中信建投证券股份有限公司
                    关于白银有色集团股份有限公司
    首次公开发行股票部分限售股解禁上市流通的核查意见
    中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”）作为白银有色集团股份有
限公司（以下简称“白银有色”、“公司”）首次公开发行股票并上市的保荐机构，根
据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所上市公司持续督导工作
指引》、《上海证券交易所股票上市规则》等法规，就白银有色首次公开发行股票
部分限售股解禁上市流通的事项进行了核查，具体情况如下：
       一、白银有色首次公开发行股票和股本情况
    经中国证券监督管理委员会《关于核准白银有色集团股份有限公司首次公开发
行股票的批复》（证监许可[2016]3167号）核准，白银有色首次向社会公开发行人
民币普通股（A股）股票698,000,000股,并于2017年2月15日在上海证券交易所挂牌上
市。
    本次上市流通的限售股属于首次公开发行限售股，共计1,266,675,085股，占公
司总股本的18.17%，锁定期自公司股票上市之日起十二个月，将于2018年2月22日
起上市流通。
       二、本次限售股上市流通的有关承诺
       （一）申请解除股份限售股东的承诺
    根据公司《首次公开发行股票招股说明书》及上市公告书，首次公开发行前本
次限售股上市流通的有关股东承诺如下：
    1、公司股东瑞源（上海）股权投资基金合伙企业（有限合伙）、中国信达资产
管理股份有限公司、中国东方资产管理股份有限公司、中国华融资产管理股份有限
公司、甘肃省经济合作总公司、中国长城资产管理股份有限公司承诺：自白银有色
股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的白银
有色股份，也不由公司回购该部分股份。
    2、公司股东瑞源（上海）股权投资基金合伙企业（有限合伙）承诺：本公司所
持有的白银有色股份锁定期届满后 12 个月内，累计减持比例不超过届时持有的白银
有色股份总数的 100%；减持价格不低于白银有色首次公开发行上市时的发行价格；
若白银有色已经发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则上述减持
价格指白银有色复权后的价格。
      3、公司股东中国信达资产管理股份有限公司承诺：本公司所持有的白银有色股
份锁定期届满后 12 个月内，累计减持比例不超过届时持有的白银有色股份总数的
100%。
      （二）股份锁定承诺的履行情况
      截至本核查意见出具之日，本次申请解除股份限售的股东均严格履行了上述承
诺，未出现违反上述承诺的事项。
      三、本次解除限售股份上市流通安排
      本次限售股上市流通数量为 1,266,675,085 股，本次限售股上市流通日期为 2018
年 2 月 22 日。
      首发限售股上市流通明细清单
                                                                                    单位：股
                                                 持有限售股
 序                              持有限售股                    本次上市流通数 剩余限售股
              股东名称                           占公司总股
 号                                数量                              量         数量
                                                   本比例
      瑞源（上海）股权投资基金
 1                               800,000,000         11.47%        800,000,000                 0
      合伙企业（有限合伙）
      中国信达资产管理股份有限
 2                               374,895,303          5.38%        374,895,303                 0
      公司
      中国东方资产管理股份有限
 3                                 43,789,193         0.63%            43,789,193              0
      公司
      中国华融资产管理股份有限
 4                                 20,837,908         0.30%            20,837,908              0
      公司
 5    甘肃省经济合作总公司         19,074,984         0.27%            19,074,984              0
      中国长城资产管理股份有限
 6                                  7,655,712         0.11%             7,655,712              0
      公司
      全国社会保障基金理事会转
 7                                 60,121,438         0.86%              421,985 59,699,453
      持一户
              合计               1,266,675,085        18.17%    1,266,675,085       59,699,453


      四、股本变动结构表
              单位：股                  本次上市前            变动数           本次上市后
有限售条件 1、国家持有股份                2,111,577,513         0              2,111,577,513
的流通股份 2、国有法人持有股份        1,113,388,354     -466,675,085     646,713,269
           3、其他境内法人持有股份    3,050,000,000     -800,000,000   2,250,000,000
           有限售条件的流通股份合计   6,274,965,867   -1,266,675,085   5,008,290,782
无限售条件 A 股                         698,000,000    1,266,675,085   1,964,675,085
的流通股份 无限售条件的流通股份合计     698,000,000    1,266,675,085   1,964,675,085
股份总额                              6,972,965,867                0   6,972,965,867


    五、保荐机构核查意见
    经核查，中信建投证券认为：白银有色本次限售股份上市流通符合《上海证券
交易所股票上市规则》以及《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等相关
法律法规和规范性文件的要求；本次限售股份解除限售数量、上市流通时间等均符
合有关法律、行政法规、部门规章、有关规则和股东承诺；本次解除限售股份股东
严格履行了其在首次公开发行股票中做出的股份锁定承诺；截至核查意见出具之日，
白银有色关于本次限售股份相关的信息披露真实、准确、完整。
    中信建投证券对白银有色本次限售股份解禁上市流通事项无异议。


    （以下无正文）