方正证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要
方正证券股份有限公司
2014 年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时
刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 方正证券 股票代码 601901
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书
姓名 何其聪
电话 0731-85832367
传真 0731-85832366
电子信箱 pub@foundersc.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上年
本报告期末 上年度末
度末增减(%)
总资产 47,772,064,153.33 36,598,364,610.30 30.53
归属于上市公司股东的净资产 16,336,188,507.80 15,459,493,494.66 5.67
本报告期比上年同
本报告期 上年同期
期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额 594,610,227.21 126,250,175.48 370.98
营业收入 1,922,188,138.05 1,434,656,909.99 33.98
归属于上市公司股东的净利润 769,464,426.48 404,841,151.34 90.07
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
762,000,932.30 404,142,788.76 88.55
的净利润
加权平均净资产收益率（%） 4.85 2.76 增加 2.09 个百分点
基本每股收益（元／股） 0.13 0.07 85.71
稀释每股收益（元／股） 0.13 0.07 85.71
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2.2 截止报告期末股东总数及持有公司 5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
报告期末股东总数 191,654
前 10 名股东持股情况
持股比例 持有有限售条件
股东名称 股东性质 持股数量 质押或冻结的股份数量
(%) 的股份数量
北大方正集团有限公
国有法人 41.22 2,514,609,852 2,512,252,232 质押 1,250,000,000
司
利德科技发展有限公 境内非国有
3.67 223,724,071 质押 205,774,071
司 法人
哈尔滨哈投投资股份 境内非国有
3.65 222,396,745
有限公司 法人
北京万华信融投资咨 境内非国有
2.22 135,466,991 质押 132,400,000
询有限公司 法人
境内非国有
嘉鑫投资有限公司 1.62 98,928,786 质押 93,000,000
法人
全国社会保障基金理
国有法人 1.49 90,976,153 90,976,153
事会转持三户
西藏昭融投资有限公
境内非国有
司（原上海圆融担保 1.47 89,515,623 质押 89,515,623
法人
租赁有限公司）
郑州煤电物资供销有
国有法人 1.31 79,963,520
限公司
浙江省丝绸集团有限 境内非国有
1.00 61,119,000 质押 33,958,000
公司 法人
西藏容大贸易发展有
境内非国有
限公司（原上海容大 0.90 54,613,810 质押 54,613,810
法人
贸易发展有限公司）
上述股东关联关系或一致行动的说 公司控股股东方正集团与上述其他股东不存在关联关系或一致行动关系，未知
明 上述其他股东是否存在关联关系或一致行动关系。
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
报告期内，公司持续调整业务方向，以创新驱动各项业务的持续发展，把握正确行业发
展机遇，取得较好的经营业绩。截止 2014 年 6 月末，公司资产总额 477.72 亿元，归属于上
市公司股东的净资产 163.36 亿元。2014 年上半年，公司实现营业收入 19.22 亿元，营业利
润 9.44 亿元，归属于上市公司股东的净利润 7.69 亿元。
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3.1 主营业务分析
3.1.1 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
项目 本期数 上年同期数 变动幅度 主要原因
主要系本期投资净收益、利息收入
营业收入 1,922,188,138.05 1,434,656,909.99 33.98%
及其他业务收入增加所致。
资产管 理业务 手续费 主要系定向资产管理业务净收入
27,537,887.32 15,292,069.22 80.08%
净收入 增加所致。
主要系融资融券业务规模增加所
利息净收入 417,098,594.90 345,125,781.12 20.85%
致。
主要系公司自营投资金融产品收
投资收益 559,397,593.12 274,890,982.64 103.50%
入增加所致。
主要系期末持有交易性金融资产
公允价值变动收益 19,338,803.83 -8,880,360.80
的公允价值变动。
主要系子公司咨询收入及大宗商
其他业务收入 47,003,413.61 11,128,904.11 322.35%
品买卖收入增加所致。
业务及管理费 883,812,474.39 629,999,935.50 40.29% 主要系上半年计提绩效所致。
主要系上年同期计提可供出售金
资产减值损失 1,370,955.52 269,387,921.17 -99.49%
融资产减值损失所致。
主要系子公司大宗商品买卖成本
其他业务成本 16,491,682.06 495,113.53 3230.89%
增加所致。
主要因上年同期发生违约金支出
营业外支出 -750,309.27 5,678,779.53 -113.21%
所致。
所得税费用 186,721,967.16 76,559,588.72 143.89% 主要因本期应纳税所得额增加。
净利润 767,627,164.40 395,344,562.54 94.17% 主要因报告期营业收入增长所致。
归属于 母公司 所有者
769,464,426.48 404,841,151.34 90.07% 主要因报告期营业收入增长所致。
(或股东)的净利润
少数股东损益 -1,837,262.08 -9,496,588.80 子公司净利润增加所致。
主要系公司期末持有的可供出售
其他综合收益 107,131,573.52 208,439,391.77 -48.60%
金融资产公允价值变动。
经营活 动产生 的现金 主要系报告期拆入资金、卖出回购
594,610,227.21 126,250,175.48 370.98%
流量净额 融入资金及客户保证金增加所致。
投资活动产生的现金 主要系上年同期投资北京中期支
-37,579,600.69 -177,217,254.25
流量净额 付现金所致。
筹资活 动产生 的现金 主要因本期发行债券收到现金所
1,378,334,521.74 -2,891,676.97
流量净额 致。
3.1.2 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
本报告期利润构成和利润来源没有重大变动。
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3.1.3 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
报告期内，公司主要通过转融通、债券回购、同业拆借等方式融入短期资金，较好地解
决业务发展过程中出现的资金不足问题。随着融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股
票质押式回购业务等创新业务的发展，公司有较大的资金需求。报告期内，为保障各项业务
快速发展的资金需求，公司启动了债务融资。
公司 2013 年第一次临时股东大会审议通过了《关于发行短期融资券的议案》，2013 年
第三次临时股东大会审议通过了《关于调整短期融资券发行额度管理方式的议案》，公司拟
在全国银行间债券市场公开发行短期融资券，待偿还余额最高不超过公司净资本的 60%。报
告期内，公司共发行三期短期融资券，具体情况详见公司于 2014 年 1 月 16 日、2 月 19 日、
5 月 17 日在信息披露指定媒体刊登的《短期融资券发行结果公告》。
公司于 2013 年 10 月 30 日召开的 2013 年第四次临时股东大会审议通过了《关于借入次
级债务和/或发行次级债券的议案》，股东大会同意公司借入次级债务和/或发行次级债券，
总规模不超过人民币 44 亿元（含 44 亿元），用于补充公司净资本和营运资金。2014 年 2 月
26 日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准方正证券股份有限公司发行次级债券
的批复》（证监许可[2014]226 号），核准我公司非公开发行面值不超过 30 亿元的次级债券。
公司将于该批复下发之日起 6 个月内完成次级债券的发行工作。 2014 年 4 月 28 日，公司
次级债券发行完毕，发行的具体情况如下：本期次级债券全称为“方正证券股份有限公司
2014 年次级债券”，债券简称为“14 方正债”，债券代码为“123401”，发行规模为 30
亿元，票面利率为 7.00%，期限为 5 年。具体情况详见公司于 2014 年 4 月 30 日在信息披露
指定媒体刊登的《次级债券发行结果公告》。
3.1.4 经营计划进展说明
2014 年上半年公司持续完善内部控制体系，加强业务规范与风控体系建设，特别加强
针对新业务的风险管理体系的建设；进一步优化薪酬与考核体系；加大人才的引进、培养的
工作力度；加强与子公司业务协同；并成功并购民族证券，在行业内引起较大反响。下半年
公司除继续巩固原有业务优势、优化管理体系外，将逐步开展对民族证券的整合，使公司在
原有基础上进一步提升。
3.1.5 现金流转情况
2014 年 1-6 月，公司现金及现金等价物净增加额为 19.38 亿元，其中：
（1）经营活动产生的现金流量净额为 5.95 亿元。 其中：
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经营活动现金流入 106.33 亿元，占现金流入总量的 77.91%，主要包括：收取利息、手
续费及佣金增加现金 16.02 亿元， 拆入资金净增加额 18.00 亿元，回购业务融入资金净增
加 47.33 亿元，代理买卖证券收到的现金净额 15.22 亿元，收到其他与经营活动有关的现金
增加 9.75 亿元（主要包括期货业务保证金增加 3.04 亿元，收回理财资金 5.00 亿元）。
经营活动现金流出 100.38 亿元，占现金流出总量的 85.70%，主要包括：增持交易性金
融资产现金流出 4.96 亿元，融出资金净增加 14.66 亿元，支付利息、手续费及佣金的现金
2.20 亿元，支付给职工以及为职工支付的现金 6.03 亿元，支付的各项税费 3.77 亿元，支
付的其他与经营活动有关的现金 68.76 亿元（主要包括增持持有至到期投资现金流出 5.05
亿元、增持可供出售金融产品投资现金流出 55.99 亿元，存出保证金净增加现金流出 3.47
亿元）。
（2）投资活动产生的现金流量净额-0.38 亿元。其中：
投资活动现金流入 0.15 亿元，占现金流入总量的 0.11%，主要系处置固定资产、无形
资产和其他长期资产收回的现金 0.15 亿元，投资活动现金流出 0.53 亿元，占现金流出总量
的 0.45%，系购建固定资产、无形资产和其他长期资产现金流出 0.53 亿元。
（3）筹资活动产生的现金流量净额 13.78 亿元，其中：
筹资活动现金流入 30.00 亿元，占现金流入总量的 21.98%，系发行债券收到的现金；
筹资活动现金流出 16.22 亿元，占现金流出总量的 13.85%，主要系归还短期融资券 15 亿元，
支付利息 0.99 亿元。
3.2 主营业务分行业情况
主营业务分行业情况表
单位:元 币种:人民币
营业利润 营业收入比去 营业成本比上 营业利润率比
项目 营业收入 营业成本
率 年同期增减 年同期增减 上年同期增减
经纪业务 72,398.01 33,093.37 54.29% 1.71% 2.48% -0.34%
自营业务 24,787.79 819.87 96.69% 631.76% -97.05% 816.71%
资产管理业
2,765.52 1,139.22 58.81% 30.37% 30.27% 0.04%
务
融资融券业
41,579.65 2,788.45 93.29% 163.08% 122.68% 1.21%
务
商品期货经
19,040.16 15,812.69 16.95% 93.77% 101.25% -3.09%
纪业务
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投资银行业
6,804.54 8,156.74 -19.87% -18.69% -19.93% 1.87%
务
直接投资业
2,355.78 829.17 64.80% -10.16% 4.66% -4.99%
务
基金业务 3,371.11 4,595.24 -36.31% 481.94% 59.28% 361.72%
其他业务 20,782.47 31,256.32 -50.40% -31.40% 134.61% -106.42%
注：期货经纪业务、投资银行业务、直接投资业务、基金管理业务分别由公司的控股子公司方正中期
期货有限公司、瑞信方正证券有限责任公司、方正和生投资有限责任公司、方正富邦基金管理有限公司承
担，详见本节“主要子公司、参股公司分析”。
3.2.1 经纪业务
2014 年上半年行业经纪业务面临巨大的机遇与挑战。创新业务蓬勃发展，经纪业务收
入来源更加多元化。同时互联网金融快速发展，经纪业务面临行业内外的巨大考验。
但 2014 年上半年，公司经纪业务继续深化转型，发挥散户与通道的传统优势，面对互
联网金融冲击,向财富管理和机构化、高端化转型，不断完善网点的全业务功能，优化管理
与考核模式，推进证券经纪与期货经纪一体化。经纪业务市场份额持续快速攀升 ，在激烈
的行业竞争中保持着较强的竞争优势。
（1）市场份额持续快速增长。
公司代理买卖证券业务净收入全国份额继 2013 年增长 7.44%之后，2014 年上半年又增
长了 6.5%，份额累计增加额已相当于一个中小型券商。行业排名持续保持在第 15 位。
（2）新开股东账户数全国占比大幅提高。
在互联网金融迅速崛起的大背景下,客户资源愈发重要。2014 年上半年,公司加大客户
引流力度，新开股东账户快速增长，其全国份额已达 9.67%,较 2013 年增长 243%.
（3）新业务收入对经纪业务收入贡献显著提升。
公司积极推进创新业务的发展，信用业务、机构业务等新业务在经纪业务中的贡献大幅
攀升。2014 年上半年,由新业务带来的收入在经纪业务收入中的占比已达到 27%。创新业务
对公司经纪业务的拉动日益显著。
（4）佣金率降幅优于行业平均水平。
随着新业务覆盖面的扩大、公司理财经理量化考核的推进和投顾业务的广泛开展，客户
服务能力进一步提升，延缓了公司佣金率的快速下滑。2014 年上半年公司净佣金率达
0.762‰，较 2013 年下降 8.47%，优于行业 4 个百分点。
（5）持续推进网点建设与轻型化。
2014 年上半年公司新增经纪业务分公司 4 家及网点 2 家。公司经纪业务板块分公司达 6
6
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家，网点数达 149 家，共覆盖 21 家省级区域，已基本覆盖全国经济发达地区。在推进网点
新设的同时，公司大力推进网点的轻型化,今年上半年 5 家营业部转为非现场营业部,截至 6
月末,公司非现场营业部已达 68 家,占公司网点数量的 45%。
3.2.2 自营业务
2014 年上半年，在股市整体环境较为低迷的大环境下，证券自营分公司主动快速扩张
资产规模，为全年的业绩打下了坚实的基础。优化投资结构，挖潜增效，进一步扩大固定收
益类和非标类投资规模，投资顾问业务迅速发展。截止 6 月底，自营权益、固收以及非标均
取得较好的投资收益。
2014 年，自营业务快速扩张资产规模，优化投资结构，进一步扩大固定收益类投资规
模，适时增加债券投资规模，同时合理控制债券组合期。报告期内，公司自营业务审慎运用
衍生工具处理风险敞口，在市场下跌过程中较好的控制了风险。
报告期内，公司自营业务情况如下表所示：
单位:元 币种:人民币
项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月
证券投资收益 298,453,340.81 51,298,092.25
其中：交易性金融工具的投资收益 3,040,457.53 -49,200,183.87
可供出售金融资产的投资收益 205,775,547.07 -32,893,753.73
持有至到期金融资产的投资收益 68,522,919.93 19,846,931.71
衍生金融工具的投资收益 21,114,416.28 113,545,098.14
公允价值变动收益 7,797,933.83 -8,907,965.42
其中：交易性金融工具公允价值变动收益 7,377,052.44 -11,125,565.42
衍生金融工具公允价值变动收益 420,881.39 2,217,600.00
合计 306,251,274.64 42,390,126.83
3.2.3 资产管理业务
2014 年上半年，公司资产管理业务总体上继续保持较快的发展趋势。报告期内，公司
实现资产管理业务净收入 2754 万元，同比增长 80%；期末受托规模超过 381 亿，较上期增
长 24%。
尽管受政策环境影响，公司定向资产管理业务增速有所放缓，但仍保持高于行业的增速
增长。报告期内，公司新增 24 只定向资产管理计划，累计保有定向资产管理计划共 76 只，
受托规模 369 亿元，较期初增长 23.55%。集合资产管理业务也开始步入业绩和规模的双上
升通道。报告期内，新设 2 只集合计划，期满终止集合计划 1 只，总计保有集合资产管理计
划 8 只，受托规模 12.44 亿元，较期初增长 28.92%。公司集合资产管理业务业绩初步改善。
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报告期内，公司加强了新业务领域的开拓，积极参与股票质押式回购业务。上半年，公
司资产管理业务中待购回的股票质押式回购业务规模共 7 亿元。同时，公司以向中小商业银
行、城（农）商行提供专业的资产管理服务为突破口，积极拓展公司业务渠道。报告期内，
公司成立 2 只此类集合计划，标志着公司在业务渠道方面迈出了重要的一步。
3.2.4 信用业务
2014 年上半年，公司信用业务继续保持快速发展趋势。报告期内，公司推出标准化股
票质押融资产品泉易融，进一步丰富了公司金融产品线，更好的发挥了公司金融中介功能。
截至报告期末，公司共计 129 家营业部获准开展融资融券业务，信用账户累计净开户
51466 户，是去年同期的 1.66 倍；融资融券余额 94.10 亿元，市场份额 2.32%，是去年同期
的 1.95 倍，在 88 家券商中名列第 13 位。2014 年上半年，公司实现融资融券业务收入 5.40
亿元，其中息费收入 3.75 亿元、佣金收入 1.65 亿元，是去年同期的 1.99 倍。
截至报告期末，公司累计开通约定购回式证券交易权限客户数 977 户；报告期内新增初
始交易金额 6.18 亿元；报告期末待购回金额 7.02 亿元；报告期末公司累计开通股票质押式
回购证券交易权限客户数 23 户；报告期内新增初始交易金额 10.36 亿元；期末待购回金额
11.97 亿元（其中自有资金期末待购回金额 4.92 亿元、资产管理期末待购回金额 7.05 亿元）。
2014 年上半年，公司已实现约定购回业务总收入 1,644.48 万元，其中息费收入 1570.64 万
元、佣金收入 73.84 万元；实现股票质押业务息费收入 1357.01 万元。
3.2.5 全国中小企业股份转让系统业务
报告期内，公司抓住全国中小企业股份转让系统业务（以下简称全国股转系统业务）快
速发展的机遇，继续强化全国股转系统业务，重点提高合同金额和狠抓回款力度，同时加强
团队建设和质量控制。公司加强了长沙、北京、杭州、深圳、济南等地的业务部力量，新设
了广州等地的展业团队，目前相关业务人员达到近 50 余人。2014 年上半年，公司深入强化
与营业部的业务联动，公司机构业务部在浙江分公司、营业部设立机构业务部或机构业务岗，
协助开展全国股转系统业务，共完成签约项目 47 家，同比增长 62%，完成协议余额 3929 万
元，同比增长 111%，实现挂牌家数 10 家，同比增长 1000%，实现了挂牌指标与营业收入的
双增长。2014 年下半年，随着交易方式的完善和质量控制的加强，全国股转系统业务将进
入更加规范发展的轨道，同时市场竞争激烈程度将进一步加大，公司成立股转交易部从事做
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市业务，打造全国股转系统全业务链，提高全方位服务中小企业的综合业务能力及盈利能力，
同时加强质量控制与信息披露工作力度，确保实现挂牌家数进入全国排名前 20 的战略目标。
3.2.6 研究业务
报告期内，研究所积极引入高端人才，大力扩充研究队伍，收效显著。拟任研究所长及
新加盟分析师有丰富的研究经验和突出的研究能力，多名新加盟分析师曾多次获得“新财富”
最佳分析师等奖项，研究团队目前已经覆盖宏观策略、非银行金融、金融工程、通讯、电子、
传媒、电力设备与新能源、环保、中小盘、化工、煤炭、地产、有色、医药、食品饮料、商
贸、家电等诸多行业，与机构投资者有着长期密切的联系，在证券市场拥有相当的影响力。
3.2.7 代销金融产品业务
2014 年上半年，公司共代销金融产品 36.91 亿元，产生销售收入 3314.29 万元。其中，
销售证券基金 20 只（含 16 只公募基金和 4 只基金专户），销售额为 15.16 亿元。销售信托
类产品 11 只（含 4 只信托产品和 7 只基金子公司专项资产管理计划），销售总规模为 19.56
亿元。销售伞形信托产品 4 只，新增规模 21950 万元，截止 6 月底，伞形信托总规模达到
9.07 亿元。
3.3 主营业务分地区情况
3.3.1 营业收入地区分布报告
单位:元 币种:人民币
2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月
地区 增减百分比（%）
营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入
湖南 64 323,290,417.58 56 319,670,444.64 1.13%
浙江 33 151,207,876.96 25 156,917,424.38 -3.64%
北京 4 30,913,564.79 4 28,869,987.73 7.08%
广东 9 28,502,506.64 6 28,735,212.39 -0.81%
河南 11 19,356,639.00 4 21,235,837.76 -8.85%
上海 2 13,087,189.77 2 14,590,370.38 -10.30%
河北 2 4,064,910.08 2 4,030,976.77 0.84%
贵州 3 5,278,883.17 1 5,207,551.51 1.37%
云南 1 4,800,684.70 1 5,333,468.05 -9.99%
陕西 1 3,218,394.82 1 4,604,510.14 -30.10%
重庆 1 4,680,722.34 1 4,337,433.04 7.91%
江苏 4 4,138,771.69 1 4,177,023.58 -0.92%
江西 2 3,875,910.77 1 4,002,947.27 -3.17%
天津 1 3,180,541.26 1 3,747,578.54 -15.13%
山西 3 2,867,378.31 1 2,956,322.06 -3.01%
9
方正证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要
湖北 1 1,357,691.10 1 1,434,925.21 -5.38%
广西 2 847,217.81 1 762,598.87 11.10%
安徽 1 227,652.05 1 144,687.52 57.34%
四川 1 87,016.76
山东 2 146,708.84
福建 1 24,903.49
公司本部
1,317,032,556.12 823,897,610.15 59.85%
及子公司
合计 149 1,922,188,138.05 110 1,434,656,909.99 33.98%
3.3.2 营业利润地区分布报告
单位:元 币种:人民币
2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减百分比
地区
营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 （%）
湖南 64 174,512,380.29 56 172,187,671.75 1.35%
浙江 33 70,708,396.05 25 78,032,113.03 -9.39%
北京 4 10,858,499.93 4 11,706,905.72 -7.25%
广东 9 7,847,246.14 6 8,675,965.36 -9.55%
河南 11 3,740,825.28 4 5,891,920.35 -36.51%
上海 2 3,841,867.33 2 6,146,594.35 -37.50%
河北 2 741,238.68 2 -1,052,101.28
贵州 3 2,057,713.23 1 2,509,848.65 -18.01%
云南 1 1,755,295.79 1 2,349,929.79 -25.30%
陕西 1 698,598.47 1 377,905.42 84.86%
重庆 1 1,438,250.10 1 993,926.89 44.70%
江苏 4 699,525.78 1 609,022.85 14.86%
江西 2 822,405.64 1 1,208,865.36 -31.97%
天津 1 867,593.74 1 975,557.00 -11.07%
山西 3 168,837.51 1 613,704.36 -72.49%
湖北 1 -965,595.94 1 -1,146,870.38
广西 2 -771,925.29 1 -1,013,341.97
安徽 1 -1,250,970.00 1 -1,227,206.54
四川 1 -917,752.00
山东 2 -1,553,365.64
福建 1 -1,077,231.18
公司本部
669,761,031.90 181,564,663.29 268.88%
及子公司
合计 149 943,982,865.81 110 469,405,074.00 101.10%
10
方正证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要
3.4 资产负债情况分析
3.4.1 资产负债表异常情况及原因说明
单位:元 币种:人民币
资产负债表 变动
期末数 期初数 变动原因说明
项目 幅度
主要系本期客户资金存款增加所
货币资金 13,899,803,949.35 12,005,077,108.03 15.78%
致。
融出资金 9,341,634,209.58 7,875,118,896.56 18.62% 主要系本期融出资金规模增加。
主要系本期债券投资规模增加所
交易性金融资产 2,688,253,247.27 2,155,749,199.48 24.70%
致。
主要系本期约定购回、股票质押
买入返售金融资
1,450,666,909.41 844,011,814.00 71.88% 回购及银行间市场回购业务规模
产
增加所致。
主要系本期期货业务保证金增加
应收款项 156,567,109.63 93,675,327.32 67.14%
所致。
主要系本期债券投资应收利息和
应收利息 519,569,599.10 318,898,195.74 62.93%
融资融券应收利息增加所致。
主要系本期期货业务交易保证金
存出保证金 1,815,377,315.74 1,468,024,680.16 23.66%
增加所致。
可供出售金融资 主要系本期公司加大了债券投资
10,016,276,371.19 4,172,981,141.87 140.03%
产 规模所致。
主要系本期公司增加了固定收益
持有至到期投资 2,531,678,401.81 1,985,712,963.74 27.49%
投资所致。
主要系本期根据权益法核算盛京
长期股权投资 2,635,526,920.54 2,426,856,335.69 8.60%
银行产生的损益调整增加
主要系可供出售金融资产公允价
值变动及应付职工工资减少，转
递延所得税资产 104,678,603.32 173,487,224.68 -39.66%
回前期确认的可抵扣暂时性差异
所致。
主要系本期收回银行理财资金所
其他资产 225,445,036.72 670,171,600.55 -66.36%
致。
系本期归还了短期融资券款所
应付短期融资款 -45.45%
1,800,000,000.00 3,300,000,000.00 致。
系本期银行同业拆入资金规模增
拆入资金 900.00%
2,000,000,000.00 200,000,000.00 加所致。
主要系根据公司融资需要，公司
卖出回购金融资
8,976,805,685.74 3,637,008,000.00 146.82% 开展债券质押式回购、报价回购
产款
等业务规模增加所致。
系期末客户账户内结存资金增加
代理买卖证券款 10,313,269,286.28 8,791,158,592.98 17.31%
所致。
应付职工薪酬 262,432,834.88 360,849,939.70 -27.27% 主要系应付职工工资减少所致。
11
方正证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要
主要系本期上缴企业所得税及代
应交税费 117,579,699.83 254,187,156.48 -53.74%
扣个人所得税所致。
主要系本期应付货币保证金增加
应付款项 4,048,440,085.91 3,722,490,759.14 8.76%
所致。
主要系本期应付次级债利息增加
应付利息 63,450,876.67 32,994,211.67 92.31%
所致。
应付债券 3,000,000,000.00 系本期发行的次级债余额。
3.4.2 资产结构和资产质量
截至 2014 年 6 月 30 日，公司资产总额 477.72 亿元，较年初增加 111.74 亿元，增长
30.53%。主要系债券业务投资规模增加，资产主要变动项目是：货币性资产期末余额较年初
增加 18.99 亿元，融出资金及买入返售金融资产期末余额较年初增加 20.73 亿元，可供出售、
交易性及持有至到期金融资产较年初增加 69.22 亿元，应收利息、存出保证金较年初增加
5.48 亿元。公司资产结构见下表：
单位:元 币种:人民币
2014 年 6 月 30 日 2013 年末
资产项目 占总资产 占总资产
金额 金额
的比例 的比例
货币资金 13,899,803,949.35 29.10% 12,005,077,108.03 32.80%
结算备付金 1,755,700,778.23 3.68% 1,751,628,555.84 4.79%
融出资金 9,341,634,209.58 19.55% 7,875,118,896.56 21.52%
交易性金融资产 2,688,253,247.27 5.63% 2,155,749,199.48 5.89%
衍生金融资产 7,581.39 0.00%
买入返售金融资产 1,450,666,909.41 3.04% 844,011,814.00 2.31%
应收款项 156,567,109.63 0.33% 93,675,327.32 0.26%
应收利息 519,569,599.10 1.09% 318,898,195.74 0.87%
存出保证金 1,815,377,315.74 3.80% 1,468,024,680.16 4.01%
可供出售金融资产 10,016,276,371.19 20.97% 4,172,981,141.87 11.40%
持有至到期投资 2,531,678,401.81 5.30% 1,985,712,963.74 5.43%
长期股权投资 2,635,526,920.54 5.52% 2,426,856,335.69 6.63%
投资性房地产 118,443,890.00 0.25% 118,443,890.00 0.32%
固定资产 219,118,387.37 0.46% 241,182,986.78 0.66%
在建工程 4,596,050.05 0.01% 8,357,134.93 0.02%
无形资产 63,887,129.72 0.13% 64,154,892.02 0.18%
商誉 224,832,662.91 0.47% 224,832,662.91 0.61%
递延所得税资产 104,678,603.32 0.22% 173,487,224.68 0.47%
其他资产 225,445,036.72 0.47% 670,171,600.55 1.83%
资产总计 47,772,064,153.33 100.00% 36,598,364,610.30 100%
12
方正证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要
从公司资产结构上看,公司资产质量优良。2014 年 6 月 30 日公司货币性资产 156.56 亿
元，占总资产的 32.77%；融出资金及买入返售金融资产 107.92 亿元，占资产总额的 22.59%；
交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资等金融资产为 152.36 亿元，占资产
总额的 31.89%，其中债券类投资占比为 79.99%（基本为信用等级较高的债券）；其他流动资
产合计 26.41 亿元, 占资产总额的 5.53%；长期股权投资、固定资产、商誉等其他长期资产
合计 34.47 亿元，占 7.22%。公司资产配置兼顾了各类资产的流动性及收益性，符合公司的
战略安排及公司发展需要。同时公司根据可供出售金融资产减值准备的计提政策，对已发生
资产减值的可供出售金融资产计提了减值准备 0.70 亿元，经计提减值准备后，公司资产无
重大减值风险。
2014 年 6 月 30 日公司负债总额 309.74 亿元，与 2013 年末比增加 102.99 亿元，变动
的主要项目是：银行同业拆入与卖出回购金融资产较年初增加 71.40 亿元；本期发行次级债
券 30 亿元，经纪业务客户资金较年初增加 15.22 亿元。公司负债结构见下表：
单位:元 币种:人民币
2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
资产项目 占总负债 占总负债
金额 金额
的比例 的比例
应付短期融资款 1,800,000,000.00 5.81% 3,300,000,000.00 15.96%
拆入资金 2,000,000,000.00 6.46% 200,000,000.00 0.97%
卖出回购金融资产款 8,976,805,685.74 28.98% 3,637,008,000.00 17.59%
代理买卖证券款 10,313,269,286.28 33.30% 8,791,158,592.98 42.52%
应付职工薪酬 262,432,834.88 0.85% 360,849,939.70 1.75%
应交税费 117,579,699.83 0.38% 254,187,156.48 1.23%
应付款项 4,048,440,085.91 13.07% 3,722,490,759.14 18.00%
应付利息 63,450,876.67 0.20% 32,994,211.67 0.16%
预计负债 200,816,123.50 0.65% 203,316,243.64 0.98%
应付债券 3,000,000,000.00 9.69%
递延所得税负债 288,603.72 0.00% 288,603.72 0.00%
其他负债 191,110,307.65 0.62% 172,959,191.74 0.84%
负债合计 30,974,193,504.18 100.00% 20,675,252,699.07 100.00%
报告期末，公司储备了充裕的现金和可供随时变现的有价证券，完全能够满足负债支付
的需求，公司无重大流动性风险。
报告期末，母公司净资本 118.45 亿元，净资本与负债比例为 72.23%，净资产与负债比
例为 98.00%，各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
13
方正证券股份有限公司 2014 年半年度报告摘要
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明
情况、原因及其影响。
公司根据中华人民共和国财政部《关于印发<证券公司财务报表格式和附注>的通知》财
会【2013】26 号）和中国证券监督管理委员会公告[2013]41 号《证券公司年度报告内容与
格式准则》（2013 年修订）的相关规定，本公司对 2013 年度财务报表格式进行了变更，同
时对 2013 年度财务报表的比较数据进行了调整，并经第二届董事会第六次会议审议通过，
因本次会计政策变更属于财务报表列示调整，对公司的资产、负债、损益、现金流量等均不
产生影响（具体内容详见公司于 2014 年 4 月 16 日在信息披露指定媒体刊登的《会计政策变
更公告》）。
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因
及其影响。
本期公司无重要前期差错更正。
方正证券股份有限公司董事会
董事长：雷杰
2014 年 8 月 29 日
14