2018 年年度报告
公司代码：603117 公司简称：万林物流
江苏万林现代物流股份有限公司
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重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人黄保忠、主管会计工作负责人孙玉峰及会计机构负责人（会计主管人员）沈简文
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
以公司2018年度利润分配预案实施时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红
利人民币0.5元（含税）；本次不进行送股及资本公积金转增股本。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资
者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本报告“经营情况讨论与分析”有关章节中详细描述公司可能面对的风险，敬请投资者
予以关注。
十、 其他
□适用 √不适用
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 8
第四节 经营情况讨论与分析....................................................................................................... 12
第五节 重要事项........................................................................................................................... 27
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 43
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 50
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 51
第九节 公司治理........................................................................................................................... 57
第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 59
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 60
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 164
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司、万林物流 指 江苏万林现代物流股份有限公司
报告期 指 2018 年 1 月 1 日-12 月 31 日
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上海沪瑞 指 上海沪瑞实业有限公司
合创投资 指 靖江合创投资合伙企业（有限合伙）
盈利港务 指 靖江盈利港务有限公司
上海迈林 指 上海迈林国际贸易有限公司
万林运输 指 江苏万林国际运输代理有限公司
万林产业园 指 江苏万林木材产业园有限公司
连云港万林 指 连云港万林物流有限公司
万林供应链 指 上海万林供应链管理有限公司
万林香港 指 万林国际（香港）有限公司
裕林国际 指 裕林国际木业有限公司
木里文化 指 江苏木里文化投资有限公司
新港船务 指 靖江新港船务有限公司
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 江苏万林现代物流股份有限公司
公司的中文简称 万林物流
公司的外文名称 JIANGSU WANLIN MODERN LOGISTICS Co., Ltd.
公司的外文名称缩写 WANLIN LOGISTICS
公司的法定代表人 黄保忠
二、 联系人和联系方式
董事会秘书
姓名 吴江渝
联系地址 江苏省靖江市斜桥镇阜康路66号
电话 0523-89112012
传真 0523-89112020
电子信箱 wujiangyu@china-wanlin.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 江苏省靖江经济开发区新港园区六助港路5号
公司注册地址的邮政编码 214513
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公司办公地址 江苏省靖江市斜桥镇阜康路66号
公司办公地址的邮政编码 214500
公司网址 www.china-wanlin.com
电子信箱 info@china-wanlin.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司证券事务部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 万林物流 603117 万林股份
六、 其他相关资料
名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 上海市延安东路 222 号外滩中心 29 楼
内）
签字会计师姓名 陈嘉磊、陈彦
名称 安信证券股份有限公司
办公地址 上海市东大名路 638 号国投大厦 5 层
报告期内履行持续督导职责的
签字的保荐代表 张喜慧、徐恩
保荐机构
人姓名
持续督导的期间 2015 年 6 月 29 日-2019 年 12 月 31 日
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年同期
主要会计数据 2018年 2017年 2016年
增减(%)
营业收入 941,843,564.72 675,375,983.15 39.45 400,216,340.67
归属于上市公司股 98,292,725.07 104,191,835.72 -5.66 80,225,910.19
东的净利润
归属于上市公司股 91,515,035.28 86,933,045.79 5.27 69,726,194.01
东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现 -672,457,970.53 -440,499,942.80 -206,637,954.28
金流量净额
本期末比上年同
2018年末 2017年末 2016年末
期末增减（%）
归属于上市公司股 2,245,173,357.43 2,278,678,316.17 -1.47 2,221,183,840.89
东的净资产
总资产 6,279,350,039.39 5,203,761,102.84 20.67 4,265,860,878.55
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(二) 主要财务指标
本期比上年同
主要财务指标 2018年 2017年 2016年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.18 0.23 -22.00 0.19
稀释每股收益（元／股） 不适用 不适用 不适用
扣除非经常性损益后的基本每 0.17 0.19 -11.00 0.16
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 4.36 4.64 减少0.28个百 4.83
分点
扣除非经常性损益后的加权平 4.06 3.87 增加0.19个百 4.20
均净资产收益率（%） 分点
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
√适用 □不适用
因本年非洲木材业务规模增大，相应销售收入增加，导致营业收入同比变化较大。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的
净资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
□适用 √不适用
九、 2018 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 191,946,792.17 262,596,404.95 194,644,687.69 292,655,679.91
归属于上市公司股
29,811,725.24 33,183,937.51 19,640,697.80 15,656,364.52
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 30,015,561.40 33,027,504.17 18,461,448.19 10,010,521.53
损益后的净利润
经营活动产生的现
-139,325,058.11 241,105,593.88 -114,942,249.41 -659,296,256.89
金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
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十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如
非经常性损益项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额
适用）
非流动资产处置损益 -42,033.44 -274,101.57 -58,991.40
越权审批，或无正式批准文件，
或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与 6,076,076.81 13,652,179.42 3,777,872.19
公司正常经营业务密切相关，符
合国家政策规定、按照一定标准
定额或定量持续享受的政府补助
除外
计入当期损益的对非金融企业收
取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合
营企业的投资成本小于取得投资
时应享有被投资单位可辨认净资
产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益 5,659,917.94 3,792,195.26
因不可抗力因素，如遭受自然灾
害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的
超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公
司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有
事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性
金融资产、交易性金融负债产生
的公允价值变动损益，以及处置
交易性金融资产、交易性金融负
债和可供出售金融资产取得的投
资收益
单独进行减值测试的应收款项减 2,342,628.76 4,246,626.60 5,974,165.40
值准备转回
对外委托贷款取得的损益
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采用公允价值模式进行后续计量
的投资性房地产公允价值变动产
生的损益
根据税收、会计等法律、法规的
要求对当期损益进行一次性调整
对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收 2,204,029.47 -272,902.47 514,380.13
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
益项目
少数股东权益影响额 -999,228.68
所得税影响额 -2,803,783.13 -5,752,929.99 -3,499,905.40
合计 6,777,689.79 17,258,789.93 10,499,716.18
十一、 采用公允价值计量的项目
□适用 √不适用
十二、 其他
□适用 √不适用
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
(一) 报告期内公司所从事的主要业务
公司作为一家专注于进口木材供应链管理的综合物流服务提供商，依托子公司盈利港务作为
国内重要木材码头的行业地位，结合自身在木材专业物流以及木材进口代理领域的专业业务能力，
为国内众多木材行业企业提供包括进口代理、港口装卸、仓储、货运代理、船舶代理、货物配载、
物流配送等业务在内的综合物流服务。收购裕林国际之后，公司业务链条向上游延伸，增加了木
材采伐及加工业务。
(二) 公司主要经营模式
1、整体业务模式
公司的业务模式是在贯彻供应链管理的理念下，结合客户需求与业务实践逐步形成的。公司
依托港口装卸服务、基础物流服务以及进口代理服务这几项核心业务能力，在整合部分外包服务
的基础上，形成的集成服务能力。公司所提供的集成服务，既可以是涵盖整个木材进口供应链的
“一条龙服务”，也可以根据客户具体情况提供涉及部分环节的“点单式服务”，以满足客户的个
性化需求。
在公司现有业务模式中，港口装卸服务主要依托子公司盈利港务下属的盈利码头来开展的。
基础物流服务中的仓储业务，主要依托盈利港务自有堆场以及木材物流配送中心货场来开展的，
围绕客户需求，还提供物流配送、船舶代理、货运代理等业务。目前，公司进口代理业务的客户
遍布国内各主要木材进口口岸，因此，公司也在太仓、岚山、天津、东莞等木材进口集散地，为
客户配套提供基础物流业务中的仓储配送、船舶代理、货运代理等服务。公司的木材砍伐及加工
业务主要依托控股子公司裕林国际来开展的。裕林国际的 4 家子公司在加蓬合计持有 107 万公顷
林地的砍伐权，裕林国际及其子公司依照加蓬当地林业管理相关规定对所属林地资源进行勘查后，
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在林业主管部门所批准的砍伐限额内，依法砍伐原木，经初加工制成各类规格的板材产品，再销
售给国内外各类客户。
为进一步强化在主要木材进口口岸及木材集散地的物流服务能力，公司还通过建设物流网点
以推进异地扩张。在新建物流网点的过程中，公司主要依靠租赁部分条件较好的木材库场的方式，
构建木材仓储物流业务网络。该业务模式，实质是公司将自身服务沿供应链向下合理延伸，并未
对原有的业务关系进行根本性重构，一定程度上可实施性较好，风险较小。公司通过向货场所有
者长期租赁的方式，获得货场的运营管理权，以确保对仓储中的木材进行更好的监管，同时依托
以货场为核心的物流设施，更好的整合初加工、物流配送等基础物流服务，为客户提供更多的附
加价值。在实际生产经营中，公司预先向货场所有者所支付的长期租赁的租金，可以通过向客户
收取仓储堆存费的方式予以逐步回收。
对于公司客户来说，其按次支付仓储堆存费的方式并未发生任何改变。而且，在公司统一规
范的运营管理下，客户能够享受到更加优质的仓储业务。并且，如果公司在此基础上，凭借对货
场有效控制，还能够提供更多的集成服务。
2、销售模式
（1）公司销售模式的基本情况
公司及各子公司的业务部门，通过与各类生产企业、贸易企业、航运企业的接触，寻找确定
潜在客户，并针对客户实际需要，设计综合物流解决方案，并提供相应服务。
目前，公司所提供的港口装卸服务、基础物流服务的客户，主要为经济腹地内有进口木材等
大宗货物运输需求的各类货主。公司依照行业惯例并结合市场竞争的需要，统一制定港口装卸服
务及仓储、配送、船舶代理、货运代理等基础物流服务的销售政策及各项服务的收费标准。
木材进口代理业务的客户主要为国内各类具有进口木材需求的各类木材加工企业及木材贸易
企业。公司依照行业惯例并结合市场竞争的需要，统一制定木材进口代理业务的销售政策、收费
标准及风险控制政策。在业务开拓方面，主要由万林物流及上海迈林通过主动营销寻找确定潜在
客户。为有效控制风险，万林物流及上海迈林结合过往业务记录，对潜在的木材进口代理业务客
户进行甄别，优先选择信誉好、实力强的客户开展进口代理业务，并严格依照统一的销售政策、
收费标准、风险控制政策制定具体的服务方案。
公司的木材砍伐及加工业务的客户群体与公司木材进口代理业务、港口装卸、基础物流业务
的客户群体存在较大重合度。木材砍伐及加工业务一方面依赖已有的成熟业务体系，向各类木材
加工企业和木材贸易企业出售板材产品，另一方面该业务依赖公司过往开展其他业务所积累的各
类客户群体，通过渠道共享、交叉销售，进一步促进了木材砍伐及加工业务的销售渠道拓展。
依照既定发展战略，公司于 2017 年完成了对裕林国际 55%股权的收购。经过 2018 年的业务
整合与优化，新增的木材砍伐及加工业务已经初步与公司原有的港口装卸、基础物流、进口代理
业务形成“资源共享、优势互补”的良好发展态势。公司持续强化“以国内木材产业供应链的优
化升级为主线，依托已有的集成服务能力与竞争优势，致力于为国内木材行业利用国际市场优化
资源配置提供最为专业的综合物流服务”的能力；通过对位于木材进口供应链源头的“原木砍伐”、
“板材加工”业务环节的布局，增强对进口木材源头的控制力，提升对木材进口全产业链的整合
能力，进一步提升公司的综合经济效益。
（2）公司销售模式的特点
公司销售模式的特点主要体现为以下两点：
1）供应链管理的综合服务功能。港口装卸服务、基础物流服务以及进口代理服务在销售方面
相互配合、互相促进，满足客户多样化需求。上述各项服务同为木材行业供应链的重要组成部分。
基础物流服务是港口装卸服务和代理进口服务的自然延伸，也是物流网点的主要业务，而上述业
务所涉及的货主、收货人与提货人主要是长期从事木材生产加工、木材贸易和单一仓储物流的企
业，这些企业同时也是木材进口需求的重要客户群体。公司各项业务的客户群体存在一定的重合，
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也为各项业务之间的延伸服务、联动服务创造了条件。因此，向港口装卸服务与基础物流服务的
客户提供延伸的木材进口代理服务，以及为木材进口代理服务客户提供延伸的港口装卸服务及基
础物流服务，为客户提供集成化服务已成为公司营销的一个重要手段，增强了相互之间客户的粘
性。控股裕林国际之后，公司的供应链管理功能更加完善。
2）在积极开拓新客户的同时，公司高度重视维护已有客户关系。公司三方面业务的客户需求
均体现了一定的长期性与稳定性，因此维护与已有客户的良好关系是公司稳定业务量、确保增长
的重要手段。在与客户的长期合作过程中，公司始终贯彻“以客户价值为中心”的服务理念，通
过提升客户满意度，来赢得客户的信任与合作，从而在竞争激烈的行业内稳定一批长期的合作伙
伴。
3、生产模式
公司及各子公司所从事的各项业务涉及了木材供应链的各个主要物流环节，依托自身及各子
公司的专业能力，公司可以根据客户需要灵活提供单项服务或数项服务相集成的综合服务。公司
在完善服务环节的过程中，通常根据重要性来控制服务中关键环节，而将次要环节进行外包。例
如在港口装卸业务中，盈利港务拥有长江岸线使用权并自行建设了泊位，所装备的门式起重机、
专业装载机主要为自行投资并实际负责运营管理，而对于原木捆扎、港区内水平运输等技术含量
较低且在业内已形成成熟外包服务模式的次要业务环节则予以外包。基础物流中的仓储配送作业，
涉及装卸质量和货权控制等关键管理活动，主要由公司自行完成，而公路、水路运输则采用与社
会运力协作或外包的方式来实现。
4、采购模式
公司所提供各项业务均属于服务业，主要采购的品种包括：生产作业所需的燃料、电力；装
卸、运输等环节所需的外包服务；设备维修、维护所需的备件及各种低值易耗品等。
公司燃料采购的供应商主要为中国石化的下属企业。燃料为标准化产品，不同石化企业的产
品在品质、价格方面不存在实质性差异，公司可以依照市场价格进行公开采购，不存在对任何单
一供应商的依赖。
公司外包服务的供应商主要为当地各长期从事码头及仓储外包服务的运输企业及劳务外派企
业。在各仓储集聚区，提供类似外包服务的运输企业及劳务外派企业众多，服务定价的市场化程
度较高，公司可以通过招标、比价等方式进行公开采购。为了提高与外包服务供应商的议价能力，
并且降低对单一供应商的依赖度，公司通常在同一服务内容上会选择两家以上的供应商提供服务，
以此可对不同供应商的服务质量、损耗等进行比较，通过内部竞争提升服务效率。
公司对常用备件及各种低值易耗品的采购，主要通过招标、比价等方式进行公开采购。在采
购较长时间后，公司会确定数家产品质量好、价格公允的供应商进行长期合作。在合作过程中，
公司会定期对采购产品的质量、价格情况进行复核，并与市场信息进行比较，及时根据市场行情
调整采购产品的价格。
(三) 报告期内行业情况说明
2018年，物流行业总体运行状况稳中趋缓。经济下行压力传导到了物流业，全年社会物流总
额为283.1万亿元，按可比价格计算，同比增长6.4%，增幅较上年回落0.2个百分点。
需求结构持续优化，消费品物流成为重要驱动力，带动消费品物流快速增长，其物流增速远
高于社会物流总额平均增速。受消费物流带动，全年快递业务量实现507亿件，同比增长26.6%。
零担快运、大车队、仓储配送、冷链物流、即时物流等与消费和电商相关的物流领域保持较快增
长势头。总体来看，工业物流仍然是社会物流主要需求来源，占社会物流总额的90.7%，较上年可
比增长6.2%。制造企业物流外包规模扩大，程度加深，运输、仓储等单环节的物流外包逐步向全
链条的集成外包转变，物流一体化、专业化、可视化水平提升，对制造企业降本增效作用持续增
强。
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进口货物物流增速有所放缓。全年货物进出口总额30.5万亿元，首破30万亿元，比上年增长
9.7%，2018年进口货物物流总额为14.1万亿元，同比增长3.7%，增速较上年回落5个百分点。保管
与管理费用有所上涨，全年保管费用4.6万亿元，同比增长13.8%，增速较上年提高7.1个百分点，
仓储租金总体上涨。
物流企业集中度增强，创新发展步伐加快。随着资本市场的发展，兼并重组正在成为物流企
业补齐短板、跨越式发展的重要手段。2018年，中远海控完成收购东方海外，顺丰收购DHL在华供
应链业务，深圳投控入股怡亚通，万科物流并购太古冷链，天地华宇并入上汽安吉物流等等。龙
头物流企业兼并重组活跃，优化自身战略布局和业务架构，加快向多元化、专业化和规模化转型。
市场集中度稳步提升。目前，全国物流相关法人单位数已近40万家。一批综合实力强、引领作用
大的龙头企业加速成长。物流新动能引领变革，物流互联网全面连接物流资源，推动物流“在线
化”发展。全国动态监控货运车辆超过570万辆，“无人机”等创新应用走在世界前列，“语音助
手”等人工智能技术、区块链技术应用在物流行业开始启动，物流企业“数字化”转型正在提速，
越来越多的物流企业加入智慧物流行列。供应链新动能逐步发力。2018年，55个城市、266家企业
列入供应链创新与应用试点，越来越多的制造、商贸和物流企业加快向供应链转型发展，我国部
分领先企业已处在供应链外部协同阶段。但从平均水平来看，我国企业仍普遍处于从内部集成到
管理普及的较低水平发展阶段，供应链创新与应用还刚刚起步，发展潜力和市场空间巨大。
中国作为全世界最主要的林木产品生产、消费和进出口国家之一， 2018年，我国林业产业总
产值7.33万亿元，同比增长2.88%，40年来提升约400倍，；同时，中国又是一个林木资源匮乏的
国家，我国已全面停止天然林商业性采伐，国产商品木材供应减少。进口木材已成为我国木业生
产主要来源，对外依存度超过60%，木材获取成本增加。截至2018年底，我国年木材消费量5亿多
立方米，预计到2020年，我国木材需求缺口将达到2亿立方米。因实木家具产业的快速增长，近10
年来我国木材消耗增长了173%，预计未来仍将保持快速增长的良好势头。近年来，我国锯材的进
口量整体现更高速度的增长势态。2018年我国木材与木制品进出口贸易总额为880.56亿美元，同
比增长7.13%；木材进口1.12亿立方米，同比增长3.19%。从贸易品种来看，针叶材是我国木材进
口的主要品种，占木材进口总量的69%。
根据江苏省出入境检验检疫局的统计数据，2018年通过盈利码头进口的木材数量为383.59万
立方米。
根据公司及海关的相关统计数据，万林物流及子公司上海迈林2018年度代理进口木材累计金
额8亿美元，继续稳居同行业前列。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
√适用 □不适用
详见第四节经营情况讨论与分析之二、（三）资产、负债情况分析。
其中：境外资产 926,880,694.89（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 14.76%。
三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
报告期内公司核心竞争力未发生重大变化。
(一) 集成服务能力优势
公司提供的港口装卸服务、基础物流服务及进口代理服务已经涵盖了木材供应链的众多流通
环节。从协助客户选择国外木材供应商开始，公司可以提供进口代理、代办保险、船舶代理、货
运代理、报关报检、港口装卸、仓储堆存、货物中转以及经水路或陆路对外配送等各项物流服务。
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全方位的集成服务提供能力，使得公司能对各项物流服务进行内部集成，提高服务效率，为客户
真正节约时间及成本，并能提供“一站式”服务的体验。因此，公司的集成服务能力的优势，是
任何单一经营港口装卸业务、仓储配送业务或进口代理业务中一项的物流企业所不能匹及的。收
购裕林国际后，公司现了向产业链上游的延伸，在控制产业链源头的“原木砍伐”、“板材加工”
等业务环节方面有了实质性进展。新增加的业务环节与公司原有的业务环节处于同一条产业链的
上下游，具备较好的协同效应。可以为行业内有关客户在供应量和价格等方面提供更加稳定全面
的服务。
(二) 港口区位优势
公司下属盈利港务所在的长三角地区是传统的进口木材集散地。盈利码头所处的泰州港，能
够有效辐射多个木材加工产业集聚区域，并拥有方便的水路与陆路交通条件。在该区域内汇集了
多个木材交易市场以及众多木材经销网络，已形成较强的进口木材分销能力，并使得公司具备较
好的港口区位优势及竞争优势。
(三) 业务规模优势
盈利码头目前是国内重点木材码头之一。因为木材进口规模较大、种类较齐全且货源较充足，
盈利港务附近已逐渐形成一个较大规模的木材交易集散地，拉动了盈利码头进口木材量的增长。
此外，公司及子公司上海迈林的合并木材进口代理货值金额连续多年位居全国前列。这也提升了
公司在木材行业内的信誉度，帮助公司积累了大量的客户资源，拉动了各项业务的发展。公司正
在实施的大规模的物流网点工程，可以为客户在全国各主要木材口岸和集聚区提供全程服务。
(四) 资源优势
裕林国际的下属 4 家子公司在加蓬合计持有约 107 万公顷林地的砍伐权，是加蓬当地重要的
木材生产企业，长期专注于原木砍伐、板材加工及木材出口业务，并以中国市场作为最为重要的
目标市场。这 4 家子公司所持有的林地材种丰富、交通便捷、开发条件较好，目前生产的主要材
种包括：BELI、KEVAZINGO、OKOUME、AZOBE、OKAN、TALI、PADOUK 及 SAPELLI 等，其中 BELI、
KEVAZINGO 及 OKOUME 均为中国客户主要采购的非洲木材材种。根据这 4 家子公司所持有的“森
林可持续规划采伐特许权（CFAD）”，其合计每年可砍伐的原木数量约为 48 万立方米。相对丰富的
林业资源优势，与公司其他优势相结合，能够进一步提升公司的集成服务能力优势。
(五) 人才优势
公司凝聚了优秀的港口运营人才、现代物流人才及外经贸人才。公司的高管团队及负责港口
装卸业务、基础物流业务及木材进口代理业务的管理团队与核心业务技术人员，均拥有丰富的业
务经验与管理经验。公司通过实施股权激励措施从体制上将公司与管理层、技术骨干的利益真正
融合在一起，因此，公司科学的管理体制及激励机制有利于充分发挥优秀人才的积极性，有利于
保持人才队伍的长期性与稳定性。
(六) 企业信誉优势
自成立以来，公司始终以不断提高服务水平，提升客户满意度为战略导向。在为国内外客户
提供优质、高效服务的同时，公司也以其专业的服务获得国际国内客户的首肯及上级监管部门的
认可，并荣获多项荣誉与认证。
第四节 经营情况讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
2018 年，企业经营的外部环境复杂严峻，国际经济形势的不稳定性、不确定性增加。国内经
济面临着增长乏力的不利局面，使物流业面临严峻挑战，下行压力有所加大。木材流通和木材物
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2018 年年度报告
流行业也面临着很大的增长压力。我们在对 2018 年分析预测的基础上，有针对性地调整经营策略，
扎扎实实开展工作，较好地完成了任务。全年实现营业收入约 9.4 亿元，净利润约 1.3 亿元。完
成货物吞吐量 1,665 万吨，其中，进口木材接卸量 383.59 万立方米。
(一) 贸易代理业务
1、 进口代理业务。进口木材行业面临着中美贸易战、宏观经济增速放缓，下游需求不振，
汇率波动及激烈的市场竞争等诸多不利因素，全国库存量高位运行，原木、板材市场销售疲软。
为了应对不利形势，我们继续练内功、拓市场、严管控，进一步加强业务团队建设，强化团队意
识和协作精神。以风控为导向，加强了对新、老客户的管理，对原有的贸易管理系统（DMS 系统）
重新开发，推进贸易业务流程的科学性及规范化。全年代理进口业务量实现了新的增长，内控管
理水平有了新的提高。
2、 内贸代理配送业务。加强以业务真实性和回款及时性为重点的内控管理，对新客户信用
评价，内部管理流程等方面。结合营改增税务制度改革，从合同、单据、货物凭证、发票各个环
节，重新梳理业务流程，将每个工作环节中的税务风险降到最低。继续锁定以央企、上市公司等
优质企业为合作目标，开展相关的钢材、木材及煤炭等以代理采购为主要内容的供应链管理业务。
对业务团队明确收益率，现金流，应收回款率，坏账风险等主要核心经营指标，提高业务质量，
业务量、企业声誉也有了更大的提升。
(二) 港口装卸业务
1、 突出安全管理，稳定安全形势。始终坚持“安全第一、预防为主”方针，安全教育开展
各类安全检查和隐患排查强化外协单位安全监督现场安全监管不放松。
2、 抓好经营，稳定经济效益。年初开始，进口商进口原木过多以及销售不旺导致库存量居
高不下，严重影响了新到船舶的正常接卸，公司克服各种不利因素，合理组织生产，木材接卸量
再创历史新高。还成功接卸了两条散装成组板材，并开通了洋山港至靖江港（盈利港务）集装箱
内支线。
3、 强化生产组织，提升库场管理。推行效率标准，提升生产效率，对人员、机械进行合理
调配，充分挖掘潜力，权力解决货压船、船压港问题。不断优化各类货种装卸工艺，各货种作业
效率再创新高，其中，非洲材作业效率达到了 335 立方/小时。合理调整场地结构，分材种划区，
有效地提高场了地利用率和货物周转率；
4、 抓好设备管理，保障装卸生产。针对大部分机械满负荷连续运行的现状，从保障设备的
“本质安全”方面做好管用养修，有效地保障了装卸生产需要。
(三) 仓储配送业务
1、 靖江区域。靖江地区仓储配送团队与港口装卸等业务团队配合协作，提高管理水平，积
极扩大业务量，配载业务、船舶代理业务实现了较好地增长、货物代理业务有所下降。加强了合
作运输车队的管理，加强日常沟通和安全管理，不断规范、完善的车队安全管理制度。
2、 全国物流网点。受各物流网点所在地产业调整、环保整治等外部环境影响，效益状况变
化很大，我们及时停租因政策等原导致效益较差的库场，加大了太仓都效益较好区域的库场运营
力度，保持了全国最大的木材仓储网络，保持了在太仓、东莞、青岛等地的影响力。
(四) 海外业务
募集资金陆续投入后，裕林香港发挥自有员工队伍作用，并聘用外包团队，迅速提升了砍伐
业务量与加工量。根据市场走势，重点砍伐市场销售较好的小斑马等材种，在调整充实自有加工
厂生产能力的同时，还通过外协加工的方式建立了长期合作的加工厂，通过全方位努力，实现生
产业务量的快速增长，原木产量和板材产量较 2017 年同期实现了大幅度增长，顺利完成了既定的
业绩目标。在澳洲开展了森工业务的前期工作，预期效果很好。我们根据发展需要，10 月开始，
在非洲加蓬建设木材加工配送中心。
(五) 合理使用募集资金
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2018 年年度报告
根据募集资金使用计划，我们认真做好六方面的工作：
1、 推进木材配送中心建设运营。公司克服各种困难，加快各功能板块的后续建设，积极做
好生产准备和试运营工作，力争创造更高的收入，全年完成收入 3,084 万元。
2、 继续发挥好木材装卸扩能项目。该项目投入的设备，在港口设施饱和的情况下，有效地
提高了装卸和疏运能力，对于港口吞吐量和业绩的增长起到了重要作用
3、 全力搞好物流网点工程运营。由于有关地区产业政策和环保整治的不断变化，导致物流
网点工程布局面临很多不确定性，我们及时调整工作部署，重点放在库场调整和经营管理方面，
对效益不好的库场实施暂时退出，增加了前景看好的板材仓库的比重；强化了库场业务开拓和库
场的安全、装卸生产、现场管理，结合信息一体化平台建设，全面推进 RFID 技术等现代化管理手
段应用。
4、 木材供应链管理一体化信息平台。根据木材流通行业市场形势，以用户需求为导向，公
司着力开发搭建 AMS 系统、智慧仓储管理系统和交易平台。通过行业会议、现场推介等形式，大
力推广木材云 APP、仓储系统及司机配送的使用，得到了行业内的高度认可。公司加强了与阿里
云服务的合作，完善了平台客服管理，探索南林大助学合作资讯收集发布。继续做好公司网络管
理及管理系统维护等工作。
5、 在 2017 年并购裕林国际以来，随着募集资金的注入，本年度加蓬林业的采伐、加工和营
销工作有了大幅度提高，基本完成了年度木材砍伐、加工、销售目标和利润目标。也开发了新的
木材加工协作和贸易客户，将成为长期战略合作伙伴，确保了森工业务的稳健发展。
6、 为了合理使用定向增发的募集资金，也为了进一步发挥非洲加蓬森工项目的综合效益，
经论证调研，我们着手在加蓬布局和建设具有物流加工功能的配送中心。
（六）改进激励机制，推进文化建设和员工队伍建设。
公司进一步优化装卸、仓储、贸易、单证等员工队伍建设，优化用工、分配机制，在 8 月份
推出了以业务骨干激励为主的股权激励计划，各业务板块围绕经营目标，多方位开展凝心聚力行
动，推动万林文化建设，员工队伍的思想意识和业务技能有了新的增强和提高。员工归属感、团
队向心力和企业凝聚力得到进一步增强。公司还成功承办了全国性“面向世界林业资源、共谋未
来市场发展”靖江高峰论坛，收到很好的效果。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入人民币 941,843,564.72 元，与上年同期相比增长 39.45%；实
现归属于公司股东的净利润人民币 98,292,725.07 元，与上年同期相比下降 5.54%。报告期末，
公司总资产人民币 6,279,350,039.39 元，归属于上市公司股东的净资产人民币 2,245,173,357.43
元。
(一) 主营业务分析
1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 941,843,564.72 675,375,983.15 39.45
营业成本 484,806,775.29 311,457,216.26 55.66
销售费用 30,930,420.96 16,202,174.78 90.90
管理费用 94,255,270.53 77,764,205.13 21.21
研发费用
财务费用 101,570,974.59 70,158,460.57 44.77
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2018 年年度报告
经营活动产生的现金流量净额 -672,457,970.53 -440,499,942.80 52.66
投资活动产生的现金流量净额 -81,067,300.33 68,459,989.00 -218.42
筹资活动产生的现金流量净额 653,247,226.51 435,345,649.64 50.05
2. 收入和成本分析
√适用 □不适用
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 941,843,564.72 675,375,983.15 39.45
营业成本 484,806,775.29 311,457,216.26 55.66
因本年非洲木材业务规模增大，相应销售收入及销售成本增加，导致公司营业收入及营业成本同
比变化较大。
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
现代服务 941,843,564.72 484,806,775.29 48.53 39.45 55.66 -9.94
业
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
装卸业务 218,112,284.75 118,718,534.37 45.57 19.83 16.87 3.13
基础物流 81,433,112.13 69,489,081.42 14.67 -2.03 1.13 -15.37
贸易代理 212,367,247.91 13,747,601.51 93.53 7.44 36.22 -1.44
木材销售 429,930,919.93 282,851,557.99 34.21 102.25 115.8 -10.78
主营业务分地区情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分地区 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
来源于本 912,441,180.42 228,822,262.13 74.92 39.20 -23.74 38.17
国的对外
交易收入
来源于境 29,402,384.30 255,984,513.16 -770.63 47.94 2143.74 -1909.15
外的对外
交易收入
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
√适用 □不适用
因来源于境外的木材砍伐成本其对应的收入来源于国内，导致毛利倒挂。
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2018 年年度报告
(2). 产销量情况分析表
√适用 □不适用
生产量比上 销售量比上 库存量比上
主要产品 生产量 销售量 库存量
年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
板材 106,917 96,854 30,790 77.39 111.03 45.66
产销量情况说明
无
(3). 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金
上年同
本期占 额较上
成本构成项 期占总 情况
分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期
目 成本比 说明
比例(%) 变动比
例(%)
例(%)
现代服 人工、劳务、 484,806,775.29 100 311,457,216.26 100 55.66
务业 运输、油电、
维修、折旧等
分产品情况
本期金
上年同
本期占 额较上
成本构成项 期占总 情况
分产品 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期
目 成本比 说明
比例(%) 变动比
例(%)
例(%)
港口装 人工、劳务、 118,718,534.37 24.49 101,585,874.27 32.62 16.87
卸 运输、油电、
维修、折旧等
基础物 人工、劳务、 69,489,081.42 14.33 68,710,648.11 22.06 1.13
流 运输、油电、
维修、折旧、
仓储租赁等
进口代 银行行费、电 13,747,601.51 2.84 10,092,464.93 3.24 36.22
理 报费、人工等
木材销 原木、板材、 282,851,557.99 58.34 131,068,228.95 42.08 115.80
售 运输费、人工
等
成本分析其他情况说明
□适用 √不适用
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(4). 主要销售客户及主要供应商情况
√适用 □不适用
前五名客户销售额 33,431.52 万元，占年度销售总额 35.50%；其中前五名客户销售额中关联方销
售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。
前五名供应商采购额 14,442.21 万元，占年度采购总额 27%；其中前五名供应商采购额中关联方
采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。
其他说明
无
3. 费用
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
销售费用 30,930,420.96 16,202,174.78 90.90
财务费用 101,570,974.59 70,158,460.57 44.77
（1）因本年非洲木材业务规模增大，相应销售费用增加，导致销售费用同比变化较大。
（2）因本年利息支出及汇兑损益增加，导致财务费用同比变化较大。
4. 研发投入
研发投入情况表
□适用 √不适用
情况说明
□适用 √不适用
5. 现金流
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
经营活动产生的现金流量净额 -672,457,970.53 -440,499,942.80 52.66
投资活动产生的现金流量净额 -81,067,300.33 68,459,989.00 -218.42
筹资活动产生的现金流量净额 653,247,226.51 435,345,649.64 50.05
（1）因本期销售回款 7.98 亿元以保理业务的方式收回，列示在取得借款流入的现金项目，导致
经营活动现金项目同比变化较大。
（2）因上年收回理财现金，本年无此项发生，导致投资活动现金项目同比变化较大。
（3）因销售回款 7.98 亿元以保理业务的方式收回，列示在取得借款流入的现金项目，导致筹资
活动现金项目同比变化较大。
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1. 资产及负债状况
单位：元
本期期末数 上期期末数 本期期末金额
项目名称 本期期末数 占总资产的 上期期末数 占总资产的 较上期期末变 情况说明
比例（%） 比例（%） 动比例（%）
应收票据 314,637,612.52 5.01 158,296,779.98 3.04 98.76 因本期末保理业务未终止确认票据余额较大，导
致同比变化较大。
应收账款 294,983,439.61 4.70 161,021,841.64 3.09 83.19 因本期末非洲木材业务规模增大，相关应收账款
余额相应增加，导致同比变化较大。
预付款项 36,193,383.71 0.58 18,191,189.08 0.35 98.96 因本期末预付靖江码头租金金额较大，导致同比
变化较大。
存货 114,132,053.41 1.82 68,999,571.10 1.33 65.41 因本期末非洲木材业务规模增大，相关存货余额
相应增加，导致同比变化较大。
其他流动 128,412,990.12 2.05 95,427,758.96 1.83 34.57 因本期末待抵扣增值税余额较大，导致同比变化
资产 较大。
长期应收 20,382,944.61 0.32 因本期公司加大与中建集团等公司的供应链业
款 务规模，相关中建集团等企业以保理、票据贴现
等方式还款，年末未到期且到期日期超过一年的
保理、票据贴现的回款仍记录为借款，导致同比
变化较大。
长期股权 7,907,837.19 0.13 12,944,652.99 0.25 -38.91 因本期联营企业新港船务分红，导致相应以权益
投资 法核算投资金额下降，同比变化较大。
长期待摊 4,848,753.81 0.08 8,167,091.38 0.16 -40.63 因本期摊销装修费用，期末相应长期待摊费用余
费用 额减小，导致同比变化较大。
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其他非流 10,467,747.28 0.17 7,955,920.67 0.15 31.57 因本期非洲木材业务预付收购 GEBI 的堆场，股
动资产 权转让尚未办妥，期末列示本科目，导致同比变
化较大。
短期借款 2,459,504,272.31 39.17 1,550,094,990.59 29.79 58.67 因本期公司加大与中建集团等公司的供应链业
务规模，相关中建集团等企业以保理、票据贴现
等方式还款，年末未到期的保理、票据贴现未终
止确认，仍记录为应收款项，故相关的余额较大，
导致同比变化较大。
应付利息 8,042,322.74 0.13 4,021,503.25 0.08 99.98 因本期末应付利息余额较大，导致同比变化较
大。
长期借款 20,382,944.61 0.32 100.00 因本期公司加大与中建集团等公司的供应链业
务规模，相关中建集团等企业以保理、票据贴现
等方式还款，年末未到期且到期日期超过一年的
保理、票据贴现的回款仍记录为借款，导致同比
变化较大。
实收资本 647,249,304.00 10.31 462,320,932.00 8.88 40.00 因本期公司以资本公积转增股本，股本增加金额
（或股本） 较大，导致同比变化较大。
库存股 42,918,899.34 0.68 100.00 因本期执行员工激励计划，列示在本科目，导致
同比变化较大。
其他综合 -834,456.16 -0.01 16,085.45 0.00 -5,287.65 因本期末外汇汇率较上年变动较大，相应报表折
收益 算差额较大，导致同比变化较大。
盈余公积 51,706,164.73 0.82 16,950,012.36 0.33 205.05 因本期末计提法定盈余公积较大，导致同比变化
较大。
其他说明
无
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2. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
单位：元
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 9,658,763.78 开具信用证质押
应收票据 114,637,949.77 借款质押
固定资产 772,701,391.62 借款抵押
无形资产 203,937,697.79 借款抵押
其他应收款 534,930,739.15 借款质押
长期应收款 20,382,944.61 借款质押
合计 1,656,249,486.72 /
3. 其他说明
□适用 √不适用
(四) 行业经营性信息分析
□适用 √不适用
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
√适用 □不适用
（1） 万林国际木业投资有限公司，注册资本为人民币 6,903 万元，主要经营范围为投资及原木、
板材、木制产品的贸易，公司持有其 100%股权；
（2） 太仓万林供应链有限公司，注册资本人民币 200 万元，主要经营范围为供应链管理、货运
代理、仓储服务、道路普通货物运输、报关业务，公司全资子公司万林供应链持有其 100%股权；
（3） 银港物流（香港）有限公司，注册资本 10,000 港元，主要经营范围为投资，公司全资子公
司万林香港持有其 100%股权；
（4） LIBU Timber Group Pty Ltd ，注册资本 751,000 澳元，主要经营范围为澳大利亚新南威
尔士林地砍伐权，公司全资子公司万林香港持有其 51%的股权。
(1) 重大的股权投资
□适用 √不适用
(2) 重大的非股权投资
□适用 √不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
□适用 √不适用
(六) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用
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(七) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
截至 2018 年 12 月 31 日，公司主要子公司、参股公司经营情况如下：
人民币元
股权比
公司名称 主要业务 注册资本 总资产 净资产 主营业务收入 主营业务利润 净利润
例
公司直属子公司
盈利港务 港口建设、经营 247,007,377 668,987,255.55 408,591,727.13 240,564,263.06 101,139,568.99 69,204,293.96 100%
货运、船舶代理及仓
万林运输 5,000,000 31,575,023.91 28,674,498.88 12,920,827.30 11,641,330.68 7,780,079.81 100%
储
上海迈林 进出口、木材销售 100,000,000 1,488,280,657.81 144,812,461.87 99,271,013.97 52,458,149.52 3,593,340.90 100%
木制品生产、代理进
万林香港 6,240,000 7,229,436.11 4,280,276.07 -95,111.70 100%
出口
万林产业
市场管理 30,000,000 921,609,365.40 45,041,826.04 51,122,426.11 23,788,126.79 612,691.33 100%
园
连云港万 货物配载、货物仓
1,000,000 95,775,017.79 -5,609,592.97 1,818,802.61 -1,985,667.37 -2,313,613.77 100%
林 储、物流配送
万林供应 供应链管理、货运代
100,000,000 78,713,349.67 69,056,705.45 35,658,207.94 7,772,224.97 -306,596.27 100%
链 理、仓储运输
裕林国际 进出口、木材销售 10,000 436,409,921.51 127,338,421.02 429,930,919.93 140,129,673.48 85,352,627.32 55%
公司参股公司
木里文化 投资 20,000,000 1,235,856.38 -3,183,475.62 1,076,198.51 1,073,471.92 -4,510,968.20 40%
盈利港务参股公司
新港船务 港口拖轮服务 2,000,000 23,192,418.71 19,769,587.02 36,738,646.45 23,268,639.54 17,760,628.05 40%
万林香港及裕林国际的注册地为香港，注册资本为港元，其余公司注册资本均为人民币。
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(八) 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业格局和趋势
√适用 □不适用
1、物流业是支撑经济社会发展的基础性产业和战略性产业
国家层面已将物流业的发展认定为推进供给侧结构性改革、增加公共产品和公共服务供给的
重点方向。今年，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署推进互联网+物流，促使现代
物流更好服务发展、造福民生。国务院办公厅也转发国家发展和改革委《物流业降本增效专项行
动方案(2016-2018 年)》，推进物流业供给侧结构性改革。同时，国务院及有关部门贯彻落实《物
流业发展中长期规划（2014—2020）》，就交通物流融合发展、互联网+高效物流、多式联运、电子
商务物流、服务型制造、节能环保、物流业补短板和降本增效等出台了一系列政策措施，各地政
府部门贯彻落实国家政策，出台相关配套政策措施。
2、发展供应链管理是现代物流行业必然的发展方向
随着现代物流管理理论与实践的不断深入，二十世纪末至本世纪初建立在价值链理论基础上
的供应链管理（supply chain management，SCM）理论应运而生。
1996 年成立于美国的供应链协会（Supply Chain Council）将“供应链管理（SCM）”定义为：
“SCM 是为了生产和提供最终产品，包括从‘供应商的供应商’到‘客户的客户’的一切努力”，
涵盖 4 个基本流程——计划、采购、制造和配送（见下图）。其中所涉及的具体内容有“管理供给
与供应、采购原材料及零部件、制造并装配、仓储与库存、订单管理、通过各种渠道进行分销，
以及将产品最终配送到客户手中”。
计划
采购 制造 配送
配送 采购 制造 配送 采购 制造 配送 采购
供应商的 供应商 公司 客户 客户的
供应商 （内部的或外部的） （内部的或外部的） 客户
由此可见，供应链由原材料零部件供应商、生产商、批发经销商、零售商、运输商等一系列
企业组成。原材料零部件依次通过“链”中的每个企业，逐步变成产品，产品再通过一系列流通
配送环节，最后交到最终用户手中，这一系列的活动就构成了一个完整供应链的全部活动。供应
链管理的思想，是要把整条“链”看作一个集成组织，把“链”上的各个企业都看作合作伙伴，
对整条“链”进行集成管理。供应链管理的目的，主要是通过“链”上各个企业之间的合作和分
工，致力于整个“链”上物流、商流（链上各个企业之间的关系形态）、信息流和资金流的合理性
和优化，从而提高整条“链”的竞争能力。
从供应链的定义来看，供应链管理的目的是实现供应链的整体绩效，以适应当前客户的小批
量、个性化、高品质、低成本的需求。供应链管理是一种管理方法，是一种管理哲学，供应链管
理要解决的问题是如何通过知识流，产品流，资金流，信息流提供的平台，实现客户的需求。因
此，贯彻供应链管理的理念已经成为现代物流企业进行业务定位、流程设计、模式创新等过程中
必须予以重视的关键因素。供应链管理也将成为现代物流必然的发展方向。
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3、我国木材产业供应链管理将逐步完善
1）木材进口代理服务商将成为木材产业供应链管理的重要组成部分
木材进口代理服务商凭借自身在资金、信息等方面的优势，可以将公司内部的管理、客户需
求管理、供应商关系管理以及对其他外包服务商的管理进行有效整合，充分地集合供应网络资源
和客户需求信息等，成为侧重于对供应链商流、物流、资金流、信息流进行计划、组织、协调、
控制的服务集成商。
目前国内进口代理的木材中将近 70%为原木，均需初加工才能供下游企业生产所用。因此，
木材进口综合物流服务提供商可凭借自身资源优势，在采购服务的基础上，增加初加工等增值服
务。当原木加工成木方或板材后，既可以为后续运输节约成本，也为下游企业的生产制造环节提
供了方便。此外，在木材进口代理服务商的客户中存在数量较多的木材经销商，这些木材经销商
往往通过“整批采购、零散销售”的方式从事木材原料的贸易。为避免木材多次转运耗费装卸、
运输成本，这些木材经销商往往在进口木材到港堆存后就直接将其对外出售。因此，木材进口代
理服务商凭借自身掌握的信息优势，有能力为这些经销商的木材销售提供有关木材交易的各类服
务，在方便终端需求客户采购原料的同时，也帮助经销商加快资金流转，增加进口数量，实现多
方共赢。
木材进口代理服务商通过规模化和专业化的优势，最终可以帮助国内木材经销商及木材加工
企业以较低的成本获得必需的木材原料。通过对木材产业供应链的切入与整合，木材进口代理服
务商将成为供应链的重要组成部分，并且可以对供应链的组织与管理起主导作用。
2）专业木材港口的发展推动了我国木材产业供应链的重构
具备疏运、集散功能的专业木材港口是我国木材产业供应链的核心环节。围绕专业木材港口
的建设与发展，将逐步形成能够综合多种服务要素，提供多方位、多层次的木材进口综合物流体
系。专业木材港口作为这一体系的重要枢纽，必将进一步拓展原有的单一港口物流服务功能，顺
应现代港口发展理论，逐步在其周边建设物流园区、木材加工园区，最终形成“港区一体化”、“前
港后厂”的发展模式。这一模式是对我国原有木材加工产业发展格局的一次调整，使之能够更加
适应木材原料严重依赖进口的产业背景。为适应这种调整，国内木材进口供应链也将进行重构，
专业木材港口的重要性将更加突出，毗邻专业木材港口新建的大型物流配送中心以及木材加工企
业将比传统木材加工产业集聚区的配送、加工企业获得更多的竞争优势。在这一过程中，对于能
够控制港口码头等供应链关键环节的物流企业，将取得对新供应链的主导权，从而获取产业发展
的先机。
3）专业物流企业将有机会参与木材产业供应链管理的创新与实践
随着经济的发展，专业物流企业构建供应链管理能力已经成为各行业未来发展的必然趋势。
随着供应链管理理论的日趋成熟，众多企业已开始接受通过与物流企业合作发展供应链管理的理
念。通信技术、网络技术、电子技术的发展，以及众多软件企业、物联网企业的发展，也使得构
建供应链管理在技术上日趋成熟。同时，受益于经济全球化，国内物流企业在与大型跨国公司、
外资物流企业的业务合作过程中，已开始了对供应链管理的实践。对于传统物流企业而言，构建
供应链管理能力将是一个长期的过程，但第一步应该是贯彻供应链管理理念。
在传统的木材产业中，原木供应商、初加工企业、木材加工企业、经销商和最终消费者之间，
通过商流、物流、信息流和资金流紧密相联，形成一条木材产业供应链。具体如下图所示：
商流、信息流 商流、信息流 商流、信息流 商流、信息流
资金流 资金流 资金流 资金流
原木供应商 原木初加工企业 木制品加工企业 经销商 消费者
物流 物流 物流 物流
在供应链管理的背景下，木材产业供应链管理者可以通过对供应链各环节间的商流、物流、
信息流、资金流进行重新设计、规划、控制和优化，简化中间环节，提高了行业上游对消费者需
求的响应速度，使各节点企业同步协调运行，确保整个链条运行更顺畅和更具效率。木材产业供
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应链管理者也可以借助对“四流”的管理，以及与企业供应链系统实现无缝连接，通过提供各式
增值服务，与供应链各方结成利益共同体，分享成本下降带来的利润提升。
商流、信息流 商流、信息流 商流、信息流 商流、信息流
资金流 资金流 资金流 资金流
原木供应商 原木初加工企业 木制品加工企业 经销商 消费者
物流 物流 物流 物流
供应链管理者
（设计、规划、控制和优化）
经济发展的“新常态”将进一步推动国内木材产业供应链上各群体的业务转型与升级。随着
西方发达国家纷纷推出以先进制造业为核心的“再工业化”的国家战略，我国于 2015 年推出了“中
国制造 2025”国家战略，强调智能制造的重要性。随着“工业 4.0”、“互联网”、“物联网”、“大
数据”等新理念日益深入人心，国内木材产业企业必将随之转型升级，重塑行业竞争优势。
为适应上述经济环境变化，应对行业变化冲击对于公司持续盈利能力的影响，作为国内专业
木材产业供应链领域的综合物流服务提供商，公司在增长方式上需要寻求更为高效合理的模式创
新，对原有的木材产业供应链进行优化，打造更加面向未来的“新常态”增长模式；另一方面，
公司需要充分利用“互联网”、“大数据”等新技术，对现有业务资源进行整合，提升业务体系的
运行效率，并在信息技术层面支撑业务创新。
(二) 公司发展战略
√适用 □不适用
继续以木材产业供应链管理的优化升级为主线，依托已有的集成服务能力与竞争优势，致力
于为木材行业利用国际市场优化林业资源配置提供专业化服务。公司将坚持贯彻供应链管理的理
念与方法，通过持续的商业模式创新与管理模式转型，合理安排近期、中期和长期发展计划。近
期，优化业务模式和经营管理，发挥好现有资源的效能，加快建设木材物流配送中心和物流网点
工程，如期形成生产能力并产生效益，借助于现代信息技术，加快搭建“互联网+木材供应链”电
商平台步伐，尽快形成功能完善、业务规模更大、业绩更加突出的经营构架，已实施的非洲并购
项目要加大管理和经营力度，抓好风控管理，使之产生应有的收益。中期，在做大做强现有业务
的同时，继续向供应链两端延伸，一是继续向木材产业链上游的林产资源延伸，为提升中国木材
产业参与国际资源配置的话语权，也为提高公司木材贸易竞争力和强化领先地位创造条件；二是
向木材产业链下游配送领域发展，并拓展面向建筑施工领域的供应链管理服务，构建强大的木材
为主的仓储配送体系，为客户提供更加完善的服务体系。通过向木材供应链管理两端延伸，培育
起新的利润支柱。远期，构建面向全国乃至全球，“线上、线下”有机构成的木材供应链服务平
台，实现由“综合物流服务提供商”向“供应链管理集成服务提供商”转型升级，最终成为“木
材产业供应链管理的领导者”。
(三) 经营计划
√适用 □不适用
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面对 2019 年不确定性的外贸环境和经济下行压力可能导致的木材行业增长受阻的不利局面，
公司将有针对性地调整代理进口业务、港口装卸业务、仓储物流业务和海外业务经营策略，把生
产安全和资金安全放在首位，强化现金流管理，努力确保效益增长。
1、安全生产
安全生产是企业永恒的首要任务。公司的港口装卸、仓储物流和海外森工，都要根据各业务
板块的实际情况，有针对性地加强安全管理，分别制定出夯实基础、重点防控、责任到位的年度
工作计划，突出抓好现场管理。在业务外包环节，对各合作方的安全管理加大督促和监管力度是
今年安全工作的重点。
2、贸易代理业务。继续做好进口代理业务，公司将以创新思维为先导，坚定信心、强化队伍
建设、大胆开拓、务实工作、加强团队业务竞争力，以保持各部门工作流程的完善化、正规化，
人员组建稳定化为发展目标，以培养新旧接替为出发点，结合公司实际，克服工作中存在的困难，
完成各项工作任务。适度扩大内贸代理与配送业务，针对内贸代理业务和配送业务的特点，公司
要继续苦练内功，重新梳理和优化不同货类的业务流程和风控体系。在业务员和单证员层面，继
续开展业务流程培训和学习。随着业务流程梳理和优化，配套运用办公自动化系统，进而提高工
作效率，减低差错率，积累信息资源。
3、港口装卸业务
根据 2019 年进口阔叶木材的趋势，要积极开拓新的巴新材、所罗门材进口货源，努力稳定非
洲材货源。利用好苏通港务租赁和临时堆场，缓解堆场不足的困扰，还要综合发挥板材市场、干
燥窑及集装箱内支线作用，增加木材来港中转量。合理调配货种结构，适量增加进口散货货源。
继续把安全生产作为第一要务，全面落实安全工作责任制，千方百计提高生产效率，提高泊位的
有效利用率，创新管理理念，促进降本增效。
4、仓储配送业务
借助于木材配送中心投入使用，在靖江地区仓储物流业务方面有大的提升，积极寻找新的业
务和营收增长点，探索运输代理与进口代理业务进一步互动，由运输代理代表集团承办统一订舱
业务和租船业务。继续做好募集资金的运用工作，在全国开展的仓储物流业务要兼顾布局和经营
两个方面的工作，还要配合好智慧物流体系建设。以效益为导向，对于亏损较大的库场及时停租，
在其它库场推行精细化管理，挖掘商业机会，降低运营成本，提高仓储效益。继续建设专业的仓
储团队，强化职业道德教育和业务规范化建设。配合智慧仓储管理系统向外拓展，扩大影响力，
提升控货监管的质量。
5、海外森工业务。
一是继续做好募集资金在裕林国际项目中的运用。面对 2019 年的市场环境，裕林国际要继续
强化忧患意识，突出现金流安全管理，确保稳键增长。做好原木砍伐、加工、销售工作，实现业
绩的稳定增长。继续探索研究深加工项目的可行性，争取机会使大量林业资源优势转变为更大的
效益优势。二是加快澳洲森工业务的经营和发展，根据中国木材市场应用澳洲材的开发和推广情
况，适时加大业务量，力争在经济效益方面实现突破。三是搞好万林物流加蓬 NKOK 开发区木材
加工配送中心建设，该项目是公司募集资金重点投资项目之一，也是与裕林国际森工业务联动发
展重要部署，要克服海外业务中的各项困难，力争早日建成投用。
6、着力推进供应链一体化平台建设。一是做好 AMS 系统在代理采购业务中的应用工作，协同
做好规范流程和操作，实现管理信息化、系统化，防范全流程经营风险。二是依托实体业务，通
过平台化运作在竞争中争取更大的市场份额，实现平台收益和持续发展。三是对管理信息系统进
行梳理优化，做好配送中心启用后网络工程方案、管理系统升级和工程实施工作。四是探索借助
于本平台，使万林物流的业务链条延伸到木材产品端。五是与南林大合作，组建木材科学研究院，
设立木材研究鉴定中心，推动其他企业在靖江设立木材工程技术中心和家居创意设计中心，努力
打造木材产业生态体系。
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7、继续加强管理，推动文化建设。根据新的业务结构和人员队伍变化情况，结合管理信息系
统的升级，在各个业务板块继续推进业务流程规范化；海外业务要充实管理团队，加强业务流程、
规章制度和内控体系建设；我们将继续利用各种内外部条件，塑造万林品牌，巩固和增强公司在
行业中的龙头地位，提高在资本市场影响力，提升万林的品牌价值；筹备并承办好“靖江木材产
业融合发展大会”，协同编纂出版《世界进口商用木材名典（拉、英、汉）》，建设《万林木文
化展览厅》。
(四) 可能面对的风险
√适用 □不适用
1、 行业波动风险
自成立之初起，公司即确立将木材产业供应链领域的综合物流服务作为发展重点。公司物流
服务的对象主要集中于国内木材行业（含各细分木材制品行业）。我国原木进口需求及国内木材
行业的发展对公司的经营业绩存在着较大的影响。公司各项业务的发展均深受国际木材市场的波
动影响。若国内木材行业由于各种原因而发生波动，则可能影响公司各项业务的开展。
此外，我国木材物流行业的准入门槛又较低，木材物流行业整体的组织化程度较低，处于粗
放发展的阶段。这就造成了木材物流行业业态长期散乱粗放，没有形成完善的经营模式和体系标
准。
因此，我国木材国内供需矛盾较为突出，对进口木材的依赖程度较大，整体上木材物流服务
行业的市场规模巨大，国家对于物流行业的指导意见也指明了未来发展的方向，行业发展整体前
景良好。但是，“低门槛、粗放式、无序经营”的木材物流行业经营水平，给行业的整体发展带
来了阻碍，与巨大市场需求产生了较大的落差，木材物流行业也存在潜在的行业波动风险。
2、 行业竞争风险
目前，公司的主营业务包括港口装卸业务、基础物流业务及进口代理业务。在港口装卸业务
及基础物流业务方面，港口建设需要特定的自然地理条件，且前期投入资金需求较大，资金回收
期较长，具有一定的进入壁垒，但公司所处的长江沿岸港口发展迅速，码头众多，部分地区正在
为区域内港口配套建设大型仓储物流设施，公司将面对越来越激烈的市场竞争。公司正在实施的
物流网点工程所租用的库场，有的可能面临着所在地区竞争激烈和不正当竞争的压力，影响到经
营效益。
在进口代理业务方面，由于该业务市场集中度较低，特别是自 2004 年 7 月 1 日《中华人民共
和国对外贸易法》颁布实施后，我国货物和技术进出口的经营权已全面放开，任何法人、其他组
织或者个人经登记备案后均可以从事对外贸易活动，使得该行业的竞争日趋激烈。
随着国内第三方物流行业的蓬勃发展，越来越多的物流企业开始加入到木材产业供应链的细
分服务领域中。其中，既有传统的基础物流服务商延伸服务链，也有其他新兴物流服务商的跨领
域进入。因此，公司在木材产业供应链领域的综合物流方面所面临的市场竞争可能会更加激烈。
3、 汇率风险
2005 年 7 月 21 日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理
的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是形成了更富弹性的人民币汇率机制。近年
来，在人民币对美元汇率波动的频率在加快。公司涉及外币贸易的进口代理业务量较大，需要保
留一定量的外汇头寸，从而存在一定的汇率风险。
4、 港口经营风险
公司以子公司盈利港务为支点开展的港口装卸业务及基础物流业务的效益受宏观经济周期影
响较大，与泰州港经济腹地内的对外贸易增长紧密相关。而泰州、靖江两市未来的工业发展规划
也会对公司港口物流业务带来影响。因此，公司的港口装卸业务及基础物流业务具有一定的经营
风险。
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5、 安全生产风险
公司的港口装卸业务和仓储物流业务，是一项多工种协作运转的操作，主要特点有：作业方
式流动分散、操作形式复杂、劳动密集、露天作业、人机交叉、昼夜连续作业等。木材的港口装
卸与一般散杂货物装卸不同，无法通过皮带机等机械设施连续装卸，而是需要辅助作业，外加作
业环境和作业条件特殊、复杂多变。因此，公司的港口装卸业务和仓储物流业务面临着一定的安
全生产风险。
6、 快速成长引起的管理风险
近年来，公司依托专业化的物流基础设施和专业化木材进口综合物流服务的业务特色，各项
业务得以迅速发展。但随着业务规模的扩大和新业务的拓展，员工人数的不断增加，子公司数量
增多，公司在经营管理和内部控制方面的难度也随之加大。若公司不能在拓展业务的同时加强内
部管理体系和内控制度的建设，则公司管理层、职能部门与子公司之间的信息交流可能出现信息
失真、决策时间延长、失误等风险。
7、 人力资源风险
近年来，公司把培养人才、吸引人才和留住人才提升到公司战略高度，建立起明确的发展战
略，完善了企业内部激励机制与培养机制，有效地实现了企业人才的聚积，初步凝聚起一支具有
较高专业素养、丰富实际经验、优秀管理水平的管理团队，各项业务也因此得到较大发展。由于
我国的物流教育发展滞后，内部培养方式又需较长周期，高端物流人才的内部培养与外部引进存
在一定的困难；如果公司未能通过业务扩张来为现有管理团队提供足够的职业发展空间，则现有
关键管理人员、技术人员存在流失的可能。因此，随着公司未来生产经营规模的不断扩大，服务
链向上下游的进一步拓展，专业人才短缺矛盾将有可能发生。
8、 海外并购及经营风险
公司 2017 年通过收购裕林国际 55%股权取得了约 107 万公顷林地的砍伐权，其主要资产、业
务位于加蓬共和国、香港等多个国家及地区，与公司在法律法规、会计税收制度、管理制度、经
营理念、商业惯例、企业文化等经营管理方面存在差异，是否能持续达到预期效果及所需时间存
在不确定性；裕林国际主要资产及生产场所位于加蓬，增加管理难度，存在跨国经营风险；裕林
国际所从事业务属于木材砍伐及加工行业，原木及板材价格受诸多外部因素影响，行业后续发展
尚存在一定不确定性，存在一定的经营风险。虽然拥有相应的森林可持续规划采伐特许经营权，
考虑到源于林业公司所在国的法规、政策变化的风险，林业公司对森林可持续规划采伐特许经营
权证的申请、保有及续期，均存在不确定性。
(五) 其他
□适用 √不适用
四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明
□适用 √不适用
第五节 重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
√适用 □不适用
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公司已根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司
监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关规定，在《公司章程》中规定了利润分配政策的条
款，并制定了《公司未来三年(2018-2020年)股东分红回报规划》。报告期内，公司现金分红政策
未有调整情况。
报告期内，公司于2018年4月25日及2018年5月16日召开第三届董事会第六次会议及2017年年
度股东大会，审议通过《关于公司2017年度利润分配及资本公积转增股本预案的议案》，以公司
2017年12月31日总股本462,320,932股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.0元（含
税），共计派发现金红利人民币46,232,093.20元；同时向全体股东每10股转增4股，共计转增股
本184,928,372股，转增后公司股本总额647,249,304股。2018年7月13日，上述利润分配及资本公
积转增股本方案已实施完毕。
(二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
占合并报表
分红年度合并报 中归属于上
每 10 股送 每 10 股派 现金分红的数
分红 每 10 股转 表中归属于上市 市公司普通
红股数 息数(元) 额
年度 增数（股） 公司普通股股东 股股东的净
（股） （含税） （含税）
的净利润 利润的比率
(%)
2018 年 0 0.5 0 32,362,465.20 98,292,725.07 32.92
2017 年 0 1 4 46,232,093.20 104,191,835.72 44.37
2016 年 0 1 0 46,232,093.20 80,225,910.19 57.63
(三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况
□适用 √不适用
(四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预
案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用 √不适用
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二、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
是 如未
是 如未能
否 能及
否 及时履
及 时履
有 行应说
承诺 承诺 承诺 时 行应
承诺方 承诺时间及期限 履 明未完
背景 类型 内容 严 说明
行 成履行
格 下一
期 的具体
履 步计
限 原因
行 划
解决 控股股东 公司控股股东上海沪瑞、实际控制人就避免同业竞争事项，做出如下承 2012 年 5 月 8 日； 否 是
同业 诺：“一、除持有万林物流股份之外，本公司/本人及本公司/本人控制 长期
竞争 的其他企业不存在与万林物流及其控股子公司相同的主营业务或相似的
经营活动。二、本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业不以任何形
式直接或间接从事与万林物流及其控股子公司业务相竞争或构成竞争威
与首 胁的业务活动，不谋取属于万林物流及其控股子公司的商业机会，不以
次公 任何形式直接或间接拥有与万林物流及其控股子公司存在竞争关系的公
开发 司、企业或者其他经济组织的权益。三、上述承诺在本公司作为万林物
行相 流控股股东期间、或黄保忠为万林物流实际控制人且本公司受黄保忠控
关的 制期间内持续有效，且不可撤销。”
承诺 解决 控股股东及 公司控股股东上海沪瑞、公司实际控制人黄保忠就减少并规范关联交易 2012 年 5 月 8 日； 否 是
关联 实际控制人 事项，分别做出如下承诺：“一、不利用承诺人控制地位，谋取万林物 长期
交易 流在业务合作方面给予其所控制的其他企业相比于独立第三方优惠的条
件。二、承诺人及其所控制的其他企业不占用万林物流的资金、资产，
在任何情况下，不要求万林物流违规向承诺人及所控制的其他企业提供
任何形式的担保。三、承诺人及其所控制的企业不与万林物流及其控股
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子公司发生不必要的关联交易，如发生不可避免的关联交易，保证：（1）
督促万林物流按照《中华人民共和国公司法》、《上海证券交易所股票
上市规则》等有关法律、法规、部门规章、规范性文件和万林物流公司
章程及公司内部治理文件的规定，履行关联交易的决策程序，及督促相
关方严格按照该等规定履行关联董事、关联股东的回避表决义务；（2）
遵循平等互利、诚实信用、等价有偿、公平合理的交易原则，以市场公
允价格与万林物流进行交易，不利用该类交易从事任何损害发行人及公
众股东利益的行为；（3）根据《中华人民共和国公司法》、《上海证券
交易所股票上市规则》等有关法律、法规、规范性文件和发行人章程的
规定，督促发行人依法履行信息披露义务和办理有关报批程序。”
股份 控股股东 公司控股股东上海沪瑞就股份锁定等事项做出如下承诺：“自万林物流 2014 年 2 月 10 日； 是 是
限售 股票上市之日起 36 个月内，本公司不转让或者委托他人管理本公司直接 2015 年 6 月 29 日
或者间接持有的万林物流本次公开发行股票前已发行的股份，也不由万 -2020 年 6 月 28
林物流回购本公司直接或者间接持有的上述股份。万林物流上市后 6 个 日
月内如股票连续 20 个交易日的收盘价低均低于发行价，或者上市后 6 个
月期末收盘价低于发行价，本公司持有万林物流股票的锁定期限自动延
长 6 个月。在延长锁定期内，本公司不转让或者委托他人管理本公司直
接或者间接持有的万林物流公开发行股票前已发行的股份，也不由万林
物流回购该等股份。本公司持股及减持意向本公司所持股票在锁定期满
后两年内有减持意向：1、锁定期满后第一年内减持股票数量不超过本公
司所持有万林物流股份总数的 10%；锁定期满后第二年内减持股票数量不
超过本公司所持有万林物流股份总数的 10%（注：于本公司实际控制人担
任万林物流董事、监事或高级管理人员期间，本公司实际控制人每年减
持的股份数量不超过其直接或间接持有的万林物流股份总数的 25％，离
职后半年内，不转让其所直接或间接持有的万林物流股份）；2、减持价
格不低于万林物流首次公开发行股票时的发行价，若万林物流自股票上
市至本公司减持前有派息、送股、资本公积金转增股本、增发、配股等
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除权除息事项，减持价格下限和股份数将相应进行调整。若本公司实施
上述减持行为，本公司将提前 3 个交易日通过万林物流予以公告。本公
司减持万林物流股票时以如下方式进行：（1）、自减持时起预计未来 1
个月内减持股票的数量不超过公司首次公开发行后股份总数 1%的，将通
过证券交易所集中竞价交易系统转让所持股份；（2）、自减持时起预计
未来 1 个月内减持股票的数量超过公司首次公开发行后股份总数 1%的，
将通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。
股份 实际控制人 公司实际控制人黄保忠就股份锁定等事项做出如下承诺：“自公司股票 2014 年 2 月 10 日； 是 是
限售 上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有 2015 年 6 月 29 日
的公司本次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购本人直接或 -2020 年 6 月 28
者间接持有的上述股份。公司上市后 6 个月内如股票连续 20 个交易日的 日
收盘价低均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本
人持有公司股票的锁定期限自动延长 6 个月。本人持股及减持意向本人
所持万林物流股票在锁定期满后两年内：无减持意向。
股份 无锡合创投 “自万林物流股票上市之日起 36 个月内，本企业不转让或者委托他人管 2014 年 12 月 19 是 是
限售 资企业（有 理本企业直接或者间接持有的万林物流公开发行股票前已发行的股份， 日；2015 年 6 月
限合伙） 已 也不由万林物流回购本企业直接或者间接持有的上述股份。在锁定期满 29 日-2020 年 6 月
更名为“靖 后两年内本企业的持股及减持意向：本企业所持公司股票在锁定期满后 28 日
江合创投资 两年内有减持意向：（1）锁定期满后第 1 年内减持股票数量不超过本企
合伙企业 业所持有公司股票总额的 50%；锁定期满后第 2 年内减持股票数量不超过
（有限合 本企业原所持有公司股票总额的 50%；（2）减持价格不低于公司首次公
伙）”） 开发行价格，若自公司股票上市至无锡合创减持前公司有派息、送股、
资本公积金转增股本、增发、配股等除权除息事项，减持价格下限和股
份数将相应进行调整；若本企业实施上述减持行为，本企业将提前 3 个
交易日通过公司予以公告。本企业减持公司股票时以如下方式进行：1）
减持时预计未来 1 个月内减持股票的数量不超过公司首次公开发行后股
份总数 1%的，将通过证券交易所集中竞价交易系统转让所持股份；2）减
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持时预计未来 1 个月内减持股票的数量超过公司首次公开发行后股份总
数 1%的，将通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。
其他 控股股东 公司控股股东上海沪瑞就稳定股价事项于做出如下承诺：“自万林物流 2014 年 2 月 10 日； 是 是
股票上市后 3 年内，当万林物流股票连续 20 个交易日的收盘价低于万林 2015 年 6 月 29 日
物流上一会计年度经审计的期末每股净资产时，万林物流将实施有关稳 -2018 年 6 月 28
定股价的方案。作为万林物流的控股股东，本公司承诺：1、在万林物流 日
实施股份回购方案后万林物流股价仍发生连续 20 个交易日的收盘价低于
万林物流上一会计年度经审计的期末每股净资产的情形时，本公司将在
符合《上市公司收购管理办法》及中国证监会相关规定的前提下增持万
林物流股票；2、增持股票的金额：（1）单次用于稳定股价的增持资金
不低于自万林物流上市后累计从万林物流所获得现金分红金额的 20%；
（2）单一年度用以稳定股价的增持资金不超过自万林物流上市后累计从
万林物流所获得现金分红金额的 50%。若本公司违反上述稳定股价的承
诺，在触发实施稳定万林物流股价措施的条件的前提下未采取稳定股价
的具体措施，本公司将在万林物流股东大会及中国证监会指定报刊上公
开说明未履行的具体原因及向万林物流其他股东和社会公众投资者道
歉，并在违反相关承诺之日起 5 个工作日内，停止从万林物流获得股东
分红，同时本公司将不转让所持有的万林物流股份，直至按承诺采取相
应的购回或赔偿措施并实施完毕时为止。”
其他 实际控制人 公司实际控制人黄保忠就稳定股价事项于做出如下承诺：“当公司控股 2014 年 2 月 10 日； 是 是
股东上海沪瑞实业有限公司（下称“上海沪瑞”）触发实施公司股价稳 2015 年 6 月 29 日
定措施的义务时，本人将无条件促使上海沪瑞实施相应的公司股价稳定 -2018 年 6 月 28
措施。若本人违反上述促使上海沪瑞实施相应的公司股价稳定措施的承 日
诺，在上海沪瑞实施公司股价稳定措施的条件触发的前提下未采取稳定
股价的具体措施，本人将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开
说明未履行的具体原因及向公司股东和社会公众投资者道歉，并在违反
相关承诺发生之日起 5 个工作日内，停止从公司领取薪酬，停止从公司
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2018 年年度报告
获得股东分红，同时本人将不转让所持有的公司股份，直至上海沪瑞按
承诺采取相应的购回或赔偿措施并实施完毕时为止。”
其他 江苏万林现 公司就稳定股价事项于做出如下承诺：“自本公司股票上市后 3 年内， 2014 年 2 月 10 日； 是 是
代物流股份 当公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于公司上一会计年度经审计的期 2015 年 6 月 29 日
有限公司 末每股净资产时，公司将实施如下稳定股价的方案：1、本公司将根据《上 -2018 年 6 月 28
市公司回购社会公众股份管理办法》的规定向社会公众股东回购公司部 日
分股票，同时保证回购结果不会导致公司的股权分布不符合上市条件；2、
本公司回购股份的资金为自有资金，回购股份的金额：（1）单次用于用
以稳定股价的回购资金不高于上一个会计年度经审计的归属于母公司股
东净利润的 20%；（2）单一会计年度用以稳定股价的回购资金合计不超
过上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的 50%。若本公司违反
上述稳定股价的承诺，在触发实施稳定公司股价措施条件的前提下未采
取稳定股价的具体措施，本公司将在公司股东大会及中国证监会指定报
刊上公开说明未履行的具体原因及向公司股东和社会公众投资者道歉，
并将以单次不超过上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的
20%、单一会计年度合计不超过上一会计年度经审计的归属于母公司股东
净利润的 50%的标准向全体股东实施现金分红。”
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2018 年年度报告
(二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目
是否达到原盈利预测及其原因作出说明
□已达到 □未达到 √不适用
(三) 业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响
√适用 □不适用
截至 2018 年 12 月 31 日，公司商誉的期末余额为人民币 87,651,605.19 元，系公司于 2017 年收
购裕林国际 55%股权而所形成的商誉。
公司与许杰、邹勤签订的《股权转让协议》中约定：“转让方同意对公司基准日至 2017 年 12 月
31 日、2018 年度、2019 年度实现的利润总额进行承诺。公司在业绩承诺期间截至各年度年末的
承诺利润总额分别为人民币 6,600 万元、人民币 9,900 万元、人民币 11,000 万元。”截至 2018
年 12 月 31 日，裕林国际完成了 2017-2018 年度业绩承诺。公司对商誉进行了减值测试，根据测
试结果表明商誉未出现减值损失。
三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明
□适用 √不适用
五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明
（一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用 □不适用
本公司从编制 2018 年度财务报表起执行财政部于 2018 年 6 月 15 日颁布的《关于修订印发
2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会(2018)15 号）。上述文件对资产负债表和利润表
的列报项目进行了修订，新增了“应收票据及应收账款”、“应付票据及应付账款”行项目，修
订了“其他应收款”、“固定资产”、“在建工程”、“其他应付款”和“长期应付款”、“管
理费用”行项目的列报内容，减少了“应收票据”、“应收账款”、“应收股利”、“应收利息”、
“固定资产清理”、“应付票据”、“应付账款”、“应付利息”及“应付股利”行项目，在“财
务费用”项目下增加“其中：利息费用”和“利息收入”行项目进行列报，调整了利润表部分项
目的列报位置。对于上述列报项目的变更，本公司采用追溯调整法进行会计处理，并对上年比较
数据进行了追溯调整。
（二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
（三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况
□适用 √不适用
（四） 其他说明
□适用 √不适用
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六、聘任、解聘会计师事务所情况
单位：万元 币种：人民币
现聘任
境内会计师事务所名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬 208
境内会计师事务所审计年限 9
名称 报酬
内部控制审计会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊 55
普通合伙）
财务顾问
保荐人
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用 □不适用
公司 2017 年年度股东大会续聘德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2018 年度财务报
告审计机构及内控审计机构。
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用 √不适用
七、面临暂停上市风险的情况
(一) 导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
(二) 公司拟采取的应对措施
□适用 √不适用
八、面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
九、破产重整相关事项
□适用 √不适用
十、重大诉讼、仲裁事项
□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项
十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情
况
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用 □不适用
报告期内，公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债
务到期未清偿等不良诚信情况。
十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
√适用 □不适用
事项概述 查询索引
2018 年 5 月 28 日，第三届董事 详见公司于 2018 年 5 月 29 日刊登在上海证券交易所网站
会第八次会议、第三届董事会第 (www.sse.com.cn)及《上海证券报》、《中国证券报》、《证
七次会议审议通过了《关于公司 券时报》上的相关公告。
2018 年限制性股票激励计划（草
案）及其摘要的议案》、《关于
公司 2018 年限制性股票激励计
划实施考核管理办法的议案》、
《关于提请公司股东大会授权董
事会办理 2018 年限制性股票激
励计划相关事项的议案》等相关
议案。
2018 年 6 月 13 日，2018 年第二 详见公司于 2018 年 6 月 14 日刊登在上海证券交易所网站
次临时股东大会审议通过了《关 (www.sse.com.cn)及《上海证券报》、《中国证券报》、《证
于公司 2018 年限制性股票激励 券时报》上的相关公告。
计划（草案）及其摘要的议案》、
《关于公司 2018 年限制性股票
激励计划实施考核管理办法的议
案》及《关于提请公司股东大会
授权董事会办理 2018 年限制性
股票激励计划相关事项的议案》。
2018 年 6 月 13 日，公司召开了 详见公司于 2018 年 6 月 14 日刊登在上海证券交易所网站
第三届董事会第九次会议和第三 (www.sse.com.cn)及《上海证券报》、《中国证券报》、《证
届监事会第八次会议，审议通过 券时报》上的相关公告。
《关于向激励对象授予限制性股
票的议案》。
2018 年 7 月 2 日，公司收到中国 详见公司于 2018 年 7 月 3 日刊登在上海证券交易所网站
证券登记结算有限责任公司上海 (www.sse.com.cn)及《上海证券报》、《中国证券报》、《证
分公司出具的证券变更登记证 券时报》上的相关公告。
明，办理完成了公司 2018 年限制
性股票激励计划所涉限制性股票
的登记工作。
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
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2018 年年度报告
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
十四、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
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2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
(五) 其他
□适用 √不适用
十五、重大合同及其履行情况
(一) 托管、承包、租赁事项
1、 托管情况
□适用 √不适用
2、 承包情况
□适用 √不适用
3、 租赁情况
□适用 √不适用
(二) 担保情况
√适用 □不适用
单位: 元 币种: 人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保 担保
担保
方与 发生 是否 是否
担保 担保 是否 担保
担保 上市 被担 担保金 日期 担保 担保逾 存在 为关 关联
起始 到期 已经 是否
方 公司 保方 额 (协议 类型 期金额 反担 联方 关系
日 日 履行 逾期
的关 签署 保 担保
完毕
系 日)
报告期内担保发生额合计（不包括对子公 0
司的担保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对 0
子公司的担保）
公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 1,300,376,632.02
报告期末对子公司担保余额合计（B） 593,903,810.00
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 593,903,810.00
担保总额占公司净资产的比例(%) 24.19%
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2018 年年度报告
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保 0
的金额（C）
直接或间接为资产负债率超过70%的被担 0
保对象提供的债务担保金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0
上述三项担保金额合计（C+D+E） 0
未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无
担保情况说明 报告期内，除本公司对全资子公司向金融机构申请综合
授信额度内贷款提供担保外，不存在其他对外担保的情
形。公司未为股东、实际控制人及其关联方提供担保，
亦无逾期担保和涉及诉讼的担保。
(三) 委托他人进行现金资产管理的情况
1. 委托理财情况
(1) 委托理财总体情况
□适用 √不适用
其他情况
□适用 √不适用
(2) 单项委托理财情况
□适用 √不适用
其他情况
□适用 √不适用
(3) 委托理财减值准备
□适用 √不适用
2. 委托贷款情况
(1) 委托贷款总体情况
□适用 √不适用
其他情况
□适用 √不适用
(2) 单项委托贷款情况
□适用 √不适用
其他情况
□适用 √不适用
(3) 委托贷款减值准备
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
3. 其他情况
□适用 √不适用
(四) 其他重大合同
□适用 √不适用
十六、其他重大事项的说明
√适用 □不适用
截至本公告日，公司及子公司在日常经营中发生的未决诉讼情况如下：
诉讼涉及金额
起诉方 应诉方 诉讼类型 诉讼进展情况
（人民币元）
上海迈林 上海佳虎木业有限公 进出口代理合同 3,447,125.26 一审已判决，支持
司 纠纷 诉讼请求
上海迈林 上海佑大木业有限公 进出口代理合同 27,243,090.93 一审已判决，支持
司 纠纷 诉讼请求，被告提
出上诉，二审审理
过程中
万林物流 大同煤矿集团大同煤 买卖合同纠纷 543,699.25 一审已判决，驳回
炭运销大同县有限公 诉讼请求，已上诉
司
万林产业园 中国对外建设有限公 买卖合同纠纷 7,006,196.50 一审审理中
司江淮分公司
万林供应链 中国建筑一局（集团） 买卖合同纠纷 3,953,582.41 已立案
有限公司
万林产业园 济南隆硕国际货运代 买卖合同纠纷 1,664,858.70 一审审理中
理有限公司
根据对公司经营模式及其对应的保全判断，上述诉讼对公司本期利润或期后利润不会产生重大影
响，尚未构成重大诉讼。
十七、积极履行社会责任的工作情况
(一) 上市公司扶贫工作情况
□适用 √不适用
(二) 社会责任工作情况
√适用 □不适用
2018 年，是全面贯彻党的十九大精神的开局之年，是改革开放 40 周年，在这样一个具有划
时代意义的年份里，公司结合国家发展理念、公司发展战略、社会责任核心议题，以及利益相关
方期望与需求，努力创造经济、社会和环境的可持续价值，服务人民对美好生活的需求。
1、 落实社会责任管理，构建社会责任管理体系
公司始终坚持将社会责任管理作为公司发展战略的重要组成部分，加强社会责任管理体系建
设，重点以“诚信兴企、敦行致远”为核心理念，以“奉献社会、造福员工、发展企业、馈于股
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东”为宗旨，把推动科学发展与认真履行社会责任有机统一起来，促进企业与员工共同发展，积
极投身社会公益事业，为促进和谐社会建设与推动经济、社会、生态协调可持续发展做出积极贡
献。
2、 重视安全生产和环境保护，坚持可持续发展
公司在发展的过程中高度重视安全生产和环境保护，坚持走可持续发展的道路。公司把节约
能源、提高能效、减少环境污染作为企业持续、健康发展的内在动力。
3、 关注员工权益保障
公司严格遵守《劳动法》、《劳动合同法》、《社会保险法》等法律法规，规范开展劳动关
系管理，依法为员工缴纳社会保险及住房公积金。坚持以人为本，不断提高员工的薪酬福利待遇，
通过加强劳动保护、改善办公条件、安全生产教育等各项措施切实维护员工合法权益，构建和谐
稳定的劳动关系。
4、倡导社会公益，参与政府牵头的爱心捐款
公司继续全面履行所承担的社会责任，推进公司绿色、健康、和谐发展，不断满足各利益相
关方的需求，将公司打造成可持续发展、有社会责任感、给股东合理回报的一流上市公司。
(三) 环境信息情况
1. 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
□适用 √不适用
2. 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
√适用 □不适用
公司及子公司在日常生产经营中认真执行《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和
国水污染防治法》、《中华人民共和国大气污染防治法》、《中华人民共和国环境噪声污染防治
法》、《中华人民共和国固体废物污染防治法》等环保方面的法律法规，报告期内未出现因违法
违规而受到处罚的情况。
3. 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明
□适用 √不适用
4. 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
□适用 √不适用
(四) 其他说明
□适用 √不适用
十八、可转换公司债券情况
(一) 转债发行情况
□适用 √不适用
(二) 报告期转债持有人及担保人情况
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
(三) 报告期转债变动情况
□适用 √不适用
报告期转债累计转股情况
□适用 √不适用
(四) 转股价格历次调整情况
□适用 √不适用
(五) 公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排
□适用 √不适用
(六) 转债其他情况说明
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
第六节 普通股股份变动及股东情况
一、 普通股股本变动情况
(一) 普通股股份变动情况表
1、 普通股股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
比例 发行 比例
数量 送股 公积金转股 其他 小计 数量
(%) 新股 (%)
一、有限售条件股份 180,577,101 39.06 0 0 +6,102,780 -165,320,149 -159,217,369 21,359,732 3.30
1、国家持股 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2、国有法人持股 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3、其他内资持股 180,577,101 39.06 0 0 +6,102,780 -165,320,149 -159,217,369 21,359,732 3.30
其中：境内非国有法人持股 127,519,653 27.58 0 0 +2,072,837 -122,337,560 -120,264,723 7,254,930 1.12
境内自然人持股 53,057,448 11.48 0 0 +4,029,943 -42,982,589 -38,952,646 14,104,802 2.18
4、外资持股 0 0 0 0 0 0 0 0 0
其中：境外法人持股 0 0 0 0 0 0 0 0 0
境外自然人持股 0 0 0 0 0 0 0 0 0
二、无限售条件流通股份 281,743,831 60.94 0 0 +178,825,592 +165,320,149 +344,145,741 625,889,572 96.70
1、人民币普通股 281,743,831 60.94 0 0 +178,825,592 +165,320,149 +344,145,741 625,889,572 96.70
2、境内上市的外资股 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3、境外上市的外资股 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4、其他 0 0 0 0 0 0 0 0 0
三、普通股股份总数 462,320,932 100 0 0 +184,928,372 0 +184,928,372 647,249,304 100
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2、 普通股股份变动情况说明
√适用 □不适用
公司第三届董事会第五次会议、2018 年第一次临时股东大会审议通过了《关于以集中竞价交
易方式回购股份预案的议案》等相关议案，计划以自有资金不超过人民币 10,000 万元回购部分社
会公众股份，本次回购的股份将全部作为公司后期股权激励计划之标的股份。本次股份回购自
2018 年 5 月 2 日开始，至 2018 年 5 月 24 日结束，共计回购公司股份 10,074,859 股。公司第三
届董事会第八次会议、2018 年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司 2018 年限制性股票激
励计划（草案）及其摘要的议案》、《关于公司 2018 年限制性股票激励计划实施考核管理办法的
议案》及《关于提请公司股东大会授权董事会办理 2018 年限制性股票激励计划相关事项的议案》，
并根据公司 2018 年第二次临时股东大会授权，公司第三届董事会第九次会议审议通过《关于向激
励对象授予限制性股票的议案》，确定以 2018 年 6 月 13 日为授予日，向 110 名激励对象授予
10,074,859 股限制性股票。公司于 2018 年 7 月 2 日收到中国证券登记结算有限责任公司上海分
公司出具的证券变更登记证明，公司 2018 年限制性股票激励计划所涉限制性股票的登记手续已于
2018 年 6 月 27 日完成。公司总股本为 462,320,932 股，其中有限售条件流通股份 190,651,960
股，无限售条件流通股份 271,668,972 股。
2018 年 7 月 5 日，公司首次公开发行限售股 175,395,008 股上市流通。公司总股本为
462,320,932 股，其中有限售条件流通股份 15,256,952 股，无限售条件流通股份 447,063,980 股。
2018 年 7 月 16 日，公司完成 2017 年度利润分配及资本公积转增股本方案，公司总股本由
462,320,932 股增加至 647,249,304 股，其中有限售条件流通股份 21,359,732 股，无限售条件流
通股份 625,889,572 股。
3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）
□适用 √不适用
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
√适用 □不适用
单位: 股
年初限售股 本年解除限 本年增加限 年末限售股 解除限售
股东名称 限售原因
数 售股数 售股数 数 日期
上海沪瑞 97,330,443 97,330,443 0 0 首次公开 2018 年 7 月
发行 5日
上海沪瑞 5,182,093 0 2,072,837 7,254,930 非公开发 2019 年 9 月
行 6日
黄保忠 53,057,448 53,057,448 0 0 首次公开 2018 年 7 月
发行 5日
合创投资 25,007,117 25,007,117 0 0 首次公开 2018 年 7 月
发行 5日
孙玉峰 0 0 84,000 84,000 股权激励 2019 年 6 月
27日
孙玉峰 0 0 84,000 84,000 股权激励 2020 年 6 月
27 日
44 / 164
2018 年年度报告
孙玉峰 0 0 112,000 112,000 股权激励 2021 年 6 月
27 日
黄智华 0 0 113,400 113,400 股权激励 2019 年 6 月
27 日
黄智华 0 0 113,400 113,400 股权激励 2020 年 6 月
27 日
黄智华 0 0 151,200 151,200 股权激励 2021 年 6 月
27 日
沈简文 0 0 113,400 113,400 股权激励 2019 年 6 月
27 日
沈简文 0 0 113,400 113,400 股权激励 2020 年 6 月
27 日
沈简文 0 0 151,200 151,200 股权激励 2021 年 6 月
27 日
吴江渝 0 0 88,200 88,200 股权激励 2019 年 6 月
27 日
吴江渝 0 0 88,200 88,200 股权激励 2020 年 6 月
27 日
吴江渝 0 0 117,600 117,600 股权激励 2021 年 6 月
27 日
中层管理人 0 0 3,832,439 3,832,439 股权激励 2019 年 6 月
员及核心骨 27 日
干员工
中层管理人 0 0 3,832,439 3,832,439 股权激励 2020 年 6 月
员及核心骨 27 日
干员工
中层管理人 0 0 5,109,923 5,109,923 股权激励 2021 年 6 月
员及核心骨 27 日
干员工
合计 180,577,101 175,395,008 16,177,639 21,359,732 / /
二、 证券发行与上市情况
(一)截至报告期内证券发行情况
□适用 √不适用
截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：
□适用 √不适用
(二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
√适用 □不适用
报告期内，公司 2018 年限制性股票激励计划授予 10,074,859 股，2017 年年度权益分派资本公积
转增股本方案转增 184,928,372 股，转增后总股本为 647,249,304 股。
45 / 164
2018 年年度报告
项目 期末余额 期初余额 变动（%）
流动资产 4,232,241,632.02 3,312,434,277.09 27.77
非流动资产 2,047,108,407.37 1,891,326,825.75 8.24
总资产 6,279,350,039.39 5,203,761,102.84 20.67
流动负债 3,561,661,376.40 2,501,903,938.24 42.36
非流动负债 262,750,828.44 245,299,878.66 7.11
总负债 3,824,412,204.84 2,747,203,816.90 39.21
(三)现存的内部职工股情况
□适用 √不适用
三、 股东和实际控制人情况
(一) 股东总数
截止报告期末普通股股东总数(户) 30,974
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数 31,388
(户)
(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
前十名股东持股情况
持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 报告期内增 期末持股数 比例 股东
条件股份数 股份
（全称） 减 量 (%) 数量 性质
量 状态
上海沪瑞实业 41,005,014 143,517,550 22.17 7,254,930 99,400,000 境内非国有
质押
有限公司 法人
黄保忠 21,222,979 74,280,427 11.48 0 质押 31,066,800 境内自然人
靖江合创投资 9,162,847 34,169,964 5.28 0 境内非国有
合伙企业（有 无 法人
限合伙）
上海祁祥投资 4,543,543 23,284,701 3.60 0 境内非国有
无
管理有限公司 法人
石河子市舒侃 -2,361,630 7,915,546 1.22 0 7,915,546 境内非国有
股权投资管理 法人
质押
合伙企业（有
限合伙）
红土创新基金 1,766,784 7,251,244 1.12 0 其他
－银河证券－
深圳市创新投 未知
资集团有限公
司
陈树新 896,200 6,090,000 0.94 0 未知 境内自然人
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2018 年年度报告
南昌红土创新 1,458,190 5,103,664 0.79 0 境内非国有
资本创业投资 未知 法人
有限公司
徐金峰 2,937,940 2,937,940 0.45 0 未知 境内自然人
杨希伟 821,400 2,874,900 0.44 0 未知 境内自然人
前十名无限售条件股东持股情况
股份种类及数量
股东名称 持有无限售条件流通股的数量
种类 数量
上海沪瑞实业有限公司 136,262,620 人民币普 136,262,620
通股
黄保忠 74,280,427 人民币普 74,280,427
通股
靖江合创投资合伙企业（有限合伙） 34,169,964 人民币普 34,169,964
通股
上海祁祥投资管理有限公司 23,284,701 人民币普 23,284,701
通股
石河子市舒侃股权投资管理合伙企 7,915,546 人民币普 7,915,546
业（有限合伙） 通股
红土创新基金－银河证券－深圳市 7,251,244 人民币普 7,251,244
创新投资集团有限公司 通股
陈树新 6,090,000 人民币普 6,090,000
通股
南昌红土创新资本创业投资有限公 5,103,664 人民币普 5,103,664
司 通股
徐金峰 2,937,940 人民币普 2,937,940
通股
杨希伟 2,874,900 人民币普 2,874,900
通股
上述股东关联关系或一致行动的说 黄保忠持有上海沪瑞 80.00%股份，并通过靖江保利投资有限公司持
明 有合创投资 13.20%出资份额。除此之外，公司未知上述其他股东是
否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办
法》所规定的一致行动人。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
√适用 □不适用
单位：股
有限售条件股份可上市
交易情况
持有的有限售
序号 有限售条件股东名称 新增可上 限售条件
条件股份数量 可上市交
市交易股
易时间
份数量
1 上海沪瑞实业有限公司 7,254,930 2019 年 9 7,254,930 非公开发行
月6日 股票
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2018 年年度报告
2 张黎萍 658,000 2019 年 6 197,400 限制性股票
月 27 日 股权激励
3 魏裕康 630,000 2019 年 6 189,000 限制性股票
月 27 日 股权激励
4 张伟 546,000 2019 年 6 163,800 限制性股票
月 27 日 股权激励
5 朱勇 512,400 2019 年 6 153,720 限制性股票
月 27 日 股权激励
6 黄智华 378,000 2019 年 6 113,400 限制性股票
月 27 日 股权激励
6 沈简文 378,000 2019 年 6 113,400 限制性股票
月 27 日 股权激励
8 王国庆 336,000 2019 年 6 100,800 限制性股票
月 27 日 股权激励
8 孙琪琪 336,000 2019 年 6 100,800 限制性股票
月 27 日 股权激励
8 石江 336,000 2019 年 6 100,800 限制性股票
月 27 日 股权激励
上述股东关联关系或一致行动的说明 除上海沪瑞实业有限公司外，其他股东均为公司员工，
不存在关联关系。
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
四、 控股股东及实际控制人情况
(一) 控股股东情况
1 法人
√适用 □不适用
名称 上海沪瑞实业有限公司
单位负责人或法定代表人 黄保华
成立日期 2001 年 1 月 10 日
主要经营业务 股权投资
报告期内控股和参股的其他境内外 无
上市公司的股权情况
其他情况说明 无
2 自然人
□适用 √不适用
3 公司不存在控股股东情况的特别说明
□适用 √不适用
4 报告期内控股股东变更情况索引及日期
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
5 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
(二) 实际控制人情况
1 法人
□适用 √不适用
2 自然人
√适用 □不适用
姓名 黄保忠
国籍 中国
是否取得其他国家或地区居留权 否
主要职业及职务 董事长
过去 10 年曾控股的境内外上市公 无
司情况
3 公司不存在实际控制人情况的特别说明
□适用 √不适用
4 报告期内实际控制人变更情况索引及日期
□适用 √不适用
5 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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2018 年年度报告
6 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用 √不适用
(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍
□适用 √不适用
五、 其他持股在百分之十以上的法人股东
□适用 √不适用
六、 股份限制减持情况说明
□适用 √不适用
第七节 优先股相关情况
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
√适用 □不适用
单位：股
报告期内从 是否在公
任期起始 任期终止 年度内股份 增减变动原 公司获得的 司关联方
姓名 职务(注) 性别 年龄 年初持股数 年末持股数
日期 日期 增减变动量 因 税前报酬总 获取报酬
额（万元）
黄保忠 董事长 男 62 2017 年 7 2020 年 7 53,057,448 74,280,427 21,222,979 资本公积金 160.52 否
月 20 日 月 20 日 转增股本
孙玉峰 董事、总 男 58 2017 年 7 2020 年 7 0 280,000 280,000 股权激励及 95.83 否
经理 月 20 日 月 20 日 资本公积金
转增股本
黄智华 副 董 事 男 52 2017 年 7 2020 年 7 0 378,000 378,000 股权激励及 87.82 否
长、副总 月 20 日 月 20 日 资本公积金
经理 转增股本
沈简文 董事、董 男 41 2017 年 7 2020 年 7 0 378,000 378,000 股权激励及 203.95 否
事 长 助 月 20 日 月 20 日 资本公积金
理、副总 转增股本
经理、财
务总监
吴江渝 董事、副 男 52 2017 年 7 2020 年 7 0 294,000 294,000 股权激励及 74.04 否
总经理、 月 20 日 月 20 日 资本公积金
董事会秘 转增股本
书
赵显峰 董事 男 48 2017 年 7 2020 年 7 0 0 0 / 0 否
月 20 日 月 20 日
严寒 董事 男 36 2017 年 7 2020 年 7 0 0 0 / 0 否
月 20 日 月 20 日
51 / 164
2018 年年度报告
赵一飞 独立董事 男 57 2017 年 7 2020 年 7 0 0 0 / 10 否
月 20 日 月 20 日
黄勋云 独立董事 男 48 2017 年 7 2020 年 7 0 0 0 / 10 否
月 20 日 月 20 日
孙爱丽 独立董事 女 47 2017 年 7 2020 年 7 0 0 0 / 10 否
月 20 日 月 20 日
倪龚炜 独立董事 男 36 2017 年 7 2020 年 7 0 0 0 / 10 否
月 20 日 月 20 日
孙跃峰 监事会主 男 44 2017 年 7 2020 年 7 0 0 0 / 59.91 否
席 月 20 日 月 20 日
高辉 监事 女 48 2017 年 7 2020 年 7 0 0 0 / 39.89 否
月 20 日 月 20 日
王勇强 监事 男 55 2017 年 7 2020 年 7 0 0 0 / 25.36 否
月 20 日 月 20 日
合计 / / / / / 53,057,448 75,610,427 22,552,979 / 787.32 /
姓名 主要工作经历
黄保忠 1957 年 1 月出生，硕士。曾任上海东申进出口公司副总经理，上海申实进出口有限公司部门经理，上海上实国际贸易（集团）有限公司部
门经理，上海富安进出口有限公司董事长，上海中艺励安进出口有限公司董事长，江苏万林国际木业有限公司总经理、董事长。现任公司
董事长，盈利港务董事长。
孙玉峰 1961 年 5 月出生，博士，高级经济师。曾任日照港股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书，万林运输董事长，万林产业园执行董事, 万
林供应链执行董事、总经理，连云港万林执行董事、总经理。现任公司董事、总经理，万林运输董事，万林产业园董事。
黄智华 1967 年 12 月出生，硕士。曾任张家港保税物流园区苏润集装箱码头有限公司总经理。现任公司副董事长、副总经理，盈利港务董事、总
经理，万林供应链执行董事、总经理，万林运输董事、万林国际木业投资有限公司执行董事。
沈简文 1978 年 1 月出生，双学士，中国注册会计师。曾任德勤华永会计师事务所有限公司审计部高级经理。现任公司董事、董事长助理、副总
经理、财务总监，上海迈林董事长，上海铉林国际物流有限公司董事长。
吴江渝 1967 年 7 月出生，硕士，工程师职称。曾任江苏申龙高科集团股份有限公司总裁助理、董事会秘书。现任公司董事、副总经理、董事会
秘书，上海迈林董事。
赵显峰 1971 年 6 月出生。曾任上海米洛可化学有限公司董事长，辽宁建平荣峰矿业有限公司董事长，北京瑞鑫安泰投资中心合伙人。现任公司董
事，北京山海昆仑资本有限管理有限公司董事长，上海沪瑞投资顾问。
严寒 1983 年 12 月出生，金融博士，金融分析师、风险管理师。曾任罗格斯商学院客座讲师、助理研究员，中美创富国际投资有限公司合伙人。
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2018 年年度报告
现任公司董事，上海沪瑞投资部经理。
赵一飞 1962 年 12 月出生，博士研究生，副教授。现任上海交通大学中美物流研究院院长助理、安泰经济与管理学院副教授，并兼任公司独立董
事、江苏飞力达国际物流股份有限公司独立董事，苏浙沪集装箱运输（上海）股份有限公司顾问。
黄勋云 1971 年 9 月出生，国际经济法硕士，拥有国际商务师资格和律师资格。曾任中远集团连云港远洋运输公司业务经理，上海证券交易所襄理、
经理、高级经理、执行经理。现任公司独立董事，华夏久盈资产管理有限责任公司股权投资部总经理。
孙爱丽 1972 年 12 月出生，管理学博士(在读)，注册会计师、会计学专业副教授。曾任开放大学讲师，上海中侨学院会计系主任、副教授。现任
公司独立董事，上海杉达大学商学院会计学系副教授。
倪龚炜 1983 年 1 月出生，EMBA。曾任安永华明会计师事务所高级审计师，中融国际信托有限公司董事总经理。现任公司独立董事，义乌中国小商
品城金融控股有限公司常务副总经理。
孙跃峰 1975 年 2 月出生，大专，助理经济师。曾任张家港港务集团公司港埠分公司团委书记、安监科科长、库场队队长、生产商务部经理，张家
港保税区捷信物流公司副总经理。现任公司监事会主席，盈利港务副总经理，万林运输董事长、总经理，连云港万林执行董事、总经理。
高辉 1971 年 11 月出生，大专，中级会计师、注册税务师。曾任中国抽纱上海进出口公司财务会计，上海富安进出口有限公司财务经理，上海
中艺励安进出口有限公司财务经理。现任公司监事，上海迈林副总经理、财务经理、监事。
王勇强 1964 年 10 月出生，本科学历，精益生产师（二级）。曾任宝钢总厂炼钢厂组长，宝钢集团连铸设备修理厂首席作业长，宝钢工程技术公
司连铸中心生产总调度。现任公司职工代表监事，万林供应链总经理助理。
其它情况说明
□适用 √不适用
(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
√适用 □不适用
单位:股
年初持有 报告期新授予 限制性股票的
期末持有限制 报告期末市价
姓名 职务 限制性股 限制性股票数 授予价格 已解锁股份 未解锁股份
性股票数量 （元）
票数量 量 （元）
孙玉峰 董事、总经理 0 200,000 4.26 0 280,000 280,000 991,200
黄智华 副董事长、副总经理 0 270,000 4.26 0 378,000 378,000 1,338,120
沈简文 董事、董事长助理、副总经理 0 270,000 4.26 0 378,000 378,000 1,338,120
、财务总监
吴江渝 董事、副总经理、董事会秘书 0 210,000 4.26 0 294,000 294,000 1,040,760
合计 / 0 950,000 / 0 1,330,000 1,330,000 /
上表中“报告期新授予限制性股票数量”为 2018 年限制性股票激励计划初始授予数量，“期末持有限制性股票数量”为公司完成 2017 年度利润分配及
资本公积转增股本后持有数量：
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2018 年年度报告
二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
(一) 在股东单位任职情况
√适用 □不适用
任职人员姓名 股东单位名称 在股东单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期
黄保忠 上海沪瑞实业有限公司 董事
黄保忠 无锡合创投资企业（有限合伙） 执行事务合伙人委派代表
赵显峰 上海沪瑞实业有限公司 投资顾问
严寒 上海沪瑞实业有限公司 投资部经理
在股东单位任职情况的说明
(二) 在其他单位任职情况
√适用 □不适用
任职人员姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期
赵显峰 北京山海昆仑资本有限管理有限公司 董事长
赵一飞 上海交通大学 中美物流研究院院长助理、
安泰经济与管理学院副教授
赵一飞 江苏飞力达国际物流股份有限公司 独立董事
赵一飞 苏浙沪集装箱运输（上海）股份有限 顾问
公司
黄勋云 华夏久盈资产管理有限责任公司 股权投资部总经理
孙爱丽 上海杉达大学 商学院会计学系副教授
孙爱丽 上海盛剑环境系统科技股份有限公司 独立董事
倪龚炜 义乌中国小商品城金融控股有限公司 常务副总经理
在其他单位任职情况的说明
三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
√适用 □不适用
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序 公司董事、监事报酬由公司股东大会审议决定，高管人员报酬由公司董事会审议决定，具体根据公司实
际经营业绩以及个人绩效考核确定。
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据 根据公司实际情况及岗位任职情况确定董事、监事、高级管理人员报酬。
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2018 年年度报告
董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情 报告期内，公司为董事、监事、高级管理人员实际支付的薪酬符合公司规定。
况
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际 787.32 万元
获得的报酬合计
四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
□适用 √不适用
五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
六、母公司和主要子公司的员工情况
(一) 员工情况
母公司在职员工的数量 67,590
主要子公司在职员工的数量
在职员工的数量合计 657
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工 12
人数
专业构成
专业构成类别 专业构成人数
生产人员 375
销售人员 111
技术人员 54
财务人员 34
行政人员 83
合计 657
教育程度
教育程度类别 数量（人）
硕士及以上 7
本科 114
大专 190
中专及以下 346
合计 657
(二) 薪酬政策
√适用 □不适用
为了建立有效的薪酬激励和约束机制，保障员工劳动的合法权益，激发员工的工作积极性，
提高员工的工作效率和企业的经济效益，公司制定了《薪酬福利管理制度》。公司坚持员工薪酬总
量增长与公司经济效益增长相符、员工平均实际收入的增长与劳动生产率增长相符的原则；坚持
经济性、合法性、公平性、激励性和竞争性的原则；坚持“效率优先、兼顾公平”的按劳分配原则；
坚持员工收入与公司经济效益和岗位业绩挂钩的原则。公司薪酬体系分为：年薪工资制、岗位绩
效工资制和计件工资制。
(三) 培训计划
√适用 □不适用
公司注重员工各方面素质的提升，采取内部培训和外部培训相结合的培训方式，为员工提供
多种培训计划；未来几年，公司将继续实施优秀人才引进计划，不断提高管理和技术团队的素质。
此外，公司也积极鼓励员工通过自学提高专业知识水平，加强专业技能。
(四) 劳务外包情况
√适用 □不适用
劳务外包的工时总数
劳务外包支付的报酬总额 人民币 12,614,869 元
七、其他
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
第九节 公司治理
一、公司治理相关情况说明
√适用 □不适用
报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规和中
国证监会、上海证券交易所发布的有关上市公司治理规范性文件要求，不断完善公司法人治理结
构，加强内控体系建设，完善各项规章制度，强化信息披露管理工作，增强制度执行力度，不断
提升公司治理水平，促进公司规范运作与健康发展，切实维护了公司利益和广大公司股东的合法
权益。
1、关于股东与股东大会
公司严格按照《公司章程》及《股东大会议事规则》的相关规定和程序召集、召开股东大会；
公司能确保所有股东，尤其是中小股东的平等地位和合法权益，充分享有和行使自己的权利。公
司所有关联交易严格遵守公平合理的原则，定价依据公开披露，关联董事、关联股东回避表决。
2、控股股东与上市公司
控股股东依法行使其权利，承担其义务，没有超越股东大会直接或间接干预公司的决策和经
营活动；公司与控股股东在资产、业务、机构、财务和人员方面做到了独立，公司董事会、监事
会和内部机构均独立运作，确保公司重大决策由公司独立作出和实施。
3、董事与董事会
公司严格按照《公司法》和《公司章程》规定的选聘程序选举董事，公司董事会组成科学、
职责清晰、制度健全。董事会下设战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会，均严格按照
《公司章程》、《董事会各专门委员会工作实施细则》认真、勤勉运作。公司各位董事在公司重
大决策以及投资方面都能很好的发挥其专业作用，提出专业的意见和建议，为公司科学决策提供
大力支持，忠实、谨慎、认真、勤勉地履行了董事职责。
4、监事与监事会
公司监事会严格按照《公司法》、《公司章程》规定的选聘程序选举监事，其召集、召开程
序符合《监事会议事规则》，有完整、真实的会议记录。公司监事能够认真履行自己的职责，本
着对全体股东负责的态度，依法、独立地对公司财务、经营情况以及公司董事、高级管理人员履
行职责的合法性、合规性进行监督，维护公司及股东的合法权益。
5、绩效评价和激励约束机制
公司建立并逐步完善了董事、监事、高级管理人员的绩效评价标准与激励约束机制；高级管
理人员的聘任公开、透明，符合相关法律、法规的规定。
6、信息披露
公司严格按照有关法律法规及公司制定的《信息披露事务管理制度》、《重大事项报告制度》
等要求，真实、准确、完整、及时地披露有关信息，确保所有投资者能够平等一致地获得有效信
息。
7、内幕信息管理
报告期内，公司严格执行《内幕信息知情人登记管理制度》，进一步做好内幕信息保密工作，
按照规定要求填写内幕信息知情人档案，维护股东的权益。
公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因
√适用 □不适用
报告期内，公司治理的实际情况与中国证监会相关规定的要求没有存在重大差异。
二、股东大会情况简介
决议刊登的指定网站的
会议届次 召开日期 决议刊登的披露日期
查询索引
2018 年第一次临时股 2018 年 3 月 26 日 www.sse.com.cn 2018 年 3 月 27 日
东大会
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2018 年年度报告
2017 年年度股东大会 2018 年 5 月 16 日 www.sse.com.cn 2018 年 5 月 17 日
2018 年第二次临时股 2018 年 6 月 13 日 www.sse.com.cn 2018 年 6 月 14 日
东大会
2018 年第三次临时股 2018 年 10 月 29 日 www.sse.com.cn 2018 年 10 月 30 日
东大会
股东大会情况说明
□适用 √不适用
三、董事履行职责情况
(一) 董事参加董事会和股东大会的情况
参加股东
参加董事会情况
大会情况
董事 是否独
本年应参 以通讯 是否连续两 出席股东
姓名 立董事 亲自出 委托出 缺席
加董事会 方式参 次未亲自参 大会的次
席次数 席次数 次数
次数 加次数 加会议 数
黄保忠 否 10 10 4 0 0 否 4
孙玉峰 否 10 10 4 0 0 否 4
黄智华 否 10 10 4 0 0 否 4
沈简文 否 10 10 4 0 0 否 4
吴江渝 否 10 10 4 0 0 否 4
赵显峰 否 10 9 9 0 1 否 0
严寒 否 10 10 8 0 0 否 0
赵一飞 是 10 10 6 0 0 否 1
黄勋云 是 10 10 6 0 0 否 0
孙爱丽 是 10 10 7 0 0 否 2
倪龚炜 是 10 10 7 0 0 否 1
连续两次未亲自出席董事会会议的说明
□适用 √不适用
年内召开董事会会议次数 10
其中：现场会议次数 1
通讯方式召开会议次数 4
现场结合通讯方式召开会议次数 5
(二) 独立董事对公司有关事项提出异议的情况
□适用 √不适用
(三) 其他
□适用 √不适用
四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，
应当披露具体情况
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
五、监事会发现公司存在风险的说明
□适用 √不适用
六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能
保持自主经营能力的情况说明
□适用 √不适用
存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划
□适用 √不适用
七、报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况
√适用 □不适用
高级管理人员年度绩效考核以公司确定的年薪标准为基数，按照年度经营目标完成情况同比
考核。年度发生安全、质量责任事故或资金事故，造成财产和资金损失的，按照公司相关规定扣
减年薪。高级管理人员年薪绩效考核的具体规定，在公司年度绩效考核办法中进一步明确。公司
设立董事长奖励基金，由董事长根据各单位年度经营情况和个人工作业绩给予高级管理人员特别
奖励。
八、是否披露内部控制自我评价报告
√适用 □不适用
详见 2019 年 4 月 27 日披露的《江苏万林现代物流股份有限公司 2018 年度内部控制评价报告》。
报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明
□适用 √不适用
九、内部控制审计报告的相关情况说明
√适用 □不适用
详见 2019 年 4 月 27 日披露的《江苏万林现代物流股份有限公司内部控制审计报告》。
是否披露内部控制审计报告：是
十、其他
□适用 √不适用
第十节 公司债券相关情况
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
第十一节 财务报告
一、审计报告
√适用 □不适用
审计报告
德师报(审)字(19)第 P03119 号
江苏万林现代物流股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了江苏万林现代物流股份有限公司(以下简称“万林物流”)的财务报表，包括 2018
年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2018 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金
流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了万林
物流 2018 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2018 年度的合并及母公司经营成果和合并
及母公司现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务
报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则，我们独立于万林物流，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据
是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的
应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们
确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。
(一) 应收款项坏账准备的计提
事项描述
如万林物流财务报表附注(五)、2“应收票据及应收账款”及附注(五)、4“其他应收款”所
示，截至 2018 年 12 月 31 日止，万林物流应收账款账面余额人民币 299,540,822.46 元，坏账准
备人民币 4,557,382.85 元，其他应收款账面余额人民币 3,104,104,938.52 元，坏账准备人民币
123,938,324.09 元。由于万林物流管理层在确定应收款项预计可回收金额时需要综合考虑应收款
项的账龄、抵押或质押物的公允价值、债务人的还款记录等，涉及重大管理层判断，且影响金额
重大。为此我们确定应收款项坏账准备的计提为关键审计事项。
审计应对
我们针对应收款项坏账准备的计提主要审计程序包括：
1、评价并测试管理层复核、评估和确定应收款项减值的关键内部控制，包括有关识别减值迹
象和计算坏账准备的控制；
2、对于单独计提坏账准备的应收款项，获取管理层对预计未来可回收金额做出估计的依据，
包括客户信用记录、抵押或质押物状况、违约或延迟付款记录及期后实际还款情况，并复核其合
理性；
3、对于按账龄分析法计提坏账准备的应收款项，选取样本对账龄准确性进行测试。分析应收
款项坏账准备会计估计的合理性，包括询问管理层客户的信用风险是否发生重大变化，比较各账
龄区间的历史坏账准备计提金额和实际发生金额，分析应收款项坏账准备计提是否充分。
(二) 商誉减值
事项描述
如财务报表附注(五)、11 所示，截至 2018 年 12 月 31 日止，万林物流合并资产负债表中的
商誉账面价值为人民币 87,651,605.19 元，均来自收购裕林国际木业有限公司(“裕林国际”)。
如财务报表附注(三)、17 所示，对于收购形成的商誉，万林物流至少在每年年度终了进行减值测
试。减值测试要求评估包含商誉的相关资产组的可收回金额。对于收购裕林国际形成的商誉，在
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2018 年年度报告
确定相关资产组的可收回金额时，万林物流管理层聘请了外部评估机构协助确定资产组未来现金
流量的现值。该等评估涉及对相关资产组未来情况的假设和估计。
由于商誉账面价值对财务报表影响重大，管理层执行减值测试时需要对关键假设作出重大判
断，而管理层估计及判断的不同可能造成重大财务影响，因此我们将商誉减值作为关键审计事项。
审计应对
我们针对收购裕林国际形成的商誉的减值执行的主要审计程序包括：
1、了解、评价并测试与商誉减值相关的关键内部控制；
2、对管理层在商誉减值测试过程中的胜任能力进行评价；
3、评估管理层减值测试方法和模型确定的适当性，以及与以前年度测试方法的一致性；
4、与管理层聘任的估值专家进行访谈，复核其相关资质，对其独立性和胜任能力进行评价；
5、利用我们的估值专家评估管理层减值测试中所采用的关键假设及判断(包括但不限于减值
迹象分析、资产组或资产组组合的划分、减值测试关键参数的选取等)的合理性与恰当性，了解和
评价管理层聘任的估值专家的工作过程及所作的重要判断，以及就商誉减值相关的重要信息进行
充分的披露。
6、复核以前期间的减值测试有关的预期参数与期后实际情况的偏差，以验证相关参数的合理
性；
7、考虑期后事项对商誉减值测试及其结论的影响；
8、验证减值测试所依据的基础数据及减值测试计算的准确性。
四、其他信息
万林物流管理层对其他信息负责。其他信息包括万林物流 2018 年年度报告中涵盖的信息，但
不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证
结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否
与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这
方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
万林物流管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、
执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估万林物流的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项
(如适用)，并运用持续经营假设，除非管理层计划清算万林物流、终止运营或别无其他现实的选
择。
治理层负责监督万林物流的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并
出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审
计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇
总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们
也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪
造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于
未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
(3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致
对万林物流持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们
得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表
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2018 年年度报告
中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日
可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致万林物流不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
(6)就万林物流中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表
审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们
在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合
理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施(如适用)。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关
键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少
数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益
处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
二、财务报表
合并资产负债表
2018 年 12 月 31 日
编制单位: 江苏万林现代物流股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 七、1 363,715,538.22 472,509,210.45
结算备付金
拆出资金
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据及应收账款 七、4 609,621,052.13 319,318,621.62
其中：应收票据 314,637,612.52 158,296,779.98
应收账款 294,983,439.61 161,021,841.64
预付款项 七、5 36,193,383.71 18,191,189.08
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 七、6 2,980,166,614.43 2,337,987,925.88
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货 七、7 114,132,053.41 68,999,571.10
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 七、10 128,412,990.12 95,427,758.96
流动资产合计 4,232,241,632.02 3,312,434,277.09
非流动资产：
发放贷款和垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款 七、13 20,382,944.61
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2018 年年度报告
长期股权投资 七、14 7,907,837.19 12,944,652.99
投资性房地产
固定资产 七、16 885,493,709.71 834,149,714.76
在建工程 88,563,869.84 115,488,328.94
生产性生物资产
油气资产
无形资产 七、20 890,428,214.73 784,079,096.76
开发支出
商誉 七、22 87,651,605.19 87,651,605.19
长期待摊费用 七、23 4,848,753.81 8,167,091.38
递延所得税资产 七、24 51,363,725.01 40,890,415.06
其他非流动资产 七、25 10,467,747.28 7,955,920.67
非流动资产合计 2,047,108,407.37 1,891,326,825.75
资产总计 6,279,350,039.39 5,203,761,102.84
流动负债：
短期借款 七、26 2,459,504,272.31 1,550,094,990.59
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据及应付账款 七、29 94,696,715.72 77,801,497.82
预收款项 125,598,745.33 165,970,905.68
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 七、31 18,953,036.73 21,344,916.91
应交税费 七、32 46,056,282.57 35,512,593.62
其他应付款 七、33 724,736,113.77 558,264,765.18
其中：应付利息 8,042,322.74 4,021,503.25
应付股利
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 七、35 70,320,000.00 67,307,749.90
其他流动负债 21,796,209.97 25,606,518.54
流动负债合计 3,561,661,376.40 2,501,903,938.24
非流动负债：
长期借款 七、37 20,382,944.61
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款 七、39 68,838,075.18 65,873,756.16
长期应付职工薪酬 七、40 1,517,962.34 1,396,257.88
预计负债
递延收益 七、42 27,587,865.32 27,422,169.66
递延所得税负债 144,423,980.99 150,607,694.96
63 / 164
2018 年年度报告
其他非流动负债
非流动负债合计 262,750,828.44 245,299,878.66
负债合计 3,824,412,204.84 2,747,203,816.90
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 七、44 647,249,304.00 462,320,932.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 七、46 955,280,957.12 1,182,005,478.78
减：库存股 七、47 42,918,899.34
其他综合收益 七、48 -834,456.16 16,085.45
专项储备
盈余公积 七、50 51,706,164.73 16,950,012.36
一般风险准备
未分配利润 七、51 634,690,287.08 617,385,807.58
归属于母公司所有者权益合计 2,245,173,357.43 2,278,678,316.17
少数股东权益 209,764,477.12 177,878,969.77
所有者权益（或股东权益）合计 2,454,937,834.55 2,456,557,285.94
负债和所有者权益（或股东权 6,279,350,039.39 5,203,761,102.84
益）总计
法定代表人：黄保忠 主管会计工作负责人：孙玉峰 会计机构负责人：沈简文
母公司资产负债表
2018 年 12 月 31 日
编制单位:江苏万林现代物流股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 286,883,279.00 335,750,465.64
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据及应收账款 258,164,806.24 109,431,539.41
其中：应收票据 256,275,616.54 101,866,639.40
应收账款 1,889,189.70 7,564,900.01
预付款项 3,051,956.86 513,557.10
其他应收款 2,812,309,316.01 1,928,054,390.84
其中：应收利息
应收股利 223,880,290.98
存货 184,258.49
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 6,561,475.72 4,750,246.95
流动资产合计 3,367,155,092.32 2,378,500,199.94
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
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2018 年年度报告
长期应收款 20,382,944.61
长期股权投资 730,714,662.88 722,040,439.83
投资性房地产
固定资产 327,815,506.81 290,910,627.92
在建工程 85,592,171.73 115,488,328.94
生产性生物资产
油气资产
无形资产 145,309,777.44 148,597,817.16
开发支出
商誉
长期待摊费用 50,267.22 201,069.30
递延所得税资产 7,012,838.53 6,521,480.87
其他非流动资产 1,500,000.00
非流动资产合计 1,318,378,169.22 1,283,759,764.02
资产总计 4,685,533,261.54 3,662,259,963.96
流动负债：
短期借款 1,893,444,158.13 1,276,685,887.14
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据及应付账款 383,088.40 3,935,027.34
预收款项 47,720.00 98,970.00
应付职工薪酬 4,307,790.92 4,477,381.89
应交税费 4,793,757.65 3,048,387.71
其他应付款 639,736,004.84 469,416,550.59
其中：应付利息 3,182,942.84 2,264,945.38
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 70,320,000.00 67,307,749.90
其他流动负债 1,433,944.31 4,571,937.21
流动负债合计 2,614,466,464.25 1,829,541,891.78
非流动负债：
长期借款 20,382,944.61
应付债券
其中：优先股
永续债
长期应付款 68,838,075.18 65,873,756.16
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 24,977,004.21 25,461,308.55
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 114,198,024.00 91,335,064.71
负债合计 2,728,664,488.25 1,920,876,956.49
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 647,249,304.00 462,320,932.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
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2018 年年度报告
资本公积 945,590,911.23 1,173,444,048.56
减：库存股 42,918,899.34
其他综合收益
专项储备
盈余公积 51,706,164.73 16,950,012.36
未分配利润 355,241,292.67 88,668,014.55
所有者权益（或股东权益） 1,956,868,773.29 1,741,383,007.47
合计
负债和所有者权益（或股 4,685,533,261.54 3,662,259,963.96
东权益）总计
法定代表人：黄保忠 主管会计工作负责人：孙玉峰 会计机构负责人：沈简文
合并利润表
2018 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、营业总收入 941,843,564.72 675,375,983.15
其中：营业收入 七、52 941,843,564.72 675,375,983.15
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 788,710,587.50 532,227,877.22
其中：营业成本 七、52 484,806,775.29 311,457,216.26
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 七、53 34,438,934.91 13,808,081.20
销售费用 七、54 30,930,420.96 16,202,174.78
管理费用 七、55 94,255,270.53 77,764,205.13
研发费用
财务费用 七、57 101,570,974.59 70,158,460.57
其中：利息费用 98,277,425.16 75,739,325.08
利息收入 4,321,049.41 3,214,653.57
资产减值损失 七、58 42,708,211.22 42,837,739.28
加：其他收益 七、59 2,536,194.13 1,781,011.46
投资收益（损失以“－”号填 七、60 4,278,474.27 8,349,880.86
列）
其中：对联营企业和合营企业 4,278,474.27 2,689,962.92
的投资收益
公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
资产处置收益（损失以“－” -42,033.44 -274,101.57
号填列）
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2018 年年度报告
汇兑收益（损失以“－”号填
列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 159,905,612.18 153,004,896.68
加：营业外收入 七、63 9,457,230.96 13,051,093.41
减：营业外支出 七、64 3,713,318.81 1,452,827.92
四、利润总额（亏损总额以“－”号 165,649,524.33 164,603,162.17
填列）
减：所得税费用 七、65 35,492,904.06 40,207,237.85
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 130,156,620.27 124,395,924.32
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以 130,156,620.27 124,395,924.32
“－”号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以
“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润 98,292,725.07 104,191,835.72
2.少数股东损益 31,863,895.20 20,204,088.60
六、其他综合收益的税后净额 -1,673,902.97 -467,700.35
归属母公司所有者的其他综合收 -850,541.61 -465,267.24
益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他
综合收益
1.重新计量设定受益计划变
动额
2.权益法下不能转损益的其
他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综 -850,541.61 -465,267.24
合收益
1.权益法下可转损益的其他
综合收益
2.可供出售金融资产公允价
值变动损益
3.持有至到期投资重分类为
可供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效
部分
5.外币财务报表折算差额 -850,541.61 -465,267.24
6.其他
归属于少数股东的其他综合收益 -823,361.36 -2,433.11
的税后净额
七、综合收益总额 128,482,717.30 123,928,223.97
归属于母公司所有者的综合收益 97,442,183.46 103,726,568.48
总额
归属于少数股东的综合收益总额 31,040,533.84 20,201,655.49
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.18 0.23
（二）稀释每股收益(元/股) 不适用 不适用
法定代表人：黄保忠 主管会计工作负责人：孙玉峰 会计机构负责人：沈简文
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2018 年年度报告
母公司利润表
2018 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、营业收入 136,310,107.86 115,095,932.31
减：营业成本 24,670,367.99 22,429,621.80
税金及附加 2,907,841.41 2,676,486.58
销售费用 5,397,729.59 827,439.28
管理费用 32,085,724.34 23,349,730.07
研发费用
财务费用 82,292,325.28 58,277,750.27
其中：利息费用 78,911,669.95
利息收入 1,441,527.68
资产减值损失 2,449,734.94 -1,706,385.07
加：其他收益 2,186,194.13 1,466,594.78
投资收益（损失以“－”号填 359,078,402.92 12,677,935.99
列）
其中：对联营企业和合营企业 -2,825,776.95 -2,436,047.87
的投资收益
公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
资产处置收益（损失以“－” 5,450.60
号填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 347,776,431.96 23,385,820.15
加：营业外收入 677,073.36 10,165,001.87
减：营业外支出 101,399.99
三、利润总额（亏损总额以“－”号 348,453,505.32 33,449,422.03
填列）
减：所得税费用 891,981.63 7,148,621.91
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 347,561,523.69 26,300,800.12
（一）持续经营净利润（净亏损 347,561,523.69 26,300,800.12
以“－”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损
以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综
合收益
1.重新计量设定受益计划变动
额
2.权益法下不能转损益的其他
综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合
收益
1.权益法下可转损益的其他综
合收益
2.可供出售金融资产公允价值
变动损益
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2018 年年度报告
3.持有至到期投资重分类为可
供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部
分
5.外币财务报表折算差额
6.其他
六、综合收益总额 347,561,523.69 26,300,800.12
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
法定代表人：黄保忠 主管会计工作负责人：孙玉峰 会计机构负责人：沈简文
合并现金流量表
2018 年 1—12 月
单位：元 币种：人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现 882,811,704.42 589,326,494.01
金
客户存款和同业存放款项净
增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净
增加额
收到原保险合同保费取得的
现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产净
增加额
收取利息、手续费及佣金的现
金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 5,568,403.92 781,309.08
收到其他与经营活动有关的 七、67、（1） 7,428,597,170.94 6,693,368,948.80
现金
经营活动现金流入小计 8,316,977,279.28 7,283,476,751.89
购买商品、接受劳务支付的现 412,534,608.77 164,269,558.69
金
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净
增加额
支付原保险合同赔付款项的
现金
支付利息、手续费及佣金的现
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2018 年年度报告
金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付 115,658,271.23 89,008,200.97
的现金
支付的各项税费 146,650,415.16 71,084,380.06
支付其他与经营活动有关的 七、67、（2） 8,314,591,954.65 7,399,614,554.97
现金
经营活动现金流出小计 8,989,435,249.81 7,723,976,694.69
经营活动产生的现金流 七、68、（1） -672,457,970.53 -440,499,942.80
量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 968,629,382.32
取得投资收益收到的现金 9,315,292.48 6,896,688.33
处置固定资产、无形资产和其 882,485.20 500,000.00
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的 七、67、（3） 1,610,000.00
现金
投资活动现金流入小计 10,197,777.68 977,636,070.65
购建固定资产、无形资产和其 88,821,321.28 200,544,608.81
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 550,000,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位 1,463,756.73 149,164,326.49
支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的 七、67、（4） 980,000.00 9,467,146.35
现金
投资活动现金流出小计 91,265,078.01 909,176,081.65
投资活动产生的现金流 七、68、（1） -81,067,300.33 68,459,989.00
量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 2,588,556.00
其中：子公司吸收少数股东投
资收到的现金
取得借款收到的现金 803,718,364.58 559,833,958.25
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的 七、67、（5） 42,918,899.34
现金
筹资活动现金流入小计 849,225,819.92 559,833,958.25
偿还债务支付的现金 11,740,000 2,900,000.00
分配股利、利润或偿付利息支 98,394,928.74 121,588,308.61
付的现金
其中：子公司支付给少数股东
的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的 七、67、（6） 85,843,664.67
现金
筹资活动现金流出小计 195,978,593.41 124,488,308.61
筹资活动产生的现金流 七、68、（1） 653,247,226.51 435,345,649.64
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2018 年年度报告
量净额
四、汇率变动对现金及现金等价 344,415.85 181,542.70
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 七、68、（4） -99,933,628.50 63,487,238.54
加：期初现金及现金等价物余 453,990,402.94 390,503,164.40
额
六、期末现金及现金等价物余额 七、68、（4） 354,056,774.44 453,990,402.94
法定代表人：黄保忠 主管会计工作负责人：孙玉峰 会计机构负责人：沈简文
母公司现金流量表
2018 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期发生额 上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现 123,405,390.67 116,271,042.09
金
收到的税费返还 1,042,128.79
收到其他与经营活动有关的 3,062,434,860.71 3,263,254,316.50
现金
经营活动现金流入小计 3,186,882,380.17 3,379,525,358.59
购买商品、接受劳务支付的现 11,982,070.77 6,500,852.22
金
支付给职工以及为职工支付 16,987,526.43 10,754,720.20
的现金
支付的各项税费 11,348,538.53 16,328,315.85
支付其他与经营活动有关的 3,934,811,991.30 3,909,418,159.57
现金
经营活动现金流出小计 3,975,130,127.03 3,943,002,047.84
经营活动产生的现金流量净 -788,247,746.86 -563,476,689.25
额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 958,602,226.04
取得投资收益收到的现金 138,023,888.89 18,394,179.89
处置固定资产、无形资产和其 25,000.00 3,377,058.75
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的 1,000,000.00
现金
投资活动现金流入小计 138,048,888.89 981,373,464.68
购建固定资产、无形资产和其 17,985,507.31 131,860,827.20
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 11,500,000.00 587,000,000.00
取得子公司及其他营业单位 149,430,000.00
支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的 980,000.00 9,467,146.35
现金
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2018 年年度报告
投资活动现金流出小计 30,465,507.31 877,757,973.55
投资活动产生的现金流 107,583,381.58 103,615,491.13
量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 778,135,875.51 553,087,205.28
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的 42,918,899.34
现金
筹资活动现金流入小计 821,054,774.85 553,087,205.28
偿还债务支付的现金 11,740,000.00 2,900,000.00
分配股利、利润或偿付利息支 82,768,978.53 102,785,127.47
付的现金
支付其他与筹资活动有关的 85,843,664.67
现金
筹资活动现金流出小计 180,352,643.20 105,685,127.47
筹资活动产生的现金流 640,702,131.65 447,402,077.81
量净额
四、汇率变动对现金及现金等价 -44,909.28 -384,730.53
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -40,007,142.91 -12,843,850.84
加：期初现金及现金等价物余 317,231,658.13 330,075,508.97
额
六、期末现金及现金等价物余额 277,224,515.22 317,231,658.13
法定代表人：黄保忠 主管会计工作负责人：孙玉峰 会计机构负责人：沈简文
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2018 年年度报告
合并所有者权益变动表
2018 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
本期
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工 少数股东权
具 一般 所有者权益合计
其他综合 益
股本 优 永 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润
其 收益
先 续 准备
他
股 债
一、上年期末余额 462,320 1,182,00 16,085.45 16,950,0 617,385,807. 177,878,96 2,456,557,285.94
,932.00 5,478.78 12.36 58 9.77
加：会计政策变更
前期差错更
正
同一控制下
企业合并
其他
二、本年期初余额 462,320 1,182,00 16,085.45 16,950,0 617,385,807. 177,878,96 2,456,557,285.94
,932.00 5,478.78 12.36 58 9.77
三、本期增减变动 184,928 -226,724 42,918,899 -850,541. 34,756,1 17,304,479.5 31,885,507 -1,619,451.39
金额（减少以 ,372.00 ,521.66 .34 61 52.37 0 .35
“－”号填列）
（一）综合收益总 -850,541. 98,292,725.0 31,040,533 128,482,717.30
额 61 7 .84
（二）所有者投入 -42,924, 42,918,899 -85,843,664.67
和减少资本 765.33 .34
1．所有者投入的普
通股
2．其他权益工具持
有者投入资本
3．股份支付计入所
有者权益的金额
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2018 年年度报告
4．其他 -42,924, 42,918,899 -85,843,664.67
765.33 .34
（三）利润分配 34,756,1 -80,988,245. -46,232,093.20
52.37 57
1．提取盈余公积 34,756,1 -34,756,152.
52.37 37
2．提取一般风险准
备
3．对所有者（或股 -46,232,093. -46,232,093.20
东）的分配 20
4．其他
（四）所有者权益 184,928 -184,928
内部结转 ,372.00 ,372.00
1．资本公积转增资 184,928 -184,928
本（或股本） ,372.00 ,372.00
2．盈余公积转增资
本（或股本）
3．盈余公积弥补亏
损
4．设定受益计划变
动额结转留存收益
5．其他
（五）专项储备
1．本期提取 2,416,045. 2,416,045.04
04
2．本期使用 2,416,045. 2,416,045.04
04
（六）其他 1,128,61 844,973.51 1,973,589.18
5.67
四、本期期末余额 647,249 955,280, 42,918,899 -834,456. 51,706,1 634,690,287. 209,764,47 2,454,937,834.55
,304.00 957.12 .34 16 64.73 08 7.12
上期
项目 少数股东权
归属于母公司所有者权益 所有者权益合计
益
74 / 164
2018 年年度报告
其他权益工
具
其他综合收 盈余公 一般风
股本 优 永 资本公积 减：库存股 专项储备 未分配利润
其 益 积 险准备
先 续
他
股 债
一、上年期末余额 462,320 1,182,00 481,352.69 14,319, 562,056,145.0 2,221,183,840.89
,932.00 5,478.78 932.35 7
加：会计政策变更
前期差错更
正
同一控制下
企业合并
其他
二、本年期初余额 462,320 1,182,00 481,352.69 14,319, 562,056,145.0 2,221,183,840.89
,932.00 5,478.78 932.35 7
三、本期增减变动 -465,267.2 2,630,0 55,329,662.51 177,878,96 235,373,445.05
金额（减少以 4 80.01 9.77
“－”号填列）
（一）综合收益总 -465,267.2 104,191,835.7 20,201,655 123,928,223.97
额 4 2 .49
（二）所有者投入
和减少资本
1．所有者投入的普
通股
2．其他权益工具持
有者投入资本
3．股份支付计入所
有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配 2,630,0 -48,862,173.2 -46,232,093.20
80.01 1
1．提取盈余公积 2,630,0 -2,630,080.01
80.01
2．提取一般风险准
备
3．对所有者（或股 -46,232,093.2 -46,232,093.20
75 / 164
2018 年年度报告
东）的分配 0
4．其他
（四）所有者权益
内部结转
1．资本公积转增资
本（或股本）
2．盈余公积转增资
本（或股本）
3．盈余公积弥补亏
损
4．设定受益计划变
动额结转留存收益
5．其他
（五）专项储备
1．本期提取 1,763,728. 1,763,728.82
82
2．本期使用 1,763,728. -1,763,728.82
82
（六）其他 157,677,31 157,677,314.28
4.28
四、本期期末余额 462,320 1,182,00 16,085.45 16,950, 617,385,807.5 177,878,96 2,456,557,285.94
,932.00 5,478.78 012.36 8 9.77
法定代表人：黄保忠 主管会计工作负责人：孙玉峰 会计机构负责人：沈简文
母公司所有者权益变动表
2018 年 1—12 月
单位:元 币种:人民币
本期
项目 其他权益工具 其他综合 未分配利 所有者权
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积
优先股 永续债 其他 收益 润 益合计
一、上年期末余额 462,320,9 1,173,444 16,950,0 88,668,0 1,741,383
32.00 ,048.56 12.36 14.55 ,007.47
加：会计政策变更
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2018 年年度报告
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 462,320,9 1,173,444 16,950,0 88,668,0 1,741,383
32.00 ,048.56 12.36 14.55 ,007.47
三、本期增减变动金额（减 184,928,3 -227,853, 42,918,89 34,756,1 266,573, 215,485,7
少以“－”号填列） 72.00 137.33 9.34 52.37 278.12 65.82
（一）综合收益总额 347,561, 347,561,5
523.69 23.69
（二）所有者投入和减少资 -42,924,7 42,918,89 -85,843,6
本 65.33 9.34 64.67
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入
资本
3．股份支付计入所有者权益
的金额
4．其他 -42,924,7 42,918,89 -85,843,6
65.33 9.34 64.67
（三）利润分配 34,756,1 -80,988, -46,232,0
52.37 245.57 93.20
1．提取盈余公积 34,756,1 -34,756,
52.37 152.37
2．对所有者（或股东）的分 -46,232, -46,232,0
配 093.20 93.20
3．其他
（四）所有者权益内部结转 184,928,3 -184,928,
72.00 372.00
1．资本公积转增资本（或股 184,928,3 -184,928,
本） 72.00 372.00
2．盈余公积转增资本（或股
本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转
留存收益
5．其他
（五）专项储备
1．本期提取
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2018 年年度报告
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 647,249,3 945,590,9 42,918,89 51,706,1 355,241, 1,956,868
04.00 11.23 9.34 64.73 292.67 ,773.29
上期
项目 其他权益工具 其他综合 未分配利 所有者权
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积
优先股 永续债 其他 收益 润 益合计
一、上年期末余额 462,320,9 1,173,444 14,319,9 111,229, 1,761,314
32.00 ,048.56 32.35 387.64 ,300.55
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 462,320,9 1,173,444 14,319,9 111,229, 1,761,314
32.00 ,048.56 32.35 387.64 ,300.55
三、本期增减变动金额（减 2,630,08 -22,561, -19,931,2
少以“－”号填列） 0.01 373.09 93.08
（一）综合收益总额 26,300,8 26,300,80
00.12 0.12
（二）所有者投入和减少资
本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入
资本
3．股份支付计入所有者权益
的金额
4．其他
（三）利润分配 2,630,08 -48,862, -46,232,0
0.01 173.21 93.20
1．提取盈余公积 2,630,08 -2,630,0
0.01 80.01
2．对所有者（或股东）的分 -46,232, -46,232,0
配 093.20 93.20
3．其他
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2018 年年度报告
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股
本）
2．盈余公积转增资本（或股
本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转
留存收益
5．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 462,320,9 1,173,444 16,950,0 88,668,0 1,741,383
32.00 ,048.56 12.36 14.55 ,007.47
法定代表人：黄保忠 主管会计工作负责人：孙玉峰 会计机构负责人：沈简文
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2018 年年度报告
三、公司基本情况
1. 公司概况
√适用 □不适用
江苏万林现代物流股份有限公司(以下简称“本公司”、“公司”或“万林物流”)于 2007
年 11 月 12 日成立，注册地址位于江苏省靖江经济开发区新港园区六助港路 5 号，公司总部位于
江苏省靖江市人民中路 68 号国贸中心 8 楼 A、B 座。公司原名江苏万林国际木业城有限公司，系
由上海沪瑞实业有限公司(以下简称“上海沪瑞”)、上海祁祥投资管理有限公司(以下简称“上海
祁祥”)、普力控股有限公司(以下简称“普力控股”)和鸿富(香港)有限公司(以下简称“鸿富香
港”)共同出资成立的中外合资有限责任公司。根据 2011 年 6 月 15 日董事会决议和发起人协议、
章程的规定，本公司依法整体变更为股份有限公司，并更名为江苏万林现代物流股份有限公司。
经过历次增资和股权转让，至 2011 年 6 月 15 日，本公司的注册资本及股本均为人民币
350,500,000.00 元，股份总数为 350,500,000 股，每股面值人民币 1.00 元。
于 2015 年 6 月 9 日，中国证券监督管理委员会以《关于核准江苏万林现代物流股份有限公司
首次公开发行股票的批复》(证监许可[2015]1191 号)核准本公司公开发行不超过 6,000 万股人民
币普通股(A 股)股票。于 2015 年 6 月，公司实际公开发行人民币普通股(A 股)股票计 60,000,000
股，每股发行价格为人民币 5.93 元，扣除相关发行费用后，公司股本增加人民币 60,000,000.00
元，资本公积增加人民币 249,575,500.00 元。上述公开发行股票于 2015 年 6 月 29 日起在上海证
券交易所上市交易。
于 2016 年 8 月 2 日，中国证券监督管理委员会以《关于核准江苏万林现代物流股份有限公司
非公开发行股票的批复》(证监许可[2016]1608 号)核准本公司非公开发行不超过 5,182 万股人民
币普通股(A 股)股票。于 2016 年 9 月，公司实际非公开发行人民币普通股(A 股)股票计 51,820,932
股，每股发行价格为人民币 16.41 元，扣除相关发行费用后，公司股本增加人民币 51,820,932.00
元，资本公积增加人民币 770,125,562.12 元。
于 2017 年 6 月 23 日，本公司与自然人许杰、邹勤签署《股权转让协议》，收购裕林国际木
业有限公司(以下简称“裕林国际”)55%股权。于 2017 年 7 月 21 日，上述交易完成，裕林国际成
为本公司之子公司。
于 2018 年 5 月 17 日，经 2017 年年度股东大会决议通过《关于公司 2017 年度利润分配及资
本公积转增股本预案的议案》，以方案实施前的公司总股本 462,320,932 股为基数，以资本公积
向全体股东每股转增 0.4 股，共计转增 184,928,372 股，本次转增后总股本为 647,249,304 股。
截至 2018 年 12 月 31 日止，公司注册资本及股本均为人民币 647,249,304.00 元，股份总数为
647,249,304 股，其中包括无限售条件人民币普通股(A 股)625,889,572 股、有限售条件人民币普
通股(A 股)21,359,732 股。
本公司主要经营活动是综合物流服务以及木材砍伐、加工及销售。
本公司的合并及母公司财务报表于 2019 年 4 月 26 日已经本公司董事会批准。
2. 合并财务报表范围
√适用 □不适用
本年度合并财务报表范围参见附注九“在其他主体中的权益”。本年度合并财务报表范围变化参
见附注八“合并范围的变更”。
四、财务报表的编制基础
1. 编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。本公司执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。此
外，本公司还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定(2014
年修订)》披露有关财务信息。
2. 持续经营
√适用 □不适用
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2018 年年度报告
本公司对自 2018 年 12 月 31 日起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产
生重大怀疑的事项和情况，因此本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
□适用 √不适用
1. 遵循企业会计准则的声明
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营
成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。
2. 会计期间
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3. 营业周期
√适用 □不适用
本公司主要从事综合物流服务业务以及木材砍伐、加工及销售。本公司的营业周期短于 12 个月，
本公司以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。
4. 记账本位币
人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币
为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定其记账本位币。
本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。
5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用 □不适用
(1). 非同一控制下的企业合并及商誉
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。
合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工
具的公允价值。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管
理费用，于发生时计入当期损益。
购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允
价值计量。
合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为商
誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，
首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复
核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。
因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。
6. 合并财务报表的编制方法
√适用 □不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力,通过参
与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一
旦相关事实
和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本公司将进行重新评估。
子公司的合并起始于本公司获得对该子公司的控制权时，终止于本公司丧失对该子公司的控制权
时。
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2018 年年度报告
对于本公司处置的子公司，处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经适当地包括
在合并利润表和合并现金流量表中。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日(取得控制权的日期)起的经营成果
及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。
本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。
子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目
下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表
中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。
少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余
额仍冲减少数股东权益。
对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益
性交易核算，调整归属于母公司股东权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权
益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本公
积不足冲减的，调整留存收益。
7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法
□适用 √不适用
8. 现金及现金等价物的确定标准
现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本公司持有的期限短、流
动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
9. 外币业务和外币报表折算
√适用 □不适用
(1). 外币业务
外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为记账本位币，因该日的即期汇率与初
始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：(1)符合资本化条件的外币
专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；(2)为了规避外汇风险进行套
期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；(3)可供出售货币性项目除摊余成本之外的其他账
面余额变动产生的汇兑差额确认为其他综合收益外，均计入当期损益。
编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇
率变动而产生的汇兑差额，列入其他综合收益 “外币报表折算差额”项目；处置境外经营时，计
入处置当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以
公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币
金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为
其他综合收益。
(2). 外币财务报表折算
为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的
所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；股东权益项目按发生时的即期汇率折算；
利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按与交易发生日即期汇率近似的汇率折算；折
算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额确认为其他综合收益并计入股东权
益。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算，汇
率变动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现
金等价物的影响”单独列示。
年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
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2018 年年度报告
在处置本公司在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外经营
控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司股东权益
的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。
在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时，
与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处
置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处
置该境外经营的比例转入处置当期损益。
10. 金融工具
√适用 □不适用
在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在初始
确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相
关的交易费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认
金额。
(1). 实际利率法
实际利率法是指按照金融资产或金融负债(含一组金融资产或金融负债)的实际利率计算其摊余成
本及各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的
更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。
在计算实际利率时，本公司在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来现金流量
(不考虑未来的信用损失)，同时还考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付或收取的、属于实
际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。
(2). 金融资产的分类、确认和计量
金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投
资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认
和终止确认。
本公司持有的金融资产为贷款和应收款项。
贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。本公司
划分为贷款和应收款的金融资产包括应收票据、应收账款、应收股利及其他应收款等。
贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产
生的利得或损失，计入当期损益。
(3). 金融资产减值
本公司在每个资产负债表日对贷款和应收款项的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发
生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据是指金融资产初始确认后实际发生
的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
金融资产发生减值的客观证据，包括下列可观察到的各项事项：
(1)发行方或债务人发生严重财务困难；
(2)债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
(3)本公司出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；
(4)债务人很可能倒闭或者进行其他财务重组；
(5)因发行方发生重大财务困难，导致金融资产无法在活跃市场继续交易；
(6)无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总
体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量，包括：
-该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化；
-债务人所在国家或地区经济出现了可能导致该组金融资产无法支付的状况；
(7)权益工具发行人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投
资人可能无法收回投资成本；
(8)权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌。
(9)其他表明金融资产发生减值的客观证据。
-以摊余成本计量的金融资产减值
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2018 年年度报告
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将其账面价值减记至按照该金融资产的原实际利率折现
确定的预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记金额确认为减值损失，计
入当期损益。金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与
确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，但金融资产转回减值损失后的账面
价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
本公司对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，单独进行
减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值
的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融资产
组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金
融资产组合中进行减值测试。
(4). 金融资产的转移
本公司的金融资产转移，包括下列两种情形：
(1)收取该金融资产现金流量的合同权利已转移;或
(2)将金融资产转移给另一方，但保留了收取该金融资产现金流量的合同权利并承担将收取的现金
流量支付给最终收款方的义务，同时满足下列条件：
从该金融资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方。本公司发生短期垫
付款，但有权全额收回该垫付款并按照市场上同期银行贷款利率计收利息的，视同满足本条件；
根据合同约定，不能出售该金融资产或作为担保物，但可以将其作为对最终收款方支付现金
流量的保证；
有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方。本公司无权将该现金流量进行再投资，但
按照合同约定在相邻两次支付间隔期内将所收到的现金流量进行现金或现金等价物投资的除外。
本公司按照合同约定进行再投资的，应当将投资收益按照合同约定支付给最终收款方。
某项金融资产或某项金融资产的一部分在满足下列条件之一时，将被终止确认：
(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；或
(2)该金融资产已转移，且在满足下列条件之一时：
本公司已转移与该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬；或
本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，也没有保留对该金
融资产控制。
若金融资产已转移且本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，也
没有转移对该金融资产的控制，则本公司会根据继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资
产，并相应确认有关负债。
金融资产转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价与原计
入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。
(5). 金融负债的分类、确认及计量
本公司根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债
和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。
金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。
本公司的金融负债为其他金融负债。
与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算
的衍生金融负债，按照成本进行后续计量。除财务担保合同负债外的其他金融负债采用实际利率
法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
(6). 金融负债的终止确认
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本公司(债务人)
与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负
债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资
产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
(7). 金融资产和金融负债的抵销
当本公司具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同
时本公司计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
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互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
(8). 权益工具
权益工具是指能证明拥有本公司在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本公司发行(含再
融资)、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本公司不确认权益工具的公允价值变动。
与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。
本公司对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。
11. 应收款项
(1).单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
√适用 □不适用
单项金额重大的判断依据或金额标准 本公司将金额为人民币 500 万元以上的应收款
项确认为单项金额重大的应收款项。
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法 本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减
值测试，单独测试未发生减值的金融资产，除
管理层根据债务人信用状况及抵押或质押物的
变现状况认定减值风险极低以外，均包括在具
有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减
值测试。单项测试已确认减值损失的应收款项
及上述管理层认定减值风险极低的应收款项，
不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项
组合中进行减值测试。
(2).按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项
√适用 □不适用
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法（账龄分析法、余额百分比法、其他方法）
应收款项 账龄分析法
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的
√适用 □不适用
账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1 年以内（含 1 年）
其中：1 年以内分项，可添
加行
6 个月以内 0 0
6 个月至 1 年 5 5
1－2 年 20 20
2－3 年 50 50
3 年以上 100 100
3－4 年
4－5 年
5 年以上
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的
□适用 √不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的
□适用 √不适用
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(3).单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项
√适用 □不适用
单项计提坏账准备的理由 存在发生减值的客观证据
坏账准备的计提方法 将预计可收回金额与账面价值的差额确认为坏账
准备
12. 存货
√适用 □不适用
(1). 存货的分类
本公司的存货主要包括原材料、低值易耗品及产成品等。存货按成本进行初始计量，存货成本包
括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出。
(2). 发出存货的计价方法
存货发出时，采用加权平均法确定发出存货的实际成本。
(3). 存货可变现净值的确定依据
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌
价准备。
可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售
费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑
持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于
其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
(4). 存货的盘存制度
存货盘存制度为永续盘存制。
(5). 低值易耗品和包装物的摊销方法
包装物和低值易耗品采用一次转销法进行摊销。
13. 持有待售资产
□适用 √不适用
14. 长期股权投资
√适用 □不适用
(1). 共同控制、重要影响的判断标准
控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有
能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控
制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对
被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些
政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资方和其他方持有
的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。
(2). 初始投资成本的确定
对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的
初始投资成本。
合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，
于发生时计入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量。
(3). 后续计量及损益确认方法
1) 成本法核算的长期股权投资
公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本公司能够对其实施控制的
被投资主体。
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采用成本法核算的长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。
当期
投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。
2) 权益法核算的长期股权投资
本公司对联营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本公司能够对其施加重大影响的被投资
单位。
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公
允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分
别确认投资收益和其他综合收益 ，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派
的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净
损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计
入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资
产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及
会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调
整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本公司与联营企业之间发生的交易，投出或出售
的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，
在此基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产
减值损失的，不予以抵销。
在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投
资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本公司对被投资单位负有承担额外损失的义务，
则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本
公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
(4). 长期股权投资处置
处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长
期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，原采用权益法核算而确认的其他综合收益
采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；
因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，
按比例结转入当期损益。采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，
其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其
他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结
转当期损益；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分
配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。
15. 投资性房地产
不适用
16. 固定资产
(1).确认条件
√适用 □不适用
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的
有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本公司，且其成本能够可靠地计量时才
予以确认。固定资产按成本进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计
量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发
生时计入当期损益。
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(2).折旧方法
√适用 □不适用
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
房屋建筑物 年限平均法 10~40 0.00~10.00 2.25~10.00
机器设备 年限平均法 3~20 0.00~10.00 4.50~33.33
电子设备、器具 年限平均法 3~5 0.00~10.00 18.00~33.33
及家具
运输设备 年限平均法 3~10 0.00~10.00 9.00~33.33
(3).融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
□适用 √不适用
17. 在建工程
√适用 □不适用
在建工程按实际成本计量﹐实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状
态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使
用状态后结转为固定资产。
18. 借款费用
√适用 □不适用
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费
用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始
资本化；当构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止
资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂
时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的
资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款
的加权平均利率计算确定。
19. 生物资产
□适用 √不适用
20. 油气资产
□适用 √不适用
21. 无形资产
(1).计价方法、使用寿命、减值测试
√适用 □不适用
无形资产包括土地使用权、林地砍伐权及可持续砍伐计划、商标使用权及软件等。
无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值在其预计使
用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。
本公司各类无形资产的摊销方法、使用寿命和预计净残值如下：
类别 摊销方法 使用寿命(年) 残值率(%)
土地使用权 直线法 45~50 0
软件 直线法 5 0
林地砍伐权及可持续砍伐计划 直线法 25 0
商标使用权 直线法 10 0
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期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。
(2).内部研究开发支出会计政策
□适用 √不适用
22. 长期资产减值
□适用 √不适用
23. 长期待摊费用
√适用 □不适用
长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待
摊费用在预计受益期间分期平均摊销。
24. 职工薪酬
(1).短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或
相关资产成本。本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资
产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
本公司职工为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以
及本公司按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规
定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关
资产成本。
(2).离职后福利的会计处理方法
√适用 □不适用
离职后福利全部为设定提存计划。
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并
计入当期损益或相关资产成本。
(3).辞退福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当
期损益：本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本公司确
认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
(4).其他长期职工福利的会计处理方法
√适用 □不适用
相关计算基于未来应支付的福利金额、员工年龄及折现率确定。折现率根据长期债务工具利率确
定。
25. 预计负债
□适用 √不适用
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26. 股份支付
√适用 □不适用
本公司的股份支付是为了获取职工提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负
债的交易。本公司的股份支付为以权益结算的股份支付。
授予职工的以权益结算的股份支付
对于用以换取职工提供的服务的权益结算的股份支付，本公司以授予职工权益工具在授予日的公
允价值计量。该公允价值的金额在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线
法计算计入相关成本或费用，相应增加资本公积。在授予后立即可行权时，该公允价值的金额在
授予日计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
在等待期内每个资产负债表日，本公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳
估计，修正预计可行权的权益工具数量。上述估计的影响计入当期相关成本或费用，并相应调整
资本公积。
27. 优先股、永续债等其他金融工具
□适用 √不适用
28. 收入
√适用 □不适用
(1). 商品销售收入
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理
权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入
企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
(2). 提供劳务收入
在提供劳务收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，交易的完工程度能够
可靠地确定，交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量时，确认提供劳务收入的实现。本公
司于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已经提供劳务
占应提供劳务总量的比例确定。本公司对外提供装卸及物流服务的，在装卸及物流服务已提供且
取得收取服务费的权利时确认收入。
(3). 代理收入
根据相关合同或协议，按权责发生制确认收入。
29. 政府补助
√适用 □不适用
政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助
所附条件且能够收到时予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。
(1). 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
本公司的政府补助主要包括项目建设补偿款、木材物流配送中心专项补贴款和交通运输节能减排
专项资金等，由于补贴款分别用于相关项目的建设及设备投资，故该等政府补助为与资产相关的
政府补助。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期损益。
(2). 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
本公司的政府补助主要包括靖江三江工业园奖励和靖江市服务业发展引导资金，该等政府补助为
与收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相
关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。
与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本公司日常活动无关
的政府补助，计入营业外收支。
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30. 递延所得税资产/递延所得税负债
√适用 □不适用
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
(1). 当期所得税
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产)，以按照税法规定计算的预
期应交纳(或返还)的所得税金额计量。
(2). 递延所得税资产及递延所得税负债
对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按
照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采
用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本公司以很可
能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与
商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可
抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异，不予确认有关的递延所得税
资产或负债。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减
的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
本公司确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，
除非本公司能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见
的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本公司才
确认递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产
或清偿相关负债期间的适用税率计量。
除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综
合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和
递延所得税费用或收益计入当期损益。
资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税
所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够
的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
(3). 所得税的抵销
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本公司当
期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得
税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，
但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结
算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本公司递延所得税资产及递延所得税
负债以抵销后的净额列报。
31. 租赁
(1).经营租赁的会计处理方法
√适用 □不适用
经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或当期损益。初始直接费
用计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
(2).融资租赁的会计处理方法
□适用 √不适用
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32. 其他重要的会计政策和会计估计
√适用 □不适用
(1). 安全费用的提取
本公司提取的安全生产费用直接计入相关产品的成本或当期费用，同时计入“专项储备”项目单
独反映。按规定范围使用安全生产费时，属于支付安全生产检查等费用性支出时，直接冲减“专
项储备”；用以购建安全防护资产等形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，
待项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成的固定资产的成本冲减“专
项储备”，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。
根据 2012 年 2 月财政部财企[2012]16 号文《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的规定，
本公司经营的港口装卸、堆存属于交通运输业务，自 2012 年 2 月开始，按照上年度实际营业收入
的 1%平均逐月提取安全生产费用，并计入“专项储备”。
26、回购本公司股份
回购本公司股份中支付的对价和交易费用减少股东权益，不确认利得或损失。
33. 重要会计政策和会计估计的变更
(1).重要会计政策变更
√适用 □不适用
备注(受重要影响的报表
会计政策变更的内容和原因 审批程序
项目名称和金额)
本公司从编制 2018 年度财务报表起执行财政部 该会计政策变更
于 2018 年 6 月 15 日颁布的《关于修订印发 2018 由本公司董事会
年度一般企业财务报表格式的通知》(财会 会议批准。
(2018)15 号，以下简称“财会 15 号文件”)。财
会 15 号文件对资产负债表和利润表的列报项目
进行了修订，新增了“应收票据及应收账款”、
“应付票据及应付账款”行项目，修订了“其他
应收款”、“固定资产”、“在建工程”、“其
他应付款”和“长期应付款”、“管理费用”行
项目的列报内容，减少了“应收票据”、“应收
账款”、“应收股利”、“应收利息”、“固定
资产清理”、“应付票据”、“应付账款”、“应
付利息”及“应付股利”行项目，在“财务费
用”项目下增加“其中：利息费用”和“利息收
入”行项目进行列报，调整了利润表部分项目的
列报位置。对于上述列报项目的变更，本公司采
用追溯调整法进行会计处理，并对上年比较数据
进行了追溯调整。
其他说明
无
(2).重要会计估计变更
□适用 √不适用
34. 其他
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
六、税项
1. 主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用 □不适用
税种 计税依据 税率
增值税 税法规定计算的销售货物和应 子公司苏州新海兰船务代理有
税劳务收入为基础计算销项税 限公司销项税额按根据相关税
额，在扣除当期允许抵扣的进项 收规定计算的销售额的 3%计算，
税额后，差额部分为应交增值税 其余公司销项税额按根据相关
税收规定计算的销售额的 6%，
10%或 16%计算（2018 年 5 月 1
日之前为 6%，11%或 17%）
消费税
营业税
城市维护建设税 已缴流转税额 7%
企业所得税 应纳税所得额 25%
教育费附加 已缴流转税额 3%
土地使用税 按经主管税务部门认可的实际 每平方米年税额人民币 5 元，减
使用面积 按每平方米 2.5 元计征
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
√适用 □不适用
纳税主体名称 所得税税率（%）
根据加蓬税法的规定，本公司注册在加蓬的子
公司在盈利的情况下所得税税率为 30%，在亏
加蓬地区子公司
损的情况下所得税为每年 100 万中非法郎与营
业收入的 1%孰高计量。
200 万港元以内 8.25%，超过 200 万港元的部分
香港地区子公司
16.5%。
2. 税收优惠
√适用 □不适用
土地使用税
根据财政部、国家税务总局发布《关于继续实施物流企业大宗商品仓储设施用地城镇土地使用税
政策的通知》(财税[2017]33 号)的规定，自 2018 年 1 月 1 日至 12 月 31 日止，万林物流及靖江
盈利港务有限公司(以下简称“盈利港务”)自有的大宗商品仓储设施用地，减按所属土地等级适
用税额标准的 50%计征，因而 2018 年 1 月 1 日至 12 月 31 日止期间减按每平方米年税额人民币 2.5
元计征。
3. 其他
□适用 √不适用
七、合并财务报表项目注释
1、 货币资金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
库存现金 2,382,534.75 1,414,585.31
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2018 年年度报告
银行存款 361,333,003.47 471,094,625.14
其他货币资金
合计 363,715,538.22 472,509,210.45
其中：存放在境外的 9,851,735.21 34,399,627.79
款项总额
其他说明
于 2018 年 12 月 31 日，本公司的银行存款余额包括用于质押的款项人民币 9,658,763.78 元
2、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
□适用 √不适用
3、 衍生金融资产
□适用 √不适用
4、 应收票据及应收账款
总表情况
(1). 分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应收票据 314,637,612.52 158,296,779.98
应收账款 294,983,439.61 161,021,841.64
合计 609,621,052.13 319,318,621.62
其他说明：
□适用 √不适用
应收票据
(1). 应收票据分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
银行承兑票据 51,133,614.39 71,483,343.11
商业承兑票据 263,503,998.13 86,813,436.87
合计 314,637,612.52 158,296,779.98
(2). 期末公司已质押的应收票据
□适用 √不适用
(3). 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
银行承兑票据 23,542,149.39
商业承兑票据 203,626,954.38
合计 227,169,103.77
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2018 年年度报告
(4). 期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
应收账款
(1).应收账款分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面 账面
计提比 计提比
金额 比例(%) 金额 价值 金额 比例(%) 金额 价值
例(%) 例(%)
单项金额重大并单 15,606,859.19 5.21 15,606,859.19 23,618,494.70 14.50 23,618,494.70
独计提坏账准备的
应收账款
按信用风险特征组 279,848,596.53 93.43 2,361,205.81 0.84 277,487,390.72 138,908,466.02 85.31 1,505,119.08 1.08 137,403,346.94
合计提坏账准备的
应收账款
单项金额不重大但 4,085,366.74 1.36 2,196,177.04 53.76 1,889,189.70 306,987.34 0.19 306,987.34 100.00
单独计提坏账准备
的应收账款
合计 299,540,822.46 / 4,557,382.85 / 294,983,439.61 162,833,948.06 / 1,812,106.42 161,021,841.64
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2018 年年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
应收账款 期末余额
（按单位） 应收账款 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
客户一 15,606,859.19 根据客户信用状
况及提供的质押
物判断减值风险
极低，不计提坏账
合计 15,606,859.19 / /
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
账龄
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
1 年以内
其中：1 年以内分项
6 个月以内 270,531,547.52
6 个月至 1 年 6,973,329.40 348,666.47 5.00
1 年以内小计 277,504,876.92 348,666.47 5.00
1至2年 0.00 0.00 0.00
2至3年 662,360.54 331,180.27 50.00
3 年以上 1,681,359.07 1,681,359.07 100.00
3至4年
4至5年
5 年以上
合计 279,848,596.53 2,361,205.81
确定该组合依据的说明：
无
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的应收账款
□适用 √不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的应收账款
□适用 √不适用
(2).本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 3,373,936.18 元；本期收回或转回坏账准备金额 0 元。
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(3).本期实际核销的应收账款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 核销金额
实际核销的应收账款 528,659.75
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2018 年年度报告
其中重要的应收账款核销情况
□适用 √不适用
应收账款核销说明：
□适用 √不适用
(4).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
√适用 □不适用
本年末本公司余额前五名的应收账款合计为人民币 173,296,522.38 元，占应收账款年末账面余额
合计数的比例为 57.85%，计提的坏账准备余额为人民币 0.00 元。
(5).因金融资产转移而终止确认的应收账款
□适用 √不适用
(6).转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
5、 预付款项
(1).预付款项按账龄列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 35,951,637.71 99.33 18,006,984.66 98.99
1至2年 118,270.00 0.33 101,476.00 0.56
2至3年 101,476.00 0.28 82,728.42 0.45
3 年以上 22,000.00 0.06
合计 36,193,383.71 100.00 18,191,189.08 100.00
账龄超过 1 年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：
无
(2).按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
√适用 □不适用
本年末本公司余额前五名的预付款项合计为人民币 25,481,904.38 元，占预付款项年末账面余额
合计数的比例为 70.40%。
其他说明
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
6、 其他应收款
总表情况
(1).分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应收利息
应收股利
其他应收款 2,980,166,614.43 2,337,987,925.88
合计 2,980,166,614.43 2,337,987,925.88
其他说明：
□适用 √不适用
应收利息
(1).应收利息分类
□适用 √不适用
(2).重要逾期利息
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
应收股利
(1).应收股利
□适用 √不适用
(2).重要的账龄超过 1 年的应收股利
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
其他应收款
(1).其他应收款分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面 计提 账面
比例 计提比 比例
金额 金额 价值 金额 金额 比例 价值
(%) 例(%) (%)
(%)
单项金额重 313,202,055.16 10.09 24,194,415.55 7.72 289,007,639.61 260,518,349.27 10.75 17,618,241.64 6.76 242,900,107.63
大并单独计
提坏账准备
的其他应收
款
按信用风险 2,779,602,766.94 89.55 97,247,479.43 3.50 2,682,355,287.51 2,141,383,573.38 88.40 58,034,966.01 2.71 2,083,348,607.37
特征组合计
提坏账准备
的其他应收
款
单项金额不 11,300,116.43 0.36 2,496,429.12 22.09 8,803,687.31 20,690,473.00 0.85 8,951,262.12 43.26 11,739,210.88
重大但单独
计提坏账准
备的其他应
收款
合计 3,104,104,938.53 / 123,938,324.10 / 2,980,166,614.43 2,422,592,395.65 / 84,604,469.77 / 2,337,987,925.88
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2018 年年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
其他应收款
其他应收款 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
（按单位）
客户一 21,424,089.97 根据客户信用状况及
提供的质押物判断减
值风险极低，不计提
坏账
客户二 140,601,161.40 1,079,174.41 0.77 根据预计可回收金额
计提坏账
客户三 40,287,332.15 根据客户信用状况及
提供的质押物判断减
值风险极低，不计提
坏账
客户四 32,558,948.28 1,144,522.62 3.52 根据预计可回收金额
计提坏账
客户五 28,520,854.75 856,515.43 3 根据预计可回收金额
计提坏账
客户六 14,845,495.18 根据客户信用状况及
提供的质押物判断减
值风险极低，不计提
坏账
客户七 11,684,858.15 11,684,858.15 100 根据预计可回收金额
计提坏账
客户八 9,429,344.94 9,429,344.94 100 根据预计可回收金额
计提坏账
客户九 13,849,970.34 子公司少数股东代垫
款，不计提坏账
合计 313,202,055.16 24,194,415.55 / /
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
账龄
其他应收款 坏账准备 计提比例（%）
1 年以内
其中：1 年以内分项
6 个月以内 2,390,286,364.08
6 个月至 1 年 113,573,744.20 5,678,687.21 5.00
1 年以内小计 2,503,860,108.28 5,678,687.21
1至2年 188,663,279.75 37,732,655.95 20.00
2至3年 66,486,485.28 33,243,242.64 50.00
3 年以上 20,592,893.63 20,592,893.63 100.00
3至4年
4至5年
5 年以上
合计 2,779,602,766.94 97,247,479.43
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2018 年年度报告
确定该组合依据的说明：
无
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的其他应收款
□适用 √不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的其他应收款
□适用 √不适用
(2).按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
业务代垫款 3,041,684,148.69 2,358,181,952.76
已付款未到票之海关增值税 23,628,143.00 33,905,606.07
关联方往来款 14,829,970.34 11,437,167.40
其他 23,962,676.50 19,067,669.42
合计 3,104,104,938.53 2,422,592,395.65
(3).本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备金额 41,766,903.80 元；本期收回或转回坏账准备金额 2,342,628.76 元。
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用 √不适用
(4).本期实际核销的其他应收款情况
□适用 √不适用
(5).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占其他应收款
坏账准备
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 期末余额合计
期末余额
数的比例(%)
客户一 业务代垫款 578,457,617.79 其中，6 个月至 1 18.64 95,865.17
年为 1,917,303.32
元，其余为 6 个月
内。
客户二 业务代垫款 291,236,349.72 其中：6 个月至 1 9.38 36,660.70
年 733,214.09 元，
其余为 6 个月内。
客户三 业务代垫款 245,840,305.21 6 个月内 7.92
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2018 年年度报告
客户四 业务代垫款 140,601,161.40 其中：6 个月内 4.53 1,079,174.41
55,875,673.20 元，
6 个月至 1 年
33,978,118 元，1-2
年 50,747,370.20
元。
客户五 业务代垫款 135,007,129.49 6 个月内 4.35
合计 / 1,391,142,563.61 / 44.82 1,211,700.28
(6).涉及政府补助的应收款项
□适用 √不适用
(7).因金融资产转移而终止确认的其他应收款
□适用 √不适用
(8).转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额
√适用 □不适用
根据本公司与客户中国建筑股份有限公司之下属子公司（以下统称“中国建筑”）签订的销售协
议，中国建筑以保理或商业承兑汇票的方式支付本公司货款。本公司根据中国建筑的安排，与其
指定的银行或相关机构签订协议，向其转让本公司对中国建筑的其他应收款或商业承兑汇票。上
述转让均使用中国建筑在该些银行或机构的信用额度。于 2018 年 12 月 31 日，上述转让的其他应
收款及应收票据中人民币 555,313,683.76 元及人民币 114,637,949.77 元尚未收到实际债务人中
国建筑的偿付。根据与银行及相关机构签署的转让协议，该些其他应收款及应收票据相关的主要
风险与报酬仍由本公司承担，本公司继续确认该些应收款和应收票据的账面金额，并将因转让而
收到的款项确认为一项负债。
于 2018 年度，上述向银行及相关机构转让的其他应收款及应收票据共计产生现金流入人民币
798,878,364.58 元，本公司将其作为“取得借款收到的现金”在现金流量表筹资活动中列示。
于 2018 年 12 月 31 日，上述保理的其他应收款中共计人民币 20,382,944.61 元的保理有效期为
2020 年，因此本公司将该款项同时确认为长期应收款及长期借款。剩余保理的其他应收款及贴现
的应收票据到期日均为 2019 年，因此本公司相应确认应收票据、其他应收款及短期借款, 参见附
注(七)、4 及 26。
其他说明：
□适用 √不适用
7、 存货
(1).存货分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 跌价准
账面余额 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
备
原材料 54,679,475.93 54,679,475.93 38,382,546.53 38,382,546.53
在产品
库存商品
周转材料
消耗性生物
资产
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2018 年年度报告
建造合同形
成的已完工
未结算资产
低值易耗品 3,256,464.77 3,256,464.77 5,525,040.52 5,525,040.52
产成品 56,196,112.71 56,196,112.71 25,091,984.05 25,091,984.05
合计 114,132,053.41 114,132,053.41 68,999,571.10 68,999,571.10
(2).存货跌价准备
□适用 √不适用
(3).存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明
□适用 √不适用
(4).期末建造合同形成的已完工未结算资产情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
8、 持有待售资产
□适用 √不适用
9、 一年内到期的非流动资产
□适用 √不适用
其他说明
无
10、 其他流动资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
增值税留抵税额 117,933,697.67 87,229,671.00
待抵扣进项税额 2,538,174.39 4,750,246.95
待认证进项税额 3,816,957.02 1,851,570.89
预缴所得税额 4,124,161.04 1,596,270.12
合计 128,412,990.12 95,427,758.96
其他说明
无
11、 可供出售金融资产
(1).可供出售金融资产情况
□适用 √不适用
(2).期末按公允价值计量的可供出售金融资产
□适用 √不适用
(3).期末按成本计量的可供出售金融资产
□适用 √不适用
104 / 164
2018 年年度报告
(4).报告期内可供出售金融资产减值的变动情况
□适用 √不适用
(5).可供出售权益工具期末公允价值严重下跌或非暂时性下跌但未计提减值准备的相关说明
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
12、 持有至到期投资
(1).持有至到期投资情况
□适用 √不适用
(2).期末重要的持有至到期投资
□适用 √不适用
(3).本期重分类的持有至到期投资
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
13、 长期应收款
(1).长期应收款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额 折现
项目 坏账准 账面余 坏账准 账面价 率区
账面余额 账面价值
备 额 备 值 间
融资租赁款
其中：未实现融
资收益
分期收款销售商品
分期收款提供劳务
应收账款保理 20,382,944.61 20,382,944.61
合计 20,382,944.61 20,382,944.61 /
(2).因金融资产转移而终止确认的长期应收款
□适用 √不适用
(3).转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
√适用 □不适用
于 2018 年 12 月 31 日，保理的其他应收款中共计人民币 20,382,944.61 元的保理有效期为 2020
年，因此本公司将该款项同时确认为长期应收款及长期借款。剩余保理的应收账款及贴现的应收
票据到期日均为 2019 年，因此本公司在短期借款中确认相关负债, 参见附注(七)、26(1)。
其他说明
□适用 √不适用
105 / 164
2018 年年度报告
14、 长期股权投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增减变动
期初 期末 减值准备
被投资单位 追加 减少 权益法下确认的 其他综合 其他权 宣告发放现金 计提减
余额 其他 余额 期末余额
投资 投资 投资损益 收益调整 益变动 股利或利润 值准备
一、合营企业
Weipa 2.41 2.41
Timber
Group Pty
Ltd
小计 2.41 2.41
二、联营企业
新港船务 10,118,876.04 7,104,251.22 -9,315,292.48 7,907,834.78
木里文化 2,825,776.95 -2,825,776.95
小计 12,944,652.99 4,278,474.27 -9,315,292.48 7,907,834.78
合计 12,944,652.99 2.41 4,278,474.27 -9,315,292.48 7,907,837.19
其他说明
无
15、 投资性房地产
投资性房地产计量模式
不适用
16、 固定资产
总表情况
(1).分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
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2018 年年度报告
固定资产 885,493,709.71 834,149,714.76
固定资产清理
合计 885,493,709.71 834,149,714.76
其他说明：
□适用 √不适用
固定资产
(1).固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
电子设备、器具及家
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 合计
具
一、账面原值：
1.期初余额 783,872,062.70 224,804,407.08 23,607,618.38 15,139,245.15 1,047,423,333.31
2.本期增加金额 72,605,483.20 7,860,095.57 14,277,384.67 510,192.47 95,253,155.91
（1）购置 27,384,316.83 7,860,095.57 14,277,384.67 510,192.47 50,031,989.54
（2）在建工程转入 45,221,166.37 45,221,166.37
（3）企业合并增加
3.本期减少金额 242,543.59 2,840,476.06 1,596,761.17 59,258.39 4,739,039.21
（1）处置或报废 922,169.95 1,137,598.93 50,140.39 2,109,909.27
（2）外币报表折算差异 242,543.59 1,918,306.11 459,162.24 9,118.00 2,629,129.94
4.期末余额 856,235,002.31 229,824,026.59 36,288,241.88 15,590,179.23 1,137,937,450.01
二、累计折旧
1.期初余额 121,382,488.68 73,673,971.86 10,511,171.50 7,705,986.51 213,273,618.55
2.本期增加金额 18,097,869.78 16,494,749.32 4,481,351.61 1,643,043.60 40,717,014.31
（1）计提 18,097,869.78 16,494,749.32 4,481,351.61 1,643,043.60 40,717,014.31
3.本期减少金额 15,424.20 377,565.08 1,101,957.33 51,945.95 1,546,892.56
（1）处置或报废 150,682.55 984,993.40 49,714.68 1,185,390.63
（2）外币报表折算差异 15,424.20 226,882.53 116,963.93 2,231.27 361,501.93
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2018 年年度报告
4.期末余额 139,464,934.26 89,791,156.10 13,890,565.78 9,297,084.16 252,443,740.30
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3.本期减少金额
（1）处置或报废
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值 716,770,068.05 140,032,870.49 6,293,095.07 22,397,676.10 885,493,709.71
2.期初账面价值 662,489,574.02 151,130,435.22 7,433,258.64 13,096,446.88 834,149,714.76
(2).暂时闲置的固定资产情况
□适用 √不适用
(3).通过融资租赁租入的固定资产情况
□适用 √不适用
(4).通过经营租赁租出的固定资产
□适用 √不适用
(5).未办妥产权证书的固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
木材配送中心一号加工车间 8,616,726.58 尚在办理中
连云港万林物流有限公司办公楼 25,852,896.02 尚在办理中
其他说明：
√适用 □不适用
截至 2018 年 12 月 31 日止，除净值为人民币 664,692,294.69 元的房屋建筑物和人民币 108,009,096.93 元的机器设备用于借款抵押外，其他固定资产所
有权未受到限制。
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2018 年年度报告
固定资产清理
□适用 √不适用
17、 在建工程
总表情况
(1).分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
在建工程 88,563,869.84 115,488,328.94
工程物资
合计 88,563,869.84 115,488,328.94
其他说明：
□适用 √不适用
在建工程
(1).在建工程情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
配送中心项目 78,980,581.85 78,980,581.85 111,100,962.05 111,100,962.05
供应链一体化项目 5,150,811.01 5,150,811.01 4,387,366.89 4,387,366.89
其他 4,432,476.98 4,432,476.98
合计 88,563,869.84 88,563,869.84 115,488,328.94 115,488,328.94
(2).重要在建工程项目本期变动情况
√适用 □不适用
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2018 年年度报告
单位：元 币种：人民币
工程累计 本期利
本期转入 利息资本 其中：本期
项目名 期初 本期增加 本期其他 期末 投入占预 工程进 息资本 资金来
预算数 固定资产 化累计金 利息资本化
称 余额 金额 减少金额 余额 算比例 度 化率 源
金额 额 金额
(%) (%)
配送中 263,055,2 111,100,962.05 13,100,78 -45,221,1 78,980,581.85 95.75 95.75 募集资
心项目 00.00 6.17 66.37 金及自
有资金
供应链 83,875,50 4,387,366.89 1,440,143 -676,699.0 5,150,811.01 7.42 7.42 募集资
一体化 0.00 .16 4 金
项目
346,930,7 115,488,328.94 14,540,92 -45,221,1 -676,699.0 84,131,392.86 / / / /
合计
00.00 9.33 66.37 4
(3).本期计提在建工程减值准备情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
工程物资
(1).工程物资情况
□适用 √不适用
18、 生产性生物资产
(1).采用成本计量模式的生产性生物资产
□适用 √不适用
(2).采用公允价值计量模式的生产性生物资产
□适用 √不适用
其他说明
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2018 年年度报告
□适用 √不适用
19、 油气资产
□适用 √不适用
20、 无形资产
(1).无形资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 土地使用权 专利权 非专利技术 林地砍伐权及可持续砍伐计划 合计
一、账面原值
1.期初余额 289,849,700.64 2,733,966.36 540,276,403.45 832,860,070.45
2.本期增加金额 118,188,381.84 13,947,557.44 710,946.34 4,557,317.33 137,404,202.95
(1)购置 13,947,557.44 34,247.30 1,626,287.33 15,608,092.07
(2)内部研发
(3)企业合并增加
(4)在建工程转入 676,699.04 676,699.04
(5)其他 118,188,381.84 2,931,030.00 121,119,411.84
3.本期减少金额 -24,481.74 2,649.44 1,360,565.18 1,338,732.88
(1)处置
(2)外币报表折算差异 -24,481.74 2,649.44 1,360,565.18 1,338,732.88
4.期末余额 408,038,082.48 13,972,039.18 3,442,263.26 543,473,155.60 968,925,540.52
二、累计摊销
1.期初余额 37,943,606.47 1,089,510.47 9,747,856.75 48,780,973.69
2.本期增加金额 6,028,394.48 1,289,770.12 492,241.10 21,952,567.40 29,762,973.10
（1）计提 6,028,394.48 1,289,770.12 492,241.10 21,952,567.40 29,762,973.10
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2018 年年度报告
3.本期减少金额 -2,263.90 622.87 48,262.03 46,621.00
(1)处置
(2)外币报表折算差异 -2,263.90 622.87 48,262.03 46,621.00
4.期末余额 43,972,000.95 1,292,034.02 1,581,128.70 31,652,162.12 78,497,325.79
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3.本期减少金额
(1)处置
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值 364,066,081.53 12,680,005.16 1,861,134.56 511,820,993.48 890,428,214.73
2.期初账面价值 251,906,094.17 1,644,455.89 530,528,546.70 784,079,096.76
本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例 0
(2).未办妥产权证书的土地使用权情况
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
截至 2018 年 12 月 31 日止，除净值为人民币 203,937,697.79 元的土地使用权用于借款抵押外，其他无形资产所有权未受到限制。
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2018 年年度报告
21、 开发支出
□适用 √不适用
22、 商誉
(1).商誉账面原值
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加 本期减少
被投资单位名称或
期初余额 企业合并 期末余额
形成商誉的事项 处置
形成的
裕林国际 87,651,605.19 87,651,605.19
合计 87,651,605.19 87,651,605.19
(2).商誉减值准备
□适用 √不适用
(3).商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
□适用 √不适用
(4).说明商誉减值测试过程、关键参数（例如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定期
增长率、利润率、折现率、预测期等，如适用）及商誉减值损失的确认方法
√适用 □不适用
资产组裕林国际的可收回金额按照预计未来现金流量的现值确定。未来现金流量基于管理层批准
的基准日后未来 5 年的财务预算确定。在预计未来现金流量的现值时使用的关键假设为：基于该
资产组过去的业绩和对市场发展的预期，估计预计的未来 5 年平均收入增长率(8.77%)、永续增长
率(3%)及折现率(20%)。
(5).商誉减值测试的影响
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
23、 长期待摊费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 其他减少金额 期末余额
装修及租赁 8,167,091.38 5,215,029.36 8,533,366.93 4,848,753.81
费
合计 8,167,091.38 5,215,029.36 8,533,366.93 4,848,753.81
其他说明：
无
24、 递延所得税资产/ 递延所得税负债
(1).未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
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2018 年年度报告
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 可抵扣暂时性差 递延所得税 可抵扣暂时性差 递延所得税
异 资产 异 资产
资产减值准备 128,121,841.64 32,030,460.41 85,790,254.17 21,447,563.55
内部交易未实现利润 3,750,631.28 937,657.82 2,332,629.51 583,157.38
可抵扣亏损 44,655,871.55 12,439,956.52 41,273,541.59 11,686,716.25
职工薪酬 2,898,610.80 869,583.24 2,168,623.23 650,586.97
递延收益 27,587,865.32 6,896,966.34 27,422,169.66 6,855,542.42
合计 207,014,820.59 53,174,624.33 158,987,218.16 41,223,566.57
(2).未经抵销的递延所得税负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
应纳税暂时性差 递延所得税 应纳税暂时性差 递延所得税
异 负债 异 负债
非同一控制企业合并 481,413,269.94 144,423,980.99 502,025,649.87 150,607,694.96
资产评估增值
可供出售金融资产公
允价值变动
长期资产摊销差异 6,036,331.07 1,810,899.32 1,110,505.03 333,151.51
合计 487,449,601.01 146,234,880.31 503,136,154.90 150,940,846.47
(3).以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
递延所得税资 抵销后递延所得 递延所得税资 抵销后递延所得
项目 产和负债期末 税资产或负债期 产和负债期初 税资产或负债期
互抵金额 末余额 互抵金额 初余额
递延所得税资产 1,810,899.32 51,363,725.01 333,151.51 40,890,415.06
递延所得税负债 1,810,899.32 144,423,980.99 333,151.51 150,607,694.96
(4).未确认递延所得税资产明细
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
可抵扣暂时性差异 87,481,013.16 87,481,013.16
可抵扣亏损 55,458,556.78 72,934,509.60
合计 142,939,569.94 160,415,522.76
(5).未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
年份 期末金额 期初金额 备注
2018 年 1,611,076.44
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2018 年年度报告
2019 年 4,819,546.84 4,819,546.84
2020 年 4,349,082.58 4,349,082.58
2021 年 43,442,925.58 60,608,414.96
2022 年 1,546,388.78 1,546,388.78
2023 年 54,157,943.78 72,934,509.60
合计 108,315,887.56 145,869,019.20 /
其他说明：
√适用 □不适用
无
25、 其他非流动资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
预付设备款 2,123,793.10 7,018,667.04
收购子公司预付款 7,447,417.83
押金及保证金 896,536.35 937,253.63
合计 10,467,747.28 7,955,920.67
其他说明：
于 2018 年度，本公司之子公司 TRANSPORT BOIS ETNEGOCE INTERNATIONAL 与第三方签订股权收购
协议，拟以 100 万欧元的价格收购 GABON EXPORT BOIS INDUSTRIE100%的股权。GABON EXPORT BOIS
INDUSTRIE 主要拥有位于加蓬的木材堆场。截至 2018 年 12 月 31 日止，上述股权交割尚未完成。
本公司预付的收购价款折合人民币 7,447,417.83 元计入其他非流动资产。
26、 短期借款
(1).短期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
质押借款 534,930,739.15 330,544,143.00
抵押借款
保证借款
信用借款 5,244,234.48 6,746,752.97
贸易融资 1,743,195,454.81 1,188,023,455.48
信用证贴现借款 61,495,894.10
票据贴现借款 114,637,949.77 17,880,639.14
票据质押借款 6,900,000.00
合计 2,459,504,272.31 1,550,094,990.59
短期借款分类的说明：
贸易融资主要系国际贸易中的信用证押汇及海外代付。于 2018 年 12 月 31 日，上述借款利率从
2.931%%到 5.351%。
(2).已逾期未偿还的短期借款情况
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
其中重要的已逾期未偿还的短期借款情况如下：
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
27、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
□适用 √不适用
28、 衍生金融负债
□适用 √不适用
29、 应付票据及应付账款
总表情况
(1).分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付票据 4,928,848.72
应付账款 94,696,715.72 72,872,649.10
合计 94,696,715.72 77,801,497.82
其他说明：
□适用 √不适用
应付票据
(1).应付票据列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
种类 期末余额 期初余额
商业承兑汇票
银行承兑汇票 4,928,848.72
合计 4,928,848.72
本期末已到期未支付的应付票据总额为 0 元。
应付账款
(1).应付账款列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
购货款 94,696,715.72 72,872,649.10
合计 94,696,715.72 72,872,649.10
(2).账龄超过 1 年的重要应付账款
□适用 √不适用
其他说明
116 / 164
2018 年年度报告
□适用 √不适用
30、 预收款项
(1). 预收账款项列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
预收保证金 77,505,292.27 42,627,724.72
预收货款 48,045,733.06 123,244,210.96
其他 47,720.00 98,970.00
合计 125,598,745.33 165,970,905.68
(2). 账龄超过 1 年的重要预收款项
□适用 √不适用
(3). 期末建造合同形成的已结算未完工项目情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
31、 应付职工薪酬
(1).应付职工薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 21,045,509.94 106,551,926.02 108,956,886.62 18,640,549.34
二、离职后福利-设定 299,406.97 6,102,900.03 6,089,819.61 312,487.39
提存计划
三、辞退福利
四、一年内到期的其他
福利
合计 21,344,916.91 112,654,826.05 115,046,706.23 18,953,036.73
(2).短期薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种:人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴 14,520,373.92 92,818,950.62 92,413,375.45 14,925,949.09
和补贴
二、职工福利费 777,571.49 4,121,538.93 4,899,110.42
三、社会保险费 142,978.71 3,065,448.35 3,059,337.65 149,089.41
其中：医疗保险费 126,415.98 2,691,040.65 2,686,299.45 131,157.18
工伤保险费 9,189.24 314,410.92 313,651.43 9,948.73
生育保险费 7,373.49 59,996.78 59,386.77 7,983.50
四、住房公积金 2,196.00 2,650,090.18 2,652,286.18
五、工会经费和职工教 321,328.71 141,220.91 180,107.80
育经费
六、短期带薪缺勤
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2018 年年度报告
七、短期利润分享计划
八、境外社会保险费 5,602,389.82 3,574,569.23 5,791,556.01 3,385,403.04
合计 21,045,509.94 106,551,926.02 108,956,886.62 18,640,549.34
(3).设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
1、基本养老保险 275,053.52 5,912,565.15 5,900,670.54 286,948.13
2、失业保险费 24,353.45 190,334.88 189,149.07 25,539.26
3、企业年金缴费
合计 299,406.97 6,102,900.03 6,089,819.61 312,487.39
其他说明：
√适用 □不适用
本公司按规定参加由政府机构设立的养老保险、失业保险计划，根据该等计划，本公司分别按员
工基本工资的一定比例每月向该等计划缴存费用。除上述每月缴存费用外，本公司不再承担进一
步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。
本公司本年度应分别向养老保险、失业保险计划缴存费用人民币5,912,565.15元及人民币
190,334.88元。于2018年12月31日，本公司尚有人民币286,948.13元及人民币25,539.26元的应缴
存费用是于本年末到期而未支付给养老保险及失业保险计划的。
32、 应交税费
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
增值税 6,840,082.61 8,127,918.63
消费税
营业税
企业所得税 35,106,042.61 23,784,435.79
个人所得税
城市维护建设税
其他 4,110,157.35 3,600,239.20
合计 46,056,282.57 35,512,593.62
其他说明：
无
33、 其他应付款
总表情况
(1).分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付利息 8,042,322.74 4,021,503.25
应付股利
其他应付款 716,693,791.03 554,243,261.93
合计 724,736,113.77 558,264,765.18
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2018 年年度报告
其他说明：
□适用 √不适用
应付利息
(1).分类列示
□适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
分期付息到期还本的长期借款利息
企业债券利息
短期借款应付利息 8,042,322.74 4,021,503.25
划分为金融负债的优先股\永续债
利息
合计 8,042,322.74 4,021,503.25
重要的已逾期未支付的利息情况：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
应付股利
(1).分类列示
□适用 √不适用
其他应付款
(1). 按款项性质列示其他应付款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
关联方往来款 42,527,550.19 56,916,721.89
工程设备款 923,286.40 3,221,424.58
远期信用证承兑 618,428,712.23 478,166,893.60
押金 1,749,720.00 1,749,720.00
限制性股票回购义务 42,918,899.34
应付中介服务费 3,016,914.42
待退回预收款 8,781,624.34
其他 7,128,708.45 5,406,877.52
合计 716,693,791.03 554,243,261.93
(2). 账龄超过 1 年的重要其他应付款
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
于 2018 年 6 月 13 日，经 2018 年第二次临时股东大会决议通过《关于公司 2018 年限制性股票激
励计划（草案）及其摘要的议案》，本公司向员工共计 110 人以人民币 4.26 元每股的价格授予限
制性股票合计 10,074,859 股。上述限制性股票由本公司出资从二级市场进行回购，回购的平均价
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2018 年年度报告
格为每股人民币 8.52 元。本公司相应确认库存股人民币 42,918,899.34 元并减少资本公积人民币
42,924,765.33 元。上述限制性股票用股权激励计划。若股权激励相关条件未满足，本公司将按
照授予价格回购限制性股票并注销。本公司相应确认回购义务人民币 42,918,899.34 元。
34、 持有待售负债
□适用 √不适用
35、 1 年内到期的非流动负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
1 年内到期的长期借款
1 年内到期的应付债券
1 年内到期的长期应付款 70,320,000.00 67,307,749.90
合计 70,320,000.00 67,307,749.90
其他说明：
无
36、 其他流动负债
其他流动负债情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
短期应付债券
待转销项税额 21,796,209.97 25,606,518.54
合计 21,796,209.97 25,606,518.54
短期应付债券的增减变动：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
37、 长期借款
(1). 长期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
质押借款
抵押借款
保证借款
信用借款
保理借款 20,382,944.61
合计 20,382,944.61
长期借款分类的说明：
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2018 年年度报告
根据本公司与客户中国建筑股份有限公司（以下简称“中国建筑”）签订的销售协议，中国建筑
以保理或商业承兑汇票的方式支付本公司货款。本公司根据中国建筑的安排，与其指定的银行或
相关机构签订协议，向其转让本公司对中国建筑的其他应收款或商业承兑汇票。上述转让均使用
中国建筑在该些银行或机构的信用额度。于 2018 年 12 月 31 日，上述转让的其他应收款及应收票
据中人民币 555,313,683.76 元及人民币 114,637,949.77 元尚未收到实际债务人中国建筑的偿付。
根据与银行及相关机构签署的转让协议，该些其他应收款及应收票据相关的主要风险与报酬仍由
本公司承担，本公司继续确认该些其他应收款和应收票据的账面金额，并将因转让而收到的款项
确认为一项负债。
其他说明，包括利率区间：
□适用 √不适用
38、 应付债券
(1).应付债券
□适用 √不适用
(2).应付债券的增减变动：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
□适用 √不适用
(3).可转换公司债券的转股条件、转股时间说明
□适用 √不适用
(4).划分为金融负债的其他金融工具说明
期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
□适用 √不适用
期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用 √不适用
其他金融工具划分为金融负债的依据说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
39、 长期应付款
总表情况
(1).分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
长期应付款 68,838,075.18 65,873,756.16
专项应付款
合计 68,838,075.18 65,873,756.16
其他说明：
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
长期应付款
(1).按款项性质列示长期应付款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 期末余额
应付股权收购款 133,181,506.06 139,158,075.18
其他说明：
于 2017 年度，本公司向自然人许杰、邹勤购买了其合计持有的裕林国际 55%股权，截至 2018 年
12 月 31 日止，公允价值人民币 139,158,075.18 元的收购对价尚未支付，其中人民币
70,320,000.00 元将于 2019 年度支付。
专项应付款
(1).按款项性质列示专项应付款
□适用 √不适用
40、 长期应付职工薪酬
√适用 □不适用
(1).长期应付职工薪酬表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、离职后福利-设定受益计划净负债
二、辞退福利
三、其他长期福利 1,517,962.34 1,396,257.88
合计 1,517,962.34 1,396,257.88
(2).设定受益计划变动情况
设定受益计划义务现值：
□适用 √不适用
计划资产：
□适用 √不适用
设定受益计划净负债（净资产）
□适用 √不适用
设定受益计划的内容及与之相关风险、对公司未来现金流量、时间和不确定性的影响说明：
□适用 √不适用
设定受益计划重大精算假设及敏感性分析结果说明
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
41、 预计负债
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
42、 递延收益
递延收益情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
政府补助 27,422,169.66 2,000,000.00 1,834,304.34 27,587,865.32 收到政府补助
合计 27,422,169.66 2,000,000.00 1,834,304.34 27,587,865.32 /
涉及政府补助的项目：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期
与资产
本期新 本期计入营 计入
其他 相关/与
负债项目 期初余额 增补助 业外收入金 其他 期末余额
变动 收益相
金额 额 收益
关
金额
项目建设 12,649,218.84 295,888.16 12,353,330.68 与资产
补偿款 相关
木材物流 735,013.64 200,000.00 535,013.64 与资产
信息平台 相关
建设专项
补贴款
木材物流 6,600,000.00 300,000.00 6,300,000.00 与资产
配送中心 相关
专项补贴
款
木材装卸 1,113,333.31 93,333.33 1,019,999.98 与资产
扩能项目 相关
专项补贴
款
装载机更 1,960,861.11 1,000,0 350,000.00 2,610,861.11 与资产
新换代补 00.00 相关
贴款
木材供应 1,616,326.53 538,775.51 1,077,551.02 与资产
链管理一 相关
体化服务
平台发展
专项资金
木材进口 800,000.00 800,000.00 与资产
交易中心 相关
发展专项
资金
交通运输 1,947,416.23 1,000,0 56,307.34 2,891,108.89 与资产
节能减排 00.00 相关
专项资金
其他说明：
√适用 □不适用
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2018 年年度报告
本公司于 2018 年度收到人民币 1,000,000.00 元的政府补助用于装载机的更新换代，计入递延收
益核算，并在相关资产使用寿命内确认为收益。
本公司于 2018 年度收到人民币 1,000,000.00 元的政府补助用于节能减排设备购置，计入递延收
益核算，并在相关资产使用寿命内确认为收益。
43、 其他非流动负债
□适用 √不适用
44、 股本
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本次变动增减（+、一）
发
期初余额 行 送 公积金 其 期末余额
小计
新 股 转股 他
股
股份 462,320,932.00 184,928,372.00 184,928,372.00 647,249,304.00
总数
其他说明：
无
45、 其他权益工具
(1).期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
□适用 √不适用
(2).期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用 √不适用
其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
□适用 √不适用
其他说明:
□适用 √不适用
46、 资本公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
资本溢价（股本 1,145,141,581.31 227,853,137.33 917,288,443.98
溢价）
其他资本公积
收购少数股东 6,363,897.47 1,128,615.67 7,492,513.14
股权
以权益结算的 30,500,000.00 30,500,000.00
股份支付权益
合计 1,182,005,478.78 1,128,615.67 227,853,137.33 955,280,957.12
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2018 年年度报告
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
无
47、 库存股
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
限制性股票授予 42,918,899.34 42,918,899.34
计划回购库存股
合计 42,918,899.34 42,918,899.34
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
无
48、 其他综合收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生金额
期初 本期所得 减：前期计入 减：所 税后归 税后归 期末
项目
余额 税前发生 其他综合收益 得税费 属于母 属于少 余额
额 当期转入损益 用 公司 数股东
一、不能重分
类进损益的
其他综合收
益
其中：重新计
量设定受益
计划变动额
权益法下
不能转损益
的其他综合
收益
二、将重分类 16,085. -1,673,9 -850,54 -823,36 -834,45
进损益的其 45 02.97 1.61 1.36 6.16
他综合收益
其中：权益法
下可转损益
的其他综合
收益
可供出售
金融资产公
允价值变动
损益
持有至到
期投资重分
类为可供出
售金融资产
损益
现金流量
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2018 年年度报告
套期损益的
有效部分
外币财务 16,085. -1,673,9 -850,54 -823,36 -834,45
报表折算差 45 02.97 1.61 1.36 6.16
额
其他综合收 16,085. -1,673,9 -850,54 -823,36 -834,45
益合计 45 02.97 1.61 1.36 6.16
其他说明，包括对现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额调整：
无
49、 专项储备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
安全生产费 2,416,045.04 2,416,045.04
合计 2,416,045.04 2,416,045.04
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
无
50、 盈余公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 16,950,012.36 34,756,152.37 51,706,164.73
任意盈余公积
储备基金
企业发展基金
其他
合计 16,950,012.36 34,756,152.37 51,706,164.73
盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
无
51、 未分配利润
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期 上期
调整前上期末未分配利润 617,385,807.58 562,056,145.07
调整期初未分配利润合计数（调增+，
调减－）
调整后期初未分配利润 617,385,807.58 562,056,145.07
加：本期归属于母公司所有者的净利 98,292,725.07 104,191,835.72
润
减：提取法定盈余公积 34,756,152.37 2,630,080.01
提取任意盈余公积
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2018 年年度报告
提取一般风险准备
应付普通股股利 46,232,093.20 46,232,093.20
转作股本的普通股股利
期末未分配利润 634,690,287.08 617,385,807.58
调整期初未分配利润明细：
1、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润 0 元。
2、由于会计政策变更，影响期初未分配利润 0 元。
3、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润 0 元。
4、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润 0 元。
5、其他调整合计影响期初未分配利润 0 元。
52、 营业收入和营业成本
(1).营业收入和营业成本情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 941,843,564.72 484,806,775.29 675,375,983.15 311,457,216.26
其他业务
合计 941,843,564.72 484,806,775.29 675,375,983.15 311,457,216.26
53、 税金及附加
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
消费税
营业税
城市维护建设税 603,125.77 722,890.84
教育费附加 445,667.55 546,438.34
资源税
房产税 675,498.64 687,046.37
土地使用税 3,156,463.59 2,644,817.36
车船使用税
印花税 1,241,616.45 1,278,975.62
关税 15,952,770.01 3,897,168.37
采伐税 3,160,599.59 1,073,251.46
林地税 4,204,738.70 1,552,508.75
其他 4,998,454.61 1,404,984.09
合计 34,438,934.91 13,808,081.20
其他说明：
无
54、 销售费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
127 / 164
2018 年年度报告
项目 本期发生额 上期发生额
工资及福利费 1,948,991.29 1,770,071.53
社会保险费 232,172.92 196,304.50
车辆费用 679,590.39 643,850.28
办公费 158,089.73 290,365.13
通讯费 202,129.98 172,713.52
差旅费 695,594.70 1,176,173.75
业务招待费 6,931,795.72 5,167,749.93
运费 19,764,952.40 6,754,266.84
其他 317,103.83 30,679.30
合计 30,930,420.96 16,202,174.78
其他说明：
无
55、 管理费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
工资及福利费 32,353,527.28 24,934,588.98
职工保险费 3,836,018.32 2,867,674.60
折旧摊销 12,122,958.44 12,142,244.00
中介服务费 18,542,961.78 5,839,140.96
业务招待费 7,135,721.39 9,245,486.04
办公费 4,585,578.61 3,682,777.11
差旅费 1,985,867.96 2,692,880.19
汽车费用 1,594,151.72 1,758,638.87
租金及物业管理费 6,721,780.79 6,166,768.25
其他 5,376,704.24 8,434,006.13
合计 94,255,270.53 77,764,205.13
其他说明：
无
56、 研发费用
□适用 √不适用
57、 财务费用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 98,277,425.16 75,739,325.08
减：利息收入 -4,321,049.41 -3,214,653.57
汇兑损失(收益) 898,992.14 -8,670,953.11
银行返点 -492,963.08 -675,337.35
手续费 7,208,569.78 6,980,079.52
合计 101,570,974.59 70,158,460.57
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2018 年年度报告
其他说明：
无
58、 资产减值损失
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
一、坏账损失 42,708,211.22 42,837,739.28
二、存货跌价损失
三、可供出售金融资产减值损失
四、持有至到期投资减值损失
五、长期股权投资减值损失
六、投资性房地产减值损失
七、固定资产减值损失
八、工程物资减值损失
九、在建工程减值损失
十、生产性生物资产减值损失
十一、油气资产减值损失
十二、无形资产减值损失
十三、商誉减值损失
十四、其他
合计 42,708,211.22 42,837,739.28
其他说明：
无
59、 其他收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
递延收益摊销政府补助 1,834,304.34 1,781,011.46
代扣代缴手续费返还 701,889.79
合计 2,536,194.13 1,781,011.46
其他说明：
无
60、 投资收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 4,278,474.27 2,689,962.92
处置长期股权投资产生的投资收益
以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产在持有期间的投资收益
处置以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产取得的投资收益
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2018 年年度报告
持有至到期投资在持有期间的投资收益
处置持有至到期投资取得的投资收益
可供出售金融资产等取得的投资收益
处置可供出售金融资产取得的投资收益
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重
新计量产生的利得
理财产品投资收益 5,659,917.94
合计 4,278,474.27 8,349,880.86
其他说明：
无
61、 公允价值变动收益
□适用 √不适用
62、 资产处置收益
□适用 √不适用
63、 营业外收入
营业外收入情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产处置利得合计
其中：固定资产处置利得
无形资产处置利得
债务重组利得
非货币性资产交换利得
接受捐赠
政府补助 3,539,882.68 11,871,167.96 2,751,246.12
其他 5,917,348.28 1,179,925.45 6,705,984.84
合计 9,457,230.96 13,051,093.41 9,457,230.96
计入当期损益的政府补助
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
与资产相关/与收益相
补助项目 本期发生金额 上期发生金额
关
江苏省省级现代服务业发展 1,000,000.00 与收益相关
专项资金
并购重组补贴 9,000,000.00 与收益相关
产业培育专项扶持资金 220,000.00 与收益相关
靖江市服务业发展引导资金 484,300.00 与收益相关
靖江三江工业园奖励 2,595,487.71 1,022,649.08 与收益相关
其他 240,094.97 848,518.88 与收益相关
其他说明：
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2018 年年度报告
□适用 √不适用
64、 营业外支出
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产处置损
失合计
其中：固定资产处置
损失
无形资产处
置损失
债务重组损失
非货币性资产交换
损失
对外捐赠 330,000.00 330,000.00
商业赔款 858,326.00 466,039.28 858,326.00
滞纳金及罚款 1,645,833.92 1,645,833.92
其他 879,158.89 986,788.64 879,158.89
合计 3,713,318.81 1,452,827.92 3,713,318.81
其他说明：
无
65、 所得税费用
(1).所得税费用表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 52,479,278.26 49,581,940.82
递延所得税费用 -17,243,484.66 -10,313,035.29
所得税汇算清缴差异 257,110.46 938,332.32
合计 35,492,904.06 40,207,237.85
(2).会计利润与所得税费用调整过程
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额
利润总额 165,649,524.33
按法定/适用税率计算的所得税费用 41,412,381.08
子公司适用不同税率的影响 -4,304,045.04
调整以前期间所得税的影响 257,110.47
非应税收入的影响 -1,069,618.57
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 3,891,217.57
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏 -4,694,141.45
损的影响
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2018 年年度报告
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性 325,153.25
差异或可抵扣亏损的影响
所得税费用 35,492,904.06
其他说明：
□适用 √不适用
66、 其他综合收益
√适用 □不适用
详见附注七、48
67、 现金流量表项目
(1).收到的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
收回代理采购代垫款 7,408,878,479.88 6,676,063,827.65
利息收入 4,321,049.41 3,214,653.57
其他 15,397,641.65 14,090,467.58
合计 7,428,597,170.94 6,693,368,948.80
收到的其他与经营活动有关的现金说明：
无
(2).支付的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
代理采购代垫款 8,234,020,445.23 7,355,024,950.56
银行手续费 6,715,606.71 6,980,102.28
业务招待费 14,067,517.11 14,413,235.97
中介服务费 18,542,961.78 5,839,140.96
租赁及物业管理费 6,721,780.79 6,166,768.25
运费 19,764,952.40
其他 14,758,690.63 11,190,356.95
合计 8,314,591,954.65 7,399,614,554.97
支付的其他与经营活动有关的现金说明：
无
(3).收到的其他与投资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种:人民币
项目 本期发生额 上期发生额
收到与资产相关的政府补助 1,610,000.00
合计 1,610,000.00
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2018 年年度报告
收到的其他与投资活动有关的现金说明：
无
(4).支付的其他与投资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
裕林国际股权收购中介费用 9,467,146.35
联营公司资金拆借 980,000.00
合计 980,000.00 9,467,146.35
支付的其他与投资活动有关的现金说明：
无
(5).收到的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
限制性股票激励计划员工认缴款项 42,918,899.34
合计 42,918,899.34
收到的其他与筹资活动有关的现金说明：
无
(6).支付的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
限制性股票激励计划股票回购款项 85,843,664.67
合计 85,843,664.67
支付的其他与筹资活动有关的现金说明：
无
68、 现金流量表补充资料
(1).现金流量表补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
补充资料 本期金额 上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流
量：
净利润 130,156,620.27 124,395,924.32
加：资产减值准备 42,708,211.22 42,837,739.28
固定资产折旧、油气资产折耗、生产 40,717,014.31 36,468,271.89
性生物资产折旧
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2018 年年度报告
无形资产摊销 29,762,973.10 16,046,647.38
长期待摊费用摊销 8,533,366.93 2,442,320.50
处置固定资产、无形资产和其他长期 42,033.44 274,101.57
资产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号
填列）
公允价值变动损失（收益以“－”号
填列）
财务费用（收益以“－”号填列） 98,277,425.15 75,739,325.08
投资损失（收益以“－”号填列） -4,278,474.27 -8,349,880.86
递延所得税资产减少（增加以“－” -10,473,309.95 -7,934,220.79
号填列）
递延所得税负债增加（减少以“－” -6,183,713.97 -2,970,551.91
号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -45,132,482.31 20,288,719.92
经营性应收项目的减少（增加以 -907,763,862.85 -802,033,141.87
“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少以 -57,849,510.99 68,339,000.66
“－”号填列）
其他 9,025,739.39 -6,044,197.97
经营活动产生的现金流量净额 -672,457,970.53 -440,499,942.80
2．不涉及现金收支的重大投资和筹
资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 354,056,774.44 453,990,402.94
减：现金的期初余额 453,990,402.94 390,503,164.40
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -99,933,628.50 63,487,238.54
(2).本期支付的取得子公司的现金净额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
金额
本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物 1,513,772.55
Libu Timber Pty Ltd. 1,496,107.44
苏州银港物流有限公司 17,665.11
减：购买日子公司持有的现金及现金等价物 50,015.82
Libu Timber Pty Ltd. 4,052.38
苏州银港物流有限公司 45,963.44
加：以前期间发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物
取得子公司支付的现金净额 1,463,756.73
其他说明：
无
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2018 年年度报告
(3).本期收到的处置子公司的现金净额
□适用 √不适用
(4).现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、现金 354,056,774.44 453,990,402.94
其中：库存现金 1,414,585.31 1,414,585.31
可随时用于支付的银行存款 352,642,189.13 452,575,817.63
可随时用于支付的其他货币资
金
可用于支付的存放中央银行款
项
存放同业款项
拆放同业款项
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额 354,056,774.44 453,990,402.94
其中：母公司或集团内子公司使用
受限制的现金和现金等价物
其他说明：
□适用 √不适用
69、 所有者权益变动表项目注释
说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
□适用 √不适用
70、 所有权或使用权受到限制的资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面价值 受限原因
货币资金 9,658,763.78 开具信用证质押
应收票据 114,637,949.77 借款质押
存货
固定资产 772,701,391.62 借款抵押
无形资产 203,937,697.79 借款抵押
其他应收款 534,930,739.15 借款质押
长期应收款 20,382,944.61 借款质押
合计 1,656,249,486.72 /
其他说明：
无
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2018 年年度报告
71、 外币货币性项目
(1).外币货币性项目
√适用 □不适用
单位：元
期末折算人民币
项目 期末外币余额 折算汇率
余额
货币资金
其中：美元 184,397.79 6.8632 1,265,558.88
欧元 1,141.69 7.8473 8,959.18
港币
人民币
人民币
应收账款
其中：美元
欧元
港币
人民币
人民币
长期借款
其中：美元
欧元
港币
人民币
人民币
其他应收款
美元 138,734,690.82 6.86 952,163,930.02
欧元 12,987,430.48 7.85 101,916,263.19
短期借款
美元 88,544,256.88 6.86 607,696,943.85
欧元 6,837,934.94 7.85 53,659,326.86
其他应付款
美元 20,057,339.34 6.86 137,657,531.36
欧元 8,589,805.96 7.85 67,406,784.31
其他说明：
无
(2).境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币
及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因
√适用 □不适用
本公司境外子公司依据境外经营实体的主要经济环境决定其记账本位币，报告期内未发生变化。
72、 套期
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
73、 政府补助
(1).政府补助基本情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
种类 金额 列报项目 计入当期损益的金额
节能减排专项资金 2,000,000.00 递延收益 0.00
产业培育专项扶持资 220,000.00 营业外收入 220,000.00
金
靖江市服务业发展引 484,300.00 营业外收入 484,300.00
导资金
靖江三江工业园奖励 2,595,487.71 营业外收入 2,595,487.71
其他 240,094.97 营业外收入 240,094.97
(2).政府补助退回情况
□适用 √不适用
其他说明：
无
74、 其他
□适用 √不适用
八、合并范围的变更
1、 非同一控制下企业合并
√适用 □不适用
(1).本期发生的非同一控制下企业合并
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
股权 购买日至
股权 股权 购买日 购买日至期
被购买 取得 购买 期末被购
取得 股权取得成本 取得 的确定 末被购买方
方名称 比例 日 买方的收
时点 方式 依据 的净利润
（%） 入
银港物 2018 122,397,665.11 100 收购 2018 协议确 0 0
流（香 年 12 年 12 定
港）有 月 31 月 31
限公司 日 日
Libu 2018 1,496,107.44 70 收购 2018 协议确 0 -154,966.96
Timber 年9 年9 定
Pty 月 30 月 30
Ltd. 日 日
其他说明：
无
(2).合并成本及商誉
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
(3).被购买方于购买日可辨认资产、负债
□适用 √不适用
(4).购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失
是否存在通过多次交易分步实现企业合并且在报告期内取得控制权的交易
□适用 √不适用
(5).购买日或合并当期期末无法合理确定合并对价或被购买方可辨认资产、负债公允价值的相关
说明
□适用 √不适用
(6).其他说明
□适用 √不适用
2、 同一控制下企业合并
□适用 √不适用
3、 反向购买
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
4、 处置子公司
是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□适用 √不适用
5、 其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用 □不适用
报告期内，裕林国际设立全资子公司裕林木业(靖江)有限公司，注册资本 1,000 万美元。万林供应链设立全资子公司太仓万林供应链有限公司，注册资本
人民币 200 万元。万林供应链注销了子公司唐山万林物流有限公司及沈阳万林物流有限公司。万林物流设立全资子公司万林国际木业投资有限公司，注
册资本人民币 6,903 万元。截至 2018 年 12 月 31 日止，裕林木业(靖江)有限公司、万林国际木业投资有限公司尚未开展实际经营。
6、 其他
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
九、在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1).企业集团的构成
√适用 □不适用
子公司 主要经营 持股比例(%) 取得
注册地 业务性质
名称 地 直接 间接 方式
盈利港务 江苏靖江 江苏靖江 港口建设、经营 100 0 非同一控制
下企业合并
万林运输 江苏靖江 江苏靖江 货运、船舶代理及仓储 100 0 设立
上海迈林 上海 上海 进出口、木材销售 99.5 0.5 设立
万林香港 香港 香港 木制品生产、代理进出口 100 0 设立
万林产业园 江苏靖江 江苏靖江 市场管理 100 0 设立
连云港万林 江苏连云 江苏连云 货物配载、货物仓储、物 100 0 设立
港 港 流配送
万林供应链 上海 上海 供应链管理、货运代理、 100 0 设立
仓储运输
裕林国际 香港 香港 进出口、木材销售 55 0 非同一控制
下企业合并
万林国际木业投 香港 香港 进出口、木材销售 100 0 设立
资有限公司
上海铉林国际物 上海 上海 货运代理 0 100 设立
流有限公司
苏州新海兰船务 江苏张家 江苏张家 国际船舶代理 0 100 非同一控制
代理有限公司 港、靖江 港 下企业合并
迈林国际(香港) 香港 香港 代理进出口 0 100 设立
有限公司
银港物流（香港） 香港 香港 投资 0 100 非同一控制
有限公司 下企业合并
苏州银港物流有 太仓 太仓 货运代理、仓储运输 0 100 非同一控制
限公司 下企业合并
Libu Timber Pty 新南威尔 新南威尔 进出口、木材销售 0 51 非同一控制
Ltd. 士 士 下企业合并
天津万林物流有 天津 天津 货运代理、仓储运输 0 100 设立
限公司
日照市万林物流 山东日照 山东日照 货运代理、仓储运输 0 100 设立
有限公司
万林供应链管理 江苏靖江 江苏靖江 供应链管理、货运代理、 0 100 设立
靖江有限公司 仓储运输
青岛万林东方物 山东青岛 山东青岛 货运代理、仓储运输 0 100 设立
流有限公司
莆田万林物流有 福建莆田 福建莆田 货运代理、仓储运输 0 100 设立
限公司
东莞万林物流有 东莞 东莞 货运代理、仓储运输 0 100 设立
限公司
重庆万林物流有 重庆 重庆 货运代理、仓储运输 0 100 设立
限公司
临沂万林物流有 临沂 临沂 货运代理、仓储运输 0 100 设立
限公司
太仓万林供应链 太仓 太仓 供应链管理、货运代理、 0 100 设立
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2018 年年度报告
有限公司 仓储运输
广林国际木业有 香港 香港 投资 55% 0% 非同一控制
限公司 下企业合并
裕林靖江 江苏靖江 江苏靖江 进出口、木材销售 55% 0% 设立
茂林木业有限公 香港 香港 进出口、木材销售 0% 55% 非同一控制
司 下企业合并
冠林木业有限公 香港 香港 进出口、木材销售 0% 55% 非同一控制
司 下企业合并
美林木业有限公 香港 香港 进出口、木材销售 0% 55% 非同一控制
司 下企业合并
富林木业有限公 香港 香港 进出口、木材销售 0% 55% 非同一控制
司 下企业合并
利通(香港)发展 香港 香港 进出口、木材销售 0% 55% 非同一控制
有限公司 下企业合并
MONT PELE BOIS 加蓬 加蓬 进出口、木材销售 0% 55% 非同一控制
下企业合并
TRANSPORT BOIS 加蓬 加蓬 进出口、木材销售 0% 55% 非同一控制
ETNEGOCE 下企业合并
INTERNATIONAL
MITZIC 加蓬 加蓬 进出口、木材销售 0% 55% 非同一控制
EXPLOITATION 下企业合并
FORESTIERE
COMPAGNIE 加蓬 加蓬 进出口、木材销售 0% 54.92% 非同一控制
FORESTIERE DES 下企业合并
ABEILLES
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
无
持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依
据：
无
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
无
确定公司是代理人还是委托人的依据：
无
其他说明：
无
(2).重要的非全资子公司
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
少数股东持股 本期归属于少数股 本期向少数股东宣 期末少数股东权
子公司名称
比例 东的损益 告分派的股利 益余额
裕林国际 45% 31,930,828.88 - 209,049,363.93
子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
(3).重要非全资子公司的主要财务信息
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
子公 期末余额 期初余额
司名 流动资 流动负
非流动资产 资产合计 非流动负债 负债合计 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
称 产 债
裕林 328,851 588,972, 917,823, 307,553 145,941, 453,495,4 199,814,3 587,622,4 787,436,8 240,351,9 152,003,9 392,355,
国际 ,100.57 090.88 191.45 ,538.15 943.33 81.48 97.27 75.90 73.17 61.68 52.84 914.52
子公 本期发生额 上期发生额
司名 经营活动现金 经营活动现金
营业收入 净利润 综合收益总额 营业收入 净利润 综合收益总额
称 流量 流量
裕林 429,930,919.93 70,936,343.52 69,247,933.60 39,037,846.11 212,577,843.53 44,899,981.84 51,222,495.63 81,166,818.56
国际
其他说明：
上期发生额为 2017 年 7 月 21 日至 12 月 31 日止期间发生额。
(4).使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制
□适用 √不适用
(5).向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
□适用 √不适用
3、 在合营企业或联营企业中的权益
√适用 □不适用
(1).重要的合营企业或联营企业
□适用 √不适用
(2).重要合营企业的主要财务信息
□适用 √不适用
(3).重要联营企业的主要财务信息
□适用 √不适用
(4).不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计
下列各项按持股比例计算的
合计数
--净利润
--其他综合收益
--综合收益总额
联营企业：
投资账面价值合计 7,907,837.19 12,944,652.99
下列各项按持股比例计算的
合计数
--净利润 4,278,474.27 2,689,962.92
--其他综合收益
--综合收益总额 4,278,474.27 2,689,962.92
其他说明
无
(5).合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明
□适用 √不适用
(6).合营企业或联营企业发生的超额亏损
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
合营企业或联营企 累积未确认前期累计 本期未确认的损失 本期末累积未确认的
业名称 的损失 （或本期分享的净利润） 损失
木里文化 795,868.91 795,868.91
其他说明
无
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2018 年年度报告
(7).与合营企业投资相关的未确认承诺
□适用 √不适用
(8).与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用 √不适用
4、 重要的共同经营
□适用 √不适用
5、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
□适用 √不适用
6、 其他
□适用 √不适用
十、与金融工具相关的风险
√适用 □不适用
1. 风险管理目标和政策
本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本公司经营业绩的负
面影响降低到最低水平，使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公
司风险管理的基本策略是确定和分析本公司所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行
风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。
1.1 市场风险
1.1.1. 外汇风险
外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。于 2018 年 12 月 31 日，除下表所述资产或负债为外币余
额外，本公司的主要资产及负债均为记账本位币。该等外币余额的资产和负债产生的外汇风险可
能对本公司的经营业绩产生影响。
人民币元
项目 年末数 年初数
美元：
货币资金 1,265,558.88 2,168,141.36
其他应收款 952,163,930.02 441,301,431.04
短期借款 607,696,943.85 610,484,715.73
其他应付款 137,657,531.36 105,917,710.29
欧元：
货币资金 8,959.18 8,907.49
其他应收款 101,916,263.19 69,346,230.20
短期借款 53,659,326.86
其他应付款 67,406,784.31 12,265,519.63
外币金融资产(负债)净额 188,934,124.89 -215,843,235.56
本公司密切关注汇率变动对本公司外汇风险的影响。
外汇风险的敏感性分析
本公司主要涉及美元和欧元兑人民币之间的外汇风险，在其他变量不变的情况下，汇率可能发生
的合理变动对当期损益和股东权益的税后影响如下：
人民币元
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2018 年年度报告
本年度 上年度
项目 汇率变动
对净利润的影响 对股东权益的影响 对净利润的影响 对股东权益的影响
美元 对记账本位币贬值 5% -7,802,813.01 -7,802,813.01 10,234,982.01 10,234,982.01
美元 对记账本位币升值 5% 7,802,813.01 7,802,813.01 -10,234,982.01 -10,234,982.01
欧元 对记账本位币贬值 5% 717,783.33 717,783.33 -2,140,860.68 -2,140,860.68
欧元 对记账本位币升值 5% -717,783.33 -717,783.33 2,140,860.68 2,140,860.68
1.1.2. 利率风险 - 现金流量变动风险
本公司因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款(附注(七)、26)有
关。本公司的政策是保持这些借款的浮动利率，以消除利率的公允价值变动风险。
利率风险敏感性分析
利率风险敏感性分析系基于市场利率变化影响可变利率金融工具的利息收入或费用的假设。
在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，利率可能发生的合理变动对当期损益和股东权
益的税后影响如下：
人民币元
本年度 上年度
项目 利率变动
对净利润的影响 对股东权益的影响 对净利润的影响 对股东权益的影响
市场利率 上升 50 个基点 -6,787,258.44 -6,787,258.44 -5,711,792.13 -5,711,792.13
市场利率 降低 50 个基点 6,787,258.44 6,787,258.44 5,711,792.13 5,711,792.13
1.2 信用风险
2018 年 12 月 31 日，可能引起本公司财务损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能履
行义务而导致本公司金融资产产生的损失，具体包括：
合并资产负债表中已确认的金融资产的账面金额；对于以公允价值计量的金融工具而言，账
面价值反映了其风险敞口，但并非最大风险敞口，其最大风险敞口将随着未来公允价值的变化而
改变。
本公司仅与信用良好的第三方进行贸易。应收账款和其他应收款余额持续受到监察，本公司于每
个资产负债表日审核应收款的回收情况及对方提供的担保抵押情况，以确保就无法回收的款项计
提充分的坏账准备。因此，本公司管理层认为本公司所承担的信用风险已经大为降低。
如附注(七)、4 及 6 所述，本公司应收账款前五名单位及其他应收款前五名单位合计余额分别占
应收账款及其他应收款总体余额的 57.85%及 44.82%，除此之外本公司无其他重大信用集中风险。
本公司的流动资金存放在信用评级较高的银行，故流动资金的信用风险较低。
1.3 流动风险
管理流动风险时，本公司保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本公
司经营需要，并降低现金流量波动的影响。本公司管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保
遵守借款协议。
本公司将银行借款作为主要资金来源。2018 年 12 月 31 日本公司尚未使用的银行借款额度为人民
币 373,336.00 万元。
本公司持有的金融负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下：
人民币元
即期及 1 年以内 1 年至 5 年 5 年以上 合计
短期借款 2,480,227,208.34 - - 2,480,227,208.34
应付账款 94,696,715.72 - - 94,696,715.72
其他应付款 716,693,791.03 - - 716,693,791.03
长期借款 20,382,944.61 - - 20,382,944.61
长期应付款及
70,320,000.00 73,250,000.00 - 143,570,000.00
一年内到期长期应付款
2. 金融资产转移
2.1 已转移但未终止确认的金融资产
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2018 年年度报告
本年度，本公司向银行转让其他应收款人民币 555,313,683.76 元尚未收到实际债务人的偿付。如
实际债务人于最迟还款期内未偿还，银行有权要求本公司回购其他应收款。由于本公司仍承担了
这些其他应收款相关的主要风险与报酬，本公司继续确认这些其他应收款的账面金额，并将因转
让而收到的款项确认为质押借款。于 2018 年 12 月 31 日，本公司确认的质押借款余额为人民币
555,313,683.76 元(参见附注(七)、26)。
本年度，本公司向第三方背书应收票据以偿付应付账款。如这些票据到期未能承兑，被背书人有
权要求本公司付清未结算的余额。由于本公司仍承担了与这些票据相关的主要风险与报酬，本公
司继续全额确认应收票据及应付账款的账面金额。于 2018 年 12 月 31 日，已背书未到期的应收票
据为人民币 112,531,154.00 元。(参见附注(七)、4.2)。
本年度，本公司向银行贴现票据以取得现金对价。如该票据到期未能承兑，银行有权要求本公司
付清未结算的余额。由于本公司仍承担了与这些票据相关的信用风险等主要风险，本公司继续全
额确认应收票据，并将因转让而收到的款项确认为质押借款。于 2018 年 12 月 31 日，已贴现未到
期的应收票据为人民币 114,637,949.77 元。(参见附注(七)、26)。
3. 资本管理
本公司通过优化负债与股东权益的结构来管理资本，以确保集团内的主体能够持续经营，并同时
最大限度增加股东回报。
本公司的资本结构由本公司的净债务(附注(期)、1 及 26 中详细披露的借款与现金和银行存款余
额抵减后的净额)和股东权益(包括分别在附注(七)、44 至 51 中披露的股本、资本公积、其他综
合收益、盈余公积、未分配利润等)组成。
本公司并未受制于外部强制性资本管理要求。本公司的风险管理委员会每半年复核一次本公司的
资本结构。作为复核的一部分，委员会考虑资本成本以及与各类资本相关的风险，并相应确认本
公司的资本管理政策。
十一、 公允价值的披露
1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
□适用 √不适用
2、 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
□适用 √不适用
3、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
□适用 √不适用
4、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
□适用 √不适用
5、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感
性分析
□适用 √不适用
6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政
策
□适用 √不适用
7、 本期内发生的估值技术变更及变更原因
□适用 √不适用
8、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
√适用 □不适用
本公司流动资产及流动负债中不以公允价值计量的金融资产与金融负债的账面价值接近公允价值。
9、 其他
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
十二、 关联方及关联交易
1、 本企业的母公司情况
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
母公司对本企
母公司对本企业
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 业的持股比例
的表决权比例(%)
(%)
上海沪瑞 上海 实业 3,800 22.17 22.17
本企业的母公司情况的说明
上海沪瑞为本公司第一大股东，其由自然人黄保忠先生控制。
本企业最终控制方是黄保忠
其他说明：
无
2、 本企业的子公司情况
本企业子公司的情况详见附注
√适用 □不适用
九、1
3、 本企业合营和联营企业情况
本企业重要的合营或联营企业详见附注
√适用 □不适用
七、14
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业
情况如下
√适用 □不适用
合营或联营企业名称 与本企业关系
新港船务 盈利港务之参股公司
其他说明
□适用 √不适用
4、 其他关联方情况
√适用 □不适用
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
许杰、邹勤 其他
其他说明
子公司少数股东
5、 关联交易情况
(1).购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
□适用 √不适用
出售商品/提供劳务情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
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2018 年年度报告
新港船务 靠泊费收入 141,509.43 141,509.43
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
□适用 √不适用
(2).关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
□适用 √不适用
关联托管/承包情况说明
□适用 √不适用
本公司委托管理/出包情况表
□适用 √不适用
关联管理/出包情况说明
□适用 √不适用
(3).关联租赁情况
本公司作为出租方：
□适用 √不适用
本公司作为承租方：
□适用 √不适用
关联租赁情况说明
□适用 √不适用
(4).关联担保情况
本公司作为担保方
□适用 √不适用
本公司作为被担保方
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
担保是否已经履行完
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
毕
上海沪瑞 274,293,040.33 2018/2/6 2019/6/17 否
关联担保情况说明
□适用 √不适用
(5).关联方资金拆借
□适用 √不适用
(6).关联方资产转让、债务重组情况
□适用 √不适用
(7).关键管理人员报酬
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 7,873,106.15 7,645,586.07
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2018 年年度报告
(8).其他关联交易
□适用 √不适用
6、 关联方应收应付款项
(1).应收项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
其他应收款 许杰、邹勤 13,849,970.34 11,437,167.40
其他应收款 木里文化 980,000.00
(2).应付项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
其他应付款 许杰、邹勤 42,527,550.19 56,916,721.89
长期应付款及一年内 许杰、邹勤 139,158,075.18 133,181,506.06
到期的长期应付款
7、 关联方承诺
□适用 √不适用
8、 其他
□适用 √不适用
十三、 股份支付
1、 股份支付总体情况
√适用 □不适用
单位：股 币种：人民币
公司本期授予的各项权益工具总额 39,896,441.64
公司本期行权的各项权益工具总额
公司本期失效的各项权益工具总额 11,968,932.49
公司期末发行在外的股票期权行权价格的范围和
合同剩余期限
公司期末发行在外的其他权益工具行权价格的范
围和合同剩余期限
其他说明
于 2018 年 6 月 13 日，经 2018 年第二次临时股东大会决议通过《关于公司 2018 年限制性股票激
励计划（草案）及其摘要的议案》，本公司向员工共计 110 人以人民币 4.26 元每股的价格授予限
制性股票合计 10,074,859 股。上述限制性股票由本公司出资从二级市场进行回购，回购的平均价
格为每股人民币 8.52 元。上述限制性股票的限售期为限制性股票授予登记完成之日起 12 个月、
24 个月、36 个月，并分别按照 30%、30%及 40%的比例解除限售。在同时满足以下两个条件时，上
述限制性股票方可解除限售：以 2017 年度净利润为基数，若本公司 2018 年度、2019 年度及 2020
年度的净利润增长率分别达到 20%、30%及 40%时；被授予人上一年度个人绩效考核为 A 档。若未
达到上述条件，本公司将按照授予价格回购限制性股票并注销。
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2018 年年度报告
2、 以权益结算的股份支付情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
授予日权益工具公允价值的确定方法 基于授予日股票的市场价格
可行权权益工具数量的确定依据
本期估计与上期估计有重大差异的原因
以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额
本期以权益结算的股份支付确认的费用总额
其他说明
本公司资产负债表日对可行权权益工具数量根据本公司管理层的最佳估计作出。本公司 2018 年度
净利润未达到解除条件，基于本公司管理层对 2019 年度及 2020 年度的盈利预测，本公司预计 2019
年度及 2020 年度净利润也无法达到解除条件，因此预计可行权权益工具数量为零。
3、 以现金结算的股份支付情况
□适用 √不适用
4、 股份支付的修改、终止情况
□适用 √不适用
5、 其他
□适用 √不适用
十四、 承诺及或有事项
1、 重要承诺事项
√适用 □不适用
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
(1)资本承诺
人民币千元
年末金额 年初金额
已签约但尚未于财务报表中确认的购建长期资产承诺 36,123 48,149
(2)经营租赁
至资产负债表日止，本公司对外签订的不可撤销的经营租赁合约情况如下：
人民币千元
年末金额 年初金额
不可撤销经营租赁的最低租赁付款额：
资产负债表日后第 1 年 10,710 18,968
资产负债表日后第 2 年 8,952 10,670
资产负债表日后第 3 年 1,831 3,875
以后年度 567 300
合计 22,060 33,813
2、 或有事项
(1).资产负债表日存在的重要或有事项
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
(2).公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
□适用 √不适用
3、 其他
√适用 □不适用
本公司以应收票据人民币 114,637,949.77 元及其他应收款人民币 555,313,683.76 元作为担保物
取得借款合计人民币 669,951,633.53 元。
十五、 资产负债表日后事项
1、 重要的非调整事项
□适用 √不适用
2、 利润分配情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
拟分配的利润或股利 32,362,465.20
经审议批准宣告发放的利润或股利
3、 销售退回
□适用 √不适用
4、 其他资产负债表日后事项说明
□适用 √不适用
十六、 其他重要事项
1、 前期会计差错更正
(1).追溯重述法
□适用 √不适用
(2).未来适用法
□适用 √不适用
2、 债务重组
□适用 √不适用
3、 资产置换
(1).非货币性资产交换
□适用 √不适用
(2).其他资产置换
□适用 √不适用
4、 年金计划
□适用 √不适用
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2018 年年度报告
5、 终止经营
□适用 √不适用
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6、 分部信息
(1).报告分部的确定依据与会计政策
√适用 □不适用
本公司根据公司的内部组织结构、管理要求及内部报告制度，划分经营分部，本公司的管理层定期评价这些分部的经营成果，以决定向其分配资源及评
价其业绩。在经营分部的基础上，本公司确定四个报告分部，分别为装卸业务、基础物流、贸易代理及木材销售。
分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些计量基础与编制财务报表时的会计与计量基础保持一致。
(2).报告分部的财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 装卸业务 基础物流 贸易代理 木材销售 未分配项目 分部间抵销 合计
分部营 218,112,284.75 81,433,112.13 212,367,247.91 429,930,919.93 941,843,564.72
业收入
营业成 118,718,534.37 69,489,081.42 13,747,601.51 282,851,557.99 484,806,775.29
本
分部营 99,393,750.38 11,944,030.71 198,619,646.40 147,079,361.94 457,036,789.43
业利润
分部资 445,075,546.79 1,014,310,294.81 3,517,352,421.83 1,085,651,480.18 364,059,828.05 147,099,532.27 6,279,350,039.39
产总额
分部负 36,515,237.44 259,095,043.33 3,082,062,131.66 454,683,735.44 139,155,589.24 147,099,532.27 3,824,412,204.84
债总额
(3).公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用 √不适用
(4).其他说明
√适用 □不适用
上述报告分部的财务信息中，分部营业利润只是分部营业收入与分部营业成本的差额，未包括税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值
损失、投资收益、资产处置损失、其他收益等期间损益。
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2018 年年度报告
7、 其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
□适用 √不适用
8、 其他
□适用 √不适用
十七、 母公司财务报表主要项目注释
1、 应收票据及应收账款
总表情况
(1). 分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应收票据 256,275,616.54 101,866,639.40
应收账款 1,889,189.70 7,564,900.01
合计 258,164,806.24 109,431,539.41
其他说明：
□适用 √不适用
应收票据
(1). 应收票据分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
银行承兑票据 17,805,140.21 30,843,843.20
商业承兑票据 238,470,476.33 71,022,796.20
合计 256,275,616.54 101,866,639.40
(2). 期末公司已质押的应收票据
□适用 √不适用
(3). 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
银行承兑票据 13,325,056.21
商业承兑票据 197,276,954.38
合计 210,602,010.59
(4). 期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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应收账款
(1).应收账款分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
种类 账面 比 账面
比例 计提比 金 计提比
金额 金额 价值 金额 例 价值
(%) 例(%) 额 例(%)
(%)
单项金额重
大并单独计
提坏账准备
的应收账款
按信用风险 3,778,3 1,889,18 50 1,889,18 7,564,900.01 100 7,564,90
特征组合计 79.40 9.70 9.70 0.01
提坏账准备
的应收账款
单项金额不
重大但单独
计提坏账准
备的应收账
款
3,778,3 1,889,18 1,889,18 7,564,900.01 7,564,90
合计
79.40 9.70 9.70 0.01
期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款：
□适用 √不适用
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
账龄
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
1 年以内
其中：1 年以内分项
1 年以内小计
1至2年 3,778,379.40 1,889,189.70 50
2至3年
3 年以上
3至4年
4至5年
5 年以上
合计 3,778,379.40 1,889,189.70
确定该组合依据的说明：
无
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组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的应收账款：
□适用 √不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的应收账款：
□适用 √不适用
(2).本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备金额 1,889,189.70 元；本期收回或转回坏账准备金额 0 元。
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(3).本期实际核销的应收账款情况
□适用 √不适用
其中重要的应收账款核销情况
□适用 √不适用
(4).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
□适用 √不适用
(5).因金融资产转移而终止确认的应收账款
□适用 √不适用
(6).转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
2、 其他应收款
总表情况
(1).分类列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应收利息
应收股利 223,880,290.98
其他应收款 2,588,429,025.03 1,928,054,390.84
合计 2,812,309,316.01 1,928,054,390.84
其他说明：
□适用 √不适用
应收利息
(1).应收利息分类
□适用 √不适用
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(2).重要逾期利息
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
应收股利
(1).应收股利
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目(或被投资单位) 期末余额 期初余额
盈利港务 223,880,290.98
合计 223,880,290.98
(2).重要的账龄超过 1 年的应收股利
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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其他应收款
(1). 其他应收款分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面 计提 账面
计提比
金额 比例(%) 金额 价值 金额 比例(%) 金额 比例 价值
例(%)
(%)
单项金额重大 18,878,335.51 0.73 18,878,335.51 18,412,161.26 0.95 18,412,161.26
并单独计提坏
账准备的其他
应收款
按信用风险特 2,566,773,568.69 99.12 1,185,160.17 0.05 2,565,588,408.52 1,906,630,663.11 98.86 624,614.93 0.03 1,906,006,048.18
征组合计提坏
账准备的其他
应收款
单项金额不重 3,962,281.00 0.15 3,962,281.00 3,636,181.40 0.19 3,636,181.40
大但单独计提
坏账准备的其
他应收款
合计 2,589,614,185.20 100.00 1,185,160.17 0.05 2,588,429,025.03 1,928,679,005.77 100.00 624,614.93 0.03 1,928,054,390.84
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2018 年年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
其他应收款（按单位）
其他应收款 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
8,945,014.93 根据客户信用状
况及提供的质押
客户一
物判断减值风险
极低，不计提坏账
9,933,320.58 系对子公司少数
客户二 股东代垫款，不计
提坏账
合计 18,878,335.51 / /
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
账龄
其他应收款 坏账准备 计提比例（%）
1 年以内
其中：1 年以内分项
6 个月以内 2,563,572,654.75
1 年以内小计 2,563,572,654.75
1至2年 2,165,054.71 433,010.94 20.00
2至3年 567,420.01 283,710.01 50.00
3 年以上 468,439.22 468,439.22 100.00
3至4年
4至5年
5 年以上
合计 2,566,773,568.69 1,185,160.17
确定该组合依据的说明：
无
组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的其他应收款：
□适用 √不适用
组合中，采用其他方法计提坏账准备的其他应收款：
□适用 √不适用
(2). 按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
业务代垫款 951,180,810.06 654,957,492.44
关联方往来款 1,628,415,496.44 1,269,322,362.34
押金及保证金 9,962,281.00 3,636,181.40
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其他 55,597.70 762,969.59
合计 2,589,614,185.20 1,928,679,005.77
(3). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备金额 560,545.24 元；本期收回或转回坏账准备金额 0 元。
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用 √不适用
(4). 本期实际核销的其他应收款情况
□适用 √不适用
(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
□适用 √不适用
(6). 涉及政府补助的应收款项
□适用 √不适用
(7). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款
□适用 √不适用
(8). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
√适用 □不适用
根据本公司与客户中国建筑股份有限公司之下属子公司（以下统称“中国建筑”）签订的销售协
议，中国建筑以保理或商业承兑汇票的方式支付本公司货款。本公司根据中国建筑的安排，与其
指定的银行或相关机构签订协议，向其转让本公司对中国建筑的其他应收款或商业承兑汇票。上
述转让均使用中国建筑在该些银行或机构的信用额度。于 2018 年 12 月 31 日，上述转让的其他应
收款及应收票据中人民币 555,313,683.76 元及人民币 114,637,949.77 元尚未收到实际债务人中
国建筑的偿付。根据与银行及相关机构签署的转让协议，该些其他应收款及应收票据相关的主要
风险与报酬仍由本公司承担，本公司继续确认该些应收款和应收票据的账面金额，并将因转让而
收到的款项确认为一项负债。
于 2018 年度，上述向银行及相关机构转让的其他应收款及应收票据共计产生现金流入人民币
798,878,364.58 元，本公司将其作为“取得借款收到的现金”在现金流量表筹资活动中列示。
于 2018 年 12 月 31 日，上述保理的其他应收款中共计人民币 20,382,944.61 元的保理有效期为
2020 年，因此本公司将该款项同时确认为长期应收款及长期借款。剩余保理的其他应收款及贴现
的应收票据到期日均为 2019 年，因此本公司相应确认应收票据、其他应收款及短期借款。
其他说明：
□适用 √不适用
3、 长期股权投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
对子公司投资 730,714,662.88 730,714,662.88 719,214,662.88 719,214,662.88
对联营、合营企业 2,825,776.95 2,825,776.95
投资
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2018 年年度报告
合计 730,714,662.88 730,714,662.88 722,040,439.83 722,040,439.83
(1). 对子公司投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期计 减值准
本期减
被投资单位 期初余额 本期增加 期末余额 提减值 备期末
少
准备 余额
盈利港务 241,347,445.00 241,347,445.00
万林运输 5,000,000.00 5,000,000.00
上海迈林 99,500,000.00 99,500,000.00
万林产业园 30,000,000.00 30,000,000.00
万林香港 5,206,905.18 5,206,905.18
连云港万林 1,000,000.00 1,000,000.00
万林供应链 57,000,000.00 11,500,000.00 68,500,000.00
裕林国际 280,160,312.70 280,160,312.70
合计 719,214,662.88 11,500,000.00 730,714,662.88
(2). 对联营、合营企业投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增减变动
权益 宣告
减值
法下 其他 发放
投资 期初 其他 计提 期末 准备
追加 减少 确认 综合 现金
单位 余额 权益 减值 其他 余额 期末
投资 投资 的投 收益 股利
变动 准备 余额
资损 调整 或利
益 润
一、合营企业
小计
二、联营企业
木里 2,825 -2,82
文化 ,776. 5,776
95 .95
小计 2,825 -2,82
,776. 5,776
95 .95
2,825 -2,82
合计 ,776. 5,776
95 .95
其他说明：
无
4、 营业收入和营业成本
(1). 营业收入和营业成本情况
√适用 □不适用
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2018 年年度报告
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 136,310,107.86 24,670,367.99 115,095,932.31 22,429,621.80
其他业务
合计 136,310,107.86 24,670,367.99 115,095,932.31 22,429,621.80
其他说明：
无
5、 投资收益
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益 361,904,179.87 9,620,250.97
权益法核算的长期股权投资收益 -2,825,776.95 -2,436,047.87
处置长期股权投资产生的投资收益
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产在持有期间的投资收益
处置以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产取得的投资收益
持有至到期投资在持有期间的投资收益
处置持有至到期投资取得的投资收益
可供出售金融资产在持有期间的投资收益
处置可供出售金融资产取得的投资收益
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新
计量产生的利得
理财产品投资收益 5,493,732.89
合计 359,078,402.92 12,677,935.99
6、 其他
□适用 √不适用
十八、 补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 金额 说明
非流动资产处置损益 -42,033.44
越权审批或无正式批准文件的税收返还、
减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务密 6,076,076.81
切相关，按照国家统一标准定额或定量享
受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金
占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
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2018 年年度报告
投资成本小于取得投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提
的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合
费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允
价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至
合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生
的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转 2,342,628.76
回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性
房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当
期损益进行一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,204,029.47
其他符合非经常性损益定义的损益项目
所得税影响额 -2,803,783.13
少数股东权益影响额 -999,228.68
合计 6,777,689.79
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非
经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》
中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
2、 净资产收益率及每股收益
√适用 □不适用
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净 4.36 0.18 不适用
利润
扣除非经常性损益后归属于 4.06 0.17 不适用
公司普通股股东的净利润
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2018 年年度报告
3、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
4、 其他
□适用 √不适用
第十二节 备查文件目录
载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的
备查文件目录
会计报表；载有董事长签名的年度报告文本。
备查文件目录 载有会计师事务所盖章的注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
备查文件目录 报告期内公开披露的所有公司文件的正本及公告原件。
董事长：黄保忠
董事会批准报送日期：2019 年 4 月 26 日
修订信息
□适用 √不适用
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