证券代码：603299 证券简称：井神股份 上市地点：上海证券交易所
江苏井神盐化股份有限公司
发行股份购买资产
暨关联交易报告书（草案）
（修订稿）
发行股份购买资产交易对方
江苏省盐业集团有限责任公司
独立财务顾问
2018 年 6 月
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
公司声明
本公司及董事会全体成员保证本重组报告书的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，并对本重组报告书中的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担个别或连带
的法律责任。如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，将暂停转让其在
上市公司拥有权益的股份。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘要中财务会计
资料真实、完整。本次发行股份购买资产暨关联交易的相关事项的生效和完成尚待取得有关审批
机关的批准或核准。审批机关对于本次交易的相关事项所做的任何决定或意见，均不表明其对本
公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。
本次交易购买资产完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次交易引致的投
资风险，由投资者自行负责。投资者在评价公司本次交易时，除本报告书内容以及与本报告书同
时披露的相关文件外，还应认真地考虑本报告书披露的各项风险因素。
投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾
问。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
修订说明
根据《中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见通知书》（180092 号）的要求，及时组
织交易各方及其他中介机构对反馈意见进行了认真落实，并结合上市公司、交易对方、交易标的
2017 年度、2018 年 1-3 月期间财务数据情况，对重组报告书进行了补充和修改。涉及对重组报
告书修改和补充披露的部分，已在重组报告书中用楷体加粗标明。
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交易对方声明与承诺
本次发行股份购买资产交易对方已出具承诺函，保证其为本次发行股份购买资产交易所提供
的有关信息真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息真
实性、准确性和完整性承担法律责任。
如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法
机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，将暂停转让其在上市公
司拥有权益的股份。
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中介机构承诺
本次交易的独立财务顾问、法律顾问、审计机构、评估机构同意江苏井神盐化股份有限公司
在《江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书》及其摘要中援引各机构出
具的结论性意见，并保证所引用的内容已经各机构审阅，确认《江苏井神盐化股份有限公司发行
股份购买资产暨关联交易报告书》及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏。如本次交易申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，未能勤勉尽责的，将承担连
带赔偿责任。
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重大事项提示
本部分所述词语或简称与本交易报告书（草案）“释义”所述词语或简称具有相同含义。特
别提醒投资者认真阅读本报告书（草案）全文，并注意下列事项：
一、本次交易方案概述
本次重组是苏盐集团响应国务院《盐业体制改革方案》和省政府《关于促进盐业健康发展的
意见》的要求，进一步优化苏盐集团内部资源配置，将食盐批发经营相关业务注入上市公司。通
过本次重组，井神股份将成为食盐行业产销一体化新型企业，本次重组有利于激发井神股份的内
在发展动力，有利于促进井神股份成为全国具有影响力的行业领军企业。
（一）发行股份购买资产
井神股份拟向控股股东苏盐集团发行股份购买其持有的注入苏盐集团食盐经营相关业务后
的苏盐连锁 100%股权及南通盐业 51%股权。本次交易完成后，苏盐连锁及南通盐业将分别成为
井神股份的全资和控股子公司。
（二）交易结构图示
上述发行股份购买资产的方案可用如下交易结构图表示：
本次交易标的为注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%股权及南通盐业 51%股
权。
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二、本次交易构成重大资产重组
本次交易中上市公司拟购买注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%的股权及南
通盐业 51%的股权，交易作价最终确定为人民币 220,184.09 万元。
根据标的资产的交易作价、标的资产 2016 年财务报表、以及井神股份 2016 年财务报表，相
关财务指标计算如下：
单位：万元
项目 2016 年资产总额 2016 年营业收入 2016 年资产净额
标的资产 239,645.98 272,714.14 220,184.09
井神股份 448,077.97 215,166.91 196,407.60
占比 53.48% 126.75% 112.11%
注：标的资产的资产净额根据《重组办法》相关规定，取本次交易标的资产的交易金额。
因此，根据《重组办法》的相关规定，本次交易构成重大资产重组，且涉及发行股份购买资
产，需提交并购重组审核委员会审核，并经中国证监会核准后方可实施。
三、本次交易不构成《重组办法》第十三条规定的重组上市
本次交易前后，本公司的控股股东均为苏盐集团，实际控制人均为江苏省国资委，均未发生
变化。因此，本次交易不构成《重组办法》第十三条规定的交易情形，不构成重组上市。
四、本次交易构成关联交易
本次交易对方苏盐集团为上市公司控股股东，为上市公司的关联方，因此本次交易构成关联
交易。
上市公司第三届第十五次、第十六次董事会审议本次交易相关议案时，关联董事童玉祥、郑
海龙、艾红回避表决；召开股东大会审议本次交易相关议案时，关联股东回避表决。
五、本次交易标的的估值和定价情况
本次交易的评估基准日为 2017 年 4 月 30 日，本次交易拟购买资产的交易价格以具有证券、
期货相关业务资格的评估机构出具的资产评估报告，并经江苏省国资委备案确认的评估值为依
据。
本次交易标的资产的评估机构为立信评估。根据立信评估出具的评估报告（信资评报字[2017]
第 80016 号、信资评报字[2017]第 80017 号），以 2017 年 4 月 30 日为评估基准日，对注入苏盐
集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%股权及南通盐业 51%股权选取资产基础法及收益法进
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行评估，并采用资产基础法确定评估结果，具体情况如下：
单位：万元
标的资产 净资产账面值 净资产评估值 评估增值额 评估增值率
苏盐连锁 100%股权 132,984.20 201,448.77 68,464.57 51.48%
南通盐业 51%股权 10,893.40 18,735.32 7,841.93 71.99%
合计 143,877.60 220,184.09 76,306.49 53.04%
经交易双方协商确认，标的资产的交易价格为 220,184.09 万元。
由于本次交易在上述评估报告到期之前尚未完成，立信评估以 2018 年 3 月 31 日为基准日，
对标的资产进行了补充评估（信资评报字[2018]第 80002 号，信资评报字[2018]第 80003 号），
标的资产补充评估结果如下：
单位：万元
标的资产 净资产账面值 净资产评估值 评估增值额 评估增值率
苏盐连锁 100%股权 135,312.51 213,958.81 78,646.30 58.12%
南通盐业 51%股权 11,634.99 19,834.68 8,199.69 70.47%
合计 146,947.50 233,793.49 86,845.99 59.10%
根据补充评估报告，标的资产以 2018 年 3 月 31 日为基准日的评估结果与 2017 年 4 月 30
日为基准日的评估结果接近，且未出现减值。本次交易仍选用以 2017 年 4 月 30 为评估基准日的
评估结果作为定价依据，本次补充评估结果不影响本次交易定价。
六、本次交易发行股份的定价方式和价格
本次交易发行股份购买资产的定价基准日为井神股份第三届董事会第十五次会议决议公告
日。发行价格为定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易均价的 90%，即 10.30 元/股。
2017 年 4 月 20 日，经井神股份 2016 年年度股东大会审议通过，以上市公司 2016 年末总股
本 559,440,000.00 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.20 元（含税），共计分配现金
股利 11,188,800.00 元（含税）。据此，井神股份本次发行股份购买资产的股份发行价格相应调
整为 10.28 元/股。
如本报告书公告后至股份发行期间，上市公司发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权
除息事项，发行股份购买资产的股份发行价格将进行相应调整。
七、本次交易发行股份的锁定期和上市安排
苏盐集团承诺，通过本次发行股份购买资产所获得的上市公司的新增股份，自该等股份上市
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之日起 36 个月内将不以任何方式进行转让，包括但不限于通过证券市场公开转让或通过协议方
式转让。在此之后按照中国证监会和上交所的相关规定执行。
本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于发行价，或者交易
完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，苏盐集团通过本次交易获得的上市公司股票的锁定期自
动延长 6 个月。
如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法
机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，苏盐集团将暂停转让其
在该上市公司拥有权益的股份。
苏盐集团通过本次交易获得的上市公司股份由于送红股、转增股本等原因而增加的上市公司
之股份，苏盐集团亦遵守上述锁定期安排。
苏盐集团同时承诺，在本次交易前持有的上市公司股份，在本次交易新增股份上市之日起
12 个月内将不以任何方式进行转让，包括但不限于通过证券市场公开转让、通过协议方式转让
或由公司回购该等股票。
八、本次交易相关业绩补偿安排
本次交易中，对苏盐连锁 100%股权采用资产基础法进行评估，但对苏盐连锁及其子公司名
下部分投资性房地产、固定资产采用收益法进行评估。根据证监会《关于并购重组业绩补偿相关
问题与解答》，在交易定价采用资产基础法估值结果的情况下，如果资产基础法中对于一项或几
项资产采用了基于未来收益预期的方法，上市公司的控股股东、实际控制人或者其控制的关联人
也应就此部分进行业绩补偿。
（一）业绩补偿期间
依据相关规定，本协议约定的业绩补偿期为本次重大资产重组实施完毕后的三年（含完成当
年），即若 2018 年本次重大资产重组实施完毕，则业绩补偿期间为本次重大资产重组实施完毕
后三年，即 2018 年、2019 年、2020 年，以此类推。但交易双方一致同意，如果根据证券监督管
理机构要求需调整上述业绩补偿期间的，该业绩补偿期间自动调整至符合证券监督管理机构要求
的相应期限，交易双方届时应以书面形式对本协议业绩补偿期间进行修改，无需另行履行内部审
批程序。
本次重大资产重组实施完毕之日为按照《发行股份购买资产协议》所约定的标的资产的交割
和股份对价的支付事项全部完成之日。
（二）预测租金收入与承诺租金收入数
苏盐集团对苏盐连锁及其子公司名下采用收益法进行评估的部分投资性房地产、固定资产
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（以下简称“收益法评估资产”）进行业绩承诺。
本次交易，以收益法评估资产取得的租金收入数总和作为业绩承诺指标。
经测算，收益法评估资产 2018 年、2019 年、2020 年租金收入分别不低于 2,698.30 万元、
2,923.18 万元、3,173.11 万元。
上市公司将在本次重大资产重组实施完毕后三年内的年度报告中单独披露苏盐连锁名下以
收益法评估资产的租金收入数与承诺租金收入数的差异情况，并由具有证券期货相关业务资格的
会计师事务所就此出具《专项审核报告》。
（三）实际租金收入数及其与承诺租金收入数差异的确定
上市公司应在业绩补偿期间内每个会计年度结束后四个月内，聘请具有证券、期货相关业务
资格的会计师事务所对收益法评估资产进行审计并出具《专项审核报告》。《专项审核报告》编
制应符合《企业会计准则》及其他法律、法规的规定，《专项审核报告》的会计政策、会计估计
在业绩补偿期间保持一贯性。业绩补偿期内，未经交易双方董事会批准，不得改变会计政策、会
计估计。
收益法评估资产经审计的租金收入数与承诺租金收入数之间差额情况以上述《专项审核报
告》的意见为准。
在业绩补偿期内，如果收益法评估资产实际租金收入数小于苏盐集团承诺的租金收入数，则
苏盐集团应按照本协议优先以股份补偿，履行补偿义务；如股份不足以补偿，则以现金补偿。如
果实际租金收入数大于或等于承诺租金收入数，则苏盐集团无需进行补偿。
（四）业绩补偿方式
如触发补偿条款，苏盐集团应优先以本次交易所取得股份予以补偿，具体将按照以下方式进
行补偿：
当期应当补偿股份数量=当期补偿金额/本次股份的发行价格。
当期补偿金额=（收益法评估资产截至当期期末累计承诺租金收入数－收益法评估资产截至
当期期末累计实现租金收入数）÷承诺期内收益法评估资产各年的承诺净租金收入数总和×苏盐
集团持有收益法评估资产的评估值－苏盐集团就收益法评估资产已补偿股份数×本次发行股份
价格。
补偿股份数量不超过本次交易苏盐集团以收益法评估资产认购的股份总数。当期股份不足补
偿的部分，应以现金补偿。
（五）减值测试补偿
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在业绩补偿期最后一年末，上市公司应聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对收
益法评估资产进行减值测试，并出具《减值测试专项审核报告》。
如期末减值额>（苏盐集团已补偿股份总数×本次发行股份价格+苏盐集团已补偿现金总额），
则苏盐集团需另行以股份补偿。补偿的股份数量为：期末减值额/本次发行股份价格－补偿期间
已补偿股份总数－补偿期间已补偿现金数/本次发行股份价格。股份不足以补偿的，由苏盐集团
以现金补偿。
上述减值额为本次交易收益法评估资产的交易对价减去承诺期最后一年末收益法评估资产
的评估值。
（六）补偿限额
业绩补偿期限内，苏盐集团因收益法评估资产业绩差额和减值额所产生的、应最终向上市公
司支付的股份补偿及现金补偿总额不超过苏盐集团向上市公司出售该部分资产取得的交易对价。
（七）补偿实施
苏盐集团应补偿的股份，由上市公司按总价 1 元的价格回购，并依法予以注销。上市公司在
每年关于业绩承诺的《专项审核报告》或业绩补偿期末减值测试的《减值测试专项审核报告》披
露后的 10 个工作日内发出召开股东大会的通知，审议股份回购事项。
若上述股份回购注销事宜因未获得上市公司股东大会通过等事项无法实施，则上市公司将在
股东大会决议公告后 5 个工作日内书面通知苏盐集团实施股份赠送方案。苏盐集团应在接到该通
知后的 30 日内向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司发出将其当年需补偿的股份过户至
上市公司董事会设立的专门账户的指令，并于 90 日内尽快取得所需批准，在符合相关证券监管
法规、规则和监管部门要求的前提下，将相关股份赠送给上市公司上述股东大会股权登记日登记
在册的除苏盐集团之外的其他股东。除苏盐集团之外的其他股东按照其持有的上市公司股份数量
占股权登记日上市公司扣除苏盐集团持有的股份数后总股本的比例获赠股份。
业绩补偿期内上市公司股票若发生派发股利、送红股、转增股本、配股等除权、除息行为，
苏盐集团在本次交易中所获上市公司股份的总数将作相应调整，补偿的股份数量也相应进行调
整。
苏盐集团应补偿的现金，应在《专项审核报告》或减值测试的《减值测试专项审核报告》披
露后的 10 个工作日内，由苏盐集团直接支付至上市公司指定账户。
苏盐集团补偿金额以苏盐集团在本次交易以收益法评估资产所获得的交易对价为限（包括转
增或送股的股份），且在逐年补偿的情况下，各年计算的补偿金额小于 0 时，按 0 取值，即已经
补偿的金额不冲回，已经补偿的股份和现金不退回。
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九、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司股本结构的影响
本次交易初步约定的交易作价为 220,184.09 万元。本次交易完成后，上市公司的总股本将增
加至 77,362.69 万股，苏盐集团将直接持有上市公司 63.00%的股份，上市公司的控制权未发生变
化。
上市公司股本总额超过 40,000 万股，交易完成后，社会公众股股东合计持有的公司股份不
会低于发行后总股本的 10%，不会出现导致井神股份不符合股票上市条件的情形。
（二）本次交易对上市公司财务指标的影响
本次交易完成后，上市公司的资产规模及业务规模大幅增加，总资产、净资产、营业收入及
净利润等指标均较本次交易前大幅上升。
根据井神股份备考财务数据，假设本次交易于 2016 年 1 月 1 日完成，交易完成后上市公司
的主要财务数据和财务指标与交易完成前对比如下：
本次重组前 本次重组后 本次重组前 本次重组后
（上市公司 （备考财务 （上市公司财 （备考财务数
财务指标
财务数据） 数据） 务数据） 据）
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
总资产 449,921.94 685,193.32 448,077.97 682,623.54
总负债 236,581.37 309,834.61 251,430.72 363,611.77
归属于母公司所有者权益 213,078.05 360,838.35 196,407.60 307,502.86
归属于母公司股东的全面
3.8088 4.6642 3.5108 3.9748
摊薄每股净资产（元/股）
资产负债率（%） 52.58 45.22 56.11 53.27
财务指标 2017 年 2016 年度
营业收入 260,013.76 439,826.89 215,166.91 427,395.30
归属于母公司股东的净利
17,812.61 35,577.75 2,295.45 29,219.78
润
基本每股收益（元/股） 0.3184 0.4599 0.0410 0.3777
全面摊薄净资产收益率
8.36 9.86 1.17 9.50
（%）
注：上表中本次交易完成后的上市公司备考财务数据已经天衡审阅并出具了《备考合并财务报表审阅报告》。
（三）本次交易对上市公司关联交易的影响
1、大幅减少上市公司与控股股东之间的关联交易
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本次重组前，苏盐集团作为盐改前国家指定的江苏省内唯一的省级食盐批发专营企业，拥有
江苏省省级食盐专营批发资质及“淮”牌食盐商标，统一经营管理江苏省食用盐的生产和流通业
务。
本次重组前，标的公司的食盐经营业务流程如下：苏盐集团委托井神股份生产加工“淮”等
品牌食盐后，销售给苏盐连锁本部，再由苏盐连锁本部通过拥有市级食盐批发专营资质的 12 家
苏盐连锁市级分公司及南通盐业在江苏省各市县进行销售。
因此，上市公司与控股股东苏盐集团之间存在的主要关联交易为上述食盐销售关联交易。
本次交易完成后，苏盐集团将食盐经营业务注入上市公司，上市公司将整合食盐销售资源后
自主从事食盐产品的生产及销售。本次交易有助于减少上市公司的关联交易，增强上市公司独立
性。
2、新增上市公司与控股股东之间的商标使用许可关联交易
盐改前，苏盐集团持有―淮‖牌商标并负责江苏省内食盐销售业务，上市公司仅负责食盐的生
产及加工。盐改实施后，苏盐集团已与上市公司签订了《商标许可使用协议》和《关于处置“淮”
牌商标的协议》，将苏盐集团持有的―淮‖牌商标通过独占许可的方式无偿授权上市公司使用三年，
三年后通过评估作价方式转让给上市公司。
本次重组完成后，上市公司与控股股东之间将新增上述商标使用许可关联交易。
盐改前，国家实行严格的食盐专营计划管理。相较于普通的快消品牌，食盐产品高度同质化。
“淮”牌食盐产品在江苏省内认知度较高源于批发专营下上述食盐产品在江苏省内市场的垄断
地位，“淮”牌的消费者忠诚度和品牌价值均未受到市场的检验，因此该品牌的市场价值在短期
内难以确认。另外，盐改后国家在专营制度基础上推进供给侧结构性改革，鼓励食盐定点生产企
业可以自有品牌开展经营，上市公司也将通过使用自有的“井神”商标或自主设计、注册食盐产
品商标等方式，逐步树立自有品牌的价值。
综上考虑，本次重组苏盐集团将―淮‖牌商标通过独占许可的方式在三年内无偿授权上市公司
使用，三年后通过评估作价的方式转让给上市公司。本次交易对上市公司关联交易的影响具体参
见本报告书“第十一节同业竞争与关联交易”之“二、关联交易”。
（四）本次交易对上市公司同业竞争的影响
本次交易完成后，苏盐连锁及南通盐业分别成为上市公司的全资子公司和控股子公司；井神
股份将整合标的资产食盐销售资源后自主生产和销售食盐。因此，本次交易完成后上市公司与控
股股东之间不存在同业竞争。
本次交易对上市公司同业竞争的影响具体参见本报告书“第十一节 同业竞争与关联交易”
之“一、同业竞争”。
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十、本次交易已经履行和尚需履行的程序
（一）本次交易已履行的决策和审批程序
1、本次交易已经苏盐集团董事会审议通过；
2、本次交易已获得苏盐连锁股东审议通过；
3、本次交易已获得南通盐业股东会审议通过；
4、本次交易已取得南通盐业其他股东同意放弃优先购买权之同意函；
5、本次交易方案已经上市公司第三届董事会第十六次会议审议通过；
6、本次交易已取得江苏省国资委出具的《关于同意江苏井神盐化股份有限公司资产重组可
行性研究报告的批复》；
7、本次交易涉及的国有资产评估结果已获得江苏省国资委备案；
8、本次交易已取得标的公司贷款银行出具的同意函；
9、本次交易已经江苏省国资委批准；
10、本次交易已经上市公司股东大会审议通过。
（二）本次交易尚需履行的决策和审批程序
本次交易尚需履行的批准或核准程序包括但不限于：
1、本次交易尚需中国证监会核准；
2、获得法律法规及监管部门所要求的其他必要的事前审批、核准或同意（如有）。
十一、本次交易相关方作出的重要承诺
本次交易过程中，相关方作出的重要承诺如下表所示：
承诺函 承诺方 承诺内容
本次交易完成后，本承诺人仍为井神股份的控股股东，为避免同
业竞争，本承诺人作出如下明示且不可撤销的承诺：
一、在直接或者间接持有井神股份股份期间，本承诺人将不会采
避免同业
苏盐集团 取参股、控股、自营、联营、合营、合作或者其他方式从事与井
竞争
神股份及其子公司业务范围相同、相似或构成实质竞争的业务，
也不会协助、促使或代表第三方从事与井神股份及其子公司业务
范围相同、相似或构成实质同业竞争的业务。
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承诺函 承诺方 承诺内容
二、在直接或间接持有井神股份股份期间，对于本承诺人直接或
间接控制的其他企业，本承诺人将通过派出机构和人员（包括但
不限于董事、经理等）以及本承诺人在该等企业中的控制地位，
保证该企业比照前款规定履行与本承诺人相同的不竞争义务。
三、如因国家政策调整等不可抗力原因导致本承诺人或本承诺人
直接或间接控制的其他企业将来从事的业务与井神股份及其子公
司现在或将来从事的业务之间构成同业竞争时，本承诺人将在井
神股份及其子公司提出异议后及时转让或终止该等业务或促使本
承诺人直接或间接控制的其他企业及时转让或终止该业务；如井
神股份及其子公司进一步要求，井神股份及其子公司享有该等业
务在同等条件下的优先受让权。
四、如从第三方获得任何与井神股份的业务存在竞争或潜在同业
竞争的商业机会，本承诺人及本承诺人直接或间接控制的其他企
业将立即通知井神股份，并尽力将该商业机会让与井神股份及其
子公司。
五、如本承诺人违反上述承诺，井神股份及其子公司的其他股东
有权根据本承诺函依法申请强制本承诺人履行上述承诺，并赔偿
井神股份及其子公司、井神股份及其子公司的其他股东因此遭受
的全部损失；同时本承诺人因违反上述承诺所取得的利益归井神
股份所有。
一、本公司及本公司控制的其他企业将尽量避免和减少与井神股
份（包括其控制的企业）之间的关联交易。
二、对于无法避免或者有合理理由的关联交易，将与井神股份依
法签订关联交易协议，参照市场同行业的标准，公允确定关联交
易的价格，并严格按照井神股份的公司章程及有关法律法规履行
批准关联交易的法定程序和信息披露义务。
三、本承诺人保证不利用关联交易非法转移上市公司的资金、利
润，不利用关联交易损害上市公司及非关联股东利益。
四、本承诺人及本承诺人控制的其他企业不通过向井神股份及其
规范与减 子公司借款或由井神股份及其子公司提供担保、代偿债务、代垫
少关联交 苏盐集团 款项等各种名目占用井神股份及其子公司的资金。
易 五、不利用控制地位及影响谋求与井神股份及其子公司在业务合
作等方面给予本承诺人及本承诺人直接或间接控制其他企业优于
市场第三方的权利；不利用控制地位及影响谋求与井神股份及其
子公司达成交易的优先权利。
六、本承诺人保证依照井神股份的公司章程规定参加股东大会，
平等地行使股东权利并承担股东义务，不损害井神股份及其他股
东的合法利益，承诺在井神股份股东大会对涉及本承诺人及本承
诺人控制的其他企业的有关关联交易事项进行表决时，履行回避
表决的义务。
七、本承诺人愿意承担由于违反上述承诺给井神股份及其子公司
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造成的直接、间接的经济损失及额外的费用支出。
一、保证井神股份资产独立
1.保证井神股份及其控制的子公司具有完整的经营性资产，其资产
全部处于井神股份及其子公司的控制之下，并为井神股份及其子
公司独立拥有和运营。
2.保证本承诺人及本承诺人直接或间接控制的其他企业不以任何
方式违规占用井神股份的资金、资产及其他资源；不以上市公司
的资产为本承诺人及本承诺人直接或间接控制的其他企业的债务
提供担保。
二、保证井神股份业务独立
1.保证井神股份在本次交易完成后拥有独立开展经营活动的资产、
人员、资质以及具有独立面向市场自主经营的能力，在产、供、
销等环节不依赖本承诺人及本承诺人直接或间接控制的其他企
业。
2.保证本承诺人及本承诺人直接或间接控制的其他企业不再从事
与井神股份及其控制的子公司相竞争的业务。
3.保证严格控制关联交易事项，尽量减少本承诺人及本承诺人控制
的其他企业与井神股份及其控制的公司发生关联交易。对于无法
避免的关联交易将本着“公平、公正、公开”的原则公允定价。
同时，对重大关联交易事项严格按照井神股份的公司章程以及有
上市公司 关法律法规履行批准关联交易的法定程序和信息披露义务。
苏盐集团
独立性 三、保证井神股份人员独立
1.保证井神股份的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等
高级管理人员专职在井神股份工作并在井神股份领取薪酬，不在
本承诺人及本承诺人直接或间接控制的除井神股份外的其他企业
中担任除董事、监事以外的职务；保证井神股份的财务人员不在
本承诺人直接或间接控制的除井神股份以外的其他企业中兼职。
2.保证井神股份拥有完整、独立的劳动、人事及薪酬管理体系，且
该等体系和本承诺人及本承诺人直接或间接控制的其他企业之间
完全独立。
3.保证本承诺人推荐出任井神股份董事、监事和高级管理人员的人
员都满足法定条件且推荐程序合法合规，本承诺人不干预井神股
份董事会和股东大会已经做出的人事任免决定。
四、保证井神股份财务独立
1.保证井神股份及其控制的子公司建立独立的财务会计部门，建立
独立规范的财务核算体系和财务管理制度。
2.保证井神股份及其控制的子公司能够独立作出财务决策，本承诺
人及本承诺人直接或间接控制的其他企业不干预井神股份的资金
使用。
3.保证井神股份及其控制的子公司独立在银行开户，不与本承诺人
及本承诺人直接或间接控制的其他企业共用银行账户。
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4.保证井神股份及其控制的公司依法独立纳税。
五、保证井神股份的机构独立
1.保证井神股份及其控制的子公司依法建立独立和完善的法人治
理结构，保证其股东大会、董事会、监事会等机构独立行使职权。
2.保证井神股份及其控制的子公司建立独立、完整的组织机构，并
与本承诺人直接或间接控制的其他企业的机构完全分开。
本承诺人本次认购取得井神股份的股份，自该等股份上市之日起
三十六个月内不以任何方式转让，包括但不限于通过证券市场公
开转让或通过协议方式转让，也不由井神股份回购。在此之后按
照中国证监会和上海证券交易所的相关规定执行。本次交易完成
后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于发行
价，或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，其持有公
司股票的锁定期自动延长至少 6 个月，在此之后按照中国证监会
以及上交所的有关规定执行。如本次交易因涉嫌所提供或披露的
信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案
侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确以前，
股份锁定 苏盐集团 不转让其在该上市公司拥有权益的股份。
在本次交易前持有的上市公司股份，在本次交易新增股份上市之
日起 12 个月内不以任何方式转让，包括但不限于通过证券市场公
开转让或通过协议方式转让，也不由井神股份回购。
本承诺人因井神股份送红股、转增股本等原因而取得的股份，亦
遵照上述锁定期进行锁定。
本承诺人承诺无任何在井神股份股票复牌之日起至本次交易实施
完毕期间减持井神股份股票的计划。本次交易中，自井神股份股
票复牌之日起至实施完毕期间，如我公司拟减持井神股份股份的，
我公司届时将严格按照有关法律法规及上海证券交易所的相关规
定执行
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承诺函 承诺方 承诺内容
1.根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上
市公司重大资产重组管理办法》《关于规范上市公司信息披露及
相关各方行为的通知》《上海证券交易所股票上市规则》等法律、
法规及规范性文件的要求，本承诺人保证为本次交易所提供的有
关信息均真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，并对所有提供信息的真实性、准确性和完整性承担个
别和连带的法律责任。
苏盐集团 2.本承诺人声明向参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为
真实的、原始的书面资料或副本资料，该等资料副本或复印件与
提供信息 其他原始资料原件一致，系准确和完整的，所有文件的签名、印
的真实、 章均是真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
准确、完 3.本承诺人保证为本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和
整 完整的，无任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
4.如违反上述承诺及声明，本承诺人保证对由此而产生的相关各方
的全部损失承担个别和连带的法律责任。
井神股份及全体董事、监事、高级管理人员保证本次重组信息披
露和申请文件中所有信息真实、准确、完整，不存在任何虚假记
井神股份及
载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确
全体董事、
性和完整性承担个别和连带的法律责任。如本次交易因涉嫌所提
监事、高级
供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被
管理人员
司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结
论明确之前，将暂停转让本承诺人在上市公司拥有权益的股份。
1.苏盐连锁、南通盐业的土地使用权及房屋所有权除已披露瑕疵
外，不存在其他瑕疵。苏盐连锁、南通盐业及其子公司所有的土
地、房产均为合法取得，并由苏盐连锁、南通盐业及其子公司持
续实际使用，不存在权属纠纷或其他纠纷，不存在抵押担保或其
他权利受限的情形。
2.本次交易拟注入上市公司的资产中，对于已经列入政府拆迁范围
的土地及房产，若今后政府拆迁补偿价款低于本次交易相关资产
评估价值，差额部分由苏盐集团按本次交易前对标的公司所享有
的权益比例向井神股份现金补足。
重组资产
苏盐集团 3.对于截至本承诺函出具日标的公司尚有部分房屋与土地未取得
瑕疵
产权证的情形（具体披露于本次重大资产重组的申请文件），苏
盐集团承诺上述情形不影响标的公司对未办理产权登记的房屋和
土地的正常经营使用，同时承诺督促标的公司在本次重大资产重
组完成后的一年内取得满足办理权证条件的主要经营性房屋与土
地的产权证；如果相关房屋或土地最终未能取得相关权属证书，
或者相关政府主管部门因违建对标的或其下属企业作出行政处罚
及/或要求其搬迁时，苏盐集团保证苏盐连锁、南通盐业及其下属
企业的持续业务经营不受影响；如因相关房屋或土地的违章情形
或未能办理相关权属证书而给苏盐连锁、南通盐业及其控股子公
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司造成任何经济损失的（包括但不限于正常生产经营受到不利影
响、相关政府主管部门处罚、第三方索赔等），苏盐集团将在实
际损失金额依法确定后十五个工作日内对苏盐连锁、南通盐业及
其控股子公司全额进行现金补偿。
4.就本次交易拟注入上市公司的划拨土地，苏盐集团承诺自本次交
易完成后一年内督促相关公司及时办理划拨土地的土地使用权类
型变更手续，如因未及时完成相关手续给上市公司造成的损失由
苏盐集团承担；拟采取补缴出让金方式将划拨土地转变为出让土
地的，若实际缴纳的土地出让金高于本次评估预计补缴出让金的，
苏盐集团应就差额部分向上市公司补足。
5.自本次交易完成后一年内，苏盐集团将督促相关公司办理土地和
房屋相关权证的更名手续，使证载权利人与实际所有人或使用人
保持一致。因未及时办理相关手续给上市公司造成损失的，由苏
盐集团承担全部责任。
本承诺人作为苏盐连锁的唯一股东和南通盐业的控股股东，就苏
盐连锁和南通盐业的对外担保等事宜，特此承诺如下：
一、截至本承诺函出具之日，苏盐连锁、南通盐业及其子公司不
标的公司 存在对外担保。
对外担保 苏盐集团 二、自本承诺函出具之日至本次交易完成之日，若苏盐连锁或南
情况 通盐业及其附属企业发生对企业之外单位进行担保的情形，且因
该等对外担保中的债务人无力偿还债务导致井神股份须承担担保
责任从而给井神股份造成损失的，本承诺人将赔偿井神股份的全
部损失。
截至本承诺出具之日，江苏省盐业集团有限责任公司持有江苏省
苏盐连锁有限公司（以下简称“苏盐连锁”）100%股权，是苏盐
连锁股权的实际持有人，不存在代他人持有苏盐连锁股权的情形。
资产完整
苏盐集团 截至本承诺出具之日，江苏省盐业集团有限责任公司持有江苏省
性
盐业集团南通有限公司（以下简称“南通盐业”）51%的股权，
是南通盐业股权的实际持有人，不存在代他人持有、委托他人持
有南通盐业股权的情形。
江苏省盐业集团有限责任公司承诺根据江苏井神盐化股份有限公
司的需求，将相应注册商标授权给江苏井神盐化股份有限公司使
商标无偿
苏盐集团 用，授权方式、授权期限和后续处理方式依照苏盐集团与江苏井
授权
神盐化股份有限公司签订的《商标许可使用协议》《关于处置“淮”
牌商标的协议》中的相关条款执行。
江苏省盐业集团有限责任公司承诺自愿为本次资产剥离中，有苏
剥离资产
苏盐集团 盐连锁剥离至苏盐资管的债务提供担保，若苏盐资管无法承担应
债务担保
付款项的，苏盐集团自愿代替苏盐资管履行偿还义务。
诉讼、仲 除《江苏省盐业集团有限责任公司关于江苏省苏盐连锁有限公司、
裁及行政 苏盐集团 江苏省盐业集团南通有限公司诉讼、仲裁事项和行政处罚事项的
处罚事项 承诺函》中苏盐连锁与南通盐业截至该承诺出具日存在的正在进
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行的诉讼、仲裁事项外，苏盐连锁与南通盐业不存在其他正在进
行的重大诉讼、仲裁事项，如因苏盐连锁或南通盐业的未决或未
披露的诉讼、仲裁事项给重组完成后的井神股份或其子公司造成
损失的，苏盐集团应承担相应赔偿责任。
除《江苏省盐业集团有限责任公司关于江苏省苏盐连锁有限公司、
江苏省盐业集团南通有限公司诉讼、仲裁事项和行政处罚事项的
承诺函》包含的苏盐连锁与南通盐业最近三年的行政处罚外，苏
盐连锁与南通盐业不存在其他重大行政处罚事项，如因未披露行
政处罚事项的给上市公司造成损失的，由苏盐集团承担相应责任。
1.本公司及主要管理人员最近五年不存在因违反国家法律、行政法
规、部门规章、自律规则等受到刑事、重大行政处罚（与证券市
场明显无关的除外）或重大纪律处分的情形。
2.本公司及主要管理人员不存在未履行承诺，被中国证券监督管理
委员会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情形。
3.本公司及主要管理人员最近五年不存在因涉嫌犯罪被司法机关
苏盐集团
立案侦查，尚未有明确结论意见，或因涉嫌违法违规行为处于调
查之中尚无定论的情形。
4.本公司及主要管理人员不存在负有数额较大债务到期未清偿的
情形。
5.本公司最近十二个月未受到证券交易所公司谴责
未受行政
6.本公司及主要管理人员最近五年不存在其他重大失信行为。
处罚及诚
1.本公司最近三年不存在因违反国家法律、行政法规、部门规章、
信情况
自律规则等受到刑事、重大行政处罚（与证券市场明显无关的除
外）或重大纪律处分的情形。
2.本公司不存在未履行承诺，被中国证券监督管理委员会采取行政
井神股份及
监管措施或受到证券交易所纪律处分的情形。
其全体董
3.本公司最近三年不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有
事、监事、
明确结论意见，或因涉嫌违法违规行为处于调查之中尚无定论的
高级管理人
情形。
员
4.本公司现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关
立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
5.本公司不存在负有数额较大债务到期未清偿的情形。
6.本公司最近 36 个月内不存在其他诚信问题。
井神股份全 井神股份董事、监事及高级管理人员均未持有上市公司股票，亦
重组期间 体董事、监 无任何减持井神股份股票的计划。本次交易中，自井神股份股票
不减持 事、高级管 复牌之日起至实施完毕期间，如拟减持井神股份股票的，届时将
理人员 严格按照有关法律法规及上交所的相关规定执行。
保证不影 江苏井神盐化股份有限公司向中国证券监督管理委员会承诺：
响和干扰 1.在本次并购重组申请期间，本公司保证不直接或间接地向并购重
井神股份
并购重组 组审核委员会委员提供资金、物品等馈赠及其他利益，保证不直
审核委员 接或间接地向并购重组审核委员会委员提供本次审核的相关公司
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会审核 的股票，保证不以不正当手段影响并购重组审核委员会对申请人
的判断。
2.本公司保证不以任何方式干扰并购重组审核委员会的审核工作。
3.在并购重组审核委员会会议上接受并购重组审核委员会的询问
时，本公司保证陈述的内容真实、客观、准确，不包含与本次并
购重组审核委员会审核无关的内容。
4.若公司违反上述承诺，将承担由此引起的一切法律责任。
不存在 本公司作为江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联
《关于加 交易（以下简称“本次重大资产重组”）的收购方，本公司及其
强与上市 董事、监事、高级管理人员特作出如下承诺，并对承诺承担个别
公司重大 或连带的法律责任：
资产重组 1.本公司及其董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌本次重大资
相关股票 井神股份 产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查之情形。
异常交易 2.本公司及其董事、监事、高级管理人员不存在被中国证监会行政
监管的暂 处罚或者被司法机关依法追究刑事责任之情形。
行规定》 3.本公司及其董事、监事、高级管理人员不存在《关于加强与上市
第 13 条 公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》规定的不
情形 得参与任何上市公司重大资产重组的情形。
江苏井神盐化股份有限公司（以下简称“本公司”）已严格按照
电子版文 《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》以及《上
件与文字 市公司重大资产重组管理办法》等法律法规之规定，制作了江苏
井神股份
版申请文 井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易申请文件。
件一致 本公司承诺所有申请文件的文字版和电子版保持一致，不存在差
异，并承担相应法律责任。
十二、拟购买资产在过渡期间的损益承担安排
（一）过渡期
自评估基准日起至标的资产交割审计基准日的期间为本次交易的过渡期。
（二）标的资产过渡期间损益的归属
本次评估使用资产基础法和收益法两种方法对标的资产进行评估，并选取资产基础法的结果
作为评估结论。
资产基础法下采用收益法进行评估的资产在过渡期间的收益由井神股份享有；若在过渡期间
实际实现收益数合计不足评估机构出具的并经江苏省国资委备案的资产评估报告所预测的同期
收益数的总和，则差额部分由苏盐集团以现金方式向井神股份进行补偿。
其余资产在过渡期间的收益由苏盐集团按照交割日前持有的股权比例享有，亏损由苏盐集团
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按照交割日前持有的股权比例以现金方式向上市公司补足。过渡期间损益的确定以交割审计报告
为准。
由于资产基础法评估结果未考虑标的公司评估基准日后实现的损益，本次交易中，采用资产
基础法评估结果作为定价依据的部分标的资产从评估基准日（不含当日）至重组交割日（含当日）
期间运营过程中产生的收益或损失由原股东享有或承担，符合《重组办法》等相关法律法规规定，
具有合理的商业逻辑，符合交易惯例。
十三、关于填补即期回报的具体措施及相关安排
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办
发[2013]110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）
以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告
[2015]31 号）等法律、法规、规章及其他规范性文件的相关规定，为保障中小投资者知情权，维
护中小投资者利益，井神股份就本次交易对即期回报摊薄的影响进行了认真、审慎、客观的分析
和计算，并制定了相应措施，现说明如下：
（一）关于本次发行股票摊薄即期回报的风险提示
本次交易有利于增厚上市公司的每股收益，提升上市公司股东回报。但是，本次交易实施完
毕当年，若上市公司发展战略目标未达预期，亦或是标的公司经营效益不及预期，则本次交易后
上市公司的即期回报指标仍存在被摊薄的风险。
（二）公司对防范本次交易摊薄即期回报拟采取的具体措施
1、加快主营业务发展，提升盈利能力
本次交易后，上市公司将获得标的公司长期积累的食盐销售资源，实现食盐业务的产销一体
化。上市公司将充分发挥与标的公司之间的协同效应，进一步降低生产成本、丰富产品品类、扩
大业务范围，从而提升自身的盈利能力。
井神股份将立足“以市场为导向、以创新为动力、以产业特色化和品牌国际化为目标”，主
动对接国家发展战略，全力打造绿色环保高效产业，充分发挥产销一体优势，狠抓国内国际市场
开拓，加快高端化、智能化、链条化、集约化发展，努力建成具有重要影响力的中国盐业领军企
业。本次重组完成后，上市公司将聚焦品牌管理、渠道建设、新品开发、电子商务等领域，以期
形成布局更优化、结构更合理的业务形态，不断提升井神股份的核心竞争力，实现井神股份的股
东价值。
2、进一步加强经营管理及内部控制，提升经营业绩
上市公司将进一步优化治理结构、加强内部控制，完善并强化投资决策程序，合理运用各种
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融资工具和渠道，控制资金成本，提升资金使用效率，在保证满足上市公司业务快速发展对流动
资金需求的前提下，节省上市公司的各项费用支出，全面有效地控制上市公司经营和资金管控风
险。
3、严格执行业绩承诺补偿协议相关约定，触发业绩承诺补偿条款时督促交
易对方履行承诺义务
本次交易中，对苏盐连锁 100%股权采用资产基础法进行评估，但对苏盐连锁及其子公司名
下部分投资性房地产、固定资产采用收益法进行评估（以下简称“收益法评估房产”）。
根据上市公司与苏盐集团签订的《业绩承诺补偿协议》、《业绩承诺补偿协议补充协议》的
相关约定，苏盐集团承诺业绩补偿期间为本次重大资产重组实施完毕后三年（含完成当年），即
若 2018 年本次重大资产重组实施完毕，则业绩补偿期间为本次重大资产重组实施完毕后三年（含
完成当年），即 2018 年、2019 年、2020 年，以此类推。
双方同意以收益法评估资产 2018 年、2019 年、2020 年租金收入数总和作为业绩承诺指标，
经测算，收益法评估资产 2018 年、2019 年、2020 年租金收入分别不低于 2,698.30 万元、2,923.18
万元、3,173.11 万元。
如发生收益法评估资产实际租金低于承诺租金的情形，上市公司将严格按照协议约定，督促
苏盐集团履行承诺义务，要求苏盐集团严格按照协议约定对上市公司进行补偿。
4、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
上市公司已建立、健全了法人治理结构，规范运作，有完善的股东大会、董事会、监事会和
管理层的独立运行机制，设置了与上市公司生产经营相适应的、能充分独立运行的、高效精干的
组织职能机构，并制定了相应的岗位职责，各职能部门之间职责明确，相互制约。
上市公司组织机构设置合理、运行有效，股东大会、董事会、监事会和管理层之间权责分明、
相互制衡、运作良好，形成了一套合理、完整、有效的公司治理与经营管理框架。上市公司将不
断完善治理结构，切实保护投资者尤其是中小投资者权益，为公司发展提供制度保障。
5、进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制
本次交易完成后，公司将根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红
有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》的规定持续修改和完善《公
司章程》并相应制定股东回报规划。公司的利润分配政策重视对投资者尤其是中小投资者的合理
投资回报，将充分听取投资者和独立董事的意见，切实维护公司股东依法享有投资收益的权利，
体现公司积极回报股东的长期发展理念。
（三）公司董事、高级管理人员关于保证公司填补即期回报措施切实履行
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的承诺
为防范即期回报被摊薄的风险，提高公司未来的回报能力，保障中小投资者的利益，公司董
事、高级管理人员承诺如下：
1、本人承诺不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不会采用其他方式
损害公司利益。
2、本人承诺不会动用公司资产从事与本人履行职责无关的任何投资、消费活动。
3、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
4、积极推动公司薪酬制度的完善，使之更符合填补摊薄即期回报的要求，支持公司董事会
或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
5、本人承诺如公司拟实施股权激励，行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
6、本承诺出具后，如监管部门就填补回报措施及其承诺的相关规定作出其他要求的，且上
述承诺不能满足监管部门的相关要求时，本人承诺届时将按照相关规定出具补充承诺。
（四）公司的控股股东关于保证上市公司填补即期回报措施切实履行的承
诺
为防范即期回报被摊薄的风险，提高公司未来的回报能力，保障中小投资者的利益，公司控
股股东苏盐集团承诺如下：
本公司承诺不越权干预井神股份经营管理活动，不侵占井神股份利益。
若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司同意中国证券监督管理委员会、上海证券交易
所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司作出相应处罚或采取相关监管
措施。
十四、本次交易对中小投资者权益保护的安排
本次交易中，上市公司将采取如下措施，保护投资者合法权益：
（一）采取严格的保密措施
为保护投资者的合法权益，防止信息泄露，上市公司采取了严格的保密措施，与相关机构签
署了保密协议，并采取了相关措施及时停牌。
（二）严格履行上市公司信息披露义务
在本次交易过程中，上市公司严格按照《重组办法》、《关于规范上市公司信息披露及相关
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各方行为的通知》、《上市公司信息披露管理办法》、《关于加强上市公司相关股票异常交易监
管的暂行规定》等相关法律、法规要求，及时、完整、准确地披露了相关信息，切实履行法定的
信息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件
以及本次交易的进展情况。
重组报告书披露后，上市公司将继续按照相关法律法规的要求，及时、完整、准确地披露本
次交易的进展情况。
（三）严格执行交易批准程序
在本次交易过程中，上市公司严格按照相关规定及公司章程，履行相关程序召集、召开董事
会和股东大会，依照法定程序进行表决和披露。
本次交易构成关联交易，上市公司在本次交易过程中严格按照相关规定履行法定程序进行表
决和披露，在召开董事会、股东大会审议相关议案时，关联董事或关联股东回避表决相关议案，
本次交易的议案在上市公司股东大会上由公司非关联股东予以表决，并采用有利于扩大股东参与
表决的方式召开。本次交易报告书在提交董事会讨论时，独立董事就该事项发表了独立意见，确
保本次交易定价公允、公平、合理，不损害其他股东的利益。此外，上市公司已在本次交易的进
程中，聘请了相关中介机构对本次交易出具专业意见，确保本次关联交易定价公允、公平、合理，
不损害其他股东的利益。
（四）资产定价公允性
本次交易中，标的资产的交易价格将以评估机构出具的、经江苏省国资委备案的评估结果作
为定价依据。上市公司聘请的资产评估机构以及标的资产的定价原则符合国家相关法律、法规及
规范性文件的规定。资产定价具有公允性、合理性，不会损害上市公司以及中小投资者利益。上
市公司董事会对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性以及
评估定价的公允性发表了明确意见。同时，公司独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的
合理性和评估定价的公允性发表了独立意见。
（五）业绩补偿安排
立信评估对标的资产进行评估，并出具了“信资（2017）第 80016 号”、“信资（2017）第
80017 号”《评估报告》。以 2017 年 4 月 30 日为评估基准日，立信评估采用资产基础法和收益
法对标的资产进行评估，并最终选取资产基础法评估结果作为评估结论。
资产基础法下，对苏盐连锁及其子公司下属部分投资性房地产、固定资产采用收益法进行了
评估。为保障上市公司及中小股东利益，上市公司已与苏盐集团签署了《业绩承诺补偿协议》及
《业绩承诺补偿协议补充协议》，对收益法评估资产约定了业绩补偿事宜，协议主要内容参见本
报告书“第七节 本次交易合同的主要内容”之“二、《业绩承诺补偿协议》及《业绩承诺补偿
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协议补充协议》”。
（六）股份锁定安排
苏盐集团承诺，自本次发行结束之日起至 36 个月届满之日，不得转让其因本次发行取得的
井神股份新增股份。期满之后按照中国证监会和上交所的有关规定执行。
本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于发行价，或者交易
完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，苏盐集团通过本次交易获得的上市公司股票的锁定期自
动延长 6 个月。
如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法
机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，苏盐集团将暂停转让其
在该上市公司拥有权益的股份。
苏盐集团通过本次交易获得的上市公司股份由于送红股、转增股本等原因而增加的上市公司
之股份，苏盐集团亦遵守上述锁定期安排。
苏盐集团同时承诺，在本次交易前持有的上市公司股份，在本次交易新增股份上市之日起
12 个月内将不以任何方式进行转让，包括但不限于通过证券市场公开转让、通过协议方式转让
或由公司回购该等股票。
（七）标的资产过渡期间损益安排
本次评估使用资产基础法和收益法两种方法对标的资产进行评估，最终选取资产基础法的结
果作为评估结论。
资产基础法下采用收益法进行评估的资产在过渡期间的收益由井神股份享有；若在过渡期间
实际实现收益数合计不足评估机构出具的并经江苏省国资委备案的资产评估报告所预测的同期
收益数的总和，则差额部分由苏盐集团以现金方式向井神股份进行补偿。
其余资产在过渡期间的收益由苏盐集团按照交割日前持有的股权比例享有，亏损由苏盐集团
按照交割日前持有的股权比例以现金方式向上市公司补足。
过渡期间损益的确定以交割审计报告为准。
（八）网络投票安排
公司董事会已在审议本次交易方案的股东大会召开前发布提示性公告，提醒全体股东参加审
议本次交易方案的股东大会会议。公司根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若
干规定》等有关规定，为参加股东大会的股东提供便利，就本次交易方案的表决提供网络投票平
台，股东通过参加现场投票及网络进行投票表决，充分行使中小股东的权利。
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（九）其他保护投资者权益的措施
上市公司承诺保证提供信息的真实性、准确性和完整性，保证不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。在本次交易完成后公司将继续保持上市公司
的独立性，在资产、人员、财务、机构和业务上遵循独立、分开的原则，遵守中国证监会有关规
定，规范上市公司运作。交易对方苏盐集团亦承诺在其与井神股份进行本次交易过程中，保证提
供的有关文件、资料等信息真实、准确、完整，保证不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并愿意承担个别及连带的法律责任。苏盐集团承诺将按照有关法律、法规、规范性文件的要求，
保障井神股份在人员、资产、业务、机构和财务等方面的独立性，不损害井神股份及其他股东的
利益。
十五、标的资产曾参与 IPO 或其他交易的情况
本次交易的标的资产不存在最近 36 个月内向中国证监会报送首次公开发行上市申请文件或
参与上市公司重大资产重组未成功的情况。
十六、独立财务顾问的保荐机构资格
本公司聘请国泰君安证券股份有限公司担任本次交易的独立财务顾问，国泰君安证券股份有
限公司经中国证监会批准依法设立，具备保荐机构资格。
十七、控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见
井神股份控股股东苏盐集团已出具承诺原则性同意本次交易。
十八、控股股东及其一致行动人和上市公司董监高人员股份减持计划
井神股份控股股东苏盐集团无任何在井神股份股票复牌之日起至本次交易实施完毕期间减
持井神股份股票的计划。本次交易中，自井神股份股票复牌之日起至实施完毕期间，如苏盐集团
拟减持上市公司股票，苏盐集团届时将严格按照有关法律法规及上交所的相关规定执行。
井神股份董事、监事及高级管理人员均未持有上市公司股票，亦无任何减持井神股份股票的
计划。本次交易中，自井神股份股票复牌之日起至实施完毕期间，如拟减持井神股份股票的，届
时将严格按照有关法律法规及上交所的相关规定执行。
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重大风险提示
一、本次重组的交易风险
（一）本次交易可能被暂停、中止和取消的风险
本次重组存在如下被暂停、中止或取消的风险：
1、本次重组存在因上市公司股价的异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易，而被暂停、中
止或取消的风险；
2、本次重组存在因拟注入资产出现无法预见的业绩下滑，而被暂停、中止或取消的风险；
3、本次交易审核过程中，交易各方可能需要根据监管机构的要求及各自诉求不断调整和完
善交易方案，如交易各方无法就调整和完善交易方案的措施达成一致，则本次交易存在取消的可
能。
4、其他原因可能导致本次重组被暂停、中止或取消的风险，提请投资者注意投资风险。
（二）本次交易的相关审批风险
本次交易尚待获得中国证监会批准。本次交易能否取得上述批准及取得上述批准的时间存在
不确定性，本次交易存在审批风险，提请投资者注意。
（三）拟注入资产评估增值的风险
本次交易评估基准日为 2017 年 4 月 30 日，标的资产截至评估基准日归属于母公司所有者权
益账面值为 143,877.60 万元，采用资产基础法评估，评估值为 220,184.09 万元，增值额为 76,306.49
万元，评估增值率为 53.04%。本次交易拟注入资产的估值较账面净资产增值较高，主要系土地
及建筑物评估增值。
本次交易拟注入资产的估值较账面净资产增值较高，提请投资者关注本次交易评估价值较账
面净资产增值较高的风险。
（四）未编制盈利预测报告的风险
根据《重组办法》第二十二条的规定，本次交易未编制盈利预测报告。尽管公司在本报告书
“第九节 董事会讨论与分析”中就本次交易对上市公司持续盈利能力、未来发展及前景及财务
指标的影响进行了详细分析，但由于本次交易未编制盈利预测报告，在此提请投资者注意上述事
项可能对本次交易价值判断带来的特别风险。
（五）整合风险
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本次交易前，上市公司主要从事盐矿的开采、盐及盐化工产品的生产以及盐化工产品的销售，
由于《食盐专营办法》（2013 年修订）规定，公司在 2017 年 1 月 1 日前不具有食盐批发经营的
资质，2017 年前并未从事食盐批发与零售业务。重组完成后的上市公司将实现食盐产品的产销
一体化，产销一体化的经营模式使公司能够有效计划和控制从生产到销售的各个环节，完善了产
销服务体系，从而有利于提高经营效益。
同时本次交易完成后，井神股份拟按照上市公司管理规范及内控要求对标的公司进行规范管
理、建立统一的财务管理体系。尽管上市公司自身已建立规范的管理体系，对标的公司的整合管
理亦有较为明确的思路，但如果整合进度及整合效果未能达到预期，将可能对上市公司整体规范
运作、财务状况及经营业绩等造成不利影响，提请投资者注意。
二、与标的资产相关的风险
（一）政策风险
2016 年 5 月，国务院发布了《盐改方案》（国发[2016]25 号），工信部、发改委围绕《盐
改方案》相继印发了《工业和信息化部办公厅、国家发展和改革委员会办公厅关于做好改革过渡
期间食盐定点生产企业进入食盐流通销售领域和食盐批发企业开展跨区经营有关工作的通知》、
《国家发展改革委关于放开食盐价格有关事项的通知》、《工业和信息化部办公厅、国家发展改
革委办公厅关于加强改革过渡期间食盐专营管理有关工作的通知》等配套政策文件，盐业改革继
续稳步推进，市场化进程加速。2018 年 1 月 4 日国务院以第 696 号国务院令形式公布了修订后
的《食盐专营办法》（2017 年修订），《食盐专营办法》（2017 年修订）紧紧围绕《盐改方案》，
落实了《盐改方案》已经明确的改革举措。标的公司自 2017 年 1 月盐业体制改革方案实施以
来通过积极开展品牌宣传、建立灵活的价格调整机制等措施应对食盐行业的市场竞争。
但目前盐业改革仍处于初期阶段，不排除国家针对修订后的《食盐专营办法》（2017 年修
订）继续颁布实施细则等相关文件。
综上，随着盐改进程的推进，行业相关的监管政策将不断调整和完善，如果标的公司不能及
时调整经营策略以适应盐业体制改革带来的市场规则和监管政策的变化，将对标的公司的经营产
生不利影响。
（二）行业竞争风险
《盐改方案》明确，自 2017 年 1 月 1 日起，全面放开食盐出厂、批发和零售价格，由企业
根据生产经营成本、食盐品质、市场供求状况等因素自主确定。现有的食盐准运证将取消，允许
现有食盐定点生产企业进入流通销售领域，食盐批发企业可开展跨区域经营。
本次盐业改革将对原有的盐业销售体系造成较大影响，盐业公司的食盐销售区域行政垄断地
位将消失，出现市场化竞争。盐业改革后，综合实力强的盐业公司将凭借产品、渠道及品牌优势
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向外省扩张，做大做强，并抢占食盐零售市场。而产品单一、渠道不健全、品牌优势不明显的地
方盐业公司将面临被整合或淘汰的风险，全国食盐市场面临洗牌，或将迎来新一轮重组兼并浪潮。
参考美国、日本等发达国家食盐市场从管制到市场化的过程，我国食盐市场或将演变为几大优势
盐业集团并存的寡头垄断格局。标的公司在江苏食盐市场的垄断地位已受到竞争对手的冲击，若
标的公司不能从业务及管理等方面提升市场竞争力，其长期经营及盈利能力将受到不利影响。
（三）业务风险
1、食盐批发业务
（1）价格波动风险
盐改后，随着跨区域经营限制及价格管制的放开，食盐行业出现市场化竞争。盐改初期，盐
业公司主要通过低价策略抢占食盐市场，部分地区食盐价格已呈现下降趋势，若此情况长期持续，
标的公司经营及盈利能力将受到不利影响。
（2）省外业务开拓不力的风险
由于盐改前我国实行严格的食盐指令性计划管理制度，各省盐业公司无法跨区域开展食盐销
售业务，盐业公司在所属区域长期处于独家垄断地位，具有成熟完备的省内营销网络及较强的品
牌影响力。盐改后，标的公司将依托上市公司加大省外食盐批发业务的开拓力度，在物流运输、
销售网点及市场营销等方面投入资金、人力及时间。若标的公司省外业务拓展未达预期，将对重
组后上市公司的经营及盈利能力产生不利影响。
（3）商标使用权终止的风险
不同于普通的快消品牌，食盐产品高度同质化。盐改前，苏盐集团“淮”牌食盐在江苏省内
认知度较高源于上述食盐产品在江苏省内市场的垄断地位，“淮”牌的消费者忠诚度和品牌价值
均未受到市场的检验。该品牌的市场价值难以确认，因此本次重组未对上述品牌进行评估，注入
上市公司的资产不包括上述商标品牌。苏盐集团已与上市公司签订《商标许可使用协议》和《关
于处置“淮”牌商标的协议》，将苏盐集团持有的“淮”牌食盐商标通过独占许可的方式无偿授
权上市公司使用三年，三年后经评估作价转让给上市公司。同时上市公司也将通过使用自有的
“井神”商标或另行设计、注册商标等方式进行销售。
“淮”牌商标构成标的公司食盐批发、零售业务不可分割的一部分，若商标授权协议到期后，
苏盐集团停止无偿授权上市公司及其子公司使用该商标或无法通过审批程度作价转让给上市公
司，将会在一定时间内对公司经营及盈利能力产生不利影响。
（4）业绩下滑的风险
自 2017 年起本次盐改进入正式实施阶段，随之而来的市场化竞争使得行业整体利润水平有
所下降，导致标的公司 2017 年的盈利水平较之往年出现一定程度的下滑。随着盐改的进一步深
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入，食盐市场的竞争可能进一步加剧，标的公司将承受更大的经营压力，面临业绩下滑的风险。
2、工业盐及盐化工产品
苏盐连锁与南通盐业除经营食盐专营批发业务外，还利用食盐批发渠道等资源开展工业盐及
盐化工产品贸易，主要包括工业盐、两碱用盐、纯碱等基础化工原料。工业盐、两碱用盐、纯碱
等基础化工原料的市场需求与宏观经济景气度及下游行业的发展密切相关，具有较强周期性。近
两年，受宏观经济增速放缓、行业整体效益下滑影响，两碱用盐、元明粉等盐化工产品的平均售
价呈下降趋势，导致以上产品的毛利率逐年下降，从而影响标的公司的盈利水平。2016 年第四
季度，受大宗商品价格上涨及下游产业回暖带动，工业盐及盐化工产品价格下滑势头减缓。如未
来宏观经济依旧在低位徘徊、下游行业复苏缓慢，将给标的公司经营业绩增长带来一定的不利影
响。
（四）资产权属瑕疵的风险
截至本报告书签署日，标的公司部分土地房产存在已经列入拆迁范围、尚未办理产权证书、
划拨土地尚未办理出让手续或证载所有人或使用权人与实际所有人或使用人不一致等情形（详情
参见“第四节 交易标的基本情况”之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（十四）主要资产的权
属状况、对外担保情况及主要负债情况”及“第四节 交易标的基本情况”之“二、南通盐业 51%
股权”之“（十）主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情况”），可能对上市公司造
成不利影响。针对上述土地房产瑕疵问题，为保障上市公司及股东利益，尤其是中小股东的利益，
苏盐集团承诺如下：
“1.苏盐连锁、南通盐业的土地使用权及房屋所有权除存在前述瑕疵外，不存在其他瑕疵。
苏盐连锁、南通盐业及其下属企业所有的土地使用权、房产所有权为合法取得并持续实际使用，
不存在任何权属纠纷或其他纠纷，且该等资产不存在抵押担保或其他任何权利受限的情形。
2.本次交易拟注入上市公司的资产中，对于已经列入政府拆迁范围的土地及相关资产，若今
后政府实际支付的拆迁补偿款金额低于拆迁补偿协议载明的拆迁补偿款金额的，差额部分由苏盐
集团按本次交易前所享有的权益比例向井神股份现金补足。
3.对于截至本承诺函出具日标的公司尚有部分房屋与土地未取得产权证的情形（具体披露于
本次重大资产重组的申请文件），苏盐集团承诺上述情形不影响标的公司对未办理产权登记的房
屋和土地的正常经营使用，同时承诺督促标的公司在本次重大资产重组完成后的一年内取得满足
办理权证条件的主要经营性房屋与土地的产权证；如果相关房屋或土地最终未能取得相关权属证
书，或者相关政府主管部门因违建对标的或其下属企业作出行政处罚及/或要求其搬迁时，苏盐
集团保证苏盐连锁、南通盐业及其下属企业的持续业务经营不受影响；如因相关房屋或土地的违
章情形或未能办理相关权属证书而给苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司造成任何经济损失的
（包括但不限于正常生产经营受到不利影响、相关政府主管部门处罚、第三方索赔等），苏盐集
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团将在实际损失金额依法确定后十五个工作日内对苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司全额进行
现金补偿。
4.就本次交易拟注入上市公司的划拨土地，苏盐集团承诺自本次交易完成后一年内督促相关
公司及时办理划拨土地的土地使用权类型变更手续，如因未及时完成相关手续给上市公司造成的
损失由苏盐集团承担；拟采取补缴出让金方式将划拨土地转变为出让土地的，若实际缴纳的土地
出让金高于本次评估预计补缴出让金的，苏盐集团应就差额部分向上市公司补足。
5.自本次交易完成后一年内，苏盐集团将督促相关公司办理土地和房屋相关权证的更名手
续，使证载权利人与实际所有人或使用人保持一致。因未及时办理相关手续给上市公司造成损失
的，由苏盐集团承担全部责任。”
（五）诉讼的风险
截至本报告书签署之日，本次交易的标的资产仍存在部分尚未判决或仍在原告上诉期内的未
决诉讼，具体情况请参见本报告书“第四节 交易标的基本情况”之“一、苏盐连锁 100%股权”
之“（十六）涉及的重大诉讼、仲裁、行政处罚或潜在纠纷的情况”。
苏盐集团针对上述未决诉讼事项做出如下承诺：除《江苏省盐业集团有限责任公司关于江苏
省苏盐连锁有限公司、江苏省盐业集团南通有限公司诉讼、仲裁事项和行政处罚事项的承诺函》
中苏盐连锁与南通盐业截至该承诺出具日存在的正在进行的诉讼、仲裁事项外，苏盐连锁与南通
盐业不存在其他正在进行的重大诉讼、仲裁事项，如因苏盐连锁或南通盐业的未决或未披露的诉
讼、仲裁事项给重组完成后的井神股份或其子公司造成损失的，苏盐集团应承担相应赔偿责任。
除《江苏省盐业集团有限责任公司关于江苏省苏盐连锁有限公司、江苏省盐业集团南通有限
公司诉讼、仲裁事项和行政处罚事项的承诺函》包含的苏盐连锁与南通盐业最近三年的行政处罚
外，苏盐连锁与南通盐业不存在其他重大行政处罚事项，如因未披露行政处罚事项的给上市公司
造成损失的，由苏盐集团承担相应责任。
三、其他风险
（一）股市风险
股票市场的投资收益与投资风险并存。股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发展前景的影
响，而且受国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、股票市场的投机行为、投资者的心理预期
等诸多因素的影响。公司本次交易相关的内外部审批工作尚需要一定的时间方能完成，在此期间
股票市场价格可能出现波动，从而给投资者带来一定的风险。
（二）不可抗力风险
自然灾害、战争以及突发性公共卫生事件可能会对本次交易的标的资产、本公司的财产、人
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员造成损害，并有可能影响本次交易的进程及本公司的正常生产经营。此类不可抗力的发生可能
会给本公司增加额外成本，从而影响本公司的盈利水平。
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目录
公司声明 ....................................................................................................................... 1
交易对方声明与承诺 ................................................................................................... 3
中介机构承诺 ............................................................................................................... 4
重大事项提示 ............................................................................................................... 5
一、本次交易方案概述........................................................................................ 5
二、本次交易构成重大资产重组........................................................................ 6
三、本次交易不构成《重组办法》第十三条规定的重组上市........................ 6
四、本次交易构成关联交易................................................................................ 6
五、本次交易标的的估值和定价情况................................................................ 6
六、本次交易发行股份的定价方式和价格........................................................ 7
七、本次交易发行股份的锁定期和上市安排.................................................... 7
八、本次交易相关业绩补偿安排........................................................................ 8
九、本次交易对上市公司的影响...................................................................... 11
十、本次交易已经履行和尚需履行的程序...................................................... 13
十一、本次交易相关方作出的重要承诺.......................................................... 13
十二、拟购买资产在过渡期间的损益承担安排.............................................. 20
十三、关于填补即期回报的具体措施及相关安排.......................................... 21
十四、本次交易对中小投资者权益保护的安排.............................................. 23
十五、标的资产曾参与 IPO 或其他交易的情况 ............................................. 26
十六、独立财务顾问的保荐机构资格.............................................................. 26
十七、控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见.......................... 26
十八、控股股东及其一致行动人和上市公司董监高人员股份减持计划...... 26
重大风险提示 ............................................................................................................. 27
目录 ............................................................................................................................. 33
释义 ............................................................................................................................. 38
一、普通术语...................................................................................................... 38
第一节 本次交易概述 ............................................................................................... 43
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一、本次交易的背景及必要性.......................................................................... 43
二、本次交易的决策过程.................................................................................. 47
三、本次交易的具体方案.................................................................................. 47
四、本次交易对上市公司的影响...................................................................... 51
第二节 上市公司基本情况 ....................................................................................... 53
一、上市公司基本情况...................................................................................... 53
二、上市公司历史沿革...................................................................................... 53
三、最近三年主营业务发展情况...................................................................... 57
四、最近两年及一期主要会计数据及财务指标.............................................. 58
五、控股股东及实际控制人情况...................................................................... 71
六、前十大股东情况.......................................................................................... 72
七、最近三年重大资产重组情况...................................................................... 73
八、最近三年合法合规情况.............................................................................. 73
九、业务资质...................................................................................................... 73
第三节 交易对方基本情况 ....................................................................................... 78
一、苏盐集团基本情况...................................................................................... 78
二、历史沿革...................................................................................................... 78
三、产权和控制关系.......................................................................................... 81
四、最近三年主要业务发展状况和最近两年主要财务指标.......................... 81
五、对外投资情况.............................................................................................. 83
六、交易对方及其主要管理人员最近五年受处罚及诚信情况...................... 87
七、与上市公司之间的关联关系...................................................................... 88
八、向上市公司推荐董事或高级管理人员的情况.......................................... 88
第四节 交易标的基本情况 ....................................................................................... 89
一、苏盐连锁 100%股权 ................................................................................... 90
二、南通盐业 51%股权 ................................................................................... 256
第五节 发行股份情况 ............................................................................................. 283
一、发行股份购买资产.................................................................................... 283
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二、本次发行前后主要财务数据比较............................................................ 286
三、本次发行股份后上市公司的股权结构变化............................................ 286
第六节 本次交易的评估情况 ................................................................................. 288
一、本次交易评估的基本情况........................................................................ 288
二、评估范围的说明........................................................................................ 289
三、评估方法、评估说明、评估参数及依据................................................ 293
四、本次评估增减值原因分析........................................................................ 410
五、特殊处理、对评估或估值结论有重大影响事项.................................... 427
六、评估基准日至重组报告书签署日的重要变化事项及其对评估结果的影响
............................................................................................................................ 431
七、本次评估中土地及房产的评估说明........................................................ 434
八、董事会对标的资产评估合理性以及定价公允性的分析........................ 521
九、独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与目
的的相关性和交易定价的公允性发表的独立意见........................................ 528
第七节 本次交易合同的主要内容 ......................................................................... 530
一、《发行股份购买资产协议》及《发行股份购买资产协议之补充协议》
............................................................................................................................ 530
二、《业绩承诺补偿协议》及《业绩承诺补偿协议之补充协议》.............. 534
第八节 本次交易的合规性分析 ............................................................................. 538
一、本次交易符合《重组办法》第十一条的规定........................................ 538
二、本次交易符合《重组办法》第四十三条的规定.................................... 541
三、本次交易不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的不得
非公开发行股票的情形.................................................................................... 543
四、本次交易符合《收购管理办法》第四十七条、第六十三条的相关规定
............................................................................................................................ 543
五、独立财务顾问和法律顾问的核查意见.................................................... 544
第九节 管理层讨论与分析 ..................................................................................... 547
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果分析.................................... 547
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二、标的公司行业特点和经营情况的讨论与分析........................................ 550
三、本次交易对上市公司持续经营能力及未来发展前景影响的分析........ 588
四、本次交易完成后，上市公司财务状况及经营成果分析........................ 601
第十节 财务会计信息 ............................................................................................. 609
一、标的资产合并财务资料............................................................................ 609
二、上市公司备考财务信息............................................................................ 615
第十一节 同业竞争与关联交易 ............................................................................. 620
一、同业竞争.................................................................................................... 620
二、关联交易.................................................................................................... 623
第十二节 风险因素 ................................................................................................. 639
一、本次重组的交易风险................................................................................ 639
第十三节 其他重要事项 ......................................................................................... 644
一、本次交易完成后，上市公司不存在资金、资产被实际控制人或其他关联
人占用、为实际控制人及其关联人提供担保的情形.................................... 644
二、本次交易对上市公司负债结构的影响.................................................... 644
三、上市公司最近十二个月重大资产交易情况............................................ 644
四、关于重大事项披露前股票价格波动情况的说明.................................... 644
五、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况........................ 645
六、本次交易对上市公司治理机制的影响.................................................... 651
七、上市公司未来三年股东回报规划............................................................ 653
八、保护投资者合法权益的相关安排............................................................ 655
第十四节 独立董事及中介机构关于本次交易的意见 ......................................... 657
一、独立董事意见............................................................................................ 657
二、独立财务顾问核查意见............................................................................ 658
三、律师意见.................................................................................................... 659
第十五节 本次交易的有关中介机构情况 ............................................................. 661
一、独立财务顾问............................................................................................ 661
二、法律顾问.................................................................................................... 661
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三、审计机构.................................................................................................... 661
四、资产评估机构............................................................................................ 662
第十六节 各方声明与承诺 ..................................................................................... 663
上市公司全体董事声明.................................................................................... 663
上市公司全体监事声明.................................................................................... 665
上市公司全体高级管理人员声明.................................................................... 667
独立财务顾问声明............................................................................................ 669
法律顾问声明.................................................................................................... 670
审计机构声明.................................................................................................... 671
审计机构声明.................................................................................................... 672
资产评估机构声明............................................................................................ 673
第十七节 备查文件和备查地点 ............................................................................. 674
一、备查文件目录............................................................................................ 674
二、备查地点.................................................................................................... 674
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
释义
一、普通术语
江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产
报告书、本报告书 指
暨关联交易报告书（草案）（修订稿）
井神股份、上市公司、公
指 江苏井神盐化股份有限公司，股票代码：603299
司、本公司
发行股份购买资产的交
指 江苏省盐业集团有限责任公司
易对方
苏盐集团 指 江苏省盐业集团有限责任公司
苏盐连锁 指 江苏省苏盐连锁有限公司
南通盐业 指 江苏省盐业集团南通有限公司
苏盐生活家 指 江苏省苏盐生活家股份有限公司
苏盐资管 指 江苏苏盐资产管理有限公司
南京盐业 指 南京市盐业有限公司
苏盐健康厨房 指 江苏省苏盐健康厨房商贸有限公司
苏南盐业 指 江苏省苏南盐业有限公司
浙盐集团 指 浙江省盐业集团有限公司
山西盐业 指 山西省盐业公司
苏豪创投 指 江苏苏豪创业投资有限公司
汇鸿国际 指 江苏汇鸿国际集团有限公司
农垦投资 指 江苏省农垦投资管理有限公司
江苏金桥盐化集团有限责任公司，现更名为连云
金桥盐化 指
港市工业投资集团有限公司
银宝盐业 指 江苏省银宝盐业有限公司
淮阴盐化 指 淮安市淮阴盐化工发展有限公司
上大鼎正 指 上海上大鼎正软件有限公司
江苏集群 指 江苏集群信息产业股份有限公司
江淮公司 指 安徽新江淮投资有限公司
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
众合创投 指 江苏众合创业投资有限公司
诚源盐化 指 莱州诚源盐化有限公司
高尔登投资 指 淮安高尔登投资有限公司
华昌化工 指 江苏华昌化工股份有限公司
和睦家投资 指 江苏和睦家投资管理有限公司
泰华德勤 指 江苏泰华德勤投资管理有限公司
中海公司 指 江苏中海联合信息工程发展有限公司
淮海盐化 指 江苏省淮海盐化有限公司
淮盐矿业 指 江苏淮盐矿业有限公司
瑞洪盐业 指 江苏瑞洪盐业有限公司
交易双方 指 井神股份和苏盐集团
拟购买资产、交易标的、 注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁
指
标的资产、注入资产 100%股权及南通盐业 51%股权
井神股份向苏盐集团发行股份购买注入苏盐集
本次交易、本次重组、本
指 团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%股权及
次重大资产重组
南通盐业 51%股权暨关联交易
注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁
标的公司 指
及南通盐业
《江苏井神盐化股份有限公司与江苏省盐业集
《发行股份购买资产协
团有限责任公司之发行股份购买资产协议》、 江
议》、《发行股份购买资产 指
苏井神盐化股份有限公司与江苏省盐业集团有
协议之补充协议》
限责任公司之发行股份购买资产协议补充协议》
《江苏井神盐化股份有限公司与江苏省盐业集
《业绩承诺补偿协议》、
团有限责任公司之业绩承诺补偿协议》、 江苏井
《业绩承诺补偿协议之
神盐化股份有限公司与江苏省盐业集团有限责
补充协议》
任公司之业绩承诺补偿协议补充协议》
评估基准日 指 2017 年 4 月 30 日
最近三年 指 2015 年、2016 年、2017 年
报告期、最近两年及一期 指 2016 年、2017 年及 2018 年 1-3 月
根据《发行股份购买资产协议》约定，于本次交
易交割时对标的资产进行交割审计的基准日，该
交割审计基准日 指
基准日将在本次交易获得中国证监会核准后，由
交易双方另行商定
国泰君安、独立财务顾问 指 国泰君安证券股份有限公司
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
法律顾问、君致律师 指 北京市君致律师事务所
评估机构、立信评估 指 上海立信资产评估有限公司
众华事务所、众华审计 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙）
天衡事务所、天衡审计 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
《江苏井神盐化股份有限公司拟重组受让江苏
省盐业集团有限责任公司持有的江苏省苏盐连
《苏盐连锁评估报告》 指
锁有限公司 100%股权项目资产评估报告》信资
评报字（2017）第 80016 号）
《江苏井神盐化股份有限公司拟重组受让江苏
省盐业集团有限责任公司持有的江苏省盐业集
《南通盐业评估报告》 指
团南通有限公司 51%股权项目资产评估报告》
（信资评报字（2017）80017 号）
《评估报告》 指 《苏盐连锁评估报告》及《南通盐业评估报告》
本次交易评估基准日（不含评估基准日当日）至
过渡期 指
交割审计基准日期间
国务院于 2016 年 4 月 22 日印发《国务院关于印
发盐业体制改革方案的通知》，明确从 2017 年 1
盐改、盐业改革 指 月 1 日起在坚持食盐专营制度基础上取消食盐
产销区域限制，改革食盐定价机制，允许食盐定
点生产企业进入流通和销售领域等相关规定
国务院于 2016 年 4 月 22 日印发的《国务院关于
《盐改方案》 指
印发盐业体制改革方案的通知》
《食盐专营办法》（2013 国务院于 1996 年 5 月 27 日发布的，并于 2013
指
修订） 年修订的《食盐专营办法》
《食盐专营办法》（2017 国务院于 1996 年 5 月 27 日发布的，并于 2017
指
修订） 年修订的《食盐专营办法》
国务院于 1990 年 3 月 2 日发布的《盐业管理条
《盐业管理条例》 指
例》（已于 2018 年 1 月 4 日废止）
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
财政部 指 中华人民共和国财政部
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
银监会 指 中国银行业监督管理委员会
江苏省国资委 指 江苏省人民政府国有资产监督管理委员会
国土厅 指 江苏省国土资源厅
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
国土局 指 国土资源局
上交所、交易所 指 上海证券交易所
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市公司重大资产重组管理办法》（2016 年 9
《重组办法》 指
月 8 日修订）
《发行管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》
《上海证券交易所股票上市规则》（2014 年修
《上市规则》 指
订）
《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的
《重组规定》 指
规定》（2016 年 9 月 8 日修订）
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准
《内容与格式准则第 26
指 则第 26 号——上市公司重大资产重组申请文
号》
件》（2017 年修订）
《关于规范上市公司信息披露相关各方行为的
《128 号文》 指
通知》（证监公司字[2007]128 号）
无特别说明，为人民币元、人民币万元、人民币
元、万元、亿元 指
亿元
二、专业术语
盐的来源可以分为四类：海盐、湖盐、井盐和矿
盐。其中，运用凿井法汲取地表浅部或地下天然
卤水加工制得的盐叫作“井盐”；开采古代岩盐
井矿盐 指 矿床加工制得的盐则称“矿盐”。由于岩盐矿床
有时与天然卤水盐矿共存，加之开采岩盐矿床钻
井水溶法的问世，故又有“井盐”和“矿盐”的
合称“井矿盐”，或泛称为“矿盐”
在盐田晒制的海盐及在天然盐湖或盐矿开采出
的未经人工处理的湖盐或岩盐等的统称。主要组
分是氯化钠，夹杂有不溶性泥沙和可溶性的钙、
镁盐类。原盐生产有四种方法：①用露天开采法
原盐 指 或地下溶浸法开采岩盐。②由盐湖开采自沉积湖
盐。③海水和盐湖水经盐田日晒制取海盐和湖
盐。④用人工熬煮或真空蒸法从天然卤水中制
取。原盐是人们生活必需品，也是基本的化工原
料，主要用于生产纯碱、烧碱、氯酸钠、氯气、
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
漂白粉、金属钠等，并在陶瓷、医药、饲料方面
也有广泛用途。原盐作为化学工业用的原料，必
须进行处理。处理方法是将原盐加水配成一定浓
度的盐水，其中机械杂质可用澄清和过滤的方法
除去，化学杂质则根据要求用加化学药剂的方法
除去
两碱行业的主要原材料，主要用于烧碱、纯碱的
两碱用盐 指
生产制造
小工业盐 指 除两碱用盐以外的工业盐，主要用于印染等行业
化学名为无水硫酸钠，俗称芒硝，是硫酸盐类矿
元明粉 指 物经加工精制而成的结晶体，主要用于合成洗涤
剂、印染等行业
化学名为碳酸钠，俗称苏打，基础化工原料之一，
纯碱 指 广泛应用于玻璃、冶金、日化、医药、造纸等行
业
说明：由于四舍五入的原因，本报告书中分项之和与合计项之间可能存在尾差差异。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
第一节 本次交易概述
一、本次交易的背景及必要性
（一）本次交易背景
1、盐业体制改革，鼓励食盐行业通过兼并重组实现产销一体
国务院《食盐专营办法》（2013 年修订）《盐业管理条例》等法规确定了食盐实行定点生
产制度，食盐定点生产企业无法进入流通领域，国家对食盐的分配调拨实行指令性计划管理，各
省食盐专营单位统一经营管理本省食用盐流通业务，从而形成了我国食盐产销分离的局面。
2016 年 5 月，国务院印发《盐业体制改革方案》，明确从 2017 年 1 月 1 日起“在坚持食盐
专营制度基础上，允许生产企业进入流通和销售领域，自主确定生产销售数量并建立销售渠道，
以自有品牌开展跨区域经营，实现产销一体”；“鼓励食盐批发企业与定点生产企业兼并重组，
实现产销一体”。
2、响应深化国企改革号召，推进国有资本优化重组，积极发展混合所有制
2013 年 11 月 12 日，中共中央十八届三中全会审议通过了《中共中央关于全面深化改革若
干重大问题的决定》，明确指出“积极发展混合所有制经济。允许更多国有经济和其他所有制经
济发展成为混合所有制经济。国有资本投资项目允许非国有资本参股”。
2014 年 5 月 26 日，中共江苏省委、江苏省人民政府发布了《中共江苏省委江苏省人民政府
关于全面深化国有企业和国有资产管理体制改革的意见》，提出“上市公司、国有资本投资运营
公司明显增加，国有资产证券化率明显提升”的目标；同时明确指出“加大资产重组和资源整合
力度。推进企业加大内部资源整合力度，促进企业内部资源向主营业务、重要子公司集聚”、“提
高国有资产证券化水平。支持有实力的国有控股上市公司通过兼并收购集聚发展资源”。
2016 年 10 月 28 日，江苏省人民政府印发《省政府关于促进盐业健康发展的意见》（苏政
发[2016]138 号），明确支持盐业企业上市发展，大力推进资产证券化，推动苏盐集团通过企业
上市、兼并重组、增资扩股、发行债券等方式，提高资产证券化水平，实现产业集聚和转型升级。
鼓励社会资本进入食盐生产领域，鼓励食盐批发企业在保持国有控股基础上，通过投资入股、联
合投资、企业重组等方式引入社会资本。
3、鼓励国有上市公司兼并重组以提高发展质量和效益
2014 年 3 月 7 日，国务院发布了《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》，
提出“兼并重组是企业加强资源整合、实现快速发展、提高竞争力的有效措施，是化解产能严重
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
过剩矛盾、调整优化产业结构、提高发展质量效益的重要途径”。
2015 年 8 月 31 日，中国证监会、财政部、国务院国资委和银监会四部委联合发布《证监会、
财政部、国资委、银监会关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》（证监发
[2015]61 号），提出“鼓励国有控股上市公司依托资本市场加强资源整合，调整优化产业布局结
构，提高发展质量和效益”。
（二）本次交易的目的
1、贯彻落实盐业改革精神，通过本次重组实现上市公司食盐产销一体化
国务院印发的《盐业体制改革方案》明确从 2017 年 1 月 1 日起“在坚持食盐专营制度基础
上，允许生产企业进入流通和销售领域，自主确定生产销售数量并建立销售渠道，以自有品牌开
展跨区域经营，实现产销一体”。
本次重组，苏盐集团将向井神股份注入成熟的食盐批发渠道、终端零售资源及专业的销售队
伍。上市公司将直接拥有苏盐集团长期积累的销售资源，在市场竞争中赢得先机。重组完成后，
井神股份将实现产销一体化，盈利能力和核心竞争力将得到迅速提升，为打造中国盐行业的领军
企业奠定坚实基础。
2、履行控股股东承诺，避免潜在同业竞争
《盐改方案》实施前，食盐定点生产企业无法进入食盐流通领域，上市公司仅负责食盐生产
及加工，苏盐集团及标的公司负责食盐销售，控股股东与上市公司的业务不构成同业竞争。
盐改后，食盐定点生产企业可以进入流通和销售领域，自主确定生产销售数量并建立销售渠
道，以自有品牌开展跨区域经营，实现产销一体。井神股份已在盐改后获得食盐批发资质，如苏
盐集团下属食盐销售业务不注入上市公司，则苏盐集团与上市公司将构成潜在的同业竞争关系。
苏盐集团通过本次重组，履行控股股东承诺，避免潜在同业竞争。
3、减少关联交易，增强上市公司独立性
《盐改方案》实施前，根据国务院《食盐专营办法》（2013 年修订）及江苏省《盐业管理
条例实施办法》的规定，井神股份作为食盐定点生产企业，仅负责食盐的生产加工环节，食盐产
品只能销售给食盐专营单位。苏盐集团作为江苏省食盐专营单位，委托井神股份生产加工食盐产
品后，通过下属子公司苏盐连锁及南通盐业向江苏省各地区批发销售。因此，上市公司与控股股
东苏盐集团之间存在关联交易。
本次交易后，苏盐连锁及南通盐业分别成为上市公司的全资子公司及控股子公司，有助于减
少关联交易，增强上市公司独立性，从而提高上市公司资产质量、增强持续盈利能力，并有效保
护上市公司中小股东利益。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
（三）本次交易的必要性
1、食盐行业在经历初期的激烈竞争后，将趋于有序竞争
本次盐改是以确保食盐质量安全和供应安全为底线，在稳定专营制度的基础上推进的食盐行
业市场化改革，明确有限主体，保持适度竞争。随着改革的深化，市场化竞争将使盐行业迎来一
轮兼并重组、结构优化、转型升级的热潮，行业整体竞争力将会有新的提升。
食盐价格预计将经历下降、企稳、之后随着高附加值盐产品的增加而进入上升通道。盐改前
价格管制限制了高附加值产品的开发，市场上食盐产品品种较为单一、产品同质化严重，市场参
与主体的开发创新潜力未得到有效挖掘，无法满足日益多样化的市场需求。盐改初期，因食盐产
品同质化严重，市场参与主体为扩大自身的市场份额，主要通过低价销售抢占市场。但随着改革
的深入，我国食盐市场将在一定时期相对激烈的竞争后逐步形成稳定的市场格局。盐改后，市场
化定价机制将激发生产企业创新活力，各市场参与主体将研究开发各类食盐品种，满足不同消费
群体的饮食需求，高附加值的多品种盐未来有望成为主流产品，食盐价格长期来看将步入上行通
道。
2、食盐业务是上市公司重要的收入来源，上市公司急需建立下游销售渠道，实现产销一体
化，提升上市公司核心竞争力。
2016 年、2017 年，食盐销售收入分别占上市公司合并总收入的 25.84%和 22.20%，食盐业
务是上市公司经营业务的重要组成部分。
盐改前，上市公司作为生产企业，由于无法直接参与食盐销售市场，无法自主定价，开发
创新潜力未得到有效挖掘。且位于产业链下游的食盐批发业务因拥有渠道、客户等资源一直享
有食盐产业链上约 70%的利润。盐改后上市公司急需取得下游销售渠道，直接进入流通和销售
领域开展销售活动，增强食盐业务的核心竞争力，做大做强食盐业务。
3、上市公司通过自建方式取得销售业务存在重大不确定性
食盐生产企业虽然被允许进入销售环节，但由于盐改前生产企业不直接参与销售，食盐销
售渠道和客户资源均掌握在各省盐业公司手中。上市公司如通过自建渠道方式开展食盐批发零
售业务将在物流运输、销售网点及市场营销等方面投入大量资金、人力及时间，存在错失市场
机遇的较大风险；若公司在投入大量资源的情况下业务拓展未达预期，将对上市公司的经营及
盈利能力产生重大不利影响。上市公司通过收购方式取得食盐批发业务，可直接获取下游食盐
批发业务利润，在盐改后的市场竞争中迅速占领市场树立品牌影响力。
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4、标的公司竞争优势明显，有利于上市公司在并购后赢得市场先机
根据盐改政策，跨区域食盐经营的竞争主体仅限于现有食盐批发企业及食盐定点生产企
业，其他各类商品流通企业不得从事食盐批发。因此，外来竞争者要进入江苏省市场只能依靠
自建渠道销售或直接销售给商超等终端客户等方式进行，一段时间内标的公司仍将在江苏省内
保持行业绝对的领先地位。标的企业凭借其仓储物流优势、品牌优势、电子商务优势、区位优
势及客户等优势在 2017 全年实现江苏省内小包装食盐销售 29.48 万吨，全省小包装市场份额仍
保持在 85%以上。
重组完成后，上市盈利能力将得到大幅提升。根据备考报表，重组前后上市公司归属于母
公司所有者净利润、基本每股收益、销售毛利率、销售净利率变动情况如下表：
单位：万元
交易前 交易后
项目
2018 年 1-3 月 2017 年 2018 年 1-3 月 2017 年
归属于母公司所
12,022.80 2,295.45 34,945.34 29,219.78
有者净利润
基本每股收益
0.2149 0.0410 0.4517 0.3777
（元/股）
销售毛利率 30.17% 27.65% 39.06% 39.72%
销售净利率 6.27% 0.96% 10.86% 7.06%
如上表所示，本次交易完成后，上市公司归属于母公司的所有者净利润、基
本每股收益、销售毛利率、销售净利率将有所提升，有利于增强上市公司持续盈
利能力。
重组前，标的资产是上市公司在江苏省唯一的食盐客户，若不进行本次重组，
井神股份将存在直接损失江苏省市场最主要客户的风险，进而对上市公司经营造
成重大不利影响。
综上所述，食盐行业长期向好，标的公司竞争优势明显，上市公司为巩固自
身食盐销售业务并解决与控股股东的同业竞争，收购在行业中有较强优势的标的
资产具有必要性。
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二、本次交易的决策过程
（一）本次交易已履行的决策和审批程序
1、本次交易已经苏盐集团董事会审议通过；
2、本次交易已获得苏盐连锁股东审议通过；
3、本次交易已获得南通盐业股东会审议通过；
4、本次交易已取得南通盐业其他股东同意放弃优先购买权之同意函；
5、本次交易方案已经上市公司第三届董事会第十六次会议审议通过；
6、本次交易已取得江苏省国资委出具的《关于同意江苏井神盐化股份有限公司资产重组可
行性研究报告的批复》；
7、本次交易涉及的国有资产评估结果已获得江苏省国资委核准备案；
8、本次交易已取得标的公司贷款银行出具的同意函；
9、本次交易已经江苏省国资委批准；
10、本次交易已经上市公司股东大会审议通过；
（二）本次交易尚需履行的批准程序
本次交易尚需履行的批准或核准程序包括但不限于：
1、本次交易需获得中国证监会核准；
2、获得法律法规及监管部门所要求的其他必要的事前审批、核准或同意（如有）。
上述核准为本次交易的前提条件，重组方案能否取得证监会核准存在不确定性，以及最终取
得核准的时间存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。
三、本次交易的具体方案
（一）发行股份购买资产
井神股份拟向苏盐集团发行股份购买其持有的注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连
锁 100%股权及南通盐业 51%股权。本次交易完成后，上市公司将持有苏盐连锁 100%股权及南
通盐业 51%股权。
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（二）交易对方
本次发行股份购买资产的交易对方为苏盐集团。
（三）标的资产
本次重组的标的资产包括注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%股权及南通盐
业 51%股权。
本次重组前，苏盐集团作为盐改前国家指定的江苏省内唯一的食盐批发专营企业，拥有江苏
省省级食盐专营批发资质及“淮”牌食盐商标，统一经营管理江苏省食用盐的生产和流通业务。
本次重组前，标的公司的食盐经营业务流程如下：苏盐集团委托井神股份生产加工“淮”等
品牌食盐后，销售给苏盐连锁本部，再由苏盐连锁本部通过拥有市级食盐专营批发资质的 12 家
苏盐连锁市级分公司和子公司南通盐业在江苏省各市县进行销售。食盐销售所需的人员、渠道、
仓库等实体资源均实际由苏盐连锁和南通盐业持有并运营，苏盐集团主要履行食盐经营和品牌运
营管理职能。
盐改新规下，已取得食盐专营批发资质的井神股份，将在重组完成后自主生产并销售食盐，
实现食盐业务的产销一体。
同时，苏盐集团已与上市公司签订了《商标许可使用协议》，约定苏盐集团将持有的“淮”
牌食盐商标通过独占许可的方式无偿授权上市公司使用。
因此本次重组的标的资产为注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%股权及南通
盐业 51%股权。
（四）标的资产的估值及定价
本次交易的评估基准日为 2017 年 4 月 30 日，本次交易拟购买资产的交易价格以具有证券、
期货相关业务资格的评估机构出具的资产评估报告，并经江苏省国资委备案的评估值为定价依
据。
本次交易标的资产的评估机构为立信评估。根据立信评估出具的评估报告（信资评报字[2017]
第 80016 号、信资评报字[2017]第 80017 号），对注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁
100%股权及南通盐业 51%股权选取资产基础法及收益法进行评估，并采用资产基础法确定评估
结果，具体情况如下：
单位：万元
标的资产 净资产账面值 净资产评估值 评估增值额 评估增值率
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苏盐连锁 100%股权 132,984.20 201,448.77 68,464.57 51.48%
南通盐业 51%股权 10,893.40 18,735.32 7,841.93 71.99%
合计 143,877.60 220,184.09 76,306.49 53.04%
经交易双方协商确认，标的资产的交易价格为 220,184.09 万元。
由于本次交易在上述评估报告到期之前尚未完成，立信评估以 2018 年 3 月 31 日为基准日，
对标的资产进行了补充评估（信资评报字[2018]第 80002 号，信资评报字[2018]第 80003 号），
标的资产补充评估结果如下：
标的资产 净资产账面值 净资产评估值 评估增值额 评估增值率
苏盐连锁 100%股权 135,312.51 213,958.81 78,646.30 58.12%
南通盐业 51%股权 11,634.99 19,834.68 8,199.69 70.47%
合计 146,947.50 233,793.49 86,845.99 59.10%
根据补充评估报告，标的资产以 2018 年 3 月 31 日为基准日的评估结果与 2017 年 4 月 30
日为基准日的评估结果接近，且未出现减值。本次交易仍选用以 2017 年 4 月 30 为评估基准日的
评估结果作为定价依据，本次补充评估结果不影响本次交易定价。
（五）发行股份的种类及面值
本次发行股份为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1 元。
（六）发行股份的定价基准日、定价依据和发行价格
本次发行股份购买资产的定价基准日为审议本次交易事项的上市公司第三届董事会第十五
次会议决议公告日，本次发行价格采用定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价作为市场参
考价，并以该市场参考价 90%作为发行价格的基础，即 10.30 元/股。其中，交易均价的计算公
式为：定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价＝定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总
额/定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总量。
公司于 2017 年 4 月 20 日召开 2016 年年度股东大会，审议通过《2016 年度利润分配方案》，
决定以方案实施前的公司总股本 559,440,000 股为基数，每股派发现金红利 0.02 元（含税）。本
次利润分配的除息日为：2017 年 6 月 15 日。根据派送现金股利后的发行价格调整公式计算（调
整后有效的发行价格＝调整前有效的发行价格－每股派送现金股利），调整后的发行价格为 10.28
元/股（10.28＝10.30－0.02）。
在本报告书公告后至发行日期间，如上市公司发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、
除息行为，发行价格亦将作相应调整，计算结果向上进位并精确至分。发行价格的调整公式如下：
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
派息：P1＝P0－D
送股或转增股本：P1＝P0/（1＋N）
增发新股或配股：P1＝（P0＋AK）/（1＋K）
假设以上三项同时进行：P1＝（P0－D＋AK）/（1＋K＋N）
其中：P0 为调整前有效的发行价格，N 为该次送股率或转增股本率，K 为配股率，A 为配
股价，D 为该次每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
本次发行股份购买资产的发行价格不设置调整方案。
（七）发行股份的数量
根据本次交易标的交易作价及股份发行价格测算，上市公司向交易对方苏盐集团合计发行
21,418.69 万股（注：发行数量尾数不足一股的部分舍去取整），占发行后上市公司总股本的
27.69%。如本报告书公告后至股份发行日期间，本次发行价格因上市公司发生派息、送股、资
本公积金转增股本等除权除息事项，或达到发行价格调整触发条件而进行相应调整的，发行股份
购买资产的股份发行数量亦将进行相应调整。最终发行数量以中国证监会核准的结果为准。
（八）发行股份限售期安排
苏盐集团承诺，通过本次发行股份购买资产所获得的上市公司的新增股份，自该等股份上市
之日起 36 个月内将不以任何方式进行转让，包括但不限于通过证券市场公开转让或通过协议方
式转让。在此之后按照中国证监会和上交所的相关规定执行。
本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于发行价，或者交易
完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，苏盐集团通过本次交易获得的上市公司股票的锁定期自
动延长 6 个月。
如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法
机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，苏盐集团将暂停转让其
在该上市公司拥有权益的股份。
苏盐集团通过本次交易获得的上市公司股份由于送红股、转增股本等原因而增加的上市公司
之股份，苏盐集团亦遵守上述锁定期安排。
苏盐集团同时承诺，在本次交易前持有的上市公司股份，在本次交易新增股份上市之日起
12 个月内将不以任何方式进行转让，包括但不限于通过证券市场公开转让、通过协议方式转让
或由公司回购该等股票。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
四、本次交易对上市公司的影响
本次交易前，上市公司主营业务为岩盐地下开采；食盐、井矿盐、盐类产品的生产、加工（以
上按许可证核定的具体生产品种和有效期限经营） ；普通货运；火力发电（生产自用） ；纯碱
（轻质纯碱、重质纯碱）、食品添加剂（碳酸钠）、小苏打生产、加工；氯化钙（液体氯化钙、
固体氯化钙）生产、加工（限分支机构经营）。
盐改前，根据《食盐专营办法》（2013 年修订）等有关法律法规，井神股份作为食盐定点
生产企业，仅负责食盐生产加工环节，省内食盐产品只能销售给江苏省食盐专营单位即苏盐集团，
苏盐集团再通过下属子公司苏盐连锁及南通盐业向江苏省各地区批发销售。
苏盐连锁及南通盐业一直以食盐专营销售为主营业务负责江苏全省的食盐销售
配送，营销及配送网络遍布全省各市、县、乡镇，并利用食盐专营积累的资产、
渠道、客户优势拓展大宗贸易、渠道分销及门店零售等非盐业务，形成了以食盐
为主、非盐为辅的两大业务板块。
通过本次资产重组，苏盐集团将向井神股份注入食盐经营相关业务，上市公司将通过标的资
产的销售渠道直接批发销售食盐产品，实现食盐业务的产销一体。上市公司的核心竞争力和盈利
能力将得到迅速提升，在市场竞争中赢得先机。
（一）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次发行股份购买资产完成后，上市公司的总股本将增加至 77,362.69 万股，苏盐集团将直
接持有上市公司 63.00%的股份，上市公司的控制权未发生变化。本次重组前后，上市公司股权
结构变动如下表所示：
本次重组前 本次重组后
股东名称
股份数量（万股） 占比 股份数量（万股） 占比
苏盐集团 27,316.95 48.83% 48,735.64 63.00%
其他股东 28,627.05 51.17% 28,627.05 37.00%
合计 55,944.00 100.00% 77,362.69 100.00%
截至目前，上市公司股本总额 55,944.00 万股，本次交易完成后，社会公众股东合计持有的
公司股份不会低于发行后总股本的 10%，不会出现导致井神股份不符合股票上市条件的情形。
（二）本次交易对上市公司财务指标的影响
本次发行前后，上市公司 2016 年度主要财务数据及指标如下表所示：
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
单位：万元
本次重组前 本次重组后
财务指标 （经审计） （经审阅）
2017 年 12 月 31 日
总资产 449,921.94 683,924.69
总负债 236,581.37 317,565.40
归属于母公司所有者权益 213,078.05 351,838.94
归属于母公司股东的全面摊薄每股净资产（元/股） 3.8088 4.5479
资产负债率（%） 52.58 46.43
2017 年度
营业收入 260,013.76 439,826.89
归属于母公司股东的净利润 17,812.61 36,354.58
基本每股收益（元/股） 0.3184 0.4699
全面摊薄净资产收益率（%） 8.36 10.33
本次交易完成后，随着标的资产注入上市公司，上市公司总资产、净资产及营业收入规模均
有一定幅度增加。本次重组有利于提升上市公司的盈利水平，降低公司资产负债率，增厚公司每
股收益，为上市公司全体股东创造更多价值。
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第二节 上市公司基本情况
一、上市公司基本情况
公司名称： 江苏井神盐化股份有限公司
公司英文名称： Jiangsu Jingshen Salt&Chemical IndustryCo., Ltd.
股票简称： 井神股份
股票代码： 603299
公司注册地址： 江苏省淮安市淮安区华西路 18 号
注册资本： 55,944 万元
成立日期： 2001 年 4 月 6 日
统一社会信用代码： 91320800720586548C
法定代表人： 吴旭峰
岩盐地下开采；食盐、井矿盐、盐类产品的生产、加工（以上按许
可证核定的具体生产品种和有效期限经营）；普通货运；火力发电（生
产自用）；纯碱（轻质纯碱、重质纯碱）、食品添加剂（碳酸钠）、小
苏打生产、加工；氯化钙（液体氯化钙、固体氯化钙）生产、加工
（限分支机构经营）；销售本公司产品；技术咨询、服务及技术转让；
经营范围： 煤炭零售（限分公司经营）；蒸汽、热水销售（饮用水除外）；机电
设备安装工程（除特种设备）、钢结构工程、环保工程、防腐保温工
程施工；港口经营（货物装卸）；机电设备维修；机械配件、化工原
料（危险化学品及易制毒化学品除外）销售；自营和代理各类商品
和技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
二、上市公司历史沿革
（一）公司设立
井神股份前身为江苏省井神盐业有限公司，该公司系苏盐集团以划拨资产于 2001 年 4 月设
立的有限责任公司。2005 年 12 月经井神盐业股东会审议通过，股东苏盐集团受让江苏淮棉有限
公司、井神股份职工持股会所持井神盐业全部股权；同时，引进浙盐集团、LAUTANLUAS
SINGAPORE PTE LTD（新加坡洛泰洛艾斯有限公司）作为新股东对井神盐业增资。此次增资后，
井神盐业变更为中外合资企业。2006 年 10 月，苏盐集团受让 LAUTANLUAS SINGAPORE PTE
LTD 所持有的井神盐业全部股权，转让完成后井神盐业变更为内资企业。2009 年 10 月井神盐业
完成变更为股份公司前的最后一次增资，引入汇鸿国际等 5 家新股东。
2009 年 11 月 3 日，经井神盐业股东会审议通过，公司整体变更为股份有限公司。2009 年
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
12 月 25 日，公司取得由工商登记管理机关颁发的《企业法人营业执照》，设立时注册资本为
265,000,000 元，股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 江苏省盐业集团有限责任公司 13,942.23 52.61
2 江苏省淮海盐化有限公司 4,742.65 17.90
3 江苏省苏盐连锁有限公司 2,150.02 8.11
4 浙江省盐业集团有限公司 1,807.11 6.82
5 江苏汇鸿国际集团有限公司 1,205.62 4.55
6 江苏苏豪创业投资有限公司 803.75 3.03
7 合肥市新江淮煤炭购销有限公司 803.75 3.03
8 上海上大鼎正软件有限公司 643.00 2.43
9 江苏集群信息产业股份有限公司 401.89 1.52
合计 26,500.00 100.00
（二）公司设立后历次股本变动情况
1、2010 年 5 月增资
2010 年 5 月 21 日，股份公司 2010 年第一次临时股东大会通过了《关于对江苏井神盐化股
份有限公司进行增资的议案》，公司增加注册资本人民币 6,300 万元（即 6,300 万股），所增股
份均为普通股股份，每股面值为人民币 1 元，新增股份由苏豪创投、汇鸿国际、上大鼎正、江淮
公司、诚源盐化、山西盐业、和睦家投资、泰华德勤、众合创投、中海公司 10 家法人单位认购。
本次增资的股份每股认购价格为 2.831 元，增资各方以货币资金认购该等股份。2010 年 5 月 26
日，本次增资的新老股东签订了增资协议。
为本次增资，股份公司委托江苏华辰资产评估有限公司以 2009 年 12 月 31 日为基准日对公
司股东全部权益进行评估。2010 年 4 月 1 日，江苏华辰资产评估有限公司出具了华辰评报字
（2010）第 0012 号《江苏井神盐化股份有限公司拟引进其他投资者并增资扩股项目的评估报告》，
根据该评估报告，截至 2009 年 12 月 31 日股份公司股东全部权益评估价值为 75,018.47 万元。该
评估报告已在苏盐集团备案。根据该评估报告，公司确定本次增资的股份每股认购价格为 2.831
元。
2010 年 6 月 7 日，江苏天衡会计师事务所有限公司出具了天衡验（2010）45 号验资报告，
经其验证，截至 2010 年 6 月 7 日止，公司收到苏豪创投、汇鸿国际、上大鼎正、江淮公司、诚
源盐化、山西盐业、和睦家投资、泰华德勤、众合创投、中海公司十家公司缴纳的认购款 17,835.3
万元，其中计入股本 6,300 万元，计入资本公积 11,535.3 万元。
2010 年 7 月，股份公司办理了本次增资的工商变更登记手续，领取了新的企业法人营业执
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照。此次增资后公司股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（股） 出资比例
1 苏盐集团 139,422,330.00 42.51%
2 淮海盐化 47,426,520.00 14.46%
3 汇鸿国际 22,056,175.00 6.72%
4 苏盐连锁 8,054,870.88 6.55%
5 诚源盐化 20,800,000.00 6.34%
6 浙盐集团 18,071,145.00 5.51%
7 苏豪创投 15,037,450.00 4.58%
8 江淮公司 11,537,450.00 3.52%
9 上大鼎正 7,129,960.00 2.17%
10 和睦家投资 6,500,000.00 1.98%
11 江苏集群 4,018,725.00 1.23%
12 泰华德勤 4,000,000.00 1.22%
13 山西盐业 3,500,000.00 1.07%
14 中海公司 3,500,000.00 1.07%
15 众合创投 3,500,000.00 1.07%
合计 328,000,000.00 100.00%
2、2011 年 10 月增资及股权划转
2011 年 10 月 15 日，股份公司 2011 年第一次临时股东大会通过了《关于对江苏井神盐化股
份有限公司进行增资的议案》，公司本次合计发行 14,144 万股，所增股份均为普通股，每股面
值为人民币 1 元。新增股份由苏盐集团、高尔登投资、金桥盐化、银宝盐业、淮阴盐化、华昌化
工、汇鸿国际、农垦投资、诚源盐化 9 家法人单位认购。增资各方以所持瑞洪盐业 75%股权、
淮盐矿业 100%股权及部分现金认购该等股份；根据股份公司资产评估结果，公司确定本次增资
的股份每股认购价格为 4.33 元。本次认购金额超出新增注册资本部分计入资本公积。同日，公
司与认购方签订了股份认购协议。
2011 年 9 月 14 日，江苏省国资委以苏国资函[2011]86 号《关于省盐业集团参与江苏井神盐
化股份有限公司增资扩股有关问题的复函》，同意苏盐集团以其所持有的淮盐矿业、瑞洪盐业的
股权根据评估价值对井神股份增资。
为本次增资，公司委托北京天健兴业资产评估有限公司以 2011 年 3 月 31 日为基准日对公司
股东全部权益进行评估。2011 年 9 月 20 日，北京天健兴业资产评估有限公司出具了天兴评报字
（2011）第 468 号《江苏井神盐化股份有限公司拟增资扩股项目的资产评估报告书》，根据该评
估报告，截至 2011 年 3 月 31 日股份公司股东全部权益评估价值为 142,041.12 万元。
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为本次增资，公司委托北京天健兴业资产评估有限公司以 2011 年 3 月 31 日为基准日对淮盐
矿业股东全部权益进行评估。2011 年 9 月 20 日，北京天健兴业资产评估有限公司出具了天兴评
报字（2011）第 469 号《江苏省盐业集团淮盐矿业有限公司股东拟用所持有的公司股权对江苏井
神盐化股份有限公司增资项目的资产评估报告书》，根据该评估报告，截至 2011 年 3 月 31 日淮
盐矿业股东全部权益评估价值为 28,487.32 万元。
为本次增资，公司委托北京天健兴业资产评估有限公司以 2011 年 3 月 31 日为基准日对瑞洪
盐业股东全部权益进行评估。2011 年 9 月 20 日，北京天健兴业资产评估有限公司出具了天兴评
报字（2011）第 470 号《江苏省盐业集团洪泽盐化工有限公司股东拟用所持有的公司股权对江苏
井神盐化股份有限公司增资项目的资产评估报告书》，根据该评估报告，截至 2011 年 3 月 31
日瑞洪盐业股东全部权益评估价值为 26,278.18 万元。
2011 年 10 月 13 日，江苏省国资委对北京天健兴业资产评估有限公司出具的上述天兴评报
字（2011）第 468 号、天兴评报字（2011）第 469 号、天兴评报字（2011）第 470 号三份评估报
告分别予以备案。
2011 年 11 月 22 日，江苏天衡会计师事务所有限公司出具了天衡验字（2011）104 号验资报
告，经其验证，截至 2011 年 11 月 22 日止，公司收到各认购方缴纳的认购款 61,243.52 万元，其
中：计入股本 14,144 万元，计入资本公积 47,099.52 万元。各股东以货币认购股本 3,016 万元，
以股权认购股本 11,128 万元。
2011 年 3 月 9 日，苏盐集团董事会会议决定将淮海盐化、苏盐连锁所持股份公司的股份全
部无偿划转给苏盐集团。2011 年 9 月 8 日，苏盐集团分别与淮海盐化、苏盐连锁签订《关于江
苏井神盐化股份有限公司股权无偿划转之协议》，淮海盐化将所持井神股份 47,426,520 股股份无
偿划转给苏盐集团，苏盐连锁将所持井神股份 21,500,245 股股份无偿划转给苏盐集团。
股份公司于 2011 年 11 月 24 日办理完毕本次增资及股权划转的工商变更登记手续，领取了
新的企业法人营业执照。此次增资及股权划转后公司股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（股） 出资比例
1 苏盐集团 280,139,095.00 59.68%
2 汇鸿国际 30,056,175.00 6.40%
3 高尔登投资 23,060,000.00 4.91%
4 诚源盐化 22,960,000.00 4.89%
5 浙盐集团 18,071,145.00 3.85%
6 华昌化工 18,000,000.00 3.83%
7 金桥盐化 15,130,000.00 3.22%
8 苏豪创投 15,037,450.00 3.20%
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序号 股东名称 持股数（股） 出资比例
9 江淮公司 11,537,450.00 2.46%
10 上大鼎正 7,129,960.00 1.52%
11 和睦家投资 6,500,000.00 1.38%
12 江苏集群 4,018,725.00 0.86%
13 泰华德勤 4,000,000.00 0.85
14 山西盐业 3,500,000.00 0.75%
15 中海公司 3,500,000.00 0.75%
16 众合创投 3,500,000.00 0.75%
17 农垦投资 2,000,000.00 0.43%
18 淮阴盐化 650,000.00 0.14%
19 银宝盐业 650,000.00 0.14
合计 469,440,000.00 100.00%
3、2015 年 12 月，首次公开发行 A 股股票并上市
经江苏省人民政府批准，中国证监会审核通过，6 月 24 日中国证券监督管理委员会证监许
可[2015]1364 号文核准，公司于 2015 年 6 月获准首次公开发行人民币普通股 9,000 万股，首次
公开发行后公司股本总额由 46,944 万股变更为 55,944 万股，其中苏盐集团占股本总额的 48.83%，
为公司的第一大股东。2015 年 12 月 31 日公司股票在上海证券交易所挂牌上市。
自 2015 年首次公开发行后，公司总股本未再发生变化。
三、最近三年主营业务发展情况
公司是集科研、生产、配送、销售于一体的全国大型盐及盐化工企业。公司主要从事盐矿的
开采、盐及盐化工产品的生产、销售，主要产品包括食盐、小工业盐、两碱用盐、元明粉和纯碱
等。井神股份目前拥有 8 个大中型井盐盐矿，保有资源储量矿石量 38.52 亿吨，矿石储量丰富、
品质优良、矿床厚、矿层含盐率高、盐层品位高，采矿权的许可规模合计 1,194 万吨/年。公司
2015、2016 及 2107 年盐产品总产量分别为 382.20、428.64 及 409.87 万吨。公司制盐生产能力在
我国制盐行业内名列前茅，具有较强的综合优势。公司业绩主要来源于盐及盐化工产品的生产和
销售，具有“循环经济、资源、运输、区位、技术创新、品牌”六大核心竞争优势，形成了“盐
硝联产、盐碱联产、盐钙联产和热电联产”为主体的循环经济产业体系。特别是公司自主研发的
“井下循环盐钙联产制碱工艺”为国内首创，总体达到国际先进水平。这一重大科技成果的工程
化应用，显著降低了生产成本，有效延伸了产业链条，增强了公司盈利能力和抗风险能力。公司
纯碱生产得益于“井下循环盐钙联产制碱工艺”，其单位制造成本及盈利能力在国内碱行业处于
领先水平。随着《盐业体制改革方案》等国家盐改相关文件正式出台，自 2017 年 1 月 1 日起，
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现有食盐定点生产企业允许进入流通销售领域。公司顺应盐改新形势，在技术提升、降本增效、
内部挖潜的同时，提高产品品牌影响力，创造品牌溢价，开拓更加高效的销售渠道并进一步拓展
了省外市场。
上市公司最近三年按产品分类的营业收入和成本情况如下：
单位：万元
按产品分类 2017 年度 2016 年度 2015 年度
主营业务收入 251,927.80 215,166.91 204,691.76
盐产品 136,595.32 121,696.41 119,303.72
纯碱 77,064.99 59,422.57 52,766.48
元明粉 17,834.99 12,756.36 11,616.64
氯化钙 8,080.56 5,855.08 2,809.56
卤水 5,941.22 5,286.15 6,237.26
小苏打 5,335.82 3,812.25 3,932.28
其它 1,074.91 6,338.09 8,025.82
主营业务成本 172,531.38 155,668.97 141,253.94
盐产品 93,645.76 86,157.61 79,911.74
纯碱 51,325.13 42,641.77 39,738.69
元明粉 11,333.34 9,557.90 9,755.48
氯化钙 7,724.74 6,986.43 3,036.72
卤水 3,845.30 2,590.04 2,538.35
小苏打 3,767.33 2,987.26 2,844.63
其它 889.79 4,747.96 3,428.33
四、最近两年及一期主要会计数据及财务指标
（一）主要财务数据
井神股份最近两年及一期经审计的合并报表主要财务数据如下（2016、2017 年数据经审计、
2018 年 1-3 月资产负债表及利润表数据经审阅）：
1、资产负债情况
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产总额 463,968.50 449,921.94 448,077.97
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2018 年 2017 年 2016 年
项目
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
负债总额 247,500.70 236,581.37 251,430.72
归属于上市公司股东的所有者权益 216,160.11 213,078.05 196,407.60
2、收入利润情况
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
营业收入 65,307.62 260,013.76 215,166.91
营业利润 3,887.84 22,612.19 3,438.37
毛利率 27.69% 30.88% 27.65%
利润总额 3,801.10 21,894.33 3,257.94
归属于上市公司股东的净利润 3,096.17 17,812.61 2,295.45
3、现金流量情况
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
经营活动产生的现金流量净额 7,224.86 57,362.12 58,916.90
投资活动产生的现金流量净额 -561.20 -39,522.79 -32,145.89
筹资活动产生的现金流量净额 6,771.72 -18,717.76 -41,859.75
（二）主要财务指标
2018 年 1-3 月/ 2017 年度/ 2016 年度/
项目（合并报表）
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
基本每股收益（元/股） 0.0553 0.3184 0.0410
扣除非经常性损益后的基本
0.0552 0.3101 0.0345
每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率 1.44% 8.70% 1.17%
扣除非经常性损益后的加权
1.44% 8.47% 0.98%
平均净资产收益率
每股经营活动产生的现金流
0.1291 1.0253 1.0531
量净额（元/股）
资产负债率 53.34% 52.58% 56.11%
上市公司 2016 年净利润及毛利率均呈现逐年下滑趋势的原因及合理性
1、业绩下滑的合理性
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
上市公司主要业务为盐产品及纯碱等盐化产品的生产及销售。2016 年前三季度，受下游需
求持续低迷、进口盐冲击以及市场高位库存等因素影响，盐及盐化工行业的产品价格始终处于低
位，导致上市公司 2016 年毛利率较 2015 年下降，2016 年净利润较上年出现较大幅度下滑。上
市公司上市以来净利润下滑系受行业大环境影响，业绩波动存在合理性。
2、上市公司采取的应对措施
针对行业低迷及业绩下滑，在生产营销方面，上市公司加强计划管理，实现生产作业计划、
物资供应计划、销售发运计划之间有效衔接，强化弹性生产，挖掘产能潜力，保持生产线长周期
稳定运行；同时强化设备管理，提升现代综合设备管理水平，消除设备缺陷和安全隐患；加强供
应链管理，高度关注煤炭、焦炭、石灰石等大宗物资市场变化情况，提升采购保障能力；抢抓盐
化工产品触底企稳、价格回升的市场机遇，稳步提升产品市场份额；大力开拓国际市场，加快推
动高附加值盐产品出口。
在安全质量方面，上市公司严格落实安全生产责任制和管理制度，及时排查整改安全隐患，
坚决遏制重特大安全事故。以争创中国质量奖为契机，培育和弘扬工匠精神，提升智能制造、绿
色制造水平。响应盐业体制改革的新要求，进一步提高食盐品质，确保食盐健康安全，切实履行
好食盐定点生产企业的社会责任。以进入“省自主工业品牌五十强”为新起点，全力实施品牌战
略，进一步提升公司品牌在省外市场的影响力。
在技术创新方面，上市公司围绕“市场化、领先化、特色化、智能化”要求，结合打造盐碱
钙循环产业链，进一步加强技术攻关工作。围绕市场有需求、企业有效益、成本有优势、产品有
特色的要求，进一步加强新品研发工作。加强创新平台建设，按照国家企业技术中心标准，完善
企业技术创新有关制度，建立健全产学研用的协同创新机制。
随着盐及盐化工市场回暖，上市公司 2017 年主要产品销售价格大幅上升，产品销售毛利率
同比上升较大，其中：元明粉上升 110.77 元/吨，增加毛利 3,438.13 万元；两碱工业盐上升 73.35
元/吨，增加毛利 13,785.81 万元；纯碱均价上升 418.67 元/吨，增加毛利 7,138.79 万元，共计增
加毛利 24,362.73 万元，公司 2017 年利润及净利润均大幅高于 2016 年。
3、根据证监会《关于上市公司重大资产重组前发生业绩"变脸"或本次重组存在拟置出资产
情形的相关问题与解答》补充披露的相关信息。
（1）上市后的承诺履行情况，是否存在不规范承诺、承诺未履行或未履行完毕的情形
上市公司及相关方做出的公开承诺及履行情况（不包括本次重大资产重组中相关方做出的承
诺）如下：
序 承诺 承诺 承诺时间 履行
承诺内容
号 主体 类型 及期限 情况
1 井神股份 与首次 1.公司招股说明书如果存在虚假记载、误导 2014 年 3 履行
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序 承诺 承诺 承诺时间 履行
承诺内容
号 主体 类型 及期限 情况
公开发 性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符 月 6 日， 中
行相关 合法律规定的发行条件构成重大、实质影响 承诺长期
的承诺 的，在中国证监会对本公司作出行政处罚决 有效
定之日起三十日内，本公司将启动依法回购
首次公开发行的全部新股的程序，本公司将
通过上海证券交易所以发行价并加算银行同
期存款利息回购首次公开发行的全部新股。
2.投资人因本公司的招股说明书存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏而在证券交易
中遭受损失的，自赔偿责任成立之日起三十
日内，本公司将依法赔偿投资者损失。
公司股票自挂牌上市之日起三年内，若出现
与首次 2014 年 3
连续 20 个交易日公司股票收盘价均低于公
公开发 月 6 日， 履行
2 井神股份 司最近一期经审计的每股净资产情形时，则
行相关 承诺长期 中
公司、控股股东苏盐集团将按照稳定股价的
的承诺 有效
预案的规定启动稳定股价措施。
一、启动稳定股价措施的条件及原则（一）
公司股票自挂牌上市之日起三年内，若出现
连续 20 个交易日公司股票收盘价均低于公
司最近一期经审计的每股净资产情形时，则
公司应按下述规则启动稳定股价措施。（每股
净资产=合并财务报表中归属于母公司普通
股股东权益合计数÷年末公司股份总数，下
同；若因除权除息等事项致使上述股票收盘
价与公司最近一期经审计的每股净资产不具
可比性的，上述股票收盘价应做相应调整，
下同。）（二）公司回购股份、苏盐集团增持 2014 年 6
稳定股
井神股份 股份均应符合中国证监会、上海证券交易所 月 9 日， 履行
3 价相关
苏盐集团 及其他证券监管机关、国有资产监督管理的 承诺长期 中
承诺
相关法律、法规和规范性文件，并不应因此 有效
导致公司股权分布不符合上市条件的要求；
若其中任何一项措施的实施或继续实施将导
致公司股权分布不符合上市条件的要求时，
则不得实施或应立即终止继续实施，且该项
措施所对应的股价稳定义务视为已履行。
二、稳定股价的具体措施（一）公司稳定股
价的措施：1.公司董事会应在触发启动稳定
股价措施条件之日起 15 个交易日内公告具
体股份回购计划，披露拟回购股份的数量范
围、价格区间、完成时间（不晚于股东大会
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序 承诺 承诺 承诺时间 履行
承诺内容
号 主体 类型 及期限 情况
审议通过之日起 30 个交易日）等信息。公司
股份回购计划须经出席会议的股东所持表决
权的三分之二以上通过，公司控股股东承诺
就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。
2.公司为稳定股价之目的进行股份回购的，
除应符合相关法律法规、规范性文件的要求
之外，还应符合下列各项：（1）单次用于回
购股份的资金金额不高于上一个会计年度经
审计的归属于母公司股东净利润的 20%； 2）
单一会计年度用以稳定股价的回购资金合计
不超过上一会计年度经审计的归属于母公司
股东净利润的 50%；（3）回购价格不高于最
近一期经审计的每股净资产。超过上述标准
的，公司回购股份稳定股价措施在当年度不
再继续实施。
公司董事、监事、高级管理人员承诺：投资
人因井神股份的招股说明书存在虚假记载、
井神股份董 与首次 误导性陈述或者重大遗漏而在证券交易中遭 2014 年 3
事、监事、 公开发 受损失，自赔偿责任成立之日起三十日内， 月 6 日， 履行
3
高级管理人 行相关 将依法赔偿投资者损失。若未依法予以赔偿， 承诺长期 中
员 的承诺 自上述赔偿责任成立之日后第三十一日至依 有效
法赔偿损失的相关承诺履行完毕，其将不得
在井神股份领取薪酬。
1.自井神股份上市之日起三十六个月内，不
转让或者委托他人管理其所持有的发行人公
开发行股票前已发行的股份，也不由发行人
回购该等股份。
2.发行人上市后六个月内如其股票连续二十
个交易日的收盘价（指复权后的价格，下同）
均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘 2015 年 4
价低于发行价，苏盐集团持有的井神股份公 月 20 日，
股份 履行
4 苏盐集团 开发行股份前已发行的股份的锁定期限将自 约定股份
限售 中
动延长六个月。 锁定期内
3.控股股东苏盐集团拟长期持有发行人股 有效
票。若在锁定期满两年内减持股票，减持价
格将不低于发行人首次公开发行股票时的发
行价，在此期间内每年累计减持比例不超过
5%；上述两年期限届满后，苏盐集团减持发
行人股票时，将按市价且不低于发行人最近
一期经审计的每股净资产（审计基准日后发
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序 承诺 承诺 承诺时间 履行
承诺内容
号 主体 类型 及期限 情况
生权益分派、公积金转增股本、配股等情况
的，应做除权除息处理）的价格进行减持。
苏盐集团将通过上海证券交易所竞价交易系
统、大宗交易平台或上海证券交易所允许的
其他转让方式减持公司股票。所持股票在锁
定期满后两年内减持的，将提前五个交易日
通知发行人，并由发行人在减持前三个交易
日予以公告。其减持发行人股票时，将严格
依照《公司法》、《证券法》、中国证监会和证
券交易所的相关规定执行。如违反本承诺进
行减持的，自愿将减持所得收益上缴发行人。
承诺：
1.井神股份为首次公开发行股票并上市制作
的招股说明书如果存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，对判断井神股份是否符合
法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，
在中国证监会对其作出行政处罚决定之日起
三十日内，苏盐集团将以发行价加算银行同
期存款利息依法购回首次公开发行时转让的
限售股股份。若未在前述时间内依法购回首
次公开发行时转让的限售股股份，自中国证
监会对井神股份作出行政处罚决定之日后第
三十一日至购回股份的相关承诺履行完毕期
间，苏盐集团将不得行使投票表决权，并不
与首次
得领取在上述期间所获得的井神股份的分 2014 年 2
公开发 履行
5 苏盐集团 红。若井神股份未在前述规定期间启动股份 月 13 日，
行相关 中
回购程序，苏盐集团将积极督促公司履行承 长期有效
的承诺
诺；若未督促，自中国证监会对井神股份作
出行政处罚决定之日后第三十一日至其回购
股份的相关承诺履行完毕期间，苏盐集团将
不得行使投票表决权，并不得领取在上述期
间所获得的井神股份的分红。
2.投资人因井神股份的招股说明书存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏而在证券交
易中遭受损失，自赔偿责任成立之日起三十
日内，井神股份和苏盐集团将依法赔偿投资
者损失。若苏盐集团未依法予以赔偿，自上
述赔偿责任成立之日后第三十一日至依法赔
偿损失的相关承诺履行完毕，苏盐集团将不
得行使投票表决权，并不得领取在上述期间
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序 承诺 承诺 承诺时间 履行
承诺内容
号 主体 类型 及期限 情况
所获得的井神股份的分红；若井神股份未依
法予以赔偿，苏盐集团将积极督促其履行承
诺；若未督促，自上述赔偿责任成立之日后
第三十一日至井神股份依法赔偿损失的相关
承诺履行完毕，苏盐集团将不得行使投票表
决权，并不得领取在上述期间所获得的井神
股份的分红。
3.公司股票自挂牌上市之日起三年内，若出
现连续 20 个交易日公司股票收盘价均低于
公司最近一期经审计的每股净资产情形时，
则公司、控股股东苏盐集团将按照稳定股价
的预案的规定启动稳定股价措施。
1.自井神股份上市之日起十二个月内，不转
让或者委托他人管理该等股份，也不由井神
股份回购该等股份。
2.自锁定期满之日起十二个月内，累计减持
发行人股份总数不超过发行人股票上市之日
所持有发行人股份总额的 40%，减持价格不
低于发行价格；自锁定期满之日起二十四个
月内，累计减持股份总数不超过股票上市之
2015 年
日所持有发行人股份总额的 80%，减持价格
12 月 28
不低于发行价格。上述两年期限届满后，汇
股份 日，约定 履行
6 汇鸿集团 鸿国际减持发行人股票时，将按市价且不低
限售 的股份锁 中
于发行人最近一期经审计的每股净资产（审
定期内有
计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、
效
配股等情况的，应做除权除息处理）的价格
进行减持。所持股票在锁定期满后两年内减
持的，将提前五个交易日通知发行人，并由
发行人在减持前三个交易日予以公告。其减
持发行人股票时，将严格依照《公司法》、《证
券法》、中国证监会和证券交易所的相关规定
执行。如违反本承诺进行减持的，自愿将减
持所得收益上缴发行人。
1.苏盐集团、汇鸿国际及其全资子公司、控
股子公司或拥有实际控制权的其他公司将不
2015 年
会参与任何与井神股份目前或未来从事的业
苏盐集团 解决同 11 月 26 履行
7 务相同或相似的业务，或进行其他可能对井
汇鸿国际 业竞争 日，承诺 中
神股份构成直接或间接竞争的任何业务或活
长期有效
动。
2.若苏盐集团、汇鸿国际及其全资子公司、
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序 承诺 承诺 承诺时间 履行
承诺内容
号 主体 类型 及期限 情况
控股子公司或拥有实际控制权的其他公司的
经营活动在将来与井神股份发生同业竞争或
与井神股份利益发生冲突，苏盐集团、汇鸿
国际将促使该公司的股权、资产或业务向井
神股份或第三方出售。
3.在苏盐集团、汇鸿国际与井神股份均需扩
展经营业务而可能发生同业竞争时，井神股
份享有优先选择权。以上承诺在苏盐集团、
汇鸿国际直接或间接拥有股份公司股份期间
内持续有效，且是不可撤销的。
（2）2014、2015 及 2016 年规范运作情况，是否存在违规资金占用、违规对外担保等情形，
上市公司及其控股股东、实际控制人、现任董事、监事、高级管理人员是否曾受到行政处罚、刑
事处罚，是否曾被交易所采取监管措施、纪律处分或者被我会派出机构采取行政监管措施，是否
有正被司法机关立案侦查、被我会立案调查或者被其他有权部门调查等情形
1）2014、2015 及 2016 年违规资金占用和违规对外担保的情形
根据天衡会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天衡审字（2015）第 00076 号、天衡审字（2016）
第 01026 号、天衡审字（2017）00306 号，天衡专字（2016）000582 号、天衡专字（2017）00228
号《关于江苏井神盐化股份有限公司非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明》、
上市公司关于资金占用和关联交易管理及决策等内控制度，并经查询中国证监会、上海证券交易
所网站，2014、2015 及 2016 年井神股份不存在非经营性违规资金占用的情形，对外担保已履行
相应的审批程序及披露义务，不存在违规对外担保的情形。
2）2014、2015 及 2016 年上市公司及其控股股东、实际控制人、现任董事、监事、高级管
理人员是否曾受到行政处罚、刑事处罚，是否曾被交易所采取监管措施、纪律处分或者被我会派
出机构采取行政监管措施，是否有正被司法机关立案侦查、被证监会立案调查或者被其他有权部
门调查等情形
根据上市公司及其控股股东、实际控制人、现任董事、监事、高级管理人员出具的说明，并
经查询中国证监会、上海证券交易所失信记录查询平台、全国企业信用信息公示系统、上市公司
及其控股股东所在地政府主管部门等网站，上市公司及其控股股东、实际控制人、现任董事、监
事、高级管理人员未受到行政处罚、刑事处罚，未曾被交易所采取监管措施、纪律处分，未被中
国证监会派出机构采取行政监管措施，也不存在正被司法机关立案侦查或被中国证监会立案调查
或其他有权部门调查等情形。
（3）2014、2015 及 2016 年的业绩真实性和会计处理合规性，是否存在虚假交易、虚构利
润，是否存在关联方利益输送，是否存在调节会计利润以符合或规避监管要求的情形，相关会计
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处理是否符合企业会计准则规定，是否存在滥用会计政策、会计差错更正或会计估计变更等对上
市公司进行“大洗澡”的情形，尤其关注应收账款、存货、商誉大幅计提减值准备的情形等
1）2014、2015 及 2016 年的业绩真实性和会计处理合规性，是否存在虚假交易、虚构利润，
是否存在调节会计利润以符合或规避监管要求的情形
① 2014、2015 及 2016 年经营业绩情况
2014-2016 年度上市公司实现营业收入分别为 245,805.67 万元、204,691.76 万元、215,166.91
万元，归属于母公司的净利润分别为 9,925.18 万元、6,182.42 万元、2,295.45 万元。具体情况如
下：
单位：人民币元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业收入 2,151,669,058.80 2,046,917,575.26 2,458,056,725.43
减：营业成本 1,556,689,735.53 1,412,539,352.57 1,706,402,831.31
税金及附加 60,233,924.10 68,433,957.83 66,531,241.11
销售费用 224,712,254.08 199,487,977.56 209,421,008.32
管理费用 165,780,024.03 162,128,725.47 185,566,218.00
财务费用 105,635,271.19 138,529,191.36 160,784,110.93
资产减值损失 4,234,145.77 6,881,978.37 17,188,016.61
二、营业利润 34,383,704.10 58,916,392.10 112,163,299.15
加：营业外收入 8,681,534.83 16,766,996.72 15,590,650.38
减：营业外支出 10,485,885.66 3,664,591.11 4,567,050.74
三、利润总额 32,579,353.27 72,018,797.71 123,186,898.79
减：所得税费用 11,947,693.56 13,048,619.89 25,595,322.04
四、净利润 20,631,659.71 58,970,177.82 97,591,576.75
归属于母公司股东的净利润 22,954,480.12 61,824,175.25 99,251,781.98
少数股东损益 -2,322,820.41 -2,853,997.43 -1,660,205.23
② 2014、2015 及 2016 年审计情况
根据天衡会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天衡审字（2015）第 00076 号、天衡审字（2016）
第 01026 号及天衡审字（2017）00306 号《审计报告》，审计报告意见均为标准无保留意见。
③ 上市公司 2016 年业绩下滑原因
上市公司主要业务为盐产品及纯碱等盐化产品的生产及销售。2016 年受下游需求持续低迷、
进口盐冲击以及市场高位库存等因素影响，盐及盐化工行业的产品价格始终处于低位，导致上市
公司 2016 年毛利率较 2015 年下降，2016 年净利润较上年出现较大幅度下滑。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
上市公司 2014、2015 及 2016 年的财务报表均经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计，
上市公司 2014、2015 及 2016 年不存在虚假交易、虚构利润的情形。
2）是否存在关联方利益输送
①公司 2014、2015 及 2016 年关联方交易情况（单位：人民币元）
A、采购货物
关联单位名称 交易内容 2016 年度 2015 年度 2014 年度
江苏省盐业集团有 海藻碘液、
20,376,068.41 23,990,598.33 27,211,965.69
限责任公司 碘酸钾
江苏省苏盐连锁有 碘酸钾、消
653,007.68
限公司 光膜等
浙江省盐业集团有
片料、纸箱 2,968,847.99
限公司
淮安恒源制袋有限
编织袋 373,411.12
公司
苏州银河激光科技
仿伪标贴 1,212,991.49 1,239,051.36 1,232,025.66
股份有限公司
江苏省银珠化工集
卤水 5,264,707.64 24,536,691.61
团有限公司
洪泽大洋化工有限 卤水、元明
2,312,300.26 2,692,480.86
公司 粉
洪泽大洋盐化有限
卤水 1,761,716.40 1,091,143.37
公司
江苏戴梦特化工科
液氨 134,276.81 398,645.13 185,090.94
技股份有限公司
连云港市工投集团
钙液 2,151,630.17 1,391,502.56
台北投资有限公司
中盐淮安盐化集团
卤水 3,172,721.18 8,518,101.11 5,975,702.41
有限公司
江苏苏盐酒业有限
酒 58,567.94
公司
合计 29,028,642.49 45,346,357.97 64,528,245.66
B、销售货物
关联单位名称 交易内容 2016 年度 2015 年度 2014 年度
江苏省盐业集团有限
盐产品 428,245,388.65 454,086,109.67 453,123,745.46
责任公司
江苏省苏盐连锁有限
盐产品 77,654,328.77 69,753,272.10 81,765,962.05
公司
1-1-67
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
关联单位名称 交易内容 2016 年度 2015 年度 2014 年度
江苏省盐业集团南通
盐产品 12,678,489.99 14,591,317.33 14,257,629.81
有限公司
江苏省淮海盐化有限
盐产品 1,923.07
公司
连云港联兴制盐有限
盐产品 1,003,538.83 10,940.17 144,957.24
公司
江苏省苏盐生活家股
盐产品 190,595.56 57,606.74
份有限公司
盐产品、
南通市宏强盐化有限
纯碱、小 2,285,299.17 5,483,785.27
公司
苏打
江苏省盐业公司如皋
盐产品 1,153.85 5,769.23
支公司
南通银海盐业发展有
盐产品 23,179.48
限公司
射阳县盐业有限公司 盐产品 1,954,697.22 245,920.12 341,716.23
盐产品、
盐城海晶集团盐业有
纯碱、小 1,344,777.78 2,622,923.09 1,179,068.38
限公司
苏打
滨海县盐业有限公司 盐产品 854,511.15 934,999.99 2,659,487.19
响水县盐业有限公司 盐产品 2,204,875.69 1,640,305.19 2,461,644.68
连云港市赣榆盐业有
盐产品 2,103,045.29 2,664,773.54 1,069,673.50
限公司
灌云县盐业有限公司 盐产品 7,692.31 221,282.05 1,146,445.29
江苏省盐海化工有限 盐产品、
23,695,699.47 18,158,901.05 19,162,687.08
公司 纯碱
浙江省盐业集团有限
盐产品 7,410,512.72 42,624,795.51 50,880,040.97
公司
浙江省盐业专营有限
盐产品 28,205,885.55
公司
洪泽大洋盐化有限公
水、电 132,522.58 211,979.61 263,480.07
司
江苏省银珠化工集团
水 338,482.30 2,990,351.44
有限公司
淮安市晶晟房地产开
盐产品 1,040.71 1,980.66 4,162.83
发有限公司
江苏省盐业公司海安
盐产品 11,538.46
支公司
南通市江口盐业有限 盐产品 2,307.69
1-1-68
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
关联单位名称 交易内容 2016 年度 2015 年度 2014 年度
公司
合计 587,702,602.27 610,450,888.29 636,965,709.27
C、租赁关联方资产
交易
关联单位名称 2016 年度 2015 年度 2014 年度
内容
江苏省东泰盐业投资管理有 租赁
3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00
限公司 土地
房屋
江苏省苏盐连锁有限公司 280,000.00 280,000.00 240,000.00
租赁
D、接受担保
接受担保余额（万元）
关联单位名称 交易内容
2016 年度 2015 年度 2014 年度
江苏省盐业集团有限责任公司 银行贷款担保 26,500.00 44,900.00 58,011.20
E、支付担保费
关联单位名称 交易内容 2016 年度 2015 年度 2014 年度
江苏省盐业集团有限责
银行贷款担保 2,341,590.00 3,429,070.00 4,349,920.00
任公司
F、支付促销费
关联单位名称 交易内容 2016 年度 2015 年度 2014 年度
江苏省苏盐连锁有限公司 低钠盐促销费 2,462,918.41
G、购买资产
根据 2014 年 11 月 25 日公司子公司江苏省瑞丰盐业有限公司与江苏省盐业集团有限公司签
订的《资产转让协议》，江苏省瑞丰盐业有限公司受让江苏省盐业集团有限公司位于丰县北苑路
北侧面积为 35,842.70 平方米的土地，受让价格以江苏光大资产评估有限公司出具的苏光大
（2014）评报字第 7728 号为作价依据，价格为 4,301,100.00 元。
公司 2014、2015 及 2016 年关联交易定价公允，不存在关联方利益输送。
3）是否存在调节会计利润以符合或规避监管要求的情形，相关会计处理是否符合企业会计
准则规定，是否存在滥用会计政策、会计差错更正或会计估计变更等对上市公司进行“大洗澡”
的情形，尤其关注应收账款、存货、商誉大幅计提减值准备的情形等
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
①会计政策变更
2014 年 1 月至 6 月，财政部发布了《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》、《企业会
计准则第 40 号——合营安排》和《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》，修订
了《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》、《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》、《企业
会计准则第 30 号——财务报表列报》、《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》和《企业会
计准则第 37 号——金融工具列报》，除《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》在 2014 年
年度及以后期间的财务报告中施行外，上述其他准则于 2014 年 7 月 1 日（首次执行日）起施行。
公司在编制 2014 年度财务报表时，应执行相关会计准则，2014 年度会计政策变更对公司 2014
年度具体业务的会计处理不产生任何影响。
②会计估计变更
井神股份近三年无会计估计变更事项。
③会计差错更正
井神股份近三年无会计差错更正事项。
④计提资产减值准备情况
井神股份 2014、2015 及 2016 年计提的各项减值准备情况如下表所示：
单位：人民币元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
应收款项坏账准备 -5,174,887.98 3,105,206.79 11,552,939.16
存货跌价准备 3,091,449.85 3,776,771.58 5,635,077.45
固定资产减值准备 6,317,583.90
合计 4,234,145.77 6,881,978.37 17,188,016.61
上市公司 2014、2015 及 2016 年相关会计处理符合企业会计准则规定，不存在滥用会计政策、
会计差错更正或会计估计变更等对上市公司进行“大洗澡”的情形。井神股份近三年应收账款、
其他应收款及存货等资产均按照井神股份会计政策进行减值测试和计提，井神股份各项减值测试
和计提符合企业会计准则规定。
综上所述，审计机构对上市公司 2014、2015 及 2016 年的财务报告出具了标准无保留意见的
审计报告。上市公司 2014、2015 及 2016 年的业绩真实，会计处理合规，不存在虚假交易、虚构
利润的情形，不存在关联方利益输送的情形，不存在调节会计利润以符合或规避监管要求的情形，
相关会计处理符合企业会计准则规定，未发现滥用会计政策、会计差错更正或会计估计变更等对
上市公司进行“大洗澡”的情形。
（4）拟置出资产的评估（估值）作价情况（如有），相关评估（估值）方法、评估（估值）
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
假设、评估（估值）参数预测是否合理，是否符合资产实际经营情况，是否履行必要的决策程序
等
本次重组不涉及资产置出，不适用《关于上市公司重大资产重组前发生业绩“变脸”或本次
重组存在拟置出资产情形的相关问题与解答》第四条的规定。
综上所述，上市公司相关承诺人不存在不规范承诺情况，不存在不按照规定履行承诺情况。
上市公司提供的审计报告、相关决议及协议、审计机构出具的专项说明等资料以及公开渠道可核
查的信息均未显示 2014、2015 及 2016 年上市公司存在被控股股东、实际控制人违规占用资金的
情形或违规对外担保的情形。2014、2015 及 2016 年上市公司及其控股股东、现任董事、监事、
高级管理人员不存在曾受到行政处罚、刑事处罚的情形，不存在曾被交易所采取监管措施、纪律
处分或者被证监会派出机构采取行政监管措施的情形，不存在正被司法机关立案侦查、被证监会
立案调查或者被其他有权部门调查等情形。上市公司 2014、2015 及 2016 年不存在虚假交易、虚
构利润，不存在关联方利益输送，不存在调节会计利润以符合或规避监管要求的情形，相关会计
处理符合企业会计准则规定。上市公司于 2014 年根据财政部新颁布的 8 项企业会计准则，修改
了上市公司的会计政策，对 2014 年度的比较财务报表进行了重述，2014 年度会计政策变更对公
司 2014 年度具体业务的会计处理不产生任何影响。除上述会计政策变更外，上市公司 2014、2015
及 2016 年不存在其他会计政策变更情况，也不存在滥用会计政策、会计差错更正或会计估计变
更等对上市公司“大洗澡”的情形。上市公司对资产减值准备的计提符合会计准则及上市公司会
计政策的规定，不存在通过不当计提减值准备以调节上市公司利润的情形。
五、控股股东及实际控制人情况
（一）公司控股股东情况
截至本报告书签署日，苏盐集团持有上市公司 273,169,495 股 A 股股份，持股比例为 48.83%，
为上市公司的控股股东，公司实际控制人是江苏省国资委。公司与实际控制人之间的产权及控制
关系图如下：
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
江苏省国有资产监督管理委员会
100% 100% 100%
江苏省国信资产管理 江苏省沿海开发集团 江苏交通控股
集团有限公司 有限公司 有限公司
75% 10% 10% 5%
江苏省盐业集团有限责任公司
48.83%
江苏井神盐化股份有限公司
（二）控股股东基本情况
参见本报告书“第三节 交易对方基本情况”相关内容。
六、前十大股东情况
截至 2018 年 3 月 31 日，公司前十大股东情况如下：
序 持股比例
股东名称 持股数量（股） 股票性质
号 （%）
限售流通 A
1 江苏省盐业集团有限责任公司 273,169,495 48.8300
股
2 江苏汇鸿国际集团股份有限公司 30,056,175 5.37 A 股流通股
3 淮安高尔登投资有限公司 20,683,600 3.70 A 股流通股
4 江苏华昌化工股份有限公司 18,000,000 3.22 A 股流通股
5 安徽新江淮投资有限公司 11,537,450 2.06 A 股流通股
6 江苏苏豪创业投资有限公司 9,112,876 1.63 A 股流通股
全国社会保障基金理事会转持二 限售流通 A
7 6,969,600 1.25
户 股
8 连云港市工业投资集团有限公司 4,861,200 0.87 A 股流通股
9 江苏和睦家投资管理有限公司 4,486,900 0.80 A 股流通股
10 周浦 3,566,159 0.64 A 股流通股
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序 持股比例
股东名称 持股数量（股） 股票性质
号 （%）
合计 382,443,455 68.37
七、最近三年重大资产重组情况
最近三年内，上市公司未实施过重大资产重组。
八、最近三年合法合规情况
截至本报告书签署日，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年内未受到重大
行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚；不存在未按期偿还的大额债务、未履行的
公开承诺及被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等失信情况。
九、业务资质
1、上市公司持有的《食盐定点生产企业证书》情况如下：
单位名称 江苏井神盐化股份有限公司
证照名称 食盐定点生产企业证书
编号 SD-015
生产品种 精制盐、绿色食品精制盐、肠衣盐、泡菜盐、调味盐、低钠盐、日晒盐
发证机关 江苏省盐务管理局
有效期限 自 2017 年 11 月 28 日至 2018 年 12 月 31 日
2、江苏省瑞丰盐业有限公司持有的《食盐定点生产企业证书》情况如下：
单位名称 江苏省瑞丰盐业有限公司
证照名称 食盐定点生产企业证书
编号 SD-013
生产品种 精制盐、绿色食品精制盐、低钠盐
发证机关 江苏省盐务管理局
有效期限 自 2016 年 4 月 15 日至 2018 年 12 月 31 日
上市公司及江苏省瑞丰盐业有限公司均已取得《食盐定点生产企业证书》，
有效期至 2018 年 12 月 31 日。
3、《食盐定点生产企业和食盐定点批发企业规范条件》尚未正式颁布，上
市公司目前尚未开展续期工作，预计《食盐定点生产企业证书》续期不存在障
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
碍
根据 2017 年 12 月 26 日发布并实行的《食盐专营办法（2017 修订）》（国务
院令第 696 号）规定，江苏省人民政府盐业主管部门负责审批并颁发上市公司的
《食盐定点生产企业证书》。
2018 年 2 月 12 日，为落实《国务院关于印发盐业体制改革方案的通知》（国
发〔2016〕25 号）的要求，依据新修订的《食盐专营办法》和相关国家标准，
工业和信息化部组织起草了《食盐定点生产企业和食盐定点批发企业规范条件
（征求意见稿）》（以下简称“《规范条件征求意见稿》”）。
（1）主要标准及上市公司符合情况
依据《规范条件征求意见稿》，上市公司具备相应的生产经营能力、成熟的
技术和设备设施条件和完善的质量管理制度，《食盐定点生产企业证书》续期不
存在障碍。主要标准及上市公司相关情况如下：
《规范条件征求意见稿》要求 上市公司实际情况
在中华人民共和国境内具有独立法人资格。 具有独立法人资格
在本规范条件实施前持有食盐定点生产企业证书
已持有食盐定点生产企业证书
或食盐（多品种）定点生产企业证书
拥有自主的食盐商标 拥有自主的“井神”等食盐商标
依据本规范条件重新申请证书审核之日起的前两
审核之日起的前两年内，能够持续开展正常
年内，能够持续开展正常的生产经营活动，建立
的生产经营活动并建立销售记录、保存凭证
真实完整的生产销售记录并保存相关凭证
食盐定点生产企业生产食盐的原料盐应全部产自
境内，海盐食盐定点生产企业拥有相应的盐田资
源，且盐田资源有 10 年以上的滩涂或海域使用 食盐的原料盐全部产自境内，目前拥有 8
权，湖盐和井矿盐食盐定点生产企业应当有采矿 个大中型井盐盐矿，保有资源储量矿石量
权；或者食盐定点生产企业的原料盐来自其所属 38.52 亿吨，矿石储量丰富、品质优良、矿
集团公司或集团公司控股的下属企业，且其所属 床厚、矿层含盐率高、盐层品位高，采矿权
集团公司或集团公司控股的下属企业拥有相应的 的许可规模合计 1,194 万吨/年。具有 10 年
盐田资源，且盐田资源有 10 年以上的相关滩涂、 以上的采矿权。
海域使用权，或采矿权。食盐定点生产企业可以
向其他食盐定点生产企业采购原料盐
食盐定点生产企业食盐生产能力应不低于 10 万 食用盐生产能力 160 万吨以上，食盐分装
吨/年 能力 80 万吨。
井矿盐食盐定点生产企业应当完全采用多效真空 采用多效真空蒸发生产工艺和机械式蒸汽
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
蒸发或机械式蒸汽再压缩生产工艺 再压缩生产工艺
食盐定点生产企业和多品种食盐定点生产企业从
具有固定的自有厂房和设备设施
事食盐生产应有固定的自有厂房和设备设施
食盐定点生产企业和多品种食盐定点生产企业食
盐包装设备应当采用全自动的包装和箱（袋）装 采用全自动的包装和箱（袋）装设备
设备
食盐定点生产企业和多品种食盐定点生产企业生
具有自动控制加碘设备
产加碘食盐应有自动控制加碘设备
食盐定点生产企业和多品种食盐定点生产企业应
公司符合
通过 GB/T19001 或 ISO22000 或 HACCP 体系
GB/T19001-2008/ISO9001:2008 标准
等质量管理体系认证
符合。
1、具有食盐定点生产企业证书（编号
食盐定点生产企业和多品种食盐定点生产企业应
SD-015）
符合《食盐定点生产企业质量管理技术规范》
2、具有食盐批发许可证（编号：食盐批字
（GB/T19828）和《食品安全国家标准食品生产
第 100091 号）
通用卫生规范》（GB14881）的相关要求
3、公司具有 ISO9001 质量管理体系和
ISO22000 食盐安全管理体系认证。
1、食盐产品均符合 GB/T5461、GB2721
食盐应符合《食品安全国家标准食用盐》 标准 。
（GB2721）和《食用盐》（GB/T5461）等相关 2、食盐产品均有国家级（海湖盐检测中心）
标准。 或省级（江苏省盐业质量监督检测站）质量
检测报告，合格率 100%。
食盐定点生产企业和多品种食盐定点生产企业所
生产的食盐应当有国家级盐业专业检测机构每年 具有质量检测报告
一次的产品质量检测报告。
2017 年在全国范围内率先建立食盐小包装
企业应当建立食盐电子追溯系统并有效运行 二维码电子追溯系统，实现了溯源功能，并
保持有效运行。
上市公司符合《规范条件征求意见稿》中对取得《食盐定点生产企业证书》
的相关要求，预计续期不存在障碍。
（2）主要标准及江苏省瑞丰盐业有限公司符合情况
依据《规范条件征求意见稿》，上市公司子公司江苏省瑞丰盐业有限公司具
备相应的生产经营能力、成熟的技术和设备设施条件和完善的质量管理制度， 食
盐定点生产企业证书》续期不存在障碍，主要标准及相关情况如下：
《规范条件征求意见稿》要求 江苏省瑞丰盐业有限公司实际情况
在中华人民共和国境内具有独立法人资格。 具有独立法人资格
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在本规范条件实施前持有食盐定点生产企业证书
已持有食盐定点生产企业证书
或食盐（多品种）定点生产企业证书
拥有自主的食盐商标 拥有自主的―鲜丰‖等食盐商标
依据本规范条件重新申请证书审核之日起的前两
审核之日起的前两年内，能够持续开展正常的
年内，能够持续开展正常的生产经营活动，建立
生产经营活动并建立销售记录、保存凭证
真实完整的生产销售记录并保存相关凭证
食盐定点生产企业生产食盐的原料盐应全部产自
境内，海盐食盐定点生产企业拥有相应的盐田资
源，且盐田资源有 10 年以上的滩涂或海域使用
权，湖盐和井矿盐食盐定点生产企业应当有采矿
权；或者食盐定点生产企业的原料盐来自其所属 食盐的原料盐全部产自境内，有采矿许可证
集团公司或集团公司控股的下属企业，且其所属
集团公司或集团公司控股的下属企业拥有相应的
盐田资源，且盐田资源有 10 年以上的相关滩涂、
海域使用权，或采矿权。食盐定点生产企业可以
向其他食盐定点生产企业采购原料盐
食盐定点生产企业食盐生产能力应不低于 10 万
食用盐生产能力 30 万吨以上
吨/年
井矿盐食盐定点生产企业应当完全采用多效真空
采用多效真空蒸发生产工艺
蒸发或机械式蒸汽再压缩生产工艺
食盐定点生产企业和多品种食盐定点生产企业从
具有固定的自有厂房和生产设备设施
事食盐生产应有固定的自有厂房和设备设施
食盐定点生产企业和多品种食盐定点生产企业食
盐包装设备应当采用全自动的包装和箱（袋）装 采用全自动的包装和箱（袋）装设备
设备
食盐定点生产企业和多品种食盐定点生产企业生
具有自动控制加碘设备
产加碘食盐应有自动控制加碘设备
食盐定点生产企业和多品种食盐定点生产企业应
通过 GB/T19001 或 ISO22000 或 HACCP 体系等 公司通过 GB/T19001、HACCP 管理体系认证
质量管理体系认证
食盐定点生产企业和多品种食盐定点生产企业应
符合《食盐定点生产企业质量管理技术规范》 公司通过 ISO9001、HACCP、ISO14001、
（GB/T19828）和《食品安全国家标准食品生产 GB/T28001 管理体系认证。
通用卫生规范》（GB14881）的相关要求
食盐应符合《食品安全国家标准食用盐》 1、食盐产品均符合 GB/T5461、GB2721 标准 。
（GB2721）和《食用盐》（GB/T5461）等相关 2、食盐产品均有第三方质量检测报告，合格
标准。 率 100%。
食盐定点生产企业和多品种食盐定点生产企业所
生产的食盐应当有国家级盐业专业检测机构每年 食盐产品均有第三方质量检测报告
一次的产品质量检测报告。
2017 年在全国范围内率先建立食盐小包装二
企业应当建立食盐电子追溯系统并有效运行
位码电子追溯系统，实现了实现了溯源功能，
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并保持有效运行。
上市公司及子公司江苏省瑞丰盐业有限公司均符合《规范条件征求意见稿》
中对取得《食盐定点生产企业证书》的相关要求，预计续期不存在障碍。
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第三节 交易对方基本情况
本次发行股份购买资产的交易对方为苏盐集团。
一、苏盐集团基本情况
公司名称 江苏省盐业集团有限责任公司
成立日期 1987 年 6 月 1 日
法定代表人 童玉祥
注册资本 156,000 万元人民币
注册地址 南京市鼓楼区江东北路 386 号
主要办公地址 南京市鼓楼区江东北路 386 号
公司类型 有限责任公司（国有独资）
统一社会信用代码 913200001347507715
原盐、加工盐的销售。实业投资，化工产品、机械、电力、种植、养
殖产品的开发、制造、加工、销售，建筑勘探设计，国内外贸易，经
营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所
主要经营范围
需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务。
交通运输、广告经营业务（限分支机构经营）。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
营业期限 1987-05-31 至无固定期限
二、历史沿革
（一）1983 年，江苏省盐业公司的设立
1983 年 3 月，江苏省轻工业厅向江苏省人民政府提交了《关于成立江苏省盐业公司的报告》，
主要内容为：决定改革盐业管理体制，以江苏省淮北盐务管理局为基础，成立江苏省盐业公司，
江苏省盐业公司为全民所有制单位。
1983 年 4 月，江苏省人民政府以苏政发（1983）56 号《批转省轻工业厅<关于成立江苏省
盐业公司的报告>的通知》，同意江苏省轻工业厅提出的关于成立江苏省盐业公司的报告。
1984 年 7 月，江苏省盐业公司在连云港市工商行政管理局领取了企业法人营业执照。1987
年 6 月，江苏省盐业公司在江苏省工商行政管理局换发了企业法人营业执照，企业地址为连云港
市新浦海连中路 10 号，经济性质为全民，注册资本为 146,907,317.00 元，经营范围中的主营业
务为盐、盐化工产品的生产、销售。
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（二）1990 年 9 月，江苏省盐业公司更名为江苏省盐业总公司
1990 年 9 月，江苏省工商行政管理局以苏工商（90）261 号文件,批准江苏省盐业公司更名
为江苏省盐业总公司。1990 年 12 月，经江苏省财政厅批准，江苏省盐业总公司的注册资本核定
为 19,423.49 万元，并据此办理了工商变更登记。
（三）1998 年，江苏省盐业总公司改制为江苏省盐业集团有限责
任公司
1997 年 12 月，江苏省人民政府以苏政复（1997）164 号《省政府关于江苏省盐业公司改制
为国有独资有限责任公司实施方案的批复》，同意将江苏省盐业公司改制为江苏省盐业集团有限
责任公司，江苏省盐业集团有限责任公司为国有独资公司，其出资者为江苏省人民政府，授权苏
盐集团为国有资产投资主体，授权范围为:该集团公司直接占有的国有资产，全资子公司占有的
国有资产；控股、参股子公司中股权属于集团公司的国有资产；经省政府授权的其他资产。苏盐
集团对其全资子公司和控股企业、参股企业的有关国有资产依据公司法行使出资人权利，对其国
有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值等责任。
1998 年 1 月，经江苏省国有资产管理局审定，江苏省盐业公司改制为江苏省盐业集团有限
责任公司后的注册资本为 60,000 万元。1998 年 5 月，江苏省财政厅、江苏省国有资产管理局以
苏国资企（1998）51 号《关于江苏省盐业集团有限责任公司国有资产投资主体方案复函》，经
核实，苏盐集团国家资本金 60,000 万元，国家所有者权益 86,842 万元。
1998 年 8 月，江苏省盐业集团有限责任公司在江苏省工商行政管理局办理了工商变更登记，
企业注册号为 3200001100067，住所为连云港市海连中路 10 号，注册资本为 60,000 万元，企业
类型为有限责任公司（国有独资），经营范围为原盐、加工盐、盐化工产品的生产、销售等。
（四）2000 年，苏盐集团增加注册资本
1999 年 12 月 29 日，江苏省国有资产管理局以苏国资企[1999]184 号文《关于同意淮安井神
盐电厂国有资产无偿划转江苏省盐业集团有限责任公司的批复》，同意淮安井神盐电厂国有资产
整体无偿划入苏盐集团，划转后相应增加苏盐集团国家资本及长期投 5,228.20 万元。苏盐集团据
此办理了增加注册资本工商变更登记。本次增资后，苏盐集团注册资本增加至 65,228.20 万元。
（五）2008 年，苏盐集团增加注册资本
2007 年 11 月 6 日，江苏省国资委以苏国资复（2007）65 号《关于同意江苏省盐业集团有限
责任公司将盈余公积转增实收资本的批复》，同意苏盐集团将盈余公积 14,771.8 万元转增实收资
本，转增后公司注册资本变更为 8 亿元。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2007 年 11 月 10 日，江苏永诚会计师事务所有限公司出具了苏永诚验字（2007）23 号验资
报告,公司增加注册资本 14,771.8 万元,增资方式为盈余公积转增实收资本，转增后公司注册资本
变更为 80,000 万元。苏盐集团据此办理了注册资本工商变更登记。
在本次公积金转增注册资本的同时，苏盐集团住所地变更为：江苏省南京市鼓楼区江东北路
386 号。
（六）2010 年 6 月，苏盐集团增加注册资本
2010 年 5 月 26 日，江苏省国资委以苏国资复（2010）55 号《关于同意省盐业集团有限公司
转增实收资本的批复》，同意苏盐集团以资本公积、盈余公积、未分配利润转增实收资本 7.6 亿
元，转增后公司注册资本变更为 15.6 亿元。
2010 年 6 月 7 日，江苏淮海会计师事务所有限公司南京分所出具了淮宁（2010）验 109 号
验资报告,经审验，截至 2010 年 6 月 7 日，公司已将资本公积 182,000,000.00 元、盈余公积
127,695,791.41 元、未分配利润 150,304,208.59 元，合计 7.6 亿元转增实收资本，转增后公司注册
资本变更为 156,000 万元。苏盐集团据此办理了注册资本工商变更登记。
（七）2016 年 12 月，苏盐集团增加注册资本
2016 年 12 月 30 日，江苏省国资委出具《江苏省国资委关于确认省盐业集团增资扩股协议
书的函》，同意江苏省国信资产管理集团有限公司、江苏省沿海开发集团有限公司和江苏交通控
股有限公司对苏盐集团分别增资 4 亿元、4 亿元和 2 亿元，按苏盐集团 2015 年度财务决算审计
报告确认的归属母公司净资产数据计算，增资后，苏盐集团的股本结构如下：省政府持股 75%，
江苏省国信资产管理集团有限公司持股 10%，江苏省沿海开发集团有限公司持股 10%，江苏交
通控股有限公司持股 5%。上述各方签订的增资扩股协议书，省国资委原则上予以确认。本次增
资后，实际控制人仍为江苏省国资委。
此次增资完成后，苏盐集团的注册资本将变更为 208,000.00 万元，股本结构如下：
认缴出资额 实缴出资额
序号 股东名称 持股比例
（万元） （万元）
1 江苏省国资委 156,000.00 156,000.00 75%
2 江苏省国信资产管理集团有限公司 20,833.00 20,833.00 10%
3 江苏省沿海开发集团有限公司 20,833.00 20,833.00 10%
4 江苏交通控股有限公司 10,417.00 10,417.00 5%
合计 208,083.00 208,083.00 100%
注：截至本报告书签署日，本次增资尚未办理工商变更手续，工商登记注册资本仍为 156,000.00 万元。参
与本次增资的江苏省国信资产管理集团有限公司、江苏省沿海开发集团有限公司、江苏交通控股有限公司
均为江苏省国资委 100%持股的国有独资公司。本次增资完成后，苏盐集团的控股股东及实际控制人仍然是
1-1-80
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
江苏省国资委。
（八）2017 年 10 月江苏省政府以土地作价增资
江苏省人民政府拟将苏盐集团子公司使用的 81 宗划拨土地以国家作价出资的方式对苏盐集
团增资，作价出资金额合计为 42,185.12 万元，省政府此次以土地作价出资，不增加对苏盐集团
的注册资本，只调增苏盐集团的资本公积。该方案已于 2017 年 9 月 28 日经江苏省人民政府同意，
并于 2017 年 10 月 16 日获得江苏省国土厅备案（苏国土资企改备[2017]2 号）通过。
三、产权和控制关系
截至本报告书签署日，苏盐集团的产权控制关系如下：
江苏省国有资产监督管理委员会
100% 100% 100%
江苏省国信资产管理 江苏省沿海开发集团 江苏交通控股
集团有限公司 有限公司 有限公司
75% 10% 10% 5%
江苏省盐业集团有限责任公司
四、最近三年主要业务发展状况和最近两年主要财务指标
苏盐集团是以食盐批发专营，矿卤制盐、化工为主体，实行多种经营的综合性集团公司，
是盐改前国家指定的江苏省内唯一的省级食盐专营批发企业，区域垄断性强，2017 年 1 月 1 日
盐业改革正式实施前，其食盐销售占江苏省 100%的市场份额。主要产品涵盖食盐、小工业盐、
两碱用盐等盐产品及厨房食品、洗涤用品和日化产品等非盐产品。国务院在 2016 年 5 月印发的
《盐改方案》中指出自 2017 年 1 月 1 日起允许现有食盐定点生产企业进入流通销售领域，食盐
批发企业可开展跨区域经营，放开食盐出厂、批发和零售价格。
苏盐集团最近两年经审计的主要合并财务数据如下：
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
单位：万元
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
总资产 1,089,318.23 996,220.15
总负债 509,209.11 567,913.44
归属于母公司所有者权益 580,109.12 428,306.71
项目 2017 年度 2016 年度
营业收入 509,860.31 473,597.60
利润总额 19,048.89 18,271.51
净利润 15,814.02 12,515.33
项目 2017 年度 2016 年度
经营活动产生的现金流量净额 72,075.98 95,078.42
投资活动产生的现金流量净额 -55,285.84 -42,210.30
筹资活动产生的现金流量净额 58,568.31 -37,255.18
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
五、对外投资情况
截至本报告书签署日，苏盐集团所控制的核心企业情况如下：
序 注册资本 股权比例
公司名称 注册地 业务性质
号 （万元） （%）
岩盐地下开采；食盐、井矿盐、盐类产品的生产、加工（以上按许可证核定的具体
生产品种和有效期限经营）；普通货运；火力发电（生产自用）；纯碱（轻质纯碱、
重质纯碱）、食品添加剂（碳酸钠）、小苏打生产、加工；氯化钙（液体氯化钙、固
江苏井神 江苏省淮安市 体氯化钙）生产、加工（限分支机构经营）；销售本公司产品；技术咨询、服务及技
1 盐化股份 淮安区华西路 55,944.00 48.83 术转让；煤炭零售（限分公司经营）；蒸汽、热水销售（饮用水除外）；机电设备安
有限公司 18 号 装工程（除特种设备）、钢结构工程、环保工程、防腐保温工程施工；港口经营（货
物装卸）；机电设备维修；机械配件、化工原料（危险化学品及易制毒化学品除外）
销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
食盐销售，普通货运，煤炭批发经营。（以下仅限公司的分支机构经营）烟、酒、食
品、煤炭、保健品的销售；乙酸（冰醋酸）、硫磺、苯、甲醇、氢氧化钠溶液、氯乙
烯、氯化钠、邻苯二甲酸酐的批发（不仓储），工业盐的加工、销售、装卸、搬运，
仓储服务，货运港口的管理，物业管理，房屋租赁，盐化工产品、包装材料、日用
江苏省苏 百货、珠宝、铂金制品、铝锭、家具、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆
南京市玄武大
2 盐连锁有 36,879.14 100.00 品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、家用水净化设备、钢材、汽车、化
道 699－1 号
限公司 工原料及产品的销售、加工，化肥销售，实业投资，软件研发；饲料添加剂、日用
化学品、化妆品的研发、生产、加工，调味品、粮油制品、农副产品的销售，自营
和代理各类商品和技术进出口业务，代理代办电信业务，酒店管理。食盐、工业盐
及盐化工产品、味精、食糖的包装、分装、配送，住宿、餐饮。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册资本 股权比例
公司名称 注册地 业务性质
号 （万元） （%）
食盐、预包装食品（商品类别限《食品流通许可证》核定范围）批发；碘盐分装与
江苏省盐 配送；卷烟、雪茄烟的零售（分支机构经营）；水产品、日用百货、五金交电、皮革
业集团南 南通市通富北 箱包、塑料制品、化肥、建筑材料、装饰装潢材料、机电产品、工业盐、印染助剂、
3 5,000.00 51.00
通有限公 路北首 8 号 元明粉、纯碱、海水晶、硫化碱、盐化产品销售；饲料添加剂批发、零售；房屋租
司 赁服务；机械设备及配件租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
江苏省盐
业集团苏 南京市江东北 房地产开发与经营。酒店经营管理，物业管理及房屋租赁，建筑材料销售，家政、
4 3,400.00 100.00
盐置业有 路 386 号 礼仪服务，国内贸易
限公司
化工产品生产{离子膜烧碱项目[烧碱、液氯、氢气、盐酸（31%）、次氯酸钠及副产
江苏省盐 江苏滨海经济
品废硫酸]、邻氯苯胺}，码头及其他港口设施服务，港口货物装卸，仓储驳运服务（经
5 海化工有 开发区沿海工 15,500.00 100.00
营地域限滨海港化工园港区盐化工公司码头）。（依法须经批准的项目，经相关部门
限公司 业园
批准后方可开展经营活动）
中餐制售，住宿服务，歌舞，卡拉 OK、KTV 包间，健身房，棋牌室，理发美容，
江苏晶元 南京市鼓楼区 公共浴室，为营业性演出活动提供演出场地和相关服务，各类定型包装食品、酒类、
6 大酒店有 江 东 北路 386 500.00 100.00 烟零售。酒店管理，物业管理，商务咨询，日用百货、工艺美术品、服装、纺织品、
限公司 号 鞋帽、家用电器、皮革制品销售，停车服务，会议及展览服务。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
江苏省东
泰盐业投 响水县陈家港 企业投资管理；实业投资；投资咨询服务；资产受托管理；国内贸易、商务咨询服
7 5,000.00 80.00
资管理有 人民东路北侧 务（以上范围国家有专项审批规定的项目除外）
限公司
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册资本 股权比例
公司名称 注册地 业务性质
号 （万元） （%）
江苏省淮
江苏省淮安市 聚丙烯塑料丝及其编织制品制造、机械零配件加工；自营和代理各类商品及技术的
8 海盐化有 6,600.00 100.00
清浦区黄码乡 进出口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）
限公司
连云港苏
连云港市海州
泰房地产
9 区外仓街解放 800.00 75.76 房地产开发经营。***（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
开发有限
东路 34 号
公司
激光全息防伪商标印制、包装装潢印刷品印刷；制造、销售激光科技产品、粘胶带、
苏州银河
机械制造、软件开发、新型包装材料；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国
激光科技 苏州高新区黄
10 2,350.00 51.79 家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；物业管理；批发零售：灯具、五
股份有限 埔街 69 号
金交电、电器元件、劳保用品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
公司
经营活动）
食盐批发销售；厨房用品、预包装食品、初级农产品、保健用品、化工产品（危险
江苏省苏 南京市鼓楼区 化学品及易制毒化学品除外）、包装材料、日用百货、家具、家用电器、化妆品、纸
盐健康厨 石头城 6 号石 制品、塑料制品、净化设备的销售；卷烟、工业盐零售；仓储服务（危险化学品及
11 10,000.00 100.00
房商贸有 榴财智中心 16 易制毒化学品除外）；物业管理；房屋租赁；企业管理咨询服务；自营和代理各类商
限公司 栋 A1-2 品及技术的进出口业务；代理电信业务；酒店企业管理服务。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
徐州苏盐 店管理服务；餐饮服务；住宿；停车场管理服务；物业管理；会议服务；食品（按
徐州市建国东
生活家酒 许可证核定范围经营）、化妆品、日用品、服装、鞋帽销售；非学历职业技能培训（不
12 路盐业大厦 1 50.00 100.00
店管理有 含国家统一认可的职业证书类培训）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
幢6层
限公司 可开展经营活动）
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册资本 股权比例
公司名称 注册地 业务性质
号 （万元） （%）
江苏诚通
南京市浦口区
苏盐新能 新能源汽车货物运输；普通货物仓储；普通货运；货运代理；仓库租赁；搬运装卸；
雨合路 20 号 2
13 源物流股 4,000.00 50.00 物流信息咨询；新能源汽车应用推广；充电桩建设及营运；供应链管理。（依法须经
号 研 发楼 605
份有限公 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
室
司
江苏苏盐 南京市鼓楼区 投资管理，企业管理，资产管理；投资咨询；股权投资；财务咨询；国内贸易；实
14 资产管理 江 东 北路 386 1,000.00 100.00 业投资（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后
有限公司 号 方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
注：
1．江苏省盐海化工有限公司向上市公司采购化工原料，为上市公司下游企业，与上市公司不存在同业竞争。
2．江苏省苏盐健康厨房商贸有限公司为 2016 年新成立公司，尚未实质开展经营，与上市公司不存在同业竞争。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
六、交易对方及其主要管理人员最近五年受处罚及诚信情况
截至本报告书签署日，苏盐集团及其现任主要管理人员最近五年内未受到行政处罚（与证券
市场明显无关的除外）、刑事处罚；不存在未按期偿还的大额债务、未履行的公开承诺及被中国
证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等失信情况。
截至本报告书签署日的最近五年内，苏盐集团涉及与经济纠纷有关的民事诉讼与仲裁（涉诉
标的额在 1,000 万元以上）情况如下：
涉诉标
序
原告/申请人 被告/被申请人 案由/事由 的额 诉讼日期 审判和执行情况
号
（万元）
中国建设银
格林艾普、格林
行股份有限 金融借款 经各方协商，已
1 艾普镇江分公 5,374 2014.01
公司镇江新 合同纠纷 撤诉。
司、苏盐集团
区支行
民生银行股 格林艾普、新世
金融借款 已执行完毕并结
2 份有限公司 纪盐化、苏盐集 1,000 2014.01
合同纠纷 案。
南京分行 团
民生银行股 东泰化工、新世
金融借款 已执行完毕并结
3 份有限公司 纪盐化、苏盐集 2,000 2014.01
合同纠纷 案。
南京分行 团
南京诚行创
股权转让 已判决，驳回原
4 富投资企业 苏盐集团 3,933 2014.01
合同纠纷 告诉讼请求。
（有限合伙）
上海阳亨实
股权转让 已判决，驳回原
5 业投资有限 苏盐集团、李晗 3,446 2014.01
合同纠纷 告诉讼请求。
公司
广发银行股
格林艾普、新世
份有限公司 贷款合同
6 纪盐化、苏盐集 3,500 2014.01 已调解结案。
无锡永乐路 纠纷
团
支行
苏盐集团已代偿
兴业银行股 东泰化工、新世 1,200 万元；由于
借款合同
7 份有限公司 纪盐化、苏盐集 2,100 2014.03 东泰化工破产清
纠纷
镇江分行 团 算中，已裁定本
案中止诉讼。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
涉诉标
序
原告/申请人 被告/被申请人 案由/事由 的额 诉讼日期 审判和执行情况
号
（万元）
苏盐集团已代偿
兴业银行股 格林艾普、新世 5,000 万元；由于
借款合同
8 份有限公司 纪盐化、苏盐集 6,300 2014.03 格林艾普破产清
纠纷
镇江分行 团 算中，已裁定本
案中止诉讼。
经双方申请，裁
定格林艾普破产
程序结束后，破
产财产不足清偿
镇江新区财 申请强制
9 苏盐集团 3,900 2014.03 镇江新区财政局
政局 执行保证
的部分债务，再
由苏盐集团承担
相应的保证责
任。
七、与上市公司之间的关联关系
本次交易对方苏盐集团为上市公司控股股东。
八、向上市公司推荐董事或高级管理人员的情况
截至本报告书签署日，苏盐集团作为上市公司控股股东，依据相关法律法规、规范性文件以
及公司章程的规定，推荐童玉祥、郑海龙、吴旭峰、艾红为上市公司董事，推荐刘正友为上市公
司总经理，推荐高寿松为董事、副总经理、董事会秘书、财务负责人，推荐周兵为上市公司副总
经理。
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第四节 交易标的基本情况
本次交易的标的资产为注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%股权和南通盐业
51%股权。
本次重组前，标的公司的食盐经营业务流程如下：苏盐集团委托井神股份生产加工“淮”等
品牌食盐后，销售给苏盐连锁本部，再由苏盐连锁本部通过拥有市级食盐专营批发资质的 12 家
苏盐连锁市级分公司和南通盐业在江苏省各市县进行销售。食盐销售所需的人员、渠道、仓库等
实体资源均实际由苏盐连锁和南通盐业持有并运营，苏盐集团主要履行食盐经营和品牌运营管理
职能。
井神股份将在重组完成后自主生产并销售食盐，实现食盐业务的产销一体。
重组前食盐业务流程图：
苏盐集团 井神股份
（省级食盐 （食盐定点
批发企业） 生产企业）
②省内食 盐批发
南通盐业 苏盐连锁
③市级食盐批发
（南通市内 （江苏省内食
食盐批发） 盐批发）
③市级食 盐批发
苏盐连锁十二 业务流程
家市级分公司 股权关系
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
苏盐集团食盐经营相关业务注入后食盐业务流程图：
井神股份
（获苏盐集团品牌授权
后自主生产销售食盐）
①省内食 盐批发
苏盐连锁 ②市级食
南通盐业
（江苏省内食盐批发） 盐批发
①委托上市公司
贴牌
②市级食 盐批发
苏盐连锁十二家市级 生产加工食盐产 业务流程
分公司 品 股权关系
一、苏盐连锁 100%股权
（一）基本情况
截至报告书签署日，苏盐连锁基本情况如下：
公司名称 江苏省苏盐连锁有限公司
企业性质 有限责任公司（法人独资）
注册地址 南京市玄武大道 699－1 号
主要办公地址 南京市玄武大道 699－1 号
法定代表人 王志华
注册资本 36,879.137670 万人民币
成立日期 2000 年 11 月 02 日
统一社会信用代码 91320000134896121T
组织机构代码 134896121
食盐销售，普通货运，煤炭批发经营。（以下仅限公司的分支机构
经营）烟、酒、食品、煤炭、保健品的销售；乙酸（冰醋酸）、硫
经营范围 磺、苯、甲醇、氢氧化钠溶液、氯乙烯、氯化钠、邻苯二甲酸酐的
批发（不仓储），工业盐的加工、销售、装卸、搬运，仓储服务，
货运港口的管理，物业管理，房屋租赁，盐化工产品、包装材料、
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
日用百货、珠宝、铂金制品、铝锭、家具、家用电器、服饰、鞋帽、
日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、
家用水净化设备、钢材、汽车、化工原料及产品的销售、加工，化
肥销售，实业投资，软件研发；饲料添加剂、日用化学品、化妆品
的研发、生产、加工，调味品、粮油制品、农副产品的销售，自营
和代理各类商品和技术进出口业务，代理代办电信业务，酒店管理。
食盐、工业盐及盐化工产品、味精、食糖的包装、分装、配送，住
宿、餐饮。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
（二）历史沿革
1、2000 年 11 月，苏盐连锁初始设立
苏盐连锁的前身为江苏省盐业集团南京有限公司，江苏省盐业集团南京有限公司以江苏省盐
业公司南京分公司为基础设立，其设立过程如下：
1999 年 12 月 23 日，苏盐集团下发《关于组建江苏省盐业集团南京有限公司的通知》（苏
盐司发[1999]197 号），根据该通知，苏盐集团将江苏省盐业总公司南京分公司、江苏省盐业总
公司六合支公司、江苏省盐业总公司溧水支公司、江苏省盐业总公司高淳支公司合并，组建江苏
省盐业集团南京有限公司。江苏省盐业集团南京有限公司为国有独资公司，出资人为苏盐集团。
1999 年 12 月 29 日，苏盐集团南京有限公司（筹）取得《企业名称预先核准通知书》（[苏]
名称预核内字第 1981 号）。江苏省工商局核准企业名称为“江苏省盐业集团南京有限公司”。
2000 年 1 月 28 日，江苏天华会计师事务所有限公司出具《江苏省盐业公司南京分公司资产
评估报告书》（苏天会评[2000]10 号），根据该报告，截至 1999 年 10 月 31 日，江苏省盐业总
公司南京分公司的资产总额为 75,221,316.13 元、负债为 20,869,672.40 元、净资产为 54,351,643.73
元。
2000 年 9 月 12 日，江苏省财政厅出具《关于江苏省盐业集团有限公司出资组建国有独资公
司江苏省盐业集团南京有限公司项目资产评估结果的审核意见的通知》（苏财办[2000]109 号），
根据该通知，江苏省盐业集团有限公司南京分公司改制成立有限责任公司项目的资产评估立项业
经批准，承担本评估项目的江苏天华会计师事务所有限责任公司具有从事资产评估的资格，评估
报告选用的评估方法得当，该评估报告所揭示的评估结论有效。
2000 年 10 月 8 日，江苏天华会计师事务所有限公司出具《验资报告》（苏天会验[2008]80
号），根据该报告，江苏省盐业集团南京有限公司已经收到股东投入的资本 5,435.16 万元人民币。
2000 年 11 月 2 日，江苏省盐业集团南京有限公司取得《企业法人营业执照》。
江苏省盐业集团南京有限公司初始设立时，股权结构如下：
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
股东名称 认缴注册资本（万元） 实际出资金额（万元） 出资比例
苏盐集团 54,351,600 54,351,600 100.00%
合计 54,351,600 54,351,600 100.00%
2、历次增减资、股权转让及工商变更情况
（1）2008 年 3 月，吸收合并苏盐集团其他子公司，增加注册资本、变更公司名称
2008 年 2 月 26 日，苏盐集团发布《江苏省盐业集团公司关于组建江苏省苏盐连锁有限公司
的通知》（苏盐司发[2008]9 号）。根据该通知，苏盐集团董事会经研究，并报省国资委批准，
决定组建江苏省苏盐连锁有限公司。具体组建方式如下：
1）将江苏省盐业集团南京有限公司更名为江苏省苏盐连锁有限公司；
2）江苏省盐业集团南京有限公司对江苏省盐业集团镇江公司、扬州公司、泰州公司、徐州
公司、淮安公司、盐城公司、连云港公司、宿迁公司、苏南盐业等九个公司进行吸收合并，被吸
收的以上九个有限公司全部解散，同时变更苏盐连锁公司的注册资金；
3）在原各全资公司所在地新设苏盐连锁公司分支机构，承继原全资公司的日常经营。
2008 年 2 月 28 日，江苏省国资委出具《关于同意组建苏盐连锁有限公司的批复》（苏国资
复[2008]18 号），同意苏盐集团关于成立“江苏省苏盐连锁有限责任公司”的实施方案，有关工
商注册、产权变更等事项，按照相关规定办理。
2008 年 4 月 22 日，苏盐连锁在《新华日报》刊登注销公告，公告内容为江苏省盐业集团镇
江公司、扬州公司、泰州公司、徐州公司、淮安公司、盐城公司、连云港公司、宿迁公司、苏南
盐业等九个公司并入江苏省苏盐连锁有限公司，上述九家公司的债权债务由江苏省苏盐连锁有限
公司承继。
2008 年 6 月 20 日，苏盐集团作出股东决定，主要内容如下：
1）以苏盐集团所属的全资公司苏盐连锁为主，吸收合并江苏省盐业集团镇江有限公司、扬
州有限公司、泰州有限公司、徐州有限公司、淮安有限公司、盐城有限公司、宿迁有限公司、连
云港有限公司。被吸收方解散注销。
2）苏盐连锁注册资本由 5,435.16 万元人民币增加以上被吸收合并的江苏省盐业集团镇江有
限公司等八家公司的原注册资本（实收资本）16,335.99 万元人民币，增资后苏盐连锁的注册资
本（实收资本）为 21,771.15 万元人民币，于 2008 年 7 月 1 日前一次缴足。
2008 年 7 月 1 日，江苏永诚会计师事务所有限公司出具《验资报告》（苏永诚验字[2008]17
号），根据该报告，截至 2008 年 7 月 1 日止，苏盐连锁已经收到江苏省盐业集团有限责任公司
缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 16,335.99 万元。为本次增加注册资本的需要，江
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
苏永诚会计师事务所对江苏盐业集团扬州有限公司等八家单位的 2007 年度汇总会计报表进行了
审计，这八家单位汇总净资产合计 28,419.38 万元，其中实收资本 16,335.99 万元。
2008 年 7 月 7 日，苏盐集团与苏盐连锁联合出具《债务清偿或债务担保的说明》，苏盐连
锁与苏盐集团作出如下承诺：江苏省盐业集团镇江公司、扬州公司、泰州公司、徐州公司、淮安
公司、盐城公司、连云港公司、宿迁公司注销前，所有债务由原公司承担，如注销后仍不能清偿
的，所有债务由吸收合并方苏盐连锁承继，苏盐集团为上述公司的债务提供担保。
此次变更完成后，苏盐连锁的基本情况如下：
名称 江苏省苏盐连锁有限公司
类型 有限责任公司（法人独资）
住所 南京市江东北路 386 号江苏盐业大厦六层
法定代表人 孙永友
注册资本 21,771.15 万元
实缴资本 21,771.15 万元
许可经营项目：食用盐的加工、销售，普通货运，（以下仅限公司的分支机
构经营）烟、酒、食品、煤炭、保健品销售。
一般经营项目：工业盐的加工、销售、装卸、搬运，仓储服务，物业管理，
房屋租赁，盐化工产品、包装材料、日用百货、珠宝、家用电器、服饰、
经营范围
鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、
家用水净化设备、钢材、汽车、化工原料及产品销售、化肥零售，实业投
资。（以下仅限公司的分支机构经营）：日用化学品、化妆品的研发、生产、
加工，调味品、粮油制品、农副产品销售。
股权结构 苏盐集团 100%
（2）2012 年 4 月，吸收合并苏南盐业，增加注册资本
苏南盐业前身为江苏省盐业集团苏州有限公司，该公司由江苏省盐业总公司苏州分公司等 6
家公司于 1998 年合并组建，合并后原江苏省盐业总公司昆山支公司、太仓支公司、常熟支公司、
张家港支公司、吴江支公司变更为江苏省苏州盐业有限公司下属分公司。2003 年，江苏省盐业
集团苏州有限公司吸收合并江苏省盐业集团无锡有限公司、江苏省盐业集团常州有限公司，并变
更名称为江苏省苏南盐业有限公司，被吸收的江苏省盐业集团无锡有限公司、江苏省盐业集团常
州有限公司注销。
2012 年 4 月 8 日，苏盐集团作出股东决定，主要内容如下：
1）苏盐连锁吸收合并苏南盐业，吸收合并后苏盐连锁存续，苏南盐业注销；
2）苏盐连锁注册资本增加至 36,879.14 万元人民币。
苏盐连锁与苏南盐业签订《合并协议》，协议内容如下：
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
1）苏盐连锁吸收苏南盐业，苏南盐业解散注销；
2）苏盐连锁与苏南盐业合并后，苏盐连锁的注册资本变更为 36,879.13767 万元，江苏省盐
业集团有限责任公司持有 100%股权；
3）合并后，原双方的债权债务由苏盐连锁承担。
2012 年 5 月 3 日，苏盐连锁在《江苏法制报》发布《吸收合并公告》。
2012 年 8 月 29 日，江苏公证天业会计师事务所有限公司出具《验资报告》苏公 N[2012]B0458
号），根据该报告，截至 2012 年 8 月 1 日止，公司已收到新增注册资本（实收资本）合计人民
币 15,107.99 万元。
此次吸收合并完成后，苏盐连锁的基本情况如下：
名称 江苏省苏盐连锁有限公司
类型 有限责任公司（法人独资）
住所 南京市玄武大道 699-1 号
法定代表人 周明勇
注册资本 36,879.13767 万元
实收资本 36,879.13767 万元
许可经营项目：食盐销售，普通货运，煤炭批发经营；（以下仅限公司的分支
机构经营）烟、酒、食品、煤炭、保健品销售；乙酸（冰醋酸）、硫磺、笨、
甲醇、氢氧化钠溶液、氯乙烯、氯化钡、邻苯二甲酸酐的批发（不仓储）。
一般经营项目：工业盐的加工、销售、装卸、搬运，仓储服务，物业管理，
房屋租赁，盐化工产品、包装材料、日用百货、珠宝、铂金制品、铝锭、家
经营范围
具、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建
筑材料、塑料制品、家用水净化设备、钢材、汽车、化工原料及产品的销售、
化肥零售，实业投资，软件开发。（以下仅限公司的分支机构经营）：日用化
学品、化妆品的研发、生产、加工，调味品、粮油制品、农副产品销售。自
营和代理各类商品和技术进口业务，代理代办电信业务。
股权结构 苏盐集团 100%
此次增资完成后，苏盐连锁的股权结构至今未发生变化。
（3）2017 年 10 月，苏盐集团对苏盐连锁以土地作价增资
本次交易前，苏盐集团已向江苏省政府及国土厅提交了《关于资产重组中土地房产有关问题
的请示》（苏盐司发[2017]42 号）及《关于资产重组中土地房产有关问题的补充请示》（苏盐司
发[2017]63 号），江苏省人民政府以苏盐连锁及其全资子公司生产经营使用的 81 宗划拨土地采
取国家作价出资的方式对苏盐集团增资，作价出资金额合计为 42,185.12 万元。该方案已于 2017
年 9 月 28 日经江苏省人民政府同意，并于 2017 年 10 月 16 日获得江苏省国土厅备案通过。苏盐
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
集团以其中 74 宗土地使用权对苏盐连锁进行增资，增资金额 27,809.64 万元计入苏盐连锁资本公
积，不改变苏盐连锁的注册资本。该部分土地的性质通过国家作价出资方式变更为作价出资（入
股），土地使用权的最终权利人为苏盐连锁及下属分子公司。
（三）出资及合法存续情况的说明
截至本报告书签署日，苏盐连锁股权不存在出资不实或影响合法存续的情况。
（四）股权结构及控制关系情况
截至本报告书签署日，苏盐连锁的控股股东为苏盐集团，实际控制人为江苏省国资委，其股
权结构如下图所示：
江苏省国有资产监督管理委员会
100% 100% 100%
江苏省国信资产管理 江苏省沿海开发集团 江苏交通控股
集团有限公司 有限公司 有限公司
75% 10% 10% 5%
江苏省盐业集团有限责任公司
100%
江苏省苏盐连锁有限公司
（五）控股股东、实际控制人情况
截至本报告书签署日，苏盐连锁的控股股东为苏盐集团，苏盐集团具体情况参见本报告书
“第三节 交易对方基本情况”。苏盐连锁的实际控制人为江苏省国资委。
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（六）下属控股公司、参股公司及分支机构情况
1、子公司基本情况
截至本报告书签署日，苏盐连锁下属主要子公司情况如下：
注册资本 股权
序号 公司名称 注册地址 成立时间 业务性质
（万元） 比例
食盐生产、批发、零售，食品销售（按许可证所列范围），糖、味精、工业盐、
江苏绿尚
张家港市凤 2017 年 盐化工产品包装、分装、购销、配送，五金交电、日用百货、金属材料、建筑
1 品种盐有 1,000.00 100%
凰镇程墩村 8 月 15 日 材料、机械设备购销，自有房屋租赁，装卸、搬运、仓储服务。（依法须经批
限公司
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐零售，工业盐的批发；预包装食品、水果、蔬菜、猪肉、家禽、豆制品、
散装食品、热食类食品、冷冻食品、生食类食品、糕点类食品、干货类食品的
扬州市广陵 批发及零售；物业管理、房屋租赁、餐饮企业管理；餐饮服务；厨房用品、初
扬州盐商
区渡江桥南 2015 年 级农产品、保健用品、化工产品（不含危险化学品等需审批项目）、包装材料、
2 有限责任 500.00 100%
西后街 47-1 9 月 29 日 日用百货、家具、家用电器、化妆品、纸制品、塑料制品、净化设备、农副产
公司
号 14 幢 品销售；普通货物仓储服务；普通货物道路运输、货物专用运输（冷藏、保鲜）；
自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的
商品及技术除外）
食盐销售；普通货运；盐产品（危险品除外）装卸、搬运；仓储服务（危险品
除外）；物业管理；房屋租赁；包装材料、日用百货、珠宝、铂金制品、家具、
家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、
南京市玄武
江苏省苏 塑料制品、家用水净化设备、铜材、汽车销售；自营和代理各类商品和技术的
区玄武大道
盐生活家 2015 年 进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；日用化学
3 5,000.00 699-1 号行 100%
股份有限 5月6日 品、化妆品研发、生产、加工；烟、酒、食品、调味品、粮油制品、保健品销
注 政服务中心
公司 1 售；厨房刀具销售；预包装食品兼散装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）的
6楼
进出口和销售；米、面制品及食用油的进出口和销售；保健食品的进出口和销
售；肉、禽、蛋、奶及水产品的进出口和销售；以下限指定分支机构经营：餐
饮服务；代理发展电信业务
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
注册资本 股权
序号 公司名称 注册地址 成立时间 业务性质
（万元） 比例
灌云县盐 灌云县伊山
2009 年 食盐、食用加碘盐及各类预包装食品批发销售；工业盐、助染剂、钢材、建材、
4 业有限公 685.953 镇中大街 51%
5 月 20 日 百货、日用杂品、家具、机电产品、矿产品、化工产品、办公用品销售
司 107 号
预包装食品批发与零售；卷烟（雪茄烟）零售。（以上范围限分支机构经营）
响水县城黄
响水盐业 2009 年 食盐销售；食用腌制盐分装销售；染色助剂、元明粉、海水精、日用品、洗涤
5 100.00 海路西侧 100%
有限公司 1 月 20 日 化妆用品、盐包装物、化工原辅料（危险化学品除外）销售；县内小额工业盐
110 号
零售；自有房屋租赁
滨海县盐 滨海县东坎 食盐、工业盐、盐包装物、家用电器、日用品（除电动三轮车）、农膜、农机
2006 年
6 业有限公 200.00 镇小岛路 38 100% 具、化工产品（除农药及其他危险化学品）、煤炭批发，预包装食品、化肥零
12 月 8 日
司 号 售，卷烟、雪茄烟零售（限取得许可证的分支机构经营）
连云港开发
连云港联
区泰山中路 2006 年 原盐生产；酒类、化肥的销售；原盐、化工原料的销售，代购代销盐产品；水
7 兴制盐有 160.00 51%
88 号二楼 3 月 27 日 产品养殖
限公司
229 室
连云港市 赣榆区青口 盐销售；预包装食品、散装食品批发与零售（商品类别限《食品流通许可证》
1991 年
8 赣榆盐业 843.137 镇黄海路 52 51% 核定范围）；房屋租赁；物业服务；仓储服务；盐化工产品、建筑材料、钢材、
1 月 20 日
有限公司 号 日用化学品、化妆品、日用百货、化工原料及产品、农副产品销售
海、淡水产品养殖销售；盐、预包装食品（酒类）、调味品、卷烟（限取得许
盐城海晶 大丰市区健
1984 年 可证的分支机构）、日用品、印染助剂（除危险化学品）、化工原料（除危险品）、
9 集团盐业 406.00 康东路 38 51%
3 月 28 日 建材、机械产品、棉纱、化肥销售；危险化学品批发（按许可证所列项目经营）。
有限公司 号
房屋出租
射阳县盐 射阳县合德 食盐批发、零售；预包装食品零售；日用化学品、其他日用品销售；农产品（粮
1982 年
10 业有限公 200.00 镇人民路 10 45% 食、鲜茧除外）、皮棉购销；工业盐批发、零售；（以下限分支机构经营）碘盐
8月1日
司 号 分装、批发、零售
食盐、工业盐零售；厨房用品、初级农产品、保健用品、化工产品、包装材料、
南京市盐 南京市雨花 日用百货、家具、家用电器、化妆品、纸及纸制品、塑料制品、净化设备、食
2017 年
11 业有限公 100.00 台区郁金香 100% 品销售；仓储服务；物业管理；房屋租赁；自营和代理各类商品及技术的进出
注 7 月 12 日
司 2 路6号 口业务；酒店管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
注 1：经苏盐集团第二届董事会第四十二次会议审议批准，苏盐集团直接持有的江苏省苏盐生活家股份有限公司 55%股权已于 2017 年 8 月通过无偿划转方式转让给苏盐
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
连锁下属全资子公司南京市盐业有限公司持有。至此，苏盐连锁直接持有其 45%股份，通过全资子公司间接持有其 55%股份。
注 2：为防止江苏省内以各市、县级地域名称命名的盐业公司名称被其他主体注册，苏盐连锁于 2017 年 3 月开始陆续申请注册的及计划注册的以省内市、县级地域名称
命名的盐业公司（包括但不限于上述“南京市盐业有限公司”等），预计总数不超过 60 家，上述公司均未实际开展业务，故未在上表中逐一予以列示。
注 3：上表不包括在本次重组前剥离至苏盐集团的苏盐连锁原子公司及合营公司。剥离公司详情参见本章节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（九）资产剥离的情况”。
2、主要分公司基本情况
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
食盐销售；预包装食品（按许可证所列范围经营）、烟零售；工业盐销售、
搬运、仓储服务；物业管理；房屋租赁；化工原料及产品、日用百货、
江苏省苏盐连锁 徐州市建国东路
2008 年 913203006811 珠宝、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五
1 有限公司徐州分 盐业大厦 1 幢 6
9 月 26 日 17238E 金、建筑材料、家用水净化设备、钢材、汽车销售；化肥零售；铂金制
公司 层
品、铝锭、家具销售；酒店管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
江苏省苏盐连锁
2003 年 沛县沛城镇铁东 913203227455 食盐销售，国内贸易（涉及专项审批的需领取许可证后方可经营）。（依
2 有限公司沛县分
1 月 21 日 路 97681L 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
公司
江苏省苏盐连锁
2003 年 丰县经济开发区 913203217455 食盐销售；国内贸易（涉及专项审批的需领取许可证后方可经营）。（依
3 有限公司丰县分
2 月 11 日 北苑路东首 93496E 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
公司
江苏省苏盐连锁
2003 年 新沂市新安镇临 913203817455 食盐销售；国内贸易。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
4 有限公司新沂分
2月8日 沭中路 61 号 856644 展经营活动）
公司
江苏省苏盐连锁
2003 年 邳州市运河镇青 913203827468 食用盐、预包装食品销售；工业盐、日用百货销售；化肥零售。（依法须
5 有限公司邳州分
1 月 20 日 年西路 26 号 103847 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
公司
江苏省苏盐连锁 睢宁县睢城镇城
2003 年 913203241369 食盐销售；国内贸易（涉及专项审批的需领取许可证后方可经营）；实业
6 有限公司睢宁分 北村文学北路东
2 月 19 日 748913 投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
公司 侧
江苏省苏盐连锁 食盐销售，预包装食品兼散装食品批发、零售（按《食品经营许可证》
2003 年 铜山新区海河路 913203127448
7 有限公司铜山分 核定范围和方式经营）。工业盐销售，房屋租赁，包装材料、家具、家用
1月3日 南、天津路东 4517XT
公司 电器、服饰、鞋帽、化妆品、纸制品、五金交电、建筑材料、塑料制品、
1-1-98
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
饮用水净化设备、钢材、化工产品（危险品除外）销售，自营和代理各
类商品及技术的进出口业务（国家限定经营或禁止进出口的商品和技术
除外；依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
徐州市贾汪区 食盐批发；预包装食品、烟零售；工业盐、化工产品、日用百货、珠宝、
江苏省苏盐连锁
2010 年 206 国 道 西 侧 永 913203055592 家用电器、服饰、鞋帽、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、家用
8 有限公司徐州贾
7 月 13 日 业嘉苑营业楼 8 60532U 水净化设备、钢材、化肥销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
汪分公司
号 1 单元 106 后方可开展经营活动）
食盐销售；预包装食品兼散装食品批发与零售；工业盐销售、装卸、搬
运、仓储服务、物业管理；房屋租赁；盐化工产品、包装材料、日用品、
江苏省苏盐连锁
2008 年 连云港市海州区 913207066811 珠宝、家用电器、服装、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五
9 有限公司连云港
9 月 27 日 解放东路 162 号 093777 金、建筑材料、塑料制品、钢材、汽车、化工原料及产品（危险化学品
分公司
除外）、初级农产品的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
食用盐、预包装食品销售。工业盐销售、装卸、搬运、仓储服务；物业
管理；房屋租赁；盐化工产品、包装材料、日用百货、珠宝、家用电器、
江苏省苏盐连锁
2001 年 灌南县新安镇创 913207241396 服装、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑
10 有限公司灌南分
11 月 6 日 业路 10 号 649872 料制品、钢材、汽车、化工原料及产品（危险化学品除外）、农副产品销
公司
售；化肥零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）。
食盐、预包装食品（调味品）销售；工业盐销售、装卸、搬运、仓储服
江苏省苏盐连锁 2001 年 务；物业管理、房屋租赁；盐化工产品、包装材料、日用百货、珠宝、
东海县牛山镇钢 913207221393
11 有限公司东海分 11 月 16 家用电器、服装、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建
铁路 15 号 13941Q
公司 日 筑材料、塑料制品、钢材、汽车、化工原料及产品、农副产品销售。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐批发销售（待取得许可后方可经营），预包装食品批发与零售（食品
江苏省苏盐连锁 宿迁市宿豫区天 经营许可证有效期至 2021 年 6 月 16 日止），日用化学品、农副产品、盐
2008 年 913213116816
12 有限公司宿迁分 山路长江路交叉 化工产品、五金、建筑材料、纸及纸制品、包装材料、塑料制品销售，
9月9日 185694
公司 口 工业盐零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
1-1-99
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
食盐批发销售；预包装食品兼散装食品批发与零售（食品流通许可证有
江苏省苏盐连锁
2001 年 913213221397 效期至 2018 年 8 月 3 日）；日用化学品、农副产品、盐化工产品、五金、
13 有限公司沭阳分 沭阳县北京南路
9 月 29 日 18535K 建筑材料、纸及纸制品（图书除外）、包装材料、塑料制品、工业盐销售。
公司
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐销售（食盐批发许可证有效期至 2018 年 12 月 31 日）；食品销售（按
江苏省苏盐连锁 2001 年 泗阳县众兴镇淮 食品经营许可证核定的经营项目经营）；日用百货、日用化学品（不含危
913213236085
14 有限公司泗阳分 10 月 15 海路南侧、泗塘河 险品）、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料（不含危险品）、包装材
400725
公司 日 东侧 料、塑料制品、工业盐零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
食盐销售；预包装食品、散装食品批发兼零售；工业盐、盐化工产品、
江苏省苏盐连锁 2001 年
913213241398 日用百货、珠宝、家用电器、服饰、鞋帽、化妆品、纸及纸制品、五金、
15 有限公司泗洪分 10 月 20 青阳东路 53 号
80401A 塑料制品、家用水净化设备销售；房屋租赁。（依法须经批准的项目，经
公司 日
相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐批发销售（有效期至 2018 年 12 月 31 日）；预包装食品（不含冷藏
冷冻食品）销售；普通货运；工业盐销售；装卸、搬运，仓储服务；物
业管理；房屋租赁；盐化工产品、包装材料、日用百货、珠宝、家用电
江苏省苏盐连锁 2008 年
淮安市承德路 913208006816 器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、
16 有限公司淮安分 10 月 23
215 号 1 幢 1 号 26681U 塑料制品、家用水净化设备、钢材、汽车、化工原料及产品（化学危险
公司 日
品及易制毒化学品除外）、农副产品（许可项目除外）、饲料添加剂的销
售；化肥零售；实业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
食盐销售（有效期至 2018 年 12 月 31 日）；预包装食品兼散装食品，乳
制品（不含婴幼儿配方乳粉）批发与零售；工业盐销售；房屋租赁；包
江苏省苏盐连锁
2000 年 淮安市淮安区西 913208001427 装材料、日用百货、珠宝、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆
17 有限公司淮安区
7 月 12 日 门大街 24 号 13049Q 品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、家用水净化设备、钢材、
分公司
化工原料及产品（化学危险品及易制毒化学品除外）的销售；化肥零售。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1-1-100
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
食盐批发销售（有效期至 2018 年 12 月）；预包装食品零售；工业盐销售；
房屋租赁；包装材料、日用百货、珠宝、家用电器、服饰、鞋帽、日用
江苏省苏盐连锁
2000 年 涟水县涟城镇大 913208001398 化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、家用水净
18 有限公司涟水分
7 月 12 日 关路 22 号 335177 化设备、钢材、化工原料及产品（化学危险品及易制毒化学品除外）的
公司
销售；化肥零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
食盐批发销售（按照《食盐批发许可证》载明的范围和期限经营），工业
淮安市洪泽县中 盐销售；预包装食品兼散装食品批发与零售；房屋租赁；包装材料、日
江苏省苏盐连锁
2000 年 洋旺街绿帆座 913208001399 用百货、珠宝、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸
19 有限公司洪泽分
6 月 23 日 A107-109 、 52356P 制品、五金、建筑材料、塑料制品、家用水净化设备、钢材、化工原料
公司
A207-209 室 及产品（化学危险品及易制毒化学品除外）、饲料添加剂的销售；化肥零
售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食用盐销售；食品销售；工业盐销售，房屋租赁；包装材料、日用百货、
珠宝、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五
江苏省苏盐连锁
2000 年 盱眙县盱城镇金 913208001399 金、建筑材料、塑料制品、家用水净化设备、钢材、化工原料及产品（化
20 有限公司盱眙分
6 月 27 日 源南路 4 号 81165A 学危险品及易制毒化学品除外）的销售；化肥零售。（依法须经批准的项
公司
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐零售；工业盐、预包装食品兼散装食品批发与零售；日用百货、日
江苏省苏盐连锁
2011 年 盱眙县金源南路 320830000142 用化学品（危险化学品除外）、洗化用品、农副产品、盐化工产品（危险
21 有限公司盱眙金
12 月 1 日 72 号 890 化学品除外）、纸及纸制品、五金、建筑材料、包装材料、塑料制品销售。
源南路店
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐批发销售（有效期至 2018 年 12 月 31 日）；预包装食品批发；工业
盐销售；房屋租赁；包装材料、日用百货、珠宝、家用电器、服饰、鞋
江苏省苏盐连锁 帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、
2000 年 金湖县神华大道 913208001400
22 有限公司金湖分 家用水净化设备、钢材、化工原料及产品（化学危险品及易制毒化学品
6 月 20 日 205 号 31650J
公司 除外）的销售；化肥零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
1-1-101
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
食用盐销售，普通货运，食品批发、零售，烟零售，保健食品销售（以
上须取得盐业主管部门许可及《货物运输经营许可证》、《食品流通许可
证》、《烟草专卖零售许可证》、《保健食品临时审核表》后方可经营，工
业盐加工（仅限分装）、零售，装卸、仓储服务，物业管理，房屋租赁，
盐化工产品（不含需审批的项目）、包装材料、日用百货、铝锭、家具、
江苏省苏盐连锁 2013 年
淮阴区淮河路 91320804MA1 家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建
23 有限公司淮阴分 10 月 28
188 号 206 室 MA1UE12 筑材料、塑料制品、家用水净化设备、钢材、汽车、化工原料及产品（不
公司 日
含危险品及易制毒品）销售，化肥零售，实业投资，软件研发，日用化
学品、化妆品研发，初级农产品销售，自营和代理各类商品及技术的进
出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外），代理代
办电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
食盐销售（有效期至 2018 年 12 月）；预包装食品批发；工业盐销售；房
屋租赁；包装材料、日用百货、珠宝、家用电器、服饰、鞋帽、日用化
江苏省苏盐连锁
2000 年 淮安市淮阴区长 913208001394 学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、家用水净化
24 有限公司淮阴区
6 月 27 日 江西路 111 号 426551 设备、钢材、化工原料及产品（化学危险品及易制毒化学品除外）、饲料
分公司
添加剂销售；化肥零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
食盐及其它预包装、散装食品批发与零售；工业盐批发、零售；装卸（除
港口装卸）、搬运；普通货物仓储服务；物业管理服务；房屋租赁；盐化
江苏省苏盐连锁 盐城市盐都区新 913209007205 工产品、包装材料、日用百货、珠宝、家用电器、服饰、鞋帽、日用化
2008 年
25 有限公司盐城分 区开元路 16 号 83793W 学品、化妆品、纸及纸制品、五金产品（除电动三轮车）、建筑材料、家
9 月 16 日
公司 用水净化设备、钢材、汽车、化工产品（除农药及其他危险化学品）、农
产品（除非包装种子）、煤炭批发、零售；酒店管理；餐饮服务、住宿服
务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食用盐批发,预包装食品、散装食品、卷烟、雪茄烟零售，工业盐销售，
盐城市盐都区张
江苏省苏盐连锁 913209031403 普通货物装卸，仓储服务，房屋租赁，盐化工产品、包装材料、日用品、
2001 年 庄街道办事处东
26 有限公司盐城城 253411 珠宝、铂金制品、家具、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、
3 月 29 日 徐村盐兴路 19 号
区分公司 纸及纸制品、五金、建材、塑料制品、家用水净化设备、钢材、化工产
品（除农药及其它危险化学品，农膜限零售）、农产品（除非包装种子）
1-1-102
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
销售，化肥零售，软件设计，日用化学品、化妆品技术的研究。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
预包装食品批发与零售，卷烟零售，国内贸易[房屋租赁，工业盐销售，
江苏省苏盐连锁
2001 年 东台市北关北路 913209811425 仓储服务，化工产品（除农药及其它监控化学品和危险化学品，化肥、
27 有限公司东台分
4 月 26 日 41 号 30832K 农膜限零售）销售，国家有专项规定的报经审批后经营）]。（依法须经
公司
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
江苏省苏盐连锁
1999 年 东台市三仓镇裕 320981000015 为东台分公司联系洽谈业务，仓储服务。（依法须经批准的项目，经相关
28 有限公司东台分
6月9日 华西路（苍南村） 510 部门批准后方可开展经营活动）
公司三仓批发部
食盐销售；预包装食品批发；工业盐加工、销售，装卸、搬运，仓储服
江苏省苏盐连锁 务，物业管理，房屋租赁，盐化工产品、包装材料、日用百货、珠宝、
2001 年 建湖县城冠华路 913209251406
29 有限公司建湖分 家用电器、服饰、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、
1 月 19 日 （建北桥东首） 069875
公司 塑料制品、家用水净化设备、钢材、汽车、化工原料及产品的销售，化
肥零售，实业投资。
盐、瓶装酒、各类定型包装食品批发、零售；日用百货、盐化工产品、
江苏省苏盐连锁
2001 年 阜宁县阜城镇射 913209231405 五金、建材、钢材、家用水净化设备、包装材料、汽车（除九座以下乘
30 有限公司阜宁分
2 月 15 日 河北路 148475 用车）、化工原料（除危险品）、塑料制品销售；化肥零售；房屋租赁；
公司
实业投资（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
食用盐的销售（按食盐批发许可证有效期经营）；预包装食品批发、零售
（按食品流通许可证有效期经营）。工业盐的销售、装卸、人力搬运；仓
储服务；物业管理；房屋租赁；盐化工产品、包装材料、日用百货、珠
宝、铂金制品、铝锭、家具、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化
江苏省苏盐连锁
2008 年 扬州市渡江桥南 913210021407 妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、家用水净化设备、钢
31 有限公司扬州分
10 月 8 日 西后街 47－1 号 19949T 材、汽车、化工原料及产品（不含危险化学品）、农副产品销售；化肥零
公司
售；实业投资；软件研发；日用化学品、化妆品研发；自营和代理各类
商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或进出口的商品和技术除
外）；代办电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
1-1-103
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
食盐批发、销售，预包装食品兼散装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）
批发、零售。物业管理、工业盐的销售、加工、装卸、人力搬运，仓储
服务，物业管理，房屋租赁，盐化工产品、包装材料、日用百货、珠宝、
江苏省苏盐连锁 2000 年 铂金制品、铝锭、家具、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、
扬州市江都区人 913210121412
32 有限公司江都分 12 月 28 纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、家用水净化设备、钢材、汽
民路 35 号 11311U
公司 日 车、农副产品销售；化肥零售；实业投资，软件开发，日用化学品、化
妆品研发；自营和代理各类商品及技术的进出口业务；代理代办电信业
务（按合作协议经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
食盐、工业盐销售，瓶装酒、调味品、各类预包装食品批发，盐化工产
品、包装材料、日用百货、珠宝、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、
江苏省苏盐连锁
2001 年 高邮市琵琶路 69 913210847244 化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、家用水净化设备、
33 有限公司高邮分
1月4日 号 40845Q 钢材、汽车、化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品）、农副产品
公司
的销售，房屋出租。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
江苏省苏盐连锁
2001 年 宝应县安宜东路 913210231410 食盐加工、销售。工业盐的加工销售；不需审批的国内贸易；房屋租赁。
34 有限公司宝应分
2 月 16 日 242-1 号 100850 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
公司
预包装食品兼散装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）批发与零售（按
《食品流通许可变更审核情况表》所列项目经营；凭有效的许可证经营）。
房屋租赁；盐化工产品、包装材料、日用百货、珠宝、铂金制品、铝锭、
江苏省苏盐连锁
2001 年 仪征市真州镇国 913210811419 家具、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五
35 有限公司仪征分
3 月 19 日 庆路 255 号 589765 金、建筑材料、塑料制品、钢材、汽车、化工原料及产品销售；自营和
公司
代理各类商品和技术进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商
品和技术除外）；代理代办电信业务；软件开发。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐销售、批发零售预包装食品。工业盐的加工、销售，装卸、仓储服
江苏省苏盐连锁
2008 年 泰州市鼓楼南路 913212006811 务，物业管理，房屋租赁，盐化工产品、包装材料、日用百货、家用电
36 有限公司泰州分
9 月 23 日 315 号 48843P 器、日用化学品、五金、建筑材料、塑料制品、钢材、汽车、化工原料
公司
及产品、农副产品销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
1-1-104
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
开展经营活动）
江苏省苏盐连锁 泰州市姜堰区罗
2000 年 913212041413 预包装食品批发与零售；日用百货、家用电器、农副产品销售。（依法须
37 有限公司姜堰分 塘街道人民南路
4 月 27 日 5067XU 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
公司 41-49 号
食盐销售；预包装食品兼散装食品零售；工业盐加工、销售；装卸、搬
运，一般货物仓储，物业管理，房屋租赁；盐化工产品、包装材料、日
用百货、珠宝、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸
江苏省苏盐连锁
2000 年 泰兴市河失镇城 913212831411 制品、五金、建筑材料、塑料制品、家用水净化设备、钢材、汽车、化
38 有限公司泰兴分
6月6日 黄公路北侧 33333L 工原料（不含危险化学品）、农副产品的销售，化肥零售；自营和代理各
公司
类商品及技术的进出口业务，但国家限定公司经营和国家禁止进出口的
商品和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
江苏省苏盐连锁 食盐、工业盐的加工、销售；国内贸易（国家禁止或限制经营的项目除
2000 年 兴化市大垛民政 913212811426
39 有限公司兴化分 外；国家有专项规定的，取得相应许可后经营）。（依法须经批准的项目，
5 月 26 日 工业园区 28215M
公司 经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐销售；预包装食品批发、零售；工业盐的加工、销售；搬运、装卸、
江苏省苏盐连锁 仓储服务；物业管理；房屋租赁；日用百货、家用电器、服装、鞋帽、
2000 年 靖江市靖城镇新 913212821410
40 有限公司靖江分 化妆品、日用化学品、五金、建筑材料、塑料制品、钢材、汽车、化工
5 月 31 日 建路 61 号 92172G
公司 原料、化工产品、农副产品销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
食盐销售；预包装食品批发与零售；卷烟、雪茄烟零售；工业盐销售，
装卸、搬运，仓储服务，物业管理，房屋租赁，盐化工产品、包装材料、
日用百货、珠宝、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及
江苏省苏盐连锁
2008 年 南京市雨花台区 913201146749 纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、家用水净化设备、钢材、汽车、
41 有限公司南京分
6月4日 郁金香路 6 号 17878Q 化工原料及产品、家具、粮油制品、农副产品的销售，化肥零售；日用
公司
化学品、化妆品的研发、生产、加工；自营和代理各类商品及技术的进
出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1-1-105
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
各类定型包装食品（碘盐、食糖、调味品等）批发、零售；食盐销售。
物业管理；房屋租赁；化工产品、包装材料、日用百货、珠宝、家用电
江苏省苏盐连锁
2001 年 南京市浦口区新 913201167423 器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建材、塑
42 有限公司南京江
3月3日 马路 11 号 97086A 料制品、家用水净化设备的销售；日用化学品、化妆品的研发；初级农
北店
产品销售；化肥零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
南京市江宁区农
食盐零售；工业盐、预包装食品兼散装食品批发与零售；日用百货、日
江苏省苏盐连锁 副产品物流配送
2010 年 91320115MA1 用化学品（危险化学品除外）、洗化用品、农副产品、盐化工产品（危险
43 有限公司南京江 中心众彩农副产
4月2日 MN77C60 化学品除外）、纸及纸制品、五金、建筑材料、包装材料、塑料制品销售。
宁店 品批发市场 B 区
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
B727
食盐、工业盐加工、销售；味精、食糖、酒类、粮油农副产品销售；盐
江苏省苏盐连锁 产品的装卸、搬运；房屋租赁；家用水净化设备的销售、珠宝、家用电
2001 年 高淳县淳溪镇丹 913201187305
44 有限公司高淳分 器、服饰、鞋帽、钢材、汽车（不含小轿车）、化工产品、包装材料、建
4 月 16 日 阳湖北路 2 号 80190P
公司 材、日用百货、化妆品、纸及纸制品、五金、塑料制品销售；化肥零售。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
预包装食品兼散装食品批发与零售；工业盐、盐化工产品及日用化学品、
江苏省苏盐连锁 化妆品、纸及纸制品、五金、建材、塑料制品、家用水净化设备、农副
2001 年 溧水县经济开发 913201177260
45 有限公司溧水分 产品销售；盐产品的装卸、搬运；房屋租赁。（依法须经批准的项目，经
3 月 26 日 区 98991H
公司 相关部门批准后方可开展经营活动）
食用盐的销售；食品销售（限《食品经营许可证》载明的主体业态和经
营项目）；工业盐、盐化工产品、包装材料、日用百货、家具、家用电器、
江苏省苏盐连锁
2008 年 镇江市中山东路 913211026805 服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑
46 有限公司镇江分
9 月 10 日 28 号 1862XF 料制品、家用水净化设备、钢材、化工原料及产品（危险化学品除外）
公司
的销售；化肥零售；装卸、搬运、仓储服务；物业管理；房屋租赁；普
通货运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
江苏省苏盐连锁 食用盐的销售；预包装食品、散装食品的批发和零售（按食品流通许可
2001 年 句容经济开发区 913211831416
47 有限公司句容分 核定的商品类别经营）；工业盐、盐化工产品、包装材料、日用百货、家
7 月 19 日 华阳西路 19 号 96953L
公司 具、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、
1-1-106
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
建筑材料、塑料制品、家用水净化设备、钢材、化工原料及产品（危险
化学品除外）的销售；化肥零售；装卸、搬运、仓储服务；物业管理；
房屋租赁；普通货物道路运输。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
食用盐的加工销售，预包装食品兼散装食品的批发与零售。工业盐的加
工销售，装卸、搬运、仓储服务，房屋租赁，盐化工产品、包装材料、
江苏省苏盐连锁 日用百货（烟花爆竹除外）、家具、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、
2001 年 丹阳市轮船站路 913211811424
48 有限公司丹阳分 化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、家用水净化设备、
8月7日 40 号 128525
公司 钢材、汽车、化工原料及产品（危险品除外）、调味品、粮油制品、农副
产品的销售，化肥的零售。普通货物道路运输。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）。
食用盐的销售；预包装食品零售（商品类别限食品流通许可备案核定范
围）；工业盐、盐化工产品、包装材料、日用百货、家具、家用电器、服
江苏省苏盐连锁
2001 年 扬中市港东北路 913211827301 饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料
49 有限公司扬中分
7 月 30 日 88 号 360495 制品、钢材、化工原料及产品（危险化学品除外）的销售；装卸、搬运、
公司
仓储服务；房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
食盐销售，预包装食品、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）的批发与零售；
批发氯乙烯[抑制了的]、苯、甲醇、硫磺、氯化钡、乙酸[含量>80%]、
邻苯二甲酸酐、氢氧化钠溶液（不含剧毒化学品、其它易制爆化学品、
江苏省苏盐连锁 2003 年 钟楼区西林街道 一类易制毒化学品、农药；经营场所不得存放危化品），工业盐的销售，
913204047546
50 有限公司常州分 10 月 28 张家村委大吴家 非道路运输站（场）类经营性质的搬运装卸，房屋租赁，盐化工产品、
26405H
公司 日 村 68 号 包装材料、日用百货、珠宝、铂金制品、铝锭、家具、家用电器、服饰、
鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、
家用水净化设备、钢材、化工原料及产品的销售，软件研发。（依法须经
批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
盐化工产品、五金、交电、普通机械、日用百货、金属材料、建筑材料
江苏省苏盐连锁 2010 年 常州市西林街道
320400000038 的批发，国内贸易，房屋租赁，化肥的零售；预包装食品的批发与零售；
51 有限公司常州配 10 月 21 张家村委大吴家
633 搬运装卸、货运代理（代办）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
送中心 日 村 68 号
后方可开展经营活动）
1-1-107
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
食盐的销售；预包装食品的批发与零售；烟的零售；工业盐的销售；装
卸、搬运、仓储服务；物业管理；房屋租赁；盐化工产品（不含危险化
江苏省苏盐连锁 2003 年 学品）、包装材料、日用百货、珠宝、铂金制品、铝锭、家具、家用电器、
常州市金坛区晨 913204131373
52 有限公司金坛分 10 月 23 服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑
风路 1-6 号 90740M
公司 日 料制品、家用水净化设备、钢材、汽车（不含小轿车）、化工原料及产品
（不含危险化学品）的销售；化肥零售；农副产品的销售。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐销售，工业盐的加工、销售，装卸、搬运，仓储服务，物业管理，
房屋租赁，盐化工产品、包装材料、日用百货、珠宝、铂金制品、铝锭、
江苏省苏盐连锁 2003 年
溧阳市平陵中路 913204811375 家具、家用电器、服饰、鞋帽、日用化学品、化妆品、纸及纸制品、五
53 有限公司溧阳分 10 月 29
200 号 57838B 金、建筑材料、塑料制品、家用水净化设备、钢材、汽车、化工原料及
公司 日
产品的销售，化肥零售，预包装食品零售，实业投资，软件研发。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐批发销售；预包装食品兼散装食品的批发与零售；普通货运；工业
江苏省苏盐连锁 2003 年 盐的加工、销售；仓储服务；货运港口管理；物业管理；盐化工产品（不
无锡市扬名镇五 913202007546
54 有限公司无锡分 10 月 20 含危险化学品）、五金、家用电器、日用百货、建筑材料的销售；房屋租
爱村 485165
公司 日 赁；化肥的零售；装卸搬运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
食盐的销售；预包装食品的批发与零售；化肥的零售；工业盐的销售；
盐化工产品、包装材料、日用百货、珠宝、铂金制品、家具、家用电器、
江苏省苏盐连锁 2003 年 宜兴市宜城街道 服饰、鞋帽、日用化学化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制
913202827546
55 有限公司宜兴分 10 月 21 红 塔 谈 家 干 236 品、家用水净化设备、钢材、化工产品及原料（除危险化学品）的销售；
2141XD
公司 日 号 软件研发；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经
营或禁止进出口的商品和技术除外）；房屋租赁。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
江苏省苏盐连锁 2003 年 食盐的批发；预包装食品的批发与零售；工业盐、盐化工产品（不含危
江阴市澄江中路 913202817550
56 有限公司江阴分 10 月 31 险品）、五金、家用电器、日用百货、钢材、建筑材料的销售；房屋租赁。
38 号 76329X
公司 日 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
1-1-108
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
江苏省苏盐连锁
2005 年 江阴市青阳镇里 320281000029 工业盐、其他行业用盐的批发、配送；碘盐分装；预包装食品的批发。
57 有限公司锡澄配
8 月 29 日 旺里村 149 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
送中心
食盐零售；工业盐、预包装食品兼散装食品批发与零售；日用百货、日
江苏省苏盐连锁 2012 年 无锡市通沙路 88
91320200MA1 用化学品（危险化学品除外）、洗化用品、农副产品、盐化工产品（危险
58 有限公司无锡天 12 月 26 号天鹏大厦 A 座
NW7214G 化学品除外）、纸及纸制品、五金、建筑材料、包装材料、塑料制品销售。
鹏市场店 日 160 号铺位
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
江苏省苏盐连锁 江阴市锡澄路 88
2013 年 320281000414
59 有限公司江阴食 号 E 区（南服务 许可经营项目：预包装食品的批发与零售。一般经营项目：无。
8 月 23 日 918
品城店 区 11 号）
批发销售食盐；批发与零售：预包装食品兼散装食品。工业盐零售，装
卸、搬运，仓储服务，物业管理，房屋租赁，盐化工产品、包装材料、
江苏省苏盐连锁 2012 年
苏州市三香路 913205080586 日用百货、珠宝、铂金制品、铝锭、家具、家用电器、服饰、鞋帽、日
60 有限公司苏州分 11 月 23
1158 号 505918 用化学品、化妆品、纸及纸制品、五金、建筑材料、塑料制品、家用水
公司 日
净化设备、钢材、汽车、化工原料及产品的销售，化肥零售，实业投资，
软件研发，代理代办电信业务，停车场管理服务。
食盐、工业盐的销售与加工。盐化工产品、五金交电、普通机械、日用
江苏省苏盐连锁 2003 年
苏州市三香路 913205080710 百货、金属材料、建筑材料的批发。国内贸易（国家有专项规定的办理
61 有限公司苏州城 10 月 21
1158 号 23605Q 审批手续后经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
区分公司 日
经营活动）
食盐销售；工业盐的销售与加工；食品销售（按《食品经营许可证》核
江苏省苏盐连锁 定项目经营）；卷烟，雪茄烟零售；盐化工产品、日用百货、五金、建筑
1983 年 昆山开发区南浜 913205832512
62 有限公司昆山分 材料的批发；纸及纸制品，家用电器的销售；房屋租赁；装卸搬运；普
8月3日 路 686 号 57687N
公司 通货运（按《道路运输经营许可证》核定范围经营）。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐、工业盐的销售与加工；预包装食品、散装食品的批发与零售，调
江苏省苏盐连锁
1999 年 太仓市城厢镇上 913205857132 味品的批发。盐化工产品、五金交电、普通机械、日用百货、金属材料、
63 有限公司太仓分
6 月 18 日 海西路 56 号 22420X 建筑材料的批发；房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
公司
方可开展经营活动）
1-1-109
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 注册号/
公司名称 成立日期 住址 经营范围
号 社会信用代码
食盐批发销售；预包装食品、散装食品批发与零售；普通货运；工业盐
江苏省苏盐连锁
1999 年 吴江市松陵镇交 913205091382 零售；盐化工产品（不含危险化学品）、五金、日用百货、日用化学品、
64 有限公司吴江分
6 月 25 日 通路 2942 号 66880K 建筑材料、家用水净化设备、钢材、化工原料及产品（不含化学危险品）
公司
销售；房屋租赁；化肥零售；装卸、搬运。
江苏省苏盐连锁 食品经营；食盐批发销售；盐化工产品（不含危险化学品）批发；五金、
1999 年 常熟市长江路 913205811420
65 有限公司常熟分 家具、家用电器、日用百货、家用水净化设备、钢材销售；房屋租赁、
6 月 18 日 405 号 66224P
公司 停车服务。 依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐销售；预包装食品兼散装食品批发与零售；卷烟，雪茄烟零售；工
江苏省苏盐连锁 张家港市杨舍镇 业盐的销售与分装，盐化工产品、五金交电、普通机械、日用百货、金
1999 年 913205827141
66 有限公司张家港 港城大道城西桥 属材料、建筑材料的批发，国内贸易（国家有专项规定的办理审批手续
6 月 18 日 27759A
分公司 堍 后经营），房屋租赁，装卸、搬运服务。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
江苏省苏盐连锁 2003 年
凤凰镇港口程墩 91320582MA1 食盐、糖、味精、工业盐及盐化工产品的包装、分装、配送。（依法须经
67 有限公司张虞配 10 月 22
村 MF7NU1L 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
送中心 日
1-1-110
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
（七）主营业务发展情况
1、行业基本情况
（1）行业主管部门及监管体制
苏盐连锁的主营业务为食盐的批发和零售。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2011），
苏盐连锁的主营业务属于批发和零售业下的批发业，行业代码 F51。根据证监会 2012 年 10 月
26 日公布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），苏盐连锁的主营业务属于批发和零售
业下的批发业，行业代码 F51。
目前，我国对批发业的监管采取国家宏观调控和行业自律相结合的方式。国家通过商务部
及下属各级商务主管部门制定相关产业政策及发展规划来引导规范商品流通业的运行与发展。
中国连锁经营协会、中国商业联合会、中国百货商业协会为行业自律性组织，其主要职能是协
调成员单位之间以及成员与政府部门之间的沟通交流，发挥自律管理职能，促进行业健康发
展。
在食盐批发领域，工信部是我国盐业的最高行政主管部门，负责盐业行政管理，其内设机
构消费品工业司负责食盐生产计划、承担盐业和国家储备盐行政管理职责。省及省级以下人民
政府盐业行政主管部门，由省、自治区、直辖市人民政府确定，主管行政区域内的盐业工作。
中国盐业协会旨在充分发挥行业中介组织的作用，贯彻政府宏观调控政策，反映企业要求，维
护企业合法权益，并发挥协调、服务和监督作用。
（2）行业法律法规及政策
我国政府多次出台鼓励批发行业发展的相关政策，促进了行业的健康发展。相关产业政策
主要有：
政策名称 发布日期 发布机关 主要内容
继续推进连锁经营、物流配送等现代流
通方式，加强连锁企业内部物流配送中
《国内贸易发展“十一 心建设。以“便利消费进社区，便民消
2006-07 商务部
五”规划》 费进家庭”为主题，改造、提升、完善
社区的商业服务网点，加快新建社区商
业设施配套
1-1-111
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
政策名称 发布日期 发布机关 主要内容
充分发挥流通促进便利消费、实惠消
费、安全消费、循环消费和持续消费的
《商务部关于“促消
2007-04 商务部 功能，以培育农村消费、扩大服务消费
费”的若干意见》
为重点，大力培育消费热点，推动消费
结构升级
《商务部关于加快我国
加大对物流信息系统和生鲜食品物流
流通领域现代物流发展 2008-03 商务部
的政策扶持
的指导意见》
《关于加快发展服务业
鼓励发展连锁经营、特许经营、电子商
若干政策措施的实施意 2008-03 国务院
务、物流配送等现代流通组织形式
见》
《商务部办公厅关于做
发挥商贸流通在扩大消费需求中的作
好 2008 年扩大消费工 2008-05 商务部
用
作的通知》
推动农村消费、扩大城市消费、维护市
《国务院办公厅关于搞 场稳定、降低消费成本、促进消费升级、
活流通扩大消费的意 2008-12 国务院 促进安全消费、支持流通业发展。鼓励
见》 流通企业发展连锁经营和电子商务等
现代流通方式
《商务部关于流通领域
通过物流示范工作带动我国流通领域
现代物流示范工作的通 2009-08 商务部
现代物流水平的提升
知》
《商务部办公厅财政部
突出农村配送能力建设，提升农村流通
办公厅关于进一步加强 商务部与财
2010-09 信息化水平，构建覆盖农村的现代流通
“万村千乡市场工程” 政部
网络
建设的通知》
鼓励连锁经营向多行业、多业态延伸；
提高流通规模化、组织化程度，优化供
《关于“十二五”时期 商务部、财
应链管理，降低流通成本；力争到 2015
做好扩大消费工作的意 2011-10 政部、中国
年，社会消费品零售总额达到 32 万亿
见》 人民银行
元；批发零售住宿餐饮业增加值超过
8.6 万亿元
《关于深化流通体制改
积极培育大型流通企业，支持有实力的
革加快流通产业发展的 2012-08 国务院
流通企业跨行业、跨地区兼并重组
意见》
总体目标：2015 年社会消费品零售总
《国内贸易发展“十二 额 32 万亿元左右，年均增长 15%左右；
2012-09 国务院
五”规划》 批发零售住宿餐饮业增加值超过 7 万
亿元，年均实际增长 11%左右
《关于加快发展生活性 优化城市流通网络，畅通农村商贸渠
2015-11 国务院
服务业促进消费结构升 道，加强现代批发零售服务体系建设。
1-1-112
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
政策名称 发布日期 发布机关 主要内容
级的指导意见》 合理规划城乡流通基础设施布局，鼓励
发展商贸综合服务中心、农产品批发市
场、集贸市场以及重要商品储备设施、
大型物流（仓储）配送中心、农村邮政
物流设施、快件集散中心、农产品冷链
物流设施
消费规模进一步扩大。到 2020 年，社
《关于做好“十三五”
会消费品零售总额达到 48 万亿元左
时期消费促进工作的指 2016-12 商务部
右，年均增长 10%左右，最终消费率达
导意见》
到 55%左右
商务部 发
展改革委 发展目标：商贸物流成本明显下降，批
《商贸物流发展“十三
2017-01 国土资源部 发零售企业物流费用率降低到 7%左
五”规划》
交通运输部 右，服务质量和效率明显提升
国家邮政局
从上述政策可以看出，我国政府一直支持批发行业的发展，支持批发企业建设配送中心和物
流配送体系，支持便利消费、安全消费、服务消费。
与食盐批发相关的产业政策及主要法规法规有：
政策名称 发布日期 发布机关 主要内容
食盐的批发业务，由各级盐业公司统
一经营。未设盐业公司的地方，由县
级以上人民政府授权的单位统一组织
经营。食盐的零售业务，由商业行政
《盐业管理条例》 1990-03 国务院 主管部门指定的商业企业、粮食企业
和供销合作社零售单位负责。需要委
托个体工商户、代购代销店代销食盐
的，由县级商业（含粮食、供销）行
政主管部门批准。
国家对食盐批发实行批发许可证制
度。经营食盐批发业务，必须依法申
请领取食盐批发许可证。未取得食盐
1996 年 5 批发许可证的，不得经营食盐批发业
《食盐专营办法》 月发布， 务。经营食盐批发业务的企业，由省、
国务院
（2013 年修订） 2013 年 12 自治区、直辖市人民政府盐业主管机
月修订 构审查批准，颁发食盐批发许可证，
并报国务院盐业主管机构备案。食盐
批发许可证由国务院盐业主管机构统
一制作。
1-1-113
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
政策名称 发布日期 发布机关 主要内容
放开食盐出厂、批发和零售价格；取
消食盐产销区域限制，允许以自有品
牌开展跨区经营，鼓励企业自主经营、
产销一体；坚持批发专营制度，以现
有食盐定点生产企业和食盐批发企业
《盐业体制改革方
2016-05 国务院 为基数，不再核准新增食盐批发企业，
案》
鼓励食盐批发企业与定点生产企业兼
并重组，鼓励社会资本进入食盐生产
和批发领域；完善企业食盐储备制度，
限定食盐生产、批发企业的最低库存
和最高库存。
从 2017 年 1 月 1 日开始，食盐定点生
《工业和信息化部 产企业可持本省（自治区、直辖市）
办公厅、国家发展和 省级盐业主管机构颁发的食盐批发许
改革委员会办公厅 可证（有效期至 2018 年 12 月 31 日为
关于做好改革过渡 止）进入食盐流通销售领域，跨省（自
期间食盐定点生产 2016-09 工信部、发改委 治区、直辖市）自主经营。现有省级
企业进入食盐流通 食盐批发企业、中国盐业集团有限公
销售领域和食盐批 司和取得食盐批发许可证的食盐定点
发企业开展跨区经 生产企业开展跨省（自治区、直辖市）
营有关工作的通知》 经营食盐业务，应主动将企业主要信
息告知销售地省级盐业主管机构。
全面放开食盐价格。自 2017 年 1 月 1
日起，放开食盐出厂、批发和零售价
《国家发展改革委
格，由企业根据生产经营成本、食盐
关于放开食盐价格 2016-10 发改委
品质、市场供求状况等因素自主确定。
有关事项的通知》
各地要抓紧开展相关工作，确保食盐
零售价格如期放开。
《工业和信息化部
对在 2017 年 1 月 1 日至 2018 年 12
办公厅、国家发展改
月 31 日的改革过渡期内，对食盐批发
革委办公厅关于加
2016-12 工信部、发改委 企业（含取得食盐批发许可证的食盐
强改革过渡期间食
定点生产企业）开展食盐销售经营活
盐专营管理有关工
动的方式进行规范。
作的通知》
《食盐加碘消除碘 国家对消除碘缺乏危害，采取长期供
2017-03 国务院
缺乏危害管理条例》 应加碘食盐为主的防治措施。
《国家发展改革委
办公厅、工业和信息 保证食盐安全，维护市场秩序，促进
化部办公厅关于进 2017-04 发改委、工信部 公平竞争，释放市场活力，进一步做
一步落实盐业体制 好盐业体制改革工作。
改革有关工作的通
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
政策名称 发布日期 发布机关 主要内容
知》
《工业和信息化部
食盐是日常生活必需品，关系人民群
办公厅关于加强食
2017-05 工信部 众身体健康，保障食盐质量安全供应
盐质量安全管理工
是重要的民生工程。
作的通知》
国务院盐业主管部门主管全国盐业工
作，负责管理全国食盐专营工作。县
级以上地方人民政府确定的盐业主管
部门负责管理本行政区域的食盐专营
工作。
国务院食品药品监督管理部门负责全
国食盐质量安全监督管理。县级以上
地方人民政府确定的食盐质量安全监
督管理部门负责本行政区域的食盐质
量安全监督管理。
国家实行食盐定点生产制度。非食盐
定点生产企业不得生产食盐。
国家实行食盐定点批发制度。非食盐
《食盐专营办法》 2018 年 1 定点批发企业不得经营食盐批发业务
国务院
（2017 年修订） 月 4 发布 食盐定点生产企业申请经营食盐批发
业务的，省、自治区、直辖市人民政
府盐业主管部门应当确定其为食盐定
点批发企业并颁发食盐定点批发企业
证书。
食盐定点批发企业应当从食盐定点生
产企业或者其他食盐定点批发企业购
进食盐，在国家规定的范围内销售。
食盐定点批发企业在国家规定的范围
内销售食盐，任何单位或者个人不得
阻止或者限制。
食盐零售单位应当从食盐定点批发企
业购进食盐。
食盐价格由经营者自主确定。
《食盐专营办法》（2013 年修订）规定了国家对食盐实行专营管理，形成食盐行业产销分
离的局面。国务院 2016 年 5 月印发的《盐改方案》及 2018 年 1 月 4 日新公布的《食盐专营办法》
（2017 年修订），明确指出强化食盐专业化监管，完善食盐专营制度，坚持批发专营制度，以
现有食盐定点生产企业和食盐批发企业为基数，不再核准新增食盐批发企业，鼓励食盐批发企业
与定点生产企业兼并重组实现产销一体。2017 年 1 月 1 日起，放开盐产品价格，取消食盐准运
证，取消食盐产销区域限制，允许现有食盐定点生产企业进入销售领域，以自有品牌开展跨区经
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
营。
（3）行业发展情况
1）宏观经济状况
①国家宏观经济持续稳步发展，批发零售业增速总体高于平均水平
21 世纪以来，我国宏观经济持续稳步发展。2007 年至 2017 年间，国内生产总值由 270,232.3
亿元增至 827,121.7 亿元，国内生产总值同比增长率趋于平稳，近年维持在 7%左右。同期，批
发零售业国内生产总值由 20,937.8 亿元增至 77,743.7 亿元，2007 年至 2014 年批发零售业国内生
产总值同比增速高于平均水平，2015 年增速放缓，但 2016 年已有所上升，批发零售业整体呈现
快速发展状态。
数据来源：中国统计年鉴、Wind 资讯
②居民可支配收入增加，社会消费品零售总额显著增长
随着我国国民经济持续稳步增长，居民收入和社会消费品零售总额均表现出良好的增长态
势。经济的持续快速发展、消费市场的迅速崛起，为我国批发零售业的持续发展提供了广阔的市
场空间。
2007 年至 2017 年间，我国城镇居民人均可支配收入已由 2007 年的 13,786 元增加至 2017
年的 36,396 元，年复合增长率为 10.19%。可支配收入的快速增长带来了批发零售业市场的良好
增长态势。2007 年至 2017 年间，我国社会消费品零售总额由 2007 年的 89,210 亿元增至 2017
年的 366,262 亿元，增长了 4 倍以上；社会消费品零售总额同比增长率稳定在 10%以上，并于
2015 年突破 30 万亿大关。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
数据来源：中国统计年鉴、Wind 资讯
③城镇化水平逐渐提高，推动社会总体消费增长
随着经济的快速、稳定发展，我国城镇化进程大大加快。城镇人口占人口总数比例由 2007
年的约 45.89%上升至 2017 年的约 58.52%。随着近年来我国城市化水平呈现不断加快趋势，社
会消费水平提高以及消费结构升级速度加快。我国城镇化进程加快，将对我国社会消费产生推动
作用，有利于我国批发零售业的快速发展。
数据来源：中国统计年鉴、Wind 资讯
2）批发零售行业概况
① 行业规模逐步扩大，行业呈繁荣景象
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随着批发零售行业的发展，行业内的法人企业数量持续增加，法人企业数量情况是批发零售
业的基本反映和市场繁荣的保证。2006 年至 2016 年间，批发零售业法人企业数量由 2006 年的
51,788 个增加至 2016 年的 193,371 个，年复合增长率达 14.08%，行业规模逐步扩大。
批发零售业的从业人员是具体从事批发零售活动的主体，从业人数的变化也是批发零售业繁
荣和萧条转换的重要体现。2006 年末至 2016 年末，批发零售业从业人员数量由 2006 年的 544.3
万人增加至 2016 年的 1,193.6 万人，年复合增长率达 8.17%，行业从业人员数量稳步增加。
数据来源：商务部、Wind 资讯
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数据来源：商务部、Wind 资讯
② 商品销售额呈上升趋势，行业蓬勃发展
2006 年至 2016 年间，批发零售业商品销售额由 2006 年的 110,054.85 亿元增加至 2016 年的
558,877.60 亿元，年复合增长率达 17.64%，虽然 2015 年批发零售业商品销售额有所回落，但 2016
年出现回升，整体呈上升趋势，增速缓中趋稳，行业蓬勃发展。
数据来源：商务部、Wind 资讯
③ 商品交易市场迅速发展，规模化专业化态势明显
21 世纪以来，我国孕育出了一批亿元以上的商品交易市场。2006 年至 2016 年间，亿元以上
商品交易市场的数量由 2006 年的 3,876 个上升至了 2016 年的 4,861 个，虽然 2012 年以后亿元以
上商品交易市场数量有所下降，但整体呈上升趋势。随着商品交易市场数量的增多，商品交易市
场的成交额亦稳步提升。2006 年至 2016 年间，亿元以上商品交易市场的成交额由 2006 年的
37,137.47 亿元上升至了 2016 年的 102,139.70 亿元，年复合增长率达 10.65%。亿元以上商品交
易市场的迅速发展将我国批发零售业推向了新的局面，意味着我国批发零售业的规模化专业化态
势日趋明显。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
数据来源：商务部、Wind 资讯
数据来源：商务部、Wind 资讯
3）江苏省批发零售市场状况
① 江苏省的基本情况
江苏省位于中国东部沿海的中部，省际陆地边界线 3,383 公里，总面积为 10.26 万平方公里，
占全国总面积的 1.06%。2017 年，江苏省地区生产总值 85,900.90 亿元，同比增长 7.2%，占全国
的比重为 10.39%；江苏省人均生产总值 107,189 元，比全国人均生产总值高出 47,529 元，江苏
省经济发展水平位于全国前列。截至 2017 年末，江苏省总人口 8,029.3 万人，比上年末增加 30.7
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万人，同比增长 0.38%，其中城镇人口 5,520.95 万人，占总人口数的 68.76%，高于同期全国城
镇人口占比。2017 年江苏省居民人均可支配收入为 35,024 元，较上年增长 9.2%，比全国居民可
支配收入高出 9,050 元，江苏省人民生活水平较高，消费能力较强。（数据来源：江苏统计年鉴）
② 江苏省批发零售业经营情况
改革开放以来，江苏省批发零售业发展较快，市场规模日益扩大。近年，江苏省加快了现代
商贸流通体系建设，进一步推广电子商务、连锁经营、大型超市、仓储式商场等新型业态，构筑
实惠便利的居民商贸服务体系和快捷畅通的生产资料流通体系。推进农村现代流通服务网络建
设。加快建设一批面向全国乃至国际的具有物流集散、批发交易、价格发现、信息发布、电子商
务等综合功能的现代产品交易市场。
截至 2016 年，江苏省批发零售业已有 172 个连锁总店，18,172 个连锁门店，总营业面积
2,397.88 万平米，行业销售总额总计 4,695.61 亿元，行业从业人员 31.80 万人。按照行业业态进
一步划分的批发零售业经营情况如下表所示。
批发零售业 连锁总店数 连锁门店数 营业面积 销售总额 从业人员
业态 （个） （个） （万平方米） （亿元） （万人）
百货商店 7 1,201 566.91 223.72 2.81
超级市场 41 4,011 515.97 1,011.07 10.49
专业店 99 11,722 1,297.54 3,432.34 17.87
专卖店 14 1,065 8.71 15.17 0.50
便利店 9 170 5.39 11.03 0.12
家居建材店 2 3 3.35 2.27 0.01
总计 172 18,172 2,397.88 4,695.61 31.80
数据来源：江苏统计年鉴
③ 江苏省食盐市场概况
江苏省是中国的盐资源大省，也是产盐大省，拥有两千多年源远流长的盐业史。2006 年至
2016 年间，江苏省原盐产量由 2006 年的 534.12 万吨上升至 2016 年的 918.97 万吨，年复合增长
率达 5.58%。
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数据来源：国家统计年鉴
江苏省是中国历史上著名的食盐产区，也是我国用盐大省。食盐市场需求量与人口数量及生
活品质息息相关，在人口数量稳定的前提下，食盐市场需求量也相对稳定。根据苏盐集团销售数
据统计，2010 年至 2016 年间江苏省食盐批发总量稳定在 60 万吨至 70 万吨之间。
2、主要产品及业务
苏盐连锁主要经营食盐的批发及零售，并利用食盐批发的渠道资源开展盐化产品及非盐食品
的批发。盐化产品主要为小工业盐、纯碱、元明粉等盐化工产品，非盐食品主要包括调味品、粮
油、酒等。
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（1）食盐产品
苏盐连锁批发销售的盐产品主要分为小包装食盐、大包装食盐、农牧渔盐与其他生活用盐。
类别 说明
每件重 1000g、500g、250g 或 250g 以下的食盐产品，主要包括 500g 复合膜
包装加碘绿标精制食用盐、250g 纸塑复合膜包装精制食盐（绿色食品）、320g
小包装食盐
纸塑包装淮牌精制食用盐、海藻碘盐、低钠盐、雪花盐、500g 复合膜泡菜盐、
雪晶盐和冰晶盐等，主要销售给食盐转（代）批商、商场超市与农贸市场等
大包装食盐 每件重量为 25kg 或 50kg 的食盐产品，主要销售给食品加工企业
农牧渔盐 用于农业选种、牧业牲畜饲养、渔业水产加工腌制保鲜与水产养殖的盐产品
用于生活日用领域的盐产品，主要包括足浴盐、沐浴盐、蔬菜水果洗涤盐等，
生活用盐
主要供应给商场超市
（2）盐化产品及非盐食品
苏盐连锁批发销售的盐化产品及非盐食品主要包括小工业盐、盐化工类产品、食品类产
品、酒水类产品。
类别 说明
小工业盐 除两碱用盐以外的工业盐，主要用于印染等行业
化工类产品 主要包括两碱用盐、纯碱、元明粉和聚氯乙烯
食品类产品 主要包括味精、食用油、酱油醋、糖等
酒水类产品 主要为白酒、饮料、瓶装饮用水等
3、主要经营模式
（1）采购模式
1）食盐采购模式
本次交易前，苏盐集团作为国家指定的江苏省内的省级食盐批发专营企业，拥有江苏省省
级食盐专营批发资质及“淮”牌食盐商标，统一经营管理江苏省食用盐的生产和流通业务；上
市公司作为食盐定点生产企业，生产加工食盐产品；苏盐连锁作为苏盐集团全资子公司，负责
食盐产品的批发和零售。具体业务流程如下：
① 江苏省内的食盐采购模式如下：
苏盐连锁的省内食盐业务采用统一采购模式。苏盐连锁各分公司按照客户需求形成采购计
划，并在 ERP-NC（集团应用信息化管理）系统中录入请购单，请购单经苏盐连锁本部、苏盐集
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团批准后，由苏盐集团与食盐定点生产企业签订采购合同。货物流转方面，食盐定点生产企业根
据采购合同向苏盐连锁各分公司仓库直接发货；苏盐连锁各分公司仓库收到食盐经检验合格后入
库。货款结算方面，首先由苏盐集团按照小包装食盐出厂价与食盐定点生产企业结算，食盐定点
生产企业开具增值税发票给苏盐集团；其次再由苏盐连锁本部按照小包装食盐一次批发价与苏盐
集团结算，苏盐集团开具增值税发票给苏盐连锁本部；最后苏盐连锁各分公司按照小包装食盐二
次批发价与苏盐连锁本部结算，苏盐连锁开具增值税发票给苏盐连锁分公司。
货款结算 货物流转
苏盐连锁分公司 苏盐连锁分公司 苏盐连锁分公司于ERP-
苏盐连锁分公司
统计客户需求 形成采购计划 NC系统中录入请购单
开票结算 未通过
苏盐连锁
苏盐连锁本部
本部审批
开票结算 通过
苏盐集团
苏盐集团
审批
开票结算 通过
食盐定点生产企 苏盐连锁分公司 食盐定点生产企 苏盐集团与食盐定点生产
业 验收入库 业发货 企业签订采购合同
②江苏省外的食盐采购模式如下：
盐改后，苏盐集团通过“以销定购”方式确定省外食盐采购量，即根据省外客户订单向食盐
生产企业下达采购订单采购食盐产品。
盐改后，省级食盐批发企业和生产企业可开展食盐的跨省销售。井神股份在本次重组完成后，
将直接利用标的资产积累的省外客户资源和省外食盐经营经验继续拓展省外食盐业务。
2）非食盐产品采购模式
苏盐连锁采购的非食盐产品分为集中采购（以下简称“集采”）产品和自主采购（以下简称
“自采”）产品，分别采用不同的采购模式。
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①集采产品
苏盐连锁的非食盐集采产品采用统一采购模式。苏盐连锁各分公司按照客户需求形成采购计
划，采购计划经苏盐连锁本部批准后，由苏盐连锁本部与供应商签订采购合同。货物流转方面，
供应商根据采购合同向苏盐连锁各分公司仓库直接发货；苏盐连锁各分公司仓库收到非食盐集采
产品之后，先进行检验，合格后入库。货款结算方面，首先由苏盐连锁本部按照非食盐集采产品
出厂价与供应商结算，其次再由苏盐连锁各分公司按照非食盐集采产品一次批发价与苏盐连锁本
部结算。
货款结算 货物流转
苏盐连锁分公司 苏盐连锁分公司 苏盐连锁分公司于ERP-
苏盐连锁分公司
统计客户需求 形成采购计划 NC系统中录入请购单
开票结算 未通过
苏盐连锁
苏盐连锁本部
本部审批
开票结算 通过
苏盐连锁分公司 苏盐连锁本部与
供应商发货
供应商 验收入库 供应商签订采购合同
② 自采产品
为激发分公司的经营积极性，苏盐连锁给予苏盐连锁各分公司部分自采权。自采产品，由苏
盐连锁各分公司直接与供应商签订采购合同，供应商根据采购合同向苏盐连锁各分公司仓库直接
发货，并由苏盐连锁各分公司与供应商直接结算。
（2）销售模式
苏盐连锁以批发业务为主，食盐产品与非食盐产品采用同样的销售模式，主要客户为各地转
（代）批商、零售网点、餐饮食堂及其他大宗客户，并通过自有线上线下连锁网络开展零售业务。
1）客户开发流程
苏盐连锁的业务人员普遍具有丰富的批发零售行业经验。业务部门首先广泛地收集潜在客户
的信息，对潜在客户进行初步的分类和筛选后对目标客户进行拜访并提出销售意向，与客户沟通
谈判后确认订单，实现销售。业务部门还会定期回访客户，维护原有客户群体。
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收集潜在 确定拜访
客户分类、筛选 拜访客户
客户信息 客户名单
定期维护客户 签约成交 沟通谈判 提出销售意向
2）销售流程
省内食盐销售由苏盐连锁业务部门根据客户订单信息制作订单，新增订单交由分管领导审批
通过后由物流中心做配货处理，并销售给客户。
盐改后新增的省外食盐销售由客户经理根据客户信息制作订单，并由苏盐集团各大区经理审
核，审批通过后由物流中心做配货处理，并销售给客户。
（3）盈利模式
苏盐连锁主要从事盐产品、调味品、酒业和日化的供销服务，主要通过进销差价即提供物流
配送仓储服务产生的价值增值实现盈利。
苏盐连锁已建成遍布全省各市、县（市、区）的配送中心及销售门店，将产品配送到零售终
端、各类客户。苏盐连锁子公司苏盐生活家于 2015 年起上线“甄品茂”网上商城、手机 APP，
并开设了一批线下体验中心，消费者可通过互联网或手机 APP 随时随地下单购买在线产品。苏
盐连锁各分子公司利用各地营销网络优势，积极组织盐化、酒水、日用品等非盐产品销售经营，
提高了销售、运输等资源的综合利用效率。
1）食盐产品盈利模式
苏盐连锁的食盐采购均来源于苏盐集团，苏盐连锁再通过各级分子公司（包括南通盐业）批
发给下游客户。盐业体制改革前，食盐生产的出厂价均由国家定价，食盐的批发价和零售价由各
省物价部门根据不同区域的居民消费水平确定，因此苏盐连锁食盐的进销差价变化不大，盈利能
力相对稳定。
盐改后，食盐价格全面放开，苏盐连锁可根据市场供需状况与客户需求主动调整批发价格。
2017 年苏盐连锁为积极应对外省食盐批发企业的进入，通过优结构、广宣传、拓渠道、调价格
等多种方式巩固江苏省食盐销售市场。
2）非食盐产品盈利模式
苏盐连锁与上游供应商签署购销协议，通过大规模的统一采购非食盐产品获得较低的采购成
本，并通过提供物流配送仓储服务产生的价值增值、取得进销差价收入从而实现盈利。
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（4）结算模式
苏盐连锁结算模式根据客户类型不同而有所区别，对各地区食盐转（代）批商主要采取先款
后货或现款现货方式进行结算；对大宗采购客户则给予一定账期，采取先货后款方式结算。
苏盐连锁设立了严格的赊账管理制度，由销售部门评估客户信用级别，并根据公司管理层的
审批权限审批客户的信用政策。
4、报告期内的主营业务情况
（1）主要产品市场情况
1）主要客户及市场需求情况
苏盐连锁的主要客户包括食盐转（代）批商、商场超市、农贸市场、饭店、集体伙食单位等，
其中食盐转（代）批商和商超、农贸市场为主要的销售对象。食盐市场需求量与人口数量息息相
关，食盐产品有着较高的不可替代性，在人均食盐需求量不会显著减少与人口数量稳定的前提下，
食盐需求量相对稳定。2010 年至 2016 年间，江苏省食盐批发总量均稳定在 60 万吨至 70 万吨之
间。
2）主要产品销售价格的变动情况
苏盐连锁作为苏盐集团子公司，负责江苏全省的盐产品销售，保障高品质的食盐产品供应。
2016 年至 2018 年 3 月报告期期间，苏盐连锁主要食盐产品的销量、销售收入及价格变动情况如
下表所示：
种类 项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年
销售数量（吨） 54,278.06 153,609.92 54,848.31
普通精制盐
销售收入（万元） 10,203.27 32,854.30 16,695.39
（250g/500g）
平均价格（元/吨） 1,879.81 2,138.81 3,043.92
销售数量（吨） 14,845.10 99,071.85 192,496.75
海藻碘盐
销售收入（万元） 5,283.52 39,281.57 87,593.92
（320g/400g）
平均价格（元/吨） 3,559.10 3,964.96 4,550.41
销售数量（吨） 7,266.13 29,598.49 45,890.48
低钠盐
销售收入（万元） 3,511.06 14,376.03 24,512.50
（350g-480g）
平均价格（元/吨） 4,832.10 4,857.01 5,341.52
在盐业体制改革前，苏盐连锁将食盐产品销售给下游客户时，其销售价由苏盐集团制定并经
省物价局备案，销售价格相对稳定。盐业体制改革后，食盐价格全面放开，苏盐连锁根据市场竞
争状况与客户需求情况对主要食盐产品销售价格进行了不同幅度的下调。
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（2）向前五名客户销售的情况
报告期内，苏盐连锁向前五名客户的销售情况如下表所示：
序号 客户名称 销售金额（万元） 占营业收入比重
2018 年 1-3 月
1 南通盐业 835.11 1.80%
2 客户二 821.51 1.77%
3 客户三 600.00 1.30%
4 客户四 402.80 0.87%
5 客户五 402.19 0.87%
合计 3,061.60 6.61%
2017 年
1 南通盐业 6,179.35 3.25%
2 客户二 4,109.22 2.16%
3 客户三 1,209.11 0.64%
4 客户四 1,083.72 0.57%
5 客户五 1,060.69 0.56%
合计 13,642.09 7.17%
2016 年
1 南通盐业 7,632.05 3.09%
2 客户二 3,811.64 1.54%
3 客户三 3,303.38 1.34%
4 客户四 2,764.23 1.12%
5 客户五 2,611.97 1.06%
合计 20,123.27 8.14%
2016 年、2017 年与 2018 年 1-3 月，苏盐连锁向其前五大客户的销售总额分别为 20,123.27
万元、13,642.09 万元和 3,061.60 万元，分别占各期销售总额比例为 8.14%、7.17%和 6.61%。苏
盐连锁客户相对分散，报告期内不存在向单个客户销售比例超过总额 50%或严重依赖少数客户
的情况，亦不存在向前五大客户销售比例合计超过总额 50%的情况。
除南通盐业外，上述期间，苏盐连锁不存在董事、监事、高级管理人员、其他主要关联方或
持有 5%以上股份的股东在前五名客户中占有权益的情况。
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（3）主要产品的采购情况
1）主要产品的价格变动趋势
本次重组前，苏盐连锁通过苏盐集团向食盐定点生产企业采购食盐。交易完成后，苏盐连锁
将直接向食盐定点生产企业采购食盐产品。
为便于投资者了解本次交易完成后的苏盐连锁采购情况，并与苏盐连锁模拟报表保持一致口
径，公司按重组完成后的业务流程披露了苏盐连锁的供应商采购情况。
报告期内，根据模拟报表数据，苏盐连锁向食盐定点生产企业直接采购的主要食盐产品采购
金额及平均价格变动情况如下表所示：
种类 项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年
占小包装食盐采购总量比例（%） 53.94% 37.23% 13.37%
普通精制盐
采购金额（万元） 4,977.00 14,677.95 7,320.49
（250g/500g）
平均价格（元/吨） 898.46 925.67 1,147.81
占小包装食盐采购总量比例（%） 22.89% 40.42% 58.67%
海藻碘盐
采购金额（万元） 2,112.06 15,933.95 32,115.69
（320g/400g）
平均价格（元/吨） 1,453.46 1,631.50 1,760.25
占小包装食盐采购总量比例（%） 14.11% 16.13% 20.28%
低钠盐
采购金额（万元） 1,302.22 6,359.00 11,101.29
（350g-480g）
平均价格（元/吨） 1,903.44 2,566.93 2,676.11
盐改后采购价格与销售价格变动趋势一致。
2）向前五名供应商采购的情况
为便于投资者了解本次交易完成后的苏盐连锁采购情况，并与苏盐连锁模拟报表保持一致口
径，公司分别按重组前实际业务流程和重组完成后的业务流程披露了苏盐连锁的供应商采购情
况。
1、苏盐连锁前五名供应商采购的情况（实际业务流程）
本次交易前，苏盐集团委托井神股份生产加工食盐产品，然后销售给苏盐连锁本部，苏盐集
团从中获取食盐销售利润。苏盐连锁的一级供应商为苏盐集团，二级供应商为井神股份。
序号 供应商名称 采购金额（万元） 占采购总额比重（%）
2018 年 1-3 月
1 苏盐集团 5,830.11 19.15%
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2 井神盐化 6,627.55 21.76%
3 供应商三 2,134.94 7.01%
4 供应商四 848.08 2.78%
5 供应商五 816.13 2.68%
合计 16,256.81 53.38%
2017 年
1 苏盐集团 45,199.23 33.96%
2 井神盐化 19,575.73 14.71%
3 供应商三 6,263.11 4.71%
4 供应商四 6,238.20 4.69%
5 供应商五 3,285.04 2.47%
合计 80,561.31 60.53%
2016 年
1 苏盐集团 68,821.84 39.30%
2 井神盐化 8,731.81 4.99%
3 供应商三 7,907.89 4.52%
4 供应商四 4,827.57 2.76%
5 供应商五 4,549.65 2.60%
合计 94,838.76 54.15%
2、苏盐连锁前五名供应商采购的情况（重组完成后的业务流程）
本次交易完成后，随着苏盐集团食盐经营相关业务注入苏盐连锁，苏盐集团原有食盐销售利
润将在重组完成后一并注入苏盐连锁，苏盐连锁将直接向食盐定点生产企业采购食盐产品，井神
股份将成为苏盐连锁的一级供应商。
为便于投资者了解本次交易完成后的苏盐连锁采购情况，按重组完成后的业务流程披露的苏
盐连锁供应商采购情况如下：
报告期内，苏盐连锁向前五名供应商的采购情况如下表所示：
序号 供应商名称 采购金额（万元） 占采购总额比重（%）
2018 年 1-3 月
1 井神股份 11,105.75 38.16%
2 供应商二 2,134.94 7.34%
3 供应商三 848.08 2.91%
4 供应商四 816.13 2.80%
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序号 供应商名称 采购金额（万元） 占采购总额比重（%）
5 供应商五 573.41 1.97%
合计 15,478.31 53.19%
2017 年
1 井神股份 45,275.63 39.86%
2 供应商二 6,263.11 5.51%
3 供应商三 6,238.20 5.49%
4 供应商四 3,285.04 2.89%
5 供应商五 3,179.10 2.80%
合计 64,241.09 56.55%
2016 年
1 井神股份 51,556.35 34.57%
2 供应商二 7,907.89 5.30%
3 供应商三 4,827.57 3.24%
4 供应商四 4,549.65 3.05%
5 供应商五 3,349.04 2.25%
合计 72,190.50 48.41%
2016 年、2017 年与 2018 年 1-3 月，苏盐连锁向其前五大供应商的采购总额分别为 72,190.50
万元、64,241.09 万元和 15,478.31 万元，分别占各年度采购总额比例 48.41%、56.55%和 53.19%。
除食盐产品主要向井神股份采购外，苏盐连锁其他供应商相对分散，不存在向单个供应商采购比
例超过总额 50%或严重依赖少数客户的情况。
除井神股份外，上述期间，苏盐连锁不存在董事、监事、高级管理人员、其他主要关联方或
持有 5%以上股份的股东在前五名供应商中占有权益的情况。
5、安全生产、环境保护情况
（1）安全生产情况
苏盐连锁主要从事盐产品与非盐产品的批发零售业务，不属于高危险行业。报告期内，苏盐
连锁的经营活动符合有关安全经营法律法规规定，不存在因违反安全经营方面的法律法规而被处
罚的情形。
（2）环境保护情况
苏盐连锁主要从事盐产品与非盐产品的批发零售业务，不属于重污染行业。报告期内，苏盐
连锁的经营活动符合有关环境保护法律法规规定，没有发生过重大环境污染事故，亦不存在因违
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反环境保护方面的法律法规而被处罚的情形。
6、质量管理体系
（1）严把供应商引进关
苏盐连锁严格审核供应商的经营资质（营业执照、税务登记证、商标注册证等），供应商引
进及商品采购都严格按照国家法律法规要求审核，从进货渠道等源头对商品质量进行严格控制。
（2）严格按照标准进行商品的验收
苏盐连锁在进行商品验收时，需要同时根据供应商提供的质检报告与苏盐连锁商品入库标准
把好商品验收关，对于未提供质检报告或不符合入库标准的商品，拒绝验收并退回供应商。对于
符合标准已验收入库的商品，苏盐连锁还会定期送样至质检部门局抽查，如若发现抽检不合格的
情形，则退回同批次的同类商品。
（3）落实商品处理制度
苏盐连锁制定了商品处理制度，对于临期商品、过期商品等不良商品建立了库存商品临期预
警和过期报告制度，每月检查商品的质量安全情况，及时处理不良商品。
（八）业务资质
报告期内，苏盐连锁主营业务为食盐批发及零售，根据《食盐专营办法》（2017 修订）《盐
改方案》规定经营食盐批发业务，必须依法申请领取食盐批发许可证。企业经营食盐批发业务需
由省、自治区、直辖市盐业主管机构审查批准，颁发食盐批发许可证，并报国务院盐业主管机构
备案。未取得食盐批发许可证的，不得经营食盐批发业务。
苏盐连锁及其下属分公司、子公司是否均已取得食盐批发许可证
截至本报告书签署日，苏盐连锁及其从事食盐批发业务的下属子公司及分支机构取得食盐批
发许可证的具体情况如下：
序
企业名称 经营资质 行政许可编码 许可内容 许可截止期 许可机关
号
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
1 食盐批发 2018.12.31
限公司 企业许可 100001 务管理局
江苏省苏盐生活家 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
2 食盐批发 2018.12.31
股份有限公司 企业许可 100072 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
3 食盐批发 2018.12.31
限公司南京分公司 企业许可 100015 务管理局
4 江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 食盐批发 2018.12.31 江苏省盐
1-1-132
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序
企业名称 经营资质 行政许可编码 许可内容 许可截止期 许可机关
号
限公司南京江北店 企业许可 100018 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
5 食盐批发 2018.12.31
限公司高淳分公司 企业许可 100016 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
6 食盐批发 2018.12.31
限公司溧水分公司 企业许可 100017 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
7 食盐批发 2018.12.31
限公司苏州分公司 企业许可 100002 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
8 食盐批发 2018.12.31
限公司常熟分公司 企业许可 100008 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有
食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
9 限公司张家港分公 食盐批发 2018.12.31
企业许可 100011 号 务管理局
司
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
10 食盐批发 2018.12.31
限公司昆山分公司 企业许可 100009 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
11 食盐批发 2018.12.31
限公司太仓分公司 企业许可 100010 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
12 食盐批发 2018.12.31
限公司吴江分公司 企业许可 100012 号 务管理局
江苏绿尚品种盐有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
13 注 食盐批发 2018.12.31
限公司 企业许可 100096 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有
食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
14 限公司苏州城区分 食盐批发 2018.12.31
企业许可 100003 号 务管理局
公司
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
15 食盐批发 2018.12.31
限公司无锡分公司 企业许可 100004 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
16 食盐批发 2018.12.31
限公司江阴分公司 企业许可 100006 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
17 食盐批发 2018.12.31
限公司宜兴分公司 企业许可 100007 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
18 食盐批发 2018.12.31
限公司常州分公司 企业许可 100005 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
19 食盐批发 2018.12.31
限公司金坛分公司 企业许可 100014 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
20 食盐批发 2018.12.31
限公司溧阳分公司 企业许可 100013 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
21 食盐批发 2018.12.31
限公司镇江分公司 企业许可 100019 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
22 食盐批发 2018.12.31
限公司丹阳分公司 企业许可 100020 号 务管理局
1-1-133
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序
企业名称 经营资质 行政许可编码 许可内容 许可截止期 许可机关
号
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
23 食盐批发 2018.12.31
限公司句容分公司 企业许可 100021 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
24 食盐批发 2018.12.31
限公司扬中分公司 企业许可 100022 号 务管理局
苏盐连锁有限公司 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
25 食盐批发 2018.12.31
盐城分公司 企业许可 100046 号 务管理局
苏盐连锁有限公司 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
26 食盐批发 2018.12.31
东台分公司 企业许可 100054 号 务管理局
苏盐连锁有限公司 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
27 食盐批发 2018.12.31
阜宁分公司 企业许可 100052 号 务管理局
苏盐连锁有限公司 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
28 食盐批发 2018.12.31
盐城城区分公司 企业许可 100047 号 务管理局
苏盐连锁有限公司 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
29 食盐批发 2018.12.31
建湖分公司 企业许可 100053 号 务管理局
盐城海晶集团盐业 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
30 食盐批发 2018.12.31
有限公司 企业许可 100048 号 务管理局
滨海县盐业有限公 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
31 食盐批发 2018.12.31
司 企业许可 100050 号 务管理局
食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
32 响水盐业有限公司 食盐批发 2018.12.31
企业许可 100049 号 务管理局
射阳县盐业有限公 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
33 食盐批发 2018.12.31
司 企业许可 100051 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
34 食盐批发 2018.12.31
限公司靖江分公司 企业许可 100030 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
35 食盐批发 2018.12.31
限公司泰兴分公司 企业许可 100031 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
36 食盐批发 2018.12.31
限公司兴化分公司 企业许可 100032 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
37 食盐批发 2018.12.31
限公司泰州分公司 企业许可 100028 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
38 食盐批发 2018.12.31
限公司姜堰分公司 企业许可 100029 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
39 食盐批发 2018.12.31
限公司扬州分公司 企业许可 100023 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
40 食盐批发 2018.12.31
限公司江都分公司 企业许可 100024 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
41 食盐批发 2018.12.31
限公司高邮分公司 企业许可 100025 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
42 食盐批发 2018.12.31
限公司宝应分公司 企业许可 100026 号 务管理局
1-1-134
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序
企业名称 经营资质 行政许可编码 许可内容 许可截止期 许可机关
号
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
43 食盐批发 2018.12.31
限公司仪征分公司 企业许可 100027 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
44 食盐批发 2018.12.31
限公司淮安分公司 企业许可 100041 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
45 食盐批发 2018.12.31
限公司盱眙分公司 企业许可 100044 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
46 食盐批发 2018.12.31
限公司洪泽分公司 企业许可 100043 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有
食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
47 限公司淮安区分公 食盐批发 2018.12.31
企业许可 100077 号 务管理局
司
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
48 食盐批发 2018.12.31
限公司涟水分公司 企业许可 100042 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
49 食盐批发 2018.12.31
限公司金湖分公司 企业许可 100045 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
50 食盐批发 2018.12.31
限公司宿迁分公司 企业许可 100060 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
51 食盐批发 2018.12.31
限公司沭阳分公司 企业许可 100061 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
52 食盐批发 2018.12.31
限公司泗阳分公司 企业许可 100062 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
53 食盐批发 2018.12.31
限公司泗洪分公司 企业许可 100063 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
54 食盐批发 2018.12.31
限公司徐州分公司 企业许可 100033 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
55 食盐批发 2018.12.31
限公司丰县分公司 企业许可 100034 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
56 食盐批发 2018.12.31
限公司沛县分公司 企业许可 100035 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
57 食盐批发 2018.12.31
限公司睢宁分公司 企业许可 100036 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
58 食盐批发 2018.12.31
限公司邳州分公司 企业许可 100037 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
59 食盐批发 2018.12.31
限公司新沂分公司 企业许可 100038 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
60 食盐批发 2018.12.31
限公司铜山分公司 企业许可 100039 号 务管理局
江苏省苏盐连锁有
食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
61 限公司徐州贾汪分 食盐批发 2018.12.31
企业许可 100040 号 务管理局
公司
1-1-135
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序
企业名称 经营资质 行政许可编码 许可内容 许可截止期 许可机关
号
江苏省苏盐连锁有
食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
62 限公司连云港分公 食盐批发 2018.12.31
企业许可 100055 号 务管理局
司
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
63 食盐批发 2018.12.31
限公司东海分公司 企业许可 100056 务管理局
江苏省苏盐连锁有 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
64 食盐批发 2018.12.31
限公司灌南分公司 企业许可 100057 号 务管理局
灌云县盐业有限公 食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
65 食盐批发 2018.12.31
司 企业许可 100058 号 务管理局
食盐批发 食盐批字第 江苏省盐
66 赣榆盐业有限公司 食盐批发 2018.12.31
企业许可 100059 号 务管理局
注：江苏绿尚品种盐有限公司还拥有多品种盐定点生产资质，生产许可证 DZ 一 030
苏盐连锁现共有 54 家子公司，其中 44 家为新注册的子公司，该等子公司设立的目的是为了
防止其他食盐经销企业在江苏省内各地注册设立冠以地方名称的“盐业有限公司”，从而对苏盐
连锁各分公司的经营带来不利影响，该等新注册成立的子公司尚未实际开展经营业务，不持有食
盐批发许可证。除 44 家新注册成立的子公司外，苏盐连锁另外 10 家子公司中，扬州盐商有限公
司、连云港联兴制盐有限公司未开展食盐批发经营业务，故不持有食盐批发许可证书。
苏盐连锁除上述分公司外，其他分公司未领取食盐批发许可证书。根据《公司法》相关规定
及江苏省盐务局盐政处出具的说明，苏盐连锁的分公司不具有法人资格，其民事责任由苏盐连锁
承担，苏盐连锁取得食盐批发许可证后，其分公司即可从事食盐批发业务，无须再另行取得食盐
批发许可证。
上述苏盐连锁分公司单独取得食盐批发许可证是因为上述分公司原为苏盐集团的全资子公
司（例如，苏盐连锁徐州分公司的前身为江苏省盐业集团徐州有限公司）或支公司，江苏省盐务
局当时向其核发了食盐批发许可证书。上述公司并入苏盐连锁并变更为苏盐连锁分公司后，江苏
省盐务局未收回其持有的食盐批发许可证并在证书到期后为其换发了新证。因苏盐连锁持有食盐
批发许可证书，其分公司开展食盐批发业务并不以取得食盐批发许可证书为前提条件，苏盐连锁
其他未取得食盐批发许可证书的分公司可凭苏盐连锁的资质证书从事食盐批发业务。
苏盐连锁及其下属从事食盐批发许可业务的子公司均已取得食盐批发许可证。部分分公司未
取得食盐批发许可证，根据《公司法》相关规定及江苏省盐务局盐政处出具的说明，分公司不具
有法人资格，其民事责任由公司承担，苏盐连锁取得食盐批发许可证后，其分公司自然可以从事
食盐批发业务，无须再另行取得食盐批发许可证。综上，苏盐连锁部分分公司未取得食盐批发许
可证的情形不会对标的公司正常生产经营产生影响。
（九）资产剥离的情况
1-1-136
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
在本次重组前，苏盐连锁以无偿划转方式将下属非食盐经营为主业的子公司股权、部分非主
营业务资产（包括相关债权债务）剥离至苏盐集团（以下简称“本次资产剥离”或“资产剥离”），
具体情况如下：
1、资产剥离的总体原则
（1）将苏盐连锁食盐销售等核心业务及资产注入上市公司
苏盐连锁在部分非主营业务资产剥离后经营范围及主营业务不发生变化。原则上所有与食盐
批发销售业务有关的资产全部注入上市公司。
（2）保持经营团队及组织层级的稳定
本次资产剥离后苏盐连锁及下属各分子公司的组织架构、业务结构及各层级管理人员和员工
保持稳定，各公司的生产经营不受影响。
2、资产剥离的方式
（1）子公司股权剥离
对于需剥离的全资及控股子公司，苏盐连锁采用将其股权无偿划转至苏盐集团的方式予以剥
离。
（2）非股权资产的剥离
对于需剥离的非股权资产，苏盐连锁先将其以无偿划转方式剥离至苏盐连锁新成立的全资子
公司苏盐资管，然后将苏盐资管 100%的股权无偿划转至苏盐集团完成剥离。
3、资产剥离的主要内容
（1）非食盐经营为主业的子公司股权
2017 年 6 月 30 日，经苏盐集团审批同意，以 2016 年 12 月 31 日为基准日，苏盐连锁以无
偿划转方式将下属非食盐经营为主业的子公司股权剥离至苏盐集团，具体情况如下：
① 苏州银河激光科技股份有限公司 51.79%的股权。
② 徐州苏盐生活家酒店管理有限公司 100%的股权。
③ 江苏诚通苏盐新能源物流股份有限公司 50%的股权。
④ 江苏省苏盐健康厨房商贸有限公司 100%股权。
本次长期股权投资剥离的金额及原因如下（2017 年 4 月 30 日苏盐连锁母公司口径）：
1-1-137
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
单位：万元
剥离股权的
项目 剥离原因 剥离方式
账面净值
1、苏州银河激光科技股份有 以包装印刷为主业的新三板公
1,989.83 无偿划转
限公司 司，非主业资产
2、江苏省苏盐健康厨房商贸
300.00 暂无实质经营，非主业资产 无偿划转
有限公司
3、徐州苏盐生活家酒店管理 暂无实质经营，未来主业为酒店
50.00 无偿划转
有限公司 管理，非主业资产
4、江苏诚通苏盐新能源物流
87.03 无实质经营，非主业资产 无偿划转
股份有限公司
剥离长期股权投资合计 2,426.86
剥离子公司最近一年主要财务数据如下所示：
单位：万元
徐州苏盐生活 江苏诚通苏盐
苏州银河激光科
苏盐健康厨房 家酒店管理有 新能源物流股
技股份有限公司
限公司 份有限公司
2017 年 12 月 31 日/2017 年 1-12 月
资产总额 3,358.86 2,482.89 1,112.47 282.20
净资产总额 1,466.45 1,383.75 -26.24 155.03
收入 1,937.20 3,442.76 320.28 421.37
净利润（亏损） 90.76 -387.19 -39.63 -39.52
注：苏州银河激光科技股份有限公司为新三板公司，财务数据摘自公司 2017 年报。
（2）非主营业务资产
2017 年 9 月 12 日，经苏盐集团同意，以 2017 年 4 月 30 日为基准日，苏盐连锁以无偿划转
方式将非主营业务资产（包括相关债权债务）先剥离至苏盐资管，然后再将其所持有的苏盐资管
100%的股权无偿划转至苏盐集团，具体剥离情况如下：
① 剥离土地 48 宗及对应的房产基准日账面价值合计 16,370.18 万元。
② 剥离代管房屋维修基金基准日账面价值为 504.31 万元。
③ 剥离债权债务基准日账面价值为 2,534.24 万元。
本次资产剥离已经众华事务所审计，具体金额如下（苏盐连锁母公司口径）：
单位：万元
资产性质 科目名称 剥离资产的账面净值 剥离方式
1-1-138
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
资产性质 科目名称 剥离资产的账面净值 剥离方式
投资性房地产 894.25
剥离土地及房产 固定资产 10,692.14
无形资产-土地使用权 4,783.79
代管房屋维修基金 货币资金 491.62
剥离至江苏苏盐
等 其他应收款 12.70 资产管理有限公
应收账款 1,606.15 司，再划转苏盐
其他应付款-诉讼相关
注1
-937.44 资管股权至苏盐
注1 集团
对应长期待摊费用 937.44
债权债务
预付款项 314.69
其他应收款 518.46
应收股利 94.93
剥离资产账面净值合计 19,408.73
注 1：上述剥离的房地产中包含苏盐连锁盐城分公司名下盐都区开元路 16 号综合楼，该综合楼涉及一笔房
屋出租的未决诉讼（相关诉讼信息，详见本节“一、苏盐连锁 100%股权”之“（十五）涉及的重大诉讼、
仲裁、行政处罚或潜在纠纷的情况”之“1、重大未决诉讼情况”）。由于该房产属于本次资产剥离范围，
苏盐连锁将该房产所涉及的诉讼债务及对应资产各 937.44 万元随该房产一并剥离至苏盐资管名下。根据苏
盐集团出具的《诉讼事宜的承诺函》，苏盐连锁如因上述未决诉讼对井神股份造成损失的，苏盐集团将承担
相应赔偿责任。
此次资产剥离中，仅涉及“其他应付款-诉讼相关（937.44 万元）”一笔债务。2016 年 9 月
盐都区人民法院一审判决判令苏盐连锁盐城分公司就名下盐都区综合楼房屋租赁合同解除事宜
对孙彤给予装修等损失补偿 937.44 万元，苏盐连锁根据一审判决确认了上述债务。
由于盐城分公司名下盐都区非经营性综合楼属于本次资产剥离范围，苏盐连锁将该房产所涉
及的诉讼债务及对应资产（长期待摊费用－装修）各 937.44 万元随该房产一并剥离至苏盐资管
名下。
根据《中华人民共和国合同法》规定，苏盐连锁在剥离该笔债务前应当征得债权人的同意，
但因该笔债务因法院判决产生，苏盐连锁盐城分公司因不认可盐都区人民法院的判决已申请再
审。2018 年 5 月 21 日，盐城市中级人民法院做出裁定（[2017]苏 09 民申 184 号），驳回江苏省
苏盐连锁有限公司盐城分公司的再审申请，为保证本次重大资产重组的顺利进行，苏盐连锁将该
笔债务连同综合楼剥离至苏盐资管。同时为了保证该笔债务能够最终正常履行，保护债权人的合
法权益，该笔债务剥离至苏盐资管后，苏盐集团为苏盐资管的该笔债务提供了担保承诺。即承诺
内容如下“在此次资产剥离中，苏盐连锁将对孙彤的装潢补偿（应付账款，经法院一审判决补偿
款为 9,374,400 元）一并剥离至苏盐资管。根据《合同法》的规定，债务承担须经债权人同意。
考虑到该笔债务所涉及的案件正在再审的审理过程中，本承诺人自愿为上述剥离至苏盐资管的债
务提供担保。若苏盐资管无法承担应付款项的，本公司自愿代替苏盐资管履行偿还义务。”
1-1-139
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
同时，根据《企业国有产权无偿划转管理暂行办法》（国资发产权[2005]239 号），本次划
转事项无须取得苏盐连锁其他债权人同意，此次划转不存在潜在的法律纠纷。
本次资产剥离对苏盐连锁母公司净利润影响金额如下：
单位：万元
科目名称 2017 年
租金收入 -401.57
固定资产-房屋折旧 359.61
无形资产-土地使用权摊销 12.51
所得税前影响合计 -29.45
所得税 -7.36
增加母公司净利润 -22.09
4、资产剥离的批准情况
根据《企业国有产权无偿划转管理暂行办法》（国资发产权[2005]239 号）规定，本次股权
无偿划转已经苏盐集团第二届董事会第四十二次及第四十三次会议审议批准，并获得苏盐连锁董
事会相关决议通过。
苏州银河激光科技股份有限公司、徐州苏盐生活家酒店管理有限公司、江苏诚通苏盐新能源
物流股份有限公司、江苏省苏盐健康厨房商贸有限公司及苏盐资管等五家公司股权无偿划拨至苏
盐集团的批复日期及工商变更日期具体如下：
序号 公司名称 苏盐集团批复日期 工商变更日期
新三板公司，已于
2017 年 9 月 11 日在
1 苏州银河激光科技股份有限公司 2017.06.30
中证登完成股份变
更登记。
2 江苏省苏盐健康厨房商贸有限公司 2017.06.30 2017.07.28
3 徐州苏盐生活家酒店管理有限公司 2017.06.30 2017.07.26
4 江苏诚通苏盐新能源物流股份有限公司 2017.06.30 无需工商变更
5 江苏苏盐资产管理有限公司 2017.09.12 2017.10.16
苏盐连锁剥离资产涉及的相关资产与负债已于 2017 年 9 月协议签订之日划转至苏盐资管，
涉及的土地房产的权证正在办理变更权属过程中。截至本报告书签署日，本次剥离的苏盐连锁子
公司股权已全部变更至苏盐集团，涉及的相关人员按照“人随资产走”的原则进行安排。
（十）最近三年的股权转让、增减资、资产评估情况
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本次交易前，苏盐集团已向江苏省政府及国土厅提交了《关于资产重组中土地房产有关问题
的请示》（苏盐司发[2017]42 号）以及《关于资产重组中土地房产有关问题的补充请示》（苏盐
司发[2017]63 号），江苏省人民政府以苏盐连锁及其全资子公司生产经营使用的 81 宗划拨土地
以国家作价出资的方式对苏盐集团增资，作价出资金额合计为 42,185.12 万元。该方案已于 2017
年 9 月 28 日经江苏省人民政府同意，并于 2017 年 10 月 16 日获得江苏省国土厅备案通过。苏盐
集团以其中 74 宗土地使用权对苏盐连锁进行增资，增资金额 27,809.64 万元计入苏盐连锁资本公
积，不改变苏盐连锁的注册资本。该部分土地的性质通过国家作价出资方式变更为作价出资（入
股），土地使用权的最终权利人为苏盐连锁及下属子公司。
除上述增资外，苏盐连锁最近三年不涉及其他股权转让、增减资及资产评估情况。
（十一）资产总额、营业收入、净资产额或净利润达到 20%的子
公司具体情况
报告期内，苏盐连锁不存在资产总额、营业收入、净资产额或净利润达到 20%的子公司。
（十二）主要会计政策及会计处理
1、模拟财务报表编制基础及合并财务报表范围的重大判断和假设
根据众华出具的众会字（2018）第 4904 号审计报告，苏盐连锁模拟合并财务报表按照《企
业会计准则—基本准则》和其他各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释
及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以 2018 年 1-3 月、2017 年度、2016 年度苏盐
连锁法定财务报表为基础，并依据以下假设编制。
本模拟财务报表假设自 2016 年 1 月 1 日起苏盐集团已将其食盐经营相关业务注入苏盐连锁，
并将其食盐批发销售业务所获得收益及相关成本、费用在模拟报表口径下合并入苏盐连锁财务报
表。苏盐连锁 2016 年、2017 年、及 2018 年 1-3 月模拟利润表经营业绩同时包含苏盐连锁原有
收益，以及苏盐集团报告期食盐销售相关收益。模拟财务报表合并范围具体影响如下：
单位：万元
年度 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年
净利润增加 0.00 8,638.80 14,321.52
向苏盐集团分配利润增加 0.00 8,638.80 14,321.52
注：2018 年开始，苏盐集团已将大部分食盐进销利差转移至苏盐连锁，故 2018 年 1-3 月，
苏盐连锁模拟报表中包含的苏盐集团净利润为零。
本模拟合并财务报表假设自 2016 年 1 月 1 日起苏盐集团已将其持有苏盐生活家 55%的股权
无偿划转给本公司全资子公司南京盐业，并将苏盐生活家纳入合并范围。
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本模拟合并财务报表假设 2017 年 12 月 31 日，苏盐连锁所持有的 88 宗划拨土地使用权的性
质已通过江苏省政府增资和苏盐连锁补缴土地出让金两种形式变更为国家作价出资及出让。其
中，苏盐连锁下属 74 宗土地因国家作价出资增加土地使用权价值 27,809.64 万元，因缴纳契税增
加土地使用权价值 1,039.95 万元，合计增加土地使用权价值 28,849.59 万元，并对应增加资本公
积 27,809.64 万元、其他应付款 1,039.95 万元；苏盐连锁下属 14 宗土地因补交出让金增加土地使
用权价值 486.22 万元，因缴纳契税增加土地使用权价值 55.30 万元，合计增加土地使用权价值
541.52 万元，并对应增加其他应付款合计 541.52 万元。苏盐连锁模拟合并财务报表经国家作价
出资及补交出让金合计新增土地使用权账面价值 29,391.11 万元。
本模拟合并财务报表假设自 2016 年 1 月 1 日已完成对原苏盐连锁公司中与主营业务无关或
无实质经营的股权投资，与主业无关房产、土地、代管房屋维修基金以及长期挂账的不良债权等
资产的剥离，具体明细请参见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（九）资产剥离的情况”。
考虑本模拟合并财务报表的特殊目的及用途，未编制模拟现金流量表和模拟所有者权益变动
表。
2、苏盐连锁重要会计政策与估计
（1）收入成本的确认原则和计量方法
收入的金额按照苏盐连锁在日常经营活动中销售商品和提供劳务时，已收或应收合同或协议
价款的公允价值确定。收入按扣除增值税、商业折扣、销售折让及销售退回的净额列示。与交易
相关的经济利益能够流入苏盐连锁，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收
入确认标准时，确认相关的收入。
1）苏盐集团食盐产品销售收入确认政策
在食盐定点生产企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给苏盐连锁或其指定的收货
单位，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制，收
入的金额、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入时，确认
销售商品收入。
苏盐集团在收到苏盐连锁开具的结算凭证并且符合其他收入确认条件时确认销售收入的实
现。
2）苏盐连锁收入确认政策
销售商品收入
商品销售在商品所有权上的主要风险和报酬已转移给买方，苏盐连锁不再对该商品实施继续
管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益很可能流入企业，并且与销售该商品相关的收入和
成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。
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租金收入
租金收入按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定，在与交易相关的经济利益能
够流入企业，且收入的金额能够可靠地计量时，确认收入的实现。
（2）会计政策和会计估计与同行业公司之间的差异情况
苏盐连锁重大会计政策和会计估计与同行业公司之间不存在重大差异。
（十三）主要财务数据
1、主要财务数据及指标
苏盐连锁经审计的最近两年及一期模拟合并财务报表主要财务信息如下：
（1）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
资产总额 204,749.56 206,467.70 208,259.60
负债总额 63,822.18 67,628.68 101,638.77
归属于母公司股东的权益 139,765.67 137,562.93 105,252.83
（2）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
营业总收入 46,311.49 190,200.36 247,341.26
营业利润 2,456.03 16,928.80 33,262.25
利润总额 3,047.24 21,569.12 34,561.51
毛利率 35.55% 38.25% 40.64%
营业利润率 5.30% 8.90% 13.45%
归属于母公司股东的净利润 2,165.64 15,659.04 25,191.58
2、营业收入分类情况
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
食盐收入 25,702.48 114,084.47 160,957.25
其他收入 20,609.01 76,115.89 86,384.00
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项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
合计 46,311.49 190,200.36 247,341.26
3、非经常性损益
报告期非经常性损益的构成如下：
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年
非流动资产处置利得合计 158.69 4,055.50 964.58
计入当期损益的政府补助（与企业
业务密切相关，按照国家统一标准 3.00 32.46 95.05
定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入
429.51 552.36 239.62
和支出
所得税影响额 147.80 1,160.08 324.81
所得税后合计 443.40 3,480.24 974.44
减：少数股东权益影响额 -0.33 40.13 6.23
非经常性损益净额（归属于母公司
443.73 3,440.11 968.21
股东的净利润部分）
扣除非经常性损益后归属于母公司
1,721.91 12,218.93 24,223.37
股东净利润
（十四）主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情况
1、主要资产情况
苏盐连锁报告期经审计的模拟合并财务报表主要资产财务数据如下：
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 61,365.25 29.97% 65,573.00 31.76% 82,653.62 39.69%
应收票据 3,924.86 1.92% 3,997.71 1.94% 6,849.12 3.29%
应收账款 8,164.75 3.99% 3,840.79 1.86% 3,440.11 1.65%
预付账款 7,708.23 3.76% 5,136.17 2.49% 6,720.29 3.23%
其他应收款 7,716.99 3.77% 10,335.60 5.01% 17,095.43 8.21%
存货 17,076.99 8.34% 17,824.43 8.63% 21,668.39 10.40%
其他流动资产 414.89 0.20% 1,015.83 0.49% 1,625.35 0.78%
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2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产合计 106,371.96 51.95% 107,723.53 52.17% 140,052.30 67.25%
可供出售金融资产 6.26 0.00% 6.26 0.00% 6.26 0.00%
投资性房地产 11,558.77 5.65% 11,694.44 5.66% 7,163.25 3.44%
固定资产 44,139.50 21.56% 44,536.57 21.57% 46,693.60 22.42%
在建工程 919.33 0.45% 1,012.24 0.49% 318.93 0.15%
无形资产 39,594.67 19.34% 39,210.02 18.99% 11,156.20 5.36%
商誉 24.29 0.01% 24.29 0.01% 24.29 0.01%
长期待摊费用 283.79 0.14% 249.07 0.12% 201.81 0.10%
递延所得税资产 1,851.00 0.90% 2,011.29 0.97% 2,642.96 1.27%
非流动资产合计 98,377.60 48.05% 98,744.18 47.83% 68,207.30 32.75%
资产总计 204,749.56 100.00% 206,467.70 100.00% 208,259.60 100.00%
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根据报告期经审计的模拟合并财务报表，截至 2018 年 3 月 31 日，苏盐连锁固定资产主要为房屋建筑物，建筑物账面价值为 40,067.80 万元，占固定
资产总额的 90.78%；苏盐连锁无形资产主要为土地使用权，土地使用权账面价值为 39,420.43 万元，占无形资产总额的 99.56%。
（1）土地使用权
截至本报告书签署日，苏盐连锁及其下属分子公司土地使用权情况如下：
1）出让地使用权
序 使用权
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积（m）
号 类型
苏（2017）宁玄不动产权第
1 江苏省苏盐连锁有限公司 玄武区紫气路 16 号 科教用地 出让 15,068.42
0000410 号
建筑面积
苏（2017）宁鼓不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司南京分 230.26，土
2 鼓楼区唐山路 255 号 批发零售用地 出让
0131236 号 公司 地面积未分
摊
宁建国用（2014）第 09898
3 江苏省苏盐连锁有限公司 建邺区燕山路 156-4 号 批发零售用地 出让 48.70
号
宁浦国用（2010）第 02279 江苏省苏盐连锁有限公司南京分 浦口区江浦街道文德东路 15
4 其他商服用地 出让 13.30
号 公司 号鼎业国际花园 01 幢 101 室
宁栖国用（2012）第 07653 江苏省苏盐连锁有限公司南京分
5 栖霞区高家村 43 号 104 室 批发零售用地 出让 15.80
号 公司
宁秦国用（2013）第 17686 江苏省苏盐连锁有限公司南京分
6 秦淮区仙鹤街 65 号 批发零售用地 出让 229.17
号 公司
宁玄国用（2001）字第 11514 玄武区玄武门街道傅厚岗 7
7 南京市盐务管理局 综合 出让 710.30
号 号 02 幢
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序 使用权
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积（m）
号 类型
宁高国用（2000）字第 1335
8 江苏省盐业集团南京有限公司 淳溪镇丹阳湖北路 商服业 出让 2,994.55
号
宁高国用（2010）字第 01725 江苏省苏盐连锁有限公司高淳分 城镇混合住宅
9 淳溪镇康乐路 55 号 302 室 出让 163.30
号 公司 用地
江苏省苏盐连锁有限公司常州分
10 常国用（2013）第 42768 号 吴家场 2 幢 501 室 住宅 出让 40.70
公司
江苏凌家塘农副产品批发市
江苏省苏盐连锁有限公司常州分
11 武国用（2013）第 01238 号 场沿街商店一期江凌路 1 幢 批发零售用地 出让 56.84
公司
11 号
江苏省苏盐连锁有限公司常州分
12 常国用（2013）第 3313 号 新奥家园 3 幢 4、5 号 商业服务业 出让 74.90
公司
江苏省苏盐连锁有限公司常州分
13 常国用（2013）第 3314 号 新奥家园 3 幢 6 号 商业服务业 出让 29.50
公司
江苏省苏盐连锁有限公司常州分
14 常国用（2013）第 3283 号 鹏欣丽都 3 幢-2 号 商业服务业 出让 29.70
公司
江苏省苏盐连锁有限公司常州分
15 常国用（2013）第 3720 号 天安工业村综合楼 商住 出让 623.50
公司
泰州国用（2014）第 17074 江苏省苏盐连锁有限公司泰州分 泰州经济开发区寺巷镇富野
16 工业用地 出让 19,558.00
号 公司 村
靖国用（2013）第 801671 江苏省苏盐连锁有限公司靖江分
17 靖江市靖城镇虹兴村三组 仓储用地（223） 出让 5,536.60
号 公司
江苏省苏盐连锁有限公司泰兴分
18 泰国用（2014）第 6053 号 泰兴市河失镇城黄公路北侧 工业用地 出让 5,072.00
公司
江苏省苏盐连锁有限公司兴化分 兴化市英武居委会英武路 21
19 兴国用（2014）第 3296 号 商务金融用地 出让 202.40
公司 号
1-1-147
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积（m）
号 类型
江苏省苏盐连锁有限公司兴化分
20 兴国用（2015）第 1301 号 兴化市大垛镇迎宾路东侧 仓储用地 出让 7,704.40
公司
苏（2017）丰县不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司丰县分
21 丰县北苑路南、东环路西侧 仓储用地 出让 3,696.70
0016806 号 公司
睢土国用（2013）第 13886 江苏省苏盐连锁有限公司睢宁分
22 睢宁县睢城镇文学北路东侧 机关团体用地 出让 1,201.47
号 公司
徐土国用（2011）第 20725 江苏省苏盐连锁有限公司铜山分 民富大道东方美地小区三期
23 商业用地 出让 119.80
号 公司 2#商铺 1-109
徐土国用（2011）第 20901 江苏省苏盐连锁有限公司铜山分
24 绿环路南站商贸楼 1-214 商业用地 出让 22.20
号 公司
江苏省苏盐连锁有限公司徐州分
25 铜国用（2013）第 07034 号 海河路南，天津路东 工业用地 出让 875.00
公司
徐土国用（2011）第 20902 江苏省苏盐连锁有限公司铜山分
26 绿环路南站商贸楼 1-215 商业用地 出让 22.20
号 公司
徐土国用（2011）第 20897 江苏省苏盐连锁有限公司徐州分
27 绿环路南站商贸楼 1-114 商业用地 出让 19.30
号 公司
徐土国用（2011）第 20896 江苏省苏盐连锁有限公司徐州分
28 绿环路南站商贸楼 1-115 商业用地 出让 19.30
号 公司
沛县国用（2015）第 11870 江苏省苏盐连锁有限公司沛县分 香颂雅苑小区 16 号楼 8、9
29 商业用地 出让 24.40
号 公司 号房
（2017）新沂市不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司新沂分 新安镇市府路 8 号宏基天城
30 城镇住宅用地 出让 9.05
0009857 号 公司 5 号楼 1 单元 2103
连国用（2014）第 XP005012 江苏省苏盐连锁有限公司连云港 连云港市新浦区解放东路
31 其他商服用地 出让 717.00
号 分公司 162 号
1-1-148
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积（m）
号 类型
连国用（2014）第 LY002497 江苏省苏盐连锁有限公司连云港 连云区中山西路 46 号 4#门
32 商业 出让 41.80
号 分公司 面
连国用（2010）第 XP001779 江苏省苏盐连锁有限公司连云港 开发区大浦工业区中心路南
33 工业用地 出让 9,999.70
号 分公司 侧
江苏省苏盐连锁有限公司宿迁分 宿豫区天山路与长江路交叉
34 宿国用（2014）第 22102 号 综合用地 出让 16,866.00
公司 口
江苏省苏盐连锁有限公司沭阳分 沭阳县锦辉佳园 9 幢 27 号门
35 沭国用（2013）第 18370 号 批发零售用地 出让 84.80
公司 面
沭国用（1998）字第 270094
36 沭阳县盐务管理局 沭阳县北京南路 26 号 仓储、综合用地 出让 5,440.69
号
江苏省苏盐连锁有限公司泗阳分
37 泗国用（2014）第 4006 号 泗阳县众兴镇徐淮路南侧 综合 出让 6,727.00
公司
江苏省苏盐连锁有限公司宿迁分 宿豫区华东农业大市场 A 幢
38 宿国用（2015）第 5392 号 批发零售 出让 24.95
公司 119 室
江苏省苏盐连锁有限公司宿迁分 宿城区南菜市.项里御景二期
39 宿国用（2015）第 1610 号 批发零售用地 出让 7.56
公司 3 幢 053 铺
苏（2017）泗阳县不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司泗阳分 众兴镇众兴中路北侧上海城 批发零售用地/
40 出让 20.91
第 0021875 号 公司 11 幢西 14 室 商业服务
苏（2017）宿迁市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司宿迁分 宿城区维多利亚花园 14 幢
41 商服用地 出让 107.88
第 0055464 号 公司 103 铺
苏（2017）宿迁市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司宿迁分 宿城区维多利亚花园 14 幢
42 商服用地 出让 107.88
第 0055465 号 公司 104 铺
淮 Y 国用（2014 出）第 5966 江苏省苏盐连锁有限公司淮安分
43 淮阴区长江西路 111 号 综合用地 出让 1,275.20
号 公司
1-1-149
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积（m）
号 类型
江苏省苏盐连锁有限公司淮安分 金湖县黎城镇上海花园 38 幢
44 金国用（2011）第 4541 号 商业 出让 15.70
公司 102 铺室
淮市国用（2003 出）字第
45 江苏省盐业集团淮安有限公司 淮安经济开发区厦门路 工业 出让 8,970.60
341 号
江苏省苏盐连锁有限公司金湖分 商业用地、办公
46 金国用（2010）第 3774 号 神华大道北侧、地税局西侧 出让 6,509.00
公司 用地
江苏省苏盐连锁有限公司淮安分 洪泽县中洋旺街绿帆座
47 洪国用（2014）第 3607 号 商业 出让 209.41
公司 A107-109、A207-209
苏（2016）盱眙县不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司盱眙分 五墩转盘西南角（广电楼南
48 综合 出让 1,237.00
第 0008585 号 公司 侧）
盐 都 国 用 （ 2011 ） 第 江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 盐都区南港居委会城南印象
49 批发零售用地 出让 16.00
022003861 号 公司 花园 16 幢 13 室
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分
50 盐国用 2012 第 608392 号 飞驰新天地广场 B 幢 1042 室 批发零售用地 出让 8.20
公司
建国用（2012）第 605643 江苏省苏盐连锁有限公司建湖分 建湖县城君地华庭 A-D 幢
51 住宅 出让 24.70
号 公司 215 室
建国用（2012）第 605605 江苏省苏盐连锁有限公司建湖分 建湖县城君地华庭 A-D 幢
52 商服 出让 12.40
号 公司 115 室
建国用（2012）第 605642 江苏省苏盐连锁有限公司建湖分 建湖县城君地华庭 A-D 幢
53 住宅 出让 24.70
号 公司 214 室
建国用（2012）第 605641 江苏省苏盐连锁有限公司建湖分 建湖县城君地华庭 A-D 幢
54 商服 出让 12.40
号 公司 114 室
射国用（2004）字第 06864
55 射阳县盐业有限公司 合德镇人民路 10 号 城镇混合住宅 出让 336.40
号
1-1-150
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积（m）
号 类型
射国用（2004）字第 06860
56 射阳县盐业有限公司 合德镇人民路 10 号 仓储用地 出让 975.10
号
射国用（2004）字第 06862
57 射阳县盐业有限公司 开发区射东村八组 仓储用地 出让 1,217.60
号
射国用（2005）字第 06640
58 射阳县盐业有限公司 临海镇同胜村 仓储用地 出让 2,089.60
号
射国用（2004）字第 06861
59 射阳县盐业有限公司 新洋港闸北 仓储用地 出让 1,402.90
号
大土国用（2004）第 4149
60 盐城海晶集团盐业有限公司 市区健康东路 商业 出让 415.60
号
大土国用（2004）第 2346 市区健康小区 66 号楼 1 号车
61 盐城海晶集团盐业有限公司 住宅用地 出让 6.20
号 库
大土国用（2012）第 1417
62 盐城海晶集团盐业有限公司 市区人民北路西侧 工业用地 出让 11,482.00
号
东国用（2013）第 146195 江苏省苏盐连锁有限公司盐城分
63 东台市金海西路 56 号 商服用地 出让 94.95
号 公司
滨国用（2013）第 602167 江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 滨海县景湖路购物中心 1 幢
64 批发零售用地 出让 40.06
号 公司 1012 室
苏（2017）大丰区不动产权 市区康平南路安居苑 2 幢 14
65 盐城海晶集团盐业有限公司 城镇住宅用地 出让 6.02
第 0016018 号 室
苏（2017）大丰区不动产权 市区康平南路安居苑 2 幢 20
66 盐城海晶集团盐业有限公司 城镇住宅用地 出让 6.02
第 0016019 号 室
江苏省苏盐连锁有限公司扬州分 梅岭东路 26 号（名雅花苑）
67 扬国用（11Z）第 12737 号 商业 出让 34.10
公司 4 幢 111 室
1-1-151
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积（m）
号 类型
江苏省苏盐连锁有限公司江都分 扬州市江都区仙女镇引江居
68 江国用（2014）第 1225 号 商业服务业 出让 108.09
公司 委会龙城苑 3 幢底层 6 间
江苏省苏盐连锁有限公司仪征分 仪征市真州镇国庆北路 400
69 仪国用（2013）第 19544 号 批发零售用地 出让 101.51
公司 号商业步街 B 幢 142、242 室
江苏省苏盐连锁有限公司高邮分 高邮市卸甲镇飞龙路商业街
70 邮国用（2012）第 06107 号 商住 出让 24.90
公司 A5
苏（2017）扬州市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司扬州分
71 三盛国际广场 1 幢 117 室 商务金融用地 出让 4.81
第 0015929 号 公司
江苏省苏盐连锁有限公司无锡分
72 锡南国用（2014）第 005711 红星路 248 商业用地 出让 63.30
公司
锡新国用（2015）第 1147 江苏省苏盐连锁有限公司无锡分
73 南开路 91 工业用地 出让 38,672.90
号 公司
宜国用（2014）第 45600293 江苏省苏盐连锁有限公司宜兴分 新街街道龙泽苑二期 3 幛 城镇住宅用地
74 出让 34.40
号 公司 27-203 室 （071）
宜国用（2014）第 45600935 江苏省苏盐连锁有限公司宜兴分 新街街道龙泽苑二期 3 幢环
75 商服用地（051） 出让 10.10
号 公司 氿南路 25 号
江苏省苏盐连锁有限公司无锡分 兴化市安丰镇工业集中区南
76 兴国用（2014）第 3449 号 工业用地 出让 13,446.50
公司 区
江苏省苏盐连锁有限公司常熟分 支塘镇常熟华东食品城 A02
77 常国用（2014）第 04282 号 商服用地（05） 出让 8.44
公司 幢 102
江苏省苏盐连锁有限公司常熟分 支塘镇常熟华东食品城 A02
78 常国用（2014）第 04290 号 商服用地（05） 出让 8.44
公司 幢 103
常熟东南经济开发区富春江
江苏省苏盐连锁有限公司常熟分
79 常国用（2014）第 05704 号 路 79 号东南食品广场 A9 幢 商服用地（05） 出让 15.26
公司
123
1-1-152
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积（m）
号 类型
苏工园国用（2013）第 87969 苏州工业园区葑谊街 266 号
80 江苏省苏盐连锁有限公司 商业用地 出让 29.71
号 5 商幢 117 室
苏国用（2014）第 0216268 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
81 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 33.60
号 101 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216263 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
82 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 4.10
号 103 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216265 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
83 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 35.00
号 104 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216255 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
84 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 44.70
号 201 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216262 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
85 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 18.90
号 203 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216260 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
86 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 35.40
号 204 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216264 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
87 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 53.20
号 205 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216261 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
88 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 37.50
号 302 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216253 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
89 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 37.10
号 303 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216252 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
90 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 37.50
号 402 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216254 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
91 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 36.70
号 404 室 用地（252）
1-1-153
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积（m）
号 类型
苏国用（2014）第 0216258 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
92 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 34.00
号 405 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216266 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
93 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 53.70
号 501 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216257 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
94 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 37.10
号 502 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216256 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
95 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 36.70
号 503 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216267 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
96 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 36.20
号 504 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216269 干将西路 399 号银海大厦 城镇混合住宅
97 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 37.50
号 602 室 用地（252）
苏国用（2014）第 0216259 干将西路 399 号银海大厦地 城镇混合住宅
98 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 180.80
号 下 用地（252）
苏国用（2014）第 0416388 三香路 1158 号 4 幢 6 层 城镇混合住宅
99 江苏省苏盐连锁有限公司 出让 69.90
号 ABCDEF 室 用地（252）
苏（2017）张家港市不动产
100 江苏省苏盐连锁有限公司 凤凰镇程墩村 仓储 出让 17,419.10
权第 0066615 号
苏（2017）张家港市不动产
101 江苏省苏盐连锁有限公司 凤凰镇程墩村 仓储 出让 4,240.70
权第 0066616 号
张国用（2014）第 0240293 江苏省苏盐连锁有限公司张家港 乐余镇广场花苑 21 幢 14、15
102 批发零售用地 出让 44.30
号 分公司 门面
江苏省苏盐连锁有限公司昆山分 昆山市花桥镇光明路 1359 号
103 昆国用（2014）第 z7502 号 商业服务业 出让 38.10
公司 5 幢 23 室
1-1-154
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积（m）
号 类型
江苏省苏盐连锁有限公司昆山分 昆山市张浦镇海虹路 250 幢
104 昆国用（2014）第 z7503 号 商业服务业 出让 17.10
公司 1058 室
苏（2017）太仓市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司太仓分
105 新区毛太路东、青岛路北 仓储 出让 11,714.82
第 0016684 号 公司
相国用（2014）第 07C17079 江苏省苏盐连锁有限公司苏州城 苏州市相城区元和街道齐门 批发零售用地
106 出让 55.21
号 区分公司 大街 1247 号 （051）
江苏省苏盐连锁有限公司镇江分 学府路 56 号学府华庭 35 幢
107 镇国用（2010）第 7037 号 批发零售用地 出让 62.90
公司 第 1 层 104 室
江苏省苏盐连锁有限公司镇江分 学府路 56 号学府华庭 35 幢
108 镇国用（2010）第 7041 号 批发零售用地 出让 62.90
公司 第 1 层 105 室
句土国用（2014）第 3927 江苏省苏盐连锁有限公司句容分 句容市宝华镇宝华新村 17 幢
109 商业 出让 52.48
号 公司 113 室
句土国用（2014）第 3928 江苏省苏盐连锁有限公司句容分 句容市宝华镇宝华新村 17 幢
110 商业 出让 52.48
号 公司 213 室
江苏省苏盐连锁有限公司丹阳分 丹阳市珥陵镇商贸南路 7 号 城镇混合住宅
111 丹国用（2010）第 14590 号 出让 47.70
公司 8室 用地
江苏省苏盐连锁有限公司丹阳分 丹阳市珥陵镇商贸南路 7 号 城镇混合住宅
112 丹国用（2010）第 14589 号 出让 47.20
公司 9室 用地
镇国用（2004）字第 1150396
113 江苏省盐业集团镇江有限公司 丹徒路 455 号 仓储 出让 1,172.00
号
注：
1、序号 7、36，证载权利人分别为南京市盐务管理局及沭阳县盐务管理局。2017 年盐改前，江苏省盐业监管及批发销售业务实行“两块牌子，一套人马”的管理模式，
前述盐务管理局名下土地取得时的出让金实际由苏盐连锁支付，序号 7 宗地实际使用权人为苏盐连锁南京分公司，序号 36 宗地实际使用权人为苏盐连锁沭阳分公司。南
京市盐务管理局及沭阳县盐务管理局已就上述权属问题做出说明，苏盐集团及苏盐连锁承诺在本次重组完成后一年内登记为盐务局的土地权证将全部更新为苏盐连锁下属
对应使用权人。根据江苏省政府就苏盐集团提交的《关于资产重组中土地房产有关问题的请示》（苏盐司发[2017]42 号）《关于资产重组中土地房产有关问题的补充请示》
1-1-155
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
（苏盐司发[2017]63 号）的审批意见：“省盐业集团所属企业历次重组改制造成的房、地权利人名称不一致、权利人名称公司与盐务局混用、房地两证不齐全等历史遗留
问题，省盐业集团应提供详细、完整的企业重组改制等权利来源和变迁材料，省国土资厅督促各地将其纳入不动产登记工作历史遗留问题优先妥善处理”，权证更新不存
在实质性障碍。
2、序号 8，证载使用权人为江苏省盐业集团南京有限公司，该公司为苏盐连锁前身，于 2008 年 2 月变更为江苏省苏盐连锁有限公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连
锁 100%股权”之“（二）历史沿革”），该土地的实际使用人为江苏省苏盐连锁有限公司，该宗地将在本次重组完成后一年内完成更名手续。
3、序号 45，证载使用人为江苏省盐业集团淮安有限公司。2008 年 2 月，该公司被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，江苏省盐业集团南京有限公司后变更为江苏省
苏盐连锁有限公司，江苏省盐业集团淮安有限公司变更为江苏省苏盐连锁有限公司淮安分公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿革”），
该土地的使用人为江苏省苏盐连锁有限公司淮安分公司，该宗地将在本次重组完成后一年内完成更名手续。
4、序号 113，证载使用权人为江苏省盐业集团镇江有限公司，该公司于 2008 年 2 月被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，江苏省盐业集团南京有限公司后变更为江
苏省苏盐连锁有限公司，江苏省盐业集团镇江有限公司变更为江苏省苏盐连锁有限公司镇江分公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿
革”），该土地的实际使用人为江苏省苏盐连锁有限公司镇江分公司，该宗地将在本次重组完成后一年内完成更名手续。
2）划拨地使用权
本次交易涉及到苏盐连锁及下属公司的划拨用地系相关公司在既往生产经营过程中，经有权部门批准取得，符合当时的相关规定；本次交易完成后，
相关公司作为上市公司的子公司继续以划拨方式使用上述划拨用地与《国务院关于促进节约集约用地的通知》等现行划拨用地政策不一致；本次交易并
不直接涉及苏盐集团下属公司划拨用地的权属转移，因此不影响本次交易的资产交割。为满足上市公司的规范治理的要求，本次交易前，苏盐集团已向
江苏省政府及国土厅提交了《关于资产重组中土地房产有关问题的请示》（苏盐司发[2017]42 号）以及《关于资产重组中土地房产有关问题的补充请示》
（苏盐司发[2017]63 号），江苏省人民政府以苏盐连锁及其全资子公司生产经营使用的 81 宗划拨土地以国家作价出资的方式对苏盐集团增资，作价出资
金额合计为 42,185.12 万元。该方案已于 2017 年 9 月 28 日经江苏省人民政府同意，并于 2017 年 10 月 16 日获得江苏省国土厅备案通过。增资后，对于
苏盐连锁及其全资子公司使用的 74 宗生产经营性划拨土地，采用国家作价出资方式进行处置，即江苏省人民政府以上述经营性划拨土地作价对苏盐集团
增资，而后再由苏盐集团以该部分土地使用权作价，对苏盐连锁进行增资。按照上述方式进行处置后，该部分土地的土地使用权类型将变更为“作价出
资”，根据《国有企业改革中划拨土地使用权管理暂行规定》（1998 年国家土地管理局令 8 号），土地使用权为“国家出资”的土地可以依照土地管理
法律、法规关于出让土地使用权的规定转让、出租、抵押。对于苏盐连锁非生产经营性划拨土地及非全资子公司共计 14 块划拨土地采用补交出让金的方
式进行划拨地转出让地处置，具体补缴金额将由各地国土局审定后确定。上述变动过程不影响该等土地的正常经营使用。苏盐连锁及其下属公司正在按
照现行政策、法规积极办理、完善上述 88 宗划拨土地的相关用地手续。截至本报告书出具日，标的公司已完成 49 宗划拨土地转出让手续，更新后的土
1-1-156
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
地具体情况如下：
序 使用权 证载
权证号 使用权人 坐落 用途 处置方式
号 类型 面积
宁浦国用（2014）第 22442
1 江苏省苏盐连锁有限公司 浦口区新马路 11 号 仓储用地 划拨 1419.90 作价出资
号
作价出
苏（2018）宁泰不动产权第 秦淮区中华门街道集合村
2 江苏省苏盐连锁有限公司 仓储用地 资（入 1275.76 作价出资
0005845 号 85 号
股）
作价出
苏（2018）宁六不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司南京 六合区程桥街道长青社区
3 仓储 资（入 2298.15 作价出资
0000345 号 分公司 花园 52 号
股）
常国用（2008）第 0255131 运北路西侧、京杭大运河东
4 常州市盐务管理局 仓储 划拨 34956.00 作价出资
号 侧
国家作
苏（2018）常州市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司常州 北港街道仕庄村新闸队
5 仓储用地 价出资 17151.00 作价出资
第 0009586 号 分公司 168 号
（入股）
作价出
苏（2017）溧阳市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司溧阳 批发零售用
6 平陵中路 200 号-43 号 资（入 123.30 作价出资
第 0018029 号 分公司 地
股）
作价出
苏（2017）溧阳市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司溧阳 批发零售用
7 平陵中路 201 号 资（入 175.97 作价出资
第 0018032 号 分公司 地
股）
作价出
苏（2018）金坛区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司金坛 商务金融用
8 金城镇横街 7 号 资（入 2147.20 作价出资
第 0002243 号 分公司 地
股）
9 苏（2018）金坛区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司金坛 晨风路 6-66 号 仓储 作价出 6419.80 作价出资
1-1-157
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权 证载
权证号 使用权人 坐落 用途 处置方式
号 类型 面积
第 0002610 号 分公司 资（入
股）
苏（2017）金坛区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司金坛 城镇住宅用 补交出让
10 西城街道横街 33 幢 201 室 划拨 23.10
第 0019077 号 分公司 地 金
苏（2017）金坛区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司金坛 城镇住宅用 补交出让
11 东园新村 3-205 室 划拨 28.50
第 0019075 号 分公司 地 金
苏（2017）金坛区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司金坛 金坛区西城街道横街 33 幢 城镇住宅用 补交出让
12 划拨 10.29
第 0019023 号 分公司 303 室 地 金
苏（2017）金坛区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司金坛 金坛区西城街道横街 33 幢 城镇住宅用 补交出让
13 划拨 16.22
第 0019021 号 分公司 304 室 地 金
作价出
苏（2017）泰州不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司泰州 海陵区鼓楼南路 315 号 1-4 机关团体用
14 资（入 6717.10 作价出资
0068978 号 分公司 幢 地
股）
作价出
苏（2017）泰州不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司泰州
15 泰州市新仓街 77 号 仓储用地 资（入 10877.04 作价出资
0074183 号 分公司
股）
作价出
苏（2017）泰州不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司泰州
16 口岸镇通江西路 59 号 仓储用地 资（入 1221.30 作价出资
0069046 号 分公司
股）
作价出
苏（2017）泰州不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司泰州 泰州市滨江工业园区通江 商务金融用
17 资（入 114.00 作价出资
0069038 号 分公司 西路 60 号 地
股）
作价出
苏（2017）姜堰不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司姜堰 商服用地/商
18 人民南路 41\43\45\47\50 号 资（入 191.50 作价出资
0024504 号 分公司 业服务
股）
1-1-158
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权 证载
权证号 使用权人 坐落 用途 处置方式
号 类型 面积
江苏省苏盐连锁有限公司靖江 机关团体用
19 靖国用（2013）第 801670 靖江市靖城镇新建路 63 号 划拨 302.40 作价出资
分公司 地
苏（2017）靖江不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司靖江 作价出
20 靖江市季市镇南大街 仓储用地 769.60 作价出资
0017569 分公司 资
苏（2017）靖江不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司靖江 作价出
21 靖江市季市镇南大街 仓储用地 315.00 作价出资
0017565 分公司 资
苏（2017）靖江不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司靖江 作价出
22 原八圩镇新民村一队 仓储用地 1388.40 作价出资
0017568 分公司 资
徐土国用（2014）第 48553 江苏省苏盐连锁有限公司徐州
23 建国东路 商业用地 划拨 76.00 作价出资
号 分公司
苏（2018）徐州市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司徐州
24 苏山村苏山头立交桥南 仓储用地 划拨 6353.10 作价出资
第 0058081 号 分公司
苏（2018）徐州市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司徐州
25 建国东路盐业大厦 商业用地 划拨 2732.30 作价出资
第 0058239 号 分公司
灌 南 国 用 （ 2002 ） 字 第 江苏省盐业集团连云港有限公
26 灌南县城创业路 10 号 综合用地 划拨 7443.40 作价出资
0222930 号 司
灌云县伊山镇中大街 107 补交出让
27 灌国用（2011）第 327 号 灌云县盐业公司 商业服务 划拨 2132.50
号 金
作价出
苏（2018）东海县不动产权 江苏省盐业集团连云港有限公 商务金融用
28 牛山镇钢铁路 16 号 资（入 2101.78 作价出资
第 0000347 号 司东海分公司 地
股）
赣国用（1994）字第 3667 机关宣传用 补交出让
29 赣榆县盐务局 青口镇黄海路 52 号 划拨 5703.00
号 地 金
淮国用（2000）字第 P01087 补交出让
30 江苏省盐业集团淮阴有限公司 人民南路 178 号 住宅 划拨 1916.90
号 金
1-1-159
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权 证载
权证号 使用权人 坐落 用途 处置方式
号 类型 面积
江苏省苏盐连锁有限公司淮安
31 淮国用（2014）第 19314 号 淮安市承德路 215 号 科教用地 划拨 2775.80 作价出资
分公司
涟国用（2000）字第 1808
32 江苏省盐业集团淮阴有限公司 涟水县西商城 办公 划拨 228.76 作价出资
号
苏（2017）淮安市不动产权
作价出
第 0097754 号、 江苏省苏盐连锁有限公司淮安
33 运西北路（盐库） 仓储 资（入 6654.00 作价出资
苏（2017）淮安市不动产权 分公司
股）
第 0097753 号
作价出
苏（2017）淮安区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司淮安 商服用地/商 资（入
34 淮安区南门大街 323 号 233.38 作价出资
第 0027228 号 分公司 业 股）/其
它
作价出
苏（2017）淮安区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司淮安 仓储用地/仓 资（入
35 淮城镇运河小街 102 号 2675.90 作价出资
第 0027491 号 分公司 储 股）/其
它
作价出
苏（2017）淮安区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司淮安 仓储用地/仓 资（入
36 淮安区西门大街 24 号 972.13 作价出资
第 0027490 号 分公司 储 股）/其
它
盐 都 国 用 （ 2013 ） 第 江苏省苏盐连锁有限公司盐城 盐都区张庄街道办事处东
37 工业用地 划拨 10963.80 作价出资
028000897 号 分公司 徐村二组
建国用（2002）字第 501132
38 江苏省盐业集团盐城有限公司 建北桥南侧 工业（21） 划拨 4866.60 作价出资
号
39 苏（2018）滨海县不动产权 江苏省滨海县盐业有限公司 小岛路 38 号（原县城小岛 综合 划拨 4,564.80 作价出资
1-1-160
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权 证载
权证号 使用权人 坐落 用途 处置方式
号 类型 面积
第 0003577 号 路 23 号）
苏（2018）滨海县不动产权
40 江苏省滨海县盐业有限公司 越河路 65 号 综合 划拨 4,094.20 作价出资
第 0003575 号
苏（2017）东台市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司盐城 作价出
41 东台市北关北路 41 号 仓储用地 3500.54 作价出资
第 1415655 号 分公司 资
东国用（2001）第 180052
42 江苏省盐业集团盐城有限公司 东台市三仓镇裕华西路 仓储用地 划拨 5446.67 作价出资
号
建 国 用 （ 2002 ） 字 第
43 江苏省盐业集团盐城有限公司 建湖县建阳镇马厂村七组 仓储（22） 划拨 2972.70 作价出资
5020107094 号
苏（2018）阜宁县不动产权
第 0004256 号、苏（2018） 江苏省苏盐连锁有限公司阜宁 阜城街道办射河北路 87 号 批发零售用 作价出
44 1,275.38 作价出资
阜宁县不动产权第 0004257 分公司 （盐业公司综合楼） 地 资
号
射国用（1995）字第 160085 射阳县盐业公司长荡食盐批发 补交出让
45 长荡镇 商业服务业 划拨 399.10
号 部 金
阜城街道办射河北路 87 号
阜国用（2014）字第 009779 江苏省苏盐连锁有限公司阜宁 城镇住宅用 补交出让
46 盐务局综合楼 1-6 层办公 出让 134.34
号 分公司 地 金
用房
苏（2017）响水县不动产权 县城黄海路西侧，长江路北 机关团体用
47 响水县盐务管理局 划拨 3351.30 作价出资
第 0007377 号 侧 地
作价出
苏（2017）仪征市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司仪征 仪征市真州镇国庆路 256 机关团体用
48 资（入 334.5 作价出资
第 0031222 号 分公司 号 地/非居住
股）
49 江国用（2014）第 1229 号 江苏省苏盐连锁有限公司江都 扬州市江都区仙女镇盐北 仓储 划拨 2053.35 作价出资
1-1-161
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权 证载
权证号 使用权人 坐落 用途 处置方式
号 类型 面积
分公司 路 10 号
江苏省苏盐连锁有限公司江都 扬州市江都区小纪镇林北
50 江国用（2014）第 1213 号 仓储用地 划拨 2400.00 作价出资
分公司 村
江苏省苏盐连锁有限公司江都 扬州市江都区仙女镇人民
51 江国用（2014）第 1232 号 办公、经营 划拨 244.49 作价出资
分公司 路（49-1 号）35 号
作价出
苏（2017）宝应县不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司宝应
52 安宜镇国土管理所东侧 仓储用地 资（入 4576.50 作价出资
第 0026652 号 分公司
股）
作价出
苏（2017）宝应县不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司宝应
53 安宜镇叶挺路 87 号 商业服务业 资（入 227.10 作价出资
第 0026541 号 分公司
股）
作价出
苏（2017）宝应县不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司宝应 宝应县安宜镇叶挺东路
54 其他/商住 资（入 1,148.90 作价出资
第 0026538 号 分公司 17-2 号
股）
作价出
苏（2017）宝应县不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司宝应
55 运河路 297 号 仓储用地 资（入 888.50 作价出资
第 0026540 号 分公司
股）
江苏（2018）高邮市不动产
作价出
权 第 0010494 号 、 江 苏 江苏省苏盐连锁有限公司高邮
56 琵琶东路 69 号 其他土地 资（入 2429.65 作价出资
（2018）高邮市不动产权第 分公司
股）
0010496 号
作价出
江苏（2018）高邮市不动产 江苏省苏盐连锁有限公司高邮 商务金融用
57 高邮市新河北路 41 号 资（入 2056.80 作价出资
权第 0010475 号 分公司 地
股）
1-1-162
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权 证载
权证号 使用权人 坐落 用途 处置方式
号 类型 面积
作价出
江苏（2018）高邮市不动产 江苏省苏盐连锁有限公司高邮
58 高邮市傅公桥路 4 号 仓储 资（入 1320.06 作价出资
权第 0010465 号 分公司
股）
作价出
江苏（2018）高邮市不动产 江苏省苏盐连锁有限公司高邮
59 高邮市御马头路 35 号 仓储用地 资（入 1183.30 作价出资
权第 0010459 号 分公司
股）
江苏省苏盐连锁有限公司仪征 仪征市真州镇人民路 53 号 城镇住宅用 补交出让
60 仪国用（2013）第 19547 号 划拨 39.65
分公司 综合楼 地 金
作价出
苏（2018）无锡市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司无锡 商务金融用
61 工艺路 41 号 资（入 4055.30 作价出资
第 0069297 号 分公司 地
股）
作价出
苏（2018）无锡市不动产权 仓 储 用 地
62 江苏省苏盐连锁有限公司 运河东路 873 资（入 5466.10 作价出资
第 0010448 号 （22）
股）
作价出
苏（2018）宜兴不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司宜兴 宜兴市宜城街道红塔谈家 机关团体用
63 资（入 12363.10 作价出资
0000596 号 分公司 干村 地
股）
宜国用（2014）第 41601915 江苏省苏盐连锁有限公司宜兴 宜兴市宜城街道解放西路 城镇住宅用 补交出让
64 划拨 18.90
号 分公司 22 号 166 幢 302 室 地（071） 金
宜国用（2014）第 41601914 江苏省苏盐连锁有限公司宜兴 宜兴市宜城街道解放西路 城镇住宅用 补交出让
65 划拨 6.50
号 分公司 22 号 166 幢 501-2 室 地（071） 金
宜国用（2014）第 41601913 江苏省苏盐连锁有限公司宜兴 宜兴市宜城街道解放西路 城镇住宅用 补交出让
66 划拨 21.90
号 分公司 68 号 301 室 地（071） 金
苏 国 用 （ 2004 ） 字 第 机关团体用
67 江苏省苏南盐业有限公司 三香路 186 号 1 室 划拨 2605.60 作价出资
04001560 号 地（241）
1-1-163
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权 证载
权证号 使用权人 坐落 用途 处置方式
号 类型 面积
苏 国 用 （ 2004 ） 字 第 三香路 186 号盐业大厦剩 机关团体用
68 江苏省苏南盐业有限公司 划拨 631.20 作价出资
04001559 号 余 地（241）
苏 国 用 （ 2004 ） 字 第 商 业 用 地
69 江苏省苏南盐业有限公司 南浩街 31 号 划拨 391.40 作价出资
04001558 号 （211）
作价出
苏（2018）吴江区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司吴江
70 松陵镇交通路 2943 号 商业服务业 资（入 791.60 作价出资
第 9000354 号 分公司
股）
作价出
苏（2017）吴江区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司吴江 平望镇莺湖南路竹港桥东
71 仓储用地 资（入 5864.30 作价出资
第 9094285 号 分公司 北堍
股）
作价出
苏（2017）吴江区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司吴江 平望镇莺湖南路竹港桥东
72 工业用地 资（入 3932.10 作价出资
第 9094284 号 分公司 北堍
股）
作价出
苏（2018）吴江区不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司吴江
73 屯村镇运河路 仓储（22） 资（入 2084.50 作价出资
第 9001125 号 分公司
股）
作价出
苏（2018）常熟市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司常熟
74 长江路 403-408 号 综合用地 资（入 2275.00 作价出资
第 005616 号 分公司
股）
作价出
苏（2018）常熟市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司常熟
75 四丈湾 89 号 仓储用地 资（入 作价出资
第 007093 号 分公司 2,844.60
股）
作价出
苏（2018）常熟市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司常熟
76 虞山镇西门三条桥 仓储用地 资（入 作价出资
第 005606 号 分公司 2,110.00
股）
1-1-164
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权 证载
权证号 使用权人 坐落 用途 处置方式
号 类型 面积
作价出
苏（2018）张家港市不动产 杨舍镇港城大道城西桥南 商务金融用
77 江苏省苏盐连锁有限公司 资（入 2010.10 作价出资
权第 0001201 号 堍 地
股）
作价出
苏（2018）张家港市不动产
78 江苏省苏盐连锁有限公司 杨舍镇港城大道西桥北侧 工业用地 资（入 3164.00 作价出资
权第 0001216 号
股）
作价出
苏（2018）张家港市不动产
79 江苏省苏盐连锁有限公司 杨舍镇河东路 14 室 商业服务业 资（入 作价出资
权第 0000390 号 251.90
股）
作价出
苏（2018）张家港市不动产
80 江苏省苏盐连锁有限公司 杨舍镇河东路 14 室 商业服务业 资（入 作价出资
权第 0000400 号 229.30
股）
作价出
苏（2017）太仓市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司太仓
81 城厢镇上海西路 57 号 商业用地 资（入 1002.10 作价出资
第 0029389 号 分公司
股）
苏（2017）常熟市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司常熟 城镇住宅用 补交出让
82 长江路 417 号 104 出让 14.34
第 0063696 号 分公司 地 金
江苏省苏盐连锁有限公司丹阳
83 丹国用（2012）第 08678 号 轮船站路 40 号 仓储用地 划拨 157.30 作价出资
分公司
江苏省苏盐连锁有限公司丹阳
84 丹国用（2012）第 08679 号 轮船站路 40 号 仓储用地 划拨 6491.80 作价出资
分公司
扬国用（1998）字第 2940
85 江苏省盐业公司扬中支公司 三茅镇港东北路 88 号 仓储 划拨 1762.30 作价出资
号
句土国用（2012）第 1804 江苏省苏盐连锁有限公司句容
86 开发区华阳西路 19 号 办公 划拨 2878.20 作价出资
号 分公司
1-1-165
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 使用权 证载
权证号 使用权人 坐落 用途 处置方式
号 类型 面积
苏（2017）句容市不动产权 江苏省苏盐连锁有限公司句容 开发区华阳西路 19 号 01
87 商服用地 划拨 246.24 作价出资
第 0041717 号 分公司 幢 1-2 层
镇江市京口区丹徒镇丹徒
88 镇国用（京 97）字第 040 号 江苏省盐业公司镇江有限公司 仓储 划拨 8758.90 作价出资
路 455 号
注：
1、序号 4、47，证载使用权人为常州市盐务管理局及响水县盐务管理局，2017 年盐改前，江苏省盐业集团有限责任公司及省盐务管理局实行“两块牌子，一套人马”的
管理模式，序号 4 宗地实际使用权人为苏盐连锁常州分公司，序号 47 宗地实际使用权人为响水县盐业有限公司。常州市盐务管理局及响水县盐务管理局已就上述权属问
题做出说明，苏盐集团及苏盐连锁承诺在本次重组完成后一年内登记为盐务局的土地权证将全部更新为苏盐连锁下属对应使用权人。根据江苏省政府就苏盐集团提交的《关
于资产重组中土地房产有关问题的请示》（苏盐司发[2017]42 号）《关于资产重组中土地房产有关问题的补充请示》（苏盐司发[2017]63 号）的审批意见：“省盐业集团所
属企业历次重组改制造成的房、地权利人名称不一致、权利人名称公司与盐务局混用、房地两证不齐全等历史遗留问题，省盐业集团应提供详细、完整的企业重组改制等
权利来源和变迁材料，省国土资厅督促各地将其纳入不动产登记工作历史遗留问题优先妥善处理”，权证更新不存在实质性障碍。
2、序号 26，证载权利人为江苏省盐业集团连云港有限公司，江苏省盐业集团连云港有限公司于 2008 年 2 月被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，后变更为江苏省
苏盐连锁有限公司，江苏省盐业集团连云港有限公司变更为江苏省苏盐连锁有限公司连云港分公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿
革”），该土地的实际使用人为江苏省苏盐连锁有限公司灌南分公司，该宗地将在此次转为出让地过程中一并完成更名手续。
3、序号 29，证载使用权人为赣榆县盐务局，实际使用人为赣榆县盐业有限公司。赣榆县盐业有限公司设立时，赣榆县政府以该土地的地上房屋出资，经赣榆县政府与县
盐务局同意，赣榆县盐业有限公司将通过补缴出让金的方式将该土地变更为出让地，并办理土地的更名手续。
4、序号 30、32，证载使用人为江苏省盐业集团淮阴有限公司。2001 年，淮阴市更名为淮安市。江苏省盐业集团淮阴有限公司更名为江苏省盐业集团淮安有限公司。2008
年 2 月，该公司被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，江苏省盐业集团南京有限公司后变更为江苏省苏盐连锁有限公司，江苏省盐业集团淮安有限公司变更为江苏省
苏盐连锁有限公司淮安分公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿革”），该土地的使用人为江苏省苏盐连锁有限公司淮安分公司，该
宗地将在此次转为出让地过程中一并完成更名手续。
5、序号 38、42、43，证载权利人为江苏省盐业集团盐城有限公司，该公司于 2008 年 2 月被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，江苏省盐业集团南京有限公司后变
更为江苏省苏盐连锁有限公司，江苏省盐业集团盐城有限公司变更为江苏省苏盐连锁有限公司盐城分公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）
历史沿革”），该土地的实际使用人为江苏省苏盐连锁有限公司盐城分公司，该宗地将在此次转为出让地过程中一并完成更名手续。
6、序号 67、68、69，证载权利人为江苏省苏南盐业有限公司，该公司于 2012 年 8 月被苏盐连锁吸收合并，苏南盐业解散注销（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%
股权”之“（二）历史沿革”），上述土地的实际使用权人为苏盐连锁，该宗地将在此次转为出让地过程中一并完成更名手续。
1-1-166
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
7、序号 88，证载使用权人为江苏省盐业集团镇江有限公司，该公司于 2008 年 2 月被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，江苏省盐业集团南京有限公司后变更为江
苏省苏盐连锁有限公司，江苏省盐业集团镇江有限公司变更为江苏省苏盐连锁有限公司镇江分公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿
革”），该土地的实际使用人为江苏省苏盐连锁有限公司镇江分公司，该宗地将在此次转为出让地过程中一并完成更名手续。
结合《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发[2008]3 号）及其他划拨用地政策，上述资产注入上市公司是否违反相关规定。
现行有效的《中华人民共和国土地管理法》（2004 年修订）规定，建设单位使用国有土地，应当以出让等有偿使用方式取得；但是，下列建设用地，
经县级以上人民政府依法批准，可以以划拨方式取得：（1）国家机关用地和军事用地；（2）城市基础设施用地和公益事业用地；（3）国家重点扶持的
能源、交通、水利等基础设施用地；（4）法律、行政法规规定的其他用地。《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发[2008]3 号）的规定，“国
土资源部要严格限定划拨用地范围，及时调整划拨用地目录。今后除军事、社会保障性住房和特殊用地等可以继续以划拨方式取得土地外，对国家机关
办公和交通、能源、水利等基础设施（产业）、城市基础设施以及各类社会事业用地要积极探索实行有偿使用，对其中的经营性用地先行实行有偿使用。
其他建设用地应严格实行市场配置，有偿使用”。
本次交易涉及到苏盐连锁、南通盐业及其下属公司的划拨用地系标的公司在既往生产经营过程中，经有权部门批准取得，符合当时的相关规定；本
次交易完成后，标的公司作为上市公司的子公司继续以划拨方式使用上述划拨用地与《国务院关于促进节约集约用地的通知》等现行划拨用地政策不一
致；本次交易并不直接涉及标的公司及其下属公司划拨用地的权属转移，因此不影响本次交易的资产交割。为满足上市公司规范治理的要求，除已列入
政府拆迁规划的土地外，标的公司及其下属使用划拨土地的公司正在按照现行政策、法规积极办理、完善相关用地手续。标的公司拟通过以下两种方式
变更划拨用地的使用权类型，具体如下：
（1）对于苏盐连锁及其全资子公司使用的 74 宗生产经营性划拨土地，采用国家作价出资方式进行处置，即江苏省人民政府以上述经营性划拨土地
作价对苏盐集团增资，而后再由苏盐集团以该部分土地使用权作价，对苏盐连锁进行增资。按照上述方式进行处置后，该部分土地的土地使用权类型将
变更为“作价出资（入股）”，根据《国有企业改革中划拨土地使用权管理暂行规定》（1998 年国家土地管理局令 8 号），土地使用权类型为“作价出
资（入股）”的土地可以依照土地管理法律、法规关于出让土地使用权的规定转让、出租、抵押。
（2）对于苏盐连锁及南通盐业使用的非经营性划拨土地以及控股子公司的划拨土地（其中苏盐连锁下属 14 宗，南通盐业 1 宗），拟采用补交出让
金的方式进行处置。
1-1-167
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
上述方案已经取得了江苏省国土厅的批复以及江苏省人民政府的同意。
通过上述方式变更土地类型后，标的公司名下将不存在划拨用地，最终注入上市公司的资产中不包括划拨用地。故将上述待变更性质的土地注入上
市公司的行为未违反《中华人民共和国土地管理法》以及《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发[2008]3 号）及其他土地管理法律法规。
同时，就本次交易拟注入上市公司的划拨土地，苏盐集团承诺自本次交易完成后一年内督促相关公司及时办理划拨土地的土地使用权类型变更手续，
如因未及时完成相关手续给上市公司造成的损失由苏盐集团承担；拟采取补缴出让金方式将划拨土地转变为出让土地的，若实际缴纳的土地出让金高于
本次评估预计补缴出让金的，苏盐集团应就差额部分向上市公司补足。截至本报告书出具日，标的公司已完成 49 宗划拨土地转出让手续，土地处置程序
正常进行中。
3）尚未取得土地使用权证的土地
已经缴纳土地出让金，尚未取得国有土地使用权证的土地
土地位置 土地面积（m） 缴纳土地出让金 土地使用人 未取得原因
淮阴区飞耀路西侧，淮安中大饲料 已经签订土地出让合同，尚
53293.7 7,034,800 元 江苏省苏盐连锁有限公司淮阴分公司
有限公司南侧 未办理国有土地使用证
根据苏盐集团出具的《关于重组资产瑕疵的说明及承诺函》，苏盐连锁、南通盐业及其下属企业的土地使用权为合法取得并持续实际使用，与他人
不存在任何权属纠纷或其他纠纷，且该等资产不存在抵押担保或其他任何权利受限的情形。对于尚未办理土地使用权证书的土地，苏盐集团承诺未办理
权证的情形不影响标的公司对该等土地的正常使用，同时承诺督促标的公司在本次重大资产重组完成后的一年内取得满足办理权证条件的主要经营性土
地的产权证书；如果相关土地最终未能取得相关权属证书给苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司造成任何经济损失的（包括但不限于正常生产经营受到
不利影响、相关政府主管部门处罚、第三方索赔等），苏盐集团将在实际损失金额依法确定后十五个工作日内对苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司全
额进行现金补偿。
综上所述，本次交易涉及到苏盐连锁、南通盐业及其下属公司的划拨用地系相关公司在既往生产经营过程中，经有权部门批准取得，符合当时的相
关规定；本次交易完成后，相关公司作为上市公司的子公司继续以划拨方式使用上述划拨用地与《国务院关于促进节约集约用地的通知》等现行划拨用
1-1-168
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地政策不一致；本次交易并不直接涉及标的公司及其下属公司划拨用地的权属转移，因此不影响本次交易的资产交割。为了满足上市公司的规范治理的
要求，除已列入政府拆迁规划的土地外，标的公司及其下属的、使用划拨土地的公司正在按照现行政策、法规积极办理、完善相关用地手续。标的公司
通过作价出资及补交出让金的方式完成土地类型变更后，标的公司名下将不存在划拨用地，最终注入上市公司的资产中不包括划拨用地。故将上述待变
更性质的土地注入上市公司的行为未违反《中华人民共和国土地管理法》以及《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发[2008]3 号）及其他土地管
理法律法规。
（2）房屋建筑物
截至本报告书签署日，苏盐连锁及其下属分子公司房屋所有权情况如下：
1）已取得权属证书的房屋建筑物
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
厂房、其他辅助设
苏（2017）宁玄不动产权第
1 江苏省苏盐连锁有限公司 施，车库、其他辅 玄武区紫气路 16 号 25,440.78
0000410 号
助设施
2 宁房权证浦变字第 462801 号 江苏省苏盐连锁有限公司 成套住宅 浦口区新马路 11 号 60.40
3 宁房权证浦变字第 462802 号 江苏省苏盐连锁有限公司 仓库 浦口区新马路 11 号 225.63
4 宁房权证浦变字第 462803 号 江苏省苏盐连锁有限公司 成套住宅 浦口区新马路 11 号 128.91
5 宁房权证浦变字第 462804 号 江苏省苏盐连锁有限公司 成套住宅 浦口区新马路 11 号 60.40
6 宁房权证浦变字第 462805 号 江苏省苏盐连锁有限公司 成套住宅 浦口区新马路 11 号 161.83
7 宁房权证浦变字第 462806 号 江苏省苏盐连锁有限公司 仓库 浦口区新马路 11 号 446.60
8 宁房权证浦变字第 462807 号 江苏省苏盐连锁有限公司 仓库 浦口区新马路 11 号 62.80
9 苏（2017）宁鼓不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司南京分 商业 鼓楼区唐山路 255 号商业 230.26
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序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
0131236 号 公司 3-27（含一、二层）
10 宁房权证建转字第 464242 号 江苏省苏盐连锁有限公司 综合 建邺区燕山路 156-4 号 319.93
江苏省苏盐连锁有限公司南京分 浦口区江浦街道文德东路 15
11 宁房权证浦转字第 280404 号 商业 151.34
公司 号鼎业国际花园 01 幢 101 室
江苏省苏盐连锁有限公司南京分
12 宁房产证栖转字第 407261 号 商业 栖霞区高家村 43 号 104 室 160.93
公司
江苏省苏盐连锁有限公司南京分
13 宁房权证秦转字第 301638 号 商业 秦淮区仙鹤街 65 号 229.15
公司
江苏省苏盐连锁有限公司高淳分
14 高房权证淳转字第 014440 号 商业 淳溪镇康乐路 55 号 302 室 489.88
公司
15 宁房权证秦变字第 226735 号 江苏省盐业集团南京有限公司 - 集合村路 85 号 1,286.26
16 宁房权证玄初字第 021500 号 南京市盐务管理局 - 傅厚岗 7 号 02 幢 1/2 层 2,708.89
17 高房权证淳溪字第 00018392 号 高淳县盐务管理局 - 淳溪镇丹阳湖北路 2 号 3,951.81
江苏省苏盐连锁有限公司常州分 北港街道仕庄村新闸队 167
18 常房权证字第 00594520 号 - 3,694.98
公司 号
江苏省苏盐连锁有限公司常州分 北港街道仕庄村新闸队 167
19 常房权证字第 00594521 号 - 809.37
公司 号
江苏省苏盐连锁有限公司溧阳分
20 溧房权证溧阳字第 132730 号 营业 平陵中路 200 号-42 号 318.17
公司
苏（2016）溧阳市不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司溧阳分
21 商业服务 平陵中路 200 号 428.09
0011955 号 公司
苏（2017）金坛区不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司金坛分
22 住宅 西城街道横街 33 幢 201 室 69.43
0019077 号 公司
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序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
苏（2017）金坛区不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司金坛分
23 住宅 东园新村 3-205 室 85.08
0019075 号 公司
苏（2017）金坛区不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司金坛分 金坛区西城街道横街 33 幢
24 住宅 60.55
0019021 号 公司 304 室
苏（2017）金坛区不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司金坛分 金坛区西城街道横街 33 幢
25 住宅 60.55
0019023 号 公司 303 室
江苏省苏盐连锁有限公司常州分
26 常房权证字第 00634092 号 - 吴家场 2 幢 501 室 67.05
公司
江苏凌家塘农副产品批发市
江苏省苏盐连锁有限公司常州分
27 常房权证武字第 21006477 号 - 场沿街商店一期江凌路 1 幢 154.07
公司
11 号
江苏省苏盐连锁有限公司常州分
28 常房权证字第 00594519 号 - 新奥家园 3 幢 4、5、6 号 701.72
公司
江苏省苏盐连锁有限公司常州分
29 常房权证字第 00594517 号 - 鹏欣丽都 3 幢-2 号 194.22
公司
江苏省苏盐连锁有限公司常州分
30 常房权证新字第 00595519 号 - 天安工业村综合楼 2,008.20
公司
31 房权证常金字第 014465 号 金坛市盐务管理局 其它用途 横街 6 号 3,100.00
32 房权证常金字第 010469 号 江苏省盐业集团常州有限公司 - 横街 6 号 377.50
西林街道张家村委大吴家村
33 常房权证字第 00424703 号 常州市盐务管理局 - 27,496.60
68 号
西林街道张家村委大吴家村
34 常房权证字第 00424704 号 常州市盐务管理局 - 32.85
68 号
35 泰房权证海陵字第 1000103080 号 江苏省苏盐连锁有限公司泰州分 非住宅 泰州市海陵区鼓楼南路 315 9.49
1-1-171
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序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
公司 号
江苏省苏盐连锁有限公司泰州分 泰州市海陵区鼓楼南路 315
36 泰房权证海陵字第 1000103081 号 非住宅 47.30
公司 号
江苏省苏盐连锁有限公司泰州分 泰州市海陵区鼓楼南路 315
37 泰房权证海陵字第 1000103082 号 非住宅 6,420.55
公司 号
江苏省苏盐连锁有限公司泰州分 泰州市滨江工业园通江西路
38 泰房权证高字第 80002383 号 仓储 256.02
公司 59 号
江苏省苏盐连锁有限公司泰州分 泰州市滨江工业园通江西路
39 泰房权证高字第 80002377 号 仓储 317.29
公司 59 号
江苏省苏盐连锁有限公司姜堰分
40 姜房权证姜堰字第 80026770 号 非住宅 人民南路 41\43\45\47\49 383.00
公司
江苏省苏盐连锁有限公司泰州分 泰州经济开发区寺巷镇富野
41 泰房权证高新字第 90000569 号 非住宅 7,398.85
公司 村
江苏苏盐连锁有限公司兴化分公 兴化市英武居委会英武路 21
42 兴房权证兴化字第 XH067518 号 非住宅 942.98
司 号
江苏省苏盐连锁有限公司睢宁分
43 睢房权证睢城字第 A-05—0478 号 办公楼 睢宁县睢城镇文学北路东侧 1,867.28
公司
江苏省苏盐连锁有限公司铜山分 民富大道东方美地小区三期
44 徐房权证云龙字第 103654 号 门店 91.72
公司 2#商铺 1-109
江苏省苏盐连锁有限公司铜山分
45 徐房权证泉山字第 179388 号 门店 绿环路南站商贸楼 1-214 52.78
公司
江苏省苏盐连锁有限公司铜山分
46 徐房权证泉山字第 179389 号 门店 绿环路南站商贸楼 1-215 52.78
公司
47 铜房权证铜山镇字第 42609 号 江苏省苏盐连锁有限公司徐州分 办公 海河路南，天津路东 650.20
1-1-172
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序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
公司
江苏省苏盐连锁有限公司徐州分
48 徐房权证云龙字第 136569 号 门店 建国东路 202.28
公司
江苏省苏盐连锁有限公司徐州分
49 徐房权证泉山字第 236325 号 仓储办公 苏山村苏山头立交桥南 1,306.80
公司
江苏省苏盐连锁有限公司徐州分
50 徐房权证泉山字第 236326 号 仓储办公 苏山村苏山头立交桥南 2,210.20
公司
江苏省苏盐连锁有限公司徐州分
51 徐房权证泉山字第 179390 号 门店 绿环路南站商贸楼 1-114 45.95
公司
江苏省苏盐连锁有限公司徐州分
52 徐房权证泉山字第 179391 号 门店 绿环路南站商贸楼 1-115 45.95
公司
江苏省苏盐连锁有限公司徐州分
53 徐房权证云龙字第 133643 号 盐业大厦 建国东路盐业大厦 15,526.23
公司
（2017）新沂市不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司新沂分 新安镇市府路 8 号宏基天城 5
54 成套住宅 117.60
0009857 号 公司 号楼 1 单元 2103
江苏省苏盐连锁有限公司沛县分 新沛路南侧香颂雅苑小 16 号
55 沛房权证政字第 00020972 号 商业 100.50
公司 楼 8、9 号门
56 徐房字第 007565 号 江苏省盐业公司徐州分公司 住宅 湖滨五期 2#楼 1 单元 702 室 69.00
江苏省苏盐连锁有限公司东海分 连云港市东海县牛山镇钢铁
57 连房权证牛字第 N00063830 号 办公 1,172.24
公司 东路南侧
江苏省苏盐连锁有限公司连云港 连云港市新浦区解放东路 162
58 连房权证新字第 X00300345 号 办公 1,789.09
分公司 号
江苏省苏盐连锁有限公司连云港 连云区中山花园 A 楼 4 号楼
59 连房权证连字第 L00152438 号 门面 166.11
分公司 门面
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序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
江苏省苏盐连锁有限公司连云港
60 连房权证开字第 K00134833 号 配送中心 开发区金桥路 11 号 2 号车间 1,540.25
分公司
江苏省苏盐连锁有限公司连云港
61 连房权证开字第 K00134834 号 配送中心 开发区金桥路 11 号 1 号车间 1,287.75
分公司
江苏省苏盐连锁有限公司连云港
62 连房权证开字第 K00134835 号 办公 开发区金桥路 11 号楼办公室 1,432.29
分公司
江苏省苏盐连锁有限公司连云港
63 连房权证开字第 K00134836 号 仓储 开发区金桥路 11 号辅料库 318.75
分公司
江苏省苏盐连锁有限公司连云港
64 连房权证开字第 K00134837 号 传达室 开发区金桥路 11 号东传达室 39.45
分公司
江苏省苏盐连锁有限公司灌南分 连云港市灌南县城创业路 10
65 连房权证灌字第 G00140228-1 号 办公 166.45
公司 号
江苏省苏盐连锁有限公司灌南分 连云港市灌南县城创业路 10
66 连房权证灌字第 G00140228 号 办公 628.09
公司 号
67 灌房权证伊山字第 00031841 号 灌云县盐业有限公司 商业 灌云县伊山镇中大街 107 号 287.83
68 灌房权证伊山字第 00031840 号 灌云县盐业有限公司 住宅 灌云县伊山镇中大街 107 号 44.64
69 灌房权证伊山字第 00031839 号 灌云县盐业有限公司 住宅 灌云县伊山镇中大街 107 号 111.48
70 灌房权证伊山字第 00031705 号 灌云县盐业有限公司 办公 灌云县伊山镇中大街 107 号 2,665.00
71 赣青全字第 0195 号 赣榆县盐务管理局 - 青口镇东关路 47 号 2,042.67
江苏省苏盐连锁有限公司宿迁分 宿豫区华东农业大市场 A 幢
72 宿房权证宿豫字第 201303384 号 商业 73.96
公司 119 室
江苏省苏盐连锁有限公司宿迁分
73 宿房权证宿城字第 15000891 号 商业 南菜市.项里御景 3 幢 053 铺 13.11
公司
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
沭阳县房权证沭城字第 0130857 江苏省苏盐连锁有限公司沭阳分
74 办公 沭阳县北京南路 17 号 2,542.19
号 公司
沭阳县房权证沭城字第 0156049 江苏省苏盐连锁有限公司沭阳分 沭阳县锦辉佳园 9 幢 27 号门
75 商铺 167.27
号 公司 面
江苏省苏盐连锁有限公司宿迁分 宿豫区天山路与长江路交叉
76 宿房权证宿豫字第 201000495 号 办公、仓储 6,187.01
公司 口
苏（2017）泗阳县不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司泗阳分 众兴镇众兴中路北侧上海城
77 商业服务 105.83
0021875 号 公司 11 幢西 14 室
苏（2017）宿迁市不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司宿迁分 宿城区维多利亚花园 14 幢
78 商业 183.66
0055464 号 公司 103 铺
苏（2017）宿迁市不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司宿迁分 宿城区维多利亚花园 14 幢
79 商业 183.66
0055465 号 公司 104 铺
江苏省苏盐连锁有限公司淮安分
80 淮房权证六珠字第 C201426915 号 南门楼 淮安区南门大街 322 号 242.18
公司
江苏省苏盐连锁有限公司淮安分
81 淮房权证勺湖字第 C201426916 号 办公楼 淮安区西门大街 24 号 1,476.00
公司
江苏省苏盐连锁有限公司淮安分
82 淮房权证清河字第 A201454857 号 综合楼 淮安市承德路 215 号 1 幢 1 室 4,499.21
公司
江苏省苏盐连锁有限公司淮安分
83 淮房权证淮阴字第 B201422836 号 办公 淮北路（长江西路 111 号） 1,566.60
公司
金房权证金湖县字第 201102109 江苏省苏盐连锁有限公司淮安分 金湖县黎城镇上海花园 38 幢
84 商业 61.26
号 公司 102 铺室
江苏省苏盐连锁有限公司淮安分
85 涟房权证涟城字第 L201426141 号 商住 涟城镇常青路南侧 766.79
公司
1-1-175
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
江苏省苏盐连锁有限公司淮安分
86 淮房权证清浦字第 A201454860 号 办公 人民南路 178 号 1,246.75
公司
洪房权证高良涧镇字第 江苏省苏盐连锁有限公司淮安分 洪泽县中洋旺街绿帆座
87 商业 913.01
H201414072 号 公司 A107-109、A207-209
江苏省苏盐连锁有限公司淮安分
88 淮房权证清浦字第 A201454861 号 住宅 运北西路（盐库） 56.12
公司
江苏省苏盐连锁有限公司淮安分
89 淮房权证清浦字第 A201454862 号 住宅 运北西路（盐库） 498.00
公司
苏（2016）盱眙县不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司盱眙分 五墩转盘西南角（广电楼南
90 综合 3,738.68
008585 号 公司 侧）
金房权证金湖县字第 J201514913 江苏省苏盐连锁有限公司金湖分
91 仓库 金湖县神华大道 205 号 1,532.48
号 公司
金房权证金湖县字第 J201514914 江苏省苏盐连锁有限公司金湖分
92 综合楼 金湖县神华大道 205 号 7,390.76
号 公司
93 淮房权证城镇勺字第 00404 号 江苏省盐业集团淮阴有限公司 - 运河小街 88 号 1,272.33
94 淮房权证开字第 06819 号 江苏省盐业集团淮安有限公司 - 经济开发区厦门东路 17 号 2,959.52
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 市区都张庄街道办事处东徐
95 盐房权证市区都字第 0200151 号 仓库 38.40
公司 村盐兴路 19 号 1 幢
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 市区都张庄街道办事处东徐
96 盐房权证市区都字第 0200152 号 仓库 22.26
公司 村盐兴路 19 号 2 幢
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 市区都张庄街道办事处东徐
97 盐房权证市区都字第 0200153 号 仓库 44.55
公司 村盐兴路 19 号 3 幢
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 市区都张庄街道办事处东徐
98 盐房权证市区都字第 0200154 号 仓库 376.30
公司 村盐兴路 19 号 4 幢
1-1-176
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 市区都张庄街道办事处东徐
99 盐房权证市区都字第 0200155 号 仓库 358.55
公司 村盐兴路 19 号 5 幢
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 市区都张庄街道办事处东徐
100 盐房权证市区都字第 0200156 号 仓库 34.96
公司 村盐兴路 19 号 7 幢
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 市区都张庄街道办事处东徐
101 盐房权证市区都字第 0200157 号 仓库 213.92
公司 村盐兴路 19 号 10 幢
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 市区都张庄街道办事处东徐
102 盐房权证市区都字第 0200158 号 仓库 534.00
公司 村盐兴路 19 号 12 幢
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 市区都张庄街道办事处东徐
103 盐房权证市区都字第 0200159 号 仓库 266.40
公司 村盐兴路 19 号 16 幢
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 新区南港居委会城南印象花
104 盐房权证市区都字第 0007651 号 商用 112.67
公司 园 16 幢 13 室
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分
105 盐房权证市区字第 0115347 号 菜市场 飞驰新天地广场 B 幢 1042 室 48.91
公司
江苏省苏盐连锁有限公司建湖分 建湖县城君地华庭 A-D 幢 214
106 建房权证建湖字第 57656 号 住宅 98.84
公司 室
江苏省苏盐连锁有限公司建湖分 建湖县城君地华庭 A-D 幢 215
107 建房权证建湖字第 57551 号 住宅 98.84
公司 室
江苏省苏盐连锁有限公司建湖分 建湖县城君地华庭 A-D 幢 114
108 建房权证建湖字第 57655 号 商业 49.80
公司 室
江苏省苏盐连锁有限公司建湖分 建湖县城君地华庭 A-D 幢 115
109 建房权证建湖字第 57651 号 商业 49.80
公司 室
110 射房权证黄沙港字第 20050046 号 射阳县盐业有限公司 仓库 黄沙港镇东港居委会一组 271.96
111 射房权证合城字第 20042991 号 射阳县盐业有限公司 仓库 合德镇黄海桥南首 454.74
1-1-177
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
射阳经济开发区盐业公司仓
112 射房权证经开区字第 2004048 号 射阳县盐业有限公司 仓库 252.00
库
合德镇人民路射阳县盐业有
113 射房权证合城字第 20070010 号 射阳县盐业有限公司 办公楼、车库 289.80
限公司
114 射房权证合城字第 20052054 号 射阳县盐业有限公司 仓库、车库、办公 合德镇人民路 10 号 1,191.25
115 射房权证长荡字第 20040001 号 射阳县盐业有限公司 仓库、附房 长荡镇沙河居委会 214.94
116 射房权证临海字第 20040072 号 射阳县盐业有限公司 仓库 临海镇兴盛路南首 189.75
黄沙港镇利民河闸南东侧（双
117 射房权证黄沙港字第 20040001 号 射阳县盐业有限公司 仓库 192.00
灯路）
黄沙港镇射阳港中江公司北
118 射房权证黄沙港字第 20040002 号 射阳县盐业有限公司 仓库 182.16
侧
119 射房权证海通字第 20040001 号 射阳县盐业有限公司 仓库 海通镇射阳河闸南东侧 182.16
市区健康小区 66 号楼 1 号车
120 大丰房权证大中字第 20042400 号 盐城海晶集团盐业有限公司 车库 28.80
库
大丰房权证大中字第 201402124 市区人民路西侧、疏港路北侧
121 盐城海晶集团盐业有限公司 仓库 1,276.24
号 8幢
大丰房权证大中字第 201204662 市区人民路西侧、疏港路北侧
122 盐城海晶集团盐业有限公司 配电房 10.53
号 7幢
大丰房权证大中字第 201204663 仓库、办公、辅助 市区人民路西侧、疏港路北侧
123 盐城海晶集团盐业有限公司 864.55
号 用房 4 幢、5 幢、6 幢
大丰房权证大中字第 201204664 市区人民路西侧、疏港路北侧
124 盐城海晶集团盐业有限公司 仓库 1,914.36
号 1 幢、2 幢、3 幢
大丰房权证大中字第 201202348 市区健康东路 38 号 1 幢、2
125 盐城海晶集团盐业有限公司 - 1,327.39
号 幢
1-1-178
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分
126 东台房权证市区字第 S0073419 号 非住宅 东台市北关北路 41 号 4,343.75
公司
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分
127 东台房权证市区字第 S0073420 号 非住宅 东台市北关北路 41 号 408.88
公司
东台房权证三仓镇字第 S0073446 江苏省苏盐连锁有限公司盐城分
128 办公 东台市三仓镇南 2 组 677.33
号 公司
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分
129 东台房权证市区字第 S0073418 号 非住宅 东台市金海西路 56 号 346.04
公司
江苏省苏盐连锁有限公司盐城分 滨海县景湖路购物中心 1 幢
130 滨房权证滨海字第 201302421 号 商业 102.12
公司 1012 室
苏（2017）大丰区不动产权第 市区康平南路安居苑 2 幢 20
131 盐城海晶集团盐业有限公司 车库 23.07
0016019 号 室
苏（2017）大丰区不动产权第 市区康平南路安居苑 2 幢 20
132 盐城海晶集团盐业有限公司 车库 23.07
0016018 号 室
江苏省苏盐连锁有限公司阜宁分 阜城街道办射河北路 87 号
133 阜房权证阜城字第 00085830 号 商住用房 1,401.76
公司 （盐业公司综合楼）
苏（2017）响水县不动产权第
134 响水县盐务管理局 自建房 县城黄海路西侧，长江路北侧 3,606.38
0007377 号
135 字第 117375 号 滨海县盐务管理局 - 小岛路 22 号 1,546.77
江苏省苏盐连锁有限公司扬州分 梅岭东路 26 号（名雅花苑）4
136 扬房权证维字第 2011006676 号 商业 89.59
公司 幢 111 室
苏（2017）扬州市不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司扬州分
137 商业服务 三盛国际广场 1 幢 117 室 80.40
0015929 号 公司
138 仪房权证真州镇字第 2013008050 江苏省苏盐连锁有限公司仪征分 非居住 仪征市真州镇国庆路 255 号 1,178.50
1-1-179
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
号 公司
江苏省苏盐连锁有限公司江都分 扬州市江都区仙女镇盐北路
139 江房权证仙女字第 2013013755 号 非居住 1,244.00
公司 10 号
江苏省苏盐连锁有限公司江都分
140 江房权证小纪字第 2013013757 号 非居住 扬州市江都区小纪镇林北村 611.56
公司
江苏省苏盐连锁有限公司江都分 扬州市江都区仙女镇人民路
141 江房权证仙女字第 2013013756 号 非居住 600.00
公司 （49-1 号）35 号
扬州市江都区仙女镇龙城苑 3
江苏省苏盐连锁有限公司江都分
142 江房权证仙女字第 2013013754 号 非居住 幢底层 1-7 轴 6 间 3 幢 15-20 277.15
公司
室
江苏省苏盐连锁有限公司宝应分 安宜东路南侧、安宜桥西侧 1、
143 宝房权证安宜字第 2012812859 号 非居住 2,746.91
公司 2
江苏省苏盐连锁有限公司宝应分
144 宝房权证安宜字第 2012812860 号 非居住 国土管理所东侧 1 1,949.61
公司
江苏省苏盐连锁有限公司宝应分 宝应县安宜镇叶挺路
145 宝房权证安宜字第 2012812856 号 非住宅 639.10
公司 86-1,86-2 号
江苏省苏盐连锁有限公司宝应分
146 宝房权证安宜字第 2012812858 号 非住宅 宝应县安宜镇叶挺路 17-21 号 1,222.27
公司
江苏省苏盐连锁有限公司宝应分 安宜镇运河路 297 号 1.运河路
147 宝房权证安宜字第 2012812855 号 非住宅 681.40
公司 297 号 2.运河路 297 号 3
江苏省苏盐连锁有限公司高邮分
148 邮房权证高邮字第 2012006696 号 非居住 高邮市琵琶东路-69 号 3,942.76
公司
江苏省苏盐连锁有限公司高邮分
149 邮房权证高邮字第 2012006698 号 非居住 高邮市新河北路-40 号 728.16
公司
1-1-180
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
江苏省苏盐连锁有限公司高邮分
150 邮房权证高邮字第 2012006697 号 非居住 高邮市傅公桥路-3 号 734.31
公司
江苏省苏盐连锁有限公司高邮分 高邮市卸甲镇飞龙路商业街
151 邮房权证卸甲字第 2012006708 号 商业 88.17
公司 A5
仪房权证真州镇字第 2013008391 江苏省苏盐连锁有限公司仪征分 仪征市真州镇国庆北路 400
152 非居住 236.20
号 公司 号商业步街 B 幢 142、242 室
仪房权证真州镇字第 2013008048 江苏省苏盐连锁有限公司仪征分 仪征市真州镇人民路 53 号综
153 非居住 150.74
号 公司 合楼
江苏省苏盐连锁有限公司无锡分
154 锡房权证字第 WX1000913902 号 办公 工艺路 40 号 12,888.43
公司
江苏省苏盐连锁有限公司宜兴分
155 宜房权证宜城字第 1000108118 号 工交仓储 宜城街道谈家干村 1,172.56
公司
江苏省苏盐连锁有限公司宜兴分
156 宜房权证宜城字第 1000108117 号 工交仓储 宜城街道谈家干村 934.06
公司
江苏省苏盐连锁有限公司宜兴分
157 宜房权证宜城字第 1000108116 号 工交仓储 宜城街道谈家干村 885.06
公司
江苏省苏盐连锁有限公司宜兴分
158 宜房权证宜城字第 1000108115 号 工交仓储 宜城街道谈家干村 1,172.56
公司
江苏省苏盐连锁有限公司宜兴分
159 宜房权证宜城字第 1000108119 号 商业 住宅 宜城街道解放西路 22 号 534.91
公司
江苏省苏盐连锁有限公司宜兴分 宜城街道解放西路 38 号 301
160 宜房权证宜城字第 1000105991 号 成套住宅 109.62
公司 室
江苏省苏盐连锁有限公司无锡分
161 锡房权证字第 WX1000819692 号 商业 红星路 248 126.52
公司
1-1-181
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
江苏省苏盐连锁有限公司无锡分
162 锡房权证字第 XQ1001015773 号 工交仓储 南开路 91 8,346.53
公司
江苏省苏盐连锁有限公司无锡分
163 锡房权证字第 XQ1001015772-1 号 工交仓储 南开路 91 9,074.37
公司
江苏省苏盐连锁有限公司无锡分
164 锡房权证字第 XQ1001015772-2 号 工交仓储 南开路 91 1,970.42
公司
江苏省苏盐连锁有限公司无锡分
165 锡房权证字第 XQ1001015776 号 工交仓储 南开路 91 3,075.21
公司
江苏省苏盐连锁有限公司宜兴分
166 宜房权证新街字第 1000105985 号 成套住宅 新街街道氿南路 25 号 296.77
公司
江苏省苏盐连锁有限公司宜兴分
167 宜房权证新街字第 1000105987 号 商业 新街街道氿南路 25 号 87.09
公司
兴房证安字第 321281106352001 江苏省苏盐连锁有限公司无锡分 兴化市安丰镇三庄村朱北宁
168 - 654.68
号 公司 盐路西侧
169 锡房权证郊字第 40027607 号 江苏省盐业集团无锡有限公司 工交仓储 扬名镇五爱村 3,303.15
170 苏房权证姑苏字第 10413372 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住等 三香路 1158 号 10,228.75
江苏省苏盐连锁有限公司吴江分
171 苏房权证吴江字第 25016189 号 非住宅 松陵镇交通路 2942 号 1,021.08
公司
江苏省苏盐连锁有限公司吴江分 平望镇莺湖南路竹港桥东北
172 苏房权证吴江字第 25018272 号 非住宅 1526.90
公司 堍
江苏省苏盐连锁有限公司吴江分 平望镇莺湖南路竹港桥东北
173 苏房权证吴江字第 25018271 号 非住宅 1,081.29
公司 堍
江苏省苏盐连锁有限公司吴江分 平望镇莺湖南路竹港桥东北
174 苏房权证吴江字第 25018273 号 非住宅 949.47
公司 堍
1-1-182
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
江苏省苏盐连锁有限公司吴江分 平望镇莺湖南路竹港桥东北
175 苏房权证吴江字第 25054054 号 工业 498.10
公司 堍
江苏省苏盐连锁有限公司常熟分
176 熟房权证虞山字第 14003059 号 综合用房 长江路 403-407 号 1 幢 2,024.62
公司
江苏省苏盐连锁有限公司常熟分
177 熟房权证虞山字第 14003060 号 非居住 长江路 403-407 号 2 幢 256.47
公司
杨舍镇港城大道城西桥北侧 1
178 张房权证杨字第 0000320180 号 江苏省苏盐连锁有限公司 工业 2,040.30
幢
杨舍镇港城大道城西桥南堍
179 张房权证杨字第 0000315461 号 江苏省苏盐连锁有限公司 商业服务 2,457.30
盐业公司综合楼
180 张房权证杨字第 0000315460 号 江苏省苏盐连锁有限公司 商业服务 杨舍镇河东路 14 号 340.28
江苏省苏盐连锁有限公司太仓分
181 太房权证太仓字第 0100159255 号 非居住 城厢镇上海西路 56 号 363.52
公司
江苏省苏盐连锁有限公司太仓分
182 太房权证太仓字第 0100159256 号 非居住 城厢镇上海西路 56 号 848.44
公司
江苏省苏盐连锁有限公司常熟分 支塘镇常熟华东食品城 A02
183 熟房权证支塘字第 13002670 号 商业服务 56.71
公司 幢 102
江苏省苏盐连锁有限公司常熟分 支塘镇常熟华东食品城 A02
184 熟房权证支塘字第 13002669 号 商业服务 56.71
公司 幢 103
常熟东南经济开发区富春江
江苏省苏盐连锁有限公司常熟分
185 熟房权证虞山字第 13034194 号 商业服务 路 79 号东南食品广场 A9 幢 41.43
公司
123
苏州工业园区葑谊街 266 号 5
186 苏房权证园区字第 00519317 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 124.90
商幢 117 室
1-1-183
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
187 苏房权证姑苏字第 10413365 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 101 室 163.01
188 苏房权证姑苏字第 10413366 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 103 室 19.86
189 苏房权证姑苏字第 10413371 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 104 室 170.08
190 苏房权证姑苏字第 10413363 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 201 室 217.22
191 苏房权证姑苏字第 10413381 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 203 室 91.97
192 苏房权证姑苏字第 10413379 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 204 室 172.15
193 苏房权证姑苏字第 10413378 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 205 室 258.22
194 苏房权证姑苏字第 10413368 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 302 室 182.28
195 苏房权证姑苏字第 10413377 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 303 室 180.34
196 苏房权证姑苏字第 10413380 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 402 室 182.28
197 苏房权证姑苏字第 10413373 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 404 室 178.04
198 苏房权证姑苏字第 10413376 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 405 室 165.35
199 苏房权证姑苏字第 10413361 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 501 室 260.98
200 苏房权证姑苏字第 10413370 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 502 室 180.20
201 苏房权证姑苏字第 10413362 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号大厦 503 室 178.29
202 苏房权证姑苏字第 10413375 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 504 室 176.01
203 苏房权证姑苏字第 10413374 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号 602 室 182.20
204 苏房权证姑苏字第 10413367 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 干将西路 399 号银海地下室 878.06
三香路 1158 号 4 幢 6 层
205 苏房权证姑苏字第 10413364 号 江苏省苏盐连锁有限公司 非居住 554.32
ABCDEF 室
1-1-184
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
苏（2017）张家港市不动产权第
206 江苏省苏盐连锁有限公司 仓储 凤凰镇程墩村 7,263.76
0066615 号
苏（2017）张家港不动产权第
207 江苏省苏盐连锁有限公司 仓储 凤凰镇程墩村 31.60
0066616 号
江苏省苏盐连锁有限公司张家港 乐余镇广场花苑 21 幢 M14，
208 张房权证乐字第 0000315757 号 经营 86.94
分公司 M15
江苏省苏盐连锁有限公司昆山分 昆山市花桥镇光明路 1359 号
209 昆房权证花桥字第 131093510 号 商业 60.32
公司 5 幢 23 室
江苏省苏盐连锁有限公司昆山分 昆山市张浦镇海虹路 250 幢
210 昆房权证张浦字第 171045398 号 商业服务房 35.67
公司 1058 室
江苏省苏盐连锁有限公司常熟分
211 熟房权证虞山字第 13035833 号 成套住宅 长江路 417 号 103 57.35
公司
江苏省苏盐连锁有限公司苏州城 苏州市相城区元和街道齐门
212 苏房产证相城字第 30212594 号 非居住 130.78
区分公司 大街 1247 号
213 苏房权证市区字第 10013347 号 江苏省苏南盐业有限公司 非居住 南浩街 31 号 1,186.55
江苏省盐业集团苏州有限公司常
214 熟房权证虞山字第 00007909 号 - 四丈湾 88 号 1,948.63
熟分公司
江苏省苏南盐业有限公司常熟分
215 熟房权证虞山字第 00058703 号 - 西门外三条桥东堍 1,607.92
公司
江苏省苏南盐业有限公司吴江分
216 吴房权证平望字第 04003365 号 非居住用房 平望镇新建街莺湖商城 18.94
公司
玉山镇游方弄 27 号楼 102、
217 昆房字 NO001606 号 江苏省盐业公司昆山支公司 - 126.00
21 号楼 201
218 镇房权证京字第 江苏省苏盐连锁有限公司镇江分 仓库 丹徒路 455 号 1 幢 50.00
1-1-185
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
0201031319100110 号 公司
镇房权证京字第 江苏省苏盐连锁有限公司镇江分
219 仓库 丹徒路 455 号 2 幢 676.40
0201031320100110 号 公司
镇房权证京字第 江苏省苏盐连锁有限公司镇江分
220 仓库 丹徒路 455 号 3 幢 152.25
0201031318100110 号 公司
镇房权证京字第 江苏省苏盐连锁有限公司镇江分
221 仓库 丹徒路 455 号 6 幢 185.00
0201031321100110 号 公司
镇房权证京字第 江苏省苏盐连锁有限公司镇江分
222 仓库 丹徒路 455 号 7 幢 61.00
0201031322100110 号 公司
镇房权证京字第 江苏省苏盐连锁有限公司镇江分
223 办公 丹徒路 455 号 8 幢 1 至 3 层 767.85
0201027262100110 号 公司
镇房权证京字第 江苏省苏盐连锁有限公司镇江分
224 仓库 丹徒路 455 号 9 幢第 1 层 1,257.51
0201027260100110 号 公司
江苏省苏盐连锁有限公司丹阳分
225 丹房权证云阳字第 01051241 号 非住宅 轮船站路 40 号 294.51
公司
江苏省苏盐连锁有限公司丹阳分
226 丹房权证云阳字第 01051242 号 非住宅 轮船站路 40 号 1,539.01
公司
江苏省苏盐连锁有限公司丹阳分
227 丹房权证云阳字第 01051243 号 非住宅 轮船站路 40 号 1,068.40
公司
江苏省苏盐连锁有限公司扬中分
228 扬房字第 81801344 号 - 三茅街道港东北路 88 号 1,710.96
公司
江苏省苏盐连锁有限公司句容分
229 句房权证开发区字第 02111969 号 商业 开发区华阳西路 19 号 04 幢 64.90
公司
230 苏（2017）句容市不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司句容分 商服用地 开发区华阳西路 19 号 01 幢 1,008.83
1-1-186
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
房产证编号 房屋所有权人 用途 坐落
号 （m2）
0041717 号 公司 1-2 层
江苏省苏盐连锁有限公司句容分
231 句房权证开发区字第 02111971 号 仓库 开发区华阳西路 19 号 02 幢 875.62
公司
江苏省苏盐连锁有限公司句容分
232 句房权证开发区字第 02111972 号 商业 开发区华阳西路 19 号 03 幢 122.94
公司
江苏省苏盐连锁有限公司镇江分 学府路 56 号学府华庭 35 幢第
233 镇房权证京字第 90047054 号 商业 181.02
公司 1 层 104 室
江苏省苏盐连锁有限公司镇江分 学府路 56 号学府华庭 35 幢第
234 镇房权证京字第 90047055 号 商业 181.02
公司 1 层 105 室
江苏省苏盐连锁有限公司句容分
235 句房权证宝华镇字第 11100904 号 商业 宝华镇宝华新村 17 幢 113 室 75.68
公司
江苏省苏盐连锁有限公司句容分
236 句房权证宝华镇字第 11100905 号 商业 宝华镇宝华新村 17 幢 213 室 75.68
公司
江苏省苏盐连锁有限公司丹阳分 丹阳市珥陵镇商贸南路 7 号 8
237 丹房权证珥陵字第 30002606 号 商业 151.81
公司 室
江苏省苏盐连锁有限公司丹阳分 丹阳市珥陵镇商贸南路 7 号 9
238 丹房权证珥陵字第 30002607 号 商业 151.81
公司 室
239 镇房权证京字第 15652716 号 江苏省盐业集团镇江有限公司 仓储 丹徒路 455 号 836.20
苏（2017）丰县不动产权第 江苏省苏盐连锁有限公司丰县分
240 办公，仓储 丰县北苑路南、东环路西侧 2351.87
0016806 号 公司
注：
1、序号 15 号，证载所有权人为江苏省盐业集团南京有限公司，该公司为苏盐连锁前身，于 2008 年 2 月变更为江苏省苏盐连锁有限公司（变更过程详见本节之“一、苏
盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿革”），该房产的实际所有权人为江苏省苏盐连锁有限公司，该房产将在本次重组完成后一年内完成更名手续。
2、序号 16 证载所有权人为南京市盐务管理局、序号 17 证载所有权人为高淳县盐务管理局、序号 31 证载所有权人为金坛市盐务管理局，序号 33、34 证载所有权人为常
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
州市盐务管理局，序号 71 证载所有权人为赣榆县盐业管理局，序号 134 证载所有权人为响水县盐务管理局。2017 年盐改前，江苏省盐务管理局是江苏省人民政府的盐业
行政主管部门，主管全省盐业工作。南京市盐务管理局、高淳县盐务管理局等各市县盐务管理局为省盐务管理局下属单位。江苏省盐业集团有限责任公司及省盐务管理局
实行“两块牌子，一套人马”的管理模式，即苏盐集团与省盐务管理局实行内部部门分设、职责分开、合署办公，江苏省内各盐务管理局所有人员同时为江苏省盐业集团
及下属子公司（包括苏盐连锁）员工。序号 16、17 实际所有权人为江苏省苏盐连锁有限公司南京分公司、序号 31 实际所有权人为江苏省苏盐连锁有限公司金坛分公司，
序号 33、34 实际所有权人为江苏省苏盐连锁有限公司常州分公司，序号 71 实际所有权人为赣榆县盐业有限公司，序号 134 实际所有权人为赣榆县盐业有限公司，各相关
盐务局已就上述权属问题做出说明，苏盐集团及苏盐连锁承诺在本次重组完成后一年内登记为盐务局的房屋权证将全部更新为苏盐连锁下属对应使用权人。根据江苏省政
府就苏盐集团提交的《关于资产重组中土地房产有关问题的请示》（苏盐司发[2017]42 号）《关于资产重组中土地房产有关问题的补充请示》（苏盐司发[2017]63 号）的审
批意见：“省盐业集团所属企业历次重组改制造成的房、地权利人名称不一致、权利人名称公司与盐务局混用、房地两证不齐全等历史遗留问题，省盐业集团应提供详细、
完整的企业重组改制等权利来源和变迁材料，省国土资厅督促各地将其纳入不动产登记工作历史遗留问题优先妥善处理”，权证更新不存在实质性障碍。
3、序号 32 号，证载所有权人为江苏省盐业集团常州有限公司，该公司于 2003 年被吸收合并为苏南盐业，苏南盐业于 2008 年 2 月被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合
并，后变更为江苏省苏盐连锁有限公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿革”），该房产的实际所有权人为江苏省苏盐连锁有限公司
金坛分公司，该房产将在本次重组完成后一年内完成更名手续。
4、序号 56 号，证载所有权人为江苏省盐业集团徐州有限公司，该公司于 2008 年 2 月被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，江苏省盐业集团南京有限公司后变更为
江苏省苏盐连锁有限公司，江苏省盐业集团徐州有限公司变更为江苏省苏盐连锁有限公司徐州分公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史
沿革”），该房产的实际所有权人为江苏省苏盐连锁有限公司徐州分公司，该房产将在本次重组完成后一年内完成更名手续。
5、序号 93 证载所有权人为江苏省盐业集团淮阴有限公司。2001 年，淮阴市更名为淮安市。江苏省盐业集团淮阴有限公司更名为江苏省盐业集团淮安有限公司。2008 年
2 月，该公司被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，江苏省盐业集团南京有限公司后变更为江苏省苏盐连锁有限公司，江苏省盐业集团淮安有限公司变更为江苏省苏
盐连锁有限公司淮安分公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿革”），该房产的实际所有权人为江苏省苏盐连锁有限公司淮安分公司，
该房产将在本次重组完成后一年内完成更名手续。
6、序号 94 证载所有权人为江苏省盐业集团淮阴有限公司，2008 年 2 月，该公司被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，江苏省盐业集团南京有限公司后变更为江苏
省苏盐连锁有限公司，江苏省盐业集团淮安有限公司变更为江苏省苏盐连锁有限公司淮安分公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿革”），
该房产的实际所有权人为江苏省苏盐连锁有限公司淮安分公司，该房产将在本次重组完成后一年内完成更名手续。
7、东台房权证 S0073419 号，证载建筑面积合计 4,343.75 平方米，已拆除房屋建筑面积 470.16 平方米，剩余房屋建筑面积 3,873.59 平方米。
8、序号 168 证载所有权人为江苏省盐业集团无锡有限公司，该公司于 2003 年被吸收合并为苏南盐业，苏南盐业于 2008 年 2 月被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，
后变更为江苏省苏盐连锁有限公司无锡分公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿革”），该房产的实际所有权人为江苏省苏盐连锁有
限公司无锡分公司，该房产将在本次重组完成后一年内完成更名手续。
9、序号 213 证载所有权人为江苏省苏南盐业公司，该公司于 2008 年 2 月被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，后变更为江苏省苏盐连锁有限公司（变更过程详见本
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿革”），该房产的实际所有权人为江苏省苏盐连锁有限公司，该房产将在本次重组完成后一年内完成更名手续。
10、序号 214 证载所有权人为江苏省盐业集团苏州有限公司常熟分公司，江苏省盐业集团苏州有限公司于 2003 年被吸收合并为苏南盐业，苏南盐业于 2008 年 2 月被江苏
省盐业集团南京有限公司吸收合并，后变更为江苏省苏盐连锁有限公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿革”），该房产的实际所有
权人为江苏省苏盐连锁有限公司常熟分公司，该房产将在本次重组完成后一年内完成更名手续。序号 215 证载所有权人为江苏省苏南盐业有限公司常熟分公司，苏南盐业
于 2008 年 2 月被江苏省盐业集团南京公司吸收合并，后变更为江苏省苏盐连锁有限公司，该房产的实际所有权人为江苏省苏盐连锁有限公司常熟分公司，该房产将在本
次重组完成后一年内完成更名手续。
11、序号 216 证载所有权人为江苏省苏南盐业有限公司吴江分公司，江苏省苏南盐业有限公司于 2008 年 2 月被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，后变更为江苏省
苏盐连锁有限公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（二）历史沿革”），该房产的实际所有权人为江苏省苏盐连锁有限公司吴江分公司，该房产
将在本次重组完成后一年内完成更名手续。
12、序号 217 证载所有权人为江苏省盐业公司昆山支公司，该公司于 1998 年被吸收合并为江苏省盐业集团苏州有限公司，江苏省盐业集团苏州有限公司于 2003 年被吸收
合并为苏南盐业，苏南盐业于 2008 年 2 月被江苏省盐业集团南京有限公司吸收合并，后变更为江苏省苏盐连锁有限公司（变更过程详见本节之“一、苏盐连锁 100%股
权”之“（二）历史沿革”），该房产的实际所有权人为江苏省苏盐连锁有限公司昆山分公司，该房产将在本次重组完成后一年内完成更名手续。
2）在变更上述划拨土地权利性质过程中，前述已转为出让的划拨土地的地上房屋亦相应被登记到相关不动产权证书中，具体如下：
原房产证 不动产权证房屋
序号 证载房屋所有权人 房产证号 不动产权证号 备注
建筑面积（㎡） 面积（㎡）
徐房权证泉山字第 2210.2
苏（2018）徐州市 位于同一宗土地的房屋被
236326 号
不动产权第 3517.00 登记于同一张不动产证书
徐房权证泉山字第 1306.8
江苏省苏盐连锁有限 0058081 号 中
1 236325 号
公司徐州分公司
苏（2018）徐州市
徐房权证云龙字第 房屋面积差异由测量误差
不动产权第 15526.23 15525.87
133643 号 导致
0058239 号
苏（2018）东海县
江苏省苏盐连锁有限 连房权证牛字第
2 不动产权第 1172.24 1172.24
公司东海分公司 N00063830 号
0000347 号
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
原房产证 不动产权证房屋
序号 证载房屋所有权人 房产证号 不动产权证号 备注
建筑面积（㎡） 面积（㎡）
苏（2017）淮安市
淮房权证青浦字第
不动产权第 146.12 146.12
A201454861 号
0097753 号
苏（2017）淮安市
淮房权证青浦字第
不动产权第 996 996
A201454862 号
江苏省苏盐连锁有限 0097754 号
3
公司淮安分公司 苏（2017）淮安区
淮房权证六珠字第
不动产权第 242.18 242.18
C201426915 号
0027228 号
苏（2017）淮安区
淮房权证勺湖字第
不动产权第 1476 1476
C201426916 号
0027490 号
江苏省盐业集团淮阴
有限公司（不动产权 苏（2017）淮安区
淮房权证城镇勺字第
4 证的权利人变更为江 不动产权第 1272.33 1272.33
00404 号
苏省苏盐连锁有限公 0027491 号
司淮安分公司）
4343.75
东台房权证市区字第
苏（2017）东台市 （已拆除 470.16 位于同一宗土地的房屋被
江苏省苏盐连锁有限 S0073419 号
5 不动产第 1415655 ㎡） 4618.85 登记于同一张不动产证书
公司盐城分公司
东台房权证市区字第 号 中
478.88
S0073420 号
苏（2018）阜宁县 原登记于一张房屋所有权
江苏省苏盐连锁有限 阜房权证阜城字第
6 不动产权第 1401.76 595.5 证的房屋被分别登记于两
公司阜宁分公司 00085830 号
0004257 号 张不动产权证书中
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原房产证 不动产权证房屋
序号 证载房屋所有权人 房产证号 不动产权证号 备注
建筑面积（㎡） 面积（㎡）
苏（2018）阜宁县
不动产权第 806.26
0004258 号
泰房权证海陵字第
9.49
1000103080 号
位于同一宗土地的房屋被
泰房权证海陵字第 苏（2017）泰州不 6477.34
47.3 登记于同一张不动产证书
1000103081 号 动产第 0068978 号
中
泰房权证海陵字第
6420.55
1000103082 号
泰房权证高字第
苏（2017）泰州不 256.02 位于同一宗土地的房屋被
80002383 号
动产权第 0069046 573.31 登记于同一张不动产证书
泰房权证高字第
号 317.29 中
80002377 号
苏（2017）姜堰不
江苏省苏盐连锁有限 姜房权证姜堰字第
8 动产权第 2204504 383 383
公司姜堰分公司 80026770 号
号
宝房权证安宜字第
苏（2017）宝应县 2746.91 位于同一宗土地的房屋被
2012812859 号
不动产权第 4696.52 登记于同一张不动产证书
宝房权证安宜字第
0026652 号 1949.61 中
2012812860 号
江苏省苏盐连锁有限
9 苏（2017）宝应县
公司宝应分公司 宝房权证安宜字第
不动产权第 639.1 639.1
2012812856 号
0026541 号
宝房权证安宜字第 苏（2017）宝应县
1222.27 1222.27
2012812858 号 不动产权第
1-1-191
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原房产证 不动产权证房屋
序号 证载房屋所有权人 房产证号 不动产权证号 备注
建筑面积（㎡） 面积（㎡）
0026538 号
苏（2017）宝应县
宝房权证安宜字第
不动产权第 681.4 681.4
2012812855 号
0026540 号
江苏（2018）高邮
市不动产权第 688.99
原登记于一张房屋所有权
邮房权证高邮字第 0010494 号
3942.76 证的房屋被分别登记于两
2012006696 号 江苏（2018）高邮
张不动产权证书中
市不动产权第 3253.77
江苏省苏盐连锁有限 0010496 号
10
公司高邮分公司 江苏（2018）高邮
邮房权证高邮字第
市不动产权第 728.16 728.16
2012006698 号
0010475 号
江苏（2018）高邮
邮房权证高邮字第
市不动产权第 734.31 734.31
2012006697 号
0010465 号
苏（2017）仪征市
江苏省苏盐连锁有限 仪房权证真州镇字第
11 不动产权第 1178.5 1178.5
公司仪征分公司 2013008050 号
0031222 号
苏盐集团南京有限公 原房产证上 455.36 ㎡的职
司（该不动产的权利 宁房权证秦变字第 苏（2018）宁泰不 工宿舍已被剥离至苏盐资
12 1286.26 830.90
人变更为江苏省苏盐 226735 号 动产权 0005845 号 管
连锁有限公司）
江苏省苏盐连锁有限 常房权证字第 00594520 苏（2018）常州市 位于同一宗土地的房屋被
13 3694.98 4504.35
公司常州分公司 号 不动产权第 登记于同一张不动产证书
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
原房产证 不动产权证房屋
序号 证载房屋所有权人 房产证号 不动产权证号 备注
建筑面积（㎡） 面积（㎡）
常房权证字第 00594521 0009586 号 中
809.37
号
江苏省苏盐连锁有限 苏（2017）溧阳市
溧房权证溧阳字第
公司溧阳分公司（不 不动产权第 318.17 318.17
132730 号
动产的证载权利人变 0018029 号
14
更为江苏省苏盐连锁 苏（2017）溧阳市
苏（2016）溧阳市不动产
有限公司金坛分公 不动产权第 428.09 428.09
权第 0011955 号
司） 0018032 号
苏盐集团常州有限公 房权证常金字第 010469 377.5
司 号
位于同一处土地的房屋被
金坛市盐务管理局 苏（2018）金坛区
登记于同一张不动产证书
15 （不动产的证载权利 不动产权第 3477.5
房权证常金字第 014465 中
人变更为江苏省苏盐 0002243 号 3,100.00
号
连锁有限公司金坛分
公司）
苏（2018）无锡市
江苏省苏盐连锁有限 锡房权证字第
16 不动产权第 12888.43 12888.43
公司无锡分公司 WX1000913902 号
0069297 号
江苏省苏盐连锁有限 苏盐连锁无锡分公司历史
公司无锡分公司（该 锡房权证郊字第 上拆除部分建筑物，不动
苏（2018）无锡市
不动产权证的权利人 40027607 号 产证所载房屋面积为本次
17 不动产权第 2566.5 2292.10
为江苏省苏盐连锁有 锡房权证郊字第 办理不动产权证前实际测
0010448 号
限公司） 40027608 号 量面积
18 江苏省苏盐连锁有限 张房权证杨字第 苏（2018）张家港 2040.3 2040.3
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原房产证 不动产权证房屋
序号 证载房屋所有权人 房产证号 不动产权证号 备注
建筑面积（㎡） 面积（㎡）
公司 0000320180 号 不动产权第
0001216 号
苏（2018）张家港
张房权证杨字第
不动产权第 2457.3 2457.3
0000315461 号
0001201 号
苏（2018）张家港
不动产权第 179.38
原登记于一张房屋所有权
张房权证杨字第 0000390 号
340.28 证的房屋被分别登记于两
0000315460 号 苏（2018）张家港
张不动产权证书
不动产权第 160.90
0000400 号
江苏省苏南盐业有限 苏（2018）常熟市 该不动产权证书的权利人
熟房权证虞山字第
19 公司常熟分公司（注 不动产权第 1607.92 1607.92 为江苏省苏盐连锁有限公
00058703 号
5） 0005606 号 司常熟分公司
熟房权证虞山字第
苏（2018）常熟市 2024.62 位于同一处土地的房屋被
14003059 号
不动产权第 2281.09 登记于同一张不动产证书
熟房权证虞山字第
江苏省苏盐连锁有限 0005616 号 256.47 中
20 14003060 号
公司常熟分公司
苏（2018）常熟市
熟房权证虞山字第
不动产权第 57.35 57.35
13035833 号
0063696 号
太房权证太仓字第
苏（2018）太仓市 363.52 位于同一处土地的房屋被
0100159255 号
21 苏盐连锁太仓分公司 不动产权第 1211.96 登记于同一张不动产证书
太房权证太仓字第
0029389 号 848.44 中
0100159256 号
1-1-194
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
原房产证 不动产权证房屋
序号 证载房屋所有权人 房产证号 不动产权证号 备注
建筑面积（㎡） 面积（㎡）
苏房权证吴江字第 “苏（2017）吴
1081.29
25018271 号 江区不动产权第
苏房权证吴江字第 9094284 号”不
1526.9
25018272 号 动产证所载房屋
苏房权证吴江字第 面积为 751.48
苏（2017）吴江区 949.47 原登记于 4 张不同房产证
25018273 号 ㎡；
不动产权第 的房屋分别被登记于两张
“苏（2017）吴
9094284 号 不动产证书中，房屋面积
江苏省苏盐连锁有限 江区不动产权第
22 未发生变化
公司吴江分公司 9094285 号”不
苏房权证吴江字第 苏（2017）吴江区
498.1 动产证所载房屋
25054054 号 不动产权第
面积为 3304.28
9094285 号
㎡
苏（2018）吴江区
苏房权证吴江字第
不动产权第 1021.08 1021.08
25016189 号
9000354 号
3）存在权属瑕疵的房屋建筑物
① 尚未取得房产权证的房屋建筑物
截至本报告书签署日，苏盐连锁及其下属分子公司尚有共计约 44,641.92 平方米的房屋建筑物未取得房屋所有权证，面积占苏盐连锁及其下属子公司
的房产总面积约为 12.75%，该等瑕疵房产的评估估值占本次交易标的资产总估值的比例约为 1.81%，具体情况如下：
序 建筑面积
实际所有权人 建筑物名称 坐落 取得方式 说明
号 （m2）
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序 建筑面积
实际所有权人 建筑物名称 坐落 取得方式 说明
号 （m2）
永业嘉苑 从开发商购买的房产，已与开发商签订购房合同,
江苏省苏盐连锁
8-1-106、 贾汪区 206 国道西 后因开发商原因，暂时无法办理房产证和土地使用
1 有限公司徐州贾 548.57 购买
23-3-101、 侧 权证，目前正与政府相关部门协调沟通中。该处房
汪分公司
23-3-102 产购房合同及发票完备，权属不存在争议。
江苏省苏盐连锁 程桥店仓库、 已取得建设工程规划许可、建设用地规划许可、建
六合区程桥街道长
2 有限公司南京分 程桥店门面及 583.00 自建 筑工程规划许可等，但存在超规划建设情况，目前
青社区花园 52 号
公司 辅助设施 正积极与相关部门沟通办理中。
该处房产系苏盐连锁于 1993 年从自然人处购得并
签订有私有房产转让协议，但由于彼时该处房产的
江苏省苏盐连锁
开发商还未完成交付，未办理权证。后因房产开发
3 有限公司镇江分 小孟湖 3 号 201 小孟湖小区 3 号 201 80.00 购买
单位注销，至今未办理权证。现公司已聘请律师专
公司
门就此事进行办理，目前正积极与相关部门沟通办
理产权证。办理工作正常推进中。
江苏省苏盐连锁
开发区华阳西路 19 已取得建设工程规划许可证外，但还未取得其他相
4 有限公司句容分 钢结构仓库 455.82 自建
号 关部门的批准文件，目前正在补办相关材料。
公司
江苏省苏盐连锁
东海县牛山镇钢铁
5 有限公司东海分 仓库 377.60 自建 临时搭建建筑，未取得规划部门许可。
东路南侧
公司
江苏省苏盐连锁 2011 年从自然人处购买并签订了房屋转让合同，权
6 有限公司灌南分 堆沟门店 堆沟港镇农贸市场 160.00 购买 属不存在争议。但该处房产系建立在集体用地上的
公司 小产权房。
灌云县盐业有限 伊山仓库办公 伊山镇振兴北路
7 98.00 自建 自建房屋，未履行报批手续。
公司 房屋（四间） 237 号
8 连云港市赣榆盐 城南库改建 赣榆区青口镇一沟 810.00 改建 房产系从原债务人抵债获得，后在原有基础上改建，
1-1-196
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
实际所有权人 建筑物名称 坐落 取得方式 说明
号 （m2）
业有限公司 村 年代久远，未履行报批手续。
城南库改建二
491.55 自建 简易搭建的结构建筑物。
期
江苏省苏盐连锁 已取得建设工程规划许可、建筑工程规划许可，但
宿豫区天山路与长
9 有限公司宿迁分 综合楼 2,710.00 自建 缺少竣工图纸和监理资料，还未办理权证。目前公
江路交叉口
公司 司正在补办材料中。
江苏省苏盐连锁 办公楼 442.00
因部分原始资料丢失，还未办理权证，目前公司正
10 有限公司沭阳分 沭城向阳南路 自建
仓库 1,329.25 在积极补办材料中。
公司
江苏省苏盐连锁 盐务局办公楼 1,962.00 已取得建设工程规划许可、建设用地规划许可，但
11 有限公司泗阳分 众兴镇徐淮路南侧 自建 由于年代久远，部分原始资料丢失，还未办理权证。
仓库 554.00
公司 目前公司正在积极补办材料中。
江苏省苏盐连锁 东库袋盐成品
高邮市新河北路-40
12 有限公司高邮分 库、东盐库及 898.61 自建 实际建筑与规划不符。
号
公司 加工车间
江苏省苏盐连锁
1 号、2 号、5
13 有限公司泰州分 泰州市新仓街 76 号 1,970.00 自建 自建房屋，未履行报批手续。
号仓库
公司
江苏省苏盐连锁 已取得建设工程规划许可、建设用地规划许可、建
兴化大垛仓储
14 有限公司兴化分 大垛镇迎宾路东侧 2,056.80 自建 筑工程规划许可，尚未完成消防验收，验收完成后
中心
公司 将完成权证办理。
江苏省苏盐连锁 靖江市季市镇南大
季市盐库 914.65 购买 1993 年购买，办理房屋权属证书的手续欠缺。
15 有限公司靖江分 街
公司 盐务大厦 靖城镇新建路 61 号 1,461.78 自建 办理房屋权属证书的手续欠缺。
1-1-197
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
实际所有权人 建筑物名称 坐落 取得方式 说明
号 （m2）
靖城仓库 靖城镇虹兴村三组 1,479.72 购买 1998 年受让取得，办理房屋权属证书的手续欠缺。
河失镇城黄公路北 未严格按照规划局的规划批复建设，无法通过验收，
靖泰仓储中心 3,456.00 自建
侧 正在与相关部门进行沟通。
江苏省苏盐连锁
三仓钢结构仓 东台市三仓镇裕华 自主搭建简易房屋，不满足办理房屋所有权证的条
16 有限公司东台分 797.50 自建
棚（南、北） 西路 件。
公司
江苏省苏盐连锁 阜城街道办射河北
西仓库、东仓
17 有限公司阜宁分 路 87 号（盐业公司 488.10 自建 自主搭建的简易建筑物。
库及包装车间
公司 综合楼）
江苏省苏盐连锁
仓库及附属工
18 有限公司建湖分 建北桥南侧 592.00 自建 自建房屋，未履行报批手续。
程
公司
张庄临时仓库
自主搭建房屋，已取得临时规划许可，不满足办理
江苏省苏盐连锁 （4 号库）、临 1,252.90 自建
盐都区张庄街道办 房屋所有权证条件。
19 有限公司盐城分 时办公用房
事处东徐村二组
公司 张庄 1、2 号仓
878.00 自建 旧仓库改建，未履行报批手续。
库
粉盐厂车间、
滨海县盐业有限 小包装仓库大 越河路 64 号 678.62 自建
20 自建房屋，未履行报批手续。
公司 棚及仓库
办公楼 小岛路 22 号 431.51 改建
公司仓库 射阳县人民路 10 号 100.86 自建
射阳县盐业有限 在租赁土地上建设的临时性建筑，不满足办理房产
21 双洋闸盐库、 双洋闸北，金海岛大
公司 1,938.06 自建 证条件。
罩网尖盐库、 桥东侧，黄沙港闸北
1-1-198
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
实际所有权人 建筑物名称 坐落 取得方式 说明
号 （m2）
黄沙港盐库 西侧
江苏省苏盐连锁 张家港张虞配 在原有房产基础上扩建，未取得规划许可，无法办
22 凤凰镇程墩村 1,101.02 改建
有限公司 送扩建 理房产证。
江苏省苏盐连锁 已与开发商签订购房协议，但由于开发商土地整体
23 有限公司常熟分 梅李门面 2 间 梅李新农商业中心 110.24 购买 抵押，目前无法办理土地证及房产证，正在与相关
公司 部门沟通办理中。
江苏省苏盐连锁
吴江平望钢结 平望镇莺湖南路竹
24 有限公司吴江分 768.00 自建 自建房屋，未履行报批手续。
构仓库 港桥东北堍
公司
无锡盐湖城
（盐务大厦附 703.93
房） 工艺路 40 号 改建 在原房产基础上加盖，未履行报批手续。
江苏省苏盐连锁 无锡锦江之星
246.79
25 有限公司无锡分 （盐务大厦）
公司 该处房产为江苏省苏盐连锁有限公司无锡分公司于
无锡厂区行政 2014 年通过司法拍卖购得的厂房中权证外房产部
南开路 91 490.00 司法拍卖
楼 分，该房产已完成资产过户登记手续，权属不存在
争议。
江苏省苏盐连锁
常州北港钢结 北港街道仕庄村新
26 有限公司常州分 315.00 自建 自建房屋，未履行报批手续。
构包装车间 闸队 167 号
公司
江苏省苏盐连锁
金坛市经济开发区
27 有限公司金坛分 钢结构厂房 529.30 自建 在原房产基础上加盖，未履行报批手续。
下塘桥东北侧
公司
1-1-199
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 建筑面积
实际所有权人 建筑物名称 坐落 取得方式 说明
号 （m2）
金坛城区 5 间
金城镇街道 6 号 738.14 自建
江苏省苏盐连锁 平顶仓库 该房产系 90 年代初苏盐连锁自建，由于年代久远建
28 有限公司金坛分 金坛华城包装 设图纸遗失且房屋抗震未达到到现行标准，权证办
金坛市经济开发区
公司 车间、12 间仓 2,076.28 自建 理存在障碍。
下塘桥东北侧
库、8 间综合楼
苏盐连锁及下属子公司正在积极协调、办理上述因开发商原因暂时无法办理权证的外购房产及报建手续完备的自建房产，预计权证办理不存在重大
的法律障碍。苏盐连锁及下属子公司名下部分无证房屋建筑物由于未履行报建手续或手续不全存在无法办理房屋产权证书的法律障碍或不能如期办毕的
风险，所涉及的各主体均已就实际所有的无证房产出具了房屋权属情况的说明，该等房产实际由苏盐连锁或下属分子公司所有和使用，权属不存在争议
和纠纷，除因未履行报建手续或手续不全而无法办理房屋所有权证外，并不会影响苏盐连锁及下属子公司对上述房屋的实际占用、使用和收益，也不会
影响正常的生产经营。
除上述房产外，苏盐连锁及下属子公司还有包括传达室、车库、配电房及食堂等合计约 7566.32 平方米的非经营性辅助设施未取得权属证书，由于
该等建筑物为苏盐连锁及下属子公司非核心生产经营设施，且该部分评估值仅占本次交易评估值的 0.29%，比例较小，不会对本次交易产生重大不利影
响，亦不会对交易完成后上市公司的生产经营产生重大不利影响，苏盐集团正积极督促苏盐连锁及其子公司办理上述辅助性设施的产权证书。
② 租赁土地上建造的房屋建筑物
承租人 宗地名称 土地位置 地上建筑面积（m）
利民闸盐库 射阳县黄沙港镇 192.00
射阳港盐库 射阳县射阳港 182.16
射阳县盐业有限公司 海通站盐库 射阳县海通镇 182.16
双洋闸盐库 射阳县临海镇 182.16
罩网尖盐库 射阳县罩网尖 170.00
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黄沙港盐库 射阳县黄沙港镇 1,585.9
③下述房屋建筑物对应宗地未取得土地使用权证
序号 使用人 地上建筑物名称 宗地位置 说明
伊山仓库办公房屋
1 灌云县盐业有限公司 伊山镇振兴北路 237 号 经灌云县盐务管理局允许，使用该宗土地。
（四间）
连云港市赣榆盐业有限 城南库改建 获得方式为原债务人以该房产与土地抵债，取得该土
2 赣榆区青口镇一沟村
公司 城南库改建二期 地时该土地即未办理土地使用权证。
3 滨海县盐业有限公司 辅助用房 使用土地经政府批准使用，对使用土地不享有使用权。
小岛路 38 号
4 滨海县盐业有限公司 批发部大棚
八滩站其 年代久远，使用土地经当地政府许可，未办理土地使
5 滨海县盐业有限公司
他建筑 八滩镇沿河路 用权证。
6 滨海县盐业有限公司 八滩站宿舍办公室
针对上述苏盐连锁存在的房地产瑕疵事项，苏盐集团已经出具了相关承诺函，具体承诺如下：“1.苏盐连锁、南通盐业的土地使用权及房屋所有权
除存在前述瑕疵外，不存在其他瑕疵。苏盐连锁、南通盐业及其下属企业所有的土地使用权、房产所有权为合法取得并持续实际使用，不存在任何权属
纠纷或其他纠纷，且该等资产不存在抵押担保或其他任何权利受限的情形。
2.本次交易拟注入上市公司的资产中，对于已经列入政府拆迁范围的土地及相关资产，若今后政府实际支付的拆迁补偿款金额低于拆迁补偿协议载
明的拆迁补偿款金额的，差额部分由苏盐集团按本次交易前所享有的权益比例向井神股份现金补足。
3.对于截至本承诺函出具日标的公司尚有部分房屋与土地未取得产权证的情形（具体披露于本次重大资产重组的申请文件），苏盐集团承诺上述情
形不影响标的公司对未办理产权登记的房屋和土地的正常经营使用，同时承诺督促标的公司在本次重大资产重组完成后的一年内取得满足办理权证条件
的主要经营性房屋与土地的产权证；如果相关房屋或土地最终未能取得相关权属证书，或者相关政府主管部门因违建对标的或其下属企业作出行政处罚
及/或要求其搬迁时，苏盐集团保证苏盐连锁、南通盐业及其下属企业的持续业务经营不受影响；如因相关房屋或土地的违章情形或未能办理相关权属证
1-1-201
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
书而给苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司造成任何经济损失的（包括但不限于正常生产经营受到不利影响、相关政府主管部门处罚、第三方索赔等），
苏盐集团将在实际损失金额依法确定后十五个工作日内对苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司全额进行现金补偿。
4.就本次交易拟注入上市公司的划拨土地，苏盐集团承诺自本次交易完成后一年内督促相关公司及时办理划拨土地的土地使用权类型变更手续，如
因未及时完成相关手续给上市公司造成的损失由苏盐集团承担；拟采取补缴出让金方式将划拨土地转变为出让土地的，若实际缴纳的土地出让金高于本
次评估预计补缴出让金的，苏盐集团应就差额部分向上市公司补足。
5.自本次交易完成后一年内，苏盐集团将督促相关公司办理土地和房屋相关权证的更名手续，使证载权利人与实际所有人或使用人保持一致。因未
及时办理相关手续给上市公司造成损失的，由苏盐集团承担全部责任。”
4）固定资产瑕疵对本次交易及交易完成后上市公司及苏盐连锁经营的影响：
1、标的资产中权利瑕疵房产虽无产权证书，但具备房屋购买合同、转让协议、抵债合同或各相关主体出具的权属确认说明等，不存在权利纠纷和争
议。且权利瑕疵房产的评估值仅占本次交易金额的 1.81%，比例较小，不会对本次交易产生重大不利影响，亦不会对交易完成后上市公司的生产经营产
生重大不利影响。
2、江苏省政府已就苏盐集团提交的《关于资产重组中土地房产有关问题的请示》（苏盐司发[2017]42 号）、《关于资产重组中土地房产有关问题的
补充请示》（苏盐司发[2017]63 号）出具批复意见：“省盐业集团所属企业历次重组改制造成的房、地权利人名称不一致、权利人名称公司与盐务局混
用、房地两证不齐全等历史遗留问题，省盐业集团应提供详细、完整的企业重组改制等权利来源和变迁材料，省国土资厅督促各地将其纳入不动产登记
工作历史遗留问题优先妥善处理。”根据批复意见，苏盐连锁及下属子公司正在积极协调办理部分不存在法律障碍的权利瑕疵房产的产权登记手续，未
来办理完毕后会进一步减小权利瑕疵房产的占比。
3、本次交易标的控股股东及交易对方苏盐集团已出具承诺函，将积极协助苏盐连锁及其下属公司解决目前权证不规范情形，确保获取房屋与土地的
产权证，并承担瑕疵资产导致的任何罚款和/或损失。
综上，上述固定资产瑕疵情形不会对上市公司及苏盐连锁持续经营构成重大不利影响，亦不会对本次交易构成实质性法律障碍。
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5）瑕疵房产是否存在权属不清晰的情况及是否存在被拆除、要求搬迁或被处罚的风险，瑕疵房产的评估值是否已考虑上述风险的影响，以及是否
存在相应补偿措施；结合未办理房屋所有权证的房产用途，瑕疵房产对标的资产生产经营的影响
①未办理权证的原因及对应风险
根据相关房屋未办理权证的原因以及未办理权证的具体情形，标的公司瑕疵房产主要分为以下类别：
A、通过购买取得的经营性房产
序 实际
建筑物名称 坐落 建筑面积（㎡） 取得方式 说明
号 所有人
从开发商处购得房产，已与开发商签订购房合
永业嘉苑
苏盐连锁徐 同,因开发商原因，暂时无法办理房产证和土
8-1-106 贾汪区 206 国道
1 州贾汪分公 548.57 购买 地使用权证，目前正与政府相关部门协调沟通
23-3-101 西侧
司 中。该处房产购房合同及发票完备，权属不存
23-3-102
在争议。
该处房产系 1993 年从自然人处购得并签订有
苏盐连锁镇 小孟湖小区 3 号 房产转让协议。后因房产开发单位注销，至今
2 小孟湖 3 号 201 80.00 购买
江分公司 201 未办理房屋所有权证书及对应土地使用权证
书。目前正积极与相关部门沟通办理产权证。
2011 年从自然人处购买并签订了房屋转让合
苏盐连锁灌 堆沟港镇农贸市
3 堆沟门店 160.00 购买 同，权属不存在争议。该处房产系建立在集体
南分公司 场
用地上的小产权房。
苏盐连锁靖 靖江市季市镇南 1993 年 2 月从靖江县季市供销社批发部购买，
4 季市盐库 914.65 购买
江分公司 大街 购得时未办理房屋权属证书。
经靖江县计划委员会同意，1998 年 11 月从靖
苏盐连锁靖 靖城镇虹兴村三
5 靖城仓库 1,479.72 购买 江市八圩供销社购得，购得时未办理房屋权属
江分公司 组
证书。
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序 实际
建筑物名称 坐落 建筑面积（㎡） 取得方式 说明
号 所有人
已与开发商签订购房协议，但由于开发商土地
苏盐连锁常 梅李新农商业中
6 梅李门面 2 间 110.24 购买 整体抵押，目前无法办理土地证及房产证，正
熟分公司 心
在与相关部门沟通办理中。
上述房屋是苏盐连锁通过外购形式取得，虽未办理房屋所有权证，但已与出卖方签订了内容明确的《房屋买卖合同》，取得方式合法合规，权属清
晰，不存在被拆除、要求搬迁或被处罚的风险。
B、已取得规划许可的自建或改建的经营性房产
序 实际 取得
建筑物名称 坐落 建筑面积（㎡） 说明
号 所有人 方式
六合区程桥街道 已取得建设用地规划许可证、建设工程
苏盐连锁南京分公 程桥店仓库、程桥店门
1 长青社区花园 52 583.00 自建 规划许可证等，目前正积极与相关部门
司 面及辅助设施
号 沟通办理产权证。
苏盐连锁 开发区华阳西路 已取得建设工程规划许可证，目前正在
2 钢结构仓库 455.82 自建
句容分公司 19 号 补办申请产权登记的相关材料。
苏盐连锁 宿豫区天山路与 已取得建设用地规划许可证、建设工程
3 综合楼 2,710.00 自建
宿迁分公司 长江路交叉口 规划许可。目前公司正在补办手续中。
已取得建设工程规划许可证、建设用地
苏盐连锁 众兴镇徐淮路南 规划许可证，但由于年代久远，部分原
4 办公楼 1,962.00 自建
泗阳分公司 侧 始资料丢失，尚未办理权证。目前公司
正在补办手续中。
已取得建设工程规划许可证、建设用地
苏盐连锁 众兴镇徐淮路南 规划许可证，但由于年代久远，部分原
5 仓库 554.00 自建
泗阳分公司 侧 始资料丢失，尚未办理权证。目前公司
正在补办手续中。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 实际 取得
建筑物名称 坐落 建筑面积（㎡） 说明
号 所有人 方式
已取得建设工程规划许可证、建设用地
苏盐连锁 大垛镇迎宾路东
6 兴化大垛仓储中心 2,056.80 自建 规划许可证，尚未完成消防验收，验收
兴化分公司 侧
完成后将申请产权登记。
上述房屋虽未办理房屋所有权证，但已取得相关的规划许可，权属清晰，权证正常办理过程中，预计不存在被拆除、要求搬迁或被处罚的风险。
C、未取得相关规划许可的自建或改建的经营性房产
序 实际 取得
建筑物名称 坐落 建筑面积（㎡） 说明 占用土地证号
号 所有人 方式
苏盐连锁 东海县牛山镇钢 临时搭建建筑，无法办理房 东国用（2002）字第
1 仓库、大棚 377.60 自建
东海分公司 铁东路南侧 屋所有权证书 0124020 号
办公楼 442.00 因部分原始资料丢失，还未
苏盐连锁 沭城向阳 沭国用（1998）字第
自建 办理权证，目前公司正在补
2 沭阳分公司 仓库 南路 1,329.25 270094 号
办手续中。
苏盐连锁 东库袋盐成品库、东盐库及加工 高邮市新河北路 邮国用（2012）第 05813
3 898.61 自建 实际建筑与规划不符。
高邮分公司 车间 -40 号 号
苏盐连锁 1 号、2 号、 泰州市新仓街 泰州国用（2001）第 0038
4 1,970.00 自建 自建房屋，未履行报批手续。
泰州分公司 5 号仓库 76 号 号
苏盐连锁 靖城镇新建路 办理房屋权属证书的手续欠 靖国用（2013）字第
5 盐务大厦 1,461.78 自建
靖江分公司 61 号 缺。 801670 号
未严格按照规划局的规划批
苏盐连锁 河失镇城黄公路 泰国用（2008）第 196642
6 靖泰仓储中心 3,456.00 自建 复建设，无法通过验收，正
靖江分公司 北侧 号
在与相关部门进行沟通。
苏盐连锁 东台市三仓镇裕 自主搭建的简易建筑物，不 东国用（2001）第 180052
7 三仓钢结构仓棚（南、北） 797.50 自建
东台分公司 华西路 满足办理房屋所有权证的条 号
1-1-205
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 实际 取得
建筑物名称 坐落 建筑面积（㎡） 说明 占用土地证号
号 所有人 方式
件。
阜城街道办射河 自主搭建的简易建筑物，不
苏盐连锁 阜国用（2014）字第
8 西仓库、东仓库及包装车间 北路 87 号（盐业 488.10 自建 满足办理房屋所有权证的条
阜宁分公司 009779 号
公司综合楼） 件。
苏盐连锁 建国用（2002）字第
9 仓库及附属工程 建北桥南侧 592.00 自建 自建房屋，未履行报批手续。
建湖分公司 501132 号
张庄临时仓库 自主搭建房屋，已取得临时
（4 号库） 盐都区张庄街道 1,252.90 自建 规划许可，不满足办理房屋
苏盐连锁 盐都国用（2013）第
10 临时办公用房 办事处东徐村二 所有权证条件。
盐城分公司 028000897 号
组 旧仓库改建，未履行报批手
张庄 1、2 号仓库 878.00 自建
续。
粉盐厂车间、小包装仓库大棚及 滨国用（98）字第 038
越河路 64 号 678.62 自建
滨海县盐业有 仓库 号
11 未履行报批手续。
限公司 滨国用（98）字第 036
办公楼 小岛路 22 号 431.51 改建
号
苏（2017）张家港市不动
在原有房屋上扩建，未取得
12 苏盐连锁 张家港张虞配送中心扩建 凤凰镇程墩村 1,101.02 自建 产权第
规划许可。
0066616 号
苏盐连锁 平望镇莺湖南路 吴国用（2014）第
13 吴江平望钢结构仓库 768.00 自建 自建房屋，未履行报批手续。
吴江分公司 竹港桥东北堍 1040456 号
无锡盐湖城
703.93
苏盐连锁 （盐务大厦附房） 在原房产基础上加盖，未履 锡崇国用（2001）第 36
14 工艺路 40 号 改建
无锡分公司 无锡锦江之星 行报批手续。 号
246.79
（盐务大厦）
1-1-206
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 实际 取得
建筑物名称 坐落 建筑面积（㎡） 说明 占用土地证号
号 所有人 方式
苏盐连锁 北港街道仕庄村 常国用（2013）第 4951
15 常州北港钢结构包装车间 315.00 自建 自建房屋，未履行报批手续。
常州分公司 新闸队 167 号 号
坛国用（2000）字第 5181
金坛城区 5 间平顶仓库 金城镇街道 6 号 738.14 自建 该房产系 90 年代初自建，由
号
于年代久远建设图纸遗失，
苏盐连锁 金坛华城包装车间、12 间仓库、8 金坛市经济开发 坛国用（2000）字第 5182
16 2,076.28 自建 无法办理权证。
金坛分公司 间综合楼 区下塘桥东北侧 号
金坛市经济开发 在原房产基础上加盖，未履 坛国用（2000）字第 5182
钢结构厂房 529.30 自建
区下塘桥东北侧 行报批手续。 号
1 号仓库 崇川区通富北路 1,056.00 自建 苏通国用（2009）第
17 南通盐业 未取得规划部门许可
私盐仓库 北首 8 号 123.00 自建 0406007
规划更改，所处位置被规划
如城镇丰乐街道
综合楼 497.60 自建 为绿化带，无法办理房屋所 皋国用（2006）705 号
江苏省盐业公 西北城脚 25 号
18 有权证
司如皋支公司
如城镇陆桥村
肠衣盐仓库 151.34 自建 未取得规划部门许可 皋国用（2007）691 号
19 组地段
启国用（2007）第 1124
配送中心后仓库 近海镇公益村 288.00 自建 未取得规划部门许可
南通市江口盐 号
19
业有限公司 启东市吕四港镇 启国用（2007）第 1185
吕四盐库仓库 420.36 自建 未取得规划部门许可
东皇山村 号
上表中未取得所有权证的房屋系苏盐连锁或南通盐业及其分子公司在其自有土地使用权的土地上自建或改建的房产，虽未取得房屋所有权证书，但
权属清晰，不存在争议。因未取得相关的建设工程规划许可，上述房产存在被拆除、要求搬迁或被处罚的风险。
D、标的公司因其他原因未取得房屋所有权证的经营性房产
1-1-207
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
a、灌云县伊山仓库办公房屋
序 实际
建筑物名称 坐落 建筑面积（㎡） 取得方式 说明
号 所有人
灌云县盐业有限 伊山镇振兴北路 在他人土地上建设房屋，未履行报批手
1 伊山仓库办公房屋（四间） 98.00 自建
公司 237 号 续。
该房屋经土地使用权人同意，建于伊山镇振兴北路 237 号，与土地使用权人就该房产无权属争议，但未取得相关规划许可，存在被拆除、要求搬迁
或被处罚的风险。
b、连云港市赣榆盐业有限公司城南库
序 实际
建筑物名称 坐落 建筑面积（㎡） 取得方式 说明
号 所有人
房产系由原债务人抵债所得，后在原有
1 城南库改建 810.00 改建 基础上改建，年代久远，未履行报批手
连云港市赣榆盐 赣榆区青口镇
续。对应土地未办理土地使用权证。
业有限公司 一沟村
简易搭建的建筑物。对应土地未办理土
2 城南库改建二期 491.55 自建
地使用权证。
上述土地和房屋的原权利人为当地电影院，后当地政府因抵债将上述房屋及房屋所占用土地转让给连云港市盐务管理局，并签订了《债务抵偿协议》，
实际的权利人为连云港市赣榆盐业有限公司，上述土地现无土地证，亦无房产证及其他相关证明文件，存在被拆除、要求搬迁或被处罚的风险。
c、射阳县盐业有限公司仓库与盐库
序 实际
建筑物名称 坐落 建筑面积（㎡） 取得方式 说明
号 所有人
射阳县盐业有限公 在租赁土地上建设的临时性建
1 公司仓库 射阳县人民路 10 号 100.86 自建
司 筑，不满足办理房产证条件。
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双洋闸盐库
射阳县盐业有限公 双洋闸北，金海岛大桥东
2 罩网尖盐库 1,938.06 自建
司 侧，黄沙港闸北西侧
黄沙港盐库
上述房屋为射阳县盐业有限公司在租赁土地上建设的房屋，未办理房屋所有权证，但与土地使用权人不存在权属纠纷，但存在被拆除、要求搬迁或
被处罚的风险。
d、无锡厂区内部分房屋
序 实际
建筑物名称 坐落 建筑面积（㎡） 取得方式 说明
号 所有人
苏盐连锁无锡 该处房产 2014 年通过司法拍卖购得时即无产权
1 无锡厂区行政楼 南开路 91 490.00 司法拍卖
分公司 证，权属不存在争议。
苏盐连锁无锡分公司拍得上述房屋时即无房屋所有权证，与他人不存在权属争议，因上述房产未办理建筑工程规划许可，无法办理房屋所有权证书，
存在被拆除、要求搬迁或被处罚的风险。
e、辅助性用房
除上述经营性房产外，苏盐连锁及下属分子公司尚有部分传达室、车库、配电房、厕所及食堂等合计约 7,566.32 平方米的非经营性辅助用房未取得
权属证书，该部分资产的评估值占本次交易评估值的 0.29%。
南通盐业及下属分子公司尚有部分门卫房、车库、配电房、厕所及食堂等合计约 1,456.88 平方米的非经营性辅助房屋未取得权属证书，该部分资产
的评估值占本次交易评估值的 0.06%。该部分房屋的权属清晰，房屋所有人与他人不存在权属争议，但其中部分房屋未取得建筑工程规划许可，存在被
拆除、要求搬迁或受到行政处罚的风险，对于满足办理房屋所有权证的房屋，苏盐集团正在积极督促苏盐连锁、南通盐业及其分子公司办理满足办理房
屋所有权证条件的辅助性用房的产权证书。
②本次评估未单独考虑瑕疵房产风险对估值的影响
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上述瑕疵房屋和土地不存在争议和潜在纠纷，没有任何第三方就此提出异议、主张权利或要求赔偿的情形，亦不存在曾被相关政府主管部门就此进
行行政处罚的情形，因此评估未单独考虑前述部分瑕疵房产风险对估值的影响，评估机构对前述瑕疵房产进行了实地勘察，按照房屋现有用途持续使用
的假设前提，根据房产实际情况主要采用了成本法进行评估。标的公司上述瑕疵房产的评估增值率为 25.6%，远低于本次交易中标的公司投资性房地产
及固定资产-房屋建筑物（含瑕疵房产）的增值率 138.67%，且上述瑕疵房产对应的评估值较低，仅占本次交易标的评估值的 1.97%，因此，瑕疵房产风
险不会对本次交易评估值产生实质性影响。
③针对瑕疵房产苏盐集团制定了相应的补偿措施
就上述房屋未办理房屋所有权证书事项，苏盐集团承诺如下：“对于标的公司部分房屋未取得产权证书的情形，苏盐集团承诺上述情形不影响标的
公司对未办理产权登记房屋的正常经营使用，同时承诺督促标的公司在本次重大资产重组完成后一年内取得满足办理权证条件的主要经营性房屋的产权
证书；如果相关房屋最终未能取得相关权属证书，或者相关政府主管部门因违规建设对标的公司或其下属企业作出行政处罚及/或要求其搬迁时，苏盐集
团保证苏盐连锁、南通盐业及其下属企业的持续业务经营不受影响；如因相关房屋或土地的违章情形或未能办理相关权属证书而给苏盐连锁、南通盐业
及其分子公司造成任何经济损失的（包括但不限于正常生产经营受到不利影响、相关政府主管部门处罚、第三方索赔等），苏盐集团将在实际损失金额
依法确定后十五个工作日内对苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司全额进行现金补偿。”
④结合未办理房屋所有权证的房产用途，补充披露瑕疵房产对标的资产生产经营的影响
上述未办理房屋房产所有权证书的经营性房产房屋的用途多为仓库，同时有少量的房产为门面房、办公用房及相关配套设施，拆除可替换性高。由
于标的公司为批发零售企业，生产经营以仓储物流为主，无固定生产设备，对生产场所亦无特殊要求，容易在附近寻觅到可替代仓库或办公用楼并就近
搬迁，搬迁成本较低，且存在前述风险的瑕疵房产估值占本次交易价值的比例仅为 1.97%，占比较低，因此上述房产瑕疵风险不对本次交易及标的公司
正常生产经营造成重大影响。
综上所述，前述瑕疵房屋和土地不存在争议和潜在纠纷，没有任何第三方就此提出异议、主张权利或要求赔偿的情形，亦不存在曾被相关政府主管
部门就此进行行政处罚的情形，因此评估未单独考虑前述部分瑕疵房产风险对估值的影响。评估机构对前述瑕疵房产进行了实地勘察，根据房产实际情
况主要采用了成本法进行评估。标的公司上述瑕疵房产的评估增值率为 25.6%，远低于本次交易中标的公司投资性房地产及固定资产-房屋建筑物（含瑕
疵房产）的增值率 138.67%，且上述瑕疵房产对应的评估值较低，仅占本次交易标的评估值的 1.97%，因此，瑕疵房产风险不会对本次交易评估值产生实
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质性影响。本次交易对方苏盐集团已经出具承诺将赔偿因未办理权属证书给上市公司造成的实际损失。
同时，上述未办理房屋房产所有权证书的经营性房产房屋的用途多为仓库，同时有少量的房产为门面房、办公用房及相关配套设施，拆除可替换性
高。由于标的公司为批发零售企业，生产经营以仓储物流为主，无固定生产设备，对生产场所亦无特殊要求，容易在附近寻觅到可替代仓库或办公用楼
并就近搬迁，搬迁成本较低，且存在前述风险的瑕疵房产估值占本次交易价值的比例仅为 1.97%，占比较低，因此上述房产瑕疵风险不对本次交易及标
的公司正常生产经营造成重大影响。
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（3）已列入征收的房产
截至本报告书签署日，苏盐连锁及其下属子公司共有 5 处房产土地已被列入拆迁征收范围，
并均已与房屋征收部门签署征收补偿协议，合计拆迁补偿金额为 4,982.7694 万元，具体情况如下：
征收房屋补 建筑面 对应土地 房屋征收补
序号 坐落地址 房产证编号
偿对象 积（m2） 证编号 偿金额
江苏省盐业
宁溧国用
集团南京有 溧水县经济 溧房权证初字 1,168.6249
1 2,490 （2001）字
限公司溧水 开发区 1 号 第 100582 号 万元
第 591 号
分公司
锡房权证郊字
江苏省苏盐
第 40027607 锡郊国用
连锁有限公 扬名镇五爱 850.6800
2 780 号、锡房权证 （2000）第
司无锡分公 村 万元
郊字第 189 号
司
40027608 号
溧房产证溧阳
字第 132731
号，溧房产证
江苏省苏盐
溧阳字第 溧国用
连锁有限公 溧城镇上城 1,777.8643
3 1,709.01 132732 号、溧 （2013）第
司溧阳分公 湾 14 号 万元
房产证溧阳字 07140 号
司
第 132816 号、
溧房产证溧阳
字第 132815 号
江苏省苏盐 泰国用
连锁有限公 泰兴市根思 （2001）字 578.9986
4 2,219.52 -
司泰州分公 路3号 第 430331 万元
司 号
新房权证新沂
江苏省苏盐 字第
新国用
连锁有限公 新安镇临沭 20110498-2 号、 606.6016
5 1,581.87 （2013）第
司新沂分公 中路 61 号 新房权证新沂 万元
3289 号
司 字第
20110498-1 号
注 1：江苏省盐业集团南京有限公司为江苏省苏盐连锁有限公司的前身，2008 年，江苏省盐业集团南京有
限公司更名为江苏省苏盐连锁有限公司，江苏省盐业集团南京有限公司溧水分公司变更为江苏省苏盐连锁
有限公司溧水分公司，该公司一直未办理权证编号为“溧房权证初字第 100582 号”房屋的更名手续。
注 2：2003 年 4 月，江苏省盐业集团无锡有限公司被并入江苏省盐业集团苏州有限公司，合并后的公司更
名为江苏省苏南盐业有限公司，2012 年 5 月，江苏省苏南盐业有限公司被并入江苏省苏盐连锁有限公司。
江苏省苏盐连锁有限公司在无锡设立的分公司承继了江苏省盐业集团无锡有限公司的全部资产，苏盐连锁
无锡分公司一直未办理权证编号为“锡房权证郊字第 40027607 号、锡房权证郊字第 40027608 号”房屋的
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更名手续。
注 3：就苏盐连锁部分房屋被列入拆迁范围事项，苏盐集团作为本次交易的交易对方，作出如下承诺：“本
次交易拟注入上市公司的资产中，对于已经列入政府拆迁范围的土地房屋及相关资产，若今后政府实际支
付的拆迁补偿款金额低于拆迁补偿协议载明的拆迁补偿款金额的，差额部分由苏盐集团按本次交易前所享
有的权益比例向井神股份现金补足。”
上述 1 号房产，苏盐连锁溧水分公司位于溧水经济开发区 1 号的拆迁房产用途为办公、仓储，
属于标的公司的生产经营用房。该处房产已完成拆迁，根据房屋与土地拆迁协议，苏盐连锁溧水
分公司将获得位于溧水城西片区中山路旁的拆迁置换土地，后续将在该土地自建办公综合楼和仓
储，在该项目建成前，苏盐连锁溧水分公司办公人员已在溧水洪蓝镇工业园（华塘路 16 号）临
时租赁了办公场所，其正常生产经营不会受到此次拆迁的影响。
上述 2 号房产，苏盐连锁无锡分公司位于扬名镇五爱村的被拆迁房产用途为仓储，属于标的
公司的生产经营用房。该处房产尚未完成拆迁，仍处于正常使用中。若后续该处房产进行拆迁后，
无锡分公司计划将存货搬至无锡分公司位于南开路 91 号的自有仓库，该拆迁不会对标的公司的
正常生产经营产生重大影响。
上述 3 号房产，苏盐连锁溧阳分公司位于溧城镇上城湾 14 号被拆迁房屋的用途为仓库，属
于标的公司的生产经营用房，现已被移交给溧阳市政府，溧阳市政府提供他处仓储用房供苏盐连
锁溧阳分公司临时使用。现苏盐连锁溧阳分公司已经在他处购得土地备建新的仓库，公司正常生
产经营未受到影响。
上述 4 号房产，苏盐连锁泰州分公司位于泰兴市根思路 3 号被拆迁房屋为废弃仓库，已不再
用于生产经营，该处房屋的拆迁对苏盐连锁泰州分公司的正常生产经营不会产生不良影响。
上述 5 号房产，苏盐连锁新沂分公司位于新安镇临沭中路 61 号被拆迁房屋的用途为办公，
属于标的公司的生产经营用房，根据苏盐连锁新沂分公司与新沂经济开发委员会签订的《拆迁补
偿协议》，新沂经济开发委员会同意以同等价值的土地、房产与苏盐连锁新沂分公司拟被拆迁的
土地、房产进行置换。现置换尚未完成，新沂经济开发委员会已为苏盐连锁新沂分公司提供临时
办公场所，待置换工作完成后，苏盐连锁新沂分公司将正式搬迁至新的办公场所，苏盐连锁新沂
分公司的正常经营未受到影响。
同时，苏盐集团针对上述被列入拆迁征收范围的房产，已经出具了相关承诺函，具体承诺如
下：“本次交易对方苏盐集团已就本次交易拟注入上市公司的资产中，对于已经列入政府拆迁范
围的土地及房产，若今后政府拆迁补偿价款低于本次交易相关资产评估价值，差额部分由苏盐集
团按本次交易前对标的公司所享有的权益比例向井神股份现金补足。”
综上所述，被列入拆迁征收范围的房产除位于泰兴市根思路 3 号的房屋拆迁前已停止使用
外，其他均属于标的资产主要的生产经营用房，标的公司已就拆迁做出过渡安排，本次交易对方
已就拆迁事项做出补偿承诺，拆迁不会影响标的公司正常生产经营。
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（4）商标
1）苏盐集团授权使用商标
盐改前，食盐实行国家专营，食盐的品质保证主要依靠国家信用背书。相较于普通的快消品
牌，食盐产品高度同质化。“淮”牌食盐品牌在江苏省内认知度较高是源于批发专营下上述食盐
产品在江苏省内市场的垄断地位，“淮”牌的消费者忠诚度和品牌价值均未受到市场的检验，因
此该品牌的市场价值难以确认。另外，盐改后食盐定点生产企业可以自有品牌开展经营，上市公
司也将通过使用自有的“井神”商标或自主设计、注册食盐产品商标等方式，逐步树立自有品牌
的价值。
综上考虑，本次重组苏盐集团将“淮”牌食盐商标通过独占许可的方式无偿授权上市公司使
用。根据苏盐集团与井神股份签署的《商标许可使用协议》，苏盐集团许可井神股份使用的商标
明细如下：
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① 境内商标
序 类 商标 专用期 专用期
注册号 商品服务 申请日期
号 别 图形 （起） （止）
1 30 1663118 食品防腐盐；食物防腐盐；食盐；烹饪用盐；芹子盐 2000/9/11 2011/11/7 2021/11/6
咖啡饮料；食用面筋；豆浆；调味品；酵母；食用碱；食用香料（不包括含醚
2 30 8025360 2010/1/26 2011/3/14 2021/3/13
香料和香精油）；搅稠奶油制剂；家用嫩肉剂
可可饮料；茶饮料；糖；甜食；食品用糖蜜；燕麦食品；人食用的去壳谷物；
3 30 19207650 面条为主的预制食物；粉丝（条）；食物防腐盐；食盐；醋；酱油；调味料； 2016/3/3 2017/6/14 2027/6/13
调味品；酱菜（调味品）；味精；调味酱
4 30 1251188 食盐；盐（烹饪用） 1997/10/28 2009/2/28 2019/2/27
② 境外商标
序号 商标图形 途径 类别 国家 注册号 注册日期 有效期至 目前状态
越南
日本
韩国
新加坡
1 马德里 30 959147 2008/3/31 2018/3/31 核准注册
意大利
俄罗斯
蒙古
朝鲜
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序号 商标图形 途径 类别 国家 注册号 注册日期 有效期至 目前状态
2 香港 301019015 2007/12/20 2017/12/19 2017-07-17 申请续展
3 台湾 1315234 2008/6/16 2018/6/15 核准注册
4 澳门 N/033499 2008/6/23 2022/6/23 核准注册
单独 30
6 马来西亚 07025594 2007/12/28 2017/12/28 2017-07-17 申请续展及地址变更
7 印尼 IDM000213644 2007/12/27 2017/12/27 2017-07-17 申请续展
8 加拿大 TMA743771 2009/7/21 2024/7/21 核准注册
根据《商标许可使用协议》约定，上述商标的许可方式为独占许可，许可使用期限为自协议生效之日起三年，在协议有效期届满后，除非协商一致
对该协议条款进行变更或终止本协议，该协议有效期自动续展，每次续展期为三年，任何一方不得单方终止或变更协议。根据《商标法》第四十三条规
定，许可他人使用其注册商标的，许可人应当将其商标使用许可报商标局备案，由商标局公告。商标使用许可未经备案不得对抗善意第三人。本次商标
授权是否备案不影响《商标许可使用协议》的生效。
截至本报告书签署日，苏盐集团已就本次授权向国家商标局提交了《商标使用许可备案表》，备案手续正在办理中，截至本反馈意见回复出具日，
本次商标授权不存在国家商标局不予受理和不予备案的情形。
为进一步确保上市公司经营的独立性，提高商标的使用效益，明确“淮”牌商标未来的运营的原则和方向，经苏盐集团与
上市公司协商，双方就三年授权协议期满后的商标处置方式进行了约定并签订《关于处置“淮”牌商标的协议》。
根据《关于处置“淮”牌商标的协议》的约定，自《商标许可使用协议》约定后的授权期限到期后，苏盐集团将按照届时
有效的法律法规的规定，在履行相关批准程序后，将《商标许可使用协议》中全部所涉商标转让给上市公司。转让价格以具有
从事证券、期货相关业务资格的评估机构出具的并经国资监管部门备案的资产评估报告中确定的评估值为基础依法确定。在上
述商标转让至上市公司前，双方关于“淮”牌商标的授权期限按照《商标许可使用协议》的相关规定自动续展。根据《关于处
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置“淮”牌商标的协议》的约定，苏盐集团转让“淮”牌商标至上市公司的交易中，将由上市公司指定具有从事证券、期货相
关业务资格的评估机构按照《资产评估执业准则——无形资产》及《商标资产评估指导意见》等规定对相关商标的价值进行评
估，评估结果需经国资监管部门备案。转让价格将以资产评估报告中确定的评估值为基础依法由双方协商确定。
为保障交易价格的公允性，苏盐集团和上市公司约定，上述交易需在交易方案和交易价格经上市公司股东大会按照关联交
易的相关规定审议通过后方可实施。
同时，苏盐集团承诺“为加强淮盐的市场宣传推广力度，若江苏井神盐化股份有限公司在食盐产品上使用本公司持有的除
“淮”商标以外的其他注册商标，本公司承诺根据江苏井神盐化股份有限公司的需求，将相应注册商标授权给江苏井神盐化股
份有限公司使用，授权方式、授权期限和后续处理方式依照本公司与江苏井神盐化股份有限公司签订的《商标许可使用协议》
《关于处置“淮”牌商标的协议》中的相关条款执行。”
2）苏盐连锁持有的商标
序号 商标 所有权人 注册号/申请号 类别 到期时间
1 江苏省苏盐连锁有限公司 690029 30 2024 年 05 月 20 日
2 江苏省苏盐连锁有限公司 690028 30 2024 年 05 月 20 日
3 江苏省苏盐连锁有限公司 16466940 30 2026 年 05 月 13 日
4 江苏省苏盐连锁有限公司 3321778 30 2024 年 01 月 27 日
5 江苏省苏盐连锁有限公司 4182942 3 2027 年 10 月 13 日
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序号 商标 所有权人 注册号/申请号 类别 到期时间
6 江苏省苏盐连锁有限公司 9408900 35 2022 年 05 月 20 日
7 江苏省苏盐连锁有限公司 9449470 35 2022 年 07 月 20 日
8 江苏省苏盐连锁有限公司 10494319 1 2023 年 04 月 06 日
9 江苏省苏盐连锁有限公司 10494345 3 2023 年 04 月 06 日
10 江苏省苏盐连锁有限公司 10494379 5 2023 年 04 月 06 日
11 江苏省苏盐连锁有限公司 10494418 29 2023 年 04 月 06 日
12 江苏省苏盐连锁有限公司 10494442 30 2023 年 04 月 06 日
13 江苏省苏盐连锁有限公司 10494471 31 2023 年 04 月 06 日
14 江苏省苏盐连锁有限公司 10494511 32 2023 年 04 月 06 日
15 江苏省苏盐连锁有限公司 10494553 33 2023 年 04 月 06 日
16 江苏省苏盐连锁有限公司 10494619 35 2023 年 04 月 06 日
17 江苏省苏盐连锁有限公司 10494647 36 2023 年 04 月 06 日
18 江苏省苏盐连锁有限公司 10499652 37 2023 年 04 月 06 日
19 江苏省苏盐连锁有限公司 10499684 39 2023 年 04 月 06 日
20 江苏省苏盐连锁有限公司 10499717 40 2023 年 04 月 06 日
21 江苏省苏盐连锁有限公司 10499764 43 2023 年 04 月 06 日
22 江苏省苏盐连锁有限公司 12097498 3 2024 年 07 月 13 日
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序号 商标 所有权人 注册号/申请号 类别 到期时间
23 江苏省苏盐连锁有限公司 15525206 1 2025 年 12 月 06 日
24 江苏省苏盐连锁有限公司 15525171 5 2026 年 02 月 06 日
25 江苏省苏盐连锁有限公司 15525277 21 2025 年 12 月 06 日
26 江苏省苏盐连锁有限公司 15525360 31 2026 年 02 月 06 日
27 江苏省苏盐连锁有限公司 15525411 32 2026 年 02 月 06 日
28 江苏省苏盐连锁有限公司 15525736 39 2026 年 02 月 06 日
29 江苏省苏盐连锁有限公司 15525777 40 2025 年 12 月 06 日
30 江苏省苏盐连锁有限公司 16466954 30 2026 年 05 月 13 日
31 惠美家 江苏省苏盐连锁有限公司南京分公司 6824597 30 2020 年 04 月 27 日
32 惠美乐 江苏省苏盐连锁有限公司南京分公司 6824596 30 2020 年 04 月 27 日
33 江苏省苏盐生活家股份有限公司 17554696 41 2026 年 09 月 20 日
34 江苏省苏盐生活家股份有限公司 17554668 40 2026 年 09 月 20 日
35 香醉人生 江苏省苏盐生活家股份有限公司 17554616 35 2026 年 09 月 20 日
36 江苏省苏盐生活家股份有限公司 17554453 32 2026 年 09 月 20 日
37 江苏省苏盐生活家股份有限公司 17554340 21 2026 年 09 月 20 日
3）苏盐生活家从苏盐集团受让的商标
苏盐集团与苏盐生活家于 2017 年 11 月签订《商标转让协议》，苏盐集团将其名下 183 项与苏盐生活家相关的商标无偿转让给苏盐生活家，具体如
下表所示：
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
碱土金属；工业用固态气体；碳水化合物；工业用盐；碘盐；
1 1 16654608 工业用贵重金属盐；非食品用防腐盐；盐类（肥料）；食品工业 2015/4/7 2016/7/28 2026/7/27
用藻酸盐。
2 5 16530195 医用盐；兽医用药；药枕；消毒纸巾；包扎绷带 2015/3/20 2017/4/14 2027/4/13
谷（谷类）；新鲜的园艺草本植物；活动物；新鲜水果；新鲜蔬
3 31 16654969 菜；鲜食用菌；未加工谷种；动物饲料；酿酒麦芽；宠物用香 2015/4/7 2016/8/14 2026/8/13
沙。
苦味酒；酒精饮料（啤酒除外）；含水果酒精饮料；米酒；果酒
4 33 16655308 2015/4/7 2016/6/14 2026/6/13
（含酒精）；白酒；鸡尾酒；葡萄酒；黄酒；食用酒精。
货运；运输；船只运输；汽车运输；空中运输；停车场服务；
5 39 16655526 2015/4/7 2016/5/28 2026/5/27
运载工具（车辆）出租；货物贮存；观光旅游；管道运输。
定做材料装配（替他人）；印刷；木器制作；净化有害材料；服
6 40 16655566 装制作；纺织品化学处理；食物和饮料的防腐处理；金属处理； 2015/4/7 2016/5/28 2026/5/27
水净化；空气净化。
住所代理（旅馆、供膳寄宿处）；备办宴席；咖啡馆；餐厅；流
7 43 16655622 动饮食供应；茶馆；酒吧服务；会议室出租；养老院；日间托 2015/4/7 2016/6/14 2026/6/13
儿所（看孩子）
手工操作的手工具；磨刀器；园艺工具（手动的）；剃须刀；胡
8 8 16949616 桃钳；绞肉机（手工具）；美工刀；切菜刀；刀；餐具（刀、叉 2015/5/14 2016/7/14 2026/7/13
和匙）。
可下载的计算机应用软件；条形码读出器；计算器；计时器（时
9 9 16949766 间记录装置）；考勤机；量具；电子图书阅读器；测量器械和仪 2015/5/14 2016/7/14 2026/7/13
器；灭火设备；电池。
10 11 16950642 头发用吹风机；太阳炉；热水袋。 2015/5/14 2017/7/14 2027/7/13
1-1-220
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
纸；纸制餐桌用布；印刷品；报纸；期刊；保鲜膜；微波烹饪
11 16 16950660 2015/5/14 2016/7/21 2026/7/20
袋；咖啡过滤纸；淀粉制包装材料；家具除外的办公必需品。
钥匙包；购物网袋；包装用皮革封套；购物袋；旅行箱；包；
12 18 16950693 2015/5/14 2016/7/21 2026/7/20
家具用皮装饰；伞；手杖；制香肠用肠衣。
家具；碗柜；餐具柜；存储和运输用非金属容器；镜子（玻璃
13 20 16950737 镜）；竹木工艺品；食品用塑料装饰品；软垫；塑料水管阀；家 2015/5/14 2016/8/14 2026/8/13
具用非金属附件。
日用搪瓷塑料器皿（包括盆、碗、盘、壶、杯）；厨房用具；家
14 21 16950727 用或厨房用容器；瓷器装饰品；茶具（餐具）；盥洗室器具；梳 2015/5/14 2016/8/14 2026/8/13
*；刷子；牙刷；牙签；食物保温容器；手动清洁器具。
职业再培训；培训；安排和组织培训班；安排和组织会议；流
动图书馆；提供在线电子出版物（非下载）；娱乐信息（消遣）；
15 41 16950850 2015/5/14 2016/7/14 2026/7/13
游戏器具出租；俱乐部服务（娱乐或教育）；健身俱乐部（健身
和体能训练）。
包装设计；室内装饰设计；计算机软件维护；环境保护领域的
16 42 16950873 研究；质量控制；测量；艺术品鉴定；书画刻印艺术设计；软 2015/5/14 2016/7/14 2026/7/13
件运营服务；网站设计咨询。
碱土金属；工业用固态气体；碳水化合物；碘盐；工业用盐；
17 1 17584565 工业用贵重金属盐；非食品用防腐盐；盐类（肥料）；食品工业 2015/8/4 2016/11/14 2026/11/13
用藻酸盐
维生素制剂；医用盐；人用药；医用营养品；净化剂；兽医用
18 5 17584662 2015/8/4 2016/12/28 2026/12/27
药；杀虫剂；消毒纸巾；药枕；包扎绷带
磨刀器；手工操作的手工具；园艺工具（手动的）；剃须刀；胡
19 8 17584719 桃钳；绞肉机（手工具）；美工刀；切菜刀；刀；餐具（刀、叉 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
和匙）
1-1-221
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
可下载的计算机应用软件；条形码读出器；计算器；计时器（时
20 9 17584745 间记录装置）；考勤机；量具；电子图书阅读器；测量器械和仪 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
器；灭火设备；电池
21 11 17584792 头发用吹风机；太阳炉；热水袋 2015/8/4 2016/11/28 2026/11/27
纸；纸制餐桌用布；印刷品；报纸；期刊；保鲜膜；微波烹饪
22 16 17584847 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
袋；咖啡过滤纸；淀粉制包装材料；家具除外的办公必需品
钥匙包；购物网袋；包装用皮革封套；旅行箱；包；购物袋；
23 18 17584874 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
家具用皮装饰；伞；手杖；制香肠用肠衣
家具；碗柜；餐具柜；存储和运输用非金属容器；塑料水管阀；
24 20 17584933 镜子（玻璃镜）；竹木工艺品；食品用塑料装饰品；家具用非金 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
属附件；软垫
厨房用具；家用或厨房用容器；日用搪瓷塑料器皿（包括盆、
25 21 17585005 碗、盘、壶、杯）；瓷器装饰品；茶具（餐具）；盥洗室器具； 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
梳；刷子；牙刷；牙签；食物保温容器；手动清洁器具
谷（谷类）；新鲜的园艺草本植物；活动物；新鲜水果；新鲜蔬
26 31 17585465 菜；鲜食用菌；未加工谷种；动物饲料；酿酒麦芽；宠物用香 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
沙
货运；运输；船只运输；汽车运输；空中运输；运载工具（车
27 39 17585825 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
辆）出租；停车场服务；货物贮存；观光旅游；管道运输
定做材料装配（替他人）；金属处理；纺织品化学处理；木器制
28 40 17585942 作；食物和饮料的防腐处理；服装制作；印刷；净化有害材料； 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
空气净化；水处理
职业再培训；培训；安排和组织培训班；安排和组织会议；流
29 41 17586036 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
动图书馆；提供在线电子出版物（非下载）；娱乐信息（消遣）；
1-1-222
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
游戏器具出租；俱乐部服务（娱乐或教育）；健身俱乐部（健身
和体能训练）
环境保护领域的研究；质量控制；测量；包装设计；室内装饰
30 42 17586185 设计；计算机软件维护；软件运营服务（SaaS）；网站设计咨询； 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
艺术品鉴定；书画刻印艺术设计
住所代理（旅馆、供膳寄宿处）；备办宴席；餐厅；咖啡馆；流
31 43 17586273 动饮食供应；酒吧服务；茶馆；会议室出租；养老院；日间托 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
儿所（看孩子）
32 29 16804705 水果色拉 2015/4/24 2016/10/21 2026/10/20
33 30 16804846 冰淇淋；酵母；食品用香料（含醚香料和香精油除外）；豆粉 2015/4/24 2016/9/7 2026/9/6
肥皂；洗发剂；非医用沐浴盐；洗面奶；浴盐；清洁制剂；擦
34 3 16796428 2015/4/24 2016/6/14 2026/6/13
鞋膏；研磨材料；香精油；化妆品；牙膏；香；空气芳香剂。
维生素制剂；人用药；医用盐；医用营养品；净化剂；兽医用
35 5 16796454 2015/4/24 2016/6/14 2026/6/13
药；杀虫剂；卫生巾带；消毒纸巾；药枕。
肉；鱼制食品；水产罐头；以果蔬为主的零食小吃；酱菜；蛋；
36 29 16796487 牛奶制品；食用油；水果色拉；果冻；加工过的坚果；干食用 2015/4/24 2016/6/14 2026/6/13
菌；豆腐制品。
咖啡饮料；茶饮料；茶；糖；蜂蜜；以谷物为主的零食小吃；
谷粉制食品；谷类制品；食用淀粉；冰淇淋；食盐；醋；酱油；
37 30 16796529 2015/4/24 2016/6/14 2026/6/13
调味品；味精；调味酱；料酒；酵母；食品用香料（含醚香料
和香精油除外）；豆浆。
谷（谷类）；新鲜的园艺草本植物；活动物；新鲜水果；新鲜蔬
38 31 16796566 菜；鲜食用菌；未加工谷种；动物饲料；酿酒麦芽；宠物用香 2015/4/24 2016/6/14 2026/6/13
沙。
1-1-223
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
啤酒；耐酸饮料；植物饮料；矿泉水（饮料）；无酒精饮料；果
39 32 16796588 昔；蔬菜汁（饮料）；奶茶（非奶为主）；乳清饮料；饮料制作 2015/4/24 2016/6/14 2026/6/13
配料。
烈酒（饮料）；苦味酒；含水果酒精饮料；米酒；果酒（含酒精）；
40 33 16796627 2015/4/24 2016/6/14 2026/6/13
白酒；鸡尾酒；葡萄酒；黄酒；食用酒精。
手工操作的手工具；磨刀器；园艺工具（手动的）；剃须刀；胡
41 8 17285794 桃钳；绞肉机（手工具）；美工刀；切菜刀；刀；餐具（刀、叉 2015/6/25 2016/8/28 2026/8/27
和匙）。
日用搪瓷塑料器皿（包括盆、碗、盘、壶、杯）；厨房用具；家
42 21 17285949 用或厨房用容器；瓷器装饰品；茶具（餐具）；盥洗室器具；梳 2015/6/25 2016/8/28 2026/8/27
*；刷子；牙刷；牙签；食物保温容器；手动清洁器具。
纺织织物；丝绒绢画；纺织品制壁挂；丝织美术品；纺织品毛
43 24 17285967 2015/6/25 2016/8/28 2026/8/27
巾；被子；床单；床上用覆盖物；家具遮盖物；门帘
44 35 17286366 寻找赞助。 2015/6/25 2016/11/28 2026/11/27
工业用固态气体；碱土金属；碳水化合物；工业用贵重金属盐；
45 1 16833869 工业用盐；碘盐；非食品用防腐盐；盐类（肥料）；食品工业用 2015/4/29 2016/06/28 2026/06/27
藻酸盐；工业用粘合剂。
肥皂；洗发剂；非医用沐浴盐；洗面奶；浴盐；清洁制剂；擦
46 3 16833909 2015/4/29 2016/6/28 2026/6/27
鞋膏；研磨材料；香精油；化妆品；牙膏；香；空气芳香剂。
维生素制剂；人用药；医用盐；医用营养品；净化剂；兽医用
47 5 16833926 2015/4/29 2016/6/28 2026/6/27
药；杀虫剂；卫生巾带；消毒纸巾；药枕。
手工操作的手工具；磨刀器；园艺工具（手动的）；剃须刀；胡
48 8 16949599 桃钳；绞肉机（手工具）；美工刀；切菜刀；刀；餐具（刀、叉 2015/5/14 2016/7/14 2026/7/13
和匙）。
1-1-224
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
可下载的计算机应用软件；条形码读出器；计算器；计时器（时
49 9 16949702 间记录装置）；考勤机；量具；电子图书阅读器；测量器械和仪 2015/5/14 2016/7/14 2026/7/13
器；灭火设备；电池。
照明器械及装置；烹调用装置和设备；冷却装置和机器；头发
50 11 16949702 用吹风机；空气调节设备；太阳炉；龙头；卫生器械和设备； 2015/5/14 2016/7/14 2026/7/13
水过滤器；热水袋。
纸；纸制餐桌用布；印刷品；报纸；期刊；保鲜膜；微波烹饪
51 16 16950650 2015/5/14 2016/7/21 2026/7/20
袋；咖啡过滤纸；淀粉制包装材料；家具除外的办公必需品。
购物网袋；包；钥匙包；旅行箱；包装用皮革封套；家具用皮
52 18 16950627 2015/5/14 2016/7/21 2026/7/20
装饰；购物袋；伞；手杖；制香肠用肠衣
家具；碗柜；餐具柜；存储和运输用非金属容器；镜子（玻璃
53 20 16950661 镜）；竹木工艺品；食品用塑料装饰品；软垫；塑料水管阀；家 2015/5/14 2016/7/21 2026/7/20
具用非金属附件。
日用搪瓷塑料器皿（包括盆、碗、盘、壶、杯）；厨房用具；家
54 21 16950781 用或厨房用容器；瓷器装饰品；茶具（餐具）；盥洗室器具；梳 2015/5/14 2016/7/21 2026/7/20
*；刷子；牙刷；牙签；食物保温容器；手动清洁器具。
肉；鱼制食品；水产罐头；以果蔬为主的零食小吃；酱菜；蛋；
55 29 16834012 牛奶制品；食用油；水果色拉；果冻；加工过的坚果；干食用 2015/4/29 2016/6/28 2026/6/27
菌；豆腐制品。
咖啡饮料；茶饮料；茶；糖；蜂蜜；以谷物为主的零食小吃；
谷粉制食品；谷类制品；食用淀粉；冰淇淋；食盐；醋；酱油；
56 30 16834062 2015/4/29 2016/6/28 2026/6/27
调味品；味精；调味酱；料酒；酵母；食品用香料（含醚香料
和香精油除外）；豆浆。
谷（谷类）；新鲜的园艺草本植物；活动物；新鲜水果；新鲜蔬
57 31 16834027 2015/4/29 2016/6/28 2026/6/27
菜；鲜食用菌；未加工谷种；动物饲料；酿酒麦芽；宠物用香
1-1-225
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
沙。
啤酒；耐酸饮料；植物饮料；矿泉水（饮料）；无酒精饮料；果
58 32 16834126 昔；蔬菜汁（饮料）；奶茶（非奶为主）；乳清饮料；饮料制作 2015/4/29 2016/6/28 2026/6/27
配料。
烈酒（饮料）；苦味酒；含水果酒精饮料；米酒；果酒（含酒精）；
59 33 16834086 2015/4/29 2016/6/28 2026/6/27
白酒；鸡尾酒；葡萄酒；黄酒；食用酒精。
为零售目的在通讯媒体上展示商品；广告；通过网站提供商业
信息；饭店商业管理；组织商业或广告交易会；特许经营的商
60 35 16834200 2015/4/29 2016/6/28 2026/6/27
业管理；替他人推销；人事管理咨询；销售展示架出租；药用、
兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零售或批发服务。
货运；运输；船只运输；汽车运输；空中运输；停车场服务；
61 39 16834150 2015/4/29 2016/6/28 2026/6/27
运载工具（车辆）出租；货物贮存；观光旅游；管道运输。
定做材料装配（替他人）；金属处理；纺织品化学处理；木器制
62 40 16834288 作；食物和饮料的防腐处理；服装制作；印刷；净化有害材料； 2015/4/29 2016/6/28 2026/6/27
空气净化；水处理。
职业再培训；培训；安排和组织培训班；安排和组织会议；流
动图书馆；提供在线电子出版物（非下载）；娱乐信息（消遣）；
63 41 16950813 2015/5/14 2016/7/14 2026/7/13
游戏器具出租；俱乐部服务（娱乐或教育）；健身俱乐部（健身
和体能训练）。
包装设计；室内装饰设计；计算机软件维护；环境保护领域的
64 42 16950888 研究；质量控制；测量；艺术品鉴定；书画刻印艺术设计；软 2015/5/14 2016/7/14 2026/7/13
件运营服务；网站设计咨询。
住所代理（旅馆、供膳寄宿处）；备办宴席；咖啡馆；餐厅；流
65 43 16834315 动饮食供应；茶馆；酒吧服务；会议室出租；养老院；日间托 2015/4/29 2016/6/28 2026/6/27
儿所（看孩子）。
1-1-226
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
66 18 16901707 半加工或未加工皮革；家具用皮装饰； 2015/5/8 2016/11/28 2026/11/27
画框；木、蜡、石膏或塑料艺术品；未加工或半加工角、牙、
67 20 16901785 2015/5/8 2016/10/14 2026/10/13
介制品；漆器工艺品；羽兽毛工艺品；泥塑工艺品。
家用或厨房用容器；瓷器；陶器；瓷、陶瓷、陶土或玻璃艺术
68 21 16902124 品；唐三彩；水晶工艺品；茶具（餐具）；咖啡具（餐具）；酒 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
具；熏香炉。
69 28 16902190 射箭用器具 2015/5/8 2016/11/14 2026/11/13
定做材料装配（替他人）；金属处理；纺织品精加工；烧制陶器；
70 40 16902458 印刷；废物处理（变形）；空气净化；水处理；艺术品装框；雕 2015/5/8 2016/8/14 2026/8/13
刻。
71 42 16902625 笔迹分析（笔迹学） 2015/5/8 2016/11/28 2026/11/27
72 29 17433546 蛋；豆腐制品 2015/7/15 2016/11/14 2026/11/13
73 30 17433593 食用淀粉;调味酱;酵母;豆粉 2015/7/15 2017/2/13 2027/2/12
74 31 17433527 宠物用香沙 2015/7/15 2017/2/13 2027/2/12
普通金属合金；五金器具；保险柜；金属包装容器；金属纪念
75 6 16901560 标牌；青铜制艺术品；普通金属塑像；普通金属艺术品；普通 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
金属小雕像；金属矿石。
灯；烹调用装置和设备；冷却装置和机器；头发用吹风机；空
76 11 18109660 气调节设备；太阳炉；龙头；卫生器械和设备；水过滤器；热 2015/10/20 2016/11/28 2026/11/27
水袋
贵重金属合金；贵重金属盒；贵重金属徽章；贵重金属艺术品；
77 14 16901594 玉雕艺术品；角、骨、牙、介首饰及艺术品；景泰蓝工艺品； 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
珠宝首饰；钟；表。
1-1-227
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
纸；期刊；书画刻印作品；邮票；家具除外的办公必需品；印
78 16 16901680 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
章（印）；书写材料；绘画材料；模型材料；念珠
半加工或未加工皮革；购物网袋；包装用皮袋（信封、小袋）；
79 18 16901859 旅行用具（皮件）；旅行箱；包；家具用皮装饰；伞；手杖；马 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
具配件。
家具；画框；竹木工艺品；木、蜡、石膏或塑料艺术品；未加
80 20 16901885 工或半加工角、牙、介制品；漆器工艺品；羽兽毛工艺品；软 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
木工艺品；泥塑工艺品；软垫。
家用或厨房用容器；瓷器；陶器；瓷、陶瓷、陶土或玻璃艺术
81 21 16902147 品；唐三彩；水晶工艺品；茶具（餐具）；咖啡具（餐具）；酒 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
具；熏香炉。
游戏器具；玩具*；棋；体育活动用球；锻炼身体器械；射箭用
82 28 16902258 器具；体育活动器械；拳击手套；圣诞树用装饰品（照明用物 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
品和糖果除外）；钓鱼用具。
为零售目的在通讯媒体上展示商品；组织商业或广告展览；商
业中介服务；通过网站提供商业信息；替他人采购（替其他企
83 35 16902357 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
业购买商品或服务）；进出口代理；拍卖；替他人推销；表演艺
术家经纪；寻找赞助。
定做材料装配（替他人）；金属处理；纺织品精加工；烧制陶器；
84 40 16902541 印刷；废物处理（变形）；空气净化；水处理；艺术品装框；雕 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
刻。
科学研究；质量检测；材料测试；包装设计；服装设计；软件
85 42 16902697 运营服务（SaaS）；艺术品鉴定；书画刻印艺术设计；笔迹分析 2015/5/8 2016/9/7 2026/9/6
（笔迹学）；无形资产评估。
86 6 16901593 普通金属合金；五金器具；保险柜；金属包装容器；金属纪念 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
1-1-228
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
标牌；青铜制艺术品；普通金属塑像；普通金属艺术品；普通
金属小雕像；金属矿石。
灯；烹调用装置和设备；冷却装置和机器；头发用吹风机；空
87 11 18109552 气调节设备；太阳炉；龙头；卫生器械和设备；水过滤器；热 2015/10/20 2016/11/28 2026/11/27
水袋
贵重金属合金；贵重金属盒；贵重金属徽章；贵重金属艺术品；
88 14 16901643 玉雕艺术品；角、骨、牙、介首饰及艺术品；景泰蓝工艺品； 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
珠宝首饰；钟；表。
纸；期刊；书画刻印作品；邮票；家具除外的办公必需品；印
89 16 16901642 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
章（印）；书写材料；绘画材料；模型材料；念珠
半加工或未加工皮革；购物网袋；包装用皮袋（信封、小袋）；
90 18 16901795 旅行用具（皮件）；旅行箱；包；家具用皮装饰；伞；手杖；马 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
具配件。
家具；画框；竹木工艺品；木、蜡、石膏或塑料艺术品；未加
91 20 16901906 工或半加工角、牙、介制品；漆器工艺品；羽兽毛工艺品；软 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
木工艺品；泥塑工艺品；软垫。
家用或厨房用容器；瓷器；陶器；瓷、陶瓷、陶土或玻璃艺术
92 21 16902113 品；唐三彩；水晶工艺品；茶具（餐具）；咖啡具（餐具）；酒 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
具；熏香炉。
游戏器具；玩具*；棋；体育活动用球；锻炼身体器械；射箭用
93 28 16902217 器具；体育活动器械；拳击手套；圣诞树用装饰品（照明用物 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
品和糖果除外）；钓鱼用具。
为零售目的在通讯媒体上展示商品；组织商业或广告展览；商
94 35 16902405 业中介服务；通过网站提供商业信息；替他人采购（替其他企 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
业购买商品或服务）；进出口代理；拍卖；替他人推销；表演艺
1-1-229
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
术家经纪；寻找赞助。
定做材料装配（替他人）；金属处理；纺织品精加工；烧制陶器；
95 40 16902554 印刷；废物处理（变形）；空气净化；水处理；艺术品装框；雕 2015/5/8 2016/7/7 2026/7/6
刻。
科学研究；质量检测；材料测试；包装设计；服装设计；软件
96 42 16902719 运营服务（SaaS）；艺术品鉴定；书画刻印艺术设计；笔迹分析 2015/5/8 2016/9/14 2026/9/13
（笔迹学）；无形资产评估。
工业用固态气体；碱土金属；碳水化合物；工业用贵重金属盐；
97 1 17986253 工业用盐；碘盐；非食品用防腐盐；盐类（肥料）；食品工业用 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
藻酸盐；工业用粘合剂。
98 3 17986502 研磨材料；香；空气芳香剂。 2015/9/25 2017/1/20 2027/1/19
医用盐；维生素制剂；医用营养品；净化剂；兽医用药；杀虫
99 5 17986719 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
剂；消毒纸巾；卫生绷带；人用药；药枕。
肉；鱼制食品；水产罐头；以果蔬为主的零食小吃；酱菜；蛋；
100 29 17986910 牛奶制品；食用油；水果色拉；果冻；加工过的坚果；干食用 2015/9/25 2016/12/7 2026/12/6
菌；豆腐制品。
咖啡饮料；茶饮料；茶；糖；蜂蜜；以谷物为主的零食小吃；
谷粉制食品；谷类制品；食用淀粉；冰淇淋；食盐；醋；酱油；
101 30 17987040 2015/9/25 2016/11/14 2026/11/13
调味品；味精；调味酱；料酒；酵母；食品用香料（含醚香料
和香精油除外）；豆浆。
谷（谷类）；新鲜的园艺草本植物；活动物；新鲜水果；新鲜蔬
102 31 17987154 菜；鲜食用菌；未加工谷种；动物饲料；酿酒麦芽；宠物用香 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
沙。
103 32 17987385 啤酒；耐酸饮料；植物饮料；矿泉水（饮料）；无酒精饮料；果 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
1-1-230
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
昔；蔬菜汁（饮料）；奶茶（非奶为主）；乳清饮料；饮料制作
配料。
烈酒（饮料）；苦味酒；含水果酒精饮料；米酒；果酒（含酒精）；
104 33 17988672 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
白酒；鸡尾酒；葡萄酒；黄酒；食用酒精。
销售展示架出租；药用、兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零
105 35 17988815 2015/9/25 2017/1/20 2027/1/19
售或批发服务。
货运；运输；船只运输；汽车运输；空中运输；停车场服务；
106 39 17988773 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
运载工具（车辆）出租；货物贮存；观光旅游；管道运输。
定做材料装配（替他人）；印刷；木器制作；净化有害材料；服
107 40 17988813 装制作；纺织品化学处理；食物和饮料的防腐处理；金属处理； 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
水净化；空气净化。
包装设计；室内装饰设计；测量；艺术品鉴定；书画刻印艺术
108 42 17988911 2015/9/25 2017/1/20 2027/1/19
设计
住所代理（旅馆、供膳寄宿处）；备办宴席；咖啡馆；餐厅；流
109 43 17989024 动饮食供应；茶馆；酒吧服务；会议室出租；养老院；日间托 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
儿所（看孩子）。
肥皂；洗发剂；洗面奶；浴盐；清洁制剂；擦鞋膏；香精油；
110 3 20799200 2016/7/28 2017/09/21 2027/09/20
化妆品；牙膏；空气芳香剂。
广告空间出租；为零售目的在通讯媒体上展示商品；特许经营
的商业管理；商业中介服务；通过网站提供商业信息；广告牌
111 35 20799222 出租；替他人推销；为商品和服务的买卖双方提供在线市场； 2016/7/28 2017/09/21 2027/09/20
销售展示架出租；药用、兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零
售或批发服务。
工业用固态气体；碱土金属；碳水化合物；工业用贵重金属盐；
112 1 17986374 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
工业用盐；碘盐；非食品用防腐盐；盐类（肥料）；食品工业用
1-1-231
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
藻酸盐；工业用粘合剂。
肥皂；洗发剂；非医用沐浴盐；洗面奶；浴盐；清洁制剂；擦
113 3 17986630 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
鞋膏；研磨材料；香精油；化妆品；牙膏；香；空气芳香剂。
医用盐；维生素制剂；医用营养品；净化剂；兽医用药；杀虫
114 5 17986830 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
剂；消毒纸巾；卫生绷带；人用药；药枕。
肉；鱼制食品；水产罐头；以果蔬为主的零食小吃；酱菜；蛋；
115 29 17986916 牛奶制品；食用油；水果色拉；果冻；加工过的坚果；干食用 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
菌；豆腐制品。
咖啡饮料；茶饮料；茶；糖；蜂蜜；以谷物为主的零食小吃；
谷粉制食品；谷类制品；食用淀粉；冰淇淋；食盐；醋；酱油；
116 30 17987160 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
调味品；味精；调味酱；料酒；酵母；食品用香料（含醚香料
和香精油除外）；豆浆。
谷（谷类）；新鲜的园艺草本植物；活动物；新鲜水果；新鲜蔬
117 31 17987197 菜；鲜食用菌；未加工谷种；动物饲料；酿酒麦芽；宠物用香 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
沙。
啤酒；耐酸饮料；植物饮料；矿泉水（饮料）；无酒精饮料；果
118 32 17987408 昔；蔬菜汁（饮料）；奶茶（非奶为主）；乳清饮料；饮料制作 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
配料。
烈酒（饮料）；苦味酒；含水果酒精饮料；米酒；果酒（含酒精）；
119 33 17988770 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
白酒；鸡尾酒；葡萄酒；黄酒；食用酒精。
为零售目的在通讯媒体上展示商品；广告；通过网站提供商业
信息；饭店商业管理；组织商业或广告交易会；特许经营的商
120 35 17988830 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
业管理；替他人推销；人事管理咨询；销售展示架出租；药用、
兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零售或批发服务。
1-1-232
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
货运；运输；船只运输；汽车运输；空中运输；停车场服务；
121 39 17988880 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
运载工具（车辆）出租；货物贮存；观光旅游；管道运输。
包装设计；室内装饰设计；计算机软件维护；环境保护领域的
122 42 17988936 研究；质量控制；测量；艺术品鉴定；书画刻印艺术设计；软 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
件运营服务；网站设计咨询。
住所代理（旅馆、供膳寄宿处）；备办宴席；咖啡馆；餐厅；流
123 43 17988977 动饮食供应；茶馆；酒吧服务；会议室出租；养老院；日间托 2015/9/25 2016/11/7 2026/11/6
儿所（看孩子）。
手工操作的手工具；磨刀器；园艺工具（手动的）；剃须刀；胡
124 8 18031440 桃钳；绞肉机（手工具）；美工刀；切菜刀；刀；餐具（刀、叉 2015/10/9 2016/11/14 2026/11/13
和匙）。
家用或厨房用容器；瓷器；陶器；瓷、陶瓷、陶土或玻璃艺术
125 21 18031599 品；唐三彩；水晶或盐晶工艺品；茶具（餐具）；咖啡具（餐具）； 2015/10/9 2016/11/14 2026/11/13
酒具；熏香炉。
肉；鱼制食品；水产罐头；以果蔬为主的零食小吃；酱菜；蛋；
126 29 18032037 牛奶制品；食用油；水果色拉；果冻；加工过的坚果；干食用 2015/10/9 2016/11/14 2026/11/13
菌；豆腐制品。
咖啡饮料；茶饮料；茶；糖；蜂蜜；以谷物为主的零食小吃；
谷粉制食品；谷类制品；食用淀粉；冰淇淋；食盐；醋；酱油；
127 30 18031817 2015/10/9 2016/11/14 2026/11/13
调味品；味精；调味酱；料酒；酵母；食品用香料（含醚香料
和香精油除外）；豆浆。
谷（谷类）；新鲜的园艺草本植物；活动物；新鲜水果；新鲜蔬
128 31 18031803 菜；鲜食用菌；未加工谷种；动物饲料；酿酒麦芽；宠物用香 2015/10/9 2016/11/14 2026/11/13
沙。
129 32 18031909 啤酒；耐酸饮料；植物饮料；矿泉水（饮料）；无酒精饮料；果 2015/10/9 2016/11/14 2026/11/13
1-1-233
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
昔；蔬菜汁（饮料）；奶茶（非奶为主）；乳清饮料；饮料制作
配料。
烈酒（饮料）；苦味酒；含水果酒精饮料；米酒；果酒（含酒精）；
130 33 18031957 2015/10/9 2016/11/14 2026/11/13
白酒；鸡尾酒；葡萄酒；黄酒；食用酒精。
131 3 18031207 研磨材料；香；空气芳香剂。 2015/10/9 2017/1/20 2027/1/19
132 5 18031554 净化剂；兽医用药；杀虫剂；包扎绷带；药枕。 2015/10/9 2017/1/20 2027/1/19
为零售目的在通讯媒体上展示商品；广告；通过网站提供商业
信息；饭店商业管理；组织商业或广告交易会；特许经营的商
133 35 18031347 2015/10/9 2016/11/14 2026/11/13
业管理；替他人推销；人事管理咨询；销售展示架出租；药用、
兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零售或批发服务。
工业用固态气体；碱土金属；碳水化合物；工业用贵重金属盐；
134 1 18389134 工业用盐；碘盐；非食品用防腐盐；盐类（肥料）；食品工业用 2015/11/25 2017/3/7 2027/3/6
藻酸盐。
135 5 18389022 医用盐兽医用药；杀虫剂；消毒纸巾；卫生绷带；药枕。 2015/11/25 2017/3/7 2027/3/6
手工操作的手工具；磨刀器；园艺工具（手动的）；剃须刀；胡
136 8 18388928 桃钳；绞肉机（手工具）；美工刀；切菜刀；刀；餐具（刀、叉 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
和匙）。
可下载的计算机应用软件；条形码读出器；计算器；计时器（时
137 9 18389085 间记录装置）；考勤机；量具；电子图书阅读器；测量器械和仪 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
器；灭火设备；电池。
138 11 18391386 头发用吹风机；太阳炉；热水袋 2015/11/25 2017/3/7 2027/3/6
纸；纸制餐桌用布；印刷品；报纸；期刊；保鲜膜；微波烹饪
139 16 18392563 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
袋；咖啡过滤纸；淀粉制包装材料；家具除外的办公必需品。
140 18 18392577 钥匙包；购物网袋；包装用皮革封套；购物袋；旅行箱；包； 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
1-1-234
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
家具用皮装饰；伞；手杖；制香肠用肠衣。
家具；碗柜；餐具柜；存储和运输用非金属容器；镜子（玻璃
141 20 18389147 镜）；竹木工艺品；食品用塑料装饰品；软垫；塑料水管阀；家 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
具用非金属附件
142 21 18393968 刷子;牙签;食物保温容器 2015/11/20 2017/3/7 2027/3/6
143 29 18394026 蛋；水果色拉；果冻 2015/11/25 2017/3/7 2027/3/6
啤酒；耐酸饮料；矿泉水（饮料）；果昔；奶茶（非奶为主）；
144 31 18394565 乳清饮料；蔬菜汁（饮料）；无酒精饮料；植物饮料；饮料制作 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
配料
苦味酒；酒精饮料（啤酒除外）；含水果酒精饮料；米酒；果酒
145 33 18394770 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
（含酒精）；白酒；鸡尾酒；葡萄酒；黄酒；食用酒精。
货运；运输；船只运输；汽车运输；空中运输；停车场服务；
146 39 18394172 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
运载工具（车辆）出租；货物贮存；观光旅游；管道运输。
定做材料装配（替他人）；印刷；木器制作；净化有害材料；服
147 40 18395460 装制作；纺织品化学处理；食物和饮料的防腐处理；金属处理； 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
水净化；空气净化。
职业再培训；培训；安排和组织培训班；安排和组织会议；流
动图书馆；提供在线电子出版物（非下载）；娱乐信息（消遣）；
148 41 18395536 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
游戏器具出租；俱乐部服务（娱乐或教育）；健身俱乐部（健身
和体能训练）。
包装设计；室内装饰设计；计算机软件维护；环境保护领域的
149 42 18395202 研究；质量控制；测量；艺术品鉴定；书画刻印艺术设计；软 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
件运营服务；网站设计咨询。
150 43 18395670 住所代理（旅馆、供膳寄宿处）；备办宴席；咖啡馆；餐厅；流 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
1-1-235
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
动饮食供应；茶馆；酒吧服务；会议室出租；养老院；日间托
儿所（看孩子）。
肥皂；洗发剂；非医用沐浴盐；洗面奶；浴盐；清洁制剂；擦
151 3 19090212 2016/2/5 2017/6/14 2027/6/13
鞋膏；研磨材料；香精油；化妆品；牙膏
医用盐;维生素制剂;医用营养品;净化剂;兽医用药;杀虫剂;消毒
152 5 19090190 2016/2/5 2017/6/14 2027/6/13
纸巾;包扎绷带;人用药;药枕
为零售目的在通讯媒体上展示商品；广告；通过网站提供商业
信息；饭店商业管理；替他人推销；特许经营的商业管理；为
153 35 19090339 商品和服务的买卖双方提供在线市场；人事管理咨询；销售展 2016/2/5 2017/3/14 2027/3/13
示架出租；药用、兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零售或批
发服务。
清洁制剂；擦鞋膏；研磨材料；香精油；牙膏；香；空气芳香
154 3 19090173 2016/2/5 2017/6/14 2027/6/13
剂。
医用盐；维生素制剂；医用营养品；净化剂；兽医用药；杀虫
155 5 19090189 2016/2/5 2017/3/14 2027/3/13
剂；消毒纸巾；卫生绷带；人用药；药枕。
为零售目的在通讯媒体上展示商品；广告；通过网站提供商业
信息；饭店商业管理；替他人推销；特许经营的商业管理；为
156 35 19090256 商品和服务的买卖双方提供在线市场；人事管理咨询；销售展 2016/2/5 2017/3/14 2027/3/13
示架出租；药用、兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零售或批
发服务。
为零售目的在通讯媒体上展示商品；广告；通过网站提供商业
信息；饭店商业管理；组织商业或广告交易会；特许经营的商
157 35 19167835 2016/2/26 2017/4/7 2027/4/6
业管理；替他人推销；人事管理咨询；销售展示架出租；药用、
兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零售或批发服务。
1-1-236
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
为零售目的在通讯媒体上展示商品；广告；通过网站提供商业
信息；饭店商业管理；组织商业或广告交易会；特许经营的商
158 35 19329219 2016/3/16 2017/4/21 2027/4/20
业管理；替他人推销；人事管理咨询；销售展示架出租；药用、
兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零售或批发服务。
为零售目的在通讯媒体上展示商品；广告；通过网站提供商业
信息；饭店商业管理；组织商业或广告交易会；特许经营的商
159 35 19475417 2016/3/30 2017/5/7 2027/5/6
业管理；替他人推销；人事管理咨询；销售展示架出租；药用、
兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零售或批发服务。
肥皂；洗发剂；非医用沐浴盐；洗面奶；浴盐；清洁制剂；擦
160 3 19207528 2016/3/3 2017/4/7 2027/4/6
鞋膏；研磨材料；香精油；化妆品；牙膏；香；空气芳香剂。
161 32 19763355 啤酒 2016/4/26 2017/8/21 2027/8/20
162 3 20237837 清洁制剂；擦鞋膏；研磨材料；牙膏；香；空气芳香剂。 2016/6/7 2017/10/07 2027/10/06
水果色拉；以果蔬为主的零食小吃；酱菜；蛋；牛奶制品；食
163 29 20689709 2016/7/19 2017/09/14 2027/09/13
用油；果冻；加工过的坚果；干食用菌；豆腐制品
肥皂；洗发剂；非医用沐浴盐；洗面奶；浴盐；清洁制剂；擦
164 3 16654660 2015/4/7 2016/7/14 2026/7/13
鞋膏；研磨材料；香精油；化妆品；牙膏；香
肉；鱼制食品；水产罐头；以果蔬为主的零食小吃；酱菜；蛋；
165 29 16654754 牛奶制品；食用油；水果色拉；果冻；干食用菌；加工过的坚 2015/4/7 2016/5/28 2026/5/27
果；豆腐制品。
食用淀粉；食盐；酱油；醋；料酒；调味酱；味精；调味品；
166 30 16530312 2015/3/20 2016/5/7 2026/5/6
酵母；食品用香料（含醚香料和香精油除外）
咖啡饮料；茶饮料；茶；糖；蜂蜜；以谷物为主的零食小吃；
167 30 16654826 2015/4/7 2016/5/28 2026/5/27
谷粉制食品；谷类制品；面条；食用淀粉；冰淇淋；豆浆。
1-1-237
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
啤酒；耐酸饮料；植物饮料；矿泉水（饮料）；无酒精饮料；果
168 32 16655201 昔；蔬菜汁（饮料）；奶茶（非奶为主）；乳清饮料；饮料制作 2015/4/7 2016/6/14 2026/6/13
配料
肥皂；洗发剂；非医用沐浴盐；洗面奶；浴盐；清洁制剂；擦
169 3 17584553 2015/8/4 2016/11/14 2026/11/13
鞋膏；研磨材料；香精油；化妆品；牙膏；香
肉；鱼制食品；水产罐头；以果蔬为主的零食小吃；酱菜；蛋；
170 29 17585271 牛奶制品；食用油；水果色拉；果冻；加工过的坚果；干食用 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
菌；豆腐制品
咖啡饮料；茶饮料；茶；糖；蜂蜜；以谷物为主的零食小吃；
谷粉制食品；方便米饭；谷类制品；面条；豆粉；食用淀粉；
171 30 17585409 2015/8/4 2016/9/28 2026/9/27
冰淇淋；食盐；酱油；醋；味精；调味酱；调味品；料酒；酵
母；食品用香料（含醚香料和香精油除外）
肥皂；洗发剂；非医用沐浴盐；洗面奶；浴盐；清洁制剂；擦
172 3 17286549 2015/6/25 2016/8/28 2026/8/27
鞋膏；研磨材料；香精油；化妆品；牙膏；香；空气芳香剂。
维生素制剂；人用药；医用盐；医用营养品；净化剂；兽医用
173 5 17286581 2015/6/25 2016/8/28 2026/8/27
药；杀虫剂；卫生巾带；消毒纸巾；药枕。
手工操作的手工具；磨刀器；园艺工具（手动的）；剃须刀；胡
174 8 17285816 桃钳；绞肉机（手工具）；美工刀；切菜刀；刀；餐具（刀、叉 2015/6/25 2016/8/28 2026/8/27
和匙）。
日用搪瓷塑料器皿（包括盆、碗、盘、壶、杯）；厨房用具；家
175 21 17285911 用或厨房用容器；瓷器装饰品；茶具（餐具）；盥洗室器具；梳 2015/6/25 2016/8/28 2026/8/27
*；刷子；牙刷；牙签；食物保温容器；手动清洁器具。
纺织织物；丝绒绢画；纺织品制壁挂；丝织美术品；纺织品毛
176 24 17286065 2015/6/25 2016/8/28 2026/8/27
巾；被子；床单；床上用覆盖物；家具遮盖物；门帘
1-1-238
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 类 专用期 专用期
商标 注册号 商品服务 申请日期
号 别 （起） （止）
肉；鱼制食品；水产罐头；以果蔬为主的零食小吃；酱菜；蛋；
177 29 17286089 牛奶制品；食用油；水果色拉；果冻；加工过的坚果；干食用 2015/6/25 2016/8/14 2026/8/13
菌；豆腐制品。
茶饮料；糖；以谷物为主的零食小吃；谷粉制食品；谷类制品；
178 30 17286161 2015/6/25 2016/8/28 2026/8/27
食盐；醋；酱油；调味品；味精。
谷（谷类）；新鲜的园艺草本植物；活动物；新鲜水果；新鲜蔬
179 31 17286280 菜；鲜食用菌；未加工谷种；动物饲料；酿酒麦芽；宠物用香 2015/6/25 2016/8/28 2026/8/27
沙。
为零售目的在通讯媒体上展示商品；组织商业或广告展览；商
业中介服务；通过网站提供商业信息；替他人采购（替其他企
180 35 17286368 2015/6/25 2016/8/28 2026/8/27
业购买商品或服务）；进出口代理；拍卖；替他人推销；表演艺
术家经纪；寻找赞助。
肥皂；洗发剂；非医用沐浴盐；洗面奶；浴盐；清洁制剂；擦
181 3 18389006 2015/11/25 2017/3/7 2027/3/6
鞋膏；研磨材料；香精油；化妆品；牙膏；香
食用淀粉；食盐；酵母；调味品；酱油；醋；食品用香料（含
醚香料和香精油除外）；味精；调味酱；料酒；咖啡饮料；茶饮
182 30 18394413 2015/11/25 2017/1/20 2027/1/19
料；茶；糖；蜂蜜；以谷物为主的零食小吃；谷粉制食品；谷
类制品；面条；食用淀粉；冰淇淋；豆浆。
啤酒；耐酸饮料；植物饮料；矿泉水（饮料）；无酒精饮料；果
183 32 18394278 昔；蔬菜汁（饮料）；奶茶（非奶为主）；乳清饮料；饮料制作 2015/11/25 2016/12/28 2026/12/27
配料。
4）商标转让进度
截至本报告书出具日，苏盐集团与苏盐生活家签订商标无偿转让协议后，已经将下列商标转让至苏盐生活家名下：
1-1-239
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序号 商标 类别 注册号 专用期（起） 专用期（止）
1 3 16796428 2016/6/14 2026/6/13
2 5 16796454 2016/6/14 2026/6/13
3 29 16796487 2016/6/14 2026/6/13
4 30 16796529 2016/6/14 2026/6/13
5 31 16796566 2016/6/14 2026/6/13
6 32 16796588 2016/6/14 2026/6/13
7 33 16796627 2016/6/14 2026/6/13
8 8 17285794 2016/8/28 2026/8/27
9 21 17285949 2016/8/28 2026/8/27
10 24 17285967 2016/8/28 2026/8/27
11 35 17286366 2016/11/28 2026/11/27
12 1 16833869 2016/06/28 2026/06/27
13 3 16833909 2016/6/28 2026/6/27
14 5 16833926 2016/6/28 2026/6/27
8 16949599 2016/7/14 2026/7/13
15
16 9 16949702 2016/7/14 2026/7/13
17 11 16950556 2016/7/14 2026/7/13
18 16 16950650 2016/7/21 2026/7/20
19 18 16950627 2016/7/21 2026/7/20
20 20 16950661 2016/7/21 2026/7/20
1-1-240
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序号 商标 类别 注册号 专用期（起） 专用期（止）
21 21 16950781 2016/7/21 2026/7/20
22 29 16834012 2016/6/28 2026/6/27
23 30 16834062 2016/6/28 2026/6/27
24 31 16834027 2016/6/28 2026/6/27
25 32 16834126 2016/6/28 2026/6/27
26 33 16834086 2016/6/28 2026/6/27
27 35 16834200 2016/6/28 2026/6/27
28 39 16834150 2016/6/28 2026/6/27
29 40 16834288 2016/6/28 2026/6/27
30 41 16950813 2016/7/14 2026/7/13
31 42 16950888 2016/7/14 2026/7/13
32 43 16834315 2016/6/28 2026/6/27
33 18 16901707 2016/11/28 2026/11/27
34 20 16901785 2016/10/14 2026/10/13
35 21 16902124 2016/7/7 2026/7/6
36 28 16902190 2016/11/14 2026/11/13
37 40 16902458 2016/8/14 2026/8/13
38 42 16902625 2016/11/28 2026/11/27
39 31 17433527 2017/2/14 2027/2/13
40 29 17433546 2016/11/14 2026/11/13
41 30 17433593 2017/2/14 2027/2/13
1-1-241
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序号 商标 类别 注册号 专用期（起） 专用期（止）
42 6 16901560 2016/7/7 2026/7/6
43 11 18109660 2016/11/28 2026/11/27
44 14 16901594 2016/7/7 2026/7/6
45 16 16901680 2016/7/7 2026/7/6
46 18 16901859 2016/7/7 2026/7/6
47 20 16901885 2016/7/7 2026/7/6
48 21 16902147 2016/7/7 2026/7/6
49 28 16902258 2016/7/7 2026/7/6
50 35 16902357 2016/7/7 2026/7/6
51 40 16902541 2016/7/7 2026/7/6
52 42 16902697 2016/9/7 2026/9/6
53 6 16901593 2016/7/7 2026/7/6
54 11 18109552 2016/11/28 2026/11/27
55 14 16901643 2016/7/7 2026/7/6
56 16 16901642 2016/7/7 2026/7/6
57 18 16901795 2016/7/7 2026/7/6
58 20 16901906 2016/7/7 2026/7/6
59 21 16902113 2016/7/7 2026/7/6
60 28 16902217 2016/7/7 2026/7/6
61 35 16902405 2016/7/7 2026/7/6
1-1-242
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序号 商标 类别 注册号 专用期（起） 专用期（止）
62 40 16902554 2016/7/7 2026/7/6
63 42 16902719 2016/9/14 2026/9/13
64 1 17986253 2016/11/7 2026/11/6
65 3 17986502 2017/1/14 2027/1/13
66 5 17986719 2016/11/7 2026/11/6
67 29 17986910 2016/12/7 2026/12/6
68 30 17987040 2016/11/14 2026/11/13
69 31 17987154 2016/11/7 2026/11/6
70 32 17987385 2016/11/7 2026/11/6
71 33 17988672 2016/11/7 2026/11/6
72 35 17988815 2017/1/14 2027/1/13
73 39 17988773 2016/11/7 2026/11/6
74 40 17988813 2016/11/7 2026/11/6
75 42 17988911 2017/1/14 2027/1/13
76 43 17989024 2016/11/7 2026/11/6
77 3 20799200 2017/09/21 2027/09/20
78 35 20799222 2017/09/21 2027/09/20
79 1 17986374 2016/11/7 2026/11/6
80 3 17986630 2016/11/7 2026/11/6
81 5 17986830 2016/11/7 2026/11/6
82 29 17986916 2016/11/7 2026/11/6
1-1-243
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序号 商标 类别 注册号 专用期（起） 专用期（止）
83 30 17987160 2016/11/7 2026/11/6
84 31 17987197 2016/11/7 2026/11/6
85 32 17987408 2016/11/7 2026/11/6
86 33 17988770 2016/11/7 2026/11/6
87 35 17988830 2016/11/7 2026/11/6
88 39 17988880 2016/11/7 2026/11/6
89 42 17988936 2016/11/7 2026/11/6
90 43 17988977 2016/11/7 2026/11/6
91 8 18031440 2016/11/14 2026/11/13
92 21 18031599 2016/11/14 2026/11/13
93 29 18032037 2016/11/14 2026/11/13
94 30 18031817 2016/11/14 2026/11/13
95 31 18031803 2016/11/14 2026/11/13
96 32 18031909 2016/11/14 2026/11/13
97 33 18031957 2016/11/14 2026/11/13
98 3 18031207 2017/1/14 2027/1/13
99 5 18031554 2017/1/14 2027/1/13
100 35 18031347 2016/11/14 2026/11/13
101 3 19090212 2017/6/14 2027/6/13
102 5 19090190 2017/6/14 2027/6/13
103 35 19090339 2017/3/14 2027/3/13
1-1-244
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序号 商标 类别 注册号 专用期（起） 专用期（止）
104 3 19090173 2017/6/14 2027/6/13
105 5 19090189 2017/3/14 2027/3/13
106 35 19090256 2017/3/14 2027/3/13
107 35 19475417 2017/5/7 2027/5/6
108 3 19207528 2017/4/7 2027/4/6
109 32 19763355 2017/8/21 2027/8/20
110 3 20237837 2017/10/7 2027/10/6
111 29 20689709 2017/09/14 2017/09/13
112 3 17286549 2016/8/28 2026/8/27
113 5 17286581 2016/8/28 2026/8/27
114 8 17285816 2016/8/28 2026/8/27
115 21 17285911 2016/8/28 2026/8/27
116 24 17286065 2016/8/28 2026/8/27
117 29 17286089 2016/8/14 2026/8/13
118 30 17286161 2016/8/28 2026/8/27
119 31 17286280 2016/8/28 2026/8/27
120 35 17286368 2016/8/28 2026/8/27
1-1-245
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序号 商标 类别 注册号 专用期（起） 专用期（止）
121 35 19167835 2017/4/7 2027/4/6
122 35 19329219 2017/4/21 2027/4/20
截至本报告书出具日，苏盐集团除按协议将上述商标转让至苏盐生活家外，另将部分新注册取得的其他商标也无偿转让至
苏盐生活家名下，具体如下：
序号 商标 类别 注册号 专用期（起） 专用期（止）
1 35 20350030 2017/8/7 2027/8/6
2 35 22522273 2018/2/14 2028/2/13
3 35 22167009 2018/3/28 2028/3/27
4 35 22167259 2018/3/28 2028/3/27
2028/4/20
5 35 22650646 2018/4/21
6 35 22167093 2018/1/21 2028/1/20
7 35 22167035 2018/3/28 2028/3/27
1-1-246
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序号 商标 类别 注册号 专用期（起） 专用期（止）
8 35 22521378 2018/2/14 2028/2/13
9 35 22521250 218/3/28 2018/3/27
10 35 22521727 2018/2/14 2018/2/13
11 35 22521774 2018/3/28 2028/3/27
12 35 22521733 2018/3/28 2028/3/27
13 35 22521696 2018/2/14 2028/2/13
14 35 22521509 2018/2/14 2028/2/13
15 35 22521471 2018/2/14 2028/2/13
16 35 22521807 2018/2/14 2028/2/13
17 35 22522135 2018/2/14 2028/2/13
18 35 22522259 2018/2/14 2028/2/13
19 35 22522089 2018/2/14 2028/2/13
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序号 商标 类别 注册号 专用期（起） 专用期（止）
20 35 22522161 2018/2/14 2028/2/13
21 35 22522030 2018/2/14 2028/2/13
22 35 22521964 2018/2/14 2028/2/13
23 35 22521522 2018/2/14 2028/2/13
24 35 22521988 2018/2/14 2028/2/13
25 35 22521906 2018/3/28 2028/3/27
26 35 22521567 2018/2/14 2028/2/13
27 35 22666440 2018/2/14 2028/2/13
28 03 22880486 2018/4/21 2028/4/20
29 11 22880511 2018/3/28 2018/3/27
30 18 22880642 2018/2/28 2018/2/27
31 29 22880654 2018/2/28 2018/2/27
1-1-248
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序号 商标 类别 注册号 专用期（起） 专用期（止）
32 30 22880817 2018/4/21 2028/4/20
33 33 22880905 2018/2/28 2018/2/27
34 43 22880949 2018/5/14 2028/5/13
1-1-249
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2、主要资产产权清晰，不存在抵押、质押等权利限制，不涉及诉讼、仲裁、司法强制执
行等重大争议或者存在妨碍权属转移的其他情况的说明
截至本报告书签署日，苏盐连锁主要资产产权清晰，不存在抵押、质押等权利限制，不涉及
诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者存在妨碍权属转移的其他情况。
3、对外担保情况
截至本报告书签署日，苏盐连锁不存在为其他关联企业或第三方企业提供担保的情形。
4、主要负债情况
根据苏盐连锁经审计的模拟合并财务报表，截至 2018 年 3 月 31 日，苏盐连锁总负债为
63,822.18 万元，负债情况如下表所示：
单位：万元
2018 年 3 月 31 日
项目
金额 比例
流动负债
短期借款 8,053.39 12.62%
应付票据 2,704.70 4.24%
应付账款 29,544.32 46.29%
预收款项 5,065.90 7.94%
应付职工薪酬 2,628.48 4.12%
应交税费 5,301.22 8.31%
应付股利 479.08 0.75%
其他应付款 10,043.54 15.74%
流动负债合计 63,820.63 100.00%
非流动负债
长期应付款 1.03 0.00%
递延收益 0.52 0.00%
非流动负债合计 1.55 0.00%
负债合计 63,822.18 100.00%
截至本报告签署日，苏盐连锁有一笔银行借款，苏盐连锁已向债权人交通银
行江苏省分行告知本次重大资产重组事项，并已于 2017 年 10 月 26 日向苏盐连
锁出具《关于同意债务人重大事项变更的函》（以下简称“同意函”），内容如下：
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
“江苏井神盐化股份有限公司拟通过向贵公司股东江苏省盐业集团有限责任公
司发行股份及支付现金的方式，购买江苏省盐业集团有限责任公司持有的贵公司
100%股权，我行作为贵公司的债权人，已知悉并同意。”
贷款银行出具同意函未附加相关条件，对本次交易的实质性进展不产生影
响。
（十五）涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等
有关报批事项
报告期内，苏盐连锁主要生产经营建设项目履行了必要的立项、环境影响评价以及环保验收
等程序。本次交易不涉及新增项目的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批
事项。
（十六）涉及的重大诉讼、仲裁、行政处罚或潜在纠纷的情况
1、重大未决诉讼情况
截至本报告书签署日，苏盐连锁涉及的涉诉标的额为 500 万元以上的未决诉讼具体情况如
下：
（1）2016 年 9 月，孙彤向盐城市盐都区人民法院提起诉讼，请求法院判令苏盐连锁盐城分
公司向其赔偿解除房屋租赁合同后的装修及其他投入损失 1238 万元（按鉴定结论的意见）。诉
讼理由为：2010 年孙彤与苏盐连锁盐城分公司签订房屋租赁协议，租赁其位于盐都区开元路 16
号综合楼的部分房屋用于酒店经营，租赁期限为 15 年，后由于其他纠纷，孙彤同意与苏盐连锁
盐城分公司解除合同，但要求苏盐连锁盐城分公司赔偿其装修损失与其他投入损失。2017 年 5
月，盐都区人民法院作出一审判决，判令苏盐连锁盐城分公司对孙彤作出补偿，补偿金额为 937.44
万元。一审判决生效后，孙彤向法院申请执行，苏盐资管（苏盐连锁将该部分债务划转至苏盐资
管）已向法院缴纳执行款 200 万元。苏盐连锁盐城分公司已就本案申请再审。2018 年 5 月 21 日，
盐城市中级人民法院做出裁定（（2017）苏 09 民申 184 号），驳回江苏省苏盐连锁有限公司盐
城分公司的再审申请。
针对上述诉讼，苏盐连锁已根据一审判决确认了“长期待摊费用-装修”及对应的债务“其
他应付款-诉讼相关”各 937.44 万元，并随涉诉房产一并剥离至苏盐集团下属苏盐资管。
（2）2016 年 8 月 30 日，苏盐连锁无锡分公司向无锡市梁溪区人民法院提起诉讼，诉请法
院判令无锡鑫业源化工贸易有限公司返还货款 798.3944 万元及相应违约金 600 万元，判令沙晓
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
军、詹颜慈对此债务承担连带赔偿责任，诉讼理由为：苏盐连锁无锡分公司向无锡鑫业源化工有
限公司采购聚氯乙烯树脂材料（PVC），款到发货。2016 年 6 月 23 日双方对账后，无锡鑫业源
化工贸易有限公司结欠苏盐连锁无锡分公司预付款 798.3944 万元。2016 年 7 月 25 日，苏盐连锁
无锡分公司与无锡鑫业源化工贸易有限公司、沙晓军、詹颜慈签订《协议书》，约定无锡鑫业源
化工贸易有限公司所欠苏盐连锁无锡分公司款项应于 2016 年 9 月 4 日前清偿，沙晓军、詹颜慈
以其名下 7 处房产作抵押担保。2018 年 3 月 20 日，无锡市梁溪区人民法院作出判决（（2016）
苏 0213 民初 1541 号），判令无锡鑫业源化工贸易有限公司于本判决发生法律效力之日起 10 日
内向江苏省苏盐连锁有限公司无锡分公司返还价款 7,981,862 元，并支付违约金（自 2016 年 8
月 28 日起至实际给付之日止，以 7,981,862 元为基数，按中国人民银行同期贷款基准利率计算）。
截至本报告书出具之日，苏盐连锁无锡分公司已向无锡市人民法院提起上诉，该案正在二审审理
过程中。
（3）2017 年 5 月 24 日，无锡鑫业源化工贸易有限公司（以下简称“鑫业源”）向无锡市
梁溪区人民法院提起诉讼，诉请法院判令江苏省苏盐连锁有限公司与苏盐连锁无锡分公司偿还其
货款 24,166,793 元、货款利息 4,350,022 元。诉由为：2012 年 4 月至 2016 年 7 月期间，苏盐连
锁无锡分公司从鑫业源采购聚氯乙烯树脂（PVC）54,921 吨，货款金额 326,972,541 元，已经支
付货款 302,805,748 元，尚欠货款 24,166,793 元未付。根据君致律师访谈，苏盐连锁及无锡分公
司认为鑫业源的所述事项与事实不符，苏盐连锁无锡分公司不存在拖欠鑫业源货款的行为，现该
案件已经完成司法审计，江阴大桥会计师事务所出具的《审计报告》（大桥专审字（2017）291
号）认为鑫业源账面上不存在大额已经发货未开票的情况。2018 年 3 月 20 日，无锡市梁溪区人
民法院作出判决（（2017）苏 0213 民初 4807 号），驳回无锡鑫业源化工贸易有限公司的诉讼请
求。
（4）2016 年 11 月 22 日，苏盐连锁（原告）向南京市玄武区人民法院提起诉讼，请求法院
判决解除苏盐连锁与途牛（南京）信息技术有限公司（被告一，以下简称“途牛”）之间签订的
《物业管理服务协议》《补充协议（一）》《关于<房屋租赁合同>的补充协议》；解除原告与
南京途牛金融信息服务有限公司（被告二）、南京途之旅票务服务有限公司（被告三）、江苏开
汇商业保理有限公司（被告四）签订的《协议》（主要内容为被告二、被告三、被告四代被告一
支付部分租金）；判令途牛赔偿因违反房屋租赁合同给原告造成的损失合计（扣除履约保证金）
7,539,700 元，判令途牛因违反物业管理协议给原告造成的物业损失（扣除已支付部分）合计
206,131.86 元，判令被告二就诉讼请求中的 2,473,647.14 元部分与被告一承担连带责任，判令被
告 三 就 诉 讼 请 求 中 2,132,724.66 元 与 被 告 一 承 担连带 责 任 ， 判 令 被 告 四 就 诉讼 请 求 中 的
677,948.336 元部分与被告一承担连带责任。诉讼理由为：2015 年 10 月 13 日，苏盐连锁与途牛
签订《房屋租赁合同》《物业管理协议》，约定苏盐连锁将其名下位于紫气路 16 号的房屋租与
途牛使用，租赁期限为 2015 年 10 月 15 日至 2022 年 4 月 14 日，第一、第二年的年租金为 4,950,000
元，其中 2015 年 10 月 15 日至 2016 年 4 月 14 日为免租期，标的房屋以毛坯房形式出租，途牛
同意出资承接尚未完工的新风设备及空调工程，2015 年 10 月 13 日，苏盐连锁与途牛签订《物
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
业管理服务协议》，约定途牛每月向苏盐连锁支付物业费 34,355.31 元，自 2015 年 10 月 15 日开
始缴纳。2016 年，苏盐连锁与被告一签订《补充协议》，与被告二、被告三、被告四签订《协
议》，约定四被告共同承担房屋租金，被告二自愿承担 2,371,400.92 元房租，被告三自愿承担
1,956,628.13 元房租，被告四自愿承担 621,970.95 元房租。2016 年 7 月 1 日，苏盐连锁就途牛拖
欠租金，怠于履行义务事宜向途牛发送律师函。2016 年 8 月 25 日，苏盐连锁与途牛签订《关于
<房屋租赁合同>的补充协议》，苏盐连锁同意将免租期延长至 2016 年 8 月 15 日，苏盐连锁将
相关竣工验收合格证明文件以及可以入场进行第二次装修的书面通知发出给途牛之日为租金起
算日。该补充协议签订后，途牛一直未履行合同义务。2018 年 4 月 27 日，南京市玄武区人民法
院作出判决（（2016）苏 0102 民初 6791 号），解除原告江苏省苏盐连锁有限公司与被告途牛（南
京）信息技术有限公司、南京途牛金融信息服务有限公司、南京途之旅票务服务有限公司、江苏
开汇商业保理有限公司签订的《房产租赁合同》、《物业管理服务协议》《补充协议（一）》及
《协议》、《关于<房屋租赁合同>的补充协议》；驳回江苏省苏盐连锁有限公司的其他诉讼请
求。
（5）2016 年 11 月 28 日，玄武区人民法院受理途牛（南京）信息技术有限公司（简称“途
牛”）诉苏盐连锁租赁合同纠纷案，途牛诉请法院判令解除其与苏盐连锁签订的《房屋租赁合同》
与《补充协议》，返还保证金 1,237,500 元以及物业费 206,131.86 元。诉由为：2015 年 10 月 13
日，途牛与苏盐连锁签订《房屋租赁合同》，租赁区域为苏盐连锁研发中心 2 号楼和 3 号楼，租
期 2015 年 10 日 15 日至 2022 年 4 月 14 日，同时合同约定途牛应在协议签订后 6 个月内完成装
饰工程设计及施工，并配合苏盐连锁办理工程竣工各项验收手续，在工程竣工验收合格之前，途
牛不得自行将承租物业投入使用。途牛公司于 2015 年交纳租赁保证金 1,237,500.00 元；交纳物
业费 206,131.86 元；但因装修未完成，途牛公司一直未进驻。途牛与苏盐连锁于 2016 年 8 月达
成《补充协议》，将免租期限变更为 2015 年 10 月 15 日至 2016 年 8 月 15 日，若苏盐连锁未能
在 8 月 15 日完成竣工验收，则免租期顺延至竣工验收合格。2017 年 10 月 11 日，途牛向苏盐连
锁发送告知函，要求苏盐连锁在 9 月 30 日前交付案涉房屋及所涉房屋一次竣工验收合格的相关
文件，否则途牛公司有权单方解除《房屋租赁合同》与《补充协议》。苏盐连锁辩称，苏盐连锁
已经取得土地证和建设工程规划许可证，双方签订的《房屋租赁合同》及《补充协议》合法有效，
且苏盐连锁在招租公告中已经明确告知拟承租人其出租房屋为毛坯房，承租人需要承接未完工的
新风和空调系统，并确保在签订租赁合同 6 个月内完成装饰工程的设计施工并配合苏盐连锁通过
竣工验收手续，否则承租人不得以被告未通过验收主张权利，另外涉案房屋已经在 2016 年 9 月
23 日竣工验收合格且苏盐连锁在房屋验收合格后及时通知了途牛，故原告主张解除合同无依据。
玄武区人民法院已经作出一审判决，驳回途牛公司全部诉讼请求。2018 年 3 月 7 日，南京市中
级人民法院对途牛与苏盐连锁解除租赁合同纠纷案（二审）做出判决，驳回途牛的上诉请求，维
持原判。
针对苏盐连锁未决诉讼事项，苏盐集团已出具《诉讼事宜的承诺函》。苏盐连锁如因上述未
决诉讼给重组完成后的井神股份或其子公司造成损失的，苏盐集团将承担相应赔偿责任。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
截至本报告书签署日，除上述诉讼外，苏盐连锁不存在涉案金额超过 500 万元的未决诉讼、
仲裁、司法强制执行等重大争议或其他妨碍权属转移的情况。
苏盐连锁涉及 5 起诉讼标的额为 500 万元以上的未决诉讼进展情况，败诉的补救措施以及对
本次交易的影响。
2018 年 3 月 7 日，南京市中级人民法院对途牛与苏盐连锁解除租赁合同纠纷案（二审）做
出判决，驳回途牛的上诉请求，维持原判，即认为途牛与苏盐连锁之间签订的《房屋租赁合同》
及《补充协议》合法有效，途牛主张解除合同无依据。除此之外，截至本报告书签署日，苏盐连
锁其他四宗标的额为 500 万以上的未决诉讼无实质性进展。各案件败诉的补救措施以及对本次交
易的影响如下：
（一）关于“苏盐连锁无锡分公司与无锡鑫业源化工贸易有限公司货款纠纷案”，苏盐连锁
无锡分公司诉请法院判令无锡鑫业源化工贸易有限公司返还货款 798.3944 万元及相应违约金
600 万元，苏盐连锁无锡分公司与无锡鑫业源化工贸易有限公司之间的权利义务关系明确，苏盐
连锁无锡分公司诉讼的证据充分，败诉的可能性极小，不会对本次重组构成障碍。
（二）与前一诉讼事项相关的“无锡鑫业源化工贸易有限公司与江苏省苏盐连锁有限公司、
苏盐连锁无锡分公司货款纠纷案”，该案已经完成司法审计，江阴大桥会计师事务所出具的《审
计报告》（大桥专审字（2017）291 号）认为鑫业源账面上不存在大额已经发货未开票的情况，
苏盐连锁及苏盐连锁无锡分公司败诉的可能性较小，不会对本次重组构成障碍。
（三）关于“孙彤与苏盐连锁盐城分公司租赁合同纠纷案”，苏盐连锁盐城分公司已经就该
案申请再审。盐城市中级人民法院是否受理尚存疑，故无法判断该案再审的审判结果。针对上述
诉讼，苏盐连锁已根据一审判决确认了“长期待摊费用-装修”及对应的债务“其他应付款-诉讼
相关”各 937.44 万元，并随涉诉房产一并剥离至苏盐集团下属苏盐资管，该债务将由苏盐资管
承担，同时苏盐集团承诺为上述债务提供担保，即使该案再审不被受理或再审败诉，亦不会对本
次交易产生影响。
（四）关于苏盐连锁作为原告的“苏盐连锁与途牛租赁合同纠纷案”，因苏盐连锁证据充分，
诉讼请求合理，败诉风险较小。即使败诉，苏盐连锁不会发生额外损失，不会对本次重组构成障
碍。
苏盐集团针对上述诉讼事项承诺承担相应损失和责任：“1、除本承诺函附件包含的苏盐连
锁与南通盐业截至本承诺出具日存在的正在进行的诉讼、仲裁事项外，苏盐连锁与南通盐业不存
在其他正在进行的重大诉讼、仲裁事项，如因苏盐连锁或南通盐业的未决或未披露的诉讼、仲裁
事项给重组完成后的井神股份或其子公司造成损失的，苏盐集团应承担相应赔偿责任。”
“根据众华会计师事务所出具的“众会字（2017）第 5891 号”《关于江苏省苏盐连锁有限
公司拟剥离资产的专项审计报告》，江苏省苏盐连锁有限公司（以下简称“苏盐连锁”）将其部
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分资产以及债权债务剥离至江苏苏盐资产管理有限公司（以下简称“苏盐资管”）。在此次资产
剥离中，苏盐连锁将对孙彤的装潢补偿（应付账款，经法院一审判决补偿款为 9,374,400 元）一
并剥离至苏盐资管。
根据《合同法》的规定，债务承担须经债权人同意。考虑到该笔债务所涉及的案件正在再审
的审理过程中，苏盐集团自愿为上述剥离至苏盐资管的债务提供担保。若苏盐资管无法承担应付
款项的，苏盐集团自愿代替苏盐资管履行偿还义务。”
综上所述，截至本报告书出具日，途牛与苏盐连锁解除租赁合同纠纷案（二审）做出判决，
驳回途牛的上诉请求，维持原判。苏盐连锁涉及的其余 4 起诉讼标的额为 500 万以上的未决诉讼
无实质性进展。上述诉讼败诉可能性较低且苏盐集团已就诉讼事项承诺承担相应损失和责任，因
此不会对本次重组构成实质性障碍。
2、行政处罚情况
苏盐连锁最近三年所受主要行政处罚情况如下：
（1）2017 年 3 月 16 日，南京市工商行政管理局向江苏省苏盐连锁有限公司下达《行政处
罚决定书》（宁工商案[2017]00005 号），对苏盐连锁罚款人民币 8 万元。处罚原因为苏盐连锁
销售的“淮“牌食用盐包装上印有“1906 年获世界博览会金奖”宣传语，属于《中华人民共和
国广告法》规定的虚假宣传。
南京市工商行政管理局作出此次行政处罚的依据是《中华人民共和国广告法》第五十五条第
一款，该条款的内容为：违反本法规定，发布虚假广告的，由工商行政管理部门责令停止发布广
告，责令广告主在相应范围内消除影响，处广告费用三倍以上五倍以下的罚款，广告费用无法计
算或者明显偏低的，处二十万元以上一百万元以下的罚款；两年内有三次以上违法行为或者有其
他严重情节的，处广告费用五倍以上十倍以下的罚款，广告费用无法计算或者明显偏低的，处一
百万元以上二百万元以下的罚款，可以吊销营业执照，并由广告审查机关撤销广告审查批准文件、
一年内不受理其广告审查申请。在本次行政处罚中，苏盐连锁的广告费用为 26,641.35 元，罚款
金额为广告费用的三倍，属于该条款规定的行政处罚中最轻微的行政处罚。苏盐连锁在收到上述
南京市工商局行政处罚的通知后已积极完成了整改、及时足额缴纳了罚款并消除了该等违法违规
情形的不利影响，不会对标的资产未来的经营产生重大不利影响。
君致律师认为苏盐连锁上述不当宣传行为不属于重大违法违规行为。
（2）2017 年 7 月 5 日，滨海县市场监督管理局向滨海县盐业有限公司下达《行政处罚决定
书》（滨市监案字[2017]第 00075 号），对滨海县盐业有限公司作出罚款 3 万元的行政处罚决定。
处罚原因为滨海县盐业有限公司销售给滨海大润发超市的“淮牌”系列竹盐实际由山东莱夹子
盐场生产，并非包装上宣称的“淮盐”，属于《中华人民共和国反不正当竞争法》规定的虚假宣
传行为。滨海县市场监督管理局已出具了关于上述行政处罚为非重大违法违规行为的说明。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
苏盐连锁及其主要子公司已经取得了当地工商局、国税局、地税局、社保等相关主管机关的
合法合规经营证明文件，除上述行政处罚以外，标的资产及其下属子公司在报告期内合法合规经
营，不存在其他重大违法违规情形。
（十七）其他事项
1、拟注入资产为股权的情况
（1）关于交易标的是否为控股权的说明
井神股份本次拟收购苏盐连锁 100%股权，为控股权。
（2）拟注入股权是否符合转让条件
本次拟注入上市公司的资产为苏盐连锁股权，所涉及公司的公司章程不存在转让前置条件及
其他可能对本次交易产生影响的内容；标的资产不存在出资不实或影响其合法存续的情形。因此，
本次拟注入上市公司的股权符合转让条件。
2、报告披露前 12 月内所进行的重大资产购买、出售事项
详见本节“一、苏盐连锁 100%股权”之“（九）资产剥离的情况”。
3、非经营性资金占用
截至本报告书签署日，苏盐连锁与关联方之间的关联往来余额均为正常经营业务产生的余
额，不存在关联方非经营性资金占用的情形。
4、本次交易不涉及员工安置
本次拟注入的标的资产为股权类资产，不涉及员工安置，标的资产的员工将继续履行此前签
署的劳动合同。
5、本次交易的债务处理
详见本节“一、苏盐连锁 100%股权”之“（九）资产剥离的情况”。
二、南通盐业 51%股权
（一）基本情况
截至本报告书签署日，南通盐业基本情况如下：
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公司名称 江苏省盐业集团南通有限公司
企业性质 有限责任公司
注册地址 南通市通富北路北首 8 号
主要办公地址 南通市通富北路北首 8 号
法定代表人 莫宗强
注册资本 5000 万人民币
成立日期 1991 年 07 月 01 日
统一社会信用代码 91320600138301674N
食盐、预包装食品（商品类别限《食品流通许可证》核定范围）批
发；碘盐分装与配送；卷烟、雪茄烟的零售（分支机构经营）；水
产品、日用百货、五金交电、皮革箱包、塑料制品、化肥、建筑材
经营范围 料、装饰装潢材料、机电产品、工业盐、印染助剂、元明粉、纯碱、
海水晶、硫化碱、盐化产品销售；饲料添加剂批发、零售；房屋租
赁服务；机械设备及配件租赁。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
（二）历史沿革
1、1980 年 1 月，南通盐业公司设立
1980 年 1 月，经南通地区行政公署批准，江苏省南通盐业公司设立，该公司的设立时的资
金数额为 85.14 万元，经济性质为全民所有制，独立核算，主营范围为原盐。
2、历次增减资、股权转让及工商变更情况
（1）2005 年 10 月，南通盐业改制为有限公司并进行资产重组
2005 年 9 月 30 日，南通市国资委出具《南通盐业公司资产重组方案》，主要内容如下：
1）总体思路
以江苏省盐业公司南通分公司现有国有资产为基础，吸收省盐业集团公司和市工贸国有资产
经营公司的出资，置换江苏省盐业公司南通分公司部分存量资产，按照《公司法》的要求，将其
改制为规范的有限责任公司。在此基础上，由重组改制后的市级新公司对启东、海门、如东、通
州的四个县级盐业公司支公司进行投资，实行存量置换或增量扩股，将其重组改制为公司制企业。
通过以上操作，完成对全市盐业系统的产权制度改造。
2）资产处置
截至 2005 年 7 月 31 日，根据江苏富华会计师事务所有限公司的评估和南通市国资委的批准，
江苏省盐业公司南通分公司的总资产 13,217.06 万元，总负债 5,383.5 万元，对净资产进行以下处
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置：
①剥离不良资产 718 万元，剥离南通盐业公司对南通自行车厂的应收账款 100 万元和对如东
盐场的应收账款 618 万元，交国资委处置。
②提取离退休人员工资费用 559.55 万元。
③提取伤残退伍军人医疗补贴 10 万元。
④提取养老保险金 145.96 万元。
⑤提取离休干部遗孀补助 26 万元。
⑥提取遗属补助 12 万元。
⑦上缴市财政 1,362.05 万元。
经上述处置后，江苏省盐业公司南通分公司纳入本次资产重组的净资产为 5,000 万元。
（3）重组改制后新企业注册资本为 5,000 万元，其中，苏盐集团通过受让江苏省盐业公司
南通分公司净资产出资，占新企业注册资本的 46%；市国资委保留出资 2,200 万元，占注册资本
的 44%；市工贸公司通过市国资委授权出资 500 万元，占注册资本的 10%。
2005 年 10 月 8 日，南通市国资委、苏盐集团、南通工贸国有资产经营有限公司签订《重组
南通盐业协议书》。
2005 年 10 月 10 日，南通市政府形成《关于江苏省盐业公司南通分公司资产重组有关问题
的会议纪要》，会议原则上同意南通市国资委提出的关于南通盐业公司与省盐业集团资产重组的
实施方案。
2005 年 10 月 10 日，南通市国资委向南通工贸国有资产经营有限公司印发《市国资委关于
增加南通工贸国有资产经营有限公司授权资产的通知》，根据该通知，南通市国资委根据江苏省
盐业公司南通分公司资产重组方案，将江苏省盐业公司南通公司经审计评估后净资产中的 500
万元授权给南通工贸国有资产经营有限公司，江苏省盐业公司南通分公司重组后的新公司注册资
本为 5,000 万元，南通工贸国有资产经营有限公司的出资为 500 万元。
2005 年 10 月 11 日，南通国资委与江苏省盐业集团有限责任公司共同签署《产权交割书》
（南通产权交易所有限公司文件，通权所[2005]56 号），江苏省盐业公司南通分公司按照《南通
盐业公司资产重组方案》进行资产处置后，纳入本次资产重组的总资产为 12,499.06 万元，总负
债为 7,499.06 万元，净资产为 5,000 万元。根据移交方与受让方签署的《重组南通盐业协议书》
的约定，移交方保留 44%的南通盐业公司产权，接收方以人民币 2,300 万元取得南通盐业公司
46%的产权；剩余 10%（500 万元）南通盐业公司产权由移交方划拨给南通工贸国有资产经营有
限公司持有。移交方、接收方共同确认市公司的产权交割工作已全部完成。
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2005 年 10 月 11 日，南通新天会计师事务所有限公司出具“通新天验[2005]107 号”《验资
报告》，根据该报告，截至 2005 年 10 月 11 日止，江苏省盐业集团南通有限公司（筹）已经收
到变更后的股东缴纳的注册资本合计人民币 5000 万元。
2005 年 10 月 14 日，南通市政府下发《市政府关于同意江苏省盐业公司南通分公司资产重
组的批复》（通政复[2005]44 号），该《批复》同意江苏省盐业公司南通分公司与江苏省盐业集
团有限责任公司实行资产重组，通过存量置换，吸收省盐业集团和南通工贸国有资产经营有限公
司为股东，依法将南通盐业公司改制变更为江苏省盐业集团南通有限公司。
（2）2015 年 9 月，第一次股权转让
2015 年 7 月 22 日，江苏省国资委下发《江苏省国资委关于同意协议受让南通盐业公司 5%
股权的批复》（苏国资复[2015]118 号），同意南通产业控股集团（下称“南通控股”）将在南
通盐业持有的部分股权（5%的股权）转让给苏盐集团，股权转让价格以南通盐业最近一期审计
报告确认的净资产价值为作价依据。
2015 年 9 月 10 日，南通盐业召开股东会，股东会作出决议，同意南通控股将在南通盐业持
有的部分股权（5%的股权）转让给苏盐集团，转让价格根据《江苏省国资委关于同意协议受让
南通盐业公司 5%股权的批复》（苏国资复[2015]118 号）规定，“以南通盐业公司最近一期审计
报告确认的净资产为作价依据”。按照苏永城会专字[2015]174 号专项审计报告确认的将资产为
177,211,562.93 元，5%股权转让价格为 8,861,078.15 元。
2015 年 9 月 10 日，南通控股与苏盐集团签订《股权转让协议》，双方同意以上述价格完成
此次股权转让。
此次股权转让完成后，南通盐业的股权结构如下：
序号 股东 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例
1 苏盐集团 2,550.00 2,550.00 51.00%
2 南通市国资委 2,200.00 2,200.00 44.00%
3 南通产业控股集团有限公司 250.00 250.00 5.00%
合计 5,000.00 5,000.00 100%
此次股权转让完成后，南通盐业的股权结构至今未发生变化。
（三）出资及合法存续情况的说明
南通盐业为依法设立并有效存续的有限责任公司，其历次股权变动已履行了必要的审批或确
认程序。交易对方承诺其依法履行了对标的公司的出资义务；标的公司股权不存在权属纠纷或潜
在权属纠纷，不存在可能影响交易标的合法存续的情况；不存在信托、委托持股或者类似安排，
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不存在禁止转让、限制转让的承诺或安排；不存在质押、冻结、查封、财产保全或其他权利限制。
（四）股权结构及控制关系情况
截至本报告书签署日，南通盐业的控股股东为苏盐集团，实际控制人为江苏省国资委，其股
权结构如下图所示：
（五）控股股东、实际控制人情况
截至本报告书签署日，南通盐业的控股股东为苏盐集团，苏盐集团具体情况参见本报告“第
三节 交易对方基本情况”。南通盐业的实际控制人为江苏省国资委。
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（六）下属控股公司、参股公司及分支机构情况
1、主要子公司基本情况
截至本报告书签署日，南通盐业下属的主要子公司基本情况如下：
序 注册资本 股权
公司名称 注册地址 成立时间 业务性质
号 （万元） 比例
信息技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；农产品、水产品、食品、
南通店达新 南通市崇川区观 医疗器械、珠宝首饰、眼镜、摩托车及配件、盆景、电动自行车、纺织品、
2017 年 5
1 通富信息技 100 音山街道通富北 51% 服装、鞋帽、日用品、文具、办公用品、体育用品、家具、汽车配件、建
月 15 日
术有限公司 路北首 8 号 筑材料、电子产品、五金产品、家用电器、工艺品、花卉、化妆品的销售；
网上贸易代理；票务代理；企业营销策划；道路普通货物运输。
南通市江晟 海门市海门镇北 食盐及各类预包装食品批发、零售；卷烟；工业盐、五金交电、化工产品
2007 年 6
2 盐业有限公 200 海路 188 号 30 100% （危险化学品除外）、塑料制品、建材、盐业机械及其配件、日用百货、不
月6日
司 幢 再分装的饲料添加剂批发、零售；道路普通货物运输。
南通银海盐 工业盐的零售；水产品、机电产品、化肥、化工产品（除危险品）、装饰装
南通市通富北路 1998 年 11
3 业发展有限 100 100% 潢材料、建筑材料、盐业机械、皮革箱包、日用杂品、日用百货、五金交
北首 8 号 月3日
公司 电、塑料制品销售；服装加工、销售。
工业盐、染料、助剂、水产品、农副产品、塑料制品、五金交电、建筑装
璜材料（油漆除外）、钢材、现代办公用品、工艺品、针织品、日用百货、
纯碱、硫酸钠、氯化镁、化肥、洗化用品、燃料油、煤炭、pvc 聚氯乙烯、
南通市宏强
1997 年 4 饲料添加剂的销售；第 2 类压缩气体和液化气体、第 3 类易燃液体、第 4
4 盐化有限公 200 开发区星湖商城 100%
月 24 日 类易燃固体、自燃物品、遇湿易燃物品、第 5 类氧化剂和有机过氧化物；
司
第 6 类毒害品和感染性物品、第 8 类腐蚀品批发（不带仓储；不得超范围
经营危险化学品；不得经营剧毒化学品、成品油、一类易制毒品和监控化
学品。经营场所及未经批准的其他场所均不得存放危险化学品）；预包装食
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序 注册资本 股权
公司名称 注册地址 成立时间 业务性质
号 （万元） 比例
品批发与零售；劳务派遣经营。
食盐、工业盐、印染助剂（印染用盐）、元明粉、纯碱、海水晶、硫化碱、
南通市江口
启东市汇龙镇和 1994 年 3 盐化产品（除危险化学品）、医药中间体、燃料中间体（药品及危险品除外）、
5 盐业有限公 300 100%
平南路 306 号 月1日 日用百货（除烟花爆竹）批发、零售，预包装食品（不含冷藏冷冻食品）
司
销售。
南通市江东 盐、预包装食品、日用百货（烟花爆竹除外）、五金交电、化工产品（危险
如东县掘港镇朝 1994 年 1
6 盐业有限公 200 100% 化学品除外）、塑料原料及产品、建材（油漆除外）、盐业机械及配件、不
阳路 25 号 月6日
司 再分装的饲料添加剂批发、零售；烟零售（凭许可证经营）。
食盐批发、零售；食品经营（按《食品经营许可证》核定的主体业态和经
营项目经营）；化肥销售；卷烟、雪茄烟零售（限分公司经营）；日用百货、
南通市江州 五金交电、化工产品、塑料原料及产品、建材、盐业机械及配件、办公设
通州区金沙镇吴 1993 年 12
7 盐业有限公 200 100% 备、办公耗材、数码产品、棉纱、纺织品、服装、电子产品、通讯器材、
桥村六组 月 27 日
司 汽车零配件、摩托车零配件、一类医疗器械、印刷机械、金属材料、农产
品销售；网络设备销售及安装服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
注：
1、为防止南通市内以各县级地域名称命名的盐业公司名称被其他主体注册，南通盐业于 2017 年 3 月开始陆续申请注册了 6 家以市内各县级地域名称命名的盐业公司（包
括但不限于“如东县盐业有限公司”等），上述公司均未实际开展业务，故未在上表中逐一予以列示。
2、南通市宏强盐化有限公司持有南通市经济技术开发区行政审批局颁发的《危险品化学品经营许可证》（苏（F）危化经字（J）00149 号），有效期限为自 2016 年 1 月 29
日至 2019 年 1 月 28 日，许可范围为：苯、苯酚，苯酚溶液、苯乙烯[稳定的]、丙酮。2-丁酮、1,2-二甲苯、1,3 二甲苯、1,4-二甲苯、二甲苯异构体混合物、N,N-甲基甲
酰胺、甲苯、甲醇、甲醇钠、保险粉、硫酸、氢氧化钾、氢氧化钾溶液[含量≥30%]、氢氧化钠、氢氧化钠溶液[含量≥30%]、三氯甲烷、亚硝酸钠、盐酸、乙醇[无水]、乙
酸[含量＞80%]、乙酸溶液[10%＜含量≤80%] 、乙酸酐、乙酸甲酯、乙酸乙酯、正丁醇、易制爆化学品、高锰酸钾、硝酸钠（不得超范围经营危险化学品。不得经营剧毒
化学品、成品油、一类易制毒化学品和监控化学品。经营场所和未经批准的其他场所不得存放危险化学品）。
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2、主要分公司基本情况
序
公司名称 成立日期 住址 注册号/社会信用代码 经营范围
号
预包装食品（商品类别限《食品流通许可证》核定范围）、食盐批发；
江苏省盐业集 南通市通 水产品、日用百货、五金交电、皮革箱包、塑料制品、化肥、建筑材
2009 年
1 团南通有限公 富北路北 320600000246003 料、装饰装潢材料、机电产品、工业盐、印染助剂、元明粉、纯碱、
11 月 26 日
司城区分公司 首8号 海水晶、硫化碱、盐化产品销售；饲料添加剂批发、零售。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐、预包装食品（商品类别限《食品流通许可证》核定范围）批发；
卷烟、雪茄烟的零售；水产品、日用百货、五金交电、皮革箱包、塑
江苏省盐业集 海安县海
2017 年 料制品、化肥、建筑材料、装饰装潢材料、机电产品、工业盐、印染
2 团南通有限公 安镇镇南 91320621MA1Q0JKB10
07 月 31 日 助剂、元明粉、纯碱、海水晶、盐化产品销售；饲料添加剂批发、零
司海安分公司 路 699 号
售；房屋租赁服务；机械设备及配件租赁；普通货物道路运输。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
食盐、预包装食品（商品类别限《食品流通许可证》核定范围）批发；
卷烟、雪茄烟的零售；水产品、日用百货、五金交电、皮革箱包、塑
如皋市如 料制品、化肥、建筑材料、装饰装潢材料、机电产品、工业盐、印染
江苏省盐业集
2017 年 城街道中 助剂、元明粉、纯碱、海水晶、硫化碱、盐化产品销售（以上不含危
3 团南通有限公 91320682MA1Q0CEY2A
07 月 28 日 山路迎驾 险化学品）；饲料添加剂批发、零售；房屋租赁服务；机械设备及配
司如皋分公司
街1号 件租赁；普通货物道路运输。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
注：根据 2005 年 9 月 30 日南通市国资委出具的《南通盐业公司资产重组方案》要求江苏省盐业公司南通分公司重组改制的同时，将其下属的江苏省盐业公司如皋支公司
与江苏省盐业公司海安支公司两个全资子公司办成非独立核算的分公司，取消其独立法人资格，领取分公司营业执照（变更过程详见本节之“（二）历史沿革”）。南通
盐业已经按照《南通盐业公司资产重组方案》要求于 2017 年 7 月注册成立了江苏省盐业集团南通有限公司海安分公司与江苏省盐业集团南通有限公司如皋分公司，并已
将江苏省盐业公司如皋支公司与江苏省盐业公司海安支公司资产分别划转入如皋、海安分公司，同时如皋、海安支公司正在办理注销手续。
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（七）主营业务发展情况
南通盐业经营业务及运营模式与苏盐连锁下属市级分公司相同，主要负责南通市的食盐批发
和零售等业务。其业务情况参见本章节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（七）主营业务发展
情况”。
1、行业基本情况
有关南通盐业主要经营模式参见本章节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（七）主营业务
发展情况”之“1、行业基本情况”。
2、主要产品及业务
有关南通盐业主要产品及业务参见本章节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（七）主营业
务发展情况”之“2、主要产品及业务”。
3、主要经营模式
有关南通盐业主要经营模式参见本章节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（七）主营业务
发展情况”之“3、主要经营模式”。
4、报告期内的销售与采购情况
（1）主要产品市场情况
1）主要客户情况
南通盐业的主要客户包括食盐转（代）批商、商场超市、农贸市场、饭店、集体伙食单位等，
其中食盐转（代）批商、商超及农贸市场为主要的销售对象。
2）主要产品销售价格的变动情况
南通盐业作为苏盐集团控股子公司，负责江苏省南通市的盐产品销售。2016 年至 2018 年 3
月报告期期间，南通盐业主要食盐产品的销量、销售收入及价格变动情况如下表所示：
2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年
销售数量（吨） 4,949.83 11,365.89 5,281.81
普通精制盐
销售收入（万元） 1,079.26 2,924.42 1,739.42
（250g/500g）
平均价格（元/吨） 2,180.40 2,572.98 3,293.22
海藻碘盐 销售数量（吨） 1,669.20 12,672.23 19,634.58
（320g/400g） 销售收入（万元） 653.69 5,560.90 9,127.26
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年
平均价格（元/吨） 3,916.19 4,388.26 4,648.57
销售数量（吨） 339.89 1,530.49 2,323.08
低钠盐
销售收入（万元） 162.70 809.82 1,243.21
（350g-480g）
平均价格（元/吨） 4,786.84 5,291.25 5,351.54
（2）向前五名客户销售的情况
报告期内，南通盐业向前五名客户的销售情况如下表所示：
序号 客户名称 销售金额（万元） 占营业收入比重
2018 年 1-3 月
1 客户一 566.85 5.38%
2 客户二 529.10 5.02%
3 客户三 370.11 3.51%
4 客户四 261.03 2.48%
5 客户五 216.60 2.06%
合计 1,943.70 18.45%
2017 年
1 客户一 2,061.05 4.48%
2 客户二 1,259.42 2.74%
3 客户三 1,038.37 2.26%
4 客户四 742.46 1.61%
5 客户五 686.62 1.49%
合计 5,787.92 12.59%
2016 年
1 客户一 557.04 2.20%
2 客户二 289.04 1.14%
3 客户三 209.75 0.83%
4 客户四 192.42 0.76%
5 客户五 184.71 0.73%
合计 1,432.97 5.65%
2016 年、2017 年与 2018 年 1-3 月，南通盐业向其前五大客户的销售总额分别为 1,432.97 万
元、5,787.92 万元和 1,943.70 万元，分别占各年度销售总额比例为 5.65%、12.59%和 18.45%。南
通盐业销售客户较分散，上述期间不存在向单个客户销售比例超过总额 50%或严重依赖少数客
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户的情况，亦不存在向前五大客户销售比例合计超过总额 50%的情况。
上述期间，南通盐业不存在董事、监事、高级管理人员、其他主要关联方或持有 5%以上股
份的股东在前五名客户中占有权益的情况。
（3）主要产品的采购情况
1）主要产品的价格变动趋势
南通盐业的食盐产品采购均来源于苏盐连锁，苏盐连锁按照固定价格将食盐产品销售给南通
盐业，盐业体制改革前后，南通盐业从苏盐连锁采购食盐产品的价格较为稳定。
2）向前五名供应商采购的情况
报告期内，南通盐业向前五名供应商的采购情况如下表所示：
序号 供应商名称 采购金额（万元） 占采购总额比重
2018 年 1-3 月
1 井神股份 1,059.41 12.17%
2 供应商二 964.35 11.08%
3 苏盐连锁 835.11 9.60%
4 供应商四 748.01 8.59%
5 供应商五 741.21 8.52%
合计 4,348.09 49.96%
2017 年
1 供应商一 6,225.12 16.83%
2 苏盐连锁 6,179.35 16.71%
3 供应商三 3,625.40 9.80%
4 井神股份 3,399.52 9.19%
5 供应商五 1,393.28 3.77%
合计 20,822.66 56.30%
2016 年
1 苏盐连锁 7,632.05 44.77%
2 供应商二 1,912.24 11.22%
3 井神股份 1,267.85 7.44%
4 供应商四 850.14 4.99%
5 供应商五 609.47 3.57%
合计 12,271.74 71.98%
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2016 年、2017 年与 2018 年 1-3 月，南通盐业向其前五大供应商的采购总额分别为 12,271.74
万元、20,822.66 万元和 4,348.09 万元，分别占各年度采购总额比例为 71.98%、56.30%和 49.96%。
由于南通盐业在经营及管理方面履行苏盐连锁市级分公司的职能，故采购主要来源于苏盐连锁及
井神股份。除此外，上述期间南通盐业不存在严重依赖少数供应商的情况。
南通盐业向井神股份采购产品主要为大包装盐产品及纯碱、元明粉等盐化工产品。报告期内
南通盐业及子公司向井神股份采购产品具体类型如下：
主要产品 具体名称 规格 主要用途
精制工业盐 50kg
主要用于印染、制革、建
印染助剂 25kg、50kg
筑、化工、机械等行业
工业粉盐 50kg
盐产品
饲料盐 50kg
主要用于食品、酿造腌制、
肠衣盐 25kg、50kg、1000kg
调味配料、食品加工等
编织袋装精制盐 20kg、50kg、500kg、1000kg
主要应用于洗涤剂、硫化
碱、印染、玻璃、造纸、
元明粉 无水硫酸钠 50kg
纺织、制革、冶金、合成
纤维等工业
主要用于玻璃、冶金、日
纯碱 轻质纯碱 40kg
化、医药等行业
主要用于食品、酿造腌制、
小苏打 食品级碳酸氢钠 25kg
调味配料、食品加工等
除苏盐连锁与井神股份外，上述期间，南通盐业不存在董事、监事、高级管理人员、其他主
要关联方或持有 5%以上股份的股东在前五名供应商中占有权益的情况。
5、安全生产、环境保护情况
有关南通盐业主要经营模式参见本章节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（七）主营业务
发展情况”之“5、安全生产、环境保护情况”。
6、质量管理体系
有关南通盐业主要经营模式参见本章节之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（七）主营业务
发展情况”之“6、质量管理体系”。
（八）业务资质
报告期内，南通盐业主营业务为食盐批发及零售业务，根据《食盐专营办法》（2017 年修
订）、《国务院关于印发盐业体制改革方案的通知》（国发[2016]25 号）规定经营食盐批发业务，
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必须依法申请领取食盐批发许可证。未取得食盐批发许可证的，不得经营食盐批发业务；企业经
营食盐批发业务需由省、自治区、直辖市人民政府盐业主管机构审查批准，颁发食盐批发许可证，
并报国务院盐业主管机构备案。
南通盐业及其下属分公司、子公司是否均已取得食盐批发许可证。
截至本报告书签署日，南通盐业及其从事食盐批发业务的下属子公司及分支机构取得食盐批
发许可证具体情况如下：
行政许可 许可 许可
序号 企业名称 经营资质 许可机关
编码 内容 截止期
江苏省盐业集
食盐批发 食盐批字第 食 盐 批 江苏省盐
1 团南通有限公 2018.12.31
企业许可 100064 号 发 务管理局
司
南通市江东盐 食盐批发 食盐批字第 食 盐 批 江苏省盐
2 2018.12.31
业有限公司 企业许可 100070 号 发 务管理局
南通市江州盐 食盐批发 食盐批字第 食 盐 批 江苏省盐
3 2018.12.31
业有限公司 企业许可 100065 号 发 务管理局
南通市江晟盐 食盐批发 食盐批字第 食 盐 批 江苏省盐
4 2018.12.31
业有限公司 企业许可 100069 号 发 务管理局
南通市江口盐 食盐批发 食盐批字第 食 盐 批 江苏省盐
5 2018.12.31
业有限公司 企业许可 100068 号 发 务管理局
江苏省盐业公 食盐批发 食盐批字第 食 盐 批 江苏省盐
6 2018.12.31
司如皋支公司 企业许可 100066 号 发 务管理局
江苏省盐业公 食盐批发 食盐批字第 食 盐 批 江苏省盐
7 2018.12.31
司海安支公司 企业许可 100067 号 发 务管理局
南通盐业现有 4 家分公司，其分公司不持有食盐批发许可证。因江苏省盐业集团南通有限
公司持有食盐批发许可证，其分公司可正常开展食盐批发相关业务。南通盐业经营食盐相关业
务的子公司均持有食盐批发许可资质。
（九）主要会计政策
1、财务报表编制基础
南通盐业以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则—基本准则》
和其他各项会计准则的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
2、南通盐业重要会计政策与估计
（1）收入成本的确认原则和计量方法
收入的金额按照南通盐业在日常经营活动中销售商品和提供劳务时，已收或应收合同或协议
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价款的公允价值确定。收入按扣除增值税、商业折扣、销售折让及销售退回的净额列示。与交易
相关的经济利益能够流入南通盐业，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收
入确认标准时，确认相关的收入。
① 销售商品收入
商品销售在商品所有权上的主要风险和报酬已转移给买方，南通盐业不再对该商品实施继续
管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益很可能流入企业，并且与销售该商品相关的收入和
成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。
② 让渡资产使用权取得的利息收入和使用费收入，在与交易相关的经济利益能够流入企业，
且收入的金额能够可靠地计量时，确认收入的实现。
（2）会计政策和会计估计与同行业公司之间的差异情况
南通盐业重大会计政策和会计估计与同行业公司之间不存在重大差异。
（十）主要财务数据
南通盐业经审计的最近两年及一期合并财务报表主要财务信息如下：
1、主要财务数据及指标
（1）资产负债情况
单位：万元
项目 2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
资产总额 33,319.49 32,913.82 31,386.38
负债总额 7,638.21 8,022.17 12,808.40
所有者权益合计 25,681.28 24,891.65 18,577.98
（2）收入利润情况
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
营业总收入 10,537.31 45,977.87 25,372.88
营业利润 554.73 2,447.85 2,572.08
利润总额 1,066.67 2,639.20 2,902.65
毛利率 20.30% 19.96% 34.98%
营业利润率 5.26% 5.32% 10.14%
归属于母公司股东的净利润 789.63 1,855.18 2,078.62
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
（3）现金流量情况
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
经营活动产生的现金流量净额 -693.38 2,838.81 2,069.54
投资活动产生的现金流量净额 -153.68 -1,346.70 -679.61
筹资活动产生的现金流量净额 - -439.60 -
2、非经常性损益
最近两年及一期非经常性损益的构成如下：
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年
非流动资产处置损益 - 363.69 -0.32
计入当期损益的政府补助 - - 342.86
除上述各项之外的其他营业外
511.95 -172.34 -11.97
收入和支出
税前非经常损益合计 511.95 191.35 330.57
减：所得税影响额 128.40 102.63 87.65
所得税后合计 383.55 88.72 242.92
减：少数股东权益影响额 0.02 0.38 -
非经常性损益净额（归属于母
383.53 88.34 242.92
公司股东的净利润部分）
扣除非经常性损益后净利润 422.92 1,805.02 1,835.70
（十一）主要资产权属、对外担保及主要负债情况
1、主要资产的权属状况
根据南通盐业报告期经审计的合并财务报表，截至 2018 年 3 月 31 日，南通盐业总资产为
33,319.49 万元，主要资产财务信息如下：
单位：万元
项目 金额 占总资产比例
货币资金 12,003.66 36.03%
应收票据 341.87 1.03%
应收账款 3,097.61 9.30%
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项目 金额 占总资产比例
预付款项 1,212.00 3.64%
应收利息 106.91 0.32%
其他应收款 701.52 2.11%
存货 2,761.84 8.29%
其他流动资产 123.62 0.37%
流动资产合计 20,349.03 61.07%
固定资产 10,005.11 30.03%
在建工程 279.68 0.84%
无形资产 2,463.55 7.39%
长期待摊费用 69.70 0.21%
递延所得税资产 152.42 0.46%
非流动资产合计 12,970.46 38.93%
资产总计 33,319.49 100.00%
（1）南通盐业无形资产主要为土地使用权
证载使用权 证载用 使用权 使用权面积
序号 土地证号 坐落
人 途 类型 （m2）
苏（2017）南 江苏省盐业 人民东路 3 号
其他商
1 通市不动产权 集团南通有 宝隆大厦附房 出让 82.57
服用地
第 0086600 号 限公司 一层 B
苏通国用 江苏省盐业
崇川区通富北
2 （2009）第 集团南通有 工业 出让 35,641.69
路北首 8 号
0406007 号 限公司
苏通国用 江苏省盐业 跃龙路 99 号濠
3 （2010）第 集团南通有 河经典苑南楼 商业 出让 47.75
01051296 号 限公司 109 室
苏通国用 江苏省盐业 跃龙路 99 号濠
4 （2010）第 集团南通有 河经典苑南楼 商业 出让 55.48
01051297 号 限公司 110 室
苏通国用 江苏省盐业 跃龙路 99 号濠
5 （2010）第 集团南通有 河经典苑南楼 商业 出让 52.64
01051298 号 限公司 108 室
苏（2016）南 江苏省盐业
金鹰办公大楼 商务金
6 通市不动产权 集团南通有 出让 168.17
第 12 层 融用地
第 0018170 号 限公司
苏（2017）海 江苏省盐业 海安镇镇南路 仓储用
7 出让 14,627.00
安县不动产权 公司海安支 699 号 地
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证载使用权 证载用 使用权 使用权面积
序号 土地证号 坐落
人 途 类型 （m2）
第 0000713 号 公司
苏海国用 江苏省盐业 海安镇长江东
8 （2003）字第 公司海安支 路 8 号（城东镇 综合 出让 3,210.70
801143 号 公司 泰宁村东二组）
南通市江东
东国用（2016） 马塘镇马丰南 其他商
9 盐业有限公 出让 21,698.80
第 200002 号 路 2 号地块 服用地
司
掘港镇范堤北
南通市江东 路 9 号中央广
东国用（2015）
10 盐业有限公 场C区2期 商业 出让 63.98
第 S100287 号
司 4-3-17 号楼 121
铺
南通市江口
启国用（2007） 启东市近海镇
11 盐业有限公 仓储 出让 4,502.00
第 1124 号 公益村
司
南通市江口
启国用（2007） 启东市吕四港 工业用
12 盐业有限公 出让 1,006.00
第 1185 号 镇东皇山村 地
司
南通市江晟
海国用（2007） 海门镇北海路
13 盐业有限公 工业 出让 1,584.10
第 070260 号 188 号 30 幢
司
城镇混
苏（2017）海 南通市江晟
海门街道保险 合住宅
14 门市不动产权 盐业有限公 出让 521.90
路 79 号 用地/
第 0007132 号 司
商业
南通市江晟 城镇混
海国用（2008） 三厂镇第二人
15 盐业有限公 合住宅 出让 43.40
第 130272 号 民医院东侧
司 用地
天补镇通启路
南通市江晟 城镇混
海集用（2009） 北侧农民街 5
16 盐业有限公 合住宅 出让 42.00
第 020105 号 号楼 109 室 110
司 用地
室
南通市江晟 正余镇岸桥路 城镇混
海国用（2008）
17 盐业有限公 3 区 2 号房中 6、 合住宅 出让 32.67
第 290001 号
司 7号 用地
南通市江晟
海国用（2008） 悦来镇农贸商 商业用
18 盐业有限公 出让 42.56
第 170102 号 城B幢1号 地
司
海国用（2008） 南通市江晟 悦来镇农贸商 商业用
19 出让 42.56
第 170101 号 盐业有限公 城B幢2号 地
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证载使用权 证载用 使用权 使用权面积
序号 土地证号 坐落
人 途 类型 （m2）
司
南通市江晟 城镇混
海国用（2008） 常乐镇状元街
20 盐业有限公 合住宅 出让 14.39
第 100101 号 3 号楼东起 5 号
司 用地
南通市江晟 城镇混
海国用（2008） 常乐镇状元街
21 盐业有限公 合住宅 出让 14.39
第 100107 号 3 号楼东起 4 号
司 用地
通州国用 南通市江州 通州市金沙镇
仓储用
22 （2006）第 盐业有限公 吴桥村六组（原 出让 3,326.70
地
2197 号 司 金西乡）
江苏省盐业 如皋市如城镇
皋国用（2007） 仓储用
23 公司如皋支 陆桥村 19 组地 出让 11,111.80
691 号 地
公司 段
江苏省盐业
皋国用（2007） 如皋市如城镇
24 公司如皋支 商居 出让 939.89
字第 1224 号 丰乐苑 109 幢
公司
江苏省盐业 如皋市如城镇
皋国用（2006）
25 公司如皋支 丰乐街道西北 住宅 划拨 589.00
705 号
公司 成脚 25 号
注：
1、序号 7、8 地块证载土地使用权人为江苏省盐业公司海安支公司，序号 23、24、25 地块证载使用权人为
江苏省盐业集团如皋支公司。根据 2005 年 9 月 30 日南通市国资委出具的《南通盐业公司资产重组方案》
要求江苏省盐业公司南通分公司重组改制的同时，将其下属的江苏省盐业公司如皋支公司与江苏省盐业公
司海安支公司两个全资子公司办成非独立核算的分公司，取消其独立法人资格，领取分公司营业执照（变
更过程详见本节“（二）历史沿革”）。南通盐业已经按照《南通盐业公司资产重组方案》要求于 2017 年
7 月注册成立了江苏省盐业集团南通有限公司海安分公司与江苏省盐业集团南通有限公司如皋分公司，并
已将江苏省盐业公司如皋支公司与江苏省盐业公司海安支公司资产分别划转入如皋、海安分公司，同时如
皋、海安支公司正在办理注销手续。综上序号 7、8 地块实际使用权人为江苏省盐业集团南通有限公司海安
分公司，序号 23、24、25 土地实际使用权人为江苏省盐业集团南通有限公司如皋分公司，上述宗地将在本
次重组完成后一年内完成更名手续。
2、序号 25“皋国用（2006）705 号”的划拨土地将采用补交出让金的方式进行划拨地转出让地处置。
（2）南通盐业固定资产主要为房屋建筑物
建筑面积
序号 房产证编号 房屋所有权人 证载用途 坐落
（m2）
苏（2017）南通市不 江苏省盐业集团 人民东路 3 号宝隆
1 非住宅 165.14
动产权第 0086600 号 南通有限公司 大厦附房一层 B
南通房权证字第 江苏省盐业集团
2 非住宅 通富北路北首 8 号 10,230.30
71013262 号 南通有限公司
1-1-273
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
建筑面积
序号 房产证编号 房屋所有权人 证载用途 坐落
（m2）
南通房权证字第 江苏省盐业集团
3 非住宅 通富北路北首 8 号 9,671.87
71013263 号 南通有限公司
南通房权证字第 江苏省盐业集团
4 非住宅 通富北路北首 8 号 4,343.10
71013264 号 南通有限公司
南通房权证字第 江苏省盐业集团 濠河经典苑南楼
5 商业 235.86
71188720 号 南通有限公司 0110 室
南通房权证字第 江苏省盐业集团 濠河经典苑南楼
6 商业 203.02
71188721 号 南通有限公司 0109 室
南通房权证字第 江苏省盐业集团 濠河经典苑南楼
7 商业 223.82
71188719 号 南通有限公司 0108 室
苏（2016）南通市不 江苏省盐业集团 南大街 28 号金鹰
8 其他 1,343.19
动产权第 0018170 号 南通有限公司 国际大厦 12 层
海安房产证海安镇
江苏省盐业公司 海安镇长江东路 8
9 字第（2003）20042 商业 6,027.62
海安支公司 号
号
苏（2017）海安县不 江苏省盐业公司 海安镇镇南路 699
10 仓储 7,599.21
动产权第 0000713 号 海安支公司 号
南通房权证字第 南通市宏强经贸 中兴路 15 号星湖
11 - 35.64
32000036 号 有限公司 商城 II-2-216
掘港镇堤北路 9 号
如东房权证掘港字 南通市江东盐业
12 商业 中央广场 4-3-17 574.91
第 1520054 号 有限公司
幢 121 铺
东房权证掘港字第 南通市江东盐业 掘港镇朝阳路 25
13 仓库 1,789.08
0820217 号 有限公司 号
如东房权证马塘字 如东县马塘镇人 马塘镇马丰南路 2
14 - 2,028.06
第 1520096 号 民政府 号 3,1
启东房产证海东字 南通市江口盐业
15 - 近海镇公益村 1,920.00
第 070157 号 有限公司
苏（2017）海门市不 南通市江晟盐业 海门街道保险路
16 商业 22.37
动产权第 0007132 号 有限公司 79 号
海政房房权证字第 南通市江晟盐业 海门镇北海路 188
17 工业 2,103.34
10101631 号 有限公司 号 30 幢
海政房房权证字第 南通市江晟盐业 三厂镇第二人民
18 商业 186.87
02018189 号 有限公司 医院东侧 1 号
天补镇通启路北
海政房房权证字第 南通市江晟盐业
19 商业 侧农民街 5 号楼 103.75
10000465 号 有限公司
109 室，110 室
海政房房权证字第 南通市江晟盐业 正余镇岸桥路 3 区
20 - 109.75
31000491 号 有限公司 2 号房中 6，7 号
1-1-274
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
建筑面积
序号 房产证编号 房屋所有权人 证载用途 坐落
（m2）
海政房房权证字第 南通市江晟盐业 悦来镇农贸商城 B
21 商住 64.13
80000729 号 有限公司 幢1号
海政房房权证字第 南通市江晟盐业 悦来镇农贸商城 B
22 商住 64.13
80000728 号 有限公司 幢2号
海政房房权证字第 南通市江晟盐业 常乐镇状元街 3 号
23 商业 48.25
12000460 号 有限公司 楼东起 5 号
海政房房权证字第 南通市江晟盐业 常乐镇状元街 3 号
24 商业 48.25
12000461 号 有限公司 楼东起 4 号
通州房权证金沙字 南通市江州盐业 金沙镇吴桥村六
25 非住宅 912.82
第 06-11997B 号 有限公司 组
金沙镇吴桥村六
通州房权证金沙字 南通市江州盐业
26 综合楼 组（原金西乡）1 1,535.81
第 101012 号 有限公司
幢
皋房权证字第 71881 江苏省盐业公司 如城镇陆桥村 19
27 仓库 4,481.00
号 如皋支公司 组地段
皋房权证字第 71882 江苏省盐业公司 如城镇陆桥村 19
28 办公 3,98.52
号 如皋支公司 组地段
皋房权证字第 63064 江苏省盐业公司
29 商业 丰乐苑 109 幢 3,411.02
号 如皋支公司
注：
1、序号 1 证载使用权人为江苏省盐业公司南通分公司，该公司为南通盐业前身，于 2005 年改制变更为南
通盐业（变更过程详见本节之“（二）历史沿革”），该房屋的实际所有权人为南通盐业，该房产将在重组
完成后一年内完成更名手续。
2、序号 11 证载所有权人为南通市宏强经贸有限公司，该公司为南通市宏强盐化有限公司。2006 年 3 月，
南通市宏强经贸有限公司公司名称变更为“南通市宏强盐化有限公司”。该房屋的实际所有权人为南通市
宏强盐化有限公司，该房产将在重组完成后一年内完成更名手续。
3、序号 14 证载所有权人为如东县马塘镇人民政府，该房产为 2013 年南通市江东盐业有限公司自如东县马
塘镇人民政府受让的位于马塘镇马丰南路 2 号的地块上的附带房屋建筑，该房产的实际所有权人为南通市
江东盐业有限公司。
（3）尚未取得权属证书的房屋建筑物
截至本报告书签署日，南通盐业及其下属分子公司尚有共计约 3,993.18 平方米的房屋建筑物
未取得房屋所有权证，面积占南通盐业及其下属子公司的房产总面积约为 6.29%，该等瑕疵房产
的评估估值占本次交易标的资产总估值的比例约为 0.16%，具体情况如下：
序 房屋 建筑名 对应土地证 建筑面积 取得
坐落 说明
号 所有权人 称 编号 （m2） 方式
1 江苏省盐 1 号仓库 崇川区通富 苏通国用 1,056.00 自建 自建房屋，未
2 业集团南 私盐仓 北路北首 8 （2009）第 123.00 自建 取得规划部
1-1-275
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
序 房屋 建筑名 对应土地证 建筑面积 取得
坐落 说明
号 所有权人 称 编号 （m2） 方式
通有限公 库 号 0406007 号 门许可。
司
自建房屋，有
规划许可，未
办理房产权
证。该处房产
如 城镇丰 乐 皋 国 用
所处位置属
3 综合楼 街 道西北 城 （2006）第 497.60 自建
江苏省盐 于绿化带范
脚 25 号 705 号
业公司如 围，将来有可
皋支公司 能被拆除，拆
迁时能够获
得相应补偿。
皋国用 自建仓库，未
肠衣盐 如城镇陆桥
4 （2007）691 151.34 自建 取得规划部
仓库 村 19 组地段
号 门许可。
配送中 启国用
近海镇公益
5 心后仓 2007 第 288.00 自建
南通市江 村 自建房屋，未
库 1124 号
口盐业有 取得规划部
启东市吕四 启国用
限公司 吕四盐 门许可。
6 港镇东皇山 2007 第 420.36 自建
库仓库
村 1185 号
除上述房产外，南通盐业及下属子公司还有包括门卫房、车库、配电房、及食堂等合计约
1456.88 平方米的非经营性辅助设施未取得权属证书，由于该等建筑物为南通盐业及下属子公司
非核心生产经营设施，且该部分评估值仅占本次交易评估值的 0.06%，比例较小，不会对本次交
易产生重大不利影响，亦不会对交易完成后上市公司的生产经营产生重大不利影响，苏盐集团正
积极督促南通盐业及其子公司办理上述辅助性设施的产权证书。
南通盐业及下属子公司就上述实际所有的无证房产出具了房屋权属情况的说明，该等房产实
际由南通盐业或下属子公司所有和使用，权属不存在争议和纠纷，除因未履行报建手续或手续不
全而无法办理房屋所有权证外，并不会影响南通盐业及下属子公司对上述房屋的实际占用、使用
和收益，也不会影响正常的生产经营。
针对上述南通盐业存在的房地产瑕疵事项，苏盐集团已经出具了相关承诺函，具体承诺如下：
“1.苏盐连锁、南通盐业的土地使用权及房屋所有权除存在前述瑕疵外，不存在其他瑕疵。
苏盐连锁、南通盐业及其下属企业所有的土地使用权、房产所有权为合法取得并持续实际使用，
不存在任何权属纠纷或其他纠纷，且该等资产不存在抵押担保或其他任何权利受限的情形。
2.本次交易拟注入上市公司的资产中，对于已经列入政府拆迁范围的土地及相关资产，若今
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后政府实际支付的拆迁补偿款金额低于拆迁补偿协议载明的拆迁补偿款金额的，差额部分由苏盐
集团按本次交易前所享有的权益比例向井神股份现金补足。
3.对于截至本承诺函出具日标的公司尚有部分房屋与土地未取得产权证的情形（具体披露于
本次重大资产重组的申请文件），苏盐集团承诺上述情形不影响标的公司对未办理产权登记的房
屋和土地的正常经营使用，同时承诺督促标的公司在本次重大资产重组完成后的一年内取得满足
办理权证条件的主要经营性房屋与土地的产权证；如果相关房屋或土地最终未能取得相关权属证
书，或者相关政府主管部门因违建对标的或其下属企业作出行政处罚及/或要求其搬迁时，苏盐
集团保证苏盐连锁、南通盐业及其下属企业的持续业务经营不受影响；如因相关房屋或土地的违
章情形或未能办理相关权属证书而给苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司造成任何经济损失的
（包括但不限于正常生产经营受到不利影响、相关政府主管部门处罚、第三方索赔等），苏盐集
团将在实际损失金额依法确定后十五个工作日内对苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司全额进行
现金补偿。
4.就本次交易拟注入上市公司的划拨土地，苏盐集团承诺自本次交易完成后一年内督促相关
公司及时办理划拨土地的土地使用权类型变更手续，如因未及时完成相关手续给上市公司造成的
损失由苏盐集团承担；拟采取补缴出让金方式将划拨土地转变为出让土地的，若实际缴纳的土地
出让金高于本次评估预计补缴出让金的，苏盐集团应就差额部分向上市公司补足。
5.自本次交易完成后一年内，苏盐集团将督促相关公司办理土地和房屋相关权证的更名手
续，使证载权利人与实际所有人或使用人保持一致。因未及时办理相关手续给上市公司造成损失
的，由苏盐集团承担全部责任。”
2、主要负债情况
截至 2018 年 3 月 31 日，南通盐业经审计合并财务报表的负债情况如下：
单位：万元
项目 金额 占总负债比例
流动负债：
应付票据 640.00 8.38%
应付账款 3,932.12 51.48%
预收款项 745.89 9.77%
应付职工薪酬 0.50 0.01%
应交税费 735.82 9.63%
其他应付款 1,583.88 20.74%
流动负债小计 7,638.21 100.00%
负债合计 7,638.21 100.00%
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3、对外担保情况
报告期内，南通盐业不存在对外担保的情况。
4、主要资产产权清晰，不存在抵押、质押等权利限制，不涉及诉讼、仲裁、司法强制执
行等重大争议或者存在妨碍权属转移的其他情况的说明
截至本报告书签署日，南通盐业主要资产产权清晰，不存在抵押、质押等权利限制，不涉及
诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者存在妨碍权属转移的其他情况。
（十二）南通盐业股权转让取得公司其他股东的同意
南通盐业的本次股权转让事宜已取得南通盐业其他股东南通市人民政府国有资产监督管理
委员会（持股比例 44%，以下简称“南通市国资委”）和南通产业控股集团有限公司（持股比
例 5%，实际控制人为南通市国资委）出具的同意放弃优先购买权之同意函。
1、本次交易未收购南通盐业 100%股份的原因
本次交易前，苏盐集团及南通市人民政府国有资产监督管理委员会和南通
产业控股集团有限公司分别持有南通盐业 51%、44%和 5%的股权。上市公司
本次交易仅收购苏盐集团持有的南通盐业 51%股份，系南通盐业各股东充分协
商后自愿达成的交易安排，是各股东基于自身经营战略做出的决策。南通市人
民政府国有资产监督管理委员会及南通产业控股集团有限公司认为盐改初期通
过直接对当地南通盐业行使股东权利更有利于支持、协调和促进企业的发展，
有利于南通盐业效益最大化，并通过分红获得稳定收益，避免因上市公司未来
股价波动带来不利影响，因此不参与本次交易。
2、上市公司短期内尚未存在后续收购计划
截至本报告书签署日，上市公司不存在后续收购计划或安排。上市公司未
来将综合考虑南通盐业业务发展情况、盈利能力、自身发展需求及股东的出售
意愿，与各方协商收购剩余股权。
（十三）最近三年的股权转让及资产评估情况
1、最近三年股权转让情况
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2015 年 7 月 22 日，江苏省国资委下发《江苏省国资委关于同意协议受让南通盐业公司 5%
股权的批复》（苏国资复[2015]118 号），同意南通控股将其在南通盐业持有的部分股权（5%的
股权）转让给苏盐集团，股权转让价格以南通盐业最近一期经审计的净资产价值为作价依据。
2015 年 9 月 10 日，南通盐业股东会作出决议，同意南通控股将其在南通盐业持有的部分股
权（5%的股权）转让给苏盐集团，转让价格根据《江苏省国资委关于同意协议受让南通盐业公
司 5%股权的批复》（苏国资复[2015]118 号）规定，“以南通盐业公司最近一期审计报告确认的
净资产价值为作价依据”。按照苏永城会专字[2015]174 号专项审计报告，南通盐业 2015 年 5
月 31 日经审计净资产为 177,211,562.93 元，5%股权转让价格为 8,861,078.15 元。
2015 年 9 月 10 日，南通控股与苏盐集团签订《股权转让协议》，双方同意以 8,861,078.15
元的价格完成此次股权转让。
此次股权转让完成后，南通盐业的股权结构如下：
序号 股东 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 持股比例
1 苏盐集团 2,550.00 2,550.00 51.00%
2 南通市国资委 2,200.00 2,200.00 44.00%
3 南通产业控股集团有限公司 250.00 250.00 5.00%
合计 5,000.00 5,000.00 100%
除此次股权转让外，最近三年南通盐业未发生其他股权转让。
2、最近三年资产评估情况
上述股权转让以南通盐业公司 2015 年 5 月 31 日经审计确认的净资产价值为作价依据。按照
苏 永 城 会 专 字 [2015]174 号 专 项 审 计 报 告 ， 南 通 盐 业 100% 股 权 对 应 的 净 资 产 价 值 为
177,211,562.93 元，5%股权转让价格为 8,861,078.15 元。此次股权转让的作价依据由江苏省国资
委下发的《江苏省国资委关于同意协议受让南通盐业公司 5%股权的批复》（苏国资复[2015]118
号）规定，具有合理性。
本次交易以评估机构出具的评估报告确认的净资产价值为作价依据。按照立信评估出具的
“信资评报字（2017）80017 号”评估报告，南通盐业 100%股权在评估基准日 2017 年 4 月 30
日 对 应 的 净 资 产 的 评 估 价 值 为 367,359,266.61 元 ， 51% 股 权 对 应 净 资 产 的 评 估 价 值 为
187,353,225.97 元。
由上述分析可知，2015 年股权转让以南通盐业经审计的净资产的账面值为作价依据，而本
次交易以南通盐业净资产的评估价值为作价依据，两者不具有可比性，两者之间的差异合理。
除此之外，最近三年南通盐业未发生其他资产评估行为。
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（十四）其他事项
1、拟注入资产为股权的情况
（1）关于交易标的是否为控股权的说明
井神股份本次拟收购南通盐业 51%股权，为控股权。
（2）拟注入股权是否符合转让条件
本次拟注入上市公司的资产为南通盐业股权，本次交易已取得南通盐业其他股东同意放弃优
先购买权之同意函；标的资产不存在出资不实或影响其合法存续的情形。因此，本次拟注入上市
公司的股权符合转让条件。
2、报告披露前 12 月内所进行的重大资产购买、出售事项
（1）2017 年 3 月南通盐业协议回购南通市宏强盐化有限公司 100%股权
2017 年 1 月 20 日，南通盐业召开董事会，会议决议将南通产业控股集团有限公司持有的南
通市宏强盐化有限公司 100%股权协议回购。
2017 年 3 月 31 日，南通市国资委出具《关于同意南通产业控股集团有限公司转让南通市宏
强盐化有限公司 100%股权的批复》，同意南通产业控股集团有限公司将所持宏强盐化股权以经
备案的评估价协议转让给南通盐业。
2017 年 3 月 31 日，南通产业控股集团有限公司作出股东决定，同意将所持宏强盐化全部股
权转让给南通盐业。
2017 年 3 月，江苏振兴资产评估有限公司出具“苏振兴评报字[2017]第 004 号”《关于南通
市宏强盐化有限公司 2016 年 12 月 31 日净资产的评估报告》，根据该报告，截至 2016 年 12 月
31 日，宏强盐化的净资产评估价值为 722.45 万元。
2017 年 3 月 23 日，转让方和受让方将上述股权转让情况进行备案并出具《国有资产评估项
目备案表》。
2017 年 3 月 31 日，南通产业控股集团有限公司与苏盐集团南通公司就上述股权转让事项签
订《股权转让协议》，苏盐集团南通公司以 722.45 万元的价格受让上述股权。
此次股权转让完成后，宏强盐化的股权结构如下：
股东名称 出资额（万元） 出资方式 出资比例
南通盐业 200.00 货币 100.00%
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本报告书签署前 12 个月内，除上述资产购买外，南通盐业没有其他重大资产购买、出售事
项。
3、重大诉讼、仲裁、行政处罚事项
南通盐业最近三年所受主要行政处罚情况如下：
（1）2016 年 11 月 14 日，如东县市场监督管理局向南通市江东盐业有限公司下达《行政处
罚决定书》（东市监案字[2016]Z67 号），对南通市江东盐业有限公司作出罚款 7,739 元，没收
违法所得 1,125.25 元的行政处罚决定。处罚原因为南通市江东盐业有限公司销售的江苏省银宝盐
业有限公司生产的海立方牌中粗盐产品包装上未标注“禁止食用”的中文警示说明，且外包装上
未发现生产日期或生产批号，违反了《中华人民共和国产品质量法》第二十七条的相关规定。南
通市江东盐业有限公司在收到如东县市场监督管理局的行政处罚通知后，积极改正违法行为，不
再销售包装不合规定的粗盐产品，此外，南通市江东盐业有限公司销售包装不合格产品的数量较
少，违法所得数额较低，情节轻微，不属于《中华人民共和国产品质量法》规定的重大违法违规
行为。
（2）2016 年 11 月 21 日，南通市如东地方税务局向南通市江东盐业有限公司下达《行政处
罚决定书》（东地税罚[2016]80021 号），对南通市江东盐业有限公司作出罚款 6,579.9 元的行政
处罚决定。处罚原因为南通市江东盐业有限公司少缴企业所得税税款 13,159.79 元，依照《中华
人民共和国税收征收管理法》第六十四条第二款，处不申报企业所得税税款 50%的处罚，罚款
金额为 6,579.9 元。2017 年 9 月 7 日，南通市地方税务局出具说明，认为上述行为不属于重大涉
税违法行为。
南通盐业及其主要子公司已经取得了当地工商局、国税局、地税局、社保等相关主管机关的
合法合规经营证明文件，除上述行政处罚以外，南通盐业及其下属子公司在报告期内合法合规经
营，不存在其他重大违法违规情形。
截至本报告书签署日，南通盐业不存在涉案金额超过 500 万元的未决诉讼、仲裁、司法强制
执行等重大争议或其他妨碍权属转移的情况。
4、非经营性资金占用
截至本报告书签署日，南通盐业与关联方之间的关联往来余额均为经营性交易产生的余额，
不存在关联方非经营性资金占用的情形。
5、本次交易不涉及员工安置
本次拟注入的标的资产为股权类资产，不涉及员工安置，标的资产的员工将继续履行此前签
署的劳动合同。
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6、本次交易不涉及债务处理
由于本次交易标的资产作为债权人或债务人的主体资格在交易前后不发生变化，因此本次交
易不涉及债权、债务的转移。
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第五节 发行股份情况
本次交易涉及的上市公司发行股份情况为发行股份购买资产，具体情况如下：
一、发行股份购买资产
（一）发行股份价格
本次交易发行股份购买资产的定价基准日为井神股份第三届董事会第十五次会议决议公告
日。发行价格为定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易均价的 90%，即 10.30 元/股。
2017 年 4 月 20 日，经井神股份 2016 年年度股东大会审议通过，以上市公司 2016 年末总股
本 559,440,000.00 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.20 元（含税），共计分配现金
股利 11,188,800.00 元（含税）。据此，井神股份本次发行股份购买资产的股份发行价格相应调
整为 10.28 元/股。
如上市公司在定价基准日至股份发行期间，发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除
息事项，发行股份购买资产的股份发行价格将进行相应调整，具体调整公式如下：
派息：P1＝P0－D
送股或转增股本：P1＝P0/（1＋N）
增发新股或配股：P1＝（P0＋AK）/（1＋K）
假设以上三项同时进行：P1＝（P0－D＋AK）/（1＋K＋N）
其中：P0 为调整前有效的发行价格，N 为该次送股率或转增股本率，K 为配股率，A 为配
股价，D 为该次每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行价格。
（二）定价原则
本次交易上市公司发行股份购买资产的股份定价原则符合《重组办法》第四十五条“上市公
司发行股份的价格不低于市场参考价的 90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决
议公告日前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一”的规定。本
次交易市场参考价如下表所示：
定价基准日 定价基准日 定价基准日
项目
前 20 个交易日 前 60 个交易日 前 120 个交易日
公司 A 股股票交易均价（元/股） 11.44 14.15 15.74
公司 A 股股票交易均价之 90% 10.30 12.74 14.17
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定价基准日 定价基准日 定价基准日
项目
前 20 个交易日 前 60 个交易日 前 120 个交易日
（元/股，向上取整）
经井神股份第三届董事会第十次会议和 2016 年年度股东大会审议通过，以上市公司 2016
年末总股本 559,440,000.00 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.20 元（含税），共计
分配现金股利 11,188,800.00 元（含税）。本次利润分配除权（息）日和现金红利发放日为 2017
年 6 月 15 日。前述利润分配实施后，本次发行股份购买资产的定价基准日前 20 个交易日、60
个交易日及 120 个交易日的上市公司股票交易均价调整为：
定价基准日 定价基准日 定价基准日
项目
前 20 个交易日 前 60 个交易日 前 120 个交易日
公司 A 股股票交易均价（元/股） 11.42 14.13 15.72
公司 A 股股票交易均价之 90%
10.28 12.72 14.15
（元/股，向上取整）
本次发行股份购买资产定价为不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%，
即 10.28 元/股。
（三）定价合理性分析
本次公司发行股份的价格充分考虑公司与同行业（氯碱行业）上市公司（剔除市盈率为负值
或市盈率高于 200 倍的上市公司）截至 2017 年 4 月 30 日的估值的比较，具体情况如下：
证券代码 证券简称 市盈率（PE,TTM） 市净率（PB）
000510.SZ 金路集团 66.79 6.66
000635.SZ 英力特 49.66 2.60
000818.SZ 方大化工 60.75 3.49
002002.SZ 鸿达兴业 20.18 4.96
002053.SZ 云南能投 31.63 3.75
002092.SZ 中泰化学 10.63 1.56
002386.SZ 天原集团 42.11 1.25
600075.SH 新疆天业 15.06 2.31
600091.SH ST 明科 62.79 3.58
600277.SH 亿利洁能 69.96 1.55
600281.SH 太化股份 139.19 6.35
601216.SH 君正集团 21.62 2.78
中值 45.89 3.14
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证券代码 证券简称 市盈率（PE,TTM） 市净率（PB）
均值 49.20 3.41
井神股份定价基准日前 20 日 A 股交易均价的
126.94 2.93
90%=10.28 元/股
井神股份定价基准日前 60 日 A 股交易均价的
157.07 3.62
90%=12.72 元/股
井神股份定价基准日前 120 日 A 股交易均价
174.73 4.03
的 90%=14.17 元/股
注 1：市盈率=2017 年 4 月 30 日收盘价/每股归属于母公司股东的净利润 TTM；
注 2：市净率=2017 年 4 月 30 日收盘价/每股归属于母公司股东的净资产。
与同行业可比上市公司比较，井神股份市盈率明显高于同行业水平，发行价格能够有效保护
上市公司中小股东的利益。井神股份通过与苏盐集团之间的协商，兼顾各方利益，确定本次发行
价格采用定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价作为市场参考价，并以该市场参考价 90%
作为发行价格的基础，即 10.28 元/股。
（四）发行种类和每股面值
本次交易中拟发行的股票种类为境内上市人民币 A 股普通股，每股面值为人民币 1.00 元。
（五）发行股份数量及占发行后总股本的比例
根据发行价格与本次交易标的资产的预估值估算，上市公司向交易对方苏盐集团合计发行
214,186,859 股，占发行后上市公司总股本的 27.69%。在定价基准日至发行日期间，上市公司如
有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，将按照相关规定对发行价格和发行数量
作相应调整。最终发行数量以中国证监会核准的结果为准。
（六）锁定期
苏盐集团承诺，通过本次发行股份购买资产所获得的上市公司的新增股份，自该等股份上市
之日起 36 个月内将不以任何方式进行转让，包括但不限于通过证券市场公开转让或通过协议方
式转让。在此之后按照中国证监会和上交所的相关规定执行。
本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于发行价，或者交易
完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，苏盐集团通过本次交易获得的上市公司股票的锁定期自
动延长 6 个月。
如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法
机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，苏盐集团将暂停转让其
在该上市公司拥有权益的股份。
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苏盐集团通过本次交易获得的上市公司股份由于送红股、转增股本等原因而增加的上市公司
之股份，苏盐集团亦遵守上述锁定期安排。
苏盐集团同时承诺，在本次交易前持有的上市公司股份，在本次交易新增股份上市之日起
12 个月内将不以任何方式进行转让，包括但不限于通过证券市场公开转让、通过协议方式转让
或由公司回购该等股票。
二、本次发行前后主要财务数据比较
根据上市公司 2016 年年报，以及经审阅的上市公司备考合并财务报表，本次发行前后上市
公司主要财务数据如下：
单位：万元
本次重组
本次重组前 本次重组后 本次重组前
后
财务指标 （经审计） （备考） （经审计）
（备考）
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
总资产 449,921.94 685,193.32 448,077.97 682,623.54
总负债 236,581.37 309,834.61 251,430.72 363,611.77
归属于母公司所有者权益 213,078.05 360,838.35 196,407.60 307,502.86
归属于母公司股东的全面摊薄每
3.8088 4.6642 3.51 3.97
股净资产（元/股）
资产负债率（%） 52.58 45.22% 56.11 53.27
财务指标 2017 年度 2016 年度
营业收入 260,013.76 439,826.89 215,166.91 427,395.30
归属于母公司股东的净利润 17,812.61 35,577.75 2,295.45 29,219.78
基本每股收益（元/股） 0.3184 0.4599 0.0410 0.3777
全面摊薄净资产收益率（%） 8.36 10.33 1.17 9.50
本次交易完成后，随着标的资产注入上市公司，上市公司总资产、净资产及营业收入规模均
有一定幅度增加。本次重组有利于提升上市公司的盈利水平，降低公司资产负债率，增厚公司每
股收益，为上市公司全体股东创造更多价值。
三、本次发行股份后上市公司的股权结构变化
本次重组完成后，井神股份的总股本将增加至 77,362.69 万股，苏盐集团持有上市公司股权
比例从 48.83%增至 63.00%。本次重组前后，上市公司股权结构变动如下表所示：
股东名称 本次交易前 本次交易后
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持股数量（万股） 持股比例 持股数量（万股） 持股比例
苏盐集团 27,316.95 48.83% 48,735.69 63.00%
其他股东 28,627.05 51.17% 28,627.00 37.00%
合计 55,944.00 100.00% 77,362.69 100.00%
本次交易后，苏盐集团将直接持有上市公司 63.00%的股权，上市公司控制权未发生变化。
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第六节 本次交易的评估情况
一、本次交易评估的基本情况
（一）基本情况
本次交易以 2017 年 4 月 30 日为评估基准日，由立信评估出具了信资评报字（2017）第 80016
号《苏盐连锁评估报告》及信资评报字（2017）80017 号《南通盐业评估报告》，对苏盐连锁 100%
股权及南通盐业 51%股权进行评估，评估结果已经江苏省国资委备案。
根据立信评估出具的《评估报告》，本次对拟购买资产采用资产基础法和收益法两种方法进
行评估，评估结论采取资产基础法评估结果。
标的资产评估情况如下表所示：
单位：万元
项目 账面净资产 评估值 评估增值额 评估增值率
苏盐连锁 100%股权 132,984.20 201,448.77 68,464.57 51.48%
南通盐业 51%股权 10,893.40 18,735.32 7,841.93 71.99%
合计 143,877.60 220,184.09 76,306.49 53.04%
注：上表账面净资产指苏盐连锁 100%股权和南通盐业 51%股权对应的净资产账面价值。
（二）不同评估方法评估结果的差异、原因及最终确定评估结论的
理由
本次资产评估均采用资产基础法和收益法两种方法进行评估，两种方法的评估结果差异如
下：
单位：万元
资产基础法评 不同评估方法 估值差异率
标的资产 收益法评估值
估值 估值差异 （%）
苏盐连锁 100%股权 201,448.77 200,700.00 748.77 0.37%
南通盐业 51%股权 18,735.32 18,160.98 574.34 3.07%
合计 220,184.09 218,860.98 1,323.11 0.60%
注：估值差异率=（资产基础法评估值-收益法评估值）/资产基础法评估值*100%。
资产基础法和收益法评估结果出现差异的主要原因是：
资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的
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社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化；收益法评估是以资产的预期收
益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经
济、行业政策以及资产的有效使用、被评估单位市场占有率、经营能力、经营风险等多种条件的
影响。两种评估方法的估值对企业价值的显化范畴不同，从而导致两种方法评估结果存在一定的
差异。
（三）补充评估
由于本次交易在上述评估报告到期之前尚未完成，立信评估以 2018 年 3 月 31 日为基准日，
对标的资产进行了补充评估（信资评报字[2018]第 80002 号，信资评报字[2018]第 80003 号），
标的资产补充评估结果如下：
标的资产 净资产账面值 净资产评估值 评估增值额 评估增值率
苏盐连锁 100%股权 135,312.51 213,958.81 78,646.30 58.12%
南通盐业 51%股权 11,634.99 19,834.68 8,199.69 70.47%
合计 146,947.50 233,793.49 86,845.99 59.10%
根据补充评估报告，标的资产以 2018 年 3 月 31 日为基准日的评估结果与 2017 年 4 月 30
日为基准日的评估结果接近，且未出现减值。本次交易仍选用以 2017 年 4 月 30 为评估基准日的
评估结果作为定价依据，本次补充评估结果不影响本次交易定价。
二、评估范围的说明
（一）苏盐连锁评估范围说明
1、影响本次评估范围的事项说明
（1）资产剥离：在本次重组前，苏盐连锁以无偿划转方式将下属非食盐经营为主业的子公
司股权、非经营性资产（包括相关债权债务）剥离至苏盐集团（以下简称“本次资产剥离”或“资
产剥离”），详见本报告书“第四节 交易标的基本情况”之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（九）
资产剥离的情况”。
（2）江苏省人民政府以苏盐连锁及其全资子公司使用的 74 宗划拨土地对苏盐集团增资，再
由苏盐集团以该部分土地使用权作价对苏盐连锁进行增资，然后由苏盐连锁以其中 3 宗土地使用
权作价对下属全资子公司进行增资。按照上述方式进行处置后，上述土地的使用权类型将变更为
“作价出资”。此外，苏盐连锁使用的 11 宗划拨土地及子公司所属 3 宗划拨土地通过补交出让
金的方式将土地类型变更为出让。
合并报表层面，苏盐连锁下属 74 宗土地因国家作价出资增加土地使用权价值 27,809.64 万元，
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
因缴纳契税增加土地使用权价值 1,039.95 万元，合计增加土地使用权价值 28,849.59 万元，并对
应增加资本公积 27,809.64 万元、其他应付款 1,039.95 万元；苏盐连锁下属 14 宗土地因补交出让
金增加土地使用权价值 486.22 万元，因缴纳契税增加土地使用权价值 55.30 万元，合计增加土地
使用权价值 541.52 万元，并对应增加其他应付款合计 541.52 万元。苏盐连锁经国家作价出资及
补交出让金合计新增土地使用权账面价值 29,391.11 万元，若以平均摊销年限 50 年估算，预计苏
盐连锁未来每年新增土地使用权摊销费用 587.82 万元。
母公司报表层面，苏盐连锁所属 71 宗土地因国家作价出资增加土地使用权价值 26,549.14
万元，因缴纳契税增加土地使用权价值 1,002.11 万元，合计增加土地使用权价值 27,551.25 万元，
并对应增加资本公积 33,403.66 万元、其他应付款 1,002.11 万元。苏盐连锁所属 11 宗土地因补交
出让金增加土地使用权价值 230.31 万元，因缴纳契税增加土地使用权价值 17.77 万元，合计增加
土地使用权价值 248.08 万元，并对应增加其他应付款合计 248.08 万元。
（3）根据 2017 年 6 月 30 日江苏省盐业集团有限责任公司第二届董事会第四十二次会议决
议，将苏盐集团持有的江苏省苏盐生活家股份有限公司 55%股权无偿划转至苏盐连锁全资子公
司南京市盐业有限公司，苏盐连锁直接持有江苏省苏盐生活家股份有限公司 45%股权，间接持
有江苏省苏盐生活家股份有限公司 55%股权。
（4）因本次井神股份重大资产重组完成后，苏盐连锁控股股东江苏省盐业集团有限责任公
司将不从事江苏省内食盐专营批发业务，即不再与苏盐连锁公司有食盐专营批发销售的关联交
易，将该业务并入苏盐连锁模拟财务报表中，对模拟财务报表的影响如下：
单位：元
年度 上述事项增加净利润 向苏盐集团利润分配
2015 年 158,408,565.31 158,408,565.31
2016 年 143,215,192.58 143,215,192.58
2017 年 1-4 月 28,569,732.26 28,569,732.26
2、本次评估范围和对象
本次评估对象为注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%股权。评估范围为苏盐
连锁申报的评估基准日经审计后的全部资产及负债，包括流动资产、非流动资产、流动负债和非
流动负债。纳入评估范围的资产范围与经济行为涉及的资产范围一致。
本次苏盐连锁申报评估的资产和负债已经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并于
2017 年 11 月 2 日出具“众会字（2017）第 5959 号”无保留意见的审计报告。
具体明细如下：
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单位：万元
序号 科目名称 账面价值
1 一、流动资产合计 92,264.09
2 货币资金 37,773.29
3 交易性金融资产 -
4 应收票据 4,125.01
5 应收账款 5,326.75
6 预付款项 6,674.57
7 应收利息 -
8 应收股利 1,421.08
9 其他应收款 19,929.12
10 存货 16,238.78
11 一年内到期的非流动资产 -
12 其他流动资产 775.50
13 二、非流动资产合计 99,578.37
14 可供出售金融资产 6.26
15 持有至到期投资 -
16 长期应收款 -
17 长期股权投资 4,325.63
18 投资性房地产 6,885.74
19 固定资产 48,192.95
20 在建工程 104.81
21 工程物资 -
22 固定资产清理 -
23 生产性生物资产 -
24 油气资产 -
25 无形资产 38,201.72
26 开发支出 -
27 商誉 -
28 长期待摊费用 314.59
29 递延所得税资产 1,546.67
30 其他非流动资产 -
31 三、资产总计 191,842.46
32 四、流动负债合计 58,658.26
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序号 科目名称 账面价值
33 短期借款 10,000.00
34 交易性金融负债 -
35 应付票据 3,000.00
36 应付账款 20,667.45
37 预收款项 5,806.36
38 应付职工薪酬 2,090.36
39 应交税费 6,991.61
40 应付利息 -
41 应付股利 -
42 其他应付款 10,102.48
43 一年内到期的非流动负债 -
44 其他流动负债 -
45 五、非流动负债合计 200.00
46 长期借款 -
47 应付债券 -
48 长期应付款 200.00
49 专项应付款 -
50 预计负债 -
51 递延所得税负债 -
52 其他非流动负债 -
53 六、负债总计 58,858.26
54 七、净资产（所有者权益） 132,984.20
注：上述数据为母公司财务数据。本次评估范围不包含已剥离的资产，但包含注入的股权和土地使用权。
（二）南通盐业评估范围说明
1、评估对象与评估范围
本次评估对象为江苏省盐业集团南通有限公司 51%股权。
本次评估范围为江苏省盐业集团南通有限公司（以下简称“南通盐业”）于评估基准日 2017
年 4 月 30 日的全部资产和负债。委托评估对象和评估范围与本次经济行为所涉及的评估对象和
评估范围一致。
本次南通盐业申报评估的资产和负债已经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具
了“众会苏字（2017）第 5101 号审计报告”，报告类型为无保留意见。
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2、委托评估的资产类型、账面金额
委托评估的资产类型包括流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债。总资产为 26,158.40
万元，总负债为 4,798.80 万元，股东权益 21,359.60 万元。各个科目具体情况如下：
单位：万元
序号 项目 账面价值
1 流动资产 16,456.81
2 非流动资产 9,701.58
3 其中：可供出售金融资产
4 持有至到期投资
5 长期应收款
6 长期股权投资 3,810.19
7 投资性房地产
8 固定资产 4,897.85
9 在建工程
10 工程物资
11 固定资产清理
12 生产性生物资产
13 油气资产
14 无形资产 982.29
15 开发支出
16 商誉
17 长期待摊费用
18 递延所得税资产 11.25
19 其他非流动资产
20 资产总计 26,158.40
21 流动负债 4,798.80
22 非流动负债
23 负债合计 4,798.80
24 净资产（所有者权益） 21,359.60
注：上述数据为母公司财务数据。
三、评估方法、评估说明、评估参数及依据
（一）评估方法的选择
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根据《资产评估准则—基本准则》的规定，评估的基本方法包括市场法、收益法和成本法，
《资产评估准则—企业价值》进一步规定对企业价值进行评估时，应当根据评估目的、评估对象、
价值类型、资料收集情况等相关条件，分析市场法、收益法和资产基础法三种基本方法的适用性，
恰当选用一种或多种评估基本方法。结合本次评估目的和评估对象特点，本次评估采用了收益法
和资产基础法两种方法对标的资产进行了评估。
三种评估方法的说明及本次评估方法的选取理由如下所示：
1、市场法
市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的
评估方法。
运用市场法的前提条件是要有一个充分发育的、活跃公平的市场，要能找到近期的、与被评
估资产相同或类似的参照物；要能在市场上收集到参照物的技术资料和交易资料，地理位置方面
的资料，功能方面的资料以及交易时间、条件、动机和价格等方面的资料。
本项评估为企业整体价值评估，由于目前国内类似企业股权交易案例较少，或虽有案例但相
关交易背景信息、可比因素信息等难以收集，可比因素对于企业价值的影响难以量化；同时在资
本市场上也难以找到与被评估单位在资产规模及结构、经营范围与盈利能力等方面相类似的可比
公司信息，因此本项评估不适用市场法。
目前，A 股市场上标的公司的可比上市公司数量较少，仅云南能投（002053.SZ）一家上市
公司主营业务涉及食盐批发，但云南能投由于主营业务涵盖食盐、工业盐、日化盐、芒硝等系列
产品的生产销售以及天然气管网建设、天然气销售、入户安装服务等，因此不具备可比性。同时，
截至评估基准日 A 股市场上暂无可参考的同行业交易案例。因此，本次评估不适用市场法。
2、资产基础法
资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各
项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
苏盐连锁和南通盐业为常见的资产类型，根据所收集的资料，对于使用资产基础法所需的经
济技术参数，评估机构都能获得充分的数据资料，因此本次评估适宜采用资产基础法。
3、收益法
收益法，是指将预期收益资本化或折现确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方
法包括股利折现法和现金流量折现法。
现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。资产评估师
应当根据企业未来经营模式、资本结构、资产使用状况以及未来收益的发展趋势等，恰当选择现
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金流折现模型。
采用收益法评估企业价值需具备以下三个前提条件：
1）投资者在投资某个企业时所支付的价格不会超过该企业（或与该企业相当且具有同等风
险程度的同类企业）未来预期收益折算成的现值。
2）能够对企业未来收益进行合理预测。
3）能够对与企业未来收益的风险程度相对应的收益率进行合理估算。
本次被评估单位是一个具有一定获利能力的企业或未来经济效益可持续增长的企业，预期收
益可以量化、预期收益年限可以预测、与折现密切相关的预期收益所承担的风险可以预测，因此
本次评估适用收益法。
从历史财务报表来看，苏盐连锁及南通盐业具有持续的盈利能力，其主体经营资产及构成没
有发生重大变化，预计在未来可预测有限年度内主体资产结构、规模和经营方式不会发生重大变
化；同时，预计在未来可预测有限年度内国内总体经济发展将处于一个较平稳或稳定发展状况，
因此本次评估适用收益法。但食盐行业政策环境因本次盐改已发生重大变化，未来市场竞争格局
面临较大的不确定性，因此标的公司预期收益的精确测算具有较大难度，与资产基础法相比收益
法评估结果准确性较低。
4、最终选取资产基础法作为评估结论
根据《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274 号）
的规定，涉及企业价值的资产评估项目，以持续经营为前提进行评估时，原则上要求采用两种以
上方法进行评估，并在评估报告中列示，依据实际状况充分、全面分析后，确定其中一个评估结
果作为评估报告使用结果。因此，本次评估选取资产基础法和收益法两种方法对标的资产进行评
估。
企业的预期收益受到宏观经济、行业政策、市场发展情况、经营能力等因素的影响较大，2017
年 1 月 1 日起实施的《盐改方案》规定食盐的出厂、批发和零售价格不再由政府定价；允许现有
食盐定点生产企业进入流通销售领域；食盐批发企业可开展跨区域经营。《盐改方案》打破了食
盐价格管制和区域垄断，未来几年食盐行业在产品种类、销售价格、销售方式、竞争主体、竞争
格局等方面均将发生较大变化。基于上述因素，标的公司未来经营数据难以准确预测，采用收益
法进行评估的假设条件缺乏合理性，直接影响了收益法评估结果的可靠性。
而苏盐连锁和南通盐业各项资产、负债能够根据会计政策、企业经营等情况合理加以识别，
根据所收集的资料，对于使用资产基础法所需的经济技术参数评估机构都获得充分的数据资料，
具备资产基础法评估的前提条件。因此，资产基础法的评估结果可以客观真实反应标的资产的整
体价值。
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综上所述，资产基础法评估结果较为公允，受宏观经济、行业现状及未来发展状况的影响相
对较小，故本次评估以资产基础法的评估结果作为评估结论。
（二）评估的假设条件
1、基本假设
（1）交易假设
对于评估报告中被评估资产的法律描述或法律事项（包括其权属或负担性限制），评估机构
按评估准则要求进行一般性的调查。除在评估报告中已有揭示以外，假定评估过程中所评资产的
权属为被评估单位及可正常在市场上进行交易的；同时也不涉及任何留置权、地役权，无其他负
担性限制的。
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件
等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
（2）公开市场假设
是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此
都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等做出理智的判
断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
（3）持续经营假设
本次评估假设被评估单位的经营业务未来不会出现不可预见的因素导致其无法持续经营，并
在经营范围、方式上与现时方向保持一致。
2、数据预测的基准
本次评估预测基准是企业提供的众华会计师事务所（特殊普通合伙）“众会字（2017）第
5824 号”《江苏井神盐化股份有限公司重大资产重组标的资产—江苏省苏盐连锁有限公司模拟
合并审计报告及模拟合并财务报表 2015 年度、2016 年度、2017 年 1-4 月》、“众会字（2017）
第 5825 号”《江苏省盐业集团南通有限公司财务报表及审计报告 2015 年度、2016 年度及 2017
年 1-4 月》。在充分考虑企业现实业务基础和发展潜力的基础上，并在下列各项假设和前提下对
企业未来经营进行了分析预测。预测所依据的原则与国内以及国际上通用的评估原则相一致，具
体如下所示：
（1）参考历史数据，不完全依靠历史数据；
（2）根据调查研究的数据对财务数据进行调整；
（3）数据统计与定性综合分析相结合，根据已有数据进行合理修正，求出反映企业价值变
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化的最佳参数来。
3、收益法假设
对委估企业的收益进行预测是采用收益法进行评估的基础，而任何预测都是在一定假设条件
下进行的，本次评估收益预测建立在以下假设条件基础上：
（1）一般性假设
①企业所在的行业保持稳定发展态势，所遵循的国家和地方的现行法律、法规、制度及社会
政治和经济政策与现时无重大变化；
②企业以目前的规模或目前资产决定的融资能力可达到的规模，按持续经营原则继续经营原
有产品或类似产品，不考虑新增资本规模带来的收益；
③企业与国内外合作伙伴关系及其相互利益无重大变化；
④国家现行的贷款利率、政策性收费等不发生重大变化；
⑤评估结论依据的是委托方及被评估企业提供的资料，假设委托方及被评估企业提供的资料
是客观合理、真实、合法、完整的，委估资产产权清晰。
⑥无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。
（2）针对性假设
①委估企业的资产在评估基准日后不改变用途，仍持续使用；
②委估企业的现有和未来经营者是负责的，且企业管理能稳步推进企业的发展计划，尽力实
现预计的经营态势；
③委估企业遵守国家相关法律和法规，不会出现影响企业发展和收益实现的重大违规事项；
④委估企业提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策与
会计核算方法在重要方面基本一致；
⑤委估企业在评估目的实现后，仍将按照现有的经营模式持续经营，继续经营原有产品或类
似产品，企业的供销模式、与关联企业的利益分配等运营状况均保持不变。
⑥被评估单位的经营能力能够实现并在预期内保持基本稳定，未来销售和成本控制计划和目
标能如期实现，生产经营符合国家环保政策和满足国家环保要求。
根据资产评估的要求，认定这些假设在评估基准日时成立，当未来经济环境发生较大变化或
假设条件不成立时，评估人员将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
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（三）苏盐连锁资产基础法评估说明
按照资产基础法进行评估，苏盐连锁 100%股权在评估基准日的评估价值为 201,448.77 万元，
账面价值为 132,984.20 万元，增值额为 68,464.57 万元，增值率 51.48%；其中：总资产账面值
191,842.46 万元，评估值为 260,321.54 万元，增值额为 68,479.08 万元，增值率为 35.70%；总负
债账面值为 58,858.26 万元，评估值为 58,872.78 万元，增值额为 14.51 万元，增值率为 0.02%。
资产基础法下，苏盐连锁各项资产在评估基准日的评估结果如下表所示：
单位：万元
项目 账面价值 评估价值 增减值 增值率（％）
流动资产 92,264.09 93,414.88 1,150.79 1.25
非流动资产 99,578.37 166,906.66 67,328.29 67.61
其中：可供出售金融资产 6.26 6.26 0.00 0.00
长期股权投资 4,325.63 11,156.10 6,830.47 157.91
投资性房地产 6,885.74 42,590.29 35,704.55 518.53
固定资产 48,192.95 88,730.33 40,537.38 84.11
在建工程 104.81 98.23 -6.58 -6.28
无形资产 38,201.72 22,860.10 -15,341.62 -40.16
长期待摊费用 314.59 197.76 -116.83 -37.14
递延所得税资产 1,546.67 1,267.60 -279.07 -18.04
资产合计 191,842.46 260,321.54 68,479.08 35.70
流动负债 58,658.26 58,672.78 14.51 0.02
非流动负债 200.00 200.00 0.00 0.00
负债合计 58,858.26 58,872.78 14.51 0.02
净资产（所有者权益） 132,984.20 201,448.77 68,464.57 51.48
1、流动资产
苏盐连锁流动资产主要涉及货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、应收股利、其他应
收款、存货、其他流动资产，其具体情况如下表所示：
单位：万元
科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率（％）
货币资金 37,773.29 37,773.29 0.00 0.00
应收票据 4,125.01 4,125.01 0.00 0.00
应收账款 5,326.75 5,332.96 6.21 0.12
预付款项 6,674.57 6,674.57 0.00 0.00
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率（％）
应收股利 1,421.08 1,421.08 0.00 0.00
其他应收款 19,929.12 20,960.58 1,031.46 5.18
存货 16,238.78 16,351.90 113.12 0.70
其他流动资产 775.50 775.50 0.00 0.00
合计 92,264.09 93,414.88 1,150.79 1.25
（1）货币资金
货币资金账面值 377,732,880.86 元，包括现金和银行存款、其他货币资金。
货币资金一般按核实调整后的账面价值作为该项资产评估现值。对银行存款则查阅银行存款
对账单、银行存款余额调节表，按核实调整后的账面值作为评估值。
现金账面值 600,510.41 元，全部为人民币现金，存放在苏盐连锁本部、下属市级公司以及县
级公司财务部。
评估人员核对了有关账册，并进行了现场监盘，经清查核实，按实盘数倒推计算的苏盐连锁
评估基准日现金金额与评估基准日现金日记账余额一致，评估人员以核实后账面值 600,510.41
元作为现金的评估值。
银行存款账面值 367,623,710.63 元，共有 168 个人民币账户，本次评估根据余额构成进行了
函证或替代测试，并查阅了当期审计报告相关数据，以此确定银行存款的真实性和准确性，结果
与账面值一致。本次评估对银行存款人民币账户按核实后的账面金额确定评估值。
其他货币资金账面值 9,508,659.82 元，主要是黄金、金条、银行承兑汇票保证金、pos 机收
款等。评估人员查阅企业其他货币资金日记账、其他货币资金对账单和其他货币资金存款余额调
节表进行清查核实，本次评估对其他货币资金按核实后的账面金额确定评估值。
经评估，货币资金评估值为 377,816,818.96 元，评估无增减。
（2）应收票据
应收票据账面值 41,250,084.93 元，明细 220 项，均为银行承兑汇票。评估人员对应收票据
进行了盘点，债权属实。应收票据明细具体见评估明细表。应收票据按核实后账面值进行评估。
应收票据的评估值为 41,250,084.93 元，评估无增减。
（3）应收款项
被评估单位的应收款项为应收账款、预付账款、其他应收款。
评估人员借助于历史资料和评估中调查了解的情况，通过核对明细账户，发询证函或执行替
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代程序对各项明细予以核实。根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于各种预付款，则根
据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。
评估人员核对了应收款项明细表与明细账、会计报表的金额，通过抽查原始凭证了解、分析
业务发生的时间和原因，通过检查评估基准日后发生的账务记录，判断应收款项的真实性、完整
性。在清查核实的基础上，借助历史资料和清查了解的情况具体分析款项回笼情况、欠款人的资
金及信用等，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对关联方的往来款项，评估风险坏账损
失的可能性为 0%，除此之外，对外部单位账龄 1 年以内（含 1 年）为 5%，1~3 年（含 3 年）为
10%，3~4 年（含 4 年）为 50%，4~5 年（含 5 年）为 50%，5 年以上为 100%。坏账准备按评估
有关规定评估为零。对于各种预付款，则根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评
估值。
①应收账款
应收账款账面原值为 65,181,763.99 元，计提坏账准备 11,914,293.50 元，应收账款净额
53,267,470.49 元，应收账款共 1485 笔明细，主要为应收货款。
评估人员通过核查账簿、原始凭证并对重要款项进行函证，在进行业务内容和账龄分析的基
础上，了解了其发生时间、欠款形成原因及单位清欠等情况。评估人员在核实无误的基础上，根
据每笔款项可能收回的数额确定评估值。
应收账款评估值为 53,329,552.09 元，评估增值 62,081.60 元，增值率 0.12%。
②预付账款
预付账款 66,745,720.11 元，坏账准备 0 元，净额 66,745,720.11 元，主要为预付的货款，共
165 笔明细。
评估人员查阅了预付账款的有关合同、凭证和账簿，并向被评估单位财务负责人了解了预付
账款形成的原因和对方信誉情况，对预付账款进行了相应的清查核实工作。在核实无误的基础上，
预付款项未发现不能收回的确切证据，评估人员以清查核实后的账面值作为评估值。
预付账款评估值为 66,745,720.11 元，评估无增减。
③其他应收款
其他应收款账面原值为 211,714,747.49 元，计提坏账准备 12,423,576.12 元，其他应收款账面
净额 199,291,171.37 元，共 507 笔明细，主要为应收个人借款、押金、费用等。
评估人员通过核查账簿、原始凭证，在进行业务内容和账龄分析的基础上，了解了其发生时
间、欠款形成原因及单位清欠等情况。在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定
评估值。
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其他应收款评估值为 209,605,783.42 元，评估增值 10,314,612.05 元，增值率 5.18%。
（4）应收股利
应收股利账面值 14,210,790.38 元，共 6 笔明细，为应收射阳县盐业有限公司、滨海县盐业
有限公司、盐城海晶集团盐业有限公司、响水县盐业有限公司、江苏省苏盐生活家股份有限公司、
江苏苏盐酒业有限公司的股利。评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证及相关会计记录
资料，按清查核实后的账面余额作为评估值。
应收股利评估值为 14,210,790.38 元，评估无增减值。
（5）存货
存货账面价值 162,387,816.21 元。存货全部为库存商品，主要为盐类产品和非盐类产品。盐
类产品主要为小包装食盐、大包装食盐、小工业盐、农牧渔盐、生活用盐等；非盐类产品主要为
化工类、食品类、酒水类、日常生活类等。其中化工类主要为两碱工业盐、纯碱、元明粉、聚氯
乙烯（PVC）；食品类主要为味精、酱油醋、糖、饮料、食用油等。
评估人员对存货申报表与明细账、总账及会计报表进行核对，查阅相关账簿记录和原始凭单，
以确认存货的真实存在及产权状况。对企业的存货内控制度，存货进、出库和保管核算制度及定
期盘点制度进行核查，通过查阅最近的存货进出库单等，掌握存货的周转情况，并对存货的品质
进行了重点调查。经核实，确认该企业内控制度严格、健全，存货的收、发和保管的单据、账簿
记录完整、清晰。抽查了评估基准日至盘点日之间的存货的出入库单等，确定评估基准日至盘点
日之间的出入库存货的数量，并由此倒推计算出评估基准日存货的实有数量。
库存商品账面余额 163,174,098.81 元，计提跌价准备 786,282.60 元，账面价值 162,387,816.21
元，纳入评估范围的库存商品全部为对外销售的产品，主要包括盐类产品主要为小包装食盐、大
包装食盐、小工业盐、农牧渔盐、生活用盐等；非盐类产品主要为化工类、食品类、酒水类、日
常生活类等。其中化工类主要为两碱工业盐、纯碱、元明粉、聚氯乙烯（PVC）；食品类主要为
味精、酱油醋、糖、饮料、食用油等。
库存商品中的食盐产品根据经核实的数量、购入价格，以市价法确定评估价值，其他库存商
品大部分为近期购入的货品，账面值能够反映其市场价值，故以核实后账面值作为评估值；对于
滞销、积压、降价销售，按可回收净收益确定评估值。
案例：25Kg 纸箱 500g 复合膜包装加碘绿标精制食用盐（库存商品评估明细表序号 20）
25Kg 纸箱 500g 复合膜包装加碘绿标精制食用盐，数量 2162.38 吨，截至评估基准日账面金
额 1913619.80 元，清查核实数量 2162.38 吨，基准日不含税购入价格为 884.96 元/吨，则：
该库存商品评估基准日的评估值=884.96 元/吨×2162.38 吨
=1913619.80 元
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存货的评估值为 163,519,018.79 元，评估增值 1,131,202.58 元，增值率为 0.70%。
（6）其他流动资产
其他流动资产账面余额 7,754,974.86 元，系待抵扣的增值税进项税和预缴的税金。本次评估
查阅了相关的会计记录，按核实后的账面余额确认为评估值。
其他流动资产评估值为 7,754,974.86 元。
2、可供出售金融资产
可供出售金融资产账面价值为 62,580.00 元，主要是对淮江高速公路、宝应华进公司、宁启
铁路、靖江大桥的集资。评估人员对可供出售金融资产的账面值和实际状况等进行了取证核实，
并查阅了有关会计记录，以确定可供出售金融资产的真实性和准确性。评估人员按照核实后的账
面价值确认评估值。
可供出售金融资产评估值为 62,580.00 元。
3、长期股权投资
（1）长期股权投资的清查核实
评估人员对长期股权投资的形成原因、账面值和实际状况等进行了取证核实，并查阅了投资
协议、章程和有关会计记录等，以确定长期股权投资的真实性和准确性，具体如下：
序 持股
被投资单位名称 投资日期 投资成本（元） 账面价值（元）
号 比例
1 响水盐业有限公司 2009/4/21 100% 1,000,000.00 6,500,000.00
2 滨海县盐业有限公司 2009/3/31 100% 1,000,000.00 1,692,062.55
3 射阳县盐业有限公司 2009/3/31 45% 900,000.00 1,303,161.38
盐城海晶集团盐业有限
4 2009/3/31 51% 2,070,600.00 2,645,260.39
公司
5 灌云县盐业有限公司 2009/12/17 51% 3,498,358.00 3,498,357.85
连云港市赣榆盐业有限
6 2010/1/28 51% 4,300,000.00 4,300,000.00
公司
连云港联兴制盐有限公
7 2009/5/27 51% 816,000.00 817,468.49
司
江苏省苏盐生活家股份
8 2015/5/21 100% 22,500,000.00 22,500,000.00
有限公司
9 扬州盐商有限责任公司 2015/9/29 100% 0.00 0.00
合计 36,084,958.00 43,256,310.66
（2）评估方法及结果
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1）评估方法的选择
资产基础法下，本次评估对响水盐业有限公司、滨海县盐业有限公司、射阳县盐业有限公司、
盐城海晶集团盐业有限公司、灌云县盐业有限公司、连云港市赣榆盐业有限公司、连云港联兴制
盐有限公司、江苏省苏盐生活家股份有限公司、扬州盐商有限责任公司等 9 家子公司也采用资产
基础法进行评估，针对子公司的房产，根据资产具体情况，分别采用了重置成本法、市场法和收
益法进行评估。
收益法下，由于子公司收益预测已经纳入江苏省苏盐连锁有限公司合并收益预测范围，已经
以江苏省苏盐连锁有限公司合并口径整体作收益法评估，因此对子公司单体不单独作收益法评
估。
在确定长期股权投资评估值时，评估师没有考虑控股权溢价、少数股权折价等因素产生的影
响。
2）评估结果
苏盐连锁下属主要子公司评估情况如下表所示：
单位：万元
被投资单位名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率（％）
响水盐业有限公司 650.00 1,459.11 809.11 124.48
滨海县盐业有限公司 169.21 666.91 497.70 294.14
射阳县盐业有限公司 130.32 392.78 262.46 201.41
盐城海晶集团盐业有限公司 264.53 815.89 551.37 208.44
灌云县盐业有限公司 349.84 473.25 123.41 35.28
连云港市赣榆盐业有限公司 430.00 432.01 2.01 0.47
连云港联兴制盐有限公司 81.75 85.11 3.37 4.12
江苏省苏盐生活家股份有限公司 2,250.00 6,878.11 4,628.11 205.69
扬州盐商有限责任公司 0.00 -47.08 -47.08 -
注：截至评估基准日，苏盐连锁对扬州盐商有限责任公司暂未实际出资，因此账面价值为 0。
4、投资性房地产
投资性房地产账面原值 13,312.85 万元，账面净值 6,885.74 万元。
评估人员对委托评估的投资性房地产进行了清查和复核。清查和复核的范围为江苏省苏盐连
锁有限公司分公司所拥有的经营及办公用房，以及各地配套的门店等。上述投资性房地产分别位
于江苏省内 10 个地级市，具体如下表所示：
序号 地区
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1 徐州
2 淮安
3 南京
4 镇江
5 连云港
6 宿迁
7 扬州
8 苏州
9 无锡
10 常州
对建筑物的现场查勘评估，按照《资产评估准则》规定要求，遵循客观、公正、科学、合理
的评估原则，根据被评估单位提供的建筑物、构筑物清查评估明细表所列项目的项数、面积、结
构类型、装饰及给排水、供电照明、采暖通风等设备配备情况，逐一进行详细的现场查勘核实，
结合查阅主要建筑物的相关图纸，认真核实，并对与实物不相符的部分进行纠正，结合现场了解
建筑的结构特征和各部位完损状况做现场记录。评估人员对委托评估的房地产作了详细的查勘，
除核实建筑物数量及内容是否与申报情况一致外，主要查看：
①房屋建筑物结构形式、面积、装修、配套设施及使用状况；
②核实拥有房屋所有权证的建筑物权属状况与权利证是否一致，实物是否存在。
根据被评估单位提供的明细和相关房地产权证，委估建筑物主要为企业生产经营及办公用
房，例如办公楼、各地门店等。投资性房地产账面原值 133,128,470.54 元，账面净值 68,857,409.81
元。
单位：万元
序号 城市 面积（m2） 账面原值 账面净值 评估原值 评估净值
1 徐州 394.50 293.78 224.72 630.53 630.53
2 淮安 4,445.15 461.42 267.03 1,116.91 1,116.91
3 南京 4,349.60 2,616.01 1,362.23 5,870.43 5,870.43
4 镇江 151.36 93.90 76.79 99.22 99.22
5 连云港 165.15 35.28 22.78 - -
6 宿迁 3,256.57 724.90 549.16 1,076.84 891.58
7 扬州 3,633.95 947.53 515.98 3,810.75 3,481.53
8 苏州 18,117.56 2,518.22 1,052.41 13,849.76 13,715.51
9 无锡 12,317.27 3,552.54 1,946.18 9,186.91 9,186.91
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10 常州 13,778.37 2,069.26 868.46 7,877.14 7,597.67
合计 60,609.48 13,312.85 6,885.74 43,518.49 42,590.29
注：连云港有一处投资性房地产，面积为 165.15m2，房产证号为“连房权证新字第 X00300345 号”。“连
房权证新字第 X00300345 号”证载面积为 1789.09m2，其中 165.15 m2 属于投资性房地产、1623.94m2 属于
固定资产——房屋建筑物，投资性房地产部分与固定资产——房屋建筑物部分一并评估，投资性房地产部
分的估值包含在固定资产——房屋建筑物中。
评估人员分析了估价对象的实际情况、特点和被评估单位提供的有关资料，对于投资性房地
产，分别采用收益法、成本法、市场法进行评估。
5、固定资产
苏盐连锁的固定资产包括建筑物类和设备类。截至评估基准日，苏盐连锁固定资产账面值
48,192.95 万元，评估值 88,730.33 万元，评估增值 40,537.38 万元，增值率 84.11%，具体情况如
下所示：
单位：万元
科目名称 账面净值 评估净值 增值额 增值率
房屋建筑物类合计 45,176.74 84,877.83 39,701.09 87.88
房屋建筑物 44,229.60 83,881.09 39,651.49 89.65
构筑物及其他辅助设施 947.14 996.73 49.59 5.24
设备类合计 3,016.21 3,852.51 836.29 27.73
机器设备 964.70 857.93 -106.78 -11.07
车辆 901.05 1,938.41 1,037.36 115.13
电子设备 1,150.46 1,056.17 -94.29 -8.20
合计 48,192.95 88,730.33 40,537.38 84.11
（1）建筑物
1）建筑物类的清查核实
建筑物类账面原值 602,255,965.16 元，账面净值 451,767,380.22 元，其中房屋建筑物账面原
值 589,298,685.98 元，账面净值 442,295,983.55 元；构筑物及其他辅助设施账面原值 12,957,279.18
元，账面净值 9,471,396.67 元。
评估人员对委托评估的房屋建筑物和构筑物进行了清查和复核。清查和复核的范围为江苏省
苏盐连锁有限公司本部及 12 家分公司所拥有的生产、经营及办公场所、配套辅助构筑物，以及
各地配套的门店等。上述房屋建筑物和构筑物分别位于江苏省 12 个地级市。
对建筑物的现场查勘评估，按照《资产评估准则》规定要求，遵循客观、公正、科学、合理
的评估原则，根据被评估单位提供的建筑物、构筑物清查评估明细表所列项目的项数、面积、结
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构类型、装饰及给排水、供电照明、采暖通风等设备配备情况，逐一进行详细的现场查勘核实，
结合查阅主要建筑物的相关图纸，认真核实，并对与实物不相符的部分进行纠正，结合现场了解
建筑的结构特征和各部位完损状况做现场记录。评估人员对委托评估的房屋建筑物、构筑物作了
详细的查勘，除核实建筑物、构筑物数量及内容是否与申报情况一致外，主要查看：
①房屋建筑物结构形式、面积、装修、配套设施及使用状况；
②核实拥有房屋所有权证的建筑物权属状况与权利证是否一致，实物是否存在；
③构筑物的结构形式、状况。
根据被评估单位提供的明细和相关房地产权证，委估建筑物和构筑物主要为企业生产经营及
办公用房， 例如办 公楼及 仓库、停车 场坪、 厂区道 路，各地门 店等。 建筑物 类账面原值
602,255,965.16 元，账面净值 451,767,380.22 元，其中房屋建筑物账面原值 589,298,685.98 元，账
面净值 442,295,983.55 元，合计建筑面积 273,565.53 平方米；构筑物及其他辅助设施账面原值
12,957,279.18 元，账面净值 9,471,396.67 元。
单位：元
资产名称 账面原值 账面净值
房屋建筑物 589,298,685.98 442,295,983.55
构筑物及辅助设施 12,957,279.18 9,471,396.67
建筑物类合计 602,255,965.16 451,767,380.22
2）建筑物类的评估
①评估思路
估价人员深入细致地分析了估价对象的实际情况、特点和被评估单位提供的有关资料，对于
生产经营等生产用房，宜采用重置成本法进行评估；对于购入的商品办公及住宅用房，则采用市
场比较法、收益法进行评估。
②评估方法介绍
A.重置成本法
通过估算出建筑物在全新状态下的重置成本，再扣减各种损耗因素造成的贬值，最后得出建
筑物的评估价值。
计算公式：评估价值＝重置价值×成新率
重置价值的确定:
重置价值一般包含工程综合造价、前期工程费用、建设单位管理费、配套规费、资金成本等。
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其计算公式为：
重置价值＝工程造价＋前期（专业）费用+配套规费＋资金成本
a．工程造价
工程造价可分别采用概预算编制法、预决算调整法、市价法等方法加以确定。
概预算编制法即按照图纸、有关技术资料及现行地区定额重新编制概预算的方法，当引用最
近竣工的工程，因其工程造价基本接近现行建筑造价的工程项目，直接引用原结算的造价计算工
程及其费用的组成内容，或者进行适当微调，故亦视同为概预算编制法。
预决算调整法即原决算工程造价所套用的定额不是现行定额及其取费规定，或采用同一定额
但时间较长，建筑材料等市场变化较大，则利用原决算工程量，或者进行适当修改后，套用现行
预算定额及取费标准计算工程造价方法。
市价法即在评估中通过可靠的途径，如利用近期竣工的同类型工程单方建筑造价或地方造价
管理部的公布的当期建筑单方造价等作为依据，计算被估项目单方造价的方法，但房屋建筑物建
造日期、层数、层高、跨度、跨数、装修、设备等和选择的案例有差别时则应进行调整，以调整
后的建筑单方造价计算评估对象的单方造价。
具体修正计算详见评估举例。
b．前期费用及管理费用，根据本市现行有关规定并结合评估对象实际情况，按工程造价的
一定比例确定。一般情况下，前期费用包括规划、设计费，可行性研究费、勘察设计费、招标费，
各种预算费、审查费、标底编制费、临时设施建设费等。期间费用主要为工程监理费、建设单位
管理费等工程建设期间发生的各项费用。
c．配套规费
对有房屋所有权证的建筑物，评估机构主要计算了城镇基础设施配套费与规划技术服务费
等。
d.资金成本按照现行的贷款利率标准计算，工期根据建筑物面积、规模等因素确定。
本次被评房屋建筑物类资产属于苏盐连锁各分公司，建筑分散在江苏省各市，且建筑规模大
小不等，本次评估以建筑物所在宗地为单位，根据宗地建设规模来确定建（构）筑物的建造工期，
并根据确定的工期按合理建设期计算其资金成本，按评估基准日中国人民银行公布的对应建设工
期所对应的人民币贷款基准利率计算，按资金均匀投入计算。
资金成本=（工程综合造价+前期费用及其他费用）×利率×建设工期×50%。
建筑面积的确定:
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房屋建筑物的面积以法定权证记载的数字为准；没有权证的，以委托方提供的技术说明、图
纸、资产清单等相关资料上记载的数字为准；既无权证又无相关资料的，以现场查勘估算的面积
为准。
成新率的确定:
本次评估成新率的测定采用年限法、完好分值率法。
a．年限法计算公式：
年限成新率=1–已使用年限/建筑物耐用年限
已使用年限=评估基准日–建筑物竣工日期
规定耐用年限：按建设部颁布的《房地产估价规范》中规定的各类建筑物耐用年限标准，并
对建筑物进行现场质量鉴定后，确定规定耐用年限。在计算成新率时应考虑权证剩余年限与房屋
尚可使用年限孰短原则。
b．完好分值率法
依据建设部有关房屋新旧程度的参考依据，评分标准，根据现场勘查技术鉴定，采用打分法
确定成新率。计算公式：
完好分值率=（结构打分×评分系数+装修打分×评分系数+设备打分×评分修
正系数）×100％
综合成新率根据以上两种方法测算结果分析判断后确定。
计算公式：综合成新率=年限成新率×0.4＋完好分值率×0.6
B.市场比较法
市场比较法指在一定市场条件下，选择条件类似或使用价值相同的若干商品房交易实例，就
交易情况、交易日期、区域因素、个别因素等条件与估价对象进行对照比较，并对交易实例加以
修正，从而确定估价对象价格的方法。
计算公式：
房屋比较售价＝交易实例房屋价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数
×区域因素修正系数×个别因素修正系数。
每个可比实例的成交价格经过上述各种修正和调整后，都会相应的得到一个比较售价，将比
较售价采用简单算术平均数的方法确定比较售价，以此作为比较法的测算结果。
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C.收益法
收益法：是预计估价对象未来的正常净收益，选用适当的资本化率将其折现到估价时点后累
加，以此估算估价对象的客观价值的一种估价方法。收益法是基于预期原理，即未来收益权利的
现在价值。其计算公式为：
V=a/r×[1-1/（1+r）n]，其中：
V–房地产价值
a–年纯收益
r–资本化率
n–收益年限
3）评估举例一：无锡硕放物流中心 3 幢
建筑物概况：无锡硕放物流中心 3 幢建成于 2012 年，为办公用房，总建筑面积为 4,364.42
平方米，钢混结构，3 层，层高 2.7 米，并领取证号为《锡房权证字第 XQ1001015772-1 号》房
屋所有权证。无锡硕放物流中心 3 幢所在宗地除该建筑物外，还建设有仓库、行政楼、附属工程
等建、构筑物。评估基准日无锡硕放物流中心 3 幢外墙涂料，内墙乳胶漆，地面地砖，铝合金窗，
木门。经现场勘察，无锡硕放物流中心 3 幢处于空置状态。
重置价格的确定：
A.工程造价
本工程被评估单位未能提供完整的工程结算资料。在收集资料过程中，评估人员收集到江苏
省苏盐连锁有限公司苏州城区分公司配送中心办公楼的完整的竣工决算审核报告（苏天会专
[2012]158 号），本次评估以此为依据，按评估基准日的人工、材料、机械的价格标准以及区域
价格差异对苏州城区分公司配送中心办公楼工程单方造价进行调整，确定该项目调整后的工程单
方造价。
类似工程建成于 2011 年 10 月 30 日，总建筑面积 2668.79 平方米，建筑结构为钢混结构，
地上 2 层，层高 4 米。其工程主要施工特征与委估房屋相似，具体概况与特征见下表：
工程名称 配送中心办公楼 所在地 苏州工业园区
建设单位 工程类别
江西省华景建设集团有限公司 三类
定额工期
建筑面积 2668.79m2 结构类型 钢混
地面层数 二层 檐口高度 8m
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开工日期 2011/1/26 竣工日期 2011/10/30
建筑工程分部分项
土（石）方工程 人工配合机械大开挖
砌筑工程 外墙 200 砂加砌砼块、内墙 200 灰加砌砼块
混凝土及钢筋
所有结构采用现浇商品砼
混凝土工程
屋面及防水工程 1.0 厚合成高分子防水涂膜及 1.0 厚高分子防水卷材
防腐、隔热保温工程 复合发泡水泥保温板厚度 100
楼地面工程 原浆收面，面层不计
墙、柱面工程 15 厚 1:1:6 水泥石灰膏砂浆+10 厚 1:0.3:3 水泥石灰膏砂浆
10 厚 1:3 水泥防水砂浆+3 厚专用粘结界面剂（底面接触室
天棚工程
外空气的架空板或外挑楼板），其余未粉刷
门窗工程 断热铝合金门窗
油漆、涂料裱糊工程 因二次专业装修，油漆、涂料未计
其他工程 成品轻钢雨篷
安装工程分部分项
消防工程 消火栓
给排水工程 室内 PPR 给水管，PVC 排水管
强电工程 桥架、PVC 电管、电缆、电线、白炽灯、消防应急灯
弱电工程 线管预埋
配送中心办公楼造价调整情况如下表：
序号 费用名称 表达式 费率% 金额（元） 备注
1 直接费 4,576,640.83
1.1 人工费 578,102.00
1.2 材料费 3,854,013.33
1.3 机械费 144,525.50
2 人工费调整 人工费/63*（82-63） 174,348.00
3 材料费调整 材料费*（-0.0281） -108,298.00
4 机械费调整 机械费*0.0317 10,478.00
5 调整后直接费 1+2+3+4 4,653,168.83
（人工费+机械费）*费
6 管理费 25.00 226,863.00
率
（人工费+机械费）*费
7 利润 12.00 108,894.00
率
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序号 费用名称 表达式 费率% 金额（元） 备注
8 措施费 759,813.00
8.1 单价措施费
8.2 总价措施费 （5+6+7）*费率 15.23 759,813.00
9 其他项目费
10 规费 10.1+10.2+10.3 208,104.00
10.1 工程排污费 （5+6+7+8+9）*费率 0.12 6,898.00
10.2 社会保障费 （5+6+7+8+9）*费率 3.00 172,462.00
10.3 住房公积金 （5+6+7+8+9）*费率 0.50 28,744.00
11 税金 （5+6+7+8+9+10）*费率 3.48 207,298.00
12 土建工程造价 5+6+7+8+9+10+11 6,164,100.00
13 安装工程造价 12*费率 4.68 288,500.00
14 总工程造价 12+13 6,452,600.00
根据上表土建、安装单方造价合计为 6,452,600.00/2668.79=2,417.8 元/m2，根据配送中心办
公楼与委估对象的差异情况进行如下修正：
a.面积修正
类似工程与委估对象面积存在差异，类似工程面积较大，根据资产评估相关数据，向下修正
2%；
b.层高修正
不同的层高会影响建筑造价，钢混结构建筑物一般为高度每增减 20cm 造价相应地增减 2%，
委估建筑物高度约为 2.7 米，比较实例为 4 米，则修正系数为 1+（270-400）/20×2%=0.87（保留
2 位小数）。；
c.楼层修正
配送中心办公楼为二层，委估资产为 3 层，根据资产评估数据手册作相应修正，修正系数为
0.93；
d.地区差异修正
2017 年上半年苏州标准工程造价指数为 121.47，无锡标准工程造价指数为 120.14，地区差
异修正系数为 120.14/121.47=0.9891；
e.其它修正
根据现场勘查，委估建筑物一直处于空置状态，其室外工程系统因长期未使用及维护，向下
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修正 2%。
委估建筑物经修正后，单方造价为
2,417.8 元/m2×0.98×0.87×0.93×0.9891×0.98=1,858.30 元/m2，
委估建筑物重置全价=1,858.30 元/m2×4,364.42m2=8,110,402.00 元
f.价格体系修正
由于造价案例的造价是建立在营业税体系下的价格，目前建筑行业营改增（增值税率为 11%）
后工程造价将会发生变化，据调查分析建筑工程含税价约上浮 3-5%，考虑到委估企业为一般纳
税企业，本次评估对单位工程造价进行修正为：8,110,402.00×（1+5%）/（1+11%）=7,672,002.00
元（取整）。
B.前期费用
根据当地现行有关规定并结合评估对象实际情况，按工程造价的一定比例确定。一般情况下，
前期费用包括规划、设计费，可行性研究费、勘察设计费、招标费，各种预算费、审查费、标底
编制费、临时设施建设费等。期间费用主要为工程监理费、建设单位管理费等工程建设期间发生
的各项费用。上述费用的计算标准如下：
序号 内容 计价基数 标准费率 备注
1 前期工作咨询费 工程造价 0.655% 计价格[1999]1283 号
2 勘察设计费 工程造价 3.120% 计价格[2002]10 号
3 监理费 工程造价 2.263% 发改价格[2007]670 号
4 招投标管理费 工程造价 0.351% 计价格[2002]1980 号文件
5 建设项目环境影响评价费 工程造价 0.114% 计价格[2002]125 号
6 建设单位管理费 工程造价 1.490% 财建[2016]504 号
小计 7.993%
对有房屋所有权证的建筑物，评估机构主要计算了城镇基础设施配套费、人防易地建设费等，
上述费用的计算依据及计算标准如下：
配套规费计算表单位：元/㎡
序号 费用名称 标准 计费基础 参考依据
1 市政公用基础设施配套费 105 建筑面积 宁财综[2007]38 号
2 发展新墙体材料专项用费 10 建筑面积 江苏人民政府第 100 号令
3 散装水泥专项基金 2 建筑面积 苏财综[1999]69 号
合计 117
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前期费用及规费=工程造价×7.993%+建筑面积×117 元/m2
=7,672,002.00×7.993%+4,364.42×117 元/m2
=613,200.00+510,600.00
=1,123,800.00 元（取整）
C.资金成本的确定
根据项目建设规模，设定本项目合理的施工周期为 1 年，按照评估基准日公布的金融机构贷
款利率表，取银行一至三年期贷款利率为 4.35%，按建安等费用在施工期内均匀投入的原则计息。
资金成本=（工程综合造价+前期费用及其他费用）×利率×建设工期×50%。
=（7,672,002.00+613,200.00+510,600.00）×4.35%×1×50%
=191,300.00 元（取整）
D.重置全价
重置全价=工程造价+前期专业费+配套规费+资金成本
=7,672,002.00+613,200.00+510,600.00+191,300.00
=8,987,100.00 元
成新率的确定:
A.年限法
委估建筑物的竣工日期为 2012 年 12 月 31 日，至评估基准日已使用了 4.33 年；根据有关规
定和评估人员的现场查勘，该钢混结构用房的耐用年限约为 50 年，尚可使用年限为 45.67 年。
委估建筑物所在土地的使用年限终止日期为 2053 年 1 月 14 日，至评估基准日委估土地剩余的使
用年限为 35.73 年。在计算成新率时考虑土地使用权剩余年限与房屋尚可使用年限孰短原则。
年限成新率=尚可使用年限÷（尚可使用年限＋已使用年限）×100%
=35.73/（35.73+4.33）×100%
=89%
B.打分法技术测定成新率的确定：
依据建设部有关鉴定房屋新旧程度的参考依据、评分标准，根据现场勘查技术测定，采用打
分法确定成新率。
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建筑物的各部分评定如下：
部分 名称 标准分 实测现状 打分 合计 权重
基础 25 有足够承载能力，无明显沉降现象 22
基本完好牢固，墙、板、柱等未见显著裂
承重构件 25 22
缝
结构 非承重构件 15 墙体基本完好无损，节点牢固 13 85 0.8
基本不渗漏，排水通畅，隔热层等基本完
屋面 20 15
好
楼地面 15 面层基本平整完好。 13
门窗 25 玻璃、五金完整，开关灵活 22
外粉刷 20 外墙面漆面略有磨损 18
装修 内粉刷 20 基本完好 16 85 0.1
顶棚 20 顶棚基本完好 16
地坪 15 面层维护状况良好 13
水卫设施 40 管道基本通畅 35
设备 电照设备 30 线路基本完好，绝缘基本良好 25 85 0.1
其他设施 30 基本完好 25
打分法成新率=（结构打分×评分系数+装修打分×评分系数+设备打分×评分
修正系数）×100％=（85×0.8+85×0.1+85×0.1）/100×100%=85%（取整）
C.综合成新率的确定
综合成新率采用加权平均，年限法权重取 0.4，打分法权重取 0.6。
综合成新率=（年限法成新率×权重+打分法成新率×权重）×100%
=89%×0.4+85%×0.6=87%
评估价值的确定:
评估价值=评估原值×综合成新率
=8,987,100.00×87%
=7,818,800.00 元（取整至佰位）
4）评估举例二：南京市秦淮区仙鹤街 65 号房地产
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A.委估商业用房概况
本次评估对象为南京市秦淮区仙鹤街 65 号房地产。委估房地产权属登记情况如下：
a.房屋状况：
房屋所有权证权证号：宁房权证秦转字第 301638 号；
房屋所有权人：江苏省苏盐连锁有限公司南京分公司；
房屋坐落：仙鹤街 65 号；
规划用途：商业；
总层数：2；
建筑面积（㎡）：229.15；
套内建筑面积（㎡）：221.48；
丘权号：324012-V-10；
建筑结构：钢混；
产权来源：买受。
b.土地状况：
土地使用权证权证号：宁秦国用（2013）第 17686 号；
土地使用权人：江苏省苏盐连锁有限公司南京分公司；
座落：秦淮区仙鹤街 65 号；
地号：040030301073；
地类（用途）：批发零售用地；
使用权类型：出让；
终止日期：2036 年 05 月 07 日；
使用权面积：229.17 ㎡；
分摊面积：229.17 ㎡。
仙鹤街 65 号，位于皇册家园小区西南角，皇册路与仙鹤街 T 字路口东北侧。评估对象位于
该建筑物 1 层，规划用途商业，目前作为苏盐生活家门店使用。
本次委估的临街商铺，位于皇册家园小区西南角，层高 4.2 米，地上一层。建筑物外墙：墙
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砖围护；门窗型材选用断桥铝合金型材，玻璃为中空；地面：地砖；屋面：刚性。经现场勘查，
房屋建筑物状况良好，本次委估商铺为精装修，照明、消防等安装到位，评估基准日房屋作为苏
盐生活家门店使用。
B.评估过程
评估人员通过市场调查和向有关部门查询，收集了与评估对象所在区域有关的实际成交案例
若干，根据相关替代性原理，按用途相同、地区相近、价格类型相同、估价时点接近、交易情况
正常的要求，选择如下 3 宗案例作为可比案例。
案例具体情况如下：
交易情
实例 基本情况 交易价格内涵
况
房屋面积 183 ㎡，精装修，一面临 正常交
实例一（仙鹤街 77 号） 正常成交含税价格
街，面宽进深比正常，层高 4.2 米 易
房屋面积 209 ㎡，精装修，一面临 正常交
实例二（仙鹤街 81 号） 正常成交含税价格
街，面宽进深比正常，层高 4.2 米 易
房屋面积 260 ㎡，精装修，一面临 正常交
实例三（双塘路 21 号） 正常成交含税价格
街，面宽进深比正常，层高 4.2 米 易
a.比较因素条件修正
因素条件说明表
影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
所处地区 仙鹤街 65 号 仙鹤街 77 号 仙鹤街 81 号 双塘路 21 号
交易价格（元/平方米） 待估 43,000.00 42,000.00 40,000.00
交易日期 2017/4/30 2017/7/31 2017/7/31 2017/7/31
交易情况 正常 正常 正常
建筑用途 商业 商业 商业 商业
商业集聚规模 一般 一般 一般 一般
商业
距离水游城
繁华 距商服中心距 距离水游城 距离水游城 距离水游城
商圈约
程度 离 商圈约 1.5km 商圈约 1.5km 商圈约 1.5km
区 1.5km
域
因 道路功能 次干道 次干道 次干道 次干道
素 道路宽度 12m 12m 12m 12m
说 交通
明 道路网密度 一般 一般 一般 一般
便捷
程度 距仙鹤桥公 距仙鹤桥公 距仙鹤桥公 距仙鹤桥公
公交便捷程度 交站约 300 交站约 220 交站约 180 交站约 250
米，有 35 路、 米，有 35 路、 米，有 35 路、 米，有 35 路、
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影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
43 路、128 43 路、128 路、 43 路、128 路、 43 路、128 路、
路、313 路等 313 路等公交 313 路等公交 313 路等公交
公交线路通 线路通过，交 线路通过，交 线路通过，距
过，交通便 通便捷度优 通便捷度优 仙鹤桥 301 路
捷度优 公交站约 30
米，交通便捷
度优
对外交通分布 对外交通分 对外交通分 对外交通分 对外交通分
状况 布状况一般 布状况一般 布状况一般 布状况一般
自然环境 较优 较优 较优 较优
人文环境 一般 一般 一般 一般
环境 轻微空气、
轻微空气、噪 轻微空气、噪 轻微空气、噪
噪音污染，
环境质量 音污染，周围 音污染，周围 音污染，周围
周围环境较
环境较好 环境较好 环境较好
好
设施水
红线外六通 红线外六通 红线外六通 红线外六通
城市 平
基础 保证率 95% 95% 95% 95%
设施 齐备程
较齐备 较齐备 较齐备 较齐备
度
公共 区域内医
区域内医院、 区域内医院、 区域内医院、
设施 院、超市、
超市、银行、 超市、银行、 超市、银行、
配套 银行、邮局、
设施水 邮局、学校等 邮局、学校等 邮局、学校等
完备 社会 学校等公共
平 公共设施齐 公共设施齐 公共设施齐
程度 公共 设施齐全，
全，设施水平 全，设施水平 全，设施水平
服务 设施水平较
较优 较优 较优
设施 优
保证率 98% 98% 98% 98%
齐备程
较齐备 较齐备 较齐备 较齐备
度
临街状况 较优 一般 一般 较优
229.15 平方
183 平方米， 209 平方米， 260 平方米，
建筑规模 米，面积一
个 面积一般 面积一般 面积一般
般
别
因 楼层修正 纯一层 纯一层 纯一层 纯一层
素 临街面宽 13 米 13 米 15 米 13 米
说 进深 14 米 14 米 14 米 20 米
明
为大开间 L 为大开间房 为大开间房 为大开间房
平面布局
房型，较优 型，较优 型，较优 型，较优
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影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
层高 4.2 米 4.2 米 4.2 米 4.2 米
建筑外观 外观较优 外观较优 外观较优 外观较优
中国移动、唐 中医养生馆、
先声再康药
租赁情况 苏盐生活家 企白寿健康 工商银行
店
馆 ATM
管理及服务 管理及服务 管理及服务 管理及服务
物业管理
优 优 优 优
停车便利度 停车位紧张 停车位紧张 停车位紧张 无停车位
新旧程度 较优 较优 较优 较优
比较因素条件指数表
影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
所处地区 仙鹤街 65 号 仙鹤街 77 号 仙鹤街 81 号 双塘路 21 号
交易价格（元/平方米） 待估 43000 42000 40000
交易日期 100 102.28 102.28 102.28
交易情况 100 100 100 100
建筑用途 100 100 100 100
商业 商业集聚规模 100 100 100 100
繁华
距商服中心距离 100 100 100 100
程度
道路功能 100 100 100 100
交通 道路宽度 100 100 100 100
便捷 道路网密度 100 100 100 100
程度 公交便捷程度 100 100 100 100
对外交通分布状况 100 100 100 100
区
域 自然环境 100 100 100 100
因
素 环境 人文环境 100 100 100 100
说
明 环境质量 100 100 100 100
设施水
100 100 100 100
平
公共 城市基
保证率 100 100 100 100
设施 础设施
齐备程
配套 100 100 100 100
度
完备
社会公 设施水
程度 100 100 100 100
共服务 平
设施 保证率 100 100 100 100
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影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
齐备程
100 100 100 100
度
临街状况 100 99 99 100
建筑规模 100 103 101 98
楼层修正 100 100 100 100
临街面宽 100 100 101 100
个 进深 100 100 100 102
别 平面布局 100 101 101 101
因
层高 100 100 100 100
素
说 建筑外观 100 100 100 100
明 租赁情况 100 100 100 100
物业管理 100 100 100 100
停车便利度 100 100 100 97
新旧程度 100 100 100 100
修正说明如下：
交易日期修正：
实例均为评估人员现场了解售价，根据南京市秦淮区皇册家园二手商业房地产价格环比指数
进行修正，故交易实例均向上修正 2.28%。
区域因素修正：
商业集聚规模：
将商业集聚规模分为优、较成熟、一般、较不成熟、不成熟五个级别，每相差一级，相应修
正 2%。评估对象与交易实例地处同一商圈，商业集聚规模均一般，故不修正。
距商服中心距离：
将距商服中心距离分为远、较远、一般三个级别，每相差一级，相应修成 2%。评估对象与
交易实例夫子庙水游城商圈均约为 1.5km，故不修正。
道路功能：
将道路功能分为主干道、次干道、小区主干道三个级别，每相差一级，相应修正 2%。评估
对象与实例区域道路功能相近，不修正。
道路宽度：
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根据周边主要临街道路宽度，每相差 4 米，修正 1%。评估对象与实例区域道路功能相近，
不修正。
公交便捷度：
将公交便捷度分为优、较优、一般三个级别，每相差一级，相应修正 1%。评估对象与实例
公交便捷度相近，故不修正。
对外交通情况：
将对外交通情况分为优、较优、一般三个级别，每相差一级，相应修正 1%。案评估对象与
实例对外交通情况相近，不修正。
环境质量：
环境质量分为优、较优、一般、较劣、劣五个级别，每增加或减少一个级别，相应修正 1%。
评估对象与实例区域环境质量相近，不修正。
区域基础设施状况：
将城镇公用基础设施定为七通一平、六通一平、五通一平、四通一平，每增加一通或减少一
通，因素指数的修正幅度为 1%。评估对象与实例区域基础设施状况相近，不修正。
区域公用服务设施状况：
区域公用服务设施分为齐备、较齐备、一般、较不齐备、不齐备五个级别，以估价对象为
100，每相差一级,相应修正 1%。评估对象与实例区域公用服务设施状况在设施水平与保证率方
面相近，不修正；在齐备程度上方面相近，不修正。
临街状况：
将房屋临街状况分为不临街、一面临街、二面临街、三面临街四个等级，每个等级因素指数
增加或减少 2%。评估对象与实例均为一面临街，但实例一、二位处街道中间，评估对象临近两
道路交叉口，实例三位处小区正门口，地理位置较实例一、二优越，故实例一、二向下修正 1%。
个别因素修正：
建筑规模：
主要依据评估对象与比较实例面积大小因素作相应修正。大面积商铺由于面积过大导致总价
偏高故而影响投资客的资金运转，故实例一向上修正 3%，实例二向上修正 1%，实例三向下修
正 2%。
楼层修正：
按商铺类：负一层为 55%-65%，一层为 100%，二层为 80%-90%，三层 70%-80%，四层
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65%-70%，五层 60%-70%，六层 55%-65%；商铺类：一层 100%，二层 60%-70%，三层 50%-60%
进行修正。评估对象与交易实例均为纯一层商铺，故不修正。
临街面宽：
根据房屋临街长度做相应修正。评估对象与实例一、三相近，实例二略长，故向上修正 1%。
进深：
根据房屋进深长度做相应修正。评估对象与实例一、二相近，实例三进深较长，故向上修正
2%。
平面布局：
主要依据评估对象与比较实例的户型平面布局、采光等因素作相应修正。评估对象为 L 型
大开间房型，交易实例均为规则大开间房型，故交易实例均向上修正 1%。
层高：
将层高按 5-5.2 米，4.5-4.8 米、4.2-4.5 米分为三个等级，每上升或下降一个等级，因素修正
指数上升或下降 2%。评估对象与实例层高相同，不修正。
建筑外观：
将建筑外观分为优、较优、一般、较劣、劣五个档次，每增加或减少一个级别，相应修正
1%。估对象与交易实例建筑年代相近，建筑外观均较优，故不修正。
租约情况：
将租赁情况分为无租约、有租约且租金类似于周边平均租金、有租约且租金低于周边平均租
金、有租金且租金高于周边平均租金等情况。将上述情况归纳为有租约且租金低于周边平均租金、
无租约与有租约且租金类似于周边平均租金、有租约且租金高于周边平均租金三个等级，每上升
或下降 1 个等级，因素修正指数上升或下降 1%。评估对象与交易实例均存在租约，故不修正。
物业管理情况：
将物业管理情况，分为优、较优、一般、较劣、劣四个级别，每增加或减少一个级别，相应
修正 1%。评估对象与实例物业管理情况相似，不修正。
停车方便度：
将停车方便度，分为方便、较方便、一般、无停车位三个级别，每增加或减少一个级别，相
应修正 1%。评估对象与实例一、二均停车较方便，实例三门口无停车位，故向下修正 3%。
新旧程度：
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新旧程度分为优、较优、一般、较劣、劣五个级别，每增加或减少一个级别，相应修正 1%。
评估对象与交易实例建筑年代相近，外观均较新，顾不修正。
b.比较因素条件修正
比较因素条件计算表
影响因素 实例一 实例二 实例三
所处地区 仙鹤街 77 号 仙鹤街 81 号 双塘路 21 号
交易价格（元/平方米） 43000 42000 40000
交易日期 100/102.28 100/102.28 100/102.28
交易情况 100/100 100/100 100/100
建筑用途 100/100 100/100 100/100
商业繁 商业集聚规模 100/100 100/100 100/100
华程度 距商服中心距离 100/100 100/100 100/100
道路功能 100/100 100/100 100/100
道路宽度 100/100 100/100 100/100
交通便
道路网密度 100/100 100/100 100/100
捷程度
公交便捷程度 100/100 100/100 100/100
对外交通分布状况 100/100 100/100 100/100
区
域 自然环境 100/100 100/100 100/100
因 环境 人文环境 100/100 100/100 100/100
素
说 环境质量 100/100 100/100 100/100
明
设施水平 100/100 100/100 100/100
城市基
保证率 100/100 100/100 100/100
公共设 础设施
施配套 齐备程度 100/100 100/100 100/100
完备程 设施水平 100/100 100/100 100/100
社会公
度
共服务 保证率 100/100 100/100 100/100
设施 齐备程度 100/100 100/100 100/100
临街状况 100/99 100/99 100/100
建筑规模 100/103 100/101 100/98
个
楼层修正 100/100 100/100 100/100
别
因 临街面宽 100/100 100/101 100/100
素 进深 100/100 100/100 100/102
说
平面布局 100/101 100/101 100/101
明
层高 100/100 100/100 100/100
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影响因素 实例一 实例二 实例三
建筑外观 100/100 100/100 100/100
租赁情况 100/100 100/100 100/100
物业管理 100/100 100/100 100/100
停车便利度 100/100 100/100 100/97
新旧程度 100/100 100/100 100/100
修正价格（元/平方米） 40822 40258 39933
比准价格（元/平方米） 40340
经过以上计算，取三个案例的简单算术平均值确定评估对象的市场比较法评估结果，则：
则评估单价=（40822+40258+39933）/3=40340 元/平方米。
房地产总价=40340 元/平方米×229.15 平方米=9,243,900.00 元
财政部、国家税务总局联合发布财税〔2016〕36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点
的通知》实施以后，应扣除增值税，被评估单位未能提供 11%的增值税发票，按照简易计税方
式，按 5%的增值税率扣除计算。
房地产总价（不含税）=9,243,900.00 元÷1.05=8,803,700.00 元（取整至百位）
2）固定资产——设备类
①评估范围
列入本次评估范围的设备类固定资产包括机器设备、车辆和电子设备，其中机器设备 298
项；车辆 384 项；电子设备 2822 项。该部分固定资产评估基准日账面价值如下表所示：
金额单位：人民币元
科目名称 账面原值 账面净值
机器设备 23,842,343.27 9,647,032.68
车辆 46,308,503.02 9,010,520.73
电子设备 35,332,233.63 11,504,580.18
设备类合计 105,483,079.92 30,162,133.59
②设备概况
A.机器设备共 298 项。主要有叉车、起重机、包装机、喷码机、液压托盘车、配电房设备等，
设备均能正常使用。
B.车辆共计 384 辆，主要为载客轿车和厢式运输车等，截至至基准日均在年检有效期内，均
能正常使用。
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C.电子设备共计 2822 项，主要有电脑、空调、相机、打印机、复印机、冰柜等。
③评估过程
A.评估人员首先按被评估单位经审计调整后的设备类申报明细表，了解账面原净值的构成，
抽查相关财务凭证进行验证，并对申报内容的完整性进行初步审查。
B.根据评估资产的特点和分布情况划分评估小组，制定现场勘查核实计划。
C.依据企业申报的明细表所列示的内容，按设备使用地点进行现场逐项勘查核实，做到账物
相符，不重不漏，对生产设备重点查看规格型号和生产厂家、数量、技术状况、原始制造质量、
运行状态、设备的利用率、维护保养、使用环境等。并向设备管理人员下发重点设备状况调查表。
部分进口设备因无资料只能通过现场勘察了解其技术状况。
D.对车辆逐辆勘查核实，了解车辆运行技术性能，并填写车辆调查表。
E.查阅并复印了部分设备的采购合同、发票等资料机车辆行驶证。关注并了解委估设备是否
涉及抵押、担保和融资租赁等事项。
④评估依据
A.企业提供的设备类评估明细表；
B.企业提供的部分设备采购合同、发票和其他相关财务资料；
C.评估人员通过网络查询的信息资料；
D.向原生产厂家电话询价记录；
E.中华人民共和国国务院令第 538 号《中华人民共和国增值税暂行条例》；
F.《资产评估常用数据及参数手册》；
⑤评估方法
纳入本次评估范围正常使用的设备难以获取足够的市场价格参照信息，也无单独的经营记
录，不适用市场法、收益法，故本次评估主要采用成本法评估。即是以基准日的现行价格重建同
等功效设备的全部成本乘以成新率得出设备的评估价值。
6、在建工程
（1）委估内容
在建工程包括在建工程-土建工程和设备安装工程。在建工程-土建工程共 1,023,961.19 元，
共有 4 项，为九里山仓库地面改造、门店维修、张虞配送中心仓储现代化改造项目、宜兴仓库改
建项目，至评估基准日工程尚未完工。在建工程-设备安装工程共 24,150.00 元，共 1 项，为 1 台
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吊机。
（2）评估程序及方法
评估人员了解了在建工程的概况，开工时间、竣工时间、已付工程款等情况，收集了有关的
合同和协议，抽查了原始入账凭证，并进行实地查勘，至评估基准日工程尚未完工，评估人员对
在建工程的账面价值的形成、构成进行了核查、分析，经分析，该工程工期较短，其账面价值已
包含了建造工程所花费的费用等，其账面价值基本反映了该工程目前的市场价值，故以审计后的
账面值确定评估值。其中九里山仓库地面改造已并入房屋评估。
（3）评估结果
在建工程评估值为 982,262.09 元，评估减值 65,849.10 元。
7、无形资产
截至评估基准日，苏盐连锁无形资产账面值 38,201.72 万元，评估值 22,860.10 万元，评估减
值 15,341.62 万元，减值率-40.16%。
苏盐连锁无形资产主要为土地使用权、办公软件，具体情况如下所示：
单位：万元
科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率（%）
土地使用权 38,149.30 22,629.60 -15,519.70 -40.68
其他无形资产 52.42 230.50 178.08 339.73
合计 38,201.72 22,860.10 -15,341.62 -40.16
（1）土地使用权
1）土地使用权的清查
本次评估的土地为江苏省苏盐连锁有限公司及各分公司所拥有的国有土地使用权，基本为工
业、仓储、办公用途，共 186 宗土地，该 186 宗土地记在江苏省苏盐连锁有限公司及各分公司账
上。待估宗地分别位于江苏省内 12 个地级市，账面值 381,492,971.85 元。土地使用权面积共计
为 504,222.79 平方米。
2）土地使用权的评估
土地使用权的评估方法：
根据《城镇土地估价规程》，通行的土地评估方法有市场比较法、假设开发法、成本法、基
准地价修正法、收益还原法等。
本次纳入评估范围的仓储、工业用地，对于近期有成交案例的工业用地，首选市场比较法作
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为一种评估方法。同时由于该类宗地多数位于城区，使用成本法也不具备相应条件。
市场比较法是指根据替代原理，选择与估价对象属于同一供需圈，条件类似或使用价值相似
的若干房地产交易案例作为比较实例，就交易情况、交易日期、区域因素、个别因素等条件与估
价对象进行对照比较，并对比较实例进行修正，从而确定估价对象价格的方法。市场比较法评估
公式如下
评估对象比准价格=交易案例价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系
数×个别因素修正系数
评估过程：
举例一：南开路 91 号
A.基本情况
根据土地使用权证（锡新国用（2015）第 1147 号），委估宗地位于无锡市南开路 91 号，土
地使用权人为江苏省苏盐连锁有限公司无锡分公司，用途为工业用地，权利性质为出让，使用权
终止日期到 2053 年 01 月 14 日，至评估基准日剩余使用年限 35.73 年，土地使用权证载面积为
38,672.90 平方米，本次评估土地面积 38,672.90 平方米。
B.评估测算
市场比较法
市场比较法是根据替代原则，将待估土地与较近时期内已经发生了交易的类似土地实例加以
比较对照，并依据后者已知的价格，参照该土地的交易情况、期日、区域以及个别因素等差别，
修正得出估价对象在估价基准日地价的一种方法。基本公式如下：
待估宗地价格=比较实例宗地价格×交易情况修正×期日修正×区域因素修正×个别因素修正
a.比较实例的选择
交易实例（地块编号） 交易实例 A 交易实例 B 交易实例 C
无锡市滨湖区马山街 无锡市滨湖区冬青
刘闾路与合欢路交
位置 道渔花路与梁康路交 路与大河绛路交叉
叉口东南侧
叉口东南侧 口西北侧
交易情况 正常 正常 正常
交易时间 2016/9/13 2017/1/30 2017/6/20
规划用途 工业用地 工业用地 工业用地
供地方式 挂牌出让 挂牌出让 挂牌出让
土地使用年限 50 50 50
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交易实例（地块编号） 交易实例 A 交易实例 B 交易实例 C
出让面积（m2） 47,902.00 13,355.00 39,996.70
容积率 1≤容积率≤2 1≤容积率≤2 1≤容积率≤2
成交价格（万元） 2515 701 2100
成交单价（元/m2） 525.03 524.9 525.04
b.结合评估对象与比较实例的具体情况，评估机构选择影响待估宗地地价的主要因素有：
交易时间：据评估基准日较近；
交易情况：是否为正常、客观、公正的交易；
土地使用年限：指自评估基准日起的土地使用有效年限差别修正；
区域因素：主要指自然因素、交通条件、设施状况、工业区成熟度、环境因素等；
个别因素：主要有宗地面积、宗地形状、规划条件、地质状况、地形、坡度、邻接道路等级
及通达度、与商服设施接近程度等。
比较实例与待估宗地各因素及其条件说明如下：
比较因素条件说明表
影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
交易价格 525.03 524.9 525.04
交易日期 2017/4/30 2016/9/13 2017/1/30 2017/6/20
用途 工业用地 工业用地 工业用地 工业用地
交易类型 挂牌出让 挂牌出让 挂牌出让
交易情况 正常 正常 正常 正常
土地使用年限 35.73 50 50 50
自然 区域位置 较优 较优 较优 较优
因素 自然条件 优良 优良 优良 优良
距社会经济活动
区 一般 一般 一般 一般
中心的距离
域
道路状况 次干道 主干道 次干道 主干道
因 交通
大于 1500 大于 1500 大于 1500
素 条件 距码头距离 200-500 米
米 米 米
说
公共交通便捷程
明 一般 一般 一般 一般
度
设施 基础设施 六通一平 六通一平 六通一平 六通一平
状况 公用服务设施 较完善 较完善 较完善 较完善
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影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
相关产业配套状
较优 较优 较优 较优
工业 况
区成 产业集聚状况 较集中 较集中 较集中 较集中
熟度 工业区的未来发
稳定 稳定 稳定 稳定
展趋势
区域环境及景观 一般 一般 一般 一般
环境 噪音空气污染 轻度污染 轻度污染 轻度污染 轻度污染
因素 危险设施或污染
较远 较远 较远 较远
源的邻近程度
容积率 0.61 1≤容积率≤2 1≤容积率≤2 1≤容积率≤2
宗地面积 38,672.90 47,902.00 13,355.00 39,996.70
个 宗地形状 较规则 规则 规则 规则
别 规划条件 有规划限制 有规划限制 有规划限制 有规划限制
因
地质状况 一般 一般 一般 一般
素
地形平坦，坡度 地形平坦， 地形平坦， 地形平坦，
说 地形、坡度
较小 坡度较小 坡度较小 坡度较小
明
次干道，道路通 次干道，道 次干道，道 次干道，道
邻接道路等级及通达度
畅 路通畅 路通畅 路通畅
与商服设施接近程度 一般 一般 一般 一般
c.编制比较因素条件指数表
交易日期修正指数
根据待估宗地所在地的地价指数、房地产价格指数或调查到的地价变化情况确定期日修正指
数。因待估宗地所在地区工业用地地价近期变化不大，故本次评估不做修正。
交易情况修正指数
所选交易实例为正常挂牌成交的实例，故本次评估不做修正。
地类用途修正指数
根据待估宗地的规划用途确定修正指数。因待估宗地与实例 A、B、C 均为工业用地，故本
次评估不做修正。
土地使用年限修正指数
利用年期修正公式 K=[1-1/（1+r）^m]/[1-1/（1+r）^n]进行修正。
区域因素条件指数
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●自然因素
区域位置
实例一、二、三与待估宗地均位于无锡市滨湖区，相距较近，区域位置较优，故本次评估不
做修正。
自然条件
无锡市南开路 91 号原始植被完好，自然环境优良。实例一、二、三与待估宗地自然条件优
良，故本次评估不做修正。
●交通条件
距社会经济活动中心的距离
距社会经济活动中心的距离分为近、较近、一般、较远、远 5 个级别，每相差一级，相应修
正 1%。实例一、二、三与待估宗地距社会经济活动中心的距离一般，故本次评估不做修正。
道路状况
将道路状况分为主干道、次干道、支干道，每相差一级，相应修正 2%。待估宗地与实例二
均靠近次干道，实例一、三靠近主干道，故本次评估实例一、三向上修正 1%。
距码头距离
将距码头距离分为小于 800 米、800-1500 米、大于 1500 米三个级别，每相差一级,相应修正
1%。待估宗地距码头距离小于 800 米，实例一、二、三距码头距离均大于 1500 米，故均向下修
正 3%。
公共交通便捷程度
将公共交通便捷程度分为便捷、较便捷、一般、较不便捷、不便捷，每相差一级,相应修正
1%。待估宗地与实例一、二、三的公共交通状况的公交便捷一般，故本次评估不做修正。
●设施状况
基础设施
将基础设施分为七通一平、六通一平、五通一平、四通一平、三通一平、二通一平、一通一
平、达到开工条件，每相差一级,相应修正 1%。待估宗地与实例一、二、三的基础设施均为六通
一平，故本次评估不做修正。
公用服务设施
将公用服务设施分为完善、较完善、一般、较差、差，每相差一级,相应修正 1%。待估宗地
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与实例一、二、三的公用服务设施均较完善，故本次评估不做修正。
●工业区成熟度
相关产业配套状况
将相关产业配套状况分为优、较优、一般、较差、差，每相差一级,相应修正 1%。待估宗地
的相关产业配套状况较优，实例一、二、三为一般，故本次评估实例均向下修正 1%。
产业集聚状况
将产业集聚状况分为集中、较集中、一般、较分散、分散，每相差一级,相应修正 1%。待估
宗地与实例一、二、三的产业集聚状况均较集中，故本次评估不做修正。
工业区的未来发展趋势
将发展趋势分为差、较差、一般、较优、优，每相差一级,相应修正 0.5%。待估宗地与实例
一、二、三的未来发展趋势一般，故本次评估不做修正。
●环境因素
区域环境及景观
将区域环境及景观分为优、一般、差，每相差一级,相应修正 1%。待估宗地与实例一、二、
三区域环境及景观均为一般，故本次评估不做修正。
噪音空气污染
将噪音空气污染分为无污染、轻度污染、严重污染，每相差一级,相应修正 0.5%。待估宗地
与实例一、二、三均为轻度污染，故本次评估不做修正。
危险设施或污染源的邻近程度
将危险设施或污染源的邻近程度分为近、较近、一般、较远、远，每相差一级,相应修正 1%。
待估宗地与实例一、二、三与危险设施或污染源相距较远，故本次评估不做修正。
e.个别因素条件指数
●容积率
主要根据待估宗地与比较实例的容积率大小确定修正指数。待估宗地容积率为 0.61，实例一、
二、三同为 1≤容积率≤2，故本次评估实例均向上修正 1%。
●宗地面积
主要依据待估宗地与比较实例的土地利用效率确定宗地面积修正指数。因待估宗地与实例
一、三面积相近，实例二面积教待估宗地较小，故本次评估实例二向上修正 1%。
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●宗地形状
宗地形状分为规则、较规则、不规则，每相差一级,相应修正 1%。待估宗地形状较规则，实
例一、二、三形状均为规则，故本次评估实例均向上修正 1%。
●规划条件
将规划条件分为有规划限制和无规划限制，每相差一级,相应修正 1%。待估宗地与实例一、
二、三均为有规划限制，故本次评估不做修正。
●地质状况
将地址状况分为优、一般、差，每相差一级,相应修正 1%。待估宗地与实例一、二、三地质
状况均为一般，故本次评估不做修正。
●地形、坡度
根据地块的平坦度及坡度大小确定修正系数。待估宗地与实例一、二、三均为地形平坦，坡
度较小，故本次评估不做修正。
●邻接道路等级及通达度
将邻接道路分为主干道、次干道、支干道，每相差一级,相应修正 1%。待估宗地与实例一、
二、三均邻接次干道，道路通畅，故本次评估不做修正。
●与商服设施接近程度
将与商服设施接近程度分为近、较近、一般、较远、远，每相差一级,相应修正 1%。待估宗
地与实例一、二、三同为距商服设施接近程度一般，故本次评估不做修正。
确定比较因素条件指数可见下表：
比较因素条件指数表
影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
交易价格 525.03 524.9 525.04
交易日期 100 100 100 100
用途 100 100 100 100
交易类型 100 100 100 100
交易情况 100 100 100 100
土地使用年限 95.65 100 100 100
区 自然因 区域位置 100 100 100 100
域 素 自然条件 100 100 100 100
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影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
因 距社会经济活动中
100 100 100 100
素 心的距离
说 交通条 道路状况 100 101 100 101
明 件
距码头距离 100 97 97 97
公共交通便捷程度 100 100 100 100
设施状 基础设施 100 100 100 100
况 公用服务设施 100 100 100 100
相关产业配套状况 100 100 100 100
工业区 产业集聚状况 100 100 100 100
成熟度 工业区的未来发展
100 100 100 100
趋势
区域环境及景观 100 100 100 100
环境因 噪音空气污染 100 100 100 100
素 危险设施或污染源
100 100 100 100
的邻近程度
容积率 100 101 101 101
宗地面积 100 100 101 100
宗地形状 100 101 101 101
规划条件 100 100 100 100
地质状况 100 100 100 100
地形、坡度 100 100 100 100
邻接道路等级及通达度 100 100 100 100
与商服设施接近程度 100 100 100 100
d.编制比较因素条件修正系数表
根据比较因素条件指数，编制待估宗地的比较因素修正系数表，见下表：
比较因素条件修正计算表
影响因素 实例一 实例二 实例三
交易价格 525.03 524.9 525.04
交易日期 100/100 100/100 100/100
用途 100/100 100/100 100/100
交易类型 100/100 100/100 100/100
交易情况 100/100 100/100 100/100
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影响因素 实例一 实例二 实例三
土地使用年限 95.65/100 95.65/100 95.65/100
区域位置 100/100 100/100 100/100
自然因素
自然条件 100/100 100/100 100/100
距社会经济活动中心的
100/100 100/100 100/100
距离
交通条件 道路状况 100101 100101 100101
距码头距离 100/97 100/97 100/97
区
公共交通便捷程度 100/100 100/100 100/100
域
因 基础设施 100/100 100/100 100/100
设施状况
素 公用服务设施 100/100 100/100 100/100
说
相关产业配套状况 100/100 100/100 100/100
明 工业区成熟
产业集聚状况 100/100 100/100 100/100
度
工业区的未来发展趋势 100/100 100/100 100/100
区域环境及景观 100/100 100/100 100/100
噪音空气污染 100/100 100/100 100/100
环境因素
危险设施或污染源的邻
100/100 100/100 100/100
近程度
容积率 100/101 100/101 100/101
宗地面积 100/100 100/101 100/100
个
宗地形状 100/101 100/101 100/101
别
因 规划条件 100/100 100/100 100/100
素 地质状况 100/100 100/100 100/100
说
地形、坡度 100/100 100/100 100/100
明
邻接道路等级及通达度 100/100 100/100 100/100
与商服设施接近程度 100/100 100/100 100/100
修正价格（元/平方米） 502 502 503
比准价格（元/平方米） 502
经过以上测算，通过比较，取三个实例的简单算术平均值为市场比较法结果，得到待估宗地
的 35.73 年土地使用权价格，待估宗地评估单价为 502 元/平方米。
根据市现行的契税政策，以及企业缴纳情况，在评估结果基础上，增加契税。则增加契税后
的比准价格为 502×1.03=517.06 元。
评估值=评估单价×土地面积=517.06 元/㎡×38,672.90 ㎡=19,996,200.00 元（取整至佰元）。
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3）评估结论
根据以上评估，委估土地使用权的评估值为 226,296,000.00 元。
资产名称 原始入账值 账面值 评估值
无形资产-土地使用权 385,220,962.02 381,492,971.85 226,296,000.00
无形资产—土地使用权评估减值的主要原因是部分经营性宗地采取房地合一的价格评估，评
估值计入房屋建筑物科目中。
（2）其他无形资产
①其他无形资产概况
其他无形资产为外购软件，账面价值为 524,179.20 元。对外购的软件采用市场法评估，以现
行市场售价确定评估值。
②评估程序及方法
评估师通过查阅网络、合同及对相关人员的询问，了解无形资产的使用状态，检查无形资产
摊销的正确性。本次评估范围除了部分 windows 操作软件外其他的的软件都在正常使用中。经
测算，被评估单位摊销正常，5 项软件以现行市场售价确定评估值。
③案例:科脉连锁商业管理软件（无形资产-其他无形资产第 1 项），经市场询价，目前市场
不含税售价每套为 2,258,146.92 元，则预决算软件评估值为 2,258,146.92 元。
无形资产-其他无形资产的评估价值为 2,304,976.84 元，评估增值 1,780,797.64 元，增值率
339.73%。
8、长期待摊费用
长期待摊费用共 12 项，主要为装修费用，账面价值为 3,145,932.56 元，企业将该资产视同
为长期性资产，按预计年限进行分摊。
对长期待摊费用的评估，评估人员根据被评估单位提供的清查评估明细表，对会计报表、会
计账簿和记账凭证进行了核查，并履行了必要的评估程序，对其真实性进行了核实。在此基础上，
评估人员根据评估基准日后是否尚存权利确定评估值。对于装修费用对应的房屋建筑物为企业自
有的建筑物，则装修费用评估值含在房屋建筑物中。租赁来的房屋对应的长期待摊费用按尚存权
益期限评估。
经评估，长期待摊费用评估值为 1,977,585.43 元，评估减值 1,168,347.13 元，减值率 37.14%。
9、递延所得税资产
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递延所得税资产为被评估单位确认的暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能
获得用来抵扣暂时性差异的应纳税所得额，账面价值 15,466,714.74 元，评估人员查看了递延所
得税资产明细账、凭证、产生暂时性差异的交易类型，并根据税法核实账面记录是否正确，经核
查，账务记录符合规定，余额正确。本次评估中，对内部交易未实现利润引起的递延所得税资产
按照账面值评估，对资产减值准备引起的递延所得税资产按照评估实际确认的应收账款、其他应
收款预计风险损失重新计算其对应的递延所得税资产确定评估值。
经评估，递延所得税资产的评估价值为 12,675,970.46 元，评估减值 2,790,744.28 元，减值率
18.04%。
10、负债
负债是企业承担的能以货币计量的需以未来资产或劳务来偿还的经济债务。负债评估的重点
在于检验核实各项负债在评估目的实现后，公司实际支付给债权人的债务额。
对于负债，清查的重点是负债的形成原因和形成日期，通过核对明细账与总账的一致性等方
法，对债务的真实性进行验证，查明是否系当事人实际应承担的义务。
负债评估值根据评估目的实现后的产权持有者实际需要承担的负债项目及金额确认。
截至评估基准日，被评估单位的负债包括流动负债和非流动负债，流动负债主要为短期借款、
应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、和其他应付款。非流动负债为其他
应付款。
（1）短期借款
短期借款账面金额如下：
单位：元
放款银行（或机构）名称 发生日期 到期日 年利率% 账面价值
交行龙蟠路支行 2016-7-12 2018-7-8 4.7500 100,000,000.00
合计 100,000,000.00
评估人员首先将清查评估明细表与总账、明细账、会计报表进行核对，核实结果账、表、单
相符；其次评估人员收集了每笔短期借款的借款合同、担保合同和借款凭证，核实短期借款合同、
协议以及借款条件、还款期限，抽查短期借款借入和还款的原始凭证，并向各贷款银行、机构进
行了函证，函证结果与账面记录相符。短期借款的评估值为本金加上短期借款发生日期至评估基
准日的利息为评估值。
短期借款评估值为 100,145,138.89 元，评估增值 145,138.89 元。增值原因为短期借款评估值
中包含利息。
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（2）应付票据
应付票据主要为应付的货款等，账面金额为 30,000,000.00 元。
评估人员查阅了相关的会计记录，对债权人的状况进行了了解，查阅了票据备查簿及票据背
书记录等财务资料。检查决算日后应付票据明细账及银行日记账，核实其是否已支出；检查债务
的相关凭证资料，核实交易事项的真实性。
经核实，应付票据确为企业应承担的实际债务。应付票据以核实后的账面价值确定为评估值。
应付票据评估值为 30,000,000.00 元。
（3）应付账款
应付账款主要为应付的货款等，账面金额为 206,674,470.14 元。
评估人员查阅了相关的会计记录，对债权人的状况进行了了解，选择应付账款的重要项目进
行函证，根据回函情况，编制与分析函证结果。
对于确定无法收到回函的重大项目采用替代程序，检查决算日后应付账款明细账及银行日记
账，核实其是否已支出；检查债务的相关凭证资料，核实交易事项的真实性，检查评估基准日后
收到的购货发票，确认其入账时间是否正确。
经核实，未发现有债权人放弃债权的情况。应付账款确为企业应承担的实际债务。应付账款
以核实后的账面价值确定为评估值。
应付账款评估值为 206,674,470.14 元。
（4）预收款项
预收款项主要为预收销货款等，账面金额为 58,063,590.01 元。
评估人员查阅了相关的会计记录和合同，选择预收账款的若干重大项目进行函证，根据回函
情况，编制与分析函证结果。
对于确定无法收到回函的重大项目，通过检查评估基准日后已转销预收账款等替代程序，确
定其是否真实。
预收款项以核实后的账面价值确定为评估值。
预收款项评估值为 58,063,590.01 元。
（5）应付职工薪酬
应付职工薪酬主要应付职工工资、社会保险费、住房公积金、工会经费、住房补贴、离职补
助，账面金额为 20,903,639.11 元。
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评估人员查阅了相关的会计记录和合同，检查了应付职工薪酬的计提和发放的情况，确定其
是否真实。
应付职工薪酬以核实后的账面价值确定为评估值。
应付职工薪酬评估值为 20,903,639.11 元。
（6）应交税费
应交税费账面值 69,916,100.99 元，包括增值税、营业税、企业所得税、城市维护建设税、
教育费附加和房产税等，评估人员查阅了交易所纳税鉴定及征、免、减税的范围与期限，检查应
缴土地增值税、企业所得税税率等税项的计算是否正确，是否按规定进行了会计核算。评估人员
还检查了有关账簿记录和缴税凭证，核实已缴税款和未缴税款真实性。
经核实，各税费项目的计提无误，并已适时缴纳，没有漏缴、欠缴、拖欠缴纳税款的情况，
账面金额系管理公司的真实负债。应交税费以核实后的账面价值确定为评估值。
应交税费评估值为 69,916,100.99 元。
（7）其他应付款
其他应付款主要为应付的内部往来款、工程款各项保证金、押金、土地出让金、契税等。其
他应付款账面金额为 101,024,817.05 元。
评估人员查阅了相关的会计记录，抽查了部分有关合同，检查各应付项目的业务内容及发生
时间，选择若干重要项目进行函证，根据回函编制与分析函证结果。评估人员还检查了金额较大
和业务内容特殊的明细账户的原始凭证，对长期挂账的项目仔细查证原因。
经核实，未发现有债权人放弃债权的情况。其他应付款确为企业应承担的实际债务。其他应
付款以核实后的账面价值确定为评估值。
其他应付款评估值为 101,024,817.05 元。
（8）长期应付款
长期应付款为应付江苏省盐业集团有限责任公司的借款，账面价值 2,000,000.00 元。评估人
员首先将清查评估明细表与总账、明细账、会计报表进行核对，核实结果账、表、单相符；其次
评估人员查阅了相关的会计记录，抽查了相关合同，长期应付款以核实后的账面价值确定为评估
值。
长期应付款的评估值为 2,000,000.00 元。
（四）苏盐连锁收益法评估说明
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经收益法评估，苏盐连锁 100%股权在评估基准日的评估值为 200,700.00 万元。
1、评估计算及分析过程
（1）收益模型的选取
本次评估采用收益法通过对企业整体价值的评估，扣减有息负债从而间接获得股东全部权益
价值。
本次收益法评估的企业整体价值按下列公式计算。
企业整体价值=营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值
股东权益价值=企业整体价值-有息债务-少数股东权益
有息债务：指基准日账面上需要付息的债务。
其中：营业性资产价值按以下公式确定：
n
Fi
P
i 1 (1 r ) i
式中：P 为营业性资产价值；
r 为折现率；
i 为预测年度；
Fi 为第 i 年净现金流量；
Fn 为第 n 年终值；
n 为预测第末年。
（2）收益年限的确定
企业的收益期限可分为无限期和有限期两种。理论上说，收益期限的差异只是计算方式的不
同，所得到的评估结果应该是相同的。由于企业收益并非等额年金且会受到资产余值估计数的影
响，因此用有限期计算或无限期计算的结果会略有差异。江苏省苏盐连锁有限公司成立于 2000
年 11 月 2 日，为有限责任公司，营业执照营业期限为自 2000 年 11 月 2 日至***。该行业营业期
限无特殊性，因此本次收益期按照无限期计算。当进行无限年期预测时，期末剩余资产价值可忽
略不计。
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一般地，将预测的时间分为两个阶段，详细的预测期和后续期。本次评估的评估基准日为
2017 年 4 月 30 日，根据苏盐连锁的经营情况及本次评估目的，对 2017 年至 2022 年采用详细预
测，评估机构假定 2022 年以后年度苏盐连锁的经营业绩将基本稳定在预测期 2022 年的水平。
（3）未来收益的确定
本次评估采用的收益类型为企业自由现金流量，企业自由现金流量指的是归属于股东和付息
债务的债权人在内的所有投资者的现金流量，其计算公式为：
企业自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销+利息费用（扣除税务影响后）-资本性支出-净
营运资金变动
（4）折现率的确定
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率
选取加权平均资本成本（WACC）。公式如下：
WACC=Ke×We+Kd×（1-t）×Wd
其中：WACC：加权平均资本成本
Ke：公司普通权益资本成本
Kd：公司债务资本成本
We：权益资本在资本结构中的百分比
Wd：债务资本在资本结构中的百分比
t：公司所得税税率
其中，权益资本成本 Ke 采用资本资产定价模型（CAPM）计算，公式如下：
K e r f L MRP rc
其中：rf：无风险报酬率；
βL：权益的系统风险系数；
MRP：市场风险溢价；
rc：企业特定风险调整系数。
（5）苏盐连锁溢余资产和非经营性资产、负债分析
1-1-339
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①溢余资金
经清查，该公司货币资金账面值为 65,443.23 万元，经评估人员了解和估算，企业正常资金
周转需要的货币资金保有量约为 2.5 个月的付现成本费用，除此之外约有 29,642.31 万元货币资
金为溢余资金。
②可供出售金融资产
可供出售金融资产主要是对淮江高速公路、宝应华进公司、宁启铁路、靖江大桥的集资，账
面值 6.26 万元，此集资与主营业务收入基本没有关系，评估人员按照核实后的账面价值确认评
估值，本次评估作为非经营性资产。
③投资性房地产
评估基准日，苏盐连锁公司投资性房地产账面值 7,283.65 万元，评估值 43,752.12 万元。本
次评估作为非经营性资产。投资性房地产对应的土地的价值同样作为非经营性资产，使用成本法
评估的投资性房地产对应的土地的价值为 1,826.71 万元。
④其他应收款
经清查，苏盐连锁其他应收款中借款、拆迁补偿款、保证金等共 17,528.01 万元，本次评估
作为非经营性资产。
⑤长期应付款
经清查，苏盐连锁长期应付款中应付江苏省盐业集团有限责任公司的借款 200 万元，本次评
估作为溢余负债。
⑥其他应付款
评估基准日，苏盐连锁其他应付款中应付相关政府部门的土地出让金及契税、借款、投资款、
工程款等账面值 3,867.06 万元，本次评估作为非经营性负债。
2、评估测算过程及分析
评估基准日，苏盐连锁拥有 9 家主要子公司（截至评估基准日已实际开展业务），本次对苏
盐连锁股东全部权益价值的收益法评估，评估机构采用的是合并报表的方式。纳入合并范围内的
主要子公司如下：
直接 间接
序 注册资本
企业名称 成立时间 持股 持股 主营业务
号 （万元）
比例 比例
盐销售；化工产品
1 响水盐业有限公司 2009 年 1 月 100 100%
销售
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直接 间接
序 注册资本
企业名称 成立时间 持股 持股 主营业务
号 （万元）
比例 比例
2 滨海县盐业有限公司 2006 年 12 月 200 100% 食盐、工业盐销售
盐产品销售；化工
3 射阳县盐业有限公司 1982 年 8 月 200 45%
产品销售
4 灌云县盐业有限公司 2009 年 5 月 689.95252 51% 盐产品销售
连云港市赣榆盐业有
5 1991 年 1 月 843.137255 51% 盐产品销售
限公司
连云港联兴制盐有限
6 2006 年 3 月 160 51% 盐产品销售
公司
盐城海晶集团盐业有
7 1984 年 3 月 406 51% 盐产品销售
限公司
食盐销售、日用百
江苏省苏盐生活家股 货、日用化学品、
8 2015 年 5 月 5000 45% 55%
份有限公司 调味品、粮油制品
等销售
扬州盐商有限责任公 食盐销售、工业盐
9 2015 年 9 月 500 100% -
司 批发等
注：根据 2017 年 6 月 30 日江苏省盐业集团有限责任公司第二届董事会第四十二次会议决议将苏盐集团公
司持有的江苏省苏盐生活家股份有限公司 55%股权无偿划转至苏盐连锁全资子公司南京市盐业有限公司，
苏盐连锁直接持有江苏省苏盐生活家股份有限公司 45%股权，间接持有江苏省苏盐生活家股份有限公司
55%股权。
本次评估将上述 9 家子公司纳入母公司模拟合并口径（含苏盐集团食盐批发业务）进行收益
法评估。在评估预测时，将上述资产组合视为一个预测主体进行收入、成本和费用的预测。
（1）未来收益的确定
①营业收入的预测
A.历史经营业绩情况
苏盐连锁的主营业务收入由销售盐产品收入组成。盐产品主要为小包装食盐、大包装食盐、
小工业盐、农牧渔盐、生活用盐等。苏盐连锁其他业务收入为非盐类产品销售收入以及租金收入。
非盐类产品主要为化工类、食品类、酒水类、日常生活类等。其中化工类主要为两碱工业盐、纯
碱、元明粉、聚氯乙烯（PVC）；食品类主要为味精、酱油醋、糖、饮料、食用油等。
苏盐连锁 2015 年至 2017 年 1-4 月合并营业收入如下：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
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项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
营业收入 251,100.54 247,341.26 67,561.02
增长率 -1.50% -72.69%
苏盐连锁营业收入明细如下：
单位：万元
项目/年度 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
盐产品收入 170,400.19 167,151.13 48,525.67
门店零售收入 48.13 1,427.65 843.75
酒水收入 1,966.19 2,406.08 729.49
非盐类产品收入 73,216.64 72,981.25 16,279.40
租金收入 3,512.47 3,336.82 1,158.21
其他收入 1,956.94 38.32 24.50
营业收入合计 251,100.54 247,341.26 67,561.02
B.营业收入预测
本次评估，销售收入是根据苏盐连锁目前的经营规模和未来市场的变化情况，并结合苏盐连
锁公司未来发展规划进行预测。2017 年 1 月 1 日起实施的《盐改方案》规定食盐的出厂、批发
和零售价格不再由政府定价；允许现有食盐定点生产企业进入流通销售领域；食盐批发企业可开
展跨区域经营。
a.食盐收入
a1、食盐业务销售单价的预测
本次收益法评估下苏盐连锁食盐产品历史及预测期销售单价数据如下：
单位：元/吨
2017 年
项目/年度 2016 年 2017 全年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
1-4 月
报告期 预测期（其中 2017 年 1-4 月为历史数据）
食盐销售单价 2,516.33 2,070.27 1,979.30 1,803.44 1,796.31 1,814.19 1,849.60
较上年价格变化率 -18% -21% -9% -1% 1% 2%
其中：小包装食盐 4,159.34 3,675.30 3,284.36 2,980.91 2,953.97 2,981.88 3,038.31
较上年价格变化率 - -12% -21% -9% -1% 1% 2%
大包装食盐 656.27 574.95 565.55 517.22 512.05 517.17 527.51
较上年价格变化率 - -12% -14% -9% -1% 1% 2%
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（1）2017 销售单价预测依据
2017 年盐改实施后，食盐出厂、批发和零售价格放开，由企业根据生产经
营成本、食盐品质、市场供求状况等因素自主确定。面对盐改后食盐市场竞争，
苏盐连锁食盐销售均价从 2016 年 2,516.33 元/吨下降到 2017 年 1-4 月 2,070.27
元/吨，下降幅度约 18%。其中小包装食盐 2017 年 1-4 月均价为 3,675.30 元/
吨，较 2016 年均价 4,159.34 元/吨下降约 12%；大包装食盐 2017 年 1-4 月均价
574.95 元/吨，较 2016 年均价 656.27 元/吨下降约 12%。
2017 年为盐改的第一年，江苏省内市场新进入者主要通过低价倾销普通盐
等手段抢占市场，导致食盐批发价格整体下滑。针对食盐市场的变化，苏盐连
锁采取降低食盐产品销售价格和加大低价普通盐销售占比等策略，以保证现有
食盐销量及食盐市场占有率，因此苏盐连锁 2017 年 1-4 月食盐产品销售均价在
同品类单价下降及低价普通盐销售占比升高等因素作用下出现明显下滑。
标的公司管理层预计，2017 年至 2018 年为盐改过渡期，主要竞争对手将以
普通盐为主要竞品通过价格战抢占江苏省食盐市场，因此 2017 全年食盐销售均
价将在 2017 年 1-4 月基础上继续下滑至 1,979.30 元/吨。其中，盐改前毛利空
间较大的小包装食盐 2017 全年销售均价将在 2017 年 1-4 月 3,675.30 元/吨基
础上继续下滑至 3,284.36 元/吨，较 2016 年单价下降约 21%。大包装食盐由于
毛利空间有限，预计 2017 年全年销售均价将较 2016 年下滑 14%至 565.55 元/
吨。
2017 年全年实际销售单价与 2017 年预测单价不存在重大差异，具体情况如
下：
单位：元/吨
2017 年 2017 年 实际单价较
各类别食盐销售单价
预测均价 实际平均单价 预测均价增幅
全部食盐均价 1,979.30 1,834.62 -7.31%
其中：小包装食盐 3,284.36 3,014.76 -8.21%
大包装食盐 565.55 572.15 1.17%
（2）2018 年销售单价预测依据
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标的公司管理层认为，江苏省内食盐市场的竞争格局在 2018 年仍将持续。
苏盐连锁为确保省内食盐市场份额保持 2017 全年水平，标的公司将主动调整食
盐产品结构，根据实际情况及时调整增加普通盐销售占比，并结合价格调整等
措施，确保省内食盐市场份额。此举将有助于市场相对稳定后苏盐连锁开展高
附加值食盐产品的销售，提升标的公司盈利水平。因此标的公司管理层预测苏
盐连锁 2018 年食盐销售单价在 2017 年基础上继续下滑 9%。
（3）2019 年及以后年度预测依据
由于单位食盐产品附加值不高，运输费用占食盐销售费用比重较大，竞争
对手难以与标的公司食盐产品较强的成本优势相竞争。标的公司管理层预期，
盐改过渡期后，竞争对手低价倾销策略势必将无法长期持续，不具有品牌、销
售渠道、成本优势的食盐生产企业及批发企业将逐步退出江苏省食盐市场，实
力较强的盐业企业将通过兼并重组扩大国内市场份额。同时，大型盐企将通过
区域联合的方式，在重点市场加强合作，形成共赢局面以避免价格战，竞争将
过渡到从产品种类、品质和品牌等方面进行差异化竞争。从国际食盐行业发展
来看，在经历食盐体制改革过渡期或市场化发展之后，食盐市场均形成寡头垄
断的格局。因此预期苏盐连锁未来食盐价格将在 2019 年继续小幅下滑，并从 2020
年起进入稳定期，食盐销售单价小幅回升。
a2、食盐业务单位成本及毛利率的预测
本次收益法评估下苏盐连锁食盐产品历史及预测期毛利率数据如下：
单位：元/吨
项目/年度 2016 年 2017 全年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
报告期 预测期（其中 2017 年 1-4 月为历史数据）
食盐销售单价 2,516.33 1,979.30 1,803.44 1,796.31 1,814.19 1,849.60
食盐采购成本 1,076.74 890.74 858.61 868.52 869.28 870.16
较上年采购价格变化率 -17% -4% 1% 0% 0%
其中：小包装食盐 1,660.82 1,422.40 1,350.00 1,350.00 1,350.00 1,350.00
大包装食盐 414.11 314.81 320.00 320.00 320.00 320.00
毛利率 57.21% 55.00% 52.39% 51.65% 52.08% 52.95%
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收益法评估下，标的公司管理层预计，苏盐连锁食盐单位采购成本将从 2016
年的 1,076.74 元/吨下降至 2017 年 890.74 元/吨，较 2016 年下降约 17%。
2017 年盐改后，针对江苏省内食盐市场竞争对手通过低价倾销普通盐等手
段抢占市场，苏盐连锁采取加大低价普通盐销售占比等策略，以保证现有食盐
销量及食盐市场占有率。因此苏盐连锁 2017 年食盐产品销售结构变化将导致采
购食盐中低成本普通盐占比大幅提高，平均采购单价明显下降。
盐改后，作为供应商的食盐定点生产企业为保持原有市场份额，也在 2017
年盐改后下调了食盐产品出厂价格，因此苏盐连锁同品类食盐产品的采购单价
有所下降。标的公司管理层预计，经过 2017 年的调价，上游食盐定点生产企业
的毛利下调空间不大，因此苏盐连锁与主要食盐产哼本品供应商井神股份、金
桥盐化、银宝盐业的食盐采购单价在 2018 年至 2021 年预测期内不会存在较大
波动。
根据上述销售单价和成本的预测，标的公司管理层预计苏盐连锁食盐产品
毛利将从 2016 年的 57.21%下滑至 2019 年的 51.65%，自 2020 年起，随着食盐
市场进入稳定期，盈利能力将逐步回升。
a3、标的资产食盐业务销售单价将保持稳定。
2017 年盐改后，苏盐连锁食盐销售单价由 2016 年的 2,516.33 元/吨下降到
2017 年 1,832.39 元/吨，下降幅度约 27%。其中小包装食盐 2017 年均价为
3,236.77 元/吨，较 2016 年均价 4,159.34 元/吨下降约 22%；大包装食盐 2017
年均价 562.24 元/吨，较 2016 年均价 656.7 元/吨下降约 14%，（由于低单价的
大包装食盐销量占比从 2016 年的 46.90%上升到 2017 年的 52.51%，食盐均价由
于销售结构变化其下滑幅度达到 27%，大于小包装及大包装食盐 22%及 14%的单
价下降幅度）详见下表。
单位：元/吨
2016 年 2017 年 2017 年 2017 年实际单价
食盐销售单价
平均单价 预测均价 平均单价 较预测单价增幅
食盐 2,516.33 1,979.30 1,834.62 -7.31%
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其中：小包装食盐 4,159.34 3,284.36 3,014.76 -8.21%
大包装食盐 656.27 565.55 572.15 1.17%
由上表可见，2017 年小包装食盐销售单价为 3,121.87 元/吨，大包装食盐
销售单价 572.15 元/吨，与收益法下 2017 年预测单价接近，符合标的公司管理
层预期。
2017 年食盐产品销售单价下降主要系苏盐连锁针对市场竞争对手的低价倾
销，为保持省内食盐市场份额，采取了降低食盐产品销售价格和加大低价普通
盐销售占比等措施。标的公司管理层认为，由于单位食盐产品附加值不高，尤
其是竞争对手主要销售的低价普通盐，运输费用占食盐成本比重较高，其销售
价格的下降空间已非常有限。同时标的资产在江苏省内成本、品牌及渠道优势
都较为明显，因此食盐销售单价在 2017 年基础上继续大幅下滑的风险较小。
同时，由于食盐单价较低，消费者对食盐价格并不敏感，盐改后食盐终端
零售价格未发生较大变化。苏盐连锁通过主动调整食盐产品销售结构，增加普
通盐销售占比等措施确保省内食盐市场份额，将有助于在食盐市场相对稳定后，
利用渠道及品牌优势，增加高附加值的品种盐销售规模，提升食盐业务的盈利
水平。因此标的资产管理层预计食盐销售单价将从 2020 年开始逐步回升。
综上所述，预测期内标的资产食盐业务销售单价持续大幅下降的风险较小。
a4、标的资产预测期毛利率预测数据可实现性较高。
（1）标的资产历史业绩情况
预测期苏盐连锁主营业务食盐产品的毛利率情况如下：
2017 年实际
2017 年
2017 年 较 2017 年
项目 2016 年 预测值实现
实际 2016 年变动 预测值
率
率
食盐销售单价（元） 2,516.33 1,834.62 -27% 1,979.30 N/A
食盐采购成本（元） 1,076.74 816.78 -24% 890.74 N/A
639,650.8 621,842.5 646,521.8
销量（吨） -3% 96.18%
1 0 0
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食盐毛利（万元） 92,082.48 63,293.38 -31% 70,377.67 89.93%
食盐毛利率 57.21% 55.48% -3% 55.0% 100.88%
苏盐连锁食盐业务毛利率将从 2016 年的 57.21%下降至 2017 年 55.48%，略
高于收益法评估下 2017 年预测毛利率 55%。苏盐连锁 2017 年食盐毛利率较 2016
年下降的主要原因包括盐改后食盐市场竞争导致同品类食盐销售单价下滑、低
价普通盐销售占比上升等原因导致食盐平均销售价格下降。
2017 年苏盐连锁实现食盐业务毛利 63,293.38 万元，完成了收益法评估下
2017 年预测毛利 70,377.67 万元的 89.93%。其中，小包装食盐实现毛利
56,919.46 万元，实现预测毛利 62,596.08 万元的 90.93%，大包装食盐实现毛
利 6,373.92 万元，实现预测毛利 7,781.57 万元的 81.91%。
标的资产 2018 年一季度江苏省外市场小包装食盐累计实现销售约 19,347
吨，全年预计销售 10-15 万吨。标的公司管理层预计，随着标的资产省外市场
渠道的逐步完善，品牌战略的实施，以及与全国大型商超的深入合作，预测期
食盐毛利率的预测数据具有可实现性。
（2）同行业公司情况
标的公司管理层选取云南能投（002053）、湖南盐业（600929）、及中国盐
业集团有限公司三家企业作为可比公司，分别对其食盐业务毛利率进行分析：
毛利率 2016 年 2017 年 下降百分点
云南能投（含生产及销售业务） 79.28% 67.19% -12.09
湖南盐业（含生产及销售业务） 72.17% 59.92% -12.25
中国盐业集团有限公司（仅销售业务） 55.10% 49.67% -5.43
注：可比公司数据来自公告披露文件，下同。
云南能投食盐业务毛利率由生产及销售两部分组成， 2017 全年毛利率
67.19%，较 2016 年下降了 12.09 个百分点。其中 2017 年 1-6 月食盐业务综合
毛利率为 65.84%，较 2016 年下降了 13.44 个百分点，2017 年 7-12 月食盐业务
综合毛利率为 68.23%，较 2017 年上半年上升了 2.39 个百分点。
湖南盐业食盐业务毛利率由生产及销售两部分组成， 2017 全年毛利率
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59.92%，较 2016 年下降了 12.25 个百分点。其中 2017 年 1-6 月食盐业务综合
毛利率为 61.42%，较 2016 年下降了 10.75 个百分点，2017 年 7-12 月食盐综合
毛利率为 58.59%，较 2017 年上半年下降了 2.83 个百分点，虽然毛利率仍在下
滑，但下滑态势有所缓和。
中国盐业集团有限公司食盐专营业务为食盐销售，不包含食盐生产，与标
的资产主营业务相同。中盐总公司 2017 年食盐业务综合毛利率为 49.67%，较
2016 年下降了 5.43 个百分点。
本次交易预测标的资产食盐综合毛利率在 2017-2019 年期间减速下滑，分
别为 55%、52.39%、51.65%，与同行业公司毛利率及变动趋势不存在重大差异。
参照云南能投、湖南盐业等同行业公司的食盐业务毛利率变动趋势，可以预见
综合实力较强的大型产销一体食盐企业，在渠道、品牌、成本等方面优势明显。
标的资产作为华东地区食盐批发销售盐企龙头，2017-2020 年预测期毛利率预测
数据具有可实现性。
（3）行业发展态势
国务院《食盐专营办法》规定，国家实行食盐专营管理。除食盐定点生产
企业、食盐定点批发企业外，其他各类商贸流通企业不得批发销售食盐。因此，
食盐行业竞争企业只能是具有定点生产和批发资质的企业。
盐改以来，全国食盐市场出现了通过低价倾销、打价格战等手段跨区域抢
占市场，提高市场份额的情况。标的公司管理层认为，2018 年盐改过渡期结束
前，全国食盐市场的竞争局面仍将持续，但对于不具有品牌、渠道、成本、资
金优势的食盐企业，低价倾销等策略无法长期持续。2019 年盐改过渡期结束后，
综合实力较弱的食盐企业将面临停产或出售，而实力较强的盐业企业将通过兼
并重组扩大国内市场份额。同时大型盐企将通过区域联合的方式加强合作，避
免价格战，在重点市场形成共赢局面。
参照国际食盐行业发展历程，在经历食盐体制改革或市场化发展之后，竞
争盐企最终通过重组兼并、企业退出等方式形成几大优势盐业集团并存的寡头
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垄断格局。因此预期标的资产食盐销售价格及毛利率将从 2020 年起进入稳定期，
标的资产盈利能力将逐步回升。
综上，结合标的资产历史业绩情况、同行业公司情况、行业发展态势等，
标的资产预测期毛利率预测数据具有可实现性。
标的公司管理层预计 2017 年全年新增省外食盐销量将弥补标的公司在省内
食盐市场的销量下滑，并在以后年度，随着省外市场销量增长，保持一定的增速。
因此，根据报告期销售数据，苏盐连锁预计 2017 年 5-12 月期间月均食盐销售量
较 2017 年 1-4 月月均销量保持稳定，预测期食盐销量波动情况具体如下：
2017 年 5-12 月月均
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
较 2017 年 1-4 月月均
销量波动率 0% 2% 5% 6% 5% 1%
b.盐化产品
标的公司盐化产品主要包括包括小工业盐、两碱工业盐、纯碱及元明粉等化
工类产品化工类产品。
本次评估根据苏盐连锁及南通盐业报告期历史经营数据，包括盐化产品报告
期销售数量，销售价格，以及盐化工市场波动情况对标的公司未来收益进行预测。
苏盐连锁盐化产品中小工业盐预测期价格波动情况具体如下：
2017 年 5-12 月
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
较 2017 年 1-4 月
价格波动率 2.25% -7% -1% 1% 2%
根据报告期销售数据，标的公司预计 2017 年 5-12 月期间小工业盐月均销售
量较 2017 年 1-4 月月均销量保持稳定，预测期小工业盐销量波动情况具体如下：
2017 年 5-12 月均
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
较 2017 年 1-4 月均
销量波动率 0% 2% 5% 6% 5% 1%
两碱工业盐、纯碱及元明粉等盐化工产品因品类众多，未单独预测销售单价
及销售数量，直接预测销售收入。根据报告期销售数据，标的公司预计 2017 年
5-12 月期间化工类产品月销售收入较 2017 年 1-4 月保持稳定，预测期两碱工业
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盐、纯碱、元明粉等化工产品销售收入波动情况具体如下：
2017 年 5-12 月均
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
较 2017 年 1-4 月均
销售收入波动率 0% 2% 5% 6% 5% 1%
公司管理层预计随着销售渠道的拓展，标的公司盐化产品在预测期将保持一
定增长。
c.非盐食品
标的公司销售非盐食品主要为调味品、食用油及酒水等，因品类众多，未单独预测销售单价
及销售数量，直接预测销售收入
根据报告期销售数据，标的公司预计 2017 年 5-12 月期间酒水类、食品类产品月均销售收入
较 2017 年 1-4 月月均保持稳定，预测期酒水类、食品类如味精、酱油醋、糖、饮料、食用油等
销售收入波动情况具体如下：
2017 年 5-12 月均
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
较 2017 年 1-4 月均
销量收入波动率 0% 2% 5% 6% 5% 1%
公司管理层预计标的公司非盐食品销售收入在预测期将随着销售渠道的拓展稳步增长。
d.其他收入
房屋租赁收入在租赁合同期内按照租赁合同为基础预测收入，租期外按照历史年度租赁收入
分析并考虑一定的增长率来预测租赁收入。历史年度租金收入包括投资性房地产中的房屋以及固
定资产房屋建筑物中不能单独计量和出售的部分用于出租的房屋所带来的租金收入。投资性房地
产作为非经营性资产考虑，投资性房地产所带来的租金收入不包含在收益法预测的租金收入中，
预测期的租金收入只包含固定资产房屋建筑物中不能单独计量和出售的部分用于出租的房屋所
带来的租金收入，具体见下表：
单位：万元
预测期 2017 年 5-12 月 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年以后
租金收入 250.00 380.00 350.00 360.00 370.00 370.00 370.00
苏盐生活家以“O2O+会员制+直销”模式，自 2015 年起开始运营“甄品茂”网上商城及线
下零售门店，主要销售食品及厨房、洗护、母婴等生活用品。截至报告期末，苏盐生活家注册会
员超过 20 万，线下门店 40 家，覆盖江苏省 13 个地级市。根据报告期销售数据，标的公司预计
预测期苏盐生活家零售收入将随着线上及线下销售渠道的拓展稳步增长，具体如下：
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单位：万元
项目/年度 2017 年 5-12 月 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
销量收入 2,000 6,000 8,000 10,000 11,000 12,100
本次评估对苏盐连锁未来期间业务收入与成本的估算，以其历史经营情况为基础，遵循我国
现行的有关法律、法规，根据国家宏观政策、国家及地区的宏观经济状况和相关行业状况、企业
的发展规划和经营计划以及优劣势和风险等因素，经过综合分析进行预测。评估机构预计苏盐连
锁 2017 年 5-12 月及以后年度营业收入如下表所示：
2017 年
营业收入 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
销售数量（吨） 432,200.00 662,440.00 701,152.00 743,623.12 781,304.28 790,447.32
单价（元/吨） 1,935.10 1,803.44 1,796.31 1,814.19 1,849.60 1,851.91
食盐
销售收入（万
83,634.89 119,467.12 125,948.54 134,907.66 144,509.84 146,383.34
元）
盐化产 销售收入（万
13,772.03 18,758.54 19,678.36 21,084.09 22,430.19 22,711.51
品 元）
非盐食 销售收入（万
27,820.00 42,840.00 44,910.00 47,510.00 49,800.00 50,280.00
品 元）
销售收入（万
其他 2,360.00 6,550.00 8,530.00 10,550.00 11,570.00 12,670.00
元）
合计 127,586.92 187,615.66 199,066.90 214,051.75 228,310.03 232,044.85
2023 年以后，企业经营基本稳定，收益变动不大，对企业现金流影响不大，故本次评估假
设后续年度预测数据与第 5 年数据相同。
②营业成本的预测。
苏盐连锁 2015-2017 年 1-4 月合并营业成本如下：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
营业成本 145,313.16 146,830.96 39,519.54
占营业收入比例 57.87% 59.36% 58.49%
苏盐连锁营业成本明细如下：
单位：万元
项目/年度 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
盐产品成本 72,150.59 73,577.68 22,747.42
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
项目/年度 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
门店零售成本 28.51 914.19 585.54
酒水成本 1,409.42 1,637.50 522.77
非盐类产品成本 70,566.96 69,610.69 15,338.99
租金成本 1,141.28 1,049.32 323.48
其他成本 16.40 41.59 1.34
营业成本合计 145,313.16 146,830.96 39,519.54
通过与企业进行访谈并了解，企业的食盐产品和非食盐产品的采购模式如下：
A.食盐采购模式
苏盐连锁采购的食盐产品具体分为小包装食盐与大包装食盐，分别采用不同的采购模式。
a.小包装食盐
苏盐连锁的小包装食盐产品采用统一采购模式。苏盐连锁各分公司按照客户需求形成采购计
划，采购计划经苏盐连锁本部、苏盐集团批准后，由苏盐集团与食盐定点生产企业签订采购合同。
货物流转方面，食盐定点生产企业根据采购合同向苏盐连锁各分公司仓库直接发货；苏盐连锁各
分公司仓库收到食盐之后，先进行检验，合格后入库。货款结算方面，首先由苏盐集团按照小包
装食盐出厂价与食盐定点生产企业结算，食盐定点生产企业开具增值税发票给苏盐集团；其次再
由苏盐连锁本部按照小包装食盐一次批发价与苏盐集团结算，苏盐集团开具增值税发票给苏盐连
锁本部；最后苏盐连锁各分公司按照小包装食盐二次批发价与苏盐连锁本部结算，苏盐连锁开具
增值税发票给苏盐连锁分公司。
b.大包装食盐
苏盐连锁的大包装食盐产品的采购由苏盐连锁各分公司自主采购。苏盐连锁各分公司按照客
户需求形成采购计划，采购计划经苏盐连锁各分公司内部审核通过后，由苏盐连锁各分公司与食
盐定点生产企业签订采购合同。货物流转方面，食盐定点生产企业根据采购合同向苏盐连锁各分
公司仓库直接发货。货款结算方面，由苏盐连锁各分公司按照大包装食盐出厂价与食盐定点生产
企业结算。
B.非食盐产品采购模式
苏盐连锁采购的非食盐产品分为集采产品和自采产品，分别采用不同的采购模式。
a.集采产品
苏盐连锁的非食盐集采产品采用统一采购模式。苏盐连锁各分公司按照客户需求形成采购计
划，采购计划经苏盐连锁本部批准后，由苏盐连锁本部与供应商签订采购合同。货物流转方面，
供应商根据采购合同向苏盐连锁各分公司仓库直接发货；苏盐连锁各分公司仓库收到非食盐集采
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产品之后，先进行检验，合格后入库。货款结算方面，首先由苏盐连锁本部按照非食盐集采产品
出厂价与供应商结算，其次再由苏盐连锁各分公司按照非食盐集采产品一次批发价与苏盐连锁本
部结算。
b.自采产品
为激发分公司的经营积极性，苏盐连锁给予苏盐连锁各分公司部分二级自采权。对于这部分
自采产品，由苏盐连锁各分公司直接与供应商签订采购合同。货物流转方面，供应商根据采购合
同向苏盐连锁各分公司仓库直接发货。货款结算方面，由苏盐连锁各分公司与供应商直接结算。
在预测小包装食盐的购买成本时，2017 年 5-12 月及以后年度的的采购单价为食盐定点生产
企业直接销售给苏盐连锁的价格。
经预测，苏盐连锁的未来的营业成本如下表：
单位：万元
项目/年度 2017 年 5-12 月 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
盐产品成本 42,851.80 64,650.38 69,128.61 73,458.53 77,278.89 78,384.63
门店零售成本 1,400.00 4,200.00 5,600.00 7,000.00 7,700.00 8,470.00
酒水成本 560.00 1,050.00 1,050.00 1,050.00 1,050.00 1,050.00
非盐类产品成
30,670.00 46,930.00 49,280.00 52,240.00 54,860.00 55,400.00
本
租金成本 - - - - - -
营业成本合计 75,481.80 116,830.38 125,058.61 133,748.53 140,888.89 143,304.63
③营业税金及附加的估算
苏盐连锁公司 2015-2017 年 1-4 月合并营业税金及附加如下：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
营业税金及附加 2,132.59 2,221.88 845.34
占营业收入比例 0.85% 0.90% 1.24%
苏盐连锁增值税率为 11%、17%、6%、13%，附加税包括城建税、教育费附加及地方教育
费附加，税率分别为 7%、3%及 2%。苏盐连锁后续年度合并营业税金及附加预测如下：
单位：万元
2017 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
营业税金及附加 1,269.26 1,681.86 1,727.96 1,806.86 1,901.62 1,918.32
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占营业收入比例 0.99% 0.90% 0.87% 0.84% 0.83% 0.84%
④营业费用的预测
苏盐连锁公司 2015-2017 年 1-4 月合并营业费用如下：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
营业费用 26,679.06 25,918.28 7,405.47
占营业收入比例 10.62% 10.48% 10.96%
营业费用的具体明细如下：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
工资 12,809.55 11,176.02 3,085.48
福利费 703.77 532.43 129.73
社保 680.20 820.70 341.47
公积金 172.43 348.31 123.41
住房补贴 23.55 31.74 15.80
工会经费 15.44 18.79 4.57
职工教育经费 0.46 1.00 -
运输费 4,376.45 5,054.48 1,082.29
仓储保管费 428.41 715.97 94.89
包装费 405.66 377.89 124.54
修理费 83.61 133.46 21.12
产品损耗费 40.24 109.25 19.92
检测费 31.80 29.57 40.76
保险费 142.33 203.11 36.79
广告宣传费 331.52 676.33 390.78
销售服务费 1,633.10 1,217.10 496.59
进场费 170.12 90.87 22.19
差旅费 454.99 431.95 116.66
装卸费 1,701.69 2,308.43 619.05
交通费 68.40 121.54 14.20
劳保费 117.39 98.05 46.16
劳务费 1,115.78 502.20 217.47
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项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
其他 1,135.86 891.50 348.35
折旧费 35.11 26.50 13.23
年金 1.20 1.09 -
营业费用合计 26,679.06 25,918.28 7,405.47
营业费用分析和预测如下：
A.人工成本：包括销售人员的工资、福利费、社保费、住房公积金等人工成本支出。考虑社
会平均工资水平的增长，本次评估预测以后年度人工成本保持一定比例增长。
B.折旧费统一在管理费用中预测。
C.其他费用：包括运输费、仓储保管费、包装费、修理费、销售服务费、差旅费、装卸费等
费用支出。本次评估根据以前年度财务数据并结合收入费用配比原则预测以后年度其他费用。由
于职工教育经费、年金金额小，因此本次评估不对其进行预测。
综上，苏盐连锁公司以后年度营业费用预测如下：
单位：万元
2017 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
工资 6,170.97 9,719.28 10,205.24 10,715.50 11,251.28 11,813.84
福利费 308.55 485.96 510.26 535.78 562.56 590.69
社保 431.97 680.35 714.37 750.09 787.59 826.97
公积金 185.13 291.58 306.16 321.47 337.54 354.42
住房补贴 12.76 18.76 19.91 21.41 22.83 23.20
工会经费 12.76 18.76 19.91 21.41 22.83 23.20
职工教育经费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运输费 2,291.62 3,369.81 3,575.49 3,844.64 4,100.74 4,167.82
仓储保管费 255.40 375.57 398.49 428.48 457.03 464.50
包装费 212.08 311.86 330.90 355.81 379.51 385.72
修理费 50.40 74.12 78.64 84.56 90.19 91.67
产品损耗费 38.14 56.09 59.51 63.99 68.25 69.37
检测费 36.13 53.13 56.37 60.61 64.65 65.71
保险费 82.19 120.86 128.24 137.89 147.07 149.48
广告宣传费 418.43 615.30 652.86 702.00 748.76 761.01
销售服务费 798.47 1,174.15 1,245.81 1,339.59 1,428.82 1,452.20
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2017 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
进场费 58.41 85.89 91.13 97.99 104.52 106.23
差旅费 224.77 330.52 350.70 377.10 402.21 408.79
装卸费 1,074.82 1,580.52 1,676.99 1,803.22 1,923.34 1,954.80
交通费 41.42 60.91 64.63 69.49 74.12 75.34
劳保费 65.79 96.75 102.66 110.38 117.74 119.66
劳务费 412.22 606.17 643.17 691.58 737.65 749.72
其他 564.95 830.76 881.46 947.81 1,010.95 1,027.49
折旧费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
年金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
营业费用合计 13,747.40 20,957.09 22,112.88 23,480.80 24,840.19 25,681.83
占营业收入比例 10.77% 11.17% 11.11% 10.97% 10.88% 11.07%
⑤管理费用的预测
苏盐连锁公司 2015-2017 年 1-4 月合并管理费用如下：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
管理费用 36,503.14 38,494.13 10,546.42
占营业收入比例 14.54% 15.56% 15.61%
明细如下：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
工资 10,867.32 12,437.77 2,905.66
福利费 873.56 903.74 425.63
社保 7,362.65 7,092.20 1,894.88
公积金 2,641.21 2,568.41 793.17
住房补贴 270.64 206.48 51.27
工会经费 454.99 459.15 102.90
职工教育经费 150.84 139.12 28.35
年金 445.51 500.73 10.68
辞退福利 23.21 41.01 1.29
劳动保护费 291.51 418.15 26.81
劳务费 426.19 49.94 46.22
折旧费 2,494.26 2,481.06 904.21
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项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
修理费 634.92 1,050.36 128.63
业务招待费 620.54 574.20 141.70
通讯费 264.01 419.21 229.97
差旅费 378.31 485.95 195.14
办公费 749.06 776.29 309.90
车辆使用费 767.40 618.16 179.93
会议费 281.94 334.31 77.18
水电费 354.26 381.18 192.43
物业管理费 41.53 - -
保险费 142.99 147.16 18.14
无形资产摊销 205.33 233.56 50.09
长期待摊费用摊销 6.72 353.74 -
低值易耗品摊销 119.62 276.16 86.01
税金 515.97 467.79 62.73
租赁费 430.48 496.68 126.50
盐政管理费 754.29 716.83 220.43
存货盘亏及毁损 37.41 -46.61 11.73
诉讼费 81.09 80.94 0.23
咨询费 299.77 163.43 40.64
业务宣传费 209.59 230.53 117.89
其他 1,325.65 1,577.56 288.35
单位经费 1,091.75 869.18 362.14
其他人工成本 165.48 157.52 161.22
离退休补贴 198.10 243.53 48.17
医药费 335.49 312.67 241.37
补充医疗保险 65.47 89.67 60.73
出国费用 30.13 72.38 -
文体费 2.39 0.40 -
劳务派遣 35.02 - -
软件授权费 1.26 1.26 -
设计费 55.26 56.23 -
排污费 - 55.32 -
误餐费 - 0.80 -
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项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
装修费 - - 3.90
网络费 10,867.32 - 0.20
管理费用合计 36,503.14 38,494.13 10,546.42
管理费用分析和预测如下：
A.人工成本：包括人员的工资、福利费、社保费、住房公积金等人工成本支出。考虑社会平
均工资水平的增长，本次评估预测以后年度人工成本保持一定比例增长。
B.折旧费：根据目前的折旧水平，并结合以后年度新增资本性支出进行预测。
C.无形资产摊销：以无形资产于评估基准日经审计的账面值为基础，根据企业会计准则规定
的摊销政策进行预测。
D.其他费用：包括咨询费、劳务费、劳动保护费、修理费、办公费、业务招待费等支出。本
次评估预测以后年度其他费用根据以前年度财务数据，并根据收入费用配比原则进行预测。其中
物业管理费、长期待摊费用的摊销、文体费、劳务派遣费、软件授权费、设计费、排污费、误餐
费、装修费、网络费等由于金额较小，本次评估不对其进行预测。
综上，苏盐连锁公司以后年度管理费用预测如下：
单位：万元
2017 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
工资 5,811.33 9,152.84 9,610.48 10,091.00 10,595.56 11,125.33
福利费 581.13 915.28 961.05 1,009.10 1,059.56 1,112.53
社保 3,777.36 5,949.35 6,246.81 6,559.15 6,887.11 7,231.47
公积金 1,394.72 2,196.68 2,306.52 2,421.84 2,542.93 2,670.08
住房补贴 113.62 167.07 177.27 190.61 203.31 206.64
工会经费 220.79 324.67 344.48 370.41 395.09 401.55
职工教育经费 67.32 98.99 105.03 112.93 120.46 122.43
年金 168.28 247.45 262.55 282.32 301.12 306.05
辞退福利 11.79 17.34 18.40 19.79 21.10 21.45
劳动保护费 138.14 203.14 215.54 231.76 247.20 251.25
劳务费 109.87 161.56 171.42 184.32 196.60 199.82
折旧费 2,572.38 3,858.57 3,858.57 3,858.57 3,858.57 3,858.57
修理费 369.11 542.78 575.91 619.26 660.51 671.31
业务招待费 293.03 430.90 457.20 491.61 524.36 532.94
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2017 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
通讯费 261.56 384.62 408.09 438.81 468.04 475.70
差旅费 270.47 397.72 422.00 453.76 483.99 491.90
办公费 455.43 669.70 710.58 764.07 814.97 828.30
车辆使用费 349.53 513.98 545.35 586.40 625.47 635.70
会议费 153.82 226.19 239.99 258.06 275.25 279.75
水电费 246.67 362.73 384.87 413.84 441.41 448.63
保险费 60.94 89.62 95.09 102.24 109.05 110.84
无形资产摊销 374.37 561.56 561.56 561.56 561.56 561.56
低值易耗品摊销 121.88 179.23 190.17 204.48 218.10 221.67
税金 207.31 304.85 323.46 347.80 370.97 377.04
租赁费 237.94 349.89 371.25 399.19 425.78 432.75
盐政管理费 389.77 573.15 608.13 653.91 697.46 708.87
存货盘亏及毁损 5.71 8.39 8.90 9.57 10.21 10.38
诉讼费 27.79 40.87 43.37 46.63 49.74 50.55
咨询费 104.46 153.61 162.98 175.25 186.93 189.98
业务宣传费 149.35 219.61 233.02 250.56 267.25 271.62
其他 677.29 995.96 1,056.74 1,136.29 1,211.98 1,231.81
单位经费 562.32 826.89 877.36 943.41 1,006.25 1,022.71
其他人工成本 156.60 230.28 244.34 262.73 280.23 284.81
离退休补贴 105.75 155.50 164.99 177.41 189.23 192.32
医药费 262.53 386.04 409.60 440.44 469.78 477.46
补充医疗保险 64.74 95.19 101.00 108.61 115.84 117.74
出国费用 17.55 25.81 27.38 29.44 31.41 31.92
管理费用合计 20,886.73 32,009.14 33,492.59 35,198.31 36,915.50 38,156.56
占营业收入的比例 16.37% 17.06% 16.82% 16.44% 16.17% 16.44%
⑥财务费用的预测
苏盐连锁公司 2015-2017 年 1-4 月合并财务费用如下：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
财务费用 -728.17 -487.38 -67.77
占营业收入比例 -0.29% -0.20% -0.10%
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财务费用明细如下：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
利息支出 22.22 1.36 -
利息收入 -851.11 -642.69 -123.61
其它 0.07 - -
手续费 100.66 153.95 55.84
财务费用合计 -728.17 -487.38 -67.77
财务费用分析和预测如下：
A.利息支出：包括借款利息支出，按照评估基准日的借款金额和贷款利率，以后年度借款利
息支出为每年 475.00 万元。
B.利息收入：本次评估根据现金保有量将经营多余资金作为溢余资金评估，因此以后年度利
息收入较少，本次评估不对利息收入进行预测。
C.其他费用：包括手续费等支出，其他费用支出较少，本次评估不对其他费用进行预测。
因此，苏盐连锁公司以后年度合并财务费用预测如下：
单位：万元
2017 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
利息支出 316.67 475.00 475.00 475.00 475.00 475.00
财务费用合计 316.67 475.00 475.00 475.00 475.00 475.00
⑦其他收支预测
A.资产减值损失的预测
苏盐连锁公司 2015-2017 年 1-4 月合并资产减值损失如下：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
资产减值损失 219.53 1,100.82 311.22
该公司资产减值损失为应收款项计提的坏账准备和对存货计提的跌价准备。该公司资产减值
损失金额较小，且具有很大的不确定性，因此本次评估不对资产减值损失进行预测。
B.营业外收入的预测
苏盐连锁公司 2015-2017 年 1-4 月合并营业外收入如下：
1-1-360
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单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
营业外收入 1,177.68 1,497.02 4,948.27
苏盐连锁营业外收入具体明细如下：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
固定资产处置利得 162.00 613.07 467.44
政府补助 237.52 464.53 3,968.06
资产盘盈 0.20 60.59 41.07
罚款 0.32 21.14 25.90
无需支付的款项 680.57 105.23 440.21
占用资金补偿款 0.00 0.00 3.00
残疾人就业补贴 0.00 0.62 -
其他 97.08 231.84 2.59
营业外收入合计 1,177.68 1,497.02 4,948.27
苏盐连锁营业外收入主要为拆迁补偿款、无需支付的款项、固定资产处置利得等收入，营业
外收入具有很大的不确定性，因此本次评估不对营业外收入进行预测。
C.营业外支出的预测
苏盐连锁公司 2015-2017 年 1-4 月合并营业外支出如下：
单位：万元
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
营业外支出 327.57 982.55 158.59
苏盐连锁营业外支出具体明细如下：
项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
固定资产处置损失 340.58 17.97 89.12
对外捐赠 23.93 17.26 12.29
罚款支出 3.42 13.75 9.18
滞纳金 10.31 0.01 12.50
其他 206.78 114.29 15.44
慰问金 0.00 33.85 0.35
盘亏损失 24.51 0.55 0.00
1-1-361
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项目 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
市场调节基金 0.00 0.10 0.00
综合基金 3.88 0.00 0.00
无法收回的款项 0.00 0.00 0.25
营业外支出合计 613.41 197.77 158.59
苏盐连锁营业外支出主要为非流动资产处置损失、捐赠支出、罚款支出等，营业外支出具有
很大的不确定性，因此本次评估不对营业外支出进行预测。
⑧净利润的预测
A.利润总额
利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－营业费用－管理费用－
财务费用－资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益
根据公司的经营情况及本次评估目的，对 2017 年至 2022 年采用详细预测，
2023 年及以后年度委估企业的经营业绩将基本稳定在预测期 2022 年的水平，因
此，根据以上预测得出利润总额。
单位：万元
2017 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
一、营业收入 127,586.92 187,615.66 199,066.90 214,051.75 228,310.03 232,044.85
减：营业成本 75,481.80 116,830.38 125,058.61 133,748.53 140,888.89 143,304.63
营业税金及
1,269.26 1,681.86 1,727.96 1,806.86 1,901.62 1,918.32
附加
营业费用 13,747.40 20,957.09 22,112.88 23,480.80 24,840.19 25,681.83
管理费用 20,886.73 32,009.14 33,492.59 35,198.31 36,915.50 38,156.56
财务费用 316.67 475.00 475.00 475.00 475.00 475.00
资产减值损
- - - - - -
失
加：公允价值
- - - - - -
变动收益
投资收益 - - - - - -
二、营业利润 15,885.07 15,662.19 16,199.86 19,342.25 23,288.83 22,508.51
1-1-362
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加：营业外收
- - - - - -
入
减：营业外支
- - - - - -
出
三、利润总额 15,885.07 15,662.19 16,199.86 19,342.25 23,288.83 22,508.51
B.净利润
年净利润＝利润总额×（1－所得税率）
苏盐连锁公司及其子公司企业所得税率均为 25%。
综上，该公司以后年度归属净利润预测如下：
单位：万元
项目 2017 年 5-12 月 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
利润总额 15,885.07 15,662.19 16,199.86 19,342.25 23,288.83 22,508.51
所得税 3,971.27 3,915.55 4,049.96 4,835.56 5,822.21 5,627.13
净利润 11,913.80 11,746.64 12,149.90 14,506.69 17,466.62 16,881.38
⑨折旧与摊销的预测。
资本性支出是指企业为开展生产经营活动而需增加的固定资产、无形资产等长期资产发生的
支出。
折旧和摊销金额是根据企业在评估基准日的存量固定资产以及预测期的资本性支出计算。
评估人员根据企业在评估基准日的存量固定资产、无形资产和以后年度新增资本性支出，预
测该公司以后年度的折旧和摊销如下：
单位：万元
2017 年 2023 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月 及以后
折旧和摊销 2,940.85 4,411.27 4,411.27 4,411.27 4,411.27 4,411.27 4,411.27
⑩资本性支出预测。
资本性支出是指企业为开展生产经营活动而需增加固定资产、无形资产等长期资产所发生的
支出。资本性支出包括存量资产的更新支出和新增资产的资本支出。
假设存量资产的更新支出在固定资产和无形资产的经济寿命年限内均衡发生，则按经济寿命
年限所测算的年均支出在理论上等于存量资产的年折旧额。
苏盐连锁公司的资本性支出主要为固定资产、无形资产等长期资产的更新支出。房屋建筑物
1-1-363
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
类及土地在 2017 年 5 月至 2022 年期间不考虑存量固定资产的更新支出，2023 年及以后年度按
照经济适用年限的折旧额作为存量固定资产的更新支出。其他固定资产，2017 年 5-12 月及以后
年度按照会计折旧年限的折旧额作为存量固定资产的更新支出。
综上，苏盐连锁以后年度的合并资本性支出预测结果如下表：
单位：万元
2017 年 2023 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月 及以后
房屋建筑物 - - - - - - 1,457.40
构筑物 - - - - - - 42.05
机器设备 101.22 151.84 151.84 151.84 151.84 151.84 151.84
车辆 654.94 982.41 982.41 982.41 982.41 982.41 982.41
电子设备 492.72 739.08 739.08 739.08 739.08 739.08 739.08
无形资产 - - - - - - 552.70
合计 1,248.88 1,873.32 1,873.32 1,873.32 1,873.32 1,873.32 3,925.47
营运资金预测、营运资金增加额的确定
营运资本是指企业经营性流动资产与流动负债的差额，反映企业在未来经营活动中是否需要
追加额外的现金。如果经营性流动资产大于流动负债，则企业需要额外补充现金，在现金流量预
测中表现为现金流出，反之为现金流入。
一般而言，随着企业经营活动范围或规模的扩大，企业向客户提供的正常商业信用会相应增
加，为扩大销售所需增加的存货储备也会占用更多的资金，同时为满足企业日常经营性支付所需
保持的现金余额也要增加，从而需要占用更多的流动资金。但同时企业可通过从供应商处获得正
常的商业信用，减少资金的即时支付，从而相应节省部分流动资金。
一般情况下，流动资金的追加需考虑应收账款、预付账款、存货、经营性现金、应付账款、
预收账款等因素的影响。
本次评估对营运资本变化的预测思路如下：首先分别对未来经营性营运资产、营运负债进行
预测，得出营运资本，然后将营运资本与上一年度的营运资本进行比较。如果当年度营运资本大
于上一年度营运资本，则表现为现金流出，反之为现金流入。
预测年度应收账款=当年销售收入/该年预测应收账款年周转次数
预测年度存货=当年销售成本/该年预测存货年转次数
预测年度预付账款=当年销售成本/该年预测预付账款年周转次数
预测年度应付账款=当年销售成本/该年预测应付账款年周转次数
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预测年度预收账款=当年销售收入/该年预测预付账款年周转次数
追加营运资金=当年度需要的营运资金－上一年度需要的营运资金
评估机构根据各个科目历史发生情况及公司各项财务指标的发展趋势对各个科目的未来发
生情况进行了分析预测，从而计算得出苏盐连锁需追加营运资金如下：
单位：万元
项目 2017 年 5-12 月 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
营运资金追加 10,643.71 -396.11 1,476.52 1,900.42 1,804.36 526.20
企业自由现金流的预测
本次评估采用的收益类型为企业自由现金流量，企业自由现金流量指的是归属于股东和付息
债务的债权人在内的所有投资者的现金流量，其计算公式为：
企业自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销+利息费用（扣除税务影响后）-资本性支出-净
营运资金变动
因此，未来各年度企业净现金流量预测如下：
单位：万元
2017 年 2023 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月 及以后
净利润 11,913.80 11,746.64 12,149.90 14,506.69 17,466.62 16,881.38 16,881.38
加：利息
支出*（1-
237.50 356.25 356.25 356.25 356.25 356.25 356.25
所 得 税
率）
加：折旧
2,940.85 4,411.27 4,411.27 4,411.27 4,411.27 4,411.27 4,411.27
和摊销
减：资本
1,248.88 1,873.32 1,873.32 1,873.32 1,873.32 1,873.32 3,925.47
性支出
减：营运
10,643.71 -396.11 1,476.52 1,900.42 1,804.36 526.20 -
资金追加
企业自由
3,199.56 15,036.94 13,567.58 15,500.47 18,556.46 19,249.38 17,723.43
现金流量
少数股东权益的确定
评估基准日，外部股东持有射阳县盐业有限公司、灌云县盐业有限公司、连云港联兴制盐有
限公司、盐城海晶集团盐业有限公司的股权，采用资产基础法对射阳县盐业有限公司、灌云县盐
业有限公司、连云港联兴制盐有限公司、盐城海晶集团盐业有限公司的股东全部权益价值进行评
估，以评估后的净资产乘以少数股东权益比例，确定少数股东权益价值，测算结果如下：
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单位：万元
被投资单位 少数股权比例 被投资单位评估值 少数股东权益
射阳县盐业有限公司 55% 872.85 480.07
盐城海晶集团盐业有限公司 49% 1,599.79 783.90
灌云县盐业有限公司 49% 927.94 454.69
连云港市赣榆盐业有限公司 49% 847.08 415.07
连云港联兴制盐有限公司 49% 166.89 81.78
合计 2,215.50
（2）折现率的确定
折现是指通过计算，将未来收入的货币量按一定的比率折算成现时货币量的折算过程，折现
时所采用的比率称之为折现率。折现率与资本化率在本质上是没有区别的，它们都属于投资报酬
率或资产收益率。
1）折现率确定的原则
确定折现率时一般应遵循以下几条原则：
①不低于无风险报酬率；
②以行业平均报酬率为基准；
③折现率与收益额相匹配；
④根据实际情况确定。
2）折现率确定的一般方法
本次评估的折现率根据加权平均资本成本（WACC）方法计算得出，计算模型如下：
WACC=Ke×We+Kd×（1-t）×Wd
其中，WACC：加权平均资本成本
Ke：公司普通权益资本成本
We：权益资本在资本结构中的百分比
Kd：公司债务资本成本
Wd：债务资本在资本结构中的百分比
t：公司所得税税率
1-1-366
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①权益资本成本的确定
权益资本成本 Ke 采用资本资产定价模型（CAPM）计算，公式如下：
Ke＝Rf+ERP×β+Rc
其中，Rf：无风险报酬率
ERP：市场风险溢价
β：权益预期市场风险系数
Rc：企业个别风险调整系数
A.无风险报酬率 Rf 的确定：
Rg 为无风险报酬率，无风险报酬率是对资金时间价值的补偿，该种补偿分为两个方面，一
方面是在无通货膨胀、无风险情况下的平均利润率，是转让资金使用权的报酬；另一方面是通货
膨胀附加率，是对因通货膨胀造成购买力下降的补偿。由于现实中无法将这两种补偿分开，它们
共同构成无风险利率。本次评估采用剩余年限在 10 年以上国债的到期收益率（平均值 4.07%）
作为无风险报酬率。
B.市场风险溢价 ERP 的确定
市场风险溢价是投资者所要求的高于无风险报酬率的回报率。
本次评估采用美国纽约大学斯特恩商学院著名金融学教授、估值专家 AswathDamodaran 的
方法，通过在成熟股票市场风险溢价的基础上进行信用违约风险息差调整，得到中国市场的风险
溢价。具体计算过程如下：
市场的风险溢价计算公式为：
市场风险溢价=成熟股票市场的风险溢价+国家风险溢价
其中：
成熟股票市场的风险溢价：美国股票市场是世界上成熟股票市场的最典型代表，
AswathDamodaran 采用 1928 年至今美国股票市场标准普尔 500 指数和国债收益率数据，计算得
到截至目前美国股票与国债的算术平均收益差为 5.69%。
国家风险溢价：AswathDamodaran 根据彭博数据库（Bloomberg）发布的最新世界各国 10
年期 CDS（信用违约互换）利率，计算得到世界各国相对于美国的信用违约风险息差，作为国
家风险溢价。其中，当前中国的 10 年期 CDS 高于美国的 CDS 信用违约风险利差为 1.27%，则：
中国针对美国的国家风险溢价=1.27%
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ERP（中国股票市场风险溢价）=成熟股票市场的风险溢价（美国市场）+国家风险溢价
=5.69%+1.27%
=6.96%
即当前中国市场的权益风险溢价 ERP 约为 6.96%。
C. 系数的确定
系数是衡量被评估企业相对于资本市场整体回报的风险溢价程度，也用来衡量个别股票
受包括股市价格变动在内的整个经济环境影响程度的指标。通常来说会选择与被评估企业在同一
行业或受同一经济因素影响的上市公司作为参考公司，且尽量选择与被评估企业在同一国家或地
区的企业作为参考公司。本次评估选取了类似行业的 4 家上市公司，通过万得资讯查询其调整后
值，将参考公司有财务杠杆 系数换算为无财务杠杆 系数。
其计算公式如下：
剔除杠杆调整 β=调整后 β/[1+（1-t）×d/e]
具体计算如下：
有息负债 d/所 剔除财务杠杆
企业 所得税率 t 调整后 β
有者权益 e 的 beta
浙江震元 0.0502 25% 1.0881 1.0486
华通医药 0.0482 25% 1.7134 1.6536
润达医疗 0.1262 25% 1.2786 1.1681
云南能投 0.0649 25% 0.7850 0.7485
平均值 0.0724 25% 1.2163 1.1547
参考公司的平均财务杠杆系数（D/E）为 0.0724，将剔除杠杆调整 均值 1.1547 按照平均
财务杠杆系数换算为被评估公司目标财务杠杆 为 1.2174。
因此 R0＝4.07%＋6.96%×1.2174=12.54%。
D.Rc 的确定：为被评估企业个别风险溢价。是公司股东对所承担的与其它公司不同风险因
而对投资回报率额外要求的期望。企业特定风险调整系数根据被评估企业特有的业务模式、市场
的容量风险评估人员经分析判断后取为 1%。
Ke=R0+Rc=12.54%+1%=13.54%
因此，本次评估采用的权益资本成本 Ke 为 13.54%。
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②债务资本成本的确定
本次评估以中国人民银行公布的在评估基准日有效的五年期以上贷款利率（4.9%）作为被
评估企业债权年期望回报率。
③加权平均资本成本的确定
结合企业未来盈利情况、管理层未来的筹资策略，确定上市公司资本结构为企业目标资本结
构比率。
企业名称 Wd=d/（d+e） We=1-Wd
浙江震元 4.8% 95.2%
华通医药 4.6% 95.4%
润达医疗 11.2% 88.8%
云南能投 6.1% 93.9%
平均值 6.7% 93.3%
参照选取的样本企业，Wd 为 6.7%，We 为 93.3%。则
WACC＝Ke×We+Kd×（1-t）×Wd
＝13.54%×93.3%＋4.90%×（1-25%）×6.7%
＝12.9%
本次评估采用的加权平均资本成本为 12.9%，即折现率为 12.9%。
3、评估结果
经评估，苏盐连锁公司股东全部权益价值评估值如下：
单位：万元
2017 年 2023 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月 及以后
企业自由现
3,199.56 15,036.94 13,567.58 15,500.47 18,556.46 19,249.38 17,723.43
金流
折现率 12.9%
年份 0.67 1.67 2.67 3.67 4.67 5.67 无限年
折现系数 0.9223 0.8169 0.7236 0.6409 0.5677 0.5028 3.90
企业自由现
2,950.95 12,283.68 9,817.50 9,934.25 10,534.50 9,678.59 69,080.16
金流现值
企业自由现
124,300.00（取整至百万）
金流现值合
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2017 年 2023 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月 及以后
计
加：溢余资产
和非经营性 92,755.40
资产
减：溢余负债
和非经营性 4,067.06
负债
企业价值 213,000.00（取整至百万）
减：有息负债 10,053.89
减：少数股东
2,215.50
权益
企业股东全
200,700.00（取整至百万）
部权益
因此，江苏省苏盐连锁有限公司采用收益法评估企业股东全部权益价值为人民币 200,700.00
万元。
（五）南通盐业资产基础法评估说明
按照资产基础法评估，南通盐业总资产账面值 26,158.40 万元，评估值为 41,513.80 万元，增
值额为 15,355.40 万元，增值率为 58.70%；总负债账面值为 4,798.80 万元，评估值为 4,777.87 万
元，评估减值 20.93 万元，减值率 0.44%；净资产账面值 21,359.60 万元，评估值为 36,735.93 万
元，增值额 15,376.32 万元，增值率 71.99%。
南通盐业 51%股权对应净资产在评估基准日的账面值为 10,893.40 万元，评估值为 18,735.32
万元，增值额 7,841.93 万元，增值率 71.99%。
资产基础法下，南通盐业各项资产在评估基准日的评估情况如下表所示：
单位：万元
项目 账面价值 评估价值 增减值 增值率（％）
流动资产 16,456.81 16,348.06 -108.75 -0.66
非流动资产 9,701.58 25,165.74 15,464.15 159.40
长期股权投资 3,810.19 15,250.64 11,440.45 300.26
固定资产 4,897.85 8,507.21 3,609.36 73.69
无形资产 982.29 1,397.17 414.88 42.24
递延所得税资产 11.25 10.71 -0.54 -4.84
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资产合计 26,158.40 41,513.80 15,355.40 58.70
流动负债 4,798.80 4,777.87 -20.93 -0.44
负债合计 4,798.80 4,777.87 -20.93 -0.44
净资产 21,359.60 36,735.93 15,376.32 71.99
51%股权对应净资产 10,893.40 18,735.32 7,841.93 71.99
1、流动资产
公司流动资产主要涉及货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、应收利息、应收股利、
其他应收款、存货，具体情况如下：
单位：万元
科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率（％）
货币资金 9,323.10 9,323.10 0.00 0.00
应收票据 58.11 58.11 0.00 0.00
应收账款 2,424.06 2,424.06 0.00 0.00
预付款项 2,793.80 2,793.80 0.00 0.00
应收利息 45.63 45.63 0.00 0.00
应收股利 83.41 83.41 0.00 0.00
其他应收款 1,132.46 1,134.63 2.18 0.19
存货 596.24 485.31 -110.93 -18.61
合计 16,456.81 16,348.06 -108.75 -0.66
（1）货币资金
货币资金账面值 93,230,994.47 元，包括现金和银行存款、其他货币资金。
货币资金一般按核实调整后的账面价值作为该项资产评估现值。对银行存款查阅银行存款对
账单、银行存款余额调节表，按核实调整后的账面值作为评估值。
现金账面值 37,472.95 元，全部为人民币现金，存放在南通盐业财务部。
评估人员核对了有关账册，并进行了现场监盘，经清查核实，按实盘数倒推计算的南通盐业
评估基准日现金金额与评估基准日现金日记账余额一致，评估人员以核实后账面值 37,472.95 元
作为现金的评估值。
银行存款账面值 30,192,695.13 元，系中国建设建行南通城中支行、江苏银行南通港闸支行
等共 11 个人民币账户的存款，本次评估根据余额构成进行了函证或替代测试，并查阅了当期审
计报告相关数据，并对美元存款账户按基准日汇率进行复核，以此确定银行存款的真实性和准确
性，结果与账面值一致。本次评估对银行存款人民币账户按核实后的账面金额确定评估值。
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其他货币资金账面值 63,000,826.39 元，主要是兴业银行南通分行、交通银行南通城东支行
定期存款等，对于其他货币资金中余额较大的定期存款，本次评估检查核对了相关的核算资料，
其他货币资金评估为 63,000,826.39 元。
经评估，货币资金评估值为 93,230,994.47 元，评估增值 0 元。
（2）应收账款、应收票据、预付账款和其他应收款
应收款项主要是应收票据、应收账款、应收利息、应收股利、预付帐款及其他应收款。
评估人员借助于历史资料和评估中调查了解的情况，通过核对明细账户，发询证函或执行替
代程序对各项明细予以核实。应收款项在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定
评估值。对于有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于很可能收不回部
分款项的，在难以确定收不回款项的数额时，按财务上计算坏账准备的方法，估计出这部分款项，
再从这部分应收账款总额中扣除得到评估值；符合有关管理制度规定应予核销的、包括应计入损
益的费用支出，或有明显迹象表明无法收回的，按零值评估；各种情况计算出的评估值汇总即得
出应收款项的评估值。坏账准备评估值为零。
1）应收票据
应收票据账面余额 581,100.00 元，主要为应收江苏省勤奋药业有限公司、南通市江晟盐业有
限公司的银行承兑汇票，无票面利率，期限均为半年，本次评估查阅了应收票据备查簿，对票据
进行了清点核实，应收票据按票面金额确定为评估值。
应收票据的评估值为 581,100.00 元。
2）应收款项
应收账款账面余额 24,598,435.34 元，坏账准备为 357,790.98 元，账面净额为 24,240,644.36
元，共 138 户，主要为应收江苏省勤奋药业有限公司、中牧实业股份有限公司、南通优士多商贸
有限公司、店商互联科技发展南通有限公司及子公司南通市江东盐业有限公司等的货款。
评估人员核对了应收账款明细表与明细账、会计报表的金额，通过抽查原始凭证了解、分析
业务发生的时间和原因，通过检查评估基准日后发生的账务记录，判断应收款项的真实性、完整
性。在清查核实的基础上，借助历史资料和清查了解的情况具体分析款项回笼情况、欠款人的资
金及信用等，通过个别认定及账龄分析相结合，综合分析款项未来可收回的金额及可能无法收回
的风险损失。截至评估基准日，应收账款计提坏账准备为 357,790.98 元，本次评估在了解复核企
业的计提坏账的政策后，应收账款预计风险损失为 357,790.98 元。
应收账款的评估值为 24,240,644.36 元。
3）预付账款
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预付账款账面余额 27,938,043.16 元，主要为主要是预付江苏井神盐化股份有限公司、中糖
世纪股份有限公司江苏分公司、益海嘉里食品营销有限公司南京分公司等供应商的盐品及非盐商
品的采购款项，共 20 户，账龄多在 1 年以内。
评估人员核对了预付账款明细表与明细账、会计报表的金额，通过抽查原始凭证了解、分析
业务发生的时间和原因，通过检查评估基准日后发生的账务记录，判断应收款项的真实性、完整
性。在清查核实的基础上，借助历史资料和清查了解的情况具体分析款项回笼情况、欠款人的资
金及信用等。预付账款以核实后的账面余额作为评估值。
预付账款的评估值为 27,938,043.16 元。
4）应收利息
应收利息账面余额为 456,313.35 元，主要为在兴业银行南通分行、交通银行南通城东支行等
银行的定期存款其他货币资金产生的应计利息，本次评估了解核对了企业其他货币资金的相应存
款期间及利息率，复核了利息的测算过程，应收利息按清查核实后的金额确定为评估值。
应收利息的评估值为 456,313.35 元。
5）应收股利
应收股利账面余额为 834,121.11 元，主要为应收南通市江东盐业有限公司股利，股利所属期
间为 2016 年度，本次评估查阅了被投资单位的审定后的财务报表并了解了其分配政策和分配比
例，复核了应收股利的计算过程，应收股利以经核实无误的金额确定为评估值。
应收股利的评估值为 834,121.11 元。
6）其他应收款
其他应收款账面余额 11,416,893.95 元，计提的坏账准备为 92,338.61 元，账面净额为
11,324,555.34 元，其他应收款共 15 户，主要为应收南通市宏强盐化有限公司、南通农副产品物
流有限公司等关联方及外部往来单位的保证金、垫付款、内部往来等款项。
评估人员核对了内部往来、其他应收账款明细表与明细账、会计报表的金额，通过抽查原始
凭证了解、分析业务发生的时间和原因，判断应收款项的真实性、完整性。在清查核实的基础上，
分析款项欠款人的资金及信用、经营管理状况等，综合分析款项未来可收回性，其他应收款的预
计风险损失按个别认定及账龄分析相结合，预计评估风险损失为 70,572.09 元，以应收账款合计
减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备评估为零。
其他应收账款评估值为 11,346,321.86 元，评估增值 21766.52 元，增值率为 0.19%，增值原
因为部分应收款项的坏账准备评估为 0。
（3）存货
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存货基准日账面金额为 5,962,361.02 元，其中原材料 1306.57 元，库存商品 5,961,054.45 元，
原材料主要为零星的封箱带，库存商品主要是库存各品种的食盐、工业盐及冰糖、食用油等非盐
商品，存货分布均存放于公司位于南通市通富北路的配送中心仓库。
对于上述存货，评估人员了解了南通盐业的存货财务制度和实物管理制度，查阅了存货的相
关会计资料、订购合同和记录，对存货进行了抽查盘点，并通过倒推计算出评估基准日库存数量，
与账簿核对。
1）原材料的评估：
对于原材料的评估，考虑其金额不大，购进时间不长，周转较快，本次评估按已入账的购进
金额确定为评估值。
2）库存商品的评估：
库存商品，主要为公司经销的各种盐类及非盐商品，品种较多，周转较快，主要购自于苏盐
连锁及井神盐化、以及益海嘉里食品营销有限公司南京分公司等供应商，南通盐业采用实际成本
核算外购商品。本次评估对于集团外采购的库存商品在存货结存金额及单价进行核实的基础上按
其结存金额确认为评估值，对于库存商品中食盐类的盐产品评估，由于产品在生产商井神盐化出
厂后在江苏盐业集团内从集团公司、苏盐连锁、南通盐业等流经多个批发交易环节，本次评估对
于此部分产品的评估按生产商井神盐化的销售价确定。
3）案例：20kg 纸箱 400g 纸塑包装海藻碘盐
该品种食用盐结存数量 150.45 吨，结存单价 2,666.39 元，由井神盐业生产后集团公司及苏
盐连锁批发流转后购入，经评估人员查阅集团采购价格及存货购进资料，基准日附近该商品集团
自井神盐业购进单价为 1,477.88 元，本次对库存商品的评估按其基准日附近该购进价格确认为评
估值。
则评估值=存货的数量*购进单价
=150.45* 1,477.88
=222,351.78 元
综上，存货的评估值为 4,853,062.41 元，评估减值 1,109,298.61 元，减值率为 18.61%，
减值主要原因为食盐产品账面单价包含集团内多个批发环节流转价差，本次评估按生产商的销售
价进行评估。
2、长期股权投资
（1）评估范围
长期股权投资账面值为 38,101,941.90 元，涉及 8 家被投资公司，均为全资子公司。长期股
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权投资项目列表如下：
单位：元
被投资单位名称 投资日期 持股比例 账面价值
江苏省盐业公司如皋支公司 2005 年 10 月 100 11,603,790.89
江苏省盐业公司海安支公司 2005 年 10 月 100 8,004,420.26
南通市江东盐业有限公司 2006 年 7 月 100 2,184,408.16
南通市江晟盐业有限公司 2007 年 7 月 100 1,787,133.55
南通市江州盐业有限公司 2006 年 10 月 100 1,411,163.75
南通市江口盐业有限公司 2005 年 10 月 100 3,340,311.52
南通市宏强盐化有限公司 2017 年 2 月 100 7,224,500.00
南通银海盐业发展有限公司 2005 年 10 月 100 2,546,213.77
减：减值准备
长期股权投资净额 38,101,941.90
（2）评估过程和方法
1）评估过程
评估人员首先将评估申报明细表与南通盐业会计报表、会计账簿核对一致；在此基础上收集
相关投资协议、章程、验资报告以及被投资单位的营业执照，根据南通盐业提供的长期股权投资
评估明细表，核对了被投资单位名称、投资人（股东）名称、投资时间、投资额、协议投资期限
信息等。对于控股的被投资企业，对其各项资产、负债进行了全面清查。
2）评估方法
通常，企业价值的评估方法包括收益法、市场法及资产基础法，评估时，区别不同的投资项
目，结合所收集资料的情况，选择采用相适应的评估方法进行评估，评估时，针对每一被投资企
业的具体情况，分析三种基本方法的适用性。由于无法收集类似企业股权交易信息资料，本次评
估针对所有被投资企业均未采用市场法评估，对具备收益法评估条件的企业，考虑是同一控制下
的企业，且从事业务相关或相近，评估机构依合并口径，采用收益法对其进行评估，未对个别企
业采用收益法单独进行评估；同时，评估机构对全部被投资企业采用资产基础法进行了评估，并
最终选择资产基础法确定的评估值作为被投资企业股东全部权益的评估结果，在此基础上，乘以
南通盐业的投资比例，得出每项长期股权投资评估值。
3）评估结论
长期股权投资的评估结果如下：
单位：元
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被投资单位名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率（％）
江苏省盐业公司如皋支公司 1,160.38 4,524.48 3,364.10 289.91
江苏省盐业公司海安支公司 800.44 5,734.89 4,934.45 616.47
南通市江东盐业有限公司 218.44 1,962.38 1,743.94 798.36
南通市江晟盐业有限公司 178.71 738.76 560.05 313.38
南通市江州盐业有限公司 141.12 489.72 348.61 247.03
南通市江口盐业有限公司 334.03 642.28 308.25 92.28
南通市宏强盐化有限公司 722.45 876.71 154.26 21.35
南通银海盐业发展有限公司 254.62 281.42 26.80 10.53
合计 3,810.19 15,250.64 11,440.45 300.26
3、固定资产
截至评估基准日，南通盐业固定资产账面值 4,897.85 万元，评估值 8,507.21 万元，评估增值
3,609.36 万元，增值率 73.69%，具体如下所示：
单位：万元
科目名称 账面价值 评估价值 增值额 增值率（%）
房屋建筑物类合计 4,716.30 8,255.45 3,539.15 75.04
房屋建筑物 4,374.08 7,227.35 2,853.27 65.23
构筑物及其他辅助设施 342.23 1,028.10 685.87 200.42
设备类合计 181.55 251.76 70.22 38.68
机器设备 75.85 78.61 2.76 3.63
车辆 7.17 58.70 51.53 718.94
电子设备 98.53 114.46 15.93 16.17
固定资产合计 4,897.85 8,507.21 3,609.36 73.69
（1）房屋建筑物类固定资产评估说明
1）评估范围及概况
纳入本次评估范围的房屋建筑物类固定资产包括房屋建筑物、构筑物，其中房屋建筑物 20
项；构筑物 11 项。该部分固定资产评估基准日数量、账面价值以及减值准备如下表所示：
单位：元
账面价值
科目名称
原值 净值
房屋建筑物类合计 74,495,172.84 47,163,039.81
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房屋建筑物 62,926,831.92 43,740,789.75
构筑物及其他辅助设施 11,568,340.92 3,422,250.06
①房屋建筑物概况
A.基本状况
房屋建筑物共 20 项，总建筑面积 19713.08 平方米，主要包括位于南通市通富北路的配送中
心办公楼、仓库、传达室、食堂等，以及购置的位于南通市崇川区的 3 处门面房等；其中配送中
心的办公楼、仓库等均购建于 2007 年 12 月，多为钢混结构及混合结构，门面房购于 2010 年，
混合结构，外墙磁砖，局部花岗岩贴面；内乳胶漆粉刷，磁砖及地板地面，石膏板吊顶，防盗门，
日光灯照明；给排水、消防、电力等基础设施较齐全；现已出租。构筑物及其他辅助设施共 11
项，主要包括位于南通盐业配送中心厂区的码头、场地道路、围墙、给排水工程等，均购建于
2007 年以后，主要为钢混结构及砼结构。
委估房屋建筑物类固定资产的维护保养状况一般，目前正常使用。
B.权属状况
至评估基准日，纳入评估范围的房屋建筑物中有部分房产未办理房屋所有权证，详见本报告
书本章节之“七、本次评估中土地及房产的评估说明”之“（二）瑕疵房产对本次估值的影响”。
C.账面值构成
位于南通市通富北路配送中心的房屋建筑物类固定资产为自建，其账面原值包括建安工程
费、工程前期及其他费用、装修费用以及资金成本等；购置的位于南通市崇川区青年中路的三处
门面房，其账面原值为购置价。
房屋建筑物类固定资产没有计提减值准备。
房屋建筑物类固定资产除购置的房产以外账面价值中不包含土地价值，其土地价值在无形资
产—土地使用权中单独反应。
2）评估依据
①被评估单位提供的有关工程设计图纸与工程结算等资料；
②被评估单位提供的房屋所有权证与国有土地使用权证；
③中国资产评估协会中评协[2007]189 号《资产评估准则—不动产》；
④财政部关于印发《基本建设财务管理规定》的通知（财建〔2002〕394 号）；
⑤国家计委、建设部关于发布《工程勘察设计收费管理规定》的通知（计价格[2002]10 号）；
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⑥国家发展改革委、建设部关于印发《建设工程监理与相关服务收费管理规定》的通知（发
改价格[2007]670 号）；
⑦国家计委关于印发《招标代理服务收费管理暂行办法》的通知（计价格[2002]1980 号）；
⑧国家计委关于印发《建设项目前期工作咨询收费暂行规定》的通知（计价格 [1999]1283
号）；
⑨国家计委、国家环境保护总局《关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》（计价格
[2002]125 号）；
⑩原城乡建设环境保护部关于印发《房屋完损等级评定标准》（试行）（城住安（1984）第
678 号）；
建设部关于发布《全国统一建筑安装工程工期定额》的通知（建标[2000]38 号）；
江苏省建设厅与江苏省物价局发布的《江苏工程建设材料价格信息》；
江苏省建设厅颁发的《江苏省建筑工程概算定额》；
江苏省建设厅颁发的《江苏省建筑与装饰工程计价表》；
南通地房地产网发布的相关房产租售信息。
3）评估方法
在房屋建筑物类固定资产的评估中，可选用的评估方法主要有成本法、市场法与收益法三种。
对于位于本次委估的固定资产建筑物，由于其主要为工业用途建筑，在委估物业附近区域很
难搜集到近期类似的市场交易信息，限制了收益法与市场法的运用，因此，对该类委估建筑物，
采用重置成本法进行评估，对购置的位于南通市崇川区青年中路的门面房，其位于城镇市区范围，
当地房地产市场均较发达，在委估物可以搜集到近期一定数量的与委估物类似的出售信息，因此，
对该委估物，采用市场比较法进行评估。
①重置成本法
计算公式：评估值=重置全价×成新率。
A.重置全价的确定
重置全价=工程综合造价+前期及其他费用+配套规费+资金成本，其具体计算过程如下：
a.工程综合造价
对于大型、价值高、重要的建筑物，评估人员在对建筑物进行现场勘察分析的基础上，依据
工程结算、造价指数及建筑安装工程定额等资料，按现行工程造价计价程序及评估基准日的价格
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标准计算该建筑物的工程综合造价。
对于价值量小、结构简单的建筑物采用单方造价法确定其重置单价。评估人员按结构类型、
使用功能、分布地域等进行分类，对各类建筑物按所在地正常的施工水平、施工质量和一般装修
标准等情况确定其基准单方造价，在此基础上根据建筑物的层数、层高、跨度、装修情况、施工
难易程度等因素对建筑物进行修正，以修正后的价格作为委估建筑物的工程综合造价。
b.前期及其他费用
根据行业及当地建设管理部门规定的各项费用标准和行政收费政策性文件，计取相关费用，
其费用项目、取费依据及费率如下表：
序号 费用项目 取费基数 费率 取费依据
1 前期工作咨询费 工程综合造价 0.60% 计价格【1999】1283 号
2 勘察设计费 工程综合造价 2.94% 计价格[2002]10 号
3 监理费 工程综合造价 2.13% 发改价格[2007]670 号
4 招投标管理费 工程综合造价 0.32% 计价格[1999]1283 号
5 建设单位管理费 工程综合造价 1.10% 财建[2002]394 号
国家计委、国家环保总局
6 环评费 工程综合造价 0.17%
计价格（2002）125 号
合计 7.26%
c.配套规费
对位于南通的房屋建筑物，本次评估，根据当地建设管理部门规定的各项费用标准，对已办
理房屋所有权证或建设工程规划许可证的建筑物，计取相关费用，其费用项目、取费依据及费用
标准如下：
城镇基础设施配套费：根据《南通市城市基础设施配套费征收管理办法》，按 90 元/㎡确定；
规划技术服务费：根据“苏价服（2003）42 号”文，按 1 元/米 2 确定；
新型墙体材料发展基金：按苏财综[2008]43 号文，10 元/米 2 确定；
散装水泥专项资金：苏财综[2008]43 号文，2 元/米 2 确定；
d.资金成本
按照委估物的建设合理工期和评估基准日中国人民银行公布的贷款利率计算利息，建设工期
内假设资金均匀投入。计算公式如下：
资金成本=（工程综合造价+前期工程费用+配套费用+建设管理费用）×合理工期×0.5×贷款
利率
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②成新率的确定
对于价值大、重要的建筑物采用采用直接观察法结合耐用年限法综合确定，对于单位价值较
小、结构相对简单的房屋建筑物以及构筑物及其他辅助设施、管道和沟槽，主要采用耐用年限法
确定成新率。
A.直接观察法
评估机构把建筑物按结构、装修和水电等配套设施等分成若干个评分项目，设立标准分，将
建筑物的现状对照评分标准，评定各部分得分，将各部分的得分相加即得委估建筑物的综合得分。
成新率＝结构部分得分×G＋装修部分得分×S＋配套设施部分得分×B
式中：G—结构部分的权重
S—装修部分的权重
B—配套设施部分的权重
B.耐用年限法
根据委估建筑物的尚可使用年限和已使用年限，按年限法确定其成新率。
成新率＝∑尚可使用年限×权重/（尚可使用年限+已使用年限）×100%
对两种方法计算的成新率进行加权平均，综合确定委估建筑物的成新率。
C.市场比较法
市场比较法是将委估物与在基准日时点近期有过交易的类似房地产进行比较，对这些类似房
地产的已知价格作适当的修正，以此估算估价对象的市场合理价值。
计算公式为：委估物的市场合理价格=交易实例价格×交易日期修正×交易情况修正×区域因
素修正×个别因素修正。
其评估过程如下：
a.交易实例选取，评估人员经过市场调查、对比分析，选取数个（三个及以上）与委估物结
构、用途、区域位置及成交日期等因素相近的物业作参照物，并对可比实例的成交价格进行换算
处理，建立价格可比基础，统一其表达方式和内涵。
b.进行交易情况修正，排除交易行为中的特殊因素所造成的可比实例成交价格偏差，将可比
实例的成交价格调整为正常价格。
c.进行交易日期修正，将可比实例在其成交日期时的价格调整为基准日时点的价格。
d.进行区域因素修正，将可比实例在其外部环境状况下的价格调整为委估物外部环境状况下
的价格。
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e.进行个别因素修正，将可比实例在其个体状况下的价格调整为委估物个体状况下的价格。
f.选取的多个可比实例的价格经过上述各种修正之后，应根据具体情况计算求出一个综合结
果，作为比准价格，并根据此比准价格，最终确定评估值。
（2）机器设备的评估说明
1）评估范围
列入本次评估范围的设备类固定资产包括机器设备、车辆和电子设备，其中机器设备 35 项；
车辆 7 项；电子设备 235 项。该部分固定资产评估基准日账面价值如下表所示：
单位：元
科目名称 账面原值 账面净值
设备类合计 8,435,039.34 1,815,459.89
机器设备 3,376,160.69 758,495.62
车辆 1,241,971.00 71,674.55
电子设备 3,816,907.65 985,289.72
2）设备概况
南通盐业主要从事各类盐类及非盐商品的购销储存经营业，不从事生产加工活动，所有的设
备均为服务于库存商品的包装、储运活动，机器设备主要为用于产品包装的生产线、打码机及用
于储运的叉车等机械，主要购于 2007 年南通配送中心建立以后，机器设备中的自动包装机是从
上海松川远亿机械有限公司订购的用于盐品小包装的自动包装生产线，购进后于 2010 年左右由
于外购库存商品盐均为定量标准包装而停用闲置，而用于盐品储运的固定式起重机及叉车等搬运
设备则使用率较为频繁，保养也较好，有定期检测。车辆 7 辆，主要是办公用的轿车及盐政管理
用的现代越野车、送货用的长安客车，购于 2008 年以后，车辆保养较好。电子设备 235 项，数
量较多，主要是电脑、打印机、空调、安防系统等各种办公用电器设备，多购于 2008 年以后，
正常在用，部分空调、电脑年限较久但仍在用。
3）评估依据
①南通盐业提供的“机器设备评估明细表”；
②南通盐业提供的设备采购合同，财务凭证及相关资料；
③南通盐业提供的车辆行驶证；
④商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号《机动车强制报废标准规定》；
⑤《关于全面推广营业税改征增值税试点的通知》财税[2016]36 号
⑥《资产评估常用数据与参数手册》（第二版）；
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⑦机械工业出版社出版的《机电产品报价手册》；
⑧机械工业部的《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》[1995]1041 号；
⑨《安装工程概预手册》（中国建筑工业出版社）；
⑩《设备安装材料手册》（中国建筑工业出版社）
知名电商官方网上价格信息；
本公司掌握的其他相关价格资料。
4）评估核实过程及方法
根据南通盐业设备的特点，结合评估工作的需要，评估人员进行了如下核查工作：
①根据南通盐业提供的车辆及电子设备评估明细表，与报表、固定资产帐册、卡片进行核对，
主要核对设备名称、规格型号、购置及启用时间、账面原值、账面净值等，并对设备帐面价值的
构成进行抽查分析。
②收集大型、重要设备的购置合同、发票，对重点设备的权属状况进行核查；
③根据南通盐业提供的车辆行驶证原件，与车辆评估明细表进行核对，主要核对车牌号码、
车辆类型、所有人名称、品牌型号、检验记录等相关信息，听取车辆使用人员、管理人员对车辆
历史状况及管理、运行现状的介绍，实地了解车辆的技术状况，同时收集车辆行驶证复印件；
④与南通盐业设备管理人员进行交流，了解公司设备的技术状况、设备历史状况和实际使用
情况，并收集相关资料；
⑤根据南通盐业提供的设备评估明细表，结合设备分布的特点，评估人员对设备进行了全面
盘点。在实地勘察中，评估机构对设备名称、规格型号、制造厂家、存放地点、数量等逐项核对，
做到表实相符，同时对设备的运行环境、运行状况、维护保养情况进行现场调研、记录，并且与
设备管理人员、使用人员就其目前使用情况交换意见。
通过实施上述核查，形成如下核查结论：
公司申报的机器设备为 35 项，其中用于小包装盐的自动包装机及喷码机、标签打印机等已
处于长期闲置状态。
公司申报的车辆为 7 辆，目前在正常使用。
公司申报的电子设备为 235 项，目前均在正常使用。
5）评估方法
本次评估主要采用成本法评估。即是以基准日的现行价格重建同等功效设备的全部成本乘以
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成新率得出设备的评估价值。
计算公式为：评估值=重置全价×成新率
根据设备现场核查情况，对购置日期早，使用时间较长的电子设备，根据基准日查询到的二
手价格确定其评估值；对其余正常使用的设备，按重置成本法确定其评估值。
①重置全价的确定
重置全价是指在现时条件下，重新购置、建造与评估对象完全或基本相同的设备所花费的全
部费用，一般包括设备购置价、运杂费、安装调试费。本次评估范围内的设备从购置到投入使用
的周期不长，其他费用和资金成本可忽略不计。
根据“财税〔2016〕36 号财政部国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通
知》”和“江苏省住建厅建办标〔2016〕4 号《关于做好建筑业营改增建设工程计价依据调整准
备工作的通知》”文件，增值税一般纳税人购进或者自制固定资产发生的进项税额，凭增值税专
用发票、海关进口增值税专用缴款书和运输费用结算单据从销项税额中抵扣。被评估单位符合抵
扣要求，本次评估范围内的设备重置全价为不含税价。按设备类别的不同按如下方法计算重置全
价：
A.机器设备：
重置全价=购置价+运杂费+安装调试费-可抵扣增值税
a.购置价
机器设备主要通过向厂家询价、查询《机电产品报价手册》、参照同类设备近期的购置合同
等价格信息。
b.运杂费
以购置价为基础，根据设备的重量、供货商运输距离等情况，参照《资产评估常用数据与参
数手册》等资料相应取费。询价中已含运杂费的，本次评估为零。
c.安装调试费
根据设备的特点、重量、安装难易程度等，以设备购置价为基础，参照《机械工业建设项目
概算编制办法及各项概算指标》等指标，相应取费。询价中已含安装调试费的，本次评估为零。
B.对于电子设备：
重置全价=设备购置价-可抵扣进项税
对于已淘汰的电子设备，按市场二手价作为评估净值。
C.对于运输车辆：
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按基准日市场不含税价格，加上车辆购置税和其它合理的费用（如牌照费）来确定其重置全
价，即：
车辆重置全价=含税购置价+车辆购置税+办证费-可抵扣进项税
②成新率的确定
根据设备类型的不同，分别用如下方法确定成新率：
A.设备成新率
一般设备及电子设备依据各设备的已使用年限及尚可使用年限法确定理论成新率，主要设备
通过现场勘察了解设备的原始质量，负荷利用，时间利用，维护保养，修理改造，故障情况，环
境情况等，在年限法理论成新率的基础上，再结合各类因素进行调整，最终合理确定设备的综合
成新率。
综合成新率=理论成新率×调整系数 K
其中：理论成新率=尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）*100%
调整系数 K=K1 *K2 *K3 * K4 * K5*K6*K7
原始质量 K1
负荷利用 K2
时间利用 K3
维护保养 K4
修理改造 K5
故障情况 K6
环境情况 K7
B.车辆成新率
根据商务部，发展改革委、公安部、环境保护部联合发布《机动车强制报废标准规定》，自
2013 年 5 月 1 日起施行。本次评估车辆成新率根据可使用经济年限和行驶里程分别计算成新率，
最终按孰低法确定车辆成新率。
③评估值的确定
将重置全价和成新率相乘，得出评估值。即：评估值=重置全价×综合成新率。
4、无形资产
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截至评估基准日，南通盐业无形资产账面价值 982.29 万元，评估值 1,397.17 万元，评估增
值 414.88 万元，增值率 42.24%，具体如下表所示：
单位：万元
科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率（％）
土地使用权 976.27 1,391.34 415.07 42.52
其他无形资产 6.02 5.83 -0.19 -3.18
无形资产合计 982.29 1,397.17 414.88 42.24
（1）评估范围
列入本次评估范围的土地共 5 宗，在评估基准日，其面积、用地性质、原始入账价值、账面
价值以及减值准备等详见本报告书本章节之“四、本次评估增减值原因分析”之“（二）资产基
础法下南通盐业评估增值原因分析”之“4、无形资产”。
（2）评估依据
1）《中华人民共和国土地管理法》；
2）《中华人民共和国土地管理法实施条例》；
3）《中华人民共和国城镇土地使用权出让和转让暂行条例》；
4）中国资产评估协会中评协[2007]189 号《资产评估准则—不动产》；
5）江苏省人民政府和原江苏省国土管理局、江苏省国土资源厅颁发的有关文件；
6）被评估单位提供的土地相关资料；
7）资产评估师实地勘测、核实及调查获取的其他相关资料。
（3）评估核实过程
评估人员根据被评估单位土地使用权分布情况实施了如下核查工作：
1）根据被评估单位提供的土地使用权评估明细表，与报表、明细账核对，主要核对宗地面
积、取得时间、取得成本、账面价值，并对土地使用权的账面成本构成进行分析；
2）根据被评估单位提供的土地相关资料原件，就土地使用权名称、土地坐落、用途、使用
权类型、使用权面积、终止日期等与土地使用权评估明细表进行核对，同时了解土地容积率、土
地使用权他项权利状况等，并收集土地资料的复印件；
3）对全部土地使用权逐项进行现场勘查核实，主要核实土地坐落、开发利用状况、现状用
途等，并对地上建构筑物的权利状况进行调查了解；
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4）对委估土地使用权的一般因素和区位因素条件进行调查了解。
经核实，被评估单位的申报情况与核查结果一致。
（4）地价影响因素分析
土地价格的影响因素主要从以下三个方面进行分析：
1）一般因素
指影响城市地价总体水平的社会、经济、政策和自然因素等，内容包括人口、行政区划、城
市发展过程、地理位置、自然条件、社会经济状况、土地利用规划及计划、社会及国民经济发展
规划等。
2）区域因素
是指影响城市内部区域之间地价水平的城市繁华程度及区域在城市中的位置交通条件、公共
及基础设施水平、区域环境条件、土地使用限制和自然条件等。
3）个别因素
指与宗地直接有关的自然条件、市政设施条件、宗地面积、形状、长度、宽度、地质条件、
使用限制和宗地位置等。
（5）评估方法及评估价值估算
土地估价方法主要有收益还原法、市场比较法、基准地价系数修正法、假设开发法、成本逼
近法、路线价法等。
根据评估对象的土地利用特点和估价目的，待估宗地的土地估价不适宜运用收益还原法、路
线价法和假设开发法等进行评估；待估宗地所在区域近期无基准地价更新，因此不适宜采用基准
地价系数修正法进行评估；待估宗地近期内该地区附近有较多的市场成交案例，因此本次评估适
合采用市场比较法。
市场比较法是根据市场中的替代原理，将待估宗地与具有替代性的，且在估价期日近期市场
上交易的类似地产进行比较，并对类似地产的成交价格作适当修正，以此估算待估宗地客观合理
价格的方法，其计算公式为：
待估宗地价格=比较实例宗地价格×待估宗地情况指数/比较实例宗地情况指数×待估宗地估
价期日地价指数/实例宗地估价期日地价指数×待估宗地区域因素条件指数/比较实例宗地区域因
素条件指数×待估宗地个别因素条件指数/比较实例宗地个别因素条件指数。
选择比较交易实例时，根据待估宗地情况，应符合以下要求：
①用途类型相同或相近
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②交易类型相同
③属于正常交易
④区域及个别条件相近
⑤统一开发程度
5、递延所得税资产
递延所得税资产为被评估单位确认的暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能
获得用来抵扣暂时性差异的应纳税所得额，账面价值 112,532.40 元，评估人员核对递延所得税资
产明细账、凭证、产生暂时性差异的交易类型，经调查，账务记录符合规定，余额正确。本次评
估中，按照评估实际确认的应收账款、预付款项、其他应收款预计风险损失重新计算其对应的递
延所得税资产确定评估值。
递延所得税资产评估值为 107,090.77 元，评估减值 5,441.63 元，减值的原因为部分应收款项
的坏账准备评估为 0。
6、负债
截至评估基准日，南通盐业所属负债均为流动负债，涵盖应付账款、预收款项、应交税费以
及其他应付款，具体如下所示：
单位：万元
科目名称 账面价值 评估价值 增值额 增减率（%）
应付账款 1,987.81 1,987.81 0.00 0.00
预收款项 1,004.00 1,004.00 0.00 0.00
应交税费 272.02 272.02 0.00 0.00
其他应付款 1,534.97 1,514.05 -20.93 -1.36
流动负债合计 4,798.80 4,777.87 -20.93 -0.44
（1）应付账款
应付账款主要为应付的货款等，账面金额为 19,878,053.64 元。
评估人员查阅了相关的会计记录，对债权人的状况进行了了解，选择应付账款的重要项目进
行函证，根据回函情况，编制与分析函证结果。
对于确定无法收到回函的重大项目采用替代程序，检查决算日后应付账款明细账及银行日记
账，核实其是否已支出；检查债务的相关凭证资料，核实交易事项的真实性，检查评估基准日后
收到的购货发票，确认其入账时间是否正确。
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经核实，未发现有债权人放弃债权的情况。应付账款确为企业应承担的实际债务。应付账款
以核实后的账面价值确定为评估值。
应付账款评估值为 19,878,053.64 元。
（2）预收款项
预收款项主要为预收南通喜腾箱包制造有限公司、南通文峰千家惠超市有限公司等 37 家客
户的销货款等，账面金额为 10,040,013.26 元。
评估人员查阅了相关的会计记录和合同，选择预收账款的若干重大项目进行函证，根据回函
情况，编制与分析函证结果。
对于确定无法收到回函的重大项目，通过检查评估基准日后已转销预收账款等替代程序，确
定其是否真实。
预收款项以核实后的账面价值确定为评估值。
预收款项评估值为 10,040,013.26 元。
（3）应交税费
应交税费包括增值税、企业所得税、城市维护建设税、教育费附加和房产税等，评估人员查
阅了交易所纳税鉴定及征、免、减税的范围与期限，检查应缴土地增值税、企业所得税税率等税
项的计算是否正确，是否按规定进行了会计核算。评估人员还检查了有关账簿记录和缴税凭证，
核实已缴税款和未缴税款真实性。
经核实，各税费项目的计提无误，并已适时缴纳，没有漏缴、欠缴、拖欠缴纳税款的情况，
账面金额系管理公司的真实负债。应交税费以核实后的账面价值确定为评估值。
应交税费评估值为 2,720,173.96 元。
（4）其他应付款
其他应付款主要为应付的内部往来款、离退休人员工资费用、工程款各项保证金、押金等等。
其他应付款账面金额为 15,349,715.45 元。
评估人员查阅了相关的会计记录，抽查了部分有关合同，检查各应付项目的业务内容及发生
时间，选择若干重要项目进行函证，根据回函编制与分析函证结果。评估人员还检查了金额较大
和业务内容特殊的明细账户的原始凭证，对长期挂账的项目仔细查证原因。
经核实，未发现有债权人放弃债权的情况。其他应付款确为企业应承担的实际债务。其他应
付款以核实后的账面价值确定为评估值。
其他应付款评估值为 15,140,461.74 元。
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（六）南通盐业收益法评估说明
经收益法评估，南通盐业净资产在评估基准日的评估价值为 35,609.77 万元，南通盐业 51%
股权对应净资产的评估为 18,160.98 万元。
1、评估计算及分析过程
（1）收益模型的选取
本次评估采用收益法通过对企业整体价值的评估，扣减有息负债从而间接获得股东全部权益
价值。
本次收益法评估的企业整体价值按下列公式计算。
企业整体价值=营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值
股东权益价值=企业整体价值-有息债务-少数股东权益
有息债务：指基准日账面上需要付息的债务。
其中：营业性资产价值按以下公式确定：
n
Fi
P
i 1 (1 r ) i
式中：P 为营业性资产价值；
r 为折现率；
i 为预测年度；
Fi 为第 i 年净现金流量；
Fn 为第 n 年终值；
n 为预测第末年。
（2）收益年限的确定
企业的收益期限可分为无限期和有限期两种。理论上说，收益期限的差异只是计算方式的不
同，所得到的评估结果应该是相同的。由于企业收益并非等额年金且会受到资产余值估计数的影
响，因此用有限期计算或无限期计算的结果会略有差异。南通盐业成立于 1991 年 7 月 1 日，为
有限公司（非上市），营业执照营业期限为无约定期限。本次收益期按照无限期计算。当进行无
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限年期预测时，期末剩余资产价值可忽略不计。
一般地，将预测的时间分为两个阶段，详细的预测期和后续期。本次评估的评估基准日为
2017 年 4 月 30 日，根据南通盐业的经营情况及本次评估目的，对 2017 年至 2022 年采用详细预
测，评估机构假定 2022 年以后年度南通盐业的经营业绩将基本稳定在预测期 2022 年的水平。
（3）未来收益的确定
本次评估采用的收益类型为企业自由现金流量，企业自由现金流量指的是归属于股东和付息
债务的债权人在内的所有投资者的现金流量，其计算公式为：
企业自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销+利息费用（扣除税务影响后）-资本性支出-净
营运资金变动
（4）折现率的确定
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率
选取加权平均资本成本（WACC）。公式如下：
WACC=Ke×We+Kd×（1-t）×Wd
其中：WACC：加权平均资本成本
Ke：公司普通权益资本成本
Kd：公司债务资本成本
We：权益资本在资本结构中的百分比
Wd：债务资本在资本结构中的百分比
t：公司所得税税率
其中，权益资本成本 Ke 采用资本资产定价模型（CAPM）计算，公式如下：
K e r f L MRP rc
其中：rf ：无风险报酬率；
βL ：权益的系统风险系数；
MRP：市场风险溢价；
rc ：企业特定风险调整系数。
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（5）南通盐业公司溢余资产和非经营性资产、负债分析
南通盐业其它非经营性资产、溢余资产和非经营性负责情况列表如下：
单位：万元
序号 名称 内容 帐面价值
合 计
一、 非经营性资产
1 流动资产
其他货币资金 定期存款 3,241.98
应收利息 45.63
其他应收款-如东县欣荣城镇开发公司 拆迁款 579.90
4 固定资产 -
固定资产房屋-友谊桥盐库 闲置的库房 16.32
濠河经典苑楼 108、109、110 号门面房 出租门面房 2,120.37
金鹰办公楼 出租的原办公楼 1,167.66
开发区综合大楼（长江路） 出租的办公楼 4,240.66
商铺 8 处 出租的商铺 413.51
中山路办公楼 出租的办公楼 3,202.77
资产类小计 15,028.80
2、评估值测算过程与分析
（1）未来收益的确定
南通盐业按适用的企业会计准则编制了 2014、2015、2016 年度的会计报表。依据上述业经
审计的各年度的经营业绩，根据国家和行业的宏观政策，结合公司 2016 年度财务预算、经营计
划、生产规划等相关资料，以及各项生产、技术条件，考虑市场和未来年度业务发展规划，编制
了南通盐业未来年度的收益预测表。南通盐业编制未来年度收益预测所依据的会计政策在各重要
方面均与公司采用的会计政策和会计估计一致。
对于纳入财务报表合并范围的南通盐业控股的子公司，本次纳入了合并收益预测范围。
1）营业收入预测
南通盐业的营业收入由商品粮油销售、政策性粮油销售、中转及仓储业务、租赁业务、其他
业务和补贴的收入组成。
①历史期间的营业数据
单位：万元
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项目/年度 2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
小包装食盐 12,185.81 12,629.39 4,458.75
大包装食盐 2,574.12 2,620.29 957.81
小工业盐 2,562.95 2,097.77 701.40
农牧渔盐 155.70 252.71 142.43
化工类产品 4,857.55 541.19 5,445.44
食品及其它类 2,297.65 6,793.64 4,517.56
销售收入合计 24,633.78 24,934.99 16,223.39
②销售预测说明
2017 年 1 月 1 日起实施的《盐改方案》规定食盐的出厂、批发和零售价格不再由政府定价；
允许现有食盐定点生产企业进入流通销售领域；食盐批发企业可开展跨区域经营。
本次评估在分析南通盐业历史期间经营数据、考虑政策影响和南通盐业在市场运营方面的积
极拓展及经营领域的创新的基础上对其未来收益进行预测。
③营业收入预测
经预测，南通盐业的未来的营业收入如下表：
单位：万元
2017 年
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
小包装食盐 8,795.34 12,671.05 13,173.40 14,405.26 15,383.39 15,655.34
大包装食盐 1,885.22 2,710.01 2,818.22 3,072.60 3,292.68 3,359.98
小工业盐 1,452.69 2,086.26 2,169.38 2,364.92 2,534.12 2,585.83
农牧渔盐 299.11 428.98 444.60 472.51 505.88 529.81
化工类产品 11,466.57 18,060.00 18,960.00 20,480.00 21,510.00 22,160.00
食品及其它类 8,446.26 13,300.00 13,960.00 15,070.00 15,830.00 16,290.00
销售收入合计 32,345.19 49,256.30 51,525.60 55,865.29 59,056.07 60,580.96
2）营业成本预测
①历史年度的营业数据
单位：万元
项目/年度 2014 年 2015 年 2016 年
小包装食盐 5,470.53 6,478.02 2,714.94
大包装食盐 1,858.50 1,659.01 633.48
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小工业盐 1,706.83 1,362.21 464.80
农牧渔盐 118.45 185.54 110.18
化工类产品 4,091.34 496.11 4,857.82
食品及其它类 2,157.15 6,624.25 4,422.25
销售成本合计 15,402.80 16,805.14 13,203.47
②营业成本预测说明
通过对南通盐业历史期间的营业成本的分析，本次评估预计南通盐业未来期间的营业毛利率
会比较稳定。
③经预测，南通盐业的未来的营业成本如下表：
金额单位：万元
项目/年度 2017 年 5-12 月 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
小包装食盐 4,631.28 6,675.75 6,938.45 7,590.42 8,104.37 8,245.91
大包装食盐 1,247.39 1,793.12 1,864.72 2,033.04 2,178.66 2,223.19
小工业盐 1,029.07 1,477.89 1,536.77 1,675.28 1,795.15 1,831.78
农牧渔盐 243.22 348.83 361.53 384.22 411.37 430.82
化工类产品 10,338.59 16,290.00 17,100.00 18,470.00 19,390.00 19,970.00
食品及其它
8,227.51 12,960.00 13,600.00 14,690.00 15,430.00 15,880.00
类
销售成本合
25,717.06 39,545.59 41,401.47 44,842.96 47,309.55 48,581.70
计
南通盐业的未来的营业成本占营业收入比如下表：
项目/年度 2017 年 5-12 月 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
小包装食盐 14.32% 13.55% 13.47% 13.59% 13.72% 13.61%
大包装食盐 3.86% 3.64% 3.62% 3.64% 3.69% 3.67%
小工业盐 3.18% 3.00% 2.98% 3.00% 3.04% 3.02%
农牧渔盐 0.75% 0.71% 0.70% 0.69% 0.70% 0.71%
化工类产品 31.96% 33.07% 33.19% 33.06% 32.83% 32.96%
食品及其它类 25.44% 26.31% 26.39% 26.30% 26.13% 26.21%
销售成本合计 79.51% 80.29% 80.35% 80.27% 80.11% 80.19%
3）营业税金及附加预测
①南通盐业主要涉及的税种、税率
1-1-393
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税种 计税依据 税率
增值税 应纳税增值额 5%，13%，17%
城市维护建设税 应纳流转税额 7%、5%
企业所得税 应纳税所得额 25%
②营业税金及附加预测
营业务税金及附加的历史数据如下：
单位：万元
2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
序 税 占营业 占营业 占营业
项目 计税依据
号 率 金额 收入比 金额 收入比 金额 收入比
例 例 例
应纳税所
1 营业税 5% 21.48 0.14% 6.62 0.04% -
得额
城市维
实际缴纳流
2 护建设 7% 78.95 0.51% 72.17 0.43% 42.62 0.32%
转税额
税
教育费 实际缴纳流
3 5 59.37 0.39% 54.76 0.33% 31.78 0.24%
附加 转税额
4 其他 119.38 0.71% 48.01 0.36%
合计 159.80 1.04% 252.92 1.51% 122.40 0.93%
营业税金及附加的预测是在分析历史数据趋势及企业未来发展的基础上，依
据收入与税金配比原则进行预测。营业税及其他发生较少的税费不进行预测，税
金附加的预测数据如下：
单位：万元
2017 年
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
城市维护建设
83.65 127.38 133.25 144.47 152.73 156.67
税
教育费附加 62.37 94.98 99.36 107.73 113.88 116.82
土地使用税 16.71 30.02 30.02 30.02 30.02 30.02
其他 65.49 106.44 107.60 109.55 110.87 111.42
合计 228.22 358.83 370.24 391.78 407.50 414.93
南通盐业的未来的营业税金及附加占营业收入比如下表：
1-1-394
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2017 年
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
城市维护建
0.26% 0.26% 0.26% 0.26% 0.26% 0.26%
设税
教育费附加 0.19% 0.19% 0.19% 0.19% 0.19% 0.19%
土地使用税 0.05% 0.06% 0.06% 0.05% 0.05% 0.05%
其他 0.20% 0.22% 0.21% 0.20% 0.19% 0.18%
合计 0.71% 0.73% 0.72% 0.70% 0.69% 0.68%
4）营业费用预测
南通盐业的营业费用主要包括包装费、运输费、装卸费、中转费、仓库保管
费、货物保险费、销售服务费、差旅费、广告费、修理费及其他费用等。
①历史期间的营业费用数据
单位：万元
2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
占营业
序号 项目 占营业收 占营业收
金额 金额 收入比 金额
入比例 入比例
例
1 包装费 47.49 0.31% 79.06 0.47% 8.92 0.07%
2 运输费 1.83 0.01% 3.20 0.02% 0.06 0.00%
3 装卸费 70.62 0.46% 177.88 1.06% 71.29 0.54%
仓储保管
4 5.00 0.03% 19.61 0.12% 4.01 0.03%
费
货物保险
5 173.05 1.12% 266.45 1.59% 84.11 0.64%
费
6 折旧费 0.00% 75.74 0.45% 29.80 0.23%
7 差旅费 47.49 0.31% 79.06 0.47% 8.92 0.07%
8 广告费 1.83 0.01% 3.20 0.02% 0.06 0.00%
样品及产
9 70.62 0.46% 177.88 1.06% 71.29 0.54%
品损耗
10 修理费 5.00 0.03% 19.61 0.12% 4.01 0.03%
11 检测费 173.05 1.12% 266.45 1.59% 84.11 0.64%
销售服务
12 0.00% 75.74 0.45% 29.80 0.23%
费
13 车辆费 47.49 0.31% 79.06 0.47% 8.92 0.07%
14 其他费用 1.83 0.01% 3.20 0.02% 0.06 0.00%
1-1-395
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15 薪酬费用 70.62 0.46% 177.88 1.06% 71.29 0.54%
合计 1,402.71 9.11% 1,569.16 9.34% 907.95 6.88%
②营业费用预测
经预测，南通盐业的未来的营业费用如下表：
2017 年
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
包装费 - - - - -
运输费 331.04 476.53 495.41 540.94 578.23 589.28
装卸费 151.17 217.62 226.24 247.03 264.06 269.11
仓储保管费 10.79 15.53 16.15 17.63 18.85 19.21
货物保险费 3.75 5.40 5.62 6.13 6.55 6.68
折旧费 153.77 219.42 219.42 219.42 219.42 219.42
差旅费 1.26 1.82 1.89 2.06 2.20 2.25
广告费 15.94 22.95 23.86 26.05 27.85 28.38
样品及产品
0.12 0.17 0.18 0.20 0.21 0.22
损耗
修理费 55.85 80.39 83.58 91.26 97.55 99.41
检测费 2.26 3.25 3.38 3.69 3.94 4.02
销售服务费 125.65 180.87 188.04 205.32 219.47 223.67
车辆费 13.85 19.94 20.73 22.63 24.19 24.65
其他费用 188.21 270.93 281.67 307.55 328.76 335.04
薪酬费用 53.50 77.02 80.07 87.43 93.46 95.24
合计 1,107.16 1,591.83 1,646.22 1,777.33 1,884.75 1,916.57
南通盐业的未来的营业费用占营业收入比如下表：
2017 年
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
运输费 2.66% 2.66% 2.66% 2.66% 2.66% 2.66%
装卸费 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 1.22% 1.22%
仓储保管费 0.09% 0.09% 0.09% 0.09% 0.09% 0.09%
货物保险费 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03%
折旧费 1.24% 1.23% 1.18% 1.08% 1.01% 1.01%
差旅费 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01%
广告费 0.13% 0.13% 0.13% 0.13% 0.13% 0.13%
1-1-396
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2017 年
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
样品及产品损耗 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
修理费 0.45% 0.45% 0.45% 0.45% 0.45% 0.45%
检测费 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02%
销售服务费 1.01% 1.01% 1.01% 1.01% 1.01% 1.01%
车辆费 0.11% 0.11% 0.11% 0.11% 0.11% 0.11%
其他费用 1.51% 1.51% 1.51% 1.51% 1.51% 1.51%
薪酬费用 0.43% 0.43% 0.43% 0.43% 0.43% 0.43%
合计 8.91% 8.89% 8.85% 8.75% 8.68% 8.68%
对于人工费，本次评估根据南通盐业预计的人员编制计划，在薪酬政策不变的前提下，在历
史年度财务数据的基础上每年设定一定的增幅进行预测。对销售费用中其余各项则依据以往年度
财务数据，根据收入费用配比原则进行预测。
5）管理费用预测
南通盐业的管理费用主要包括职工薪酬、折旧、无形资产摊销、修理费、汽车费用、业务招
待费、差旅费、办公费、水电费、审计评估费、租赁费、其他费用等。
①历史期间的管理费用数据
南通盐业的管理费用预测结果如下表
单位：万元
2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
序 占主营业 占主营业 占主营业
项目
号 金额 务收入比 金额 务收入比 金额 务收入比
例 例 例
1 工资 2,085.95 11.92% 2,035.92 11.57% 475.08 7.59%
职工福利
2 86.49 0.49% 127.37 0.72% 31.90 0.51%
费
社会保险
3 689.68 3.94% 660.37 3.75% 157.59 2.52%
费
4 企业年金 - 0.00% 15.01 0.09% 0 0.00%
住房公积
5 346.21 1.98% 325.85 1.85% 86.74 1.39%
金
6 工会经费 40.91 0.23% 41.78 0.24% 7.50 0.12%
职工教育
7 9.33 0.05% 7.43 0.04% 0.60 0.01%
经费
1-1-397
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2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
序 占主营业 占主营业 占主营业
项目
号 金额 务收入比 金额 务收入比 金额 务收入比
例 例 例
劳动保护
8 14.79 0.08% 17.00 0.10% -0.16 0.00%
费
9 保险费 8.64 0.05% 3.91 0.02% -0.46 -0.01%
10 税金 124.35 0.71% 37.51 0.21% 0.00%
11 折旧费 224.70 1.28% 216.70 1.23% 66.12 1.06%
无形资产
12 36.37 0.21% 66.88 0.38% 21.48 0.34%
摊销
低值易耗
13 40.03 0.23% 33.46 0.19% 21.81 0.35%
品摊销
存货盘亏
14 -7.06 -0.04% 2.97 0.02% -91.04 -1.45%
及毁损
15 修理费 66.43 0.38% 77.22 0.44% 7.93 0.13%
16 汽车费用 16.15 0.09% 30.83 0.18% 12.77 0.20%
业务招待
17 78.28 0.45% 82.38 0.47% 27.52 0.44%
费
18 差旅费 37.41 0.21% 33.30 0.19% 16.97 0.27%
19 办公费 76.11 0.43% 81.51 0.46% 23.16 0.37%
20 会议费 2.83 0.02% 2.92 0.02% 0.96 0.02%
21 水电费 17.03 0.10% 18.23 0.10% 12.32 0.20%
聘请中介
22 16.57 0.09% 14.74 0.08% 2.05 0.03%
机构费用
23 咨询费 5.89 0.03% 2.55 0.01% 1.84 0.03%
24 诉讼费 - 0.00% 0.00 0.00% 0.30 0.00%
25 租赁费 55.33 0.32% 12.50 0.07% 11.29 0.18%
26 坏账损失 - 0.00% 0.00 0.00% 63.16 1.01%
27 其他 883.74 5.05% 577.54 3.28% 158.08 2.53%
合计 4,956.17 28.32% 4,525.90 25.72% 1,115.50 17.82%
②管理费用预测
经预测，南通盐业的未来的管理费用如下表：
单位：万元
2017 年
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
1-1-398
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2017 年
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
工资 1,621.93 2,159.91 2,224.71 2,291.45 2,360.19 2,431.00
职工福利费 99.30 135.13 139.18 143.36 147.66 152.09
社会保险费 522.59 700.58 721.60 743.25 765.55 788.51
企业年金 15.46 15.92 16.40 16.89 17.40 17.92
住房公积金 248.89 345.70 356.07 366.75 377.75 389.08
工会经费 29.51 42.49 44.17 48.23 51.55 52.54
职工教育经费 5.25 7.56 7.86 8.58 9.17 9.34
劳动保护费 12.01 17.29 17.97 19.62 20.98 21.38
保险费 2.76 3.97 4.13 4.51 4.82 4.91
税金 26.49 38.14 39.65 43.29 46.28 47.16
折旧费 150.58 216.70 216.70 216.70 216.70 216.70
无形资产摊销 45.41 66.88 66.88 66.88 66.88 66.88
低值易耗品摊销 11.65 33.46 33.46 33.46 33.46 33.46
修理费 54.55 3.02 81.64 89.14 95.28 97.10
汽车费用 21.78 78.52 32.59 35.59 38.04 38.77
业务招待费 58.19 31.35 87.08 95.09 101.64 103.58
差旅费 23.52 83.76 35.20 38.43 41.09 41.87
办公费 57.58 33.86 86.17 94.08 100.57 102.49
会议费 2.06 82.88 3.09 3.37 3.61 3.67
水电费 12.88 2.97 19.27 21.04 22.49 22.92
聘请中介机构费用 10.41 18.54 15.58 17.01 18.19 18.53
咨询费 1.80 14.99 2.70 2.95 3.15 3.21
租赁费 8.83 0.00 13.22 14.43 15.43 15.72
其他 407.96 0.00 610.53 666.63 712.60 726.21
合计 3,451.38 4,733.17 4,875.85 5,080.75 5,270.48 5,405.09
南通盐业的未来的管理费用占营业收入比如下表：
项目/年度 2017 年 5-12 月 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
工资 13.05% 11.57% 0.12 0.12 0.13 12.64%
职工福利费 0.80% 0.72% 0.01 0.01 0.01 0.79%
社会保险费 4.20% 3.75% 0.04 0.04 0.04 4.10%
企业年金 0.12% 0.09% 0.00 0.00 0.00 0.09%
1-1-399
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
项目/年度 2017 年 5-12 月 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
住房公积金 2.00% 1.85% 0.02 0.02 0.02 2.02%
工会经费 0.24% 0.24% 0.24% 0.24% 0.24% 0.24%
职工教育经费 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04%
劳动保护费 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10%
保险费 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02%
税金 0.21% 0.21% 0.21% 0.21% 0.21% 0.21%
折旧费 1.21% 1.23% 0.01 0.01 1.23% 1.23%
无形资产摊销 0.37% 0.38% 0.00 0.00 0.00 0.38%
低值易耗品摊销 0.09% 0.19% 0.00 0.00 0.00 0.19%
修理费 0.44% 0.44% 0.44% 0.44% 0.44% 0.44%
汽车费用 0.18% 0.18% 0.18% 0.18% 0.18% 0.18%
业务招待费 0.47% 0.47% 0.47% 0.47% 0.47% 0.47%
差旅费 0.19% 0.19% 0.19% 0.19% 0.19% 0.19%
办公费 0.46% 0.46% 0.46% 0.46% 0.46% 0.46%
会议费 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02%
水电费 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10%
聘请中介机构费用 0.08% 0.08% 0.08% 0.08% 0.08% 0.08%
咨询费 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01%
租赁费 0.07% 0.07% 0.07% 0.07% 0.07% 0.07%
其他 3.28% 3.28% 3.28% 3.28% 3.28% 3.28%
合计 27.76% 26.45% 26.21% 25.01% 24.27% 24.42%
人工费用的预测：人工费用根据南通盐业预计的人员编制计划，在薪酬政策不变的情况下，
在历史年度财务数据的基础上设定每年一定的增幅进行预测。
折旧费的预测：按照南通盐业现有的固定资产及折旧计提政策为基础进行预测。
无形资产摊销的预测：根据企业会计准则规定的摊销政策，以评估基准日经审计的账面价值
为基础进行预测。
对管理费用中其余各项的预测则以以往年度财务数据为基础，根据收入费用配比原则进行预
测。
6）财务费用预测
南通盐业以往年度的财务费用主要包括金融机构手续费和利息收入。本次评估依据南通盐业
的业务经营情况与历史年度的金融机构手续费的发生情况对以后年度财务费用进行预测。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
①历史期间的财务费用数据
金额单位：万元
2015 年 2016 年 2017 年 1-4 月
序 调整 占营业 调整 占营业 调整 占营业
项目
号 金额 后金 收入比 金额 后金 收入比 金额 后金 收入比
额 例 额 例 额 例
利息收
1 74.48 0.30% 114.69 0.46% 107.18 0.66%
入
2 手续费 4.85 0.02% 4.55 0.02% 1.89 0.01%
合计 -69.62 -0.28% -110.14 -0.44% -105.29 -0.65%
②南通盐业的财务费用预测结果如下表：
单位：万元
2017 年
项目/年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月
手续费 3.78 5.17 2.98 5.87 6.15 6.33
合计 3.78 5.17 2.98 5.87 6.15 6.33
7）营业外收支
南通盐业的营业外入主要为偶发性临时支出，本次评估不予预测。
8）所得税率
依据《中华人民共和国企业所得税法》（2007 年 3 月 16 日中华人民共和国主席令第 63 号）
的规定，本次评估假定南通盐业所得税税率为 25%。
9）净营运资本变动预测
营运资本是指企业经营性性流动资产与流动负债的差额，反映企业在未来经营活动中是否需
要追加额外的现金。如果经营性流动资产大于流动负债，则企业需要额外补充现金，在现金流量
预测中表现为现金流出，反之为现金流入。
一般而言，随着企业经营活动范围或规模的扩大，企业向客户提供的正常商业信用会相应增
加，为扩大销售所需增加的存货储备也会占用更多的资金，同时为满足企业日常经营性支付所需
保持的现金余额也要增加，从而需要占用更多的流动资金。但同时，企业通过从供应商处获得正
常的商业信用，可减少资金的即时支付，从而相应节省部分流动资金。
一般情况下，流动资金的追加需考虑应收账款、预付账款、存货、经营性现金、应付账款、
预收账款等因素的影响。
1-1-401
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
本次对营运资本变化的预测思路如下：首先分别对未来经营性营运资产、营运负债进行预测，
得出营运资本，然后将营运资本与上一年度的营运资本进行比较。如果当年度营运资本大于上年
度营运资本，则表现为现金流出，反之为现金流入。
预测年度应收账款=当年销售收入/该年预测应收账款年周转次数
预测年度存货=当年销售成本/该年预测存货年转次数
预测年度预付账款=当年销售成本/该年预测预付账款年周转次数
预测年度应付账款=当年销售成本/该年预测应付账款年周转次数
预测年度预收账款=当年销售收入/该年预测预收账款年周转次数
追加营运资金=当年度需要的营运资金－上一年度需要的营运资金
本次评估根据各个科目历史发生情况及公司各财务指标的发展趋势对各个科目的未来发生
情况进行分析预测，预测南通盐业需追加营运资金如下：
单位：万元
项 目 2017 年 5-12 月 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
营运资金追加 879.29 -723.45 1,360.75 779.62 605.13 303.84
10）资本性支出预测
南通盐业的资本性支出主要为固定资产、无形资产等长期资产的更新支出。除房屋及土地外，
资本性支出参照南通盐业的固定资产的经济使用年限和长期的摊销水平进行预测，房屋及土地预
计将长期使用，设备等资产按照其折旧进度定期更新。
①基准日固定资产及无形资产账面数据如下表：
单位：万元
项目 原值 净值
机器设备 357.02 74.39
电子设备 746.40 196.60
车辆 600.53 168.70
评估基准日存 房屋建筑物 13,300.78 9,025.84
量 小计 15,004.73 9,465.53
无形资产 3,056.52 2,465.46
长期待摊费用 55.57 29.20
合计 18,116.82 11,960.18
②南通盐业的资本性支出预测结果如下表：
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单位：万元
2017 年 2023 年
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月 以后
机器设备 26.42 39.62 39.62 39.62 39.62 39.62 39.62
仪器仪表 39.67 59.50 59.50 59.50 59.50 59.50 59.50
车辆 43.69 65.53 65.53 65.53 65.53 65.53 65.53
房屋建筑
251.24
物
小计 109.77 164.65 164.65 164.65 164.65 164.65 415.89
无形资产 66.88
长期待摊
22.31 33.46 33.46 33.46 33.46 33.46 33.46
费用
合计 132.08 198.11 198.11 198.11 198.11 198.11 516.23
其中房屋建筑物及无形资产对应的资本性支出自2023年永续期开始按其经
济耐用年限每年均匀投入。
11）企业自由现金流的确定
企业现金流测算表
单位：万元
1 2 3 4 5 6 7
项目/年度 2017 年 2023 年
2018 2019 2020 2021 2022
5-12 月 以后
32,345.1 49,256.3 51,525.6 55,865.2 59,056.0 60,580.9 60,580.9
一.营业收入
9 0 0 9 7 6 6
30,507.6 46,234.0 48,296.5 52,098.0 54,877.8 56,324.0 56,324.0
二.总成本费用
1 4 5 7 9 1 1
25,717.0 39,545.5 41,401.4 44,842.9 47,309.5 48,581.7 48,581.7
1.营业成本
6 9 7 6 5 0 0
2. 营 业 税 金 及
228.22 358.83 370.24 391.78 407.50 414.93 414.93
附加
3.销售费用 1,107.16 1,591.83 1,646.22 1,777.33 1,884.75 1,916.57 1,916.57
4.管理费用 3,451.38 4,733.17 4,875.85 5,080.75 5,270.48 5,405.09 5,405.09
5.财务费用 3.78 4.62 2.76 5.25 5.61 5.72 5.72
三.营业利润 1,837.58 3,022.26 3,229.05 3,767.22 4,178.18 4,256.95 4,256.95
1.营业外收入 - - - - - -
2.营业外支出 - - - - - -
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项目/年度 2017 年 2023 年
2018 2019 2020 2021 2022
5-12 月 以后
四.利润总额 1,837.58 3,022.26 3,229.05 3,767.22 4,178.18 4,256.95 4,256.95
企业所得税率 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25%
五.所得税费用 459.40 755.56 807.26 941.81 1,044.54 1,064.24 1,064.24
六.税后净利润 1,378.19 2,266.69 2,421.79 2,825.42 3,133.63 3,192.71 3,192.71
七.折旧及摊销 357.64 536.46 536.46 536.46 536.46 536.46 536.46
八.资本性支出 132.08 198.11 198.11 198.11 198.11 198.11 516.23
九.净营运资金
879.29 -723.45 1,360.75 779.62 605.13 303.84
变动
十.企业自由现
727.29 3,331.96 1,401.46 2,388.08 2,871.05 3,231.51 3,217.23
金流
（2）折现率的确定
折现是指通过计算，将未来收入的货币量按一定的比率折算成现时货币量的折算过程，折现
时所采用的比率称之为折现率。折现率与资本化率在本质上是没有区别的，它们都属于投资报酬
率或资产收益率。
1）折现率确定的原则
确定折现率时一般应遵循以下几条原则：
①不低于无风险报酬率；
②以行业平均报酬率为基准；
③折现率与收益额相匹配；
④根据实际情况确定。
2）折现率确定的一般方法
本次评估的折现率根据加权平均资本成本（WACC）方法计算得出，计算模型如下：
WACC=Ke×We+Kd×（1-t）×Wd
其中，WACC：加权平均资本成本
Ke：公司普通权益资本成本
We：权益资本在资本结构中的百分比
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Kd：公司债务资本成本
Wd：债务资本在资本结构中的百分比
t：公司所得税税率
①权益资本成本的确定
权益资本成本 Ke 采用资本资产定价模型（CAPM）计算，公式如下：
Ke＝Rf+ERP×β+Rc
其中，Rf：无风险报酬率
ERP：市场风险溢价
β：权益预期市场风险系数
Rc：企业个别风险调整系数
A.无风险报酬率 Rf 的确定：
Rg 为无风险报酬率，无风险报酬率是对资金时间价值的补偿，该种补偿分为两个方面，一
方面是在无通货膨胀、无风险情况下的平均利润率，是转让资金使用权的报酬；另一方面是通货
膨胀附加率，是对因通货膨胀造成购买力下降的补偿。由于现实中无法将这两种补偿分开，它们
共同构成无风险利率。本次评估采用剩余年限在 10 年以上国债的到期收益率（平均值 4.07%）
作为无风险报酬率。
B.市场风险溢价 ERP 的确定
市场风险溢价是投资者所要求的高于无风险报酬率的回报率。
本次评估采用美国纽约大学斯特恩商学院著名金融学教授、估值专家 AswathDamodaran 的
方法，通过在成熟股票市场风险溢价的基础上进行信用违约风险息差调整，得到中国市场的风险
溢价。具体计算过程如下：
市场的风险溢价计算公式为：
市场风险溢价=成熟股票市场的风险溢价+国家风险溢价
其中：
成熟股票市场的风险溢价：美国股票市场是世界上成熟股票市场的最典型代表，
AswathDamodaran 采用 1928 年至今美国股票市场标准普尔 500 指数和国债收益率数据，计算得
到截至目前美国股票与国债的算术平均收益差为 5.69%。
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国家风险溢价：AswathDamodaran 根据彭博数据库（Bloomberg）发布的最新世界各国 10
年期 CDS（信用违约互换）利率，计算得到世界各国相对于美国的信用违约风险息差，作为国
家风险溢价。其中，当前中国的 10 年期 CDS 高于美国的 CDS 信用违约风险利差为 1.27%，则：
中国针对美国的国家风险溢价=1.27%
ERP（中国股票市场风险溢价）=成熟股票市场的风险溢价（美国市场）+国家风险溢价
=5.69%+1.27%
=6.96%
即当前中国市场的权益风险溢价 ERP 约为 6.96%。
C. 系数的确定
系数是衡量被评估企业相对于资本市场整体回报的风险溢价程度，也用来衡量个别股票
受包括股市价格变动在内的整个经济环境影响程度的指标。通常来说会选择与被评估企业在同一
行业或受同一经济因素影响的上市公司作为参考公司，且尽量选择与被评估企业在同一国家或地
区的企业作为参考公司。本次评估选取了类似行业的 4 家上市公司，通过万得资讯查询其调整后
值，将参考公司有财务杠杆 系数换算为无财务杠杆 系数。
其计算公式如下：
剔除杠杆调整 β=调整后 β/[1+（1-t）×d/e]
具体计算如下：
有息负债 d/所 剔除财务杠杆
企业 所得税率 t 调整后 β
有者权益 e 的 beta
浙江震元 0.0502 25% 1.0881 1.0486
华通医药 0.0482 25% 1.7134 1.6536
润达医疗 0.1262 25% 1.2786 1.1681
云南能投 0.0649 25% 0.7850 0.7485
平均值 0.0724 25% 1.2163 1.1547
参考公司的平均财务杠杆系数（D/E）为 0.0724，将剔除杠杆调整 均值 1.1547 按照平均
财务杠杆系数换算为被评估公司目标财务杠杆 为 1.2174。
因此 R0＝4.07%＋6.96%×1.2174=12.54%。
D.Rc 的确定：为被评估企业个别风险溢价。是公司股东对所承担的与其它公司不同风险因
而对投资回报率额外要求的期望。企业特定风险调整系数根据被评估企业特有的业务模式、市场
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的容量风险评估人员经分析判断后取为 1%。其计算如下：
项目 企业特定风险调整系数
企业规模 0.10%
企业所处经营阶段 0.20%
历史经营状况 0.20%
企业经营业务产品和地区的分布 0.10%
公司内部管理、控制机制及决策操作风险 0.20%
人才风险 0.10%
对主要客户及供应商的依赖程度 0.10%
rc 1.00%
E.权益资本成本的计算
由于企业无付息债务，完全通过权益资本方式融资并满足资金需求，未利用财务杠杆，折现
率即权益资本报酬率。
Ke＝rf1＋β×ERP＋rc
＝4.07%＋1.2174×6.96%+1%
＝13.55%
3、评估结果
（1）经测算，经营性资产价值计算如下：
单位：万元
1 2 3 4 5 6 7
项目/年度 2017 年 2023 年
2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月 以后
32,345. 49,256. 51,525. 55,865.2 59,056. 60,580.9 60,580.
一.营业收入
19 30 60 9 07 6 96
30,507. 46,234. 48,296. 52,098.0 54,877. 56,324.0 56,324.
二.总成本费用
61 04 55 7 89 1 01
25,717. 39,545. 41,401. 44,842.9 47,309. 48,581.7 48,581.
1.营业成本
06 59 47 6 55 0 70
2.营业税金及附加 228.22 358.83 370.24 391.78 407.50 414.93 414.93
1,107.1 1,591.8 1,646.2 1,884.7 1,916.5
3.销售费用 1,777.33 1,916.57
6 3 2 5 7
3,451.3 4,733.1 4,875.8 5,270.4 5,405.0
4.管理费用 5,080.75 5,405.09
8 7 5 8 9
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项目/年度 2017 年 2023 年
2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年
5-12 月 以后
5.财务费用 3.78 4.62 2.76 5.25 5.61 5.72 5.72
1,837.5 3,022.2 3,229.0 4,178.1 4,256.9
三.营业利润 3,767.22 4,256.95
8 6 5 8 5
1.营业外收入 - - - - - -
2.营业外支出 - - - - - -
1,837.5 3,022.2 3,229.0 4,178.1 4,256.9
四.利润总额 3,767.22 4,256.95
8 6 5 8 5
企业所得税率 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25%
1,044.5 1,064.2
五.所得税费用 459.40 755.56 807.26 941.81 1,064.24
4 4
1,378.1 2,266.6 2,421.7 3,133.6 3,192.7
六.税后净利润 2,825.42 3,192.71
9 9 9 3 1
八.折旧及摊销 357.64 536.46 536.46 536.46 536.46 536.46 536.46
九.资本性支出 132.08 198.11 198.11 198.11 198.11 198.11 516.23
十.净营运资金变 1,360.7
879.29 -723.45 779.62 605.13 303.84
动 5
十一.企业自由现 3,331.9 1,401.4 2,871.0 3,217.2
727.29 2,388.08 3,231.51
金流 6 6 5 3
WACC 13.55% 13.55% 13.55% 13.55% 13.55% 13.55% 13.55%
折现系数 0.9188 0.8092 0.7126 0.6276 0.5527 0.4868 3.5930
2,696.0 1,586.8 11,559.
FCFF 折现值 668.23 998.70 1,498.74 1,572.99
9 7 35
预测期 9,021.62
稳定期 11,559.35
经营性资产价值合
20,580.97
计
（2）其它非经营性资产、溢余资产和非经营性负责的评估
南通盐业其它非经营性资产、溢余资产和非经营性负责情况列表如下：
单位：万元
序号 名称 内容 帐面价值 评估价值 备注
合 计
一、 非经营性资产
1 流动资产
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其他货币资金 定期存款 3,241.98 3,241.98 本部
应收利息 45.63 45.63 本部
其他应收款-如东县欣荣
拆迁款 579.90 579.90 如东公司
城镇开发公司
4 固定资产 - -
固定资产房屋-友谊桥盐
闲置的库房 8.55 16.32 本部
库
濠河经典苑楼 108、109、
出租门面房 1,555.38 2,120.37 本部
110 号门面房
出租的原办公
金鹰办公楼 157.88 1,167.66 本部
楼
开发区综合大楼（长江 海安子公
出租的办公楼 260.41 4,240.66
路） 司
海门子公
商铺 8 处 出租的商铺 118.19 413.51
司
如皋子公
中山路办公楼 出租的办公楼 990.21 3,202.77
司
资产类小计 6,958.13 15,028.80
表中评估值参照成本法的评估结果确定。
（3）有息负债价值
无。
（4）评估结果
归属于母公司的股东全部权益价值的确定
股东全部权益价值=企业整体价值
则：
企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产净值+非经营性资产价值
=20,580.97+15,028.80
=35,609.77（万元）
归属于母公司的股东全部权益价值=35,609.77（万元）
因此，在实施了上述评估程序后，于评估基准日 2017 年 4 月 30 日，采用收益法评估的南通
盐业股东全部权益价值评估结果为 35,609.77 万元人民币,则委托方江苏井神盐化股份有限公司拟
重组受让江苏省盐业集团持有的被评估单位江苏省盐业集团南通有限公司的 51%股权收益法的
评估值为 18,160.98 元。
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四、本次评估增减值原因分析
（一）资产基础法下苏盐连锁评估增值原因分析
1、流动资产
流动资产评估值为人民币 93,414.88 万元，比账面值 92,264.09 万元增值 1,150.79 万元，增值
率 1.25%。增值主要原因是对应收账款和其他应收款重新预计风险损失导致评估增值。
2、长期股权投资
长期股权投资账面值 4,325.63 万元，评估值 11,156.10 万元，评估增值 6,830.47 万元，增值
率 157.91%，增值原因主要是长期股权投资原账面值只是反映了苏盐连锁公司对各个被投资单位
按照《企业会计准则》的要求进行核算的原始出资数额。本次评估采用了资产基础法对 9 家子公
司股权进行评估，其评估值与账面值相比，产生较大增值。
（1）响水盐业评估情况
截至评估基准日，响水盐业净资产账面净值为 1,150.02 万元，评估净值为 1,459.11 万元，评
估增值 309.09 万元，增值率 26.88%。
单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 519.95 518.19 -1.76 -0.34
非流动资产 1,229.02 1,539.87 310.85 25.29
投资性房地产 397.90 1,161.83 763.93 191.99
固定资产 127.88 119.01 -8.88 -6.94
无形资产 691.06 248.41 -442.65 -64.05
递延所得税资产 12.17 10.62 -1.55 -12.71
资产合计 1,748.97 2,058.06 309.09 17.67
流动负债 598.95 598.95 - -
负债合计 598.95 598.95 - -
净资产（所有者权益） 1,150.02 1,459.11 309.09 26.88
响水盐业评估增值主要系投资性房地产评估增值所致，具体如下：
单位：万元
权证编号 房屋 建筑 账面净 评估净 评估 增值 评估单 评估方
1-1-410
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
名称 面积 值 值 增值 率 价（元/ 法
2 2
（m ） m）
苏（2017）
响水县不动 金山
2,310.00 397.90 1,161.83 763.93 191.99 5,029.57 收益法
产权第 宾馆
0007377 号
该处房产采用收益法进行评估，截至目前已全部对外出租，按照现有合同计算 2018 年租金
收入为 89.50 万元。
（2）滨海盐业评估情况
滨海盐业净资产账面净值为 590.25 万元，评估净值为 666.91 万元，评估增值 76.66 万元，
增值率 12.99%。
单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 1,344.49 1,279.57 -64.92 -4.83
非流动资产 1,215.58 1,357.17 141.58 11.65
固定资产 103.02 231.16 128.14 124.39
无形资产 608.93 608.92 -0.01 -0.00
递延所得税资产 503.64 517.09 13.45 2.67
资产合计 2,560.07 2,636.73 76.66 2.99
流动负债 1,969.83 1,969.83 - -
负债合计 1,969.83 1,969.83 - -
净资产（所有者权益） 590.25 666.91 76.66 12.99
滨海盐业评估增值主要系固定资产——房屋建筑物评估增值所致，具体如下表所示：
单位：万元
2
面积（m ） 账面净值 评估净值 评估增值 增值率（%） 评估单价（元/m2）
3,700.34 78.82 172.27 93.45 118.57 465.55
（3）射阳盐业
射阳盐业净资产账面净值为 104.02 万元，评估净值为 872.85 万元，评估增值 768.83 万元，
增值率为 739.15%。
单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 923.50 943.68 20.18 2.19
1-1-411
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
非流动资产 293.81 1,042.46 748.65 254.81
固定资产 163.53 914.22 750.69 459.06
无形资产 122.69 126.93 4.24 3.46
递延所得税资产 7.60 1.31 -6.28 -82.71
资产合计 1,217.31 1,986.14 768.83 63.16
流动负债 1,098.86 1,098.86 - -
非流动负债 14.43 14.43 - -
负债合计 1,113.29 1,113.29 - -
净资产（所有者权益） 104.02 872.85 768.83 739.15
射阳盐业评估增值主要系固定资产——房屋建筑物评估增值所示，具体如下表所示：
单位：万元
面积（m2） 账面净值 评估净值 评估增值 增值率（%） 评估单价（元/m2）
5,407.26 144.19 880.09 735.90 510.36 1,627.61
（4）盐城海晶
盐城海晶净资产账面净值为 704.77 万元，评估净值为 1,599.79 万元，评估增值 895.03 万元，
增值率为 127.00%。
单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 1,354.39 1,665.82 311.42 22.99
非流动资产 942.39 1,525.99 583.60 61.93
固定资产 619.58 1,297.56 677.98 109.42
无形资产 195.39 185.68 -9.71 -4.97
递延所得税资产 127.41 42.75 -84.66 -66.45
资产合计 2,296.78 3,191.81 895.03 38.97
流动负债 1,592.02 1,592.02 - -
负债合计 1,592.02 1,592.02 - -
净资产（所有者权益） 704.77 1,599.79 895.03 127.00
盐城海晶评估增值主要系固定资产——房屋建筑物评估增值所致，具体如下表所示：
单位：万元
评估单价（元
面积（m2） 账面净值 评估净值 评估增值 增值率（%）
/m2）
1-1-412
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
5,468.01 563.48 1,211.09 647.61 114.93 2,214.86
（5）灌云盐业
灌云盐业净资产账面净值为 818.51 万元，评估净值为 927.94 万元，评估增值 109.44 万元，
增值率 13.37%。
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 446.92 444.94 -1.98 -0.44
非流动资产 1,081.30 1,191.92 110.62 10.23
固定资产 166.45 273.87 107.42 64.54
无形资产 911.52 914.72 3.20 0.35
递延所得税资产 3.34 3.33 -0.01 -0.24
资产合计 1,528.23 1,636.86 108.64 7.11
流动负债 709.72 708.92 -0.80 -0.11
负债合计 709.72 708.92 -0.80 -0.11
净资产（所有者权益） 818.51 927.94 109.44 13.37
灌云盐业评估增值主要系固定资产——房屋建筑物评估增值所致，具体如下表所示：
单位：万元
2
面积（m ） 账面净值 评估净值 评估增值 增值率（%） 评估单价（元/m2）
3,206.95 150.03 238.62 88.59 59.05 744.07
（6）赣榆盐业
赣榆盐业净资产账面净值为 770.84 万元，评估净值为 847.08 万元，评估增值 76.24 万元，
增值率 9.89%。
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 803.47 795.31 -8.15 -1.01
非流动资产 546.12 630.51 84.40 15.45
固定资产 449.42 266.44 -182.98 -40.72
无形资产 76.82 344.02 267.20 347.83
递延所得税资产 19.88 20.05 0.18 0.89
资产合计 1,349.58 1,425.83 76.24 5.65
流动负债 576.81 576.81 - -
非流动负债 1.94 1.94 - -
负债合计 578.75 578.75 - -
1-1-413
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
净资产（所有者权益） 770.84 847.08 76.24 9.89
（7）联兴制盐
联兴制盐净资产账面净值为 148.72 万元，评估净值为 166.89 万元，评估增值 18.17 万元，
增值率为 12.21%。
单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 476.05 498.66 22.61 4.75
非流动资产 16.03 11.59 -4.44 -27.71
固定资产 2.15 5.84 3.68 171.15
递延所得税资产 13.87 5.75 -8.12 -58.55
资产合计 492.08 510.25 18.17 3.69
流动负债 343.36 343.36 - -
负债合计 343.36 343.36 - -
净资产（所有者权益） 148.72 166.89 18.17 12.21
（8）苏盐生活家
苏盐生活家净资产账面净值 6,760.04 万元，评估净值 6,878.11 万元，评估增值 118.07 万元，
增值率 1.75%。
单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 28,350.55 28,356.24 5.69 0.02
非流动资产 2,328.53 2,440.91 112.38 4.83
长期股权投资 2,126.32 2,244.77 118.44 5.57
固定资产 150.04 145.40 -4.64 -3.09
长期待摊费用 1.66 1.66 - -
递延所得税资产 50.51 49.09 -1.42 -2.82
资产合计 30,679.08 30,797.15 118.07 0.38
流动负债 23,919.04 23,919.04 - -
负债合计 23,919.04 23,919.04 - -
净资产（所有者权益） 6,760.04 6,878.11 118.07 1.75
（9）扬州盐商
扬州盐商净资产账面净值-46.70 万元，评估净值-47.08 万元。
1-1-414
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 35.03 34.65 -0.38 -1.08
非流动资产 0.31 0.31 - -
递延所得税资产 0.31 0.31 - -
资产总计 35.34 34.96 -0.38 -1.08
流动负债 82.04 82.04 - -
负债合计 82.04 82.04 - -
净资产（所有者权益） -46.70 -47.08 -0.38 -0.81
3、投资性房地产
投资性房地产账面值 6,885.74 万元，评估值 42,590.29 万元，评估增值 35,704.55 万元，增值
率 518.53%，增值原因主要是由于近年来建安造价成本上涨所致。
本次评估，苏盐连锁所属投资性房地产面积共计 60,609.48m2，评估值为 42,590.29 万元，评
估单价为 7,027.00 元/m2。
单位：万元
增值率
城市 面积（m2） 评估单价（元/m2） 账面值 评估值 评估增值
（%）
常州 13,778.37 5,514.20 868.46 7,597.67 6,729.21 774.85
淮安 4,445.15 2,512.65 267.03 1,116.91 849.88 318.26
句容 151.36 6,554.97 76.79 99.22 22.43 29.21
连云港 165.15 - 22.78 - -22.78 -100.00
南京 4,349.60 13,496.48 1,362.23 5,870.43 4,508.20 330.94
苏州 18,117.56 7,570.29 1,052.41 13,715.51 12,663.10 1,203.25
无锡 12,317.27 7,458.56 1,946.18 9,186.91 7,240.73 372.05
宿迁 3,256.57 2,737.79 549.16 891.58 342.42 62.35
徐州 394.50 15,983.09 224.72 630.53 405.81 180.58
扬州 3,633.95 9,580.57 515.98 3,481.53 2,965.55 574.74
合计 60,609.48 7,027.00 6,885.74 42,590.29 35,704.55 518.53
4、固定资产-房屋建筑物类
固定资产-房屋建筑物类评估值为人民币 84,877.83 万元，比账面净值 45,176.74 万元增值
39,701.09 万元，增值率 87.88 %。增值原因是由于近年来建安造价成本上涨以及建筑物经济使用
年限较会计折旧年限长所致。
1-1-415
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
本次评估，苏盐连锁所属固定资产——房屋建筑物面积共计 312,478.74m2 ，评估值为
83,881.09 万元，评估单价为 2,684.38 元/m2。
单位：万元
评估单价（元 增值率
城市 面积（m2） 2 账面值 评估值 评估增值
/m ） （%）
常州 30,985.34 1,956.58 3,400.08 6,062.52 2,662.44 78.31
淮安 27,598.67 3,333.41 2,642.55 9,199.78 6,557.23 248.14
连云港 12,144.94 1,558.75 938.52 1,893.09 954.57 101.71
南京 33,465.23 6,984.47 18,193.28 23,373.69 5,180.41 28.47
苏州 38,834.31 2,319.21 2,542.19 9,006.49 6,464.30 254.28
泰州 27,709.43 2,616.71 2,068.98 7,250.75 5,181.77 250.45
无锡 54,209.91 1,442.30 5,660.91 7,818.68 2,157.77 38.12
宿迁 14,002.66 1,072.42 1,510.09 1,501.68 -8.42 -0.56
徐州 24,857.34 4,284.03 3,429.94 10,648.96 7,219.02 210.47
盐城 21,410.40 1,209.12 1,809.72 2,588.77 779.05 43.05
扬州 14,727.74 1,175.42 767.91 1,731.13 963.23 125.44
镇江 12,532.77 2,238.58 1,265.42 2,805.56 1,540.14 121.71
合计 312,478.74 2,684.38 44,229.60 83,881.09 39,651.49 89.65
本次评估，苏盐连锁所属房产中共有 22 处房产的评估值在 1,000 万元以上，账面值为
24,225.86 万元，评估值为 78,454.68 万元，评估增值 54,228.82 万元，增值率为 223.85%；面积
共计 132,226.30 m2，评估单价为 5,933.36 元/m2，具体如下表所示：
房产 评估单价 增值率 评估
房产证号 坐落 面积（m2） 2
账面值 评估值 增值额
名称 （元/m ） （%） 方法
苏盐连锁投资性房地产
宁房权证玄初 傅厚岗7 傅厚岗 7 号
2,708.89 15,244.00 1,012.77 4,129.43 3,116.66 307.74 收益法
字第 021500 号 号 02 幢 02 幢 1/2 层
奥体新
宁房权证建转 城木樨 建邺区燕山
319.93 36,620.51 209.29 1,171.60 962.31 459.80 市场法
字第 464242 号 园 11-14 路 156-4 号
栋
苏房权证姑苏
三香路1158
字第 10413372 办公楼 1,339.00 9,075.21 137.84 1,215.17 1,077.33 781.60 收益法
号
号
苏房权证姑苏 盐业大 三香路1158
6,425.77 8,917.41 310.21 5,730.12 5,419.91 1,747.15 收益法
字第 10413372 厦 号4幢6层
1-1-416
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
房产 评估单价 增值率 评估
房产证号 坐落 面积（m2） 2
账面值 评估值 增值额
名称 （元/m ） （%） 方法
号、苏房权证姑 ABCDEF
苏字第 室
10413364 号
盐湖城
锡房权证字第
（盐务 工艺路 40
WX1000913902 2,355.46 4,969.73 210.42 1,170.60 960.18 456.32 收益法
大厦附 号
号
房）
锡房权证字第 锦江之
工艺路 40
WX1000913902 星（盐务 9,578.76 7,952.69 1,576.25 7,617.69 6,041.44 383.28 收益法
号
号 大厦）
常房权证新字 天安工 天安工业村
2,008.20 9,630.37 57.54 1,933.97 1,876.43 3,261.05 收益法
第 00595519 号 业村 综合楼
房权证常金字 盐政大
横街 6 号 3,100.00 9,620.00 180.73 2,982.20 2,801.47 1,550.07 收益法
第 014465 号 厦
苏盐连锁固定资产
苏（2017）宁玄 软件研
玄武区紫气
不动产权 发中心 25,440.78 7,378.66 15,404.85 18,771.90 3,367.05 21.86 成本法
路 16 号
0000410 号 大楼
徐房权证云龙 盐业大 建国东路盐
14,594.56 6,385.83 2,214.65 9,319.84 7,105.19 320.83 市场法
字第 133643 号 厦 业大厦
淮房权证清河 淮安市承德
字第 综合楼 路 215 号 1 4,499.21 5,000.86 396.42 2,249.99 1,853.57 467.58 收益法
A201454857 号 幢1室
金房权证金湖
金湖县神华
县字第 综合楼 7,390.76 3,208.10 1,219.72 2,371.03 1,151.30 94.39 收益法
大道 205 号
J201514914 号
苏（2016）盱眙 五墩转盘西
盐政综
县不动产权第 南角（广电 3,598.40 4,548.67 254.23 1,636.79 1,382.56 543.82 收益法
合楼
0008585 号 楼南侧）
高房权证淳溪
高淳综 淳溪镇丹阳
字第 00018392 3,951.81 3,270.16 411.97 1,292.31 880.34 213.69 收益法
合楼 湖北路 2 号
号
泰州盐
泰房权证海陵 泰州市海陵
业技术
字第 区鼓楼南路 6,420.55 7,192.37 0.00 4,617.90 4,617.90 - 市场法
培训中
1000103082 号 315 号
心
1-1-417
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
房产 评估单价 增值率 评估
房产证号 坐落 面积（m2） 2
账面值 评估值 增值额
名称 （元/m ） （%） 方法
苏房权证姑苏
盐业大 三香路1158
字第 10413372 2,994.60 9,273.99 457.51 2,777.19 2,319.68 507.03 收益法
厦 号
号
熟房权证虞山 办公楼 长江路
字第 14003059 1161.09 403-407 号1 1,161.09 8,659.97 49.63 1,005.50 955.87 1,926.14 收益法
号 平米 幢
西环路 杨舍镇港城
张房权证杨字
桥南综 大道城西桥
第 0000315461 1,507.30 6,641.68 35.45 1,001.10 965.65 2,723.65 收益法
合楼自 南堍盐业公
号
用 司综合楼
锡房权证字第 新大楼
工艺路 40
WX1000913902 （盐务 1,672.75 8,882.98 86.38 1,485.90 1,399.52 1,620.28 收益法
号
号 大厦）
无锡硕
锡房权证字第
放物流
XQ1001015773 南开路 91 8,346.53 1,722.49 0.00 1,437.68 1,437.68 - 成本法
中心 2
号
幢
西林街道张
常房权证字第 分装车
家村委大吴 6,605.47 2,099.18 0.00 1,386.61 1,386.61 - 成本法
00424703 号 间
家村 68 号
仓库及 西林街道张
常房权证字第
辅助用 家村委大吴 16,206.48 1,943.77 0.00 3,150.16 3,150.16 - 成本法
00424703 号
房 家村 68 号
合计 132,226.30 5,933.36 24,225.86 78,454.68 54,228.82 223.85 -
5、固定资产-设备评估值
固定资产-设备评估值为人民币 3,852.51 万元，比账面净值 3,016.21 万元增值 836.29 万元，
增值率 27.73%。主要原因如下：
（1）机器设备
评估原值减值 4,605,100.27 元，减值率 19.31%，其主要原因：部分设备现行购置价下降。
评估净值减值 1,067,756.28 元，减值率 11.07%，其主要原因同评估原值。
（2）车辆
评估原值减值 21,145,068.02 元，减值率 45.66%，其主要原因是车辆价格下跌。
评估净值增值 10,373,554.27 元，增值率 115.13%，其主要原因是企业会计折旧年限较经济
年限短。
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（3）电子设备
评估原值减值 13,873,132.63 元，减值率 39.26%，其主要原因：①部分电子设备价格下降；
②部分设备停产，采用二手价评估其价值。
评估净值减值 942,862.28 元，减值率 8.20%，其主要原因同评估原值。
6、无形资产
无形资产评估减值 15,341.62 万元，减值率 40.16%，主要原因是部分土地含在房屋中评估。
本次评估，无形资产——土地使用权评估减值 15,519.70 万元，主要系很大一部分土地采用
房地合一的评估方式，其评估值包含在房产评估值中。
苏盐连锁共计拥有 186 宗土地，其中 64 宗土地采用独立评估的方式，账面值为 13,362.51
万元，评估值为 22,629.60 万元，评估增值 9,267.09 万元，增值率为 69.35%。其中 122 宗土地采
用房地合一的方式进行评估，账面价值为 24,786.78 万元。
单位：万元
类型 数量 面积 账面值 评估值 增值额 增值率（%）
独立评估 64 428,732.03 13,362.51 22,629.60 9,267.09 69.35
房地合一评估 122 75,490.76 24,786.78 0.00 -24,786.78 -100.00
合计 186 504,222.79 38,149.30 22,629.60 -15,519.70 -40.68
7、递延所得税资产
递延所得税资产评估减值 279.07 万元，减值率 18.04%，主要原因是计提应收账款和其他应
收款的坏账准备而形成的资产减值准备重新评估所致。
（二）资产基础法下南通盐业评估增值原因分析
1、流动资产
流动资产评估增值 22.57 万元，增值率为 0.14%，增值的主要原因是：
（1）其它应收款评估增值 2.18 万元，增值率 0.19%，增值原因为部分应收款项的坏账准备
评估为 0。
（2）存货库存商品的评估减值。
存货库存商品评估减值 110.93 万元，减值率为 18.61%，减值主要原因为食盐产品账面单价
包含集团内多个批发环节流转价差，本次评估按生产商的销售价进行评估。
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2、长期股权投资
长期股权投资评估增值 11,718.92 万元，增值率为 307.57%，增值原因系资产基础法下的评
估价值高于初始入账价值。
（1）海安支公司
海安支公司净资产账面净值 1,615.91 万元，评估净值 5,734.89 万元，评估增值 4,118.98 万元，
增值率 254.90%。
单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 698.00 657.29 -40.71 -5.83
非流动资产 2,050.85 6,210.55 4,159.69 202.83
固定资产 1,781.04 5,856.26 4,075.22 228.81
无形资产 266.20 351.03 84.83 31.87
递延所得税资产 3.62 3.26 -0.36 -9.98
资产合计 2,748.85 6,867.83 4,118.98 149.84
流动负债 1,132.95 1,132.95 - -
负债合计 1,132.95 1,132.95 - -
净资产（所有者权益） 1,615.91 5,734.89 4,118.98 254.90
海安支公司评估增值主要系固定资产——房屋建筑物评估增值所致，具体如下表所示：
单位：万元
建筑面积 账面 评估 评估 增值率 评估单价 评估
房产证号 房屋名称 2 2
（m ） 净值 净值 增值 （%） （元/m ） 方法
海安房产证
开发区综合
海安镇字第
大楼（长江 6,027.62
（2003）
路）
20042 号
开发区附属
无 用房（长江 280.00 市场
260.41 4,240.66 3,980.25 1,528.44 6,556.76
东路 8 号） 法
开发区配电
无 90.00
房（长江路）
开发区车棚
无 车库（长江 70.00
路）
苏（2017）海 通学桥 1 号 成本
3,805.11 364.43 384.86 20.43 5.61 1,011.43
安县不动产 仓库 法
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建筑面积 账面 评估 评估 增值率 评估单价 评估
房产证号 房屋名称 2 2
（m ） 净值 净值 增值 （%） （元/m ） 方法
权第 0000713 通学桥附属
3,294.21 448.27 452.78 4.51 1.01 1,374.47
号 用房
无 3 号库 499.89 61.44 63.86 2.42 3.94 1,277.48
无 门卫室 136.50 27.40 28.47 1.07 3.90 2,085.71
无 油水分离房 8.00 2.84 2.96 0.12 4.08 3,700.00
合计 14,211.33 1,164.79 5,173.59 4,008.80 344.16 3,640.47 -
（2）江晟盐业
江晟盐业净资产账面净值 348.11 万元，评估净值 738.76 万元，评估增值 390.65 万元，增值
率为 112.22%。
单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 1,219.58 1,178.75 -40.83 -3.35
非流动资产 465.61 866.47 400.86 86.09
固定资产 458.23 822.93 364.70 79.59
无形资产 - 37.53
递延所得税资产 7.38 6.01 -1.37 -18.58
资产合计 1,685.19 2,045.22 360.03 21.36
流动负债 1,337.08 1,306.46 -30.62 -2.29
负债合计 1,337.08 1,306.46 -30.62 -2.29
净资产（所有者权益） 348.11 738.76 390.65 112.22
江晟盐业评估增值主要系固定资产——房屋建筑物评估增值所致，具体如下表所示：
单位：万元
面积（m2） 账面净值 评估净值 评估增值 增值率（%） 评估单价（元/m2）
2,750.84 431.75 775.65 343.90 79.65 2,819.68
注：上述房产主要采用市场法进行评估，市场法下房产评估值中包含土地价值。
（3）如皋支公司
如皋支公司净资产账面净值 1,653.51 万元，评估净值 4,524.48 万元，评估增值 2,870.97 万
元，增值率 173.63%。
单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
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流动资产 1,129.44 1,055.23 -74.21 -6.57
非流动资产 1,653.92 4,599.11 2,945.19 178.07
固定资产 1,448.96 4,109.77 2,660.81 183.64
无形资产 172.62 486.81 314.19 182.02
长期待摊费用 29.20 0.94 -28.26 -96.79
递延所得税资产 3.15 1.59 -1.55 -49.36
资产合计 2,783.36 5,654.34 2,870.97 103.15
流动负债 1,129.86 1,129.86 - -
负债合计 1,129.86 1,129.86 - -
净资产（所有者权益） 1,653.51 4,524.48 2,870.97 173.63
如皋支公司评估增值主要系固定资产——房屋建筑物评估增值所致，具体如下表所示：
单位：万元
评估单
房产 建筑面 账面 评估 评估 增值率 评估
房屋名称 2 价（元
证号 积（m ） 净值 净值 增值 （%） 方法
/m2）
皋房权
证第 盐仓库 4,481.00 622.07 1,388.24
71881 号
无 食堂宿舍 301.00 35.89 1,192.36 成本
347.04 275.03 79.25
皋房权 法
证第 办公区 398.52 47.51 1,192.16
71882 号
无 卫生间 32.20 2.42 751.55
肠衣盐仓 成本
无 151.34 9.49 12.25 2.76 29.14 809.44
库 法
成本
无 综合楼 491.40 1.49 26.37 24.88 1,673.94 536.63
法
皋房权
中山路办 市场
证第 3411.02 990.21 3,202.77 2,212.56 223.44 9,389.48
公楼 法
63064 号
合计 - 9,266.48 1,348.22 3,949.28 2,515.24 186.56 4,261.90 -
（4）银海盐业
银海盐业净资产账面净值 281.53 万元，评估净值 281.42 万元，评估减值 0.11 万元，减值率
0.04%。
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单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 291.79 291.79 - -
非流动资产 0.19 0.09 -0.11 -56.01
固定资产 0.19 0.09 -0.11 -56.01
资产合计 291.98 291.88 -0.11 -0.04
流动负债 10.45 10.45 - -
负债合计 10.45 10.45 - -
净资产（所有者权益） 281.53 281.42 -0.11 -0.04
（5）宏强盐化
宏强盐化净资产账面净值 817.52 万元，评估净值 876.71 万元，评估增值 59.19 万元，增值
率 7.24%。
单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 3,084.73 3,084.73 -0.00 -0.00
非流动资产 95.67 154.86 59.19 61.87
固定资产 4.69 63.88 59.19 1,261.81
递延所得税资产 90.98 90.98 -0.00 -0.00
资产合计 3,180.41 3,239.59 59.19 1.86
流动负债 2,362.88 2,362.88 - -
负债合计 2,362.88 2,362.88 - -
净资产（所有者权益） 817.52 876.71 59.19 7.24
（6）江口盐业
江口盐业净资产账面净值 468.53 万元，评估净值 642.28 万元，评估增值 173.75 万元，增值
率 37.08%。
单位：万元
项目 账面价值 评估价值 增减值 增值率（％）
流动资产 835.47 787.25 -48.21 -5.77
非流动资产 350.59 571.99 221.40 63.15
固定资产 295.22 456.08 160.86 54.49
无形资产 53.04 114.60 61.56 116.06
递延所得税资产 2.33 1.31 -1.02 -43.85
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项目 账面价值 评估价值 增减值 增值率（％）
资产合计 1,186.05 1,359.24 173.19 14.60
流动负债 717.53 716.96 -0.57 -0.08
负债合计 717.53 716.96 -0.57 -0.08
净资产（所有者权益） 468.53 642.28 173.75 37.08
江口盐业评估增值主要系固定资产——房屋建筑物评估增值所致，具体如下表所示：
单位：万元
建筑面积 账面 评估 评估 增值率 评估单价 评估
房产证号 房屋名称 2 2
（m ） 净值 净值 增值 （%） （元/m ） 方法
启东房产 配送中心
证字第 办公楼及 1,920.00 273.63 1,425.16
070157 仓库
200.22 73.41 36.67 成本法
配送中心
无 288.00 39.74 1,379.86
后仓库
无 宿舍 128.00 14.16 1,106.02
吕四盐库
无 420.36 15.44 33.62 18.18 117.68 799.79 成本法
仓库
合计 2,756.36 215.66 361.15 91.59 42.47 1,310.23
（7）江东盐业
江东盐业净资产账面净值 1,302.99 万元，评估净值 1,962.38 万元，评估增值 659.39 万元，
增值率 50.61%。
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 1,332.24 1,283.94 -48.31 -3.63
非流动资产 1,943.11 2,650.80 707.69 36.42
固定资产 196.53 669.83 473.30 240.83
在建工程 670.01 677.30 7.29 1.09
无形资产 1,072.03 1,300.76 228.73 21.34
递延所得税资产 4.54 2.91 -1.63 -35.87
资产合计 3,275.35 3,934.74 659.39 20.13
流动负债 1,972.36 1,972.36 - -
负债合计 1,972.36 1,972.36 - -
净资产（所有者权益） 1,302.99 1,962.38 659.39 50.61
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江东盐业评估增值主要系固定资产——房屋建筑物评估增值所致，具体如下表所示：
单位：万元
房屋名 建筑面 账面 评估 评估 增值率 评估单价 评估方
房产证号 2 2
称 积（m ） 净值 净值 增值 （%） （元/m ） 法
东房权证 中央广
掘港字第 场营业 574.91 150.84 609.33 458.49 303.95 10,598.70 市场法
1520054 号 用房
（8）江州盐业
江州盐业净资产账面净值 282.32 万元，评估净值 489.72 万元，评估增值 207.40 万元，增值
率 73.46%。
单位：万元
项目 账面净值 评估净值 增减值 增值率（％）
流动资产 718.19 720.06 1.87 0.26
非流动资产 332.11 537.41 205.30 61.81
固定资产 329.71 435.69 105.98 32.15
无形资产 - 100.40 100.40 -
递延所得税资产 2.41 1.32 -1.09 -45.23
资产合计 1,050.31 1,257.47 207.16 19.72
流动负债 767.98 767.75 -0.23 -0.03
负债合计 767.98 767.75 -0.23 -0.03
净资产（所有者权益） 282.32 489.72 207.40 73.46
江州盐业评估增值主要系固定资产——房屋建筑物及无形资产评估增值所致，具体如下表所
示：
面积 评估 增值 评估单价 评估
权证编号 房屋名称 2
账面净值 评估净值 2
（m ） 增值 率（%） （元/m ） 方法
通州国用
成本
土地 2006 第 2197 - 3,326.70 - 100.40 - - 301.80
法
号
通州房权证金 办公楼 413.10 49.94 1,208.91
沙字第 2#库房 555.39 69.49 1,251.19
06-11997B 号 值班室 60.74 6.91 1,137.64 成本
房产 104.62 61.31 58.60
无 职工食堂 88.74 9.35 1,053.64 法
无 3 号库房 142.34 17.65 1,240.01
无 车库 91.00 10.18 1,118.68
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
面积 评估 增值 评估单价 评估
权证编号 房屋名称 2
账面净值 评估净值 2
（m ） 增值 率（%） （元/m ） 方法
无 配电房 21.60 2.41 1,115.74
通州房权证金
成本
沙字第 综合楼 1,535.81 208.47 234.27 25.80 12.38 1,525.38
法
101012 号
合计 - - - 313.09 500.60 187.51 59.89 -
注：土地账面价值包含在房产账面价值中。
3、固定资产
固定资产评估增值 3,609.36 万元，增值率为 73.69 %，增值的主要原因是：
（1）房屋建筑物类固定资产评估增值 3,539.15 万元，增值率为 75.04%，增值原因如下：
1）委估范围内建筑物建成年代较早，建造成本低，但近年建造成本大幅增加；部分商业类
房产较账面成本有较大增值。
2）企业折旧年限比建筑物的实际耐用年限或经济寿命年限短，折旧计提快，账面净值较低。
本次评估，南通盐业所属固定资产——房屋建筑物面积共计 19,713.08m2，评估值为 7,227.35
万元，评估单价为 3,666.27 元/m2。
单位：万元
2 2
面积（m ） 评估单价（元/m ） 账面值 评估值 评估增值 增值率（%）
19,713.08 3,666.27 4,374.08 7,227.35 2,853.27 65.23
（2）设备类固定资产评估增值 70.22 万元，增值率 38.68%，增值原因主要为企业计提折旧
年限较经济耐用年限短。
4、无形资产
无形资产评估增值 414.88 万元，增值率 42.24%，增值原因为：
（1）土地使用权评估增值的原因是近年来南通市土地价格有一定上涨。
南通盐业共计拥有 6 宗土地，面积总计为 36,130.87m2，其中 1 宗土地账面值 976.27 万元，
评估值 1,391.34 万元，评估增值 415.07 万元，增值率为 42.52%；剩余 5 处房产采用房地合一的
评估方式，其账面价值及评估值均包含在其所属房产中。
单位：万元
评估面积 增值率
序号 证号 2 账面价值 评估价值 增值额
（m ） （%）
1 苏通国用（2009） 35,641.69 976.27 1,391.34 415.07 42.52
1-1-426
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
评估面积 增值率
序号 证号 2 账面价值 评估价值 增值额
（m ） （%）
第 0406007 号
苏通国用（2010）
2 47.75 - - - -
第 01051296 号
苏通国用（2010）
3 55.48 - - - -
第 01051297 号
苏通国用（2010）
4 52.64 - - - -
第 01051298 号
苏通国用（2010）
5 168.17 - - - -
第 01051298
苏（2017）南通市
6 不动产权第 165.14 - - - -
0086600 号
合计 36,130.87 976.27 1,391.34 415.07 42.52
注：“苏（2017）南通市不动产权第 0086600 号”为 2017 年 11 月 9 日取得，截至评估基准日时该土地尚
未办理权证，因此本次评估未将其列入评估范围。
（2）其他无形资产由于账面成本已摊销及软件市场价格的上涨导致评估增值。
5、递延所得税资产
递延所得税资产评估减值 0.54 万元，减值的原因为部分应收款项的坏账准备评估为 0。
6、流动负债
流动负债评估增值 20.93 万元，减值率 0.44%，减值原因为：
其他应付款中计提基金费用 20.93 万元，经了解该款项无特定对象支付，故本次评估为 0 元。
五、特殊处理、对评估或估值结论有重大影响事项
（一）苏盐连锁
1、本次评估未考虑控股权溢价或少数股权折价及股权缺乏流动性折扣对评估结论的影响。
2、无形资产-土地使用权中用地性质为作价出资的评估值是引用江苏金宁达房地产土地评估
有限公司出具的（江苏）金宁达（2017）（估）字第 0830 号土地估价汇总报告。
3、苏盐连锁及子公司所属部分房屋建筑物未办理房屋所有权证，也未委托房地产测绘部门
进行测绘。在资产核查过程中，评估机构未发现这些未办理权证的房地产存在权属争议，因此无
理由将这些资产排除在评估范围之外。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
评估机构在参考被评估单位提供的相关资料的基础上对上述房屋建筑物进行必要的现场核
实。对于已经提供技术说明、图纸、资产清单等相关资料的无证房产，评估机构以相关资料记载
的数据为准；对于无相关资料的无证房产，评估机构以被评估单位申报并经评估机构现场核实的
数据为准。
4、截至评估基准日，苏盐连锁及子公司所属房产中部分房产尚未房屋所有权证，详见本报
告书本章节之“七、本次评估中土地及房产的评估说明”之“（二）瑕疵房产对本次估值的影
响”。
5、未决诉讼事项
（1）2016 年 8 月 30 日，苏盐连锁无锡分公司向无锡市梁溪区人民法院提起诉讼，诉请法
院判令无锡鑫业源化工贸易有限公司返还货款 798.3944 万元及相应违约金 600 万元，判令沙晓
军、詹颜慈对此债务承担连带赔偿责任，诉讼理由为：苏盐连锁无锡分公司向无锡鑫业源化工有
限公司采购聚氯乙烯树脂材料（PVC），款到发货。2016 年 6 月 23 日双方对账后，无锡鑫业源
化工贸易有限公司结欠苏盐连锁无锡分公司预付款 798.3944 万元。2016 年 7 月 25 日，苏盐连锁
无锡分公司与无锡鑫业源化工贸易有限公司、沙晓军、詹颜慈签订《协议书》，约定无锡鑫业源
化工贸易有限公司所欠苏盐连锁无锡分公司款项应于 2016 年 9 月 4 日前清偿，沙晓军、詹颜慈
以其名下 7 处房产作抵押担保。本案正在一审审理过程中。
（2）2016 年 9 月，孙彤向盐城市盐都区人民法院提起诉讼，请求法院判令苏盐连锁盐城分
公司向其赔偿解除房屋租赁合同后的装修及其他投入损失 1238 万元（按鉴定结论的意见）。诉
讼理由为：2010 年孙彤与苏盐连锁盐城分公司签订房屋租赁协议，租赁其位于盐都区开元路 16
号综合楼的部分房屋用于酒店经营，租赁期限为 15 年，后由于其他纠纷，孙彤同意与苏盐连锁
盐城分公司解除合同，但要求苏盐连锁盐城分公司赔偿其装修损失与其他投入损失。
（3）2016 年 11 月 22 日，苏盐连锁（原告）向南京市玄武区人民法院提起诉讼，请求法院
判决解除苏盐连锁与途牛（南京）信息技术有限公司（被告一，以下简称“途牛”）之间签订的
《物业管理服务协议》《补充协议（一）》《关于<房屋租赁合同>的补充协议》；解除原告与
南京途牛金融信息服务有限公司（被告二）、南京途之旅票务服务有限公司（被告三）、江苏开
汇商业保理有限公司（被告四）签订的《协议》（主要内容为被告二、被告三、被告四代被告一
支付部分租金）；判令途牛赔偿因违反房屋租赁合同给原告造成的损失合计（扣除履约保证金）
7,539,700 元，判令途牛因违反物业管理协议给原告造成的物业损失（扣除已支付部分）合计
206,131.86 元，判令被告二就诉讼请求中的 2,473,647.14 元部分与被告一承担连带责任，判令被
告 三 就 诉 讼 请 求 中 2,132,724.66 元 与 被 告 一 承 担连带 责 任 ， 判 令 被 告 四 就 诉讼 请 求 中 的
677,948.336 元部分与被告一承担连带责任。诉讼理由为：2015 年 10 月 13 日，苏盐连锁与途牛
签订《房屋租赁合同》《物业管理协议》，约定苏盐连锁将其名下位于紫气路 16 号的房屋租与
途牛使用，租赁期限为 2015 年 10 月 15 日至 2022 年 4 月 14 日，第一、第二年的年租金为 4950000
元，其中 2015 年 10 月 15 日至 2016 年 4 月 14 日为免租期，标的房屋以毛坯房形式出租，途牛
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
同意出资承接尚未完工的新风设备及空调工程，2015 年 10 月 13 日，苏盐连锁与途牛签订《物
业管理服务协议》，约定途牛每月向苏盐连锁支付物业费 34,355.31 元，自 2015 年 10 月 15 日开
始缴纳。2016 年，苏盐连锁与被告一签订《补充协议》，与被告二、被告三、被告四签订《协
议》，约定四被告共同承担房屋租金，被告二自愿承担 2,371,400.92 元房租，被告三自愿承担
1,956,628.13 元房租，被告四自愿承担 621,970.95 元房租。2016 年 7 月 1 日，苏盐连锁就途牛拖
欠租金，怠于履行义务事宜向途牛发送律师函。2016 年 8 月 25 日，苏盐连锁与途牛签订《关于
<房屋租赁合同>的补充协议》，苏盐连锁同意将免租期延长至 2016 年 8 月 15 日，苏盐连锁将
相关竣工验收合格证明文件以及可以入场进行第二次装修的书面通知发出给途牛之日为租金起
算日。该补充协议签订后，途牛一直未履行合同义务。该案正在一审审理过程中。
（4）2016 年 11 月 28 日，玄武区人民法院受理途牛（南京）信息技术有限公司（简称“途
牛”）诉苏盐连锁租赁合同纠纷案，途牛诉请法院判决解除其与苏盐连锁签订的《房屋租赁合同》
与《补充协议》，返还保证金 1,237,500 元以及物业费 206,131.86 元。诉由为：2015 年 10 月 13
日，途牛与苏盐连锁签订《房屋租赁合同》，租赁区域为苏盐连锁研发中心 2 号楼和 3 号楼，租
期 2015 年 10 日 15 日至 2022 年 4 月 14 日，同时合同约定途牛应在协议签订后 6 个月内完成装
饰工程设计及施工，并配合苏盐连锁办理工程竣工各项验收手续，在工程竣工验收合格之前，途
牛不得自行将承租物业投入使用。途牛公司于 2015 年交纳租赁保证金 1,237,500.00 元；交纳物
业费 206,131.86 元；但因装修未完成，途牛公司一直未进驻。途牛与苏盐连锁于 2016 年 8 月达
成《补充协议》，将免租期限变更为 2015 年 10 月 15 日至 2016 年 8 月 15 日，若苏盐连锁未能
在 8 月 15 日完成竣工验收，则免租期顺延至竣工验收合格。
6、评估基准日后苏盐连锁公司进行了资产剥离和资产注入，详见报告中评估对象和评估范
围的表述。
7、为防止江苏省内以各市、县级地域名称命名的盐业公司名称被其他主体注册，苏盐连锁
公司于 2017 年 3 月开始陆续申请注册以省内市、县级地域名称命名的盐业公司，新成立的公司
均为苏盐连锁全资子公司。除南京市盐业有限公司受让苏盐集团持有的苏盐生活家 55%股权外，
上述公司无人员、无资产负债，未开展业务。
经评估人员对上述情况进行分析，认为该事项对评估结论无实质性影响。
8、本次评估结果中未考虑评估增减值对税金的影响，其税金的最终确定由各级税务机关在
汇算清缴时确定。
9、房产评估面积与证载面积差异
部分房产因房改、拆迁等原因，实际评估面积与证载面积存在一定的差异，具体如下表所示：
单位：万元
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评估方 评估 评估面积 证载面
房产证号 房屋所有权人 坐落 科目 房屋名称 说明
法 净值 （m2） 积（m2）
宁房权证秦 江苏省盐业集 集合村平房 - - -
集合村 投资性 集合村平
变字第 团南京有限公 1,286.26
路 85 号 房地产 集合村仓库 收益法 336.07 830.90 房已房改
226735 号 司
固定资 综合办公楼 326.98 3,273.59
江苏省苏盐连 东台市
东台房权证 产—— 470.16m2
锁有限公司盐 北关北 成本法 4,343.75
S0073419 号 房屋建 1、2 号仓库 19.67 600.00 已拆迁
城分公司 路 41 号
筑物
解放西路 22
宜房权证宜 宜城街 号166 幢302 48.20 94.38 408m2 房
江苏省苏盐连
城字第 道解放 投资性 室 产对应土
锁有限公司宜 市场法 534.91
1000108119 西路 22 房地产 解放西路 22 地为租赁
兴分公司
号 号 号 166 幢 16.27 32.53 性质
501-2 室
固定资 营业厅相连 61.83 1,215.00
锡房权证郊 江苏省盐业集 仓库 1
扬名镇 产—— 1011.05m2
字第 团无锡有限公 成本法 3,303.15
五爱村 房屋建 仓库 2 42.35 832.30 已拆迁
40027607 号 司
筑物 仓库 3 12.45 244.80
玉山镇
固定资 64m2 已出
昆房字 游方弄
江苏省盐业公 产—— 售，未变更
NO001606 27 号楼 何喜仁宿舍 市场法 81.53 62.00 126.00
司昆山支公司 房屋建 证载权利
号 102、21
筑物 人
号楼 201
（二）南通盐业
1、本次评估结果中未考虑评估增减值对税金的影响，其税金的最终确定由各级税务机关在
汇算清缴时确定。
2、南通盐业及子公司所属部分房屋建筑物尚未办理房屋所有权证，被评估单位承诺该部分
房屋建筑物为其合法拥有产权，其对应的房屋建筑面积申报真实准确。对上述房屋建筑物，评估
人员进行了必要的现场核实工作，在无明显差异的情况下，评估面积以被评估单位申报面积为准，
详见本报告书本章节之“七、本次评估中土地及房产的评估说明”之“（二）瑕疵房产对本次估
值的影响”。
3、长期投资单位江苏省盐业公司如皋支公司、江苏省盐业公司海安支公司两家单位工商信
息均为全民所有制企业，于本次评估基准日尚未变更为有限公司。
4、长期投资单位南通市宏强盐化有限公司于本次评估基准日，与客户之间存在以下买卖合
同纠纷诉讼事项：
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序
户名 科目 金额（元） 事由 日期 进展
号
佳诚印染南通有限公 欠付货
1 应收账款 22,000.00 2016 年 2 月 已判决
司 款
江苏海纶印染有限公 欠付货 已民事调
2 应收账款 300,000.00 2016 年 6 月
司 款 解
海安县大江化工物资 欠付货
3 应收账款 200,000.00 2017 年 2 月 已判决
有限公司 款
南通嘉鹏精细化工有 欠付货 2016 年 12
4 应收账款 60,276.00 已判决
限公司 款 月
淮安中顺贸易有限公 1,882,276.8 欠付货 2015 年 12 已民事调
5 预付账款
司 0 款 月 解
5、评估基准日后南通盐业新成立 6 家子公司，仅为工商注册，没有资本投入，无人员、无
资产负债，未开展业务。
经评估人员对上述情况进行分析，认为该事项对评估结论无实质性影响。
6、本次评估未考虑控股权溢价及股权缺乏流动性折扣对评估结论的影响。
六、评估基准日至重组报告书签署日的重要变化事项及其对评估结果
的影响
（一）评估基准日后新注册子公司
截至本报告书签署日，苏盐连锁新注册子公司合计 48 家，南通盐业新注册子公司合计 6 家。
上述子公司均未实际开展业务，对本次评估的估值无影响。
（二）海安支公司及如皋支公司变更为分公司
根据 2005 年 9 月 30 日南通市国资委《南通盐业公司资产重组方案》、此次改制的资产评估
报告及相关批复，江苏省盐业公司南通分公司改制为江苏省盐业集团南通有限公司时，海安支公
司、如皋支公司资产纳入改制资产的范围，同时要求海安支公司、如皋支公司办成非独立核算的
分公司，取消其独立法人资格，领取分公司营业执照。此次改制时，海安支公司和如皋支公司仍
保留了全民所有制企业性质。
南通盐业分别于 2017 年 7 月 28 日，2017 年 7 月 31 日领取了江苏省盐业集团南通有限公司
如皋分公司、江苏省盐业集团南通盐业有限公司海安分公司营业执照。截至本报告书签署日，海
安支公司和如皋支公司已经将资产划拨至海安分公司和如皋分公司名下，海安支公司和如皋支公
司正在办理注销手续。
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上述变更事项对本次评估的估值无影响。
（三）诉讼
1、2017 年 5 月 24 日，无锡鑫业源化工贸易有限公司（以下简称“鑫业源”）向无锡市梁
溪区人民法院提起诉讼，诉请法院判令江苏省苏盐连锁有限公司与苏盐连锁无锡分公司偿还其货
款 24,166,793 元、货款利息 4,350,022 元。诉由为：2012 年 4 月至 2016 年 7 月期间，苏盐连锁
无锡分公司从鑫业源采购聚氯乙烯树脂（PVC）54,921 吨，货款金额 326,972,541 元，已经支付
货款 302,805,748 元，尚欠货款 24,166,793 元未付。根据君致律师访谈，苏盐连锁及无锡分公司
认为鑫业源的所述事项与事实不符，苏盐连锁无锡分公司不存在拖欠鑫业源货款的行为，现该案
件已经完成司法审计，江阴大桥会计师事务所出具的《审计报告》（大桥专审字（2017）291 号）
认为鑫业源账面上不存在大额已经发货未开票的情况。2018 年 3 月 20 日，无锡市梁溪区人民法
院作出判决（[2017]苏 0213 民初 4807 号），驳回无锡鑫业源化工贸易有限公司的诉讼请求。无
锡鑫业源化工贸易有限公司向无锡市中级人民法院提起上述，该案正在二审审理过程中。
2、2016 年 9 月，孙彤向盐城市盐都区人民法院提起诉讼，请求法院判令苏盐连锁盐城分公
司向其赔偿解除房屋租赁合同后的装修及其他投入损失 1238 万元（按鉴定结论的意见）。诉讼
理由为：2010 年孙彤与苏盐连锁盐城分公司签订房屋租赁协议，租赁其位于盐都区开元路 16 号
综合楼的部分房屋用于酒店经营，租赁期限为 15 年，后由于其他纠纷，孙彤同意与苏盐连锁盐
城分公司解除合同，但要求苏盐连锁盐城分公司赔偿其装修损失与其他投入损失。2017 年 5 月，
盐都区人民法院作出一审判决，判令苏盐连锁盐城分公司对孙彤作出补偿，补偿金额为 937.44
万元。一审判决生效后，孙彤向法院申请执行，苏盐资管（苏盐连锁已将该部分债务划转至苏盐
资管）已向法院缴纳执行款 200 万元，苏盐连锁盐城分公司就本案申请再审。2018 年 5 月 21 日，
盐城市中级人民法院做出裁定（[2017]苏 09 民申 184 号），驳回江苏省苏盐连锁有限公司盐城
分公司的再审申请。截至本报告书签署日，苏盐连锁盐城分公司已经准备提起抗诉。上述事项对
评估结论无影响。
3、2016 年 11 月 28 日，玄武区人民法院受理途牛（南京）信息技术有限公司（简称“途牛”）
诉苏盐连锁租赁合同纠纷案，途牛诉请法院判令解除其与苏盐连锁签订的《房屋租赁合同》与《补
充协议》，返还保证金 1,237,500 元以及物业费 206,131.86 元。诉由为：2015 年 10 月 13 日，途
牛与苏盐连锁签订《房屋租赁合同》，租赁区域为苏盐连锁研发中心 2 号楼和 3 号楼，租期 2015
年 10 日 15 日至 2022 年 4 月 14 日，同时合同约定途牛应在协议签订后 6 个月内完成装饰工程设
计及施工，并配合苏盐连锁办理工程竣工各项验收手续，在工程竣工验收合格之前，途牛不得自
行将承租物业投入使用。途牛公司于 2015 年交纳租赁保证金 1,237,500.00 元；交纳物业费
206,131.86 元；但因装修未完成，途牛公司一直未进驻。途牛与苏盐连锁于 2016 年 8 月达成《补
充协议》，将免租期限变更为 2015 年 10 月 15 日至 2016 年 8 月 15 日，若苏盐连锁未能在 8 月
15 日完成竣工验收，则免租期顺延至竣工验收合格。2017 年 10 月 11 日，途牛向苏盐连锁发送
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告知函，要求苏盐连锁在 9 月 30 日前交付案涉房屋及所涉房屋一次竣工验收合格的相关文件，
否则途牛公司有权单方解除《房屋租赁合同》与《补充协议》。苏盐连锁辩称，苏盐连锁已经取
得土地证和建设工程规划许可证，双方签订的《房屋租赁合同》及《补充协议》合法有效，且苏
盐连锁在招租公告中已经明确告知拟承租人其出租房屋为毛坯房，承租人需要承接未完工的新风
和空调系统，并确保在签订租赁合同 6 个月内完成装饰工程的设计施工并配合苏盐连锁通过竣工
验收手续，否则承租人不得以被告未通过验收主张权利，另外涉案房屋已经在 2016 年 9 月 23
日竣工验收合格且苏盐连锁在房屋验收合格后及时通知了途牛，故原告主张解除合同无依据。玄
武区人民法院已经作出一审判决，驳回途牛公司全部诉讼请求。2018 年 3 月 7 日，南京市中级
人民法院对途牛与苏盐连锁解除租赁合同纠纷案（二审）做出判决，驳回途牛的上诉请求，维持
原判。
本诉讼对评估结论无实质性影响。
（四）新办理土地及房屋所有权证
1、南通盐业新办理“苏（2017）南通市不动产权第 0086600 号”
南通盐业在人民中路 85 号宝隆大厦附房一层 B 室拥有一处友谊桥盐库，房产证号为“南通
房权证字第 12110216 号”。截至评估基准日该处房产对应的土地尚未办理权证。
2017 年 11 月 9 日，南通盐业就上述土地和房产已办理不动产权证。
2、江苏省苏盐连锁有限公司丰县分公司新办理“苏（2017）丰县不动产权第 0016806 号”
截至评估基准日，江苏省苏盐连锁有限公司丰县分公司所属的位于丰县北苑路南、东环路西
侧的仓库及办公楼尚未办理房屋所有权证。
截至本报告书签署日，上述房产已办理房屋所有权证，权证号为苏（2017）丰县不动产权第
0016806 号。
3、划拨用地变更为出让用地
截至本报告书签署日，标的公司及子公司所属的 89 宗划拨用地（包括―作价出资‖和―补交出
让金‖）中已有 50 宗办理划拨土地转出让手续，详细情况参见本报告书―第四节 交易标的基本情
况‖之―一、苏盐连锁 100%股权‖之―（十四）主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情
况‖之―1、主要资产情况‖及―第四节 交易标的基本情况‖之―二、南通盐业 51%股权‖之―（十一）
主要资产权属、对外担保及主要负债情况‖之―1、主要资产的权属状况‖。
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七、本次评估中土地及房产的评估说明
（一）划拨用地评估情况
本次交易，苏盐连锁及其全资子公司所属 74 宗生产经营性划拨土地将通过国家作价出资的
形式变更为出让用地；苏盐连锁所属的非生产经营性划拨土地及其控股子公司所属的划拨土地合
计 14 块、南通盐业子公司江苏省盐业公司如皋支公司所属 1 块划拨土地将采用补交出让金的方
式变更为出让用地，具体补交金额将由各地国土局审定后确定。本次交易后，上述土地将随标的
公司一并注入井神股份。
1、作价出资
本次交易涉及的苏盐连锁及下属全资子公司的生产经营性划拨用地系相关公司在既往生产
经营过程中，经有权部门批准取得，符合当时的相关规定；本次交易完成后，苏盐连锁及下属全
资子公司作为上市公司的子公司继续以划拨方式使用上述划拨用地不符合《国务院关于促进节约
集约用地的通知》等现行划拨用地政策的规定。
为满足上市公司的规范治理的要求，本次交易前，苏盐集团已向江苏省政府及国土厅提交了
《关于资产重组中土地房产有关问题的请示》（苏盐司发[2017]42 号）以及《关于资产重组中土
地房产有关问题的补充请示》（苏盐司发[2017]63 号），提请江苏省人民政府以苏盐连锁及其全
资子公司所属的 81 宗生产经营性划拨土地以国家作价出资的方式对苏盐集团增资，作价出资金
额合计为 42,185.12 万元。该方案已于 2017 年 9 月 28 日取得江苏省人民政府同意，并于 2017
年 10 月 16 日获得江苏省国土厅备案通过。
上述增资完成后，苏盐集团将以其中 74 宗土地使用权作价（34,664.86 万元）对苏盐连锁进
行增资，该部分土地通过国家作价出资方式变更为出让用地，土地使用权的最终权利人为苏盐连
锁及下属全资子公司。
对于上述通过作价出资方式变更为出让用地的 74 宗土地的使用权价值，由江苏金宁达房地
产土地评估有限公司（以下简称“金宁达”）进行了评估并出具了（江苏）金宁达（2017）（估）
字第 0830 号《土地估价汇总报告》（以下简称“《土地估价汇总报告》”）。本次评估，立信
评估引用上述《土地估价汇总报告》的评估结果作为评估依据，采用不同方式对上述 74 宗土地
进行了评估：部分土地采用独立评估的方式，部分土地采用房地合一评估的方式（即土地与所属
房产一起评估，土地评估值并入房产评估值），具体情况如下表所示：
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
金宁达评
使用权面 立信评估 评估
序号 土地证号 使用权人 坐落 用途 估值（万
积（m） 评估值 方式
元）
宁浦国用（2014） 江苏省苏盐连锁 浦口区新马路 仓储用 独立
1 1,419.90 61.57 63.42
第 22442 号 有限公司 11 号 地 评估
秦淮区中华门
宁秦国用（2003） 江苏省盐业集团 房地
2 街道集合村 85 仓储 1,275.70 188.55 0.00
字第 02699 号 南京有限公司 合一
号
江苏省苏盐连锁 六合区程桥街
宁六国用（2015） 仓储用 独立
3 有限公司南京分 道长青社区花 2,298.15 120.19 123.80
第 09218 号 地 评估
公司 园 52 号
常国用（2008） 常州市盐务管理 运北路西侧、京 独立
4 仓储 34,956.00 1,677.89 1,728.23
第 0255131 号 局 杭大运河东侧 评估
江苏省苏盐连锁 北港街道仕庄
常国用（2013） 仓储用 独立
5 有限公司常州分 村新闸队 167 17,151.00 857.55 883.28
第 4951 号 地 评估
公司 号
江苏省苏盐连锁
溧国用（2013） 平陵中路 200 商业用 房地
6 有限公司溧阳分 123.30 98.99 0.00
第 07147 号 号-42 号 地 合一
公司
批发零
苏（2016）溧阳 江苏省苏盐连锁
平陵中路 200 售用地 独立
7 市不动产权第 有限公司溧阳分 175.97 144.84 149.19
号 /商业 评估
0011955 号 公司
服务
江苏省盐业集团
坛国用（2000） 金城镇横街 6 商业、 房地
8 常州有限公司 2,147.20 1,149.40 0.00
字第 5181 号 号 机关 合一
（金坛分公司）
江苏省盐业集团 金坛市经济开
坛国用（2000） 独立
9 常州有限公司 发区下塘桥东 仓储 6,419.80 200.94 206.97
字第 5182 号 评估
（金坛分公司） 北侧
江苏省苏盐连锁 泰州市海陵区
泰州国用（2015） 机关团 房地
10 有限公司泰州分 鼓楼南路 315 6,717.10 3,279.96 0.00
第 7997 号 体用地 合一
公司 号
泰州国用（2001） 江苏省盐业集团 泰州市新仓街 独立
11 仓储 12,142.49 665.41 685.37
字第 0038 号 泰州有限公司 76 号 评估
江苏省苏盐连锁 泰州市滨江工
泰州国用（2015） 仓储用 独立
12 有限公司泰州分 业园通江西路 1,221.30 43.48 44.78
第 10403 号 地 评估
公司 59 号
江苏省苏盐连锁 泰州市滨江工
泰州国用（2015） 商务金 独立
13 有限公司泰州分 业园区通江西 114.00 6.57 6.77
第 10412 号 融用地 评估
公司 路 59 号
1-1-435
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
金宁达评
使用权面 立信评估 评估
序号 土地证号 使用权人 坐落 用途 估值（万
积（m） 评估值 方式
元）
江苏省苏盐连锁
姜国用（2011） 人民南路 商服用 房地
14 有限公司姜堰分 191.50 164.06 0.00
第 2963 号 41\43\45\47\49 地 合一
公司
江苏省苏盐连锁
靖国用（2013） 靖江市靖城镇 机关团 独立
15 有限公司靖江分 302.40 144.64 148.98
第 801670 号 新建路 62 号 体用地 评估
公司
江苏省苏盐连锁
靖国用（2013） 靖江市季市镇 仓储用 独立
16 有限公司靖江分 769.60 29.40 30.28
第 801684 号 南大街 地 评估
公司
江苏省苏盐连锁
靖国用（2013） 靖江市季市镇 仓储用 独立
17 有限公司靖江分 315.00 12.03 12.39
第 801685 号 南大街 地 评估
公司
江苏省苏盐连锁
靖国用（2014） 原八圩镇新民 仓储用 独立
18 有限公司靖江分 1,388.40 57.90 59.64
第 803699 号 村一队 地 评估
公司
江苏省苏盐连锁
徐土国用（2014） 商业用 房地
19 有限公司徐州分 建国东路 76.00 105.71 0.00
第 48553 号 地 合一
公司
徐土国用（2012） 江苏省盐业集团 苏山村苏山头 仓储用 独立
20 6,353.10 243.96 251.28
第 21892 号 徐州有限公司 立交桥南 地 评估
江苏省苏盐连锁
徐土国用（2014） 建国东路盐业 商业用 房地
21 有限公司徐州分 2,732.30 2,886.40 0.00
第 16834 号 大厦 地 合一
公司
灌南国用（2002） 江苏省盐业集团 灌南县城创业 综合用 独立
22 7,443.40 262.01 269.87
字第 0222930 号 连云港有限公司 路 10 号 地 评估
江苏省盐业集团
东国用（2002） 牛山镇钢铁东 办公用 独立
23 连云港有限公司 2,453.40 84.98 87.53
字第 0124020 号 路南侧 地 评估
东海分公司
江苏省苏盐连锁
淮国用（2014） 淮安市承德路 科教用 房地
24 有限公司淮安分 2,775.80 159.61 0.00
第 19314 号 215 号 地 合一
公司
涟国用（2000） 江苏省盐业集团 房地
25 涟水县西商城 办公 228.76 62.86 0.00
字第 1808 号 淮阴有限公司 合一
江苏省苏盐连锁 清浦区运北西
淮国用（2014） 仓储用 独立
26 有限公司淮安分 路（盐库）（淮 6,654.00 227.57 234.40
第 19313 号 地 评估
公司 三路）
江苏省苏盐连锁
淮 C 国用（2014） 淮安区南门大 商业、 房地
27 有限公司淮安分 233.38 38.81 0.00
第 5266 号 街 322 号 住宅 合一
公司
1-1-436
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
金宁达评
使用权面 立信评估 评估
序号 土地证号 使用权人 坐落 用途 估值（万
积（m） 评估值 方式
元）
淮国用（2000） 江苏省盐业集团 淮城镇运河小 独立
28 仓储 2,675.90 50.04 51.54
字第 011649 号 淮阴有限公司 街 101 号 评估
淮 C 国用（2014） 江苏省盐业集团 淮安区西长街 仓储用 独立
29 972.13 18.37 18.92
第 5267 号 淮阴有限公司 24 号 地 评估
江苏省苏盐连锁 盐都区张庄街
盐都国用（2013） 工业用 独立
30 有限公司盐城分 道办事处东徐 10,963.80 240.11 247.31
第 028000897 号 地 评估
公司 村二组
建国用（2002） 江苏省盐业集团 工业 独立
31 建北桥南侧 4,866.60 56.02 57.70
字第 501132 号 盐城有限公司 （21） 评估
滨国用（98）字 江苏省滨海县盐 独立
32 小岛路 22 号 综合 4,593.00 523.13 538.82
第 036 号 业公司 评估
滨国用（98）字 江苏省滨海县盐 独立
33 越河路 64 号 综合 4,029.90 67.14 69.15
第 038 号 业公司 评估
东国用（2006） 江苏省盐业集团 独立
34 北关北路 41 号 仓储 3,500.54 157.52 162.25
字第 232770 号 盐城有限公司 评估
东国用（2001） 江苏省盐业集团 东台市三仓镇 仓储用 独立
35 5,446.67 139.08 143.25
字第 180052 号 盐城有限公司 裕华西路 地 评估
建国用（2002）
江苏省盐业集团 建湖县建阳镇 仓储 独立
36 字第 5020107094 2,972.70 62.72 64.60
盐城有限公司 马厂村七组 （22） 评估
号
阜城街道办射
江苏省苏盐连锁
阜国用（2014） 河北路 87 号 城镇住 房地
37 有限公司阜宁分 1,275.38 291.93 0.00
字第 009779 号 （盐业公司综 宅用地 合一
公司
合楼）
部分
独立
苏（2017）响水 评估，
响水县盐务管理 响水黄海路西 机关团
38 县不动产权第 3,351.30 670.93 248.41 部分
局 侧 110 号 体用地
0007377 号 房地
合一
评估
江苏省苏盐连锁
仪国用（2013） 仪征市真州镇 机关团 房地
39 有限公司仪征分 291.01 156.10 0.00
第 19545 号 国庆路 255 号 体用地 合一
公司
江苏省苏盐连锁 扬州市江都区
江国用（2014） 独立
40 有限公司江都分 仙女镇盐北路 仓储 2,053.35 73.92 76.14
第 1229 号 评估
公司 10 号
江国用（2014） 江苏省苏盐连锁 扬州市江都区 仓储用 独立
41 2,400.00 52.08 53.64
第 1213 号 有限公司江都分 小纪镇林北村 地 评估
1-1-437
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
金宁达评
使用权面 立信评估 评估
序号 土地证号 使用权人 坐落 用途 估值（万
积（m） 评估值 方式
元）
公司
扬州市江都区
江苏省苏盐连锁
江国用（2014） 仙女镇人民路 办公、 房地
42 有限公司江都分 244.49 63.59 0.00
第 1232 号 （49-1 号）35 经营 合一
公司
号
江苏省苏盐连锁 安宜东路南侧、
宝国用（2012） 仓储用 独立
43 有限公司宝应分 安宜桥西侧 1、 4,973.70 115.39 118.85
第 06064 号 地 评估
公司 2
江苏省苏盐连锁 宝应县安宜镇
宝国用（2012） 商业服 独立
44 有限公司宝应分 叶挺路 227.10 96.99 99.90
第 02888 号 务业 评估
公司 86-1,86-2 号
江苏省苏盐连锁
宝国用（2014） 宝应县安宜镇 办公用 房地
45 有限公司宝应分 244.10 43.45 0.00
第 06304 号 叶挺路 17-21 号 地 合一
公司
安宜镇运河路
江苏省苏盐连锁
宝国用（2012） 297 号 1.运河路 仓储用 独立
46 有限公司宝应分 888.40 18.30 18.85
第 02899 号 297 号 2.运河路 地 评估
公司
297 号 3
江苏省苏盐连锁
邮国用（2012） 高邮市琵琶东 办公工 独立
47 有限公司高邮分 2,368.30 822.04 846.70
第 05818 号 路-69 号 业 评估
公司
江苏省苏盐连锁
邮国用（2012） 高邮市新河北 独立
48 有限公司高邮分 经营 2,056.80 192.93 198.72
第 05813 号 路-40 号 评估
公司
江苏省苏盐连锁
邮国用（2012） 高邮市傅公桥 独立
49 有限公司高邮分 仓储 1,341.00 57.26 58.98
第 05811 号 路-3 号 评估
公司
江苏省苏盐连锁
邮国用（2012） 高邮市御马头 独立
50 有限公司高邮分 仓储 1,183.30 34.43 35.46
第 05816 号 路 34 号 评估
公司
商业服
锡崇国用（2001） 江苏省盐业集团 房地
51 工艺路 40 号 务业 3,961.70 4,887.15 0.00
字第 36 号 无锡有限公司 合一
（11）
锡郊国用（2000） 江苏省盐业集团 仓储 独立
52 扬名镇五爱村 5,466.10 440.57 453.79
字第 190 号 无锡有限公司 （22） 评估
江苏省苏盐连锁 机关团
宜国用（2013） 宜兴市宜城街 独立
53 有限公司宜兴分 体用地 12,363.10 1,065.70 1,097.67
第 41605757 号 道谈家干村 评估
公司 （081）
1-1-438
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
金宁达评
使用权面 立信评估 评估
序号 土地证号 使用权人 坐落 用途 估值（万
积（m） 评估值 方式
元）
苏国用（2004） 机关团
江苏省苏南盐业 三香路 186 号 1 房地
54 字第 04001560 体用地 2,605.60 2,472.19 0.00
有限公司 室 合一
号 （241）
苏国用（2004） 机关团
江苏省苏南盐业 三香路 186 号 房地
55 字第 04001559 体用地 631.20 2,537.61 0.00
有限公司 盐业大厦剩余 合一
号 （241）
苏国用（2004） 商业用
江苏省苏南盐业 房地
56 字第 04001558 南浩街 31 号 地 391.40 491.79 0.00
有限公司 合一
号 （211）
江苏省苏盐连锁
吴国用（2013） 松陵镇交通路 房地
57 有限公司吴江分 商业 791.60 324.95 0.00
第 1004624 号 2942 号 合一
公司
江苏省苏盐连锁 平望镇莺湖南
吴国用（2014） 仓储用 独立
58 有限公司吴江分 路竹港桥东北 5,864.30 209.36 215.64
第 1040455 号 地 评估
公司 堍
江苏省苏盐连锁 平望镇莺湖南
吴国用（2014） 工业用 独立
59 有限公司吴江分 路竹港桥东北 3,932.10 140.38 144.59
第 1040456 号 地 评估
公司 堍
吴国用（2001）
江苏省盐业公司 仓储 独立
60 字第 屯村镇运河路 2,084.50 75.04 77.29
吴江支公司 （22） 评估
05200100229 号
江苏省苏盐连锁
常国用（2013） 长江路 403-407 综合用 房地
61 有限公司常熟分 2,275.00 1,014.42 0.00
第 26677 号 号 地 合一
公司
江苏省苏南盐业
常城国用（2003） 仓储 独立
62 有限公司常熟分 四丈湾 88 号 3,096.00 140.25 144.46
第 013183 号 （22） 评估
公司
江苏省苏南盐业
常城国用（2003） 虞山镇西门三 仓储 独立
63 有限公司常熟分 2,110.00 94.53 97.37
第 013181 号 条桥 （22） 评估
公司
张国用（2005） 江苏省苏南盐业 独立
64 杨舍镇西环路 工业 3,164.00 146.81 151.21
第 040018 号 有限公司 评估
张国用（2005） 江苏省苏南盐业 商业服 房地
65 杨舍镇西环路 2,010.10 1,126.86 0.00
第 040019 号 有限公司 务业 合一
张国用（2005） 江苏省苏南盐业 杨舍镇河东路 商业服 房地
66 199.90 196.72 0.00
第 020007 号 有限公司 14 号 务业 合一
张国用（2005） 江苏省苏南盐业 杨舍镇河东路 商业服 房地
67 53.60 52.75 0.00
第 020008 号 有限公司 14 号 务业 合一
1-1-439
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
金宁达评
使用权面 立信评估 评估
序号 土地证号 使用权人 坐落 用途 估值（万
积（m） 评估值 方式
元）
江苏省苏盐连锁
太国用（2013） 城厢镇上海西 商业用 房地
68 有限公司太仓分 1,002.10 497.64 0.00
第 522018589 号 路 56 号 地 合一
公司
江苏省苏盐连锁
丹国用（2012） 仓储用 独立
69 有限公司丹阳分 轮船站路 40 号 157.30 8.93 9.20
第 08678 号 地 评估
公司
江苏省苏盐连锁
丹国用（2012） 仓储用 独立
70 有限公司丹阳分 轮船站路 40 号 6,491.80 370.03 381.13
第 08679 号 地 评估
公司
扬国用（1998） 江苏省盐业公司 三茅镇港东北 独立
71 仓储 1,762.30 107.50 110.73
字第 2940 号 扬中支公司 路 88 号 评估
江苏省苏盐连锁
句土国用（2012） 开发区华阳西 独立
72 有限公司句容分 办公 2,878.20 610.75 629.07
第 1804 号 路 19 号 评估
公司
苏（2017）句容 江苏省苏盐连锁 开发区华阳西
商服用 房地
73 市不动产权第 有限公司句容分 路 19 号 01 幢 246.24 321.20 0.00
地 合一
0041717 号 公司 1-2 层
镇江市京口区
镇国用（京 97） 江苏省盐业公司 独立
74 丹徒镇丹徒路 仓储 8,758.90 352.98 363.57
字第 040 号 镇江分公司 评估
455 号
合计 253,295.46 34,664.86 11,971.09 -
注：38 号土地总面积为 3,351.30 ㎡，其中 2146.61 ㎡土地使用权采用房地合一的评估方式，剩余面积独立
评估。
2、补交出让金
对于采取补交出让金方式变更为出让用地的 15 宗划拨用地，立信评估主要采用房地合一的
方式进行评估，对于部分土地则参考其为办理划拨用地转出让用地而聘请专业机构出具的土地
评估报告的评估结果，以此为依据进行独立评估，具体情况如下表所示：
单位：万元
使用权
序 土地评估报 立信评估 评估方 补交出让
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积
号 告中评估值 评估值 式 金金额
（m2）
灌云县伊
灌国用（2011） 灌云县盐 商业服
1 山镇中大 2,104.95 888.08 914.72 独立评估 177.62
第 327 号 业公司 务
街 107 号
2 赣国用（1994） 赣榆县盐 青口镇黄 机关宣 1,485.80 334.00 344.02 独立评估 66.80
1-1-440
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
使用权
序 土地评估报 立信评估 评估方 补交出让
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积
号 告中评估值 评估值 式 金金额
（m2）
字第 3667 号 务局 海路 52 号 传用地
射阳县盐
射国用（1995）
业公司长 长荡镇沙 商业、服
3 字第 16-00-85 399.10 28.74 29.60 独立评估 11.49
荡食盐批 南村五组 务业
号
发部
如皋市如
江苏省盐
皋国用（2006） 城镇丰乐
4 业公司如 住宅 589.00 120.39 124.00 独立评估 24.08
第 705 号 街道西北
皋支公司
成脚 25 号
江苏省苏 金坛区西
苏（2017）金
盐连锁有 城街道横 城镇住
5 坛区不动产权 10.29 6.10 0.00 房地合一 3.10
限公司金 街 33 幢 宅用地
第 0019023 号
坛分公司 303 室
江苏省苏 金坛区西
苏（2017）金
盐连锁有 城街道横 城镇住
6 坛区不动产权 16.22 9.50 0.00 房地合一 4.80
限公司金 街 33 幢 宅用地
第 0019021 号
坛分公司 304 室
江苏省苏
苏（2017）金 西城街道
盐连锁有 城镇住
7 坛区不动产权 横街 33 幢 23.10 14.00 0.00 房地合一 7.00
限公司金 宅用地
第 0019077 号 201 室
坛分公司
江苏省苏
苏（2017）金
盐连锁有 东园新村 城镇住
8 坛区不动产权 28.50 16.00 0.00 房地合一 8.00
限公司金 3-205 室 宅用地
第 0019075 号
坛分公司
江苏省盐
淮国用（2000） 业集团淮 人民南路
9-1 住宅 491.70 307.66 0.00 房地合一 123.08
字第P01087 号 阴有限公 178 号
司
江苏省盐
淮国用（2000） 业集团淮 人民南路
9-2 住宅 77.40 23.88 0.00 房地合一 9.55
字第P01087 号 阴有限公 178 号
司
1-1-441
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
使用权
序 土地评估报 立信评估 评估方 补交出让
土地证号 使用权人 坐落 用途 面积
号 告中评估值 评估值 式 金金额
（m2）
阜城街道
江苏省苏 办射河北
阜国用（2014） 盐连锁有 路 87 号 城镇住
10 134.34 30.75 0.00 房地合一 12.30
字第 009779 号 限公司阜 （盐业公 宅用地
宁分公司 司综合
楼）
江苏省苏
仪征市真
盐连锁有
仪国用（2013） 州镇人民 城镇住
11 限公司仪 39.65 56.53 0.00 房地合一 11.31
第 19547 号 路 53 号综 宅用地
征分公司
合楼
等
宜兴市宜
江苏省苏
城街道解 城镇住
宜国用（2014） 盐连锁有
12 放西路 22 宅用地 18.90 23.75 0.00 房地合一 9.50
第 41601915 号 限公司宜
号 166 幢 （071）
兴分公司
302 室
宜兴市宜
江苏省苏
城街道解 城镇住
宜国用（2014） 盐连锁有
13 放西路 22 宅用地 6.50 7.87 0.00 房地合一 3.15
第 41601914 号 限公司宜
号 166 幢 （071）
兴分公司
501-2 室
江苏省苏 宜兴市宜
城镇住
宜国用（2014） 盐连锁有 城街道解
14 宅用地 21.90 27.58 0.00 房地合一 11.03
第 41601913 号 限公司宜 放西路 68
（071）
兴分公司 号 301 室
江苏省苏
城镇住
常国用（2013） 盐连锁有 长江路
15 宅用地 14.34 68.75 0.00 房地合一 27.50
第 06331 号 限公司常 417 号 103
（071）
熟分公司
合计 5,461.69 1,963.57 1,412.34 - 510.30
注：土地评估报告中评估值指为办理划拨用地转出让用地而聘请专业机构出具的土地评估报告的评估结果。
表中所列补交出让金金额为初步确定的金额，最终金额由各地国土局审定后确定；其中序号
1、2、4、11 四宗土地的补交出让金金额在出具评估报告之前尚未确定，暂时以土地评估报告中
评估值的 20%作为其补交出让金金额。
根据苏盐集团出具的《江苏省盐业集团有限责任公司关于重组资产瑕疵的说明及承诺函》，
苏盐集团承诺“就本次交易拟注入上市公司的划拨土地，苏盐集团承诺自本次交易完成后一年内
督促相关公司及时办理划拨土地的土地使用权类型变更手续，如因未及时完成相关手续给上市公
1-1-442
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
司造成的损失由苏盐集团承担；拟采取补缴出让金方式将划拨土地转变为出让土地的，若实际缴
纳的土地出让金高于相关土地本次评估预计的补交出让金金额的，苏盐集团应就差额部分向上市
公司补足。”
截至本报告书签署日，上述 89 宗划拨用地（包括“作价出资”和“补交出让金”）中已有
50 宗办理划拨土地转出让手续，详细情况参见本报告书―第四节 交易标的基本情况‖之―一、苏
盐连锁 100%股权‖之―（十四）主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情况‖之―1、主要
资产情况‖及―第四节 交易标的基本情况‖之―二、南通盐业 51%股权‖之―（十一）主要资产权属、
对外担保及主要负债情况‖之―1、主要资产的权属状况‖。
3、划拨用地原证载面积与申请转出让面积的差异
部分划拨用地由于“重新测绘导致面积变化”、“部分面积房改”等原因，导致其申请转出
让的面积与其原有证载面积存在差异。经计算，申请转出让面积相比原有证载面积共计减少
8,780.21m2。
本次评估，评估机构对于上述土地按照申请转出让的面积进行评估。
4、苏盐连锁及其子公司所属划拨用地土地使用权增资金额的确定依据，增资事项的账务处
理及是否符合《企业会计准则》的规定
（1）土地使用权增资金额的确定依据
根据 2017 年 9 月 28 日江苏省人民政府意见及 2017 年 10 月 16 日《江苏省国土资源厅关于
核准江苏省盐业集团有限责任公司土地使用权处置方案的复函》，江苏省人民政府将苏盐连锁及
其全资子公司生产经营使用的 81 宗划拨土地以国家作价出资的方式对公司母公司盐业集团增
资，作价出资金额合计为 42,185.12 万元。2017 年 10 月，公司母公司盐业集团以其中 74 宗土地
使用权合计作价 34,664.86 万元对苏盐连锁及子公司进行增资。
74 宗土地使用权增资金额 34,664.86 万元，是以江苏金宁达房地产土地评估有限公司出具的
（江苏）金宁达（2017）（估）第 0830 号《江苏省盐业集团有限责任公司资产重组（国家作价
出资）国有建设用地使用权价格评估（江苏省）土地估价汇总报告》列示的作价出资土地使用权
价格为依据。上述估值结果已经江苏省国土资源厅批复同意。
（2）增资事项的账务处理及是否符合《企业会计准则》的规定
2017 年 10 月苏盐集团作为投资方作出苏盐连锁股东决定“苏盐集团以所属江苏省苏盐连锁
有限公司使用的 74 宗划拨土地使用权对该公司出资。根据评估值，该 74 宗土地对应的作价出资
金额为 34,664.86 万元，扣除对应的原账面土地使用权 6,855.22 万元后，调增公司的资本公积
27,809.64 万元，江苏省苏盐连锁有限公司的注册资本不变。”
根据股东决定，苏盐连锁增资事项的账务处理如下：
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苏盐连锁及子公司根据 74 宗土地对应的评估作价出资金额 34,664.86 万元分别增加账面无形
资产和资本公积，同时冲回 74 宗土地原账面价值和对应资本公积 6,855.22 万元。
上述账务处理，分别增加资本公积和无形资产 27,809.64 万元。
上述事项的账务处理符合《企业会计准则》的规定。
三、划拨用地补缴出让金事项已计提相关负债的情况及对本次交易评估值的
影响
对于苏盐连锁所属非生产经营性及非全资子公司所属共计 14 宗划拨用地采
用补缴出让金的方式进行划拨地转出让地处置，本次评估就上述补缴出让金事项
已计提其他应付款 4,862,216.80 元。其中 11 宗需补缴出让金金额为经土地所属
国土局确定的应补交金额；另外 3 宗（“灌国用[2011]第 327 号”、“赣国用[1994]
字第 3667 号”、“仪国用[2013]第 19547 号”）的补交金额暂以土地估价报告
列示的地价总价的 20%作为其需补缴出让金的金额。
以总地价的 20%计提应补缴出让金的依据为经江苏省政府同意的《江苏省人
民政府办公厅关于省盐业集团资产重组中有关土地房产问题办理情况的汇报》中
明确的相关政策依据，“考虑到各市、县（市、区）盐业公司属政企合一体制，
市、县（市、区）盐务管理局具有机关法人性质，可参照生产经营类事业单位改
制为企业的相关政策，划拨土地使用权出让时，不改变土地用途的，按土地评估
价的 20%补交出让金”。因此，本次评估对上述 14 宗划拨用地补交出让金事项
计提负债的处理符合相关规范。
对未来实际补交出让金金额可能与计提数出现差异的情形，苏盐集团出具了
承诺“就本次交易拟注入上市公司的划拨土地，苏盐集团承诺自本次交易完成后
一年内督促相关公司及时办理划拨土地的土地使用权类型变更手续，如因未及时
完成相关手续给上市公司造成的损失由苏盐集团承担；拟采取补缴出让金方式将
划拨土地转变为出让土地的，若实际缴纳的土地出让金高于相关土地本次评估预
计的补交出让金金额的，苏盐集团应就差额部分向上市公司补足。”
14 宗土地具体情况如下表：
1-1-444
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地类 面积
所在 土地证 宗地详细坐落 估价报告地 补缴出让金
序号 （用 （平方
市 号 地址 价总价（元） （元）
途） 米）
宜国用
宜兴市宜城街
（2014） 城镇住
无锡市 道解放西路 22
1 第 宅用地 18.9 237,460.00 94,984.00
宜兴市 号 166 幢 302
4160191 （071）
室
5号
宜国用
宜兴市宜城街
（2014） 城镇住
无锡市 道解放西路 22
2 第 宅用地 6.5 78,657.00 31,463.00
宜兴市 号 166 幢 501-2
4160191 （071）
室
4号
宜国用
（2014） 宜兴市宜城街 城镇住
无锡市
3 第 道解放西路 68 宅用地 21.9 275,804.00 110,322.00
宜兴市
4160191 号 301 室 （071）
3号
苏
（2017）
金坛区
常州市 西城街道横街 城镇住
4 不动产 23.1 140,000.00 70,000.00
金坛区 33 幢 201 室 宅用地
权第
0019077
号
苏
（2017）
金坛区
常州市 东园新村 城镇住
5 不动产 28.5 160,000.00 80,000.00
金坛区 3-205 室 宅用地
权第
0019075
号
金坛区
（2017） 金坛区西城街
常州市 城镇住
6 不动产 道横街 33 幢 10.29 61,000.00 31,000.00
金坛区 宅用地
权第 303 室
0003429
金坛区
（2017） 金坛区西城街
常州市 城镇住
7 不动产 道横街 33 幢 16.22 95,000.00 48,000.00
金坛区 宅用地
权第 304 室
0005417
1-1-445
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地类 面积
所在 土地证 宗地详细坐落 估价报告地 补缴出让金
序号 （用 （平方
市 号 地址 价总价（元） （元）
途） 米）
常国用
城镇住
苏州市 （2013） 长江路 417 号
8 宅用地 14.34 687,474.00 274,990.00
常熟市 第 06331 103
（071）
号
赣国用
连云港
（1994） 青口镇黄海路 机关宣 1,485.8 3,340,000.0
9 市赣榆 668,000.00
字第 52 号 传用地 0 0
区
3667 号
连云港 灌国用
灌云县伊山镇 商业服 2,104.9 8,880,784.0 1,776,156.8
10 市灌云 （2011）
中大街 107 号 务 5 0 0
县 第 327 号
淮国用
（2000）
11-1 淮安市 人民南路 178 3,076,600.0 1,230,800.0
字第 住宅 491.7
. 清河区 号 0 0
P01087
号
淮国用
（2000）
11-2 淮安市 人民南路 178
字第 住宅 77.4 238,800.00 95,500.00
. 清河区 号
P01087
号
射国用
（1995）
盐城市 长荡镇沙南村 商业服
12 字第 399.1 287,352.00 114,941.00
射阳县 五组 务业
16-00-85
号
阜国用
阜城街道办射
（2014）
盐城市 河北路 87 号 城镇住
13 字第 134.34 307,500.00 123,000.00
阜宁县 （盐业公司综 宅用地
009779
合楼）
号
仪国用
仪征市真州镇
扬州市 （2013） 城镇住
14 人民路 53 号综 39.65 565,300.00 113,060.00
仪征市 第 19547 宅用地
合楼
号
4,862,216.8
合计
0
对于上述 14 宗土地因办理划拨地转出让地而需要补缴的出让金，本次评估
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计提其他应付款 4,862,216.80 元，并以其账面值作为评估值，减少标的公司估值
4,862,216.80 元。
（二）瑕疵房产对本次估值的影响
标的公司及其子公司所属房产中，部分房产尚未办理房屋产权证书，属于瑕疵事项。对于该
部分房产，立信评估主要采取成本法对其进行评估，少部分房产以账面原值作为评估值，或使用
市场法、收益法进行评估。
1、苏盐连锁及子公司瑕疵房产
经核查，南通盐业及下属子公司存在尚未办理房产所有权证的房产，面积合计 44,641.92m2，
账面值为 3,286.65 万元。
对于该部分瑕疵房产，立信评估主要采用成本法进行评估，少数房产以账面原值作为评估值，
1 处房产使用市场法进行评估，评估值合计为 3,982.20 万元。
建筑面积
城市 实际所有权人 建筑物名称 评估方法 账面净值 评估净值
体积（㎡）
江苏省苏盐连锁
有限公司丰县分 仓库 1,260.00 成本法 145.96 148.35
注1
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司丰县分 办公楼 1,104.00 成本法 185.60 138.13
注1
公司
江苏省苏盐连锁
贾汪永业嘉
有限公司徐州贾 账面 42.24 42.24
苑
汪分公司
江苏省苏盐连锁
永业嘉苑
徐州 有限公司徐州贾 272.85 账面 19.72 19.72
8-1-106
汪分公司
江苏省苏盐连锁
贾汪永业
有限公司徐州贾 账面 21.49 21.49
8-1-106-1
汪分公司
江苏省苏盐连锁
有限公司徐州贾 营业部仓库 137.86 账面 30.98 38.48
汪分公司
江苏省苏盐连锁
有限公司徐州贾 贾汪仓库 2 137.86 账面 25.25 31.25
汪分公司
淮安 江苏省苏盐连锁 消防泵房 216.33 与主楼一并 45.12 -
1-1-447
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建筑面积
城市 实际所有权人 建筑物名称 评估方法 账面净值 评估净值
体积（㎡）
有限公司淮安分 收益法评估
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司南京分 程桥店仓库 302.00 成本法 93.40 52.94
公司
南京
江苏省苏盐连锁
程桥店门面
有限公司南京分 281.00 成本法 75.26 76.56
及办公用房
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司句容分 钢结构仓库 455.82 成本法 27.48 30.39
公司
镇江
江苏省苏盐连锁
小孟湖 3 号
有限公司句容分 80.00 账面 20.60 20.60
201
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司东海分 库房 312.38 成本法 1.00 11.96
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司东海分 仓库 377.60 成本法 35.02 11.61
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司灌南分 堆沟门店 160.00 成本法 24.53 30.00
连云港
公司
伊山仓库办
灌云县盐业有限
公房屋（四 98.00 成本法 0.18 8.43
公司
间）
连云港市赣榆盐
城南库改建 810.00 成本法 6.66 60.82
业有限公司
连云港市赣榆盐 城南库改建
491.55 成本法 26.03 21.66
业有限公司 二期
江苏省苏盐连锁
有限公司宿迁分 综合楼 2,710.00 成本法 444.47 365.48
公司
江苏省苏盐连锁
加碘盐配送
宿迁 有限公司宿迁分 213.58 成本法 0.29 3.01
车库
公司
江苏省苏盐连锁
加碘盐配送
有限公司宿迁分 108.00 成本法 2.66 4.18
中心食堂
公司
1-1-448
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建筑面积
城市 实际所有权人 建筑物名称 评估方法 账面净值 评估净值
体积（㎡）
江苏省苏盐连锁
有限公司沭阳分 办公楼 442.00 成本法 28.42 36.31
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司沭阳分 仓库 1,329.25 成本法 51.85 97.50
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司沭阳分 仓库旁平房 86.40 成本法 - 5.07
公司
江苏省苏盐连锁
盐务局办公
有限公司泗阳分 1,962.00 成本法 352.66 230.47
楼
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司泗阳分 仓库 554.00 成本法 - 64.86
公司
江苏省苏盐连锁
仓库旁储存
有限公司泗阳分 100.00 成本法 - 2.81
间
公司
江苏省苏盐连锁
东库袋盐成
有限公司高邮分 149.67 成本法 0.42 4.22
品库
公司
江苏省苏盐连锁
扬州 有限公司高邮分 东盐库 591.07 成本法 1.68 15.63
公司
江苏省苏盐连锁
东库袋盐加
有限公司高邮分 157.87 成本法 0.80 5.29
工车间
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司泰州分 5 号仓库 1,100.00 成本法 7.87 33.71
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司泰州分 1 号仓库 490.00 成本法 23.27 16.69
公司
泰州
江苏省苏盐连锁
有限公司泰州分 2 号仓库 380.00 成本法 0.63 8.63
公司
江苏省苏盐连锁
兴化大垛仓
有限公司兴化分 2,056.80 成本法 184.39 210.83
储中心
公司
1-1-449
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建筑面积
城市 实际所有权人 建筑物名称 评估方法 账面净值 评估净值
体积（㎡）
江苏省苏盐连锁
有限公司靖江分 季市盐库 914.65 账面 2.17 2.17
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司靖江分 盐务大厦 1,461.78 成本法 63.68 164.39
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司靖江分 靖城仓库 1,479.72 成本法 53.63 50.27
公司
江苏省苏盐连锁
靖泰仓储中
有限公司靖江分 3,456.00 成本法 449.36 449.95
心
公司
江苏省苏盐连锁
三仓钢结构
有限公司东台分 412.50 成本法 6.75 18.57
仓棚（南）
公司
江苏省苏盐连锁
三仓钢结构
有限公司东台分 385.00 成本法 13.89 25.21
仓棚（北）
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司阜宁分 西仓库 305.50 成本法 - 20.41
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司阜宁分 东仓库 104.50 成本法 - 6.59
公司
江苏省苏盐连锁
盐城 有限公司阜宁分 包装车间 78.10 成本法 - 4.72
公司
江苏省苏盐连锁
危房，未评
有限公司建湖分 办公楼 1,628.66 22.80 -
估作价
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司建湖分 仓库 592.00 成本法 54.29 53.75
公司
江苏省苏盐连锁
张庄临时仓
有限公司盐城分 1,252.90 成本法 99.38 116.43
库（4 号库）
公司
江苏省苏盐连锁
张庄临时办
有限公司盐城分 410.20 成本法 59.28 57.83
公用房
公司
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建筑面积
城市 实际所有权人 建筑物名称 评估方法 账面净值 评估净值
体积（㎡）
江苏省苏盐连锁
张庄临时值
有限公司盐城分 180.20 成本法 28.55 27.85
班室
公司
江苏省苏盐连锁
张庄 1、2 号
有限公司盐城分 878.00 成本法 118.19 117.00
仓库
公司
滨海县盐业有限 粉洗车间门
17.68 成本法 0.13 0.81
公司 卫平房
滨海县盐业有限
粉盐厂车间 119.00 成本法 0.22 6.32
公司
滨海县盐业有限 粉盐其他建
126.26 成本法 4.40 4.03
公司 筑
滨海县盐业有限 小包装仓库
264.00 成本法 0.56 8.48
公司 大棚
滨海县盐业有限 小包装车间
30.75 成本法 0.17 1.77
公司 仓库
滨海县盐业有限 新建小包装
264.87 成本法 13.67 16.12
公司 仓库大棚
滨海县盐业有限
办公楼 431.51 成本法 21.10 70.11
公司
滨海县盐业有限 新建房及辅
130.31 成本法 3.15 9.34
公司 助用房
滨海县盐业有限
车库 138.35 成本法 1.97 9.75
公司
滨海县盐业有限
公司传达室 31.40 成本法 0.86 2.03
公司
营业厅及办
滨海县盐业有限
公楼等附属 60.00 成本法 15.24 5.69
公司
设施
滨海县盐业有限
辅助用楼 30.00 成本法 4.89 4.85
公司
滨海县盐业有限
批发部大棚 184.96 成本法 0.28 2.98
公司
滨海县盐业有限 八滩站其他
34.64 成本法 - 1.01
公司 建筑
滨海县盐业有限 八滩站宿舍
172.94 成本法 3.56 4.36
公司 办公室
滨海县盐业有限 河东二层小
79.12 成本法 0.07 -
公司 楼
1-1-451
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建筑面积
城市 实际所有权人 建筑物名称 评估方法 账面净值 评估净值
体积（㎡）
滨海县盐业有限
辅助用楼 22.96 成本法 0.16 -
公司
射阳县盐业有限
公司仓库 100.86 成本法 0.13 3.83
公司
射阳县盐业有限
双洋闸盐库 182.16 成本法 1.17 8.26
公司
射阳县盐业有限
罩网尖盐库 170.00 成本法 0.70 7.71
公司
射阳县盐业有限
黄沙港盐库 1,585.90 成本法 114.47 195.91
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司常熟分 常熟平房 90.00 5.43 -
公司
江苏省苏盐连锁
常熟汽车库 与主楼一并
有限公司常熟分 97.50 1.15 -
（向东） 收益法评估
公司
江苏省苏盐连锁
常熟食堂宿
有限公司常熟分 148.50 2.28 -
舍
苏州 公司
江苏省苏盐连锁
梅李门面 2
有限公司常熟分 110.24 市场法 170.07 170.00
间
公司
江苏省苏盐连锁
吴江平望钢
有限公司吴江分 768.00 成本法 24.74 25.44
结构仓库
公司
江苏省苏盐连锁 张家港张虞
1,101.02 成本法 165.27 180.56
有限公司 配送扩建
江苏省苏盐连锁 无锡盐湖城
有限公司无锡分 （盐务大厦 703.93 - -
与有证房产
公司 附房）
部分一并收
江苏省苏盐连锁 无锡锦江之
益法评估
有限公司无锡分 星（盐务大 246.79 - -
公司 厦）
无锡
江苏省苏盐连锁
彩钢板活动
有限公司无锡分 72.00 成本法 0.04 0.63
房
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司无锡分 简易仓棚 1,028.79 成本法 10.56 49.74
公司
1-1-452
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
建筑面积
城市 实际所有权人 建筑物名称 评估方法 账面净值 评估净值
体积（㎡）
江苏省苏盐连锁 无锡南门河
有限公司无锡分 边门头（休 35.00 成本法 19.48 18.78
公司 息室）
江苏省苏盐连锁
无锡厂区行
有限公司无锡分 490.00 成本法 - 105.58
政楼
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司无锡分 无锡宿舍 462.00 成本法 - 98.45
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司无锡分 无锡配套房 101.00 成本法 - 22.49
公司
江苏省苏盐连锁
常州北港 2
有限公司常州分 1,091.16 成本法 16.67 101.22
号库铺房
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司常州分 建筑物 156.00 成本法 0.17 1.19
公司
江苏省苏盐连锁 常州北港钢
有限公司常州分 结构包装车 315.00 成本法 1.81 24.82
公司 间
江苏省苏盐连锁
金坛城区 5 与主楼一并
有限公司金坛分 738.14 44.52 -
间平顶仓库 收益法评估
公司
常州
江苏省苏盐连锁
金坛华城包
有限公司金坛分 270.38 成本法 0.14 6.46
装车间
公司
江苏省苏盐连锁
金坛华城 12
有限公司金坛分 1,008.00 成本法 39.61 49.07
间仓库
公司
江苏省苏盐连锁
金坛华城 8
有限公司金坛分 797.90 成本法 15.69 56.27
间综合楼
公司
江苏省苏盐连锁
有限公司金坛分 钢结构厂房 529.30 成本法 15.81 10.16
公司
合计 44,641.92 3,286.65 3,982.20
注 1：截至本报告书签署日，江苏省苏盐连锁有限公司丰县分公司所属的仓库及办公楼已办理房屋所有权
证，权证号为苏（2017）丰县不动产权第 0016806 号，已不属于瑕疵房产。
1-1-453
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2、南通盐业及子公司瑕疵房产
经核查，南通盐业及下属子公司存在尚未办理房产所有权证的房产，面积合计 3,993.18m2，
账面值为 159.31 万元。
对于该部分瑕疵房产，立信评估均采用成本法进行评估，评估值合计为 346.19 万元。
单位：万元
建筑面积 评估方 账面净 评估净
房屋所有权人 建筑物名称 2
（m ） 法 值 值
江苏省盐业集团南通
附 1 号仓库 1,056.00 成本法 71.54 96.34
有限公司
江苏省盐业集团南通
辅助用房 67.50 成本法 0.00 4.06
有限公司
江苏省盐业集团南通
私盐仓库 123.00 成本法 0.00 10.32
有限公司
江苏省盐业公司海安 开发区附属用房
280.00 5.36 -
支公司 （长江东路 8 号） 与主楼
江苏省盐业公司海安 开发区配电房（长 一并市
90.00 3.51 -
支公司 江路） 场法评
江苏省盐业公司海安 开发区车棚车库 估
70.00 0.00 -
支公司 （长江路）
江苏省盐业公司海安
门卫室 136.50 成本法 27.40 28.47
支公司
江苏省盐业公司海安
油水分离房 8.00 成本法 2.84 2.96
支公司
南通市江口盐业有限
配送中心后仓库 288.00 成本法 22.23 39.74
公司
南通市江口盐业有限
宿舍 128.00 成本法 0.00 14.16
公司
南通市江口盐业有限
吕四盐库仓库 420.36 成本法 15.44 33.62
公司
南通市江州盐业有限
职工食堂 88.74 成本法 0.00 9.35
公司
南通市江州盐业有限
3 号库房 142.34 成本法 0.00 17.65
公司
南通市江州盐业有限
车库 91.00 成本法 0.00 10.18
公司
南通市江州盐业有限
配电房 21.60 成本法 0.00 2.41
公司
江苏省盐业公司如皋
食堂宿舍 301.00 成本法 0.00 35.89
支公司
1-1-454
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
建筑面积 评估方 账面净 评估净
房屋所有权人 建筑物名称 2
（m ） 法 值 值
江苏省盐业公司如皋
卫生间 32.20 成本法 0.00 2.42
支公司
江苏省盐业公司如皋
肠衣盐仓库 151.34 成本法 9.49 12.25
支公司
江苏省盐业公司如皋
综合楼 497.60 成本法 1.49 26.37
支公司
合计 3,841.84 - 159.31 346.19
3、苏盐集团承诺
根据苏盐集团出具的《江苏省盐业集团有限责任公司关于重组资产瑕疵的说明及承诺函》，
苏盐集团承诺，“对于截至本承诺函出具日标的公司尚有部分房屋与土地未取得产权证的情形
（具体披露于本次重大资产重组的申请文件），苏盐集团承诺上述情形不影响标的公司对未办理
产权登记的房屋和土地的正常经营使用，同时承诺督促标的公司在本次重大资产重组完成后的一
年内取得满足办理权证条件的主要经营性房屋与土地的产权证；如果相关房屋或土地最终未能取
得相关权属证书，或者相关政府主管部门因违建对标的或其下属企业作出行政处罚及/或要求其
搬迁时，苏盐集团保证苏盐连锁、南通盐业及其下属企业的持续业务经营不受影响；如因相关房
屋或土地的违章情形或未能办理相关权属证书而给苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司造成任何
经济损失的（包括但不限于正常生产经营受到不利影响、相关政府主管部门处罚、第三方索赔等），
苏盐集团将在实际损失金额依法确定后十五个工作日内对苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司全
额进行现金补偿。”
（三）收益法评估房产评估情况及业绩对赌情况
本次评估，在资产基础法下对苏盐连锁部分投资性房地产、固定资产-房屋建筑物及苏盐连
锁子公司部分房产使用收益法进行了评估。
资产基础法下，使用收益法评估的房产的总面积为 86,036.88m2，账面价值为 9,587.89 万元，
评估价值为 57,327.61 万元。
1-1-455
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
1、采用收益法进行评估的投资性房地产和固定资产的具体情况
首先，本次采用收益法进行评估的房产主要用于仓储、办公、商业用途，该类房产的价值主要取决于其未来给权利人带来的收益，
与重置建造成本相关性较小，因此不适宜采用成本法进行评估。其次，该部分房产所在区域内近期同类物业交易不活跃，市场上难以
找到足够的同类物业交易案例，因此不适宜采用市场法进行评估。最后，截至目前上述房产中部分房产已经整体对外出租，部分房产
处于部分出租部分自用的状态，剩余部分房产虽然尚未出租但未来计划对外出租，且较容易找到类似房屋的出租案例，因此适宜采用
收益法进行评估。
本次采用收益法进行评估的房产包括部分投资性房地产和部分固定资产，具体如下文所示：
（1）采用收益法评估的苏盐连锁所属投资性房地产
单位：万元
租赁合同内容
权证编号 房屋名称 房屋所有权人 坐落 账面净值 评估净值 建筑面积（m2）
出租面积（m2） 承租人 租赁期 租金明细
徐州
民富大道
江苏省苏盐连 东方美地
徐房权证云龙字 东方美地 3 期 2016/9/1- 第 1-2 年：6 万元/年；
锁有限公司铜 小区三期 102.72 123.28 91.72 91.72 吴干
第 103654 号 房产 2019/8/31 第 3 年递增 5%
山分公司 2#商铺
1-109
1-1-456
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容
权证编号 房屋名称 房屋所有权人 坐落 账面净值 评估净值 建筑面积（m2）
出租面积（m2） 承租人 租赁期 租金明细
通达营业办公 徐州润
江苏省苏盐连
徐房权证云龙字 楼（建国小区 信长商 2014/2/1-
锁有限公司徐 建国东路 43.16 417.68 202.28 202.28 31 万/年
第 136569 号 4#楼西边底层 贸有限 2019/1/31
州分公司
营业房） 公司
淮安
江苏省
江苏省盐业集 经济开发
淮房权证开字第 经济开发区办 瑞达包 2017/7/29-
团淮安有限公 区厦门东 212.69 756.16 2,959.52 2,959.52 28 万元/年
06819 号 公楼 装有限 2018/7/28
司 路 17 号
公司
淮房权证六珠字 江苏省苏盐连 淮安区南
南门楼-南门 2017/3/1-
第 C201426915 锁有限公司淮 门大街 - 144.75 242.18 216.00 李春俊 4.8 万元/年
大街 322 号 2019/2/28
号 安分公司 322 号
金湖县黎
金房权证金湖县 江苏省苏盐连
城镇上海 2016/12/1-
字第 201102109 上海花园商铺 锁有限公司淮 45.87 60.57 61.26 61.26 王顺东 1.7 万元/年
花园 38 幢 2017/11/30
号 安分公司
102 铺室
涟房权证涟城字 江苏省苏盐连
涟城镇常 2015/1/1-
第 L201426141 商城综合楼 锁有限公司淮 2.90 155.43 766.79 766.79 陈永来 8 万元/年
青路南侧 2017/12/31
号 安分公司
南京
江苏省盐业集
宁房权证秦变字 集合村路 2017/1/1-
集合村仓库 团南京有限公 - 336.07 830.90 182.70 承爱英 3.741 万元/年
第 226735 号 85 号 2017/12/31
司
南京金
第 1-3 年：160 万元/
傅厚岗 7 客都酒
宁房权证玄初字 傅厚岗 7 号 02 南京市盐务管 2014/9/1- 年；第 4-6 年：168 万
号 02 幢 1,012.77 4,129.43 2,708.89 2,708.89 店管理
第 021500 号 幢 理局 2023/8/31 元/年；第 7-9 年：176
1/2 层 有限公
万元/年
司
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租赁合同内容
权证编号 房屋名称 房屋所有权人 坐落 账面净值 评估净值 建筑面积（m2）
出租面积（m2） 承租人 租赁期 租金明细
江苏省苏盐连 淳溪镇康 高淳区 第 1 年：4 万元/年；第
高房权证淳转字 康乐路 55 号 2016/4/1-
锁有限公司高 乐路 55 号 140.16 233.33 489.88 489.88 小波点 2 年：4 万元/年；第 3
第 014440 号 302 商用房 2019/3/31
淳分公司 302 室 育儿园 年：4.5 万元/年
镇江
句房权证宝华镇
宝华新村 17 宝华镇宝
字第 11100904 江苏省苏盐连
幢 113 室、宝 华新村 17 2014/6/1- 第一年 2.4 万元/年，以
号、句房权证宝 锁有限公司句 76.79 99.22 151.36 151.36 何玲
华新村 17 幢 幢 113、 2019/6/1 后每年递增 10%
华镇字第 容分公司
213 室 213 室
11100905 号
宿迁
宿豫区华 宿迁市
江苏省苏盐连
宿房权证宿豫字 华东农业市场 东农业大 苏龙物 2016/7/25- 第 1-2 年，1.2 万元/年，
锁有限公司宿 49.00 56.91 73.96 73.96
第 201303384 号 店 市场 A 幢 流有限 2019/7/24 第 3 年递增 10%
迁分公司
119 室 公司
宿城区维
苏（2017）宿迁 江苏省苏盐连
多利亚花
市不动产权第 幸福路门店 锁有限公司宿 122.53 142.56 183.66
园 14 幢
0055464 号 迁分公司
103 铺 2014/9/28-
367.32 曹敏 12 万元/年
宿城区维 2019/9/27
苏（2017）宿迁 江苏省苏盐连
多利亚花
市不动产权第 幸福路门店 锁有限公司宿 122.53 142.56 183.66
园 14 幢
0055465 号 迁分公司
104 铺
沭阳县锦
沭阳县房权证沭 江苏省苏盐连
商店（锦辉佳 辉佳园 9 2016/7/1- 第 1-2 年，1.8 万元/年，
城字第 0156049 锁有限公司沭 102.16 118.26 167.27 160.94 张虹桥
园 9 幢 27 号） 幢 27 号门 2019/7/1 第 3 年递增 10%
号 阳分公司
面
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租赁合同内容
权证编号 房屋名称 房屋所有权人 坐落 账面净值 评估净值 建筑面积（m2）
出租面积（m2） 承租人 租赁期 租金明细
众兴镇众
苏（2017）泗阳 江苏省苏盐连 兴中路北
2016/7/1- 第 1-2 年 3.55 万元/年，
县不动产权第 商业门面房 锁有限公司泗 侧上海城 92.64 101.95 105.83 105.83 于建秋
2019/7/1 第 3 年递增 10%
0021875 号 阳分公司 11 幢西 14
室
扬州
中国联
第一年租金 2.8 万元/
高邮市卸 合网络
邮房权证卸甲字 高邮市卸甲镇 江苏省苏盐连 年
甲镇飞龙 通信有 2016/8/6
第 2012006708 飞龙路商业街 锁有限公司高 14.90 45.08 88.17 88.17 第二年租金 2.8 万元/
路商业街 限公司 -2019/8/5
号 A5 邮分公司 年
A5 扬州分
第三年递增 5%
公司
第一年租金 12.6 万/年
2016/7/1
60.00 殷立强 第二年租金 12.6 万/年
-2019/6/30
第三年递增 10%
第一年租金 6.3 万/年
2015/11/10-
30.00 仲继芹 第二年租金 6.3 万/年
2018/11/10
第三年租金递增 10%
第一年租金 6.4 万
2016/2/16-
30.00 张海燕 第二年租金 6.4 万
宝应县安 2019/2/16
宝房权证安宜字 江苏省苏盐连 第三年租金递增 10%
综合楼（叶挺 宜镇叶挺
第 2012812858 锁有限公司宝 50.56 904.36 1,222.27 第一年租金 6.4 万/年
路 17-21 号） 路 17-21 2016/2/16-
号 应分公司 30.00 李兵 第二年租金 6.4 万/年
号 2019/2/16
第三年租金递增 10%
2016/6/18-
30.00 杨健 租金 6.3 万元/年
2017/6/17
第一年租金 13.8 万元/
辰虹大 2015/2/16-
490.00 年
酒店 2018/2/15
以后每年递增 5%
宝应华 2015/11/10- 第一年租金 3.3 万元/
16.00
艺美术 2018/11/10 年
1-1-459
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容
权证编号 房屋名称 房屋所有权人 坐落 账面净值 评估净值 建筑面积（m2）
出租面积（m2） 承租人 租赁期 租金明细
装潢部 第二年租金 3.3 万元/
年
以后每年租金递增
10%
第一年 39.6 万元/年；
2017/4/7
60.00 李敏 第二年 39.6 万元/年；
-2020/4/6
第三年起每年递增 5%
2017/4/7-
2.10 张小金 2 万元/年
2018/4/6
中国联 前三年租金 45 万元/
合网络 年
通信有 2013/11/15 第四年租金 50 万元/
100.00
仪房权证真州镇 综合楼办公楼 江苏省苏盐连 仪征市真 限公司 -2018/11/15 年
字第 （国庆路 255 锁有限公司仪 州镇国庆 1.97 929.92 196.42 扬州分 第五年租金 55 万元/
2013008050 号 号一层） 征分公司 路 255 号 公司 年
第一年 19 万
2015/2/15
28.00 周磊 第二年 21 万
-2018/2/14
第三年 23 万
2017/1/1
10.00 余士军 6 万元/年
-2017/12/31
第一年 5 万元/年
2015/1/1
8.00 张小金 第二年 6 万元/年
-2017/12/31
第三年 7 万元/年
第一年 32 万元/年
仪房权证真州镇 综合门市房 江苏省苏盐连
真州镇人 2017/3/1- 第二年 32 万元/年
字第 （真州镇人民 锁有限公司仪 0.80 259.23 150.74 150.74 田树来
民街 53 号 2020/2/29 第三年以后每年递增
2013008048 号 街 53 号） 征分公司
5%
仪房权证真州镇 江苏省苏盐连 国庆北路
国庆北路 400 2017/4/19
字第 锁有限公司仪 400 号商 62.16 609.45 236.20 236.20 余士军 36.8 万元/年
号商业步行街 -2020/4/18
2013008391 号 征分公司 业步行街
江房权证仙女字 扬州市江都区 江苏省苏盐连 扬州市江 江都区 2016/1/1-
54.13 161.41 277.15 40.00 租金 0.95 万元/年
第 2013013754 仙女镇引江居 锁有限公司江 都区仙女 书香苑 2017/12/31
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容
权证编号 房屋名称 房屋所有权人 坐落 账面净值 评估净值 建筑面积（m2）
出租面积（m2） 承租人 租赁期 租金明细
号 委会龙城苑 3 都分公司 镇龙城苑 继续教
幢底层 6 间 3 幢底层 育中心
15-20 室 1-7 轴 6 间 2016/3/1-
80.00 祝红琴 租金 2.2 万元/年
3 幢 15-20 2018/2/28
室 2016/4/8-
120.00 姜波 租金 4 万元/年
2018/4/7
苏州
办公楼 137.84 1,215.17 1,339.00 第 1 年：50 万元/年；
如家和 第 2 年：60 万元/年；
苏房权证姑苏字 美酒店 第 3 年：70 万元/年；
第 10413372 号、 江苏省苏盐连 三香路 管理 2003/2/1- 第 4-6 年：80 万元/年；
6,000.00
苏房权证姑苏字 盐业大厦 锁有限公司 1158 号 310.21 5,730.12 6,425.77 （北 2018/1/31 第 7-9 年：90 万元/年。
第 10413364 号 京）有 第 10-12 年：100 万元
限公司 /年；第 13-15 年：110
万元/年。
2016/5/1-
125.00 石桂生 5.25 万元/年
2018/4/30
2016/5/1-
96.00 吴骁锋 4.032 万元/年
2018/4/30
苏房权证市区字 仓库及业务用 江苏省苏南盐 南浩街 31 2016/8/25-
13.02 707.77 1,186.55 94.00 吴骁锋 3.948 万元/年
第 10013347 号 房 业有限公司 号 2018/8/24
第 1-2 年租金 23 万元/
2013/2/1-
871.55 汪兴发 年，第 3 年开始每年递
2023/1/31
增 5%
中国铁
塔股份
江苏省苏盐连 长江路 2016/4/1-
25.00 有限公 2.8 万元/年
熟房权证虞山字 办公楼 2018/3/31
锁有限公司常 403-407 号 47.87 747.82 863.53 司苏州
第 14003059 号 1161.09 平米
熟分公司 1幢 分公司
2017/9/16-
38.00 潘敏花 4 万元/年
2019/9/15
1-1-461
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容
权证编号 房屋名称 房屋所有权人 坐落 账面净值 评估净值 建筑面积（m2）
出租面积（m2） 承租人 租赁期 租金明细
长江路
熟房权证虞山字 办公楼 1120 平
403-407 号 222.10 256.47 - - - -
第 14003060 号 米
2幢
第 1-3 年：1.106 万元/
市恒昌
2009/1/5- 年；第 4-7 年：1.216
240.00 门业有
2020/1/4 万元/年；第 8-10 年：
限公司
1.33 万元/年
都邦财
产股份 2013/4/1- 第 1 年 7.5 万元/年，以
150.00
有限公 2018/3/31 后每年递增 5%
司
第 1 年：4.8 万元/年；
2017/4/1
杨舍镇港 100.00 马志明 第 2 年：4.9 万元/年；
-2020/3/31
城大道城 第 3 年：5 万元/年
张房权证杨字第 西环路桥南综 江苏省苏盐连
西桥南堍 45.99 763.34 950.00 第 1 年：5 万元/年；
0000315461 号 合办公楼出租 锁有限公司 2016/7/16
盐业公司 90.00 陈军 第 2 年：5.2 万元/年；
-2019/7/15
综合楼 第 3 年：5.3 万元/年
张家港
市金海 第 1 年：5.2 万元/年；
2016/8/1
250.00 螺广告 第 2 年：5.4 万元/年；
-2019/7/31
有限公 第 3 年：5.6 万元/年
司
张家港
第 1 年：26000 元；
万妆园 2016/2/29
120.00 第 2 年：27000 元；
传媒有 -2019/2/28
第 3 年：28000 元
限公司
1-1-462
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容
权证编号 房屋名称 房屋所有权人 坐落 账面净值 评估净值 建筑面积（m2）
出租面积（m2） 承租人 租赁期 租金明细
张家港
市智博
汇环境 第 1 年：6 万元/年；
张房权证杨字第 2017/1/1
河东路综合楼 - 150.88 160.90 160.90 装饰营 第 2 年：6.1 万元/年；
0000315460 号 -2019/12/31
江苏省苏盐连 杨舍镇河 销策划 第 3 年：6.2 万元/年
锁有限公司 东路 14 号 有限公
司
第 1 年：5 万元/年；
张房权证杨字第 2016/8/2
河东路综合楼 - 202.65 179.38 179.38 周素琴 第 2 年：5.2 万元/年；
0000315460 号 -2019/8/2
第 3 年：5.4 万元/年
苏州珺
江苏省苏盐连 松陵镇交
苏房权证吴江字 杰贸易 2017/2/1
综合办公楼 锁有限公司吴 通路 2942 25.23 420.96 606.48 606.48 20 万元/年
第 25016189 号 有限公 -2020/1/31
江分公司 号
司
连云港
连云港市 2016/5/19-
江苏省苏盐连 80.00 金立华 4.9 万元/年
连房权证新字第 解放东路 162 新浦区解 2018/5/18
锁有限公司连 22.78 - 165.15
X00300345 号 号6间 放东路 2016/6/1-
云港分公司 80.00 牛现安 4.9 万元/年
162 号 2018/5/31
无锡
锡房权证字第 第 1 年：28 万元/年；
盐湖城（盐务
WX1000913902 1,651.53 崇安区 第 2 年：29.68 万元/
大厦附房） 江苏省苏盐连
号 工艺路 40 春浪浴 2014/1/1- 年；第 3 年：31.46 万
锁有限公司无 210.42 1,170.60 2,150.40
号 场（盐 2018/12/31 元/年；第 4 年：33.48
盐湖城（盐务 锡分公司
无证 703.93 湖城 万元/年；第 5 年：35.34
大厦附房）
万元/年
1-1-463
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容
权证编号 房屋名称 房屋所有权人 坐落 账面净值 评估净值 建筑面积（m2）
出租面积（m2） 承租人 租赁期 租金明细
锡房权证字第 第 1 年：165 万元/年；
锦江之星（盐 锦江之
WX1000913902 江苏省苏盐连 9,331.97 第 2 年：170 万元/年；
务大厦） 工艺路 40 星旅馆 2015/1/7-
号 锁有限公司无 1,576.25 7,617.69 9,578.76 第 3 年：175 万元/年；
号 有限公 2020/1/6
锦江之星（盐 锡分公司 第 4 年：175 万元/年；
无证 246.79 司
务大厦） 第 5 年：175 万元/年
锡房权证字第 江苏省苏盐连
无锡电信（盐 工艺路 40
WX1000913902 锁有限公司无 3.11 33.18 20.00 - - - -
务大厦） 号
号 锡分公司
常州
2016/8/1-
1,300.00 吴志风 60.5 万元/年
2019/7/31
常州乐
江苏省苏盐连
常房权证新字第 天安工业 颂电子
天安工业村 锁有限公司常 57.54 1,933.97 2,008.20
00595519 号 村综合楼 科技有 2016/7/31-
州分公司 708.20 30 万元/年
限公 2020/7/31
司、吴
志凤
江苏省盐业集 第 1-5 年：32 万元/年；
房权证常金字第
城区综合楼 团常州有限公 横街 6 号 2.63 667.33 377.5 500 彭小玲 2012/8/4-8/3/2022 第 6-10 年：35 万元/
010469 号
司 年
城区 5 间平顶
无证 44.52 738.14
仓库
第 1-3 年：55 万元/年；
常州如
第 4-6 年：60 万元/年；
家快捷
房权证常金字第 金坛市盐务管 2005/4/1- 第 7-9 年：65 万元/年；
盐政大厦 横街 6 号 180.73 2,982.20 3,100.00 3,100.00 酒店有
014465 号 理局 2020/3/31 第 10-12 年：70 万元/
限公金
年；第 13-15 年：75
坛店
万元/年
1-1-464
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容
权证编号 房屋名称 房屋所有权人 坐落 账面净值 评估净值 建筑面积（m2）
出租面积（m2） 承租人 租赁期 租金明细
江苏省苏盐连 平陵中路 2016/11/1-
33.60 焦林林 1 万元/年
溧房权证溧阳字 2018/10/31
平陵三层 锁有限公司溧 200 号-42 22.60 241.34 318.17
第 132730 号 2016/11/1-
阳分公司 号 44.80 王致华 1.1 万元/年
2018/10/31
合计 5,011.16 34,734.72 42,019.57 - - - -
（2）采用收益法评估的苏盐连锁所属固定资产
单位：万元
合同内容
房屋 账面 建筑面积
房产证号 房屋名称 坐落 评估净值 出租面积
所有权人 净值 （m2） 承租人 租赁期 租金明细
（m2）
淮安
江苏省苏盐
淮房权证清河字 淮安市承德路
连锁有限公 司南工程 2017/1/1-
第 A201454857 综合楼 215 号 1 幢 1 396.42 2,249.99 4499.21 1,350.00 27.5 万元/年
司淮安分公 有限公司 2018/12/31
号 室
司
淮安市济
生医药连 2017/5/1-
80.00 7 万元/年
锁有限公 2019/4/30
司
江苏省苏盐 2016/1/10-
淮房权证清浦字 50.00 刘兆亮 2.53 万元/年
连锁有限公 人民南路 178 2018/1/9
第 A201454860 办公楼 24.12 829.16 1168.00
司淮安分公 号 2017/4/1-
号 25.00 王龙 2 万元/年
司 2018/3/31
2016/1/10-
50.00 徐才顺 2.53 万元/年
2018/1/9
2017/9/20-
40.00 周兴龙 4.9 万元/年
2018/9/19
1-1-465
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容
房屋 账面 建筑面积
房产证号 房屋名称 坐落 评估净值 出租面积
所有权人 净值 （m2） 承租人 租赁期 租金明细
（m2）
江苏省苏盐
连锁有限公 人民南路 178
小房 6.30 - - - -
司淮安分公 号
司
江苏省苏盐
连锁有限公 人民南路 178
门面房 48.86 72.45 - - - -
司淮安分公 号
司
依丽洁干 2016/12/15-
42.00 1.9 万元/年
洗店 2017/12/14
2016/12/15-
84.00 方猛 3.8 万元/年
2017/12/14
扬子江饭 2016/12/15-
260.00 5.94 万元/年
店 2017/12/14
江苏省苏盐 2016/12/15-
淮房权证淮阴字 42.00 艺流造型 1.9 万元/年
连锁有限公 淮北路（长江 2017/12/14
第 B201422836 办公楼 64.05 790.81 1566.60
司淮安分公 西路 111 号） 2016/12/15-
号 25.00 王新美 0.95 万元/年
司 2017/12/14
2016/12/15- 第 1 年：1.9 万元/年，
42.00 沈正国
2018/12/14 第 2 年增长 10%
2017/5/5-
146.00 沈正国 2 万元/年
2018/5/4
2016/12/15- 第 1 年租金 2.6 万元/
100.00 沈正国
2018/12/14 年，第二年增长 10%
金湖县渔
2016/12/26- 第 1-2 年 24 万元/年，
江苏省苏盐 2,948.00 枫餐服有
金房权证金湖县 2024/12/25 第 3 年起递增 2%
连锁有限公 金湖县神华大 限公司
字第 J201514914 综合楼 1,219.72 2,371.03 7390.76
司金湖分公 道 205 号 金湖县渔
号 2016/10/1- 第 1-2 年 40 万元/年，
司 3,422.19 枫餐服有
2024/9/30 第 3 年起递增 2%
限公司
1-1-466
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容
房屋 账面 建筑面积
房产证号 房屋名称 坐落 评估净值 出租面积
所有权人 净值 （m2） 承租人 租赁期 租金明细
（m2）
江苏省苏盐
金房权证金湖县
连锁有限公 金湖县神华大
字第 J201514913 仓库、办公楼 305.04 1532.48
司金湖分公 道 205 号
号 金湖县渔
司 2017/5/1- 第 1-2 年 12.8 万元/
454.23 452.80 枫餐服有
江苏省苏盐 2025/4/30 年，第 3 年起递增 2%
限公司
连锁有限公 金湖县神华大
无证 消防泵房 45.12 216.33
司金湖分公 道 205 号
司
第 1 年 23.925 万元/
盱眙德赛 2016/1/1- 年，第 2 年 26.1 万元
220.00
电子商行 2018/12/31 /年，第 3 年起递增
江苏省苏盐
苏（2016）盱眙 五墩转盘西南 10%
连锁有限公
县不动产权第 盐政综合楼 角（广电楼南 254.23 1,636.79 3738.68 第 1 年 60 万元/年，
司盱眙分公
008585 号 侧） 江苏嘉朝 2016 年 3 月-2020 年
司 2015/3/1-
2,600.00 实业有限 2 月每年递增 3%，
2025/2/28
公司 2020 年 3 月到 2025
年 2 月每年递增 4%
南京
高淳县意
第 1 年：2.5 万元/年；
达汽车用 2016/3/1-
160.00 第 2 年：4 万元/年；
品有限公 2019/2/28
第 3 年：4.4 万元/年
司
南京希朵
高房权证淳溪字 高淳县盐务 淳溪镇丹阳湖 儿教育咨 2017/1/1- 第 1 年：6 万元/年；
高淳综合楼 411.97 1,292.31 3951.81 380.00
第 00018392 号 管理局 北路 2 号 询有限公 2018/12/31 第 2 年：6.5 万元/年
司
第 1 年：2.75 万元/
南京淳诚
2015/1/1- 年；第 2 年：3 万元/
210.00 财务咨询
2017/12/31 年；第 3 年：3.3 万
有限公司
元/年
1-1-467
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容
房屋 账面 建筑面积
房产证号 房屋名称 坐落 评估净值 出租面积
所有权人 净值 （m2） 承租人 租赁期 租金明细
（m2）
第 1 年：2.75 万元/
高淳县小
2015/1/1- 年；第 2 年：3 万元/
210.00 新星教育
2017/12/31 年；第 3 年：3.3 万
咨询中心
元/年
中国农业
银行股份 第 1 年：8 万元/年；
2016/1/1-
260.00 有限公司 自第 2 年起租金每年
2018/12/31
南京高淳 递增 0.5 万元/年
支行
镇江
第 1 年租金 8.49178
句容经济
万元/年，第 2 年租金
开发区海 2016/10/14-
180.00 9.34 万元/年，第 3
蓝之家酒 2019/10/13
年租金 10.274 万元/
店
年
江苏大公
江苏省苏盐 税务师事 2016/2/1
苏（2017）句容 开发区华阳西 开发区华阳西 45.00 租金 1.5 万元/年
连锁有限公 务所镇江 -2018/1/31
市不动产权第 路 19 号 01 幢 路 19 号 01 幢 46.84 789.81 1008.83
司句容分公 分公司
0041717 号 1-2 层 1-2 层
司 句容市恒 第 1 年租金 1.7 万元/
2016/5/1
50.00 信会计用 年，第 2 年租金 1.8
-2018/4/30
品商店 万元/年
句容市经 第 1 年租金 3.3 万元/
济开发区 2016/6/1- 年，第 2 年租金 3.6
72.00
小海汽车 2019/5/31 万元/年，第 3 年租金
清洗部 3.96 万元/年
连云港
1-1-468
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容
房屋 账面 建筑面积
房产证号 房屋名称 坐落 评估净值 出租面积
所有权人 净值 （m2） 承租人 租赁期 租金明细
（m2）
江苏省苏盐
连云港市新浦 江苏省盐
连房权证新字第 连锁有限公 2017/4/1-
新办公大楼 区解放东路 222.47 966.95 1623.94 240.00 业供销总 8 万元/年
X00300345 号 司连云港分 2018/3/31
162 号 公司
公司
宿迁
江苏省苏盐
南菜市.项里
宿房权证宿城字 连锁有限公
南菜市门店 御景 3 幢 053 24.02 25.08 13.11 - - - -
第 15000891 号 司宿迁分公
铺
司
扬州
2017/6/10-
公司办公楼 江苏省苏盐 60.00 吴强 4 万元/年
2020/6/9
扬州市江都区
江房权证仙女字 （仙女镇人民 连锁有限公 2016/4/10-
仙女镇人民路 10.84 312.72 600.00 25.00 吕芝永 0.6825 万元/年
第 2013013756 号 路（49-1 号） 司江都分公 2018/4/9
49-1 号 2016/4/10-
35 号） 司 40.00 于定峰 0.672 万元/年
2018/4/9
江苏省苏盐
仪房权证真州镇
综合楼办公楼 连锁有限公 仪征市真州镇
字第 2013008050 19.83 350.50 982.08 - - - -
2-6 层 司仪征分公 国庆路 255 号
号
司
泰州
兴化市文
第 1、2 年:租金 5.5
达职业技 2015/11/9-
180.00 万元/年，第 3 年起相
术培训学 2018/11/8
江苏苏盐连 兴化市英武居 对前一年递增 10%。
兴房权证兴化字 校
综合办公大楼 锁有限公司 委会英武路 10.36 582.50 942.98
第 XH067518 号 第 1-2 年 20 万元/年；
兴化分公司 21 号 王爱（兴化
2012/12/1- 第 3 年 22 万元/年；
120.00 市永佳手
2017/11/30 第 4 年 23 万元/年；
机卖场）
第 5 年 24 万元/年
1-1-469
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容
房屋 账面 建筑面积
房产证号 房屋名称 坐落 评估净值 出租面积
所有权人 净值 （m2） 承租人 租赁期 租金明细
（m2）
中国电信
股份有限 2014/11/1-
65.00 3 万元/年
公司兴化 2017/10/31
分公司
盐城
江苏宁富
2016/5/26-
180.00 食品有限 租金 9 万元/年
2017/5/25
公司
江苏宁富
2017/5/26-
180.00 食品有限 租金 9 万元/年
2020/5/25
公司
第 1 年租金 8.58 万元
2016/5/30-
180.00 高嵩 /年，以后逐年递增
2019/5/29
江苏省苏盐 阜城街道办射 5%
阜房权证阜城字 连锁有限公 河北路 87 号 第 1 年租金 3.9 万元/
综合楼 2016/1/1-
162.26 488.53 1401.76 90.00 薛金贵 年，以后逐年递增
第 00085830 号 司阜宁分公 （盐业公司综 2018/12/31
10%
司 合楼）
第 1 年租金 3.9 万元/
2016/1/1-
90.00 刘德武 年，以后逐年递增
2018/12/31
10%
阜宁县阜
城康宁日 2017/4/30-
90.00 租金 4.5 万元/年
用品服务 2020/4/29
部
2015/7/20-
20.00 王兆云 租金 0.4 万元/年
2017/7/19
苏州
1-1-470
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容
房屋 账面 建筑面积
房产证号 房屋名称 坐落 评估净值 出租面积
所有权人 净值 （m2） 承租人 租赁期 租金明细
（m2）
第 1 年：66.531084
苏州创捷 万元/年；
江苏省苏盐
苏房权证姑苏字 三香路 1158 传媒展览 2014/9/1 第 2 年：68.677248
盐业大厦 连锁有限公 457.51 2,777.19 3018.30 1788.47
第 10413372 号 号 股份有限 -2017/8/31 万元/年；
司
公司 第 3 年：70.823412
万元/年
江苏省苏南
苏房权证市区字 仓库及业务用
盐业有限公 南浩街 31 号 35.99 - 0.00 - - - -
第 10013347 号 房
司
江苏省苏盐
熟房权证虞山字 办公楼 1161.09 连锁有限公
49.63 1161.09 - - -
第 14003059 号 平米 司常熟分公
司
江苏省苏盐
连锁有限公
无证 平房 5.43 90.00 - - -
司常熟分公
长江路
司
403-407 号 1 1,005.50 -
江苏省苏盐
幢
连锁有限公
无证 汽车库（向东） 1.15 97.50 - - -
司常熟分公
司
江苏省苏盐
连锁有限公
无证 食堂宿舍 2.28 148.50 - - -
司常熟分公
司
熟房权证支塘字 江苏省苏盐
支塘镇常熟华
第 13002670 号 连锁有限公
支塘门面 东食品城 A02 103.53 83.48 113.42 - - - -
熟房权证支塘字 司常熟分公
幢 102、103
第 13002669 号 司
1-1-471
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容
房屋 账面 建筑面积
房产证号 房屋名称 坐落 评估净值 出租面积
所有权人 净值 （m2） 承租人 租赁期 租金明细
（m2）
常熟东南经济
江苏省苏盐
开发区富春江
熟房权证虞山字 东南食品城 连锁有限公
路 79 号东南 61.09 37.03 41.43 - - - -
第 13034194 号 A9-123 司常熟分公
食品广场 A9
司
幢 123
杨舍镇港城大
江苏省苏盐
张房权证杨字第 西环路桥南综 道城西桥南堍
连锁有限公 35.45 1,001.10 1507.30 - - -
0000315461 号 合楼自用 盐业公司综合
司
楼
江苏省苏盐
张房权证乐字第 连锁有限公 乐余镇广场花 2016/3/5-
广场花苑 52.26 72.33 86.94 86.94 闫桂成 2 万元/年
0000315757 号 司张家港分 苑 2017/3/4
公司
江苏省苏盐
苏房权证吴江字 连锁有限公 松陵镇交通路
综合办公楼 18.88 315.47 414.60 - - -- -
第 25016189 号 司吴江分公 2942 号
司
第 1 年：0.4 万元/年；
江苏省苏南
第 2 年：0.42 万元/
吴房权证平望字 盐业有限公 平望镇新建街 2015/1/1-
门面一间 0.41 10.21 18.94 18.94 沈丽金 年；
第 04003365 号 司吴江分公 莺湖商城 2017/12/31
第 3 年：0.441 万元/
司
年
无锡
江苏省苏盐
锡房权证字第
新大楼（盐务 连锁有限公
WX1000913902 工艺路 40 号 86.38 1,485.90 1672.75 - - - -
大厦） 司无锡分公
号
司
1-1-472
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容
房屋 账面 建筑面积
房产证号 房屋名称 坐落 评估净值 出租面积
所有权人 净值 （m2） 承租人 租赁期 租金明细
（m2）
江苏省苏盐
锡房权证字第
春申化工公司 连锁有限公
WX1000913902 工艺路 40 号 8.72 75.51 85.00 - - - -
（盐务大厦） 司无锡分公
号
司
江苏省苏盐
锡房权证字第
南京鑫茂特机 连锁有限公
WX1000913902 工艺路 40 号 10.17 112.99 127.20 - - - -
电（盐务大厦） 司无锡分公
号
司
合计 4,146.15 20,165.98 39,298.29 - - - -
（四）采用收益法评估的苏盐连锁子公司所属房产
单位：万元
合同内容
账面净 建筑面积
权证编号 建筑物名称 房屋所有权人 坐落 评估净值 出租面积
值 （m2） 承租人 租赁期 租金明细
（m2）
2016/6/11- 第 1 年租金 10 万/年，
120.00 程翠萍
2019/6/10 以后每年递增 5%
射房权证合城 第 1 年租金 6.1 万元/
射阳县盐业有 合德镇人民路 2015/3/18-
字第 20052054 综合办公楼 6.06 558.54 1,081.63 80.00 严法群 年，以后每年递增
限公司 10 号 2018/3/17
号 10%
2017/1/1- 第 1 年租金 1.8 万元/
30.00 杨立国
2021/12/31 年，以后每年递增 5%
1-1-473
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合同内容
账面净 建筑面积
权证编号 建筑物名称 房屋所有权人 坐落 评估净值 出租面积
值 （m2） 承租人 租赁期 租金明细
（m2）
2016/10/1-
230.00 刘倩 30.1 万元/年
2019/9/30
第 1-4 年为 46 万元/
苏（2017）响 县城黄海路西 2010/12/1-
响水县盐务管 年、第 5-9 年为 50.6
水县不动产权 金山宾馆 侧，长江路北 397.90 1161.83 2310.00 2019/11/30
理局 响水现代医 万元/年
第 0007377 号 侧 2080.00
院 2015/11/30 前租金为
2012/9/8-
8 万元/年，之后租金
2019/11/30
为 8.8 万元/年
第 1-3 年租金为 12.5
2016/9/1-
185.00 苏果超市 万元/年，第 4-6 年租
2022/8/31
大丰房权证大 市区健康东路 金为 13.5 万元/年
盐城海晶集团
中字第 盐业综合楼 38 号 1 幢、2 49.40 706.53 1327.39 中国农业银
盐业有限公司 第 1-3 年租金为 18 万
201202348 号 幢 行股份有限 2010/3/9-
230.00 元/年，之后租金每 3
公司大丰市 2020/3/9
年循递增 3%
支行
453.37 2,426.90 4,719.02
2、收益法评估的主要过程
（1）收益法评估说明
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收益法是指预计估价对象未来的正常净收益，选用适当的资本化率将其折现到估价时点后累加，以此估算估价对象的客观价值的
一种估价方法。其计算公式为：
V=a/r×[1-1/（1+r）n]，其中：
V–房地产价值
a–年纯收益
r–资本化率
n–收益年限
年纯收益=年总收入-年总费用
年总收入=年租金收入+押金利息收入
年总费用=维修费用+管理费用+保险费用+房产税费+增值税及附加+城镇土地使用税
（2）重要参数选取依据及收益法评估合理性说明
1）租金收入
对每项房产评估人员履行如下程序测算租金收入：
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①评估人员调查类似房屋的市场租金，并分析与目前租赁合同的差异。
②分析租金是否含增值税价或不含增值税价，最后统一调整为不含增值税。
③对于已有租约的房产面积，本次收益法评估分为两个阶段，分别是合同期内和合同期外。合同期内，以租约约定的租金作为其
预测租金；合同期外，根据所处区域市场情况及自身情况综合确定预测租金。
④对于尚未有租约的房产面积，则根据其所处区域市场情况及自身情况综合确定预测租金。
⑤对于有租约的房产面积，合同期内按合同条款考虑租金增长情况，合同期外根据所在区域市场情况及房屋自身情况综合确定租
金增长率。
⑥对于尚未有租约的房产面积，根据所在区域市场情况及房屋自身情况综合确定租金增长率。
⑦对已有租约的房产面积不考虑由空置导致的租金损失，对尚未有租约的房产面积考虑由空置带来的租金损失，以半个月的租金
作为损失金额。
⑧本次评估基准日为 2017 年 4 月 30 日，因此预测期第 1 年为 2017 年 5 月 1 日至 2018 年 4 月 30 日，第 2 年为 2018 年 5 月 1 日
至 2019 年 4 月 30 日，以此类推。
预测租金取值依据合理。本次对房产的收益法评估中，评估人员认真调查了市场租金水平，并对现有租约进行了比对，对于租金
水平不合理的租约，在合同期外按照市场租金水平进行了修正。因此，本次评估充分考虑了现有租金以及市场租金，预测租金符合实
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际情况。
本次收益法评估房产面积总计 86,036.88m2，预测期第 1 年租金总计 2,494.79 万元，租金水平为 289.97 元/m2/年，低于同类房产租
金水平。
单位：元/m2/年
南京市各类商业房产租金表
2016 2015 2014 2013 2012 2011
高端商铺租金 12,835.80 12,672.00 12,675.60 12,049.20 11,365.20 11,167.20
甲级写字楼租金 1,651.21 1,548.00 1,440.00 1,404.00 1,454.40 1,173.60
优质写字楼租金 1,425.60 1,350.00 1,282.80 1,196.40 1,155.60 1,054.80
研发办公楼租金 517.20 486.00 465.60 432.00 420.00 420.00
仓库租金 322.80 323.52 282.00 249.60 198.00 168.00
数据来源：世邦魏理仕、戴德梁行
本次使用收益法评估的房产包括租金水平较高的商铺和办公楼，而平均租金水平低于南京市仓库类房产的平均租金水平，因此本
次评估对于租金的取值较为谨慎。
预测租金增长率符合江苏省房产价格增长趋势。本次评估对收益法评估房产在合同期外面积（包括未有租约的面积）的预测租金
增长率的取值在 3%至 5%之间，具体视各处房产所处市场环境及自身情况而定。部分房产由于现有租约对应租金水平较低，待租约到
期后按照市场水平预测未来租金，从而导致租金出现较大幅度上升的情况。
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2014 年至 2016 年，江苏省办公楼及商业用房的平均售价复合增长率分别为 4.52%及 2.93%，与本次收益法评估房产的租金增长
率基本一致。
江苏省房地产平均销售价格
2016 年 2015 年 2014 年
办公楼商品房平均销售价格（元/平方米） 9,612.00 9,336.00 8,798.00
商业营业用房平均销售价格（元/平方米） 10,519.00 9,976.00 9,929.00
江苏省房地产平均销售价格增长率
办公楼商品房平均销售价格增长率 2.96% 6.12% -
商业营业用房平均销售价格增长率 5.44% 0.47% -
2014-2016 江苏省房地产平均销售价格复合增长率
办公楼商品房平均销售价格增长率 4.52% - -
商业营业用房平均销售价格增长率 2.93% - -
数据来源：国家统计局
综上，本次评估在选取收益法评估房产的租金增长率时，充分考虑了市场情况及房产自身情况，取值与江苏省房产价格上涨趋势
基本一致。
收益法评估房产预测租金明细如下表所示：
①采用收益法评估的投资性房地产
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租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
徐州
第 2 年相比第 1 年 3.00%
徐房权证云
东方美地 3 2016/9/1- 第 1-2 年：6 万元/ 第 3 年相比第 2 年 3.07%
龙字第 91.72 91.72 6.00 6.18 6.37 6.56 6.76
期房产 2019/8/31 年；第 3 年递增 5% 第 4 年相比第 3 年 2.98%
103654 号
第 5 年相比第 4 年 3.05%
通达营业办
第 2 年相比第 1 年 0.00%
徐房权证云 公楼（建国
2014/2/1- 第 3 年相比第 2 年 2.52%
龙字第 小区 4#楼西 202.28 202.28 31 万/年 31.00 31.00 31.78 32.73 33.71
2019/1/31 第 4 年相比第 3 年 2.99%
136569 号 边底层营业
第 5 年相比第 4 年 2.99%
房）
淮安
预测期第 2
年租金增长
率较高，主
第 2 年相比第 1 年 94.07%
淮房权证开 要系现有租
经济开发区 2017/7/29- 第 3 年相比第 2 年 2.01%
字第 06819 2,959.52 2,959.52 28 万元/年 28.00 54.34 55.43 56.54 57.67 赁的租金较
办公楼 2018/7/28 第 4 年相比第 3 年 2.00%
号 低，现有租
第 5 年相比第 4 年 2.00%
约到期后按
照市场租金
预测所致。
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租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
预测期第 3
年租金增长
率较高，主
淮房权证六 第 2 年相比第 1 年 0.00%
南门楼-南 要系现有租
珠字第 2017/3/1- 第 3 年相比第 2 年 172.50%
门大街 322 242.18 216.00 4.8 万元/年 4.80 4.80 13.08 13.34 13.61 赁的租金较
C201426915 2019/2/28 第 4 年相比第 3 年 2.00%
号 低，现有租
号 第 5 年相比第 4 年 2.00%
约到期后按
照市场租金
预测所致。
预测期第 2
年租金增长
率较高，主
金房权证金 第 2 年相比第 1 年 30.00%
要系现有租
湖县字第 上海花园商 2016/12/1- 第 3 年相比第 2 年 4.98%
61.26 61.26 1.7 万元/年 1.70 2.21 2.32 2.44 2.56 赁的租金较
201102109 铺 2017/11/30 第 4 年相比第 3 年 5.17%
低，现有租
号 第 5 年相比第 4 年 4.92%
约到期后按
照市场租金
预测所致。
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租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
预测期第 2
年租金增长
率较高，主
涟房权证涟 第 2 年相比第 1 年 51.88%
要系现有租
城字第 2015/1/1- 第 3 年相比第 2 年 1.98%
商城综合楼 766.79 766.79 8 万元/年 8.00 12.15 12.39 12.64 12.89 赁的租金较
L201426141 2017/12/31 第 4 年相比第 3 年 2.02%
低，现有租
号 第 5 年相比第 4 年 1.98%
约到期后按
照市场租金
预测所致。
南京
预测期第 2
年租金增长
率较高，主
第 2 年相比第 1 年 66.04%
宁房权证秦 要系现有租
2017/1/1- 第 3 年相比第 2 年 3.00%
变字第 集合村仓库 830.90 182.70 3.741 万元/年 17.46 28.99 29.86 30.76 31.68 赁的租金较
2017/12/31 第 4 年相比第 3 年 3.01%
226735 号 低，现有租
第 5 年相比第 4 年 2.99%
约到期后按
照市场租金
预测所致。
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租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
第 1-3 年：160 万元 第 2 年相比第 1 年 0.00%
宁房权证玄
傅厚岗 7 号 2014/9/1- /年；第 4-6 年：168 168.0 第 3 年相比第 2 年 0.00%
初字第 2,708.89 2,708.89 168.00 168.00 176.00 176.00
02 幢 2023/8/31 万元/年；第 7-9 年： 0 第 4 年相比第 3 年 4.76%
021500 号
176 万元/年 第 5 年相比第 4 年 0.00%
预测期第 1、
第 2 年租金
增长率较
第 1 年：4 万元/年； 第 2 年相比第 1 年 12.5% 高，主要系
高房权证淳 康乐路 55
2016/4/1- 第 2 年：4 万元/年； 第 3 年相比第 2 年 216.89% 现有租赁的
转字第 号 302 商用 489.88 489.88 4.00 4.50 14.26 14.69 15.13
2019/3/31 第 3 年：4.5 万元/ 第 4 年相比第 3 年 3.02% 租金较低，
014440 号 房
年 第 5 年相比第 4 年 3.00% 现有租约到
期后按照市
场租金预测
所致。
镇江
句房权证宝
华镇字第 宝华新村 17 第 2 年相比第 1 年 10.03%
第一年 2.4 万元/
11100904 幢 113 室、 2014/6/1- 第 3 年相比第 2 年 7.12%
151.36 151.36 年，以后每年递增 3.19 3.51 3.76 4.02 4.30
号、句房权 宝华新村 17 2019/6/1 第 4 年相比第 3 年 6.91%
10%
证宝华镇字 幢 213 室 第 5 年相比第 4 年 6.97%
第 11100905
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租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
号
宿迁
宿房权证宿 第 2 年相比第 1 年 0.00%
第 1-2 年，1.2 万元
豫字第 华东农业市 2016/7/25- 第 3 年相比第 2 年 10.00%
73.96 73.96 /年，第 3 年递增 1.20 1.20 1.32 2.98 3.07
201303384 场店 2019/7/24 第 4 年相比第 3 年 125.76%
10%
号 第 5 年相比第 4 年 3.00%
苏（2017）
宿迁市不动 预测期第 4
幸福路门店 183.66
产权第 第 2 年相比第 1 年 0.00% 年租金增长
0055464 号 2014/9/28- 第 3 年相比第 2 年 10.00% 率较高，主
367.32 12 万元/年 12.00 12.00 12.00 19.72 20.31
苏（2017） 2019/9/27 第 4 年相比第 3 年 54.33% 要系现有租
宿迁市不动 第 5 年相比第 4 年 3.00% 赁的租金较
幸福路门店 183.66
产权第 低，现有租
0055465 号 约到期后按
第 2 年相比第 1 年 0.00% 照市场租金
沭阳县房权 商店（锦辉 第 1-2 年，1.8 万元
2016/7/1- 第 3 年相比第 2 年 10.00% 预测所致。
证沭城字第 佳园 9 幢 27 167.27 160.94 /年，第 3 年递增 1.80 1.80 1.98 6.86 7.07
2019/7/1 第 4 年相比第 3 年 246.46%
0156049 号 号） 10%
第 5 年相比第 4 年 3.00%
苏（2017） 第 1-2 年 3.55 万元/ 第 2 年相比第 1 年 0.00%
2016/7/1-
泗阳县不动 商业门面房 105.83 105.83 年，第 3 年递增 3.55 3.55 3.91 5.45 5.64 第 3 年相比第 2 年 10.00%
2019/7/1
产权第 10% 第 4 年相比第 3 年 39.56%
1-1-483
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租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
0021875 号 第 5 年相比第 4 年 3.50%
扬州
第一年租金 2.8 万
邮房权证卸 第 2 年相比第 1 年 0.00%
高邮市卸甲 元/年
甲字第 2016/8/6 第 3 年相比第 2 年 0.00%
镇飞龙路商 88.17 88.17 第二年租金 2.8 万 2.94 2.94 2.94 2.97 3.00
2012006708 -2019/8/5 第 4 年相比第 3 年 1.02%
业街 A5 元/年
号 第 5 年相比第 4 年 1.01%
第三年递增 5%
第一年租金 12.6 万
/年
2016/7/1
60.00 第二年租金 12.6 万
-2019/6/30
/年
第三年递增 10%
宝房权证安 第一年租金 6.3 万/ 第 2 年相比第 1 年 4.99%
综合楼（叶
宜字第 年 第 3 年相比第 2 年 5.01%
挺路 17-21 1,222.27 64.67 67.90 71.30 74.87 78.61
2012812858 2015/11/10- 第二年租金 6.3 万/ 第 4 年相比第 3 年 5.01%
号） 30.00
号 2018/11/10 年 第 5 年相比第 4 年 5.00%
第三年租金递增
10%
第一年租金 6.4 万
2016/2/16-
30.00 第二年租金 6.4 万
2019/2/16
第三年租金递增
1-1-484
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
10%
第一年租金 6.4 万/
年
2016/2/16- 第二年租金 6.4 万/
30.00
2019/2/16 年
第三年租金递增
10%
2016/6/18-
30.00 租金 6.3 万元/年
2017/6/17
第一年租金 13.8 万
2015/2/16-
490.00 元/年
2018/2/15
以后每年递增 5%
第一年租金 3.3 万
元/年
2015/11/10- 第二年租金 3.3 万
16.00
2018/11/10 元/年
以后每年租金递增
10%
1-1-485
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
第一年 39.6 万元/
2017/4/7 年；第二年 39.6 万
60.00
-2020/4/6 元/年；第三年起每
年递增 5%
2017/4/7-
2.10 2 万元/年
2018/4/6
前三年租金 45 万
元/年
仪房权证真 2013/11/15 第四年租金 50 万 第 2 年相比第 1 年 1.69%
综合楼办公 100.00
州镇字第 -2018/11/15 元/年 103.6 第 3 年相比第 2 年 0.08%
楼（国庆路 196.42 105.35 105.43 107.71 109.32
2013008050 第五年租金 55 万 0 第 4 年相比第 3 年 2.16%
255 号一层）
号 元/年 第 5 年相比第 4 年 1.49%
第一年 19 万
2015/2/15
28.00 第二年 21 万
-2018/2/14
第三年 23 万
2017/1/1
10.00 6 万元/年
-2017/12/31
第一年 5 万元/年
2015/1/1
8.00 第二年 6 万元/年
-2017/12/31
第三年 7 万元/年
1-1-486
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
仪房权证真 第一年 32 万元/年 第 2 年相比第 1 年 0.00%
综合门市房
州镇字第 2017/3/1- 第二年 32 万元/年 第 3 年相比第 2 年 5.00%
（真州镇人 150.74 150.74 32.00 32.00 33.60 31.90 32.22
2013008048 2020/2/29 第三年以后每年递 第 4 年相比第 3 年-5.06%
民街 53 号）
号 增 5% 第 5 年相比第 4 年 1.00%
仪房权证真 第 2 年相比第 1 年 0.00%
国庆北路
州镇字第 2017/4/19 第 3 年相比第 2 年 0.00%
400 号商业 236.20 236.20 36.8 万元/年 36.80 36.80 36.80 34.93 35.28
2013008391 -2020/4/18 第 4 年相比第 3 年-5.08%
步行街
号 第 5 年相比第 4 年 1.00%
扬州市江都 2016/1/1-
40.00 租金 0.95 万元/年
江房权证仙 区仙女镇引 2017/12/31 第 2 年相比第 1 年 0.00%
女字第 江居委会龙 2016/3/1- 第 3 年相比第 2 年 8.67%
277.15 80.00 租金 2.2 万元/年 7.15 7.15 7.77 7.85 7.93
2013013754 城苑 3 幢底 2018/2/28 第 4 年相比第 3 年 1.03%
号 层6间 2016/4/8- 第 5 年相比第 4 年 1.02%
120.00 租金 4 万元/年
15-20 室 2018/4/7
苏州
苏房权证姑 办公楼 1,339.00 第 1 年：50 万元/ 预测租金与
苏字第 年；第 2 年：60 万 第 2 年相比第 1 年 60.02% 现有租约对
10413372 2003/2/1- 元/年；第 3 年：70 229.2 第 3 年相比第 2 年 3.00% 应租金差距
6,000.00 366.77 377.77 389.10 400.77
号、苏房权 盐业大厦 6,425.77 2018/1/31 万元/年；第 4-6 年： 0 第 4 年相比第 3 年 3.00% 较大，主要
证姑苏字第 80 万元/年；第 7-9 第 5 年相比第 4 年 3.00% 系现有租约
10413364 号 年：90 万元/年。第 签订时间较
1-1-487
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
10-12 年：100 万元 早，对应租
/年；第 13-15 年： 金 水 平 较
110 万元/年。 低，评估时
按照市场租
金 预 测 所
致。
2016/5/1 预测期第 2
125.00 5.25 万元/年
-2018/4/30 年租金增长
2016/5/1 率较高，主
96.00 4.032 万元/年 第 2 年相比第 1 年 160.79%
苏房权证市 -2018/4/30 要系二三层
仓库及业务 第 3 年相比第 2 年 2.99%
区字第 1,186.55 2016/8/25- 11.91 31.06 31.99 32.95 33.94 尚未出租，
用房 94.00 3.948 万元/年 第 4 年相比第 3 年 3.00%
10013347 号 2018/8/24 预测期第 1
第 5 年相比第 4 年 3.00%
第 1-2 年租金 23 万 年未考虑上
2013/2/1-
871.55 元/年，第 3 年开始 述未出租部
2023/1/31
每年递增 5% 分面积
2016/4/1- 第 2 年相比第 1 年 3.01%
熟房权证虞 办公楼 25.00 2.8 万元/年
2018/3/31 第 3 年相比第 2 年 3.01%
山字第 1161.09 平 863.53 34.20 35.23 36.29 37.38 38.50
2017/9/16- 第 4 年相比第 3 年 3.00%
14003059 号 米 38.00 4 万元/年
2019/9/15 第 5 年相比第 4 年 3.00%
1-1-488
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租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
第 2 年相比第 1 年 2.95%
熟房权证虞
办公楼 1120 第 3 年相比第 2 年 2.96%
山字第 256.47 - - - 10.16 10.46 10.77 11.09 11.42
平米 第 4 年相比第 3 年 2.97%
14003060 号
第 5 年相比第 4 年 2.98%
第 1-3 年：1.106 万
元/年；第 4-7 年：
2009/1/5-
240.00 1.216 万元/年；第
2020/1/4
8-10 年：1.33 万元/
年
2013/4/1- 第 1 年 7.5 万元/年，
150.00
2018/3/31 以后每年递增 5%
张房权证杨 第 2 年相比第 1 年 3.94%
西环路桥南 第 1 年：4.8 万元/
字第 第 3 年相比第 2 年 7.44%
综合办公楼 950.00 年； 28.18 29.29 31.47 33.02 34.01
0000315461 2017/4/1 第 4 年相比第 3 年 4.93%
出租 100.00 第 2 年：4.9 万元/
号 -2020/3/31 第 5 年相比第 4 年 3.00%
年；
第 3 年：5 万元/年
第 1 年：5 万元/年；
第 2 年：5.2 万元/
2016/7/16
90.00 年；
-2019/7/15
第 3 年：5.3 万元/
年
1-1-489
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租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
第 1 年：5.2 万元/
年；
2016/8/1 第 2 年：5.4 万元/
250.00
-2019/7/31 年；
第 3 年：5.6 万元/
年
第 1 年：26000 元；
2016/2/29
120.00 第 2 年：27000 元；
-2019/2/28
第 3 年：28000 元
预测期第 4
年租金增长
第 1 年：6 万元/年； 率较高，主
张房权证杨 第 2 年相比第 1 年 1.66%
第 2 年：6.1 万元/ 要系现有租
字第 河东路综合 2017/1/1 第 3 年相比第 2 年 5.55%
160.90 160.90 年； 6.03 6.13 6.47 7.36 7.73 赁的租金较
0000315460 楼 -2019/12/31 第 4 年相比第 3 年 13.76%
第 3 年：6.2 万元/ 低，现有租
号 第 5 年相比第 4 年 5.03%
年 约到期后按
照市场租金
预测所致。
张房权证杨 第 1 年：5 万元/年； 第 2 年相比第 1 年 3.88% 预测期第 3
河东路综合 2016/8/2
字第 179.38 179.38 第 2 年：5.2 万元/ 5.15 5.35 8.32 9.76 10.25 第 3 年相比第 2 年 55.51% 年租金增长
楼 -2019/8/2
0000315460 年； 第 4 年相比第 3 年 17.31% 率较高，主
1-1-490
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
号 第 3 年：5.4 万元/ 第 5 年相比第 4 年 5.02% 要系现有租
年 赁的租金较
低，现有租
约到期后按
照市场租金
预测所致。
预测期第 4
年租金增长
率较高，主
第 2 年相比第 1 年 0.00%
苏房权证吴 要系现有租
2017/2/1 第 3 年相比第 2 年 5.00%
江字第 综合办公楼 606.48 606.48 20 万元/年 20.00 20.00 21.00 24.74 25.48 赁的租金较
-2020/1/31 第 4 年相比第 3 年 17.81%
25016189 号 低，现有租
第 5 年相比第 4 年 2.99%
约到期后按
照市场租金
预测所致。
连云港
连房权证新 2016/5/19-
80.00 4.9 万元/年
字第 解放东路 2018/5/18
165.15
X00300345 162 号 6 间 2016/6/1-
80.00 4.9 万元/年
号 2018/5/31
无锡
1-1-491
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
锡房权证字 预测期第 2、
盐湖城（盐
第 第 3 年租金
务大厦附 1,651.53
WX1000913 第 1 年：28 万元/ 增 长 率 较
房）
902 号 年；第 2 年：29.68 高，主要系
第 2 年相比第 1 年 20.82%
万元/年；第 3 年： 现有租赁的
2014/1/1- 第 3 年相比第 2 年 34.85%
2,150.40 31.46 万元/年；第 4 34.10 41.20 55.56 58.34 61.26 租金较低，
2018/12/31 第 4 年相比第 3 年 5.00%
盐湖城（盐 年：33.48 万元/年； 现有租约到
第 5 年相比第 4 年 5.01%
无证 务大厦附 703.93 第 5 年：35.34 万元 期后按照市
房） /年 场租金预测
所致。
锡房权证字 预测期第 3、
锦江之星
第 第 4 年租金
（盐务大 9,331.97
WX1000913 第 1 年：165 万元/ 增 长 率 较
厦）
902 号 年；第 2 年：170 高，主要系
第 2 年相比第 1 年 0.00%
万元/年；第 3 年： 现有租赁的
2015/1/7- 175.0 第 3 年相比第 2 年 36.42%
9,578.76 175 万元/年；第 4 175.00 238.73 384.50 403.73 租金较低，
2020/1/6 0 第 4 年相比第 3 年 61.06%
锦江之星 年：175 万元/年； 现有租约到
第 5 年相比第 4 年 5.00%
无证 （盐务大 246.79 第 5 年：175 万元/ 期后按照市
厦） 年 场租金预测
所致。
1-1-492
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
锡房权证字 第 2 年相比第 1 年 0.00%
无锡电信
第 第 3 年相比第 2 年 0.00%
（盐务大 20.00 - - - 2.42 2.42 2.42 2.42 2.42
WX1000913 第 4 年相比第 3 年 0.00%
厦）
902 号 第 5 年相比第 4 年 0.00%
常州
2016/8/1- 第 2 年相比第 1 年 0.00%
常房权证新 1,300.00 60.5 万元/年
2019/7/31 第 3 年相比第 2 年 5.75%
字第 天安工业村 2,008.20 90.50 90.50 95.70 100.49 105.51
2016/7/31- 第 4 年相比第 3 年 5.01%
00595519 号 708.20 30 万元/年
2020/7/31 第 5 年相比第 4 年 5.00%
房权证常金
第 2 年相比第 1 年 0.00%
字第 010469 城区综合楼 377.50 第 1-5 年：32 万元/
2012/8/4- 第 3 年相比第 2 年 0.00%
号 500.00 年；第 6-10 年：35 35.00 35.00 35.00 35.00 35.00
2022/8/3 第 4 年相比第 3 年 0.00%
城区 5 间平 万元/年
无证 738.14 第 5 年相比第 4 年 0.00%
顶仓库
第 1-3 年：55 万元/ 预测期第 4
年；第 4-6 年：60 年租金增长
第 2 年相比第 1 年 0.00%
房权证常金 万元/年；第 7-9 年： 率较高，主
2005/4/1-20 第 3 年相比第 2 年 4.32%
字第 014465 盐政大厦 3,100.00 3,100.00 65 万元/年；第 75.00 75.00 78.24 113.83 119.52 要系现有租
20/3/31 第 4 年相比第 3 年 45.49%
号 10-12 年：70 万元/ 赁的租金较
第 5 年相比第 4 年 5.00%
年；第 13-15 年： 低，现有租
75 万元/年 约到期后按
1-1-493
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租赁合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
建筑面
权证编号 房屋名称 出租面 第1 预测期租金增长率 备注
积（m2） 租赁期 租金明细 第2年 第3年 第4年 第5年
积（m2） 年
照市场租金
预测所致。
2016/11/1-2
溧房权证溧 33.60 1 万元/年
018/10/31
阳字第 平陵三层 318.17 9.16 9.62 10.10 10.61 11.14
2016/11/1-2
132730 号 44.80 1.1 万元/年
018/10/31
②采用收益法评估的固定资产
合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
房屋名 建筑面积
房产证号 出租面积 第3 第4 预测租金增长率 主要问题
称 （m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第5年
（m2） 年 年
淮安
淮房权证清 第 2 年相比第 1 年 0.58%
河字第 2017/1/1- 117.6 121.1 第 3 年相比第 2 年 20.34%
综合楼 4499.21 1,350.00 27.5 万元/年 97.20 97.76 124.80
A201454857 2018/12/31 4 6 第 4 年相比第 3 年 2.99%
号 第 5 年相比第 4 年 3.00%
淮房权证清 2017/5/1- 第 2 年相比第 1 年 84.26% 预测期第 2 年
80.00 7 万元/年
浦字第 2019/4/30 111.0 113.3 第 3 年相比第 2 年 2.00% 租金增长率
办公楼 1168.00 59.10 108.90 115.57
A201454860 2016/1/10- 8 0 第 4 年相比第 3 年 2.00% 较高，主要系
50.00 2.53 万元/年
号 2018/1/9 第 5 年相比第 4 年 2.00% 现有租赁的
1-1-494
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合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
房屋名 建筑面积
房产证号 出租面积 第3 第4 预测租金增长率 主要问题
称 （m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第5年
（m2） 年 年
2017/4/1- 租金较低，现
25.00 2 万元/年
2018/3/31 有租约到期
2016/1/10- 后按照市场
50.00 2.53 万元/年
2018/1/9 租金预测所
2017/9/20- 致。
40.00 4.9 万元/年
2018/9/19
小房 6.30 - - -
预测期第 2 年
租金增长率
较高，主要系
第 2 年相比第 1 年 84.48% 现有租赁的
第 3 年相比第 2 年 2.02% 租金较低，现
门面房 72.45 - - - 3.48 6.42 6.55 6.68 6.81
第 4 年相比第 3 年 1.98% 有租约到期
第 5 年相比第 4 年 1.95% 后按照市场
租金预测所
致。
淮房权证淮 2016/12/15- 第 2 年相比第 1 年 41.80% 预测期第 2 年
42.00 1.9 万元/年
阴字第 2017/12/14 第 3 年相比第 2 年 2.00% 租金增长率
办公楼 1566.60 26.41 37.45 38.20 38.96 39.74
B201422836 2016/12/15- 第 4 年相比第 3 年 1.99% 较高，主要系
84.00 3.8 万元/年
号 2017/12/14 第 5 年相比第 4 年 2.00% 现有租赁的
1-1-495
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
房屋名 建筑面积
房产证号 出租面积 第3 第4 预测租金增长率 主要问题
称 （m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第5年
（m2） 年 年
2016/12/15- 租金较低，现
260.00 5.94 万元/年
2017/12/14 有租约到期
2016/12/15- 后按照市场
42.00 1.9 万元/年
2017/12/14 租金预测所
2016/12/15- 致。
25.00 0.95 万元/年
2017/12/14
第 1 年：1.9 万
2016/12/15-
42.00 元/年，第 2 年
2018/12/14
增长 10%
2017/5/5-
146.00 2 万元/年
2018/5/4
第 1 年租金 2.6
2016/12/15-
100.00 万元/年，第二
2018/12/14
年增长 10%
第 1-2 年 24 万 预测租金与
2016/12/26-
2,948.00 元/年，第 3 年 现有租金水
金房权证金 2024/12/25 第 2 年相比第 1 年 0.84%
起递增 2% 平相差过大，
湖县字第 109.6 112.1 第 3 年相比第 2 年 2.28%
综合楼 7390.76 106.35 107.24 114.76 系现有租赁
J201514914 第 1-2 年 40 万 9 9 第 4 年相比第 3 年 2.28%
2016/10/1- 的租金较低，
号 3,422.19 元/年，第 3 年 第 5 年相比第 4 年 2.29%
2024/9/30 评估时按照
起递增 2%
市场租金预
1-1-496
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
房屋名 建筑面积
房产证号 出租面积 第3 第4 预测租金增长率 主要问题
称 （m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第5年
（m2） 年 年
测所致。
金房权证金
湖县字第 仓库、办 第 2 年相比第 1 年 1.99%
1532.48 第 1-2 年 12.8
J201514913 公楼 2017/5/1- 第 3 年相比第 2 年 1.99%
452.80 万元/年，第 3 27.58 28.13 28.69 29.27 29.85
号 2025/4/30 第 4 年相比第 3 年 2.02%
年起递增 2%
消防泵 第 5 年相比第 4 年 1.98%
无证 216.33
房
第 1 年 23.925
万元/年，第 2
2016/1/1-
220.00 年 26.1 万元/
2018/12/31
年，第 3 年起递
苏（2016）盱 增 10% 第 2 年相比第 1 年 5.12%
眙县不动产 盐政综 第 1 年 60 万元/ 第 3 年相比第 2 年 1.13%
3738.68 86.10 90.51 91.53 95.19 99.00
权第 008585 合楼 年，2016 年 3 第 4 年相比第 3 年 4.00%
号 月-2020 年 2 月 第 5 年相比第 4 年 4.00%
2015/3/1-
2,600.00 每年递增 3%，
2025/2/28
2020 年 3 月到
2025 年 2 月每
年递增 4%
南京
1-1-497
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
房屋名 建筑面积
房产证号 出租面积 第3 第4 预测租金增长率 主要问题
称 （m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第5年
（m2） 年 年
第 1 年：2.5 万
元/年；第 2 年：
2016/3/1-
160.00 4 万元/年；第 3
2019/2/28
年：4.4 万元/
年
第 1 年：6 万元
2017/1/1-
380.00 /年；第 2 年：
2018/12/31
6.5 万元/年
第 1 年：2.75
第 2 年相比第 1 年 3.84%
高房权证淳 万元/年；第 2
高淳综 2015/1/1- 第 3 年相比第 2 年 2.65%
溪字第 3951.81 210.00 年：3 万元/年； 71.69 74.44 76.41 80.41 82.18
合楼 2017/12/31 第 4 年相比第 3 年 5.23%
00018392 号 第 3 年：3.3 万
第 5 年相比第 4 年 2.20%
元/年
第 1 年：2.75
万元/年；第 2
2015/1/1-
210.00 年：3 万元/年；
2017/12/31
第 3 年：3.3 万
元/年
第 1 年：8 万元
2016/1/1-
260.00 /年；自第 2 年
2018/12/31
起租金每年递
1-1-498
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
房屋名 建筑面积
房产证号 出租面积 第3 第4 预测租金增长率 主要问题
称 （m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第5年
（m2） 年 年
增 0.5 万元/年
镇江
第 1 年租金
8.49178 万元/
2016/10/14- 年，第 2 年租金
180.00
2019/10/13 9.34 万元/年，
第 3 年租金
10.274 万元/年
开发区 2016/2/1 租金 1.5 万元/
苏（2017）句 45.00 第 2 年相比第 1 年 3.01%
华阳西 -2018/1/31 年
容市不动产 第 3 年相比第 2 年 3.00%
路 19 号 1008.83 第 1 年租金 1.7 40.50 41.72 42.97 44.26 45.59
权第 0041717 第 4 年相比第 3 年 3.00%
01 幢 1-2 2016/5/1 万元/年，第 2
号 50.00 第 5 年相比第 4 年 3.00%
层 -2018/4/30 年租金 1.8 万元
/年
第 1 年租金 3.3
万元/年，第 2
2016/6/1-
72.00 年租金 3.6 万元
2019/5/31
/年，第 3 年租
金 3.96 万元/年
连云港
1-1-499
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
房屋名 建筑面积
房产证号 出租面积 第3 第4 预测租金增长率 主要问题
称 （m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第5年
（m2） 年 年
连房权证新 第 2 年相比第 1 年 0.09%
字第 新办公 2017/4/1- 第 3 年相比第 2 年 0.03%
1623.94 240.00 8 万元/年 68.51 68.57 68.59 68.59 68.59
X00300345 大楼 2018/3/31 第 4 年相比第 3 年 0.00%
号 第 5 年相比第 4 年 0.00%
宿迁
第 2 年相比第 1 年 2.00%
宿房权证宿
南菜市 第 3 年相比第 2 年 2.00%
城字第 13.11 - - - 1.33 1.36 1.38 1.41 1.44
门店 第 4 年相比第 3 年 2.00%
15000891 号
第 5 年相比第 4 年 2.00%
扬州
公司办 2017/6/10-
60.00 4 万元/年
公楼（仙 2020/6/9
江房权证仙 第 2 年相比第 1 年 3.00%
女镇人 2016/4/10-
女字第 25.00 0.6825 万元/年 第 3 年相比第 2 年 3.00%
民路 600.00 2018/4/9 21.02 21.65 22.30 22.97 23.66
2013013756 第 4 年相比第 3 年 3.00%
（49-1
号 2016/4/10- 第 5 年相比第 4 年 3.00%
号）35 40.00 0.672 万元/年
2018/4/9
号）
仪房权证真 第 2 年相比第 1 年 4.99%
综合楼
州镇字第 第 3 年相比第 2 年 4.98%
办公楼 982.08 - - - 20.65 21.68 22.76 23.90 25.10
2013008050 第 4 年相比第 3 年 5.01%
2-6 层
号 第 5 年相比第 4 年 5.02%
1-1-500
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
房屋名 建筑面积
房产证号 出租面积 第3 第4 预测租金增长率 主要问题
称 （m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第5年
（m2） 年 年
泰州
第 1、2 年:租金
2015/11/9- 5.5 万元/年，第
180.00
2018/11/8 3 年起相对前
一年递增 10%。
第 1-2 年 20 万 第 2 年相比第 1 年-3.75%
兴房权证兴
综合办 元/年；第 3 年 第 3 年相比第 2 年 3.92%
化字第 942.98 42.94 41.33 42.95 42.95 42.95
公大楼 2012/12/1- 22 万元/年；第 第 4 年相比第 3 年 0.00%
XH067518 号 120.00
2017/11/30 4 年 23 万元/ 第 5 年相比第 4 年 0.00%
年；第 5 年 24
万元/年
2014/11/1-
65.00 3 万元/年
2017/10/31
盐城
2016/5/26-
180.00 租金 9 万元/年
2017/5/25
第 2 年相比第 1 年 3.22%
阜房权证阜 2017/5/26-
180.00 租金 9 万元/年 第 3 年相比第 2 年 1.93%
城字第 综合楼 1401.76 2020/5/25 37.55 38.76 39.51 40.60 41.82
第 4 年相比第 3 年 2.76%
00085830 号 第 1 年租金
2016/5/30- 第 5 年相比第 4 年 3.00%
180.00 8.58 万元/年，
2019/5/29
以后逐年递增
1-1-501
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合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
房屋名 建筑面积
房产证号 出租面积 第3 第4 预测租金增长率 主要问题
称 （m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第5年
（m2） 年 年
5%
第 1 年租金 3.9
2016/1/1-
90.00 万元/年，以后
2018/12/31
逐年递增 10%
第 1 年租金 3.9
2016/1/1-
90.00 万元/年，以后
2018/12/31
逐年递增 10%
2017/4/30- 租金 4.5 万元/
90.00
2020/4/29 年
2015/7/20- 租金 0.4 万元/
20.00
2017/7/19 年
苏州
第 1 年：
66.531084 万元
/年；
第 2 年相比第 1 年 3.00%
苏房权证姑 第 2 年：
盐业大 2014/9/1 145.2 149.6 第 3 年相比第 2 年 3.00%
苏字第 3018.30 1788.47 68.677248 万元 136.91 141.02 154.10
厦 -2017/8/31 5 1 第 4 年相比第 3 年 3.00%
10413372 号 /年；
第 5 年相比第 4 年 3.00%
第 3 年：
70.823412 万元
/年
1-1-502
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合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
房屋名 建筑面积
房产证号 出租面积 第3 第4 预测租金增长率 主要问题
称 （m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第5年
（m2） 年 年
苏房权证市 仓库及
区字第 业务用 0.00 - - -
10013347 号 房
熟房权证虞 办公楼
山字第 1161.09 1161.09 -
14003059 号 平米 第 2 年相比第 1 年 3.00%
无证 平房 90.00 - 第 3 年相比第 2 年 3.00%
45.98 47.36 48.78 50.24 51.75
汽车库 第 4 年相比第 3 年 2.99%
无证 97.50 -
（向东） 第 5 年相比第 4 年 3.01%
食堂宿
无证 148.50 -
舍
熟房权证支
塘字第 第 2 年相比第 1 年 3.03%
13002670 号 支塘门 第 3 年相比第 2 年 2.94%
113.42 - - - 4.29 4.42 4.55 4.69 4.83
熟房权证支 面 第 4 年相比第 3 年 3.08%
塘字第 第 5 年相比第 4 年 2.99%
13002669 号
第 2 年相比第 1 年 2.75%
熟房权证虞 东南食
第 3 年相比第 2 年 3.21%
山字第 品城 41.43 - - - 1.82 1.87 1.93 1.99 2.05
第 4 年相比第 3 年 3.11%
13034194 号 A9-123
第 5 年相比第 4 年 3.02%
1-1-503
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合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
房屋名 建筑面积
房产证号 出租面积 第3 第4 预测租金增长率 主要问题
称 （m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第5年
（m2） 年 年
张房权证杨 西环路 第 2 年相比第 1 年 5.00%
字第 桥南综 第 3 年相比第 2 年 5.00%
1507.30 - - - 44.56 46.79 49.13 51.59 54.17
0000315461 合楼自 第 4 年相比第 3 年 5.01%
号 用 第 5 年相比第 4 年 5.00%
张房权证乐 第 2 年相比第 1 年 5.05%
字第 广场花 2016/3/5- 第 3 年相比第 2 年 5.13%
86.94 86.94 2 万元/年 2.97 3.12 3.28 3.44 3.61
0000315757 苑 2017/3/4 第 4 年相比第 3 年 4.88%
号 第 5 年相比第 4 年 4.94%
第 2 年相比第 1 年 2.98%
苏房权证吴
综合办 第 3 年相比第 2 年 3.02%
江字第 414.60 - - 16.42 16.91 17.42 17.94 18.48
公楼 第 4 年相比第 3 年 2.99%
25016189 号
第 5 年相比第 4 年 3.01%
第 1 年：0.4 万
元/年； 第 2 年相比第 1 年 53.57%
吴房权证平
门面一 2015/1/1- 第 2 年：0.42 第 3 年相比第 2 年 4.65%
望字第 18.94 18.94 0.56 0.86 0.90 0.95 1.00
间 2017/12/31 万元/年； 第 4 年相比第 3 年 5.56%
04003365 号
第 3 年：0.441 第 5 年相比第 4 年 5.26%
万元/年
无锡
锡房权证字 新大楼 第 2 年相比第 1 年 5.00%
1672.75 - - - 60.22 63.23 66.39 69.71 73.20
第 （盐务 第 3 年相比第 2 年 5.00%
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合同内容 业绩承诺金额（预测租金）
房屋名 建筑面积
房产证号 出租面积 第3 第4 预测租金增长率 主要问题
称 （m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第5年
（m2） 年 年
WX10009139 大厦） 第 4 年相比第 3 年 5.00%
02 号 第 5 年相比第 4 年 5.01%
锡房权证字 春申化 第 2 年相比第 1 年 4.90%
第 工公司 第 3 年相比第 2 年 4.98%
85.00 - - - 3.06 3.21 3.37 3.54 3.72
WX10009139 （盐务 第 4 年相比第 3 年 5.04%
02 号 大厦） 第 5 年相比第 4 年 5.08%
锡房权证字 南京鑫 第 2 年相比第 1 年 5.02%
第 茂特机 第 3 年相比第 2 年 4.99%
127.20 - - - 4.58 4.81 5.05 5.30 5.57
WX10009139 电（盐务 第 4 年相比第 3 年 4.95%
02 号 大厦） 第 5 年相比第 4 年 5.09%
③采用收益法评估的苏盐连锁子公司所属房产
合同内容 业绩承诺（预测租金）
建筑面积
权证编号 建筑物名称 出租面积 预测租金增长率
（m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
（m2）
第 1 年租金 10 万/
2016/6/11- 第 2 年相比第 1 年 4.39%
射房权证合城 120.00 年，以后每年递增
2019/6/10 第 3 年相比第 2 年 4.39%
字第 20052054 综合办公楼 1,081.63 5% 31.49 32.88 34.32 35.71 37.16
第 4 年相比第 3 年 4.06%
号 2015/3/18- 第 1 年租金 6.1 万元
80.00 第 5 年相比第 4 年 4.06%
2018/3/17 /年，以后每年递增
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合同内容 业绩承诺（预测租金）
建筑面积
权证编号 建筑物名称 出租面积 预测租金增长率
（m2） 租赁期 租金明细 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
（m2）
10%
第 1 年租金 1.8 万元
2017/1/1-
30.00 /年，以后每年递增
2021/12/31
5%
2016/10/1-
230.00 30.1 万元/年
2019/9/30
第 1-4 年为 46 万元 第 2 年相比第 1 年 0.00%
苏（2017）响水 2010/12/1-
/年、第 5-9 年为 50.6 第 3 年相比第 2 年 0.00%
县不动产权第 金山宾馆 2310.00 2019/11/30 80.70 80.70 80.70 83.93 87.29
万元/年 第 4 年相比第 3 年 4.00%
0007377 号 2080.00
2015/11/30 前租金 第 5 年相比第 4 年 4.00%
2012/9/8-
为 8 万元/年，之后
2019/11/30
租金为 8.8 万元/年
第 1-3 年租金为
2016/9/1- 12.5 万元/年，第 4-6
185.00 第 2 年相比第 1 年 1.31%
大丰房权证大 2022/8/31 年租金为 13.5 万元/
第 3 年相比第 2 年 3.65%
中字第 盐业综合楼 1327.39 年 46.94 47.56 49.29 51.27 53.32
第 4 年相比第 3 年 4.00%
201202348 号 第 1-3 年租金为 18
2010/3/9- 第 5 年相比第 4 年 4.00%
230.00 万元/年，之后租金
2020/3/9
每 3 年循递增 3%
2）空置率取值合理
1-1-506
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根据《房地产估价规范》的要求，“有效毛收入应为潜在毛租金收入减去空置和收租损失，再加租赁保证金或押金的利息等各种
其他收入，或为租金收入加其他收入”。
投资性房地产的收益法评估中，对有租约的投资性房地产在租约期内不考虑空置期。租赁期结束后，考虑到租赁期满后物业招租
存在时间周期，空置期按平均每年约半个月进行测算，按照审慎性原则，统一按照每年空置率 5%进行租金扣除。
对尚未有租约的投资性房地产，结合委评房产的区域因素、个别因素等情况，空置期按平均每年约半个月进行测算，按照审慎性
原则，统一按照每年空置率 5%进行租金扣除，主要预测依据如下：
①纳入收益法评估范围的投资性房地产区域因素和特征
A、委评房产所在区域商业较为成熟，租赁需求较大
纳入收益法评估范围的投资性房地产主要为办公、商业及仓储用房，因委评房产的分布较为分散，现于三种类型中各选取一处估
值较高的代表性房产对其所处区域环境进行说明如下：
a、仓储用房：南浩街 31 号仓库及业务用房位于苏州市市区，靠近干将西路，紧临南浩街，道路交通网络密集；公交线路较多，
距广济南路、养育巷地铁站不足一公里，公共交通便捷；处于生活住宅区，人流量较大。
b、办公用楼：金坛盐业大厦所在区域位于常州市金坛区城区中部。有金坛 102 路、金坛 103 路、金坛 105 路、金坛 106 路、金
坛 107 路、金坛 108 路、金坛 109 路、金坛 112 路、金坛 118 路等多条公交线路经过，交通便捷程度较优。所在区域商服繁华程度较
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高，区域商业网点主要沿横街东路、北环西路两侧及沿河西路西侧分布。
c、商业用楼：溧阳市平陵三层门面房位于溧阳市老城区，距溧阳市市中心道路交通距离较近，区域位置较优。所在区域有 10 路、
12 路、20 路、29 路、35 路等多条公交线路经过，公交状况较优，交通便捷度较优。所在区域商服繁华程度较高，区域商业网点主要
沿平陵中路、南大街两侧分布，商业类型以中小型零售商业、购物中心为主。
综上，纳入收益法评估范围的投资性房地产所在区域交通便捷，商业环境良好，租赁需求较高，空置概率较低。
A、租赁合同期限较长，租户变更频率低
由于纳入收益法评估范围的投资性房地产的用途主要为办公、商业及仓储，租户考虑到变更成本，通常签订中长期限的租赁合同。
以现有租赁合同为例，期限在 3 年以上的租约涉及的面积占总出租面积的比例达到 88.84%。
2
单位：m
合同期限 1-2 年 3-5 年 6-10 年 10 年以上
面积 3,994.02 18,364.52 4,080.44 9,340.00
面积占比 11.16% 51.33% 11.40% 26.10%
由于委评房产的平均租赁合同期限较长，租户变更的频率较低，出现招租周期的时间较少，所以整体空置率较低。
②空置率取值与可比案例无重大差异
参考其他对房产采用收益法进行评估的重组案例可知，本次评估的空置率取值与可比案例无重大差异，取值合理。
1-1-508
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
重组项目 评估基准日 空置率 空置率取值依据
西安民生收购供销大集控股 100%股权 2015 年 6 月 30 日 空置率 4% 根据周边同类物业市场出租空置情况确定
兰州民百收购杭州环北 100%股权 2016 年 6 月 30 日 空置率：2% 参考委估房产实际出租状况及发展预期
空置率：2016 年为 8%，2017 年
大洲兴业收购亚中物流 100%股权 2015 年 12 月 31 日 参考委估房产历史出租情况及发展预期
及以后为 3%
自仪股份收购临港投资 选取行业相关分析资料结合委评房地产自身
2014 年 12 月 31 日 空置率：5%
100%股权 特点经综合分析后得出
南京新百收购兴宁实业 100%股权、瑞和
2014 年 10 月 31 日 空置率：5% 根据委评房产的具体情况确定
商贸 100%股权
市北高新收购市北发展和泛业投资 空置率：2015-2018 年分别为 考虑项目的招商进度，以及开发利用程度，合
2014 年 4 月 30 日
100%股权 40%、20%、10%、5% 理渐进
综上，本次评估空置率系评估人员根据市场调查和分析，结合委评房产的区域因素、个别因素等情况予以确定，本次评估空置率
的取值处于合理范围。
3）总费用取值合理
根据《房地产估价规范》的要求，采用收益法评估的房产，“应根据租赁合同和租赁市场资料测算净收益，且净收益应为有效毛
收入减去由出租人负担的运营费用；运营费用应包括房地产税、房屋保险费物业服务费、管理费用、维修费、水电费等维持房地产正
常使用或营业的必要支出”。
本次对房产的收益法评估中，运营费用包括维修费用、管理费用、保险费、房产税费、增值税及附加、城镇土地使用费，符合《房
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地产估价规范》的要求，具体处理如下所示：
①维修费用
为保证房屋正常使用每年需支付的修缮费用，按房屋重置价格的 1%计。
②管理费用
对出租房屋进行的必要管理所需的费用,按年房地产总收益的 2%计。
③保险费
按房屋重置价格的 0.2%计，房屋重置价格依据来源于 2017 上半年江苏省工程造价信息网标准工程造价指数。
④房产税费
房产税费按年房地产总收益的 12%计，公式：租金/1.05*12%。
⑤增值税及附加
2016 年 5 月 1 日营改增后，此类房屋按照 5%的税率征收增值税，加上附加，附加为增值税的 12%。公式为：年房地产总收益×5%*
（1+12%）。
⑥城镇土地使用税
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按实际占用的土地面积为计税依据，依照规定税额计算征收。
由上文可知，本次对房产的收益法评估中，费用率不少于 20%，高于可比案例费用率水平。
项目 本次评估 兰州民百重组案例
年维修费 重置价*1% 重置价*1%
年管理费 年总收益*2% 年租金收入*2%
年保险费 重置价*0.2% 重置价*0.1%
年房产税 年总收益*12% 根据税法计算得出
增值税及附加税 年总收益*5%*（1+12%） 年租金收入*5.6%
水利建设专项资金 - 年租金收入*0.07%
按实际占用的土地面积为计税依据，依照规定税
城镇土地使用税 -
额计算征收
综上，本次对于房产的收益法评估中，费用范围完整，符合相关规范，各项费用的费率选取高于可比案例水平，取值较为谨慎。
4）折现率取值合理
①折现率确定符合相关规范
根据《房地产估价规范》，折现率的确定可采用累加法、市场提取法或投资收益率排序插入法进行确定。本次评估报酬率采用累加
法，即安全利率加风险调整值确定，即：资本化率=安全利率+风险调整值。其中：安全利率可选择国务院金融主管部门公布的同一时
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期一年期定期存款利率或一年期国债年利率；风险调整值为投资风险补偿率、管理负担补偿率、缺乏流动性补偿率三者之和再减去投
资带来的优惠率。
本次评估，折现率依据基准日国债收益率 3.99%作为安全利率并结合 1 年期贷款利率 4.35%，考虑同类房屋的租售比，国库券的
利率，考虑投资风险补偿和管理负担补偿等因素，考虑相应的风险调整。根据每处房产所处区域的房地产市场及自身情况，考虑不同
的风险调整，从而确定不同的折现率，本次对房产的收益法评估中折现率取值范围为 5%至 7%。上述处理符合《房地产估价规范》
②本次评估折现率与可比案例相比取值合理
2016 年以来上市公司发行股份购买商业物业资产案例中，对房产采取收益法评估时所选取的折现率情况如下表所示：
上市公司 投资性房地产 评估基准日 折现率 物业状态
兰州民百 杭州环北丝绸服装城 2016/6/30 6% 批发市场
深赛格 赛格广场裙楼 2016/3/31 6.50% 购物中心
更新改造后用于电子市场出
深赛格 康乐工业大厦 2016/3/31 6.50%
租
更新改造后用于电子市场及
深赛格 赛格工业大厦 2016/3/31 5.00%
办公出租
由上表可知，使用收益法评估房产时折现率取值一般在 5%至 6.5%之间，本次采用收益法评估房产时所选用的折现率在 5%至 7%
之间，属于合理范围。
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同时，考虑到上述可比案例中部分房产尚处于建设阶段，部分需要进行更新改造后才能投入使用，而本次评估的房产均为建成的
房产，且大部分已经对外出租多年，因此本次对于房产的收益法评估中所用的折现率取值合理。
5）收益年限取值合理
根据《房地产估价规范》的要求，“土地使用权剩余期限和建筑物剩余经济寿命同时结束的，收益期应为土地使用权剩余期限或
建筑物剩余经济寿命”。
本次对于房产的收益法评估中，收益年限一般按照房屋的剩余经济寿命年限和土地使用权的剩余使用年限孰低进行确定。本次评
估对于收益年限的处理符合《房地产估价规范》的规定。
6）收益法评估结果合理
本次采用收益法进行评估的房产所处区域能够较为方便地找到类似房屋的出租案例，且大部分处于出租状态，已有租赁合同及租
金收入，因此选择收益法进行评估在方法的选择上合理。本次对房产的收益法评估中，各项参数的处理符合评估规范，取值合理。因
此，本次对于该部分房产的评估处理较为合理。
采用收益法评估房产估值总计 57,327.61 万元，预测期第 1 年租金金额为 2,494.79 万元，租售比仅为 22.98，估值水平较为谨慎。
收益法评估房产面积总计 86,036.88m2，平均单价为 6,663.14 元/m2，远低于 2016 年江苏省同类型房产的均价。
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江苏省房地产平均销售价格
房地产类型 2016 年 2015 年 2014 年
办公楼商品房平均销售价格（元/平方米） 9,612.00 9,336.00 8,798.00
商业营业用房平均销售价格（元/平方米） 10,519.00 9,976.00 9,929.00
综上，本次采用收益法评估房产的估值水平合理。
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3、业绩补偿安排
针对上述收益法评估的房产，上市公司已与苏盐集团签署了《业绩承诺补偿协议》及《业绩
承诺补偿协议补充协议》，约定了业绩补偿事宜，协议主要内容参见本报告书“第七节 本次交
易合同的主要内容”之“二、《业绩承诺补偿协议》及《业绩承诺补偿协议补充协议》”。
收益法评估资产 2018 年、2019 年、2020 年租金收入承诺金额根据收益法
评估时的各年度预测租金收入确定，与收益法评估使用的参数保持口径一致。
由于本次评估基准日为 2017 年 4 月 30 日，因此对于收益法评估房产的预
测期第 1 年为 2017 年 5 月 1 日至 2018 年 4 月 30 日，预测期第 2 年为 2018 年 5
月 1 日至 2019 年 4 月 30 日，预测期第 3 年为 2019 年 5 月 1 日至 2020 年 4 月
30 日，以此类推。而本次业绩承诺的期间分别为 2018 年度、2019 年度、2020
年度，因此业绩承诺租金金额根据预测租金折算而来：
2018 年度承诺租金=预测期第 1 年租金*（1/3）+预测期第 2 年租金*（2/3）
2019 年度承诺租金=预测期第 2 年租金*（1/3）+预测期第 3 年租金*（2/3）
2020 年度承诺租金=预测期第 3 年租金*（1/3）+预测期第 4 年租金*（2/3）
本次采用收益法评估的房产面积共计 86,036.88m2，2018 年、2019 年、2020
年承诺租金金额分别为 2,698.30 万元、2,923.18 万元、3,173.11 万元。
单位：万元
建筑面积 业绩承诺租金金额
账面值 评估值
（m2） 2018 年 2019 年 2020 年
投资性房地产 4,988.38 34,734.72 42,019.57 1,447.56 1,609.22 1,815.08
固定资产 4,146.15 20,165.98 39,298.29 1,090.27 1,150.71 1,189.33
长投固定资产 453.37 2,426.90 4,719.02 160.47 163.25 168.71
合计 9,587.89 57,327.61 86,036.88 2,698.30 2,923.18 3,173.11
采用收益法进行评估的房产的业绩承诺明细如下文所示：
1）采用收益法评估的苏盐连锁所属投资性房地产
单位：万元
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建筑面积 业绩承诺租金
权证编号 房屋名称
（m2） 2018 年 2019 年 2020 年
徐州
徐房权证云龙字第
东方美地 3 期房产 91.72 6.12 6.31 6.50
103654 号
通达营业办公楼
徐房权证云龙字第
（建国小区 4#楼 202.28 31.00 31.52 32.41
136569 号
西边底层营业房）
淮安
淮房权证开字第 经济开发区办公
2,959.52 45.56 55.07 56.17
06819 号 楼
淮房权证六珠字第 南门楼-南门大街
242.18 4.80 10.32 13.25
C201426915 号 322 号
金房权证金湖县字第
上海花园商铺 61.26 2.04 2.28 2.40
201102109 号
涟房权证涟城字第
商城综合楼 766.79 10.77 12.31 12.56
L201426141 号
南京
宁房权证秦变字第
集合村仓库 830.90 25.15 29.57 30.46
226735 号
宁房权证玄初字第
傅厚岗 7 号 02 幢 2,708.89 168.00 168.00 173.33
021500 号
高房权证淳转字第 康乐路 55 号 302
489.88 4.33 11.01 14.55
014440 号 商用房
镇江
句房权证宝华镇字第
宝华新村 17 幢
11100904 号、句房权
113 室、宝华新村 151.36 3.40 3.68 3.93
证宝华镇字第
17 幢 213 室
11100905 号
宿迁
宿房权证宿豫字第
华东农业市场店 73.96 1.20 1.28 2.43
201303384 号
苏（2017）宿迁市不动
幸福路门店 183.66
产权第 0055464 号
12.00 12.00 17.15
苏（2017）宿迁市不动
幸福路门店 183.66
产权第 0055465 号
沭阳县房权证沭城字 商店（锦辉佳园 9
167.27 1.80 1.92 5.23
第 0156049 号 幢 27 号）
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建筑面积 业绩承诺租金
权证编号 房屋名称
（m2） 2018 年 2019 年 2020 年
苏（2017）泗阳县不动
商业门面房 105.83 3.55 3.79 4.94
产权第 0021875 号
扬州
邮房权证卸甲字第 高邮市卸甲镇飞
88.17 2.94 2.94 2.96
2012006708 号 龙路商业街 A5
宝房权证安宜字第 综合楼（叶挺路
1,222.27 66.82 70.17 73.68
2012812858 号 17-21 号）
仪房权证真州镇字第 综合楼办公楼（国
196.42 104.77 105.40 106.95
2013008050 号 庆路 255 号一层）
仪房权证真州镇字第 综合门市房（真州
150.74 32.00 33.07 32.47
2013008048 号 镇人民街 53 号）
仪房权证真州镇字第 国庆北路 400 号商
236.20 36.80 36.80 35.55
2013008391 号 业步行街
扬州市江都区仙
江房权证仙女字第 女镇引江居委会
277.15 7.15 7.56 7.82
2013013754 号 龙城苑 3 幢底层 6
间 15-20 室
苏州
苏房权证姑苏字第 办公楼 1,339.00
10413372 号、苏房权
320.91 374.10 385.32
证姑苏字第 10413364 盐业大厦 6,425.77
号
苏房权证市区字第
仓库及业务用房 1,186.55 24.68 31.68 32.63
10013347 号
熟房权证虞山字第 办公楼 1161.09 平
863.53 34.89 35.94 37.02
14003059 号 米
熟房权证虞山字第
办公楼 1120 平米 256.47 10.36 10.67 10.98
14003060 号
张房权证杨字第 西环路桥南综合
950.00 28.92 30.74 32.50
0000315461 号 办公楼出租
张房权证杨字第
河东路综合楼 160.90 6.10 6.36 7.06
0000315460 号
张房权证杨字第
河东路综合楼 179.38 5.28 7.33 9.28
0000315460 号
苏房权证吴江字第
综合办公楼 606.48 20.00 20.67 23.49
25016189 号
连云港
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建筑面积 业绩承诺租金
权证编号 房屋名称
（m2） 2018 年 2019 年 2020 年
连房权证新字第 解放东路 162 号 6
165.15 - - -
X00300345 号 间
无锡
锡房权证字第 盐湖城（盐务大厦
1,651.53
WX1000913902 号 附房）
38.83 50.77 57.41
盐湖城（盐务大厦
无证 703.93
附房）
锡房权证字第 锦江之星（盐务大
9,331.97
WX1000913902 号 厦）
175.00 217.49 335.91
锦江之星（盐务大
无证 246.79
厦）
锡房权证字第 无锡电信（盐务大
20.00 2.42 2.42 2.42
WX1000913902 号 厦）
常州
常房权证新字第
天安工业村 2,008.20 90.50 93.97 98.89
00595519 号
房权证常金字第
城区综合楼 377.50
010469 号 35.00 35.00 35.00
无证 城区 5 间平顶仓库 738.14
房权证常金字第
盐政大厦 3,100.00 75.00 77.16 101.97
014465 号
溧房权证溧阳字第
平陵三层 318.17 9.47 9.94 10.44
132730 号
合计 42,019.57 1,447.56 1,609.22 1,815.08
注：“连房权证新字第 X00300345 号”证载面积为 1789.09m2，其中 165.15 m2 属于投资性
房地产、1623.94m2 属于固定资产——房屋建筑物，投资性房地产部分与固定资产——房屋
建筑物部分一并评估，投资性房地产部分的估值包含在固定资产——房屋建筑物中。
2）采用收益法评估的苏盐连锁所属固定资产
单位：万元
建筑面积 业绩承诺租金
房产证号 房屋名称
（m2） 2018 年 2019 年 2020 年
淮安
淮房权证清河字第
综合楼 4499.21 97.57 111.01 119.99
A201454857 号
淮房权证清浦字第 办公楼 1168.00 92.30 110.35 112.56
1-1-518
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
A201454860 号 小房 6.30 - - -
门面房 72.45 5.44 6.51 6.64
淮房权证淮阴字第
办公楼 1566.60 33.77 37.95 38.71
B201422836 号
金房权证金湖县字第
综合楼 7390.76 106.94 108.87 111.36
J201514914 号
金房权证金湖县字第
仓库、办公楼 1532.48 27.95 28.50 29.08
J201514913 号
苏（2016）盱眙县不动
盐政综合楼 3738.68 89.04 91.19 93.97
产权第 008585 号
南京
高房权证淳溪字第
高淳综合楼 3951.81 73.52 75.75 79.08
00018392 号
镇江
苏（2017）句容市不动 开发区华阳西路
1008.83 41.31 42.55 43.83
产权第 0041717 号 19 号 01 幢 1-2 层
连云港
连房权证新字第
新办公大楼 1623.94 68.55 68.58 68.59
X00300345 号
宿迁
宿房权证宿城字第
南菜市门店 13.11 1.35 1.37 1.40
15000891 号
扬州
公司办公楼（仙
江房权证仙女字第
女镇人民路（49-1 600.00 21.44 22.08 22.75
2013013756 号
号）35 号）
仪房权证真州镇字第 综合楼办公楼
982.08 21.34 22.40 23.52
2013008050 号 2-6 层
泰州
兴房权证兴化字第
综合办公大楼 942.98 41.87 42.41 42.95
XH067518 号
盐城
阜房权证阜城字第
综合楼 1401.76 38.36 39.26 40.24
00085830 号
苏州
苏房权证姑苏字第
盐业大厦 3018.30 139.65 143.84 148.16
10413372 号
苏房权证市区字第
仓库及业务用房 0.00 - - -
10013347 号
1-1-519
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
熟房权证虞山字第 办公楼 1161.09
1161.09
14003059 号 平米
无证 平房 90.00 46.90 48.31 49.75
无证 汽车库（向东） 97.50
无证 食堂宿舍 148.50
熟房权证支塘字第
13002670 号
支塘门面 113.42 4.38 4.51 4.64
熟房权证支塘字第
13002669 号
熟房权证虞山字第 东南食品城
41.43 1.85 1.91 1.97
13034194 号 A9-123
张房权证杨字第 西环路桥南综合
1507.30 46.05 48.35 50.77
0000315461 号 楼自用
张房权证乐字第
广场花苑 86.94 3.07 3.23 3.39
0000315757 号
苏房权证吴江字第
综合办公楼 414.60 16.75 17.25 17.77
25016189 号
吴房权证平望字第
门面一间 18.94 0.76 0.89 0.93
04003365 号
无锡
锡房权证字第 新大楼（盐务大
1672.75 62.23 65.34 68.60
WX1000913902 号 厦）
锡房权证字第 春申化工公司
85.00 3.16 3.32 3.48
WX1000913902 号 （盐务大厦）
锡房权证字第 南京鑫茂特机电
127.20 4.73 4.97 5.22
WX1000913902 号 （盐务大厦）
合计 39,298.29 1,090.27 1,150.71 1,189.33
注：“苏房权证市区字第 10013347 号”处房产包含投资性房地产和固定资产——房屋建筑
物两部分，投资性房地产与固定资产——房屋建筑物部分一并评估，固定资产——房屋建
筑物部分估值包含在投资性房地产中。
3）采用收益法评估的苏盐连锁子公司所属房产
单位：万元
业绩承诺租金
权证编号 建筑物名称 建筑面积（m2）
2018 年 2019 年 2020 年
射房权证合城字第 20052054 号 综合办公楼 1,081.63 32.41 33.84 35.25
苏（2017）响水县不动产权第
金山宾馆 2310.00 80.70 80.70 82.85
0007377 号
1-1-520
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
业绩承诺租金
权证编号 建筑物名称 建筑面积（m2）
2018 年 2019 年 2020 年
大丰房权证大中字第
盐业综合楼 1327.39 47.35 48.72 50.61
201202348 号
合计 4,719.02 160.47 163.25 168.71
八、董事会对标的资产评估合理性以及定价公允性的分析
（一）评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与目
的的相关性和交易定价的公允性
1、本次评估机构具备独立性
为本次交易出具评估报告的评估机构具有证券业务资格。评估机构及其经办评估师与上市
公司、交易对方、标的公司，除本次重组涉及的业务关系外，无其他关联关系，亦不存在现实
的及预期的利益或冲突，评估机构具有独立性。
2、本次评估假设前提合理
评估机构及其经办评估师所设定的评估假设前提和限制条件按照国家有关法规和规定执
行、遵循了市场通用的惯例或准则、符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。
3、本次评估方法与评估目的具备相关性
评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；评估机构本次评估工作按照国
家有关法规与行业规范的要求，遵循独立、客观、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方
法，实施了必要的评估程序，对标的资产在评估基准日的市场价值进行了评估，所选用的评估
方法合理，与本次评估的评估目的具有相关性。
4、本次交易定价具备公允性
本次重组涉及的标的资产的最终交易价格按照经江苏省国资委备案的标的资产评估报告载
明的标的资产截至评估基准日的评估价值确定，标的资产的交易价格具备公允性。
综上所述，本次重组中所选聘的评估机构具有独立性，评估假设前提合理，评估方法与评
估目的具备相关性，出具的资产评估报告的评估结论合理，交易定价公允，不会损害上市公司
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及其股东、特别是中小股东的利益。
（二）标的资产的行业地位、行业发展趋势、行业竞争及经营情况
食盐批发零售行业情况、标的公司市场地位、竞争情况及经营情况详见本报告书“第九节
管理层讨论与分析”之“二、标的公司行业特点和经营情况的讨论与分析”。
（三）交易标的后续经营过程中经营方面的变化趋势分析
交易标的后续经营过程中经营方面的变化趋势分析详见本报告书“第九节 管理层讨论与分
析”之“三、本次交易对上市公司持续经营能力及未来发展前景影响的分析”。
（四）交易标的后续经营过程中政策、宏观环境、技术、行业、税
收优惠等方面的变化趋势及应对措施及其对评估的影响
2017 年 1 月 1 日起实施的《盐改方案》规定食盐的出厂、批发和零售价格不再由政府定价；
允许现有食盐定点生产企业进入流通销售领域；食盐批发企业可开展跨区域经营。《盐改方案》
打破了原《食盐专营管理办法》下的食盐价格管制和区域垄断，未来几年食盐行业在产品种类、
销售价格、销售方式、竞争主体、竞争格局等方面均将发生较大变化。
基于上述因素，标的公司未来经营数据难以准确预测，采用收益法进行评估的假设条件缺
乏合理性，直接影响了收益法评估结果的可靠性；而上述因素对资产基础法的评估结果不会造
成影响。本次评估采取资产基础法的评估结果作为最终的评估结论，因此本次评估结论不会受
到上述因素的影响。
上市公司在本次交易完成后，拟与标的公司在企业文化、治理结构、管理制度、业务经
营、人员安排等方面进行相应的整合，以保证标的公司持续稳定健康发展。同时，上市公司将
利用自身的资本平台优势以及在公司治理、规范运作方面的优势，加强标的公司的规范经营和
业务发展，不断提升标的公司综合竞争力和抗风险能力。
（五）交易标的与上市公司的协同效应分析
本次交易前，上市公司主要从事盐矿的开采、盐及盐化工产品的生产、销
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售，主要产品包括食盐、小工业盐、两碱用盐、元明粉和纯碱等。在食盐业务
方面，上市公司主要负责食盐产品的生产加工，而标的公司负责食盐产品的批
发和零售。通过本次交易，上市公司将注入食盐销售业务，实现食盐业务的产
销一体化。
本次交易后，上市公司与标的公司之间将在业务发展、财务统筹、公司治
理等方面发挥协同效应。
1、业务发展方面的协同效应
（1）产销一体化，打造涵盖食盐产品的全产业链生态圈
本次交易将食盐产业链上盈利能力较强的下游销售业务注入上市公司体
内，实现食盐产销一体化。上市公司通过本次重组将直接获得食盐批发渠道、
终端零售资源及销售队伍，同时市场反馈、客户维护、供应链管理等方面均大
幅提高，迅速提升上市公司食盐业务的市场竞争力。
食盐业务产销一体化后，上市公司能够结合自身食盐产品的产能、成本、
品质等特点，统筹制定合理、高效的业务开拓计划，提高食盐业务的开发效率，
充分利用标的企业仓储管理、物流配送资源以及覆盖全省的销售管理体系，加
大产品销售覆盖面，提高食盐市场占有率；与重组前相比，上市公司能够统筹
生产、销售等资源制定更加合理的生产计划、库存计划和销售计划等，避免资
源浪费，提高运营效率，从而降低产品整体运营成本，提升竞争优势；此外，
上市公司将借助标的公司庞大的客户资源，及时取得产品的第一手市场需求信
息，大幅提升上市公司产品研发与品种升级的动力和效益，帮助上市公司在潜
力巨大的品种盐市场的竞争中占得先机。最后，上市公司取得食盐销售业务后
还可以和其他小工业盐、两碱用盐等业务在销售资源、管理资源等方面实现资
源共享，从而提升上市公司的整体运营效率。
与此同时，上市公司将积极发展电子商务业务，实现由商品批发向供应链
管理服务的转变。本次交易后上市公司将依托苏盐生活家等电商平台，加速推
进批发业务及零售业务的互联网化转型，整合线上线下的销售资源，增强上市
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公司全产业链的协同效应。
本次交易完成后，上市公司将成为行业内全产业链的领先者，从生产到批
发零售，再到互联网平台，覆盖食盐行业的全领域。
（2）借助标的公司销售渠道，提升自有品牌影响力
盐改前，由于上市公司作为生产企业无法直接参与食盐销售市场，不能销
售自有品牌的食盐，因此自有品牌知名度较低。通过本次交易，上市公司直接
进入流通和销售领域开展销售活动，上市公司将通过标的公司销售自有品牌食
盐产品，并逐步加大宣传力度，不断提升上市公司自有品牌的影响力，从而增
强上市公司核心竞争力。
（3）充分开发销售人员价值，积极开拓省外业务
经过多年的积累，标的公司培养了一支经验丰富的专业销售队伍。本次交
易前，受制于标的公司无法开展省外业务，上述销售人员的潜力未得到充分挖
掘。本次交易后，上市公司将以上述销售人员为基础组建省外销售团队，充分
开发上述销售人员的价值，为开拓省外业务提供强有力的保障。
上市公司也将利用自身的平台优势持续引进优秀人才，同时建立完善的人
才培养机制，帮助标的企业构建合理的人才梯队，打造一支在全行业内具有竞
争优势的专业销售队伍。
2、财务统筹方面的协同效应
截至目前，标的公司具有良好的现金流，能够进一步增强上市公司整体现
金流质量，本次交易后上市公司将通过对现金流的综合管控，提高资金使用效
率。
另一方面，标的公司融资渠道和融资能力有限，井神股份作为上市公司，
具有丰富的融资渠道和较强的融资能力。通过本次交易，双方将在资金使用上
实现互补，提高资金使用效率，降低资金使用成本。
3、公司治理方面的协同效应
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本次交易后，上市公司将利用自身在公司治理、规范运作方面的优势，在
标的公司建立统一的内控制度，对标的公司业务、资产、财务、人员、机构等
各方面进行有机整合，提升标的公司的运营效率。
综上所述，标的公司与上市公司之间能够产生协同效应，有利于上市公司
增强核心竞争力及持续经营能力，但是该等协同效应不可量化，因此在对标的
公司评估以及交易定价时均未考虑该等协同效应。
（六）本次评估结果及可比公司估值水平分析
1、标的资产评估作价的市盈率和市净率
本次交易中标的资产的作价参照其评估价值确定，本次评估的基准日为 2017 年 4 月 30 日，
标的资产的估值、盈利能力及资产状况如下：
单位：万元
2016 年度归属 2017 年 4 月 30 日
2017 年度预测
被评估对象 评估值 于母公司股东 归属于母公司股
净利润
净利润 东的净资产
苏盐连锁 100%股权 201,448.77 25,191.58 22,245.72 138,390.31
南通盐业 51%股权 18,735.32 1,060.10 1,154.37 12,175.47
合计 220,184.09 26,251.67 23,400.09 150,565.78
注 1：2016 年度净利润为标的公司经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润，其中南通盐业 51%
股权对应的净利润=南通盐业 2016 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润*51%。
注 2：2017 年度净利润为立信评估出具的《评估报告》中收益法下预测的标的公司于 2017 年的合并报表中
归属于全体股东的净利润。其中南通盐业 51%股权对应的净利润=南通盐业 2017 的合并报表中归属于全体
股东的净利润*51%。
注 3：2017 年 4 月 30 日归属于母公司股东的净资产为标的公司截至 2017 年 4 月 30 日经审计的归属于母公
司股东的净资产，其中南通盐业 51%股权对应的净资产=截至 2017 年 4 月 30 日经审计的归属于母公司股
东的净资产*51%。
基于上述经审计的财务数据及标的资产评估情况，标的资产对应的市盈率、市净率如下表所
示：
单位：万元
被评估对象 静态市盈率 动态市盈率 市净率
苏盐连锁 100%股权 8.00 9.06 1.46
南通盐业 51%股权 17.67 16.23 1.54
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合计 8.39 9.41 1.46
注 1：静态市盈率=标的资产评估值/标的资产 2016 年度合并报表口径归属于母公司所有者的净利润；
注 2：动态市盈率=标的资产评估值/标的资产 2017 年度预测净利润；
注 3：市净率=标的资产评估值/标的资产 2017 年 4 月 30 日合并报表口径归属于母公司所有者的净资产。
本次交易前，标的公司的食盐经营业务流程如下：苏盐集团委托井神股份等食盐定点生产企业
生产加工“淮”等品牌的食盐后，溢价销售给苏盐连锁本部，再由苏盐连锁本部通过拥有市级食盐
专营批发资质的 12 家苏盐连锁市级分公司和子公司南通盐业在江苏省各市县进行销售。苏盐集团通
过上述溢价销售行为获得利润。
本次交易后，苏盐连锁本部将直接向井神股份采购食盐，上述原先由苏盐集团享有的利润
将归苏盐连锁所有。在苏盐连锁经审计的模拟合并报表中，上述利润已经并入苏盐连锁，从而
导致苏盐连锁与南通盐业评估值对应的市盈率出现较大差异。
从股权结构上看南通盐业与苏盐连锁是相互独立的法人实体，但是在实际经营和管理上南
通盐业相当于苏盐连锁的市级分公司，因此南通盐业市盈率不具有参考价值，应当将苏盐连锁
和南通盐业作为一个整体看待。本次交易，标的资产整体评估值对应的静态市盈率为 8.39，动
态市盈率为 9.41，估值水平合理。
2、同行业可比上市公司比较情况
按照证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，标的公司主营业务所在行
业属于：“F51 批发业”。
截至 2017 年 4 月 30 日，A 股市场只有 1 家主营业务涉及食盐批发的上市公司，即云南能投
（002053.SZ）。
医药商业流通行业是关系到人民群众用药安全的特殊行业，政府对行业进入者实行行政许
可制度，主要包括药品经营许可证制度、药品经营质量管理规范（GSP）认证制度等。同时，医
药流通企业具有较强的区域性特征，在药品招标采购与配送管理制度的影响下，医药流通企业
受限于配送时限、物流成本和终端覆盖能力等因素，只能在本企业服务的区域半径内进行药品
配送。综上，医药批发行业与食盐批发行业具有较高的相似性，具有可参照性。
综上所述，选取云南能投及 A 股上市医药批发企业作为可比公司，具体估值情况如下：
证券代码 上市公司 市盈率 市净率
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证券代码 上市公司 市盈率 市净率
002053.SZ 云南能投 31.87 3.82
000028.SZ 国药一致 27.47 3.86
000411.SZ 英特集团 55.68 6.37
000705.SZ 浙江震元 81.92 2.87
002462.SZ 嘉事堂 46.66 5.25
002589.SZ 瑞康医药 44.82 3.85
002758.SZ 华通医药 85.59 6.21
002788.SZ 鹭燕医药 45.20 3.81
600090.SH 同济堂 30.54 2.64
600511.SH 国药股份 31.41 4.88
600829.SH 人民同泰 34.30 4.67
600998.SH 九州通 36.52 2.84
603368.SH 柳州医药 34.24 3.45
平均值 45.09 4.19
中位数 36.52 3.85
标的资产 8.39 1.46
注 1：市盈率根据 2017 年 4 月 30 日收盘价/2016 年度基本每股收益计算，并对市盈率大于 100 倍、市盈率
为负值的上市公司予以剔除；
注 2：市净率根据 2017 年 4 月 30 日收盘价/截至 2016 年 12 月 31 日的每股净资产计算。
注 3：标的资产市盈率根据交易价格/2016 年扣除非经常性损益后归属于母公司净利润计算；市净率根据交
易价格/截至 2017 年 4 月 30 日归属于母公司的净资产计算。
经比较，截至 2017 年 4 月 30 日，标的公司可比上市公司的市盈率平均值为 45.09，市净率
平均值为 4.19。本次评估中，标的资产整体评估值对应的市盈率为 8.39，市净率为 1.46，低于可
比上市公司平均估值水平。
3、同行业可比交易比较情况
2015 年以来，A 股上市公司发行股份购买批发类企业的交易中，可比交易案例估值情况如
下所示：
序号 上市公司 标的资产 静态市盈率 动态市盈率 市净率
英唐智控
1 深圳华商龙 100%股权 13.74 9.96 4.72
（300131.SZ）
ST 建峰
2 重庆医药 96.59%股权 20.00 15.44 2.37
（000950.SZ）
3 力源信息 武汉帕太 100%股权 16.47 12.83 5.09
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序号 上市公司 标的资产 静态市盈率 动态市盈率 市净率
（300184.SZ）
ST 常林
4 苏美达集团 100% 16.64 13.38 2.55
（600710.SH）
如意集团
5 远大物产 48%股权 15.34 13.08 4.33
（002193.SZ）
深信泰丰 神码中国/神码上海/神
6 12.71 13.27 1.31
（000034.SZ） 码广州 100%的股权
平均值 15.82 12.99 3.40
中位数 15.90 13.17 3.44
标的资产 8.39 9.41 1.46
注 1：静态市盈率根据交易价格/报告期最近 1 年扣除非经常性损益后归属于母公司净利润计算；动态市盈
率根据交易价格/预测期第 1 年扣除非经常性损益后归属于母公司净利润计算。
注 2：市净率根据交易价格/截至审计基准日归属于母公司的净资产计算。
注 3：标的资产静态市盈率根据交易价格/2016 年扣除非经常性损益后归属于母公司净利润计算；标的资产
动态市盈率根据交易价格/2017 年扣除非经常性损益后归属于母公司净利润计算；市净率根据交易价格/截
至 2017 年 4 月 30 日归属于母公司的净资产计算。
经比较，可比交易案例的静态市盈率平均值为 15.82，动态市盈率平均值为 12.99，市净率平
均值为 3.40。本次评估中，标的资产整体评估值对应的静态市盈率为 8.39，动态市盈率为 9.41，
市净率为 1.46，低于可比案例平均估值水平。
九、独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方
法与目的的相关性和交易定价的公允性发表的独立意见
根据《中华人民共和国证券法》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《上
市公司重大资产重组管理办法》、《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》、《上海
证券交易所股票上市规则》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市
公司重大资产重组（2017 年修订）》和《江苏井神盐化股份有限公司章程》的有关规定，公司
独立董事，在认真审议本次重组的相关文件后，对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、
评估方法与目的的相关性和交易定价的公允性发表如下独立意见：
（一）本次评估机构具备独立性
为本次交易出具评估报告的评估机构具有证券业务资格。评估机构及其经办评估师与上市公
司、交易对方、标的公司，除本次重组涉及的业务关系外，无其他关联关系，亦不存在现实的及
预期的利益或冲突，评估机构具有独立性。
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（二）本次评估假设前提合理
评估机构及其经办评估师所设定的评估假设前提和限制条件按照国家有关法规和规定执行、
遵循了市场通用的惯例或准则、符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。
（三）本次评估方法与评估目的具备相关性
评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；评估机构本次评估工作按照国家
有关法规与行业规范的要求，遵循独立、客观、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，
实施了必要的评估程序，对标的资产在评估基准日的市场价值进行了评估，所选用的评估方法合
理，与本次评估的评估目的具有相关性。
（四）本次交易定价具备公允性
本次重组涉及的标的资产的最终交易价格按照经江苏省国资委备案的标的资产评估报告载
明的标的资产截至评估基准日的评估价值确定，标的资产的交易价格具备公允性。
综上所述，本次重组中所选聘的评估机构具有独立性，评估假设前提合理，评估方法与评估
目的具备相关性，出具的资产评估报告的评估结论合理，交易定价公允，不会损害上市公司及其
股东、特别是中小股东的利益。
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第七节 本次交易合同的主要内容
一、《发行股份购买资产协议》及《发行股份购买资产协议之补充协
议》
（一）《发行股份购买资产协议》的主要内容
1、交易双方同意，上市公司将以非公开发行股份方式支付标的资产购买对价。
2、股份发行具体方案
根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律的规定，本次交易的具体方案如下：
（1）发行方式：向特定对象非公开发行。
（2）发行股票种类和面值：境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值 1.00 元。
（3）发行对象和认购方式：本次发行股份购买资产的发行对象为苏盐集团。该等发行对象
以其所持苏盐连锁 100%股权、南通盐业 51%股权认购井神股份向其发行的股份。
（4）定价基准日：上市公司第三届董事会第十五次会议决议公告日。
（5）发行价格：本次发行价格采用定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价作为市场参
考价，并以该市场参考价的 90%作为发行价格的基础，即 10.30 元/股。交易均价的计算公式为：
定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价＝定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易总额
/定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易总量。
鉴于上市公司以 2017 年 6 月 15 日为除息日进行利润分配，每股派发现金红利 0.02 元（含
税），根据派送现金股利后的发行价格调整公式计算（调整后有效的发行价格＝调整前有效的发
行价格－每股派送现金股利），调整后的发行价格为 10.28 元/股（10.28＝10.30－0.02）。
定价基准日至本次发行期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，
本次定价基准日前 20 个交易日公司股票的交易均价将按照下述公式进行调整，计算结果向上进
位并精确至分。发行股份数量也随之进行调整。
派送股票股利或资本公积转增股本：P1=P0/（1+n）；
配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0-D；
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上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前有效的发行价格，n 为该次送股率或转增股本率，k 为配股率，A 为配股
价，D 为该次每股派送现金股利，P1 为调整后有效的发行基准价。
（6）发行数量：发行数量=标的资产交易作价÷发行价格。根据该公式计算的发行数量精确
至个位数，对于不足认购一股的余额，苏盐集团同意无偿赠予上市公司；据此，根据预估值，上
市公司将向苏盐集团非公开发行人民币普通股 A 股合计 216,404,684 股，每股面值人民币 1.00
元，最终的发行数量根据调整后的发行价格相应进行调整。
在定价基准日至发行日期间，若公司发生派发红利、送红股、转增股本、增发新股或配股等
除息、除权行为，本次发行股份数量将随之进行调整。本次发行股份的最终数量由股东大会审议
通过并经中国证监会核准的数量为准。
（7）滚存利润安排：在新增股份发行完成后，上市公司本次重组前滚存的未分配利润，由
上市公司新老股东按照本次重组后的持股比例共享。
（8）上市安排：上市公司本次向苏盐集团非公开发行的股份将在上海证券交易所上市交易。
3、股份锁定
（1）苏盐集团承诺，以其持有的苏盐连锁股权、南通盐业股权所认购而取得上市公司股份，
自该等股份上市之日起三十六个月内将不以任何方式转让，包括但不限于通过证券市场公开转让
或通过协议方式转让。在此之后按照中国证监会和上海证券交易所的相关规定执行。
本次交易完成后 6 个月内如井神股份股票连续 20 个交易日的收盘价低于发行价，或者交易
完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，苏盐集团通过本次交易获得的井神股份股票的锁定期自
动延长至少 6 个月。
（2）苏盐集团通过本次交易获得的上市公司股份由于上市公司送红股、转增股本等原因而
取得的上市公司股份，亦遵照上述锁定期进行锁定。
（3）苏盐集团承诺，在本次交易前持有的上市公司股份，在本次交易新增股份上市之日起
12 个月内将不以任何方式进行转让，包括但不限于通过证券市场公开转让、通过协议方式转让
或由公司回购该等股票。
4、标的资产交割
（1）交易双方于交割日实施交割。
（2）交割日前苏盐集团应促使标的公司的股东作出股东决定或召开股东会，保证标的公司
修改公司章程，将标的资产变更至上市公司名下。
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（3）上市公司向苏盐集团发行股份，新发行的股票在中国证券登记结算有限公司上海分公
司登记至苏盐集团名下。
（4）交易双方同意采取一切必要措施（包括但不限于：签订或促使他人签订任何文件，申
请和获得有关政府部门或任何其他有关批准、同意、许可、授权、确认或豁免，按有关程序办理
一切有关注册、登记、变更或备案手续）以确保本次交易按本协议全面实施。
（5）交易双方同意，在本次重组获得所有必须批准后 90 日内，完成所有本次交易所有事项
及程序，如有特殊情况，经交易双方书面同意可适当予以延长，但最长不得超过中国证监会核准
批复有效期。
（6）交易双方同意并确认，标的资产项下的权利、义务和风险自交割日起发生转移，上市
公司自交割日起即为标的资产的所有权人，苏盐集团对标的资产不再享有任何权利或承担任何义
务和责任。
5、过渡期安排
（1）苏盐集团同意，苏盐集团将合理利用股东身份行使股东权利，保证本次交易过渡期间，
标的公司不进行利润分配，标的公司过渡期前滚存利润由苏盐集团享有。
（2）交易双方同意，以本次交割日前一月月末为交割审计基准日，由具有证券、期货相关
业务资格的会计师事务所对苏盐连锁、南通盐业进行审计。过渡期间损益的确定以交割审计报告
为准。
本次评估使用资产基础法和收益法两种方法对标的资产进行评估，最终选取资产基础法的结
果作为评估结论。
资产基础法下采用收益法进行评估的资产在过渡期间的收益由井神股份享有；若在过渡期间
实际实现收益数合计不足评估机构出具的并经江苏省国资委备案的资产评估报告所预测的同期
收益数的总和，则差额部分由苏盐集团以现金方式向井神股份进行补偿。
其余资产在过渡期间的收益由苏盐集团按照交割日前持有的股权比例享有，亏损由苏盐集团
按照交割日前持有的股权比例以现金方式向上市公司补足。
（3）过渡期内，标的公司除正常的生产经营之外，苏盐集团不得就标的资产设置担保等任
何第三人权利，且应通过行使股东权利的方式保证标的公司在过渡期内不得进行任何形式的资产
处置、对外提供借款、担保、抵押或增加重大债务之行为（正常的生产经营除外）。
6、标的资产涉及员工的安排
（1）交易双方同意，苏盐连锁、南通盐业在本次交易完成后保留独立法人地位。苏盐连锁、
南通盐业现有人员由本次交易完成后的标的公司留任，与标的公司的劳动及管理关系及相互之间
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的权利义务状况将保持不变。
（2）苏盐集团保证合法利用其股东身份、行使股东权利，维持标的公司人员稳定，确保标
的公司生产经营的正常进行。
（3）苏盐集团确保标的公司过渡期间董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的稳定性。
（4）苏盐集团保证，截至本次交易的评估基准日，标的公司不存在因拖欠员工工资、薪金、
社会保险、福利、终止或解决劳动合同的经济补偿金、工伤补偿等已经发生或可能发生的与员工
的劳动争议，如存在，由苏盐集团负责处理并承担因此需要支付的费用。
（5）本次交易完成后，上市公司有权根据法律法规、规范性文件及标的公司《公司章程》
所规定的程序，向标的公司提名董事或监事。
7、业绩承诺
苏盐集团同意，对苏盐连锁及其子公司所属以收益法评估值作为评估结论的资产，就其在本
次交易实施完毕后三年内（含当年）合计产生的租金收入作出承诺。具体内容以交易双方另行签
订的《业绩承诺补偿协议》为准。
（二）《发行股份购买资产协议之补充协议》的主要内容
鉴于：
1、2017 年 10 月 27 日，上市公司与苏盐集团签署了《发行股份购买资产协议》，就上市公
司向苏盐集团以发行股份的方式购买苏盐集团所持苏盐连锁 100%股权、南通盐业 51%股权事宜
进行了约定。
2、与本次交易相关的审计、评估工作已经全部完成。
3.上海立信资产评估有限公司已出具《江苏井神盐化股份有限公司拟重组受让江苏省盐业集
团有限责任公司持有的江苏省苏盐连锁有限公司 100%股权项目资产评估报告》（信资评报字
（2017）第 80016 号）、《江苏井神盐化股份有限公司拟重组受让江苏省盐业集团有限责任公司
持有的江苏省盐业集团南通有限公司 51%股权项目资产评估报告》（信资评报字（2017）第 80017
号）（以下简称“《评估报告》”）。
为顺利实施本次交易，进一步明确各方于本次交易中的权利义务，根据《公司法》《证券法》
《合同法》及《上市公司重大资产重组管理办法》等法律法规及规范性文件的相关规定,各方本
着公平、公正的原则，经友好协商，就本次发行股份购买资产事宜达成本补充协议的主要内容如
下：
“第二条 标的资产的价款及支付方式
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1、根据《评估报告》，双方协商确定，本次交易标的资产的价格为 220,184.09 万元。
2、上市公司以发行股份的方式支付交易对价,发行股份价格为 10.28 元/股，向苏盐集团发行
股票共计 214,186,858 股（发行数量尾数不足一股的部分舍去取整）。”
二、《业绩承诺补偿协议》及《业绩承诺补偿协议之补充协议》
（一）《业绩承诺补偿协议》的主要内容
本次交易中，对苏盐连锁 100%股权采用资产基础法进行评估，但对苏盐连锁及其子公司名
下部分投资性房地产、固定资产采用收益法进行评估。根据证监会《关于并购重组业绩补偿相关
问题与解答》，在交易定价采用资产基础法估值结果的情况下，如果资产基础法中对于一项或几
项资产采用了基于未来收益预期的方法，上市公司的控股股东、实际控制人或者其控制的关联人
也应就此部分进行业绩补偿。
1、业绩补偿期间
依据相关规定，交易双方约定的业绩补偿期为本次重大资产重组实施完毕后的三年（含完成
当年），即若 2017 年本次重大资产重组实施完毕，则业绩补偿期间为本次重大资产重组实施完
毕后三年，即 2017 年、2018 年、2019 年，以此类推。但交易双方一致同意，如果根据证券监督
管理机构要求需调整上述业绩补偿期间的，该业绩补偿期间自动调整至符合证券监督管理机构要
求的相应期限，交易双方届时应以书面形式对本协议业绩补偿期间进行修改，无需另行履行内部
审批程序。
本次重大资产重组实施完毕之日为按照《发行股份购买资产协议》所约定的标的资产的交割
和股份对价的支付事项全部完成之日。
2、预测租金收入与承诺租金收入数
苏盐集团对苏盐连锁及其子公司名下采用收益法进行评估的部分投资性房地产、固定资产进
行业绩承诺，具体详见《业绩承诺补偿协议》附件“江苏省苏盐连锁有限公司以收益法评估资产
列表”。
交易双方同意，收益法评估资产在承诺期各年度承诺实现的租金收入数以具有证券期货相关
业务资格的评估机构出具并经江苏省国资委备案的《评估报告》为准。
上市公司将在本次重大资产重组实施完毕后三年内的年度报告中单独披露苏盐连锁名下以
收益法评估资产的租金收入数与承诺租金收入数的差异情况，并由具有证券期货相关业务资格的
会计师事务所就此出具《专项审核报告》。
3、实际租金收入数及其与承诺租金收入数差异的确定
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上市公司应在业绩补偿期间内每个会计年度结束后四个月内，聘请具有证券期货相关业务资
格资格的会计师事务所对收益法评估资产进行审计并出具《专项审核报告》。《专项审核报告》
编制应符合《企业会计准则》及其他法律、法规的规定，《专项审核报告》的会计政策、会计估
计在业绩补偿期间保持一贯性。业绩补偿期内，未经交易双方董事会批准，不得改变会计政策、
会计估计。
收益法评估资产经审计的租金收入数与承诺租金收入数之间差额情况以上述《专项审核报
告》的意见为准。
在业绩补偿期内，如果收益法评估资产实际租金收入数小于苏盐集团承诺的租金收入数，则
苏盐集团应优先以股份补偿，履行补偿义务；如股份不足以补偿，则以现金补偿。如果实际租金
收入数大于或等于承诺租金收入数，则苏盐集团无需进行补偿。
4、业绩补偿方式
如触发补偿条款，苏盐集团应优先以本次交易所取得股份予以补偿，具体将按照以下方式进
行补偿：
当期应当补偿股份数量=当期补偿金额/本次股份的发行价格。
当期补偿金额=（收益法评估资产截至当期期末累计承诺租金收入数－收益法评估资产截至
当期期末累计实现租金收入数）÷承诺期内收益法评估资产各年的承诺净租金收入数总和×苏盐
集团持有收益法评估资产的评估值－苏盐集团就收益法评估资产已补偿股份数×本次发行股份
价格。
补偿股份数量不超过本次交易苏盐集团以收益法评估资产认购的股份总数。当期股份不足补
偿的部分，应以现金补偿。
5、减值测试补偿
在业绩补偿期最后一年末，上市公司应聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对收
益法评估资产进行减值测试，并出具《减值测试专项审核报告》。
如期末减值额>（苏盐集团已补偿股份总数×本次发行股份价格+苏盐集团已补偿现金总额），
则苏盐集团需另行以股份补偿。补偿的股份数量为：期末减值额/本次发行股份价格－补偿期间
已补偿股份总数-补偿期间已补偿现金数/本次发行股份价格。股份不足以补偿的，由苏盐集团以
现金补偿。
上述减值额为本次交易收益法评估资产的交易对价减去承诺期最后一年末收益法评估资产
的评估值。
6、补偿限额
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业绩补偿期限内，苏盐集团因收益法评估资产业绩差额和减值额所产生的、应最终向上市公
司支付的股份补偿及现金补偿总额不超过苏盐集团向上市公司出售该部分资产取得的交易对价。
7、补偿实施
苏盐集团应补偿的股份，由上市公司按总价 1 元的价格回购，并依法予以注销。上市公司在
每年关于业绩承诺的《专项审核报告》或业绩补偿期末减值测试的《减值测试专项审核报告》披
露后的 10 个工作日内发出召开股东大会的通知，审议股份回购事项。
若上述股份回购注销事宜因未获得上市公司股东大会通过等事项无法实施，则上市公司将在
股东大会决议公告后 5 个工作日内书面通知苏盐集团实施股份赠送方案。苏盐集团应在接到该通
知后的 30 日内向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司发出将其当年需补偿的股份过户至
上市公司董事会设立的专门账户的指令，并于 90 日内尽快取得所需批准，在符合相关证券监管
法规、规则和监管部门要求的前提下，将相关股份赠送给上市公司上述股东大会股权登记日登记
在册的除苏盐集团之外的其他股东。除苏盐集团之外的其他股东按照其持有的上市公司股份数量
占股权登记日上市公司扣除苏盐集团持有的股份数后总股本的比例获赠股份。
业绩补偿期内上市公司股票若发生派发股利、送红股、转增股本、配股等除权、除息行为，
苏盐集团在本次交易中所获上市公司股份的总数将作相应调整，补偿的股份数量也相应进行调
整。
苏盐集团应补偿的现金，应在《专项审核报告》或减值测试的《减值测试专项审核报告》披
露后的 10 个工作日内，由苏盐集团直接支付至上市公司指定账户。
苏盐集团补偿金额以苏盐集团在本次交易以收益法评估资产所获得的交易对价为限（包括转
增或送股的股份），且在逐年补偿的情况下，各年计算的补偿金额小于 0 时，按 0 取值，即已经
补偿的金额不冲回，已经补偿的股份和现金不退回。
（二）《业绩承诺补偿协议之补充协议》的主要内容
鉴于：
1、上市公司与苏盐集团于 2017 年 10 月 27 日签署《发行股份购买资产协议》，上市公司将
通过发行股份购买资产方式购买苏盐集团持有的注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁
100%股权以及南通盐业 51%的股权。
2、上市公司与苏盐集团于 2017 年 10 月 27 日签署《业绩承诺补偿协议》，约定苏盐集团对
标的公司在完成本次交易当年及其后两个会计年度内采用收益法评估资产的业绩进行承诺并作
出可行性安排。
3、根据《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定，为保证本次重大资产重组不损害
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上市公司社会公众股股东的利益，苏盐集团同意按照本协议的约定就标的公司相关资产的业绩实
现情况对上市公司承担补偿义务。为此，双方在平等协商基础上就本次重大资产重组涉及的业绩
补偿事项达成本补充协议主要内容如下：
（1）业绩补偿期间
依据相关规定，本补充协议业绩补偿期间为本次重大资产重组实施完毕后三年（含完成当
年），即若 2018 年本次重大资产重组实施完毕，则业绩补偿期间为本次重大资产重组实施完毕
后三年（含完成当年），即 2018 年、2019 年、2020 年，以此类推。
甲乙双方一致同意，如果根据证券监督管理机构要求需调整上述业绩补偿期间的，该业绩补
偿期间自动调整至符合证券监督管理机构要求的相应期限，双方届时应以书面形式对本协议业绩
补偿期间进行修改，无需另行履行内部审批程序。
（2）预测租金收入数与承诺租金收入数
双方同意以收益法评估资产 2018 年、2019 年、2020 年租金收入数作为业绩承诺指标，经测
算，收益法评估资产 2018 年、2019 年、2020 年租金收入分别不低于 2,698.30 万元、2,923.18 万
元、3,173.11 万元。
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第八节 本次交易的合规性分析
一、本次交易符合《重组办法》第十一条的规定
（一）本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反
垄断等法律和行政法规的规定
1、本次交易符合国家产业政策
本次交易的标的资产为注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%股权、南通盐业
51%股权。苏盐连锁及南通盐业主要从事食盐批发专营业务。根据国家发改委颁布的《产业结构
调整指导目录（2011 年本）》（2013 年修正），苏盐连锁及南通盐业的主营业务不包括其中列
示的限制类、淘汰类项目。本次交易符合国家产业政策。
2、本次交易符合有关环境保护相关法规的规定
苏盐连锁和南通盐业主要从事食盐批发专营业务，不从事生产活动，不涉及环境污染问题。
3、本次交易符合土地管理相关法规的规定
本次交易所涉及的标的公司拥有及使用的土地使用权情况详见本报告书“第四节 交易标的
基本情况”之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（十四）主要资产的权属状况、对外担保情况及
主要负债情况”及本报告书“第四节 交易标的基本情况”之“二、南通盐业 51%股权”之“（十
一）主要资产权属、对外担保及主要负债情况”。苏盐连锁与南通盐业目前所使用部分土地的使
用权类型为划拨，苏盐连锁和南通盐业将通过省政府作价出资及补交出让金等形式将上述土地的
使用权类型变更为作价出资或出让，彻底解决使用划拨土地的问题，上述方案已取得江苏省人民
政府的同意。另外，根据国土资源管理部门的开具的证明，苏盐连锁、南通盐业及其主要分支机
构和子公司不存在土地管理方面的重大违法违规行为。
4、本次交易符合反垄断相关法规的规定
本次交易不涉及《中华人民共和国反垄断法》第三条规定的垄断行为，根据《国务院关于经
营者集中申报标准的规定》无须进行经营者集中申报，本次交易不存在违反反垄断法律法规或需
要根据该等法律法规履行相关申报程序的情形。
综上，本次交易符合《重组管理办法》第十一条第（一）项“符合国家产业政策和有关环境
保护、土地管理、反垄断法律和行政法规的规定”之规定。
（二）本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件
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根据《证券法》、《上市规则》等规定，上市公司股权分布发生变化不再具备上市条件是指
社会公众持有的股份低于公司股份总数的 25%，公司股本总额超过人民币 4 亿元的，社会公众
持股的比例低于 10%。
其中，社会公众不包括：
1、持有上市公司 10%以上股份的股东及其一致行动人；
2、上市公司的董事、监事、高级管理人员及其他关联人。
按照标的资产的交易价格 2,201,840,909 元、以 10.28 元/股的发行价格支付股份对价，本次
交易前后上市公司股东结构变化如下：
本次重组前 本次重组后
股东名称
股份数量（股） 占比 股份数量（股） 占比
苏盐集团 273,169,495 48.83% 487,356,353 63.00%
其他股东 286,270,505 51.17% 286,270,505 37.00%
合计 559,440,000 100.00% 773,626,858 100.00%
根据上表的测算结果，本次交易前后社会公众持有的上市公司股份比例均高于 10%，符合
《证券法》、《上市规则》关于上市公司股权分布的要求，本次交易不会导致上市公司不符合股
票上市条件。
（三）本次交易所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股
东合法权益的情形
本次交易中，评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；评估工作按照国家
有关法规与行业规范的要求进行，实施了必要的评估程序，遵循了独立、客观、公正、科学的原
则，运用了合规且符合评估对象实际情况的评估方法；折现率等重要评估参数取值合理，预期收
益的可实现性较强，评估价值公允、准确。本次交易中，标的资产的交易价格将以评估机构出具
的、经江苏省国资委备案的评估结果作为定价依据。
综上所述，本次交易所涉及资产定价合法、公允，不存在损害公司及广大股东利益的情形，
符合《重组管理办法》第十一条第（三）项的规定。
（四）本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在
法律障碍，相关债权债务处理合法
本次交易的标的资产为苏盐集团持有的注入苏盐集团食盐批发业务后的苏盐连锁 100%股权
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以及南通盐业 51%的股权，根据苏盐集团的承诺，本次交易拟购买的标的资产由苏盐集团合法
拥有，权属清晰，不存在质押、冻结或其他法律、法规、规范性文件或其公司章程所禁止或限制
转让的情形，标的股权转让、过户不存在法律障碍。
2017 年 9 月，苏盐连锁将部分债务（总计 9,374,400 元）划转至苏盐资管，未取得债权人的
同意。苏盐集团书面承诺为苏盐资管承接的该笔债务提供担保；如债权人要求苏盐连锁偿还，苏
盐集团将无条件代替苏盐连锁偿还该债务，保证苏盐连锁、苏盐资管及债权人的权益不会遭受损
害。
综上，本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务
处理合法；符合《重组管理办法》第十一条第（四）项的规定。
（五）本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导
致上市公司本次交易后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
上市公司主要从事盐矿的开采、盐及盐化工产品的生产、销售，主要产品包括食盐、小工业
盐、两碱用盐、元明粉和纯碱等。本次交易前，上市公司仅负责食盐的生产及加工，上市公司控
股股东苏盐集团作为盐改前国家指定的江苏省内唯一的食盐专营单位，拥有江苏省省级食盐专营
批发资质及“淮”牌食盐商标，统一经营管理江苏省食盐的生产和流通业务。
本次交易的标的资产是注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%股权及南通盐业
51%股权。标的公司在食盐销售行业耕耘数年，与客户建立了十分良好、稳固的合作关系，建立
了专业的销售队伍。
本次交易完成后，上市公司主营业务不变。本次注入的资产、业务系对上市公司原有食盐产
品产业链的延伸和拓展，上市公司将直接拥有标的公司长期积累的渠道资源和销售经验，实现食
盐业务的产销一体化，在市场竞争中赢得先机，为打造中国盐行业的领军企业奠定坚实基础。综
上所述，本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司本次交易后主要
资产为现金或者无具体经营业务的情形，符合《重组管理办法》第十一条第（五）项的规定。
（六）本次交易有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构
等方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市
公司独立性的相关规定
本次交易完成后，江苏省国资委仍为上市公司实际控制人，苏盐集团仍为上市公司控股股东，
根据苏盐集团出具的承诺函，在本次交易完成后，其将保证上市公司在业务、资产、财务、人员、
机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立，该措施有利于完善上市公司的治理机制，增强上
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市公司的独立性，符合上市公司及其全体股东的利益。
综上所述，本次交易有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人
及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定。
（七）本次交易有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理
结构
本次交易前，上市公司已按照《公司法》、《证券法》及中国证监会、深交所的相关要求，
建立了股东大会、董事会、监事会等组织机构并制定相应的议事规则，建立了健全的组织结构和
完善的法人治理结构。本次交易完成后，上市公司将进一步规范管理、完善法人治理结构。
综上所述，本次交易有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构，符合《重组管
理办法》第十一条第（七）项的规定。
二、本次交易符合《重组办法》第四十三条的规定
（一）本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增
强持续盈利能力，有利于上市公司减少关联交易、避免同业竞争、增
强独立性
本次交易完成后，上市公司的资产规模及业务规模大幅增加，总资产、净资产、每股净资产
及净利润等指标均较本次交易前大幅上升。井神股份通过与标的公司的整合，将充分发挥协同效
应，从而增强持续盈利能力。
本次交易完成后，上市公司与标的公司之间的食盐销售业务将纳入上市公司合并报表范围，
日常关联交易预计将减少。为规范未来可能发生的关联交易行为，上市公司将进一步完善公司相
关的关联交易制度，规范关联交易，严格按照相关关联交易制度履行关联交易决策程序，做到关
联交易决策程序合法、合规、定价公允，不损害中小股东利益，并尽量减少关联交易。苏盐集团
为减少和规范本次交易完成后其与上市公司之间的关联交易，已出具规范关联交易的承诺。
苏盐集团为上市公司的控股股东，而苏盐集团自身具备经营食盐批发与销售业务的资质，为
避免苏盐集团及其控制的企业与上市公司产生同业竞争，保护上市公司以及中小投资者的利益，
苏盐集团已出具避免同业竞争的承诺。
苏盐集团已出具承诺，依法处理与上市公司的关系，切实维护上市公司在业务、资产、财务、
人员、机构等方面的独立性。
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综上所述，符合《重组管理办法》第四十三条第一款第（一）项之规定。
（二）上市公司最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具无
保留意见审计报告；被出具保留意见、否定意见或者无法表示意见的
审计报告的，须经注册会计师专项核查确认，该保留意见、否定意见
或者无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者将通过本次
交易予以消除
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对上市公司 2015、2016 年度财务报告进行了审计，并
出具了标准无保留意见的审计报告（天衡审字（2016）01026 号、天衡审字（2017）00306 号），
符合《重组管理办法》第四十三条第一款第（二）项之规定。
（三）上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正
被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情
形，但是，涉嫌犯罪或违法违规的行为已经终止满 3 年，交易方案有
助于消除该行为可能造成的不良后果，且不影响对相关行为人追究责
任的除外
根据公司及相关人员出具的承诺，井神股份及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪
正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情况，符合《重组管理办法》
第四十三条第一款第（三）项的规定。
（四）上市公司发行股份所购买的资产为权属清晰的经营性资产，
并能在约定期限内办理完毕权属转移手续
本次交易的标的资产为苏盐集团持有的注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%
股权以及南通盐业 51%的股权，根据苏盐集团的承诺，上市公司本次交易拟购买标的资产的所
有权由苏盐集团合法享有，权属清晰，不存在质押、冻结或其他法律、法规、规范性文件或其公
司章程禁止或限制转让的情形，标的股权的转让、过户不存在法律障碍，符合《重组管理办法》
第四十三条第一款第（四）项的规定。
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三、本次交易不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定
的不得非公开发行股票的情形
上市公司不存在《发行管理办法》第三十九条规定的不得非公开发行股票的下列情形：
1、本次发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
2、不存在上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除的情形；
3、不存在上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除的情形；
4、不存在上市公司现任董事、高级管理人员最近 36 个月内受到过中国证监会的行政处罚，
或者最近 12 个月内受到过证券交易所公开谴责的情形；
5、不存在上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌
违法违规正被中国证监会立案调查的情形；
6、不存在最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见
的审计报告的情形；
7、不存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
综上所述，本次交易不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的不得非公开发
行股票的情形。
四、本次交易符合《收购管理办法》第四十七条、第六十三条的相关
规定
《收购管理办法》第四十七条规定：“收购人拥有权益的股份达到该公司已发行股份的 30%
时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司的股东发出全面要约或者部分要约。符合本办法第
六章规定情形的，收购人可以向中国证监会申请免除发出要约”；第六十三条关于相关投资者可
以免于提交豁免申请，直接向交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续的规
定包括“经上市公司股东大会非关联股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在
该公司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的 30％，投资者承诺 3 年内不转让本次向其发行
的新股，且公司股东大会同意投资者免于发出要约”。
本次交易前，苏盐集团持有上市公司 48.83%的股份，为上市公司的控股股东。本次交易已
提请上市公司股东大会审议通过，由上市公司非关联股东表决，苏盐集团承诺通过本次交易取得
的上市公司股份，自新增股份上市之日起 36 个月内不转让。
因此，本次交易符合《收购管理办法》第四十七条、第六十三条的相关规定，本次交易已获
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得上市公司股东大会批准，在中国证监会核准后，苏盐集团可以免于向中国证监会提出免于发出
要约的申请，直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续。
综上所述，本次交易符合《收购管理办法》第四十七条、第六十三条的相关规定。
五、独立财务顾问和法律顾问的核查意见
（一）独立财务顾问对本次交易发表的明确意见
独立财务顾问参照《公司法》、《证券法》、《重组办法》、《重组规定》、《上市规则》、
《内容与格式准则第 26 号》等法律、法规和规定以及证监会的相关要求，通过尽职调查和审慎
核查后认为：
1、本次交易符合《公司法》、《证券法》、《重组办法》、《重组规定》、《内容与格式
准则第 26 号》等法律法规及规范性文件的规定。相关信息披露文件的编制符合相关法律、法规
和规范性文件的要求，未发现存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况；
2、本次交易不构成《重组办法》第十三条规定的重组上市；
3、本次交易中，标的资产的定价原则公允；公司向交易对方发行股份的定价原则符合相关
规定，定价方式和发行价格合理、公允，不存在损害上市公司股东利益的情形；
4、本次交易涉及资产评估的评估假设前提合理，方法选择得当，结论公允、合理，有效地
保证了交易价格的公平性；
5、本次交易不影响上市公司的上市地位，本次交易的实施将有利于提高上市公司资产质量
和盈利能力、改善上市公司财务状况、增强上市公司持续经营能力，符合上市公司及全体股东的
利益；
6、本次交易有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构，有利于上市公司在业务、资产、
财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立
性的相关规定；本次交易符合公司的战略发展方向，有利于增强上市公司核心竞争力；
7、本次交易的交易标的资产完整，其权属清晰，按合同约定进行过户或转移不存在重大法
律障碍；本次交易所涉及的各项合同及程序合理合法，在交易各方履行本次交易相关协议的情况
下，不存在上市公司交付现金或者发行股票后不能及时获得相应对价的情形；
8、本次交易构成关联交易；有利于贯彻落实盐业改革精神，通过本次重组实现上市公司食
盐产销一体化，有利于履行控股股东承诺，避免潜在同业竞争，有利于减少关联交易，增强上市
公司独立性，不存在损害上市公司及非关联股东的利益的情形；
9、交易对方与上市公司就相关资产实际盈利数不足利润预测数情况的补偿安排切实可行、
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合理。
（二）律师对本次交易发表的明确意见
君致律师认为：
（一）本次交易的方案符合法律、法规和规范性文件的规定。
（二）井神股份系依法成立并有效存续的上市公司，不存在根据法律、法规或其公司章程规
定需要终止的情形，依法具有本次交易的主体资格。本次交易的交易对方苏盐集团依法设立并有
效存续，不存在需要终止的情形，符合《重组管理办法》等法律、法规和规范性文件的规定，具
备参与本次交易的主体资格。
（三）除尚需取得的批准、授权及履行的程序外，井神股份和交易对方现阶段已履行了必要
的批准和授权程序，所取得的批准和授权合法、有效。
（四）井神股份与交易对方签订的《发行股份购买资产协议》《发行股份购买资产协议之补
充协议》及《业绩承诺补偿协议》《业绩承诺补偿协议之补充协议》的内容不违反法律、法规规
定，真实、有效。
（五）标的公司为依法设立且有效存续的有限责任公司，不存在影响其合法存续的情况；交
易对方拥有的标的公司相关股权权属清晰，不存在质押、司法冻结等权利受到限制的情形；本次
交易涉及的标的资产在相关协议生效后转移不存在法律障碍。
（六）由于本次交易标的为苏盐连锁 100%的股权、南通盐业 51%股权，除本法律意见书已
经披露的因苏盐连锁资产剥离产生的债权债务主体转移外，本次交易完成后，井神股份及苏盐连
锁、南通盐业各自原有债权债务的主体均不发生变化，也不涉及苏盐连锁、南通盐业与其员工的
劳动关系的变更，苏盐连锁、南通盐业有关人员及劳动关系合法有效，对本次交易不构成法律障
碍。
（七）本次发行股份购买资产构成关联交易，本次交易后不会导致井神股份与关联方产生同
业竞争。
（八）本次发行股份购买资产符合法律、法规和规范性文件关于上市公司发行股份购买资产
的各项实质条件。
（九）井神股份现阶段已就本次交易事项履行了法定的信息披露义务，井神股份和交易对方
之间不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项。
（十）各信息披露义务人不存在利用内幕信息从事内幕交易的行为。
（十一）参与井神股份本次交易活动的证券服务机构及相关人员均具备必要的资格。
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（十二）本次交易尚需取得中国证监会的批准。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
第九节 管理层讨论与分析
本公司董事会结合公司主营业务发展与财务状况、本次交易情况、拟注入资产的经营发展与
财务状况，并结合上市公司备考合并财务报告，对公司在实施本次交易前后的行业特点、市场竞
争情况、经营情况和财务状况等进行讨论与分析。
本节内容可能含有前瞻性的描述，可能与上市公司最终经营情况不一致。投资者阅读本章节
内容时，应同时参考本报告书“第十节 财务会计信息”中的相关内容、相应的财务报表及其附
注。
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果分析
（一）本次交易前上市公司财务状况分析
1、上市公司资产结构及变动分析
上市公司 2016 年度、2017 年度财务报表已经天衡会计师事务所审计，并均出具标准无保留
意见的审计报告，上市公司资产结构如下：
单位：万元
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例
流动资产
货币资金 34,633.14 7.70% 38,357.92 8.56%
应收票据 38,566.20 8.57% 44,743.07 9.99%
应收账款 12,106.02 2.69% 13,284.09 2.96%
预付款项 780.94 0.17% 1,154.52 0.26%
其他应收款 1,397.70 0.31% 1,702.22 0.38%
存货 48,932.62 10.88% 38,058.62 8.49%
其他流动资产 7,331.87 1.63% 10,389.66 2.32%
流动资产合计 143,748.50 31.95% 147,690.10 32.96%
非流动资产
投资性房地产 1,624.05 0.36% 1,667.13 0.37%
固定资产 238,186.83 52.94% 252,019.02 56.24%
在建工程 40,387.89 8.98% 24,259.07 5.41%
工程物资 2,295.42 0.51% 0.00%
无形资产 18,958.44 4.21% 17,396.19 3.88%
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2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例
长期待摊费用 674.61 0.15% 614.29 0.14%
递延所得税资产 4,046.20 0.90% 4,432.15 0.99%
非流动资产合计 306,173.44 68.05% 300,387.85 67.04%
资产合计 449,921.94 100.00% 448,077.95 100.00%
上市公司流动资产主要包括货币资金、应收账款和存货；非流动资产主要包括固定资产、在
建工程和无形资产。2016 年、2017 年末，上市公司流动资产占总资产的比例分别为 32.96%和
31.95%，基本保持稳定。
2016 年、2017 年末，上市公司资产总额分别为 448,077.97 万元和 447,626.51 万元，无较大
波动。
2、负债结构及变动分析
单位：万元
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例
流动负债
短期借款 140,000.00 59.18% 91,900.00 36.55%
应付票据 4,500.00 1.90% 16,354.87 6.50%
应付账款 30,942.52 13.08% 26,280.88 10.45%
预收款项 6,992.30 2.96% 8,375.71 3.33%
应付职工薪酬 1,282.36 0.54% 916.09 0.36%
应交税费 2,001.72 0.85% 2,159.25 0.86%
应付利息 221.47 0.09% 1,583.25 0.63%
其他应付款 10,767.97 4.55% 8,215.03 3.27%
一年内到期的非流动负债 17,188.03 7.27% 64,765.99 25.76%
流动负债合计 213,896.37 90.41% 220,551.07 87.72%
非流动负债
长期借款 22,000.00 9.30% 28,200.00 11.22%
长期应付款 - 0.00% 1,919.65 0.76%
递延收益 685.00 0.29% 760.00 0.30%
非流动负债合计 22,685.00 9.59% 30,879.65 12.28%
负债合计 236,581.37 100.00% 251,430.72 100.00%
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2016 年、2017 年末上市公司负债总额分别为 251,430.72 万元和 236,581.37 万元，上市公司
负债总额波动不大，其中，流动负债占总负债的比例分别为 87.72%和 90.41%。
上市公司流动负债主要为短期借款、应付账款和一年内到期的非流动负债；非流动负债主要
包括长期借款。
2017 年末流动负债余额较上年末减少 6,654.70 万元，其中，应付票据余额减少 11,854.87 万
元，同比下降 72.49%，主要是公司减少开具票据所致；一年内到期的非流动负债余额减少
47,577.96 万元，较上年下降 73.46%，主要是 3 亿元中票到期偿还所致；同时新增短期借款
48,100.00 万元。
3、偿债能力分析
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
流动比率（倍） 0.67 0.67
速动比率（倍） 0.44 0.50
资产负债率 52.58% 56.11%
注：（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率=总负债/总资产
近两年，上市公司流动比率、资产负债率等较为稳定。
（二）本次交易前上市公司的经营成果分析
单位：万元
项目 2017 年 2016 年 变动比例
营业收入 260,013.76 215,166.91 20.84%
营业成本 179,714.09 155,668.97 15.45%
营业毛利 80,299.67 59,497.93 34.96%
毛利率 30.88% 27.70% 11.49%
营业利润 22,612.19 3,444.91 556.39%
利润总额 21,894.33 3,257.94 572.03%
净利润 17,835.47 2,063.17 764.47%
归属于母公司所有者的净利润 17,812.61 2,295.45 676.00%
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者
17,350.76 1,929.36 799.30%
的净利润
2016 年，盐及盐化工行业的产品价格始终处于低位，导致公司盐及盐化工部分产品价格下
跌，营业利润降低、毛利率降低。上市公司 2016 年业绩变动分析请参见“第二节 上市公司基本
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情况”之“四、最近两年一期主要会计数据及财务指标”
二、标的公司行业特点和经营情况的讨论与分析
标的资产为注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%股权及南通盐业 51%股权。
南通盐业的主要经营业务与苏盐连锁下属市级分公司业务相同，即负责南通市行政区域内的食盐
批发销售。因此本节中不再单独披露南通盐业的行业情况。
标的公司的主营业务为食盐的批发和零售。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2011），
苏盐连锁的主营业务属于批发和零售业下的批发业。批发行业的基本情况参见“第四节 交易标
的基本情况之一、苏盐连锁 100%股权之（七）主营业务发展情况 1、行业基本情况”。
（一）标的资产所处行业分析
1、行业特点分析
（1）行业主要特点
标的资产主要从事食盐批发专营业务。盐改前，根据国务院于 1996 年发布实施的《食盐专
营办法》（2013 年修订）规定，国家对食盐实行专营管理，并在全国建立省、市、县盐业公司
的的食盐专营经营体系；国家通过专营体制控制食盐的生产、销售、仓储与运输各环节，分别建
立食盐定点生产许可证制度、批发许可证制度、准运证制度等，食盐流通环节执行国家规定的食
盐价格。
2017 年 1 月 1 日后，根据国务院于 2016 年发布实施的《盐业体制改革方案》和 2018 年 1
月 4 日公布的《食盐专营办法》（2017 年修订）规定，强化食盐专业化监管，完善食盐专营制
度，坚持批发专营制度，以现有食盐定点生产企业和食盐批发企业为基数，不再核准新增食盐批
发企业。同时，放开所有盐产品价格，取消食盐准运证，允许现有食盐定点生产企业进入流通销
售领域，食盐批发企业可开展跨区域经营。
食盐专营批发行业目前主要具有以下特点：
1）市场需求稳定
食盐是人类日常生活必不可少的食品调味料，是人类赖以生存的基本物质，是事关国计民生
的重要物资。食盐市场需求量与人口数量息息相关，在人均食盐需求量稳定的前提下，食盐市场
需求量与人口数量正相关。同时，食盐产品有着较高的不可替代性，需求弹性较小，因此食盐的
市场规模相对稳定。
2）行业集中度低，地域性强
根据盐改前的《食盐专营办法》（2013 年修订），盐业批发企业垄断食盐批发经营，各省
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级食盐批发企业（盐业公司）在其市场区域内处于垄断经营地位，因此食盐市场省际分割、市县
级分割，全国未形成统一的大市场。部分省（市）实现了全部或部分省内垂直，即由省级盐业公
司集中省内资产，各市县以分子公司形式进行区域专营。省际之间仅有中国盐业集团有限公司实
现了部分区域的跨省经营。食盐批发行业市场集中度低，地域性强。盐改后，随着跨区域销售力
度加强，原有的区域垄断地位将逐渐减弱。
3）品牌认知度较低，未来将增强
食盐是不可缺少的基础调味品，相较于普通的快消品，消费者对食盐产品的品牌敏感度很低。
盐改之前，食盐的品质保证依靠国家信用背书，消费者对食盐的品牌认知度较低，盐改后制盐企
业可以用自有品牌开展经营，这使得食盐价格放开后品牌营销的作用将大大增强。
（2）行业竞争格局及行业内主要企业
1）盐改前的竞争格局
在食盐专营的制度背景下，食盐批发存在跨区域限制，各省级食盐批发企业（盐业公司）在
其市场区域内处于垄断经营地位。
2）盐改后的竞争格局
《盐改方案》允许现有食盐定点生产企业进入流通销售领域，食盐批发企业可开展跨区域经
营。同时，《盐改方案》说明“坚持批发专营制度，以现有食盐定点生产企业和食盐批发企业为
基数，不再核准新增食盐批发企业，鼓励食盐批发企业与定点生产企业兼并重组，其他各类商品
流通企业不得从事食盐批发。”
2017 年先后进入江苏省市场的省外盐企约 30 家，主要包括中盐上海盐业公
司、中盐东兴盐业公司、云南能源投资股份有限公司、四川久大盐业（集团）
公司及湖北蓝天盐业公司等。涉及食盐品牌 62 个，主要为上述竞争对手销售的
“中盐牌”、“益言堂”、“白象牌”、“蓝天三晶牌”等食盐品牌。标的公
司 2017 全年实现食盐销售 67.65 万吨，较 2016 年增长 5.77%。其中江苏省内小
包装食盐销售 29.48 万吨，较 2016 年下降 4.48 万吨，降幅为 13.20%，仍占有江
苏省食盐市场 85%以上份额。（假设 2017 年江苏省内小包装食盐市场销量与
2016 年相同）
从国际食盐行业发展来看，在经历食盐体制改革或市场化发展之后，主要国家均形成了数家
庞大的产销一体化巨头垄断一国食盐市场的市场格局。
世界主要国家盐企分布
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国家 主要盐业公司 市场份额
美国 IMCGlobal、莫顿盐业、嘉吉公司 85%
英国 Unionsalt，BritishSaltLtd 90%
德国 Berchesgaden 盐业公司 60%
法国 法国南方盐业公司 90%
日本 三菱商事、三井物产、丸红、双日 95%
数据来源： Freedonia
本次盐业体制改革将促使国内食盐行业迎来一轮重组兼并的热潮，逐渐形成食盐行业的淘汰
和升级，从而使食盐行业的集中度提高。综合实力强的盐业企业凭借产品、渠道及品牌、资本等
优势发展成为寡头，并体现为销量的扩充和售价的提升。根据美国、日本等发达国家成熟的食盐
产销体系发展来看，我国食盐体制的改革将是盐企的大整合，最终通过重组兼并、企业退出等方
式形成几大优势盐业集团并存的格局。
3）盐改后的主要竞争对手
根据盐改相关规定，标的公司的主要竞争对手分为二类，一是部分省级批发企业；二是部分
食盐定点企业。目前，我国一共有 31 家省（区、市）省级食盐批发企业，99 家食盐定点生产企
业及 40 家多品种食盐定点生产企业。在盐业体制改革初期，竞争对手面临着品牌识别度低、市
场营销能力不足、渠道终端掌控弱等共性问题。
标的公司目前在市场上面临的主要竞争对手有：
1）食盐批发企业
① 中国盐业集团有限公司：为央企，经营范围包括食盐、工业盐等盐产品，年食盐产销量
225 万吨，在北京、上海、内蒙、新疆等地拥有控股、参股公司，主要经营“中盐”系列盐产品。
② 山东省盐业集团有限公司：是山东省人民政府出资设立的国有独资公司。现已逐步形成
集盐及盐化工产品产销、海产品养殖、非盐商品经营、建筑、商贸、物流等产业于一体的综合性
企业集团，主要经营“鲁晶牌”系列盐产品。
2）食盐定点生产企业
① 云南能源投资股份有限公司：是云南省唯一的食盐定点生产企业，经营范围包括食盐、
工业盐、日化盐、芒硝等系列产品的生产销售以及天然气管网建设、运营等，主要经营“白象牌”
系列盐产品。
② 四川久大盐业（集团）公司：该公司主要从事食盐、工业盐、液体盐、品种盐及盐化工
的研发、生产及销售，其拥有四川自贡、四川遂宁大英、湖北应城三大制盐基地。
（3）市场需求情况及利润变动趋势
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
1）盐改前后食盐需求稳定
食盐是人类日常生活必不可少的食品调味料，是人类赖以生存的基本物质，食盐市场需求量
与人口数量息息相关。同时，食盐产品有着较高的不可替代性，在人均食盐需求量稳定、人口数
量稳定的前提下，盐改前后，食盐需求量不会发生大的变动。江苏省食盐需求的市场规模相对稳
定，2010 年至 2016 年间，江苏省食盐批发总量均稳定在 60 万吨至 70 万吨之间。
2）盐改后食盐供应增加
盐改前，江苏省食盐由标的公司独家供应。标的公司根据市场需求确定采购量，供需均衡。
盐改后，多家省外食盐企业进入江苏省市场参与竞争，供应主体明显增多。随着新的主体的
加入，江苏省食盐市场呈现供大于求的局面。
长期来看，随着市场竞争加剧，综合实力弱的竞争者将退出市场竞争，江苏省食盐供需将趋
于平衡。
2）行业利润水平的变动趋势及变动原因
食盐价格放开和供应主体的增加导致行业利润水平下降。
盐改前，国家对食盐实行行政化的专营管理，食盐的开采、生产、储运、销
售和定价均由政府管控，江苏省食盐市场由标的公司独家垄断，行业利润水平较
高并相对稳定。
盐改后，食盐出厂、批发和零售价格由企业根据生产经营成本、食盐品质、
市场供求状况等因素自主确定。江苏省内食盐市场供应主体增加，出现市场化竞
争，食盐批发零售价格下降，行业利润水平随之下降。食盐市场化定价也将激发
生产企业创新活力，多品种盐未来有望成为主流产品，长期来看食盐价格将回稳
上涨。
标的公司可比公司云南能投（002053）、湖南盐业（600929）及中国盐业集
团有限公司食盐业务盈利情况及变动趋势情况如下：
单位：万元
2017 年较 2016 年占比/
云南能投 2016 年 2017 年
下降百分点
食盐收入 106,516.39 79,540.68 74.67%
毛利 84,449.40 53444.13 63.29%
毛利率 79.28% 67.19% -12.09
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2017 年较 2016 年占比/
湖南盐业 2016 年 2017 年
下降百分点
食盐收入 134,930.32 99,982.27 74.10%
毛利 97,379.21 59,907.21 61.52%
毛利率 72.17% 59.92% -12.25
2017 年较 2016 年占比/
中国盐业集团有限公司 2016 年 2017 年
下降百分点
食盐专营收入
321,224.70 203,420.46 63.33%
（不包含生产环节）
毛利 177,007.84 101,044.18 57.08%
毛利率 55.10% 49.67% -5.43
注：可比公司数据来自公告披露文件。
盐改后，盐行业主要可比公司的食盐销售收入、毛利均出现了不同程度的下
降。可比公司食盐毛利率也都出现了下降，云南能投、湖南盐业和中国盐业集团
有限公司毛利率的下降幅度为分别为 12.09、12.25 和 5.43 个百分点。
从毛利率水平来看，盐改后，市场化竞争导致食盐行业整体盈利水平呈下降
趋势。
2017 年度，江苏省食盐零售价格相对稳定，但普通盐低价倾销现象突出，
批发价格下降明显，受销量下降及其他品牌的低价冲击，标的公司 2017 年食盐
业务毛利润的下降具有合理性。
（4）影响行业发展的有利因素和不利因素
1）行业发展有利因素
① 食盐产品不可替代
食盐是人类日常生活必不可少的食品调味料，是人类赖以生存的基本物质，是事关国计民生
的重要物资。目前我国食盐产品社会需求量大，消费弹性极小，食盐产品有着较高的不可替代性。
② 产业政策鼓励跨区经营与渠道创新
《盐业体制改革方案》规定：“取消食盐批发企业只能在指定范围销售的规定，允许向食盐
定点生产企业购盐并开展跨区域经营，省级食盐批发企业可开展跨省经营，省级以下食盐批发企
业可在本省（区、市）范围内开展经营。鼓励盐业企业依托现有营销网络，大力发展电子商务、
连锁经营、物流配送等现代流通方式，开展综合性商品流通业务”。本次改革方案给予了食盐批
发企业更广阔的销售空间，并且鼓励食盐批发企业采用如电子商务、连锁经营、物流配送等现代
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渠道，进一步推进食盐批发行业的发展。
③品种盐需求上升，国内企业逐渐加大研发投入
随着我国经济迅猛发展及居民生活水平的日益提高，食用盐高端品种盐需求量大幅上升。为
满足食用盐高端市场需要，全国食盐定点生产企业和品种盐生产企业重点研发高端品种盐产品，
通过引进先进制盐生产设备和工艺技术不断提高品种盐产量，进一步实现产品多样化、差异化，
为食盐行业的发展注入了更多的活力。
2）行业发展不利因素
① 环境污染导致食盐质量存在隐患
中国原盐资源丰富，有海盐、井盐、湖盐和岩盐，原盐资源的品质与当地环境质量息息相关。
目前我国各个城市不同程度地出现了环境污染问题。据中华人民共和国环境保护部统计，2016
年全国近岸海域 417 个点位中，劣四类占比 13.2%。全国 6124 个地下水水质监测点中，水质为
较差级和极差级的监测点分别占 45.4%和 14.7%。环境污染问题会影响到原盐的品质，原盐作为
食盐生产的原材料，其品质也会影响到食盐的质量。
② 进口品种盐对国内食盐市场产生冲击
改革开放后，随着社会的发展、人民生活水平和生活质量的不断提高，对食盐的需求也呈现
出多样化的趋势。食盐作为生活必需品，其营养和保健的潜在作用已逐步被消费者认同，品种盐
的作用和功效越来越受到消费者的认可和青睐，形成了稳定的需求。然而我国品种盐的开发存在
较多问题，一是制盐行业科研开发能力不足，科技创新体系与创新机制不健全，品种盐的开发进
程较为缓慢，产品同质化严重，缺乏精细化加工的高端产品；二是检测实验装备和技术方法相对
落后，越来越多的新产品不断开发上市，为确保食品安全、合理合法使用添加剂，对检测实验设
备和检测方法提出了更高的要求，但目前行业内多数企业在这方面基础薄弱，投入不够。由此可
见，我国国产的品种盐尚无法及时满足我国居民日益增长的品种盐需求。国外发达国家如日本、
美国、韩国、澳大利亚等在品种盐的开发方面较为超前，部分国外中高端品种盐已进入中国市场，
发展前景广阔。若我国品种盐的开发仍停滞不前，则国内中高端食盐市场份额将逐渐被进口品种
盐侵蚀，不利于国内其他制盐企业的生存发展。
（5）进入行业的主要障碍
食盐专营在中国有悠久的历史，食盐行业历来存在着较高的进入壁垒，在盐业体制改革方案
实施以后，食盐行业的进入壁垒仍未降低，具体如下：
1）业务资质
进入食盐批发行业需取得相应的业务资质。《食盐专营办法》（2017 年修订）规定，国家
对食盐批发实行批发许可证制度，经营食盐批发业务，必须依法申请领取食盐批发许可证。经营
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食盐批发业务的企业，由省、自治区、直辖市人民政府盐业主管机构审查批准，颁发食盐批发许
可证，并报国务院盐业主管机构备案。
根据《国务院关于印发盐业体制改革方案的通知》（国发[2016]25 号），不再核准新增食
盐定点生产企业，确保企业数量只减不增。坚持批发专营制度，以现有食盐定点生产企业和食
盐批发企业为基数，不再核准新增食盐批发企业，鼓励食盐批发企业与定点生产企业兼并重组，
其他各类商品流通企业不得从事食盐批发。因此，在我国现行的食盐专营制度下，之前未被列
入工信部公布的全国食盐定点生产企业名单中的企业及未取得食盐批发资质的企业无法从事相
关业务。
2）客户资源
对于食盐批发行业而言，客户资源非常关键。食盐批发行业的下游客户主要包括食品生产企
业、商场超市、农贸市场、饭店、集体伙食单位等，客户较为分散。对于食盐批发企业而言，营
销渠道建设尤为重要。
3）仓储运输能力
在食盐批发行业中需要较多的资本性投入用于建设仓储、物流设施和购置运输设备，以提高
物流配送能力。食盐批发企业下游客户在选择食盐批发企业时往往会把仓储运输能力作为考量的
一个重要指标，小型的食盐批发企业往往存在仓储设施条件差、物流配送不规范等问题，难以得
到优质客户的订单。需求量大的客户往往更倾向于与具备完善物流配送能力的食盐批发企业建立
稳定的采购关系。
（6）行业经营模式
在盐业体制改革前，食盐由持有《食盐定点生产企业证书》的企业生产，出厂盐产品由食盐
批发企业收购。盐业公司作为本地唯一持有《食盐批发许可证》的食盐批发商，向食盐转（代）
批商、商场超市、农贸市场、饭店、集体伙食单位销售食盐。根据下游客户的不同，食盐批发行
业的经营模式主要分为以下三种：
序号 经营模式 销售渠道示意
食盐定点生产企业→食盐批发企业（盐业公司）→转（代）批商→
1 转（代）批模式
零售商→消费者
2 零售商模式 食盐定点生产企业→食盐批发企业（盐业公司）→零售商→消费者
3 直销模式 食盐定点生产企业→食盐批发企业（盐业公司）→消费者
在盐业体制改革方案实施以后，允许食盐定点生产企业进入流通和销售领域，自主确定生产
销售数量并建立销售渠道，以自有品牌开展跨区域经营，实现产销一体，或者委托有食盐批发资
质的企业代理销售，食盐批发行业的经营模式将在原来的基础上进行一定的调整，具体如下：
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序号 经营模式 销售渠道示意
食盐定点生产企业或产销一体企业→（食盐批发企业（盐业公司））
1 批发模式
→零售商→消费者
2 零售商模式 食盐定点生产企业或产销一体企业→→零售商→消费者
3 直销模式 食盐定点生产企业或产销一体企业→消费者
4 电子商务模式 食盐定点生产企业或产销一体企业→电商平台→消费者
（7）行业周期性，区域性或季节性特征
食用盐为日常生活必需品，产销量相对稳定，不存在明显的周期性，但具有较为明显的季节
性特点，因为冬季居民多用盐腌制食品，因而冬季的食盐需求量会有所上升。在盐业体制改革方
案实施之前，食盐的销售经营存在区域性限制，食盐批发企业不得跨区域销售食盐，但在盐业体
制改革方案实施以后，食盐批发企业可以开展跨区域经营，省级食盐批发企业可开展跨省经营，
省级以下食盐批发企业可在本省（区、市）范围内开展经营，盐改前由于地域垄断形成的区域性
特征将逐渐消退。但由于食盐运输成本占总成本比重较大，受运输半径影响，食盐仍存在一定的
区域性特点。
（8）所处行业与上、下游行业之间的关联性
1）上游产业分析
食盐批发行业的上游主要是指食盐制造业。由于我国食盐产能大于市场需求量，我国食盐批
发行业对于上游食盐制造业有着较强的话语权，但随着食盐生产企业与食盐批发企业的兼并重
组、产销一体改革的进行，食盐批发企业对于上游行业的议价能力将有所削弱。
2）下游产业分析
食盐批发行业的下游主要包括食盐转（代）批商、商场超市、农贸市场、饭店、集体伙食单
位等。在盐业改革之前，食盐批发行业对于下游客户有着较强的议价能力。随着盐业改革方案的
推进，各食盐批发企业将更加重视渠道与服务的管理，在规范经营中获取更强的可持续发展能力。
2、核心竞争力及行业地位
（1）核心竞争力
1）仓储物流优势
标的公司的食盐批发网点及物流配送体系遍布全省 13 个市及各县（市、区），已建成多个
食盐配送中心，拥有一批地理位置佳、存储条件好的仓库资源。这些仓储资源保证了标的公司具
有较深较广的配送覆盖能力，可以快速实现将食盐产品从生产企业配送到各市、县（市、区），
进而直接配送到终端客户。
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2）品牌优势
标的公司在食盐批发业务中主销“淮”牌食盐。淮盐因淮河横贯江苏盐场而得名，“淮”牌
食盐于 2006 年 9 月获得“中国名牌”称号，成为中国首批获得中国名牌产品称号的食盐产品；
2012 年“淮”牌食盐商标被国家工商行政管理总局商标局认定为“中国驰名商标”。标的公司
凭借“淮”牌商标在消费者中树立的良好品牌形象，积累了大量客户资源，市场地位不断巩固。
3）电子商务优势
苏盐连锁子公司苏盐生活家于 2015 年起上线“甄品茂”网上商城、手机 APP，并开设了一
批线下体验中心，消费者可通过互联网或手机 APP 随时随地下单购买在线产品。苏盐生活家全
面引入“互联网+”模式打造了“O2O+会员制+直购”的全渠道现代连锁经营模式，被商务部评
为 2017-2018 年度电子商务示范企业。标的公司突出的电商能力，有助于进一步增强市场竞争能
力。
4）区位优势
食盐市场需求量与人口数量息息相关，食盐产品有着较高的不可替代性。截至 2015 年末，
江苏省总人口 7,900 多万人，其中城镇人口 5,300 多万人。江苏省食盐消费量约占全国食盐消费
量的 6.5%，食盐需求位于全国前列1，同时，地处经济较为发达的长江三角洲，流动人口较多，
江苏市场食盐需求量较大且保持稳定，高端食盐产品市场前景广阔。
标的公司所处的江苏省位于中国东部沿海发达地区中心，京杭大运河、淮河、盐河等水运航
道纵横交错，交通运输便利，具备天然的地域优势，能及时便利地将食盐产品运输至标的公司遍
布全省的各市、县（市、区）仓库及省外周边市场，有效提升标的公司的物流效益及效率。
5）客户优势
标的公司通过多年的食盐专营业务，与包括大型商超、机关企事业单位食
堂及调味品生产企业在内的众多客户建立了一定的合作关系，具有成熟的营销
管理人员队伍和良好的人缘、地缘优势。标的公司营销队伍深入城乡市场一线，
客情关系较为稳固。2017 年以来标的公司还加大了与阿里、京东、店达、美菜
网等知名电商平台的合作，并加强了苏果、大润发、永辉等重点商超的开发和
维护力度。
随着盐业体制改革全面实施，标的公司确立了以市场为导向的运营模式，
1
按国家发改委公布的全国食盐年需求量约 1000 万吨及江苏省全部销售量计算。
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通过市场化选聘专业人才，组建了全国市场营销团队，并制定了“增品种、提
品质、创品牌”战略，形成了较完备的跨区经营规划和方案。委托专业机构先
后研发了晶纯岩盐、自然晶盐、食用菇盐、竹盐等 50 多个新品食用盐和果蔬洗
涤盐、餐具洗涤盐、医药用盐等 60 余种生活用盐，以满足市场不同消费者的多
品种需求；在全国率先建立食盐质量安全电子追溯系统，实现每袋小包装食盐
产品来源可查询，并通过严格的质量管控体系，保障“淮”牌食盐的品质安全、
购买放心；开展系列品牌宣传，在央视、京沪高铁、江苏卫视等平台载体，多
种形式宣传“千年淮盐、健康安全”的品牌形象，致力于打造中国盐行业知名
品牌。同时加强与外省各地盐业公司、大型连锁超市、全国性和区域性电商平
台、供应链管理企业等各种类型客户的合作，通过互利互惠、市场共建、合作
共赢的合作模式布局全国市场。
（2）行业地位
盐业体制改革之前，标的公司是江苏省内唯一的食盐批发专营企业。江苏省食盐销量约占全
国食盐销量的 6.5%，食盐需求位于全国前列。
盐业体制改革以后，由于取消了食盐产销区域限制，原各省级食盐批发专营企业及食盐定点
生产企业将在全国范围内开展竞争。根据盐改政策，跨区域食盐经营的竞争主体仅限于现有食盐
批发企业及食盐定点生产企业，其他各类商品流通企业不得从事食盐批发。因此，外来竞争者要
进入江苏省市场只能依靠其自建渠道销售或直接销售给商超等终端客户等方式进行，短期内标的
公司仍将在江苏省内保持行业绝对的领先地位。
随着盐业体制改革全面实施，标的公司确立了以市场为导向的运营模式，通过市场化选聘专
业人才，组建了全国市场营销团队，并制定了“增品种、提品质、创品牌”战略，形成了较完备
的跨区经营规划和方案。委托专业机构先后研发了晶纯岩盐、自然晶盐、食用菇盐、竹盐等 50
多个新品食用盐和果蔬洗涤盐、餐具洗涤盐、医药用盐等 60 余种生活用盐，以满足市场不同消
费者的多品种需求；在全国率先建立食盐质量安全电子追溯系统，实现每袋小包装食盐产品来源
可查询，并通过严格的质量管控体系，保障“淮”牌食盐的品质安全、购买放心；开展系列品牌
宣传，在央视、京沪高铁、江苏卫视等平台载体，多种形式宣传“千年淮盐、健康安全”的品牌
形象，致力于打造中国盐行业知名品牌。同时加强与外省各地盐业公司、大型连锁超市、全国性
和区域性电商平台、供应链管理企业等各种类型客户的合作，通过互利互惠、市场共建、合作共
赢的合作模式布局全国市场。
（3）盐改后，标的资产在江苏省内的销量和市场份额大幅下降的可能性较小，同时标的资
产通过有效可行的措施进一步维持了江苏省内的食盐销量和市场份额的稳定性。
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1）标的资产在江苏省内的销量和市场份额大幅下降的可能性较小
①标的资产经过多年的江苏省内食盐经营，建立了完备的仓储、门店、品牌、客户等竞争优
势，未来标的公司仍将在江苏省内保持行业绝对的领先地位。
盐业体制改革前，标的公司是江苏省内唯一的食盐批发专营企业。标的公司经过多年的食盐
经营，建立了完备的仓储、品牌、客户、物流等竞争优势。仓储方面，标的公司的食盐批发网点
及物流配送体系，遍布全省 13 个市及各县（市、区），已建成多个食盐配送中心，拥有一批地
理位置佳、存储条件好的仓库资源和销售门店。这些仓储和门店资源保证了标的公司具有较深较
广的配送覆盖能力，可以将食盐产品从生产企业快速配送到各市、县（市、区），进而直接配送
到终端客户；淮盐在江苏省消费者中树立了良好品牌形象，在江苏省具有较高的品牌认可度；标
的公司在省内客户关系稳定，通过多年的食盐专营业务，标的公司与包括大型商超、机关企事业
单位食堂及调味品、食品生产企业在内的众多客户建立了稳定的合作关系，具有成熟的营销管理
人员队伍和良好的人缘、地缘优势。标的公司营销队伍长期深入城乡一线市场，客情关系较为稳
固。2017 年以来，标的公司加大了与阿里、京东、店达、美菜网等知名电商平台的合作，加强
了苏果、大润发、永辉等重点商超的开发和维护力度，渠道建设进一步完善；标的公司地处江苏
境地，水路、陆路、铁路运输十分发达，物流运输优势得天独厚。
根据盐改政策，跨区域经营食盐的主体仅限于现有食盐批发企业及食盐定点生产企业，且只
减不增，其他各类商品流通企业不得从事食盐批发。因此，外来竞争者要进入江苏省市场只能依
靠其自建渠道销售或直接销售给商超等终端客户，新的市场进入者面临着人员不足、仓储配送成
本高、终端渠道开发时间长、品牌影响力弱等问题，在竞争中标的公司的比较优势明显，因此标
的公司仍将在江苏省内保持行业绝对的领先地位。
②在发挥原有优势的基础上，标的公司基于对江苏省内食盐市场的深刻理解，积极制订了维
持江苏省食盐市场稳定的系列措施并取得了明显成效。
针对市场变化，标的公司基于对本省市场的深刻理解，制订了有针对性的一系列措施（具体
见下（二）维持标的资产江苏省内市场份额的相关措施），并取得了明显的成效。2017 年标的
公司实现省内食盐销售数量 64.81 万吨，较盐改前的 2016 年下降 1.74%，具体情况如下。
类别 2016 年度 2017 年度 2017 年较上年增幅
大包装销售量（万吨） 32.00 35.33 10.41%
小包装销售量（万吨） 33.96 29.48 -13.19%
省内合计 65.96 64.81 -1.74%
标的公司大包装食盐销量较上年增加的主要原因为：（1）大包装食盐市场份额稳定；（2）
省内海天酱油等调味品用盐企业新增产能以及部分小包装食盐用户改用大包装导致标的公司销
售量增加。江苏省内小包装食盐销售 29.48 万吨，较 2016 年下降 4.48 万吨，降幅为 13.20%，小
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包装食盐仍占有江苏省食盐市场 85%以上份额（假设 2017 年江苏省内小包装食盐市场销量与
2016 年相同）。
通过一系列针对性的措施，标的公司省内小包装食盐市场份额未出现明显下滑，大包装食盐
市场份额在保持稳定的基础上继续增长。综上，基于标的公司已有的竞争优势和已采取的一系列
针对性销售措施，标的资产在江苏省内的销量和市场份额大幅下降的可能性较小。
2）维持标的资产江苏省内市场份额的相关措施
①加强大型商超和中型连锁超市的对接维护工作。从 2017 年开始，标的公司大型商超业务
部积极与省内各大型商超总部进行对接，签订经销合同，全面完成新品铺货工作。标的资产下属
的各市（县）公司负责与省内中型连锁超市等商超进行业务谈判并签订销售淮盐产品的协议，稳
定中型连锁超市。
②调整优化传统渠道。标的公司以市公司为单位，召开合作商座谈会、订货会，进行商品、
渠道网络、股权等多方面的合作，在大型批发市场直接开设直营店，加大对传统批发渠道的覆盖
和支持力度。
③加强特通渠道（非餐饮、商超、批发等传统渠道）的开拓及维护。加强与江苏省有关部门
的合作，大力推进与政府机关、学校、医院、大型建筑工地等集伙团膳、餐饮食堂的食盐销售直
供工作，大力推进直配直送工作，减少中间环节，降低成本费用，保障供应安全和质量安全。
④全方位开展食品用盐大客户走访工作，提升服务质量。针对省内大型食品加工企业进行全
面走访，深入了解客户的诉求，量身定制供需对接方案，做好全方位服务工作。
⑤加大农贸市场及农村市场的占有率。盐改后，农贸市场及农村市场成为低端盐竞争的主战
场。标的公司通过在农贸市场设点、直批、上门推销等方式，在乡镇推行“大篷车”直销、有奖
销售、买赠等活动，充分利用品牌、终端渠道渗透和物流竞争优势，维护好农贸、农村市场。
⑥标的公司充分利用自有电商平台“甄品茂”和第三方“零售通”、“美菜”、“店达”、
“邮乐购”等电商平台促进盐产品的线上销售，基本完成省内电商平台全覆盖。同时，标的公司
积极组织召开苏盐生活家门店招商加盟大会，推进自营店和加盟店建设，并与京东集团达成战略
合作，利用京东的平台、技术、品牌等优势，结合自身的经营理念和省内落地的资源禀赋，打造
“京东苏盐优家”双品牌便利店，推进消费升级和转型发展。
⑦推行赊销、代销、团购等营销模式，抢占中高端品种盐市场。为促进品种盐特别是高端盐
的销售，标的公司根据各地客户情况，选择辐射能力强、经营面积较大的商超，加大合作力度，
通过代销、赊销、销售奖励等方式，将品种盐特别是高端盐进入其经营目录，并加强与大型企事
业、银行金融机构等单位联系，开展团购业务，促进了品种盐特别是高端盐的销售业务。
⑧积极实施品牌战略。淮盐产品广告已经分别在央视、京沪高铁等媒体投放，近期正策划在
各省市地方电视台播放《大清盐商》电视剧，并植入品牌和产品广告。标的公司各分公司结合各
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自区域特点开展了多形式的品牌宣传，开展大型促销活动，实施合作商开发、终端铺货以及消费
者购买动销“三步走”战略，实现业务持续拓展、销售目标持续增长的发展态势。
3）维持标的资产江苏省内市场份额相关措施的可行性
标的公司制定的相关措施目的明确、针对性强。通过上述有效措施，2017 年标的资产实现
食盐省内销售数量 64.81 万吨，较盐改前的 2016 年增长 1.32%。事实证明，采取的相关措施具
有可行性。
3、跨区域经营优势
标的公司在江苏食盐市场深耕多年，仍将在江苏省内保持行业绝对的领先地位。标的公司的
跨区域经营优势主要体现在如下方面：
（1）品牌优势
标的公司在食盐批发业务中主销“淮”牌食盐。“淮”牌曾获得 “中国名牌” “中国驰名
商标”称号。标的公司凭借“淮”牌商标在消费者中树立了良好的品牌形象。标的公司 2017 年
以来，陆续在央视、京沪高铁、江苏卫视等平台载体，全方位宣传“千年淮盐、健康安全”的品
牌形象，致力于打造中国盐行业知名品牌，放大“淮”盐在省外市场的影响力。
（2）区位优势
标的公司所处的江苏省位于中国东部沿海发达地区中心，市场容量大，京杭大运河、淮河、
盐河等水运航道纵横交错，交通运输便利，具备天然的地域优势，能及时便利地将食盐产品运输
至标的公司遍布全省的各市、县（市、区）仓库及省外周边市场，保证标的公司的物流效益及效
率。
（3）电子商务优势
苏盐连锁子公司苏盐生活家于 2015 年起上线“甄品茂”网上商城、手机 APP，并开设了一
批线下体验中心，省外消费者可通过互联网或手机 APP 随时随地下单购买在线产品。标的公司
突出的电商能力，有助于进一步增强省外的市场竞争力。
（4）产销一体优势
重组后，上市公司与标的公司实现食盐产销一体和优势互补，经营决策成本降低、决策效率
提升。与产销分离的食盐生产、批发企业相比，产销一体化的企业产销衔接的计划性、科学性、
能动性将显著增强，食盐产品的采购来源、采购量及采购价等均能得到有效的保障。
4、标的公司进一步拓宽省外市场销量和份额的相关措施。
（一）标的公司制定了明确的省外市场拓展目标
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2018 年标的公司计划省外销售小包装食盐 10-15 万吨，其中高附加值的品种盐销售占比达
到 20%，计划实现新渠道客户拓展目标近 1500 个，其中大中型商超近 800 个，流通渠道客户 700
家。
（二）为实现省外开拓目标，标的公司主要制订了如下营销策略：
1、加强渠道建设，对全国 30 个省、市、区市场进行 A、B、C 分类管理，制定不同的营销
模式和市场覆盖目标。
大型商超 中小型商 其他流通渠
类型 区域范围 营销模式
覆盖率 超覆盖率 道覆盖率
以省区为单位，全区域布
A 重点省市 局、全渠道营销、全品项 80% 60% 30%
销售，主攻商超渠道
重点布局省会城市和重
B 次重点省市 点城市、全渠道营销、全 60% 40% 20%
品项销售
区域渗透选择优势渠道 主要销售商超，预计达到 30%以上市
C 非重点省市
主打品种盐 场份额
2、建立省外业务团队。截至目前，标的公司在省外已建立了东北、华北等 5 个大区及北京、
上海等 12 个省区办事处，建立了 130 人的省外经营团队，完成了除新疆、西藏及海南等省区外
的全国省区全覆盖。
3、制定针对性的产品价格策略。标的公司在充分调研基础上，针对省外各区域市场特点，
开发了省外传统渠道基础盐、品种盐及省外商超渠道小包装食盐共 13 个单品的产品体系。针对
不同市场不同产品不同渠道，制定了市场零售价介于 1.1 元到 22 元区间的省外竞品、爆品及高
毛利产品价格体系，以适应全国各区域、各渠道特点。
4、强化品牌宣传，积极实施品牌战略。标的公司的淮盐产品广告已经分别在央视、京沪高
铁等媒体投放，并策划在各省市地方电视台播放《大清盐商》电视剧，植入品牌和产品广告。省
外各分公司结合各自区域特点开展了多形式的品牌宣传，已于 2017 开展了多次全国性统一促销
活动，实施合作商开发、终端铺货以及消费者购买动销“三步走”战略，有效辅助了省外业务的
拓展。
5、建立完善运营及激励制度机制。标的公司强化了责任落实，将目标任务及工作责任分解
落实到具体人员，形成了较为完善的业绩评价及薪酬激励机制。同时，完善了业务流程并推行外
勤信息化系统，保障省外业务高效、规范开展。
通过前述措施，2017 年以来标的资产全国有效客户累计增长 415 家。其中，2018 年一季度
新发展渠道客户 294 家，2018 年一季度新发展的渠道客户达到去年全年的 2.43 倍。2018 年一季
度省外市场小包装食盐累计实现销售 19,347 吨，省外小包装食盐销售总量已达 2017 年全年省外
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销售量实绩的 68.04%。
三、预测期内标的资产整体食盐产品销量增速的可实现性。
收益法评估下，2017 年标的资产预计实现食盐产品销量 70.23 万吨，实际食盐产品销量为
67.65 万吨（含省内、省外），销量实现率为 96.33%，基本符合预期。同时，2018 年一季度省
外市场小包装食盐销售总量已达 2017 年全年省外销售量的 68.04%，高于预测增长率，预计省外
食盐销售占比将持续提高，成为预测期销量增长的主要来源。
预测期苏盐连锁食盐销量增速情况具体如下：
2022 年
项目/年 2017 年 5-12 月月均 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
较 2021
度 较 2017 年 1-4 月月均 较 2017 年 较 2018 年 较 2019 年 较 2020 年
年
销量增
0% 2% 5% 6% 5% 1%
长率
标的公司对盐改后食盐市场进行了深度调研，针对江苏省内、省外市场不同
特点，制定了针对性的销售目标和销售策略。标的公司制定的销售政策可行性较
强，从 2017 年实际销量看，销售措施起到了应有的效果。综上，预测期内标的
资产整体食盐产品销量增速的可实现性较高。
（二）苏盐连锁
1、财务状况分析
（1）资产状况分析
报告期各期末，苏盐连锁的资产构成如下：
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 61,365.25 29.97% 65,573.00 31.76% 82,653.62 39.69%
应收票据 3,924.86 1.92% 3,997.71 1.94% 6,849.12 3.29%
应收账款 8,164.75 3.99% 3,840.79 1.86% 3,440.11 1.65%
预付账款 7,708.23 3.76% 5,136.17 2.49% 6,720.29 3.23%
其他应收款 7,716.99 3.77% 10,335.60 5.01% 17,095.43 8.21%
存货 17,076.99 8.34% 17,824.43 8.63% 21,668.39 10.40%
其他流动资产 414.89 0.20% 1,015.83 0.49% 1,625.35 0.78%
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2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产合计 106,371.96 51.95% 107,723.53 52.17% 140,052.30 67.25%
可供出售金融资产 6.26 0.00% 6.26 0.00% 6.26 0.00%
投资性房地产 11,558.77 5.65% 11,694.44 5.66% 7,163.25 3.44%
固定资产 44,139.50 21.56% 44,536.57 21.57% 46,693.60 22.42%
在建工程 919.33 0.45% 1,012.24 0.49% 318.93 0.15%
无形资产 39,594.67 19.34% 39,210.02 18.99% 11,156.20 5.36%
商誉 24.29 0.01% 24.29 0.01% 24.29 0.01%
长期待摊费用 283.79 0.14% 249.07 0.12% 201.81 0.10%
递延所得税资产 1,851.00 0.90% 2,011.29 0.97% 2,642.96 1.27%
非流动资产合计 98,377.60 48.05% 98,744.18 47.83% 68,207.30 32.75%
资产总计 204,749.56 100.00% 206,467.70 100.00% 208,259.60 100.00%
2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，苏盐连锁总资产分别为 208,259.60 万元、206,467.70
万元和 204,749.56 万元，2017 年末总资产相较 2016 年末总资产减少 1,791.90 万元，降幅为 0.86%；
2018 年 3 月末相较 2017 年末总资产减少 1,718.14 万元，降幅为 0.83%，整体资产规模变动较小。
报告期内，苏盐连锁资产结构基本保持稳定，以流动资产为主。截至 2016 年末、2017 年末
和 2018 年 3 月末，苏盐连锁流动资产占总资产比例分别 67.25%、52.17%和 51.95%，2017 年末
和 2018 年 3 月末流动资产占比降低主要是标的公司划拨土地因作价出资转出让地后无形资产增
加所致。苏盐连锁流动资产主要包括货币资金、预付账款、其他应收款及存货等，非流动资产主
要为固定资产和无形资产。
① 货币资金
货币资金主要系库存现金及银行存款。2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，苏盐连锁货
币资金余额分别为 82,653.62 万元、65,573.00 万元和 61,365.25 万元，占总资产的比重分别为
39.69%，31.76%和 29.97%。
2017 年末相对 2016 年末货币资金有所下降，主要原因包括 2017 年苏盐连锁向股东支付 2016
年度现金股利 11,584.94 万元；支付苏盐集团食盐采购款导致应付账款下降 15,773.79 万元等所致。
② 预付账款
苏盐连锁期末预付款主要是向非盐产品供应商支付的货款，产品主要包括味
精，粮油，酱油等。截至 2018 年 3 月 31 日，苏盐连锁预付账款余额前五大供应
商预付货款合计 3,656.15 万元，占期末余额 47.43%，向非关联供应商合计支付
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预付款 7,605.98 万元，占期末预付账款余额的 98.67%。苏盐连锁预付货款支付
比例按照与不同产品供应商签订的购货合同执行。
苏盐连锁与部分主要供应商签订的购货合同中支付条款内容包括“乙方货
款必须全部付到甲方指定账户，经甲方确认收到后，甲方安排向乙方发货”、“乙
方向甲方提交订单时，需将所需货款先行汇入甲方指定账户”等，上述协议条款
符合商业惯例。
③ 其他应收款
2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末苏盐连锁其他应付款余额分别为
17,095.43 万元，10,335.60 万元和 7,716.99 万元，分别占资产总额的 8.21%、5.01%
和 3.77%。苏盐连锁其他应收款主要内容为关联方往来款、拆迁补偿款、保证金、
押金等。
2017 年末其他应收款余额较 2016 年末大幅下降主要系收回对关联方江苏省
苏盐健康厨房商贸有限公司临时往来款 10,050.70 万元。截至 2018 年 3 月末，苏
盐连锁其他应收关联方款项合计 2,687.56 万元，占期末其他应收款余额 34.83%。
具体信息请参见“第十一节 同业竞争与关联交易”之“二、关联交易”。
④ 存货
2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末苏盐连锁存货余额分别为 21,668.39 万元、17,824.43
万元和 17,076.99 万元，分别占总资产 10.40%、8.63%和 8.34%。存货以库存商品为主，库存商
品占存货的比重分别为 99.98%、100.00%和 100.00%。
⑤ 固定资产
苏盐连锁的固定资产主要为房屋及建筑物。苏盐连锁 2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末固
定资产余额分别为 46,693.60 万元、44,536.57 万元和 44,139.50 万元，分别占总资产 22.42%、21.57%
和 21.56%，变动较小，具体构成如下表所示：
单位：万元
项目 2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
房屋建筑物及构
40,067.80 90.78% 40,387.14 90.68% 43,267.47 92.66%
造物
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项目 2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例 金额 比例
运输设备 1,721.11 3.90% 1,768.73 3.97% 1,108.43 2.37%
机器设备 1,004.09 2.27% 1,019.00 2.29% 1,020.64 2.19%
电子设备 720.77 1.63% 749.98 1.68% 859.82 1.84%
办公设备 625.72 1.42% 611.73 1.37% 437.23 0.94%
合计 44,139.50 100.00% 44,536.57 100.00% 46,693.60 100.00%
各类固定资产的使用寿命、残值率和年折旧率情况如下：
类别 使用寿命（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 10-40 5 9.5-2.375
机器设备 6-22 5 15.83-4.32
电子设备 6-12 5 15.83-7.92
运输设备 5 5 19
办公设备 5 5 19
⑥ 无形资产
苏盐连锁 2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末无形资产余额分别为 11,156.20 万元、
39,210.02 万元和 39,594.67 万元，分别占总资产 5.36%、18.99%和 19.34%。无形资产以土地使用
权为主，2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末土地使用权余额分别为 11,040.06 万元、39,162.87
万元和 39,420.43 万元，占无形资产的比例分别为 98.96%、99.88%和 99.56%。
其中，2017 年末土地使用权账面价值相较 2016 年末增加 28,122.81 万元，主要为苏盐连锁
原持有划拨土地通过江苏省政府增资形式变更为国家作价出资用地后土地使用权价值增加所致，
具体情况参见“第四节 交易标的基本情况”之“一、苏盐连锁 100%股权”之“1、模拟财务报
表编制基础及合并财务报表范围的重大判断和假设”
苏盐连锁经国家作价出资及补交出让金合计新增土地使用权账面价值 29,391.11 万元，若以
平均摊销年限 50 年估算，预计苏盐连锁未来每年新增土地使用权摊销费用 587.82 万元。
⑦ 递延所得税资产苏盐连锁账面递延所得税资产包括因计提资产减值准备
和抵消未实现内部销售损益而产生的可抵扣暂时性差异两部分组成。
苏盐连锁报告期各期末可抵扣暂时性差异及确认递延所得税资产明细如下：
单位：万元
项目 2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
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可抵扣暂 递延所得 可抵扣暂 递延所得 可抵扣暂 递延所得
时性差异 税资产 时性差异 税资产 时性差异 税资产
资产减值准备 5,485.44 1,371.36 4,945.89 1,236.47 6,093.20 1,523.30
内部交易未实现
1,918.55 479.64 3,099.27 774.82 4,478.64 1,119.66
利润
小计 7,403.99 1,851.00 8,045.15 2,011.29 10,571.84 2,642.96
苏盐连锁在 2016 年至 2018 年 1-3 月均实现盈利，预计未来仍将保持盈利，
因此，苏盐连锁在未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用该可抵扣暂时
性差异，即确认的递延所得税资产在未来年度可以转回，具有可实现性。苏盐连
锁 2018 年至 2022 年盈利预测情况如下。
单位：万元
收益法评估下预测值
项目
2018 2019 2020 2021 2022
利润总额 15,662.19 16,199.86 19,342.25 23,288.83 22,508.51
（2）负债构成分析
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 8,053.39 12.62% 8,053.39 11.91% 10,053.89 9.89%
应付票据 2,704.70 4.24% 709.70 1.05% 1,200.00 1.18%
应付账款 29,544.32 46.29% 29,370.35 43.43% 45,144.13 44.42%
预收款项 5,065.90 7.94% 7,838.67 11.59% 12,340.49 12.14%
应付职工薪
2,628.48 4.12% 3,849.45 5.69% 4,303.45 4.23%
酬
应交税费 5,301.22 8.31% 4,391.98 6.49% 5,675.86 5.58%
应付股利 479.08 0.75% 479.08 0.71% 12,064.02 11.87%
其他应付款 10,043.54 15.74% 12,934.12 19.13% 10,518.70 10.35%
流动负债合
63,820.63 100.00% 67,626.75 100.00% 101,300.55 99.67%
计
长期应付款 1.03 0.00% 1.03 0.00% 214.43 0.21%
递延收益 0.52 0.00% 0.91 0.00% 123.79 0.12%
非流动负债
1.55 0.00% 1.93 0.00% 338.22 0.33%
合计
负债合计 63,822.18 100.00% 67,628.68 100.00% 101,638.77 100.00%
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报告期内，苏盐连锁负债总额总体保持平稳。截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，
苏盐连锁总负债分别为 101,638.77 万元、67,628.68 万元和 63,822.18 万元，2017 年末总负债相较
2016 年末总负债减少 34,010.08 万元，降幅为 33.46%，主要原因包括 2017 年苏盐连锁向股东支
付现金股利 11,584.94 万元；向苏盐集团支付食盐采购款导致应付账款下降 15,773.79 万元等。
报告期内，标的公司负债主要为流动负债。截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，
标的公司流动负债占总负债比例分别 99.67%、100.00%和 100.00%。标的公司流动负债主要构成
包括短期借款、应付账款、预收款项、应交税费和其他应付款等。
① 短期借款
2016 年末、2017 年末及 2018 年 3 月末，苏盐连锁短期借款余额分别为 10,053.89 万元、8,053.39
万元和 8,053.39 万元，占负债总额的比例分别为 9.89%、11.91%和 12.62%。截至 2018 年 3 月 31
日，苏盐连锁短期借款包括保证借款和信用借款，其中保证借款 8,000.00 万元，保证人为苏盐连
锁母公司苏盐集团。报告期内，苏盐连锁将该笔借款拆借给母公司苏盐集团使用，相关利息费用
由苏盐集团承担。截至报告期末，苏盐集团已将上述借款归还苏盐连锁。
② 应付账款
2016 年末、2017 年末及 2018 年 3 月末，苏盐连锁应付账款分别为 45,144.13 万元、29,370.35
万元和 29,544.32 万元，占负债总额比例分别为 44.42%、43.43%和 46.29%。应付账款包括应付
关联方和应付第三方货款，其中 2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，苏盐连锁应付关联方
账款余额分别为 30,113.50 万元、14,141.07 万元和 19,226.18 万元，占应付账款总额的比例分别
为 66.71%、48.15%和 65.08%。
③ 其他应付款
苏盐连锁其他应付款主要包括关联方往来款、暂收保证金及押金、应付第三方工程款等。2016
年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，苏盐连锁其他应付账款余额分别 10,518.70 万元、12,934.12
万元和 10,043.54 万元，占负债总额的比例分别为 10.35%、19.13%和 15.74%。其他应付款包括
应付关联方和应付第三方款项，其中 2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，苏盐连锁应付关
联方其他应付款分别为 176.67 万元、427.85 万元和 1,104.66 万元，占其他应付款总额的比例分
别为 1.68%、3.31%和 11.00%。截至 2018 年 3 月 31 日的第三方款项主要包括收取客户保证金、
押金、应付供应商工程款项及本次划拨土地改为出让用地需补交土地出让金等。
（3）偿债能力指标分析
2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
流动比率 1.67 1.59 1.38
速动比率 1.40 1.33 1.17
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资产负债率 31.17% 32.76% 48.80%
注：流动比率=流动资产/流动负债；速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；资产负债率=总负债/总资产
长期偿债能力方面，2016 年、2017 年末及 2018 年 1-3 月末，苏盐连锁资产负债率分别 48.80%、
32.76%和 31.17%，苏盐连锁 2017 年末及 2018 年 3 月末资产负债率较 2016 年末大幅下降主要系
应付股利及应付账款减少导致整体负债规模下降所致，苏盐连锁长期偿债风险较小。
短期偿债能力方面，2016 年末、2017 年末及 2018 年 3 月末，公司流动比率分别为 1.38、1.59
和 1.67，速动比率分别为 1.17、1.33 和 1.40，总体保持稳定，公司短期偿债能力良好。
（4）运营能力指标分析
苏盐连锁报告期内主要运营能力指标如下表所示：
单位：次
项目 2017 年度 2016 年度
应收账款周转率 49.52 71.90
存货周转率 6.59 6.78
注：应收账款周转率=营业收入/期末应收账款；存货周转率=营业成本/期末存货
2016 年度和 2017 年度，苏盐连锁应收账款周转率分别为 71.90 次/年和 49.52 次/年，资产周
转率维持在较高水平。苏盐连锁对部分经销商实行先付款后发货的销售政策，因此苏盐连锁应收
账款周转率较高。2017 年盐改后，经销商账期有所加长，导致应收账款周转率较 2016 年下降。
2016 年度和 2017 年度，苏盐连锁存货周转率分别为 6.78 次/年和 6.59 次/年，变化幅度较小。
由于食盐产品实行以销定购的销售方式，存货周转率较高。
2、标的资产盈利能力分析
苏盐连锁最近两年一期的利润表如下：
单位：万元
2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
一、营业收入 46,311.49 190,200.36 247,341.26
二、减：营业成本 29,847.90 117,441.68 146,830.96
营业税金及附加 494.28 2,095.06 2,221.88
销售费用 5,831.53 23,869.99 25,918.28
管理费用 7,237.71 35,173.69 38,494.13
财务费用 -34.40 -516.84 -487.38
资产减值损失 539.55 -172.41 1,100.82
加：公允价值变动（损失）/ - - -
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2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
收益
投资（损失）/收益 - -10.00 -0.32
其中：对联营企业和合营企
- - -
业的投资收益/（损失）
其他收益 61.10 4,629.59
三、营业利润 2,456.03 16,928.80 33,262.25
加：营业外收入 626.30 4,948.37 1,497.02
其中：非流动资产处置利得 161.50 4,175.96 982.55
减：营业外支出 35.10 308.04 197.77
其中：非流动资产处置损失 2.81 120.46 17.97
四、利润总额 3,047.24 21,569.12 34,561.51
减：所得税费用 995.96 5,920.92 9,181.70
五、净利润 2,051.27 15,648.20 25,379.81
归属于母公司股东的净利润 2,165.64 15,659.04 25,191.58
少数股东损益 -114.37 -10.84 188.23
（1）营业收入分析
2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3 月，苏盐连锁营业收入分别为 247,341.26 万元、190,200.36
万元和 46,311.49 万元。2016 年苏盐连锁在江苏省食盐市场占有率为 100%。2017 年苏盐连锁实
现营业收入 190,200.36 万元，较 2016 年有所下滑，主要系 2017 年盐改实施后，苏盐连锁为保持
现有食盐销售量及食盐市场占有率，采取了降低食盐产品销售价格和加大低价普通精制盐销售占
比等策略所致。其中单位毛利较低的小包装普通精制盐的销售收入比重从 2016 年的 6.75%上升
至 2017 年的 17.24%。2018 年 1-3 月，苏盐连锁实现营业收入 46,311.49 万元，较 2017 年同期有
所下滑，主要系苏盐连锁继续采取降低食盐产品销售价格和加大低价普通精制盐销售占比等策略
所致。其中单位毛利较低的小包装普通精制盐的销售收入比重从 2017 年的 17.24%上升至 2018
年 1-3 月的 23.15%。
同时，针对盐改实施后市场的变化，苏盐连锁制定了一系列的营销措施，进一步完善省内省
外营销和分销网络。
苏盐连锁主要销售的产品分为三大类，包括食盐、盐化产品及非盐食品，其中非盐食品主要
为食用油和味精等调味品。2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3 月期间，苏盐连锁各产品收入占
比情况如下表所示：
单位：万元
产品类型 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年
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收入 比重 收入 比重 收入 比重
食盐 25,702.48 55.50% 114,084.47 59.98% 160,957.25 65.07%
其中：小包装普通
10,720.25 23.15% 32,785.43 17.24% 16,695.39 6.75%
精制盐
盐化产品 8,426.12 18.19% 24,206.79 12.73% 31,637.80 12.79%
非盐食品 8,915.00 19.25% 43,414.21 22.83% 49,308.41 19.94%
其他 3,267.88 7.06% 8,494.89 4.47% 5,437.80 2.20%
合计 46,311.49 100.00% 190,200.36 100.00% 247,341.26 100.00%
2016 年度，苏盐连锁业务覆盖江苏省全境 13 个地级市（其中南通市食盐销售由南通盐业负
责）。
2017 年盐改后，由于盐改政策和相关法律法规的调整在各省（市、区）落
地需要一个过程，从 2017 年 4 月起，标的公司设立了省外事业部，开始省外市
场布局和试验性营销，着重加强淮盐品牌宣传，着力提高淮盐品牌的知晓度和影
响力，树立“天然、品质、健康”的品牌形象。
苏盐连锁 2017 年全年在上海、安徽、河北、河南、天津、福建、贵州、黑
龙江等地共销售小包装食盐 2.84 万吨，实现省外销售收入 8,223.88 万元。
单位：万元
2018 年 1-3 月 2017 年
地区
收入 比重 收入 比重
江苏省内 21,392.46 83.23% 105,860.58 92.79%
江苏省外 4,310.03 16.77% 8,223.89 7.21%
食盐销售合计 25,702.48 100.00% 114,084.47 100.00%
（2）营业成本及毛利率分析
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
营业收入 46,311.49 190,200.36 247,341.26
营业成本 29,847.90 117,441.68 146,830.96
综合毛利 16,463.59 72,758.69 100,510.30
综合毛利率 35.55% 38.25% 40.64%
报告期内，苏盐连锁营业成本主要为商品的采购成本，2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3
月，苏盐连锁营业成本分别为 146,830.96 万元、117,441.68 万元和 29,847.90 万元，2017 年及 2018
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年 1-3 月综合毛利率较 2016 年有所下滑，主要系食盐产品毛利率下降所致。食盐产品收入、成
本、毛利水平如下表所示：
单位：万元
食盐相关项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
营业收入 25,702.48 114,084.47 160,957.25
营业成本 12,416.65 50,791.09 68,874.77
食盐毛利 13,285.83 63,293.38 92,082.48
食盐毛利率 51.69% 55.48% 57.21%
2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3 月，苏盐连锁食盐毛利分别为 92,082.48 万元、63,293.38
万元和 13,285.83 万元，毛利率分别为 57.21%、55.48%和 51.69%。2017 年 1 月 1 日盐改实施后，
市场竞争加剧，食盐产品价格有所下降，因此 2017 年食盐产品毛利下滑明显。成本方面，盐改
后食盐定点生产企业的食盐产品出厂价格下降，苏盐连锁 2017 年食盐产品采购价格也有所降低，
弥补了部分销售价格下降及产品结构变化导致的毛利率下滑。
（3）期间费用分析
1）销售费用分析
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 比重 2017 年度 比重 2016 年度 比重
人工成本 2,498.79 42.85% 11,316.29 47.41% 12,542.85 48.39%
装卸、运输及
2,141.56 36.72% 6,942.37 29.08% 8,078.88 31.17%
仓储费
广告宣传费 512.69 8.79% 2,507.03 10.50% 1,893.42 7.31%
其他 678.48 11.63% 3,104.30 13.01% 3,403.12 13.13%
合计 5,831.53 100.00% 23,869.99 100.00% 25,918.28 100.00%
2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-3 月，苏盐连锁销售费用分别为 25,918.28 万元、23,869.99
万元和 5,831.53 万元，占当期营业收入的比例分别为 10.48%、12.55%和 12.59%；其中，人工成
本为销售费用的最大组成部分，占各期销售费用比例分别为 48.39%、47.41%和 42.85%，占比逐
渐下降主要系苏盐连锁为应对盐改后市场变化，调整了员工薪酬绩效制度，提高了业绩奖励占薪
酬收入的比重。针对盐改后市场竞争加剧，苏盐连锁在广告宣传及品牌建设方面的支出也相应增
加。
2）管理费用分析
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 比重 2017 年度 比重 2016 年度 比重
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
人工成本 4,494.79 62.10% 23,544.88 66.94% 26,278.35 68.27%
折旧与摊销 910.00 12.57% 3,359.17 9.55% 3,344.52 8.69%
其他 1,832.92 25.32% 8,269.64 23.51% 8,871.25 23.05%
合计 7,237.71 100.00% 35,173.69 100.00% 38,494.13 100.00%
2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-3 月，苏盐连锁管理费用分别是 38,494.13 万元、35,173.69
万元和 7,237.71 万元，占当期营业收入的比例分别为 15.56%、18.49%和 15.63%；管理费用主要
包括人工成本、折旧与摊销、盐政管理费，及其他项目（主要包括通讯费、租赁费、汽车和办公
室维护费用等），其中人工成本为主要支出，占各期间管理费用比例分别为 68.27%、66.94%和
62.10%。
（4）其他收益
苏盐连锁 2017 年度确认其他收益 4,629.59 万元，其中包括江苏省财政厅 2017 年对全省原有
专职盐政执法人员工资补贴 4,420.90 万元。根据苏政办发[2018]27 号文《省政府办公厅关于印发
江苏省盐业监管体制改革方案的通知》，江苏省财政厅将在 2018 至 2022 年期间，根据专职盐政
执法人员数量等情况，持续给与人员工资补贴。
（5）资产减值损失
标的公司报告期内资产减值损失总体金额相对较小，对标的公司财务不存在重大影响。具体
明细如下：
单位：万元
2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
应收账款 533.74 -65.52 933.33
存货 5.81 -106.88 167.49
合计 539.55 -172.41 1,100.82
2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-3 月，苏盐连锁资产减值损失分别为 1,100.82 万元、-172.41
万元和 539.55 万元，占各期间营业收入比例分别为 0.45%、-0.09%和 1.17%。其中 2017 年苏盐
连锁转回往年计提存货减值损失导致存货资产价值损失为负 172.41 万元。
（6）非经常性损益
报告期内，标的公司的非经常性损益主要由非流动资产处置损益、计入当期损益的政府补助
等构成。标的公司非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年
非流动资产处置利得合计 158.69 4,055.50 964.58
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年
政府补助 3.00 32.46 95.05
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 429.51 552.36 239.62
所得税影响额 147.80 1,160.08 324.81
所得税后合计 443.40 3,480.24 974.44
减:少数股东权益影响额 -0.33 40.13 6.23
非经常性损益净额（归属于母公司股东的净
443.73 3,440.11 968.21
利润部分）
报告期内，2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-3 月非经常性损益占净利润总额的比例分别为
3.81%、21.97%和 20.49%，其中 2017 年度非经常性损益主要系确认土地及建筑物拆迁补偿款
3,285.50 万元所致。
（7）利润情况及盈利能力分析
苏盐连锁最近两年及一期盈利情况如下：
项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
营业收入 46,311.49 190,200.36 247,341.26
营业成本 29,847.90 117,441.68 146,830.96
毛利润 16,463.59 72,758.69 100,510.30
综合毛利率 35.55% 38.25% 40.64%
营业利润 2,456.03 16,928.80 33,262.25
营业利润率 5.30% 8.90% 13.45%
净利润 2,051.27 15,648.20 25,379.81
净利润率 4.43% 8.23% 10.26%
2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3 月，苏盐连锁综合毛利率分别为 40.64%、38.25%和
35.55%，收到食盐产品销售价格及产品结构变化影响，毛利率有所下滑。
苏盐连锁最近两年及一期盈利构成情况如下：
单位：万元
2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业收入
食盐产品 25,702.48 55.50% 114,084.47 59.98% 160,957.25 65.07%
盐化产品 8,426.12 18.19% 24,206.79 12.73% 31,637.80 12.79%
非盐食品 8,915.00 19.25% 43,414.21 22.83% 49,308.41 19.94%
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其他 3,267.88 7.06% 8,494.89 4.47% 5,437.80 2.20%
合计 46,311.49 100.00% 190,200.36 100.00% 247,341.26 100.00%
营业成本
食盐产品 12,416.65 41.60% 50,791.09 43.25% 68,874.77 46.91%
盐化产品 6,046.20 20.26% 20,259.63 17.25% 27,062.10 18.43%
非盐食品 8,611.21 28.85% 41,808.92 35.60% 47,277.17 32.20%
其他 2,773.84 9.29% 4,582.04 3.90% 3,616.92 2.46%
合计 29,847.90 100.00% 117,441.68 100.00% 146,830.96 100.00%
毛利
食盐产品 13,285.83 44.51% 63,293.38 53.89% 92,082.48 91.61%
盐化产品 2,379.92 7.97% 3,947.16 3.36% 4,575.70 4.55%
非盐食品 303.79 1.02% 1,605.30 1.37% 2,031.24 2.02%
其他 494.04 1.66% 3,912.85 3.33% 1,820.88 1.81%
合计 16,463.59 55.16% 72,758.69 61.95% 100,510.30 100.00%
毛利率
食盐产品 51.69% 55.48% 57.21%
盐化产品 28.24% 16.31% 14.46%
非盐食品 3.41% 3.70% 4.12%
其他 15.12% 46.06% 33.49%
综合毛利率 35.55% 38.25% 40.64%
1）苏盐连锁报告期营业收入、毛利润及净利润呈现不同程度的下滑的原因及合理性
苏盐连锁 2017 年净利润较 2016 年下滑 9,532.53 万元主要是以下因素所致：
2016 年四季度苏盐连锁为应对盐改将带来市场变化，增加了低毛利率普通
精制盐的销量，并通过降价等方式开展促销活动，导致营业收入和营业毛利率均
有下降。
① 2017 年苏盐连锁销售收入 190,200.36 万元，较 2016 年下降 23.10%，导
致苏盐连锁 2017 年毛利下降 27,751.61 万元。其中，苏盐连锁 2017 年食盐销售
收入较 2016 年下降了 29.12%，导致食盐毛利相应下降 28,789.10 万元。
② 苏盐连锁 2017 年全年综合毛利率 38.25%，较 2016 年下降 2.38 个百分点，
导致苏盐连锁 2017 年营业毛利下降 4,531.68 万元。
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2018 年 1-3 月苏盐连锁净利润 2,051.27 万元，占 2017 年全年净利润的
13.11%。2018 年 1-3 月苏盐连锁净利润下降主要系食盐业务毛利下降所致。2018
年 1-3 月苏盐连锁营业毛利占 2017 全年的 22.63%，其中 2018 年 1-3 月食盐产品
毛利占 2017 年全年的 20.99%，食盐业务盈利能力有所下降。
2018 年 1-3 月，苏盐连锁食盐毛利率为 51.69%，较 2017 年食盐毛利率 55.48%下滑 3.79 个
百分点。
苏盐连锁主要食盐产品的销售数量与单价如下表所示：（以下三个品种作为
苏盐连锁主要食盐产品，销售收入合计占 2017 年及 2018 年 1-3 月食盐销售收入
总额的 75.83%和 73.91%，占小包装食盐销售收入的 89.28%和 88.36%）。
单位：万元
种类 项目 2018 年 1-3 月 占比 2017 年 占比
销售数量（吨） 54,278.06 66.44% 153,609.92 47.79%
普通精制盐
销售收入（万元） 10,203.27 47.46% 32,854.30 33.91%
（250g/500g）
平均价格（元/吨） 1,879.81 2,138.81
销售数量（吨） 14,845.10 18.17% 99,071.85 30.82%
海藻碘盐
销售收入（万元） 5,283.52 24.57% 39,281.57 40.54%
（320g/400g）
平均价格（元/吨） 3,559.10 3,964.96
销售数量（吨） 7,266.13 8.89% 29,598.49 9.21%
低钠盐
销售收入（万元） 3,511.06 16.33% 14,376.03 14.84%
（350g-480g）
平均价格（元/吨） 4,832.10 4,857.01
销售数量（吨） 81,695.20 100.00% 321,401.66 100.00%
全部小包装食
销售收入（万元） 21,500.09 100.00% 96,894.89 100.00%
盐销售合计
平均价格（元/吨） 2,631.74 3,014.76
苏盐连锁 2018 年 1-3 月食盐业绩下滑主要系各品种小包装食盐销售单价下
滑、低价小包装食盐销售占比提高及小包装食盐总体销量下滑等因素所致：
① 通过降价促销方式销售小包装食盐导致苏盐连锁 2018 年 1-3 月小包装食
盐销售收入较 2017 年同期减少 932.38 万元，降幅 3.85%；
② 通过加大单价和毛利率较低的小包装普通盐销售占比导致苏盐连锁
2018 年 1-3 月小包装食盐销售收入较 2017 年同期减少 2,196.68 万元，降幅 9.07%；
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③ 小包装食盐销量上升导致 2018 年 1-3 月食盐销售收入较 2017 年同期增
加 405.42 万元，增幅 1.67%。（注：因未单独出具标的公司 2017 年 1-3 月模拟报
表，以下 2017 年 1-3 月同期价格、产品结构均参考 2017 年全年平均价格和结构。
2017 年 1-3 月同期销售数量按全年数量的 25%计。）
综上，苏盐连锁 2018 年 1-3 月业绩下降主要系由于调整产品结构（销售更
多价格较低的普通盐）及食盐产品整体价格下调两方面影响所致，食盐销量的增
长弥补了部分收入下滑影响。
2）苏盐连锁的具体应对措施
① 深入实施“聚焦品牌、聚焦品种”战略，加大品牌宣传力度。2017 年以来，通过在央视
投放广告、在京沪高铁启动“淮盐号”品牌宣传等方式，深度传播淮盐的历史、文化，树立“千
年淮盐、健康安全”的良好品牌形象。
② 加强大型连锁商超、区域商超渠道维护。强化与 10 余家区域性大型商超总部的衔接沟通，
及时推出一批有竞争力的新包装、新产品，配齐配强专兼职理货员队伍，通过排面管理、现场陈
列、营销宣传等多种方式，稳定和巩固在商超渠道的市场占有率。
③ 及时调整价格政策，开展富有特色的市场营销活动。针对市场变化情况，适时出台有针
对性的价格政策、促销活动和营销策略，牢牢把握市场竞争主动权。
④加大直配直送工作力度。抓住淮盐被纳入全省“菜篮子”工程等有利契机，深入推进抓终
端、优终端、强终端，通过直配直送提高市场快速反应能力和客户服务水平。
⑤ 深化市场化改革。全面推进市县公司人事制度改革、薪酬分配制度改革，大力选拔优秀
年轻人才积极参与市场化竞争，充分释放体制机制的活力。
（8）盈利能力连续性和稳定性要点分析
2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3 月期间苏盐连锁食盐销售毛利分别为 92,082.48 万元、
63,293.38 万元和 13,285.83 万元，食盐销售作为苏盐连锁核心业务，贡献了苏盐连锁毛利总额的
91.61%、86.99%和 80.70%。2018 年 1-3 月毛利润下滑主要系盐改实施后，食盐产品销售价格下
降所致。由于食盐定点生产企业在盐改后下调食盐出厂价格，苏盐连锁 2017 年食盐采购成本有
所下降，食盐毛利率未出现大幅波动。
苏盐连锁管理层认为，2017、2018 年，食盐市场处于盐改过渡期，部分食盐销售企业及食
盐定点生产企业通过大幅降价等手段抢占新市场，导致食盐价格大幅下滑。针对过渡期食盐市场
的变化，苏盐连锁采取降低食盐产品销售价格和加大低价普通精制盐销售占比等策略，以保证现
有食盐销售量及食盐市场占有率。苏盐连锁管理层认为，过渡期后，食盐市场将逐渐恢复理性，
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价格波动也将恢复平稳，维持现有食盐市场占有率，将有助于在过渡期后恢复食盐业务的盈利能
力及未来跨区域食盐市场的开拓。
（三）南通盐业
1、财务状况分析
（1）资产构成分析
报告期内，南通盐业的资产构成如下：
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 12,003.66 36.03% 12,860.72 39.07% 11,428.21 36.41%
应收票据 341.87 1.03% 716.44 2.18% 475.43 1.51%
应收账款 3,097.61 9.30% 1,157.16 3.52% 531.71 1.69%
预付账款 1,212.00 3.64% 1,662.09 5.05% 1,982.94 6.32%
应收利息 106.91 0.32% - 0.00% - 0.00%
其他应收款 701.52 2.11% 818.63 2.49% 1,762.94 5.62%
存货 2,761.84 8.29% 2,457.73 7.47% 2,274.39 7.25%
其他流动资产 123.62 0.37% 265.55 0.81% 205.64 0.66%
流动资产合计 20,349.03 61.07% 19,938.31 60.58% 18,661.26 59.46%
固定资产 10,005.11 30.03% 10,196.47 30.98% 9,293.06 29.61%
在建工程 279.68 0.84% 132.77 0.40% 772.36 2.46%
无形资产 2,463.55 7.39% 2,427.80 7.38% 2,493.66 7.95%
长期待摊费用 69.70 0.21% 74.84 0.23% 40.70 0.13%
递延所得税资产 152.42 0.46% 143.64 0.44% 125.34 0.40%
非流动资产合计 12,970.46 38.93% 12,975.51 39.42% 12,725.12 40.54%
资产总计 33,319.49 100.00% 32,913.82 100.00% 31,386.38 100.00%
截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，南通盐业总资产分别为 31,386.38 万元、32,913.82
万元和 33,319.49 万元，2017 年末总资产相较 2016 年末总资产增加 1,527.45 万元，涨幅为 4.87%，
相应流动资产有所增加的主要原因为银行存款余额增加。2018 年 3 月末相较 2017 年末总资产增
加 405.66 万元，增幅为 1.23%,整体资产规模变动较小。
报告期内，南通盐业资产结构基本保持稳定。截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，
南通盐业流动资产占总资产比例分别 59.46%、60.58%和 61.07%。南通盐业流动资产主要包括货
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币资金、应收账款、预付账款等，非流动资产主要为固定资产。
① 货币资金
货币资金主要系库存现金及银行存款。2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，南通盐业货
币资金余额分别为 11,428.21 万元、12,860.72 万元和 12,003.66 万元，占总资产的比重分别为
36.41%、39.07%和 36.03%，货币资金余额保持稳定。
② 应收账款
2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末南通盐业应收账款余额分别为 531.71 万元、1,157.16
万元和 3,097.61 万元，分别占资产总额的 1.69%、3.52%和 9.30%。南通盐业应收账款主要系应
收第三方款项，2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末南通盐业第三方应收账款余额分别占应收
账款总额的 99.98%、99.99%和 100.00%。南通盐业于 2017 年 3 月收购南通市宏强盐化有限公司
（以下简称“宏强盐化”）51%股权，并获得对宏强盐化控制权，宏强盐化被纳入南通盐业 2017
年及 2018 年 1-3 月合并财务报表，因此宏强盐化 2017 年末及 2018 年 3 月末应收账款余额也反
映在南通盐业合并报表中。
第三方应收账款以 1 年以内（含 1 年）应收账款为主，2016 年末、2017 年末和 2018 年 3
月末，1 年以内（含 1 年）应收账款占应收账款总额的比例分别为 97.81%、95.53%和 93.52%。
应收账款分别运用个别形式评估并单独计提坏账准备和按信用风险特征组合计提坏账准备的两
种方式评估减值风险同时计提坏账准备。
③ 其他应收款
南通盐业 2016 年末其他应收款账面价值 1,762.94 万元，主要为应收南通市
宏强盐化有限公司往来款 898.20 万元、应收南通工贸国资经营公司往来款 721.16
万元、应收代垫员工款 51.77 万元等。
南通盐业 2017 年末、2018 年 3 月末其他应收款账面价值分别为 818.63 万元、
701.52 万元，主要为应收如东县欣荣城镇开发公司拆迁款 579.90 万元以及部分
保证金款项。2017 年末其他应收款较 2016 年末减少 944.32 万元，主要系收回南
通工贸国资经营公司往来款 721.16 万元，南通盐业收购宏强盐化后对其往来纳
入合并范围抵销内部往来减少 898.20 万元，以及新增应收拆迁补偿款 579.90 万
元所致。
④ 预付账款
预付账款主要系预付第三方货款。2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末南通盐业预付账款
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余额分别为 1,982.94 万元、1,662.09 万元和 1,212.00 万元，分别占资产总额的 6.32%、5.05%和
3.64%。其中 2017 年末和 2018 年 3 月末预付账款增加主要系支付非盐食品（包括粮油、味精等）
供应商预付货款所致。截至 2018 年 3 月 31 日，南通盐业预付账款余额前五大供应商预付货款合
计 483.12 万元，占期末余额 39.86%，向第三方供应商合计支付预付款 1,107.77 万元，占期末预
付账款余额的 91.40%，预付关联方货款 104.23 万元，占期末预付总额的 8.60%。
⑤ 固定资产
南通盐业的固定资产主要为房屋及建筑物。南通盐业 2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月
末固定资产余额分别为 9,293.06 万元、10,196.47 万元和 10,005.11 万元，分别占总资产 29.61%、
30.98%和 30.03%，变动较小。
各类固定资产的使用寿命、残值率和年折旧率情况如下：
类别 使用寿命（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 10-30 5 3.17-9.5
运输设备 5-10 5 9.5-19.5
电子设备 5-12 5 7.92-19.5
机械设备 5-10 5 9.5-19.5
（2）负债构成分析
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付票据 640.00 8.38% 950.00 11.84%
应付账款 3,932.12 51.48% 2,749.25 34.27% 3,779.50 29.51%
预收款项 745.89 9.77% 1,389.01 17.31% 1,233.67 9.63%
应付职工薪酬 0.50 -
应交税费 735.82 9.63% 517.72 6.45% 548.00 4.28%
应付股利 - 0.00% - 0.00% 4,898.08 38.24%
其他应付款 1,583.88 20.74% 2,416.19 30.12% 2,349.15 18.34%
流动负债合计 7,638.21 91.61% 8,022.17 88.16% 12,808.40 100.00%
负债合计 7,638.21 91.61% 8,022.17 88.16% 12,808.40 100.00%
报告期内，南通盐业负债总额总体保持平稳。截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，
南通盐业总负债分别为 12,808.40 万元、8,022.17 万元和 7,638.21 万元，2017 年年末相较 2016
年末总负债减少 4,786.22 万元，降幅为 37.37%，主要系向股东支付股利后应付股利下降所致。
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报告期内，负债全部为流动负债，无长期负债。
① 应付账款及应付票据
2016 年末、2017 年末及 2018 年 3 月末，南通盐业应付账款及应付票据合计分别为 3,779.50
万元、3,699.25 万元和 4,572.12 万元，占负债总额比例分别为 29.51%、46.11%和 59.86%。应付
账款包括应付关联方和应付第三方货款，其中 2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，南通盐
业应付关联方账款余额分别为 58.84 万元、29.97 万元和 727.03 万元，占应付账款总额的比例分
别为 1.56%、1.09%和 18.49%。
（3）偿债能力指标分析
2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
流动比率 2.66 2.49 1.46
速动比率 2.30 2.18 1.28
资产负债率 22.92% 24.37% 40.81%
注：流动比率=流动资产/流动负债；速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；资产负债率=总负债/总资产
长期偿债能力方面，2016 年末度、2017 年末度及和 2018 年 1-3 月末，南通盐业资产负债率
分别为 40.81%、24.37%和 22.92%，资产负债率较低，长期偿债风险较低。
短期偿债能力方面，2016 年末、2017 年末及 2018 年 3 月末，流动比率分别为 1.46、2.49
和 2.66，速动比率分别为 1.28、2.18 和 2.30，2017 年末、2018 年 3 月末流动比率和速动比率较
2016 年末增加主要系合并了宏强盐化导致，南通盐业短期偿债能力良好。
（4）运营能力指标分析
南通盐业报告期内主要运营能力指标如下表所示：
单位：次
项目 2017 年度 2016 年度
应收账款周转率 39.73 47.72
存货周转率 14.97 7.25
注：应收账款周转率=营业收入/期末应收账款；存货周转率=营业成本/期末存货
2016 年度和 2017 年度，南通盐业应收账款周转率分别为 47.72 次/年和 39.73 次/年，周转率
维持在较高水平。南通盐业对大部分经销商实行先付款后发货的销售政策，因此应收账款周转率
较高。
2016 年度和 2017 年度，南通盐业存货周转率分别为 7.25 次/年和 14.97 次/年，2017 年周转
率增加主要系合并了宏强盐化导致。由于食盐产品实行以销定购的销售方式，存货周转率较高。
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2、标的资产盈利能力分析
南通盐业最近两年一期的利润表如下：
单位：万元
2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
一、营业收入 10,537.31 45,977.87 25,372.88
二、减：营业成本 8,398.70 36,798.92 16,497.64
营业税金及附加 89.54 301.00 249.96
销售费用 676.13 2,706.47 1,569.16
管理费用 922.02 4,395.91 4,528.86
财务费用 -174.08 -288.43 -110.14
资产减值损失 70.29 -43.85 65.33
加：公允价值变动（损失）/收益 - - -
投资（损失）/收益 - - -
其他收益 340.00
三、营业利润 554.73 2,447.85 2,572.08
加：营业外收入 514.87 432.57 351.43
其中：非流动资产处置利得 - 376.31 1.39
减：营业外支出 2.92 241.22 20.86
其中：非流动资产处置损失 - 12.62 1.71
四、利润总额 1,066.67 2,639.20 2,902.65
减：所得税费用 277.04 784.01 824.03
五、净利润 789.63 1,855.18 2,078.62
归属于母公司股东的净利润 806.45 1,893.37 2,078.62
少数股东损益 -16.82 -38.18 -
（1）营业收入分析
2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3 月，南通盐业营业收入分别为 25.372.88 万元、45,977.87
万元和 10,537.31 万元，2017 年度比 2016 年度上升了 20,604.99 万元，上升幅度为 81.21%，主
要系南通盐业于 2017 年初完成对宏强盐化收购，其 2017 年经营业绩并入南通盐业所至。
南通盐业主要销售的产品分为三大类，包括食盐、非盐食品及盐化产品，其中非盐食品主要
为食用油和味精等调味品。2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3 月期间，南通盐业各产品收入占
比情况如下表所示：
单位：万元
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2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年
产品类型
收入 比重 收入 比重 收入 比重
食盐 2,787.77 26.46% 12,686.03 27.59% 15,249.68 60.10%
非盐食品 2,334.28 22.15% 12,540.50 27.28% 6,748.81 26.60%
盐化产品 5,283.38 50.14% 19,822.13 43.11% 2,533.97 9.99%
其他 131.88 1.25% 929.22 2.02% 840.42 3.31%
合计 10,537.31 100.00% 45,977.87 100.00% 25,372.88 100.00%
（2）营业成本分析
单位：万元
食盐产品 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
营业收入 10,537.31 45,977.87 25,372.88
营业成本 8,398.70 36,798.92 16,497.64
毛利 2,138.62 9,178.96 8,875.25
综合毛利率 20.30% 19.96% 34.98%
报告期内，南通盐业营业成本主要为商品的采购成本，2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3
月，南通盐业营业成本分别为 16,497.64 万元、36,798.92 万元和 8,398.70 万元，由于 2017 年盐
改后食盐产品毛利率下降，同时南通盐业加大了味精、粮油等毛利较低的非盐食品的销售，因此
综合毛利率较 2016 年有所下降；同时南通盐业于 2017 年初收购宏强盐化后，销售产品结构有所
变化，毛利率较低的盐化工产品销售占比提高，因此南通盐业综合毛利率进一步下降。南通盐业
食盐产品毛利水平如下表所示：
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
营业收入 2,787.77 12,686.03 15,249.68
营业成本 1,639.50 6,708.93 8,137.03
食盐毛利 1,148.27 5,977.09 7,112.65
食盐毛利率 41.19% 47.12% 46.64%
2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3 月，南通盐业食盐销售毛利分别为 7,112.65 万元、5,977.09
万元和 1,148.27 万元，分别占总毛利的 80.14%、65.12%和 53.69%。食盐毛利占比下降主要系收
购宏强盐化后，南通盐业盐化产品收入及毛利大幅增加所致。2016 年度、2017 年度及 2018 年
1-3 月，南通盐业食盐销售毛利率分别为 46.64%、47.12%和 41.19%。盐改后，食盐市场竞争加
剧，食盐产品销售价格有所下降，因此 2018 年 1-3 月食盐产品毛利率有所下滑。针对盐改后市
场竞争加剧的情况，南通盐业通过拓展产品种类以及巩固现有市场提升营业收入规模，提高现有
资产的运营效率。
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（3）期间费用分析
1）销售费用分析
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 比重 2017 年度 比重 2016 年度 比重
装卸、运输及仓储
370.25 54.76% 1,689.18 62.41% 697.93 44.48%
费
其他 305.87 45.24% 1,017.29 37.59% 871.23 55.52%
合计 676.13 100.00% 2,706.47 100.00% 1,569.16 100.00%
2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-3 月，南通盐业销售费用分别为 1,569.16 万元、2,706.47
万元和 676.13 万元，占当期营业收入的比例分别为 6.18%、5.89%和 6.42%；其中，装卸、运输
及仓储费为销售费用的最大组成部分，报告期内各期间分别为 697.93 万元、1,689.18 万元和
370.25 万元，占各期销售费用比例分别为 44.48%、62.41%和 54.76%。
2）管理费用分析
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 比重 2017 年度 比重 2016 年度 比重
人工成本 611.87 66.36% 3,446.99 78.41% 3,230.74 71.34%
折旧与摊
95.19 10.32% 317.72 7.23% 317.04 7.00%
销
其他 214.96 23.31% 631.20 14.36% 981.08 21.66%
合计 922.02 100.00% 4,395.91 100.00% 4,528.86 100.00%
2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-3 月，南通盐业管理费用分别是 4,528.86 万元、4,395.91
万元和 922.02 万元，占当期营业收入的比例分别为 17.85%、9.56%和 8.75%；管理费用主要包括
人工成本、折旧与摊销及其他项目（主要包括通讯费、租赁费、汽车和办公室维护费用等），其
中人工成本为主要支出，占各期间管理费用比例分别为 71.34%、78.41%和 66.36%。
（4）资产减值损失
南通盐业报告期内资产减值损失总体金额相对较小，具体明细如下：
单位：万元
2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
应收账款 27.09 60.74 -0.08
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存货 43.19 -104.58 65.41
合计 70.29 -43.85 65.33
2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-3 月，南通盐业资产减值损失分别为 65.33 万元、-43.85
万元和 70.29 万元，占各期间营业收入比例分别为 0.26%、-0.10%和 0.67%。其中 2018 年 1-3 月
苏盐连锁转回存货减值准备 104.58 万元，因此资产减值损失为负数。
（5）非经常性损益
报告期内，标的公司的非经常性损益主要由非流动资产处置损益、计入当期损益的政府补助
等构成。标的公司非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年
非流动资产处置利得合计 - 363.69 -0.32
政府补助 - - 342.86
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 511.95 -172.34 -11.97
所得税影响额 128.40 102.63 87.65
减：少数股东权益影响 0.02
合计 383.53 88.34 242.92
报告期内，2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-3 月非经常性损益占净利润总额的比例分别为
11.69%、4.76%和 48.57%，其中 2018 年 1-3 月度非经常性损益主要系确认 514.72 万元无需支付
的债务收益。
（6）利润情况及盈利能力分析
南通盐业最近两年一期利润情况如下：
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
营业收入 10,537.31 45,977.87 25,372.88
营业成本 8,398.70 36,798.92 16,497.64
毛利润 2,138.62 9,178.96 8,875.25
综合毛利率 20.30% 19.96% 34.98%
营业利润 554.73 2,447.85 2,572.08
营业利润率 5.26% 5.32% 10.14%
利润总额 1,066.67 2,639.20 2,902.65
税前利润率 10.12% 5.74% 11.44%
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净利润 789.63 1,855.18 2,078.62
净利润率 7.49% 4.03% 8.19%
2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3 月，南通盐业综合毛利率分别为 34.98%、19.96%和
20.30%。
南通盐业综合毛利率由 2016 年的 34.98%下降至 2018 年 1-3 月的 20.30%，主要原因如下：
1、2017 年初收购宏强盐化 100%股权
南通盐业于 2017 年 3 月收购南通市宏强盐化有限公司（以下简称“宏强盐化”）100%股权，
宏强盐化纳入南通盐业 2017 年合并财务报表范围。宏强盐化主要销售盐化工产品。由于盐化工
产品销售收入占比增大，且相较食盐产品盐化工产品毛利率较低，因此本次收购拉低了南通盐业
整体毛利率水平。2017 年宏强盐化、南通盐业食盐产品及其他产品的主要经营数据如下所示：
2017 年
项目
宏强盐化 食盐产品 其他产品 南通盐业（合并）
营业收入 17,373.40 12,686.03 15,918.45 45,977.87
营业成本 15,784.38 6,708.93 14,305.61 36,798.92
毛利 1,589.03 5,977.09 1,612.84 9,178.96
毛利率 9.15% 47.12% 10.13% 19.96%
2、非食盐产品销售占比提高
为应对盐改后的市场竞争，南通盐业利用已有的渠道资源，大力开发味精、粮油类等非盐产
品经营业务，2017 年非食盐产品销售收入比 2016 年提高。由于非食盐产品毛利率相对较低，因
此南通盐业整体毛利率进一步下滑。
南通盐业 2016 年及 2017 年食盐产品及非食盐产品主要经营数据如下所示：
单位：万元
2017 年 2016 年
项目
食盐产品 非食盐产品 合计 食盐产品 非食盐产品 合计
营业收入 12,686.03 33,291.85 45,977.87 15,249.67 10,123.21 25,372.88
占比 27.59% 72.41% 100.00% 60.10% 39.90% 100.00%
毛利率 6,708.93 30,089.99 36,798.92 46.64% 17.41% 34.98%
3、食盐销售价格下降及产品结构发生变化
南通盐业 2018 年 1-3 月食盐产品销售毛利率较 2016、2017 年有所下滑，主要系 2017 年盐
改实施后，食盐产品价格下降及毛利较低的普通精制盐销售占比增加所致。
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南通盐业报告期食盐业务收入及毛利变化趋势如下所示：
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
营业收入 2,787.77 12,686.03 15,249.68
其中：普通精制盐占比 64.68% 44.64% 28.59%
营业成本 1,639.50 6,708.93 8,137.03
毛利 1,148.27 5,977.09 7,112.65
毛利率 41.19% 47.12% 46.64%
其中：普通精制盐毛利率 35.62% 41.89% 43.06%
（7）盈利能力连续性和稳定性要点分析
食盐产品销售作为南通盐业核心业务，2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-3 月期间食盐产品
毛利润分别为 7,112.65 万元、5,977.09 万元和 1,148.27 万元，毛利率分别为 46.64%、47.12%和
41.19%，食盐产品销售贡献了南通盐业毛利总额的 80.14%、65.12%和 53.69%。同时，盐改后南
通盐业通过扩大业务范围，在稳固食盐产品南通市场占有率的同时，利用现有销售渠道，扩大盐
化工产品的销售业务，增强南通盐业非盐业务的盈利能力。南通盐业 2016 年、2017 年及 2018
年 1-3 月毛利总额分别为 8,875.24 万元、9,178.96 万元和 2,138.62 万元，毛利总额保持稳定。
三、本次交易对上市公司持续经营能力及未来发展前景影响的分析
（一）本次交易对上市公司持续经营能力影响的分析
1、本次交易对上市公司盈利能力驱动因素及持续经营能力的影响
（1）提升规模效应
本次交易完成后，上市公司资产规模、收入规模、利润规模及盈利规模均得到一定幅度的增
加。
本次交易完成后的上市公司备考财务数据已经天衡会计师事务所审阅，并出具了《备考合并
财务报表审阅报告》。上市公司 2018 年 1-3 月合并报表与备考合并财务报表之间主要数据对比
如下：
单位：万元
2018 年 3 月 31 日
项目 变动率
本次重组前（未审计） 本次重组后（备考数）
归属于母公司所有者净资产 216,160.11 366,730.41 69.66%
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2018 年 3 月 31 日
项目 变动率
本次重组前（未审计） 本次重组后（备考数）
营业收入 65,307.62 108,666.49 66.39%
归属于母公司所有者净利润 3,096.17 5,869.08 89.56%
通过本次交易，上市公司截至 2018 年 3 月 31 日归属于母公司所有者净资产增加 150,570.30
万元，变动率为 69.66%；2018 年 1-3 月营业收入增加 43,358.87 万元，变动率为 66.39%；2018
年 1-3 月归属于母公司所有者净利润增加 2,772.91 元，变动率为 89.56%，上市公司盈利能力大
幅提高。
（2）实现产销一体化，拓展销售渠道
上市公司主要从事盐矿的开采、盐及盐化工产品的生产、销售，主要产品包括食盐、小工
业盐、两碱用盐、元明粉和纯碱等。重组前，上市公司仅负责食盐的生产，重组完成后，井神
股份将实现产销一体化，盈利能力和核心竞争力将得到迅速提升。
标的公司在食盐批发行业耕耘数年，建立了完善的仓储物流体系，与客户保持着良好、稳
固的合作关系，建立了专业的销售队伍。重组完成后，上市公司将直接拥有苏盐集团长期积累
的销售渠道优势和专业销售队伍，在市场竞争中赢得先机，为打造中国盐行业的领军企业奠定
坚实基础。
2、本次交易完成后上市公司主营业务构成、未来经营发展战略和业务管理模式
（1）本次交易完成后上市公司主营业务构成
本次交易完成后，上市公司主营业务仍为盐产品、纯碱、元明粉、卤水、小
苏打、氯化钙及其他业务，由于标的公司食盐批发及零售业务的注入，上市公司
盐产品业务板块的收入及毛利润将实现明显增长，2018 年 1-3 月盐产品业务收入
占比将由交易前的 55.49%提高至 68.53%，毛利润占比将由交易前的 64.48%提高
至 82.85%。
本次交易前后，上市公司主营业务销售收入情况如下表所示：
单位：万元
收入种类 2018 年 1-3 月（重组前） 2018 年 1-3 月（重组后备考）
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
主营业务收入 占比 主营业务收入 占比
盐产品 35,858.88 55.49% 62,628.65 68.53%
纯碱 20,958.79 32.43% 20,958.79 22.93%
元明粉 2,037.54 3.15% 2,037.54 2.23%
卤水 1,285.01 1.99% 1,285.01 1.41%
小苏打 1,518.94 2.35% 1,518.94 1.66%
氯化钙 2,751.41 4.26% 2,751.41 3.01%
其他 212.15 0.33% 212.15 0.23%
合计 64,622.72 100.00% 91,392.49 100.00%
注：上述数据未经审计。
本次交易后，上市公司主营业务毛利润情况如下表所示：
单位：万元
2018 年 1-3 月（重组前） 2018 年 1-3 月（重组后备考）
收入种类
主营业务毛利润 占比 主营业务毛利润 占比
盐产品 11,249.83 64.48% 29,945.87 82.85%
纯碱 3,754.85 21.52% 3,754.85 10.39%
元明粉 975.31 5.59% 975.31 2.70%
卤水 421.57 2.42% 421.57 1.17%
小苏打 360.12 2.06% 360.12 1.00%
氯化钙 648.78 3.72% 648.78 1.80%
其他 37.21 0.21% 37.21 0.10%
合计 17,447.66 100.00% 36,143.70 100.00%
注：上述数据未经审计。
（2）未来经营发展战略
本次交易将实现上市公司食盐业务的产销一体化，提升上市公司盈利能力与核心竞争力。
井神股份积极响应国家发展战略，立足“以市场为导向、以创新为动力、以产业特色化和
品牌国际化为目标”的发展战略，全力打造绿色环保高效产业，充分发挥产销一体优势，狠抓
国内国际市场开拓，加快高端化、智能化、链条化、集约化发展，努力建成具有重要影响力的
中国盐业领军企业。本次重组完成后，上市公司将聚焦品牌管理、渠道建设、新品开发、电子
商务等领域，以期形成布局更优化、结构更合理的业务形态，不断提升井神股份的核心竞争
力，实现井神股份的股东价值。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
（3）业务管理模式
本次交易完成后，井神股份控股股东仍为苏盐集团，控股股东未发生变更。上市公司将协
助标的公司完善符合上市公司规范和市场发展要求的内部管理体系，标的公司应当遵守井神股
份股票上市地的法律、法规、规章等规范性文件规定的关于上市公司子公司的管理制度。
在上市公司整体的战略规划和经营目标下，上市公司将依据相关公司治理准则，将标的公
司纳入盐产品板块的整体统筹，对上市公司和标的公司的食盐业务流程和管理架构进行梳理、
整合，充分利用双方的经营优势和资源，发挥产销一体化的协同效应，提高上市公司的经营效
率和效益，更好地巩固在江苏省内的食盐销售业务。同时，上市公司凭借自身跨省食盐销售的
资质，借助标的公司的渠道、人员优势，有效辐射周边地区，从而积极拓展省外食盐销售业
务。除依据法律法规或公司章程规定须由上市公司审议并披露的与标的资产日常经营相关的事
项外，其他日常经营事项由标的资产按其内部决策机制决策实施。
3、未来经营中的优势和劣势
（1）未来经营中的优势
此次盐改明确了食盐定点生产和批发企业保持专营、只减不增的要求，现有食盐定点生产
企业许可证和食盐批发企业许可证有效期延至 2018 年 12 月 31 日。从 2018 年 1 月 1 日开始，现
有食盐定点生产企业和批发企业可依照新的规定申请许可，根据许可范围从事相应的经营活
动。盐改要求各级盐业主管机构要依照有关法律法规，综合考虑产销规模、技术水平、储备经
营能力、卫生质量保障条件等因素，加快制定严格规范食盐定点生产企业和批发企业新的准入
条件，通过提高准入标准，把落后产能和达不到要求的企业逐步淘汰出局。
上市公司年均食盐生产量及标的公司年均食盐销售量均位于全国前列 2，本次交易完成后，
上市公司食盐业务实现产销一体化，上市公司将直接拥有标的公司长期积累的销售渠道资源和
专业的销售队伍，重组后的上市公司在产销规模和经营能力上都将得到更大的提升，从而在盐
改后的市场竞争中赢得先机；同时，食盐产销一体的经营模式将有利于上市公司经营决策成本
降低和决策效率地提升。与产销分离的食盐生产、批发企业相比，上市公司产销衔接的计划
2
按国家发改委公布的全国食盐年需求量约 1000 万吨及江苏省全部销售量计算。
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性、科学性、能动性将显著增强，食盐产品的采购来源、采购量及采购价等均能得到有效的保
障。
（2）未来经营中的劣势
盐改前，食盐市场分割、产业链分割，食盐生产企业由于无法直接参与市场，导致创新积
极性不高，新品种开发力度较小。本次盐改通过引入市场竞争机制，促使各市场参与主体在产
品质量提升、新产品研发、细化市场开发、服务质量改善等方面进行提升，以适应市场需求。
上市公司在食盐新品种研发方将面临研发人员欠缺，研发经验积累不足等经营劣势。
4、本次交易完成后上市公司资产负债率及财务安全性分析
（1）本次交易完成后公司资产负债率处于合理水平
本次交易完成前后公司资产、负债情况如下：
单位：万元
2018 年 3 月 31 日
项目 变动额 变动率
本次交易前（未审计） 本次交易后（备考）
资产总额（万元） 463,968.50 691,577.93 227,609.42 49.06%
负债总额（万元） 247,500.70 310,026.24 62,525.55 25.26%
资产负债率 53.34% 44.83% -8.52% -15.96%
注：上述指标的计算公式如下：资产负债率=总负债/总资产。
本次交易完成后，上市公司的整体资产负债率将会下降。其中截至 2018 年 3 月 31 日上市公
司资产总值将增加 227,609.42 万元，增幅 49.06%；负债总值将增加 62,525.55 万元，增幅
25.26%。上市公司资产负债率将从交易前的 53.34%下降为交易后的 44.83%。
（2）上市公司财务安全性分析
本次交易完成前后上市公司偿债能力指标对比情况如下所示：
2018 年 3 月 31 日
项目
交易前 交易后备考
流动比率（倍） 0.70 0.95
速动比率（倍） 0.47 0.73
注：上述指标的计算公式如下：（1）流动比率=流动资产/流动负债；（2）速动比率=（流动资产-存货）/流
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动负债。
本次交易完成前，上市公司 2018 年 3 月 31 日的流动比率为 0.7，速动比率为 0.47。本次交
易完成后，上市公司 2018 年 3 月 31 日的流动比率为 0.95，速动比率为 0.73；本次交易对上市公
司流动比率、速动比率有一定幅度的提升；本次交易后，上市公司的偿债能力和抗风险能力有所
改善，本次交易不会对上市公司财务安全性产生不利影响。
（二）本次交易对上市公司未来发展前景影响的分析
本次交易完成后，上市公司控股股东未发生变更，仍然是苏盐集团。通过本次交易，上市公
司扩大了资产规模，在原有业务的基础上，通过注入食盐批发销售相关核心经营性资产，延伸了
上市公司的食盐产业链，拓展了上市公司产业布局。
本次交易完成后，上市公司将依据相关公司治理准则，将标的公司纳入盐产品板块的整体统
筹，对上市公司和标的公司的食盐业务流程和管理架构进行梳理、整合，充分利用双方的经营优
势和资源，发挥产销一体化的协同效应。标的公司将在上市公司统一管理下按照既定的发展战略
开展业务，同时以发挥各自优势、协同互补为原则，有效开展分工协作，尽可能地进行资源共享，
以提高上市公司整体运营效率和持续发展能力。
截至本报告书签署日，尚无对现任高级管理人员团队及其他人员进行重大调整的计划。
1、本次交易完成后的整合计划、整合风险以及相应管理控制措施
（1）本次交易完成后的整合计划
本次交易完成后，上市公司将根据公司的发展战略，按照相关公司治理准则，在保持标的公
司的资产、业务及人员独立和稳定的基础上，对标的公司业务、资产、财务、人员、机构等各方
面进行整合。上市公司拟采取的整合计划具体如下：
1）业务整合
上市公司是我国最大的原盐生产企业之一，拥有丰富的盐矿资源和行业领先的制盐生产能
力，《盐业体制改革方案》发布之后，上市公司获得了在江苏省内销售食盐及跨省销售食盐的资
质。而标的公司则是在长期的经营中积累了渠道优势和专业销售队伍，拥有遍布江苏省各市县并
能够辐射周边省市的子公司、分公司及仓储物流资源，也培养了一批专业素质较高的销售人员。
本次交易完成后，苏盐集团下属食盐生产与食盐销售板块完成整合，上市公司食盐业务产业
链将得到进一步完善，实现产销一体化。上市公司将把标的公司的业务发展、公司经营管理等方
面的工作纳入上市公司的整体发展规划之中，将上市公司食盐生产业务与标的公司食盐销售业务
整体统筹、协同发展，更好地巩固在江苏省内的食盐销售业务。同时，上市公司将借助标的公司
自身渠道、人员优势，有效辐射周边地区，积极拓展省外食盐销售业务。
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本次交易完成后，上市公司将通过协同管理，帮助标的公司构建符合上市公司规范和市场发
展要求的内部管理体系。同时，上市公司将利用自身的资本平台优势，提升标的公司的融资能力。
2）资产整合
本次交易完成后，标的公司仍将保持资产的独立性，拥有独立的法人财产，并将遵守上市公
司关于子公司的资产管理制度。围绕企业的经营发展目标，上市公司将根据标的公司拥有的资产
状况、产品销售的品种类别、市场供应的目标范围、物流配送的区域半径等实际情况及原有的财
务管理制度，结合自身的内控管理经验，对标的公司的资产管理提出切实有效的优化整合建议，
盘活存量，用好增量，以提高资产管理效率效益。
3）财务整合
上市公司具有规范的财务管理体系，本次交易完成后，上市公司将把标的公司的财务系统、
财务管理制度、会计核算制度等统一纳入到上市公司财务管控体系内。标的公司将制定和完善符
合上市公司监管要求的财务管理制度，按照上市公司财务制度规范日常经营活动中的财务管理，
按照上市公司要求编制合并财务报表并及时、准确地对外披露相关财务信息。
与此同时，上市公司将对标的公司的资金使用实行统一管理和监控，充分发挥上市公司筹融
资能力和主体信用信誉的优势，统筹规划内部资金管理，有效调剂内部资金余缺，最大程度地提
高标的公司资金使用效率效益。
4）人员整合
本次交易完成后，上市公司对标的公司的人员将不作重大调整，在保持现有管理层和核心业
务团队的稳定性的基础上，按照整体统筹、协同发展的原则，人力资源状况进行适当调整、优化
整合，保证标的公司在业务发展和公司治理方面的延续性和积极性。为加强财务管理，上市公司
将根据实际需要实施财务委派制，向标的公司委派必要财务人员，以实现财务的垂直管理。同时，
为了统筹协调促进上市公司与标的公司及苏盐集团之间的业务协同及发展，结合实际情况，标的
公司部分董监高人员相应在上市公司担任董监高等职位。此外，标的公司将利用上市公司人力资
源平台引进高水平的人才，为标的公司的后续发展储备高水平的业务、管理人员。
5）机构整合
本次交易完成后，苏盐连锁成为上市公司的全资子公司，南通盐业成为上市公司的控股子公
司。上市公司、标的公司的机构设置不会发生重大变化。
（2）本次交易完成后的整合风险
标的公司下属子公司及分公司数量较多，且地域上遍布江苏省各市县。本次交易完成后，上
市公司管理的广度及深度较大、地域分布较广，因此管理幅度相应增加，同时重组前上市公司主
要负责生产经营、标的企业主要负责批发销售，重组后能否实现有效管理存在一定不确定性。
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（3）相应的管理控制措施
为了防范整合风险，井神股份一方面将自上而下进行把控，建立完整、有效的内控机制、约
束考核机制，确保上市公司在标的公司管理控制措施中履行股东权利，保证重大事项的决策和控
制权，在战略上把控好重大事项和企业发展方向。另一方面，将自下而上加强员工管理，建立科
学奖惩制度，充分调动员工积极性和创造性，鼓励员工在遵守上市公司的制度、管理模式的基础
上，主动参与企业的生产经营和管理。上述两种方式的有效结合，能够实现上市公司与标的公司
之间进行平稳、有效的整合，从而实现业务、运营方面的协同效应。为防范整合风险，上市公司
将采取以下措施：
1）建立有效的控制机制，保持决策和控制权
建立有效的控制机制，强化公司在业务经营、财务运作、对外投资、抵押担保、资产处置等
方面对标的公司的管理与控制，保证上市公司对标的公司重大事项的决策和控制权，提高公司整
体决策水平和抗风险能力。
2）建立垂直的财务管理体系，防范财务风险
上市公司向标的公司派出必要财务人员，将标的公司的财务管理纳入到上市公司统一的管理
系统中，加强审计监督和管理监督，保证上市公司对标的公司日常经营情况的知情权，提高经营
管理水平和防范财务风险。
3）建立良好的沟通机制，降低信息不对称性
上市公司加强与标的公司之间的沟通交流，确保上市公司及时掌握标的公司的发展情况，降
低因信息不对称导致的整合风险。
（4）结合上市公司实际控制人、管理团队的经历和背景，进一步补充披露
本次重组后对标的资产进行整合及管控相关措施的可实现性
1）上市公司管理团队的经历和背景
上市公司管理团队人员在企业管理、财务管理、资本市场运作、食盐业务经
营等方面具有深厚的实践经验，对于本次交易后的整合能够提供有效保障。上市
公司管理团队人员的简历如下：
姓名 职务 简历
男，1968 年 3 月生，江苏淮安人，中共党员，南京动
力高等专科学校热能工程专业大专学历，工程师。历
吴旭峰 董事长
任淮安热电厂汽化运行班长，工会分会主席，淮安盐
化总厂安监科安全员，生技科技术员，淮安盐化总厂
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姓名 职务 简历
热电厂总调室运行值长，淮安盐化总厂团委副书记，
江苏井神盐业有限公司煤炭供应科副科长，科长，江
苏井神盐业有限公司物资供应科科长，江苏井神盐业
有限公司淮安热电厂厂长，书记，江苏井神盐化股份
公司采供中心主任，江苏井神盐化股份公司采供中心
经理,党支部书记。
男，1966 年 1 月出生，江苏淮安人，1987 年 8 月参
加工作，高级工商管理硕士，高级工程师，正高级经
济师，南京大学 MBA 导师，南京航空航天大学 MBA
导师。现任江苏省盐业集团有限责任公司董事长。主
要经历：1987 年 8 月起,历任淮阴市东风造纸厂工程
师，淮阴市热电公司车间主任,副经理，经理，淮安市
中小企业信用担保公司总经理等职务；2005 年 6 月，
淮安市资产经营有限公司董事长，市热电公司经理，
董事、苏盐集团董 市中小企业信用担保公司总经理；2008 年 3 月，淮安
童玉祥
事长 市经贸委主任，党组书记，淮安市资产经营有限公司
董事长，党委书记，市热电公司经理，市中小企业信
用担保公司总经理；2009 年 5 月起，淮安市经贸委主
任，党组书记，市中小（乡镇）企业局局长，市国资
公司董事长，党委书记，市盐务局局长，市口岸办主
任；2013 年 7 月起，江苏省海外企业集团有限公司副
总裁，党委委员，香港钟山有限公司董事，副总经理；
2014 年 12 月至今，任现职。2018 年 1 月荣获“中国
改革开放四十年（行业）十大贡献人物”称号
男，1976 年 1 月出生，安徽枞阳人，1996 年 4 月参
加工作，本科学历。现任江苏省盐业集团有限责任公
司副总经理，党委委员。历任湖北省学生联合会驻会
主席）；江苏省青少年研究所干部；江苏省青少年研
董事、苏盐集团副
郑海龙 究所副科级干部；江苏省团干部电化教育所所长；共
总经理
青团江苏省委办公室副主任、权益部部长、城工部部
长；2013 年 8 月，任现职（其间：2013 年 12 月至 2016
年 1 月兼任江苏省苏盐连锁有限公司董事长，党委书
记）。
男，1966 年出生，中共党员，MBA，研究员级高级
工程师，江苏省“333”高层次人才培养对象和“科
技企业家培养对象”，淮安市“533”英才工程首批
领军人才。历任淮安盐化总厂科长，车间主任，副总
刘正友 总经理
工程师，厂长助理，副厂长，井神盐业董事，常务副
总经理，总工程师，党委委员，制盐研究所所长。现
任公司副总经理，党委委员。2007 年 4 月，江苏省人
才工作领导小组确认其为“江苏省 333 高层次人才培
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姓名 职务 简历
养工程中青年科学技术带头人”并授予证书；2003
年 9 月，取得淮安市人事局批准为“2003 年度淮安市
十百千人才培养计划第二层次人选”证书。刘正友负
责研发的多个项目取得省部级以上的证书，如 2006
年 9 月，负责研发的“60 万吨盐硝联产产品开发”取
得科学部星火计划办公室颁发的《国家级星火计划项
目证书》[国科发计字（2006）377 号]；作为主要发
明人负责研发并取得的“利用井矿盐的盐，碱和钙联
合循环生产工艺”专利被评为 2012 年江苏省百件优
秀发明专利，该专利技术通过了中国轻工业联合会组
织的专家鉴定及中国纯碱工业协会组织的专家论证，
鉴定结论为“国内首创，国际先进”，并取得 2014
年度中国轻工业联合会科技进步一等奖。此外，其参
与公司多项产品或工艺的研发并取得相关专利证书。
男，1962 年 10 月出生，江苏连云港人，1980 年 12
月参加工作，高级会计师，现任江苏井神盐化股份有
限公司副总经理，党委委员，董事会秘书。主要经历：
1980 年 12 月起，江苏省盐业公司云台运销公司工人，
会计；1983 年 8 月，江苏广播电视大学学习；1986
年 8 月，江苏省盐业公司云台运销公司计财科会计；
董事，副总经理,
1989 年 5 月起，江苏省盐业公司财务处结算中心会
高寿松 财务负责人,董事
计，副主任科员，主任科员；2001 年 2 月起，江苏省
会秘书
盐业集团有限责任公司运销处副处长，食盐专营处副
处长；2003 年 1 月，江苏省盐业集团有限责任公司审
计处副处长；2004 年 3 月，金桥盐业有限公司副总经
理，董事，党委委员；2006 年 8 月，江苏省盐业集团
有限责任公司淮海盐化有限公司董事，常务副总经
理，党委委员；2008 年 1 月至今，任现职。
男，1967 年 12 月生，江苏淮安人，中共党员，南京
农业大学工程硕士学位，高级工程师。历任江苏宿迁
化肥厂调度，江苏淮海盐化厂制盐车间主任，江苏淮
海盐化厂制盐分厂副厂长，江苏淮海盐化厂制盐分厂
周兵 副总经理
厂长，支部委员，江苏淮海盐化厂副厂长，党委委员，
江苏淮海盐化有限公司副总经理，党委委员，江苏井
神盐化股份有限公司第二分公司经理，江苏井神盐化
股份有限公司第一分公司经理，党委副书记。
2）上述整合及管控相关措施的可实现性
①本次收购属于产业链上下游整合
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本次交易前，上市公司负责食盐产品的生产加工，标的公司负责食盐产品的
批发和零售，本次交易属于同一产业链的上下游并购。本次交易后，上市公司食
盐业务向下游延伸，实现产销一体化，未来将充分结合上市公司和标的公司各自
的优势，在业务方面形成协同，为后续彼此之间的整合提供基础。
②上市公司管理团队拥有丰富管理经验
上市公司管理团队具备企业管理、财务管理、资本市场运作等方面的背景经
历，在公司治理方面具有丰富的实践经验。公司董事童玉祥，长期在政府部门及
国有企业任职，对于国有企业的管理具有丰富的经验，自 2014 年 12 月起担任苏
盐集团董事长，对上市公司及标的公司的管理均有深入的理解。公司董事长吴旭
峰，总经理刘正永，董事、副总经理、财务负责人及董事会秘书高寿松，具有丰
富的供应链管理、产品研发、财务及资本运作经验，对于标的公司的财务整合、
规范治理等能够提供有效保障。
公司董事郑海龙在 2013 年 12 月至 2016 年 1 月期间担任苏盐连锁公司董事
长，对于标的公司的情况及业务发展情况具有最为直接及深刻的认识，能够帮助
上市公司在业务方面对标的公司进行整合，形成业务协同。
③上市公司将增强标的公司的经营稳定性和长期合规发展能力
本次交易完成后，上市公司将在公司规章制度范围内给予标的公司既有管理
团队经营权限，保持标的公司管理团队与生产经营的稳定，并利用上市公司的平
台，通过多种方式引入优秀人才、提升标的公司的资本实力，进一步增强标的公
司的经营稳定性和长期合规发展能力。
2、本次交易完成后上市公司的发展计划
（1）上市公司未来的战略举措
面对政策环境及市场环境变化带来的压力，以及自身寻求业务创新与发展带来的压力，井神
股份将立足井神股份将立足“以市场为导向、以创新为动力、以产业特色化和品牌国际化为目
标”，主动对接国家发展战略，全力打造绿色环保高效产业，充分发挥产销一体优势，狠抓国内
国际市场开拓，加快高端化、智能化、链条化、集约化发展，努力建成具有重要影响力的中国盐
业领军企业。
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1）创新驱动战略
推动以盐化产品、绿色制造、智能制造、溶腔储能、现代管理、自有品牌、商业模式等为重
点的全面创新，着力构建集成创新、自主创新、协同创新体系，推进产学研用深度融合，形成以
创新为主要引领的发展方式，全面建成具有行业领先优势的创新型企业。品牌提升战略。健全品
牌战略管理体系，强化产品质量管理，多渠道深耕品牌，争创江苏省、中国名牌产品，全方位提
升井神股份公司品牌的知名度、美誉度，充分彰显品牌运营效应。
2）资本运营战略
发挥上市企业资源优势，适时对行业内外优势资产进行兼并重组，推进条件适宜企业进行混
合所有制改制，积极运用金融衍生工具，加强股权资本与无形资产运营增值，逐步实现资本收益
最大化、资本成本最小化和资金链最优化。
3）国际化发展战略
牢牢把握“一带一路”等战略机遇，加快布局国际市场，积极参与国际产业链分工，不断扩
展国外市场占有率，完成全球布局。
4）人才强企战略
以人才资源的价值管理为总体思路，紧紧抓住人才总量、人才质量、人才结构、人才培养、
人才激励等关键环节，提高人才能力素质,创新人才发展机制，优化人才发展环境，激发人才创
造活力，推进“7580”工程，引进、培育一批职业化、专业化人才队伍,为井神股份的持续发展
提供强大的人才保障和智力支持。
（2）上市公司未来的业务发展规划
本次重组完成后，上市公司将聚焦品牌管理、渠道建设、新品开发、电子商务等领域，以期
形成布局更优化、结构更合理的业务形态。
1）加强品牌运营管理，依托“淮”牌巩固省内业务，同时提升自有品牌影响力
本次盐改允许食盐定点生产企业进入流通和销售领域，自主确定生产销售数量并建立销售渠
道，以自有品牌开展跨区域经营，实现产销一体，或者委托有食盐批发资质的企业代理销；同时
允许食盐批发企业向食盐定点生产企业购盐并开展跨区域经营，省级食盐批发企业可开展跨省经
营，省级以下食盐批发企业可在本省（区、市）范围内开展经营。因此，本次盐改之后，食盐销
售领域的经营主体将大幅增加，市场竞争将变得更为激烈。
随着市场竞争的加剧、消费者品牌意识的不断提升，食盐的品牌价值将逐渐体现。未来食盐
企业将更加注重自身品牌的运营管理，从而打造具有影响力的品牌，以此巩固原有市场，同时拓
展新的市场，中国食盐市场将开启品牌化发展之路。
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“淮”牌商标具有悠久的历史，深受消费者的喜爱。“淮”牌食盐于 2006 年 9 月获得“中
国名牌”称号，成为中国首批获得中国名牌产品称号的食盐产品；2012 年“淮”牌食盐商标被
国家工商行政管理总局商标局认定为“中国驰名商标”。
比较而言，“淮”牌食盐在江苏省内具有非常高的知名度及影响力，在江苏省消费者之中建
立了很高的认可度。本次重组后，苏盐集团将“淮”商标授予上市公司无偿使用，上市公司将全
权负责“淮”品牌的运营与管理，依托“淮”品牌巩固江苏省内食盐批发零售业务。
与此同时，上市公司将加大自有品牌的运营和宣传力度，逐步提升自有品牌的影响力。盐改
前，由于上市公司作为生产企业无法直接参与食盐销售市场，不能销售自有品牌的食盐，因此自
有品牌知名度较低。通过本次交易，上市公司直接进入流通和销售领域开展销售活动，上市公司
将通过标的公司销售自有品牌食盐产品，并逐步加大宣传力度，不断提升上市公司自有品牌的影
响力，从而增强上市公司核心竞争力。
2）拓展食盐跨省销售业务，提高全国市场占有率
本次盐改之后，食盐定点生产企业及省级批发企业均可跨省开展食盐批发业务，随着盐改的
深入实施，将会有越来越多的食盐定点生产企业及省级批发企业开发拓展跨省批发业务。
本次交易后，上市公司将充分利用标的公司的批发渠道、终端零售资源及专业的销售队伍，
以标的公司为主体积极拓展省外食盐销售业务。
2018 年，标的公司将加大省外市场开拓力度，坚持聚焦品牌、聚焦品种战略，进一步加强
与全国各地盐业企业的合作，重点开发商超渠道等中高端食盐市场，与全国性大型连锁商超大润
发、麦德龙、永辉、沃尔玛、物美、世纪联华等建立更加紧密的合作关系，对全国市场按重要程
度划分为 A、B、C 三个等级，在分析地域和市场特点的基础上，制定差异化的营销模式和市场
覆盖目标，全年计划实现省外市场销售 10-15 万吨小包装食盐的目标。
同时，标的公司将继续加强品牌宣传和产品推广，在重点区域、重点城市精准发力，形成传
统媒体、新媒体、地面促销推广、电商平台支持等多渠道多形式营销宣传态势，迅速提高淮盐市
场覆盖率。标的公司还将发挥产销一体优势，优化内部运营管理流程，强化信息技术支撑，提高
省外市场运营效率。
3）加大品种盐业务开发力度，拓展新的利润增长点
目前，我国食盐市场以普通加碘盐为主，品种盐占比较小；而随着经济水平的提升及国民健
康意识的提高，对于品种盐的需求将快速增长，品种盐具备较大的市场空间。
本次盐改放开了食盐的出厂、批发及零售价格，实行市场化定价。普通加碘盐由于同质化竞
争严重，随着盐改后市场竞争加剧，其利润空间将会被逐渐压缩。而品种盐具备更高的技术要求
和品质，且具有明显的差异性，消费者对品种盐价格的敏感性较低，其出厂价及终端销售价均大
幅高于普通加碘盐，具有较大的利润空间。市场竞争的加剧将驱使食盐企业加大品种盐业务的开
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发力度，品种盐在我国食盐市场的比重将不断提升。本次重组后，上市公司将继续加大品种盐的
开发力度，积极推进品种盐业务的发展，逐步提升品种盐业务的比重，以品种盐业务作为新的利
润增长点，带动公司业绩的增长。
4）电子商务
2015 年 9 月 29 日，国务院办公厅发布《关于推进线上线下互动加快商贸流通创新发展转型
升级的意见》，明确指出“鼓励传统批发企业应用互联网技术建设供应链协同平台，向生产、零
售环节延伸，实现由商品批发向供应链管理服务的转变。支持发展品牌联盟或建设品牌联合采购
平台，集聚品牌资源，降低采购成本”。
本次重组后，上市公司将依托苏盐生活家等电商平台，加速推进批发业务及零售业务的互联
网化转型，整合资源，快速抢占市场。
四、本次交易完成后，上市公司财务状况及经营成果分析
（一）重组前后公司主要财务情况比较分析
1、重组完成后的资产规模、结构分析
单位：万元
2017 年 12 月 31 日
项目 重组后 重组前 重组前后比较
金额 比例 金额 比例 增减金额 增减幅度
流动资产
货币资金 113,066.86 16.50% 34,633.14 7.70% 78,433.72 226.47%
应收票据 43,280.35 6.32% 38,566.20 8.57% 4,714.14 12.22%
应收账款 15,189.32 2.22% 12,106.02 2.69% 3,083.30 25.47%
预付款项 7,324.00 1.07% 780.94 0.17% 6,543.06 837.85%
应收利息 - 0.00% - 0.00% -
应收股利 - 0.00% - 0.00% -
其他应收款 12,225.94 1.78% 1,397.70 0.31% 10,828.24 774.72%
存货 67,009.94 9.78% 48,932.62 10.88% 18,077.32 36.94%
其他流动资产 8,613.25 1.26% 7,331.87 1.63% 1,281.38 17.48%
流动资产合计 266,709.66 38.92% 143,748.50 31.95% 122,961.16 85.54%
非流动资产
可供出售金融资
6.26 0.00% - 0.00% 6.26
产
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2017 年 12 月 31 日
项目 重组后 重组前 重组前后比较
金额 比例 金额 比例 增减金额 增减幅度
投资性房地产 13,318.49 1.94% 1,624.05 0.36% 11,694.44 720.08%
固定资产 292,919.86 42.75% 238,186.83 52.94% 54,733.03 22.98%
在建工程 41,532.89 6.06% 40,387.89 8.98% 1,145.01 2.84%
工程物资 2,295.42 0.34% 2,295.42 0.51%
无形资产 60,596.26 8.84% 18,958.44 4.21% 41,637.82 219.63%
商誉 24.29 0.00% - 0.00% 24.29
长期待摊费用 998.52 0.15% 674.61 0.15% 323.91 48.01%
递延所得税资产 6,791.67 0.99% 4,046.20 0.90% 2,745.47 67.85%
非流动资产合计 418,483.66 61.08% 306,173.44 68.05% 112,310.22 36.68%
资产总计 685,193.32 100.00% 449,921.94 100.00% 235,271.38 52.29%
本次重组完成后，公司截至 2017 年 12 月 31 日的资产总额由本次交易前的 449,921.94 万元
增加至 685,193.32 万元，增幅 52.29%；公司流动资产占总资产比重由重组前的 31.95%增加至
38.92%，非流动资产占总资产比重由重组前的 68.05%下降至 61.08%。
2018 年 3 月 31 日
项目 重组后 重组前 重组前后比较
金额 比例 金额 比例 增减金额 增减幅度
流动资产
货币资金 122,307.59 17.69% 48,938.68 10.55% 73,368.91 149.92%
应收票据 33,747.77 4.88% 29,481.04 6.35% 4,266.74 14.47%
应收账款 28,120.39 4.07% 20,121.03 4.34% 7,999.36 39.76%
预付款项 10,114.58 1.46% 1,363.44 0.29% 8,751.14 641.84%
应收利息 106.91 0.02% - 0.00% 106.91
应收股利 - 0.00% - 0.00% 0.00
其他应收款 9,730.42 1.41% 1,552.39 0.33% 8,178.02 526.80%
存货 62,136.51 8.98% 49,622.28 10.70% 12,514.23 25.22%
其他流动资产 3,048.17 0.44% 2,509.67 0.54% 538.50 21.46%
流动资产合计 269,312.34 38.94% 153,588.52 33.10% 115,723.82 75.35%
非流动资产 -
可供出售金融资产 6.26 0.00% - 0.00% 6.26
投资性房地产 13,172.05 1.90% 1,613.28 0.35% 11,558.77 716.48%
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2018 年 3 月 31 日
项目 重组后 重组前 重组前后比较
金额 比例 金额 比例 增减金额 增减幅度
固定资产 312,035.62 45.12% 257,891.00 55.58% 54,144.61 21.00%
在建工程 28,093.12 4.06% 26,894.11 5.80% 1,199.02 4.46%
工程物资 825.87 0.12% 825.87 0.18% 0.00 0.00%
无形资产 60,716.79 8.78% 18,658.57 4.02% 42,058.22 225.41%
商誉 24.29 0.00% - 0.00% 24.29
长期待摊费用 966.40 0.14% 612.91 0.13% 353.48 57.67%
递延所得税资产 6,425.19 0.93% 3,884.23 0.84% 2,540.96 65.42%
非流动资产合计 422,265.59 61.06% 310,379.98 66.90% 111,885.61 36.05%
资产总计 691,577.93 100.00% 463,968.50 100.00% 227,609.42 49.06%
本次重组完成后，公司截至 2018 年 3 月 31 日的资产总额由本次交易前的 463,968.50 万元增
加至 691,577.93 万元，增幅 49.06%；公司流动资产占总资产比重由重组前的 33.10%增加至
38.94%，非流动资产占总资产比重由重组前的 66.90%下降至 61.06%。
公司流动资产增加主要由于标的资产流动资产占比较大，重组后货币资金、预付账款及存货增
加；公司非流动资产金额增加主要由于固定资产及无形资产增加。
2、本次重组前后的负债规模、结构分析
单位：万元
2017 年 12 月 31 日
重组后 重组前 重组前后比较
项目
增减金
金额 比例 金额 比例 幅度
额
流动负债
148,053.3 140,000.0
短期借款 47.78% 59.18% 8,053.39 5.75%
9 0
应付票据 6,159.70 1.99% 4,500.00 1.90% 1,659.70 36.88%
30,046.7
应付账款 60,989.27 19.68% 30,942.52 13.08% 97.11%
4
128.32
预收款项 15,964.78 5.15% 6,992.30 2.96% 8,972.48
%
300.18
应付职工薪酬 5,131.81 1.66% 1,282.36 0.54% 3,849.45
%
应交税费 6,911.43 2.23% 2,001.72 0.85% 4,909.71 245.27
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%
应付利息 221.47 0.07% 221.47 0.09% - 0.00%
应付股利 479.08 0.15% - 0.00% 479.08
15,280.7 141.91
其他应付款 26,048.72 8.41% 10,767.97 4.55%
5 %
一年内到期的非流动负
17,188.03 5.55% 17,188.03 7.27% - 0.00%
债
287,147.6 213,896.3 73,251.3
流动负债合计 92.68% 90.41% 34.25%
8 7 1
非流动负债
长期借款 22,000.00 7.10% 22,000.00 9.30% - 0.00%
长期应付款 1.03 0.00% - 0.00% 1.03
递延收益 685.91 0.22% 685.00 0.29% 0.91 0.13%
非流动负债合计 22,686.93 7.32% 22,685.00 9.59% 1.93 0.01%
309,834.6 100.00 236,581.3 100.00 73,253.2
负债合计 30.96%
1 % 7 % 4
本次重组完成后，公司截至 2017 年 12 月 31 日的负债总额由本次交易前的 236,581.37 万元
增加至 309,834.61 万元；公司流动负债占总负债比重由重组前的 90.41%增加至 92.68%，非流动
负债占总负债比重由重组前的 9.59%下降至 7.32%。
2018 年 3 月 31 日
重组后 重组前 重组前后比较
项目
增减金 增减幅
金额 比例 金额 比例
额 度
流动负债
153,553.3 145,500.0
短期借款 49.53% 58.79% 8,053.39 5.53%
9 0
应付票据 7,844.70 2.53% 4,500.00 1.82% 3,344.70 74.33%
25,334.4
应付账款 60,335.39 19.46% 35,001.00 14.14% 72.38%
0
预收款项 11,362.32 3.66% 5,803.14 2.34% 5,559.18 95.80%
380.52
应付职工薪酬 3,319.87 1.07% 690.89 0.28% 2,628.98
%
231.97
应交税费 8,639.58 2.79% 2,602.54 1.05% 6,037.03
%
应付利息 232.18 0.07% 232.18 0.09% - 0.00%
应付股利 479.08 0.15% - 0.00% 479.08
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2018 年 3 月 31 日
重组后 重组前 重组前后比较
项目
增减金 增减幅
金额 比例 金额 比例
额 度
11,087.2 111.09
其他应付款 21,068.02 6.80% 9,980.78 4.03%
4 %
一年内到期的非流动负
16,535.16 5.33% 16,535.16 6.68% - 0.00%
债
283,369.7 220,845.7 62,524.0
流动负债合计 91.40% 89.23% 28.31%
0 0 0
非流动负债
长期借款 26,000.00 8.39% 26,000.00 10.51% - 0.00%
100.00
长期应付款 1.03 0.00% - 0.00% 1.03
%
预计负债 - 0.00% - 0.00% -
递延收益 655.52 0.21% 655.00 0.26% 0.52 0.08%
非流动负债合计 26,656.55 8.60% 26,655.00 10.77% 1.55 0.01%
310,026.2 100.00 247,500.7 100.00 62,525.5
负债合计 25.26%
4 % 0 % 5
本次重组完成后，截至 2018 年 3 月 31 日的负债总额由本次交易前的 247,500.70 万元增加至
310,026.24 万元；公司流动负债占总负债比重由重组前的 89.23%增加至 91.40%，非流动负债占
总负债比重由重组前的 10.77%下降至 8.60%。
公司流动负债占比上升主要由于标的资产流动负债占比较大，重组后应付账款增加较多。
3、重组前后的偿债能力分析
2017 年 12 月 31 日 重组后 重组前 增减额 增减幅度
流动比率（倍） 0.93 0.67 0.26 38.21%
速动比率（倍） 0.70 0.44 0.25 56.89%
资产负债率 44.80% 50.99% -6.2% -12.14%
2018 年 3 月 31 日 重组后 重组前 增减额 增减幅度
流动比率（倍） 0.95 0.70 0.25 36.66%
速动比率（倍） 0.73 0.47 0.26 55.30%
资产负债率 44.83% 53.34% -8.52% -15.96%
注：流动比率=流动资产/流动负债；速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；资产负债率=总负债/总资产
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本次重组完成后，公司截至 2017 年 12 月 31 日的流动比率、速动比率分别为 0.93 和 0.70，
截至 2018 年 3 月 31 日的流动比率、速动比率分别为 0.95 和 0.73。流动比率与速动比率均大幅
提高，公司短期偿债能力得到加强。
本次重组完成后，公司截至 2017 年 12 月 31 日的资产负债率从重组前的 57.45%下降至重组
后的 54.24%，截至 2018 年 3 月 31 日的资产负债率从重组前的 52.59%下降至重组后的 43.95%，
公司资产负债率下降，长期偿债能力提高。
4、重组前后的营业能力分析
2017 年度 重组后 重组前 增减额 增减幅度
应收账款周转率 28.96 21.48 7.48 34.82%
存货周转率 4.13 3.67 0.45 12.37%
总资产周转率 0.64 0.58 0.06 10.88%
注：应收账款周转率=营业收入/期末应收账款账面价值；存货周转率=营业成本/期末存货账面价值；总资
产周转率=营业收入/期末总资产额
本次重组完成后，公司应收账款周转率、存货周转率及总资产周率都将提升。公司将持续加
强应收账款及存货管理，进一步提高资产营运能力。
（二）主要经营状况和盈利指标比较分析
1、本次重组前后营业收入、净利润分析
单位：万元
2017 年度 重组后 重组前 增减额 增减幅度
营业收入 439,826.89 260,013.76 179,813.14 69.16%
营业成本 276,544.60 179,714.09 96,830.51 53.88%
营业利润 43,479.38 22,612.19 20,867.19 92.28%
净利润 36,460.63 17,835.47 18,625.16 104.43%
归属于母公司所有者的净利润 35,577.75 17,812.61 17,765.15 99.73%
本次重组完成后，2017 年度，公司的营业收入和利润规模都大幅增加。公司营业收入由重
组前 260,013.76 万元增加至 439,826.89 万元，增加了 179,813.14 万元，增幅为 69.16%。公司归
属于母公司所有者的净利润由重组前的 17,812.61 万元增加至 35,577.75 万元，增加了 17,765.15
万元，增幅为 99.73%。
单位：万元
2018 年 1-3 月 重组后 重组前 增减额 增减幅度
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营业收入 108,666.49 65,307.62 43,358.86 66.39%
营业成本 71,935.59 47,221.00 24,714.59 52.34%
营业利润 7,139.33 3,887.84 3,251.49 83.63%
净利润 6,169.99 3,141.35 3,028.64 96.41%
归属于母公司所有者的净利润 5,869.08 3,096.17 2,772.91 89.56%
本次重组完成后，2018 年 1-3 月公司的营业收入和利润规模都大幅增加。公司营业收入由
重组前 65,307.62 万元增加至 108,666.49 万元，增加了 43,358.86 万元，增幅为 66.39%。公司归
属于母公司所有者的净利润由重组前的 3,096.17 万元增加至 5,869.08 万元，增加了 2,772.91 万元，
增幅为 89.56%。
2、重组前后盈利能力指标比较分析
2017 年度 重组后 重组前 增减额 增减幅度
销售毛利率 37.12% 30.88% 6.24% 20.21%
销售净利率 8.29% 6.86% 1.43% 20.85%
期间费用率 26.14% 19.08% 7.05% 36.96%
本次重组完成后，2017 年度公司的销售毛利率由重组前的 30.88%增加至重组后的 37.12%，
公司销售净利率由重组前的 6.86%增加至重组后的 8.29%，公司的期间费用率由重组前的 19.08%
增加至 26.14%。
2018 年 1-3 月 重组后 重组前 增减额 增减幅度
销售毛利率 33.80% 27.69% 6.11% 22.05%
销售净利率 5.68% 4.81% 0.87% 18.04%
期间费用率 24.79% 19.11% 5.68% 29.74%
本次重组完成后，2018 年 1-3 月公司的销售毛利率由重组前的 27.69%增加至重组后的
33.80%，公司销售净利率由重组前的 4.81%增加至重组后的 5.68%，公司的期间费用率由重组前
的 19.11%增加至 24.79%。
（三）本次重组对上市公司每股收益指标和其他指标影响分析
1、本次重组对上市公司每股收益指标的影响
根据上市公司 2017 年度报告、2018 年 1-3 月财务报告及备考合并财务报告，假设本次重组
于 2017 年 1 月 1 日完成，则本次重组对 2017 年度、2018 年 1-3 月归属于公司普通股股东的净
利润及基本每股收益影响情况对比如下：
1-1-607
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2018 年 1-3 月 2017 年度
项目
交易完成前 交易完成后 交易完成前 交易完成后
归属于公司普通股股东的
3,096.17 5,869.08 17,812.61 35,577.75
净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.0553 0.0759 0.3184 0.4599
由上表分析可知，本次重组有利于增厚公司的每股收益，提升公司股东回报。本次重组实施
完毕当年，若公司经营业绩同比未出现重大波动，且无重大的非经常性损益，则预计本次重组不
存在摊薄公司每股收益的情况。
2、本次重组对上市公司未来资本性支出的影响
上市公司预计，本次交易对上市公司未来资本性支出不会产生重大影响。公司将根据业务发
展的实际需要，从融资效率、融资成本、资本结构等方面综合分析，采取多元化的融资方式满足
公司的资金需求，推动公司长远发展。
3、本次重组的职工安置方案
本次重组方案中不含员工安置方案，重组完成后标的公司与上市公司员工均无计划进行变
化，因此不会对上市公司未来发展带来不利影响。
4、本次重组成本对上市公司的影响
本次交易涉及的交易税费由交易各方分别承担，对上市公司无重大影响。本次交易涉及的中
介机构费用由上市公司承担，该等交易成本不会对上市公司产生重大影响。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
第十节 财务会计信息
一、标的资产合并财务资料
（一）苏盐连锁
1、财务报表编制基础
苏盐连锁以持续经营为基础编制财务报表。具体请参见“第四节 交易标的基本情况”之
“一、苏盐连锁 100%股权”之“（十二） 主要会计政策及会计处理”之“1、模拟财务报表编
制基础及合并财务报表范围的重大判断和假设”。
2、合并资产负债表
单位：元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
流动资产
货币资金 613,652,485.67 655,729,992.89 826,536,195.95
应收票据 39,248,607.37 39,977,059.17 68,491,162.21
应收账款 81,647,492.10 38,407,851.29 34,401,121.65
预付款项 77,082,345.95 51,361,716.75 67,202,867.77
其他应收款 77,169,931.75 103,355,972.77 170,954,322.32
存货 170,769,872.56 178,244,318.12 216,683,894.07
其他流动资产 4,148,877.81 10,158,344.35 16,253,459.77
流动资产合计 1,063,719,613.21 1,077,235,255.34 1,400,523,023.74
非流动资产 - -
可供出售金融资产 62,580.00 62,580.00 62,580.00
投资性房地产 115,587,728.57 116,944,444.25 71,632,545.95
固定资产 441,394,992.14 445,365,657.33 466,935,982.32
在建工程 9,193,320.58 10,122,399.03 3,189,263.82
无形资产 395,946,681.28 392,100,208.19 111,562,013.80
商誉 242,875.42 242,875.42 242,875.42
长期待摊费用 2,837,894.79 2,490,716.63 2,018,131.79
递延所得税资产 18,509,963.86 20,112,882.97 26,429,612.01
非流动资产合计 983,776,036.64 987,441,763.82 682,073,005.11
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
资产总计 2,047,495,649.85 2,064,677,019.16 2,082,596,028.85
流动负债
短期借款 80,533,942.50 80,533,942.50 100,538,942.50
应付票据 27,046,964.54 7,096,964.54 12,000,000.00
应付账款 295,443,232.20 293,703,451.77 451,441,308.45
预收款项 50,659,047.49 78,386,735.97 123,404,880.87
应付职工薪酬 26,284,757.38 38,494,488.28 43,034,481.05
应交税费 53,012,157.00 43,919,830.53 56,758,574.68
应付股利 4,790,836.76 4,790,836.76 120,640,217.88
其他应付款 100,435,395.16 129,341,211.63 105,187,047.09
流动负债合计 638,206,288.03 676,267,461.98 1,013,005,452.52
非流动负债
长期应付款 10,290.74 10,290.74 2,144,282.74
递延收益 5,175.43 9,056.98 1,237,916.52
非流动负债合计 15,466.17 19,347.72 3,382,199.26
负债合计 656,957,770.71 676,286,809.70 1,016,387,651.78
实收资本 368,791,443.29 368,791,443.29 368,791,443.29
资本公积 476,659,674.39 476,288,717.97 223,390,218.93
盈余公积 210,012,517.94 210,012,517.94 210,012,517.94
未分配利润 342,193,033.43 320,536,615.22 250,334,157.78
归属于母公司股东权益 1,397,656,669.05 1,375,629,294.42 1,052,528,337.94
少数股东权益 11,617,226.60 12,760,915.04 13,680,039.13
股东权益合计 1,409,273,895.65 1,388,390,209.46 1,066,208,377.07
负债和股东权益总计 2,047,495,649.85 2,064,677,019.16 2,082,596,028.85
3、合并利润表
单位：元
2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
一、营业收入 463,114,928.09 1,902,003,612.53 2,473,412,550.42
二、减：营业成本 298,479,033.91 1,174,416,758.34 1,468,309,574.74
营业税金及附加 4,942,750.63 20,950,571.36 22,218,827.41
销售费用 58,315,263.49 238,699,923.30 259,182,806.44
管理费用 72,377,104.82 351,736,856.67 384,941,250.71
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
财务费用 -344,043.71 -5,168,437.96 -4,873,804.78
资产减值损失 5,395,481.18 -1,724,065.74 11,008,185.81
投资（损失）/收益 -99,969.56 -3,193.00
其他收益 611,000.00 46,295,933.34 -
三、营业利润 24,560,337.77 169,287,970.34 332,622,517.09
加：营业外收入 6,263,006.06 49,483,668.90 14,970,235.03
其中：非流动资产处置利得 1,615,000.00 41,759,631.70 9,825,535.03
减：营业外支出 350,984.27 3,080,445.97 1,977,697.41
其中：非流动资产处置损失 28,114.00 1,204,644.36 179,695.48
四、利润总额 30,472,359.56 215,691,193.27 345,615,054.71
减：所得税费用 9,959,629.79 59,209,164.12 91,816,952.77
五、净利润 20,512,729.77 156,482,029.15 253,798,101.94
归属于母公司股东的净利润 21,656,418.21 156,590,437.42 251,915,774.89
少数股东损益 -1,143,688.44 -108,408.27 1,882,327.05
六、综合收益总额 20,512,729.77 156,482,029.15 253,798,101.94
归属于母公司股东的综合收
21,656,418.21 156,590,437.42 251,915,774.89
益总额
归属于少数股东的综合收益
-1,143,688.44 -108,408.27 1,882,327.05
总额
（二）南通盐业
1、财务报表编制基础
南通盐业以持续经营为基础编制财务报表。具体请参见“第四节 交易标的基本情况”之
“二、南通盐业 51%股权”之“（九） 主要会计政策”之“1、财务报表编制基础”。
2、合并资产负债表
单位：元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
流动资产
货币资金 120,036,609.23 128,607,242.19 114,282,066.02
应收票据 3,418,746.10 7,164,370.28 4,754,289.10
应收账款 30,976,086.44 11,571,615.87 5,317,105.54
预付款项 12,120,014.30 16,620,887.89 19,829,438.93
1-1-611
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
应收利息 1,069,058.63 - -
其他应收款 7,015,181.81 8,186,269.49 17,629,438.41
存货 27,618,400.17 24,577,265.68 22,743,854.25
其他流动资产 1,236,164.84 2,655,476.39 2,056,404.39
流动资产合计 203,490,261.52 199,383,127.79 186,612,596.64
非流动资产
固定资产 100,051,111.96 101,964,650.77 92,930,603.09
在建工程 2,796,839.60 1,327,655.40 7,723,557.69
无形资产 24,635,485.95 24,277,992.30 24,936,558.00
长期待摊费用 696,950.48 748,381.81 407,005.29
递延所得税资产 1,524,212.62 1,436,406.12 1,253,442.56
非流动资产合计 129,704,600.61 129,755,086.40 127,251,166.63
资产总计 333,194,862.13 329,138,214.19 313,863,763.27
流动负债
应付票据 6,400,000.00 9,500,000.00
应付账款 39,321,174.94 27,492,486.56 37,795,005.72
预收款项 7,458,946.42 13,890,072.49 12,336,669.28
应付职工薪酬 5,032.79 -
应交税费 7,358,169.81 5,177,238.31 5,479,976.43
应付股利 - - 48,980,798.75
其他应付款 15,838,762.84 24,161,948.13 23,491,538.74
流动负债合计 76,382,086.80 80,221,745.49 128,083,988.92
负债合计 76,382,086.80 80,221,745.49 128,083,988.92
股东权益
实收资本 50,000,000.00 50,000,000.00 50,000,000.00
资本公积 148,112,366.92 148,112,366.92 104,017,521.17
盈余公积 20,087,810.12 19,716,056.21 18,228,964.45
未分配利润 38,672,648.22 30,979,873.19 13,533,288.73
归属于母公司所有者
256,872,825.26 248,808,296.32 185,779,774.35
权益合计
少数股东权益 -60,049.93 108,172.38
股东权益合计 256,812,775.33 248,916,468.70 185,779,774.35
负债和股东权益总计 333,194,862.13 329,138,214.19 313,863,763.27
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
3、合并利润表
单位：元
2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
一、营业收入 105,373,129.14 459,778,748.44 253,728,831.63
二、减：营业成本 83,986,952.43 367,989,185.30 164,976,357.66
营业税金及附加 895,360.00 3,010,022.92 2,499,564.28
销售费用 6,761,255.66 27,064,689.08 15,691,588.43
管理费用 9,220,219.99 43,959,099.69 45,288,610.97
财务费用 -1,740,785.05 -2,884,301.34 -1,101,404.85
资产减值损失 702,858.95 -438,452.48 653,327.22
其他收益 3,400,000.00 -
三、营业利润 5,547,267.16 24,478,505.27 25,720,787.92
加：营业外收入 5,148,661.98 4,325,683.96 3,514,314.00
其中：非流动资产处置利得 - 3,763,124.74 13,891.45
减：营业外支出 29,199.62 2,412,212.19 208,584.90
其中：非流动资产处置损失 - 126,216.50 17,065.80
四、利润总额 10,666,729.52 26,391,977.04 29,026,517.02
减：所得税费用 2,770,422.89 7,840,128.44 8,240,323.68
五、净利润 7,896,306.63 18,551,848.60 20,786,193.34
归属于母公司所有者的净利润 8,064,528.94 18,933,676.22 20,786,193.34
少数股东损益 -168,222.31 -381,827.62
六、综合收益总额 7,896,306.63 18,551,848.60 20,786,193.34
归属于母公司所有者的综合收益
8,064,528.94 18,933,676.22 20,786,193.34
总额
归属于少数股东的综合收益总额 -168,222.31 -381,827.62 -
4、合并现金流量表
单位：元
2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 89,106,305.02 531,593,249.70 317,669,348.12
收到的税费返还 - - -
收到其他与经营活动有关的现金 6,229,392.35 5,436,162.63 3,523,423.42
经营活动现金流入小计 95,335,697.37 537,029,412.33 321,192,771.54
1-1-613
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
购买商品、接受劳务支付的现金 77,650,682.06 410,826,785.45 221,239,988.09
支付给职工以及为职工支付的现
6,161,601.49 33,474,314.37 31,335,979.33
金
支付的各项税费 3,827,136.20 23,172,574.63 23,900,915.73
支付其他与经营活动有关的现金 14,630,102.48 41,167,640.04 24,020,528.39
经营活动现金流出小计 102,269,522.23 508,641,314.49 300,497,411.54
经营活动产生的现金流量净额 -6,933,824.86 28,388,097.84 20,695,360.00
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 -
取得投资收益收到的现金 -
处置固定资产、无形资产和其他长
- 50,050.00 7,026.45
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 4,487,334.82 -
投资活动现金流入小计 - 4,537,384.82 7,026.45
购建固定资产、无形资产和其他长
1,536,808.10 10,779,853.49 6,803,112.80
期资产支付的现金
投资支付的现金 - 7,224,500.00 -
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 1,536,808.10 18,004,353.49 6,803,112.80
投资活动产生的现金流量净额 -1,536,808.10 -13,466,968.67 -6,796,086.35
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 490,000.00
筹资活动现金流入小计 490,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
- 4,885,953.00 -
现金
筹资活动现金流出小计 - 4,885,953.00 -
筹资活动产生的现金流量净额 - 4,395,953.00 -
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -8,470,632.96 10,525,176.17 13,899,273.65
加：期/年初现金及现金等价物余额 124,807,242.19 114,282,066.02 100,382,792.37
六、期/年末现金及现金等价物余额 116,336,609.23 124,807,242.19 114,282,066.02
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二、上市公司备考财务信息
（一）备考合并财务报表的编制基础
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大
资产重组申请文件》的要求，因本次重大资产重组而向中国证监会提交申请文件的目的，编制了
截至 2017 年 12 月 31 日止年度及自 2017 年 1 月 1 日至 2018 年 3 月 31 日止三个月期间的备考合
并财务报表。
井神股份 2017 年度的财务报表已经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了天
衡审字（2018）00312 号的标准无保留审计意见。
苏盐连锁 2016 年度、2017 年度及 2018 年度 1-3 月期间的模拟合并财务报表已经众华会计
师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了众会字（2018）第 4904 号的标准无保留审计意见。
南通盐业 2016 年度、2017 年度及 2018 年度 1-3 月期间的财务报表已经众华会计师事务所
（特殊普通合伙）审计，并出具了众会字（2018）第 4900 号的标准无保留审计意见。
本备考合并财务报表假设重大资产重组已于 2017 年 1 月 1 日前完成，并根据重大资产重组
完成后的股权架构，以井神股份、苏盐连锁及南通盐业上述相关期间经审阅合并财务报表为基础，
按照以下假设进行调整后编制。
（1）本备考合并财务报表假设本次发行股份购买资产已于 2017 年 1 月 1 日前完成，交易完
成后的股权架构于 2017 年 1 月 1 日起已经存在，即自该日起本公司已经向苏盐集团发行股份购
买其持有的注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 100%股权、南通盐业 51%股权，自该
日起拥有苏盐连锁 100%股权、南通盐业 51%股权，并且在相关期间内控制苏盐连锁和南通盐业
的全部经营活动。
（2）本备考合并财务报表假设于 2017 年 1 月 1 日，本公司用于购买注入苏盐集团食盐经营
相关业务后的苏盐连锁 100%股权、南通盐业 51%股权而向苏盐集团非公开发行的 214,186,858
股 A 股均已于 2017 年 1 月 1 日前发行并计入归属于母公司股东的权益。
（3）由于本公司及标的公司苏盐连锁和南通盐业在重大资产重组完成前后均同受苏盐集团
控制，因此对于苏盐连锁和南通盐业的合并遵循同一控制下企业合并的会计处理原则，即将苏盐
连锁和南通盐业的资产、负债按其在最终控制方（即苏盐集团）合并财务报表中的账面价值并入
备考合并财务报表，苏盐连锁和南通盐业的收入、成本和费用自相关期间的期初并入备考合并财
务报表。苏盐连锁和南通盐业净资产的账面价值与本公司支付的对价（即发行股份面值总额）的
差额，调整归属于母公司股东的权益。
（4）本备考合并财务报表并未考虑重大资产重组中可能产生或将会发生的交易及相关费用
1-1-615
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
以及所得税、流转税等各项税费的影响。
（5）基于编制本备考合并财务报表的特定目的，本备考合并财务报表仅列示本财务报表期
间本备考主体的备考合并财务状况和合并经营成果，未列示备考公司财务报表及其相关附注。井
神股份管理层认为，相关期间的备考合并现金流量表、备考合并股东权益变动表对作为特定用途
的本备考合并财务报表的使用者无重大实质意义，因此，本备考合并财务报表并未编制备考合并
现金流量表和备考合并股东权益变动表。为简化处理，本备考合并财务报表的股东权益按“归属
于母公司股东的权益”和“少数股东权益”列报，不再细分“股本”、“资本公积”、“盈余公
积”和“未分配利润”等明细项目。
本备考合并报表已于 2018 年 6 月 10 日由井神股份董事会批准报出，仅供井神股份为本次交
易之目的向中国证监会报送申请文件使用。
（二）备考合并资产负债表
单位：元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
流动资产
货币资金 1,223,075,933.93 1,130,668,614.64
应收票据 337,477,748.41 432,803,475.60
应收账款 281,203,904.15 151,893,238.87
预付款项 101,145,762.19 73,239,959.02
应收利息 1,069,058.63 -
应收股利 - -
其他应收款 97,304,164.92 122,259,378.34
存货 621,365,112.24 670,099,360.29
其他流动资产 30,481,717.89 86,132,542.93
流动资产合计 2,693,123,402.36 2,667,096,569.70
非流动资产
可供出售金融资产 62,580.00 62,580.00
投资性房地产 131,720,530.50 133,184,941.71
固定资产 3,120,356,152.55 2,929,198,584.53
在建工程 280,931,241.35 415,328,905.90
工程物资 8,258,716.71 22,954,224.49
无形资产 607,167,875.09 605,962,602.12
商誉 242,875.42 242,875.42
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2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
长期待摊费用 9,663,950.77 9,985,242.28
递延所得税资产 64,251,938.93 67,916,669.79
非流动资产合计 4,222,655,861.32 4,184,836,626.24
资产总计 6,915,779,263.68 6,851,933,195.94
流动负债
短期借款 1,535,533,942.50 1,480,533,942.50
应付票据 78,446,964.54 61,596,964.54
应付账款 603,353,933.45 609,892,660.13
预收款项 113,623,214.19 159,647,828.90
应付职工薪酬 33,198,701.86 51,318,121.36
应交税费 86,395,772.73 69,114,251.46
应付利息 2,321,805.20 2,214,690.14
应付股利 4,790,836.76 4,790,836.76
其他应付款 210,680,219.26 260,487,238.89
一年内到期的非流动负债 165,351,569.72 171,880,257.80
流动负债合计 2,833,696,960.21 2,871,476,792.48
非流动负债
长期借款 260,000,000.00 220,000,000.00
长期应付款 10,290.74 10,290.74
预计负债 - -
递延收益 6,555,175.43 6,859,056.98
非流动负债合计 266,565,466.17 226,869,347.72
负债合计 3,100,262,426.38 3,098,346,140.20
股东权益
归属于母公司股东权益合计 3,667,304,133.80 3,608,383,506.31
少数股东权益 148,212,703.49 145,203,549.42
股东权益合计 3,815,516,837.30 3,753,587,055.74
负债和股东权益总计 6,915,779,263.68 6,851,933,195.94
（三）备考合并利润表
单位：元
2018 年 1-3 月 2017 年
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2018 年 1-3 月 2017 年
一、营业收入 1,086,664,858.50 4,398,268,923.54
二、减：营业成本 719,355,906.83 2,765,445,979.55
营业税金及附加 18,818,392.56 74,638,656.38
销售费用 124,516,663.27 503,811,598.24
管理费用 126,527,760.37 567,223,865.40
财务费用 18,325,041.81 78,588,676.53
资产减值损失 9,256,903.15 32,370,276.28
加：公允价值变动收益/（损失）
投资收益（损失） 585,616.44 3,807,280.37
资产处置收益 - 47,726.12
其他收益 943,500.00 54,748,890.85
三、营业利润 71,393,306.95 434,793,768.49
加：营业外收入 11,457,151.21 54,377,362.46
其中：非流动资产处置利得 - -
减：营业外支出 1,293,069.29 13,239,293.53
其中：非流动资产处置损失 - -
四、利润总额 81,557,388.87 475,931,837.42
减：所得税费用 19,857,472.99 111,325,523.11
五、净利润 61,699,915.88 364,606,314.31
归属于母公司股东的净利润 58,690,761.81 355,777,539.29
少数股东损益 3,009,154.07 8,828,775.02
六、其他综合收益的税后净额 -141,090.74 -232,748.83
（一）以后不能重分类进损益的其他综
合收益
1.重新计量设定受益计划负债的变动
（二）以后将重分类进损益的其他综合
-141,090.74 -232,748.83
收益
1.现金流量套期损益的有效部分
2.外币财务报表折算差额 -141,090.74 -232,748.83
归属母公司所有者的其他综合收益的税
后净额
归属于少数股东的其他综合收益的税后
净额
七、综合收益总额 61,558,825.14 364,373,565.48
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2018 年 1-3 月 2017 年
归属于母公司股东的综合收益总额 58,549,671.07 355,544,790.46
归属于少数股东的综合收益总额 3,009,154.07 8,828,775.02
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第十一节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）本次交易前上市公司的同业竞争情况
《盐改方案》实施前，食盐定点生产企业无法进入食盐流通领域，上市公司仅负责食盐生产
及加工，苏盐集团及标的公司负责食盐销售，控股股东与上市公司的业务不构成同业竞争。
盐改后，食盐定点生产企业可以进入流通和销售领域，自主确定生产销售数量并建立销售渠
道，以自有品牌开展跨区域经营，实现产销一体。井神股份已在盐改后获得食盐批发资质，如苏
盐集团下属食盐销售业务不注入上市公司，则苏盐集团与上市公司将构成潜在的同业竞争关系。
（二）本次交易后上市公司的同业竞争情况
1、江苏省盐海化工有限公司和江苏省苏盐健康厨房商贸有限公司目前从事
的具体业务
上市公司主要从事盐矿的开采、盐及盐化工产品的生产及销售，主要产品
包括食盐、小工业盐、两碱用盐、元明粉和纯碱等。
（1）江苏省盐海化工有限公司业务与上市公司不构成同业竞争
江苏省盐海化工有限公司主营业务为烧碱、液氯、氢气、盐酸、次氯酸钠
等化工产品的生产，主要产品为以离子膜法为核心技术的烧碱产品。原盐是烧
碱生产的主要原料，原盐行业等是烧碱行业的上游行业。
上市公司不生产烧碱，因此江苏省盐海化工有限公司与上市公司业务不构
成同业竞争。
（2）江苏省苏盐健康厨房商贸有限公司业务与上市公司不构成同业竞争
苏盐健康厨房为新设立公司，苏盐健康厨房计划作为电商平台从事厨房调
味品及日常生活用品的 B2B（指企业与企业之间通过专用网络或 Internet，进行
数据信息的交换、传递，开展交易活动的商业模式）撮合交易，以收取交易双
方佣金和物流配送费为主要收入来源。不自营食盐批发业务。此外，苏盐健康
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厨房目前仍处于起步阶段，尚未开展实质性的经营。
综上，苏盐健康厨房与上市公司业务不构成同业竞争。
2、本次交易完成后，苏盐集团旗下控制的除上市公司以外的其他企业不存
在与上市公司同业竞争的情况
除江苏省盐海化工有限公司、苏盐健康厨房外，苏盐集团下属主要子公司
所从事的业务不涉及盐矿的开采、盐及盐化工产品的生产、销售，与上市公司
业务不构成同业竞争。
苏盐集团下属主要子公司（除江苏省盐海化工有限公司、苏盐健康厨房外）
经营范围具体情况如下表所示：
苏盐集团
序
公司名称 股权比例 经营范围
号
（%）
江苏省盐业集
房地产开发与经营。酒店经营管理，物业管理及房屋租
1 团苏盐置业有 100.00
赁，建筑材料销售，家政、礼仪服务，国内贸易
限公司
中餐制售，住宿服务，歌舞，卡拉 OK、KTV 包间，健
身房，棋牌室，理发美容，公共浴室，为营业性演出活
动提供演出场地和相关服务，各类定型包装食品、酒类、
江苏晶元大酒
2 100.00 烟零售。酒店管理，物业管理，商务咨询，日用百货、
店有限公司
工艺美术品、服装、纺织品、鞋帽、家用电器、皮革制
品销售，停车服务，会议及展览服务。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
江苏省东泰盐 企业投资管理；实业投资；投资咨询服务；资产受托管
3 业投资管理有 80.00 理；国内贸易、商务咨询服务（以上范围国家有专项审
限公司 批规定的项目除外）
聚丙烯塑料丝及其编织制品制造、机械零配件加工；自
江苏省淮海盐
4 100.00 营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司
化有限公司
经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）
连云港苏泰房
房地产开发经营。***（依法须经批准的项目，经相关
5 地产开发有限 75.76
部门批准后方可开展经营活动）
公司
激光全息防伪商标印制、包装装潢印刷品印刷；制造、
苏州银河激光
销售激光科技产品、粘胶带、机械制造、软件开发、新
6 科技股份有限 51.79
型包装材料；自营和代理各类商品及技术的进出口业务
公司
（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除
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苏盐集团
序
公司名称 股权比例 经营范围
号
（%）
外）；物业管理；批发零售：灯具、五金交电、电器元
件、劳保用品。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
酒店管理服务；餐饮服务；住宿；停车场管理服务；物
徐州苏盐生活 业管理；会议服务；食品（按许可证核定范围经营）、
7 家酒店管理有 100.00 化妆品、日用品、服装、鞋帽销售；非学历职业技能培
限公司 训（不含国家统一认可的职业证书类培训）。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
新能源汽车货物运输；普通货物仓储；普通货运；货运
江苏诚通苏盐 代理；仓库租赁；搬运装卸；物流信息咨询；新能源汽
8 新能源物流股 50.00 车应用推广；充电桩建设及营运；供应链管理。（依法
份有限公司 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
投资管理，企业管理，资产管理；投资咨询；股权投资；
财务咨询；国内贸易；实业投资（法律、行政法规、国
江苏苏盐资产
9 100.00 务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方
管理有限公司
可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
（三）控股股东为避免同业竞争所作的承诺
井神股份于 2015 年 12 月 31 日在上海交易所完成首发上市。上市时，为了避免损害井神股
份及其他股东利益，控股股东苏盐集团、主要股东汇鸿国际分别出具《关于避免同业竞争的承诺
函》，承诺：
“1、苏盐集团、汇鸿国际及其全资子公司、控股子公司或拥有实际控制权的其他公司将不
会参与任何与井神股份目前或未来从事的业务相同或相似的业务，或进行其他可能对井神股份构
成直接或间接竞争的任何业务或活动；
2、若苏盐集团、汇鸿国际及其全资子公司、控股子公司或拥有实际控制权的其他公司的经
营活动在将来与井神股份发生同业竞争或与井神股份利益发生冲突，苏盐集团、汇鸿国际将促使
该公司的股权、资产或业务向井神股份或第三方出售；
3、在苏盐集团、汇鸿国际与井神股份均需扩展经营业务而可能发生同业竞争时，井神股份
享有优先选择权。”
以上承诺在苏盐集团、汇鸿国际直接或间接拥有上市公司股份期间内持续有效，且是不可撤
销的。
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本次交易，苏盐集团已出具《江苏省盐业集团有限责任公司关于避免同业竞争的承诺函》，
承诺：
“1、在直接或者间接持有井神股份股份期间，本承诺人将不会采取参股、控股、自营、联
营、合营、合作或者其他方式从事与井神股份及其子公司业务范围相同、相似或构成实质竞争的
业务，也不会协助、促使或代表第三方从事与井神股份及其子公司业务范围相同、相似或构成实
质同业竞争的业务。
2、在直接或间接持有井神股份股份期间，对于本承诺人直接或间接控制的其他企业，本承
诺人将通过派出机构和人员（包括但不限于董事、经理等）以及本承诺人在该等企业中的控制地
位，保证该企业比照前款规定履行与本承诺人相同的不竞争义务。
3、如因国家政策调整等不可抗力原因导致本承诺人或本承诺人直接或间接控制的其他企业
将来从事的业务与井神股份及其子公司现在或将来从事的业务之间构成同业竞争时，本承诺人将
在井神股份及其子公司提出异议后及时转让或终止该等业务或促使本承诺人直接或间接控制的
其他企业及时转让或终止该业务；如井神股份及其子公司进一步要求，井神股份及其子公司享有
该等业务在同等条件下的优先受让权。
4、如从第三方获得任何与井神股份的业务存在竞争或潜在同业竞争的商业机会，本承诺人
及本承诺人直接或间接控制的其他企业将立即通知井神股份，并尽力将该商业机会让与井神股份
及其子公司。
5、如本承诺人违反上述承诺，井神股份及其子公司的其他股东有权根据本承诺函依法申请
强制本承诺人履行上述承诺，并赔偿井神股份及其子公司、井神股份及其子公司的其他股东因此
遭受的全部损失；同时本承诺人因违反上述承诺所取得的利益归井神股份所有。”
二、关联交易
（一）交易标的关联交易情况、必要性及定价公允性
1、苏盐连锁的关联交易情况、必要性及定价公允性
（1）报告期内苏盐连锁的关联方情况
报告期内，苏盐连锁主要关联方如下表所示：
关联方名称 关联关系
江苏省盐业集团有限责任公司 母公司
江苏省盐业集团南通有限公司 受同一母公司控制
江苏井神盐化股份有限公司 受同一母公司控制
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
江苏晶元大酒店有限公司 受同一母公司控制
江苏省盐业集团苏盐置业有限公司 受同一母公司控制
江苏省淮海盐化有限公司 受同一母公司控制
淮安市晶晟房地产开发有限公司 受同一母公司控制
盐城富华食品有限公司 子公司的联营公司
盐城苏盐健康厨房商贸有限公司 受同一母公司控制
淮安苏盐健康厨房商贸有限公司 受同一母公司控制
中盐金坛盐化有限责任公司 受母公司重大影响
扬州苏盐健康厨房商贸有限公司 受同一母公司控制
徐州苏盐生活家酒店管理有限公司 受同一母公司控制
苏州银河激光科技股份有限公司 受同一母公司控制
江苏诚通苏盐新能源物流股份有限公司 受同一母公司控制
江苏省苏盐健康厨房商贸有限公司 受同一母公司控制
江苏苏盐资产管理有限公司 受同一母公司控制
射阳县财政局 子公司的股东
（2）关联交易
1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易
①采购商品/接受劳务情况表
单位：万元
关联方 关联交易内容 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
江苏井神盐化股份
盐产品 11,105.75 45,275.63 51,556.35
有限公司
盐城苏盐健康厨房
盐产品 153.82 3,376.51 -
商贸有限公司
中盐金坛盐化有限
盐产品 353.14
责任公司
②出售商品/提供劳务情况表
单位：万元
关联方 关联交易内容 2018 年 1-3 月 2017 年度 2016 年度
江苏井神盐化股 份
酒 - 286.14 5.86
有限公司
江苏省盐业集团 南
酒、盐产品 835.11 5,898.96 7,632.05
通有限公司
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2）关联租赁情况
苏盐连锁与井神股份子公司江苏省瑞达包装有限公司签订房屋租赁的合同，将公司位于淮安
市开发区厦门路 17 号院内房屋出租给江苏省瑞达包装有限公司，2016 年度、2017 年度分别收到
江苏省瑞达包装有限公司租金 28 万元。
3）关联担保情况
截至 2018 年 3 月 31 日，苏盐连锁不存在为关联方提供担保的情形。
苏盐连锁作为被担保方的关联担保情况如下表所示：
单位：万元
担保是否已经
担保方 担保额度 担保起始日 担保到期日
履行完毕
苏盐集团 10,000.00 2016.7.12 2018.7.8 否
注：截至 2018 年 3 月 31 日，苏盐集团为苏盐连锁担保的该笔借款余额为 8000 万元。
（3）关联方往来余额
1）应收项目
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年
项目名称 关联方
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
预付账款 江苏井神盐化股份有限公司 102.25 140.39 78.32
预付账款 盐城苏盐健康厨房商贸有限公司 - - 2.10
预付账款 江苏省盐业集团有限责任公司 - 9.60 -
应收账款 江苏省盐业集团南通有限公司 586.08 - -
应收账款 江苏井神盐化股份有限公司 146.99 34.90 1.47
应收账款 江苏省盐业集团有限责任公司 - 1.75 157.47
其他应收款 淮安苏盐健康厨房商贸有限公司 - - 1.00
其他应收款 江苏省盐业集团有限责任公司 - 1,588.70 10,050.70
其他应收款 徐州苏盐生活家酒店管理有限公司 1,005.88 1,105.88 800.00
其他应收款 苏州银河激光科技股份有限公司 410.74 410.74 424.88
其他应收款 盐城苏盐健康厨房商贸有限公司 - 46.73 -
其他应收款 扬州苏盐健康厨房商贸有限公司 - 222.18 -
其他应收款 江苏井神盐化股份有限公司 74.85 24.75 131.75
其他应收款 盐城富华食品有限公司 1,151.27 1,151.27 1,151.27
其他应收款 江苏苏盐资产管理有限公司 - 21.06 -
1-1-625
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
其他应收款 江苏省盐业集团南通有限公司 44.82 44.82 -
苏盐连锁报告期期末主要其他应收款项具体性质及期后回款情况如下表所示：
单位：万元
2018 年
关联方 往来性质 报告期后进展
3 月 31 日
徐州苏盐生活家酒店管理有限公 委托酒店管理公 待装修竣工验收后转
1,005.88
司 司负责装修款 长期待摊费用
苏州银河激光科技股份有限公司 410.74 租金款项
该债权已签署协议通
过厂房等固定资产清
盐城富华食品有限公司 1,151.27 往来款
偿，待正式转让后进行
账务处理
合计 2,567.89
2）应付项目
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年
项目名称 关联方
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应付账款 江苏井神盐化股份有限公司 7,347.17 1,992.66 1,894.15
应付账款 江苏省盐业集团有限责任公司 11,086.53 12,072.63 28,176.96
苏州银河激光科技股份有限公
应付账款 8.92 - 1.03
司
盐城苏盐健康厨房商贸有限公
应付账款 661.43 338.80 -
司
江苏省苏盐健康厨房商贸有限
应付账款 10.94 - -
公司
应付账款 中盐金坛盐化有限责任公司 94.68 60.46 41.36
江苏省盐业集团洪泽盐化有限
应付账款 16.50 15.32 -
公司
其他应付
江苏省盐业集团有限责任公司 473.07 275.49 176.67
款
其他应付 扬州苏盐健康厨房商贸有限公
- 49.22 -
款 司
其他应付
江苏井神盐化股份有限公司 470.61 - -
款
其他应付
江苏苏盐资产管理有限公司 377.24 103.14 -
款
其他应付 江苏诚通苏盐新能源物流股份
18.44 - -
款 有限公司
1-1-626
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2018 年 2017 年 2016 年
项目名称 关联方
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
预收账款 江苏省盐业集团南通有限公司 66.85 114.82 76.14
预收账款 江苏井神盐化股份有限公司 5.67 - -
预收款项 江苏晶元大酒店有限公司 - - 1.78
淮安市晶晟房地产开发有限公
预收款项 - - 28.39
司
扬州苏盐健康厨房商贸有限公
预收款项 - 0.00 -
司
江苏省盐业集团苏盐置业有限
预收款项 1.29 - -
公司
应付股利 江苏省盐业集团有限责任公司 - - 11,561.69
应付股利 射阳县财政局 77.98 77.98 61.73
长期应付
江苏省盐业集团有限责任公司 - - 200.00
款
（4）报告期内苏盐连锁的主要关联交易及其必要性和公允性说明
报告期内，苏盐连锁主要关联交易为向苏盐集团采购食盐、向南通盐业销售食盐。苏盐集团
向井神股份采购食盐，然后销售至苏盐连锁，苏盐连锁通过 12 家市级分公司在江苏省（除南通
外）开展食盐批发及零售业务；同时，苏盐连锁将部分食盐销售给南通盐业，由南通盐业负责南
通地区的食盐批发及零售业务。
在模拟财务报表中，上述交易呈现为苏盐连锁向井神股份直接采购食盐，并将部分食盐销售
给南通盐业。因此，在模拟财务报表中，报告期内苏盐连锁主要关联交易为向井神股份采购食盐，
向南通盐业销售食盐。
1）关联交易必要性
①苏盐连锁向井神股份采购食盐
盐改前，根据《盐业管理条例》、《食盐专营办法》（2013 年修订）的规定，井神股份所
生产的食盐产品必须向各省食盐专营机构销售，而苏盐集团作为江苏省食盐专营单位统一经营管
理江苏省食用盐流通业务。因此，盐改前苏盐集团向井神股份采购食盐的关联交易具有必要性。
苏盐连锁作为苏盐集团的全资子公司，是苏盐集团开展食盐销售业务的经营实体，苏盐集团将食
盐销售至苏盐连锁，由苏盐连锁设置在江苏省内各市县的分公司开展食盐批发和零售业务。因此，
苏盐连锁向苏盐集团采购食盐的关联交易具有必要性。
在模拟财务报表中，上述交易呈现为苏盐连锁直接向井神股份采购食盐，然后通过市级分公
司开展食盐销售业务。因此，苏盐连锁向井神股份采购食盐的关联交易具有必要性。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
盐改后，食盐定点生产企业允许进入流通和销售领域，食盐批发企业可开展跨区域经营，食
盐行业出现市场性竞争。为巩固江苏省内食盐市场份额，同时积极开拓省外市场业务，由苏盐集
团进行统筹协调，统一制定生产销售计划。因此，盐改后苏盐集团向井神股份采购食盐，苏盐连
锁向苏盐集团采购食盐的关联交易具有必要性。
②苏盐连锁向南通盐业销售食盐
在实际经营和管理上，南通盐业相当于苏盐连锁的市级分公司，负责南通市的食盐销售业务。
苏盐连锁在向苏盐集团采购食盐之后，将部分食盐销售给南通盐业，由南通盐业在南通市开展食
盐批发和零售业务。因此，苏盐连锁向南通盐业销售食盐的关联交易具有必要性。
综上所述，苏盐连锁向苏盐集团采购食盐、向南通盐业销售食盐的关联交易具有必要性。
2）关联交易公允性
①盐改前
盐改前，根据《食盐价格管理办法》（国家计委 2003 年第 27 号令）和《江苏省定价目录》
的规定，食盐出厂、批发价格由国务院及各省价格主管部门制定。
根据《省物价局关于省盐业公司食盐内部结算价格的复函》（苏价工函﹝2005﹞9 号）的规
定，食盐内部结算价格不属政府定价范畴，苏盐集团可在不超过食盐批发价的范围内，自行制定
内部结算价格。苏盐连锁向苏盐集团采购、向南通盐业销售食盐属于食盐内部结算范畴，该等关
联交易的价格公允。
②盐改后
《盐改方案》明确，自 2017 年 1 月 1 日起，全面放开食盐出厂、批发和零售价格，由企业
根据生产经营成本、食盐品质、市场供求状况等因素自主确定。
A.苏盐连锁向井神股份采购食盐
盐改后，食盐市场出现较大的市场性竞争，为提高自身产品的竞争优势，井神股份在 2017
年 1 月份调整了食盐出厂价格。与 2016 年相比，井神股份自 2017 年起对苏盐连锁及部分非关联
方客户下调了各类食盐产品的销售价格，下降幅度基本保持一致。
与此同时，苏盐连锁向第三方食盐定点生产企业采购的食盐价格自 2017 年起也开始下降，
且下降幅度与上述价格下降幅度基本保持一致。
综上所述，盐改后，苏盐连锁向井神股份采购食盐的价格的变动趋势与食盐行业总体的发展
态势一致，该关联交易价格公允。
B.苏盐连锁向南通盐业销售食盐
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
苏盐连锁向南通盐业销售食盐的价格参照苏盐连锁向下属分公司销售食盐的价格制定，属于
内部结算范畴，该关联交易价格公允。
综上所述，苏盐连锁向井神股份采购食盐、向南通盐业销售食盐的关联交易具有公允性。
2、南通盐业的关联交易情况、必要性及定价公允性
（1）报告期内南通盐业的关联方情况
报告期内，南通盐业主要关联方如下表所示：
关联方名称 关联关系
江苏省盐业集团有限责任公司 母公司
江苏省苏盐连锁有限公司 受同一控制
江苏井神盐化股份有限公司 受同一控制
江苏苏盐酒业有限公司 受同一控制
江苏省苏盐生活家股份有限公司 受同一控制
江苏省盐海化工有限公司 受同一控制
江苏瑞泰盐业有限公司 受同一控制
江苏瑞洪盐业有限公司 受同一控制
江苏省瑞达包装有限公司 受同一控制
南通市人民政府国有资产监督管理委员会 非控股股东
南通市产业控股集团有限公司 非控股股东
（2）关联交易
1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易
单位：万元
关联交易 2018 年
关联方 2017 年度 2016 年度
内容 1 月-3 月
江苏省苏盐连锁有限公司 采购商品 816.06 5,793.71 7,407.38
江苏井神盐化股份有限公司 采购商品 588.20 3,400.41 1,269.35
江苏省苏盐生活家股份有限公司 采购商品 - - 86.15
江苏苏盐酒业有限公司 采购商品 19.05 105.25 138.52
（3）关联方往来余额
1）应收项目
1-1-629
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年
项目名称 关联方
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应收账款 江苏省苏盐连锁有限公司 - - 0.04
应收账款 江苏井神盐化股份有限公司 - 0.06 0.06
预付账款 江苏省苏盐连锁有限公司 66.85 114.82 43.62
预付账款 江苏苏盐酒业有限公司 - 0.94 59.38
预付账款 江苏井神盐化股份有限公司 36.44 - -
其他应收款 江苏省盐业集团有限责任公司 16.80 16.80 16.80
其他应收款 如东县盐业有限公司 0.19 - -
2）应付项目
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年
项目名称 关联方
3 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应付账款 江苏井神盐化股份有限公司 119.68 29.97 -
应付账款 江苏省苏盐连锁有限公司 586.08 - 0.04
应付账款 江苏苏盐酒业有限公司（暂估） - - 26.86
应付股利 江苏省盐业集团有限公司 - - 2,425.06
南通市人民政府国有资产监督管理委员
应付股利 - - 2,155.16
会
应付股利 南通市产业控股集团有限公司 - - 317.86
其他应 付
江苏省苏盐连锁有限公司 44.82 44.82 -
款
（4）报告期内南通盐业的主要关联交易及其必要性和公允性说明
1）关联交易必要性
报告期内，南通盐业主要关联交易为向苏盐连锁采购食盐。
江苏省共有 13 个省辖市，苏盐连锁通过设置在江苏省 12 个省辖市的分公司开展食盐批发与
零售业务，而南通盐业则负责南通市的食盐批发及零售业务。在经营和管理上，南通盐业相当于
苏盐连锁的市级分公司。由苏盐连锁统一采购食盐，并销售至下属市级分公司及南通盐业，有助
于统筹规划食盐销售业务，提升业务经营效率。因此，上述关联交易具有必要性。
2）关联交易公允性
苏盐连锁向南通盐业销售食盐的价格参照苏盐连锁向下属分公司销售食盐的价格制定，属于
内部结算范畴。因此，该关联交易的价格公允。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
综上所述，南通盐业向苏盐连锁采购食盐的关联交易具有必要性及公允性。
（二）本次交易后上市公司的关联交易情况
本次交易后上市公司与苏盐集团及其子公司在采购商品、接受劳务，销售商品、提供劳务等
方面存在部分关联交易，根据经天衡审阅的《上市公司备考财务报表》，本次交易后上市公司关
联交易基本情况如下：
1、本次交易后井神股份的关联方情况
关联方名称 关联关系
江苏省盐业集团有限责任公司 母公司
江苏省东泰盐业投资管理有限公司 同受一方控制
江苏省淮海盐化有限公司 同受一方控制
江苏省苏盐健康厨房商贸有限公司 同受一方控制
徐州苏盐生活家酒店管理有限公司 同受一方控制
江苏苏盐资产管理有限公司 同受一方控制
盐城苏盐健康厨房商贸有限公司 同受一方控制
江苏省盐海化工有限公司 同受一方控制
扬州苏盐健康厨房商贸有限公司 同受一方控制
苏州银河激光科技股份有限公司 同受一方控制
连云港市工投集团日晒制盐有限公司 公司监事担任其董事、高管公司之子公司
江苏华昌化工股份有限公司 公司监事担任其高管
江苏诚通苏盐新能源物流股份有限公司 母公司合营企业
江苏德邦兴华化工股份有限公司 公司董事担任其董事
江苏汇鸿国际集团股份有限公司 公司董事担任其高管
江苏银河激光科技有限公司 公司董事担任其董事长
浙江省盐业集团有限公司 公司董事担任其董事、高管
浙江省盐业专营有限公司 公司董事担任其董事、高管公司之子公司
洪泽大洋化工股份有限公司 公司董事担任其董事、高管
中盐金坛盐化有限责任公司 受母公司重大影响
2、关联交易
（1）采购货物
单位：万元
关联单位名称 交易内容 2018 年 1-3 月 2017 年度
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
关联单位名称 交易内容 2018 年 1-3 月 2017 年度
江苏省盐业集团有限责任公司 海藻碘液、碘酸钾 17.95 1,173.29
苏州银河激光科技股份有限公司 仿伪标贴 173.72 539.96
洪泽大洋化工股份有限公司 卤水、元明粉 - 382.13
江苏诚通苏盐新能源物流股份有限公司 运费、装卸费 - 75.30
江苏银河激光科技有限公司 防伪标贴 11.74 111.77
盐城苏盐健康厨房商贸有限公司 盐产品 153.82 3,376.51
合计 357.23 5,658.97
（2）销售货物
单位：万元
关联单位名称 交易内容 2018 年 1-3 月 2017 年度
江苏省盐海化工有限公司 盐产品 449.19 1,528.96
浙江省盐业集团有限公司 盐产品 0.00 1,016.03
浙江省盐业专营有限公司 盐产品 0.00 4,361.74
盐城苏盐健康厨房商贸有限公司 盐产品 0.00 0.34
合计 449.19 6,907.07
（3）资产租赁
根据公司子公司江苏瑞泰盐业有限公司与江苏省东泰盐业投资管理有限公司签订的租赁合
同，江苏瑞泰盐业有限公司租用江苏省东泰盐业投资管理有限公司的土地，租期 10 年，自 2012
年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，年租金 350 万元。
（4）支付担保费
苏盐集团为上市公司的银行借款、银行承兑汇票和国内信用证提供担保，公司向其支付担保
费，2017 年度为 119.82 万元；2018 年 1-3 月份为 9.45 万元。
（5）关联担保情况
截至 2018 年 3 月 31 日，上市公司不存在为关联方提供担保的情形。
上市公司作为被担保方的关联担保情况如下表所示：
单位：万元
担保是否已经履
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
行完毕
2,000.00 2011.6.3 2019.6.2 否
苏盐集团
500.00 2011.6.27 2019.6.26 否
1-1-632
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
500.00 2011.6.22 2019.6.21 否
1,000.00 2011.7.28 2019.7.27 否
1,000.00 2012.2.29 2020.2.28 否
8,000.00 2016.7.12 2018.7.8 否
合计 13,000.00
3、关联方往来余额
（1）应收账款
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
关联单位名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
江苏省盐业集团有限责任公
1,180.84 59.04 61.01 3.05
司
江苏省盐海化工有限公司 1,173.45 75.44 947.89 73.45
浙江省盐业集团有限公司 0.00 0.00 101.18 5.06
合计 2,354.29 134.49 1,110.09 81.56
（2）预付账款
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
关联单位名称 占预付账款 占预付账款
金额 金额
总额的比例 总额的比例
江苏省盐业集团有限责任公
- - 9.60 0.13%
司
江苏汇鸿国际集团股份有限
0.49 0.01% - -
公司
合 计 0.49 0.01% 9.60 0.13%
（3）其他应收款
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
关联单位名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
江苏省盐业集团有限责任公司 416.80 213.44 2,005.50 287.84
徐州苏盐生活家酒店管理有限公司 1,005.88 100.59 1,105.88 55.29
苏州银河激光科技股份有限公司 410.74 41.07 410.74 20.54
1-1-633
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
关联单位名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
盐城苏盐健康厨房商贸有限公司 - - 46.73 2.34
扬州苏盐健康厨房商贸有限公司 - - 222.18 11.11
江苏苏盐资产管理有限公司 - - 21.06 1.05
盐城富华食品有限公司 1,151.27 463.49 1,151.27 463.49
合 计 2,984.69 818.59 4,963.36 841.66
（4）应付账款
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
关联单位名称 占应付账款 占应付账款
金额 金额
总额的比例 总额的比例
江苏省盐业集团有限责任公
11,585.84 19.20% 12,320.57 20.20%
司
江苏省淮海盐化有限公司 4.68 0.01% 2.36 0.00%
苏州银河激光科技股份有限
138.52 0.23% 101.93 0.17%
公司
江苏诚通苏盐新能源物流股
8.01 0.01% 14.01 0.02%
份有限公司
盐城苏盐健康厨房商贸有限
138.52 0.23% 138.52 0.23%
公司
江苏省苏盐健康厨房商贸有
138.52 0.23% 138.52 0.23%
限公司
中盐金坛盐化有限责任公司 94.68 0.16% 60.46 0.10%
洪泽大洋化工股份有限公司 - - 19.33 0.03%
苏州银河激光科技股份有限
20.99 0.03% 5.17 0.01%
公司
合计 12,525.09 20.76% 12,862.63 21.09%
（5）预收款项
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
关联单位名称 占预收款项 占预收款项
金额 金额
总额的比例 总额的比例
扬州苏盐健康厨房商贸有限公司 - - 0.0045 0.00%
1-1-634
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
江苏省盐业集团苏盐置业有限公
1.29 0.01% - -
司
浙江省盐业专营有限公司 - - 4.58 0.03%
合计 1.29 0.01% 4.59 0.03%
（6）其他应付款
单位：万元
2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
关联单位名称 占其他应付款 占其他应付款
金额 金额
总额的比例 总额的比例
江苏省盐业集团有限责任公司 642.75 3.05% 435.73 1.67%
江苏省东泰盐业投资管理有限公司 87.50 0.42% - -
江苏省苏盐健康厨房商贸有限公司 - - - -
扬州苏盐健康厨房商贸有限公司 - - 49.22 0.19%
江苏苏盐资产管理有限公司 377.24 1.79% 103.14 0.40%
江苏诚通苏盐新能源物流股份有限
18.44 0.09% - -
公司
合计 1,125.93 5.34% 588.08 2.26%
4、本次交易对上市公司关联交易的影响
（1）本次交易前上市公司关联交易情况
本次重组前，苏盐集团作为盐改前国家指定的江苏省内唯一的省级食盐批发专营企业，拥有
江苏省省级食盐专营批发资质及“淮”牌食盐商标，统一经营管理江苏省食用盐的生产和流通业
务。
本次重组前，标的公司的食盐经营业务流程如下：苏盐集团委托井神股份生产加工“淮”等
品牌食盐后，销售给苏盐连锁本部，再由苏盐连锁本部通过拥有市级食盐批发专营资质的 12 家
苏盐连锁市级分公司及南通盐业在江苏省各市县进行销售。
因此，上市公司与控股股东苏盐集团之间存在的主要关联交易为上述食盐销售关联交易。
（2）本次交易构成上市公司关联交易
本次发行股份购买资产的交易对方为上市公司控股股东苏盐集团。根据《上市规则》的规定，
本次交易构成关联交易。本次交易的标的资产均需经过具有证券期货相关业务资格的审计机构和
评估机构进行的审计和评估，作价客观、公允，不会损害本公司及广大中小股东的合法权益。本
次交易方案已经公司董事会非关联董事审议通过、公司股东大会非关联股东审议通过，并取得独
立董事事前认可、独立董事就本次交易发表独立意见，在审批程序上确保了本次关联交易的客观、
1-1-635
江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
公允。
（3）本次交易完成后上市公司关联交易情况
1）本次交易大幅减少上市公司与控股股东之间的关联交易
本次交易完成后，苏盐连锁及南通盐业分别成为上市公司的全资子公司及控股子公司，上市
公司将整合食盐销售资源后自主从事食盐产品的生产及销售。因此，本次交易有助于减少上市公
司的关联交易，增强上市公司独立性，从而提高上市公司资产质量、增强持续盈利能力，并有效
保护上市公司中小股东利益。
2）新增上市公司与控股股东之间的商标许可关联交易
①商标许可关联交易基本情况
盐改前，苏盐集团持有“淮”牌食盐商标并负责江苏省内食盐销售业务，上市公司仅负责食
盐的生产及加工。盐改实施后，苏盐集团已与上市公司签订《商标许可使用协议》，将苏盐集团
持有的“淮”牌食盐商标通过独占许可的方式无偿授权上市公司使用。
本次重组完成后，上市公司与控股股东之间将新增上述商标许可关联交易。
②商标许可关联交易必要性及合理性分析
“淮”牌商标构成食盐批发、零售业务不可分割的一部分。但由于盐改前，食盐实行国家专
营，相较于普通的快消品牌，食盐产品高度同质化。“淮”牌商标在江苏省内认知度较高是源于
批发专营下“淮”牌食盐在江苏省内市场的独家垄断地位，“淮”牌的品牌价值及消费者的忠诚
度均未受到市场的检验，因此该品牌的市场价值难以确认。
另外，盐改后食盐定点生产企业可以自有品牌开展经营，上市公司也将通过使用自有的“井
神”商标或自主设计、注册食盐产品商标等方式，逐步树立自有品牌的价值。
综上考虑，本次重组苏盐集团将“淮”牌商标通过独占许可的方式无偿授权上市公司使用。
（三）规范关联交易的措施
为规范公司关联交易，《公司章程》、《董事会议事规则》已经制定了规范的关联交易决策
程序，相关内容主要如下：
1、上市公司《公司章程》中对关联交易的决策制度和程序做出的规范
（1）第三十九条规定，“公司与股东或者实际控制人之间提供资金、商品、服务或者其他
资产的交易，应严格按照本章程有关关联交易的决策制度履行董事会、股东大会审议程序，关联
董事、关联股东应当回避表决。”
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（2）第七十九条规定，“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表
决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议应当充分披露非关联股东
的表决情况。”
（3）第一百一十一条规定，“除公司章程、股东大会决议另有规定外，应由董事会或股东
大会批准的交易事项如下：（一）关联交易事项。公司与关联自然人发生的单笔交易金额在 30
万元以上的；或与关联法人发生的交易金额（含同一标的或同一关联法人在连续 12 个月内发生
的关联交易累计金额）在 300 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5％以上的关
联交易事项。但公司与关联方发生的交易金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资
产绝对值 5%以上的关联交易（受赠现金资产和提供担保除外），应提交股东大会审议批准。公
司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。”
2、公司《董事会议事规则》中的相关规定
公司《董事会议事规则》第十六条规定，“董事审议重大交易事项时，应当详细了解发生交
易的原因，审慎评估交易对公司财务状况和长远发展的影响，特别关注是否存在通过关联交易非
关联化的方式掩盖关联交易实质的行为。审议关联交易事项时，应当对关联交易的必要性、真实
意图、对公司的影响作出明确判断，特别关注交易的定价政策及定价依据，包括评估值的公允性、
标的资产的成交价格与账面值或评估值之间的关系等，严格遵守关联董事回避制度，防止利用关
联交易向关联方输送利益。”
此外，苏盐集团对本次交易做出了《关于规范与减少关联交易的承诺函》，承诺：
“1、本公司及本公司控制的其他企业将尽量避免和减少与井神股份（包括其控制的企业）
之间的关联交易。
2、对于无法避免或者有合理理由的关联交易，将与井神股份依法签订关联交易协议，参照
市场同行业的标准，公允确定关联交易的价格，并严格按照井神股份的公司章程及有关法律法规
履行批准关联交易的法定程序和信息披露义务。
3、本承诺人保证不利用关联交易非法转移上市公司的资金、利润，不利用关联交易损害上
市公司及非关联股东利益。
4、本承诺人及本承诺人控制的其他企业不通过向井神股份及其子公司借款或由井神股份及
其子公司提供担保、代偿债务、代垫款项等各种名目占用井神股份及其子公司的资金。
5、不利用控制地位及影响谋求与井神股份及其子公司在业务合作等方面给予本承诺人及本
承诺人直接或间接控制其他企业优于市场第三方的权利；不利用控制地位及影响谋求与井神股份
及其子公司达成交易的优先权利。
6、本承诺人保证依照井神股份的公司章程规定参加股东大会，平等地行使股东权利并承担
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股东义务，不损害井神股份及其他股东的合法利益，承诺在井神股份股东大会对涉及本承诺人及
本承诺人控制的其他企业的有关关联交易事项进行表决时，履行回避表决的义务。
7、本承诺人愿意承担由于违反上述承诺给井神股份及其子公司造成的直接、间接的经济损
失及额外的费用支出。”
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第十二节 风险因素
一、本次重组的交易风险
（一）本次重组的交易风险
1、本次交易可能被暂停、中止和取消的风险
本次重组存在如下被暂停、中止或取消的风险：
（1）本次重组存在因上市公司股价的异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易，而被暂停、
中止或取消的风险；
（2）本次重组存在因拟注入资产出现无法预见的业绩下滑，而被暂停、中止或取消的风险；
（3）本次交易审核过程中，交易各方可能需要根据监管机构的要求及各自诉求不断调整和
完善交易方案，如交易各方无法就调整和完善交易方案的措施达成一致，则本次交易存在取消的
风险；
（4）其他原因可能导致本次重组被暂停、中止或取消的风险，提请投资者注意投资风险。
2、本次交易的相关审批风险
本次交易尚待获得中国证监会批准。本次交易能否取得上述批准及取得上述批准的时间存在
不确定性，本次交易存在审批风险，提请投资者注意。
3、整合风险
本次交易前，上市公司主要从事盐矿的开采、盐及盐化工产品的生产以及盐化工产品的销售，
由于《食盐专营办法》（2013 年修订）规定，公司在 2017 年 1 月 1 日前不具有食盐批发及销售
的资质，2017 年前并未从事食盐批发与零售业务。重组完成后的上市公司将实现食盐产品的产
销一体化，产销一体化的经营模式使公司能够有效计划和控制从生产到销售的各个环节，完善了
产销服务体系，从而有利于提高经营效益。
同时本次交易完成后，井神股份拟按照上市公司管理规范及内控要求对标的公司进行规范管
理、建立统一的财务管理体系。尽管上市公司自身已建立规范的管理体系，对标的公司的整合管
理亦有较为明确的思路，但如果整合进度及整合效果未能达到预期，将可能对上市公司整体规范
运作、财务状况及经营业绩等造成不利影响，提请投资者注意。
（二）与标的资产相关的风险
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1、政策风险
2016 年 5 月，国务院发布了《盐改方案》（国发[2016]25 号），工信部、发改委围绕《盐
改方案》相继印发了《工业和信息化部办公厅、国家发展和改革委员会办公厅关于做好改革过渡
期间食盐定点生产企业进入食盐流通销售领域和食盐批发企业开展跨区经营有关工作的通知》、
《国家发展改革委关于放开食盐价格有关事项的通知》、《工业和信息化部办公厅、国家发展改
革委办公厅关于加强改革过渡期间食盐专营管理有关工作的通知》等配套政策文件，盐业改革继
续稳步推进，市场化进程加速。2018 年 1 月 4 日国务院以第 696 号国务院令形式公布了修订后
的《食盐专营办法》（2017 年修订），《食盐专营办法》（2017 年修订）紧紧围绕《盐改方案》，
进一步落实了《盐改方案》已经明确的改革举措。标的公司自 2017 年 1 月盐业体制改革方案实
施以来已通过积极开展品牌宣传、建立灵活的价格调整机制等措施应对食盐行业的市场竞争。
但目前盐业改革仍处于初期阶段，不排除国家针对修订后的《食盐专营办法》（2017 年修
订）继续颁布实施细则等相关文件。
综上，随着盐改进程的推进，行业相关的监管政策将不断调整和完善，如果标的公司不能及
时调整经营策略以适应盐业体制改革带来的市场规则和监管政策的变化，将对标的公司的经营产
生不利影响。
2、行业竞争风险
《盐改方案》明确，自 2017 年 1 月 1 日起，全面放开食盐出厂、批发和零售价格，由企业
根据生产经营成本、食盐品质、市场供求状况等因素自主确定，取消食盐准运证，允许食盐定点
生产企业进入流通销售领域，食盐批发企业可开展跨区域经营。盐业改革后，综合实力强的盐业
公司将凭借产品、渠道及品牌优势向外省扩张，并抢占食盐零售市场。而产品单一、渠道不健全、
品牌优势不明显的盐业公司将面临被整合或淘汰的风险，全国食盐市场面临洗牌，或将迎来新一
轮重组兼并浪潮。若标的公司不能从业务及管理等方面提升市场竞争力，其长期经营及盈利能力
将受到不利影响。
3、业务风险
（1）食盐销售业务
1）价格波动风险
盐改后，随着跨区域经营限制及价格管制的放开，食盐行业出现市场化竞争。盐改初期，盐
业公司主要通过低价策略抢占食盐市场，部分地区食盐价格已呈现下降趋势，若此情况长期持续，
标的公司经营及盈利能力将受到不利影响。
2）省外业务开拓不力的风险
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由于盐改前我国实行严格的食盐指令性计划管理制度，各省盐业公司无法跨区域开展食盐销
售业务，盐业公司在所属区域长期处于独家垄断地位。食盐跨区域销售放开后，注入标的资产的
上市公司将加大省外食盐市场开拓力度，在物流运输、销售网点及市场营销等方面投入大量资金、
人力及时间。若标的公司省外业务拓展未达预期，将对重组完成后的上市公司的经营及盈利能力
产生不利影响。
3）商标使用权终止的风险
盐改前，苏盐集团“淮”牌食盐在江苏省内认知度较高，是源于上述食盐产品在江苏省内市
场的垄断地位，“淮”牌的消费者忠诚度和品牌价值均未受到市场检验。该品牌的市场价值难以
确认，因此本次重组未对上述品牌进行评估，注入上市公司的资产不包括上述商标品牌。苏盐集
团已与上市公司签订《商标许可使用协议》，将苏盐集团持有的食盐销售所需主要商标“淮”牌
通过独占许可的方式无偿授权上市公司使用。同时上市公司也将通过使用自有的“井神”商标或
另行设计、注册商标等方式进行销售。
“淮”牌商标构成标的公司食盐批发、零售业务不可分割的一部分。若商标授权协议到期后，
苏盐集团停止授权上市公司及其子公司无偿使用商标，将会在一定时间内对公司经营及盈利能力
产生不利影响。
4）业绩下滑的风险
自 2017 年起本次盐改进入正式实施阶段，随之而来的市场化竞争使得行业整体利润水平有
所下降，导致标的公司 2017 年的盈利水平较之往年出现一定程度的下滑。随着盐改的进一步深
入，食盐市场的竞争可能进一步加剧，标的公司将承受更大的经营压力，面临业绩下滑的风险。
（2）工业盐及盐化工产品
苏盐连锁与南通盐业除经营食盐专营批发业务外，还利用食盐批发渠道等资源开展工业盐及
盐化工贸易，主要包括工业盐、两碱用盐、纯碱等基础化工原料。工业盐、两碱用盐、纯碱等基
础化工原料的市场需求与宏观经济景气度及下游行业的发展密切相关，具有较强周期性。前两年，
受宏观经济增速放缓、行业整体效益下滑影响，两碱用盐、元明粉等盐化工产品的平均售价呈下
降趋势，导致以上产品的毛利率大幅下降，从而影响标的公司的盈利水平。2016 年四季度以来，
受大宗商品价格上涨及下游产业回暖带动，工业盐及盐化工产品价格呈现上升势头。如未来宏观
经济长期在低位徘徊、下游行业复苏缓慢，将给标的公司经营业绩增长带来一定的不利影响。
4、资产权属瑕疵的风险
截至本报告书签署日，标的公司部分土地房产存在已经列入拆迁范围、尚未办理产权证书、
划拨土地尚未办理出让手续或证载所有人或使用权人与实际所有人或使用人不一致等情形（详情
参见“第四节 交易标的基本情况”之“一、苏盐连锁 100%股权”之“（十四）主要资产的权
属状况、对外担保情况及主要负债情况”及“第四节 交易标的基本情况”之“二、南通盐业 51%
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股权”之“（十）主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情况”），可能对上市公司造
成不利影响。鉴于上述土地房产瑕疵问题，为保障上市公司及股东利益，尤其是中小股东的利益，
苏盐集团承诺如下：
“1.苏盐连锁、南通盐业的土地使用权及房屋所有权除存在前述瑕疵外，不存在其他瑕疵。
苏盐连锁、南通盐业及其下属企业所有的土地使用权、房产所有权为合法取得并持续实际使用，
不存在任何权属纠纷或其他纠纷，且该等资产不存在抵押担保或其他任何权利受限的情形。
2.本次交易拟注入上市公司的资产中，对于已经列入政府拆迁范围的土地及相关资产，若今
后政府实际支付的拆迁补偿款金额低于拆迁补偿协议载明的拆迁补偿款金额的，差额部分由苏盐
集团按本次交易前所享有的权益比例向井神股份现金补足。
3.对于截至本承诺函出具日标的公司尚有部分房屋与土地未取得产权证的情形（具体披露于
本次重大资产重组的申请文件），苏盐集团承诺上述情形不影响标的公司对未办理产权登记的房
屋和土地的正常经营使用，同时承诺督促标的公司在本次重大资产重组完成后的一年内取得满足
办理权证条件的主要经营性房屋与土地的产权证；如果相关房屋或土地最终未能取得相关权属证
书，或者相关政府主管部门因违建对标的或其下属企业作出行政处罚及/或要求其搬迁时，苏盐
集团保证苏盐连锁、南通盐业及其下属企业的持续业务经营不受影响；如因相关房屋或土地的违
章情形或未能办理相关权属证书而给苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司造成任何经济损失的
（包括但不限于正常生产经营受到不利影响、相关政府主管部门处罚、第三方索赔等），苏盐集
团将在实际损失金额依法确定后十五个工作日内对苏盐连锁、南通盐业及其控股子公司全额进行
现金补偿。
4.就本次交易拟注入上市公司的划拨土地，苏盐集团承诺自本次交易完成后一年内督促相关
公司及时办理划拨土地的土地使用权类型变更手续，如因未及时完成相关手续给上市公司造成的
损失由苏盐集团承担；拟采取补缴出让金方式将划拨土地转变为出让土地的，若实际缴纳的土地
出让金高于本次评估预计补缴出让金的，苏盐集团应就差额部分向上市公司补足。
5.自本次交易完成后一年内，苏盐集团将督促相关公司办理土地和房屋相关权证的更名手
续，使证载权利人与实际所有人或使用人保持一致。因未及时办理相关手续给上市公司造成损失
的，由苏盐集团承担全部责任。”
5、诉讼的风险
截至本报告书签署之日，本次交易的标的资产仍存在部分尚未判决或仍在原告上诉期内的未
决诉讼，具体情况请参见本报告书“第四节 交易标的基本情况”之“一、苏盐连锁 100%股权”
之“（十六）涉及的重大诉讼、仲裁、行政处罚或潜在纠纷的情况”。
本次发行股份购买资产交易对方苏盐集团针对上述未决诉讼事项做出如下承诺：除《江苏省
盐业集团有限责任公司关于江苏省苏盐连锁有限公司、江苏省盐业集团南通有限公司诉讼、仲裁
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事项和行政处罚事项的承诺函》中苏盐连锁与南通盐业截至该承诺出具日存在的正在进行的诉
讼、仲裁事项外，苏盐连锁与南通盐业不存在其他正在进行的重大诉讼、仲裁事项，如因苏盐连
锁或南通盐业的未决或未披露的诉讼、仲裁事项给重组完成后的井神股份或其子公司造成损失
的，苏盐集团应承担相应赔偿责任。
除《江苏省盐业集团有限责任公司关于江苏省苏盐连锁有限公司、江苏省盐业集团南通有限
公司诉讼、仲裁事项和行政处罚事项的承诺函》包含的苏盐连锁与南通盐业最近三年的行政处罚
外，苏盐连锁与南通盐业不存在其他重大行政处罚事项，如因未披露行政处罚事项的给上市公司
造成损失的，由苏盐集团承担相应责任。
（三）其他风险
1、股市风险
股票市场的投资收益与投资风险并存。股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发展前景的影
响，而且受国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、股票市场的投机行为、投资者的心理预期
等诸多因素的影响。公司本次交易相关的内外部审批工作尚需要一定的时间方能完成，在此期间
股票市场价格可能出现波动，从而给投资者带来一定的风险。
2、不可抗力风险
自然灾害、战争以及突发性公共卫生事件可能会对本次交易的标的资产、本公司的财产、人
员造成损害，并有可能影响本次交易的进程及本公司的正常生产经营。此类不可抗力的发生可能
会给本公司增加额外成本，从而影响本公司的盈利水平。
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第十三节 其他重要事项
一、本次交易完成后，上市公司不存在资金、资产被实际控制人或其
他关联人占用、为实际控制人及其关联人提供担保的情形
本次交易前及交易完成后，公司不存在资金、资产被控股股东、实际控制人或其他关联人占
用的情形，亦不存在为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形。
二、本次交易对上市公司负债结构的影响
根据《上市公司备考财务报告》，截至 2018 年 3 月 31 日，本次交易前后上市公司的资产、
负债情况如下：
项目 本次交易前 本次交易后
资产总额（万元） 463,968.50 691,577.93
负债总额（万元） 247,500.70 310,026.24
资产负债率 53.34% 44.83%
本次交易后，标的资产注入上市公司，上市公司的资产总额增长 49.06%，负债总额增长
25.26%，上市公司的资产负债率从 53.34%降至 44.83%，重组完成后公司资产负债率有所下降。
三、上市公司最近十二个月重大资产交易情况
截至本报告书签署日，上市公司最近十二个月内未发生重大资产交易事项。
四、关于重大事项披露前股票价格波动情况的说明
因筹划重大事项，公司经向证券交易所申请，公司 A 股股票于 2017 年 5 月 31 日开始起停
牌。根据《128 号文》第五条的相关规定，本公司对公司股票停牌前 20 个交易日的股票价格波
动情况，以及该期间上证综合指数及申万氯碱指数波动情况进行了自查比较如下：
公司股票停牌前第 公司股票停牌前 1
项目 21 个交易日 个交易日 涨跌幅
（2017-4-27） （2017-5-26）
公司股票收盘价（元/股） 11.88 10.49 -11.70%
上证综合指数收盘值（代码：000001） 3,152.19 3,110.06 -1.34%
申万氯碱指数（代码：850322.SI） 2,156.51 1,972.70 -8.52%
剔除大盘因素（上证综指）影响涨跌幅 -10.36%
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公司股票停牌前第 公司股票停牌前 1
项目 21 个交易日 个交易日 涨跌幅
（2017-4-27） （2017-5-26）
剔除同行业板块影响涨跌幅 -8.52%
上市公司股票价格在上述期间内涨跌幅为-11.70%，扣除申万氯碱指数下跌 8.52%因素后，
波动幅度为-3.18%；扣除上证综指指数下跌 1.34%因素后，波动幅度为-10.36%。井神股份股票
价格在停牌前 20 个交易日剔除同行业板块因素或大盘因素影响后的累计涨跌幅均未超过 20%，
股票价格波动未达到《128 号文》第五条规定的股价异常波动情形。
五、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况
根据《重组办法》、《128 号文》等文件的有关规定，公司及其董事、监事和高级管理人员、
控股股东及其他参与本次交易方案讨论的相关内幕信息知情人员，标的公司、交易对方的相关内
幕信息知情人员，本次交易的中介机构及其经办人员，以及上述人员的直系亲属对在公司股票停
牌前 6 个月至重大资产重组预案签署日之前一交易日期间（即 2016 年 11 月 30 日至 2017 年 5
月 31 日）内买卖公司股票情况进行了自查，并取得了中证登上海分公司出具的查询结果。
（一）自查结果
经核查发现，相关人员在自查期间存在买卖股票的情形如下：
姓名 职务 时间 买入/卖出 数量（股）
2016-11-10 卖出 10,000
2017-01-06 买入 5,000
2017-01-13 买入 5,000
2017-01-16 买入 5,000
2017-02-08 买入 5,000
苏盐集团企划与 2017-02-14 买入 5,000
宣健敏 品牌发展中心副 2017-02-15 买入 5,000
总经理叶蕾之母 2017-03-16 买入 5,000
2017-03-16 买入 5,000
2017-03-20 买入 3,000
2017-03-20 买入 2,000
2017-03-30 买入 5,000
2017-03-31 买入 5,000
伏晓璐 苏盐集团副总经 2016-12-09 买入 300
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姓名 职务 时间 买入/卖出 数量（股）
理伏运景之女 2017-01-18 买入 300
2017-02-28 买入 500
2017-02-28 买入 1,000
2017-02-28 买入 600
2017-03-03 买入 800
2017-03-16 卖出 3,000
2017-03-27 卖出 500
2017-05-05 买入 200
2017-05-25 买入 50,000
苏盐集团党委副
丁诚 2017-05-25 买入 6,100
书记
2017-05-26 买入 28,100
魏善荣 丁诚配偶 2017-05-25 买入 6,200
2017-02-21 买入 6,000
2017-03-15 卖出 6,000
2017-03-28 买入 10,000
2017-03-30 买入 5,000
2017-03-30 卖出 10,000
20170-3-31 买入 10,000
2017-04-10 买入 5,000
2017-04-14 买入 10,000
2017-04-17 买入 5,000
2017-04-19 买入 4,500
丁冬 丁诚之子 2017-04-25 买入 5,000
2017-05-03 买入 5,000
2017-05-12 买入 5,000
2017-05-22 买入 5,000
2017-05-23 买入 5,000
2017-05-24 买入 5,000
2017-05-25 买入 20,000
2017-05-25 买入 10,000
2017-05-25 买入 22,500
2017-05-25 买入 5,000
2017-05-26 买入 28，400
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（二）买卖股票的说明
上市公司控股股东苏盐集团高级管理人员叶蕾母亲宣健敏在自查期间累计买入 55,000 股井
神股份股票，卖出 10,000 股井神股份股票。就该买卖井神股份股票的行为，叶蕾作出如下声明：
“本人担任江苏省盐业集团有限责任公司企划与品牌发展中心副总经理职务。本人未参与井神股
份本次重大资产重组方案的制定及决策，在井神股份本次重大资产重组停牌前并不知悉该事项。
本人母亲宣健敏于核查期间买卖井神股份股票的行为系其依据对证券市场、行业的判断和对井神
股份股票投资价值的判断而为，纯属个人投资行为，与本次重大资产重组不存在关联关系。本人
未向本人母亲透露过本次重大资产重组的任何内幕信息，本人母亲不存在利用内幕信息进行股票
交易的情形。在井神股份复牌直至井神股份重组事项实施完毕或井神股份宣布终止该事项期间，
本人及本人直系亲属将严格遵守相关法律法规及证券主管机关颁布的规范性文件规范交易行为，
不会再以直接或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖井神股份的股票。”叶蕾母亲宣健敏
作出如下声明：“本人女儿担任江苏省盐业集团有限责任公司企划与品牌发展中心副总经理职
务。本人在井神股份本次重大资产重组停牌前并不知悉该事项。本人于核查期间买卖井神股份股
票的行为系本人依据对证券市场、行业的判断和对井神股份股票投资价值的判断而为，纯属个人
投资行为，与本次重大资产重组不存在关联关系。本人女儿未向本人透露过本次重大资产重组的
任何内幕信息，本人不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。在井神股份复牌直至井神股份重
组事项实施完毕或井神股份宣布终止该事项期间，本人将严格遵守相关法律法规及证券主管机关
颁布的规范性文件规范交易行为，不会再以直接或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖井
神股份的股票。”
上市公司控股股东苏盐集团副总经理伏运景之女伏晓璐累计买入 2,600 股井神股份股票，累
计卖出 3,500 股井神股份股票。就该买卖井神股份股票的行为，伏运景作出如下声明：“本人担
任江苏省盐业集团有限责任公司副总经理职务兼党委委员职务。本人未参与井神股份本次重大资
产重组方案的制定及决策，在井神股份本次重大资产重组停牌前并不知悉该事项。本人女儿伏晓
璐于核查期间买卖井神股份股票的行为系其依据对证券市场、行业的判断和对井神股份股票投资
价值的判断而为，纯属个人投资行为，与本次重大资产重组不存在关联关系。本人未向本人女儿
透露过本次重大资产重组的任何内幕信息，本人女儿不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。
在井神股份复牌直至井神股份重组事项实施完毕或井神股份宣布终止该事项期间，本人及本人直
系亲属将严格遵守相关法律法规及证券主管机关颁布的规范性文件规范交易行为，不会再以直接
或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖井神股份的股票。”伏运景女儿伏晓璐作出如下声
明：“本人父亲担任江苏省盐业集团有限责任公司副总经理职务兼党委委员职务。本人在井神股
份本次重大资产重组停牌前并不知悉该事项。本人于核查期间买卖井神股份股票的行为系本人依
据对证券市场、行业的判断和对井神股份股票投资价值的判断而为，纯属个人投资行为，与本次
重大资产重组不存在关联关系。本人父亲未向本人透露过本次重大资产重组的任何内幕信息，本
人不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。在井神股份复牌直至井神股份重组事项实施完毕或
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井神股份宣布终止该事项期间，本人将严格遵守相关法律法规及证券主管机关颁布的规范性文件
规范交易行为，不会再以直接或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖井神股份的股票。”
上市公司控股股东苏盐集团党委副书记丁诚本人累计买入 84,200 股井神股份股票，其配偶
魏善荣累计买入 6,200 股井神股份股票，其子丁冬买入 171,400 股井神股份股票，累计卖出 16,000
股井神股份股票。就上述买卖井神股份股票的行为，丁诚作出如下声明：“本人担任江苏省盐业
集团有限责任公司党委副书记职务。本人未参与井神股份本次重大资产重组方案的制定及决策，
在井神股份本次重大资产重组停牌前并不知悉该事项。本人、本人配偶魏善荣及本人之子丁冬于
核查期间买卖井神股份股票的行为系依据对证券市场、行业的判断和对井神股份股票投资价值的
判断而为，纯属个人投资行为，与本次重大资产重组不存在关联关系。本人从未以任何方式获取
本次重大资产重组的相关内幕消息，亦从未向本人配偶及子女透露过本次重大资产重组的任何内
幕信息，本人、本人配偶及本人子女不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。在井神股份复牌
直至井神股份重组事项实施完毕或井神股份宣布终止该事项期间，本人及本人直系亲属将严格遵
守相关法律法规及证券主管机关颁布的规范性文件规范交易行为，不会再以直接或间接方式通过
股票交易市场或其他途径买卖井神股份的股票。”丁诚配偶魏善荣作出如下声明：“本人配偶担
任江苏省盐业集团有限责任公司党委副书记职务。本人在井神股份本次重大资产重组停牌前并不
知悉该事项。本人于自查期间买卖井神股份股票的行为系本人依据对证券市场、行业的判断和对
井神股份股票投资价值的判断而为，纯属个人投资行为，与本次重大资产重组不存在关联关系。
本人配偶未向本人透露过本次重大资产重组的任何内幕信息，本人不存在利用内幕信息进行股票
交易的情形。在井神股份复牌直至井神股份重组事项实施完毕或井神股份宣布终止该事项期间，
本人将严格遵守相关法律法规及证券主管机关颁布的规范性文件规范交易行为，不会再以直接或
间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖井神股份的股票。”丁诚之子丁冬作出如下声明：
“本人父亲担任江苏省盐业集团有限责任公司党委副书记职务。本人在井神股份本次重大资产重
组停牌前并不知悉该事项。本人于核查期间买卖井神股份股票的行为系本人依据对证券市场、行
业的判断和对井神股份股票投资价值的判断而为，纯属个人投资行为，与本次重大资产重组不存
在关联关系。本人父亲未向本人透露过本次重大资产重组的任何内幕信息，本人不存在利用内幕
信息进行股票交易的情形。在井神股份复牌直至井神股份重组事项实施完毕或井神股份宣布终止
该事项期间，本人将严格遵守相关法律法规及证券主管机关颁布的规范性文件规范交易行为，不
会再以直接或间接方式通过股票交易市场或其他途径买卖井神股份的股票。”
根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 2018 年 1 月 4 日提供的《高级管理人员、
关联企业持股及买卖变动证明》（2017 年 11 月 15 日至 2017 年 12 月 29 日）并经核查，丁冬于
2017 年 11 月 16 日（井神股份于 2017 年 11 月 15 日复牌）购买井神股份 500 股股票。针对井神
股份复牌后购买上市公司股票的行为，丁冬出具《声明与承诺》，“本人于井神股份股票 2017
年 11 月 15 日复牌后买卖股票系由于本人错误理解相关规定，认为本次重组相关事项一经公告、
股票复牌后即已完成本次重组，即可买卖井神股份股票。本人上述买卖井神股票的行为，系依赖
于自身对证券市场、行业发展趋势和井神股份股票投资价值的分析和判断而进行,不存在利用内
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幕信息进行股票交易的情形。本人的股票交易行为与井神股份本次重组不存在关联关系，不构成
内幕交易行为。本人现已明确知悉并理解相关规定，承诺直至井神股份重大资产重组成功实施或
井神股份宣布终止本次重大资产重组期间，本人将不会再买卖井神股份股票。井神股份重大资产
重组成功实施或井神股份宣布终止后，本人将严格遵守《公司法》《证券法》等法律法规及证券
主管机关颁布之规范性文件进行股票交易。
北京市君致律师事务所对上述股票买卖行为进行了核查，并出具了核查意见，认为“前述人
员买卖井神股份股票的行为不存在利用内幕信息进行操作的情形，故不属于《中华人民共和国证
券法》所禁止的证券交易内幕信息的知情人利用内幕信息从事证券交易的行为，不会对本次交易
构成实质性法律障碍。”
除此之外，其他相关自查范围内的法人及自然人不存在买卖上市公司股票的情况。
（三）苏盐集团就本次交易决策过程的说明
根据苏盐集团出具的说明，井神股份此次重大资产重组的决策制定者为苏盐集团党委书记
兼董事长童玉祥，详细方案的参与制定者为苏盐集团计划财务部部长刘辉和国泰君安相关工作
人员，截至 2017 年 5 月 23 日，苏盐集团知悉上述信息的只有苏盐集团党委书记兼董事长童玉
祥、苏盐集团总经理唐正东，计划财务部部长刘辉，其他人员均不知悉上述信息。2017 年 5 月
27 日，苏盐集团召开党委会，苏盐集团党委书记童玉祥向集团党委成员通报了井神股份计划进
行重大资产重组的相关事宜，在此之前，苏盐集团其他人员并不知悉本次重组的相关信息。丁
诚当时作为党委（副书记），首次知悉上市公司重大资产重组信息的时间为 2017 年 5 月 27 日，
2017 年 5 月 27 日为周六，中国股市处于休市状态，丁诚及其家属买卖井神股份股票的行为均发
生在 2017 年 5 月 27 日之前。故无法确认丁诚及其家属存在利用内幕信息进行股票交易的情形。
根据上述核查情况，国泰君安认为，前述人员买卖井神股份股票的行为不存在利用内幕信
息进行操作的情形。
（四）相关人员买卖井神股份股票行为对本次重大资产重组的影响
中国证监会发布的《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》
（2016 年 9 月 9 日修订）（以下简称“《暂行规定》”）第六条规定，上市公司向中国证监会
提出重大资产重组行政许可申请，如该重大资产重组事项涉嫌内幕交易被中国证监会立案调查
或者被司法机关立案侦查，尚未受理的，中国证监会不予受理；已经受理的，中国证监会暂停
审核。第七条规定，按照本规定第六条不予受理或暂停审核的行政许可申请，如符合以下条件，
未受理的，中国证监会恢复受理程序，暂停审核的恢复审核：（一）中国证监会或者司法机关
经调查核实未发现上市公司、占本次重组总交易金额比例在 20%以下的交易对方（如涉及多个交
易对方违规的，交易金额合并计算），及上述主体的控股股东、实际控制人及其控制的机构存
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在内幕交易的；（二）中国证监会或者司法机关经调查核实未发现上市公司董事、监事、高级
管理人员，上市公司控股股东、实际控制人的董事、监事、高级管理人员，交易对方的董事、
监事、高级管理人员，占本次重组总交易金额比例在 20%以下的交易对方及其控股股东、实际控
制人及上述主体控制的机构，为本次重大资产重组提供服务的证券公司、证券服务机构及其经
办人员，参与本次重大资产重组的其他主体等存在内幕交易的；或者上述主体虽涉嫌内幕交易，
但已被撤换或者退出本次重大资产重组交易的；（三）被立案调查或者立案侦查的事项未涉及
本款第（一）项、第（二）项所列主体的。依据前款第（二）项规定撤换财务顾问的，上市公
司应当撤回原重大资产重组行政许可申请，重新向中国证监会提出申请。上市公司对交易对象、
交易标的等作出变更导致重大资产重组方案重大调整的，还应当重新履行相应的决策程序。
根据上述规定，经核查，国泰君安认为，截至本报告书出具之日，相关人员买卖井神股份
股票行为，对井神股份本次重大资产重组不构成重大法律障碍，理由如下：
1．自查人员买卖股票的行为尚未被立案调查或侦查
井神股份于 2018 年 1 月 26 日收到《中国证监会行政许可申请受理单》（180092 号），中
国证监会对井神股份此次发行股份购买资产的行政许可申请予以受理。根据《暂行规定》第六
条的规定，只有重大资产重组事项涉嫌内幕交易被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦
查时，中国证监会有权对井神股份此次重大资产重组事项停止审核。截至本报告书出具之日，
井神股份重大资产重组中自查人员在自查期间买卖上市公司股票的行为，尚未收到被中国证监
会立案调查或者被司法机关立案侦查的正式立案通知，故证监会也没有作出对井神股份此次重
大资产重组事项暂停审核的决定。
2．即使井神股份本次重大资产重组因自查人员买卖上市公司股票的行为涉嫌内幕交易被立
案调查或侦查而被暂停审核，本次重组也符合《暂行规定》第七条申请恢复审核的相关条件：
（1）上市公司、交易对方及其控股股东、实际控制人不存买在。卖上市公司股票的行为
根据核查文件，井神股份，井神股份的控股股东、交易对方苏盐集团，井神股份实际控制
人、苏盐集团的控股股东、实际控制人江苏省国资委在自查期间不存在买卖上市公司股票的行
为，符合《暂行规定》第七条第二款第（一）项关于恢复审核的规定。
（2）上市公司控股股东即交易对方苏盐集团的原党委副书记丁诚已不再担任原职务
根据核查文件，上市公司的董事、监事、高级管理人员不存在于自查期间买卖上市公司股
票的行为；占本次重组总交易金额比例在 20%以下的交易对方及其控股股东、实际控制人及上述
主体控制的机构，为本次重大资产重组提供服务的证券公司、证券服务机构及其经办人员，参
与本次重大资产重组的其他主体亦不存在自查期间内买卖上市公司股票的行为；除苏盐集团原
党委副书记丁诚外，上市公司的控股股东、交易对方的其他董事、监事及高级管理人员不存在
自查期间内买卖上市公司股票的行为。
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江苏省国资委于 2017 年 12 月 21 日下发《江苏省国资委党委关于王海青等 5 名同志职务任
免的通知》（苏国资委人[2017]89 号），根据该通知，王海青同志任江苏省盐业集团有限责任
公司党委副书记，免去丁诚同志江苏省盐业集团有限责任公司党委副书记职务。截至本报告书
出具之日，丁诚已不再担任交易对方苏盐集团的高级管理人员（党委副书记），符合《暂行规
定》第七条第二款第（二）项关于恢复审核的规定。
（3）自查期间内其他买卖上市公司股票的人员均不属于《暂行规定》第七条第（一）项、
第（二）项所列的主体
根据国泰君安核查，伏晓璐、丁冬、魏善荣、宣健敏四人未在上市公司和上市公司控股东
及交易对方苏盐集团担任任何职务，不属于《暂行规定》第二款第（一）项、第（二）项所列
的相关主体，符合《暂行规定》第七条第二款第（三）项关于恢复审核的规定。
综上所述，国泰君安认为，截至本交易报告书出具之日，井神股份重大资产重组中自查人
员在自查期间买卖上市公司股票的行为尚未被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查，
即使井神股份本次重组因该等人员涉嫌内幕交易被立案调查或侦查而被暂停审核，亦符合《关
于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第七条规定的恢复审核条
件，故相关人员买卖井神股份股票行为，对井神股份本次重大资产重组不构成重大法律障碍。
六、本次交易对上市公司治理机制的影响
本次交易前，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市规则》等有关法律、法规的要
求，不断完善法人治理结构，健全内部控制体系，提高规范运作及公司治理水平。截至本报告书
签署之日，公司治理的实际状况符合关于上市公司治理的相关法律、法规的要求。
（一）本次交易完成后上市公司的治理结构
本次交易完成后，本公司仍然具有完善的法人治理结构，与控股股东、实际控制人及其关联
企业之间在人员、资产、财务、机构、业务等方面保持独立。本公司将依据《公司法》、《证券
法》、《上市公司治理准则》等法律、法规的要求继续完善公司治理结构，拟采取的措施主要包
括以下几个方面：
1、股东与股东大会
本次交易完成后，本公司将严格按照相关法律、法规以及公司章程、《股东大会议事规则》
等的规定，确保股东大会以公正、公开的方式作出决议，最大限度地保护股东权益。在合法、有
效的前提下，本公司将通过各种方式，包括充分运用现代信息技术手段，扩大中小股东参与股东
大会的途径，确保股东对法律、行政法规所规定的公司重大事项享有知情权和参与决定权。
2、董事与董事会
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本次交易完成后，董事会仍对全体股东负责，将严格按照相关法律、法规以及公司章程、《董
事会议事规则》等的规定履行职责，加强对公司管理层的监督、约束和激励。在公司实际控制人、
控股股东等已经做出明确承诺的情况下，董事会将采取切实可行的措施，监督并避免其与公司可
能发生的同业竞争，监督并规范其与公司之间的关联交易。
3、监事与监事会
本次交易完成后，各监事将继续严格按照相关法律、法规以及公司章程、《监事会议事规则》
等的要求，认真履行自身职责，对公司的重大交易、关联交易、财务状况以及董事、高级管理人
员履行职责的合法合规性进行监督，维护上市公司及广大股东的合法权益。
4、信息披露
本次交易完成后，本公司将严格按照相关法律、法规以及公司章程等规定的信息披露的内容
和格式要求，真实、准确、完整、及时的披露信息。除按照强制性规定披露信息外，本公司将主
动、及时地披露可能对股东和其他利益相关者的决策产生实质性影响的信息，确保所有股东有平
等的机会获得信息。
（二）本次交易完成后上市公司的独立性
公司自成立以来严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求
规范运作，在业务、资产、人员、机构和财务等方面与公司股东相互独立，拥有独立完整的采购、
生产、销售、研发系统，具备面向市场自主经营的能力。
1、人员独立
公司的董事、监事均严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定选举，履行了合法程序，
公司在员工管理、社会保障、工资报酬等方面独立于控股股东控制的其他关联方。
2、资产独立
公司拥有与其生产经营有关的采购、销售、研发、服务体系及配套设施，拥有与生产经营有
关的土地、房屋、生产设备以及商标、专利的所有权或使用权，不存在控股股东、实际控制人占
用、支配上述资产的情形。
3、财务独立
公司设有独立的财务会计部门，配备了专门的财务人员，建立了符合有关会计制度要求、独
立的会计核算体系和财务管理制度，本次交易不会对公司财务独立性产生影响。
4、机构独立
公司健全了股东大会、董事会、监事会等法人治理机构，各组织机构依法行使各自的职权；
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公司建立了独立的、适应自身发展需要的组织机构，制订了完善的岗位职责和管理制度，各部门
按照规定的职责独立运作。本次交易完成后，本公司的机构预计不会发生实质变化，本次交易不
会对公司机构独立性产生影响。
5、业务独立
公司已经建立了符合现代企业制度要求的法人治理结构和内部组织结构，在经营管理上独立
运作。公司独立对外签订合同，开展业务，形成了独立完整的业务体系，具备面向市场自主经营
的能力。
本次交易完成后，公司将继续保持人员、资产、财务、机构、业务的独立性，保持公司独立
于控股股东、实际控制人及其关联企业。
七、上市公司未来三年股东回报规划
公司在 2017 年 10 月 27 日公告了最新的未来三年（2017 年-2019 年）股东回报规划。在本
次交易完成后，上市公司可能会重新评估利润分配政策，可能会综合考虑多种因素依据相关法律
法规程序来制定分红政策，包括公司的财务状况、盈利水平、资本充足率、负债水平、适用于利
润分配的法律法规和合约限制以及董事会及股东大会认可的相关考量因素。回报规划具体如下：
（一）公司未来三年（2017-2019 年）的具体股东回报规划
公司盈利将首先用于弥补以前年度亏损（如有）；弥补以前年度亏损后，根据《公司法》等
有关法律以及《公司章程》的规定，进行利润分配。
1、利润分配原则：公司实行持续、稳定的股利分配政策，公司的股利分配应重视对投资者
的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。
2、利润分配形式：公司采取现金、股票以及现金与股票相结合的方式分配股利，并优先采
取现金分配方式；
3、利润分配期间间隔：公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，可以进
行中期现金分红；
4、利润分配的条件及现金分红的最低比例
（1）在公司当年实现盈利，且满足《公司法》等法律法规规定的利润分配条件的情形下，
公司当年度至少进行一次利润分配，并坚持现金分红优先的原则，该年度现金分红比例累计不少
于公司当年实现的可分配利润的 20%。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公
司持续经营能力。
（2）若公司利润增长快速，具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素，也可在
保证现金分红比例的基础上，以股票股利的方式分配利润。
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（3）公司董事会应当综合考虑所处行业的特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及
是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现
金分红政策：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利
润分配中所占比例最低应达到 80%；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利
润分配中所占比例最低应达到 40%；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利
润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前
项规定处理。
（二）公司利润分配方案的制定与执行
1、公司将根据盈利状况和生产经营发展需要，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事
的意见，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求
等事宜，由公司董事会拟订年度或中期利润分配具体方案，独立董事应发表明确意见，并提交公
司股东大会审议。独立董事可以征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董事会审议。
2、公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况,对现金分红政策进行调
整或变更的,还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。
3、公司股东大会审议利润分配具体方案，应经出席股东大会的股东所持表决权的二分之一
以上表决通过。股东大会对利润分配具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是
中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
4、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完
成股利（或股份）的派发事项。
（三）本规划的决策机制
本规划预案由公司董事会根据公司的盈利情况、资金需求状况及发展阶段，并结合股东（特
别是中小股东）、独立董事的意见拟定，经公司董事会审议通过后提交公司股东大会审议。公司
如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化而需要调整股东回报规划的，应以股东利益为出
发点，详细论证调整理由，形成书面论证报告经董事会审议通过后提交公司股东大会审议。确实
有必要对公司现金分红政策进行调整或变更的，应当满足公司章程规定的条件，详细论证调整理
由，形成书面论证报告，经独立董事审核并发表独立意见，并经董事会、监事会审议通过后提交
股东大会审议，经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。监事会对董事会和管理
层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
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（四）本规划未尽事宜依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》规定执行。
八、保护投资者合法权益的相关安排
（一）严格履行上市公司信息披露义务
本公司严格按照《上市公司信息披露管理办法》、《128 号文》、《重组办法》、《重组规
定》等相关法律、法规的要求对本次交易采取严格的保密措施，切实履行信息披露义务，公平地
向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大信息。本报告书披露后，公
司将继续严格按照相关法律法规的要求，及时、准确地披露公司本次交易的进展情况。
（二）严格履行相关程序
本次交易涉及上市公司重大资产重组，公司已经切实按照《证券法》、《重组办法》、《上
市公司信息披露管理办法》、《128 号文》的要求履行了信息披露义务。本报告书披露后，公司
将继续严格履行信息披露义务，按照相关法规的要求，及时、准确、公平地向所有投资者披露可
能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件与本次重大资产重组的进展情况。
（三）股份锁定
根据本公司与交易对方签订的《发行股份购买资产协议》，交易对方股份锁定的承诺见本报
告书“第七节 本次交易合同的主要内容”。
（四）资产定价公允性
上市公司已聘请具有证券期货相关业务资格的资产评估机构对标的资产进行评估，交易作价
以评估机构出具并经江苏省国资委备案确定的评估报告的评估结果为依据，由交易双方协商确
定。本次交易定价定价合法、公允，不存在损害上市公司及股东利益的情况。
（五）网络投票安排
公司董事会已在审议本次交易方案的股东大会召开前发布提示性公告，提醒全体股东参加审
议本次交易方案的临时股东大会会议。公司根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护
的若干规定》等有关规定，就本次交易方案的表决提供网络投票平台，以便为股东参加股东大会
提供便利。股东通过参加现场投票及网络进行投票表决。在表决本次交易方案的股东大会中，关
联股东回避表决，充分保护中小股东行使投票权的权益。
（六）期间损益归属的安排
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根据井神股份与苏盐集团签署的《发行股份购买资产协议》，本次交易对拟注入资产的期间
损益安排如下：
“自评估基准日起至标的资产交割审计基准日的期间为本次交易的过渡期。
苏盐集团同意，苏盐集团将合理利用股东身份行使股东权利，保证本次交易过渡期间，标的公
司不进行利润分配，标的公司过渡期前滚存利润由苏盐集团享有。
本次评估使用资产基础法和收益法两种方法对标的资产进行评估，拟最终选取资产基础法的
结果作为评估结论。
资产基础法下采用收益法进行评估的资产在过渡期间的收益由井神股份享有；若在过渡期间
实际实现收益数合计不足评估机构出具的并经江苏省国资委备案的资产评估报告所预测的同期
收益数的总和，则差额部分由苏盐集团以现金方式向井神股份进行补偿。
其余资产在过渡期间的收益由苏盐集团按照交割日前持有的股权比例享有，亏损由苏盐集团
按照交割日前持有的股权比例以现金方式向上市公司补足。过渡期间损益的确定以交割审计报告
为准。
过渡期内，标的公司除正常的生产经营之外，苏盐集团不得就标的资产设置担保等任何第三
人权利，且应通过行使股东权利的方式保证标的公司在过渡期内不得进行任何形式的资产处置、
对外提供借款、担保、抵押或增加重大债务之行为（正常的生产经营除外）。”
（七）业绩承诺及补偿安排
根据本公司与交易对方签订的《业绩承诺补偿协议》，交易对方业绩承诺及补偿安排见本报
告书“第七节 本次交易合同的主要内容”。
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第十四节 独立董事及中介机构关于本次交易的意见
一、独立董事意见
江苏井神盐化股份有限公司（股票简称：井神股份，股票代码：603299）拟向江苏省盐业集
团有限责任公司（以下简称“苏盐集团”）发行股份购买其持有的注入苏盐集团食盐经营相关业
务后的江苏省苏盐连锁有限公司 100%股权及江苏省盐业集团南通有限公司 51%股权。根据《关
于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》《上海证券交易所股票上市规则》及《江苏井神盐
化股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）的有关规定，江苏井神盐化股份有限公司
（以下简称“公司”）的独立董事，在认真审阅了公司本次发行股份购买资产暨关联交易（以下
简称“本次重大资产重组”或“本次交易”）的相关材料后，经审慎分析，发表如下独立意见：
（一）关于本次交易审计、评估事项的意见
1.公司本次交易聘请的审计机构与评估机构具有证券业务资格与从事相关工作的专业资质；
该等机构与公司、交易对方、交易标的除正常业务往来关系外，无其他关联关系，亦不存在除专
业收费外的现实的或预期的利益或冲突；该等机构的选聘程序合规，具有充分的独立性。
2.上海立信资产评估有限公司（以下简称“立信评估”）为本次重组出具了相关评估报告，
其评估假设符合国家有关法规及行业规范的要求，遵循了市场通用的惯例和准则，反映了评估对
象的实际情况，评估假设前提具有合理性。立信评估本次资产评估工作按照国家有关法规与行业
规范的要求，遵循独立、客观、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，实施了必要的评
估程序，对标的资产在评估基准日的市场价值进行了评估，所选用的评估方法合理，采用的参数
恰当，体现了谨慎性原则，与评估目的相关性一致，得出的资产评估结果能够客观、公允地反映
标的资产的市场价值。本次交易标的资产的交易价格为立信评估出具的经江苏省国资委备案的资
产评估报告确定的标的资产评估值，交易定价合理、公允，未损害公司及其股东特别是中小股东
的利益。
（二）关于本次重大资产重组其他相关事项的独立意见
1.根据本次重大资产重组报告书（草案），交易对方为苏盐集团。本次重大资产重组系公司
与其控股股东之间的交易，构成关联交易。
2.本次重大资产重组方案、报告书以及签订的相关协议（包括附条件生效的《发行股份购买
资产协议》及《发行股份购买资产协议之补充协议》、《业绩承诺补偿协议》及《业绩承诺补偿
协议之补充协议》）符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大
资产重组管理办法》及其他有关法律、法规和中国证监会颁布的规范性文件的规定，具备可行性
和可操作性。
3.本次重大资产重组涉及的关联交易是按照商业规则进行的交易，发行股份购买资产的最终
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
交易价格根据立信评估出具的经江苏省国资委备案的资产评估报告确定。本次交易定价遵循了公
开、公平、公正的原则，符合相关法律、法规及《公司章程》的规定，作价公允，程序公正，不
存在损害公司及其他股东利益的情形。
4.本次交易向交易对方发行股份的定价原则及调整方案符合相关规定和目前市场的实际情
况，有利于本次交易的成功实施。经逐项审慎判断，本次交易符合《关于规范上市公司重大资产
重组若干问题的规定》第四条的规定。
5.公司本次重大资产重组的相关议案经公司第三届董事会第十五次会议、第三届董事会第十
六次会议审议通过；相关议案在提交本次董事会会议审议前，已经独立董事事前认可；本次董事
会会议在审议与本次重大资产重组有关的议案时，关联董事依法回避表决，且不存在关联董事代
理非关联董事行使表决权的情形。本次董事会会议的召开、表决程序符合相关法律、法规及《公
司章程》的规定，表决结果合法、有效。
6.公司本次交易有利于优化公司业务结构及提升公司盈利能力，有利于增强公司的持续经营
能力，提升公司的抗风险能力。
7.公司就本次重大资产重组对即期回报摊薄的影响进行了认真、审慎、客观的分析，本次交
易不存在摊薄即期回报之情形。
8.本次交易后，公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面独立于控股股东及其控制的其
他企业；公司与控股股东及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
9.本次交易尚需履行的决策和审批程序包括：（1）江苏省国资委核准本次交易；（2）公司
股东大会批准本次交易；（3）中国证监会核准本次交易。
综上所述，本次交易的各项程序符合法律法规规定，公开、公平、合理，本次交易有利于上
市公司业务的发展及业绩的提升，保护了上市公司的独立性，不会损害其他非关联股东特别是中
小股东的利益。独立董事同意本次发行股份购买资产事项以及公司董事会作出的与本次交易有关
的安排，并同意将本次交易相关议案提交股东大会审议。
二、独立财务顾问核查意见
独立财务顾问参照《公司法》、《证券法》、《重组办法》、《重组规定》、《上市规则》、
《内容与格式准则第 26 号》等法律、法规和规定以及证监会的相关要求，通过尽职调查和审慎
核查后认为：
（一）本次交易符合《公司法》、《证券法》、《重组办法》、《重组规定》、《内容与格
式准则第 26 号》等法律法规及规范性文件的规定。相关信息披露文件的编制符合相关法律、法
规和规范性文件的要求，未发现存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况；
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（二）本次交易不构成《重组办法》第十三条规定的重组上市；
（三）本次交易中，标的资产的定价原则公允；公司向交易对方发行股份的定价原则符合相
关规定，定价方式和发行价格合理、公允，不存在损害上市公司股东利益的情形；
（四）本次交易涉及资产评估的评估假设前提合理，方法选择得当，结论公允、合理，有效
地保证了交易价格的公平性；
（五）本次交易不影响上市公司的上市地位，本次交易的实施将有利于提高上市公司资产质
量和盈利能力、改善上市公司财务状况、增强上市公司持续经营能力，符合上市公司及全体股东
的利益；
（六）本次交易有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构，有利于上市公司在业务、资
产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司
独立性的相关规定；本次交易符合公司的战略发展方向，有利于增强上市公司核心竞争力；
（七）本次交易的交易标的资产完整，其权属清晰，按合同约定进行过户或转移不存在重大
法律障碍；本次交易所涉及的各项合同及程序合理合法，在交易各方履行本次交易相关协议的情
况下，不存在上市公司交付现金或者发行股票后不能及时获得相应对价的情形；
（八）本次交易构成关联交易；有利于贯彻落实盐业改革精神，通过本次重组实现上市公司
食盐产销一体化，有利于履行控股股东承诺，避免潜在同业竞争，有利于减少关联交易，增强上
市公司独立性，不存在损害上市公司及非关联股东的利益的情形；
（九）交易对方与上市公司就相关资产实际盈利数不足利润预测数情况的补偿安排切实可
行、合理。
（十）各信息披露义务人不存在利用内幕信息从事内幕交易的行为。即使本次交易因涉嫌内
幕交易被立案调查或侦查而被暂停审核，亦符合《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异
常交易监管的暂行规定》第七条规定的恢复审核条件，故相关人员买卖井神股份股票行为，对井
神股份本次重大资产重组不构成重大法律障碍。
（十一）审计机构众华被中国证监会或其派出机构行政处罚、立案调查的情况不影响众华从
事证券业务的资格，本次重组出具审计报告的签字注册会计师未涉上述事项，该等立案调查不影
响中国证监会受理其出具的审计报告等文件，不会影响本次重组相关审计报告的效力。
三、律师意见
君致律师认为：
（一）本次交易的方案符合法律、法规和规范性文件的规定。
（二）井神股份系依法成立并有效存续的上市公司，不存在根据法律、法规或其公司章程规
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定需要终止的情形，依法具有本次交易的主体资格。本次交易的交易对方苏盐集团依法设立并有
效存续，不存在需要终止的情形，符合《重组管理办法》等法律、法规和规范性文件的规定，具
备参与本次交易的主体资格。
（三）除尚需取得的批准、授权及履行的程序外，井神股份和交易对方现阶段已履行了必要
的批准和授权程序，所取得的批准和授权合法、有效。
（四）井神股份与交易对方签订的《发行股份购买资产协议》《发行股份购买资产协议之补
充协议》及《业绩承诺补偿协议》《业绩承诺补偿协议之补充协议》的内容不违反法律、法规规
定，真实、有效。
（五）标的公司为依法设立且有效存续的有限责任公司，不存在影响其合法存续的情况；交
易对方拥有的标的公司相关股权权属清晰，不存在质押、司法冻结等权利受到限制的情形；本次
交易涉及的标的资产在相关协议生效后转移不存在法律障碍。
（六）由于本次交易标的为苏盐连锁 100%的股权、南通盐业 51%股权，除本法律意见书已
经披露的因苏盐连锁资产剥离产生的债权债务主体转移外，本次交易完成后，井神股份及苏盐连
锁、南通盐业各自原有债权债务的主体均不发生变化，也不涉及苏盐连锁、南通盐业与其员工的
劳动关系的变更，苏盐连锁、南通盐业有关人员及劳动关系合法有效，对本次交易不构成法律障
碍。
（七）本次发行股份购买资产构成关联交易，本次交易后不会导致井神股份与关联方产生同
业竞争。
（八）本次发行股份购买资产符合法律、法规和规范性文件关于上市公司发行股份购买资产
的各项实质条件。
（九）井神股份现阶段已就本次交易事项履行了法定的信息披露义务，井神股份和交易对方
之间不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项。
（十）各信息披露义务人不存在利用内幕信息从事内幕交易的行为。
（十一）参与井神股份本次交易活动的证券服务机构及相关人员均具备必要的资格。
（十二）本次交易尚需取得中国证监会的批准。
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第十五节 本次交易的有关中介机构情况
一、独立财务顾问
机构名称：国泰君安证券股份有限公司
负责人/法定代表人：杨德红
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
联系电话：021-38676666
传真：021-38670666
项目联系人：余姣、郁晨凯、周亮、陈泽森、赵炜华、周欢
二、法律顾问
机构名称：北京市君致律师事务所
负责人：刘小英
住所：北京市朝阳门北大街乙 12 号天辰大厦 9 层
联系电话：010-65518580
传真：010-65518687
经办律师：许明君、邓文胜、周新鹏
三、审计机构
（一）众华会计师事务所
机构名称：众华会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：李丹
住所：中国上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼
联系电话：025-68518978
传真：025-68518948
经办注册会计师：周路琴、汤晓红
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（二）天衡会计师事务所
机构名称：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：余瑞玉
住所：南京市建邺区江东中路 106 号 1907 室
联系电话：025-84711188
传真：025-84716883
经办注册会计师：顾春华 刘艳丽
四、资产评估机构
机构名称：上海立信资产评估有限公司
负责人：杨伟暾
住所：上海市浦东新区沈家弄路 738 号 8 楼
联系电话：86-21-68877288
传真：86-21-68877020
经办评估师：袁一南、徐太鸿、马成元
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第十六节 各方声明与承诺
上市公司全体董事声明
本公司及董事会全体成员已对《江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报
告书》及其摘要进行了核查，确认所出具的文件、资料等信息真实、准确、完整，不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
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（本页无正文，为《江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书》之上市公
司全体董事声明签字盖章页）
全体董事签名：
童玉祥 郑海龙 吴旭峰 王健英
艾红 高寿松 郑垂勇 周德群
罗岸伟
江苏井神盐化股份有限公司（盖章）
年 月 日
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上市公司全体监事声明
本公司监事会全体成员已对《江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告
书》及其摘要进行了核查，确认所出具的文件、资料等信息真实、准确、完整，不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
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（本页无正文，为《江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书》之上市公
司全体监事声明签字盖章页）
全体监事签名：
李宇诗 薛炳海 卢龙 匡友本
姚继军 王进虎 刘辉
江苏井神盐化股份有限公司（盖章）
年 月 日
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
上市公司全体高级管理人员声明
本公司全体高级管理人员已对《江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报
告书》及其摘要进行了核查，确认所出具的文件、资料等信息真实、准确、完整，不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
（本页无正文，为《江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书》之上市公
司全体高级管理人员声明签字盖章页）
全体高管签名：
刘正友 高寿松 周兵
江苏井神盐化股份有限公司（盖章）
年 月 日
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独立财务顾问声明
本公司及本公司经办人员同意江苏井神盐化股份有限公司在《江苏井神盐化股份有限公司发
行股份购买资产暨关联交易报告书》及其摘要中引用本公司出具的独立财务顾问报告的相关内
容。
本公司保证江苏井神盐化股份有限公司在上述报告书及其摘要中引用本公司出具的独立财
务顾问报告的相关内容已经本公司及本公司经办人员审阅，确认上述报告书及其摘要不致因引
用前述内容而存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担
相应的法律责任。
如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将
承担连带赔偿责任。
法定代表人（或授权代表）：
朱健
项目主办人：
余姣 郁晨凯 周亮
项目协办人：
陈泽森 赵炜华 周欢
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
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法律顾问声明
本所及本所经办律师同意江苏井神盐化股份有限公司在《江苏井神盐化股份有限公司发行股
份购买资产暨关联交易报告书》及其摘要中引用本所出具的法律意见书的相关内容。
本所保证江苏井神盐化股份有限公司在上述报告书及其摘要中引用本所出具的法律意见书
的相关内容已经本所及本所经办律师审阅，确认上述报告书及其摘要不致因引用前述内容而存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责
任。
如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承
担连带赔偿责任。
事务所负责人（或授权代表）：
刘小英
经办律师：
许明君 邓文胜 周新鹏
北京市君致律师事务所
年 月 日
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审计机构声明
本所及签字会计师同意江苏井神盐化股份有限公司在《江苏井神盐化股份有限公司发行股份
购买资产暨关联交易报告书》及其摘要中援引本所出具的审计报告的相关内容，本所及签字会计
师已对《江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书》及其摘要中援引的相
关内容进行了审阅，确认《江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书》及
其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完
整性承担相应的法律责任。
如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承
担连带赔偿责任。
审计机构负责人（或授权代表）：
孙勇
经办注册会计师：
周路琴 汤晓红
众华会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
审计机构声明
本所及签字会计师同意江苏井神盐化股份有限公司在《江苏井神盐化股份有限公司发行股份
购买资产暨关联交易报告书》及其摘要中引用本所出具的审计报告、审阅报告的相关内容，本所
及签字会计师已对《江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书》及其摘要
中引用的相关内容进行了审阅，确认《江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易
报告书》及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准
确性和完整性承担相应的法律责任。
如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承
担连带赔偿责任。
审计机构负责人（或授权代表）：
余瑞玉
经办注册会计师：
顾春华 刘艳丽
天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
资产评估机构声明
本公司及本公司经办资产评估师同意江苏井神盐化股份有限公司《江苏井神盐化股份有限公
司发行股份购买资产暨关联交易报告书》及其摘要中引用本公司出具的资产评估报告的相关内
容。
本公司保证江苏井神盐化股份有限公司在上述报告书及其摘要中引用本公司出具的资产评
估报告的相关内容已经本公司及本公司经办资产评估师审阅，确认上述报告书及其摘要不致因
引用前述内容而存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承
担相应的法律责任。
法定代表人（或授权代表）：
杨伟暾
经办注册资产评估师：
袁一南 徐太鸿 侍志华
上海立信资产评估有限公司
年 月 日
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第十七节 备查文件和备查地点
一、备查文件目录
（一）井神股份关于本次交易的董事会决议；
（二）井神股份独立董事关于本次交易的事前认可意见、独立董事意见；
（三）井神股份与苏盐集团签署的《发行股份购买资产协议》及《发行股份购买资产协议之
补充协议》；
（四）井神股份与苏盐集团签署的《业绩承诺补偿协议》及《业绩承诺补偿协议之补充协议》；
（五）江苏省国资委出具的《关于同意江苏井神盐化股份有限公司资产重组可行性方案的批
复》；
（六）国泰君安证券为本次交易出具的独立财务顾问报告；
（七）君致律师为本次交易出具的法律意见书；
（八）天衡会计师事务所出具的《上市公司审计报告》、《上市公司备考审阅报告》；
（九）众华会计师事务所出具的《苏盐连锁审计报告》、《南通盐业审计报告》；
（十）立信评估出具的《苏盐连锁评估报告》、《南通盐业评估报告》；
（十一）金宁达出具的《土地估价汇总报告》。
二、备查地点
（一）江苏井神盐化股份有限公司
地址：江苏省淮安市淮安区华西路 18 号
电话：（86-517）85998513
传真：（86-517）87036999
联系人：高寿松、曹峰、戴亮
（二）国泰君安证券股份有限公司
地址：上海市浦东新区东园路 18 号 5 层
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
电话：（+86-21）38676666
传真：（+86-21）38670666
联系人：余姣、郁晨凯、周亮、陈泽森、赵炜华、周欢
投资者可在中国证监会指定的信息披露网站：http://www.sse.com.cn 上查阅《江苏井神盐化
股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》或其摘要全文。
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江苏井神盐化股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）
（本页无正文，为《江苏井神盐化股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报
告书（草案）》之盖章页）
江苏井神盐化股份有限公司
年 月 日
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