证券代码：603139         证券简称：康惠制药          公告编号：2017-025



                    陕西康惠制药股份有限公司
     关于收购陕西方元医药生物有限公司 60%股权的
                                补充公告


    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。




    陕西康惠制药股份有限公司（以下简称“公司”）于 2017 年 9 月 8 日在上海
证券交易所网站和公司指定信息披露媒体《上海证券报》、《中国证券报》、《证券
日报》、《证券时报》披露了《关于收购陕西方元医药生物有限公司 60%股权的公
告》（公告编号：2017-024），现根据相关要求对上述公告内容予以补充如下：


    一、交易概述
    公司拟以自有资金出资 1,680 万元人民币向陕西方元医药生物有限公司（以
下简称“方元医药”）的全体股东等比例收购方元医药 60%的股权。标的公司注
册资本为人民币 100 万元，交易完成后，康惠制药持有方元医药 60%的股权。本
次收购方元医药 60%的股权定价 1,680 万元参考医药行业市盈率并经交易各方协
商确定，与其账面净资产 534.22 万元的 60%相比，溢价 424.13%。



    二、方元医药主要业务情况
    方元医药成立于 2006 年，是经陕西省食品药品监督管理局批准的医药商业
公司，主要经营进口和国产的血液制品和各类生物制品，如人血白蛋白、预防性
诊断试剂等。经过多年经营，方元医药与陕西省人民医院、西京医院、交大一附
院等 20 多家大型医院有稳定合作，同时公司和西安市区的二级医院、社区乡镇
医院及高校医院等近百家医疗机构建立了良好的合作关系。
    三、收购方元医药溢价率较高的原因
    我公司本次收购方元医药股权价格系在参考医药行业市盈率的基础上，经过
交易双方协商后，按照方元医药 2018 年预测净利润 400 万元的 7 倍估值作为双
方交易价格依据。同时，作为估值调整的机制，方元医药向公司作出了三年
（2018-2020 年）的业绩补偿承诺，若方元医药上述年度内任一年度实现的净利
润未达到承诺净利润额的，交易对方将按《股权转让协议》的约定向公司支付相
应的补偿款。
    我公司看好生物制品领域未来的发展前景，随着人们医疗保健意识的增强市
场对生物制品的需求也将逐步放大，方元医药是陕西省内较早取得生物制品经营
资质的医药商业公司，在陕西省内尤其是西安市生物制品销售领域具有一定影响
力。2017 年方元医药也已经逐步调整产品结构，从相对单一的人血白蛋白等品
种，逐步扩大对狂免、破免、乙免、凝酶、八因子等免疫球蛋白类和凝血因子类
产品的推广销售。未来，方元医药终端市场的推广与我公司已有的医院终端客户
和销售团队可以进行终端的资源整合，形成合力，推进上市公司整体业绩的发展。




    特此公告。




                                        陕西康惠制药股份有限公司董事会
                                                  2017 年 9 月 9 日