债券简称：11西矿02 债券代码: 122062
西部矿业股份有限公司
Western Mining Co., Ltd.
（青海省西宁市五四大街52号）
公开发行2011年公司债券
受托管理事务报告
（2017年度）
受托管理人：长江证券承销保荐有限公司
二 O 一八年六月
西部矿业股份有限公司公开发行 2011 年公司债券受托管理事务报告（2017 年度）
声 明
长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”）编制本报告
的内容及信息均来源于发行人相关信息披露文件、西部矿业股份有限
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述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实
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进行的任何作为或不作为，长江保荐不承担任何责任。
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目 录
第一章 本期债券概况 ............................................................................4
第二章 受托管理人履行职责情况 ........................................................6
第三章 发行人 2017 年度经营与财务状况 ..........................................7
第四章 本期债券付息情况 .................................................................. 11
第五章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况 ..........................12
第六章 发行人内外部增信变动和偿债保障措施执行情况 ..............13
第七章 债券持有人会议召开情况 ......................................................15
第八章 本期公司债券的信用评级情况 ..............................................16
第九章 发行人董事会秘书及证券事务代表的变动情况 ..................17
第十章 发行人报告期内发生的重大事项 ..........................................18
第十一章 发行人募集说明书中约定的其他义务的执行情况 ............21
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第一章 本期债券概况
一、发行人名称
西部矿业股份有限公司
二、核准文件和核准规模
2011 年西部矿业股份有限公司公司债券经中国证监会“证监许可[2010]1848
号”文核准。发行人获准向社会公开发行面值不超过 40 亿元（含 40 亿元）的公
司债券。
三、本期债券基本情况
1、债券名称：2011 年西部矿业股份有限公司公司债券（简称“本期公司债
券”）。
2、债券简称及代码：本期公司债券分为 5 年期和 10 年期两个品种，其中 5
年期债券简称“11 西矿 01”，债券代码为“122061”，5 年期品种本金及最后一期利
息已于 2016 年 1 月 18 日兑付完毕；10 年期债券简称“11 西矿 02”，债券代码为
“122062”。
3、发行主体：西部矿业股份有限公司。
4、发行规模： 10 年期品种最终发行规模为 20 亿元。
5、发行期限： 10 年期品种到期日为 2021 年 1 月 17 日。
6、票面利率： 10 年期品种票面利率为 5.3%。
7、债券起息日：2011 年 1 月 17 日。
8、债券兑付日：10 年期品种的兑付日为 2021 年 1 月 17 日（如遇法定及政
府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。
9、还本付息方式：本期公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付
一次，最后一期利息随本金一起支付。
10、担保情况：西部矿业集团有限公司（以下简称“西矿集团”）为本期公司
债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。
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11、信用级别：本期公司债券发行时经中诚信证券评估有限公司综合评定（信
评函字[2010]009 号），发行人的主体信用等级为 AA，本期公司债券信用等级
为 AA+。
12、向公司股东配售安排：无。
13、新质押式回购：经上海证券交易所同意，本期债券上市后可进行新质押
式回购交易，具体折算率等事宜按登记公司相关规定执行。
14、债券主承销商/受托管理人：本期公司债券受托管理人为长江证券保荐
承销有限公司。
15、承销方式：本期债券由联合主承销商负责组建承销团，以余额包销的方
式承销。
16、募集资金用途：本期公司债券募集资金款项，在扣除必要的发行费用后，
剩余部分中 15 亿元将投入玉龙铜矿采选冶工程、获各琦多金属矿采选工程和获
各琦矿 200 万吨/年铜选矿扩建工程等三项固定资产投资项目，其余用于补充营
运资金以及未来可能的收购兼并项目。
17、登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。
18、上市交易场所：上海证券交易所。
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第二章 受托管理人履行职责情况
长江证券承销保荐有限公司作为本期债券受托管理人，2017年内按照本期债
券受托管理协议及募集说明书的约定履行了本期债券的受托管理职责，建立了对
发行人的定期跟踪机制，并监督了发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执
行情况。
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第三章 发行人 2017 年度经营与财务状况
一、发行人的基本情况
2000年12月18日，青海省人民政府出具《关于同意设立“青海西部矿业股份
有限公司”的批复》（青股审[2000]10号），批准由西部矿业有限责任公司（已
于2006年7月18日更名为西部矿业集团有限公司）作为主发起人，联合鑫达金银
开发中心、株洲冶炼厂（现已改制并更名为株洲冶炼集团股份有限公司）、长沙
有色冶金设计研究院、广州保税区瑞丰实业有限公司等4家单位共同发起设立本
公司，注册资本为人民币13,050万元。西矿集团以其资产（主要包括锡铁山铅锌
矿相关的固定资产），合计约人民币12,450万元作为其对公司的出资额，四名其
他发起人以合计人民币2,050万元现金作为出资额。此次出资完成后，西矿集团
拥有公司85.86%的股权。2001年4月9日，公司的名称变更为西部矿业股份有限公
司。
2004年3月1日及2004年4月2日分别经青海省人民政府和中华人民共和国商
务部批准，公司增发1.9亿股，注册资本由13,050万元增加至32,050万元。该次增
发股权交易完成后，西矿集团所持公司的股权被摊薄至34.96%。
2007年4月8日，公司以资本公积金、法定公积金转增股本和未分配利润送红
股。转增和送红股后，公司注册资本为192,300万元。
2007年6月22日，经中国证券监督管理委员会核准（证监发行字[2007]147号
文），公司在中国境内首次公开发行A股，并于2007年7月12日在上海证券交易
所挂牌上市。本次公开发行并上市后，公司注册资本增加到238,300万元。
二、发行人2017年度经营情况
2017年随着我国供给侧结构性改革的推进，经济结构优化得到进一步加强，
消费需求拉动作用显著，新动能对经济的贡献日趋稳固，经济增长质量进一步提
高。加之全球经济主要经济体复苏，全球经济稳定性逐渐提升明显，大宗商品价
格上涨等多方面原因，有色金属企业利润明显增加，企业发展信心和市场预期得
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到了提振。但主要有色金属产品产能过剩矛盾依然存在，供应过剩仍是全球性问
题。
面对复杂的经济形势，发行人积极应对，加强企业文化建设和精细化管理，
实现了生产经营平稳运行。2017年度发行人累计生产铅精矿55,032吨、锌精矿
79,176吨、铜精矿49,686吨、精矿含金274千克、精矿含银99,510千克、锌锭56,864
吨、电铅42,601吨、锌粉4,119吨、电解铜59,833吨。
三、发行人2017年度财务状况
（一）发行人2017年资产状况
合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
资产总额 3,229,669.93 3,216,630.83
负债总额 1,944,217.26 1,900,100.99
股东权益 1,285,452.67 1,316,529.84
其中：归属于母公司股东的权益 1,145,220.82 1,147,762.10
少数股东权益 140,231.85 168,767.74
如上表所示，截止2017年末，发行人资产总额比上年同期增加了13,039.10
万元，增长0.41%。发行人负债总额比上年同期增加了44,116.27万元，增长2.32%。
从上述资产、负债的增速来看，发行人负债总额增加幅度与资产总额相比较
增长较快，但是发行人仍然保持了较低的资产负债率水平，截止2017年末发行人
合并报表口径的资产负债率与母公司报表口径的资产负债率分别为60.20%和
52.19%。
（二）发行人2017年盈利能力
合并利润表主要数据
单位：万元
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2017 年 2016 年
营业收入 2,737,729.29 2,777,604.71
营业利润 44,025.68 23,022.69
归属于母公司股东的净利润 26,064.79 9,980.08
归属于母公司股东的综合收益总额 14,930.88 9,123.20
如上表所示，2017年度的营业收入较上年同期减少1.44%，归属于母公司股
东的净利润较上年同期增加161.17%。主要原因如下：（1）2017年度有色金属
行情持续回升，公司主要产品铅精矿、锌精矿和铜精矿平均销售价格及销量较上
年同期均有所增长，且公司对部分单位采取了技改措施，加强了成本管理，使得
有色金属采选冶板块利润较上年同期增加；（2）2017年度公司按照《企业会计
准则》等相关规定，对部分非流动资产计提了资产减值准备；（3）由于市场价
格波动较大，2017年度套期保值业务实现的平仓及浮动收益较上年同期减少。
（三）发行人2017年现金流量
合并现金流量表主要数据
单位：万元
2017 年 2016 年
经营活动产生的现金净流量 143,151.04 267,192.33
投资活动现金产生的净流量 -180,849.91 -285,601.48
筹资活动现金产生的净流量 -51,858.88 -61,091.69
如上表所示，2017年度经营活动现金流量净额较上年同期减少12.40亿元，
主要是因为2017年控股子公司西部矿业集团财务有限公司吸收的存款较上年同
期减少，同时公司2017年支付的各项税费较上年同期增加；
2017年度投资活动现金流量净额较上年同期增加10.48亿元，主要是因为
2017年控股子公司西部矿业集团财务有限公司赎回理财产品收到的现金较上年
同期增加。
四、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
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公司2017年度完成了10亿元短期融资券（简称：16西矿股CP001，代码：
041651014）的兑付兑息工作。
五、银行授信情况
2017年度公司及控股子公司在各银行的授信总额为215亿元，截止2017年末，
公司共计使用99亿元，未使用的信用额度为116亿元。
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第四章 本期债券付息情况
本期债券《西部矿业股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》中约定本
期公司债券在存续期内每年付息1次，最后一期利息随本金的兑付一起支付， 10
年期品种付息日为2012年至2021年每年的1月17日（如遇法定及政府指定节假日
或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
2017年1月17日，西部矿业已经按期支付了上一年度利息。
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第五章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况
发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]1848号文批准，于2011年
1月19日公开发行了人民币400,000万元的公司债券，本期公司债券募集资金总额
扣除承销费用和发行登记费用后的净募集款项共计39.68亿元，已于2011年1月20
日汇入发行人在中国银行青海省分行营业部、中国光大银行成都玉双路支行开立
的人民币一般结算账户内，中瑞岳华会计师事务所有限公司已经对上述到账款项
39.68亿元进行了验证，并于2011年1月28日出具了编号为中瑞岳华验字[2011]第
016号验资报告。
截至本报告签署日，西部矿业股份有限公司公司债券募集资金已使用完毕。
具体情况如下：
计划投入金额 已使用金额 尚未使用金额
承诺项目名称
（万元） （万元） （万元）
玉龙铜矿采选冶工程 100,000 100,000 -
获各琦多金属矿采选工程 32,000 32,000 -
获各琦矿200万吨/年铜选
18,000 18,000 -
矿扩建工程
补充流动资金 246,800 246,800 -
合计 396,800 396,800 -
公司未将募集资金用于本期债券说明书约定以外的用途。
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第六章 发行人内外部增信变动和偿债保障措施执行情况
发行人本期公司债券由西部矿业集团有限公司提供全额无条件不可撤销的
连带责任保证担保，担保范围包括本期公司债券本金及其利息、违约金、损害赔
偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用。
一、担保人概况
1、公司名称：西部矿业集团有限公司
2、注册资本：160,000万元
3、住所：青海省西宁市五四大街56号
4、法定代表人：张永利
5、经营范围：投资和经营矿产资源及能源项目（国家法律法规所禁止的除
外，涉及资质证和许可证经营的除外）；经营国家禁止和指定公司经营以外的进
出口商品；经营进出口代理业务；商品贸易（涉及许可证经营的除外）。
6、实际控制人：青海省政府国有资产监督管理委员会
二、担保人最近一年主要财务数据和指标
1、资产负债表主要财务数据
单位：万元
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
资产总额 4,978,014.31 4,822,761.57
负债总额 3,415,001.90 3,439,190.43
所有者权益总额 1,563,012.41 1,383,571.14
2、利润表主要财务数据
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单位：万元
2017 年 2016 年
营业收入 3,616,136.43 3,582,343.82
营业利润 59,114.31 27,500.54
净利润 36,023.61 17,882.98
3、现金流量表主要财务数据
单位：万元
2017 年 2016 年
经营活动产生的现金流量净额 233,634.84 350,431.17
投资活动产生的现金流量净额 -225,856.69 -235,996.92
筹资活动产生的现金流量净额 -57,407.91 -201,519.08
三、担保人资信情况
根据中诚信国际信用评级有限责任公司于2017年9月29日出具的跟踪评级报
告（信评委函字[2016]0264D号），西矿集团主体信用等级为AA+。综合来看，担
保人信用状况未发生重大不利变化，可为本期债券的到期偿付提供较为有力的外
部支持。
四、偿债保障措施执行情况
2017年度发行人本次债券偿债保障措施未发生重大变化。
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第七章 债券持有人会议召开情况
截止本报告签署日发行人未召开债券持有人会议。
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第八章 本期公司债券的信用评级情况
中诚信证券评估有限公司于2018年5月21日出具了本期债券的跟踪评级报
告，维持发行人的主体信用等级为AA+，维持本期公司债券信用等级为AA+，详
细情况敬请投资者关注跟踪评级报告。
在本期公司债券的存续期内，中诚信证券评估有限公司每年将至少出具一次
正式的定期跟踪评级报告。
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第九章 发行人董事会秘书及证券事务代表的变动情况
根据发行人对外披露的2017年年度报告，2017年度内，发行人的董事会秘书
为陈斌；证券事务代表为韩迎梅，均未发生变动情况。
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第十章 发行人报告期内发生的重大事项
一、对外担保情况
2017年末，发行人累计担保总额为432,800万元，其中对子公司担保余额合
计为313,400万元。
发行人对外担保情况不会对本期债券的偿债能力造成重大不利影响。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
2017 年度，发行人两起重大诉讼进展如下：
1、2009 年 9 月 9 日，公司与西藏继善中和矿业有限公司（下称“西藏继善”）
签订合《合作购销协议书》、《补充协议》，约定公司与西藏继善合作开展铅精矿
和锌精矿买卖业务，合同并约定双方的权利义务及违约责任。2009 年 9 月 10 日，
公司与西藏继善、北京中化兴源投资有限公司（下称“中化兴源”）签订了《保证
合同》，约定中化兴源对西藏继善在《合作购销协议书》、《补充协议》项下的义
务承担连带责任保证，保证期限为自被申请人不履行合同义务之日起两年。
上述合同签订后，西藏继善并未严格按照合同约定履行义务，公司将西藏继
善诉至法院，要求西藏继善返还预付款 2000 万元、支付违约金 400 万元、返利
回报共计 960 万元，中化兴源对西藏继善的上述义务承担连带责任。
在人民法院审理过程中，公司申请查封了西藏继善及中化兴源公司财产，其
中查封了中化兴源 3 万余平方米土地使用权。后中化兴源向北京市房山区公安局
报案称担保合同中所加盖公章系西藏继善伪造，北京市房山区公安局对此进行了
立案调查。截止 2014 年年底，在青海省高级人民法院的调解下，西藏继善陆续
向公司偿还本金 430 余万元。2015 年下半年公司又向法院提出财产保全申请，
请求查封了西藏继善位于西藏地区的三个探矿权，其中青海省高级人民法院解封
其中一个探矿权对外进行转让，获得转让款 300 万元偿还给了公司，截止 2016
年 12 月西藏继善尚欠公司 368.9 万元。
经北京市房山区公安局委托司法鉴定后认定中化兴源所涉的担保合同中加
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盖的公章系伪造，据此青海省高级人民法院于 2016 年 11 月恢复庭审，并于 2016
年 12 月 21 日作出（2012）青民二初字第 12 号《民事判决书》，判决西藏继善向
公司支付借款本金 368.9 万元及违约金（自 2012 年 1 月 1 日起至实际支付完毕
止，按年利率 9%计付）。西藏继善已向最高人民法院申请上诉。
2017 年 5 月 25 日，最高人民法院作出（2017）最高民法终 168 号《民事裁
定书》，裁定本案按上诉人西藏继善自动撤回上诉处理。2017 年 9 月 5 日，公司
向青海省高级人民法院申请强制执行。2017 年 9 月 19 日，青海省高级人民法院
作出（2017）青执 82 号《执行裁定书》，裁定查封、扣押、冻结、扣划被执行人
西藏继善人民币 4,063,800 元及利息（自 2012 年 1 月 1 日起至实际支付完毕止，
按年利率 9%计付）或相应价值的财产。
截至 2017 年末，该案件已审理终结，处于强制执行阶段。
2、2012 年 12 月，公司将所持西部矿业保靖锌锰冶炼有限公司 100%股权及
享有的债权转让予花垣县三九六矿冶有限公司，但是，花垣县三九六矿冶有限公
司尚未按期付清股权及债权转让价款。2014 年 8 月，公司向青海省高级人民法
院对花垣县三九六矿冶有限公司提起诉讼，诉请法院判令解除公司与花垣县三九
六矿冶有限公司之间签订的转让合同，返还债权，并赔偿由此给公司造成的损失。
2014 年 12 月 19 日青海省高级人民法院组织一审开庭审理，但未对本案进行判
决。2015 年 1 月 23 日，公司向青海省高级人民法院申请中止对本案的审理；2015
年 1 月 27 日，青海省高级人民法院裁定中止对本案的审理。
2015 年 1 月，公司向湖南省花垣县人民法院对三九六公司提起诉讼，请求
法院依法判令撤销三九六公司放弃对西部矿业保靖锌锰冶炼有限公司享有的到
期债权的行为。2015 年 12 月 15 日湖南省花垣县人民法院对本案进行了一审判
决。公司于 2016 年 1 月 8 日向湖南省湘西土家族苗族自治州中级人民法院提起
上诉，湖南省湘西土家族苗族自治州中级人民法院于 2016 年 6 月 6 日作出终审
判决，判决撤销花垣县三九六矿冶有限公司在 12,461,039.08 元范围内放弃对西
部矿业保靖锌锰冶炼有限公司债权的行为。
2016 年 7 月 14 日，花垣县三九六矿冶有限公司就上述终审判决向湖南省高
级人民法院申请再审，湖南省高级人民法院于 2016 年 12 月 4 日就再审立案审查
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事宜举行听证会，驳回了再审申请。青海省高级人民法院恢复了对本案的审理，
并于 2017 年 3 月 14 日作出一审判决，判决花垣县三九六矿冶有限公司向西部矿
业股份有限公司支付股权债权转让款 12,461,039.08 元和违约金 1,480,000 元。
2017 年 5 月 3 日，公司向青海省高级人民法院申请强制执行。
截至 2017 年末，该案件已审理终结，处于强制执行阶段。
三、其他重大事项情况
1、2017 年 11 月 10 日，公司召开 2017 年第 30 次党委会，审议通过了《关
于西部矿业股份有限公司收购青海铜业有限责任公司 6%股权事宜》，同意以不高
于 4,782.03 万元的资产评估结果作为转让定价依据，受让巴州若羌胜华矿业有限
公司所持的青海铜业 6%股权。该事项已于 2018 年 2 月 26 日完成工商变更登记。
2、截止 2017 年 12 月 31 日，公司总计拥有的有色金属矿产保有资源储量（金
属量，非权益储量）铅 168.24 万吨，锌 258.43 万吨，铜 669.52 万吨，钼 36.26
万吨，银 2,416.32 吨及金 16.49 吨。
四、相关当事人
2017 年度，本期公司债券的受托管理人、担保人和资信评级机构均未发生
变动。
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第十一章 发行人募集说明书中约定的其他义务的执行情况
根据公司 2008 年第二次临时股东大会授权及第三届董事会第十九次会议决
议，在预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，发行人承
诺将至少采取如下措施，切实保障债券持有人利益：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要责任人不得调离。
2017 年度，发行人未发生需履行上述承诺的情形。
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西部矿业股份有限公司公开发行 2011 年公司债券受托管理事务报告（2017 年度）
（此页无正文，为长江证券承销保荐有限公司关于《西部矿业股份有限公司公开
发行 2011 年公司债券受托管理事务报告（2017 年度）》的签署页）
债券受托管理人：长江证券承销保荐有限公司
（公章）
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