上海龙宇燃油股份有限公司 2013 年年度报告摘要
上海龙宇燃油股份有限公司
2013 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 龙宇燃油 股票代码 603003
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 程裕 谢毅
电话 58300945 58301681-1185
传真 58308810 58308810
电子信箱 lyry@lyrysh.com lyry@lyrysh.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上年
2013 年(末) 2012 年(末) 2011 年(末)
(末)增减（%）
总资产 1,217,421,934.87 1,681,884,654.44 -27.62 1,062,531,360.58
归属于上市公司股东的净
779,920,662.58 842,199,162.72 -7.39 479,375,866.68
资产
经营活动产生的现金流量
261,037,665.08 -549,160,758.99 不适用 34,179,940.99
净额
营业收入 4,501,274,274.98 7,771,748,041.58 -42.08 5,440,687,985.64
归属于上市公司股东的净
-51,933,521.06 58,338,397.38 -189.02 81,532,498.67
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利 -50,133,380.71 56,736,790.32 -188.36 76,292,271.98
润
加权平均净资产收益率 减少 15.89 个百
-6.32 9.57 18.59
（%） 分点
基本每股收益（元／股） -0.26 0.35 -174.29 0.54
稀释每股收益（元／股） -0.26 0.35 -174.29 0.54
2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
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年度报告披露日前第 5 个交
报告期股东总数 13,961 15,265
易日末股东总数
前 10 名股东持股情况
持股比例 持有有限售条 质押或冻结的股份数
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 件股份数量 量
境内非国
龙宇控股 57.55 116,245,350 116,245,350 质押 34,000,000
有法人
境内自然
徐增增 5.95 12,015,653 12,015,653 无
人
境内自然
刘振光 3.07 6,204,990 6,204,990 无
人
中融国际信托有限
公司－中融神州 1 其他 1.29 2,610,000 0 无
号
中江国际信托股份
有限公司-金狮 109 其他 1.10 2,213,533 0 无
号资金信托合同
境内自然
施世令 0.89 1,792,552 1,792,552 无
人
境内自然
张靖 0.89 1,792,552 1,792,552 无
人
中融国际信托有限
公司－非凡结构化 其他 0.81 1,627,525 0 无
5号
重庆国际信托有限
公司－渝信贰号信 其他 0.59 1,182,973 0 无
托
境内自然
蒋德平 0.57 1,141,538 0 无
人
龙宇控股由徐增增、刘振光、刘策 100%控股，刘振光与徐增增为
夫妻关系，刘策为刘振光与徐增增之子。徐增增为公司董事长，刘
上述股东关联关系或一致行动
振光为公司董事，施世令为公司董事、经理，张靖为公司副经理。
的说明
除上述情形之外，本公司前不确定公司前十名股东之间是否存在其
他关联关系。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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三、 管理层讨论与分析
2013 年，世界经济复苏乏力、中国经济增速放缓。石油石化市场需求不振、柴油消费需求
回落、航运业持续低迷均对公司业绩造成压力。
报告期内，公司实现营业收入 450,127.43 万元人民币，比上年同期 777,174.80 万元人民币
同比下降 42.08%，公司营业收入的 92.57%来自燃料油销售业务。报告期内，公司燃料油销
量 841,969.49 吨，其中，调合油销量下降 25.03%，非调合油销量下降 51.89%。燃料油销量
下滑的主要原因为：
1、石油石化市场需求增速下降以及航运业的持续低迷在不同程度上波及了整个产业链，
具体表现在：
1） 一是航运业持续低迷导致船用燃料油需求的下降；
2） 二是由于航运业持续低迷，部分航运企业资金链比较紧张，为控制信用风险，公司主
动收紧对部分客户的船用燃料油供应，导致业务量有所缩减。
2、报告期内国内柴油消费出现下降，地方炼油企业普遍开工率较低，造成公司面对地方
炼油企业客户调合油及非调合油销售的下降。
除销量下降以外，燃料油平均销售价格也出现下滑，报告期内公司燃料油营业收入同比下
降 46.10%，下降比例高于销量下降比例；同时，存货周转速度放缓、成品油调价周期缩短，
加之大宗商品价格波动的不利影响，报告期内燃料油营业成本同比下降 45.47%，下降比例
低于燃料油营业收入下降比例。受到上述两端挤压，公司燃炼油业务报告期内实现毛利
10,470.77 万元人民币，毛利及毛利率均出现下滑。加上公司运输及服务业务毛利-2,518.62
万元人民币，其他销售业务毛利 568.79 万元人民币，公司报告期实现主营业务毛利 11,039.56
万元人民币，营业利润 8,520.95 万元人民币。
公司在积极推进业务拓展的同时，努力加强费用控制，推行属地化采购降低运费，缩减融
资规模，降低财务费用，但毛利仍不足以覆盖各项费用开支，最终造成亏损。报告期，公司
归属于上市公司股东的净利润为-5,193.35 万元人民币。
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(一) 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 4,501,274,274.98 7,771,748,041.58 -42.08
营业成本 4,425,247,341.90 7,515,338,550.18 -41.12
销售费用 70,193,000.04 92,138,904.73 -23.82
管理费用 29,320,047.16 26,482,645.61 10.71
财务费用 26,617,846.89 44,265,022.52 -39.87
经营活动产生的现金流量净额 261,037,665.08 -549,160,758.99
投资活动产生的现金流量净额 -69,845,405.51 -6,433,282.57
筹资活动产生的现金流量净额 -261,576,305.45 346,432,850.84 -175.51
研发支出 967,738.42 963,328.82 0.46
2、 收入
(1) 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
减少 1.18
商业销售 4,471,065,250.52 4,360,669,637.06 2.47 -42.17 -41.46
个百分点
运输与服 减少 43.87
29,862,091.34 55,048,250.08 -84.34 -26.80 -3.94
务 个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
调合油业 减少 0.16
2,220,643,691.96 2,138,640,672.01 3.69 -31.55 -31.44
务 个百分点
其中;库发 减少 0.28
1,798,405,200.62 1,743,610,629.63 3.05 -33.07 -32.91
销售 个百分点
水上 增加 0.10
422,238,491.34 395,030,042.38 6.44 -24.21 -24.30
加油 个百分点
非调合油 减少 2.34
1,946,124,573.36 1,923,419,869.36 1.17 -57.13 -55.57
业务 个百分点
增加 1.87
其他 304,296,985.20 298,609,095.69 1.87 100.00 100.00
个百分点
减少 1.18
合计 4,471,065,250.52 4,360,669,637.06 2.47 -42.17 -41.46
个百分点
燃料油价格具备大宗商品共同特征，价格波动较为频繁，且年度间价格水平变化较大。因此，
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即使在吨毛利基本稳定或增长的情况下，毛利率也会由于销售价格上涨而下降。由于燃料油
行业的上述特点，燃料油供应服务企业的盈利能力与单位实物量所蕴含的增值服务附加值，
即单位业务量的盈利水平（吨毛利）高度相关。公司燃料油各项业务毛利率水平主要取决于
每项业务对应的增值服务附加值。
1、公司调合油业务特点决定了调合油业务吨毛利和毛利率相对较高，发展调合油业务将提
升公司的盈利能力。
由于每一家炼化企业直接出厂的燃料油不能满足最终用户技术性和经济性要求，燃料油供应
服务商需要对采购的燃料油进行调合。调合油业务相比非调合油业务对调合技术和仓储能力
有较高的要求，调合是公司完整业务链中的重要环节，提升了公司燃料油业务的价值。
由于公司燃料油产品品质的差异化和调合技术所带来的附加服务价值，公司调合油业务吨毛
利和毛利率总体高于非调合油业务。调合油业务相比非调合油业务，由于更贴近终端市场，
需求较为稳定；但由于销售周期相对较长，在面对燃料油价格剧烈波动的情况下，调合油业
务毛利率存在一定的波动性。公司通过完善公司燃料油业务链来控制价格波动风险。
公司调合油业务目前主要分库发销售和水上加油两大块，水上加油业务的毛利率及吨毛利普
遍高于非调合油业务和调合油库发销售业务，是公司完善服务链，进入终端市场的重要举措。
2013 年，受累于宏观经济形势，石油石化市场需求增速下降，航运业增速放缓，国内柴油
消费出现下降，地方炼油企业普遍开工率较低。报告期内，公司包括库发销售业务和水上加
油业务在内的调合油业务，在销售收入及毛利上较上年均有所下降。
2、公司非调合油业务通常将上下游的交易价格直接锁定，因此吨毛利受燃料油价格波动影
响较小，有着较为稳定的市场基础，是公司重要的利润来源之一。
公司非调合油业务客户多为较大的二级经销商和增值销售商，为控制燃料油价格波动风险，
公司立足于多元化采购渠道及直接向炼化企业采购的成本优势，主要采取以销定采的经营策
略， 采用在采购价基础上保持相对稳定的吨毛利水平的定价策略。非调合油业务是公司的
传统业务，有着较为稳定的市场基础，是公司保持稳定发展的基础。
报告期内国内柴油消费出现下降，地方炼油企业普遍开工率较低，这是报告期内公司非调合
油销售收入及毛利下下降的主要原因。
3、 成本
(1) 成本分析表
单位:元
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
项目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
燃料油业务 采购成本 4,360,669,637.06 98.75 7,448,547,995.52 99.24 -41.46
运输及服务 直接成本 55,048,250.08 1.25 57,305,250.37 0.76 -3.94
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4、 费用
单位：元
项目名称 本期金额 上期金额 变动比例（%）
销售费用 70,193,000.04 92,138,904.73 -23.82
管理费用 29,320,047.16 26,482,645.61 10.71
财务费用 26,617,846.89 44,265,022.52 -39.87
资产减值损失 -4,009,338.25 8,885,883.61 -145.12
上述费用项目变动原因分析;
销售费用：公司一方面加强费用控制，另一方面，销售费用中的直接费用随业务量减少而下降。
管理费用：主要变动原因为新增海外子公司新加坡龙宇的费用。
财务费用：减少了债务融资规模，降低了利息支出。
资产减值损失：报告期存货价格重估，跌价损失转回。
6、 现金流
单位：元
项目 2013 年度 2012 年度 变动比例
经营活动产生的现金流量净额 261,037,665.08 -549,160,758.99
投资活动产生的现金流量净额 -69,845,405.51 -6,433,282.57
筹资活动产生的现金流量净额 -261,576,305.45 346,432,850.84 -175.51%
现金及现金等价物净增加额 -71,113,146.94 -209,170,826.59
加：期初现金及现金等价物余额 236,665,451.81 445,836,278.40 -46.92%
期末现金及现金等价物余额 165,552,304.87 236,665,451.81 -30.05%
（1）2013 年公司经营活动产生的现金收支情况分析:
2013 年"经营现金流入小计"49.7 亿元，较上年减少 44.8%。其中："销售商品、提供劳
务收到的现金"49.4 亿元，较上年减少 44.9%；收到的"其他与经营活动相关的现金"2,485.0
万元，较上年增加 42.5% ；"收到的税费返还"442.0 万元，较上年下降 27.8%。
2013 年"经营活动现金流出小计"47.1 亿元，较上年减少 50.7%。其中："购买商品、接
受劳务支付的现金"45.3 亿元，较上年减少 51.6%；"支付给职工及为职工支付的现金"2,887.3
万元，较上年增加 11.7%。
报告期内公司经营活动产生的现金流量为 2.6 亿元，净利润为-5,193.4 万元。经营活动
现金流量净额与净利润差异较大的原因为：
1）公司控制采购规模和采购节奏，实行多批次采购，存货较上年有所下降，采购预付
款大幅下降；
2）公司加强应收账款管理，加大了应收账款回收力度。
公司持续提升管理水平，控制经营风险积极应对行业寒冬成效初显，在利润亏损的情况
下，保持了健康的现金流。
（2）2013 年度公司投资活动产生的现金收支情况分析：
2013 年公司投资活动产生的现金流量净额为-6,984.5 万元，主要为新增短期理财产品
5,000 万尚未到期。
（3）2013 年度公司筹资活动产生的现金流量分析：
公司筹资活动产生的现金流量净额为-2.6 亿元，降低了债务融资规模。
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(三) 资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位:元
本期期末金
上期期末数
本期期末数占总 额较上期期
项目名称 本期期末数 上期期末数 占总资产的
资产的比例（%） 末变动比例
比例（%）
（%）
应收票据 65,566,752.52 5.39 43,357,231.08 2.58 51.22
预付账款 98,590,415.51 8.10 513,643,192.51 30.54 -80.81
其他应收款 18,517,512.93 1.52 6,141,800.32 0.37 201.50
其他流动资
50,076,420.32 4.11 294,225.18 0.02 16,919.76
产
在建工程 0.00 0.00 4,902,288.00 0.29 -100.00
长期待摊费
306,194.37 0.03 136,226.73 0.01 124.77
用
递延所得税
1,778,531.77 0.15 3,628,176.36 0.22 -50.98
资产
短期借款 310,000,000.00 25.46 507,300,000.00 30.16 -38.89
应付票据 0.00 0.00 40,000,000.00 2.38 -100.00
应付账款 48,353,464.98 3.97 159,887,455.17 9.51 -69.76
应交税费 266,976.20 0.02 17,447,642.17 1.04 -98.47
其他应付款 4,253,029.21 0.35 8,865,816.68 0.53 -52.03
专项储备 1,040,262.64 0.09 542,380.03 0.03 91.80
外币报表折
-758,284.95 -0.06 -15,423.26 0.00 4,816.50
算差额
应收票据：报告期期末，银行承兑汇票结算方式增加。
预付账款：2012 年末向供应商采购油品订单陆续进货，且报告期末未签订新的大额采购合
同
其他应收款：新增新加坡龙宇 12 月纸货合约投资收益及纸货账户保证金 682 万(2014 年 1
月 3 日纸货合约期满已转回其他货币资金)、诉讼及反担保费 333.7 万元、代垫打捞费 275
万元、应收税费返还 61.2 万
其他流动资产：新增短期理财产品 5000 万尚未到期
在建工程：在建船舶转固
长期待摊费用：新加坡子公司装修费计入长期待摊费用
递延所得税资产：报告期存货价格重估，跌价损失转回
短期借款：降低了债务融资规模
应付票据：报告期末银行承兑汇票已全部承兑
应付账款：实行多批次采购，单次采购金额下降，同时，报告期末未签订大额采购合同，应
付账款减少。
应交税费：主要原因为经营出现亏损，报告期末无应交所得税。
其他应付款：随着销售收入的下降，减少预提运费 258.8 万；由于贷款的缩减，减少预提利
息 75.4 万；应付仓储费减少 39.5 万
专项储备：计提安全生产费
外币报表折算差额：汇兑损益
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