瑞银证券有限责任公司
                     关于际华集团股份有限公司
                   业绩预亏之专项现场检查报告


上海证券交易所：

    经中国证券监督管理委员会《关于核准际华集团股份有限公司非公开发行
股票的批复》（证监许可[2016]2584 号）核准，际华集团股份有限公司（以下
简称“际华集团”或“公司”）向特定对象非公开发行人民币普通股（A 股）
股票 534,629,404 股，发行价格为人民币 8.19 元/股，募集资金总额为人民币
4,378,614,818.76 元，扣除发行费用实际募集资金净额为 4,312,915,040.86 元。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）已就上述募集资金净额到账情况出具了信
会师报字[2017]第 ZB10691 号《验资报告》。本次发行新增股份于 2017 年 4 月
24 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记手续，发行对
象认购的股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让，于 2018 年 4 月 24 日上市
流通。

    瑞银证券有限责任公司（“瑞银证券”、“保荐机构”）作为际华集团的
保荐机构，对际华集团进行持续督导，持续督导期为 2017 年 4 月 24 日至 2018
年 12 月 31 日。2019 年 1 月 31 日，际华集团公布关于 2018 年度业绩预亏公
告，际华集团 2018 年业绩预计亏损。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》
和《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关法律、法规的规定，
瑞银证券对上述事项进行了专项现场检查，现将检查结果书面汇报如下：

    一、现场检查基本情况

    保荐代表人：徐逸敏、王欣宇

    现场检查时间：2019 年 2 月 12 日

    现场检查人员：徐逸敏

    现场检查手段：在本次检查过程中，主要针对际华集团 2018 年的经营情况
和财务状况进行了深入了解，获得了际华集团截至 2018 年 12 月 31 日的管理层
报表（未经审计）及政府补助明细等底稿，并与际华集团财务部门负责人进行
了访谈，了解到公司业绩预计亏损的主要原因。
    二、现场检查事项

    根据际华集团 2018 年年度业绩预亏公告，公司预计 2018 年年度实现归属
于上市公司股东的净利润将出现亏损，实现归属于上市公司股东的净利润为-
7,357.72 万元到-4,938.07 万元，归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净
利润为-20,114.80 万元到-17,695.15 万元。2017 年度，公司归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益的净利润为-29,057.76 万元。

    根据目前获得的资料及核查结果，保荐机构了解到的主要原因包括公司
2018 年收到的政府补助大幅较少以及公司重点研发项目投入增加等。

    1、际华集团 2018 年收到的计入营业外收入的政府补助较 2017 年大幅减
少，同比减少约 9 亿元。主要是由于 2017 年公司部分下属子公司按照地方政府
城市规划，推进退城入园工作，收到退城入园搬迁补助资金，但公司 2018 年未
发生相关事项。同时，2018 年，际华集团按照国资委稳健发展、聚焦主业、注
重实业的要求，着手提升生产制造业发展质量，压缩了投资业务，相关的投资
奖励款相应减少。公司在 2017 年还获得了新兴产业发展贡献奖励资金、地方贡
献奖励资金、绿色新产业重点项目奖励资金及世界 500 强奖励等补助，2018 年
公司也均未获得相应补助款项。

    此外，由于 2018 年收到的政府补助的减少，2018 年公司计入其他收益的
政府补助金额也较 2017 年有所减少。

    2、2018 年，公司着力整合内外研发资源，加大研发投入力度，放活研发
体制机制，单兵保障系统、功能性面料、高端新材料等研发项目稳步推进，使
得公司研发费用较同期有所上升。

    以上财务数据仅为公司提供的初步核算数据，未经审计。

    三、提请上市公司注意的事项

    公司应根据所处行业发展趋势合理调整经营策略，进一步加强经营管理，
防范相关经营风险。对于公司业绩预计亏损的情况，公司应当做好相关信息披
露工作，及时、充分地揭示相关风险，切实保护投资者利益。

    四、公司是否存在《证券发行上市保荐业务管理办法》及上海证券交易所
相关规定应向中国证监会和上海证券交易所报告的事项

    根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第二十六条的相关规
定，保荐机构需要对上市公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降 50%以
上的情形进行专项现场检查，现场检查报告需要上报上海证券交易所。
    五、上市公司及其他中介机构的配合情况

    保荐机构进行现场检查过程中，上市公司能够按照保荐机构的要求积极组
织相关部门和人员，配合保荐机构的工作。

    六、本次现场检查的结论

    根据目前获得的资料及核查，保荐机构了解到际华集团 2018 年业绩预计亏
损的主要原因包括公司 2018 年收到的政府补助大幅较少，以及公司重点研发项
目投入增加等。保荐机构将会本着勤勉尽责的态度，结合公司 2018 年业绩的审
计结果，持续关注公司亏损的情况，并及时披露相关信息。



    （以下无正文）
（本页无正文，为《瑞银证券有限责任公司关于际华集团股份有限公司业绩预
亏之专项现场检查报告》之签字盖章页）




保荐代表人签字：




                   徐逸敏                      王欣宇




                                                 瑞银证券有限责任公司

                                                         年   月   日