方正证券股份有限公司 2013 年年度报告摘要
方正证券股份有限公司
2013 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 方正证券 股票代码 601901
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书
姓名 何其聪
电话 0731-85832367
传真 0731-85832366
电子信箱 pub@foundersc.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上年
2013 年(末) 2012 年(末) 2011 年(末)
(末)增减（%）
总资产 36,598,364,610.30 27,984,754,821.20 30.78 26,141,672,746.65
归属于上市公司股东的净资产 15,459,493,494.66 14,431,892,089.16 7.12 14,188,654,712.30
经营活动产生的现金流量净额 -4,144,678,839.72 -4,681,499,503.48 不适用 -8,008,235,684.18
营业收入 3,441,541,413.44 2,331,624,078.16 47.60 1,709,033,850.41
归属于上市公司股东的净利润润 1,105,625,249.57 562,221,627.30 96.65 256,917,133.54
归属于上市公司股东的扣除非经
1,098,491,815.86 507,295,873.60 116.54 147,400,786.13
常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%） 7.38 3.93 增加 3.45 个百分点 2.42
基本每股收益（元／股） 0.1813 0.0922 96.64 0.0504
稀释每股收益（元／股） 0.1813 0.0922 96.64 0.0504
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2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告披露日前第 5 个交易日
报告期股东总数 199,758 197,690
末股东总数
前 10 名股东持股情况
持股比 持有有限售条 质押或冻结的股
股东名称 股东性质 持股总数
例(%) 件股份数量 份数量
北大方正集团有限公
国有法人 41.22 2,514,609,852 2,512,252,232
司
利德科技发展有限公 境内非国有 质
3.67 223,724,071 205,774,071
司 法人 押
哈尔滨哈投投资股份 境内非国有
3.65 222,396,745
有限公司 法人
北京万华信融投资咨 境内非国有
2.22 135,566,991
询有限公司 法人
境内非国有
嘉鑫投资有限公司 2.01 122,715,991
法人
全国社会保障基金理
国有法人 1.52 92,711,185 90,976,153
事会转持三户
上海圆融担保租赁有 境内非国有
1.49 90,648,195 90,648,195
限公司 法人
郑州煤电物资供销有
国有法人 1.31 79,963,520
限公司
浙江省丝绸集团有限 境内非国有
1 61,119,000
公司 法人
上海容大贸易发展有 境内非国有
0.90 54,613,810 54,613,810
限公司 法人
公司控股股东北大方正集团有限公司与其他九名股东不存在关
上述股东关联关系或一致行动说明 联关系或一致行动关系，未知上述其他九名股东是否存在关联
关系或一致行动关系。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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三、 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于报告期内公司经营情况的讨论与分析
2013 年，证券行业发展在亮点不断的同时也面临一定危机。随着金融市场化改革和资
本市场放松管制的不断推进，证券行业创新发展进入新阶段。行业盈利模式发生较大改变、
盈利能力增强，行业创新能力和创新意识均有较大的提升。与此同时，证券行业也日益受到
金融混业和互联网企业的冲击。互联网金融对传统的经纪、资管和投行业务造成不同程度的
冲击。在这种背景下，公司调整发展战略，完善管理机制，坚持通道与非通道并重，散户与
机构并重；抓住行业机遇，在巩固传统业务的基础上布局创新业务，全面发展高端与机构业
务；同时完成收购北京中期，启动并购民族证券。2013 年，公司实现了较好的经营业绩。
截至 2013 年 12 月末，公司资产总额 365.98 亿元，归属于上市公司股东的净资产 154.59
亿元。2013 年实现营业收入 34.42 亿元，实现利润总额 13.60 亿元，归属于上市公司股东
的净利润 11.06 亿元。
3.1.1 主营业务分析
3.1.1.1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
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单位：元 币种：人民币
利润表项目 本期数 上年同期数 变动幅度 变动原因说明
主要系公司手续费及佣
营业收入 3,441,541,413.44 2,331,624,078.16 47.60% 金净收入、投资收益及利
息收入增加所致。
主要系受经纪业务交易
量增加及融资融券业务
手续费及佣金净收入 1,918,922,750.97 1,276,870,687.03 50.28% 的开展等因素的影响，致
使手续费及佣金净收入
增加。
主要系融资融券业务以
利息净收入 762,168,238.96 583,214,021.58 30.68%
回购业务规模增加所致。
主要系公司金融工具投
投资收益 705,050,012.94 306,541,944.25 130.00%
资收益增加所致。
主要系公司去年处置投
其他业务收入 24,826,244.61 136,251,559.41 -81.78%
资性房地产所致。
主要系本期盈利能力增
营业税金及附加 143,784,252.37 85,013,624.37 69.13% 强，致使应纳营业税金及
附加增加所致。
主要系对可供出售金融
资产减值损失 286,441,840.75 25,639,040.70 1017.21%
资产计提减值准备所致。
主要系公司去年处置投
其他业务成本 919,408.49 133,413,058.80 -99.31%
资性房地产所致。
主要系本期公司营业收
营业利润 1,350,189,211.33 622,901,802.61 116.76%
入大幅增长所致。
主要系本期公司非流动
营业外收入 25,395,211.45 50,329,208.98 -49.54%
资产处置利得减少所致。
主要系本期公司非流动
资产处置损失增加，以及
营业外支出 15,712,402.34 6,840,584.63 129.69%
本期发生房屋退租违约
金支出等所致。
主要系本期盈利能力增
所得税费用 260,503,829.74 106,993,313.84 143.48% 强，致使应纳税所得额增
加所致。
主要系可供出售金融资
其他综合收益 147,626,199.55 108,245,549.43 36.38%
产市值变动所致。
主要系本期收购北京中
投资活动产生的现金流量净额 1,188,707,719.56 81,849,327.47 1352.31%
期实现现金流入所致。
主要系本期发行债券收
筹资活动产生的现金流量净额 3,071,408,322.92 -416,790,006.71
到的现金所致。
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3.1.1.2 收入
（1）驱动业务收入变化的因素分析
报告期，公司实现营业收入 34.42 亿元，较上一年度增长 47.60%，主要系本期公司经
纪业务及融资融券业务收入的增加，以及证券自营业务收益增加等因素促使本期营业收入增
加。
具体到各业务板块：经纪业务收入同比增长 61.48%、融资融券业务收入同比增长
253.54%、直接投资业务收入同比下降 1.48%、商品期货经纪业务收入同比增长 18.38%、投
资银行业务收入同比增长 10.46 %、基金业务收入同比增长 70.61%。
（2）主要销售客户的情况
项 目 金额（元） 占手续费及佣金收入比例(%)
前五名销售客户销售合计 137,968,666.65 6.91
3.1.1.3 成本分析
单位：万元 币种：人民币
本期占总 上年同期 上年同期占 本期金额较上年
业务类别 成本构成项目 本期金额
成本比例 金额 总成本比例 同期变动比例
业务及管理费、营
经纪业务 71,495.85 34.19% 69,151.38 40.47% 3.39%
业税金及附加等
业务及管理费、营
自营业务 28,940.00 13.84% 6,153.27 3.60% 370.32%
业税金及附加等
资产管理 业务及管理费、营
1,971.58 0.94% 1,589.82 0.93% 24.01%
业务 业税金及附加等
融资融券 业务及管理费、营
3,835.03 1.83% 1,247.02 0.73% 207.54%
业务 业税金及附加等
商品期货 业务及管理费、营
18,004.23 8.61% 12,848.38 7.52% 40.13%
经纪业务 业税金及附加等
投资银行 业务及管理费、营
22,483.67 10.75% 19,976.22 11.69% 12.55%
业务 业税金及附加等
直接投资 业务及管理费、营
1,465.65 0.70% 663.56 0.39% 120.88%
业务 业税金及附加等
业务及管理费、营
基金业务 6,445.64 3.08% 5,152.13 3.02% 25.11%
业税金及附加等
业务及管理费、营
其他业务 55,851.53 26.71% 54,796.02 32.07% 1.93%
业税金及附加等
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3.1.1.4 业务及管理费用
单位：元 币种：人民币
本期占业务 上年同期占
变动幅
项 目 本期数 及管理费用 上年同期数 业务及管理
度
比例 费用比例
工 资 868,282,872.51 52.30% 668,961,885.54 45.67% 29.80%
租赁费 133,302,370.31 8.03% 125,464,172.55 8.57% 6.25%
折 旧 73,403,615.53 4.42% 88,059,210.93 6.01% -16.64%
业务招待费 52,370,611.48 3.15% 50,026,663.21 3.42% 4.69%
养老保险费 45,513,374.78 2.74% 42,271,723.37 2.89% 7.67%
长期待摊费用
43,725,222.50 2.63% 37,845,244.14 2.58% 15.54%
摊销
邮电通讯费 41,781,068.82 2.52% 40,629,932.18 2.77% 2.83%
咨询费 38,802,274.73 2.34% 48,393,116.38 3.30% -19.82%
差旅费 28,281,664.25 1.70% 29,904,212.57 2.04% -5.43%
住房公积金 28,000,387.94 1.69% 25,851,482.95 1.77% 8.31%
其 他 306,743,237.65 18.48% 307,248,907.86 20.98% -0.16%
合计 1,660,206,700.50 100.00% 1,464,656,551.68 100.00% 13.35%
3.1.1.5 现金流转情况
2013 年度，公司现金及现金等价物净增加额为 1.05 亿元，其中：
（1）经营活动产生的现金流量净额为-41.45 亿元。
经营活动现金流入 72.02 亿元，占现金流入总量的 60.61%，主要包括：收取利息、手
续费及佣金增加现金 29.23 亿元，回购业务融入资金净增加 25.40 亿元，收到其他与经营活
动有关的现金增加 17.39 亿元（主要包括处置可供出售金融资产现金净增加 2.10 亿元，存
出保证金减少 3.59 亿元，收回理财资金 8.98 亿元）。
2013 年公司经营活动现金流入较 2012 年增加 95.83%，主要系公司收取利息、手续费
佣金的现金增加和回购业务融入资金增加，以及报告期收回银行理财资金。
经营活动现金流出 113.46 亿元，占现金流出总量的 96.35%，主要包括：增持交易性金
融资产现金流出 6.58 亿元，融出资金净增加 59.74 亿元，客户交易结算资金减少 10.83 万
元，支付利息、手续费及佣金的现金 2.47 亿元，支付给职工以及为职工支付的现金 8.44
亿元，支付的各项税费 3.09 亿元，支付的其他与经营活动有关的现金 22.31 亿元（主要包
括增持持有至到期投资现金流出 13.38 亿元、应付货币保证金现金净减少额 3.81 万元）。
2013 年公司经营活动现金流出较 2012 年增加 35.74%，主要系公司融出资金增加和客户
交易结算资金流出增加, 以及期末增持持有至到期投资现金流出增加所致.
（2）投资活动产生的现金流量净额 11.89 亿元。其中：
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投资活动现金流入 13.79 亿元，占现金流入总量的 11.61%，主要包括：处置固定资产、
无形资产和其他长期资产收回的现金 0.40 亿元，收购北京中期实现现金流入 13.38 亿元，
取得投资收益收到的现金 0.01 亿元。
投资活动现金流出 1.91 亿元，占现金流出总量的 1.62%，其中：购建固定资产和长期
资产现金流出 0.85 亿元。投资支付的现金 1.05 亿元。
2013 年公司投资活动产生的现金流量净额较 2012 年大幅增加，主要系收购北京中期实
现现金流入所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额 30.71 亿元，其中：现金流入 33.00 亿元，占现金
流入总量的 27.78%，系发行债券收到的现金；现金流出 2.29 亿元，占现金流出总量的 1.94%，
主要系支付的 2012 年度现金股利。
3.1.1.6 利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期，公司实现归属于上市公司股东的净利润 11.06 亿元，较上一年度增长 96.65% ，
主要是因为报告期公司手续费及佣金净收入增长 50.28%、投资收益大幅增加 130%。
3.1.2 主营业务分行业情况
单位:万元 币种:人民币
营业收入 营业成本 营业利润率
营业利
项目 营业收入 营业成本 比上年同 比上年同 比上年同期
润率
期增减 期增减 增减
经纪业务 166,329.20 71,495.85 57.02% 61.48% 3.39% 24.15%
自营业务 25,235.88 28,940.00 -14.68% -- 370.32%
资产管理业务 4,095.99 1,971.58 51.87% 37.38% 24.01% 5.19%
融资融券业务 46,044.44 3,835.03 91.67% 253.54% 207.54% 1.24%
商品期货经纪
23,520.48 18,004.23 23.45% 18.38% 40.13% -11.88%
业务
投资银行业务 22,806.41 22,483.67 1.42% 10.46% 12.55% -1.83%
直接投资业务 6,580.98 1,465.65 77.73% -1.48% 120.88% -12.34%
基金业务 1,826.26 6,445.64 -252.94% 70.61% 25.11% 128.38%
其他业务 51,267.58 55,851.53 -8.94% -29.73% 1.93% -33.84%
注：期货经纪业务、投资银行业务、直接投资业务、基金管理业务分别由公司的控股
子公司方正中期、瑞信方正、方正和生、方正富邦承担，详见本节“控股子公司的经营情况
及业绩分析”。
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3.1.2.1 经纪业务
2013 年行业经纪业务面临重大的机遇与挑战。公司经纪业务继续深化转型，坚持通道
与非通道并重，散户与机构并重的发展战略，不断完善网点的全业务功能，市场份额持续快
速攀升 ，成为这两年增长最快的券商之一，在激烈的行业竞争中保持着较强的竞争优势。
（1）市场份额持续快速增长。全年代理买卖净收入市场份额达到了 1.94%，在 2012 年
增长 10.53%的基础上，2013 年实现了 7.44%的增长，创 2009 年以来份额新高。行业排名持
续保持在第 15 位。
（2）客户资产行业占比持续上升。公司强化营销服务一体化，加深化客户服务，盘活
存量客户需求，客户资产行业占比保持快速增长态势。2013 年末，公司客户资产行业占比
达 1.07%，较 2012 年增长了 10.9%，行业排名上升至第 24 位。
（3）佣金率连续两年持续回升。随着新业务覆盖面的扩大、客户服务能力进一步提升，
2013 年公司净佣金率继 2012 年逆市增长 2.71%后，2013 年又增长了 7.39%，达到 0.83‰，
无论是佣金率水平还是佣金率增长幅度，均高于行业平均水平。
（4）持续推进网点建设与轻型化。2013 年公司新增网点 36 家，在建营业部 10 家，新
设网点数量行业排名第 13 位。公司网点数达 139 家，共覆盖 21 家省级区域。在加快网点新
设速度的同时，大力推进网点轻型化，目前非现场营业部已占网点数量的 40%。
（5）新业务收入占比大幅提升。公司积极推进创新业务的发展，其在经纪业务中的贡
献大幅攀升。2013 年由新业务带来的收入在经纪业务收入中的占比已突破 20%，较 2012 年
提升超过 8%。创新业务对公司经纪业务的拉动日益显著。
3.1.2.2 自营业务
2013 年证券市场持续低迷。公司通过调整投资结构，进一步放大固定收益类投资规模，
设立另类投资业务线，自营业务从相对单一的资产配置结构向平衡配置转型，为公司提供了
多品种的稳定利润来源。2013 年，公司自营业务实现营业收入 2.52 亿元。
3.1.2.3 资产管理业务
2013 年是资产管理业务快速发展的一年，公司积极拓展资产管理业务，取得了保险资
金受托管理资格。截至年末，资产管理业务受托规模 308.20 亿元，较年初增长 16.3 倍。2013
年，资产管理业务净收入 4,095.99 万元，较年初增长 37.38%。
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3.1.2.4 信用业务
报告期内，公司获批深交所约定购回式证券交易业务资格，上交所、深交所股票质押式
回购业务资格,转融券业务试点资格。2013年，在行业竞争加剧态势下，公司信用业务呈现
快速发展趋势。以融资融券为代表的信用业务已然成为经纪业务转型的助推器。
截至报告期末，公司共计110家营业部获准开展融资融券业务，信用账户累计开户41,603
户，是去年同期的3.21倍；融资融券余额79.23亿元，占市场余额份额为2.29%，是去年同期
的4.05倍，在83家展业券商中名列第13位。2013年公司实现融资融券业务总收入4.6亿元，
较去年同期增长253.28%。
截至报告期末，公司累计产生约定购回式证券交易客户数 326；累计初始交易金额 5.73
亿元，其中报告期内新增初始交易金额 5.53 亿元；期末待购回金额 3.31 亿元；公司累计产
生股票质押式回购证券交易客户数 11 户；累计初始交易金额 1.64 亿元；期末待购回金额
1.6 亿元。
3.1.2.5 全国中小企业股份转让系统业务
2013 年，公司继续加强与营业部的业务联动，加大宣传力度和系统性资源开发力度，
共完成签约项目 72 家，同比增长 76%，完成协议余额 5068 万元，同比增长 109%，实现挂牌
家数 3 家，同比增长 200%。2014 年，随着全国扩容政策的放开和交易方式的完善，全国中
小企业股份转让系统业务将得到快速的发展，同时市场竞争激烈程度将进一步加大，公司制
定了挂牌家数进入全国排名前 20 的战略目标，重点抢占市场份额，提升公司行业地位，同
时设立延伸业务部，打造全国中小企业股份转让系统业务全业务链，提高全方位服务中小企
业的综合业务能力及盈利能力。
3.1.2.6 研究业务
研究所在 2013 年引进具有国际视野和丰富行业经验的人才，提升研究实力，积极服务
并不断拓展 QFII 等各类机构客户。在重点研究领域先进制造、节能环保、TMT、医药、消费
等专题方面的研究成果得到各方的肯定和认可。2013 年研究所摘得汤森路透 StarMine 全球
卖方分析师评选“银行业选股能力第一名”及“食品饮料盈利预测第二名”两个奖项。
3.1.2.7 代销金融产品
2013 年 3 月，公司获取金融产品代销资格。产品销售规模逐步扩大，我司推介信托产
品 7 只，推介额 22,530 万元；代销公募基金 32 只，销售额 151,766 万元。2013 年实现总
营销收入 358.95 万元。
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3.1.3 主营业务分地区情况
3.1.3.1 营业收入地区分布报告
单位:元 币种:人民币
2013 年 2012 年
增减
地区 营业部 营业部
营业收入 营业收入 百分比
家数 家数
湖南省 64 735,772,040.35 52 428,476,372.01 71.72%
浙江省 32 360,480,083.36 23 219,116,589.19 64.52%
北京市 4 65,366,612.77 4 33,653,554.70 94.23%
广东省 7 68,659,300.77 6 37,727,377.55 81.99%
河南省 9 47,208,360.86 3 30,487,547.03 54.84%
上海市 2 32,703,469.77 2 19,969,397.90 63.77%
河北省 2 9,607,977.03 2 9,010,469.12 6.63%
贵州省 3 11,750,134.92 1 8,051,713.75 45.93%
云南省 1 11,805,006.04 1 7,351,160.69 60.59%
陕西省 1 9,468,087.11 1 6,704,849.80 41.21%
重庆市 1 9,180,387.30 1 6,020,987.99 52.47%
江苏省 1 9,718,725.16 1 5,110,677.38 90.17%
江西省 1 9,002,962.89 1 5,403,510.11 66.61%
天津市 1 8,025,931.91 1 5,957,926.13 34.71%
山西省 2 7,052,045.93 1 3,257,537.64 116.48%
湖北省 1 2,812,944.72 1 1,170,810.20 140.26%
安徽省 1 353,622.14 1 89,112.94 296.82%
广西壮族自治区 2 1,953,705.04 1 364,881.85 435.43%
山东省 2 455.92 0 0.00
四川省 1 962.69 0 0.00
福建省 1 - 0 0.00
营业部小计 139 1,400,922,816.68 103 827,924,475.98 69.21%
本部及子公司 2,040,618,596.76 1,503,699,602.18 35.71%
合计 139 3,441,541,413.44 103 2,331,624,078.16 47.60%
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方正证券股份有限公司 2013 年年度报告摘要
3.1.3.2 营业利润地区分布报告
单位:元 币种:人民币
2013 年 2012 年
地区 增减百分比
营业部家数 营业利润 营业部家数 营业利润
湖南省 64 410,810,398.61 52 107,315,038.93 282.81%
浙江省 32 188,615,266.27 23 58,051,227.18 224.91%
北京市 4 17,169,228.76 4 -5,210,653.83
广东省 7 25,142,272.40 6 -3,191,637.82
河南省 9 14,920,973.22 3 -3,754,026.74
上海市 2 2 1,344,850.74 908.06%
13,556,850.97
河北省 2 463,195.90 2 -6,778,106.56
贵州省 3 5,504,707.80 1 2,092,715.66 163.04%
云南省 1 5,357,375.65 1 974,679.57 449.66%
陕西省 1 1,265,042.63 1 -198,402.82
重庆市 1 1,611,271.05 1 -581,089.33
江苏省 1 2,526,214.98 1 -2,116,716.09
江西省 1 3,277,336.99 1 -720,972.02
天津市 1 2,438,890.03 1 -450,679.40
山西省 2 1,524,349.12 1 -722,615.71
湖北省 1 -2,319,129.72 1 -4,527,373.50
安徽省 1 -2,594,506.58 1 -2,742,914.31
广西壮族自治区 2 -1,724,764.64 1 -2,372,684.03
山东省 2 -757,480.38
四川省 1 -823,161.04
福建省 1 -
营业部小计 139 685,964,332.02 103 136,410,639.92 402.87%
本部及子公司 664,224,879.31 486,491,162.69 36.53%
合计 139 1,350,189,211.33 103 622,901,802.61 116.76%
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方正证券股份有限公司 2013 年年度报告摘要
3.1.4 资产负债情况分析
3.1.4.1 资产负债表异常情况及原因说明
单位:元 币种:人民币
资产负债表
期末数 期初数 变动幅度 变动原因说明
项目
主要系本期公司融资融券业务快
融出资金 7,875,118,896.56 1,901,364,757.06 314.18%
速发展所致。
交易性金融资 主要系本期增加了债券投资规
2,155,749,199.48 1,570,206,860.55 37.29%
产 模。
买入返售金融 主要系约定购回及股票质押回购
844,011,814.00 526,039,015.30 60.45%
资产 业务规模增加所致。
主要系本期债券投资应收利息和
应收利息 318,898,195.74 155,605,799.18 104.94%
融资融券应收利息增加所致。
主要系期末客户结存的保证金增
存出保证金 1,468,024,680.16 962,854,435.65 52.47%
加所致。
持有至到期投 主要系根据管理层意图增加持有
1,985,712,963.74 631,384,156.38 214.50%
资 至到期的债券增加所致。
主要系根据持有意图，将自有房
投资性房地产 118,443,890.00 76,354,640.00 55.12%
产转至投资性房地产。
系本期收购北京中期期货公司产
商誉 224,832,662.91
生的溢价。
主要系本期处置自有房产, 及自
固定资产 241,182,986.78 352,365,375.83 -31.55%
有房产转至投资性房地产所致。
在建工程 8,357,134.93 2,432,443.80 243.57% 主要系本期新增在建工程所致。
主要系期初公司持有的银行理财
其他资产 670,171,600.55 1,599,786,779.13 -58.11%
产品规模较大所致。
应付短期融资 系本期发行的短期融资券的余
3,300,000,000.00 -
款 额。
主要系根据公司融资需要，公司
卖出回购金融
3,637,008,000.00 779,270,000.00 366.72% 开展报价回购及债券质押回购业
资产款
务增加所致。
应付职工薪酬 360,849,939.70 216,256,268.37 66.86% 主要系应付职工工资增加所致。
主要系本期公司盈利能力增强，
应交税费 254,187,156.48 94,024,199.81 170.34%
应付企业所得税等增长所致。
主要系期货业务的客户保证金增
应付款项 3,722,490,759.14 1,652,143,573.86 125.31%
加所致。
主要系本期公司增加应付短期融
应付利息 32,994,211.67 2,005,585.05 1545.12%
资券利息所致。
主要系本期母公司净利润增长所
盈余公积 333,332,135.34 225,158,215.15 48.04%
致。
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方正证券股份有限公司 2013 年年度报告摘要
3.1.4.2 资产结构和资产质量
截至 2013 年末，公司资产总额 365.98 亿元，较年初增加 86.14 亿元，增长 30.78%。
主要变动情况是：融资融券业务规模迅速扩张使得融出资金期末余额同比增加 59.74 亿元，
交易性、持有持有至到期金融资产增加 19.40 亿元，结算备付金、存出保证金增加 8.45 亿
元，买入返售金融资产增加 3.18 亿元。公司资产结构见下表：
单位:元 币种:人民币
2013 年末 2012 年末
资产项目 占总资产的 占总资产的
金额 金额
比例 比例
货币资金 12,005,077,108.03 32.80% 12,179,542,262.29 43.52%
结算备付金 1,751,628,555.84 4.79% 1,412,061,940.17 5.05%
融出资金 7,875,118,896.56 21.52% 1,901,364,757.06 6.79%
交易性金融资产 2,155,749,199.48 5.89% 1,570,206,860.55 5.61%
买入返售金融资产 844,011,814.00 2.31% 526,039,015.30 1.88%
应收款项 93,675,327.32 0.26% 87,322,719.76 0.31%
应收利息 318,898,195.74 0.87% 155,605,799.18 0.56%
存出保证金 1,468,024,680.16 4.01% 962,854,435.65 3.44%
可供出售金融资产 4,172,981,141.87 11.40% 4,295,651,401.70 15.35%
持有至到期投资 1,985,712,963.74 5.43% 631,384,156.38 2.26%
长期股权投资 2,426,856,335.69 6.63% 1,950,093,460.00 6.97%
投资性房地产 118,443,890.00 0.32% 76,354,640.00 0.27%
固定资产 241,182,986.78 0.66% 352,365,375.83 1.26%
在建工程 8,357,134.93 0.02% 2,432,443.80 0.01%
无形资产 64,154,892.02 0.18% 59,001,284.29 0.21%
商誉 224,832,662.91 0.61%
递延所得税资产 173,487,224.68 0.47% 222,687,490.11 0.80%
其他资产 670,171,600.55 1.83% 1,599,786,779.13 5.72%
资产总计 36,598,364,610.30 100.00% 27,984,754,821.20 100.00%
从公司资产结构上看,2013年末公司货币性资产137.57亿元，占总资产的37.59%；融出
资金78.75亿元，占资产总额的21.52%；交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期
投资等金融资产为83.14亿元，占资产总额的22.72%，其中债券类投资占比为76.48%（基本
为信用等级较高的债券）；其他流动资产合计(主要包括买入返售金融资产、存出保证金
等)33.05亿元, 占资产总额的9.02%；长期股权投资、固定资产等其他长期资产合计33.47
亿元，占9.15%。公司资产质量良好。公司资产配置兼顾了各类资产的流动性及收益性，符
合公司的战略安排及公司发展需要。
2013年末公司负债总额206.75亿元，与2012年末比增加75.08亿元，主要变动情况是：
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方正证券股份有限公司 2013 年年度报告摘要
公司扩大负债业务规模，不断提升杠杆率，应付短期融资款与卖出回购金融资产增加61.58
亿元，应付货币保证金增加19.76亿元。
公司负债结构见下表：
单位:元 币种:人民币
2013 年末 2012 年末
资产项目 占总资产 占总资产
金额 金额
的比例 的比例
应付短期融资款 3,300,000,000.00 15.96%
拆入资金 200,000,000.00 0.97% 200,000,000.00 1.52%
卖出回购金融资产款 3,637,008,000.00 17.59% 779,270,000.00 5.92%
代理买卖证券款 8,791,158,592.98 42.52% 9,873,860,603.10 74.99%
应付职工薪酬 360,849,939.70 1.75% 216,256,268.37 1.64%
应交税费 254,187,156.48 1.23% 94,024,199.81 0.71%
应付款项 3,722,490,759.14 18.00% 1,652,143,573.86 12.55%
应付利息 32,994,211.67 0.16% 2,005,585.05 0.02%
预计负债 203,316,243.64 0.98% 201,543,760.00 1.53%
递延所得税负债 288,603.72 0.00% 0.00%
其他负债 172,959,191.74 0.84% 148,171,097.02 1.13%
负债合计 20,675,252,699.07 100.00% 13,167,275,087.21 100.00%
公司资产负债率（资产、负债扣除代理买卖证券款）为 42.74%，公司偿债能力较强，
完全能够满足负债支付的需求。本期公司根据可供出售金融资产减值准备的计提政策，对已
发生资产减值的可供出售金融资产计提了减值准备 0.82 亿元，经计提减值准备后，公司资
产无重大减值风险。
报告期末，母公司净资本 89.04 亿元，净资本与负债比例为 110.86%，净资产与负债比
例为 189.77%，各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
3.1.5 融资渠道、长短期负债结构分析
3.1.5.1 公司融资渠道
主要包括再融资、发行债券、转融通、同业拆借、债券质押式与买断式回购等。2013
年公司主要通过债券质押式与买断式回购、同业拆借及发行短期融资券方式融入资金。
3.1.5.2 公司融资情况
报告期末，公司通过债券质押式与买断式回购存量 36.37 亿元、同业拆借存量 2 亿元、
短期融资券存量 33 亿元。
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方正证券股份有限公司 2013 年年度报告摘要
3.1.5.3 公司负债结构
报告期末，公司总负债 118.84 亿元（扣除经纪业务客户交易结算资金 87.91 亿元），
其中：拆入资金 2 亿元、卖出回购金融资产款 36.37 亿元、应付职工薪酬 3.61 亿元，应交
税金 2.54 亿元、预计负债 2.03 亿元、其他负债 1.73 亿元。报告期末公司无重大逾期未偿
还的债务。
3.1.5.4 公司为维护流动性水平所采取的措施
公司坚持资金的统一管理和运作，建立和完善资金管理体系建设，为维护流动性水平
采取如下措施：
(1）为保障公司资产的安全性、流动性及收益率，公司明确自有资金由资金运营部统
一管理，并由该部门负责资金的拆借、发行债券、债券质押式与买断式回购等业务，对相关
业务职责进行了明确分工。
(2）公司建立严格的净资本管理措施，重大投资前对投资项目的流动性等相关指标做
压力测试。
(3）公司定期监控短期和长期的流动资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随
时变现的有价证券。
(4）为保障创新业务和其他重大投资业务对流动性的需求预留资金。
3.1.5.5 公司融资能力分析
公司规范经营，资产质量优良，将继续与各大商业银行保持良好的合作关系，通过债
券质押式与买断式回购、同业拆借、发行短期融资券、公司债、次级债及其他经主管部门批
准的方式进行融资，解决公司因开展创新业务对资金需求，确保公司经营管理目标的实现。
3.1.6 核心竞争力分析
公司于 2011 年 8 月在上海证券交易所成功上市，净资本实力得到有力扩充。公司借此
机遇实现各项业务快速发展，公司规模快速扩张，不断拓展丰富的客户资源，提供优质的金
融产品和服务，并且夯实合规和风险管控基础，各项资本、经营业务指标跃至券商排名前列。
2013 年度，公司从各个角度不懈探索，努力提升公司核心竞争力。
公司目前已设立合资投行、期货、直投、合资基金、香港（筹）五家子公司，成立北京、
资管、自营、浙江四家分支机构，拥有营业网点 139 家，员工超过 4000 人。方正证券在 2013
年证券公司分类评价结果中获 A 类 AA 级评级，为 2013 年获评级别最高的证券公司之一（A
类 AAA 级空缺），具有很强的品牌影响力和美誉度。同时，公司拥有强大的股东背景和实业
支撑。方正集团除金融产业外，业务领域涉及信息技术、医疗医药、房地产以及大宗商品贸
易等多个行业。依靠北京大学的控股背景，方正证券能够充分挖掘北京大学产、学、研一体
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方正证券股份有限公司 2013 年年度报告摘要
化的实业价值。
在证券行业创新发展的大背景下，公司倡导卓越领先的金融服务理念。方正证券致力于
为高端机构投资者及有理财、投资与增值服务需求的客户搭建全方位、多层次的金融服务体
系，并凭借深厚的产品研发实力、卓越的市场服务水平及广泛的业务渠道，拥有了业内领先
的综合金融服务终端。
引入国外专业的金融管理经验。通过引进瑞士信贷、台湾富邦金控等国内外战略投资者，
方正证券吸取了国内外金融行业先进的管理经验，不断提升公司的核心竞争力，推动公司业
务创新和快速发展。
在管理体制上，公司设立执行委员会,设委员 5-9 名，由具有证券公司高级管理人员任
职资格的人员组成，董事长任执行委员会主任，并推举总裁及另一名委员任副主任，由董事
会聘任和解聘。执行委员会为落实公司董事会确定的经营方针和战略而设立的最高经营管理
机构，对董事会负责,从而进一步规范了公司日常经营管理行为，完善了科学、合理的决策
机制，发挥了集体智慧，建立了更为科学、合理的决策机制和勤勉高效、民主集中的工作机
制。在营业部管理层面，公司开展了扩大经营授权营业部试点工作，充分激发营业部经营活
力，鼓励营业部根据自身禀赋因地制宜确定适合自身实际的个性化发展模式。
经纪业务方面，2013 年公司继续深化转型，坚持通道与非通道并重，散户与机构并重
的发展战略，不断完善网点的全业务功能，经纪业务市场份额持续快速攀升 ，成为这两年
增长最快的券商之一，在激烈的行业竞争中保持着较强的竞争优势。2013 年，经纪业务主
要指标全国份额均实现较快增长。全年代理买卖净收入实现 14.73 亿元，份额达到了 1.94%，
在 2012 年增长 10.53%的基础上，再次实现了 7.44%的增长，创 2009 年以来份额新高。托管
市值 1,662 亿元，全国份额 1.04%，较上年增长了 11.58%。佣金率连续两年回升,继 2012
年逆市增长 2.71%后，2013 年又增长了 7.39%，超过行业平均水平。营业部网点数从 103 家
增加到 149 家（含筹建），新设网点数量行业排名第 13 位，填补了川、鲁、闽 3 个省级区域
的空白。
在创新业务推进上，公司积极响应监管层推出的创新举措，迈开各项创新业务开展步伐。
公司获批深交所约定购回式证券交易业务资格，上交所、深交所股票质押式回购业务资格,
转融券业务试点资格。公司已囊括了融资融券、转融资、转融券、沪深两市约定购回、沪深
两市股票质押业务资格，实现了信用业务资格的大满贯。公司众多新业务和新产品的陆续推
出，使得创新业务的优势不断凸显，将逐步推动盈利模式的改善，未来将为公司带来实质性
的业绩贡献。在合规管理与风险管理层面，2013 年公司严格按照监管部门的各项要求及公
司各项规章制度，扎实开展合规审核、合规培训、合规检查、合规监测等各项日常合规管理
工作，为公司常规业务开展保驾护航；完善风险监控系统，全面提升风险监控水平，加强对
公司新业务、新产品的合规与风险管理；完成了内控缺陷整改落实工作；报告期内，公司合
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方正证券股份有限公司 2013 年年度报告摘要
规管理与风险控制整体情况良好，未出现重大违规或法律风险，连续 3 年被中国证监会评为
A 类券商。
3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
3.2.1 行业竞争格局和发展趋势
3.2.1.1 证券行业未来增长空间巨大，在金融系统中的重要性将进一步提升
证券行业未来增长空间巨大，市场化的改革将不断深入。从创新业务来看，范围、品种、
边界在不断扩大，杠杆率不断提升，证券公司逐渐回归到金融机构的本质。去年由中国证券
业协会牵头撰写，报国务院批准的证券行业未来十年发展规划，明确提出“未来十年证券公
司的主要业务指标要实现十倍的增长”。同时，从当前整个监管部门的导向来看，十年增长
十倍的同时，要坚定地提升证券行业在整个金融体系中的重要性。随着杠杆体系的提升，整
个业务范围的扩大，证券公司的盈利能力将进一步提升，同时将涌现出一批具有系统重要性
的证券公司。它对整个国民经济，经济发展，改善民生、提升就业，都具有非常大的作用。
3.2.1.2 国内证券行业差异化经营初现，要重视互联网金融的冲击与影响
经过二十年的发展，国内证券行业同质化竞争，服务和功能基本一致，但在整个环境的
变化之下，差异化也在悄悄体现。主要出现三种模式：大型综合投行，拥抱互联网的中小券
商，以及在某业务领域中有特色定位和优势的券商。互联网金融冲击固有金融体系，证券业
在其中机遇与挑战并存，并具有高度不确定性。互联网金融给场内和标准产品带来的冲击是
最大的，国内互联网巨头计划依托互联网创造一个全新的金融模式，创造一个新的业态。所
以，一定要重视互金给证券行业带来的冲击和影响，提出改进措施。
3.2.1.3.券商未来四大业务方向
投行与经纪。投行靠牌照，经纪靠通道。银行就不能做股票承销和证券经纪，这是证券
公司的特许业务，是券商区别于其他金融机构的核心特征。所以，这两项业务在未来仍然是
证券公司安身立命的业务。
投资与交易。传统自营要转向交易型业务，交易对手明确、非标与标准并重的、场内与
场外共同开发的、收益确定的交易型业务。还有 PE 投资业务，在券商收入占比越来越大，
自营要伴随市场投资品种的丰富来降低风险。今年要推出个股期权，会衍生出很多的衍生品，
在衍生品不断增加的情况下才能多元化配置、降低交易风险。
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方正证券股份有限公司 2013 年年度报告摘要
资产管理。资产管理是财富管理的一种体现形式，经纪业务未来要向财富管理方向转型，
要借助资产管理的品牌。财富管理是证券公司一个重要的转型方向，但是证券公司所能提供
的产品和服务，远远不止财富管理。
信用业务。是这两年来对整个证券行业收入和利润贡献最大的一项业务。未来还是具有
非常宽广的增长空间。现在，行业两融余额是 3600 亿元，达到总市值的 1.5%，已达到发达
国家水平。
3.2.2 2014 年重点经营计划
方正证券立足成为行业内领先的大型综合证券公司。公司业务战略是通道与非通道并
重、散户与机构并重、大力发展资本中介业务、内涵与外延增长并重；推进公司各项业务均
衡发展，良性互动，全面发展高端与机构业务。
3.2.2.1 业务举措
（1）经纪业务在稳住利润的前提下积极转型。经纪业务在 2014 年将充分发挥散户与通
道的传统优势，稳住粮仓，确保利润，支撑公司未来三年的转型。在此前提下，经纪业务将
积极向财富管理和机构化、高端化转型；培育机构与非通道业务，继续推进信用业务，实现
网点全功能化，并推进证券经纪与期货经纪一体化。
（2）稳定自营业务收入，成为公司利润增长点。总体上继续深化自营业务战略转型，
逐步加大交易业务的收入比重，向交易型转变，支持公司全面转型。尝试摸索各种市场创新
品种的投资运用，扩大投资范围，围绕实现长期稳定收益的目标谋求突破。
（3）逐步建立完整的资金体系建设，积极拓展融资渠道。建立公司流动性风险管理体
系，控制公司流动性风险；建立公司内部资金配置体系，出具资产配置建议，合理配置资金。
继续拓展银行间融资渠道，扩大可拆借银行范围；保证次级债的发行和短期融资券的滚动发
行；开展更多种类资产变现方式的融资，例如长期股权质押、资产收益权转让等；加大客户
拓展力度，扩大报价回购规模。
（4）以客户为中心，打造证券、基金、期货等“大资管平台”，丰富产品线。2014 年，
公司将发挥金融机构资金融通的作用，积极以类固定收益产品为载体，采取资产证券化、股
票质押回购、参与定向增发、投资信托计划等多种方式，向投资人提供合适的产品，向资金
需求方提供多样的融资服务，推动公司财富管理业务发展，以同业业务为纽带，推动专业机
构业务发展。
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方正证券股份有限公司 2013 年年度报告摘要
（5）全产业链布局新三板业务，打造行业领先投行团队。新三板是公司经纪业务和传
统投行转型升级的重要机遇，未来三年，公司将持续加大投入，在集中统一管理的前提下，
发挥网点承揽业务积极性，加大与营业部联动力度，从全产业链角度推进新三板业务，并持
续引进优秀新三板项目团队。以收购民族证券为契机，整合并打造行业领先的投行团队，开
展全方位投行业务。打造投行业务全产业链，提升涵盖企业整个生命周期的综合服务能力。
（6）持续大力发展研究与销售板块。引入行业领军人才，整合研究团队，完善研究体系，
创立行业领先的研究品牌，为公司的全面转型提供基础支持。大力发展机构销售、机构经纪、
机构交易业务，促进公司机构和高端业务的发展。
3.2.2.2 管理举措
（1）进一步完善管理机制，薪酬与激励机制进一步市场化。2013 年，公司完善管理模
式，并制定了全成本核算的考核机制，成效显著。2014 年，公司将进一步完善管理机制，
健全公司决策与执行系统，发挥好执委会、经发管委以及其他决策及执行组织的作用，完善
各业务板块内部管理体系，建立健全板块内及板块间的业务制度、规范、流程。
（2）健全公司全面风险管理体系。风险管理水平决定公司业务发展空间，2014 年，公
司将将一如既往坚持好合规底线，加强业务规范与全面风险管理体系的建设，通过业务部门、
公司层面的风控架构、执委会实现对各类风险的有效控制。特别要加强针对创新业务的风险
管理体系建设，保障公司各项业务稳健可持续发展。
（3）加大人才引进力度，完成人才布局。业务方向明确后，需要有人才的配备。2014
年，公司将进一步形成更加系统的人才规划，加大人才引进力度，快速引进短板领域的领军
人才；优化内部人才管理机制，充分保留、激励、提拔内部优秀干部，坚决淘汰处理不合格
干部；进一步完善考核激励机制，实施以对标为主的考核模式，以及与市场接轨的激励机制
以业绩为导向，根据市场化原则，逐步提升公司整体薪酬水平，加大对关键核心人才的倾斜
力度，尽快完成各项业务的人才布局。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与 2012 年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法变化情况
公司主要会计政策及会计估计请参阅本报告全文之财务报表附注部分。经公司董事会审
计委员会预审，公司第二届董事会第六次会议同意，公司根据中国证监会、财政部的有关规
定，对主要会计政策及会计估计进行了相应修订。修订后的会计政策于2013 年度起执行。
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方正证券股份有限公司 2013 年年度报告摘要
4.2 报告期内未发生重大会计差错更正
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
4.3.1. 因直接设立或投资等方式而增加子公司的情况说明
本期公司控股子公司原方正期货有限公司出资设立湖南际丰投资公司，于 2013 年 6 月
13 日在湖南省工商行政管理局登记注册，并取得注册号为 430000000102497 的《企业法人
营业执照》。该公司注册资本 3,000.00 万元，公司出资 3,000.00 万元，占其注册资本的
100.00% ，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。
4.3.2. 因非同一控制下企业合并而增加子公司的情况
公司第一届董事会第二十六次会议审议通过了《关于收购北京中期期货有限公司股权暨
吸收合并方正期货有限公司的议案》，决定以现金 35,971.50 万元收购中国嘉德国际拍卖有
限公司、青海天象投资实业有限公司、湖北东亚实业有限公司、中诚信财务顾问有限公司合
计持有的北京中期期货有限公司（以下简称北京中期）60%股权，并由北京中期吸收合并方
正期货。
2013 年 8 月 22 日，北京中期和方正期货收到中国证监会《关于核准北京中期期货有限
公司变更股权并吸收合并方正期货有限公司的批复》（证监许可〔2013〕1100 号），核准北
京中期变更股权并吸收合并方正期货，北京中期注册资本由 14,000 万元变更为 34,000 万元；
吸收合并完成后，方正期货依法解散，北京中期更名为"方正中期期货有限公司"（以下简称
方正中期公司）。
2013 年 12 月 9 日，方正中期公司完成了股东会、董事会的改选，及高管重新任命，办
妥了资产交接手续，公司已对方正中期公司形成了控制，对北京中期的收购业务全面完成。
方正证券股份有限公司
董事长：雷杰
二零一四年四月十五日
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