辰欣药业股份有限公司
CISEN PHARMACEUTICAL CO., LTD.
（济宁高新区同济科技工业园）
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构（主承销商）
（山东省济南市经七路 86 号）
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次公开发行股票不超过 10,000 万股（含），其中公
发行股数 开发行新股不超过 10,000 万股（含），不进行老股转
让，发行后总股本超过 40,000 万股。
每股面值：人民币 1.00 元 每股发行价格：11.66 元
预计发行日期：2017 年 9 月 19 日 发行后总股本：不超过 453,353,000 股（含）
拟上市的证券交易所 上海证券交易所
1、公司实际控制人杜振新承诺：自公司股票上市之日起三
十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前所间接持
有的发行人股份，也不由发行人回购其间接持有的股份。间接
所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；
公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有公
司股票的锁定期限自动延长 6 个月；如遇除权、除息事项，上
述发行价作相应调整。
2、公司控股股东辰欣科技集团承诺：自公司股票上市之日
本次发行前股东所持
起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前所直
股份的流通限制及自
接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
愿锁定股份的承诺
所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；
公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有公
司股票的锁定期限自动延长 6 个月；如遇除权、除息事项，上
述发行价作相应调整。
3、乾鼎投资、昆吾九鼎、龙邦贸易、智仕九鼎、宝寿九鼎、
兴贤九鼎、盛世九鼎、卓兴九鼎及赵白雪等 23 名自然人股东承
诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管
理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购其持
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有的股份。
4、本次发行前间接持有公司股份的董事、监事或高级管理
人员韩延振、郝留山、卢秀莲、张祥林、李峰、樊月玲、张斌
承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理其本次发行前间接持有的公司股份，也不由发行人回
购其间接持有的股份。间接所持股票在锁定期满后两年内减持
的，减持价格不低于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票
连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期
末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长 6 个
月；如遇除权、除息事项，上述发行价作相应调整；不会因职
务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
5、本次发行前间接持有公司股份的监事吴恒科承诺：自公
司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次
发行前其间接持有的公司股份，也不由发行人回购其间接持有
的股份。
6、公司全体董事、监事和高管承诺：在其承诺锁定期届满
后，在任职期间，每年转让的公司股份不超过其直接或者间接
持有的公司股份总数的 25%；在离职后半年内，不转让其直接
或者间接持有的公司股份。
保荐机构（主承销商）：中泰证券股份有
招股说明书签署日期 2017 年 9 月 18 日
限公司
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声明及承诺
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
一、稳定股价预案
上市后 36 个月内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案：
（一）触发和终止实施股价稳定方案的条件
公司首次公开发行并上市后 36 个月内，如出现连续 20 个交易日公司股票收
盘价（如公司因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除
息的，按照相关规定作相应调整，下同）低于最近一期经审计的每股净资产（每
股净资产=合并财务报表中的归属于母公司普通股股东权益合计数÷公司股份总
数，下同）时，公司将启动股价稳定措施。
上述事项出现后，公司应及时召开董事会，根据市场情况、公司财务状况等，
与稳定股价相关履行义务人协商明确稳定股价的具体方案。如稳定股价具体方案
涉及回购股份，公司需在董事会审议通过具体方案后召开股东大会审议。相关稳
定股价具体方案履行必须的审批程序后，相关履行义务人应及时实施。
上述方案实施过程中，如连续 3 个交易日公司股票收盘价均高于最近一期经
审计每股净资产，则终止实施。
上述方案实施完毕或终止实施之日起 180 天内，公司、控股股东、董事及高
级管理人员的稳定股价相关义务自动豁免，若 180 天后，公司再次出现连续 20
个交易日股票收盘价均低于最近一期经审计每股净资产的情形，公司将再次启动
稳定股价的措施。
（二）股价稳定方案的具体措施
公司拟采取的股价稳定措施包括（1）公司向社会公众股东回购股票；（2）
控股股东以集中竞价交易方式增持公司股票；（3）非独立董事、高级管理人员增
持公司股票。
1、公司向社会公众股东回购公司股票
公司采取向社会公众股东回购公司股票的股价稳定方案时，董事会将根据相
关法律、法规和公司章程的规定，提出向社会公众股东回购公司股票的方案，并
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提交股东大会审议。
控股股东、非独立董事承诺在公司审议回购股份的相关股东大会、董事会上
投赞成票。在股东大会审议通过股份回购方案后，公司将依法履行相关程序后并
实施相应的股份回购方案。
公司回购股票的数量不超过公司股本总额的 3%，回购后公司的股权分布、
回购行为及信息披露、回购后的股份处置应当符合《公司法》、《证券法》及其他
相关法律、行政法规的规定。
2、控股股东以集中竞价交易方式增持公司股票
公司采取控股股东以集中竞价交易方式增持公司股票的股价稳定方案时，将
在依法履行相关程序后实施相应的股票增持方案。
控股股东增持公司股份的数量不超过公司股本总额的 2%，增持后公司的股
权分布、增持股份行为及信息披露应当符合《公司法》、《证券法》及其他相关法
律、行政法规的规定。
3、非独立董事、高级管理人员增持公司股票
公司采取非独立董事、高级管理人员增持公司股票的股价稳定方案时，公司
时任非独立董事、高管的人员应通过法律法规允许的交易方式买入公司股票，用
于增持公司股票的资金金额不低于其担任公司非独立董事或高级管理人员职务
期间上一会计年度从公司领取税后薪酬额的 50%。
对于公司未来拟新聘任的非独立董事、高级管理人员，公司将在其按照本预
案作出相应承诺后方可聘任。
（三）约束性措施
在启动股价稳定措施的条件满足时，如公司、控股股东、非独立董事、高级
管理人员未按上述预案履行相关义务，将启动如下措施：
1、公司、控股股东未按本预案履行相关义务的、应通过公司就具体原因予
以公告，并向公司股东和社会公众投资者道歉。
2、非独立董事、高级管理人员未按本预案履行相关义务的，应通过公司就
具体原因予以公告，同时在未履行事宜发生之日起放弃上一会计年度从公司领取
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税后薪酬额的 50%。
二、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
的承诺
（一）公司及控股股东辰欣科技集团关于公司首次公开发行股票招股说明
书如存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
1、本公司承诺，如公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，对判断公司是否符合法定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将依法回
购首次公开发行的全部新股，回购价格按照首次公开发行的发行价格加算截至回
购日银行同期活期存款利息确定，公司将在中国证监会下达相关处罚决定后及时
提出预案，提交董事会、股东大会讨论，并根据相关法律法规规定的程序实施。
2、本公司控股股东辰欣科技集团承诺，如公司招股说明书存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，对判断辰欣药业是否符合法定的发行条件构成重大、
实质影响的，辰欣科技集团承诺将在中国证监会下达相关处罚决定后及时审议关
于购回已转让原限售股份（如有）的方案（包括购回价格、完成时间等，购回价
格不低于本次公开发行的新股发行价格加算截至购回日银行同期活期存款利息）
并实施。
（二）公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员关于公
司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的
承诺
1、发行人首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
2、发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关
责任主体承诺，本公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致
使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
（三）各中介机构关于公司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏的承诺
1、发行人保荐机构承诺：“因本机构为发行人本次公开发行出具的文件存在
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虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失，但有证据证明无过错的，应予免责。
有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任
划分和免责事由按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引
发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2 号）等相关法律法规的规定执行，
如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。
本机构将严格履行生效司法文书认定的赔偿方式和赔偿金额，并接受社会监
督，确保投资者合法权益得到有效保护。”
发行人保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
2、发行人会计师事务所承诺如下：“因本所为发行人本次公开发行出具的文
件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿
投资者损失，但有证据证明无过错的，应予免责。
有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任
划分和免责事由按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引
发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2 号）等相关法律法规的规定执行，
如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。
本所将严格履行生效司法文书认定的赔偿方式和赔偿金额，并接受社会监
督，确保投资者合法权益得到有效保护。”
3、发行人律师事务所承诺：“本所确认为辰欣药业首次公开发行股票并上市
制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。本所承诺，如前述
文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔
偿投资者损失，但本所能够证明自己没有过错的除外。”
三、持股 5%以上股东的持股意向及减持意向
（一）辰欣科技集团的持股意向及减持意向
辰欣科技集团承诺在承诺限售期及限售期届满之日起两年内不减持辰欣药
业股票；如违反上述承诺，辰欣科技集团将在辰欣药业股东大会及中国证券监督
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管理委员会指定媒体上说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者
道歉；辰欣科技集团违反上述承诺事项而获得的收益将全部交付辰欣药业。
（二）乾鼎投资的持股意向及减持意向
乾鼎投资承诺在承诺限售期限内不减持辰欣药业股票。
在持有辰欣药业股票锁定期届满之日起两年内，乾鼎投资减持辰欣药业股份
将遵循如下原则：
1、减持股份的数量：乾鼎投资在辰欣药业股票限售期届满后两年内减持数
量不超过其所持辰欣药业股份数量的 50%。
2、减持股份的方式及价格：乾鼎投资将依照《公司法》、《证券法》等相关
规定，通过上海证券交易所集中竞价交易、大宗交易、协议转让或其他合法方式
减持辰欣药业股份。
3、减持股份的期限：乾鼎投资拟减持辰欣药业股份的，将提前三个交易日
通知辰欣药业予以公告，并自辰欣药业公告之日起 6 个月内完成；乾鼎投资将督
促辰欣药业及时、准确的履行信息披露义务。
4、未履行承诺的约束性措施：乾鼎投资如未履行上述承诺事项，将在辰欣
药业股东大会及中国证券监督管理委员会指定媒体上说明未履行承诺的具体原
因并向辰欣药业的股东和社会公众投资者道歉；乾鼎投资违反上述承诺事项而获
得的收益将依据法律、法规、规范性文件的规定处理。
四、公司的股利分配政策
（一）公司股利分配政策
根据公司 2015 年度股东大会审议通过的《公司章程（草案）》，本次发行上
市后，公司的股利分配政策如下：
在充分重视对投资者的合理投资回报基础上并兼顾公司盈利、现金流满足公
司正常经营和长期发展的前提下，公司实行连续、稳定的利润分配政策。
1、利润分配的方式
公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利，并优先采用现金
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分红的利润分配方式。
2、利润分配的条件
公司当年盈利、可供分配利润为正且公司的现金流可以满足公司日常经营和
可持续发展需求，可以采用现金分红方式进行利润分配。
董事会认为公司经营发展良好且具有成长性，综合考虑每股净资产的摊薄、
股票价格与公司股本规模等真实合理因素，发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益，可以采用股票股利进行利润分配。
3、利润分配的期间间隔
在满足公司章程规定利润分配条件的前提下，公司每年度进行一次利润分
配。当条件允许的情况下，公司可以进行中期利润分配。
4、利润分配方案的决策程序
公司在年度报告及中期报告披露前，董事会应当认真研究和论证公司现金分
红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，并拟定股利
分配预案，由独立董事审核并发表明确意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
公司利润分配方案应当经股东大会审议批准。公司切实保障社会公众股股东
参与股东大会对利润分配预案的权利，董事会、独立董事和持股 3%以上的股东
可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权；公司股东大会对利润分配具体方
案进行审议时，充分听取中小股东的意见和诉求，并提供股东热线电话、投资者
互动平台、网络投票等措施保障中小股东的权利。
5、现金分红政策
公司若采取现金和股票相结合方式分配股利，应遵循下列原则：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
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（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
公司在实际分红时具体所处阶段及具体分红比例由公司董事会根据中国证
监会的有关规定和公司经营情况拟定。
公司有可供股东分配利润且当期盈利，公司董事会未作出现金分配预案的，
应当在年度报告或中期报告中披露未现金分红的原因，以及未用于现金分红的资
金留存公司的用途和使用计划，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露。
6、利润分配政策的调整
公司应当严格执行公司章程确定的利润分配政策以及股东大会审议批准的
利润分配具体方案。如果外部经营环境或者公司自身经营状况发生较大变化，确
有必要对公司章程确定的利润分配政策进行调整的，调整后的利润分配政策不得
违反中国证监会和证券交易所的有关规定，且应在有关调整利润分配政策的预案
中详细论证、说明原因，并严格履行决策程序。
公司利润分配政策发生变动，应当由董事会拟定调整方案，独立董事明确发
表独立意见，提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以
上通过。
（二）公司未来分红回报规划
根据公司 2015 年度股东大会审议通过的《股东分红回报规划（上市后未来
三年）的议案》，上市后未来三年，公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以
后，每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的 15%。在确保足
额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配和公积金转增。
公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出分红议案，并交付股东大会
通过网络投票的形式进行表决。公司接受所有股东对公司分红的建议和监督。
关于本公司股利分配政策的具体内容，详见本招股说明书“第十四节 股利
分配政策”。
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五、发行前滚存利润分配
根据公司 2015 年度股东大会决议，本次发行前滚存的未分配利润由本次发
行后新老股东共享。
六、发行前股东股份锁定承诺
1、公司实际控制人杜振新承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不
转让或者委托他人管理其本次发行前所间接持有的发行人股份，也不由发行人回
购其间接持有的股份。间接所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低
于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动
延长 6 个月；如遇除权、除息事项，上述发行价作相应调整。
2、公司控股股东辰欣科技集团承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理其本次发行前所直接和间接持有的发行人股份，也不由
发行人回购其持有的股份。所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低
于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动
延长 6 个月；如遇除权、除息事项，上述发行价作相应调整。
3、乾鼎投资、昆吾九鼎、龙邦贸易、智仕九鼎、宝寿九鼎、兴贤九鼎、盛
世九鼎、卓兴九鼎及赵白雪等 23 名自然人股东承诺：自公司股票上市之日起十
二个月内不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发
行人回购其持有的股份。
4、本次发行前间接持有公司股份的董事、监事或高级管理人员韩延振、郝
留山、卢秀莲、张祥林、李峰、樊月玲、张斌承诺：自公司股票上市之日起三十
六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前间接持有的公司股份，也不由
发行人回购其间接持有的股份。间接所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持
价格不低于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价
均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定
期限自动延长 6 个月；如遇除权、除息事项，上述发行价作相应调整；不会因职
务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
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5、本次发行前间接持有公司股份的监事吴恒科承诺：自公司股票上市之日
起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其间接持有的公司股份，也
不由发行人回购其间接持有的股份。
6、公司全体董事、监事和高管承诺：在其承诺锁定期届满后，在任职期间，
每年转让的公司股份不超过其直接或者间接持有的公司股份总数的 25%；在离职
后半年内，不转让其直接或者间接持有的公司股份。
七、审计截止日后主要经营状况
财务报告审计截止日后，发行人所处医药行业整体仍保持稳定发展态势，公
司生产经营状况良好，不存在以下情况：1、销售规模大幅下滑、销售价格发生
显著变化；2、经营模式发生变化；3、主要原材料的采购规模及采购价格发生重
大变化；4、主要产品的生产发生重大变化；5、主要客户及供应商的构成发生重
大变化；6、税收政策发生重大变化；7、发生其他可能影响投资者判断的重大事
项。
预计 2017 年 1-9 月公司营业收入为 179,300.00 万元至 193,300.00 万元，与
上年同期相比变动幅度为 2%至 10%；预计 2017 年 1-9 月公司扣除非经常性损益
后归属于母公司股东净利润为 16,500.00 万元至 17,800.00 万元，与上年同期相比
变动幅度为 5%至 13%。（以上数据未经审计且不构成盈利预测）。
八、重大风险提示
本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险，并提醒投资者认
真阅读招股说明书“风险因素”章节的全部内容。
（一）医疗机构药品集中采购产品价格下行的风险
2009 年，《中共中央、国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》的出台标
志着国家新一轮的医药卫生体制改革启动。此次改革一方面通过建立基本医疗保
障体系扩大社会医疗保障的覆盖范围，促进医药市场潜在需求的释放；另一方面
通过实施国家基本药物制度，改革药品价格形成机制，控制药品流通环节差价水
平，促使药品终端销售价格下降。
2009 年和 2010 年，卫生部等部门先后颁布了《关于进一步规范医疗机构药
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品集中采购工作的意见》和《医疗机构药品集中采购工作规范》等文件，上述规
定明确医疗机构药品集中采购工作，要以省（区、市）为单位组织开展。除第二
类精神药品等特殊管理的药品可不参加药品集中采购外，县及县以上人民政府、
国有企业（含国有控股企业）等所属的非营利性医疗机构使用的其他药品原则上
必须全部集中采购。
2010 年 11 月，国务院办公厅下发关于《建立和规范政府办基层医疗卫生机
构基本药物采购机制的指导意见》，明确规定政府办基层医疗卫生机构使用的基
本药物实行以省（区、市）为单位集中采购，统一配送，其集中采购价格不得高
于卫生部和发改委制定的国家基本药物零售指导价格。
根据相关政策要求，各省（区、市）对纳入集中采购目录的药品，实行公开
招标、网上竞价、集中议价和直接挂网采购的采购方式。在集中采购的模式下，
招标政策倾向于压低产品价格，在符合条件的情况下价格优先，导致基本药物出
厂价格呈不断下降趋势。因此，公司的产品价格存在下滑风险。
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司基本药物销售收
入占主营业务收入的比例分别为 57.49%、58.80%、61.63%和 57.66%；纳入医保
目录范围药物销售收入占主营业务收入的比例分别为 96.87%、96.21%、94.37%
和 95.39%，持续的药品降价趋势将对公司的盈利造成一定的影响。
（二）药物投标失败风险
受《关于进一步规范医疗机构药品集中采购工作的意见》和《医疗机构药品
集中采购工作规范》、《建立和规范政府办基层医疗卫生机构基本药物采购机制的
指导意见》等文件的规范要求，药品销售已形成以省（区、市）为单位分别集中
招标采购，分省销售的格局，招标周期一般为 1-2 年。目前，各省（区、市）的
药物集中招标采购模式主要有三种：第一种是“双信封”的招标制度，即投标人
在编制标书时，分别编制经济技术标书和商务标书，并同时投两份标书。经济技
术标书主要对企业生产规模、配送能力、销售额、行业排名、市场信誉，以及
GMP（GSP）资质认证、药品质量抽验抽查历史情况、电子监管能力等指标进行
评审，保证药品的质量。商务标书主要考虑价格因素。在经济技术标书合格的情
况下，商务标书价格最低者中标；第二种是改良的“双信封”制度，在商务标书
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
价格最低者中标的基础上，再从经济技术标书评审合格入围的企业中，选择符合
降价要求且综合得分较高的企业同时中标；第三种为综合评分制度，采取经济技
术标和商务综合标占不同的分值综合评审。
大部分省份在药品集中招标采购采取只有经济技术标书评审合格的药企才
能进入商务标书评审，在确保药品质量的前提下，依据投标价格的高低来确定中
标对象，此种模式有利于公司此类生产规模大、行业排名靠前、市场信誉良好的
药企中标。2013 年以来，个别省份改变了以前年度以经济技术标书为前提的评
审方式，采取经济技术标和商务标综合评审，其中经济技术标占比偏低，商务标
占比偏高。
药品采购的集中招标定价模式及双信封制度的演化深入，可能引发新一轮的
药品大幅降价的趋势，同时加剧了投标竞争激烈程度。在药物招标采购中，如果
更多的省份采取经济技术标分值偏低的招标政策，将导致公司原有经济技术标的
优势减少或消失，加大公司投标失败的风险，影响公司药品的市场销售，从而导
致公司经营业绩出现大幅波动的情况。
（三）国家规范抗菌类药物临床应用导致部分产品销售下降风险
抗菌药物不合理使用和细菌耐药问题已成为目前较为严重的公共卫生问题
之一，为提高细菌性感染的抗菌治疗水平，保障患者用药安全及减少细菌耐药性，
国家卫生部采取了一系列措施推进抗菌类药物临床合理应用，主要包括：建立抗
菌类药物临床应用管理制度，对临床应用的抗菌类药物实行分级管理，对医疗机
构购进抗菌类药物的品种规格予以限制等。2012 年 4 月 24 日，卫生部发布了《抗
菌药物临床应用管理办法》，对合理使用抗菌药物进行了规范。2015 年 8 月 27
日，国家卫计委和国家中医药管理局联合公布的《关于进一步加强抗菌药物临床
应用管理工作的通知》中，进一步明确了医生不能因为任何原因滥开抗菌药物。
2016 年，国家卫计委、发改委等 14 个部门联合印发了《遏制细菌耐药国家行动
计划（2016-2020）》，提出到 2020 年零售药店凭处方销售抗菌药达到全覆盖，进
一步限制零售终端抗生素销售。2017 年 3 月，国家卫计委发布《关于进一步加
强抗菌药物临床应用管理遏制细菌耐药的通知》，重点督查基层医疗，要求医疗
机构制定抗菌药物供应目录并明确各级医师抗菌药物处方权，上报至当地卫计局
备案。2014 年以来，安徽、浙江、江苏、江西、黑龙江、辽宁、山东、广东等
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
省区相继出台了禁止或严格限制门诊输液（特别是抗菌药物输液）的指导意见，
国内多地市部分高等级医院也逐步实施禁止或严格限制门诊输液（特别是抗菌药
物输液）的政策；未来禁止或者严格控制门诊输液（特别是抗菌药物输液）的范
围可能进一步扩大。
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司抗菌类药品销售
收入（其中包含抗菌类输液）分别为 35,342.27 万元、31,223.10 万元、29,365.16
万元和 12,791.39 万元，占主营业务收入的比重分别为 14.86%、12.63%、11.70%
和 10.43%。
公司部分抗感类输液和普通输液用于门诊，将受限制门诊输液的政策影响。
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司普通输液的销售收入
分别为 48,070.57 万元、57,519.92 万元、63,197.45 万元和 28,472.96 万元，占主
营业务收入的比例分别为 20.21%、23.27%、25.18%和 23.23%；同期公司抗感染
类输液的销售收入分别为 11,470.74 万元、10,797.74 万元、10,150.09 万元和
4,489.03 万元，占主营业务收入的比例分别为 4.82%、4.37%、4.04%和 3.66%。
随着抗菌药物临床应用管理的加强和更多省区或医院禁止或严格控制门诊
输液（特别是抗菌药物输液），公司生产的抗菌药物及用于门诊治疗的输液产品
的销售存在下降的风险。
（四）原材料、包装物价格波动及其采购控制的风险
原料药主要包括邻苯二甲酰丙氨酰谷氨酰胺、克林霉素磷酸酯、胞磷胆碱钠、
硫酸庆大霉素、醋酸泼尼松、地塞米松磷酸钠等化学原料药，以及输液瓶、塑瓶
颗粒、塑瓶组合盖、多层共挤膜等药包材。2014 年度、2015 年度、2016 年度和
2017 年 1-6 月，上述原材料和包装物占主营业务成本的比例分别为 72.06%、
71.47%、70.88%和 72.20%，比例较高。因此，原材料价格波动对公司生产成本
及经营成果有较大的影响。
同时，原材料和包装物的质量直接决定公司产品质量，尽管公司制定了一系
列采购供应管理制度，建立了由供应部、质量保证部、审计部等多个部门组成的
联合工作组机制，对供应商从资质、规模、质量控制等方面进行全方位实地考察，
实施严格的管理。但公司仍然可能存在采购的原材料和包装物在质量、数量与生
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
产经营的要求不一致的情况，影响公司正常的生产经营和声誉，给公司造成不利
的影响。
如公司不能合理安排采购，控制原材料和包装物的价格波动和质量，将对公
司盈利能力和声誉产生不利影响。
（五）产品质量控制的风险
医药产品质量直接关系到使用者的人体健康，我国对医药生产企业实行严格
的准入制度，对医药产品实行严格的质量控制。药品生产企业在组织生产经营过
程中，一方面在机构与人员、厂房与设施、设备、物料、卫生、药品生产验证、
生产管理、质量管理、产品销售与收回、自检等方面都有较高的要求，另一方面
需要建立完善的生产质量控制制度，使从原材料进厂到产成品出厂的全生产过程
均处于受控状态，保证产品质量。2011 年 3 月，中国《药品生产质量管理规范
（2010 年修订）》（GMP）正式施行，相比 1998 年实施的 GMP 更加严格。
随着公司产销规模扩大，产品种类增多，原材料采购品种及供应商数量增加，
采购、生产和销售的组织复杂度不断提高，对公司产品质量管理水平的要求也相
应提高；如果公司对原辅料采购和药品生产、仓储及配送等过程不能采取有效、
完善的质量控制措施，适应经营规模的扩大和国家药品质量控制日益严格的要
求，导致生产药品因各种原因出现质量问题，影响产品销售或对消费者健康造成
不利后果，会对公司的药品生产资质维持、药品销售推广等生产经营产生不利影
响，从而影响公司的盈利能力。
报告期内，公司因药品质量不合格受到 2 次行政处罚，因使用不合格药包材
受到 1 次行政处罚。具体情况如下：
序号 处罚单位 处罚文号 处罚时间 处罚内容 处罚事项
（济）药行 没收违法所得 2,700 批号为 1304101221，规格为
济宁市食
罚 [2014]3 元，同时处以罚款 5ml：0.2g 的替加氟注射液经
1 品药品监 2014.5.4
号行政处罚 5,400 元，罚没金额 辽宁省食品药品检验所检验，
督管理局
决定书 合计 8,100 元。 有关物质不符合规定。
批号为 1307052101，规格为
100ml：氟康唑 0.2g 与氯化钠
没 收 违 法 所 得 0.9g 的注射液经北京市药品
（济）药行
济宁市食 10,908 元，同时处以 检验所检验，氟康唑含量测定
罚 [2014]2
2 品药品监 2014.5.14 罚款 22,302 元，罚 不 符 合 规 定 ； 批 号 为
号行政处罚
督管理局 没金额合计 33,210 1210110512，规格为 100ml：
决定书
元。 氟康唑 0.2g 与氯化钠 0.9g 的
注射液经北京市药品检验所
检验，装量不符合规定。
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
使用的低硼硅玻璃安瓿（批
（济）食药
济宁市食 号：201407-5，规格：1ml）
罚[2015]10 责令停止使用；罚款
3 品药品监 2015.7.21 经国家食品药品监督管理局
号行政处罚 20,000 元。
督管理局 济南药品包装材料检验中心
决定书
检验，折断力不符合要求。
公司受到上述行政处罚后，及时缴纳了罚款，并采取有效的整改措施。根据
济宁市药监局出具的证明文件，上述行政处罚不属于重大违法行为。
（六）固定资产投资增加较快的风险
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司固定资产等长期
资产投资分别为 47,048.02 万元、16,511.18 万元、21,842.30 万元和 6,299.46 万元，
较高的固定资产投资会挤占公司的营运资金。如果公司未来继续加大固定资产投
资，则可能需要增加付息债务以满足营运资金需求，新增的财务费用将影响公司
的盈利能力。
固定资产规模的快速扩大和公司对机器设备采取的双倍余额递减加速折旧
的核算方法导致建成项目投产前期折旧费用增加较多，另外，公司项目分年逐步
达产的特点导致投产前期产能利用率及新增收入相对较低，对净利润产生不利影
响。2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司固定资产的折旧费用分别为 16,605.58
万元、18,707.41 万元和 19,281.63 万元，增长较快。2017 年 1-6 月，公司固定资
产的折旧费用为 9,084.09 万元。如果公司未来继续加大固定资产投资，折旧费用
的较快增长将影响公司的盈利能力。
（七）所得税优惠政策变化的风险
根据山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务总局、山东省地方
税务局联合下发的《关于认定山东 889 家企业为 2014 年高新技术企业的通知》
（鲁高科字[2015]33 号），公司通过国家高新技术企业重审，2014 年-2016 年企
业所得税减按 15%计缴。目前，公司高新技术企业复审工作正在进行中，2017
年 1-6 月份暂按 15%的优惠所得税率执行。根据《企业研究开发费用税前扣除管
理办法（试行）》的有关规定，公司在纳税年度符合规定的研究开发费用支出，
在计算应纳税所得额时实行加计扣除。
报告期内，公司因享受上述所得税优惠对经营成果产生的影响金额如下：
单位：万元
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项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
企业所得税优惠税率影响 1,349.37 3,206.30 3,069.90 2,986.29
研发费用加计扣除影响 - 492.99 568.10 484.02
合 计 1,349.37 3,699.29 3,638.00 3,470.31
利润总额 15,267.03 28,920.03 28,541.36 25,638.97
占利润总额的比重 8.84% 12.79% 12.75% 13.54%
如果未来国家主管税务机关对上述税收优惠政策作出调整，会对公司的税后
利润产生不利影响。
九、本次发行摊薄即期回报的风险提示
本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司的总股本和净资产将增加。由
于本次募集资金投资项目需要一定的建设期，建设期内项目无法产生效益，如果
在此期间公司现有业务的盈利没有相应提高，将导致净资产收益率及每股收益下
降。特此提醒投资者关注本次发行募集资金到位当年公司的即期回报存在被摊薄
的风险。
为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未来
的回报能力，公司拟通过严格执行募集资金管理制度，积极提高募集资金使用效
率，加快公司主营业务发展，提高公司盈利能力，不断完善利润分配政策，强化
投资者回报机制等措施，从而提升资产质量、增加营业收入、增厚未来收益、实
现可持续发展，以填补回报。相关措施的具体内容及承诺参见本招股说明书“第
十一节 管理层讨论与分析”之“九、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采
取的填补措施”。公司提醒投资者，以上填补回报措施不等于对公司未来利润做
出的保证。
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
目 录
第一节 释义.............................................................................................................. 25
一、普通术语......................................................................................................................... 25
二、专业术语......................................................................................................................... 27
第二节 概 览.......................................................................................................... 30
一、发行人基本情况............................................................................................................. 30
二、发行人控股股东及实际控制人 ..................................................................................... 31
三、主要财务数据与财务指标 ............................................................................................. 32
四、本次发行基本情况 ......................................................................................................... 33
五、募集资金用途................................................................................................................. 34
第三节 本次发行概况.............................................................................................. 35
一、本次发行的基本情况 ..................................................................................................... 35
二、本次发行的有关当事人 ................................................................................................. 36
三、本次发行预计时间表 ..................................................................................................... 38
第四节 风险因素...................................................................................................... 39
一、经营风险......................................................................................................................... 39
二、财务风险......................................................................................................................... 45
三、募集资金投资项目风险 ................................................................................................. 48
四、市场竞争的风险............................................................................................................. 49
五、技术风险......................................................................................................................... 49
六、行业政策性风险............................................................................................................. 50
七、管理风险......................................................................................................................... 50
八、控股股东及实际控制人操控的风险 ............................................................................. 51
九、环境保护的风险............................................................................................................. 51
十、不可抗力的风险............................................................................................................. 52
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十一、前瞻性陈述可能不准确的风险 ................................................................................. 52
十二、股价波动风险............................................................................................................. 52
第五节 发行人基本情况............................................................................................ 53
一、发行人基本资料............................................................................................................. 53
二、发行人的改制设立情况 ................................................................................................. 54
三、发行人股本形成、股权演变情况 ................................................................................. 55
四、发行人设立以来的重大资产重组情况 ......................................................................... 86
五、发行人设立以来的验资情况和发起人投入资产的计量属性 ..................................... 87
六、发行人的股权架构及组织结构 ..................................................................................... 87
七、发行人控股和参股公司基本情况 ................................................................................. 89
八、发起人、持有发行人 5％以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 .............. 98
九、发行人股本情况........................................................................................................... 112
十、工会代持股历史情况及清理 ....................................................................................... 116
十一、公司员工及社会保障情况 ....................................................................................... 130
十二、主要股东做出的承诺 ............................................................................................... 134
十三、关于上市后稳定股价的预案 ................................................................................... 136
十四、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺 ................... 138
第六节 业务和技术................................................................................................ 141
一、发行人主营业务、主要产品及变化情况 ................................................................... 141
二、发行人所处行业的基本情况 ....................................................................................... 143
三、发行人在行业中的竞争地位 ....................................................................................... 185
四、发行人主营业务的情况 ............................................................................................... 195
五、公司的主要固定资产、无形资产 ............................................................................... 240
六、特许经营权................................................................................................................... 246
七、公司的技术情况........................................................................................................... 251
八、公司质量控制情况 ....................................................................................................... 262
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第七节 同业竞争与关联交易................................................................................ 268
一、公司独立运营情况 ....................................................................................................... 268
二、同业竞争....................................................................................................................... 269
三、关联方及关联交易 ....................................................................................................... 271
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员........................................ 288
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介 ................................................... 288
二、董事、监事提名及选聘情况 ....................................................................................... 292
三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况 ....................... 292
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 ................................... 294
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年在本公司领取薪酬情况 ... 295
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 ........................................... 295
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系 ............... 296
八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的相关协议、承诺及履行情况
.............................................................................................................................................. 297
九、董事、监事、高级管理人员的任职资格 ................................................................... 297
十、董事、监事、高级管理人员报告期内的变动情况 ................................................... 297
第九节 公司治理.................................................................................................... 299
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行
情况....................................................................................................................................... 299
二、发行人报告期内违法违规行为情况 ........................................................................... 311
三、发行人报告期内资金占用及对外担保情况 ............................................................... 311
四、内部控制制度评估意见 ............................................................................................... 312
第十节 财务会计信息............................................................................................ 314
一、审计意见....................................................................................................................... 314
二、报告期经审计的财务报表主要数据 ........................................................................... 314
三、财务报表编制基础和合并报表范围及变化情况 ....................................................... 322
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四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ............................................................... 323
五、税率和税收政策........................................................................................................... 337
六、非经常性损益............................................................................................................... 338
七、最近一期末固定资产 ................................................................................................... 350
八、最近一期末长期投资 ................................................................................................... 350
九、最近一期末无形资产 ................................................................................................... 351
十、最近一期末主要债项 ................................................................................................... 351
十一、股东权益情况........................................................................................................... 354
十二、现金流量情况........................................................................................................... 356
十三、或有事项、承诺事项及其他重要事项 ................................................................... 357
十四、历次评估情况........................................................................................................... 358
十五、验资情况................................................................................................................... 358
十六、财务指标................................................................................................................... 358
第十一节 管理层讨论与分析................................................................................ 361
一、财务状况分析............................................................................................................... 361
二、报告期盈利能力分析 ................................................................................................... 394
三、现金流量分析............................................................................................................... 431
四、资本性支出分析........................................................................................................... 433
五、发行人目前存在的重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 ................... 434
六、公司财务状况、盈利能力的趋势 ............................................................................... 434
七、股利分配情况............................................................................................................... 436
八、财务报告审计截止日后主要经营状况 ....................................................................... 436
九、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施 ....................................... 441
第十二节 业务发展目标........................................................................................ 445
一、公司发展战略和发展计划 ........................................................................................... 445
二、拟订上述发展计划所依据的假设条件及面临的主要困难 ....................................... 448
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三、实现上述发展计划公司拟采用的方式、方法或途径 ............................................... 449
四、上述业务发展计划与现有业务之间的关系 ............................................................... 449
第十三节 募集资金运用........................................................................................ 451
一、募集资金运用计划及概况 ........................................................................................... 451
二、募集资金拟投资项目与公司目前主营业务的关系 ................................................... 452
三、募集资金投资项目的背景和必要性 ........................................................................... 453
四、募集资金拟投资项目产品方案及市场前景分析 ....................................................... 458
五、募集资金拟投资项目的具体情况介绍 ....................................................................... 467
六、募投项目产能消化的措施 ........................................................................................... 520
七、募集资金运用对公司主要财务状况及经营成果的影响 ........................................... 522
第十四节 股利分配政策........................................................................................ 524
一、公司的股利分配政策 ................................................................................................... 524
二、报告期内股利分配情况 ............................................................................................... 524
三、发行后的股利分配政策 ............................................................................................... 525
四、发行前滚存利润的分配政策 ....................................................................................... 527
第十五节 其他重要事项........................................................................................ 528
一、信息披露制度及为投资者服务的计划 ....................................................................... 528
二、重要合同....................................................................................................................... 529
三、对外担保情况............................................................................................................... 536
四、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................................... 536
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明............................ 537
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................................... 537
二、保荐机构（主承销商）声明 ....................................................................................... 538
三、发行人律师声明........................................................................................................... 539
四、会计师事务所声明 ....................................................................................................... 540
五、验资机构声明............................................................................................................... 541
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
六、资产评估机构声明 ....................................................................................................... 542
第十七节 备查文件................................................................................................ 543
一、备查文件....................................................................................................................... 543
二、备查文件查阅时间、地点 ........................................................................................... 543
附件一 注册商标权................................................................................................ 546
附件二 专利技术.................................................................................................... 551
附件三 药品批准文号............................................................................................ 555
一、辰欣药业拥有的药品批准文号 ................................................................................... 555
二、佛都药业拥有的药品批准文号 ................................................................................... 567
三、辰龙药业拥有的药品批准文号 ................................................................................... 569
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
第一节 释义
在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：
一、普通术语
发行人、本公司、
公司、母公司、辰 指 辰欣药业股份有限公司
欣药业
辰欣有限 指 山东鲁抗辰欣药业有限公司，本公司前身
董事会 指 辰欣药业股份有限公司董事会
股东大会 指 辰欣药业股份有限公司股东大会
股东会 指 山东鲁抗辰欣药业有限公司股东会
监事会 指 辰欣药业股份有限公司监事会
章程、公司章程 指 本招股说明书签署之日有效的辰欣药业股份有限公司章程
《公司章程（草
指 发行人上市后适用的《辰欣药业股份有限公司章程（草案）》
案）》
辰欣科技集团 指 辰欣科技集团有限公司，本公司控股股东
济宁泓欣创投资有限公司，本公司控股股东，已于 2014 年
泓欣创 指
12 月 4 日更名为辰欣科技集团
乾鼎投资 指 济宁乾鼎投资管理股份有限公司，本公司股东
昆吾九鼎 指 北京昆吾九鼎医药投资中心（有限合伙），本公司股东
智仕九鼎 指 苏州夏启智仕九鼎医药投资中心（有限合伙），本公司股东
宝寿九鼎 指 苏州夏启宝寿九鼎医药投资中心（有限合伙），本公司股东
兴贤九鼎 指 苏州夏启兴贤九鼎医药投资中心（有限合伙），本公司股东
盛世九鼎 指 苏州夏启盛世九鼎医药投资中心（有限合伙），本公司股东
卓兴九鼎 指 苏州夏启卓兴九鼎医药投资中心（有限合伙），本公司股东
东阳昊润 指 北京东阳昊润投资管理中心（有限合伙），本公司原股东
龙邦贸易 指 包头市龙邦贸易有限责任公司，本公司股东
辰欣汇智 指 北京辰欣汇智医药科技有限公司，本公司控股子公司
佛都药业 指 辰欣佛都药业（汶上）有限公司，本公司控股子公司
辰龙药业 指 山东辰龙药业有限公司，本公司控股子公司
辰中生物 指 山东辰中生物制药有限公司，辰龙药业控股子公司
捷联物流 指 济宁捷联物流有限公司，本公司控股子公司
位于美国康涅狄格州的 CISEN USA，INC.，本公司控股子
辰欣美国（CT） 指
公司
辰欣美国（MA） 指 位于美国马萨诸塞州的 CISEN USA，INC.，本公司控股子
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
公司
友谊医院 指 济宁友谊医院
南苑卫生中心 指 济宁市任城区南苑街道社区卫生服务中心
国康电子 指 济宁国康电子技术有限公司
红桥科技 指 济宁红桥科技创业投资有限公司，本公司联营企业
吉林双药 指 吉林双药药业集团有限公司，本公司联营企业
嘉坦医药 指 上海嘉坦医药科技有限公司，本公司联营企业
山东财信融资担保股份有限公司，原济宁市财信融资担保
财信担保 指
有限公司，本公司参股公司
辰邦置业 指 山东辰邦置业有限公司
辰欣文化 指 山东辰欣文化传播有限公司
圣润堂 指 济宁圣润堂医药有限公司
连心物业 指 济宁连心物业服务有限公司
辰欣大药房 指 山东辰欣大药房连锁有限公司
古槐药店 指 济宁市古槐药店有限公司
友邦伟业 指 济宁友邦伟业塑料有限公司
桃源大酒店 指 济宁西北桃源度假村大酒店有限公司
彤升印务 指 济宁市彤升印务有限责任公司
三药厂 指 济宁市第三制药厂
鲁抗集团 指 山东鲁抗医药集团有限公司
新华鲁抗 指 新华鲁抗药业集团有限责任公司
华鲁控股 指 华鲁控股集团有限公司
证监会、中国证监
指 中国证券监督管理委员会
会
一园区 指 位于济宁高新区同济路西的第一工业园园区
二园区 指 位于济宁高新区海川路东，群英路北的第二工业园园区
发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
中华人民共和国国家卫生和计划生育委员会（原中华人民
卫生部、卫计委 指
共和国卫生部）
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
人社部 指 中华人民共和国人力资源和社会保障部
国家药监局、CFDA 指 国家食品药品监督管理总局（原国家食品药品监督管理局）
知识产权局 指 中华人民共和国国家知识产权局
山东省药监局 指 山东省食品药品监督管理局
济宁市药监局 指 济宁市食品药品监督管理局
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
保荐机构、主承销
指 中泰证券股份有限公司
商
以中泰证券股份有限公司为主承销商组成的本次发行的承
承销团 指
销团
发行人律师 指 北京市时代九和律师事务所
大信、审计机构、
指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人会计师
本次股票发行、本 公司本次向社会公开发行新股不超过 10,000 万股（含），发
指
次发行 行后总股本超过 40,000 万股的行为
新股、A 股 指 本次发行的面值为人民币 1.00 元的普通股
上市 指 发行人股票在上海证券交易所挂牌交易
元 指 人民币元
报告期/最近三年及
指 2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月
一期
二、专业术语
IMS Health 指 国际医药服务有限公司，一家权威的医药资讯机构
国家食品药品监督管理总局直属单位，负责宣传贯彻国家
南方医药经济研究
指 食品药品监督管理政策法规、建立食品药品监督管理信息
所
数据库，开展食品药品监督管理政策法规研究等工作
广州标点医药信息 CFDA南方医药经济研究所下属公司，主要从事医药经济数
有限公司、广州标点 据分析、信息收集、咨询等相关业务，并负责建设管理中
指
医药信息股份有限 国药品零售终端监测系统和中国中成药与化学药医院终端
公司 监测系统
PDB 药 物 综 合 数 据
指 中国医药工业信息中心药物综合数据库
库
新农合 指 新型农村合作医疗制度
新农保 指 新型农村社会养老保险制度
《药品生产质量管理规范》，即国家药监局制定的国内药品
行业的药品生产的相关标准及条例，要求药品生产企业应
GMP 指
具备良好的生产设备，合理的生产过程，完善的质量管理
和严格的检测系统，以确保最终产品的质量符合法规要求
新版GMP 指 《药品生产质量管理规范（2010年修订）》
CGMP是Current Good Manufacture Practices的简称，即动态
药品生产管理规范，也翻译为现行药品生产管理规范，它
CGMP 指 要求在药品生产和物流的全过程都必须验证，为国际领先
的药品生产管理标准。CGMP是目前美欧日等国执行的
GMP规范，也被称作“国际GMP规范”。
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
相关部门为保证药品质量所制定的关于药品的质量指标、
国家药品标准 指 检验方法以及生产工艺的技术要求，是药品生产、经营、
使用、检验和监督管理部门共同遵循的法定依据
《药品经营质量管理规范》，即国家药监局制定的对在药品
GSP 指 流通过程中，针对计划采购、购进验收、储存、销售及售
后服务等环节而制定的保证药品符合质量标准的管理制度
新版GSP 指 《药品经营质量管理规范》（自2013年6月1日起施行）
《国家基本药物目录（基层医疗卫生机构配备使用部分）》
（2009版），2009年9月21日开始实施，2013年5月1日废止；
国家基本药物目录 指
《国家基本药物目录（2012年版）》，2013年5月1日开始实
施
《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》
医保目录 指
（2017年版）
《中华人民共和国药典》（2010版），是我国保证药品质量
中国药典 指
的法典，共收载品种总计4,567种，其中新增1,386种
未曾在中国境内上市销售的药品。对已上市药品改变剂型、
新药 指 改变给药途径、增加新适应症的药品注册按照新药申请的
程序申报
已经国家食品药品监督管理总局批准上市，并已有国有标
仿制药 指 准的药品。仿制药和被仿制药具有同样的活性成分、给药
途径、剂型、规格和相同的治疗作用
大输液、输液剂、大
指 50毫升（含）以上的注射剂
容量注射剂
将药物的灭菌水溶液无菌灌装后，进行冷冻干燥而制成的
冻干粉针剂 指
注射用粉末
小容量注射剂 指 20毫升（含）以下的注射剂
口服固体制剂 指 片剂、胶囊剂等
滴剂 指 滴眼剂、滴鼻剂、滴耳剂等
膏剂 指 软膏剂、乳膏剂等
原料药 指 药物活性成分，具有药理活性可用于药品生产的化学物质
药品包装材料，直接接触药物的包装材料，如玻璃瓶、塑
药包材 指
瓶、非PVC软袋等
PP 指 聚丙烯，是由丙烯聚合物而制得的一种热塑性树脂
PE 指 聚乙烯，是由乙烯聚合制得的一种热塑性树脂
PVC 指 聚氯乙烯，普遍应用于多种产品的热塑性乙烯基
玻瓶 指 输液制剂产品包装用玻璃瓶，包括钠钙玻璃输液瓶等
塑瓶 指 以 PP/PE 为原料，制成的输液制剂产品包装用塑料瓶
以PP/PE为原料的薄膜，通过多层共挤方式制成的输液制剂
非PVC软袋 指
产品包装用软袋
洁净区 指 需要对环境中尘粒及微生物数量进行控制的房间（区域），
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其建筑结构、装备及其使用应当能够减少该区域内污染物
的引入、产生和滞留
高风险操作区，如灌装区、放置胶塞桶和与无菌制剂直接
接触的敞口包装容器的区域及无菌装配或连接操作的区
域，应当用单向流操作台（罩）维持该区的环境状态。单
A级洁净区 指
向流系统在其工作区域必须均匀送风，风速为0.36-0.54m/s
（指导值）。应当有数据证明单向流的状态并经过验证。在
密闭的隔离操作器或手套箱内，可使用较低的风速
B级洁净区 指 无菌配制和灌装等高风险操作A级洁净区所处的背景区域
C级洁净区 指 无菌药品生产过程中重要程度较低操作步骤的洁净区
D级洁净区 指 同C级洁净区
按照某一地区危害人群健康的诸多疾病的危害程度排列成
的疾病谱带。不同地区，疾病谱的组合情况不尽相同，可
疾病谱 指
以反映某地危害人群的疾病组合情况，可指导有关部门针
对性地部署防治
SMP 指 Standard Management Process，公司制定的标准管理程序
SOP 指 Standard Operation Process，公司制定的标准操作程序
注：本招股说明书中如出现合计数与所加总数值总和尾数不符，为四舍五入所致。
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第二节 概 览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。
一、发行人基本情况
（一）概况
发行人名称：辰欣药业股份有限公司
英文名称： CISEN PHARMACEUTICAL CO., LTD.
法定代表人：杜振新
成立日期： 1998 年 11 月 6 日
整体变更为股份公司日期：2011 年 6 月 30 日
注册资本： 35,335.30 万元人民币
注册地址： 济宁高新区同济科技工业园
主营业务： 从事化学药品制剂的研究开发和生产经营业务。
经营范围： 片剂、软膏剂、乳膏剂、眼膏剂、滴眼剂、搽剂（均含激素类）、
灌肠剂、洗剂，冻干粉针剂（含抗肿瘤药），大容量注射剂（含
抗肿瘤药）、滴耳剂、滴鼻剂、硬胶囊剂、软胶囊剂、酊剂（外
用）、冲洗剂、小容量注射剂（含激素类、抗肿瘤药）、粉针剂，
原料药，第二类精神药品制剂的生产与销售；保健食品“辰欣
牌果味维生素 C 咀嚼片”、“辰欣牌钙咀嚼片（孕妇型）”、
“辰欣牌钙咀嚼片（青少年儿童型）”、“辰欣牌维 C 加锌
咀嚼片”、“辰欣牌叶酸铁片”、“辰欣牌维 D3 钙咀嚼片（中
老年型）”的生产、销售（以上有效期限以许可证为准)；货
物与技术的进出口业务（国家限制或禁止的除外）；药品研发
技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
（二）设立情况
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公司系由辰欣有限整体变更设立的股份有限公司。2011 年 6 月 30 日，公司
在山东省济宁市工商行政管理局依法办理工商注册登记，取得企业法人营业执
照，注册号为 370833018004046，注册资本 32,123.00 万元，法定代表人为杜振
新。
（三）经营情况
公司是一家从事医药产品研发、生产和销售的综合性企业，公司具有行业领
先的产品研发能力和市场开拓能力，销售网络覆盖全国 31 省。公司重视技术研
发投入，设有静脉营养大容量注射剂国家地方联合工程实验室、国家认定企业技
术中心、山东省抗生素工程技术研究中心、博士后科研工作站、“泰山学者—药
学特聘专家”岗位。2013 年至 2015 年，公司连续 3 年获得中国医药工业信息中
心颁发的“中国医药研发产品线最佳工业企业”。2013 年至 2016 年，公司均为
中国化学制药工业协会评选的“中国化学制药行业创新型优秀企业品牌”。
公司及子公司现有产品结构优势明显，涵盖范围广、剂型全、规格多，公司
目前能够生产大容量注射剂（包括非 PVC 软袋、塑瓶、玻瓶）、冻干粉针剂、小
容量注射剂、片剂、胶囊剂等 5 大剂型 203 个品种 335 个规格的产品，并拥有 1
个原料药药品注册批件。佛都药业能够生产膏剂、滴剂 2 大剂型 58 个品种 63
个规格的产品。辰龙药业拥有阿德福韦酯等 19 个原料药药品注册批件。在全国
医药工业企业中，公司 2013 年主营业务收入排名 58 位，利润总额排名 93 位，
2014 年主营业务收入 51 位，利润总额排名 113 位，2015 年主营业务收入 74 位，
利润总额排名 87 位。
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司实现营业收入分
别为 238,835.46 万元、249,697.20 万元、256,480.11 万元和 124,869.06 万元；实
现归属于母公司所有者的净利润分别为 22,015.20 万元、24,685.49 万元、24,688.19
万元和 12,773.19 万元。
二、发行人控股股东及实际控制人
（一）控股股东——辰欣科技集团有限公司
成立日期：2010 年 6 月 13 日
注册资本：5,056.26 万元
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法定代表人：杜振新
注册地址：济宁高新区产学研基地 C5 栋
经营范围：药品生产；技术研发服务；项目投资
（二）实际控制人
公司董事长兼总经理杜振新先生持有辰欣科技集团 64.28%的出资，辰欣科
技集团持有公司 46.89%的股份。杜振新先生通过辰欣科技集团实际控制辰欣药
业，为公司实际控制人。
三、主要财务数据与财务指标
公司最近三年及一期的会计报表经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，
以下财务数据均摘自其出具的“大信审字[2017]第 3-00524 号”《审计报告》，
财务指标根据财务数据计算得出。
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动资产总额 157,671.32 149,710.65 116,418.28 80,644.60
非流动资产总额 169,638.70 178,366.43 186,983.95 188,711.82
资产总额 327,310.02 328,077.08 303,402.23 269,356.42
流动负债总额 63,809.30 73,553.74 85,102.20 70,307.33
非流动负债总额 25,958.11 24,672.32 8,430.48 8,936.22
负债总额 89,767.41 98,226.06 93,532.68 79,243.54
归属于母公司的所有者权益 237,302.51 229,546.93 209,770.35 189,890.46
少数股东权益 240.09 304.08 99.20 222.42
股东权益合计 237,542.60 229,851.02 209,869.55 190,112.88
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业收入 124,869.06 256,480.11 249,697.20 238,835.46
营业利润 14,160.38 26,961.12 26,999.70 24,157.91
利润总额 15,267.03 28,920.03 28,541.36 25,638.97
净利润 12,709.20 24,463.07 24,562.27 21,894.13
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归属于母公司所有者的净利
12,773.19 24,688.19 24,685.49 22,015.20
润
扣除非经常性损益后的归属
11,539.48 23,008.04 23,410.99 20,725.90
于母公司股东的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
经营活动产生的现金流量净额 14,249.85 29,197.21 26,624.39 2,753.81
投资活动产生的现金流量净额 -20,887.72 -8,428.31 -5,594.66 -2,502.99
筹资活动产生的现金流量净额 -14,415.04 4,842.60 -5,515.82 -159.67
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -1.30 -2.15 6.04 -0.09
现金及现金等价物净增加额 -21,054.22 25,609.35 15,519.95 91.07
（四）主要财务指标
财务指标 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动比率（倍） 2.47 2.04 1.37 1.15
速动比率（倍） 1.24 1.41 0.75 0.63
资产负债率（母公司） 21.54% 22.25% 27.06% 24.68%
无形资产（扣除土地使用权、水
面养殖权和采矿权等后）占净资 0.18% 0.23% 0.31% 0.20%
产的比例
财务指标 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
应收账款周转率（次） 3.12 7.00 8.75 10.39
存货周转率（次） 1.73 3.70 3.75 4.02
息税折旧摊销前利润（万元） 25,082.99 49,547.53 48,660.16 43,636.83
每股经营活动产生的现金流量
0.40 0.83 0.75 0.08
（元）
每股净现金流量（元） -0.60 0.72 0.44 0.003
说明：计算本表格指标所用的净资产为归属于母公司股东的所有者权益，净利润为归属
于母公司所有者的净利润。
四、本次发行基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
本次公开发行股票不超过10,000万股（含），其中公开
拟发行数量 发行新股不超过10,000万股（含），不进行老股转让，
发行后总股本超过40,000万股。
定价方式 通过向询价对象询价的方式确定发行价格
发行方式 网下询价配售和网上定价发行相结合的方式
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符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自
发行对象
然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止者除外）
承销方式 承销团余额包销
五、募集资金用途
经公司 2015 年度股东大会决议通过，公司本次公开发行股票募集资金按照
项目资金需求轻重缓急的顺序，拟用于以下项目建设：
单位：万元
序 拟使用募集资
投资项目 投资总额 项目备案情况
号 金投资额
新建年产 1.5 亿袋非 PVC 软 济宁高新技术产业开发区经济
1 24,612.88 24,612.88
袋输液生产线项目 发展局备案号：1608130007
国际 CGMP 固体制剂车间建 济宁高新技术产业开发区经济
2 28,421.00 28,421.00
设项目 发展局备案号：1308130029
新建年产 2 亿支冻干粉针剂 济宁高新技术产业开发区经济
3 25,018.14 25,018.14
生产线项目 发展局备案号：1608130008
新建年产 5,000 万支分装粉 济宁高新技术产业开发区经济
4 12,478.39 12,478.39
针剂生产线项目 发展局备案号：1608130006
济宁高新技术产业开发区经济
5 研发中心建设项目 16,408.50 16,408.50
发展局备案号：1608130005
济宁高新技术产业开发区经济
6 营销网络建设项目 10,652.58 4,095.7737
发展局备案号：1608130009
其他与主营业务相关的营运
7 11,000.00 - -
资金
合计 128,591.49 111,034.6837 -
上述募集资金投资项目的详细情况参见本招股说明书“第十三节 募集资金
运用”部分。项目总投资额为 128,591.49 万元，若本次实际募集资金不能满足募
集资金投资项目的资金需求，募集资金不足部分用自有资金补足。若因经营需要
或市场竞争等因素导致上述募集资金投向中的全部或部分项目在本次发行募集
资金到位前必须进行先期投入的，公司拟以自筹资金先期投入，待本次发行募集
资金到位后，公司可选择以募集资金置换先期自筹资金投入。
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
1、股票种类：人民币普通股（A 股）
2、每股面值：人民币 1.00 元
3、拟发行股数：本次公开发行股票不超过 10,000 万股（含），其中公开发
行新股不超过 10,000 万股（含），不进行老股转让，发行后总股本超过 40,000
万股。
4、每股发行价：11.66 元/股
5、发行市盈率：22.98倍（每股收益按照2016年度扣除非经常性损益前后孰
低的净利润除以本次发行后总股本计算）
6、发行前每股净资产：6.72元/股（按公司2017年6月30日经审计的归属于公
司普通股股东权益除以本次发行前总股本计算）
7、发行后每股净资产：7.68元/股（按公司2017年6月30日经审计的归属于公
司普通股股东权益加本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
8、发行市净率：1.52倍（按发行后每股净资产计算）
9、发行方式：采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结
合的方式或中国证监会许可的其他方式
10、发行对象：符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、
法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
11、承销方式：余额包销
12、预计募集资金总额：116,600.00万元
13、预计募集资金净额：111,034.6837万元
14、发行费用概算：本次发行费用总体预计为5,565.3163万元（不含税），
具体概算如下（不含税）：
保荐、承销费用 4,400.0000 万元
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审计及验资费用 507.5472 万元
律师费用 108.4906 万元
用于本次发行的信息披露费用 450.0000 万元
发行手续费及其他费用 99.2786 万元
合 计 5,565.3163 万元
特别说明：本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均
系计算中四舍五入造成。
二、本次发行的有关当事人
（一）发行人
名称： 辰欣药业股份有限公司
英文名称： CISEN PHARMACEUTICAL CO., LTD.
法定代表人： 杜振新
住所： 济宁高新区同济科技工业园
联系电话： 0537-2989906
传真： 0537-2215851-002
联系人： 孙洪晖
发行人网址： http://www.lkcisen.com
发行人电子信箱： cxyy@cisenyy.com
（二）主承销商（保荐机构）
名称： 中泰证券股份有限公司
法定代表人： 李玮
住所： 山东省济南市经七路 86 号
电话： 0531-68889212
传真： 0531-68889222
保荐代表人： 刘鲁涛、钱伟
项目协办人： 黄野
项目经办人： 潘世海、李振、安忠良、袁逸尘、王泠、胡萌萌
（三）发行人律师
名称： 北京市时代九和律师事务所
法定代表人： 黄昌华
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北京市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 B 座 2
住所：
层
电话： 010-59336116
传真： 010-59336118
经办律师： 杨晓娥、韦微
（四）会计师事务所
名称： 大信会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人： 胡咏华
住所： 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层
电话： 010-82330558
传真： 010-82327668
经办注册会计师： 何政、于希庆
（五）资产评估机构
名称： 北京中天华资产评估有限责任公司
法定代表人： 李晓红
住所： 北京市西城区车公庄大街 9 号院五栋大楼 B1 栋 13 层
电话： 010-88395166
传真： 010-88395661
联系人： 薛秀荣、任兰军
（六）股票登记机构
名称： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址： 上海市浦东新区陆家嘴 166 号中国保险大厦 36 楼
电话： 021-58708888
传真： 021-58899400
（七）收款银行
开户行： 中国银行股份有限公司山东省分行
户名： 中泰证券股份有限公司
账户： 232500003326
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发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
三、本次发行预计时间表
初步询价日期 2017 年 9 月 13 日-2017 年 9 月 14 日
刊登发行公告日期 2017 年 9 月 18 日
申购日期 2017 年 9 月 19 日
缴款日期 2017 年 9 月 21 日
股票上市日期 发行结束后将尽快在上海证券交易所挂牌交易
发行工作具体日期，请投资者关注发行人及保荐机构（主承销商）在相关媒
体披露的公告。
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第四节 风险因素
投资者在评价发行人本次发售的新股时，除本招股说明书提供的其它各项
资料外，应特别认真地考虑本节所列的各项风险因素。以下风险因素可能直接
或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响，以下
排序遵循重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小，但该排序并不表示风
险因素依次发生。
一、经营风险
（一）医疗机构药品集中采购产品价格下行的风险
2009 年，《中共中央、国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》的出台标
志着国家新一轮的医药卫生体制改革启动。此次改革一方面通过建立基本医疗保
障体系扩大社会医疗保障的覆盖范围，促进医药市场潜在需求的释放；另一方面
通过实施国家基本药物制度，改革药品价格形成机制，控制药品流通环节差价水
平，促使药品终端销售价格下降。
2009 年和 2010 年，卫生部等部门先后颁布了《关于进一步规范医疗机构药
品集中采购工作的意见》和《医疗机构药品集中采购工作规范》等文件，上述规
定明确医疗机构药品集中采购工作，要以省（区、市）为单位组织开展。除第二
类精神药品等特殊管理的药品可不参加药品集中采购外，县及县以上人民政府、
国有企业（含国有控股企业）等所属的非营利性医疗机构使用的其他药品原则上
必须全部集中采购。
2010 年 11 月，国务院办公厅下发关于《建立和规范政府办基层医疗卫生机
构基本药物采购机制的指导意见》，明确规定政府办基层医疗卫生机构使用的基
本药物实行以省（区、市）为单位集中采购，统一配送，其集中采购价格不得高
于卫生部和发改委制定的国家基本药物零售指导价格。
根据相关政策要求，各省（区、市）对纳入集中采购目录的药品，实行公开
招标、网上竞价、集中议价和直接挂网采购的采购方式。在集中采购的模式下，
招标政策倾向于压低产品价格，在符合条件的情况下价格优先，导致基本药物出
厂价格呈不断下降趋势。因此，公司的产品价格存在下滑风险。
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2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司基本药物销售收
入占主营业务收入的比例分别为 57.49%、58.80%、61.63%和 57.66%；纳入医保
目录范围药物销售收入占主营业务收入的比例分别为 96.87%、96.21%、94.37%
和 95.39%，持续的药品降价趋势将对公司的盈利造成一定的影响。
（二）药物投标失败风险
受《关于进一步规范医疗机构药品集中采购工作的意见》和《医疗机构药品
集中采购工作规范》、《建立和规范政府办基层医疗卫生机构基本药物采购机制的
指导意见》等文件的规范要求，药品销售已形成以省（区、市）为单位分别集中
招标采购，分省销售的格局，招标周期一般为 1-2 年。目前，各省（区、市）的
药物集中招标采购模式主要有三种：第一种是“双信封”的招标制度，即投标人
在编制标书时，分别编制经济技术标书和商务标书，并同时投两份标书。经济技
术标书主要对企业生产规模、配送能力、销售额、行业排名、市场信誉，以及
GMP（GSP）资质认证、药品质量抽验抽查历史情况、电子监管能力等指标进行
评审，保证药品的质量。商务标书主要考虑价格因素。在经济技术标书合格的情
况下，商务标书价格最低者中标；第二种是改良的“双信封”制度，在商务标书
价格最低者中标的基础上，再从经济技术标书评审合格入围的企业中，选择符合
降价要求且综合得分较高的企业同时中标；第三种为综合评分制度，采取经济技
术标和商务综合标占不同的分值综合评审。
大部分省份在药品集中招标采购采取只有经济技术标书评审合格的药企才
能进入商务标书评审，在确保药品质量的前提下，依据投标价格的高低来确定中
标对象，此种模式有利于公司此类生产规模大、行业排名靠前、市场信誉良好的
药企中标。2013 年以来，个别省份改变了以前年度以经济技术标书为前提的评
审方式，采取经济技术标和商务标综合评审，其中经济技术标占比偏低，商务标
占比偏高。
药品采购的集中招标定价模式及双信封制度的演化深入，可能引发新一轮的
药品大幅降价的趋势，同时加剧了投标竞争激烈程度。在药物招标采购中，如果
更多的省份采取经济技术标分值偏低的招标政策，将导致公司原有经济技术标的
优势减少或消失，加大公司投标失败的风险，影响公司药品的市场销售，从而导
致公司经营业绩出现大幅波动的情况。
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（三）销售渠道管理风险
公司参与各省的药品集中采购招标程序，中标后，通过直销或经销模式进行
销售。由于终端医院的采购存在医院分布广、单个医院采购数量小、频率高的特
点，为提高销售、配送、收款及售后服务效率，对全国大部分省区，公司产品销
售主要通过经销的形式。尽管公司已经建立了较完善的经销商管理制度，但由于
经销商分布范围广、数量较多，如果公司不能对经销商进行有效管理，导致经销
商在配送维护、销售推广等过程中行为失当，可能对公司的品牌声誉、产品销售
产生不利影响。
由于“两票制”的推广和实施，公司的直销和配送销售收入占比上升，传统
经销商销售收入销售占比下降，原由传统经销商承担的市场推广等职责转由公司
承担。为弥补公司销售人员数量和市场维护资源不足的问题，公司加强与 CSO
（合同销售组织）等专业机构合作，由 CSO 等专业机构向公司提供市场调研、
销售规划、产品定位、经销商或患者回访、学术推广、培训服务、数据信息服务、
质量及患者信息反馈等专业服务。公司建立合格服务商备案管理制度，对 CSO
等专业服务机构进行包括信息获取、备案考察、合同管理、评估验收的全过程管
理，但是如果 CSO 等专业机构在市场推广中行为不当，亦会对公司的品牌声誉、
产品销售产生不利影响。
（四）国家规范抗菌类药物临床应用导致部分产品销售下降风险
抗菌药物不合理使用和细菌耐药问题已成为目前较为严重的公共卫生问题
之一，为提高细菌性感染的抗菌治疗水平，保障患者用药安全及减少细菌耐药性，
国家卫生部采取了一系列措施推进抗菌类药物临床合理应用，主要包括：建立抗
菌类药物临床应用管理制度，对临床应用的抗菌类药物实行分级管理，对医疗机
构购进抗菌类药物的品种规格予以限制等。2012 年 4 月 24 日，卫生部发布了《抗
菌药物临床应用管理办法》，对合理使用抗菌药物进行了规范。2015 年 8 月 27
日，国家卫计委和国家中医药管理局联合公布的《关于进一步加强抗菌药物临床
应用管理工作的通知》中，进一步明确了医生不能因为任何原因滥开抗菌药物。
2016 年，国家卫计委、发改委等 14 个部门联合印发了《遏制细菌耐药国家行动
计划（2016-2020）》，提出到 2020 年零售药店凭处方销售抗菌药达到全覆盖，进
一步限制零售终端抗生素销售。2017 年 3 月，国家卫计委发布《关于进一步加
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强抗菌药物临床应用管理遏制细菌耐药的通知》，重点督查基层医疗，要求医疗
机构制定抗菌药物供应目录并明确各级医师抗菌药物处方权，上报至当地卫计局
备案。2014 年以来，安徽、浙江、江苏、江西、黑龙江、辽宁、山东、广东等
省区相继出台了禁止或严格限制门诊输液（特别是抗菌药物输液）的指导意见，
国内多地市部分高等级医院也逐步实施禁止或严格限制门诊输液（特别是抗菌药
物输液）的政策；未来禁止或者严格控制门诊输液（特别是抗菌药物输液）的范
围可能进一步扩大。
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司抗菌类药品销售
收入（其中包含抗菌类输液）分别为 35,342.27 万元、31,223.10 万元、29,365.16
万元和 12,791.39 万元，占主营业务收入的比重分别为 14.86%、12.63%、11.70%
和 10.43%。
公司部分抗感类输液和普通输液用于门诊，将受限制门诊输液的政策影响。
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司普通输液的销售收入
分别为 48,070.57 万元、57,519.92 万元、63,197.45 万元和 28,472.96 万元，占主
营业务收入的比例分别为 20.21%、23.27%、25.18%和 23.23%；同期公司抗感染
类输液的销售收入分别为 11,470.74 万元、10,797.74 万元、10,150.09 万元和
4,489.03 万元，占主营业务收入的比例分别为 4.82%、4.37%、4.04%和 3.66%。
随着抗菌药物临床应用管理的加强和更多省区或医院禁止或严格控制门诊
输液（特别是抗菌药物输液），公司生产的抗菌药物及用于门诊治疗的输液产品
的销售存在下降的风险。
（五）产品质量控制的风险
医药产品质量直接关系到使用者的人体健康，我国对医药生产企业实行严格
的准入制度，对医药产品实行严格的质量控制。药品生产企业在组织生产经营过
程中，一方面在机构与人员、厂房与设施、设备、物料、卫生、药品生产验证、
生产管理、质量管理、产品销售与收回、自检等方面都有较高的要求，另一方面
需要建立完善的生产质量控制制度，使从原材料进厂到产成品出厂的全生产过程
均处于受控状态，保证产品质量。2011 年 3 月，中国《药品生产质量管理规范
（2010 年修订）》（GMP）正式施行，相比 1998 年实施的 GMP 更加严格。
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随着公司产销规模扩大，产品种类增多，原材料采购品种及供应商数量增加，
采购、生产和销售的组织复杂度不断提高，对公司产品质量管理水平的要求也相
应提高；如果公司对原辅料采购和药品生产、仓储及配送等过程不能采取有效、
完善的质量控制措施，适应经营规模的扩大和国家药品质量控制日益严格的要
求，导致生产药品因各种原因出现质量问题，影响产品销售或对消费者健康造成
不利后果，会对公司的药品生产资质维持、药品销售推广等生产经营产生不利影
响，从而影响公司的盈利能力。
报告期内，公司因药品质量不合格受到 2 次行政处罚，因使用不合格药包材
受到 1 次行政处罚。具体情况如下：
序号 处罚单位 处罚文号 处罚时间 处罚内容 处罚事项
（济）药行 没收违法所得 2,700 批号为 1304101221，规格为
济宁市食
罚 [2014]3 元，同时处以罚款 5ml：0.2g 的替加氟注射液经
1 品药品监 2014.5.4
号行政处罚 5,400 元，罚没金额 辽宁省食品药品检验所检验，
督管理局
决定书 合计 8,100 元。 有关物质不符合规定。
批号为 1307052101，规格为
100ml：氟康唑 0.2g 与氯化钠
没 收 违 法 所 得 0.9g 的注射液经北京市药品
（济）药行
济宁市食 10,908 元，同时处以 检验所检验，氟康唑含量测定
罚 [2014]2
2 品药品监 2014.5.14 罚款 22,302 元，罚 不 符 合 规 定 ； 批 号 为
号行政处罚
督管理局 没金额合计 33,210 1210110512，规格为 100ml：
决定书
元。 氟康唑 0.2g 与氯化钠 0.9g 的
注射液经北京市药品检验所
检验，装量不符合规定。
使用的低硼硅玻璃安瓿（批
（济）食药
济宁市食 号：201407-5，规格：1ml）
罚[2015]10 责令停止使用；罚款
3 品药品监 2015.7.21 经国家食品药品监督管理局
号行政处罚 20,000 元。
督管理局 济南药品包装材料检验中心
决定书
检验，折断力不符合要求。
公司受到上述行政处罚后，及时缴纳了罚款，并采取有效的整改措施。根据
济宁市药监局出具的证明文件，上述行政处罚不属于重大违法行为。
（六）取得和维持相关生产许可认证的风险
根据监管法规，医药生产企业经营期间必须取得国家和各省药品监管部门颁
发的相关证书和许可证。截至本招股说明书签署日，公司已取得生产所必须的药
品生产许可证、GMP 认证、药品注册批件及药品包装材料注册证书等。由于上
述证书及许可证具有有效期，为使经营得以持续进行，公司需在相关证书及许可
证的有效期届满前向监管部门申请重新认证，公司需根据当时实行的相关规定及
标准进行重新评估、整改规范，并发生相应的投入，致使生产成本增加；如果公
司未能重续该等证书或许可证，公司的生产经营将受到一定影响。
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（七）劳动力价格上升风险
近几年来，我国经济的快速增长对劳动力的需求旺盛，但劳动力人口扩张明
显放缓，供不应求现象日益明显。同时随着企业生产技术的进步，对劳动力的技
能要求也越来越高，但目前具有一定技能的技术人才却相对短缺，企业只有通过
大幅提高对技能人才的薪资水平，才能吸引和留住人才。
政府采取了一系列的措施改善和提高劳动者的工作环境和待遇，2014 年至
2017 年，公司所在地济宁市月最低工资由 1,350 元提高至 1,640 元，小时最低工
资标准由 13.50 元/小时上调至 16.40 元/小时，劳动力价格上涨已成为中长期趋
势。2014 年至 2017 年 1-6 月，公司人均薪酬也呈上升趋势，虽然公司致力于通
过新生产线建设、原有生产线改造等方式提高自动化水平，减少单位产能的劳动
用工数量，但是如果劳动力价格持续上升，仍将给公司盈利能力带来一定不利影
响。
（八）原材料、包装物价格波动及其采购控制的风险
原料药主要包括邻苯二甲酰丙氨酰谷氨酰胺、克林霉素磷酸酯、胞磷胆碱钠、
硫酸庆大霉素、醋酸泼尼松、地塞米松磷酸钠等化学原料药，以及输液瓶、塑瓶
颗粒、塑瓶组合盖、多层共挤膜等药包材。2014 年度、2015 年度、2016 年度和
2017 年 1-6 月，上述原材料和包装物占主营业务成本的比例分别为 72.06%、
71.47%、70.88%和 72.20%，比例较高。因此，原材料价格波动对公司生产成本
及经营成果有较大的影响。
同时，原材料和包装物的质量直接决定公司产品质量，尽管公司制定了一系
列采购供应管理制度，建立了由供应部、质量保证部、审计部等多个部门组成的
联合工作组机制，对供应商从资质、规模、质量控制等方面进行全方位实地考察，
实施严格的管理。但公司仍然可能存在采购的原材料和包装物在质量、数量与生
产经营的要求不一致的情况，影响公司正常的生产经营和声誉，给公司造成不利
的影响。
如公司不能合理安排采购，控制原材料和包装物的价格波动和质量，将对公
司盈利能力和声誉产生不利影响。
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二、财务风险
（一）存货跌价的风险
截至 2017 年 6 月 30 日，公司存货账面余额为 44,335.53 万元，占当期公司
资产总额和净资产的比例分别为 13.55%和 18.66%，随着公司未来产销规模进一
步扩大，存货余额可能继续上升；随着我国药品价格改革、医疗保险制度改革的
深入及药品集中采购政策的演变和推进，药品整体出厂价格可能进一步下降。公
司 2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月 30 日的存货跌价准备余额分
别为 1,165.22 万元、2,813.63 万元、1,209.71 万元和 1,485.33 万元，公司存货跌
价可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响。
（二）固定资产投资增加较快的风险
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司固定资产等长期
资产投资分别为 47,048.02 万元、16,511.18 万元、21,842.30 万元和 6,299.46 万元，
较高的固定资产投资会挤占公司的营运资金。如果公司未来继续加大固定资产投
资，则可能需要增加付息债务以满足营运资金需求，新增的财务费用将影响公司
的盈利能力。
固定资产规模的快速扩大和公司对机器设备采取的双倍余额递减加速折旧
的核算方法导致建成项目投产前期折旧费用增加较多，另外，公司项目分年逐步
达产的特点导致投产前期产能利用率及新增收入相对较低，对净利润产生不利影
响。2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司固定资产的折旧费用分别为 16,605.58
万元、18,707.41 万元和 19,281.63 万元，增长较快。2017 年 1-6 月，公司固定资
产的折旧费用为 9,084.09 万元。如果公司未来继续加大固定资产投资，折旧费用
的较快增长将影响公司的盈利能力。
（三）所得税优惠政策变化的风险
根据山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务总局、山东省地方
税务局联合下发的《关于认定山东 889 家企业为 2014 年高新技术企业的通知》
（鲁高科字[2015]33 号），公司通过国家高新技术企业重审，2014 年-2016 年企
业所得税减按 15%计缴。目前，公司高新技术企业复审工作正在进行中，2017
年 1-6 月份暂按 15%的优惠所得税率执行。根据《企业研究开发费用税前扣除管
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理办法（试行）》的有关规定，公司在纳税年度符合规定的研究开发费用支出，
在计算应纳税所得额时实行加计扣除。
报告期内，公司因享受上述所得税优惠对经营成果产生的影响金额如下：
单位：万元
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
企业所得税优惠税率影响 1,349.37 3,206.30 3,069.90 2,986.29
研发费用加计扣除影响 - 492.99 568.10 484.02
合 计 1,349.37 3,699.29 3,638.00 3,470.31
利润总额 15,267.03 28,920.03 28,541.36 25,638.97
占利润总额的比重 8.84% 12.79% 12.75% 13.54%
如果未来国家主管税务机关对上述税收优惠政策作出调整，会对公司的税后
利润产生不利影响。
（四）应收账款回收的风险
报告期内，公司应收账款余额随营业收入的增长而不断增加。截至 2017 年
6 月 30 日，应收账款余额为 39,192.59 万元，占当期资产总额和净资产的比例分
别为 11.97%和 16.50%。如果上述应收账款因客户经营情况恶化而无法按时足额
收回，将对公司财务状况和经营成果产生不利影响。
（五）机器设备减值的风险
截至 2017 年 6 月 30 日，公司机器设备的账面价值为 38,674.14 万元，占资
产总额的比例为 11.82%。本次募集资金投资项目建成投产后，公司机器设备的
规模将进一步扩大。医药生产技术的发展或国家对医药行业质量管理标准的提
高，均可能加快公司技术设备的升级换代，上述情形可能导致公司现有机器设备
减值，对公司财务状况和经营成果产生不利影响。
（六）综合毛利率波动的风险
公司及子公司现有产品结构优势明显，涵盖范围广、剂型全、规格多，公司
目前能够生产大容量注射剂（包括非 PVC 软袋、塑瓶、玻瓶）、冻干粉针剂、小
容量注射剂、片剂、胶囊剂等 5 大剂型 203 个品种 335 个规格的产品，并拥有 1
个原料药药品注册批件。佛都药业能够生产膏剂、滴剂 2 大剂型 58 个品种 63
个规格的产品。辰龙药业拥有阿德福韦酯等 19 个原料药药品注册批件。公司产
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品涵盖普通输液、营养型输液、抗感染类药物、心脑血管类药物、肝病用药、消
化系统药物、抗肿瘤及辅助用药等领域。2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017
年 1-6 月，公司的综合毛利率水平分别为 36.26%、36.89%、41.54%和 46.11%。
由于公司产品种类较多，且产品毛利率会根据市场和经营情况逐年波动，因
此，公司的综合毛利率取决于单个规格产品的毛利率及产品销售结构；如果未来
市场产品需求或公司营销能力及策略发生变化导致公司产品结构调整，或部分产
品毛利率降低，可能会导致公司综合毛利率发生较大波动。
（七）净资产收益率下降的风险
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司扣除非经常性损
益后归属于母公司普通股股东的加权平均净资产收益率分别为 11.30%、11.76%、
10.51%和 4.94%。募集资金到位初期，由于募集资金投资项目短期内无法完全达
产且实现全部预期效益，公司的利润增长幅度低于净资产增长幅度，存在短期内
净资产收益率进一步下降的风险。
（八）子公司亏损的风险
公司拥有全资子公司辰欣汇智、佛都药业、辰龙药业、捷联物流、辰欣美国
（CT）和辰欣美国（MA），并间接持有辰中生物 80%的股权。2014 年度，辰欣
汇智、佛都药业、辰龙药业和辰中生物合计亏损 2,068.09 万元；2015 年度辰欣
汇智和佛都药业已实现盈利，辰龙药业和辰中生物合计亏损 1,663.40 万元。2016
年度，佛都药业盈利 440.42 万元，其他子公司均亏损，合计亏损 2,742.86 万元。
2017 年 1-6 月，佛都药业盈利 2,000.65 万元，辰欣美国（CT）和辰欣美国（MA）
尚未开展实质经营活动，其他子公司均亏损，合计亏损 784.83 万元。若子公司
不能及时扭亏为盈，会影响公司的总体经营业绩。
（九）对外投资的风险
截至 2017 年 6 月 30 日，公司对外投资账面余额为 5,676.94 万元，占净资产
的 2.39%。上述对外投资主要包括红桥科技 35.17%股权、财信担保 2.24%股权和
吉林双药 49.00%股权。如果上述对外投资不能获得预期投资收益或出现本金损
失，将对公司财务状况和经营成果造成不利影响。
（十）营业外收入减少的风险
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2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月营业外收入占利润总额
的比例分别为 6.73%、7.04%、7.08%和 7.25%，公司的营业外收入主要为政府补
助，如果公司未来获得的政府补助减少，将对公司经营成果造成不利影响。
三、募集资金投资项目风险
（一）固定资产折旧大幅增加的风险
公司本次募集资金投资项目建设完成后固定资产年折旧额将有较大提高。由
于新建项目需要试产磨合、分年达产，其盈利能力在项目达产后才能完全体现，
因此在募投项目建成后达产前，新增折旧会影响公司当期的利润水平。
（二）募集资金投资项目产品市场风险
本次募集资金投资项目达产后，按照剂型分类口径公司部分主要产品新增产
能较大，其中非 PVC 软袋输液 1.5 亿袋、口服固体制剂 50 亿粒（片）和冻干粉
针剂 2 亿支，分别为 2016 全年产能的 47.62%、71.43%和 296.30%。尽管公司
2014-2016 年度营业收入保持增长，同时本次募投项目是公司根据新药投产及扩
产计划、在研或待批产品情况、市场需求及销售能力等多个方面进行综合评判和
可行性审慎论证的基础上提出，公司在产品技术、审批认证、市场预测和生产管
理方面作了充分准备。但本次募集资金投资项目达产后，如果由于国家政策的调
整或其他原因导致市场出现不可预见的变化，或公司的销售能力不能根据公司药
品产能相应提升，可能出现募集资金投资项目部分生产能力闲置，不能或延期达
到预期收益的风险。
（三）募集资金投资项目实施的风险
本次募集资金投资项目与公司主营业务及新产品密切相关，为公司发展战略
重要组成部分。尽管公司已建立起比较完善和有效的法人治理结构，并在实际执
行中运作良好，同时公司对募集资金投资项目进行了充分的可行性论证，但公司
新建项目整体计划实施、募投与非募投项目的管理，均对公司的管理能力和项目
投建控制水平提出了更高的要求，也需要公司提高市场预判能力和规范运作水
平，必要时根据经营情况合理调整投资计划。如果公司不能对募集资金投资项目
实施有效、合理的过程管理和执行监督，可能导致募投项目不能按计划建设，不
能或延期达到预期收益的风险。
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四、市场竞争的风险
目前，我国医药产品市场容量大，市场竞争激烈，生产企业数量众多且市场
集中度较低。目前我国化学药品制剂企业 1,000 多家，但总体来看规模较小，技
术水平不高，在产品结构、研发能力等方面具有核心竞争力的企业数量有限。尽
管公司目前产品线丰富、产品结构均衡、新药研发能力较强，但仍在较多品类的
产品销售方面面临国内外其他医药企业的激烈竞争。随着我国医药市场的不断开
放，国外的医药产品将更多地进入国内市场；国内外医药企业采取收购的方式进
行行业整合，都将深刻影响我国医药市场的竞争格局。公司如不能继续强化自身
综合业务优势，进一步丰富产品结构，提高创新研发能力，公司将面临医药市场
竞争加剧、自身竞争优势弱化引致的相关风险。
五、技术风险
（一）产品研发的风险
根据《药品注册管理办法》等法规的相关规定，新药注册一般需经过临床前
研究、临床实验、新药申报与审批等阶段。持续不断的推出新药产品是保持公司
竞争力、提高盈利能力和实现可持续发展的重要手段之一，但由于新药研发存在
投入大、周期长、对研发人员素质要求较高等特点，研发风险较大，如果最终未
能通过新药注册审批，致使新药研发失败，公司前期研发投入无法回收。
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司研发费用分别为
13,503.20 万元、10,382.27 万元、10,869.19 万元和 7,476.16 万元。如果公司新药
研发失败或推出的新药产品不能适应市场需求或在市场推广方面出现阻碍，无法
实现新药产品规模化生产销售，将提高公司的经营成本，对公司的盈利能力造成
不利影响。
（二）核心技术人员不能持续引进和流失的风险
公司核心技术人员的技术水平和研发能力是公司得以长期保持技术优势的
保证。随着我国医药市场的迅猛发展，业内的人才竞争日益激烈，能否维持技术
人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到公司能否继续保持技术
领先优势和行业竞争力。尽管公司已经建立了较为成熟、完善的核心技术人才引
进、激励机制，并设立辰欣汇智等子公司开展研发业务并吸引人才，但受到地域
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等因素限制，仍然存在不能持续引进核心技术人员和核心技术人员流失的风险。
（三）核心技术可能泄密的风险
公司作为高新技术企业，掌握了一系列核心技术，如核心技术外泄，将给公
司带来一定的经营风险。为此，公司采取了一系列措施防止核心技术外泄，比如
与核心技术人员签署《保密协议》，严格规定了技术人员的保密职责；加强日常
经营管理中保密制度建设，积极加强知识产权保护等。尽管公司采取了上述防范
措施，但仍存在技术外泄的风险，从而给公司带来直接或间接的经济损失。
六、行业政策性风险
医药产业是一个受监管程度高的行业，其监管部门除了国家及各级地方卫生
和药品监管部门在各自的权限范围内，制订相关的政策法规，对整个行业实施监
管外，工信部负责制定和发布医药工业发展规划，组织实施医药工业产业政策，
指导医药工业结构调整。发改委负责制定药品价格管理政策，实施药品价格管理，
包括公布国家基本药物目录零售指导价、调查药品出厂价格等。目前，我国正处
于深化医疗体制改革进程中，相关的政策法规体系在逐步制定和不断完善。相关
政策法规的出台将进一步促进我国医药市场有序、健康地发展，但也有可能不同
程度地增加医药制造企业的运营成本，并将对医药制造企业的生产和销售产生影
响，从而对公司盈利能力的连续性和稳定性造成一定影响。
七、管理风险
报告期内，公司业务规模及资产规模保持了快速增长，在技术开发、人力资
源、生产经营、财务核算、资本运作、市场开拓等方面对公司提出了更高的要求。
（一）子公司的控制风险
尽管本公司已建立内部审计制度、信息披露管理办法、投资管理制度等一系
列制度和措施促使公司以及各子公司加强规范运作，但是由于各子公司成立时间
较短，管理仍需不断磨合和完善，可能因个别子公司在内部制度执行、生产经营、
日常管理等方面的不规范而对本公司的经营业绩和财务状况造成不利影响。
（二）内部控制的风险
随着公司资产规模的扩张和管理跨度的加大，规范有效的公司治理和完善并
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
有效执行的内部控制措施是公司未来发展的基础。虽然目前公司已经建立了一套
较为完整的公司治理制度和内部控制措施，但如果公司治理结构、内控制度体系
及其执行情况不能随公司业务发展进一步健全、完善，无法对业务及资产实施有
效的管理，导致内部控制制度失效，将给公司持续发展带来风险。
（三）人力资源管理的风险
公司员工人数较多、流动性较大，有可能出现未及时签署劳动合同，未及时
办理新入职员工社会保险等劳动用工不规范的情形；如果未来公司及子公司因用
工不规范违反《劳动法》、《社会保险法》受到相关部门处罚，会给公司造成损失，
影响公司品牌及声誉，对公司业务造成不利影响。
同时，随着公司经营规模的不断扩大，公司对高素质的经营管理、科研开发
和市场支持方面的人才需求显著增加；如果公司因所在地域、薪酬水平等因素不
能进一步充实所需人才，将会影响公司的可持续发展。
八、控股股东及实际控制人操控的风险
本次发行前，杜振新先生持有公司控股股东 64.28%的股权，为公司实际控
制人。虽然公司已在制度安排方面加强防范控股股东、实际控制人操控公司现象
的发生，但即使如此，也不能排除在本次发行后，控股股东、实际控制人利用其
实际控制地位，通过行使表决权对发行人发展战略、经营决策、人事安排和利润
分配等重大事宜实施影响，从而对公司和中小股东的利益产生不利影响。
九、环境保护的风险
公司隶属于化学制药行业，产品生产过程中产生的废水、废气及噪音均可能
对环境造成一定影响。目前，国家对制药企业制定了较为严格的环保标准和规范，
虽然本公司已严格按照有关环保法规及相应标准对上述污染性排放物进行了有
效治理，使“三废”的排放达到了环保规定的标准。随着人民生活水平的提高及
社会环境保护意识的不断增强，国家及地方政府可能在将来实施更为严格的环境
保护规定，可能会导致公司为达到新的环境保护标准而支付更高的环境保护费
用，在一定程度上影响公司的经营业绩。
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
十、不可抗力的风险
暴雨、洪水、地震等自然灾害以及突发性公共卫生事件会对本公司的财产、
人员造成损害，并有可能影响本公司的正常生产经营，从而可能会对本公司的经
营业绩和财务状况产生不利影响。
十一、前瞻性陈述可能不准确的风险
本招股说明书列载有若干前瞻性陈述，涉及本公司未来发展规划、业务发展
目标、盈利能力等方面的预期或相关的讨论。尽管本公司相信，该等预期或讨论
所依据的假设是审慎、合理的，但亦提醒投资者注意，该等预期或讨论涉及的风
险和不确定性可能不准确。鉴于该等风险及不确定因素的存在，招股说明书所列
载的任何前瞻性陈述，不应视为本公司的承诺或声明。
十二、股价波动风险
影响股市价格波动的原因很多，股票价格不仅取决于公司的经营状况，同时
也受利率、汇率、通货膨胀、国内外政治经济及投资者心理预期等因素的影响。
本公司提醒投资者关注在投资本公司股票时可能因价格波动而遭受损失。
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
第五节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
1、发行人名称
中文名称：辰欣药业股份有限公司
英文名称：CISEN PHARMACEUTICAL CO., LTD.
2、注册资本：35,335.30万元
3、法定代表人：杜振新
4、成立日期：1998年11月6日
5、整体变更为股份公司日期：2011年6月30日
6、住所：济宁高新区同济科技工业园
7、邮政编码：272031
8、电话：0537-2989906
9、传真：0537-2215851-002
10、互联网网址：http://www.lkcisen.com
11、电子信箱：cxyy@cisenyy.com
12、经营范围：片剂、软膏剂、乳膏剂、眼膏剂、滴眼剂、搽剂（均含激素
类）、灌肠剂、洗剂，冻干粉针剂（含抗肿瘤药），大容量注射剂（含抗肿瘤药）、
滴耳剂、滴鼻剂、硬胶囊剂、软胶囊剂、酊剂（外用）、冲洗剂、小容量注射剂
（含激素类、抗肿瘤药）、粉针剂，原料药，第二类精神药品制剂的生产与销售；
保健食品“辰欣牌果味维生素C咀嚼片”、“辰欣牌钙咀嚼片（孕妇型）”、“辰
欣牌钙咀嚼片（青少年儿童型）”、“辰欣牌维C加锌咀嚼片”、“辰欣牌叶酸
铁片”、“辰欣牌维D3钙咀嚼片（中老年型）”的生产、销售（以上有效期限
以许可证为准)；货物与技术的进出口业务（国家限制或禁止的除外）；药品研
发技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
二、发行人的改制设立情况
（一）发行人的设立方式
公司的前身为 1998 年 11 月 6 日成立的山东鲁抗辰欣药业有限公司。2011
年 6 月 21 日，公司召开创立大会暨首次股东大会，审议同意以截至 2011 年 5 月
31 日经审计的净资产 1,224,679,731.95 元为基数，按照 3.8125:1 的比例，折为股
本 32,123.00 万股，整体变更设立为辰欣药业股份有限公司。
2011 年 6 月 30 日，发行人在山东省济宁市工商行政管理局登记注册成立，
取得法人营业执照，注册号 370833018004046，注册资本 32,123.00 万元。
（二）发起人情况
公司共有 26 名发起人股东，包括 3 名法人股东、2 名合伙企业股东和 21 名
自然人股东。
公司设立时，发起人的持股情况如下：
单位：万股
序号 股东名称 股数 比例 序号 股东名称 股数 比例
1 泓欣创 15,061.20 46.89% 14 苏廷华 154.00 0.48%
2 乾鼎投资 11,286.80 35.14% 15 李道国 140.00 0.44%
3 赵白雪 1,400.00 4.36% 16 庞爱华 140.00 0.44%
4 庞冠丽 658.00 2.04% 17 于福利 140.00 0.44%
5 昆吾九鼎 630.00 1.96% 18 闫宗安 140.00 0.44%
6 龙邦贸易 343.00 1.07% 19 范浩忠 98.00 0.30%
7 付强 336.00 1.04% 20 孔德运 84.00 0.26%
8 东阳昊润 189.00 0.59% 21 江书华 84.00 0.26%
9 刘德祥 189.00 0.59% 22 孔庆乐 84.00 0.26%
10 王九斤 168.00 0.52% 23 李国荣 84.00 0.26%
11 王保东 168.00 0.52% 24 孙启银 84.00 0.26%
12 张少哲 154.00 0.48% 25 陈煜 77.00 0.24%
13 张海英 154.00 0.48% 26 韩仲喜 77.00 0.24%
合 计 32,123.00 100%
（三）发行人设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业
务
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
发行人主要发起人为泓欣创和乾鼎投资。泓欣创和乾鼎投资的主要业务为对
发行人及其他公司进行投资，拥有的主要资产和实际从事的主要业务，在发行人
成立前后没有发生变化。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
发行人系由辰欣有限整体变更设立，承继了其全部的资产，主要业务为生产
化学药品制剂。变更设立股份公司前后，拥有的主要资产和实际从事的主要业务
未发生重大变化。
（五）变更设立前原企业的业务流程、设立后发行人的业务流程，以及原
企业和发行人业务流程间的联系
发行人系由辰欣有限整体变更设立，设立前后公司的业务流程未发生变化。
发行人业务流程的具体情况参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“四、
发行人主营业务的情况”的相关内容。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变
情况
公司主要发起人除拥有公司的权益外，均不从事其他与本公司相同或相似的
业务。
2014 年 8 月 27 日，辰欣科技集团公司收购圣润堂 80%股权，圣润堂系发行
人报告期内各年度主要客户。除圣润堂因上述收购而成为发行人的关联方客户
外，发行人在生产经营方面与主要发起人不存在其他关联关系。
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
公司系由辰欣有限整体变更设立，辰欣有限的资产负债全部由公司承继。整
体变更为股份公司后，出资资产的产权变更手续已经履行完毕。
三、发行人股本形成、股权演变情况
图 5-1 发行人历史沿革示意图
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1998年11月，辰欣有限设立（注册资本1,107万）
股东为三药厂等7家法人及孔德运等3名自然人
2000年5月，三药厂810万元出资、鲁抗集团
152.5万元出资转让给内部职工
第1次股权转让后（注册资本1,107万）
三药厂集体股权退出；管理层、职工持股会持股
2004年6月，鲁抗集团转让剩余97.5万元出资
第2次股权转让后（注册资本1,107万）
鲁抗集团股权退出
2004年10月，
药玻厂等5家法人股东分别转让股权于5名自然人
第3次股权转让后（注册资本1,107万）
辰欣有限5家原始法人股退出
有
2007年7月、2008年8月， 限
辰欣有限增资至2,214万元 公
司
此次增资后（注册资本2,214万元）
辰欣有限股东为职工持股会及22名自然人 阶
段
2008年11月， 历
杜振新转让200万元出资给赵白雪等3名自然人 史
沿
第4次股权转让后（注册资本2,214万元）
增加赵白雪、庞冠丽、庞爱华三名股东
革
2010年8月，
杜振新等8名自然人股东以及
职工持股会将持有的部分股权转让给泓欣创
第5次股权转让后（注册资本2,214万元）
第一次职工持股会出资转让
2011年2月，
职工持股会转让剩余股权给乾鼎投资和付强；
庞冠丽转让股权给闫宗安和于福利
第6次股权转让后（注册资本2,214万元）
职工持股会出资全部转让完毕
2011年5月，昆吾九鼎、东阳昊润、包头龙邦、
范浩忠、刘德祥五位投资者受让庞冠丽、庞爱
华股份并合计增资80.5万元
第7次股权转让并增资后（注册资本2,294.5万元）
公司股东为3名法人、2名合伙企业及21名自然人
2011年6月，
以2011年5月31日经审计的账面净资产为依据，
将辰欣有限整体变更为股份有限公司
辰欣药业股份有限公司
（注册资本32,123万元）
股
2012年12月， 份
赵白雪转让700万股权给智仕九鼎，宝寿九鼎，
兴贤九鼎，盛世九鼎，卓兴九鼎 公
司
辰欣药业股份有限公司
公司股东为3名法人、7名合伙企业及21名自然人 阶
段
2013年12月，
按每10股转增1股的比例，以资本公积转增股份
辰欣药业股份有限公司
（注册资本35,335.3万元）
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
（一）1998 年辰欣有限设立
1998 年 11 月，三药厂联合鲁抗集团等其它 6 家法人股东以及孔德运、王保
东、江书华 3 名自然人出资设立辰欣有限，注册资本 1,107.00 万元。1998 年 11
月 2 日，济宁市市中区审计师事务所对设立时的注册资本进行了审验，并出具了
《验资报告》（济中审事验字［98］第 94 号）。1998 年 11 月 6 日，济宁市工商
行政管理局核发了注册号为 3708001800742 的《企业法人营业执照》。经营范围
为化学药制剂、化学原料药生产、销售。
设立后的辰欣有限的出资情况
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例 出资形式
1 济宁市第三制药厂 810.00 73.17% 房屋建筑物
2 山东鲁抗医药企业集团公司 250.00 22.58% 机器设备
3 龙口市黄城医药塑料包装厂 6.00 0.54% 货币
4 鄞县三里塑料药瓶厂 6.00 0.54% 货币
5 常州市成明酒精设备制造厂 6.00 0.54% 货币
6 济宁市中区民政印刷厂 6.00 0.54% 货币
7 山东省药用玻璃股份有限公司 5.00 0.45% 货币
8 孔德运 6.00 0.54% 货币
9 王保东 6.00 0.54% 货币
10 江书华 6.00 0.54% 货币
合 计 1,107.00 100.00%
三药厂以评估价值为 962.49 万元的房屋建筑物作为出资（济宁市审计师事
务所出具的济审事评字［1998］第 121 号资产评估报告），其中 810.00 万元计入
注册资本，152.49 万元计入资本公积。因当时经办人员未完全建立完善的产权意
识，未能及时办理上述房屋的过户手续，但相关房屋建筑物已实际交付辰欣有限，
由其占有和使用，并最终将该资产予以处置，相关收益归公司所有。
1992 年 10 月 9 日，济宁市人民政府下发“（92）济政函 60 号”《关于对
济宁市一、二、三药厂加入“鲁抗医药企业集团”紧密层报告的批复》，同意第
三制药厂加入“鲁抗医药企业集团”紧密层。为了扶持三药厂的发展，1995 年
到 1996 年期间，鲁抗集团先后 5 次向三药厂提供共计 250.00 万元的借款，1998
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
年 11 月辰欣有限设立时，三药厂以评估后等价的机器设备代为出资（济宁市审
计师事务所出具的济审事评字［1998］第 121 号资产评估报告）。
1、三药厂历史演变
（1）三药厂前身系于 1970 年成立的济宁市红星制药厂，归济宁市红星街道
办事处管理，后按行业归口交由济宁市化学工业局管理。1981 年 6 月 26 日，济
宁市人民政府下发《关于同意济宁市红星制药厂更名的批复》［宁政办（81）8
号］，同意济宁市红星制药厂更名为济宁市第三制药厂。
（2）1982 年 9 月 12 日，济宁市化学工业局与山东省济宁医药分公司签署
《关于济宁市第三制药厂划归省属医药集体企业交接中有关问题的协议》，协议
约定三药厂划归山东省济宁医药分公司管理。1984 年 2 月，济宁医药分公司撤
并成立山东省济宁市医药公司。三药厂隶属于山东省济宁市医药公司，企业性质
为市属集体企业。
（3）1989 年 6 月 25 日，三药厂申请企业法人开业登记，于 1990 年 7 月 17
日取得编号为 16592220-6 号的《企业法人营业执照》，企业性质：集体企业，法
定代表人：刘楚榕，注册资金 342 万元，经山东济宁会计师事务所审验并出具《验
资证明书》（济会验字第 324 号），其中自有资金 290 万元、股份资金 41 万元和
个人资金 11 万元（股份资金为职工集资款，个人资金为应付职工工资）。
（4）1991 年 6 月 27 日，三药厂申请变更登记注册书，法定代表人变更为
骆虹山，注册资金由 342 万元增至 470.26 万元，经济宁市审计事务所于 1991 年
6 月 27 日出具的《工商企业注册资金验证报告书》［（91）济审事验字第 10 号］
审验，其中自有资金 379.20 万元、国家拨入资金 91.06 万元。
（5）1992 年 10 月 9 日，济宁市人民政府下发《关于对济宁市一、二、三
药厂加入“鲁抗医药企业集团”紧密层报告的批复》［（92）济政函 60 号］，同意
三药厂加入鲁抗医药集团紧密层，于 1992 年 11 月 1 日改变隶属关系，三药厂保
留法人地位，所有制性质不变。
（6）1993 年 6 月 3 日，三药厂申请变更登记，注册资金增至 652 万元，经
济宁市审计师事务所出具《工商企业注册资金验证报告书》［（93）济审事验字第
235 号］予以验证，其中自有资金 561 万元、国家拨入资金 91 万元。
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（7）1994 年 6 月 3 日，三药厂申请变更登记注册书，法定代表人变更为杜
振新。1995 年 3 月 20 日，三药厂申请变更登记注册书，注册资金增至 846 万元，
经济宁市审计师事务所出具《验资报告》［（95）济审事验字第 25 号］予以验证。
（8）1998 年 11 月，三药厂联合鲁抗集团等其它 6 家法人股东以及孔德运、
王保东、江书华 3 名自然人出资组建辰欣有限，注册资本 1,107 万元。三药厂以
拥有房屋建筑物按评估后的价值作价出资拥有辰欣有限 73.17%的出资，出资为
810 万元。根据山东济宁审计师事务所出具的《济审事评字［1998］第 121 号》
资产评估报告书，三药厂用作出资的房屋建筑物评估值为 962.49 万元。
（9）2000 年 5 月，根据鲁抗集团《关于对山东鲁抗辰欣药业有限公司企业
改制请示的批复》（“鲁抗集字［2000］62 号”），三药厂将其全部 810 万元出
资转让给辰欣有限内部职工。该次股权转让后，三药厂不再持有辰欣有限的出资。
三药厂上述注册资金中的国家拨入资金系于 1989 年以前形成，主要为就特
定固定资产投资项目给予的专项贷款 82.06 万元以及济宁市化工局为扶持集体经
济而无偿拨付的 9 万元，其相关贷款 82.06 万元已由三药厂于 1990 年前偿还完
毕。同时根据财政部、国家经济贸易委员会、国家税务总局联合发布的《城镇集
体所有制企业、单位清产核资产权界定暂行办法》（国经贸企（1996）895 号）
的规定，济宁化工局拨入资金及其收益所形成的所有者权益，其产权归集体企业
劳动者集体所有。
2、山东鲁抗医药企业集团公司
鲁抗集团成立于 1994 年 3 月 24 日，成立时名称为“山东鲁抗医药企业集团
公司”，系由济宁市人民政府以“济政函[1994]10 号”文批准成立的市级国有
资产授权经营试点单位，经济性质为全民所有制。根据山东省国有资产管理局于
1998 年 10 月 14 日出具的鲁国资企字（1998）第 57 号《关于新华鲁抗药业集团
有限责任公司资产划转等有关问题的通知》，鲁抗集团的国有资产从 1998 年 1
月 1 日起上划省级。1999 年 8 月，鲁抗集团根据《公司法》规定改组为国有独
资的有限责任公司，名称变更为“山东鲁抗医药集团有限公司”，唯一股东为新
华鲁抗药业集团有限责任公司。2006 年 7 月 19 日，山东省人民政府国有资产监
督管理委员会向新华鲁抗下达《关于华鲁控股集团有限公司与新华鲁抗药业集团
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有限责任公司实施重组的通知》（鲁国资企改函[2006]35 号），将新华鲁抗的国
有产权无偿划入华鲁控股集团有限公司，由华鲁控股负责注销新华鲁抗，鲁抗集
团保留法人地位、成为华鲁控股的全资子公司；2007 年 11 月，鲁抗集团据此办
理了工商变更登记手续，其唯一股东变更为华鲁控股。
公司设立时其他法人股东的基本情况详见本节“（四）2004 年 10 月股权转
让”。
（二）2000 年产权制度改革
2000 年 5 月 16 日，鲁抗集团下发《山东鲁抗医药集团有限公司关于对山东
鲁抗辰欣药业有限公司企业改制请示的批复》（鲁抗集字［2000］62 号），同意
辰欣有限进行产权制度改革。2000 年 5 月 30 日，辰欣有限召开股东会审议通过
了《改制方案》。
经鲁抗集团批准的《改制方案》和鲁抗集团下发的《山东鲁抗辰欣有限公司
股本结构调整后的通知》（鲁抗集字［2000］103 号）确认，三药厂和鲁抗集团
分别将持有的 810 万元出资和 152.5 万元出资向辰欣有限内部员工和 8 名社会股
东出售，转让价格为每元出资 1 元，同时为了鼓励辰欣有限内部员工认购，三药
厂就其转让的 810 万元出资中对不同受让者给予优惠政策，1984 年 12 月 31 日
前进入三药厂的员工按出资的 1:1 比例给予赠股，赠股以 1 万股为限；1985 年 1
月 1 日至 1994 年 12 月 31 日之间进厂员工按出资的 1:0.5 比例给予赠股，赠股以
0.5 万股为限；为支持经理班子和经营者持大股，对于其按购买后总股本 4:1 的
比例给予赠股。具体认购情况及赠股情况如下：
单位：万元
序号 姓名 出资额 赠股 持股数 序号 姓名 出资额 赠股 持股数
1 杜振新 112.50 37.50 150.00 199 黄素琴 1.00 1.00 2.00
2 焦新民 22.50 7.50 30.00 200 徐社需 1.00 1.00 2.00
3 韩延振 22.50 7.50 30.00 201 赵凤兰 1.00 1.00 2.00
4 栾昌东 21.00 7.00 28.00 202 赵万忠 1.00 1.00 2.00
5 付尚文 7.50 2.50 10.00 203 李春兰 1.00 1.00 2.00
6 张斌 7.50 2.50 10.00 204 刘建华 1.00 0.50 1.50
7 谢孔标 10.00 - 10.00 205 张琪 1.00 0.50 1.50
8 张少哲 5.00 0.50 5.50 206 顾国云 1.00 0.50 1.50
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9 陈煜 5.00 0.50 5.50 207 程岩 1.00 0.50 1.50
10 李振兴 5.00 0.50 5.50 208 夏淑玲 1.00 0.50 1.50
11 卢秀莲 5.00 0.50 5.50 209 田长贵 1.00 0.50 1.50
12 韩仲喜 5.00 0.50 5.50 210 董雪菊 1.00 0.50 1.50
13 张海英 5.00 0.50 5.50 211 陈树光 1.00 0.50 1.50
14 郝留山 5.00 0.50 5.50 212 刘士梅 1.00 0.50 1.50
15 苏廷华 5.00 0.50 5.50 213 刘洪涛 1.00 0.50 1.50
16 张志国 5.00 0.50 5.50 214 江纪英 1.00 0.50 1.50
17 李峰 4.00 0.50 4.50 215 范文华 1.00 0.50 1.50
18 张祥林 4.00 0.50 4.50 216 汪美青 1.00 0.50 1.50
19 冯胜军 3.00 1.00 4.00 217 刘杰 1.00 0.50 1.50
20 马新荣 3.00 0.50 3.50 218 李芹 1.00 0.50 1.50
21 卢兵 3.00 0.50 3.50 219 张文胜 1.00 0.50 1.50
22 郭成凤 3.00 - 3.00 220 赵敏 1.00 0.50 1.50
23 张瑞 2.00 1.00 3.00 221 徐艳华 1.00 0.50 1.50
24 张广信 2.00 1.00 3.00 222 陈德文 1.00 0.50 1.50
25 江桂芝 2.00 0.50 2.50 223 殷淑丽 1.00 0.50 1.50
26 刘霁 2.00 0.50 2.50 224 赵宏志 1.00 0.50 1.50
27 于爱敏 1.00 1.00 2.00 225 赵宏伟 1.00 0.50 1.50
28 张国秀 1.00 1.00 2.00 226 张宁 1.00 0.50 1.50
29 马瑞兰 1.00 1.00 2.00 227 黄宝东 1.00 0.50 1.50
30 张凤兰 1.00 1.00 2.00 228 吴敏 1.00 0.50 1.50
31 林平 1.00 1.00 2.00 229 张贵民 1.00 0.50 1.50
32 张爱华 1.00 1.00 2.00 230 刘宪亭 1.00 0.50 1.50
33 邵德娥 1.00 1.00 2.00 231 李秀云 1.00 0.50 1.50
34 杨福云 1.00 1.00 2.00 232 王传佳 1.00 0.50 1.50
35 刘逢良 1.00 1.00 2.00 233 代翠莲 1.00 0.50 1.50
36 陈新玲 1.00 1.00 2.00 234 颜丽娟 1.00 0.50 1.50
37 赵万凤 1.00 1.00 2.00 235 贾晓平 1.00 0.50 1.50
38 汤彩霞 1.00 1.00 2.00 236 信爱莲 1.00 0.50 1.50
39 郭宗娥 1.00 1.00 2.00 237 白凤爱 1.00 0.50 1.50
40 陈惠东 1.00 1.00 2.00 238 李燕 1.00 0.50 1.50
41 田仁荣 1.00 1.00 2.00 239 李连奎 1.00 0.50 1.50
42 徐永秀 1.00 1.00 2.00 240 孙明红 1.00 0.50 1.50
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43 李兆华 1.00 1.00 2.00 241 董娟 1.00 0.50 1.50
44 张祥宁 1.00 1.00 2.00 242 马巧云 1.00 0.50 1.50
45 端宪琴 1.00 1.00 2.00 243 张淑敏 1.00 0.50 1.50
46 白文净 1.00 1.00 2.00 244 马东玲 1.00 0.50 1.50
47 戚世琴 1.00 1.00 2.00 245 谢华民 1.00 0.50 1.50
48 侯恩芳 1.00 1.00 2.00 246 王绍同 1.00 0.50 1.50
49 骆树林 1.00 1.00 2.00 247 姜瑞玲 1.00 0.50 1.50
50 尤保素 1.00 1.00 2.00 248 计玉真 1.00 0.50 1.50
51 田爱英 1.00 1.00 2.00 249 魏兆苓 1.00 0.50 1.50
52 张宗荣 1.00 1.00 2.00 250 杜惠欣 1.00 0.50 1.50
53 陈淑贞 1.00 1.00 2.00 251 郭静 1.00 0.50 1.50
54 许桂兰 1.00 1.00 2.00 252 郑丽华 1.00 0.50 1.50
55 张印南 1.00 1.00 2.00 253 刘全胜 1.00 0.50 1.50
56 陈艳秋 1.00 1.00 2.00 254 王险峰 1.00 0.50 1.50
57 徐宪法 1.00 1.00 2.00 255 杨军 1.00 0.50 1.50
58 王金荣 1.00 1.00 2.00 256 徐玉明 1.00 0.50 1.50
59 李萍 1 1.00 1.00 2.00 257 时旭 1.00 0.50 1.50
60 杜会 1.00 1.00 2.00 258 刘秀华 1.00 0.50 1.50
61 焦方红 1.00 1.00 2.00 259 陈燕丽 1.00 0.50 1.50
62 赵春发 1.00 1.00 2.00 260 常会祖 1.00 0.50 1.50
63 吴淑萍 1.00 1.00 2.00 261 孔磊 1.00 0.50 1.50
64 王绍华 1.00 1.00 2.00 262 杨显科 1.00 0.50 1.50
65 陈新荣 1.00 1.00 2.00 263 孙秀春 1.00 0.50 1.50
66 邵明娥 1.00 1.00 2.00 264 吕兴柱 1.00 0.50 1.50
67 王景英 1.00 1.00 2.00 265 杨玉魁 1.00 0.50 1.50
68 王长云 1.00 1.00 2.00 266 郑新利 1.00 0.50 1.50
69 李金荣 1.00 1.00 2.00 267 张蕾 1.00 0.50 1.50
70 韩继祥 2.00 - 2.00 268 郭萍 1.00 0.50 1.50
71 孔凡美 1.00 1.00 2.00 269 伊丽盛 1.00 0.50 1.50
72 周磊 1.00 1.00 2.00 270 刘玉梅 1.00 0.50 1.50
73 田瑞英 1.00 1.00 2.00 271 王建国 1.00 0.50 1.50
74 朱月华 1.00 1.00 2.00 272 张霞 1.00 0.50 1.50
75 李兴亮 1.00 1.00 2.00 273 张传福 1.00 0.50 1.50
76 康继才 1.00 1.00 2.00 274 朱恩芹 1.00 0.50 1.50
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77 李然 1.00 1.00 2.00 275 胡存峰 1.00 0.50 1.50
78 刘继伦 1.00 1.00 2.00 276 曹海洪 1.00 0.50 1.50
79 李林 1.00 1.00 2.00 277 郭忠芹 1.00 0.50 1.50
80 王军宁 1.00 1.00 2.00 278 姜汝巧 1.00 0.50 1.50
81 郑忠安 1.00 1.00 2.00 279 朱四云 1.00 0.50 1.50
82 魏长龙 1.00 1.00 2.00 280 孔令冉 1.00 0.50 1.50
83 苏勇 1.00 1.00 2.00 281 王清平 1.00 0.50 1.50
84 顾保苓 1.00 1.00 2.00 282 车汉振 1.00 0.50 1.50
85 唐秀存 1.00 1.00 2.00 283 王瑛 1.00 0.50 1.50
86 刘宪华 1.00 1.00 2.00 284 宫文革 1.00 0.50 1.50
87 姜玉芝 1.00 1.00 2.00 285 肖香苓 1.00 0.50 1.50
88 贾庆禄 1.00 1.00 2.00 286 戚玉兰 1.00 0.50 1.50
89 张现君 1.00 1.00 2.00 287 戚振华 1.00 0.50 1.50
90 武玉国 1.00 1.00 2.00 288 吕祥军 1.00 0.50 1.50
91 郝凤苓 1.00 1.00 2.00 289 郝国峰 1.00 0.50 1.50
92 马继銮 1.00 1.00 2.00 290 孔祥礼 1.00 0.50 1.50
93 王培英 1.00 1.00 2.00 291 孟祥武 1.00 0.50 1.50
94 陆多怀 1.00 1.00 2.00 292 李新 1.00 0.50 1.50
95 陈美香 1.00 1.00 2.00 293 李学良 1.00 0.50 1.50
96 白仲君 1.00 1.00 2.00 294 盛照志 1.00 0.50 1.50
97 邵德敏 1.00 1.00 2.00 295 赵长青 1.00 0.50 1.50
98 姜开国 1.00 1.00 2.00 296 张云苓 1.00 0.50 1.50
99 李庆英 1.00 1.00 2.00 297 王守禄 1.00 0.50 1.50
100 王立民 1.00 1.00 2.00 298 张顺青 1.00 0.50 1.50
101 任凤华 1.00 1.00 2.00 299 吴恒科 1.00 0.50 1.50
102 张玉美 1.00 1.00 2.00 300 李建新 1.00 0.50 1.50
103 郭世英 1.00 1.00 2.00 301 冉美丽 1.00 0.50 1.50
104 王开宝 1.00 1.00 2.00 302 孙敏 1.00 0.50 1.50
105 刘桂真 1.00 1.00 2.00 303 冉晶 1.00 0.50 1.50
106 刘广顺 1.00 1.00 2.00 304 杨爱东 1.00 0.50 1.50
107 刘丽文 1.00 1.00 2.00 305 李卫东 1.00 0.50 1.50
108 郭召芹 1.00 1.00 2.00 306 薛长明 1.00 0.50 1.50
109 张继丰 1.00 1.00 2.00 307 梁苏青 1.00 0.50 1.50
110 唐庆苓 1.00 1.00 2.00 308 杜美云 1.00 0.50 1.50
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111 谢运娥 1.00 1.00 2.00 309 赵艳 1.00 0.50 1.50
112 肖守鑫 1.00 1.00 2.00 310 万荣 1.00 0.50 1.50
113 刘霞 2.00 - 2.00 311 任双才 1.00 0.50 1.50
114 朱汉贞 1.00 1.00 2.00 312 樊月玲 1.00 0.50 1.50
115 贺桂平 1.00 1.00 2.00 313 贾黎 1.00 0.50 1.50
116 张淑霞 1.00 1.00 2.00 314 刘雯 1.00 0.50 1.50
117 朱红菊 1.00 1.00 2.00 315 王振礼 1.00 0.50 1.50
118 刘兴良 1.00 1.00 2.00 316 康成武 1.00 0.50 1.50
119 朱淑苓 1.00 1.00 2.00 317 李久苓 1.00 0.50 1.50
120 杨德鸿 1.00 1.00 2.00 318 郭美云 1.00 0.50 1.50
121 王维英 1.00 1.00 2.00 319 汪利芹 1.00 0.50 1.50
122 姚明珍 1.00 1.00 2.00 320 任伟 1.00 0.50 1.50
123 潘跃香 1.00 1.00 2.00 321 王磊 1.00 0.50 1.50
124 李文利 1.00 1.00 2.00 322 邓德明 1.00 0.50 1.50
125 谢金环 1.00 1.00 2.00 323 葛昆 1.00 0.50 1.50
126 臧惠云 1.00 1.00 2.00 324 郭纪东 1.00 0.50 1.50
127 戴震宇 1.00 1.00 2.00 325 张忠英 1.00 0.50 1.50
128 乔洪瑞 1.00 1.00 2.00 326 孙继革 1.00 0.50 1.50
129 杨奉珍 1.00 1.00 2.00 327 马素梅 1.00 0.50 1.50
130 李宏林 1.00 1.00 2.00 328 宫翠红 1.00 0.50 1.50
131 孙凤琴 1.00 1.00 2.00 329 李守玲 1.00 0.50 1.50
132 苏红梅 1.00 1.00 2.00 330 焦明慧 1.00 0.50 1.50
133 王琼 2.00 - 2.00 331 季广春 1.00 0.50 1.50
134 滑玉森 1.00 1.00 2.00 332 王福利 1.00 - 1.00
135 李建国 1.00 1.00 2.00 333 汪智平 1.00 - 1.00
136 刘爱菊 1.00 1.00 2.00 334 刘妍 1.00 - 1.00
137 吕金英 1.00 1.00 2.00 335 郑保礼 1.00 - 1.00
138 叶德英 1.00 1.00 2.00 336 褚强 1.00 - 1.00
139 郝余顺 1.00 1.00 2.00 337 秦家秀 1.00 - 1.00
140 郝庆龙 1.00 1.00 2.00 338 韩文杰 1.00 - 1.00
141 李德林 1.00 1.00 2.00 339 姚永仁 1.00 - 1.00
142 薛长玲 1.00 1.00 2.00 340 常冬梅 1.00 - 1.00
143 周庆英 1.00 1.00 2.00 341 刘雪 1.00 - 1.00
144 朱恩民 1.00 1.00 2.00 342 李取宝 1.00 - 1.00
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145 郭平 1.00 1.00 2.00 343 徐昆 1.00 - 1.00
146 刘凤珠 1.00 1.00 2.00 344 刘洪英 1.00 - 1.00
147 孙凤霞 1.00 1.00 2.00 345 董玉焕 1.00 - 1.00
148 芦清翠 1.00 1.00 2.00 346 杨爱芳 1.00 - 1.00
149 董秀云 1.00 1.00 2.00 347 李志刚 1.00 - 1.00
150 李殿桂 1.00 1.00 2.00 348 史维燕 1.00 - 1.00
151 秦贞伟 1.00 1.00 2.00 349 王燕 1.00 - 1.00
152 陈翠平 1.00 1.00 2.00 350 贺伟 1.00 - 1.00
153 陈翠敏 1.00 1.00 2.00 351 孙红 1.00 - 1.00
154 张茂海 1.00 1.00 2.00 352 赵本玲 1.00 - 1.00
155 马建国 1.00 1.00 2.00 353 刘秋林 1.00 - 1.00
156 马彪 1.00 1.00 2.00 354 周庆锡 1.00 - 1.00
157 宁庭荣 1.00 1.00 2.00 355 李海江 1.00 - 1.00
158 石秋英 1.00 1.00 2.00 356 张作辉 1.00 - 1.00
159 李积桂 1.00 1.00 2.00 357 杨艳琴 1.00 - 1.00
160 侯梦萧 1.00 1.00 2.00 358 阴元华 1.00 - 1.00
161 宋桂荣 1.00 1.00 2.00 359 周建国 1.00 - 1.00
162 朱红 2.00 - 2.00 360 张昭娥 1.00 - 1.00
163 高秀芬 2.00 - 2.00 361 翟兆敏 1.00 - 1.00
164 李忠 1.00 1.00 2.00 362 刘书玉 1.00 - 1.00
165 孙厚华 1.00 1.00 2.00 363 陈迎军 1.00 - 1.00
166 李玉兰 1.00 1.00 2.00 364 王新颖 1.00 - 1.00
167 袁振敏 1.00 1.00 2.00 365 王春颖 1.00 - 1.00
168 谢爱莲 1.00 1.00 2.00 366 高秀丽 1.00 - 1.00
169 张代杰 1.00 1.00 2.00 367 颜建国 1.00 - 1.00
170 时兆英 1.00 1.00 2.00 368 雷新 1.00 - 1.00
171 任庆国 1.00 1.00 2.00 369 王敬忠 1.00 - 1.00
172 周世环 1.00 1.00 2.00 370 李建 1.00 - 1.00
173 张庆英 1 1.00 1.00 2.00 371 任光梅 1.00 - 1.00
174 张桂英 1.00 1.00 2.00 372 马巧荣 1.00 - 1.00
175 张秉芝 1.00 1.00 2.00 373 蔺玉娥 1.00 - 1.00
176 史立功 1.00 1.00 2.00 374 王永霞 1.00 - 1.00
177 张庆英 2 1.00 1.00 2.00 375 李天全 1.00 - 1.00
178 王志华 1.00 1.00 2.00 376 杨立智 1.00 - 1.00
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179 李萍 2 1.00 1.00 2.00 377 杨勇全 1.00 - 1.00
180 王朝秀 1.00 1.00 2.00 378 魏忠海 1.00 - 1.00
181 常芝娥 1.00 1.00 2.00 379 张培松 1.00 - 1.00
182 罗美荣 1.00 1.00 2.00 380 时福玲 1.00 - 1.00
183 杨丙英 1.00 1.00 2.00 381 高兴华 1.00 - 1.00
184 乔士贞 1.00 1.00 2.00 382 张广华 1.00 - 1.00
185 刘双荣 1.00 1.00 2.00 383 徐锡刚 1.00 - 1.00
186 李美丽 1.00 1.00 2.00 384 王东根 1.00 - 1.00
187 曹俊爱 1.00 1.00 2.00 385 王秀峰 1.00 - 1.00
188 王展 1.00 1.00 2.00 386 张孝莹 1.00 - 1.00
189 吕桂霞 1.00 1.00 2.00 387 李光宇 1.00 - 1.00
190 王孝荣 1.00 1.00 2.00 388 李存星 1.00 - 1.00
191 褚庆兰 1.00 1.00 2.00 389 李德军 1.00 - 1.00
192 周保真 1.00 1.00 2.00 390 陈恩华 1.00 - 1.00
193 张原 1.00 1.00 2.00 391 王广立 1.00 - 1.00
194 车瑞玲 1.00 1.00 2.00 392 邱学平 1.00 - 1.00
195 张桂兰 1.00 1.00 2.00 393 梁卫红 1.00 - 1.00
196 胡秀荣 1.00 1.00 2.00 394 张巨国 1.00 - 1.00
197 郝守莲 1.00 1.00 2.00 395 马化英 1.00 - 1.00
198 杨玉兰 1.00 1.00 2.00 396 张传凤 1.00 - 1.00
总 计 651.50 311.00 962.50
根据国务院《社会团体登记管理条例》和民政部办公厅印发的《关于暂停对
企业内部职工持股会进行社团法人登记的函》（民办函［2000］110 号）的精神，
职工持股会属于单位内部团体，不再由民政部门登记管理，职工持股会不再具有
法人资格，不能成为辰欣有限的股东。为了便于入股员工的统一管理，2000 年 6
月 6 日，辰欣有限工会委员会召开工会一届八次委员会，审议通过了《山东鲁抗
辰欣药业有限公司工会委员会关于同意职工持股会挂靠的决议》（鲁抗辰会字
[2000]1 号），同意设立职工持股会并由工会代管。2000 年 7 月 12 日，济宁市总
工会下发《关于同意鲁抗辰欣药业有限公司成立职工持股会的批复》（济会复字
[2000]2 号），同意成立辰欣有限职工持股会，职工持股会由工会代管。除杜振
新等 14 人外，余下 382 人进入职工持股会。
济宁中兴有限责任会计师事务所出具了《关于对山东鲁抗辰欣药业有限公司
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
内部职工认购股金的审计报告》[济中兴会事查字（2000）B34 号]，根据该报告，
截至 2000 年 6 月 15 日，辰欣有限已收到内部职工缴纳的股权转让价款共计
651.50 万元，其中，杜振新等 14 人缴纳股权转让价款 216.50 万元（包括 92.50
万元自有资金及 124.00 万元公司借款）。
本次变更后的辰欣有限股权结构为：
单位：万元
序号 股东名称 出资总额 出资比例
1 公司工会 684.00 61.79%
2 山东鲁抗医药企业集团公司 97.50 8.81%
3 龙口市黄城医药塑料包装厂 6.00 0.54%
4 鄞县三里塑料药瓶厂 6.00 0.54%
5 常州市成明酒精设备制造厂 6.00 0.54%
6 济宁市中区民政印刷厂 6.00 0.54%
7 山东省药用玻璃股份有限公司 5.00 0.45%
8 杜振新 150.00 13.55%
9 焦新民 30.00 2.71%
10 韩延振 30.00 2.71%
11 付尚文 10.00 0.90%
12 张斌 10.00 0.90%
13 孔德运 6.00 0.54%
14 王保东 6.00 0.54%
15 江书华 6.00 0.54%
16 张少哲 5.50 0.50%
17 陈煜 5.50 0.50%
18 卢秀莲 5.50 0.50%
19 韩仲喜 5.50 0.50%
20 张海英 5.50 0.50%
21 郝留山 5.50 0.50%
22 苏廷华 5.50 0.50%
23 张志国 5.50 0.50%
24 张祥林 4.50 0.40%
合 计 1,107.00 100.00%
注：公司职工持股会 382 员工出资情况，请详见本节“十、工会代持股历史情况及清理”。
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
2012 年 7 月 30 日，山东省济宁市人民政府出具《关于对辰欣药业股份有限
公司历史沿革及产权关系予以确认的批复》（济政字[2012]71 号），“辰欣药业
股份有限公司历史沿革过程真实、合法、有效，产权关系明确、清晰，公司历史
沿革、产权关系处理及国有集体资产的退出均符合当时国家法律的规定，未发现
存在其他的潜在问题或潜在纠纷。”
（三）2004 年 6 月股权转让
根据《山东省人民政府关于深化省属国有企业改革的意见》（鲁政发［2003］
62 号）、《山东省人民政府关于印发〈山东省企业国有资产授权经营暂行办法〉的
通知》（鲁政发［1999］39 号）文件精神，新华鲁抗于 2004 年 6 月 1 日下发了
《关于同意鲁抗集团转让辰欣公司股权的批复（新鲁集字［2004］24 号）》，同
意鲁抗集团将持有的辰欣有限 97.5 万元出资转让给辰欣有限经理班子和骨干人
员，转让价格为每元出资 5.91 元，转让价格依据 2003 年 12 月 31 日审定后的净
资产确定（济宁中兴会计师事务所出具的济中兴事查字（2004）第 6 号审计报告）；
若一次性付清转让款，在原价基础上优惠 10%，即每元出资 5.32 元。
2004 年 6 月 15 日，辰欣有限召开股东会，同意上述出资转让。出资转让明
细如下：
单位：万元
序号 转让方 受让方 转让出资额
1 杜振新 76.00
2 韩延振 5.00
3 郝留山 5.00
4 张斌 2.00
5 张秀云 2.00
6 张志国 1.00
7 鲁抗集团 张祥林 1.00
8 刘霞 1.00
9 许华彤 1.00
10 冯会东 1.00
11 杨志常 1.00
12 殷宪芹 0.90
13 刘梦胥 0.50
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
14 常凤瑞 0.10
合 计 97.50
其中，张秀云、许华彤、冯会东、杨志常、殷宪芹、刘梦胥、常凤瑞和刘霞
等 8 人通过职工持股会累计受让 7.50 万元出资。
本次股权转让履行了必要的程序，过程合法合规，涉及的股权转让款均为相
关股东自有资金，不存在争议或潜在纠纷。
2004 年 7 月 19 日，辰欣有限就本次转让事宜在济宁市工商行政管理局办理
了工商变更登记手续。变更后的辰欣有限的股权结构如下：
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 公司工会 691.50 62.47%
2 龙口市黄城医药塑料包装厂 6.00 0.54%
3 鄞县三里塑料药瓶厂 6.00 0.54%
4 常州市成明酒精设备制造厂 6.00 0.54%
5 济宁市大华印务有限公司1 6.00 0.54%
6 山东省药用玻璃股份有限公司 5.00 0.45%
7 杜振新 226.00 20.42%
8 韩延振 35.00 3.16%
9 焦新民 30.00 2.70%
10 张斌 12.00 1.08%
11 郝留山 10.50 0.95%
12 付尚文 10.00 0.90%
13 张志国 6.50 0.59%
14 孔德运 6.00 0.54%
15 王保东 6.00 0.54%
16 江书华 6.00 0.54%
17 张少哲 5.50 0.50%
18 陈煜 5.50 0.50%
19 卢秀莲 5.50 0.50%
20 韩仲喜 5.50 0.50%
21 张海英 5.50 0.50%
22 张祥林 5.50 0.50%
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23 苏廷华 5.50 0.50%
合 计 1,107.00 100.00%
注 1：济宁市市中区民政印刷厂 2001 年更名为济宁市大华印务有限公司。
2015 年 6 月 8 日，山东省人民政府出具《关于对辰欣药业股份有限公司国
有股权转让事项予以确认的批复》（鲁政字[2015]125 号）文件，同意对辰欣药
业国有股权转让事项予以确认。
（四）2004 年 10 月股权转让
2004 年 10 月 18 日，辰欣有限召开股东会，审议通过龙口市黄城医药塑料
包装厂与孔庆乐、宁波市鄞州三里塑料药瓶厂与李国荣、常州市成明酒精设备制
造厂与王九斤、济宁市大华印务有限公司与孙启银、山东省药用玻璃股份有限公
司与李道国间的股权转让，转让价格均为每元出资 1 元。
2004 年 11 月 18 日，辰欣有限就本次转让事宜在济宁市工商行政管理局办
理了工商变更登记手续。变更后的辰欣有限股权结构为：
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 公司工会 691.50 62.47%
2 杜振新 226.00 20.42%
3 韩延振 35.00 3.16%
4 焦新民 30.00 2.70%
5 付尚文 10.00 0.90%
6 张斌 12.00 1.08%
7 郝留山 10.50 0.95%
8 张志国 6.50 0.59%
9 孔德运 6.00 0.54%
10 王保东 6.00 0.54%
11 江书华 6.00 0.54%
12 孔庆乐 6.00 0.54%
13 李国荣 6.00 0.54%
14 王九斤 6.00 0.54%
15 孙启银 6.00 0.54%
16 张少哲 5.50 0.50%
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
17 陈煜 5.50 0.50%
18 卢秀莲 5.50 0.50%
19 韩仲喜 5.50 0.50%
20 张海英 5.50 0.50%
21 张祥林 5.50 0.50%
22 苏廷华 5.50 0.50%
23 李道国 5.00 0.45%
合 计 1,107.00 100.00%
1、龙口市黄城医药塑料包装厂
龙口市黄城医药塑料包装厂成立于 1991 年 9 月，法定代表人：孔庆乐，系
孔庆乐个人出资并挂靠在博士西村村委名下的非公司法人，注册资金：17 万元，
经营范围：医药、塑料包装制品。2006 年 10 月 31 日，龙口市黄城医药塑料包
装厂因未参加年检而被龙口市工商局以（2006）117 号批文吊销。
经与孔庆乐访谈，并经博士西村村委会书面确认，龙口市黄城医药塑料包装
厂实际为孔庆乐个人出资，该厂自设立以来的经营活动、权益均由孔庆乐个人享
有或承担。博士西村村委会对龙口市黄城医药塑料包装厂向孔庆乐转让辰欣药业
0.54%股权不存在异议。
2、鄞县三里塑料药瓶厂
根据鄞县塑料药瓶厂的工商登记资料，鄞县塑料药瓶厂原为鄞县陈婆渡公社
三里大队（后变更为鄞县钟公庙镇三里村）于 1982 年申请开办的集体企业，成
立时名称为“鄞县陈婆渡公社三里大队塑料药瓶加工厂”，1984 年 4 月更名为
“鄞县三里塑料药瓶厂”。1994 年 11 月，经鄞县钟公庙镇人民政府以“钟政企
批（1994）48 号”文批复同意，鄞县塑料药瓶厂摘帽转制为私营企业，出资人
及法定代表人为李国荣。宁波市鄞州三里塑料药瓶厂原名鄞县三里塑料药瓶厂，
成立于 2000 年 1 月，法定代表人：李国荣，系个人独资的私营企业，注册资金：
25.7 万元，经营范围：塑料药瓶，2004 年 4 月更名为宁波市鄞州三里塑料药瓶
厂。2004 年 10 月，宁波市鄞州三里塑料药瓶厂将持有的辰欣有限出资转让给其
独资股东李国荣。
3、常州市成明酒精设备制造厂
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
常州市成明酒精设备制造厂（以下简称“酒精设备厂”）原名武进县成章塑
料包装厂，成立于 1994 年 3 月，企业性质：集体企业，法定代表人：王九斤，
设立时注册资本 3 万元，经营范围：塑料制品，挂靠在武进县闵市小学（后改名
为“武进市文宗小学”），实际出资人为王九斤。1997 年 9 月 29 日，经武进市
农村产权制度改革办公室以“武改制复字（1997）第 1710 号”文批准，酒精设
备厂改制为股份合作制企业，自然人蒋志明、蒋晨贤（蒋志明之子）对酒精设备
厂出资。注册资本变更至 205.6 万元，其中蒋晨贤出资 131.6 万元，蒋志明出资
58 万元，文宗小学名下出资 16 万元。经文宗小学原主管部门成章乡闵市村委会、
原校长朱国洪、蒋志明、蒋晨贤确认酒精设备厂存续期间文宗小学名下出资均是
王九斤的个人投资，相关权利义务亦由王九斤享有和承担，文宗小学对该等出资
不享有任何权益。改制后，王九斤与蒋志明父子均以酒精设备厂名义对外各自独
立经营，彼此之间分账户、独立核算、自负盈亏，对其他方出资和经营不享有任
何权益，亦不承担任何义务。2005 年 12 月 31 日，酒精设备厂因未参加年检而
被常州市武进工商局吊销。
1998 年 11 月，王九斤以酒精设备厂的名义出资 6 万元（占注册资本 0.54%）
参与设立辰欣有限，2004 年 10 月，经辰欣有限股东会同意，上述出资还原到王
九斤名下，此后该等出资不存在任何委托或者代第三方持有的情形。
2012 年 3 月 24 日，经文宗小学原主管部门成章乡闵市村委会、原校长朱国
洪及王九斤、蒋志明、蒋晨贤书面确认，上述辰欣公司 0.54%股权的权属、转让
过程等均不存在异议，任何其他人对该等股权不存在任何权益，亦不会就该等股
权向王九斤主张权利。
4、济宁市中区民政印刷厂
济宁市中区民政印刷厂成立于 1992 年 7 月，企业性质为集体企业，注册资
金为 5 万元，公司工商登记显示由济宁市市中区福利生产办公室出资。济宁市市
中区福利生产办公室为民政局下设办公室，经济宁市民政局确认，济宁市中区民
政印刷厂设立时的资本投入均为孙启银的个人投资。2001 年 10 月，济宁市市中
区经济体制改革委员会以《关于同意济宁市市中区民政印刷厂等二企业改制的批
复》（济区体改[2001]17 号）同意，民政印刷厂改制为济宁市大华印务有限公司，
该厂原有债权、债务及职工均由大华印务承接，孙启银（66.23%）及其配偶王爱
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萍（15.56%）、其女孙莹（17.21%）持有 100.00%股权。
2004 年 10 月，济宁市大华印务有限公司与孙启银进行了股权转让，济宁市
大华印务有限公司将持有的辰欣有限出资转让给其股东孙启银。2012 年 4 月 23
日，2012 年 5 月 2 日，济宁市大华印务有限公司和济宁市市中区民政局分别出
具书面确认，对该股权权属及转让过程不存在异议。
5、山东省药用玻璃股份有限公司
山东省药用玻璃股份有限公司系 2002 年 6 月在上海证券交易所发行股票并
上市的公司，山东省药用玻璃股份有限公司 2002 年上市时的招股说明书及相关
披露文件未记载其对辰欣有限长期股权投资事宜，其对辰欣有限的 5 万元出资实
为李道国个人出资，该等出资所对应的股东权利及义务均实际由李道国享有或承
担，相关股东分红亦由李道国领取。2004 年 10 月，山东省药用玻璃股份有限公
司与李道国进行了股权转让，山东省药用玻璃股份有限公司将持有的辰欣有限出
资转让给李道国。2012 年 3 月 15 日，山东省药用玻璃股份有限公司出具确认函，
确认了上述股权转让实际为股东身份还原的事实，对该股权权属及转让过程均不
存在异议。
（五）2007 年 7 月、2008 年 8 月增资
2007 年 7 月 30 日，辰欣有限召开股东会，同意以 1:1 比例由全体股东向公
司增资，拟将注册资本增加至 2,214 万，增资价格为每元出资 3 元；但由于股东
资金实力有限，认购意愿不足，最终仅有持有原出资共计 569.5 万元的股东和持
股会成员参与增资；另由郝留山认购其他股东放弃认购的增资 3.5 万元。2007
年 8 月 27 日，辰欣有限召开股东会，根据股东认购结果，确认公司注册资本由
1,107 万元增加至 1,680 万元，其中辰欣有限工会增资 231.5 万元、杜振新增资
226 万元、韩延振等 13 名股东共计增资 115.5 万元。山东海天有限责任会计师事
务所济宁分所出具了鲁海会济验字（2007）第 2353 号《验资报告》对本次增资
进行了验证。
2007 年 9 月 12 日，辰欣有限就本次增资事宜在济宁市工商行政管理局办理
了工商变更登记手续。变更后的辰欣有限股权结构如下：
单位：万元
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
增资前出资 可认购 增资后出资
序号 股东名称 实际认购数
出资额 比例 股数 出资额 比例
1 公司工会 691.50 62.47% 691.50 231.50 923.00 54.94%
2 杜振新 226.00 20.42% 226.00 226.00 452.00 26.91%
3 焦新民 30.00 2.70% 30.00 30.00 60.00 3.57%
4 韩延振 35.00 3.16% 35.00 5.00 40.00 2.38%
5 郝留山 10.50 0.95% 10.50 14.00 24.50 1.46%
6 张斌 12.00 1.08% 12.00 12.00 24.00 1.43%
7 付尚文 10.00 0.90% 10.00 10.00 20.00 1.19%
8 王保东 6.00 0.54% 6.00 6.00 12.00 0.71%
9 王九斤 6.00 0.54% 6.00 6.00 12.00 0.71%
10 张少哲 5.50 0.50% 5.50 5.50 11.00 0.65%
11 卢秀莲 5.50 0.50% 5.50 5.50 11.00 0.65%
12 张海英 5.50 0.50% 5.50 5.50 11.00 0.65%
13 张祥林 5.50 0.50% 5.50 5.50 11.00 0.65%
14 苏延华 5.50 0.50% 5.50 5.50 11.00 0.65%
15 李道国 5.00 0.45% 5.00 5.00 10.00 0.60%
16 张志国 6.50 0.59% 6.50 - 6.50 0.39%
17 孔德运 6.00 0.54% 6.00 - 6.00 0.36%
18 江书华 6.00 0.54% 6.00 - 6.00 0.36%
19 孔庆乐 6.00 0.54% 6.00 - 6.00 0.36%
20 李国荣 6.00 0.54% 6.00 - 6.00 0.36%
21 孙启银 6.00 0.54% 6.00 - 6.00 0.36%
22 陈煜 5.50 0.50% 5.50 - 5.50 0.33%
23 韩仲喜 5.50 0.50% 5.50 - 5.50 0.33%
合 计 1,107.00 100% 1,107.00 573.00 1,680.00 100.00%
2008 年 8 月，辰欣有限召开股东会，拟继续实施股东会 2007 年 7 月 30 日
做出的增资决议，同意前次未参与增资的股东（含持股会成员）仍可以每元出资
3 元的价格继续认购增资，然后由其他股东对仍未能认满、被放弃的增资份额继
续认购至额满为止。最终前次未参与 2007 年增资的股东（含持股会成员）中仅
有持有原出资共计 64.5 万元的股东和持股会成员参与认购，剩余增资份额根据
股东会决议，分别由杜振新、郝留山、张斌认购 439.5 万元、10 万元、20 万元，
辰欣有限注册资本自 1,680 万元增至 2,214 万元。山东海天有限责任会计师事务
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
所济宁分所出具了鲁海会济验字（2008）第 2480 号《验资报告》对本次增资进
行了验证。2008 年 9 月 3 日辰欣有限完成了相关工商变更登记，辰欣有限的股
权结构变更为：
单位：万元
增资前出资 工商变更后出资
序号 股东名称 可认购股数 实际认购数
出资额 比例 出资额 比例
1 公司工会 923.00 54.94% 460.00 29.50 952.50 43.01%
2 杜振新 452.00 26.91% - 439.50 891.50 40.27%
3 焦新民 60.00 3.57% - - 60.00 2.71%
4 韩延振 40.00 2.38% 30.00 30.00 70.00 3.16%
5 郝留山 24.50 1.46% - 10.00 34.50 1.56%
6 张斌 24.00 1.43% - 20.00 44.00 1.99%
7 付尚文 20.00 1.19% - - 20.00 0.90%
8 王保东 12.00 0.71% - - 12.00 0.54%
9 王九斤 12.00 0.71% - - 12.00 0.54%
10 张少哲 11.00 0.65% - - 11.00 0.50%
11 卢秀莲 11.00 0.65% - - 11.00 0.50%
12 张海英 11.00 0.65% - - 11.00 0.50%
13 张祥林 11.00 0.65% - - 11.00 0.50%
14 苏延华 11.00 0.65% - - 11.00 0.50%
15 李道国 10.00 0.60% - - 10.00 0.45%
16 张志国 6.50 0.39% 6.50 5.00 11.50 0.52%
17 孔德运 6.00 0.36% 6.00 - 6.00 0.27%
18 江书华 6.00 0.36% 6.00 - 6.00 0.27%
19 孔庆乐 6.00 0.36% 6.00 - 6.00 0.27%
20 李国荣 6.00 0.36% 6.00 - 6.00 0.27%
21 孙启银 6.00 0.36% 6.00 - 6.00 0.27%
22 陈煜 5.50 0.33% 5.50 - 5.50 0.25%
23 韩仲喜 5.50 0.33% 5.50 - 5.50 0.25%
合 计 1,680.00 100.00% 534.00 2,214.00 100.00%
2007 年-2008 年，大输液行业经历了行业低谷，经营形势较为困难，公司盈
利水平较低，分红能力较弱；公司增资拟用于新园区的投建，经营风险较大；每
元出资 3 元的增资价格与之前职工持股会成员间转让价格有较大差异，股东认可
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
度较低；职工持股会会员多数为公司职工，属于工薪阶层，且彼时公司盈利能力
较弱，分红较少，员工资金积累普遍不足，员工参与增资的能力有限。因此部分
股东未参与增资认购。
上述增资履行了必要的程序，过程合法合规，股东以自有或自筹资金增资，
资金来源合法，出资行为真实、合法、有效，不存在争议或潜在纠纷。
（六）2008 年 11 月股权转让
2008 年 11 月 15 日，经辰欣有限股东会审议通过，杜振新将其持有的 200
万元出资分别转让给赵白雪、庞冠丽和庞爱华，分别为 100 万元、80 万元和 20
万元，转让价格经双方协商确定为每元出资 3 元。
2008 年 12 月 3 日，辰欣有限就本次转让事宜在济宁市工商行政管理局办理
了工商变更登记手续。上述股权转让后，辰欣有限的股权结构如下：
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 公司工会 952.50 43.01%
2 杜振新 691.50 31.24%
3 赵白雪 100.00 4.52%
4 庞冠丽 80.00 3.61%
5 韩延振 70.00 3.16%
6 焦新民 60.00 2.71%
7 张斌 44.00 1.99%
8 郝留山 34.50 1.56%
9 付尚文 20.00 0.90%
10 庞爱华 20.00 0.90%
11 王保东 12.00 0.54%
12 王九斤 12.00 0.54%
13 张志国 11.50 0.52%
14 张少哲 11.00 0.50%
15 卢秀莲 11.00 0.50%
16 张海英 11.00 0.50%
17 张祥林 11.00 0.50%
18 苏廷华 11.00 0.50%
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
19 李道国 10.00 0.45%
20 孔德运 6.00 0.27%
21 江书华 6.00 0.27%
22 孔庆乐 6.00 0.27%
23 李国荣 6.00 0.27%
24 孙启银 6.00 0.27%
25 陈煜 5.50 0.25%
26 韩仲喜 5.50 0.25%
合 计 2,214.00 100%
保荐机构核查了上述股权转让涉及的股权转让协议、支付凭证及有关股权转
让的工商备案程序，并对股权转出方杜振新及受让方赵白雪、庞冠丽和庞爱华进
行了访谈。保荐机构经核查后认为，上述股权转让均系当事人的真实意思表示；
转让价款已经支付完毕，不存在因股权转让产生的债权债务；上述股权转让事项
已办理工商变更登记，不存在纠纷或潜在纠纷。
（七）2010 年 8 月股权转让
2010 年 8 月 31 日，经辰欣有限股东会审议通过，杜振新、韩延振、焦新民、
张斌、郝留山、张志国、卢秀莲、张祥林等 8 名自然人股东以及工会将持有的部
分股权以每元出资 1 元的价格转让给泓欣创。上述股权转让明细如下：
单位：万元
序号 转让方 受让方 转让出资额 转让出资比例
1 公司工会 142.3 6.43%
2 杜振新 691.5 31.24%
3 韩延振 70.00 3.16%
4 焦新民 60.00 2.71%
5 张斌 泓欣创 44.00 1.99%
6 郝留山 34.50 1.56%
7 张志国 11.50 0.52%
8 卢秀莲 11.00 0.50%
9 张祥林 11.00 0.50%
2010 年 9 月 19 日，辰欣有限就本次股权转让事宜在济宁市工商行政管理局
办理了工商变更登记手续。变更后的辰欣有限的股权结构为：
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 泓欣创1 1075.80 48.59%
2 公司工会 810.20 36.59%
3 赵白雪 100.00 4.52%
4 庞冠丽 80.00 3.61%
5 付尚文 20.00 0.90%
6 庞爱华 20.00 0.90%
7 王保东 12.00 0.54%
8 王九斤 12.00 0.54%
9 张少哲 11.00 0.50%
10 张海英 11.00 0.50%
11 苏廷华 11.00 0.50%
12 李道国 10.00 0.45%
13 孔德运 6.00 0.27%
14 江书华 6.00 0.27%
15 孔庆乐 6.00 0.27%
16 李国荣 6.00 0.27%
17 孙启银 6.00 0.27%
18 陈煜 5.50 0.25%
19 韩仲喜 5.50 0.25%
合 计 2,214.00 100.00%
注 1：泓欣创系为解决职工持股会、完善公司法人治理结构而设立的持股公司，泓欣创
的基本情况详见本节“八、发起人、持有发行人 5%以上股份主要股东及实际控制人基本情
况”之“（一）发起人基本情况”。
（八）2011 年 2 月股权转让
2011 年 2 月 22 日，经辰欣有限股东会审议通过，工会将持有的 806.20 万元
出资转让给乾鼎投资，将 4 万元出资转让给付强（还原付强直接持有），转让价
格为每元出资 1 元，并同意将公司已去世股东付尚文持有公司的 20 万元出资变
更为其继承人付强持有；庞冠丽将其持有的 10 万元出资转让给闫宗安，将其持
有的 10 万元出资转让给于福利，转让价格为每元出资 3 元。
2011 年 3 月 16 日，辰欣有限就本次股权转让事宜在济宁市工商行政管理局
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
办理了工商变更登记手续。变更后的辰欣有限的股权结构为：
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 泓欣创 1,075.80 48.59%
1
2 乾鼎投资 806.20 36.42%
3 赵白雪 100.00 4.52%
4 庞冠丽 60.00 2.71%
5 付强 24.00 1.08%
6 庞爱华 20.00 0.90%
7 王保东 12.00 0.54%
8 王九斤 12.00 0.54%
9 张少哲 11.00 0.50%
10 张海英 11.00 0.50%
11 苏廷华 11.00 0.50%
12 李道国 10.00 0.45%
13 于福利 10.00 0.45%
14 闫宗安 10.00 0.45%
15 孔德运 6.00 0.27%
16 江书华 6.00 0.27%
17 孔庆乐 6.00 0.27%
18 李国荣 6.00 0.27%
19 孙启银 6.00 0.27%
20 陈煜 5.50 0.25%
21 韩仲喜 5.50 0.25%
合 计 2,214.00 100.00%
注 1、乾鼎投资系为解决职工持股会、完善公司法人治理结构而设立的持股公司，乾鼎
投资的基本情况详见本节“八、发起人、持有发行人 5%以上股份主要股东及实际控制人基
本情况”之“（一）发起人基本情况”。
（九）2011 年 5 月股权转让、增资
2011 年 5 月 21 日，辰欣有限股东会审议通过《关于增加公司注册资本的议
案》，同意公司增资 80.50 万元，每元增资作价 195.80 元，其中昆吾九鼎现金认
购 35.00 万元出资，龙邦贸易现金认购 19.50 万元出资，东阳昊润现金认购 10.50
万元出资，刘德祥现金认购 10.50 万元出资，范浩忠现金认购 5.00 万元出资。2011
年 5 月 24 日大信出具大信验字［2011］第 3-0026 号《验资报告》，对注册资本
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
进行了验证。本次增资履行了必要的程序，过程合法合规，涉及的出资款均为相
关股东自有资金，不存在争议或潜在纠纷。
2011 年 5 月 21 日，经辰欣有限股东会审议同意，庞冠丽将 13.00 万元出资
分别转让给龙邦贸易、东阳昊润、刘德祥和范浩忠，转让的出资额分别为 5.00
万元、3.00 万元、3.00 万元和 2.00 万元；庞爱华将 10.00 万元出资转让给昆吾九
鼎。转让价格参照本次增资价格，经协商确定为每元出资 244.75 元。本次股权
转让履行了必要的程序，过程合法合规，涉及的股权转让款均为相关股东自有资
金，不存在争议或潜在纠纷。
本次股权转让及新认缴出资明细如下：
单位：万元
股权受让 认缴的
序号 新增股东名称 出资合计 出资比例
转让方 受让的出资 新增出资
1 昆吾九鼎 庞爱华 10.00 35.00 45.00 1.96%
2 龙邦贸易 庞冠丽 5.00 19.50 24.50 1.07%
3 东阳昊润 庞冠丽 3.00 10.50 13.50 0.59%
4 刘德祥 庞冠丽 3.00 10.50 13.50 0.59%
5 范浩忠 庞冠丽 2.00 5.00 7.00 0.31%
合 计 23.00 80.50 103.50 4.52%
2011 年 5 月 30 日，辰欣有限就本次股权转让及增资事宜在济宁市工商行政
管理局办理了工商变更登记手续。经此次股权转让及增资后，辰欣有限的股权结
构如下：
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 泓欣创 1,075.80 46.89%
2 乾鼎投资 806.20 35.14%
3 赵白雪 100.00 4.36%
4 庞冠丽 47.00 2.04%
5 昆吾九鼎 45.00 1.96%
6 龙邦贸易 24.50 1.07%
7 付强 24.00 1.04%
8 东阳昊润 13.50 0.59%
9 刘德祥 13.50 0.59%
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
10 王保东 12.00 0.52%
11 王九斤 12.00 0.52%
12 张少哲 11.00 0.48%
13 张海英 11.00 0.48%
14 苏廷华 11.00 0.48%
15 庞爱华 10.00 0.44%
16 李道国 10.00 0.44%
17 于福利 10.00 0.44%
18 闫宗安 10.00 0.44%
19 范浩忠 7.00 0.30%
20 孔德运 6.00 0.26%
21 江书华 6.00 0.26%
22 孔庆乐 6.00 0.26%
23 李国荣 6.00 0.26%
24 孙启银 6.00 0.26%
25 陈煜 5.50 0.24%
26 韩仲喜 5.50 0.24%
合 计 2,294.50 100.00%
（十）整体变更为股份公司
2011 年 6 月 6 日，经辰欣有限股东会决议同意，以 2011 年 5 月 31 日经审
计的账面净资产为基数，将辰欣有限整体变更为股份有限公司。2011 年 6 月 21
日，辰欣药业股份有限公司召开创立大会暨首次股东大会，审议同意以辰欣有限
截至 2011 年 5 月 31 日经审计的净资产值 1,224,679,731.95 元为基数，全体股东
出资同比例折为股本 32,123 万元，超出部分计入资本公积。2011 年 6 月 21 日，
大信出具了大信验字［2011］第 3-0035 号《验资报告》，对公司的注册资本进行
了验证。
2011 年 6 月 30 日，公司取得济宁市工商行政管理局颁发的注册号为
370833018004046 的营业执照。
辰欣药业设立后的股本结构如下：
单位：万股
序号 发起人 持股数 持股比例
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
1 泓欣创 15,061.20 46.89%
2 乾鼎投资 11,286.80 35.14%
3 赵白雪 1,400.00 4.36%
4 庞冠丽 658.00 2.04%
5 昆吾九鼎 630.00 1.96%
6 龙邦贸易 343.00 1.07%
7 付强 336.00 1.04%
8 东阳昊润 189.00 0.59%
9 刘德祥 189.00 0.59%
10 王九斤 168.00 0.52%
11 王保东 168.00 0.52%
12 张少哲 154.00 0.48%
13 张海英 154.00 0.48%
14 苏廷华 154.00 0.48%
15 李道国 140.00 0.44%
16 庞爱华 140.00 0.44%
17 于福利 140.00 0.44%
18 闫宗安 140.00 0.44%
19 范浩忠 98.00 0.30%
20 孔德运 84.00 0.26%
21 江书华 84.00 0.26%
22 孔庆乐 84.00 0.26%
23 李国荣 84.00 0.26%
24 孙启银 84.00 0.26%
25 陈煜 77.00 0.24%
26 韩仲喜 77.00 0.24%
合 计 32,123.00 100.00%
（十一）2012 年 12 月股权转让
2012 年 12 月 1 日，赵白雪与智仕九鼎、宝寿九鼎、兴贤九鼎、盛世九鼎、
卓兴九鼎签署《股份转让协议》，将其拥有的辰欣药业 700.00 万股股份分别转让
给智仕九鼎 150.00 万股，宝寿九鼎 185.00 万股，兴贤九鼎 46.00 万股，盛世九
鼎 168.00 万股，卓兴九鼎 151.00 万股，转让价格为每股 14.00 元。本次股权转
让履行了必要的程序，过程合法合规，涉及的股权转让款均为相关股东自有资金，
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
不存在争议或潜在纠纷。
本次股权转让完成后，辰欣药业的股权结构为：
单位：万股
序号 股东名称 持股数 持股比例
1 泓欣创 15,061.20 46.89%
2 乾鼎投资 11,286.80 35.14%
3 赵白雪 700.00 2.18%
4 庞冠丽 658.00 2.04%
5 昆吾九鼎 630.00 1.96%
6 龙邦贸易 343.00 1.07%
7 付强 336.00 1.04%
8 东阳昊润 189.00 0.59%
9 刘德祥 189.00 0.59%
10 宝寿九鼎 185.00 0.58%
11 王九斤 168.00 0.52%
12 王保东 168.00 0.52%
13 盛世九鼎 168.00 0.52%
14 张少哲 154.00 0.48%
15 张海英 154.00 0.48%
16 苏廷华 154.00 0.48%
17 卓兴九鼎 151.00 0.47%
18 智仕九鼎 150.00 0.47%
19 李道国 140.00 0.44%
20 庞爱华 140.00 0.44%
21 于福利 140.00 0.44%
22 闫宗安 140.00 0.44%
23 范浩忠 98.00 0.30%
24 孔德运 84.00 0.26%
25 江书华 84.00 0.26%
26 孔庆乐 84.00 0.26%
27 李国荣 84.00 0.26%
28 孙启银 84.00 0.26%
29 韩仲喜 77.00 0.24%
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
30 陈煜 77.00 0.24%
31 兴贤九鼎 46.00 0.14%
合计 32,123.00 100.00%
（十二）2013 年 12 月资本公积转增
2013 年 12 月 19 日，辰欣药业召开临时股东大会，同意公司以总股本 32,123
万股为基数，以股本溢价形成的资本公积向截止于 2013 年 6 月 30 日登记在册的
全体股东每 10 股转增 1 股，总计转增 3,212.3 万股，注册资本变更为 35,335.3
万元。2013 年 12 月 19 日，大信出具大信验字［2013］第 3-00037 号《验资报
告》，对公司的注册资本进行了验证。
2013 年 12 月 25 日，辰欣药业就本次增资事宜在济宁市工商行政管理局办
理了工商变更登记手续。变更后的辰欣药业股权结构如下：
单位：万股
序号 股东名称 持股数 持股比例
1 泓欣创 16,567.32 46.89%
2 乾鼎投资 12,415.48 35.14%
3 赵白雪 770.00 2.18%
4 庞冠丽 723.80 2.04%
5 昆吾九鼎 693.00 1.96%
6 龙邦贸易 377.30 1.07%
7 付强 369.60 1.04%
8 东阳昊润 207.90 0.59%
9 刘德祥 207.90 0.59%
10 宝寿九鼎 203.50 0.58%
11 王九斤 184.80 0.52%
12 王保东 184.80 0.52%
13 盛世九鼎 184.80 0.52%
14 张少哲 169.40 0.48%
15 张海英 169.40 0.48%
16 苏廷华 169.40 0.48%
17 卓兴九鼎 166.10 0.47%
18 智仕九鼎 165.00 0.47%
19 李道国 154.00 0.44%
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
20 庞爱华 154.00 0.44%
21 于福利 154.00 0.44%
22 闫宗安 154.00 0.44%
23 范浩忠 107.80 0.30%
24 孔德运 92.40 0.26%
25 江书华 92.40 0.26%
26 孔庆乐 92.40 0.26%
27 李国荣 92.40 0.26%
28 孙启银 92.40 0.26%
29 韩仲喜 84.70 0.24%
30 陈煜 84.70 0.24%
31 兴贤九鼎 50.60 0.14%
合 计 35,335.30 100.00%
2014 年 10 月 31 日，泓欣创更名为济宁辰欣投资有限公司；2014 年 12 月 4
日，济宁辰欣投资有限公司更名为辰欣科技集团有限公司。辰欣药业分别于 2014
年 10 月 31 日和 2014 年 12 月 4 日将上述股东名称变更事宜在济宁市工商行政管
理局办理了工商变更登记手续。
（十三）2016 年 2 月，股权转让
2016 年 2 月 15 日，公司发起人股东东阳昊润与宋文卓、杨洪签署股权转让
协议，东阳昊润将其持有的辰欣药业股权分别转让予宋文卓 77.00 万股，杨洪
130.90 万股，转让价格为 13.50 元/股。本次股权转让履行了必要的程序，过程合
法合规，涉及的股权转让款均为相关股东自有资金，不存在争议或潜在纠纷。
变更后的辰欣药业股权结构如下：
单位：万股
序号 股东名称 持股数 持股比例
1 辰欣科技集团 16,567.32 46.89%
2 乾鼎投资 12,415.48 35.14%
3 赵白雪 770.00 2.18%
4 庞冠丽 723.80 2.04%
5 昆吾九鼎 693.00 1.96%
6 龙邦贸易 377.30 1.07%
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
7 付强 369.60 1.04%
8 刘德祥 207.90 0.59%
9 宝寿九鼎 203.50 0.58%
10 王九斤 184.80 0.52%
11 王保东 184.80 0.52%
12 盛世九鼎 184.80 0.52%
13 张少哲 169.40 0.48%
14 张海英 169.40 0.48%
15 苏廷华 169.40 0.48%
16 卓兴九鼎 166.10 0.47%
17 智仕九鼎 165.00 0.47%
18 李道国 154.00 0.44%
19 庞爱华 154.00 0.44%
20 于福利 154.00 0.44%
21 闫宗安 154.00 0.44%
22 杨洪 130.90 0.37%
23 范浩忠 107.80 0.30%
24 孔德运 92.40 0.26%
25 江书华 92.40 0.26%
26 孔庆乐 92.40 0.26%
27 李国荣 92.40 0.26%
28 孙启银 92.40 0.26%
29 韩仲喜 84.70 0.24%
30 陈煜 84.70 0.24%
31 宋文卓 77.00 0.22%
32 兴贤九鼎 50.60 0.14%
合 计 35,335.30 100.00%
截至本招股说明书签署日，公司的股权结构未再发生变化。公司直接股东和
间接股东合并计算股东人数不超过 200 人。
四、发行人设立以来的重大资产重组情况
发行人自设立以来，没有发生任何重大资产重组。
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
五、发行人设立以来的验资情况和发起人投入资产的计量属性
（一）历次验资情况
公司自成立以来共进行过 6 次验资，具体情况如下：
时间 验资机构 验资报告 验资事项
济宁市市中区审计师 有限公司成立，注册资
1998.11.2 济中审事验字［98］第 94 号
事务所 本 1,107 万元
山东海天有限责任会 鲁海会济验字（2007）第 2353 辰欣有限增资至 1,680
2007.8.27
计师事务所济宁分所 号 万元
山东海天有限责任会 鲁海会济验字（2008）第 2480 辰欣有限增资至 2,214
2008.8.29
计师事务所济宁分所 号 万元
大信会计师事务有限 大信验字［2011］第 3-0026 辰欣有限增资至
2011.5.24
公司 号 2,294.5 万元
大信会计师事务有限 大信验字［2011］第 3-0035 辰欣有限整体变更为
2011.6.21
公司 号 股份公司
大信会计师事务所 大信验字［2013］第 3-00037 资本公积转增，注册资
2013.12.19
（特殊普通合伙） 号 本增至 35,335.3 万元
（二）发起人投入资产的计量属性
发行人系由辰欣有限整体变更设立，以截至 2011 年 5 月 31 日经审计的账面
净资产 1,224,679,731.95 元为基数，按照 3.8125:1 的比例折股 32,123 万股，注册
资本 32,123 万元，超出注册资本部分计入资本公积。
六、发行人的股权架构及组织结构
（一）股权结构
截至本招股说明书签署日，公司股权及控制结构关系如下：
杜振新
64.28%
乾鼎投资 昆吾九鼎 龙邦贸易 辰欣科技集团 赵白雪等23名自然人 智仕九鼎等5名股东
35.14% 1.96% 1.07% 46.89% 12.76% 2.18%
辰欣药业股份有限公司
28.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 49.00% 2.24% 35.17%
上海嘉坦 辰欣 辰欣 佛都药业 辰龙药业 辰欣汇智 捷联物流 吉林双药 财信担保 红桥科技
美国 美国
80.00%
（MA） （CT）
辰中生物
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
（二）公司的组织结构图
股东大会
战略委员会
监事会
提名委员会
董事会
薪酬与考核委员会
董事会秘书 证券部
审计部 审计委员会 总经理
副总经理 副总经理 副总经理 总工程师 财务总监
经 安 机 生 市 新 装 质 政 人
理 供 全 械 产
储 场 药
营 销 备 综 量 策 研 外 财 力
办 应 生 动 车
运 运 中
销 售 工 合 保 事 究 贸 务 资
公 部 产 力 间
部 营 心
部 部 程 部 证 务 所 部 部 源
室 部 部 部 部 部 部 部
（三）主要职能部门的职责
公司已按现代企业制度的要求建立了职能部门，各职能部门主要职责如下：
部门名称 部门职责
负责决策信息的收集、传递和分类处理工作；协助经理处理日常事务
经理办公室
性工作；负责公司重大活动的筹备工作；负责行政事务及后勤接待。
根据生产经营计划，负责编制月度物资供应计划；负责物资采购及供
供应部 货厂家的动态管理；负责对购进物资的使用情况进行调查，对有质量
问题的供应产品的处理工作。
全面负责产品生产过程控制及生产过程中的安全工作；组织处理生产
安全生产部 中出现的重大问题；组织贯彻执行生产工艺规程；负责生产的组织调
度、协调管理工作；负责组织制定安全体系方面的纠正和预防。
负责生产设备的管理，企业设备大修、更新、改造等工作；负责计量
机械动力部 器具的管理及计量事故的调查分析；负责环保工作；负责公共系统的
管理。
负责编制新建、扩建、技术改造、基建工作的中长期规划和年度计划；
负责基建和技术改造项目的设计及施工过程管理，保证工程设计要求
装备工程部
和进度；负责基建、技改项目的竣工验收、结算和试车；负责项目保
质期后续相关整改、修缮。
负责公司后勤保卫工作；负责公司工会、党务办公室的工作；负责公
司合同管理，参与公司重要合同的草拟、谈判、审核；参与企业合并、
综合部
分立、投融资、租赁、产权转让、招投标等涉及公司权益的重要经济
活动，负责处理相关法律事务。
负责审核、批准工艺规程、产品、工艺用水、原辅料、中间体质量检
质量保证部 验规程；负责产品生产、检验过程的监督检查；负责用户质量投诉、
药品不良反应管理及用户回访工作；负责公司GMP等认证管理工作。
负责公司对外的政策事务工作；负责公司营业执照、商标、专利的管
理工作；负责企业物价管理，药品定价及药品价格的备案工作；负责
政策事务部
公司技术项目管理与评奖工作；工程技改项目的立项、备案及进口设
备免税手续工作。
1-1-88
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
负责原材料、五金电料、备品备件的接收、保管等工作；负责公司所
储运部 有成品的入库、贮存、保管和发放等管理；负责公司成品的运输工作
及运费管理；负责对公司仓库的现场管理。
根据公司销售目标拟定市场开发计划；进行市场调研、现有市场分析
市场运营部 和未来市场预测；制定营销、产品、促销、形象等企划方案；负责对
各销售部门的考核；负责销售客户资质资格审查等工作。
负责基本药物销售经营管理工作；负责组织市场调研，及时向生产部
销售部 门和分管经理反馈；负责签订产品销售合同，建立客户档案、进行资
信评审工作；负责所销售产品资金的回笼和清理欠款工作。
负责公司人力资源规划管理；负责对公司员工培训进行管理；负责公
人力资源部 司各部门人员编制的制定、调配管理与控制；负责公司绩效管理和实
施；负责公司档案管理、企业文化塑造和对外品牌的宣传工作。
负责组织编制年度财务收支计划，并进行计划管理；负责公司的税收
筹划工作；负责资金的筹措、借贷与归还，以及各项开支的支付与结
财务部
算；负责对会计核算管理和财务管理；负责财务年度、季度、月度决
算等。
负责对公司的财务收支及其相关的经济活动进行审计；负责对公司内
部控制制度的健全性和有效性进行评审；对公司建设工程、重大技改
审计部
等立项、预算、决算等情况进行审计监督；对公司重要经济活动和经
济合同进行审计监督；负责公司采购物资价格审计等。
负责新产品开发前的市场调研工作；负责新产品开发、投产的工艺技
研究所 术指导，推行应用新技术、新工艺；负责公司工艺技术管理；负责新
产品的报批工作。
通过展会和网络途径寻找国外客户；对有合作意向的客户提供产品目
录，同时咨询客户需要调配适合产品，并报价；对于已确定的订单双
外贸部 方协调签订销售合同，同时在公司下达生产计划；根据合同要求催促
客户回款；产品完工后及时与客户沟通安排船期准备发货，报关及开
票；沟通协调国外GMP认证；安排接待国外客户的参观接待工作。
负责相应销售区域新药销售管理工作；制定新药销售工作实施方案，
新药中心 积极拓展市场，提高市场占有率；定期走访客户，建立客户档案，并
进行资信评审；负责新药产品的广告宣传工作等。
负责山东周边市场的销售工作；负责本部门市场调研、分析和商品信
营销部
息的收集工作；负责本部门退货管理，招投标工作等。
主要履行市场信息收集；公司信息披露；与政府部门的沟通；股东大
证券部 会、董事会、监事会的筹备；募集资金投入项目的跟踪及参与公司其
他证券事务相关的工作。
七、发行人控股和参股公司基本情况
（一）子公司
1、北京辰欣汇智医药科技有限公司
（1）基本情况
成立时间：2012 年 4 月 12 日
注册资本：1,000 万元
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
法定代表人：卢秀莲
公司住所：北京市通州区景盛南四街 13 号 9 幢 1 至 3 层 102
经营范围：技术服务，技术开发，技术转让，销售化工产品（不含危险化学
品）。
（2）股权结构
单位：万元
股东名称 出资额 出资比例
辰欣药业 1,000.00 100.00%
合 计 1,000.00 100.00%
（3）最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 33.73 34.37
净资产 -87.59 -45.85
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 -41.74 -76.17
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据已经大信审计。
2、辰欣佛都药业（汶上）有限公司
（1）基本情况
成立时间：2012 年 10 月 24 日
注册资本：5,000 万元
法定代表人：卢兵
公司住所：山东省济宁市汶上县经济开发区中都大街南首西侧
经营范围：滴眼剂、滴鼻剂、滴耳剂、灌肠剂、酊剂、搽剂（含激素类）、
眼膏剂、眼用凝胶剂、软膏剂（含激素）、乳膏剂（含激素）的生产销售；货物
进出口、技术进出口，国家限定公司经营或限制公司经营的货物或技术除外。
（2）股权结构
单位：万元
股东名称 出资额 出资比例
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
辰欣药业 5,000.00 100.00%
合 计 5,000.00 100.00%
（3）最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 33,876.27 39,530.81
净资产 7,526.77 5,526.12
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 2,000.65 440.42
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据已经大信审计。
3、山东辰龙药业有限公司
（1）基本情况
成立时间：2012 年 10 月 26 日
注册资本：5,000 万元
法定代表人：张孝莹
公司住所：山东省济宁市鱼台县张黄工业园
经营范围：生物医药的研发、生产与销售；原料药的研发、生产与销售(凭
许可证经营，经营范围以许可证范围用语为准)；医药中间体的研发、生产与销
售；自营和代理上述商品的进出口业务。
（2）股权结构
单位：万元
股东名称 出资额 出资比例
辰欣药业 5,000.00 100.00%
合 计 5,000.00 100.00%
（3）最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 25,529.66 24,068.25
净资产 1,255.79 1,618.57
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
净利润 -362.77 -1,413.03
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据已经大信审计。
4、山东辰中生物制药有限公司
（1）基本情况
成立时间：2013 年 1 月 10 日
注册资本：4,500 万元
法定代表人：张孝莹
公司住所：鱼台县张黄镇工业园区
经营范围：生物医药科技的研究与开发（不含生产经营）；医药中间体（不
含药品）的研发、生产与销售；自营和代理上述商品的进出口业务（国家限定公
司经营或禁止进出口的商品除外）。
（2）股权结构
单位：万元
股东名称 出资额 出资比例
辰龙药业 3,600.00 80.00%
武汉西诺汉浦生物科技开发有限公司 900.00 20.00%
合 计 4,500.00 100.00%
（3）最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 3,403.44 3,386.48
净资产 1,200.47 1,520.41
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 -319.94 -1,125.58
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据已经大信审计。
5、济宁捷联物流有限公司
（1）基本情况
成立时间：2015 年 11 月 27 日
注册资本：300 万元
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
法定代表人：张涛
公司住所：济宁高新区东外环 366 号安海物流园内
经营范围：普通货物道路运输（凭许可证核定的范围经营，有效期限以许可
证为准）；货物信息配载；普通货物仓储服务。
（2）股权结构
捷联物流成立于 2015 年 11 月 27 日，股东为魏孟章。2016 年 6 月 25 日，
辰欣药业与魏孟章签署《股权转让协议》，魏孟章将其持有的捷联物流 100%股权
转让予辰欣药业。截至本招股说明书签署日，捷联物流的股权架构如下：
单位：万元
股东名称 出资额 出资比例
辰欣药业 300.00 100.00%
合 计 300.00 100.00%
（3）最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 50.79 44.87
净资产 -188.46 -128.08
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 -60.38 -128.08
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据已经大信审计。
6、CISEN USA,INC.（CT）
（1）基本情况
成立时间：2016 年 9 月 7 日
法定代表人（董事）：卢秀莲
公司住所：4 COLONIAL COURT,MIDDLEBURY,CT 06762
经营范围：服务代理，代理辰欣药业在美国的药品申报以及与 FDA 联系工
作。
（2）股权结构
单位：万美元
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
股东名称 投资总额 出资比例
辰欣药业 50.00 100.00%
合 计 50.00 100.00%
为推动 CGMP 项目进展，根据美国联邦法律要求，公司于美国康涅狄格州
成立了全资子公司辰欣美国（CT），作为辰欣药业与美国 FDA 的联络人。目前
辰欣美国（CT）尚未开展实质经营活动。
7、CISEN USA,INC.（MA）
（1）基本情况
成立时间：2017 年 7 月 26 日
法定代表人（董事）：卢秀莲
公司住所：600 ATLANTIC AVE BOSTON, MA 02210
经营范围：服务代理，代理辰欣药业在美国的药品申报以及与 FDA 联系工
作。
（2）股权结构
单位：万美元
股东名称 投资总额 出资比例
辰欣药业 5.00 100.00%
合 计 5.00 100.00%
为推动 CGMP 项目进展，根据美国联邦法律要求，公司于美国马萨诸塞州
成立了全资子公司辰欣美国（MA），作为辰欣药业与美国 FDA 的联络人。目前
辰欣美国（MA）尚未开展实质经营活动。
（二）参股公司
1、济宁红桥科技创业投资有限公司
（1）基本情况
成立时间：2009 年 12 月 10 日
注册资本：11,600 万元
法定代表人：杜振新
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
公司住所：济宁高新区创业园二层西跨第 4C213 号
经营范围：创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资
业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创业投
资企业与创业投资管理顾问机构。
（2）股权结构
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 辰欣药业 4,080.00 35.17%
2 泉州市红桥民间资本管理股份有限公司 1,600.00 13.79%
3 山东正原煤业有限公司 2,000.00 17.24%
4 济宁睿航经贸有限责任公司 960.00 8.28%
5 济宁锐博工程机械有限公司 800.00 6.90%
6 七匹狼控股集团股份有限公司 800.00 6.90%
7 山东海达开发建设股份有限公司 800.00 6.90%
8 山东凯斯达机械制造有限公司 400.00 3.45%
9 福建红桥创业投资管理有限公司 160.00 1.38%
合 计 11,600.00 100.00%
（3）最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 11,360.64 10,924.79
净资产 6,354.16 6,324.79
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 29.37 -2,538.64
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据已经大信审计。
（4）运作机制
红桥科技主要从事创业投资业务，因此委托福建红桥创业投资管理有限公司
为委托管理人，由其负责红桥科技的日常经营活动。
2、山东财信融资担保股份有限公司
（1）基本情况
成立时间：2012 年 6 月 27 日
1-1-95
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
注册资本：51,314.64 万元
法定代表人：刘春光
公司住所：济宁市吴泰闸路英萃国际中心 1 号楼
经营范围：贷款担保，票据承兑担保，贸易融资担保，项目融资担保，信用
证担保，诉讼保全担保，投标担保，预付款担保，工程履约担保，尾付款如约偿
付担保等履约担保服务，与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务，按
照监管规定，以自有资金进行投资（凭山东省金融工作办公室批准文件经营，有
效期以批准文件为准）。
（2）股权结构
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 济宁市政府投融资管理中心 25,166.64 49.04%
2 金乡县城建投资有限公司 4,633.00 9.03%
3 山东公用集团有限公司 4,000.00 7.80%
4 济宁市城建投资有限责任公司 3,390.00 6.61%
5 邹城市城市资产经营公司 2,260.00 4.40%
6 济宁市任城区财政局 2,034.00 3.96%
7 山东恒旺煤业有限公司 1,469.00 2.86%
8 辰欣药业股份有限公司 1,130.00 2.20%
9 济宁市财信金科小额贷款股份有限公司 1,130.00 2.20%
10 曲阜市财政局 904.00 1.76%
11 兖州市惠民城建投资有限公司 904.00 1.76%
12 嘉祥祥诚投资有限公司 904.00 1.76%
13 鱼台县财政局 565.00 1.10%
14 梁山县财政局 565.00 1.10%
15 泗水县投融资管理中心 565.00 1.10%
16 汶上县国有资产管理委员会办公室 565.00 1.10%
17 微山县南四湖国有资产投资有限公司 565.00 1.10%
18 济宁市新城发展投资有限责任公司 565.00 1.10%
合计 51,314.64 100.00%
（3）最近一年及一期主要财务数据
1-1-96
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 58,622.51 59,467.83
净资产 53,041.99 53,300.62
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 -252.83 1,112.59
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据未经审计。
3、吉林双药药业集团有限公司
（1）基本情况
成立时间：2006 年 12 月 29 日
注册资本：3,300 万元
法定代表人：段广场
公司住所：双辽市辽东经济园区
经营范围：片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、丸剂（蜜丸、水丸、浓缩丸）制造（药
品生产许可证：有效期至 2020 年 12 月 31 日）；医药包装、医药研究。
（2）股权结构
单位：万元
股东名称 出资额 出资比例
辰欣药业 1,617.00 49.00%
丁绍敏 1,320.00 40.00%
段永安 363.00 11.00%
合 计 3,300.00 100.00%
（3）最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 7,190.14 7,189.83
净资产 4,236.59 4,343.12
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 -106.54 95.38
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据已经大信审计。
4、上海嘉坦医药科技有限公司
1-1-97
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
（1）基本情况
成立时间：2016 年 11 月 18 日
注册资本：50 万元
法定代表人：沈强
公司住所：中国（上海）自由贸易试验区创新西路 778 号
经营范围：医药科技领域内的技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询，
包装材料、一类、二类医疗器械、实验室设备及耗材、非临床诊断用生物试剂、
食用农产品、化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易
制毒化学品）、化妆品、仪器仪表、电子产品的研发、销售，药品的研发，从事
货物和技术的进出口业务。
（2）股权结构
单位：万元
股东名称 出资额 出资比例
上海嘉祥医药科技有限公司 36.00 72.00%
辰欣药业 14.00 28.00%
合 计 50.00 100.00%
（3）最近一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30
总资产 0.32
净资产 0.32
项 目 2017 年 1-6 月
净利润 0.00
注：2017 年 1-6 月财务数据未经审计。
八、发起人、持有发行人 5％以上股份的主要股东及实际控制人
的基本情况
（一）发起人基本情况
公司共有 26 名发起人股东，包括 3 名法人股东、2 名合伙企业股东和 21 名
自然人股东。
1-1-98
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
1、法人及合伙企业发起人
（1）公司控股股东——辰欣科技集团有限公司
成立时间：2010 年 6 月 13 日
注册资本：5,056.26 万元
法定代表人：杜振新
公司住所：济宁高新区产学研基地 C5 栋
经营范围：药品生产；技术研发服务；项目投资。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
统一社会信用代码：913708005578901199
①股权结构
单位：万元
序号 姓名 出资额 出资比例
1 杜振新 3,250.05 64.28%
2 韩延振 329.00 6.51%
3 张斌 206.80 4.09%
4 郝留山 162.15 3.21%
5 卢秀莲 51.70 1.02%
6 张祥林 51.70 1.02%
7 焦新民 282.00 5.58%
8 张志国 54.05 1.07%
9 刘霁 184.71 3.65%
10 李峰 75.20 1.49%
11 樊月玲 14.10 0.28%
12 刘雯 14.10 0.28%
13 栾昌东 176.25 3.48%
14 朱淑苓 112.80 2.23%
15 贺伟 32.90 0.65%
16 卢兵 30.55 0.60%
17 任双才 28.20 0.56%
总 计 5,056.26 100.00%
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
注：杜振新与卢秀莲为夫妻关系。
②最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 15,220.26 10,885.96
净资产 12,486.80 10,178.82
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 2,307.97 2,400.81
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据已经济宁晨曦有限责任会计师事务所审计。
（2）济宁乾鼎投资管理股份有限公司
成立时间：2011 年 2 月 16 日
注册资本：806.20 万元
法定代表人：吴恒科
公司住所：山东省济宁市高新区产学研基地 C5 栋三层
经营范围：项目投资（涉及许可经营的凭许可证或批准文件经营）。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
统一社会信用代码：91370800569048236L
①股权结构
单位：万元
序号 股东姓名 持股数 持股比例 序号 股东姓名 持股数 持股比例
1 岳洪 121.00 15.01% 49 时旭 6.50 0.81%
2 谢孔标 21.00 2.60% 50 刘全胜 6.50 0.81%
3 尤保素 15.50 1.92% 51 张凤兰 6.00 0.74%
4 徐艳华 15.00 1.86% 52 陈惠东 6.00 0.74%
5 李然 14.00 1.74% 53 孙卓为 6.00 0.74%
6 张霞 13.00 1.61% 54 郭忠芹 6.00 0.74%
7 乔洪瑞 13.00 1.61% 55 郑保礼 6.00 0.74%
8 苏勇 13.00 1.61% 56 徐宪法 6.00 0.74%
9 刘桂真 12.00 1.49% 57 端宪琴 6.00 0.74%
10 颜丽娟 11.50 1.43% 58 于爱敏 6.00 0.74%
11 臧惠云 11.00 1.36% 59 陆多怀 6.00 0.74%
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
12 肖守鑫 11.00 1.36% 60 王春颖 6.00 0.74%
13 董雪菊 10.00 1.24% 61 孔令冉 6.00 0.74%
14 候恩芳 10.00 1.24% 62 杨军 6.00 0.74%
15 韩文杰 10.00 1.24% 63 吴恒科 6.00 0.74%
16 李新 10.00 1.24% 64 孙凤琴 6.00 0.74%
17 董玉焕 10.00 1.24% 65 田长贵 5.50 0.68%
18 郝庆龙 10.00 1.24% 66 夏淑玲 5.50 0.68%
19 郭世英 10.00 1.24% 67 张印南 5.50 0.68%
20 朱红 10.00 1.24% 68 张云苓 5.50 0.68%
21 冉晶 10.00 1.24% 69 杨玉魁 5.50 0.68%
22 谢金环 10.00 1.24% 70 郝余顺 5.50 0.68%
23 赵宏伟 9.50 1.18% 71 任光梅 5.50 0.68%
24 陈德文 9.50 1.18% 72 杨福云 5.00 0.62%
25 高秀芬 9.50 1.18% 73 顾国云 5.00 0.62%
26 苏红梅 9.50 1.18% 74 张祥宁 5.00 0.62%
27 车汉振 9.50 1.18% 75 马东玲 5.00 0.62%
28 陈艳秋 9.00 1.12% 76 王建国 5.00 0.62%
29 姜开国 9.00 1.12% 77 王振礼 4.50 0.56%
30 姜瑞玲 9.00 1.12% 78 孙明红 4.50 0.56%
31 郭平 9.00 1.12% 79 赵春发 4.00 0.50%
32 代翠莲 8.00 0.99% 80 胡存峰 4.00 0.50%
33 王绍华 8.00 0.99% 81 孙红 4.00 0.50%
34 朱月华 8.00 0.99% 82 芦清翠 4.00 0.50%
35 张淑敏 8.00 0.99% 83 白凤爱 4.00 0.50%
36 武玉同 8.00 0.99% 84 杨艳琴 4.00 0.50%
37 王清平 8.00 0.99% 85 白勇鹏 4.00 0.50%
38 张广信 8.00 0.99% 86 郑军 3.50 0.43%
39 汪美青 8.00 0.99% 87 魏兆苓 3.00 0.37%
40 许华彤 7.70 0.96% 88 雷新 2.50 0.31%
41 李金荣 7.50 0.93% 89 李建立 2.00 0.25%
42 李兴亮 7.50 0.93% 90 李玉兰 2.00 0.25%
43 李林 7.50 0.93% 91 王永生 2.00 0.25%
44 吴敏 7.50 0.93% 92 罗福增 2.00 0.25%
45 刘杰 7.00 0.87% 93 王岩峰 2.00 0.25%
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
46 肖香苓 7.00 0.87% 94 褚福平 2.00 0.25%
47 陈燕丽 7.00 0.87% 95 张灿 2.00 0.25%
48 张茂海 6.50 0.81% 96 王超 2.00 0.25%
总 计 806.20 100.00%
②最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 2,983.75 1,209.67
净资产 2,983.75 1,209.67
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 1,774.08 1,759.10
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据已经济宁晨曦有限责任会计师事务所审计。
（3）北京昆吾九鼎医药投资中心（有限合伙）
成立时间：2010 年 4 月 9 日
出资额：52,500 万元
主要经营场所：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 6 层 F632
执行事务合伙人：昆吾九鼎（北京）医药投资管理有限公司（委派康青山为
代表）
经营范围为：投资管理、资产管理（不含金融资产）。（“1、未经有关部门批
准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易
活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、
不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经
营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容
开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）
昆吾九鼎合伙协议载明的合伙目的为开展医药医疗领域内的未上市成熟企
业的股权投资，以及经全体合伙人一致认可的其他股权投资。昆吾九鼎不属于以
特殊持股为目的而设立的主体。
①截至 2017 年 6 月 30 日，合伙人信息
单位：万元
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
序号 名 称 出资额 出资比例 合伙人类别
1 昆吾九鼎（北京）医药投资管理有限公司 1.00 0.002% 普通合伙人
2 拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司 21,800.00 41.52% 有限合伙人
3 上海烨申投资中心（有限合伙） 13,100.00 24.95% 有限合伙人
4 上海坤勤投资中心（有限合伙） 8,100.00 15.43% 有限合伙人
5 代世乾 2,000.00 3.81% 有限合伙人
6 许连江 2,000.00 3.81% 有限合伙人
7 苏州和聚九鼎投资中心（有限合伙） 999.00 1.90% 有限合伙人
8 北京富洲金盛投资中心（有限合伙） 1,000.00 1.90% 有限合伙人
9 席文 1,000.00 1.90% 有限合伙人
10 天津朗辉医药科技发展有限公司 1,000.00 1.90% 有限合伙人
11 北京世宣投资有限责任公司 1,000.00 1.90% 有限合伙人
12 杜跃平 500.00 0.95% 有限合伙人
合计 52,500.00 100.000%
②最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 30,144.79 39,391.94
净资产 30,052.97 30,051.06
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 -645.52 144,088.65
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据未经审计。
（4）北京东阳昊润投资管理中心（有限合伙）
成立日期：2011 年 2 月 16 日
出资额：2,800 万元
主要经营场所：北京市昌平区科技园创新路 7 号 2 号楼 2273 号
执行事务合伙人：杨洪
经营范围：投资管理；经济信息咨询（不含中介服务）；承办展览展示；会
议服务；组织文化艺术交流活动（不含演出）；技术服务；技术开发。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动）
2016 年 2 月 15 日，东阳昊润与宋文卓、杨洪签署股权转让协议，东阳昊润
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
将其持有的辰欣药业股权分别转让予宋文卓 77 万股，杨洪 130.9 万股。股权转
让后，东阳昊润已于 2016 年 4 月 25 日注销。
（5）包头市龙邦贸易有限责任公司
成立日期：2010 年 3 月 25 日
注册资本：5,330 万元
注册地址：内蒙古自治区包头市九原区沙河镇育才路兴隆综合商住楼 B 段
306 号
法定代表人：车轩
经营范围：建筑材料、矿产品、陶瓷、石材、电动工具、五金工具、五金电
器、玻璃制品、照明工具、电线电缆、水暖劳保、低压电器、建筑工具、磨具磨
料、油漆涂料、卫浴洁具、家具饰品的销售。
①股东构成
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 北京康海天达科技有限公司 5,300.00 99.44%
2 车轩 18.00 0.34%
3 王丽华 12.00 0.22%
合 计 5,330.00 100.00%
②最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 21,945.07 23,702.50
净资产 5,114.40 5,702.50
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 -588.10 178.50
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据未经审计。
2、自然人股东的情况
是否拥有永久
姓名 国籍 身份证号码 住所
境外居留权
济南市历下区和平路 55 号 6 号
赵白雪 中国 否 37010219730408****
楼 2 单元 302 号
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
河南省西峡县城关镇师范南路
庞冠丽 中国 否 41292319720116****
20 号
山东省济宁市市中区浣笔泉路
付强 中国 否 37080219740218**** 11 号秦庄小区 7 号楼 4 单元 207
号
山东省济宁市市中区梦园路 1 号
刘德祥 中国 否 22022119720502****
梦园小区 19 号楼 2 单元 603 号
江苏省金坛市尧塘镇南汤村委
王九斤 中国 否 32048219631216****
淡巷 505-1 号
山东省济宁市市中区保全前街 1
王保东 中国 否 37080219621127****
号龙行小区 6 号楼 1 单元 402 号
山东省济宁市市中区光河路 159
张少哲 中国 否 37080219661209**** 号光河花园小区 7 号楼 8 单元
316 号
山东省济宁市市中区环城北路
张海英 中国 否 37080219690329****
19 号
山东省济宁市市中区核桃园北
苏廷华 中国 否 37080219571203****
街 2 号 2 号楼 1 单元 102 室
山东省沂源县陵南西街 4 号 2 号
李道国 中国 否 37282819530928****
楼 3 单元 301 号
庞爱华 中国 否 37292719710616**** 山东省梁山县人民北路 8 号
山东省济宁市市中区双井街铁
于福利 中国 否 37080219610911****
塔寺小区 6 号楼 1 单元 201 号
山东省济宁市任城区安居镇居
闫宗安 中国 否 37081119651212****
北村老街里路 51 号
江苏省苏州市工业园区都市花
范浩忠 中国 否 32050419701212****
园 58 幢 402 室
山东省济宁市任城区南张镇白
孔德运 中国 否 37081119611202****
王村东胡同 18 号
山东省济宁市任城区红星西路
江书华 中国 否 37080219681124****
37-2 号土城北区 4 排 3 号
孔庆乐 中国 否 37062319500108**** 山东省龙口市博士西街 143 号
浙江省宁波市鄞州区钟公庙街
李国荣 中国 否 33022719520901****
道三里村 1 组 7 号
山东省济宁市市中区税务街 6 号
孙启银 中国 否 37080219590429****
玉苑小区 5 号楼 2 单元 503 号
山东省济宁市市中区洸河路 161
陈煜 中国 否 37080219730404****
号长安小区 7 号楼 5 单元 210 号
山东省济宁市市中区红星西路
韩仲喜 中国 否 37080219530418**** 3-5 号红西小区 2 号楼 4 单元 408
号
山东省烟台市莱山区泉韵南路 2
杨洪 中国 否 37060219680504****
号 2 号楼 1 单元
山东省烟台市芝罘区二马路 186
宋文卓 中国 否 37063019620129****
号附 1 号 2 单元
（二）实际控制人情况
公司实际控制人为杜振新先生。辰欣科技集团为公司的控股股东，持有公司
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
46.89%的股权，杜振新先生持有辰欣科技集团 64.28%的股权，通过辰欣科技集
团控制公司 46.89%的股权。杜振新先生为本公司的董事长兼总经理。
（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业
1、控股股东控制的其他企业
（1）山东辰邦置业有限公司
成立日期：2010 年 9 月 14 日
法定代表人：张孝莹
注册资本：6,930 万元
公司住所：济宁高新区产学研基地 C5 栋三层
经营范围：房地产开发、销售，道路与土方工程施工，室内装修工程施工，
冷气工程，管道安装工程，物业管理服务（以上均凭资质证书经营）；房屋租赁、
房屋工程设计、房屋中介服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
①股权结构
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 辰欣科技集团 6,930.00 100.00%
合 计 6,930.00 100.00%
②最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 17,284.74 17,306.64
净资产 6,870.89 6,895.62
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 -24.72 92.57
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据未经审计。
（2）山东辰欣文化传播有限公司
成立日期：2014 年 8 月 19 日
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
法定代表人：杜振新
注册资本：300.00 万元
公司住所：济宁高新区产学研基地 C5 栋三层
经营范围：文化艺术交流策划；企业形象设计；企业管理咨询；会展服务；
企业营销策划。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
①股权结构
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 辰欣科技集团 300.00 100.00%
合 计 300.00 100.00%
②最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 0.37 0.38
净资产 -2.35 -2.34
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 -0.01 -0.005
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据未经审计。
（3）济宁圣润堂医药有限公司
成立日期：2005 年 12 月 14 日
法定代表人：章翔
注册资本：2,000 万元
公司住所：济宁高新区诗仙路 C 区
经营范围：中药材、中药饮片、中成药、化学原料药、化学药制剂、抗生素、
生化药品、生物制品（除疫苗）的批发；二、三类医疗器械产品销售（以上均凭
许可证开展经营，有效期限以许可证为准）；洗涤用品，消杀用品（均不含危化
品）、化妆品的销售；药品信息咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
①股权结构
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 辰欣科技集团 1,664.065 83.20%
2 高善东 65.52 3.28%
3 薛井伦 136.289 6.81%
4 王欣 35.859 1.79%
5 宋致利 35.859 1.79%
6 齐慎 35.859 1.79%
7 张会亭 17.929 0.90%
8 尹红燕 8.62 0.43%
合计 2,000.00 100.00%
注：2016 年 11 月 24 日，原股东尹文清与尹红燕签署股权转让协议，尹文清将其持有
的圣润堂股权转让于尹红燕。
②最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 10,159.31 10,449.64
净资产 1,532.85 1,661.15
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 39.96 109.41
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据未经审计。
（4）济宁连心物业服务有限公司
成立日期：2014 年 09 月 17 日
法定代表人：杜振新
注册资本：50 万元
公司住所：济宁高新区产学研基地 C5 栋三层
经营范围：物业管理服务（凭资质开展经营）。
①股权结构
单位：万元
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 辰欣科技集团 50.00 100.00%
合 计 50.00 100.00%
②最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 0.08 0.09
净资产 -1.87 -1.86
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 -0.01 -0.02
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据未经审计。
（5）山东辰欣大药房连锁有限公司
成立日期：2005 年 09 月 30 日
法定代表人：章翔
注册资本：500 万元
公司住所：山东省济宁市任城区宁建组团沿街营业房南数第六、七、八三层
营业房
经营范围：中药饮片、中成药、化学药制剂、抗生素制剂、生化药品、生物
制品（除疫苗）、医疗器械产品、消毒杀菌用品（不含危险品）、仿真式性辅助器
具、玻璃仪器、仪器仪表、电气机械、健身器械、文具用品、体育用品、化妆品、
服装、计算机及配件、五金产品、普通劳保用品、食品、保健品的销售；教育信
息咨询；会务服务；展览展示服务；非学历职业技能培训；场地租赁。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
山东辰欣大药房连锁有限公司（原名为济宁锦佳医药保健科技有限公司）原
注册资本为 51 万元，其中徐继强出资 48.45 万元，薛瑞华持有 2.55 万元。2015
年 7 月 4 日，辰欣科技集团与辰欣大药房原股东徐继强、薛瑞华签订《股权转让
协议》，其中徐继强持有的 33.15 万元出资和薛瑞华持有的 2.55 万出资分别转让
予辰欣科技集团。后经双方增资后，辰欣大药房股权结构如下：
单位：万元
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 辰欣科技集团 450.00 90.00%
2 徐继强 50.00 10.00%
合 计 500.00 100.00%
2016 年 7 月，辰欣科技集团与徐继强签订《股权转让协议》，徐继强将其持
有的辰欣大药房的股权全部转让予辰欣科技集团。股权转让后，辰欣大药房股权
结构如下：
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 辰欣科技集团 500.00 100.00%
合 计 500.00 100.00%
最近一年及一期主要财务数据：
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 1,492.31 1,290.10
净资产 262.99 422.54
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 -159.55 -161.25
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据未经审计。
（6）济宁市古槐药店有限公司
成立日期：1998 年 07 月 27 日
法定代表人：于新新
注册资本：40 万元
公司住所：济宁市古槐商务楼北数第三间
经营范围：经营处方药与非处方药：中成药、中药饮片、化学药制剂、抗生
素、生化药品、生物制品（除疫苗）零售；医疗器械产品、食品、洗涤化妆品、
计划生育药具零售；柜台租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
济宁市古槐药店有限公司（原名为济宁市古槐药店）原注册资本为 40 万元，
为张正宽等 10 名自然人持有。2015 年 6 月 30 日，辰欣科技集团与古槐药店原
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
股东签订《股权转让协议》，将其持有的股权分别转让予辰欣科技集团。
2016 年 7 月，辰欣科技集团与辰欣大药房签订《股权转让协议》，将其持有
的股权转让予辰欣大药房。
股权转让后的股权结构如下：
单位：万元
序号 股东名称 出资额 出资比例
1 辰欣大药房 40.00 100.00%
合 计 40.00 100.00%
最近一年及一期主要财务数据：
单位：万元
项 目 2017.6.30 2016.12.31
总资产 181.03 186.58
净资产 41.74 31.39
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度
净利润 10.35 25.34
注：2016 年度、2017 年 1-6 月财务数据未经审计。
（7）济宁友谊医院
法定代表人：张春运
开办资金：20 万元
住所：济宁市任城区王母阁路 72 号
业务范围：预防保健科、内科、外科、妇产科、耳鼻咽喉科、麻醉科、医学
检验科、医学影像科、超声诊断专业、心电诊断专业、中医科。
2017 年 4 月，辰欣科技集团与友谊医院出资人张春运、董德平签订《合作
协议》，张春运、董德平拟将其持有的友谊医院 70%出资额转让予辰欣科技集团。
相关手续正在办理中。
（8）济宁市任城区南苑街道社区卫生服务中心
法定代表人：张春运
开办资金：10 万元
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
住所：济宁市任城区王母阁路 72 号
业务范围：开展以下预防保健、全科医疗科、妇女保健科、康复医学科、医
学检验科、医学影像科、中医科等医疗服务。
2017 年 4 月，辰欣科技集团与南苑卫生中心出资人张春运、董德平签订《合
作协议》，张春运、董德平拟将其持有的南苑卫生中心 70%出资额转让予辰欣科
技集团。相关手续正在办理中。
2、实际控制人控制的其他企业
除本招股说明书披露外，发行人实际控制人杜振新先生未控股、参股其他企
业或经济组织。
（四）发行人股份质押或其他争议的情况
截至本招股说明书签署日，公司股东持有的公司股份均未被质押和托管，也
不存在其他股份权属有争议的情况。
九、发行人股本情况
（一）本次发行前后股本情况
单位：万股
发行前 发行后
股东类别
股数 持股比例 股数 持股比例
一、有限售条件流通股 35,335.30 100.00% 35,335.30 77.94%
辰欣科技集团 16,567.32 46.89% 16,567.32 36.54%
乾鼎投资 12,415.48 35.14% 12,415.48 27.39%
赵白雪 770.00 2.18% 770.00 1.70%
庞冠丽 723.80 2.04% 723.80 1.60%
昆吾九鼎 693.00 1.96% 693.00 1.53%
其中 龙邦贸易 377.30 1.07% 377.30 0.83%
付强 369.60 1.04% 369.60 0.82%
刘德祥 207.90 0.59% 207.90 0.46%
宝寿九鼎 203.50 0.58% 203.50 0.45%
王九斤 184.80 0.52% 184.80 0.41%
王保东 184.80 0.52% 184.80 0.41%
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盛世九鼎 184.80 0.52% 184.80 0.41%
张少哲 169.40 0.48% 169.40 0.37%
张海英 169.40 0.48% 169.40 0.37%
苏廷华 169.40 0.48% 169.40 0.37%
卓兴九鼎 166.10 0.47% 166.10 0.37%
智仕九鼎 165.00 0.47% 165.00 0.36%
李道国 154.00 0.44% 154.00 0.34%
庞爱华 154.00 0.44% 154.00 0.34%
于福利 154.00 0.44% 154.00 0.34%
闫宗安 154.00 0.44% 154.00 0.34%
杨洪 130.90 0.37% 130.90 0.29%
范浩忠 107.80 0.30% 107.80 0.24%
孔德运 92.40 0.26% 92.40 0.20%
江书华 92.40 0.26% 92.40 0.20%
孔庆乐 92.40 0.26% 92.40 0.20%
李国荣 92.40 0.26% 92.40 0.20%
孙启银 92.40 0.26% 92.40 0.20%
韩仲喜 84.70 0.24% 84.70 0.19%
陈煜 84.70 0.24% 84.70 0.19%
宋文卓 77.00 0.22% 77.00 0.17%
兴贤九鼎 50.60 0.14% 50.60 0.11%
二、社会公众股 - - 10,000.00 22.06%
合 计 35,335.30 100.00% 45,335.30 100.00%
本次发行后的具体股本结构，由公司与保荐机构（主承销商）在本次股票发
行阶段根据最终发行价格确定的本次新股发行数量确定。
（二）本次发行前公司前 10 名股东持股情况
单位：万股
序号 股东名称 持股数量 持股比例
1 辰欣科技集团 16,567.32 46.89%
2 乾鼎投资 12,415.48 35.14%
3 赵白雪 770.00 2.18%
4 庞冠丽 723.80 2.04%
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序号 股东名称 持股数量 持股比例
5 昆吾九鼎 693.00 1.96%
6 龙邦贸易 377.30 1.07%
7 付强 369.60 1.04%
8 刘德祥 207.90 0.59%
9 宝寿九鼎 203.50 0.58%
王九斤 184.80 0.52%
10 王保东 184.80 0.52%
盛世九鼎 184.80 0.52%
合 计 32,882.30 93.05%
（三）自然人股东及其在发行人任职情况
至本次发行前，公司共有 23 名自然人股东，除张少哲和张海英为公司普通
员工外，其他自然人均未在本公司担任职务，也非本公司关联企业员工。
（四）股东中的战略投资者持股情况
截至本招股说明书签署日，发行人无战略投资者持股。
（五）本次发行前各股东的关联关系及关联股东的各自持股比例
1、本次发行前，于福利为闫宗安胞兄的配偶，其中于福利持有 154 万股，
持股比例 0.44%，闫宗安持有 154 万股，持股比例 0.44%。
2、智仕九鼎、宝寿九鼎、兴贤九鼎、盛世九鼎、卓兴九鼎等五家股东基金
管理人均为昆吾九鼎投资管理有限公司；昆吾九鼎的基金管理人为昆吾九鼎（北
京）医药投资管理有限公司，昆吾九鼎（北京）医药投资管理有限公司受昆吾九
鼎投资管理有限公司控制，其中，昆吾九鼎持股 693 万股，持股比例 1.96%，智
仕九鼎持股 165 万股，持股比例 0.47%，宝寿九鼎持股 203.5 万股，持股比例
0.58%，兴贤九鼎持股 50.6 万股，持股比例 0.14%，盛世九鼎持股 184.8 万股，
持股比例 0.52%，卓兴九鼎持股 166.1 万股，持股比例 0.47%。
3、除上述各股东关联关系外，其他股东之间不存在关联关系。
（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
1、公司实际控制人杜振新承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不
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转让或者委托他人管理其本次发行前所间接持有的发行人股份，也不由发行人回
购其间接持有的股份。间接所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低
于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动
延长 6 个月；如遇除权、除息事项，上述发行价作相应调整。
2、公司控股股东辰欣科技集团承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理其本次发行前所直接和间接持有的发行人股份，也不由
发行人回购其持有的股份。所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低
于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动
延长 6 个月；如遇除权、除息事项，上述发行价作相应调整。
3、乾鼎投资、昆吾九鼎、龙邦贸易、智仕九鼎、宝寿九鼎、兴贤九鼎、盛
世九鼎、卓兴九鼎及赵白雪等 23 名自然人股东承诺：自公司股票上市之日起十
二个月内不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发
行人回购其持有的股份。
4、本次发行前间接持有公司股份的董事、监事或高级管理人员韩延振、郝
留山、卢秀莲、张祥林、李峰、樊月玲、张斌承诺：自公司股票上市之日起三十
六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前间接持有的公司股份，也不由
发行人回购其间接持有的股份。间接所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持
价格不低于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价
均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定
期限自动延长 6 个月；如遇除权、除息事项，上述发行价作相应调整；不会因职
务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
5、本次发行前间接持有公司股份的监事吴恒科承诺：自公司股票上市之日
起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其间接持有的公司股份，也
不由发行人回购其间接持有的股份。
6、公司全体董事、监事和高管承诺：在其承诺锁定期届满后，在任职期间，
每年转让的公司股份不超过其直接或者间接持有的公司股份总数的 25%；在离职
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后半年内，不转让其直接或者间接持有的公司股份。
（七）发行人内部职工股情况
截至本招股说明书签署日，发行人未发行过内部职工股。
十、工会代持股历史情况及清理
（一）工会代持形成过程
2000 年 5 月 30 日，辰欣有限召开股东会审议通过了《山东鲁抗辰欣药业有
限公司改制方案》。根据《改制方案》和鲁抗集团下发的《山东鲁抗辰欣有限公
司股本结构调整的通知》（鲁抗集字［2000］103 号），三药厂和鲁抗医药集团分
别将其持有的辰欣有限 810 万元出资、152.5 万元出资转让给内部职工。
为了便于统一管理职工所持有的辰欣有限的股权，2000 年 6 月 6 日，辰欣
有限工会委员会召开工会一届八次委员会，审议通过了设立职工持股会并挂靠在
工会的事项。
2000 年 7 月 12 日，济宁市总工会下发《关于同意鲁抗辰欣药业有限公司成
立职工持股会的批复》（济会复字［2000］2 号），同意成立辰欣有限职工持股会，
职工持股会由辰欣有限工会代管。
由于国务院《社会团体登记管理条例》和民政部办公厅 2000 年 7 月 7 日印
发的《关于暂停对企业内部职工持股会进行社团法人登记的函》（民办函［2000］
110 号）的精神，职工持股会属于单位内部团体，不再由民政部门登记管理，职
工持股会不再具有法人资格，不能成为辰欣有限的股东。因此，辰欣有限职工持
股会仅在内部成立，职工持股会成员认购的出资均由工会以其名义代为持有。
（二）工会代持股的演变情况
1、2000 年 7 月，三药厂、鲁抗集团转让股权，此次股权转让后，工会名义
持有辰欣有限共计 684 万出资，持股比例为 61.80%。职工持股会成立时成员共
计 382 人，其具体持股情况如下：
单位：万元
序号 姓名 持股数 序号 姓名 持股数
1 栾昌东 28.00 192 顾国云 1.50
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2 谢孔标 10.00 193 程岩 1.50
3 李振兴 5.50 194 夏淑玲 1.50
4 李峰 4.50 195 田长贵 1.50
5 冯胜军 4.00 196 董雪菊 1.50
6 马新荣 3.50 197 陈树光 1.50
7 卢兵 3.50 198 刘士梅 1.50
8 郭成凤 3.00 199 刘洪涛 1.50
9 张瑞 3.00 200 江纪英 1.50
10 张广信 3.00 201 范文华 1.50
11 江桂芝 2.50 202 汪美青 1.50
12 刘霁 2.50 203 刘杰 1.50
13 于爱敏 2.00 204 李芹 1.50
14 张国秀 2.00 205 张文胜 1.50
15 马瑞兰 2.00 206 赵敏 1.50
16 张凤兰 2.00 207 徐艳华 1.50
17 林平 2.00 208 陈德文 1.50
18 张爱华 2.00 209 殷淑丽 1.50
19 邵德娥 2.00 210 赵宏志 1.50
20 杨福云 2.00 211 赵宏伟 1.50
21 刘逢良 2.00 212 张宁 1.50
22 陈新玲 2.00 213 黄宝东 1.50
23 赵万凤 2.00 214 吴敏 1.50
24 汤彩霞 2.00 215 张贵民 1.50
25 郭宗娥 2.00 216 刘宪亭 1.50
26 陈惠东 2.00 217 李秀云 1.50
27 田仁荣 2.00 218 王传佳 1.50
28 徐永秀 2.00 219 代翠莲 1.50
29 李兆华 2.00 220 颜丽娟 1.50
30 张祥宁 2.00 221 贾晓平 1.50
31 端宪琴 2.00 222 信爱莲 1.50
32 白文净 2.00 223 白凤爱 1.50
33 戚世琴 2.00 224 李燕 1.50
34 侯恩芳 2.00 225 李连奎 1.50
35 骆树林 2.00 226 孙明红 1.50
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36 尤保素 2.00 227 董娟 1.50
37 田爱英 2.00 228 马巧云 1.50
38 张宗荣 2.00 229 张淑敏 1.50
39 陈淑贞 2.00 230 马东玲 1.50
40 许桂兰 2.00 231 谢华民 1.50
41 张印南 2.00 232 王绍同 1.50
42 陈艳秋 2.00 233 姜瑞玲 1.50
43 徐宪法 2.00 234 计玉真 1.50
44 王金荣 2.00 235 魏兆苓 1.50
45 李萍 1 2.00 236 杜惠欣 1.50
46 杜会 2.00 237 郭静 1.50
47 焦方红 2.00 238 郑丽华 1.50
48 赵春发 2.00 239 刘全胜 1.50
49 吴淑萍 2.00 240 王险峰 1.50
50 王绍华 2.00 241 杨军 1.50
51 陈新荣 2.00 242 徐玉明 1.50
52 邵明娥 2.00 243 时旭 1.50
53 王景英 2.00 244 刘秀华 1.50
54 王长云 2.00 245 陈燕丽 1.50
55 李金荣 2.00 246 常会祖 1.50
56 韩继祥 2.00 247 孔磊 1.50
57 孔凡美 2.00 248 杨显科 1.50
58 周磊 2.00 249 孙秀春 1.50
59 田瑞英 2.00 250 吕兴柱 1.50
60 朱月华 2.00 251 杨玉魁 1.50
61 李兴亮 2.00 252 郑新利 1.50
62 康继才 2.00 253 张蕾 1.50
63 李然 2.00 254 郭萍 1.50
64 刘继伦 2.00 255 伊丽盛 1.50
65 李林 2.00 256 刘玉梅 1.50
66 王军宁 2.00 257 王建国 1.50
67 郑忠安 2.00 258 张霞 1.50
68 魏长龙 2.00 259 张传福 1.50
69 苏勇 2.00 260 朱恩芹 1.50
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70 顾保苓 2.00 261 胡存峰 1.50
71 唐秀存 2.00 262 曹海洪 1.50
72 刘宪华 2.00 263 郭忠芹 1.50
73 姜玉芝 2.00 264 姜汝巧 1.50
74 贾庆禄 2.00 265 朱四云 1.50
75 张现君 2.00 266 孔令冉 1.50
76 武玉国 2.00 267 王清平 1.50
77 郝凤苓 2.00 268 车汉振 1.50
78 马继銮 2.00 269 王瑛 1.50
79 王培英 2.00 270 宫文革 1.50
80 陆多怀 2.00 271 肖香苓 1.50
81 陈美香 2.00 272 戚玉兰 1.50
82 白仲君 2.00 273 戚振华 1.50
83 邵德敏 2.00 274 吕祥军 1.50
84 姜开国 2.00 275 郝国峰 1.50
85 李庆英 2.00 276 孔祥礼 1.50
86 王立民 2.00 277 孟祥武 1.50
87 任凤华 2.00 278 李新 1.50
88 张玉美 2.00 279 李学良 1.50
89 郭世英 2.00 280 盛照志 1.50
90 王开宝 2.00 281 赵长青 1.50
91 刘桂真 2.00 282 张云苓 1.50
92 刘广顺 2.00 283 王守禄 1.50
93 刘丽文 2.00 284 张顺青 1.50
94 郭召芹 2.00 285 吴恒科 1.50
95 张继丰 2.00 286 李建新 1.50
96 唐庆苓 2.00 287 冉美丽 1.50
97 谢运娥 2.00 288 孙敏 1.50
98 肖守鑫 2.00 289 冉晶 1.50
99 刘霞 2.00 290 杨爱东 1.50
100 朱汉贞 2.00 291 李卫东 1.50
101 贺桂平 2.00 292 薛长明 1.50
102 张淑霞 2.00 293 梁苏青 1.50
103 朱红菊 2.00 294 杜美云 1.50
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104 刘兴良 2.00 295 赵艳 1.50
105 朱淑苓 2.00 296 万荣 1.50
106 杨德鸿 2.00 297 任双才 1.50
107 王维英 2.00 298 樊月玲 1.50
108 姚明珍 2.00 299 贾黎 1.50
109 潘跃香 2.00 300 刘雯 1.50
110 李文利 2.00 301 王振礼 1.50
111 谢金环 2.00 302 康成武 1.50
112 臧惠云 2.00 303 李久苓 1.50
113 戴震宇 2.00 304 郭美云 1.50
114 乔洪瑞 2.00 305 汪利芹 1.50
115 杨奉珍 2.00 306 任伟 1.50
116 李宏林 2.00 307 王磊 1.50
117 孙凤琴 2.00 308 邓德明 1.50
118 苏红梅 2.00 309 葛昆 1.50
119 王琼 2.00 310 郭纪东 1.50
120 滑玉森 2.00 311 张忠英 1.50
121 李建国 2.00 312 孙继革 1.50
122 刘爱菊 2.00 313 马素梅 1.50
123 吕金英 2.00 314 宫翠红 1.50
124 叶德英 2.00 315 李守玲 1.50
125 郝余顺 2.00 316 焦明慧 1.50
126 郝庆龙 2.00 317 季广春 1.50
127 李德林 2.00 318 王福利 1.00
128 薛长玲 2.00 319 汪智平 1.00
129 周庆英 2.00 320 刘妍 1.00
130 朱恩民 2.00 321 郑保礼 1.00
131 郭平 2.00 322 褚强 1.00
132 刘凤珠 2.00 323 秦家秀 1.00
133 孙凤霞 2.00 324 韩文杰 1.00
134 芦清翠 2.00 325 姚永仁 1.00
135 董秀云 2.00 326 常冬梅 1.00
136 李殿桂 2.00 327 刘雪 1.00
137 秦贞伟 2.00 328 李取宝 1.00
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138 陈翠平 2.00 329 徐昆 1.00
139 陈翠敏 2.00 330 刘洪英 1.00
140 张茂海 2.00 331 董玉焕 1.00
141 马建国 2.00 332 杨爱芳 1.00
142 马彪 2.00 333 李志刚 1.00
143 宁庭荣 2.00 334 史维燕 1.00
144 石秋英 2.00 335 王燕 1.00
145 李积桂 2.00 336 贺伟 1.00
146 侯梦萧 2.00 337 孙红 1.00
147 宋桂荣 2.00 338 赵本玲 1.00
148 朱红 2.00 339 刘秋林 1.00
149 高秀芬 2.00 340 周庆锡 1.00
150 李忠 2.00 341 李海江 1.00
151 孙厚华 2.00 342 张作辉 1.00
152 李玉兰 2.00 343 杨艳琴 1.00
153 袁振敏 2.00 344 阴元华 1.00
154 谢爱莲 2.00 345 周建国 1.00
155 张代杰 2.00 346 张昭娥 1.00
156 时兆英 2.00 347 翟兆敏 1.00
157 任庆国 2.00 348 刘书玉 1.00
158 周世环 2.00 349 陈迎军 1.00
159 张庆英 1 2.00 350 王新颖 1.00
160 张桂英 2.00 351 王春颖 1.00
161 张秉芝 2.00 352 高秀丽 1.00
162 史立功 2.00 353 颜建国 1.00
163 张庆英 2 2.00 354 雷新 1.00
164 王志华 2.00 355 王敬忠 1.00
165 李萍 2 2.00 356 李建 1.00
166 王朝秀 2.00 357 任光梅 1.00
167 常芝娥 2.00 358 马巧荣 1.00
168 罗美荣 2.00 359 蔺玉娥 1.00
169 杨丙英 2.00 360 王永霞 1.00
170 乔士贞 2.00 361 李天全 1.00
171 刘双荣 2.00 362 杨立智 1.00
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
172 李美丽 2.00 363 杨勇全 1.00
173 曹俊爱 2.00 364 魏忠海 1.00
174 王展 2.00 365 张培松 1.00
175 吕桂霞 2.00 366 时福玲 1.00
176 王孝荣 2.00 367 高兴华 1.00
177 褚庆兰 2.00 368 张广华 1.00
178 周保真 2.00 369 徐锡刚 1.00
179 张原 2.00 370 王东根 1.00
180 车瑞玲 2.00 371 王秀峰 1.00
181 张桂兰 2.00 372 张孝莹 1.00
182 胡秀荣 2.00 373 李光宇 1.00
183 郝守莲 2.00 374 李存星 1.00
184 杨玉兰 2.00 375 李德军 1.00
185 黄素琴 2.00 376 陈恩华 1.00
186 徐社需 2.00 377 王广立 1.00
187 赵凤兰 2.00 378 邱学平 1.00
188 赵万忠 2.00 379 梁卫红 1.00
189 李春兰 2.00 380 张巨国 1.00
190 刘建华 1.50 381 马化英 1.00
191 张琪 1.50 382 张传凤 1.00
总计 684.00
2、2004 年 6 月，鲁抗集团转让其持有的辰欣有限股权，许华彤、冯会东、
刘梦胥、常凤瑞、杨志常、张秀云、殷宪芹和刘霞（原持股会成员）等 8 人自鲁
抗集团受让共计 7.5 万元出资并以工会名义持有，职工持股会人数增加至 389 人。
该次股权转让后，工会持有辰欣有限共计 691.5 万元出资，持股比例为 62.47%。
3、2006 年，王朝秀、李守玲、郭纪东、王志华、谢爱莲、张代杰、张桂英
等 7 名持股会成员将其在持股会内部的全部持股转让予岳洪，持股会人数减少为
383 人。
4、2007 年，葛昆等 31 名持股会成员将全部或部分持股进行转让，原持股
会成员刘霁、肖守鑫、岳洪和新持股会成员尹训青在持股会内部受让了该等股权，
持股会人数减少为 354 人。持股会内部转让及受让股权人员名单如下：
单位：万元
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
序号 转让方 转让出资 受让方 序号 转让方 转让出资 受让方
1 葛昆 1.50 17 李美丽 2.00
2 梁卫红 1.00 18 刘双荣 2.00
刘霁
3 王孝荣 2.00 19 罗美荣 2.00
4 殷宪芹 0.90 20 吕桂霞 2.00
5 栾昌东 10.00 21 马素梅 1.50
尹训青
6 康成武 1.50 22 任庆国 2.00
7 曹俊爱 2.00 23 任伟 1.50
岳洪
8 常芝娥 2.00 24 史立功 2.00
9 褚庆兰 2.00 25 徐社需 2.00
10 宫翠红 1.50 26 张传凤 1.00
11 郝守连 2.00 27 张桂兰 2.00
岳洪
12 胡秀荣 2.00 28 张庆英 1 2.00
13 黄素琴 2.00 29 张忠英 1.50
14 季广春 1.50 30 周世环 2.00
15 焦明慧 1.50 31 张庆英 2 2.00 肖守鑫
16 李春兰 2.00
5、2007 年 7 月，辰欣有限全体股东拟以 1:1 比例增资，共有 93 名持股会成
员以工会名义认购了共计 231.5 万元的出资，至此，工会名义持有的出资增加至
923 万元，持股比例为 54.94%。
参与此次增资的持股会成员明细情况如下：
单位：万元
序号 姓名 增资额 序号 姓名 增资额
1 岳洪 60.00 48 郭忠芹 1.50
2 谢孔标 10.00 49 贾晓平 1.50
3 刘霁 7.90 50 李新 1.50
4 李峰 4.50 51 李秀云 1.50
5 冯胜军 4.00 52 李学良 1.50
6 肖守鑫 4.00 53 李燕 1.50
7 马新荣 3.50 54 刘全胜 1.50
8 张广信 3.00 55 刘雯 1.50
9 张瑞 3.00 56 刘秀华 1.50
10 江桂芝 2.50 57 吕兴柱 1.50
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
11 藏惠云 2.00 58 孟祥武 1.50
12 陈翠敏 2.00 59 冉晶 1.50
13 陈翠平 2.00 60 任双才 1.50
14 陈艳秋 2.00 61 孙秀春 1.50
15 郭平 2.00 62 汪美青 1.50
16 郭宗娥 2.00 63 王清平 1.50
17 韩继祥 2.00 64 王瑛 1.50
18 郝庆龙 2.00 65 吴恒科 1.50
19 康继才 2.00 66 徐玉明 1.50
20 李德林 2.00 67 薛长明 1.50
21 李然 2.00 68 伊丽盛 1.50
22 刘爱菊 2.00 69 殷淑丽 1.50
23 刘兴良 2.00 70 张淑敏 1.50
24 马彪 2.00 71 张霞 1.50
25 乔洪瑞 2.00 72 赵宏伟 1.50
26 秦贞伟 2.00 73 赵敏 1.50
27 时兆英 2.00 74 赵长清 1.50
28 苏红梅 2.00 75 褚强 1.00
29 苏勇 2.00 76 韩文杰 1.00
30 王景英 2.00 77 李存星 1.00
31 王军宁 2.00 78 李建 1.00
32 王琼 2.00 79 李取宝 1.00
33 魏长龙 2.00 80 刘秋林 1.00
34 谢金环 2.00 81 刘雪 1.00
35 薛常玲 2.00 82 任光梅 1.00
36 张现君 2.00 83 时福玲 1.00
37 郑忠安 2.00 84 王秀峰 1.00
38 周保真 2.00 85 杨志常 1.00
39 朱红 2.00 86 姚永仁 1.00
40 朱淑苓 2.00 87 翟兆敏 1.00
41 车汉振 1.50 88 张孝莹 1.00
42 陈德文 1.50 89 张昭娥 1.00
43 陈燕丽 1.50 90 张作辉 1.00
44 董雪菊 1.50 91 郑保礼 1.00
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
45 樊月玲 1.50 92 周庆锡 1.00
46 郭静 1.50 93 常凤瑞 0.10
47 郭萍 1.50 总 计 231.50
6、2008 年 8 月，辰欣有限继续实施 2007 年增资计划，辰欣有限注册资本
增加至 2,214 万元，其中 16 名职工持股会成员以工会名义认购 29.5 万元出资，
工会名义持有的出资增加至 952.5 万元，持股比例为 43.01%。
参与此次增资的持股会成员明细情况：
单位：万元
序号 姓名 增资额 序号 姓名 增资额
1 高秀芬 2.00 9 石秋英 2.00
2 郭召芹 2.00 10 孙凤琴 2.00
3 孔令冉 1.50 11 王绍同 1.50
4 李连奎 1.50 12 吴敏 1.50
5 李振兴 5.50 13 徐艳华 1.50
6 刘桂真 2.00 14 杨德鸿 2.00
7 刘书玉 1.00 15 杨立智 1.00
8 刘玉梅 1.50 16 周建国 1.00
总 计 29.50
7、2008 年 9 月，职工持股会成员王展、王广立在持股会内部将其全部持股
转让予岳洪，持股会人数减少为 352 人。
（三）工会代持股的清理情况
1、2009 年，工会代持股内部员工转让情况
2009 年，辰欣有限开始职工持股会的内部清理工作，共计 246 名持股会成
员将其所在持股会内部的持股转让予其他持股会成员。另有 5 名持股会成员死
亡，其在持股会内部的持股转由其继承人继承：付强继承时兆英所持股权；史瑞
旗继承周保真所持股权；褚福平继承杨玉兰所持股权；罗福增继承赵凤兰所持股
权；王岩峰继承车瑞玲所持股权。至此，持股会人数减少为 106 人。
持股会内部转让及受让出资人员名单如下：
单位：万元
序号 转让方 转让出资 受让方 序号 转让方 转让出资 受让方
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
1 信爱莲 1.50 124 冉美丽 1.50
白凤爱 冉晶
2 杨爱芳 1.00 125 孙敏 1.50
3 宫文革 1.50 126 王守禄 1.50
任光梅
4 吕金英 2.00 车汉振 127 周庆英 2.00
5 王瑛 3.00 128 李积桂 2.00
任双才
6 黄宝东 1.50 129 蔺玉娥 1.00
7 马纪銮 2.00 陈德文 130 石秋英 4.00
时旭
8 赵敏 3.00 131 史维燕 1.00
9 邵德娥 2.00 132 杜惠欣 1.50
陈惠东 苏红梅
10 赵万凤 2.00 133 郭召芹 4.00
11 郭宗娥 4.00 134 李连奎 3.00
陈艳秋
12 王福利 1.00 135 李取宝 2.00 苏勇
13 贾庆禄 2.00 136 王军宁 4.00
陈燕丽
14 姚明珍 2.00 137 赵万忠 2.00 孙凤琴
15 常会祖 1.50 138 杨奉珍 2.00
孙红
16 陈美香 2.00 139 赵本玲 1.00
代翠莲
17 马巧云 1.50 140 潘跃香 2.00
孙明红
18 朱恩芹 1.50 141 颜建国 1.00
19 贾晓平 3.00 142 李兆华 2.00
田长贵
20 刘妍 1.00 143 徐永秀 2.00
董雪菊
21 徐昆 1.00 144 褚强 2.00
22 张孝莹 2.00 145 董娟 1.50 汪美青
23 郭萍 3.00 146 范文华 1.50
24 江桂芝 5.00 董玉焕 147 王新颖 1.00
25 刘洪英 1.00 148 张昭娥 2.00 王春颖
26 白文净 2.00 149 周庆锡 2.00
端宪琴
27 戚世芹 2.00 150 滑玉森 2.00
王建国
28 郭美云 1.50 151 张传福 1.50
29 李存星 2.00 高秀芬 152 李建 2.00
王清平
30 袁振敏 2.00 153 李学良 3.00
31 陈新玲 2.00 154 陈新荣 2.00
顾国云
32 程岩 1.50 155 王长云 2.00 王绍华
33 赵长清 3.00 156 朱汉贞 2.00
郭平
34 朱恩民 2.00 157 郑新利 1.50 王维英
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
35 李庆英 2.00 158 盛照志 1.50
王振礼
36 任凤华 2.00 159 汪利芹 1.50
郭世英
37 王立民 2.00 160 计玉真 1.50 魏兆苓
38 张玉美 2.00 161 杨立智 2.00
吴恒科
39 姜汝巧 1.50 162 杨勇全 1.00
郭忠芹
40 朱四云 1.50 163 刘宪亭 1.50
41 韩继祥 4.00 164 刘雪 2.00 吴敏
42 王秀峰 2.00 韩文杰 165 马化英 1.00
43 姚永仁 2.00 166 郝凤苓 2.00
44 李殿桂 2.00 167 王培英 2.00 武玉同
郝庆龙
45 秦贞伟 4.00 168 张继丰 2.00
46 郝国峰 1.50 169 刘逢良 2.00
郝余顺 夏淑玲
47 叶德英 2.00 170 汤彩霞 2.00
48 贺桂平 2.00 171 刘秀华 3.00 肖守鑫
49 孔磊 1.50 172 陈翠平 4.00
贺伟 肖香苓
50 王燕 1.00 173 梁苏青 1.50
51 杨显科 1.50 174 张瑞 6.00 谢金环
52 骆树林 2.00 175 马巧荣 1.00 谢孔标
53 马彪 4.00 侯恩芳 176 唐庆苓 2.00
谢运娥
54 田仁荣 2.00 177 杨炳英 2.00
55 曹海洪 1.50 178 白仲君 2.00
胡存峰 徐宪法
56 高秀丽 1.00 179 王金荣 2.00
57 戚玉兰 1.50 180 常冬梅 1.00
58 邵德敏 2.00 181 李志刚 1.00
姜开国 徐艳华
59 谢华民 1.50 182 马新荣 7.00
60 张淑霞 2.00 183 孙秀春 3.00
61 杜美云 1.50 184 常凤瑞 0.20
62 吕祥军 1.50 185 刘梦胥 0.50
姜瑞玲
63 万荣 1.50 186 刘霞 3.00 许华彤
64 王绍同 3.00 187 王东根 1.00
65 李建国 2.00 188 杨志常 2.00
孔令冉
66 王敬忠 1.00 189 姜玉芝 2.00
67 戚振华 1.50 雷新 190 李德军 1.00 颜丽娟
68 邓德明 1.50 李峰 191 李燕 3.00
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
69 刘秋林 2.00 192 张现君 4.00
70 张蕾 1.50 193 刘建华 1.50
杨福云
71 周建国 2.00 194 张琪 1.50
72 王景英 4.00 195 王险峰 1.50
李金荣 杨军
73 张文胜 1.50 196 徐玉明 3.00
74 王传佳 1.50 197 陈迎军 1.00
李林
75 魏长龙 4.00 198 李海江 1.00 杨艳琴
76 郭静 3.00 199 阴元华 1.00
77 张贵民 1.50 200 杨德鸿 4.00 杨玉魁
李然
78 郑丽华 1.50 201 陈淑贞 2.00
79 郑忠安 4.00 202 杜会 2.00
80 李德林 4.00 203 焦方红 2.00
李新
81 孟祥武 3.00 204 刘洪涛 1.50 尤保素
82 康继才 4.00 205 田爱英 2.00
李兴亮
83 张宁 1.50 206 许桂兰 2.00
84 侯梦萧 2.00 207 张宗荣 2.00
85 刘广顺 2.00 208 马瑞兰 2.00
刘桂真 于爱敏
86 刘宪华 2.00 209 张国秀 2.00
87 王开宝 2.00 210 戴震宇 2.00
88 陈恩华 1.00 211 李宏林 2.00 臧惠云
89 冯会东 1.00 212 伊丽盛 3.00
90 高兴华 1.00 213 林平 2.00
张凤兰
91 贾黎 1.50 214 张爱华 2.00
92 李光宇 1.00 215 李天全 1.00
张广信
93 李久苓 1.50 216 王永霞 1.00
94 李萍 2.00 217 李卫东 1.50
95 李忠 2.00 刘霁 218 杨爱东 1.50 张茂海
96 邱学平 1.00 219 张顺青 1.50
97 时福玲 2.00 220 李秀云 3.00
张淑敏
98 孙继革 1.50 221 宁庭荣 2.00
99 王磊 1.50 222 冯胜军 8.00
张霞
100 魏忠海 1.00 223 马建国 2.00
101 徐锡刚 1.00 224 陈树光 1.50
张祥宁
102 张培松 1.00 225 刘士梅 1.50
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
103 张秀云 2.00 226 江纪英 1.50
张印南
104 赵艳 1.50 227 李萍 2.00
105 李芹 1.50 228 刘凤珠 2.00
张云苓
106 邵明娥 2.00 刘杰 229 孙凤霞 2.00
107 吴淑萍 2.00 230 王琼 4.00
张作辉
108 孔祥礼 1.50 231 朱红 4.00
刘全胜
109 宋桂荣 2.00 232 秦家秀 1.00
赵春发
110 薛长明 3.00 卢兵 233 张广华 1.00
111 董秀云 2.00 芦清翠 234 刘继伦 2.00
112 顾保苓 2.00 235 殷淑丽 3.00 赵宏伟
陆多怀
113 唐秀存 2.00 236 赵宏志 1.50
114 刘爱菊 4.00 237 郭成凤 3.00
郑保礼
115 薛常玲 4.00 栾昌东 238 汪智平 1.00
116 尹训青 11.50 239 李振兴 11.00
117 李建新 1.50 240 刘兴良 4.00
马东玲 朱淑苓
118 刘丽文 2.00 241 吕兴柱 3.00
119 李文利 2.00 242 朱红菊 2.00
120 刘书玉 2.00 243 孔凡美 2.00
乔洪瑞
121 刘玉梅 3.00 244 田瑞英 2.00 朱月华
122 翟兆敏 2.00 245 周磊 2.00
123 陈翠敏 4.00 冉晶 246 张巨国 1.00 岳洪
2、2010 年 8 月，工会将以其名义持有的部分持股会成员持股转让予泓欣创
2010 年 8 月，刘霁、栾昌东、朱淑玲、李峰、贺伟、卢兵、任双才、樊月
玲、刘雯等 9 名持股会成员通过工会间接持有的共计 142.30 万元出资平价转让
予泓欣创，持股会人数减少为 97 人。此外，2 名持股会成员因死亡，其在持股
会内的持股转由其继承人继承：张灿继承张原所持股权；王超继承张秉芝所持股
权。
3、2011 年 2 月，工会代持股全部转让后职工持股会解散
2011 年 2 月，经辰欣有限股东会审议，工会将其代持的全部 96 名原职工持
股会成员持有的 806.20 万元出资转让给乾鼎投资。此外，剩余 1 名持股会成员
付强在继承直接股东付尚文对辰欣有限的出资后，将以工会名义代为持有的 4
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
万元股权转为直接持有。在完成上述股权转让后，辰欣有限工会代持问题得到彻
底解决；经原 97 名职工持股会成员确认，辰欣有限持股会正式解散。
经核查，保荐机构认为：
①经济宁市总工会《关于同意鲁抗辰欣药业有限公司成立职工持股会的批
复》（济会复字[2000]2 号）同意，辰欣有限职工持股会成立并制定了《持股会
章程》。根据《持股会章程》，持股会会员大会为最高权利机构，会员大会的职责
之一是授权理事长参加股东会，由于 2000 年国家调整工会持股政策，职工持股
会最终未能在民政部门完成法人登记，也未纳入民政或工会监管，依照《持股会
章程》规定，持股会会员大会每年需召开一次，但公司实际操作中持股会除在
2000 年召开成立大会选举第一届理事会理事及审议通过持股会章程以及在 2003
年选举第二届理事会理事并推选杜振新为理事长以外，未再召开过其他任何会员
大会。
辰欣有限持股会仅存在于辰欣有限内部而从未独立以其自身名义对外运作，
作为不具备法人资格的内部组织，其主要在登记、管理内部职工持股、派发红利
等方面发挥作用，在持股会会员大会的召开及向内部职工以外的个人转让股权等
方面存在未严格执行《持股会章程》规定的情形，但职工持股会不存在侵害持股
会会员利益的情形，且持股会运行过程中不存在任何争议和纠纷，对本次发行上
市不构成实质性障碍。
②针对 2009 年开始的职工持股会内部清理及工会持股规范过程，保荐机构
及发行人律师对辰欣有限原职工持股会成员就股权转让事宜进行了访谈，接受访
谈的职工持股会内部成员均确认其股权转让系出自本人自愿，股权转让双方签订
了相关《股权转让协议》，且股权转让款已及时支付完毕，转让过程合法有效，
股权转让过程中不存在纠纷或争议。
③持股会成员对持股会成立、存续、内部股权转让、工会持股规范、解散等
事宜进行了确认，不存在任何潜在的争议和纠纷，对本次发行上市不构成实质性
影响。
十一、公司员工及社会保障情况
（一）公司员工人数和构成
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1、正式用工
截至 2017 年 6 月 30 日，公司正式在职员工 2,672 人（包括退休返聘、外聘
专家，不含离岗退养人员），员工的专业结构、受教育程度及年龄分布如下：
（1）按专业结构划分
专 业 人 数 比 例
研发人员 498 18.64%
管理人员 185 6.92%
销售人员 337 12.61%
财务人员 27 1.01%
生产人员 1,625 60.82%
合 计 2,672 100.00%
（2）按受教育程度划分
学 历 人 数 比 例
研究生及以上 63 2.36%
本科 368 13.77%
大专 958 35.85%
其他 1,283 48.02%
合 计 2,672 100.00%
（3）按年龄划分
年 龄 人 数 比 例
30 岁以下（含 30 岁） 1,907 71.37%
31-40 岁（含 31 岁） 534 19.99%
41-50 岁（含 41 岁） 202 7.56%
51 岁以上（含 51 岁） 29 1.09%
合 计 2,672 100.00%
2、实习生
为满足公司的用工需求，公司与山东药品食品职业学院、山东化工技师学院
等多所学校开展了战略合作并签订实习协议。通过安排实习生，公司将人员招聘
前延，通过实习考察，在学生毕业后优先从中选择符合公司用工要求的转为正式
员工，持续满足公司用工需求。截至 2017 年 6 月 30 日，公司在岗实习生人数为
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406 人，分别用于公司的生产岗位 380 人、行政辅助岗位 26 人。
3、劳务派遣情况
报告期内，公司与山东圣邦人力资源有限公司签订劳务派遣协议，约定由其
向公司派遣部分劳务人员从事包装、检漏等辅助岗位工作。截至 2017 年 6 月 30
日，公司劳务派遣员工 246 人，占用工比例 8.90%。
公司遵循同工同酬的用工原则，切实维护劳务派遣员工的利益，并通过绩效
考核激励其工作的积极性。报告期内，劳务派遣员工的人均薪酬与公司普通员工
的人均薪酬基本一致。公司严格按照《中华人民共和国劳动合同法》、《中华人民
共和国劳动合同法实施条例》、《劳务派遣暂行规定》等法律法规的规定使用劳务
派遣员工，对合同员工与劳务派遣员工实习同工同酬政策，按劳动强度、技术能
力确定劳务派遣员工薪酬待遇，并由派遣单位为其缴纳了社会保险和公积金。劳
务派遣人员在进入公司前都需要通过公司的考试与考核，达到相应的水平才能上
岗；公司对进入公司的劳务派遣员工定期进行培训，保证派遣制员工技能水平符
合公司的要求；劳务派遣用工对公司技术和生产的稳定性不存在不利影响。
（二）公司执行社会保障制度的情况
公司实行劳动合同制，员工的聘用和解聘均依据《中华人民共和国劳动法》
的规定办理。根据《中华人民共和国劳动法》及国家及地方政府相关养老保险、
医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险的法律、法规、政策的规定，为员工
缴纳各类社会保险。截至 2017 年 6 月 30 日，辰欣药业在职员工及其社会保险缴
纳情况如下：
实缴人数（实缴人数
项 目 在职人数 应缴人数
含离岗退养）
养老保险 2,519 2,517 2,516
工伤保险 2,519 2,517 2,516
生育保险 2,519 2,517 2,516
医疗保险 2,519 2,517 2,516
失业保险 2,519 2,517 2,516
住房公积金 2,519 2,415 2,415
截至 2017 年 6 月 30 日，辰欣药业在职员工共计 2,519 人（包括退休返聘 2
人，外聘专家 1 人，离岗退养 101 人）。养老保险、生育保险、失业保险、医疗
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保险和工伤保险应缴人数为 2,517 人（包括外聘专家 1 人和离岗退养 101 人，不
包括退休返聘 2 人），除 1 名外聘专家因停留在国内时间不定未缴纳社会保险外，
其他员工均已按规定缴纳社会保险。住房公积金应缴人数为 2,415 人（不含退休
返聘人员、外聘专家和离岗退养人员），公司均已按相关要求缴纳。根据建设部、
财政部和人民银行 2006 年 3 月 13 日公布的《关于住房公积金管理几个具体问题
的通知》建金管（2006）52 号中规定：离岗退养职工住房公积金问题自其劳动
关系所在企业在确定“离岗退养”期间生活费时，具体情况予以考虑。
截至 2017 年 6 月 30 日，公司主要子公司佛都药业正式在职员工 147 人，辰
龙药业正式在职员工 79 人，辰中生物正式在职员工 21 人，各子公司均已按相关
要求缴纳五险一金。
根据济宁市人力资源和社会保障局出具的相关证明文件，发行人报告期内不
存在因违反社会保险与劳动保障方面的法律、法规而受到行政处罚的记录。
根据济宁市住房公积金管理中心出具的相关证明文件，发行人报告期内没有
因违反有关住房公积金方面的法律、法规而受到行政处罚的记录。
（三）员工薪酬政策
公司制订了《薪酬管理制度》，对公司员工按岗位或职能的不同类别，实行
分类管理，着重体现岗位（或职位）价值和个人贡献，主要包括岗位绩效工资标
准、技术职务工资标准、中级管理岗位工资标准、营销业务人员的工资标准等。
公司的薪酬政策旨在优化公司人力资源结构，增强企业活力，促进企业的发
展，并体现个人价值，与公司的发展战略是一致的。按照企业规模扩大、效益增
长，员工工资增长的思想，结合国家工资指导线的相关政策，健全员工收入与公
司效益同步增长的工资增长机制，公司每年根据制定的《关于晋升岗位绩效工资
的实施办法》、《关于调整技术职务工资的实施办法》和《中级管理岗位绩效工
资调整方案》，对公司员工工资进行考核调整，从而强化员工的竞争意识、责任
意识，提高公司整体管理水平、技术水平和经济效益，促进企业健康快速发展。
（四）公司未来薪酬制度
1、上市后高管薪酬安排
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公司董事会制定并通过了《董事会薪酬与考核委员会工作细则》，根据该细
则，薪酬与考核委员会负责制定公司董事及经理人员的考核标准并进行考核。根
据公司薪酬委员会的提案及公司董事会的决议，公司上市后将在维持现有高管政
策的基础上，让公司高级管理人员、核心技术人员等骨干员工分享企业发展的红
利，促进形成更科学、合理的考核机制，激发管理、研发等核心人员的创造力。
2、薪酬委员会对工资奖金的规定
公司薪酬与考核委员会负责根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、
职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案并进行
监督、审查。根据《董事会薪酬与考核委员会工作细则》的规定，董事及高级管
理人员的奖金实行弹性制度，根据业绩情况和管理情况领取年度奖金。
3、其他员工薪酬制度
公司目前的薪酬政策旨在优化公司人力资源结构，增强企业活力，促进企业
的发展，并体现个人价值，与公司的发展战略是一致的。公司未来将继续践行当
前的薪酬政策，按照企业规模扩大、效益增长，员工工资增长的思想，结合国家
工资指导线的相关政策，健全员工收入与公司效益同步增长的工资增长机制，从
而强化员工的竞争意识、责任意识，提高公司整体管理水平、技术水平和经济效
益，促进企业健康快速发展。
十二、主要股东做出的承诺
（一）避免同业竞争的承诺
1、公司实际控制人杜振新承诺：本人控制的其他企业均未直接或间接从事
任何与公司及其控股企业构成竞争或可能构成竞争的产品生产或类似业务；本人
控制的其他企业将不会直接或间接以任何方式（包括但不限于独资、合资、合作
和联营）参与或进行任何与公司及其控股企业构成竞争或可能构成竞争的产品生
产或类似业务；将来由本人控制的其他企业将不会直接或间接以任何方式（包括
但不限于独资、合资、合作和联营）参与或进行与公司及其控股企业构成竞争或
可能构成竞争的产品生产或类似业务；本人或本人控制的其他企业从任何第三者
获得的任何商业机会与公司及其控股企业之业务构成或可能构成实质性竞争的，
本人将立即通知公司，并尽力将该等商业机会让与公司；如因本人违反上述承诺
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导致公司遭受损失，本人将对由此给公司造成的全部损失做出全面、及时和足额
的赔偿，并保证积极消除由此造成的任何不利影响。
2、公司控股股东辰欣科技集团、持有公司 5%以上股份的股东乾鼎投资承诺：
本公司及本公司控制的其他企业均未直接或间接从事任何与辰欣药业及其控股
企业构成竞争或可能构成竞争的产品生产或类似业务；本公司及本公司控制的其
他企业将不会直接或间接以任何方式（包括但不限于独资、合资、合作和联营）
参与或进行任何与辰欣药业及其控股企业构成竞争或可能构成竞争的产品生产
或类似业务；将来由本公司控制的其他企业将不会直接或间接以任何方式（包括
但不限于独资、合资、合作和联营）参与或进行与辰欣药业及其控股企业构成竞
争或可能构成竞争的产品生产或类似业务；本公司或本公司控制的其他企业从任
何第三者获得的任何商业机会与辰欣药业及其控股企业之业务构成或可能构成
实质性竞争的，本公司将立即通知辰欣药业，并尽力将该等商业机会让与辰欣药
业；如因本公司违反上述承诺导致辰欣药业遭受损失，本公司将对由此给辰欣药
业造成的全部损失做出全面、及时和足额的赔偿，并保证积极消除由此造成的任
何不利影响。
（二）股份锁定及限制流通的承诺
公司股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺请参见本节“九、发行
人股本情况”之“（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的
承诺”。
（三）5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺
1、辰欣科技集团的持股意向及减持意向
辰欣科技集团承诺在承诺限售期及限售期届满之日起两年内不减持辰欣药
业股票。辰欣科技集团如违反上述承诺，将在辰欣药业股东大会及中国证券监督
管理委员会指定媒体上说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者
道歉；辰欣科技集团违反上述承诺事项而获得的收益将全部交付辰欣药业。
2、乾鼎投资的持股意向及减持意向
乾鼎投资承诺：在承诺限售期限内不减持辰欣药业股票。
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在持有辰欣药业股票锁定期届满之日起两年内，乾鼎投资减持辰欣药业股份
将遵循如下原则：
（1）减持股份的数量：乾鼎投资在辰欣药业股票限售期届满后两年内减持
数量为不超过其所持辰欣药业股份数量的 50%。
（2）减持股份的方式及价格：乾鼎投资将依照《公司法》、《证券法》等相
关规定，通过上海证券交易所集中竞价交易、大宗交易、协议转让或其他合法方
式减持辰欣药业股份。
（3）减持股份的期限：乾鼎投资拟减持辰欣药业股份的，将提前三个交易
日通知辰欣药业予以公告，并自辰欣药业公告之日起 6 个月内完成；乾鼎投资将
督促辰欣药业及时、准确的履行信息披露义务。
（4）未履行承诺的约束性措施：乾鼎投资如未履行上述承诺事项，将在辰
欣药业股东大会及中国证券监督管理委员会指定媒体上说明未履行承诺的具体
原因并向辰欣药业的股东和社会公众投资者道歉；乾鼎投资违反上述承诺事项而
获得的收益将依据法律、法规、规范性文件的规定处理。
十三、关于上市后稳定股价的预案
上市后 36 个月内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案：
（一）触发和终止实施股价稳定方案的条件
发行人首次公开发行股票并上市后 36 个月内，如出现连续 20 个交易日公司
股票收盘价（如公司因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除
权、除息的，按照相关规定作相应调整，下同）低于最近一期经审计的每股净资
产（每股净资产=合并财务报表中的归属于母公司普通股股东权益合计数÷公司
股份总数，下同）时，公司将启动股价稳定措施。
上述事项出现后，公司应及时召开董事会，根据市场情况、公司财务状况等，
与稳定股价相关履行义务人协商明确稳定股价的具体方案。如稳定股价具体方案
涉及回购股份，公司需在董事会审议通过具体方案后召开股东大会审议。相关稳
定股价具体方案履行必须的审批程序后，相关履行义务人应及时实施。
上述方案实施过程中，如连续 3 个交易日公司股票收盘价均高于最近一期经
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审计每股净资产，则终止实施。
上述方案实施完毕或终止实施之日起 180 天内，公司、控股股东、董事及高
级管理人员的稳定股价相关义务自动豁免，若 180 天后，公司再次出现连续 20
个交易日股票收盘价均低于最近一期经审计每股净资产的情形，公司将再次启动
稳定股价的措施。
（二）股价稳定方案的具体措施
公司拟采取的股价稳定措施包括（1）公司向社会公众股东回购股票；（2）
控股股东以集中竞价交易方式增持公司股票；（3）非独立董事、高级管理人员增
持公司股票。
1、公司向社会公众股东回购公司股票
公司采取向社会公众股东回购公司股票的股价稳定方案时，董事会将根据相
关法律、法规和公司章程的规定，提出向社会公众股东回购公司股票的方案，并
提交股东大会审议。
控股股东、非独立董事承诺在公司审议回购股份的相关股东大会、董事会上
投赞成票。在股东大会审议通过股份回购方案后，公司将依法履行相关程序并实
施相应的股份回购方案。
公司回购股票的数量不超过公司股本总额的 3%，回购后公司的股权分布、
回购行为及信息披露、回购后的股份处置应当符合《公司法》、《证券法》及其他
相关法律、行政法规的规定。
2、控股股东以集中竞价交易方式增持公司股票
公司采取控股股东以集中竞价交易方式增持公司股票的股价稳定方案时，将
依法履行相关程序后并实施相应的股票增持方案。
控股股东增持股份的数量不超过公司股本总额的 2%，增持后公司的股权分
布、增持股份行为及信息披露应当符合《公司法》、《证券法》及其他相关法律、
行政法规的规定。
3、非独立董事、高级管理人员增持公司股票
公司采取非独立董事、高级管理人员增持公司股票的股价稳定方案时，公司
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时任非独立董事、高级管理人员应通过法律法规允许的交易方式买入公司股票，
用于增持公司股票的资金金额不低于其担任公司非独立董事或高级管理人员职
务期间上一会计年度从公司领取税后薪酬额的 50%。
对于公司未来拟新聘任的非独立董事、高级管理人员，公司将在其按照本预
案作出相应承诺后方可聘任。
（三）约束性措施
在启动股价稳定措施的条件满足时，如公司、控股股东、非独立董事、高级
管理人员未按上述预案履行相关义务，将启动如下措施：
1、公司、控股股东未按本预案履行相关义务的、应通过公司就具体原因予
以公告，并向公司股东和社会公众投资者道歉。
2、非独立董事、高级管理人员未按本预案履行相关义务的，应通过公司就
具体原因予以公告，同时在未履行事宜发生之日起放弃上一会计年度从公司领取
税后薪酬额的 50%。
十四、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
的承诺
（一）公司及控股股东辰欣科技集团关于公司首次公开发行股票招股说明
书如存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
1、本公司承诺，如公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，对判断公司是否符合法定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将依法回
购首次公开发行的全部新股，回购价格按照首次公开发行的发行价格加算截至回
购日银行同期活期存款利息确定，公司将在中国证监会下达相关处罚决定后及时
提出预案，提交董事会、股东大会讨论，并根据相关法律法规规定的程序实施。
2、本公司控股股东辰欣科技集团承诺，如公司招股说明书存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，对判断辰欣药业是否符合法定的发行条件构成重大、
实质影响的，泓欣创承诺将在中国证监会下达相关处罚决定后及时审议关于购回
已转让原限售股份（如有）的方案（包括购回价格、完成时间等，购回价格不低
于本次公开发行的新股发行价格加算截至购回日银行同期活期存款利息）并实
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施。
（二）公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员关于公
司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的
承诺
1、发行人首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
2、发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关
责任主体承诺，本公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致
使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
（三）各中介机构承诺关于公司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺
1、发行人保荐机构承诺：“因本机构为发行人本次公开发行出具的文件存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资
者损失，但有证据证明无过错的，应予免责。
有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任
划分和免责事由按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引
发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2 号）等相关法律法规的规定执行，
如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。
本机构将严格履行生效司法文书认定的赔偿方式和赔偿金额，并接受社会监
督，确保投资者合法权益得到有效保护。”
发行人保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
2、发行人会计师事务所承诺如下：“因本所为发行人本次公开发行出具的
文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔
偿投资者损失，但有证据证明无过错的，应予免责。
有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任
划分和免责事由按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引
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发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2 号）等相关法律法规的规定执行，
如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。
本所将严格履行生效司法文书认定的赔偿方式和赔偿金额，并接受社会监
督，确保投资者合法权益得到有效保护。”
3、发行人律师事务所承诺：“本所确认为辰欣药业首次公开发行股票并上
市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。本所承诺，如前
述文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法
赔偿投资者损失，但本所能够证明自己没有过错的除外。”
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第六节 业务和技术
一、发行人主营业务、主要产品及变化情况
（一）主营业务及变化
公司的主营业务为医药产品的研发、生产和销售，以生产化学药品制剂为主。
公司主营业务自设立以来没有发生变化。
（二）主要产品构成
公司能够生产大容量注射剂（包括非 PVC 软袋、塑瓶、玻瓶）、冻干粉针剂、
小容量注射剂、片剂、胶囊剂等 5 大剂型 203 个品种 335 个规格的产品，并拥有
1 个原料药药品注册批件。佛都药业能够生产膏剂、滴剂 2 大剂型 58 个品种 63
个规格的产品。辰龙药业拥有阿德福韦酯等 19 个原料药药品注册批件。公司的
主要产品如下表：
药品分类 药品名称 剂型
普通输液 氯化钠注射液 玻瓶、塑瓶、非PVC软袋
葡萄糖注射液 玻瓶、塑瓶、非PVC软袋
葡萄糖氯化钠注射液 玻瓶、塑瓶、非PVC软袋
营养型输液 丙氨酰谷氨酰胺注射液 玻瓶、塑瓶、非PVC软袋
复方氨基酸注射液（20AA） 玻瓶
复方氨基酸注射液（18AA） 玻瓶、非PVC软袋
利巴韦林注射液 小容量注射剂
乳酸左氧氟沙星氯化钠注射液 玻瓶、塑瓶、非PVC软袋
克林霉素磷酸酯注射液 小容量注射剂
抗感染类
注射用克林霉素磷酸酯 冻干粉针剂
硫酸庆大霉素注射液 小容量注射剂
硫酸阿米卡星注射液 小容量注射剂
胞磷胆碱钠注射液 小容量注射剂
心脑血管类 阿司匹林肠溶片 片剂
马来酸依那普利片 片剂
肝病用药 阿德福韦酯片 片剂
奥美拉唑肠溶片 片剂
消化系统用药 注射用奥美拉唑钠 冻干粉针剂
泮托拉唑钠肠溶片 片剂
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奥沙利铂甘露醇注射液 玻瓶
抗肿瘤及其辅助用药 紫杉醇注射液 小容量注射剂
多西他赛注射液 冻干粉针剂
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司大输液年产能分
别为 112,200.00 万袋/瓶、10,990.00 万袋/瓶、128,200.00 万袋/瓶和 63,800.00 万
袋/瓶，产能规模位居国内前列。公司建设的“输液生产线关键工艺在线监控技
术平台”为卫计委“重大新药创制”科技重大专项，该平台对大输液生产过程中
配药、灌装及产品灭菌等关键工艺质量进行在线监控，能有效保证产品的生产质
量。
在营养型输液中，公司系产品结构最丰富的企业之一，产品涵盖了蛋白质（氨
基酸）、脂肪乳、糖类等多种营养物质。其中，公司葡萄糖注射液、葡萄糖氯化
钠注射液的产销规模位居国内前列；复方氨基酸注射液（20AA）为国内独家品
种；公司生产的丙氨酰谷氨酰胺注射液拥有玻瓶、塑瓶和非 PVC 软袋三种包装
材料，为全国唯一一家拥有三种包装材料的丙氨酰谷氨酰胺注射液生产企业。公
司拥有“山东省静脉营养大容量注射剂工程实验室”，2015 年，依托上述实验室
并联合药物制剂国家工程研究中心，公司申报国家级研发平台的“静脉营养大容
量注射剂国家地方联合工程实验室”获得国家发改委批复。
在肝病用药中，阿德福韦酯片系核苷类抗乙肝病毒药物，适用于长期的抗病
毒治疗。公司生产的丁贺牌阿德福韦酯片为国家重点新产品，目前拥有“阿德福
韦酯和聚乙二醇共融物及其制备方法”和“一种阿德福韦酯药物组合物及其制备
方法”2 项发明专利。丁贺牌阿德福韦酯片自上市以来，获得多项荣誉和奖励，
具体情况如下：
序号 颁发单位 颁发年度 荣誉和奖励
1 科技部 2006 年 科技型中小企业技术创新基金创新项目
2 国家发改委 2008 年 高技术产业化专项项目
3 山东省科技厅、财政厅 2008 年 山东省自主创新成果转化重大专项
4 山东省知识产权局 2009 年 山东省专利一等奖
5 科技部 2010 年 国家重点新产品
6 山东省政府 2010 年 山东省科学技术一等奖
此外，公司 2015 年获得注册批件的溴芬酸钠和溴芬酸钠滴眼液为国内首仿
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药。溴芬酸钠滴眼液被列入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》
（2017 年版）乙类药品。
二、发行人所处行业的基本情况
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属
于制造业（门类代码为 C）中的医药制造业（大类代码为 C27），主要从事化学
药品制剂的生产。
（一）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
1、行业主管部门
公司所在行业的主管部门为国家卫生和计划生育委员会、国家食品药品监督
管理总局、人力资源与社会保障部、工业和信息化部和国家发展和改革委员会。
卫计委在医药领域的主要职责是：负责组织制定国家药物政策和国家基本药
物制度，组织制定国家基本药物目录，拟订国家基本药物采购、配送、使用的管
理制度，会同有关部门提出国家基本药物目录内药品生产的鼓励扶持政策建议，
提出国家基本药物价格政策的建议，参与制定药品法典。
国家药监局的主要职责是：负责全国的药品监督管理工作，其在医药领域的
主要职能是负责起草药品监督管理的法律法规草案，拟订政策规划，制定部门规
章；负责组织制定、公布国家药典等药品标准、分类管理制度并监督实施；负责
制定药品研制、生产、经营、使用质量管理规范并监督实施；负责药品注册并监
督检查；建立药品不良反应监测体系，并开展监测和处置工作；参与制定国家基
本药物目录，配合实施国家基本药物制度等。各地食品药品监督管理局负责本行
政区内的药品监督管理工作。
人社部负责统筹拟订医疗保险、生育保险政策、规划和标准；拟订医疗保险、
生育保险基金管理办法；组织拟订定点医疗机构、药店的医疗保险服务和生育保
险服务管理、结算办法及支付范围；拟订疾病、生育停工期间的津贴标准；拟订
机关企事业单位补充医疗保险政策和管理办法。
此外，工信部负责制定和发布医药工业发展规划，组织实施医药工业产业政
策，指导医药工业结构调整；发改委负责制定药品价格管理政策，实施药品价格
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管理，包括公布国家基本药物目录零售指导价、调查药品出厂价格等。
2、行业监管体制及主要法律法规
医药行业是关系民生的重要行业，为加强药品监督管理，保证药品质量，保
障人体用药安全，维护人民身体健康和用药的合法权益，国家相关部门制定了一
系列法律法规及部门规章，形成了较为严格的监管体制，具体如下：
监管体制 相关法律法规 主要内容
开办药品生产企业，须经企业所在地省、自治区、直辖市
《中华人民共和国 人民政府药品监督管理部门批准并发给《药品生产许可
药品生产
药品管理法》及其 证》。无《药品生产许可证》的，不得生产药品。《药品
许可制度
实施条例 生产许可证》应当标明有效期和生产范围，到期重新审查
发证。
生产新药或者已有国家标准的药品的，须经国务院药品监
《中华人民共和国
督管理部门批准，并发给药品批准文号；但是生产没有实
药品管理法》及其
施批准文号管理的中药材和中药饮品除外。药品生产企业
实施条例
在取得药品批准文号后，方可生产该药品。
药品注册，是指国家药监局根据药品注册申请人的申请，
依照法定程序，对拟上市销售药品的安全性、有效性、质
量可控性等进行审查，并决定是否同意其申请的审批过程。
药品注册申请包括新药申请、仿制药申请、进口药品申请
药品注册 及其补充申请和再注册申请。其中，新药申请，是指未曾
制度 在中国境内上市销售药品的注册。对已上市药品改变剂型、
《药品注册管理办 改变给药途径、增加新适应症的药品注册按照新药申请的
法》 程序申报。仿制药申请，是指国家药监局已批准上市的已
有国家标准的药品的注册申请。进口药品申请，是指境外
生产的药品在中国境内上市销售的注册申请。补充申请，
是指新药申请、仿制药申请或者进口药品申请经批准后，
改变、增加或者取消原批准事项或者内容的注册申请。再
注册申请，是指药品注册批准证明文件有效期满后申请人
拟继续生产或者进口该药品的注册申请。
药品生产企业必须按照《药品生产质量管理规范》组织生
《中华人民共和国
产。药品监督管理部门按照规定对药品生产企业是否符合
药品管理法》及其
《药品生产质量管理规范》的要求进行认证；对认证合格
实施条例
的，发给认证证书。
药品生产质量管理的基本准则，对药品生产企业的质量管
理、机构与人员、厂房与设施、设备、物料与产品、确认
与验证、文件管理、生产管理、质量控制与质量保证、委
GMP认证 《药品生产质量管 托生产与委托检验、产品发运与召回等方面进行了规定。
制度 理规范（2010年修 修订后的规范从 2011 年 3 月 1 日起施行。自 2011 年 3 月
订）》 1 日起，新建药品生产企业、药品生产企业新建（改、扩
建）车间应符合新版 GMP 的要求。现有药品生产企业给
予不超过 5 年的过渡期，并依据产品风险程度，按类别分
阶段达到新版药品 GMP 的要求。
《药品生产质量管
对申请药品 GMP 认证生产企业的申请与审查、现场检查、
理规范认证管理办
审批与发证、跟踪检查等方面进行了规定。
法》
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《中华人民共和国
药品必须符合国家药品标准。国务院药品监督管理部门颁
药品管理法》及其
布的《中华人民共和国药典》和药品标准为国家药品标准。
实施条例
国家药品
国家药品标准是指国家为保证药品质量所指定的质量指
标准
标、检验方法以及生产工艺等技术要求，包括《中华人民
共和国药典》、《中华人民共和国卫生部药品标准》和《国
家食品药品监督管理局国家药品标准》等。
直接接触药品的包装材料和容器，必须符合药用要求，符
《中华人民共和国
合保障人体健康、安全的标准，并由药品监督管理部门在
药品管理法》及其
审批药品时一并审批。药品生产企业不得使用未经批准的
药包材注 实施条例
直接接触药品的包装材料和容器。
册制度
《直接接触药品的 国家药监局制定注册药包材产品目录，并对目录中的产品
包装材料和容器管 实行注册管理。新型药包材应当按照规定申请注册，经批
理办法》 准后方可生产、进口和使用。
实行以政府主导、以省（区、市）为单位的医疗机构网上
药品集中采购工作。医疗机构和药品生产经营企业购销药
品必须通过各省（区、市）政府建立的非营利性药品集中
采购平台开展采购，实行统一组织、统一平台和统一监管。
《医疗机构药品集 药品集中采购实行药品生产企业直接投标。入围药品可以
中采购工作规范》 由生产企业直接配送，也可以委托药品经营企业配送。原
则上每种药品只允许委托配送一次，但在一个地区可以委
托多家进行配送。如果被委托企业不能直接完成配送任务，
可再委托另一家药品经营企业配送，并报省级药品集中采
药品集中
购工作管理机构备案，但不得提高药品的采购价格。
采购制度
实行药品分类采购，对不同药品分别采取招标采购、谈判
采购、医院直接采购、定点生产等方式，保障药品供应，
降低虚高价格。改进药款结算方式，鼓励药品生产企业与
《关于完善公立医 医院直接结算药品货款，与配送企业结算配送费用，进一
院药品集中采购工 步减少中间环节。加强药品配送管理，重点保障偏远、交
作的指导意见》 通不便地区的药品供应配送，鼓励各地结合实际探索县乡
村一体化配送。规范采购平台建设，拓展省级药品集中采
购平台功能，统一药品采购编码，公开药品采购信息，实
现药品采购数据共享和互联互通。
国家对药品价格实行政府定价、政府指导价或者市场调节
《中华人民共和国
价。列入国家基本医疗保险药品目录的药品以及国家基本
药品管理法》及其
医疗保险药品目录以外具有垄断性生产、经营的药品，实
实施条例
行政府定价或者政府指导价；对其他药品实行市场调节价。
自2015年6月1日起，除麻醉药品和第一类精神药品外，取
消原政府制定的药品价格。麻醉、第一类精神药品仍暂时
由国家发展改革委实行最高出厂价格和最高零售价格管
药品定价
理。其中：（一）医保基金支付的药品，通过制定医保支
管理制度
付标准探索引导药品价格合理形成的机制；（二）专利药
《推进药品价格改
品、独家生产药品，通过建立公开透明、多方参与的谈判
革的意见》
机制形成价格；（三）医保目录外的血液制品、国家统一
采购的预防免疫药品、国家免费艾滋病抗病毒治疗药品和
避孕药具，通过招标采购或谈判形成价格。其他原来实行
市场调节价的药品，继续由生产经营者依据生产经营成本
和市场供求情况，自主制定价格。
3、行业主要政策
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（1）医药卫生体制改革
时间 相关政策 主要内容
提出了我国医药卫生体制改革的目标：到2011年，基本医
疗保障制度全面覆盖城乡居民，基本药物制度初步建立，
城乡基层医疗卫生服务体系进一步健全，基本公共卫生服
务得到普及，公立医院改革试点取得突破，明显提高基本
《中共中央、国
医疗卫生服务可及性，有效减轻居民就医费用负担，切实
务院关于深化医
缓解“看病难、看病贵”问题。到2020年，覆盖城乡居民
2009年3月 药卫生体制改革
的基本医疗卫生制度基本建立。普遍建立比较完善的公共
的意见》（中发
卫生服务体系和医疗服务体系，比较健全的医疗保障体
[2009]6号）
系，比较规范的药品供应保障体系，比较科学的医疗卫生
机构管理体制和运行机制，形成多元办医格局，人人享有
基本医疗卫生服务，基本适应人民群众多层次的医疗卫生
需求，人民群众健康水平进一步提高。
《关于印发医药 明确指出 2009-2011 年重点抓好五项改革：一是加快推进
卫生体制改革近 基本医疗保障制度建设，二是初步建立国家基本药物制
期重点实施方案 度，三是健全基层医疗卫生服务体系，四是促进基本公共
2009年3月
（2009-2011年） 卫生服务逐步均等化，五是推进公立医院改革试点。为达
的通知》（国发 到上述目标，2009 年-2011 年我国各级政府预计投入 8,500
[2009]12号） 亿元，用于重点抓好基本医疗保障制度等五项改革。
提出了医药卫生体制改革“十二五”时期的发展目标：到
《关于印发<“十
2015 年，基本医疗卫生服务更加公平可及，服务水平和效
二五”期间深化
率明显提高；卫生总费用增长得到合理控制，政府卫生投
医药卫生体制改
2012年3月 入增长幅度高于经常性财政支出增长幅度，政府投入占经
革规划暨实施方
常性财政支出的比重逐步提高，群众负担明显减轻，个人
案>的通知》（国
卫生支出占卫生总费用的比例降低到 30%以下，看病难、
发[2012]11号）
看病贵问题得到有效缓解。
《深化医药卫生
对 2012 年深化医药卫生体制改革的主要工作作出安排：
体制改革2012年
（一）加快健全全民医保体系；（二）巩固完善基本药物
2012年4月 主要工作安排》
制度和基层医疗卫生机构运行新机制；（三）积极推进公
（国办发
立医院改革；（四）统筹推进相关领域改革。
[2012]20号）
《深化医药卫生
对 2013 年深化医药卫生体制改革的主要工作作出安排：
体制改革 2013
（一）加快健全全民医保体系；（二）巩固完善基本药物
2013年7月 年主要工作安
制度和基层医疗卫生机构运行新机制；（三）积极推进公
排》（国办发
立医院改革；（四）统筹推进相关领域改革。
[2013]80 号）
《深化医药卫生 对 2014 年深化医药卫生体制改革的主要工作作出安排：
体制改革 2014 （一）加快推动公立医院改革；（二）积极推动社会办医；
2014年5月 年主要工作安 （三）扎实推进全民医保体系建设；（四）巩固完善基本
排》（国办发 药物制度和基层运行新机制；（五）规范药品流通秩序；
[2014]24 号） （六）统筹推进相关改革工作。
《深化医药卫生
对2015年深化医药卫生体制改革的重点工作作出安排：
体制改革2014年
（一）全面深化公立医院改革；（二）健全全民医保体系；
工作总结和2015
2015年5月 （三）大力发展社会办医；（四）健全药品供应保障机制；
年重点工作任
（五）完善分级诊疗体系；（六）深化基层医疗卫生机构
务》（国办发
综合改革；（七）统筹推进各项配套改革。
[2015]34号）
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对2016年深化医药卫生体制改革的重点工作作出安排：
《深化医药卫生 （一）全面深化公立医院改革；（二）加快推进分级诊疗
体制改革2016年 制度建设；（三）巩固完善全民医保体系；（四）健全药
2016年4月 重点工作任务》 品供应保障机制；（五）建立健全综合监管体系；（六）
国办发[2016]26 加强卫生人才队伍建设；（七）稳固完善基本公共卫生服
号 务均等化制度；（八）推进卫生信息化建设；（九）加快
发展健康服务业；（十）加强组织实施。
提出医药卫生体制改革“十三五”时期的主要目标：到2020
年，普遍建立比较完善的公共卫生服务体系和医疗服务体
《“十三五”深
系、比较健全的医疗保障体系、比较规范的药品供应保障
化医药卫生体制
2016年12月 体系和综合监管体系、比较科学的医疗卫生机构管理体制
改革规划》国发
和运行机制。“十三五”期间，重点要在分级诊疗、现代医
[2016]78号
院管理、全民医保、药品供应保障、综合监管等5项制度
建设上取得新突破，同时统筹推进相关领域改革。
将2017年深化医药卫生体制改革分为需要制订的政策文
件和推动落实的重点工作两部分。需要制订的政策文件主
《深化医药卫生 要包括加强医疗卫生行业综合监管、建立现代医院管理制
体制改革2017年 度、加强医疗联合体建设、改革完善短缺药品供应保障机
2017年4月 重点工作任务》 制等方面的14个指导性文件。重点工作为56项，主要是围
国办发[2017]37 绕分级诊疗、公立医院改革、全民医保、药品供应保障、
号 综合监管等制度建设提出了具体任务。同时，对健康扶贫、
人才培养、基本公共卫生服务、卫生信息化建设以及开展
改善医疗服务行动计划等工作提出了有关要求。
《中共中央、国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》和《关于印发医药
卫生体制改革近期重点实施方案（2009-2011 年）的通知》的发布标志着我国新
医改的启动，此后，国家相关部门陆续颁布了一系列医改配套政策。医药卫生体
制改革取得了阶段性的进展：全民基本医保制度框架基本形成，国家基本药物制
度初步建立，基层医疗卫生服务体系逐步健全，基本公共卫生服务均等化水平明
显提高，公立医院改革试点积极推进。《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规
划暨实施方案》在巩固 2009 年至 2011 年医改成果的基础上，为进一步深化医药
卫生体制改革提出了改革的阶段目标、改革重点和主要任务。历年深化医药卫生
体制改革主要工作安排明确了 2012 年至 2016 年医改的工作安排和任务目标。
《“十三五”深化医药卫生体制改革规划》在肯定“十二五”期间医改取得的重
大进展和成效的基础上，明确了“十三五”期间的改革的基本原则、主要目标和
重点任务。
（2）医疗保险制度改革
时间 相关政策 主要内容
城镇职工基本医疗保险
1998年12月 国务院《关于建立城 开始正式推行城镇职工医疗保险制度，实行社会统筹和
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镇职工基本医疗保险 个人账户相结合，建立医院、患者、保险三方制约机制。
制度的决定》（国发
[1998]44号）
国务院《关于印发医
药卫生体制改革近期 三年内，城镇职工基本医疗保险参保率提高到90%以
重 点 实 施 方 案 上。城镇职工医保的住院费用报销比例逐步提高。逐步
2009年3月
（2009-2011年）的通 扩大和提高门诊费用报销范围和比例。城镇职工医保最
知》（国发[2009]12 高支付限额提高到当地职工年平均工资的6倍左右。
号）
国务院《关于印发<
“十二五”期间深化 城镇职工基本医疗保险参保率在2010年的基础上提高
医药卫生体制改革规 三个百分点。城镇职工医保政策范围内住院费用支付比
2012年3月
划暨实施方案>的通 例达到75%左右，明显缩小与实际住院费用支付比例之
知》（国发[2012]11 间的差距。稳步推进城镇职工医保门诊统筹。
号）
《深化医药卫生体制 城镇职工基本医疗保险参保率稳定在95%。统筹基金最
改革2012年主要工作 高支付限额提高到当地职工年平均工资的6倍以上，且
2012年4月
安排》（国办发 不低于6万元。探索通过个人账户调整等方式逐步建立
[2012]20号） 职工医保门诊统筹。
《深化医药卫生体制
改革 2013 年主要工
2013年7月 城镇职工基本医疗保险参保率稳定在 95%以上。
作安排》（国办发
[2013]80 号）
《深化医药卫生体制
改革 2014 年主要工
2014年5月 城镇职工基本医疗保险参保率稳定在 95%以上。
作安排》（国办发
[2014]24 号）
《深化医药卫生体制
改革2014年工作总结
2015年5月 和2015年重点工作任 城镇职工基本医疗保险参保率稳定在95%以上。
务》（国办发[2015]34
号）
基本医疗保险参保率稳定在95%以上，城乡居民医保人
《深化医药卫生体制
均政府补助标准提高到420元，人均个人缴费相应增加。
改革2016年重点工作
2016年4月 新增筹资主要用于提高基本医疗保障水平，并加大对城
任 务 》 国 办 发
乡居民大病保险的支持力度。城乡居民医保政策范围内
[2016]26号
住院费用报销比例稳定在75%左右。
《“十三五”深化医 到2020年，基本医保参保率稳定在95%以上。建立医保
2016年12月 药卫生体制改革规 基金调剂平衡机制，逐步实现医保省级统筹，基本医保
划》国发[2016]78号 政策范围内报销比例稳定在75%左右。
城乡居民医保财政补助由每人每年420元提高到450元，
《深化医药卫生体制
同步提高个人缴费标准，扩大用药保障范围。完善大病
改革2017年重点工作
2017年4月 保险制度，采取降低起付线、提高报销比例、合理确定
任 务 》 国 办 发
合规医疗费用范围等措施，提高大病保险对困难群众支
[2017]37号
付的精准性。
城镇居民基本医疗保险
《国务院关于开展城 2007年在有条件的省份选择2至3个城市启动城镇居民
2007年7月 镇居民基本医疗保险 基本医疗保险试点，2008年扩大试点，争取2009年试点
试点的指导意见》（国 城市达到80%以上，2010年在全国全面推开，逐步覆盖
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发[2007]20号） 全体城镇非从业人员。
三年内，城镇居民基本医疗保险参保率提高到90%以
国务院《关于印发医 上。2009年全面推开城镇居民医保制度，将在校大学生
药卫生体制改革近期 全部纳入城镇居民医保范围。逐步提高城镇居民医保筹
重 点 实 施 方 案 资标准和保障水平。2010年，各级财政对城镇居民医保
2009年3月
（2009-2011年）的通 的补助标准提高到每人每年120元。城镇居民医保对政
知》（国发[2009]12 策范围内的住院费用报销比例逐步提高。逐步扩大和提
号） 高门诊费用报销范围和比例。将城镇居民医保最高支付
限额提高到当地居民可支配收入的6倍左右。
人社部、财政部公布
《关于全面开展城镇
2009年，提前在全国所有城市开展城镇居民基本医疗保
2009年4月 居民基本医疗保险工
险工作，参保率力争达到50%以上。
作的通知》（人社部
发[2009]35号）
城镇居民基本医疗保险参保率在2010年的基础上提高
国务院《关于印发< 三个百分点。到2015年，城镇居民医保政府补助标准提
“十二五”期间深化 高到每人每年360元以上，个人缴费水平相应提高，探
医药卫生体制改革规 索建立与经济发展水平相适应的筹资机制。城镇居民医
2012年3月
划暨实施方案>的通 保政策范围内住院费用支付比例达到75%左右，明显缩
知》（国发[2012]11 小与实际住院费用支付比例之间的差距。进一步提高最
号） 高支付限额。城镇居民医保门诊统筹覆盖所有统筹地
区，支付比例提高到50%以上。
城镇居民基本医疗保险参保率稳定在95%。政府对城镇
居民医保补助标准每人每年240元，个人缴费水平相应
《深化医药卫生体制
提高，人均筹资达到300元左右。统筹基金最高支付限
改革2012年主要工作
2012年4月 额提高至当地居民年人均可支配收入的6倍以上，且不
安排》（国办发
低于6万元。城镇居民医保政策范围内住院费用支付比
[2012]20号）
例达到70%以上，逐步缩小与实际住院费用支付比例之
间的差距，门诊统筹支付比例进一步提高。
城镇居民基本医疗保险参保率稳定在 95%以上，政府
《深化医药卫生体制
补助标准提高到每人每年 280 元，个人缴费水平相应提
改革 2013 年主要工
2013年7月 高。政策范围内住院费用支付比例提高到 70%，进一
作安排》（国办发
步缩小与实际住院费用支付比例之间的差距，适当提高
[2013]80 号）
门诊医疗保障待遇。
城镇居民基本医疗保险参保率稳定在 95%以上。人均
《深化医药卫生体制
政府补助标准提高 40 元，达到 320 元；个人缴费同步
改革 2014 年主要工
2014年5月 新增 20 元。政策住院费用支付比例分别达到 70%以上。
作安排》（国办发
进一步缩小与实际住院费用支付比例之间的差距。适当
[2014]24 号）
提高门诊统筹待遇水平。
《深化医药卫生体制 城镇居民基本医疗保险参保率稳定在95%以上。城镇居
改革2014年工作总结 民医保人均政府补助标准提高到380元，城镇居民个人
2015年5月 和2015年重点工作任 缴费达到人均不低于120元。城镇居民医保政策范围内
务》（国办发[2015]34 门诊费用支付比例达到50%，政策范围内住院费用支付
号） 比例达到75%左右。
基本医疗保险参保率稳定在95%以上，城乡居民医保人
《深化医药卫生体制
均政府补助标准提高到420元，人均个人缴费相应增加。
改革2016年重点工作
2016年4月 新增筹资主要用于提高基本医疗保障水平，并加大对城
任 务 》 国 办 发
乡居民大病保险的支持力度。城乡居民医保政策范围内
[2016]26号
住院费用报销比例稳定在75%左右。
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《“十三五”深化医 到2020年，基本医保参保率稳定在95%以上。建立医保
2016年12月 药卫生体制改革规 基金调剂平衡机制，逐步实现医保省级统筹，基本医保
划》国发[2016]78号 政策范围内报销比例稳定在75%左右。
城乡居民医保财政补助由每人每年420元提高到450元，
《深化医药卫生体制
同步提高个人缴费标准，扩大用药保障范围。完善大病
改革2017年重点工作
2017年4月 保险制度，采取降低起付线、提高报销比例、合理确定
任 务 》 国 办 发
合规医疗费用范围等措施，提高大病保险对困难群众支
[2017]37号
付的精准性。
新型农村合作医疗
国务院办公厅转发卫
生部、财政部、农业 从2003年起，各省、自治区、直辖市至少要选择2-3个
部《关于建立新型农 县（市）先行试点，取得经验后逐步推开。“新农合”
2003年1月
村合作医疗制度的意 实行个人缴费、集体扶持和政府资助相结合的筹资机
见》（国办发[2003]3 制。
号）
国务院《关于印发医 三年内，新型农村合作医疗参保率提高90%以上。逐步
药卫生体制改革近期 提高新农合筹资标准和保障水平。2010年，各级财政对
重 点 实 施 方 案 新农合补助标准提高到每人每年120元。新农合对政策
2009年3月
(2009-2011 年 ) 的 通 范围内的住院费用报销比例逐步提高。逐步扩大和提高
知》（国发[2009]12 门诊费用报销范围和比例。新农合最高支付限额提高到
号） 当地农民人均纯收入的6倍以上。
在全面建立新农合制度的基础上，各地以便民、利民、
卫生部等5部门《关于 为民为出发点，大力加强制度建设，巩固和发展与农村
巩固和发展新型农村 经济社会发展水平和农民基本医疗需求相适应的、具有
2009年7月 合作医疗制度的意 基本医疗保障性质的新农合制度，逐步缩小城乡居民之
见》（卫农卫发 间的基本医疗保障差距。2009年，全国新农合筹资水平
[2009]68号） 要达到每人每年100元。2010年开始，全国新农合筹资
水平提高到每人每年150元。
新型农村合作医疗的参保率在2010年的基础上提高三
国务院《关于印发< 个百分点。到2015年，新农合政府补助标准提高到每人
“十二五”期间深化 每年360元以上，个人缴费水平相应提高，探索建立与
医药卫生体制改革规 经济发展水平相适应的筹资机制。新农合政策范围内住
2012年3月
划暨实施方案>的通 院费用支付比例达到75%左右，明显缩小与实际住院费
知》（国发[2012]11 用支付比例之间的差距。进一步提高最高支付限额。新
号） 农合门诊统筹覆盖所有统筹地区，支付比例提高到50%
以上。
新农合保险参保率稳定在95%。政府补助标准每人每年
《深化医药卫生体制 240元，个人缴费水平相应提高，人均筹资达到300元左
改革2012年主要工作 右。统筹基金最高支付限额提高至全国农民人均收入的
2012年4月
安排》（国办发 8倍以上，且不低于6万元。新农合政策范围内住院费用
[2012]20号） 支付比例达到75%左右，逐步缩小与实际住院费用支付
比例之间的差距，门诊统筹支付比例进一步提高。
新型农村合作医疗参合率稳定在 95%以上。政府补助
《深化医药卫生体制
标准提高到每人每年 280 元，个人缴费水平相应提高。
改革 2013 年主要工
2013年7月 住院费用支付比例提高到 75%左右，进一步缩小与实
作安排》（国办发
际住院费用支付比例之间的差距，适当提高门诊医疗保
[2013]80 号）
障待遇。
《深化医药卫生体制 新型农村合作医疗参合率稳定在 95%以上。人均政府
2014年5月 改革 2014 年主要工 补助标准提高 40 元，达到 320 元；个人缴费同步新增
作安排》（国办发 20 元。政策内住院费用支付比例分别达到 75%左右。
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[2014]24 号） 进一步缩小与实际住院费用支付比例之间的差距。适当
提高门诊统筹待遇水平。
《深化医药卫生体制
新型农村合作医疗参合率稳定在95%以上。新农合人均
改革2014年工作总结
政府补助标准提高到380元，新农合个人缴费达到人均
2015年5月 和2015年重点工作任
120元左右。新农合政策范围内门诊费用支付比例达到
务》（国办发[2015]34
50%，政策范围内住院费用支付比例达到75%左右。
号）
基本医疗保险参保率稳定在95%以上，城乡居民医保人
《深化医药卫生体制
均政府补助标准提高到420元，人均个人缴费相应增加。
改革2016年重点工作
2016年4月 新增筹资主要用于提高基本医疗保障水平，并加大对城
任 务 》 国 办 发
乡居民大病保险的支持力度。城乡居民医保政策范围内
[2016]26号
住院费用报销比例稳定在75%左右。
《“十三五”深化医 到2020年，基本医保参保率稳定在95%以上。建立医保
2016年12月 药卫生体制改革规 基金调剂平衡机制，逐步实现医保省级统筹，基本医保
划》国发[2016]78号 政策范围内报销比例稳定在75%左右。
城乡居民医保财政补助由每人每年420元提高到450元，
《深化医药卫生体制
同步提高个人缴费标准，扩大用药保障范围。完善大病
改革2017年重点工作
2017年4月 保险制度，采取降低起付线、提高报销比例、合理确定
任 务 》 国 办 发
合规医疗费用范围等措施，提高大病保险对困难群众支
[2017]37号
付的精准性。
基本医疗保险目录
劳动和社会保障部
《关于印发<国家基
2000年5月 本医疗保险药品目 收录药品共约 1600 余种。
录>的通知》（劳社部
发[2000]11号）
劳动和社会保障部
《关于印发<国家基
将适用范围从医疗保险扩大到工伤保险，增加了新的药
本医疗保险和工伤保
2004年9月 品，调整了药品分类，对部分剂型进行了归并，明确了
险药品目录>的通知》
部分药品准予支付费用的限定范围。
（劳社部发[2004]23
号）
人社部《国家基本医
根据临床医药科技进步与参保人员用药需求变化，适当
疗保险、工伤保险和
扩大了用药范围和提高了用药水平，并明确将《国家基
2009年11月 生育保险药品目录
本药物目录》内的治疗性药品全部列入《国家基本医疗
（2009年版）》（人
保险、工伤保险和生育保险药品目录》甲类药品。
社部发[2009]159号）
人社部《国家基本医
为建立更加公平可持续的社会保障制度，稳步提高基本
疗保险、工伤保险和
医疗保障水平，促进医疗服务和药品生产技术进步和创
2017年2月 生育保险药品目录
新，逐步建立完善基本医疗保险用药范围动态调整机
（2017年版）》（人
制，对 2009 年版医保目录进行了修改和完善。
社部发[2017]15号）
经过几年的发展，医保制度改革取得了显著成就，基本上实现“广覆盖、低
保障”的全民医保制度。至 2016 年底，参加城镇职工基本医疗保险人数 2.95 亿
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人，参加城镇居民基本医疗保险人数 4.53 亿人1。截至 2015 年底，全国参加新型
农村合作医疗人口数达 6.7 亿人，参合率为 98.8%2。
（3）国家基本药物制度
时间 相关政策 主要内容
标志我国正式启动国家基本药物制度建设工作。基本
药物是适应我国基本医疗卫生需求，剂型适宜，价格
合理，能够保障供应，公众可公平获得的药品，它包
卫生部等九个部门
括化学药品和生物制品、中成药及中药饮片等药物品
《关于建立国家基本
种。国家基本药物制度是对基本药物目录制定、生产
2009年8月 药物制度的实施意
供应、采购配送、合理使用、价格管理、支付报销、
见》（卫药政发
质量监管、监测评价等多个环节实施有效管理的制
[2009]78号）
度。政府举办的基层医疗卫生机构全部配备和使用基
本药物，其他各类医疗机构也都必须按规定优先使用
基本药物。
卫生部等九个部门
《国家基本药物目录
(基层医疗卫生机构 基本药物将全部纳入基本医疗保障药品报销目录，报
2009年8月
配备使用部分)》 销比例明显高于非基本药物。
(2009版)（卫生部令
第69号）
发改委《关于公布国 发改委按通用名制定国家基本药物零售指导价。各级
家基本药物零售指导 各类医疗卫生机构、社会零售药店及其他药品生产经
2009年9月
价的通知》（发改价 营单位经营基本药物，其销售价格不得超过零售指导
格[2009]2489号） 价。
国务院办公厅《建立
和规范政府办基层医 针对国家基本药物制度实施以来出现的基本药物采
疗卫生机构基本药物 购不够规范、采购价格没有有效合理降低，一些地区
2010年11月
采购机制的指导意 部分药品供应配送不及时等问题，提出建立和规范基
见》 国办发[2010]56 本药物采购机制的主要措施。
号）
国务院办公厅关于巩 针对基本药物集中采购实施过程中出现的部分生产
固完善基本药物制度 企业恶性竞争，有的药品配送不及时等新情况新问
2013年2月 和基层运行新机制的 题，重点从集中采购、完善“双信封”制、供应配送、
意 见 ( 国 办 发 资金支付、国家基本药物目录调整等方面提出了改进
[2013]14号) 措施。
2012 年版目录是对 2009 年版目录的调整和完善，具
有增加了品种数量，优化了目录结构，增加了特殊人
国家基本药物目录
群适宜品种和剂型等特点；目录分为化学药品和生物
2013年3月 （2012年版）（卫生
制品、中成药、中药饮片三个部分，其中化学药品和
部令第93号）
生物制品 317 种，中成药 203 种，共计 520 种，自 2013
年 5 月 1 日起正式实施。
（4）医药工业规划
1
国家统计局，《2016 年国民经济和社会发展统计公报》
2
数据来源：卫计委，《2015 年我国卫生和计划生育事业发展统计公报》
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时间 相关政策 主要内容
“十二五”期间，医药工业的主要任务为：（一）增
强新药创新能力；（二）提升药品质量安全水平；（三）
提高基本药物生产供应保障能力；（四）加强企业技
术改造；（五）调整优化组织结构；（六）优化产业
工信部《医药工业“十 区域布局；（七）加快国际化步伐；（八）推进医药
2012年1月
二五”发展规划》 工业绿色发展；（九）提高医药工业信息化水平；（十）
加强医药储备和应急体系假设。
化学药产品发展的重点为：抗感染药物；抗肿瘤药物；
心脑血管疾病药物；内分泌及代谢疾病药物；精神神
经疾病药物；免疫系统疾病药物。
“十三五”期间，医药工业的主要任务为：（一）增
强产业创新能力；（二）提高质量安全水平；（三）
提升供应保障能力；（四）推动绿色改造升级；（五）
推进两化深度融合；（六）优化产业组织结构；（七）
提高国际化发展水平；（八）拓展新领域发展新业态。
化学药重点发展领域为：（一）化学新药（重点发展
工信部《医药工业发 针对恶性肿瘤、心脑血管疾病、糖尿病、精神性疾病、
2016年11月
展规划指南》 神经退行性疾病、自身免疫性疾病、耐药菌感染、病
毒感染等疾病的创新药物，特别是采用新靶点、新作
用机制的新药；（二）化学仿制药，加快临床急需、
新专利到期药物的仿制药开发，结合仿制药质量和疗
效一致性评价提高口服固体制剂生产技术和质量控
制水平；（三）高端制剂；（四）临床短缺药物；（五）
产业化技术。
（5）“限抗令”及“门诊限制输液”政策
自 2011 年起，原卫生部开展了抗菌药物临床应用专项整治活动，并于 2012
年 4 月 24 日发布了《抗菌药物临床应用管理办法》，该办法于 2012 年 8 月 1 日
起实施。该办法重点规定了四个方面的内容：一是建立抗菌药物临床应用分级管
理制度；二是明确了医疗机构抗菌药物遴选、采购、临床使用、监测和预警、干
预与退出全流程工作机制；三是加大对不合理用药现象的干预力度，建立细菌耐
药预警机制；四是明确监督管理和法律责任。自此，相关部门陆续出台规范抗菌
药物合理使用的相关政策：2015 年 8 月 27 日，卫计委和国家中医药管理局联合
公布的《关于进一步加强抗菌药物临床应用管理工作的通知》中，进一步明确了
医生不能因为任何原因滥开抗菌药物；2016 年，卫计委、发改委等 14 个部门联
合印发了《遏制细菌耐药国家行动计划（2016-2020）》，提出到 2020 年，零售药
店凭处方销售抗菌药达到全覆盖，进一步限制零售终端抗生素销售；2017 年 3
月，卫计委发布《关于进一步加强抗菌药物临床应用管理遏制细菌耐药的通知》，
重点督查基层医疗，要求医疗机构制定抗菌药物供应目录并明确各级医师抗菌药
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物处方权，上报至当地卫计局备案。
在国家严令限制抗菌药物滥用的政策导向下，自 2012 年以来，全国各省市
根据卫计委及《抗菌药物临床应用管理办法》的要求开始实施抗菌药物临床应用
专项整治活动，对不同等级医院使用抗菌类药物的数量和比例提出明确的要求，
在具体使用比例上，综合医院住院患者抗菌药物使用率不超过 60%，门诊患者抗
菌药物处方比例不超过 20%，急诊患者抗菌药物处方比例不超过 40%（处方药
物剂型包括口服固体制剂、小容量注射剂和输液）。
2014 年以来，部分省市相继通过出台限制门诊输液（特别是抗菌药物输液）
的地方政策进一步落实“限抗令”的要求，具体情况如下：
发文部
时间 相关政策 主要内容
门
要求严格限制门、急诊静脉输液，规定了适
2014 年 安徽省 《关于加强医疗机构 用输液的特定指征和 53 类不适用输液的常见
8月 卫计委 静脉输液管理的通知》 疾病，并建立门、急诊静脉输液处方点评，
重点关注输液必要性
2016 年 7 月 1 日起，全省二级以上医院（除
《转发关于进一步加
2015 年 江苏省 儿童医院）全面停止门诊患者静脉输液抗菌
强抗菌药物临床应用
11 月 卫计委 药物；到 2016 年底前，全省二级以上医院（除
管理工作通知的通知》
儿童医院）全面停止门诊患者静脉输液。
要求限制使用级抗菌药物注射剂（除儿童医
院和儿科）和特殊使用级抗菌药物不得在门
《浙江省卫生计生委 诊使用，并积极倡导并逐步停止门诊患者静
2016 年 浙江省 办公室关于加强抗菌 脉输液抗菌药物。全省三级医院（除儿童医
1月 卫计委 药物临床应用分级管 院和儿科）应率先全面停止门诊患者静脉输
理工作的通知》 液抗菌药物。儿童医院、各医院儿科及其它
各级各类医疗机构应采取切实有效措施，逐
步减少直至停止门诊静脉输液抗菌药物。
要求加强门诊输液管理，严控制门诊输液尤
《关于进一步加强药 其是门诊抗菌药物输液治疗指征，最终实现
2016 年 江西省
械管理，促进合理用药 门诊输液数量和比例逐步减少。对于有条件
3月 卫计委
用械工作的通知》 的二级以上医院，鼓励探索取消门诊输液服
务，保障门诊输液安全、合理、经济、有效。
黑龙江 《关于在全省三级医 自 2016 年 10 月 8 日起在全省三级医疗机构
2016 年
省卫计 疗机构取消门诊静脉 （除儿童医院和三级医院儿科外）全面停止
9月
委 输液的通知》 门诊静脉输液。
要求 2017 年年底前逐步取消门诊输液——取
《辽宁省 2017 年深入
消三级以上医疗机构（儿科医院或儿科门诊
2017 年 辽宁省 落实进一步改善医疗
除外）门诊静脉输液，急诊和日间手术患者
5月 卫计委 服务行动计划重点工
在严格掌握适应症的情况下可采取静脉输液
作方案》
治疗。
《关于加强抗菌药物
2017 年 山东省 要求医疗机构和医疗人员严格控制门诊静脉
临床应用管理遏制细
7月 卫计委 输注使用抗菌药物的比例。
菌耐药工作的通知》
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规范全省基层医疗卫生机构（包括政府办的
《关于加强基层医疗 社区卫生服务中心（站）、乡镇卫生院、村卫
2017 年 广东省
卫生机构静脉输液管 生站及社会力量办的其他基层医疗卫生机
7月 卫计委
理的通知》 构）静脉输液管理。确定了门、急诊原则上
无需静脉输液治疗的 53 种常见病多发病。
受“限抗令”和部分省市“限制门诊输液”政策的影响，自 2012 年开始，
抗菌药物的市场规模增长缓慢，门诊输液率处于较低水平。
（6）“两票制”
2009年1月，为规范和推动新形势下医疗机构药品集中采购工作，国家六部
委出台了《进一步规范医疗机构药品集中采购工作的意见》（卫规财发[2009]7
号），该文件要求减少药品流通环节，“药品集中采购由批发企业投标改为药品
生产企业直接投标。由生产企业或委托具有现代物流能力的药品经营企业向医疗
机构直接配送，原则上只允许委托一次”。该文件明确未来药品的销售和供应要
逐步实现由药品生产企业负责和完成，并减少药品流通环节，逐步弱化药品流通
企业的营销推广职能。
2015年2月，国务院办公厅印发了《关于完善公立医院药品集中采购工作的
指导意见》（国办发[2015]7号）。“药品生产企业是保障药品质量和供应的第
一责任人。药品可由中标生产企业直接配送或委托有配送能力的药品经营企业配
送到指定医院”，“鼓励医院与药品生产企业直接结算药品货款，药品生产企业
与配送企业结算配送费用”。
2016年4月，国务院办公厅印发《国务院办公厅关于印发深化医药卫生体制
改革2016年重点工作任务的通知》（国办发[2016]26号），要求“优化药品购销
秩序，压缩流通环节，综合医改试点省份要在全省范围内推行‘两票制’（生产
企业到流通企业开一次发票，流通企业到医疗机构开一次发票），积极鼓励公立
医院综合改革试点城市推行‘两票制’，鼓励医院与药品生产企业直接结算药品
货款、药品生产企业与配送企业结算配送费用，压缩中间环节，降低虚高价格”。
目前，综合医改试点省市区共有11个，分别为安徽省、福建省、江苏省、青海省、
陕西省、上海市、浙江省、四川省、重庆市、湖南省、宁夏回族自治区。
2016年11月，中共中央办公厅、国务院办公厅转发了《国务院深化医药卫生
体制改革领导小组关于进一步推广深化医药卫生体制改革经验的若干意见》，要
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求逐步推行公立医疗机构药品采购“两票制”，鼓励其他医疗机构推行“两票
制”，减少药品流通领域中间环节，提高流通企业集中度。
“两票制”是我国近期在药品流通环节上推行的重要政策，此项政策要求药
品从生产企业销往流通企业开一次发票，流通企业销往医疗机构再开一次发票，
两票制的推行旨在规范药品购销秩序，缩减药品流通环节，达到逐步降低药价的
目的。
（7）“一致性评价”政策
2016 年 3 月，国务院办公厅颁布《关于开展仿制药质量和疗效一致性评价
的意见》（国办发[2016]8 号），对已批准上市的仿制药质量和疗效一致性评价
工作作出部署，要求化学药品新注册分类实施前批准上市的仿制药，凡未按照与
原研药品质量和疗效一致原则审批的，均须开展一致性评价。国家基本药物目录
（2012 年版）中 2007 年 10 月 1 日前批准上市的化学药品仿制药口服固体制剂，
应在 2018 年底前完成一致性评价，其中需开展临床有效性试验和存在特殊情形
的品种，应在 2021 年底前完成一致性评价；逾期未完成的，不予再注册。化学
药品新注册分类实施前批准上市的其他仿制药，自首家品种通过一致性评价后，
其他药品生产企业的相同品种原则上应在 3 年内完成一致性评价；逾期未完成
的，不予再注册。
2016年5月，国家食品药品监督管理总局颁布了《关于落实〈国务院办公厅
关于开展仿制药质量和疗效一致性评价的意见〉有关事项的公告》（2016年第106
号），对制药质量和疗效一致性评价工作进行了细化，并发布了2018年底前须完
成仿制药一致性评价品种目录，共计289个品种400多个规格的产品。
（二）发行人所处行业发展概况
1、我国医药行业发展概况
（1）我国医药行业的基本情况
近年来，随着我国居民生活水平的提高和医疗保健意识的增强，我国医药行
业保持稳定增长。2010 年至 2016 年，我国医药工业销售收入由 11,999 亿元增长
至 29,636 亿元，年均复合增长率达到 16.26%，利润总额由 1,400 亿元增长到 3,216
亿元，年均复合增长率达到 14.87%。医药行业呈现规模、效益双增长的态势。
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2017 年 1-6 月，医药制造业主营业收入为 14,516.40 亿元，同比增长 12.60%。利
润总额为 1,596.30 亿元，同比增长 15.90%，利润增速高于收入增速3。
图6-1 2010年-2016年我国医药工业销售收入4
图6-2 2010年-2016年我国医药工业利润总额5
3
数据来源：国家统计局。
4
数据来源：2010 年至 2014 年数据取自《2015 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所；2015
年数据取自《2015 年医药工业主要经济指标完成情况》，工信部；2016 年数据取自《2016 年医药工业主
要经济指标完成情况》，工信部。
5
数据来源：2010 年至 2014 年数据取自《2015 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所；2015
年数据取自《2015 年医药工业主要经济指标完成情况》，工信部；2016 年数据取自《2016 年医药工业主
要经济指标完成情况》，工信部。
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（2）我国药品市场终端规模
我国药品市场终端主要包括三大终端，分别是第一终端公立医院终端（包括
城市公立医院和县级公立医院）、第二终端实体药店终端和第三终端公立基层医
疗终端（包括城市社区卫生服务中心（站）和乡镇卫生院）。
2010 年至 2015 年，我国药品市场终端规模由 6,750 亿元增加至 13,929 亿元,
年均复合增长率为 15.59%。其中，公立医院终端是药品市场销售最重要的终端，
其所占市场份额最大且逐年增长，由 2010 年的 67.70%上升至 2015 年的 69.04%；
实体药店终端的市场规模逐年增长，但其市场份额逐年下滑，由 2010 年的 25.76%
下降至 2015 年的 22.33%；公立基层医疗终端的市场规模增长速度最快，其所占
市场份额也逐年增长，由 2010 年的 6.53%上升至 2015 年的 8.62%6。根据南方医
药经济研究所的预测，2016 年国内药品终端市场为 15,292 亿元，较上年增长
9.79%，三大终端占比分别为 68.60%、22.33%和 9.07%。
图 6-3 2010 年-2016 年我国药品市场终端规模分布（单位：亿元）7
2、我国化学药品制剂行业发展概况
6
数据来源：《2015 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所；米内网。
7
公立医院是指县及县以上公立医院的药品销售总额，包括城市公立医院和县级公立医院。具体包括综合
医院、中医医院、中西医结合医院、民族医院、各类专科医院、护理院和妇幼保健院等国有和集体的公立
医院，不包含专科医院基本防治院、疗养院和经济类型非国有和集体的医院。实体药店终端，是指所有城
乡实体药店的药品零售总额。公立基层医疗终端，是指政府办的城市社区卫生服务中心（站）和乡镇卫生
院的药品销售总额，具体包括城市社区卫生服务中心（站）和乡镇卫生院。不包括门诊部、私营诊所和村
卫生室。
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（1）化学药品制剂行业的定义及分类
按照《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），化学药品制剂制造是指直接
用于人体疾病防治、诊断的化学药品制剂的制造。
化学药品制剂按照不同的标准，主要有以下几种分类方法：
分类标准 化学药品制剂的类别
药理 分为抗微生物药物、抗寄生虫病药物、解热镇痛及非甾体抗炎药物等23大类
分为注射剂、口服常释剂型、软膏剂、滴眼剂、滴耳剂、滴鼻剂、颗粒剂等
剂型
19类
创新程度 分为新药和仿制药两大类
（2）化学药品制剂行业的市场规模
化学药品制剂制造业是医药制造业下重要的子行业，其产值在医药工业总产
值中占比维持在 25%以上。2013 年和 2014 年，化学药品制剂制造业占医药工业
总产值的比例分别为 26.60%和 25.84%，为医药工业占比最高的子行业8。
近年来，我国化学药品制剂行业市场需求旺盛，销售收入逐年增加。根据工
信部的统计，2010 年至 2016 年，我国化学药品制剂行业主营业务收入由 3,428.20
亿元增加至 7,534.70 亿元，年均复合增长率 14.02%。
图 6-4 2010 年-2016 年我国化学药品制剂行业主营业务收入9
8
数据来源：《2015 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
9
数据来源：2010 年至 2014 年《中国医药统计年鉴》，工信部；《2015 年医药工业主要经济指标完成情
况》，工信部；《2016 年医药工业主要经济指标完成情况》，工信部。
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（3）化学药品制剂行业的竞争格局
我国医药制造企业众多，行业竞争激烈。近年来，行业集中度有所提升，中
国制药企业百强集中度由 2010 年的 43.13%增加至 2015 年的 46.30%。根据 2016
年 10 月工信部发布的《医药工业发展规划指南》的要求，“到 2020 年，前 100
位企业主营业务收入所占比重提高 10 个百分点”。
图 6-5 2010 年-2015 年我国制药工业百强集中度10
（4）化学药品制剂行业的供求变化
基于旺盛的市场需求和稳定增长的产值，我国化学药品制剂行业产销衔接较
好，产销率维持在 90%以上。2010 年至 2014 年，我国化学药品制剂行业的产销
率如下表所示11：
单位：亿元
时间 工业总产值 销售产值 产销率
2010 年 3,474 3,295 94.85%
2011 年 4,262 4,068 95.45%
2012 年 5,233 4,876 93.18%
2013 年 5,931 5,494 92.63%
2014 年 6,666 6,171 92.57%
10
数据来源：南方医药经济研究所
11
数据来源：工业总产值数据取自《2015 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所；销售产值
取自 2010 年至 2014 年《中国医药统计年报》，工信部
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（5）化学药品制剂行业利润水平的变化趋势及原因
我国化学药品制剂行业盈利能力保持较快增长。根据工信部的统计，2010
年至 2016 年，我国化学药品制剂行业利润总额由 424.15 亿元增长至 950.49 亿元，
年均复合增长率为 14.39%。
图 6-6 2010 年-2016 年我国化学药品制剂行业利润总额12
（6）化学药品制剂医院终端的用药构成
医院终端是药品销售的主要市场。我国城市公立医院化学药销售额由 2014
年的 5,184.93 亿元增长到 2016 年的 6,069.00 亿元，年均复合增长率为 8.19%13。
尽管《抗菌药物临床应用管理办法》等一系列针对抗菌药物合理使用的政策出台，
使得抗菌药物整体使用受限，但 2016 年全身用抗感染类药物在我国城市公立医
院的市场份额仍位居第一。近年来，中国人群的疾病谱发生了迁移，老龄化、工
业化、城镇化的推进以及环境污染和不良的生活习惯，造成癌症、心脑血管疾病、
消化系统疾病发病率和死亡率的上升。同时，人民生活水平的提高、保健意识的
增强以及新的医疗技术的发展，使得肿瘤、心脑血管疾病和消化系统疾病的就诊
率都得以显著提高，带动了抗肿瘤药物、心血管系统药物和消化系统药物市场的
繁荣。
12
数据来源：2010 年至 2014 年《中国医药统计年报》，工信部；《2015 年医药工业主要经济指标完成情
况》，工信部；《2016 年医药工业主要经济指标完成情况》，工信部。
13
数据来源：米内网数据库
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图 6-7 2016 年我国城市公立医院化学药药品市场份额14
3、大输液行业发展概况
（1）大输液产品的特点及分类
大输液作为注射剂的一个重要分支，通常是指容量大于等于 50ml 并直接由
静脉滴注输入体内的液体灭菌制剂。输液对于纠正电解质紊乱、酸碱平衡和体液
平衡有重要意义，具有直接输入体内的药量较大、药效迅速、作用可靠及适于急
救等特点，在临床上具有十分重要的地位。同时，与其它制剂相比，大容量注射
剂直接将药物输入静脉进入人体血液，瞬间即可分布全身，所以输液产品的质量
对临床安全至关重要，输液产品必须保证无菌、无热源、无不溶性微粒、长期储
存稳定、耐热压灭菌，对生产环境的要求相对较高。
大输液产品按其临床用途可分为 5 类：普通输液、营养型输液、治疗型输液、
血容量扩张用输液和透析造影用输液，其主要作用如下：
类 型 作 用
分为电解质输液和酸碱平衡输液两类，主要作用是调节人体新陈代
普通输液 谢、维持体液渗透压、纠正体液的酸碱平衡等，主要有氯化钠输液等
品种
通过静脉途径为患者提供人体必需的碳水化合物、脂肪、氨基酸、维
营养型输液 生素以及微量元素等营养物质，帮助患者维持良好的营养状态，主要
产品有葡萄糖输液、氨基酸输液、脂肪乳输液等
直接在生产过程中将治疗性药物加入普通溶剂中的大输液，包括抗感
治疗型输液
染、抗肿瘤、消化、心血管用药等，如替硝唑输液、氧氟沙星输液等
14
数据来源：米内网数据库
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主要用于增加血容量，防止失血性休克或降低血液粘度，改善微循环，
血容量扩张用输液
防止血栓形成，主要产品有右旋糖酐输液、羟乙基淀粉输液等
透析造影用输液 用于疾病的诊断，如泛影葡安、碘海醇注射液
按其包装形式，目前在我国市场上大输液存在的主要包装形式有：玻瓶、塑
瓶、非 PVC 软袋三种，不同形式输液产品优缺点比较如下：
产品类型 优点 缺点
临床使用时需要不断向药液中引入空
气以使药液滴出，空气中的灰尘和微生
价格低；良好的透明度、化学稳定性、 物容易造成药液的二次污染和交叉感
玻瓶
相容性及水气阻隔性能 染；易碎、运输费用高、裂缝破损不易
检测、易掉屑造成毛细血管栓塞、生产
过程造成环境污染、废物不易处理
价格相对较低；重量轻、运输费用较
透明度相对较差、临床输液时需要进入
塑瓶 低、口部密封性好、瓶体无脱落物、
空气，易造成二次污染
生产过程污染较少、回收方便
无塑化剂析出的风险；临床应用中无
需引入空气，利用自身平衡压力即可
使药液滴出，避免在输液过程中带来
二次污染；柔韧性强，可自收缩，药
液在大气压力下，可自然通过封闭的
输液管路，从而消除空气污染及气泡
非 PVC 软
造成栓塞的危险，有利于急救及急救 成本高
袋
车内加压使用；瓶塞与袋内的药液被
内盖隔开，不容易发生因瓶塞穿刺产
生的颗粒落到溶液中的情况；软袋体
积小，重量轻，便于运输贮藏；焚烧
后只产生水、二氧化碳等氧化物，对
环境无害
上述不同包装形式的输液产品中，玻瓶包装由于其历史悠久、稳定性好、医
护人员使用习惯且价格低廉等原因，仍然是目前我国大输液产品的重要包装形
式。塑瓶包装随着塑瓶生产设备及配套的灭菌、灌装设备的国产化，其生产成本
逐渐降低，加之运输方便等原因，逐渐成为输液包装的主流方式之一。而非 PVC
软袋包装材料技术安全、有效，全封闭式输液避免了二次污染，符合药用和环保
要求，是大输液包装技术主要发展方向。
（2）大输液行业市场规模
在化学药品制剂行业中，大输液是最重要的制剂之一，由于其具有直接输入
体内的药量较大、药效迅速、作用可靠及适于急救等特点，临床用途十分广泛。
2013 年至 2015 年，我国大输液药物医院市场规模分别为 646 亿元、725 亿元和
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814 亿元，年均复合增长率 12.25%15。
图 6-8 2013 年-2015 年我国大输液药物医院市场规模16
（3）大输液行业竞争格局
在大输液行业，欧、美、日等国家市场集中现象非常明显，输液生产企业数
量少、规模大，如美国的百特公司占据了全美80%的输液市场；在欧洲，大输液
市场基本上被费森尤斯、贝朗、百特克林泰克和法玛西亚四大公司占领；在日本，
大冢公司占有50%左右的市场份额。但在我国，大输液生产企业数量众多，规模
较小，行业集中度偏低。近几年，随着药品价格下降，生产成本上升，规模较小
的企业难以维持，行业龙头企业抓住机会实施并购重组战略，使得大输液行业市
场集中度有所提升。2011年至2015年，我国大输液市场集中度逐年提高，前20
名生产企业的市场集中度由56.07%增长至62.11%。
15
数据来源：《大输液药物市场研究报告（2016 年版）》，广州标点医药信息股份有限公司
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数据来源：《大输液药物市场研究报告（2016 年版）》，广州标点医药信息股份有限公司
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图 6-9 2011 年-2015 年我国大输液市场前 20 名生产企业的市场集中度17
（4）大输液行业未来发展趋势
①行业集中度上升
随着国家基本药物逐步实行各省统一招标集中采购，药品中标价不断降低，
产品丰富、成本更低、善于创新的大企业通过集中化采购、规模化生产、高中标
率实现利润，并将获得更大市场份额。而小企业的生存难以维系，行业集中度将
进一步提高。
2011 年 3 月颁布实行的新版 GMP，对无菌制剂企业的要求更为严格，并要
求在 3 年之内改造完毕。大输液行业作为无菌制剂的一个类别，需要投入大量资
金才能达标。根据国家药监局的公告，截至 2013 年 12 月 31 日，全国无菌药品
生产企业共 1,319 家，已有 796 家无菌药品生产企业全部或部分车间通过新修订
药品 GMP 认证，已通过认证的企业占 60.30%。由于自 2014 年 1 月 1 日起未通
过新修订药品 GMP 认证的无菌药品生产企业（或生产车间）必须停止生产，大
输液产业集中度进一步提高，产业结构优化趋势明显。
②包装材料软塑化
塑瓶和软袋包装相对于玻瓶包装在质量、存储、运输和用药安全等方面有着
显著的优势。国内对包装关键技术自主研发的突破进展，生产设备的不断更新，
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数据来源：《大输液药物市场研究报告（2016 年版）》，广州标点医药信息股份有限公司
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大大降低了软塑包装的生产成本。居民生活水平提高和用药安全意识的增强促使
居民选择消费安全性更高的软塑包装大输液产品。经过前期的市场培育，医生逐
渐培养起对软塑大输液的用药习惯和认可度。基于上述原因，近年来，软塑包装
的大输液产品的市场份额快速增加。我国大输液包装结构调整符合国际发展潮
流，但与发达国家相比还存在差距。在欧美等发达国家，软袋、塑瓶包装的输液
产品已经成为市场主流，美国软塑包装的使用率占到 90%，欧洲为 70%。预计
未来我国玻瓶的市场份额继续萎缩，软塑包装的市场份额将继续增加。
③产品种类多元化
2011 年至 2015 年，大输液市场分治疗类别来看，血液及造血系统药物（包
括氯化钠、人血白蛋白、葡萄糖、脂肪乳等）的市场份额最大，且基本保持稳定。
受国家规范抗菌药物临床使用的政策影响，全身抗感染类药物的市场份额逐年下
降，由 2011 年的 18.83%下降至 2015 年的 14.86%。其他治疗型输液的市场份额
总体呈现上涨趋势18。具体情况如下：
市场份额
药物类别（大类）
2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年
血液和造血系统药物 56.71% 56.50% 57.28% 57.25% 56.05%
全身用抗感染药物 18.83% 15.95% 15.03% 13.88% 14.86%
造影剂 8.77% 9.27% 9.16% 9.51% 9.87%
抗肿瘤和免疫调节剂 5.82% 7.35% 7.68% 8.44% 8.73%
心血管系统药物 3.59% 4.28% 4.17% 4.08% 4.00%
神经系统药物 3.32% 3.26% 3.32% 3.40% 3.03%
消化系统及代谢药 1.37% 1.53% 1.66% 1.81% 1.85%
呼吸系统用药 1.20% 1.21% 0.86% 0.68% 0.65%
肌肉-骨骼系统 0.40% 0.64% 0.85% 0.93% 0.98%
分品种来看，氯化钠输液（属于普通输液）的市场份额在 2011 年至 2014 年
一直处于第一位，市场份额分别为 11.56%、10.11%、10.91%和 11.21%。2015 年，
氯化钠输液市场份额降至 10.87%，市场份额排名被人血白蛋白超越，下滑至第
二位19。
18
数据来源：《大输液药物市场研究报告（2016 年版）》，广州标点医药信息股份有限公司
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数据来源：《大输液药物市场研究报告（2016 年版）》，广州标点医药信息股份有限公司
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近年来，氯化钠等普通输液和抗感染类输液的市场份额呈下降趋势，其他营
养型输液、功能型输液和治疗型输液的市场份额逐步上升。为适应大输液市场的
结构性变化，大输液生产企业，尤其是资本技术实力强大的龙头企业纷纷加大研
发投入，加快新型营养型输液、功能型输液和治疗型输液的上市速度，使得大输
液品种结构不断优化。
未来，受“限制门诊输液”和“限抗令”等政策的影响，氯化钠输液等普通
输液和抗感染类输液的销售会受到影响，其他营养型输液、功能型输液和治疗型
输液的市场份额将进一步提高，产品种类呈现多元化的趋势。
4、抗感染类药物发展概况
（1）抗感染类药物分类
抗感染药物是指对细菌、病毒、支原体、衣原体及其他各种病原微生物具有
杀灭或抑制作用的药物的统称，可分为抗细菌、抗真菌、抗病毒、抗结核和抗寄
生虫药物等类别。抗感染类药物主要包括四环素类、氯霉素类、广谱青霉素类、
大环内脂类、喹诺酮类等几十个细分品种。作为基础性临床用药，抗感染药物在
细菌感染、真菌感染、衣原体感染、病毒感染等各类感染性病症以及其他疾病带
来的感染性并发症治疗中均有广泛的应用，是临床用药最主要的分支类别之一。
（2）抗感染类药物市场规模
自 2011 年起，原卫生部开展了抗菌药物临床应用专项整治活动，并于 2012
年 4 月 24 日发布了《抗菌药物临床应用管理办法》，该办法于 2012 年 8 月 1 日
起实施。该办法重点规定了四个方面的内容：一是建立抗菌药物临床应用分级管
理制度；二是明确了医疗机构抗菌药物遴选、采购、临床使用、监测和预警、干
预与退出全流程工作机制；三是加大对不合理用药现象的干预力度，建立细菌耐
药预警机制；四是明确监督管理和法律责任。自此，相关部门陆续出台规范抗菌
药物合理使用的相关政策，各省市根据国家卫计委及《抗菌药物临床应用管理办
法》的要求开始实施抗菌药物临床应用专项整治活动。
受国家相关部门规范抗菌药物使用的政策影响，2010 年至 2015 年，我国抗
感染药物的终端市场规模增速缓慢，由 1,192.22 亿元上升至 1,584.41 亿元，年均
复合增长率仅为 5.85%。
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图 6-10 2010 年-2015 年我国抗感染药物终端市场规模20
（3）抗感染类药物未来发展趋势
抗感染类药物具有用药人数众多，市场规模大的特点，这与我国现阶段的疾
病谱特征是一致的。尽管国家相继出台规范抗菌药物临床使用的政策会导致抗感
染类药物增长速度放缓甚至出现负增长，但抗感染类药物由于存在刚性需求，仍
然会维持较大规模的市场份额。
《抗菌药物临床应用管理办法》的出台会使得合理使用抗感染类药物成为主
流，同时，耐药性在临床上将成为抗感染类药物的风向标，这会促使企业对产品
进行结构调整，向安全、有效、对耐药性影响较小、价格相对较低的药品发展。
一些规模小、产品单一，来不及进行产品结构调整的企业将退出抗感染类药物的
竞争市场。
《抗菌药物临床应用管理办法》要求医疗机构优先选用《国家基本药物目
录》、《国家处方集》和《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》收
录的抗菌药物品种。基层医疗卫生机构只能选用基本药物（包括各省市增补品种）
中的抗菌药物品种。因此，主要生产属于国家基本药物的抗感染类药物的企业受
政策的影响较小。
20
数据来源：南方医药经济研究所
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5、心脑血管类药物发展概况
（1）心脑血管疾病的分类
心脑血管疾病是心血管疾病和脑血管疾病的统称，泛指由于高脂血症、血液
粘稠、动脉粥样硬化、高血压等所致的心脏、大脑组织发生缺血性或出血性疾病
的统称。心血管疾病包括心脏病、高血压、高脂血症等；脑血管疾病是指脑部动
脉或支配脑的颈部动脉发生病变，从而引起颅内血液循环障碍，脑组织受损的一
组疾病，脑血管疾病按其性质可以分为缺血性脑血管病和出血性脑血管病。心脑
血管疾病病情复杂、严重，病种多，病程长，致残率和死亡率高，是全世界导致
死亡的主要疾病之一。据世界卫生组织的统计，2015 年心脑血管疾病至少造成
全球 1,700 多万人死亡，其中中国死亡人数超过 420 万，占全球死亡人数的 24%
左右。
心脑血管疾病是威胁我国人民健康的主要疾病之一，《中国心血管病报告
2016》指出，目前心血管病死亡占城乡居民总死亡原因的首位，农村为 45.01%，
城市为 42.61%。根据《中国卫生和计划生育统计年鉴》，2015 年城市居民脑血
管病死亡率为 128.23/10 万，其中脑出血 52.09/10 万，脑梗死 41.82/10 万。农村
居民脑血管病死亡率为 153.63/10 万，其中脑出血 72.26/10 万，脑梗死 46.99/10
万。
（2）心脑血管药物的市场规模
在我国，心脑血管药物具有较大的市场份额。2013 年度，在医院终端化学
药市场中，心脑血管药物排名第三，市场份额为 14.47%；在医院终端中药市场
中，心脑血管药物高居首位，市场份额为 35.78%21。2014 年度，在城市公立医
院终端化学药市场和中成药市场，心脑血管药物市场份额分别为 10.55%和
37.42%，其市场份额排名分别位居第 6 位和第 1 位；在县级公立医院终端化学药
市场和中成药市场，心脑血管药物市场份额分别为 9.81%和 45.70%，其市场份
额排名分别位居第 5 位和第 1 位；在城市社区卫生中心（站）化学药市场和中成
药市场，心脑血管药物市场份额分别为 31.41%和 38.84%，其市场份额排名均为
第 1 位；在乡镇卫生院化学药市场和中成药市场，心脑血管药物市场份额分别为
21
数据来源：《2014 年中国医药市场发展蓝皮书》
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9.83%和 46.24%，其市场份额排名分别位居第 4 位和第 1 位22。2015 年，心脑血
管药物终端市场规模达到 2,788.60 亿元，其中化学药和中成药市场规模为
1,531.19 亿元和 1,257.41 亿元，较上年分别增长 12.64%和 11.26%23。
根据 CFDA 南方医药经济研究所的统计，2010 年至 2015 年，我国心脑血管
化学药终端市场规模由 737.04 亿元上升至 1,531.19 亿元，年均复合增长率
15.75%。
图 6-11 2010 年-2015 年我国心脑血管化学药终端市场规模
（3）心脑血管药物市场发展前景
心脑血管疾病是最重要的慢性病。我国心脑血管病危险因素流行趋势明显，
导致了心脑血管病的发病人数增加，慢性病防控形势严峻。根据卫计委发布的
《2016 年中国卫生和计划生育统计年鉴》的统计，循环系统慢性病患病率已由
2003 年的 50.5‰增加到 2013 年的 180.3‰。其中，心脏病患病率由 2003 年的
14.3‰增加至 2013 年的 22.1‰；高血压患病率由 2003 年的 26.2‰增加至 2013
年的 142.5‰；脑血管病患病率由 2003 年的 6.6‰增加至 2013 年的 12.2‰。
2014 年，中国 100 张床位以上医院药品总购药额为 6,147.60 亿元；其中，
22
数据来源：《2015 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
23
数据来源：CFDA 南方医药经济研究所
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心脑血管病药品总购药额为 656.44 亿元24。随着经济发展、人口老龄化及城镇化
进程的加速，预计今后 10 年心脑血管病患病人数仍将快速增长，带动心脑血管
疾病用药的持续增长，心脑血管用药市场规模将持续快速增长。
6、肝病药物发展概况
（1）肝病的分类
序号 肝病分类 简介
引起肝炎的病毒主要有甲、乙、丙、丁、戊五型。甲型和戊型
1 病毒性肝炎 肝炎病毒通过肠道传染，乙、丙、丁型病毒通过血液传播。乙
丙型肝炎可转为慢性，并可能演变为肝硬化甚至肝癌
肝脏对脂肪、蛋白质等物质的代谢异常，导致肝功能和肝脏的
2 代谢异常性肝病
结构发生改变的肝脏疾病
酒精在肝脏中的含量超过正常比例，导致酒精的主要成分乙醇
3 酒精性肝损害
对肝细胞的损害和对正常肝功能的影响。临床常见的如酒精肝
此类型肝病与药物有关。药物引起的肝损害有两种情况：一种
4 药物性肝损害
是药物的毒性作用；另一种与病人的特异性体质有关
5 自身免疫性肝炎 多与其它自身免疫性疾病相伴
肝病的种类按照发病机理一般可以分为病毒性肝炎、代谢异常性肝病、酒精
性肝损害、药物性肝损害和自身免疫性肝炎等 5 大类，其中病毒性肝炎是最常见
的也是危害最大的一类肝病。根据卫计委每月发布的《全国法定传染病疫情》，
病毒性肝炎一直位居法定报告传染病发病数首位。
2010 年-2016 年甲乙类传染病前五位发病病种25
时间 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年
病毒性 病毒性 病毒性 病毒性 病毒性 病毒性 病毒性
第一位
肝炎 肝炎 肝炎 肝炎 肝炎 肝炎 肝炎
第二位 肺结核 肺结核 肺结核 肺结核 肺结核 肺结核 肺结核
第三位 梅毒 梅毒 梅毒 梅毒 梅毒 梅毒 梅毒
第四位 痢疾 痢疾 痢疾 痢疾 痢疾 痢疾 痢疾
第五位 淋病 淋病 淋病 淋病 淋病 淋病 淋病
在病毒性肝炎中，乙型病毒肝炎是发病数最多的一类。2010 年至 2016 年，
乙型病毒肝炎发病数在病毒性肝炎的比例虽然有小幅下降，但其绝对比例仍然处
于 75%以上。乙型病毒性肝炎具有感染率高、医疗负担重、社会影响大的特点，
24
数据来源：《中国心血管病报告 2015》，国家心血管病中心。
25
数据来源：卫生部。
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已成为威胁我国国民生命健康的重大传染性疾病。
慢性乙型肝炎的治疗方法包括：抗病毒治疗、免疫调节治疗、抗炎抗纤维化
和对症治疗，其中抗病毒治疗是关键。抗病毒疗效确切的药物主要包括核苷类药
物和干扰素药物。因干扰素需长期注射，且副反应较多，病人的依从性比较差，
目前临床上主要倾向于采用核苷类药物进行抗病毒治疗。国内已上市核苷类似物
治疗药物主要有拉米夫定、阿德福韦酯、恩替卡韦、替比夫定和替诺福韦酯 5
种。
（2）肝病用药的市场规模
根据米内网数据库，2015 年我国重点城市公立医院肝炎用药市场规模为
74.30 亿元，据此推测 2015 年国内肝炎用药市场规模超过 400 亿元26。
（3）肝病用药未来发展趋势
目前我国慢性乙肝患者达到 3,000 万人，而随着人们生活水平的提高，酒精
肝和脂肪肝等“富贵病”发病率逐年提高，患病人数甚至已经超过乙肝患者。截
至 2010 年底，我国的总体非酒精性脂肪肝的发病率约 15%左右，重度肥胖者的
脂肪肝发病率高达 61%-94%。据此推算，我国目前有脂肪肝病人群至少有 2 亿
人。截至 2011 年，我国男性酒精肝患病率为 6.36%，女性为 0.36%，保守估计
我国酒精肝患者人数应在 5,000 万左右27。
2014 年病毒性肝炎患者人均医药费用达到 7,747.90 元，药费占比 58.40%。
2010 年-2015 年，我国肝病药市场保持稳定增长，2015 年的销售额较 2014 年增
加了 33.73 亿元，达到 440.30 亿元，同比增长 8.3%，其中医院市场是肝病药物
销售的主要渠道，市场份额占比 86.10%，2015 年的销售额达到 379.10 亿元，2010
年至 2015 年年均复合增长率达到了 28%。预计到 2020 年我国肝病用药医院市场
销售额将达到 780 亿元28。
7、消化系统药物发展概况
（1）消化系统药物基本情况
26
数据来源：《2015 国内肝炎用药市场超 400 亿元：护肝药为领先品类，占比 1/3》，米内网
27
数据来源：《医药行业：肝病行业专题报告之看清肝病行业真正的“巨头”！》，东吴证券
28
数据来源：《医药行业：肝病行业专题报告之看清肝病行业真正的“巨头”！》，东吴证券
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消化系统疾病是一种较常见的多发病之一，总发病率占人口总数 10%-20%，
主要疾病包括急性胃炎、慢性胃炎、消化道溃疡、功能性消化不良等，其中以消
化道溃疡最为常见。
消化道溃疡主要指发生在胃和十二指肠的慢性溃疡，即胃溃疡和十二指肠溃
疡，因溃疡的发生和形成与胃酸-胃蛋白酶的消化作用有关而得名。发病初期的
症状与功能性消化不良相似，如慢性或者周期性在胃区出现疼痛、胃胀、暖气、
反酸等，之后严重者则出现腹痛，黑便，呕血等。现在医学界具体的发病机理还
在研究讨论中，目前认为其与导致溃疡的攻击因子和粘膜的防御因子失去平衡有
关。攻击因子包括胃酸、胃蛋白酶、反流的胆汁等；防御因子包括粘液屏障、粘
膜修复功能等。造成消化道溃疡的因素主要有工作紧张、疲劳，饮食没有规律，
服用过多刺激肠胃道的药物，生活习惯和心理状态等。
目前治疗消化道溃疡的药物主要分 2 类，即降低胃酸药（消弱攻击因子），
保护粘膜药（增强防御因子）。其中降低胃酸药出现在临床主要以质子泵抑制剂
和 H2 受体拮抗剂为主，这两种药物也是治疗消化道溃疡的主力，占有这个市场
的大部分份额。保护粘膜药这类药物的作用机制各不相同，但都具有保护胃黏膜
细胞的作用。治疗消化道溃疡药物的分类如下：
序号 药物分类 作用机理 代表药品
阻断胃壁细胞内质子泵驱动细
奥美拉唑、兰索拉唑、泮托拉
1 质子泵抑制剂 胞内 H+与小管内 K+交换，从而
唑、雷贝拉唑、艾美拉唑
阻止胃酸分泌的通道
通过阻断 H2-受体，从而抑制胃 西咪替丁、雷尼替丁、法莫替
2 H2-受体拮抗剂
酸分泌 丁、尼扎替丁
加强胃黏膜保护，能对溃疡的愈
前列腺素药物、替普瑞酮、硫
3 粘膜保护剂 合起到积极作用。本类药物的作
糖铝、枸橼酸铋钾
用机制不尽相同
中和胃酸，减少和缓解胃酸对胃 铝碳酸镁、碳酸钙、碳酸氢钠、
4 抗酸剂
的刺激 铝镁加混悬液
（2）消化系统药物市场规模
近年来，消化系统药物市场规模逐步增长，其在医院终端化学药市场的市场
份额由 2010 年的 12.75%增加至 2013 年的 14.11%29。2014 年度，在城市公立医
院终端化学药市场和中成药市场，消化系统药物市场份额分别为 16.39%和
29
数据来源：《2014 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
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6.02%，其市场份额排名分别位居第 2 位和第 6 位；在县级公立医院终端化学药
市场和中成药市场，消化系统药物市场份额分别为 17.26%和 5.06%，其市场份
额排名分别位居第 2 位和第 5 位；在城市社区卫生中心（站）化学药市场和中成
药市场，消化系统药物市场份额分别为 18.57%和 6.09%，其市场份额排名分别
位居第 3 位和第 4 位；在乡镇卫生院化学药市场和中成药市场，消化系统药物市
场份额分别为 12.14%和 6.58%，其市场份额排名分别位居第 3 位和第 4 位30。
根据 PDB 药物综合数据库对重点城市医院的统计，消化系统药物的销售金
额不断上升，由 2010 年的 66.82 亿元增长至 2016 年的 141.42 亿元，年均复合增
长率为 13.31%。
图 6-12 2010 年-2016 年重点城市医院消化系统药物销售金额31
（3）消化系统药物未来发展趋势
消化系统疾病属于常见病，我国消化系统用药规模较大。近年来，我国居民
生活和工作节奏加快，饮食及作息不规律等因素引起各种消化系统疾病，消化系
统疾病患者出现年轻化迹象。此外，消化道溃疡的复方性很高，研究显示停药后
一年的复发率为 65%-80%，两年的复发率几乎达到 100%，大部分患者在一段时
间内需要连续用药。上述原因均给消化系统药物带来了持续稳定的市场需求。
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数据来源：《2015 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
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数据来源：PDB 药物综合数据库
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8、抗肿瘤及辅助用药发展概况
（1）抗肿瘤药物的分类
肿瘤，又称为癌症，是机体在各种致瘤因素作用下，局部组织的细胞异常增
生而形成的新生物，常表现为局部肿块。肿瘤细胞具有异常的形态、代谢和功能，
它生长旺盛，常呈持续性不受机体控制的生长，最终破坏机体各器官的正常功能
从而导致机体死亡。
抗肿瘤药物市场最显著的特点是品种繁多，作用机理、适应症及临床使用中
有着较强的针对性和差异性。抗肿瘤药物的作用机制主要有：阻止脱氧核糖核酸、
核糖核酸或蛋白质的合成，或直接与这些大分子相互作用，从而抑制肿瘤细胞的
分裂增殖，使之死亡，还有一些药物通过改变体内激素平衡而抑制肿瘤生长。2007
年《新编药物学》（第 16 版）收编的抗肿瘤药物已有 71 个品种，其分类如下表
所示：
序号 药品分类 药品数量 市场份额较大的药物
卡培他滨、吉西他滨、培美曲塞、替加氟.尿嘧啶、
1 抗代谢药 8
阿糖胞苷、氟尿嘧啶、甲氨喋吟
紫杉醇、多西他赛、伊立替康、长春瑞滨、羟喜
2 植物碱及其衍生物 12
树碱、替尼泊苷、长春地辛
戈舍瑞林、亮丙瑞林、来曲唑、他莫昔芬、甲羟
3 抗肿瘤激素类 9
孕酮、甲地孕酮
表柔比星、多柔比星、吡柔比星、柔红霉素、平
4 抗肿瘤抗生素类 7
阳霉素、丝裂霉素
5 烷化剂 12 环磷酰胺、异环磷酰胺、卡莫司汀、白消安
卡铂、奥沙利铂、伊马替尼、吉非替尼、曲妥珠
6 金属铂、其他肿瘤药 23
单抗、利妥昔单抗、贝伐单抗
（2）抗肿瘤药物市场规模
肿瘤具有发病率高、隐蔽性强及致死率高等特点，随着全球人口增长和老龄
化的加剧，癌症已经成为人类健康的第一杀手。《2012 年全球癌症统计》数据显
示，2012 年全球约 1,410 万新发肿瘤患者，有 820 万肿瘤患者死亡。根据全国肿
瘤登记中心发布的《2015 年中国肿瘤登记年报》数据显示，2011 年我国新增癌
症病例 337 万例，比 2010 年增加 28 万例——这相当于每分钟就有 6 个人得癌。
在全球，肿瘤作为人类健康第一杀手，抗肿瘤药物市场自然也是全球第一大
药物市场。据 IMS 数据显示，2014 年全球用于治疗肿瘤的药物开销为 1,000 亿
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美元，远远高于其他疾病的用药开销，预计 2020 年将增长至 1,500 亿美元。2010
年至 2014 年，全球抗肿瘤药物年均复合增长率为 6.5%。
在我国，工业化、城市化、老龄化的加速，环境污染及不健康的生活方式都
造成癌症发病率与死亡率上升。同时随着人均收入水平的不断提高和医疗保障制
度的不断完善，使得肿瘤就诊人数不断提高，高价抗肿瘤药物的使用频率也在不
断提高。根据 CFDA 南方所的统计数据，在我国医院用药市场，抗肿瘤药物的
市场规模一直稳步增长，由 2010 年的 428.23 亿元增加至 2015 年的 970.01 亿元，
年均复合增长率达到 17.77%。
图 6-13 2010 年-2015 年我国抗肿瘤药物市场规模32
从各品种医院市场份额上来看，2015 年前 5 位抗肿瘤药物占据 24.73%的市
场份额，其分别为紫杉醇、胸腺五肽、培美曲塞、胸腺法新和多西他赛33。
（3）抗肿瘤药物市场未来发展趋势
老龄化是癌症形成的一个基本因素。随着生命机体逐渐衰老，细胞修复机制
开始衰退，而特定癌症危险因素也积累到了较高的程度，会导致癌症发病率显著
升高。同时中国城镇化进程正在深化，城镇化过程难免引发环境污染，城市生活
的工作压力和不良的生活习惯会使人们长期处于亚健康状态，这些负面因素积累
32
数据来源：《寻找优质创新，打造健康中国》，安信国际
33
数据来源：《抗肿瘤药物市场研究报告（2016 年版）》，广州标点医药信息股份有限公司
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到一定程度后，就可能引发癌症。卫生部的数据显示，城市人口恶性肿瘤患者患
病率明显高于农村人口。随着人口老龄化和城镇化的推进，我国癌症患者不断增
加。2010年，我国约有268.5万癌症患者，而每年新生肿瘤患者总数约为212.7万
人，到2020年，预计我国癌症患者人数的复合增长率可达到24.35%34。抗肿瘤药
物市场需求的不断攀升将为我国抗肿瘤药物生产企业提供巨大的市场空间。根据
CFDA南方所的预测，2018年我国抗肿瘤药物市场销售额可达1,447.42亿元35。
（三）进入本行业的主要障碍
1、政策准入壁垒
医药产品与人民的生命健康息息相关，因此国家在药品的生产、经营等各环
节均制定了各项法律法规，并进行严格的监管。医药行业采取严格的准入制度，
药品生产企业必须取得《药品生产许可证》并通过 GMP 认证方能组织药品生产；
在取得特定药品批准文号后，方可生产相关药品。对于输液生产企业而言，大输
液产品使用直接接触药品且直接使用的药品包装用材料、容器还需要国家药监局
颁发的药品包装用材料和容器注册证（I 类）证书。潜在进入者要满足以上一系
列的政策要求，需要较长的时间和较大的资金投入，存在较高的政策壁垒。
2、资金和技术壁垒
医药行业是高资本密集、高风险、高人才密集型的企业。一项新药的研发要
经历从研究开发、临床试验、试生产到最终产品的销售，可能经历几十年的时间，
一项仿制药的研发也需要前期调研准备，药品处方、质量、稳定性、药理毒性研
究，申报材料，临床研究、投入生产等环节，需要企业具有一定的资金优势、人
才储备及技术研发实力方能实现。目前，我国医药行业的产业化和规范化的趋势
日趋明显，医药企业在技术、设备、人才等方面的投入越来越大，没有一定的技
术、资金支持，企业无法在竞争激烈的市场中立足。因此，医药行业存在较高资
金和技术壁垒。
3、品牌壁垒
我国医药行业生产企业数量众多，大部分产品的差异化程度不高。在消费过
34
数据来源：《抗癌药物市场的发展状况》
35
数据来源：《寻找优质创新，打造健康中国》，安信国际
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程中，人们往往会选择知名度较高、质量较好的产品。各级医疗卫生机构为保证
用药安全，对品牌药品的采购比重逐步提高。如各地药品的集中采购招标都将厂
家的专业性及产品品牌知名度作为一项重要的评分因素。具有品牌优势、技术优
势、规模优势以及品种优势的企业才能得到更好的发展。新进企业需要在市场开
发等方面投入大量的资源和时间，才能树立其自己的品牌。因此，医药行业存在
较高的品牌壁垒。
（四）影响本行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）市场需求继续保持快速增长
医药行业被誉为“永远的朝阳产业”，不断深化的医疗卫生体制改革、人口
的增长及结构的变化、经济增长促使居民卫生健康意识的加强等因素促使我国成
为全球药品消费增速最快的地区之一，并且有望在2020年以前成为仅次于美国的
全球第二大药品市场。
①不断深化的医疗卫生体制改革给医疗市场带来巨大扩容
随着医疗卫生体制改革的深化，国家逐步加大对医疗卫生事业的投入，政府
支出在卫生总费用中比重显著提高。2015 年与 2010 年相比，在卫生总费用中，
政府支出比例由 28.69%增加至 30.45%，社会支出由 36.02%增加至 40.29%，个
人支出由 35.29%下降至 29.27%36。政府支出和社会支出比例的持续升高减轻了
个人医疗负担，促进医药市场的快速增长。
②庞大的人口基数及其增长、城镇化、老龄化拉动医药需求增长
Ⅰ、庞大的人口基数及其增长带来医疗卫生总费用的增加
截至 2016 年，我国人口总数增加到 13.83 亿人37。我国人口基数庞大，使得
医药行业的需求存在刚性。2016 年 1 月 1 日，“二孩政策”正式实施，促使人
口总量短期内进一步提高。
Ⅱ、城镇化发展加速促进行业增长，农村医药市场潜力巨大
36
数据来源：《2016 年中国统计年鉴》，国家统计局
37
数据来源：《国民经济与社会发展统计公报》（2016 年），国家统计局
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在人口总数增长同时，我国人口结构也发生变化，体现在城镇化和老龄化两
个方面。在城镇化方面，我国城镇人口从 2001 年的 4.81 亿人增加到 2016 年的
7.93 亿人，其所占总人口比例从 2001 年的 37.66%增加到 2015 年的 57.35%38。
城镇居民由于收入水平较高，医疗服务设施完善，保健意识强，医疗保健支出远
远大于农村居民。2015 年，我国城镇居民人均保健支出为 1,443.4 元，农村居民
人均保健支出为 846.0 元，城镇居民人均保健支出是农村居民的 1.71 倍39。由于
城镇人口的医药保健水平远远高于农村，因此城镇人口比例的提高将有利于提高
全体居民的药品消费水平，从而促进整个医药行业的发展。
由于我国社会保障制度以及经济发展的原因，我国农村人口药品消费能力不
高，但该市场覆盖的人口基数比较大，且农村人均保健支出增长速度快。2010
年至 2015 年，我国农村居民人均保健支出年均复合增长率达到 21.01%，高出城
镇居民人均保健支出增长率 10.40 个百分点40。随着农村居民生活水平的不断提
高和各地农村新型合作医疗的覆盖面越来越大，农村人均药品消费量也将不断提
高。
Ⅲ、人口老龄化加快增加药品的需求
在老龄化方面，我国 65 岁以上人口从 2001 年的 9,062 万人增加至 2016 年
的 15,003 万人，其所占总人口比重由 2001 年的 7.10%增加到 2015 年的 10.80%41。
研究表明，医疗保健支出与年龄呈正相关性，日本、加拿大等国老年人的人均医
药花费大约是其他人群的 2-5 倍，我国老年人的人均花费大约是其他人群的 3
倍42。我国人口老龄化进程的加快，将促进我国卫生总费用的增加，拉动我国的
医药需求。这是因为随着年龄的增大，人的身体机能逐渐衰退，患病率将显著提
升。老龄人口患慢性病比例远远高于年轻人口，因此老龄人口的医药消费要远远
高于年轻人。从发达国家经验看，老龄化人口的医药消费占整体医药消费的 50%
以上，且人的一生当中有 80%的药品消费是在最后 20 年发生的43。因此，老龄
人口是医疗服务的高消费群体，老龄化是驱动医药需求的重要因素，而未来几年
38
数据来源：《国民经济与社会发展统计公报》（2001 年-2016 年），国家统计局
39
数据来源：《2016 年中国统计年鉴》，国家统计局
40
数据来源：《2016 年中国统计年鉴》和《2014 年中国统计年鉴》，国家统计局
41
数据来源：《国民经济与社会发展统计公报》（2001 年-2016 年），国家统计局
42
数据来源：中信证券医药行业专题报告 2011 年 4 月 20 日
43
数据来源：万联证券行业报告，回归“防御”：2011 年下半年医药行业投资策略报告
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老龄化进程的加速势必带动药品需求量的迅速增长。
③经济增长促使居民医药保健支出增加
改革开放以来，我国经济发展取得举世瞩目的成就，保持着两位数的增长速
度。随着经济的增长、人均GDP的增加，卫生医疗费用占GDP的比例也将随之增
加。从美国的发展历史可以看出，二十世纪六十年代，美国人均GDP和人均收入
约为3,000美元，卫生医药费用占GDP的比重在5%左右，2015年美国人均GDP约
为55,837美元，人均收入约54,960美元44，卫生医药费用占GDP的比重已上升到
16%-17%的水平。我国2015年人均GDP为49,992元，全国卫生医药费用总额占
GDP的比重为5.98%45。未来随着我国经济持续增长，人均GDP提高，卫生医疗
费用占GDP的比例也将随之增加，医药行业发展的空间非常巨大。
我国经济的增长促使人民收入水平和生活水平得到大幅提高，居民医药保健
支出占消费支出的比例持续上升。近年来，我国人均医药保健支出水平稳步增长，
但是与世界发达国家相比，仍处于较低的水平。2010年至2015年，我国医疗卫生
费用总额从19,980.39亿元增加到40,947.64亿元，年均复合增长率达到15.43%。从
人均医药卫生费用来看，2010年为1,490.06元，2015年为2,980.80元，年均复合增
长率为14.88%46。我国人均医药保健支出提升的空间十分可观。
（2）国家产业政策的支持
《中国制造 2025》将生物医药和高性能医疗器械作为重点发展领域，国家
继续把生物医药等战略性新兴产业作为国民经济支柱产业加快培育，“重大新药
创制”科技重大专项等科技计划继续实施，将为医药工业创新能力、质量品牌、
智能制造和绿色发展水平的提升提供有力的政策支持。
工信部《医药工业发展规划指南》指出了未来一段时间化学药发展的 5 个重
点领域：（一）化学新药，重点发展针对恶性肿瘤、心脑血管疾病、糖尿病、精
神性疾病、神经退行性疾病、自身免疫性疾病、耐药菌感染、病毒感染等疾病的
创新药物，特别是采用新靶点、新作用机制的新药。（二）化学仿制药，加快临
床急需、新专利到期药物的仿制药开发，提高仿制药质量水平，重点结合仿制药
44
数据来源：《2016 年国际统计年鉴》，国家统计局
45
数据来源：《2016 年中国统计年鉴》，国家统计局.
46
数据来源：《2016 年中国统计年鉴》，国家统计局
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质量和疗效一致性评价提高口服固体制剂生产技术和质量控制水平。（三）高端
制剂。（四）临床短缺药物。（五）产业化技术。同时，通过发挥政府的引导和推
动作用，营造激励创新的政策环境。强化企业技术创新主体地位，发挥骨干企业
整合科技资源的作用，扶持掌握关键技术的研发型小企业发展。推动企业加强与
高校、科研院所和医疗机构技术协作，建立符合新药研发特点的投入、收益、风
险分担机制，加速研发成果产业化。
具备自主知识产权，自主创新能力强的医药企业将受益于国家产业政策的支
持。
（3）药品质量安全要求提高
2011 年 3 月 1 日，中国《药品生产质量管理规范（2010 年修订）》（GMP）
正式施行，相比 1998 年实施的 GMP 更加严格，对药品生产企业的机构与人员、
厂房与设施、设备、物料、卫生、药品生产验证、生产管理、质量管理、产品销
售与收回、自检等方面进行了更为严格的规定。新版 GMP 要求自 2011 年 3 月 1
日起，新建药品生产企业，药品生产企业新建（改、扩建）车间应符合新版 GMP
要求，现有药品生产企业给予不超过 5 年的过渡期，同时要求血液制品、疫苗、
注射剂等无菌药品生产企业，必须在 2013 年 12 月 31 日前达到新版 GMP 的要
求；其他类别药品的生产，必须在 2015 年 12 月 31 日前达到要求。
2016 年 3 月，国务院办公厅发布《关于开展仿制药质量和疗效一致性评价
的意见》，对已批准上市的仿制药质量和疗效一致性评价工作作出部署，要求化
学药品新注册分类实施前批准上市的仿制药，凡未按照与原研药品质量和疗效一
致原则审批的，均须开展一致性评价。国家基本药物目录（2012 年版）中 2007
年 10 月 1 日前批准上市的化学药品仿制药口服固体制剂，应在 2018 年底前完成
一致性评价，其中需开展临床有效性试验和存在特殊情形的品种，应在 2021 年
底前完成一致性评价；逾期未完成的，不予再注册。化学药品新注册分类实施前
批准上市的其他仿制药，自首家品种通过一致性评价后，其他药品生产企业的相
同品种原则上应在 3 年内完成一致性评价；逾期未完成的，不予再注册。
新版 GMP 的实施和仿制药质量和疗效一致性评价的展开将提升我国制药行
业整体水平，保障药品安全性和有效性，促进医药产业升级和结构调整，增强国
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际竞争能力。
（4）全球制药产业转移
从全球医药行业格局来看，受困于药品专利到期、新药研发周期拉长等因素，
全球制药公司不断加强成本控制，跨国制药公司生产环节外包趋势明显。全球医
药产业逐步向具有成本优势的地区转移，中国已成为全球最大的原料药生产国与
出口国，目前正处于从原料药生产国到制剂生产国的转型期。“十二五”期间，
全球有 130 多个专利药物陆续专利到期，总销售额在 1,000 亿美元以上，其中一
些品种的临床应用短期内很难有新品种替代，这为通用名药释放很大的市场空
间，也为我国医药产业提供巨大的发展空间。
2、不利因素
（1）企业面临成本升高，药品价格下降的压力
一方面，由于环境和资源约束加强，企业生产成本不断上升；另一方面，随
着近年来政府一系列药品价格调控政策的实施，药品整体的价格水平持续下降，
我国制药企业面临较大的经营压力。
我国正在深化医药卫生体制的改革，改革药品和医疗服务价格形成机制是医
药卫生体制改革的重要部分。从药品价格形成机制改革实施情况来看，药物的中
标价格越来越低，一些药品的中标价格已经逼近或低于生产企业的成本价，行业
利润受到挤压。低价中标会导致一些规模小、品种单一的企业利润大幅下降，面
临生存窘境。
（2）行业集中度低，行业竞争激烈
目前我国医药生产企业超过 4,000 家，但具有较强自主创新能力、形成规模
效应的大型企业较少，行业集中度较低。低水平重复建设造成资源浪费和生产能
力低下，低端产品同质化现象严重，部分中小制药企业采取低价竞争策略，影响
了行业的利润水平。近年来，国际大型制药企业在发达国家医药消费放缓的情况
下，无一例外的把新兴市场国家作为重点发展的地区。国际大型制药企业通过独
立建设生产基地、建立研发机构以及和国内企业合资等多种方式在国内进行市场
开拓，且区别于之前只是把中国作为低成本的研发和生产基地的做法，在中国的
国外研发机构已经开始研发专门针对国内人群的药物。可以预见，国内制药企业
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将面临国际大型制药企业更为猛烈和有针对性的竞争。
（3）研发投入不足，创新能力较差
我国医药企业普遍存在重销售、轻研发的情况。我国医药企业每年的研发投
入只占药品销售比例的 2%左右，而在国外发达国家，药品研发占药品销售的比
例在 15%-20%左右，这直接导致我国医药企业创新水平低、药品成果转化率低、
产品缺乏竞争力，无法和国外先进药品展开竞争。
（五）行业技术水平及技术特点、经营模式和行业特征
1、行业技术水平及技术特点
（1）技术特点
医药行业具有高投入、高风险、高技术的特性，一种新药的上市要经过病理
药理研究、临床前试验、临床试验、试生产、大规模生产等环节，需要投入大量
的资金和人才。医药产品的生产需要符合严格的技术标准，对生产设备、工艺流
程的要求都较高。因此，医药行业属于技术密集型和人才密集型行业。
（2）技术水平
在制药装备方面，近年来，我国制药装备生产企业技术水平不断壮大，推动
了我国医药行业生产装备的提升。但部分关键制药设备、成套设备仍需进口，与
国外同行业企业相比，装备水平仍存在差距。在工艺水平上，我国医药行业通过
合作生产、合资建厂等方式不断吸收消化国外先进技术，一些先进的医药生产企
业已经具备了比较先进的工艺水平。在研发水平方面，我国医药生产企业以生产
仿制药为主，研发投入不足，自主研发能力较弱。
2、经营模式
医药行业存在严格的市场准入制度。医药制造行业需要取得药品监督管理部
门颁发的药品生产许可证、GMP 证书、药品注册批件、药品包装材料及容器注
册证等许可证书才能展开经营活动。医药流通企业需取得药品监督管理部门颁发
的 GSP 证书。
在研发模式上，国内大部分医药制造企业主要通过仿制专利保护到期的专利
药物，获得市场发展空间。部分资本实力雄厚、技术研发强大的企业逐渐加大新
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药研发投入，通过不断创新药物来获取超额利润。
目前，基层医疗卫生机构基本药物采购和县级及以上公立医疗机构药品集中
采购均以省为单位实行公开招标。在销售模式上，医药企业在参与各省组织的公
开招标且中标后，直接销售或通过经销商销售给终端医疗机构。
3、行业周期性、区域性和季节性特征
医药行业作为民生基础行业，无明显的周期性、区域性和季节性特征。随着
国民经济发展、城乡居民收入水平提高、人口增长及结构变化以及医疗卫生体制
改革的深入，医药行业将保持稳定增长。
在大输液行业，玻璃瓶大输液因其重量大、运输成本高而存在销售半径，呈
现明显区域性。近年来，随着规模化大输液企业的全国性布局以及大输液产品软
塑化趋势，大输液行业自然形成的区域性特征正在降低。公司作为综合性化学药
剂生产企业，除大输液以外的其他剂型的产品所处行业不存在明显的区域性特
征。
（六）与上、下游行业之间的关联性
图 6-14 化学制药产业链图
公司所处产业链位置
化工原料生 医药中间体 化学原料药 化学药品制 药用包装材
产企业 生产企业 生产企业 剂生产企业 料生产企业
医药流通企
业
医疗机构 零售药店
终端消费者
1、上游行业
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公司所处的化学药品制剂行业的上游行业为化学原料药行业及医用包装材
料行业。我国是世界最大的原料药生产国和出口国，能够生产 1,500 多个品种的
原料药。我国原料药行业呈现出竞争充分、供给充足的市场特点，质量不断提高，
有利于化学药品制剂行业的发展。公司所用的包装材料主要有输液瓶、塑瓶颗粒、
塑瓶组合盖、多层共挤膜等药包材。上述包装材料行业工艺成熟，市场竞争充分，
能够满足公司生产的需要。
2、下游行业
公司的下游行业为医药流通企业、医院等医疗机构以及零售药店。医药流通
企业最终通过医疗机构或零售药店将药品销售给患者，目前，在我国鼓励医药流
通企业收购兼并实现规模化的政策推动下，医药流通行业整合呈现规模化趋势。
自2013年6月1日开始正式实施的新版GSP全面提升了药品流通企业经营的软硬
件标准和要求，在保障药品质量的同时，也提高了市场准入门槛，有助于抑制企
业低水平重复，促进医药流通行业结构调整，提高市场集中度。下游行业结构调
整与优化有利于大型药品生产企业的发展。截至2015底，我国医疗卫生机构数达
到98.35万个，其中医院2.76万个，基层医疗卫生机构92.08万个，专业公共卫生
机构3.19万个47。截至2016年11月底，我国共有零售连锁企业5,609家，零售连锁
企业门店220,703家，零售单体药店226,331家48。
三、发行人在行业中的竞争地位
（一）公司市场份额情况
根据工信部历年的《中国医药统计年报》，公司的主营业务收入及利润总额
在全国医药工业企业中排名情况如下表所示：
2013-2015 年公司主营业务收入和利润总额行业排名49
年度 2015 年度 2014 年度 2013 年度
主营业务收入 74 51 58
利润总额 87 113 93
47
数据来源：《2016 年中国统计年鉴》，国家统计局
48
数据来源：《2016 年度食品药品监管统计年报》，国家药监局
49
数据来源：《中国医药统计年报》（2013 年、2014 年、2015 年），工信部
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2014 年至 2016 年，公司大输液产品产量分别为 94,558.30 万瓶（袋）、
111,663.68 万瓶（袋）和 106,687.07 万瓶（袋）。2015 年，大输液行业总产量为
201.65 亿瓶（袋），公司大输液产量占行业总产量的比重为 5.54%50。
（二）主要竞争对手的简要情况
1、主要竞争对手基本情况
（1）四川科伦药业股份有限公司
四川科伦药业股份有限公司于2010年在深圳证券交易所上市，股票代码
002422，股本14.40亿元。截至2016年12月31日，科伦药业拥有588个品种共978
种规格的医药产品、医药包材、医疗器械以及抗生素中间体产品。其中，有114
个品种共274种规格的输液产品、383个品种共608种规格的其它剂型医药产品、
45个品种共47种规格的原料药、10个品种的抗生素中间体、32个品种的医药包材
以及4个品种共7个品规的医疗器械。2016年度，科伦药业营业收入为85.66亿元，
其中大输液产品收入为60.09亿元，生产量和销量分别为44.18亿瓶/袋和44.38亿瓶
/袋51。
（2）华润双鹤药业股份有限公司
华润双鹤药业股份有限公司于1997年在上海证券交易所上市，股票代码
600062，股本7.24亿元。其产品包括心脑血管、大输液、内分泌、儿科用药四大
系列。2016年华润双鹤实现营业收入为54.95亿元，其中大输液类产品实现收入
21.07亿元52。
（3）青岛华仁药业股份有限公司
青岛华仁药业股份有限公司于2010年在深圳证券交易所上市，股票代码
300110，股本6.57亿元。该公司主要从事非PVC软袋大输液及其相关配套产品的
研发、生产和销售，拥有基础性输液、治疗性输液、营养性输液、腹膜透析液等
66个品种135个规格的产品，覆盖50-3000毫升全部规格。2016年该公司实现营业
收入12.49亿元，大输液产品实现产量2.47亿瓶（袋）、销量2.43亿瓶（袋），实
50
数据来源：2015 年全国大输液总产量取自《中国医药统计年报》（2015 年）
51
资料来源：科伦药业 2016 年年度报告
52
资料来源：双鹤药业 2016 年年报
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现收入9.48亿元，其中基础性输液和治疗性输液分别实现收入6.97亿元和2.51亿
元53。
（4）浙江济民制药股份有限公司
浙江济民制药股份有限公司于2015年在上海证券交易所上市，股票代码
603222，股本3.20亿元。该公司主营业务为大输液和注射穿刺器械的研发、生产
和销售，主要产品为各种品规的非PVC软袋大输液、塑料瓶大输液以及安全注射
器、无菌注射器和输液器等注射穿刺器械。2016年该公司实现营业收入4.50亿元，
其中大输液实现营业收入3.20亿元，2016年度实现大输液产量15,974.40万瓶/袋，
销量15,652.22万瓶/袋54。
（5）正大天晴药业集团股份有限公司
正大天晴药业集团股份有限公司位于江苏省连云港市，是国内领先的肝病药
物研发和生产企业之一，主要产品包括恩替卡韦分散片、阿德福韦酯胶囊、甘草
酸二铵注射液及其胶囊、异甘草酸镁注射液、苦参素葡萄糖注射液、甘草酸二铵
肠溶胶囊等产品55。2015 年，该公司营业收入在医药行业工业企业中排名第 17
位，利润总额排名第 16 位56。
2、公司与主要竞争对手的比较
经过数年的经营发展，公司在资产规模、产销规模、技术研发、销售网络等
经营核心资源方面都处在行业相对领先的位置，与主要竞争对手的比较情况如
下：
（1）资产规模
2014年度至2016年度，公司与同行业上市公司的资产规模情况对比如下：
单位：万元
公司名称 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
科伦药业 2,340,987.89 2,258,334.73 2,120,283.53
华润双鹤 824,155.00 776,310.72 661,929.63
53
数据来源：华仁药业 2016 年度报告
54
数据来源：济民制药招股说明书、2016 年度报告
55
数据来源：正大天晴药业集团股份有限公司官方网站
56
数据来源：《2015 年中国医药统计年报》，工信部
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华仁药业 272,491.55 274,876.69 262,159.78
济民制药 92,242.53 84,401.40 63,004.00
公司 329,009.08 303,402.23 269,356.42
从资产规模来看，科伦药业远高于同行业其他企业，资产规模处于百亿级别。
公司与华润双鹤、华仁药业相当，资产规模处于十亿级别。济民制药的资产规模
较小，不足十亿元。
（2）产销规模与产品结构
2014年度至2016年度，公司与同行业上市公司的大输液产销规模情况对比如
下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
公司名称 项目
金额/数量 金额/数量 金额/数量
销售收入（万元） 600,908.58 592,925.46 619,164.11
科伦药业 产量（万瓶/袋） 441,767.94 454,459.90 453,400.24
销量（万瓶/袋） 443,807.27 452,749.01 445,264.43
销售收入（万元） 210,668.50 231,950.55 256,070.02
华润双鹤 产量（万瓶/袋） 147,711.00 136,597.44 -
销量（万瓶/袋） 150,981.00 153,928.59 -
销售收入（万元） 94,742.79 87,671.98 76,473.24
华仁药业 产量（万瓶/袋） 24,738.61 23,977.13 26,322.99
销量（万瓶/袋） 24,344.56 25,490.85 24,512.78
销售收入（万元） 31,962.42 34,454.10 38,637.57
济民制药 产量（万瓶/袋） 15,974.40 16,304.06 -
销量（万瓶/袋） 15,652.22 16,212.31 -
销售收入（万元） 151,138.92 151,339.05 138,227.73
公司 产量（万瓶/袋） 106,687.07 111,663.68 94,558.30
销量（万瓶/袋） 110,587.29 110,751.72 98,750.07
注 1：华润双鹤和济民制药 2014 年年度报告中未披露产销量情况。
2014年度至2016年度，公司与可比上市公司非输液销售收入及占比如下：
单位：万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
公司名称 占主营业务 占主营业务 占主营业务
销售收入 销售收入 销售收入
收入的比例 收入的比例 收入的比例
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科伦药业 222,436.68 27.02% 168,853.72 22.17% 175,322.79 22.07%
华润双鹤 326,030.66 60.75% 265,869.61 53.41% 167,089.06 39.49%
华仁药业 5,269.53 5.27% 3,199.10 3.52% 4,132.57 5.13%
济民制药 12,827.78 28.64% 10,352.67 23.11% 10,128.99 20.77%
公司 99,833.27 39.78% 95,848.86 38.78% 99,659.67 41.89%
注 1：华仁药业的主营业务收入包括工业和商业，上表只计算了非输液产品占工业收入
的比例。
从以上表格可以看出，与同行业上市公司相比，公司大输液销售收入及产销
量低于科伦药业和华润双鹤，高于华仁药业和济民制药，公司总体产销规模在行
业内处于第一梯队；同时，在非输液产品方面，公司销售收入低于华润双鹤和科
伦药业，但高于华仁药业和济民制药；公司销售收入占主营业务收入比例低于华
润双鹤，高于科伦药业、华仁药业和济民制药，公司的产品结构具有更强的综合
性，这与公司致力于成为综合性医药生产企业的目标一致。
（3）经营状况
2014 年度至 2016 年度，公司与同行业上市公司的扣除非经常性损益后归属
于母公司的净利润对比如下：
单位：万元
扣非后归属于母公司股东净利润 2016 年度 2015 年度 2014 年度
科伦药业 53,757.18 62,730.10 91,847.76
华润双鹤 65,777.63 41,342.79 52,252.90
华仁药业 2,855.60 2,004.96 5,733.56
济民制药 3,872.89 4,875.89 5,121.82
公司 23,008.04 23,410.99 20,725.90
2014 年度至 2016 年度，公司与同行业上市公司的加权平均收益率对比如下：
扣非后的加权平均净资产收益率 2016 年度 2015 年度 2014 年度
科伦药业 4.79% 5.75% 8.97%
华润双鹤 10.31% 6.97% 9.52%
华仁药业 1.97% 1.37% 3.87%
济民制药 5.27% 7.35% 12.15%
公司 10.51% 11.76% 11.30%
从以上表格可以看出，与同行业上市公司相比，公司的盈利规模位于行业前
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列，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润位于科伦药业和华润双鹤之后，
高于华仁药业和济民制药。2014年度，公司扣非后加权平均净资产收益率略低于
济民制药，2016年度，公司扣非后加权平均净资产收益率略低于华润双鹤；除此
之外，公司扣非后加权平均净资产收益率明显高于同行业上市公司，显示出较强
的盈利能力。
（4）技术研发水平
作为国内具有一定优势的化学制药生产企业，公司在技术研发方面一直保持
了较高的投入力度，也取得了较好的效果，在拥有药品批文、已取得专利、在研
项目数量、研发团队规模、研发费用投入等方面与同行业上市公司的对比来看,
公司在药品批文数量、专利数量方面少于科伦药业、华润双鹤，在研项目数量、
研发人员占比、研发费用投入等方面与科伦药业等行业龙头企业相当。
（5）销售网络
作为大输液销售占比较高的医药企业，受到大输液产品合理销售半径的限
制，公司的销售网络建设主要依托于生产基地和产品招投标情况展开。公司目前
仅有济宁市 2 处生产基地。除济民制药外，科伦药业、华润双鹤、华仁药业均有
2 处以上的生产基地。
公司与同行业可比上市公司销售网络的主要指标对比如下：
公司名称 覆盖省区 经销商数量
科伦药业 32 个省、直辖市和自治区 6,600 余家
华润双鹤 31 个省、直辖市和自治区 3,600 余家
华仁药业 30 个省、直辖市、自治区 -
济民制药 20 余个省、直辖市、自治区 400 余家
公司 31 个省、直辖市、自治区 3,000 多家
注：科伦药业、华仁药业的相关数据来自公司官网，华润双鹤和济民制药的有关数据分
别来自其公开的 2016 年年度报告。
从上述销售网络分布渠道等指标来看，公司尽管受到产销规模和生产地点的
限制等因素影响，但销售覆盖省区与同行业可比上市公司相当，经销商数量少于
科伦药业和华润双鹤，多于济民制药。
（三）公司的竞争优势
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1、研发优势
公司致力于自主研发、生产能够填补国内空白和具有自主知识产权的药品，
经过多年的发展，公司在化学药品制剂领域培养了一批业务精湛的研发人员，积
累了丰富的研究经验。公司是国家高新技术企业，设有静脉营养大容量注射剂国
家地方联合工程实验室、国家认定企业技术中心、山东省抗生素工程技术研究中
心、博士后科研工作站、“泰山学者—药学特聘专家”岗位。2013 年至 2015 年，
公司连续 3 年获得中国医药工业信息中心颁发的“中国医药研发产品线最佳工业
企业”。2013 年至 2016 年，公司均为中国化学制药工业协会评选的“中国化学
制药行业创新型优秀企业品牌”。
公司拥有新药证书 43 个，其中国家级一类新药 2 个，二类新药 3 个，三类
新药 12 个，四类新药 16 个，五类新药 10 个。其中，公司“国家一类抗乙肝病
毒新药阿德福韦酯及其片剂的研制”荣获 2009 年度山东省科学技术一等奖、2010
年度国家重点新产品等荣誉，该项目取得 2 项国家发明专利，研究成果填补了国
内空白，达到国际先进水平。
截至 2017 年 6 月 30 日，公司已获国家发明专利 19 项（其中一项专利与上
海医药工业研究院共有），实用新型专利 24 项，外观设计专利 4 项；佛都药业已
获国家发明专利 2 项，实用新型专利 3 项；辰中生物已获发明专利 6 项（其中一
项专利与武汉西诺汉浦生物技术开发有限公司共有）。
公司的获奖情况：
获奖项目 奖励名称及等级 获奖时间
阿德福韦酯和聚乙二醇共融物及其制备
山东省专利一等奖 2009
方法
国家一类抗乙肝病毒新药阿德福韦酯 国家重点新产品 2010
国家一类抗乙肝病毒新药阿德福韦酯及
山东省科学技术一等奖 2010
其片剂
法罗培南钠及其片剂的研究开发 山东省药学会科学技术一等奖 2010
注射用奥沙利铂 山东省技术市场科技金桥奖二等奖 2010
第十二届高交会加快培育和发展战
法罗培南钠 2010
略新兴产业主题展览优秀展品奖
输液生产线在线监控技术平台建设项目 山东省药学会科学技术一等奖 2012
甲磺酸罗哌卡因系列产品的研究开发与
山东省科学技术奖二等奖 2014
产业化
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公司承担科研项目情况：
项目名称 项目 主办单位 时间
科技型中小企业技术
阿德福韦酯及片剂的研制 科技部 2006 年
创新基金
盐酸安普乐定滴眼液 国家火炬计划 科技部 2006 年
抗乙肝病毒新药阿德福韦酯高 高技术产业化专项项
国家发改委 2008 年
技术产业化示范工程 目
国家一类新药阿德福韦酯研究 山东省自主创新成果 山东省科技厅、
2008 年
及产业化 转化重大专项 财政厅
输液生产线关键工艺在线监控 “重大新药创制”科技
卫生部 2010 年
技术平台 重大专项
国家一类抗乙肝病毒新药阿德
国家重点新产品计划 科技部 2010 年
福韦酯
抗肿瘤注射剂药物及脂肪乳大 “十二五”第一批战略
山东省发改委 2010 年
输液系列产品产业化项目 新兴产业重点项目
山东省创新能力建设
新医药开发与产业化平台建设 山东省经信委 2010 年
项目
山东省 2010 年度重大
非专利抗癌药奥沙利铂甘露醇 科技专项——山东省 山东省科技厅、
2010 年
注射液的研制与产业化 重大药物产值利税双 财政厅
倍增科技示范工程
抗肿瘤药卡倍他滨原料及片剂 “重大新药创制”科技
卫生部 2011 年
的产业化 重大专项
国家发改委、财
中长链脂肪乳系列新药产品产 2012 国家产业振兴和
政部、工信部、 2012 年
业化 技术改造专项
卫生部
PARP 新型抑制剂盐酸美呋哌瑞 “重大新药创制”科技
卫生部 2014 年
及其制剂的临床研究 重大专项
2、产品优势
公司及子公司拥有丰富的产品种类，拥有 418 个药品批准文号，涵盖原料药
和片剂、胶囊剂、膏剂、冻干粉针剂、小容量注射剂、大输液、滴剂等剂型，涉
及普通输液、营养型输液、抗感染类药物、心脑血管类药物、肝病用药、消化系
统药物、抗肿瘤及辅助用药等领域。公司 72 个品种 113 个规格的产品列入国家
基本药物目录（2012 版），192 个品种 317 个规格的产品列入《国家基本医疗保
险、工伤保险和生育保险药品目录（2017 年版）》，该类药品为医生普遍推荐用
药，具有市场容量大、技术成熟的特点。
除拥有丰富的产品线外，公司生产的复方氨基酸注射液（20AA）为国内独
家品种；丙氨酰谷氨酰胺注射液拥有玻瓶、塑瓶和非 PVC 软袋三种包装材料，
为全国唯一一家拥有三种包装材料的丙氨酰谷氨酰胺注射液生产企业；阿德福韦
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酯片为 2010 年度国家重点新产品；2015 年获得注册批件的溴芬酸钠和溴芬酸钠
滴眼液为国内首仿药。
此外，公司主动调整产品结构，使其符合市场需求和行业的发展趋势。针对
我国心脑血管疾病、慢性乙型肝炎、消化系统疾病、癌症患者不断增多的趋势，
积极加大营养型输液、心脑血管类药物、肝病用药、消化系统和抗肿瘤及辅助用
药等产品的研发和生产。由于软塑包装大输液产品相对玻瓶包装的大输液产品在
质量、存储、运输和用药安全等方面具有明显优势，大输液行业包装软塑化程度
不断提高，公司软塑包装的大输液产品营业收入占所有大输液产品营业收入的比
重从 2014 年的 68.04%增加到 2016 年的 77.74%。产品结构的不断优化，推动了
公司产品销售增长，有利于保持公司的市场竞争地位。
3、营销优势
公司建立了完善的销售系统和市场支持体系。针对不同产品的特点，公司建
立了销售部、营销部、新药营销中心、市场运营部和外贸部，对客户进行分类管
理，满足不同客户的个性化需求。
公司的销售模式分为直销和经销两种模式。公司按照《建立和规范政府办基
层医疗卫生机构基本药物采购机制的指导意见》、《医疗机构药品集中采购工作规
范》的要求参加各省的药品集中采购。在各省药品集中采购中标后，公司根据销
售距离的远近，采取直销或经销模式。公司产品质量优良，且销售部门投标经验
丰富，能够保证较高的中标率。公司经销网络分布较广，有效地提高了公司销售、
配送、收款及售后服务效率。同时公司通过建立销售办事处、配备销售人员，已
经开发了较为完善的终端医院销售体系，通过定期拜访客户，及时解决临床问题
等方式提供优质的售后服务，与终端医院保持良好的客户关系。公司直销医院近
200 家。
除此之外，公司通过加强学术推广、召开重点产品推广会、与其他权威机构
合作举办专业论坛等方式推介公司的新产品，为新产品上市营造良好的市场环
境。通过以上不同销售方式的组合，公司在渠道、服务、品牌等方面都积累了较
强的优势。
4、品牌优势
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公司成立以来，注重技术创新，严格质量把关，已在业内树立起技术水平较
高、品质过硬、价格合理、服务优质的市场形象，获得了患者的良好口碑。公司
是中国化学制药工业协会副会长单位，报告期内，公司在品牌方面获得的认可和
认证如下：
奖项及荣誉名称 颁奖单位 获得时间
2016年中国化学制药行业工业企业综合实力百强 中国化学制药工业协会 2016年
2016年中国化学制药行业创新型优秀企业品牌 中国化学制药工业协会 2016年
2016年中国化学制药行业优秀产品品牌 中国化学制药工业协会 2016年
“守合同重信用”企业 国家工商总局 2016年
2015年中国化学制药行业创新型优秀企业品牌 中国化学制药工业协会 2015年
2015中国化学制药行业降血压类优秀产品品牌 中国化学制药工业协会 2015年
2015中国化学制药行业调节水、电解质及酸碱平衡
中国化学制药工业协 2015年
和矿物质、营养补充类优秀产品品牌
2014年中国化学制药行业创新型优秀企业品牌 中国化学制药工业协会 2014年
2014年中国化学制药行业工业企业综合实力百强 中国化学制药工业协会 2014年
“守合同重信用”企业 国家工商总局 2014年
2013中国化学制药行业创新型优秀企业品牌 中国化学制药工业协会 2013年
2013中国化学制药行业工业企业综合实力百强 中国化学制药工业协会 2013年
2013中国化学制药行业其它各科用药优秀产品品牌 中国化学制药工业协会 2013年
5、质量优势
公司严格按照 GMP 标准组织生产，同时公司通过了 ISO9001 质量管理体系、
ISO14001 环境管理体系、OHSAS18001 职业健康安全管理体系等三体系认证。
2010 年 6 月 9 日，公司承担的“重大新药创制”科技重大专项项目“输液
生产线关键工艺在线监控技术平台”获得科技部立项批复，目前该项目已通过山
东省科技厅的科技鉴定，鉴定结果认为该平台的建设重点解决了影响到生产过程
中关键工艺在线监控问题。通过对输液配药、灌装区洁净度、灌装前输液瓶质量、
产品灭菌、灭菌后药液质量、成品外观及注射用水总有机碳实现在线检测，以及
建立成品有关物质监控体系，明显提升了药物产品质量控制水平。
（四）公司的竞争劣势
1、与国内领先企业相比综合实力仍有差距
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虽然公司在近几年取得较快的发展，但与国内领先的医药企业相比，在综合
实力、生产规模、产品知名度、研发水平、生产布局等方面均存在一定差距。随
着医药行业市场集中度的提升，只有抓住行业重组整合机会，快速做大做强的公
司才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。公司的综合实力与行业龙头企业仍存在差
距。
2、地域布局限制
目前，公司主要竞争对手，如科伦药业、华润双鹤已进行全国性的布局。科
伦药业在全国拥有 14 个生产基地，分布在四川、湖南、湖北等地；华润双鹤在
全国拥有 10 个生产基地，分布在北京、安徽、湖北等地。而公司的生产基地只
位于济宁地区，会导致公司对较远地区销售的运输成本上升，降低产品的价格竞
争力。
3、缺乏高端人才
尽管公司与山东大学等国内知名高校建立了稳定的合作关系，且公司是人社
部与全国博士后管委会认定的博士后科研工作站，但是由于公司偏居山东济宁，
对人才的吸引力较低。随着公司的快速发展，公司对高端技术人才和复合型人才
的需求存在缺口。
四、发行人主营业务的情况
（一）主要产品的用途
公司从事医药产品的生产，能够生产大容量注射剂（包括非 PVC 软袋、塑
瓶、玻瓶）、冻干粉针剂、小容量注射剂、片剂、胶囊剂等 5 大剂型 203 个品种
335 个规格的产品，并拥有 1 个原料药药品注册批件。佛都药业能够生产膏剂、
滴剂 2 大剂型 58 个品种 63 个规格的产品。辰龙药业拥有阿德福韦酯等 19 个原
料药药品注册批件。公司生产的药品涵盖了普通输液、营养型输液、抗感染类药
物、心脑血管类药物、肝病用药、消化系统药物、抗肿瘤及辅助用药等领域。报
告期内，公司主要产品及用途如下：
药品分类 药品名称 剂型 适应症
玻瓶、塑 各种原因所致的失水，包括低渗性、等渗性和高渗性
氯化钠注射
普通输液 瓶、非 失水；高渗性非酮症糖尿昏迷，应用等渗或低渗氯化
液
PVC软 钠可纠正失水和高渗状态；低氯性代谢性碱中毒；外
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袋 用生理盐水冲洗眼部、洗涤伤口等；还可用于产科的
水囊引产。
补充能量和体液，用于各种原因引起的进食不足或大
玻瓶、塑
量体液丢失（如呕吐、腹泻等），全静脉内营养，饥
葡萄糖注射 瓶、非
饿性酮症；低糖血症；高钾血症；高渗溶液用作组织
液 PVC软
脱水剂；配制腹膜透析液；药物稀释剂；静脉法葡萄
袋
糖耐量试验；供配制GIK（极化液）液用。
葡萄糖氯化 玻瓶、塑 补充热能和体液，用于各种原因引起的进食不足或大
钠注射液 瓶、非 量体液丢失。
PVC 软
袋
营养型输
玻瓶、塑
液
丙氨酰谷氨 瓶、非 适用于需要补充谷氨酰胺患者的肠外营养，包括处于
酰胺注射液 PVC软 分解代谢和高代谢状况的患者。
袋
复方氨基酸
预防和治疗肝性脑病；肝病或肝性脑病急性期的静脉
注射液 玻瓶
营养。
（20AA）
复方氨基酸 玻瓶、非 低蛋白血症。用于蛋白质摄入不足、吸收障碍等氨基
注射液 PVC软 酸不能满足机体代谢需要的患者。亦用于改善手术后
（18AA） 袋 病人的营养状况。
利巴韦林注 小容量 抗病毒药。用于呼吸道合胞病毒引起的病毒性肺炎
射液 注射剂 与支气管炎。
适用于敏感细菌所引起的下列中：重度感染、呼吸
系统感染、急性支气管炎、慢性支气管炎急性发作、
弥漫性细支气管炎、支气管扩张合并感染、肺炎、
扁桃体炎（扁桃体周脓肿）；泌尿系统感染：肾盂
肾炎、复杂性尿路感染等。
生殖系统感染：急性前列腺炎、急性附睾炎、宫腔
玻瓶、塑
乳酸左氧氟 感染、子宫附件炎、盆腔炎（疑有厌氧菌感染时可
瓶、非
沙星氯化钠 合用甲硝唑）；皮肤软组织感染：传染性脓疱病、
PVC软
注射液 蜂窝组织炎、淋巴管（结）炎、皮下脓肿、肛周脓
袋
肿等；肠道感染：细菌性痢疾、感染性肠炎、沙门
菌属肠炎、伤寒及副伤寒；败血症、粒细胞减少及
免疫功能低下患者的各种感染；其他感染：乳腺炎、
抗感染类 外伤、烧伤及手术后伤口感染、腹腔感染（必要时
合用甲硝唑）、胆囊炎、胆管炎、骨与关节感染以
及五官科感染等。
1.用于革兰阳性菌引起的下列各种感染性疾病：扁
桃体炎、化脓性中耳炎、鼻窦炎等；急性支气管炎、
慢性支气管炎急性发作、肺炎、肺脓肿和支气管扩
张合并感染等；皮肤和软组织感染：疖、痈、脓肿、
蜂窝组织炎、创伤、烧伤和手术后感染等；泌尿系
注射用克林 冻干粉 统感染：急性尿道炎、急性肾盂肾炎、前列腺炎等；
霉素磷酸酯 针剂 其他：骨髓炎、败血症、腹膜炎和口腔感染等。
2.用于厌氧菌引起的各种感染性疾病：脓胸、肺脓
肿、厌氧菌性肺炎；皮肤和软组织感染、败血症；
腹内感染：腹膜炎、腹腔内脓肿；女性盆腔及生殖
器感染：子宫内膜炎、非淋球菌性输卵管及卵巢脓
肿、盆腔蜂窝组织炎及妇科手术后感染等。
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克林霉素磷 小容量
同注射用克林霉素磷酸酯。
酸酯注射液 注射剂
适用于铜绿假单胞菌及部分其他假单胞菌、大肠埃
希菌、变形杆菌属、克雷伯菌属、肠杆菌属、沙雷
菌属、不动杆菌属等敏感革兰阴性杆菌与葡萄球菌
属（甲氧西林敏感株）所致严重感染，如菌血症或
硫酸阿米卡 小容量 败血症、细菌性心内膜炎、下呼吸道感染、骨关节
星注射液 注射剂 感染、胆道感染、腹腔感染、复杂性尿路感染、皮
肤软组织感染等。由于本品对多数氨基糖苷类钝化
酶稳定，故尤其适用于治疗革兰阴性杆菌对卡那霉
素 、 庆 大 霉 素 或妥 布 霉素 耐 药 菌 株 所 致的 严 重感
染。
1．适用于治疗敏感革兰阴性杆菌，如大肠埃希菌、
克雷伯菌属、肠杆菌属、变形杆菌属、沙雷菌属、
铜 绿 假 单 胞 菌 以及 葡 萄球 菌 甲 氧 西 林 敏感 株 所致
的严重感染，如败血症、下呼吸道感染、肠道感染、
盆腔感染、腹腔感染、皮肤软组织感染、复杂性尿
硫酸庆大霉 小容量 路感染等。治疗腹腔感染及盆腔感染时应与抗厌氧
素注射液 注射剂 菌药物合用，临床上多采用庆大霉素与其他抗菌药
联合应用。与青霉素（或氨苄西林）合用可治疗肠
球菌属感染。
2．用于敏感细菌所致中枢神经系统感染，如脑膜
炎、脑室炎时，可同时用本品鞘内注射作为辅助治
疗。
胞磷胆碱钠 小容量
主要用于急性颅脑外伤及脑手术后的意识障碍。
注射液 注射剂
阿司匹林对血小板聚集有抑制作用，因此阿司匹林
肠溶片适应症如下：降低急性心肌梗死疑似患者的
发病风险；预防心肌梗死复发；中风的二级预防；
降低短暂性脑缺血发作（TIA）及其继发脑卒中的
风险；降低稳定性和不稳定性心绞痛患者的发病风
心脑血管 阿司匹林肠
片剂 险；动脉外科手术或介于手术后，如经皮冠脉腔内
类 溶片
成形术（PTCA），冠状动脉旁路术（CABG），颈
动脉内膜剥离术，动静脉分流术；预防大手术后深
静脉血栓和肺栓塞；降低心血管危险因素者（冠心
病家族史、糖尿病、血脂异常、高血压、肥胖、抽
烟史、年龄大于50岁者）心肌梗死发作的风险。
马来酸依那
片剂 高血压。
普利片
适用于治疗有乙型肝炎病毒活动复制证据，并伴有
阿德福韦酯 血清氨基酸转移酶（ALT或AST）持续升高或肝脏
肝病用药 片剂
片 组 织 学 活 动 性 病变 的 肝功 能 代 偿 的 成 年慢 性 乙型
肝炎患者。
奥美拉唑肠 适用于胃溃疡、十二指溃疡、应激性溃疡、反流性
片剂
溶片 食管炎和卓-艾综合征（胃泌素瘤）。
作为当口服疗法不适用时下列病症的替代疗法：十
消化系统 注射用奥美 冻干粉
二指肠溃疡、胃溃疡、反流性食管炎及
用药 拉唑钠 针剂
Zollinger-Ellison综合征。
泮托拉唑钠 适用于活动性消化性溃疡（胃、十二指肠溃疡），
片剂
肠溶片 反流性食管炎和卓-艾综合征。
1-1-197
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奥沙利铂甘 用 于 经 氟 脲 嘧 啶治 疗 失败 后 的 结 直 肠 癌转 移 的患
玻瓶
露醇注射液 者，可单独或联合氟脲嘧啶使用。
卵巢癌和乳腺癌及非小细胞肺癌（NSCLC）的一线
紫杉醇注射 小容量
和二线治疗。对于头颈癌、食管癌，精原细胞瘤，
抗肿瘤及 液 注射剂
复发非何金氏淋巴瘤等有一定疗效。
其辅助用
1.多 西 他 赛 适 用于 先 期化 疗 失 败 的 晚 期或 转 移性
药
乳腺癌的治疗。除非属于临床禁忌，限期治疗应包
多西他赛注 冻干粉
括蒽环类抗癌药。
射液 针剂
2.多 西 他 赛 适 用于 使 用以 顺 铂 为 主 的 化疗 失 败的
晚期或转移性非小细胞肺癌的治疗。
（二）主要产品的工艺流程
公司主要产品剂型的工艺流程图如下：
1-1-198
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1、玻瓶大输液生产工艺流程图
胶塞 输液瓶 原材料
检查
纯化水粗
理瓶 浓配 注射用水
洗
超声波清 注射用水 超声波洗
过滤
洗 精洗 瓶
饮用水冲 铝盖
注射用水 稀配
洗
套用水冲
空水 粗滤 纯水粗洗
洗
检查、储 纯化水冲
精滤
存 洗 纯水精洗
检验
注射用水
灌装
冲洗
取塞 落塞 烘干
轧盖 取盖
包材验收 上瓶 灭菌 下瓶
入库 喷码 装箱 热封 贴签 灯检
标签
一般生产
注： A级洁净区 C级洁净区
区
1-1-199
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2、非 PVC 软袋大输液生产工艺流程图
原材料 检查
浓配 注射用水
过滤 检查
稀配
检查 内包材 过滤 检查
制袋 灌装 检查
插塞、焊
检查
盖
上袋 灭菌 下袋
成品 质量检查 装箱 封膜 灯检 干燥
包材验收 检查
局部A级洁 一般生产
注： C级洁净区
净区 区
1-1-200
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3、塑瓶大输液生产工艺流程图
原辅料
PP颗粒料 称量
吸料
浓配 注射用水
检查 制胚 过滤
检查
检查 焊环 半成品检
稀配
测
检查 吹瓶 过滤
洗瓶 灌装 检查
焊盖 组合盖 检查
上瓶 灭菌 下瓶
入库 喷码 装箱 封膜 贴签 灯检
缺陷品报
检查 开箱 检查 检查 缺陷品
废
一般生产
注： A级洁净区 C级洁净区
区
1-1-201
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4、小容量注射剂生产工艺流程图
安瓿
验收
理瓶
注射用水
原辅料
上瓶 检查 检查
注水 药液配制
超声波洗
洗瓶水 粗滤
瓶
淋洗 一级精滤
注射用水 半成品检
查
气水洗涤 二级精滤
洁净压缩
查可见异
空气
物合格
干燥灭菌 灌封
灭菌、捡
漏
灯检
包装材料 印字、包 包装质量
验收检查 装 检查
成品质量
产品入库 检查
一般生产
注： A级洁净区 C级洁净区 D级洁净区
区
1-1-202
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5、片剂生产工艺流程图
原辅料
预处理
包衣材料 衣浆配置
配置
测含量
压缩空气
压片
包衣
内包装材
PVC、铝箔 铝包 分装 预处理
料
封口
外包装材
包装
料
成品
入库
一般生产
D级洁净区
注： 区
1-1-203
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6、胶囊剂生产工艺流程图
原辅料
外观检查
预处理
配置
外观检查 测含量
空心胶囊 胶囊灌装
胶囊抛光
外观检查
PVC、铝箔 铝包
查装量、严密度、批号
外观检查
包装材料 包装
成品
成品检查
入库
一般生产
注： D级洁净区
区
1-1-204
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7、冻干粉针生产工艺流程图
西林瓶
胶塞 原辅料
检查 检查
注射用水
上瓶 配药 注射用水
漂洗
检查
硅化 钛棒过滤
西林瓶清
洗
注射用水 0.45μm滤
漂洗 芯过滤
0.22μm滤
干燥灭菌 干燥灭菌
芯过滤
灌装
0.22μm滤
芯过滤
铝盖
半压塞
检查 检查
纯化水漂
冻干
洗
干燥灭菌 轧盖
灯检
包材验收
质量检查 贴签 包装 入库待检
A/B级洁净 一般生产
注： C级洁净区
区
区
1-1-205
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（三）公司的经营模式
1、采购模式
销售部门 安全生产部 供应部 储运部 质量保证部 审计部
阶段1：收集信息
收集采购物资市场 筛选合格供应商
反馈市场需求
价格变动情况
阶段2：制定采购
制定生产计划
计划
制定采购计划 提供仓库库存情况
确定产品消耗定额
阶段4：签订合同 阶段3：公开招标
监督供应部组织的
组织公开招标
公开招标
与中标供应商签订
采购合同
阶段5：原材料入
采购原材料 填写请验单
库
退、换货 不合格 抽样检验
办理入库手续
合格
公司采购流程包括 5 个阶段：（1）收集市场信息。公司销售部门分别负责从
其客户处收集市场需求信息；供应部收集原料药、包装材料等采购物资的市场供
求及价格变化情况，并定期召开市场分析会，确定采购参考价格。质量保证部按
照《供方质量体系审核 SMP》考察供货厂商的质量保证体系，了解供货厂商的
产品质量情况，对供货厂商进行现场审计，筛选合格供应商。公司所有采购的物
资必须从经质量保证部审计合格的供应商处购买。（2）制定采购计划。根据销售
部门反馈的市场需求信息，公司安全生产部制定生产计划并确定消耗定额，公司
储运部提供仓库库存情况，供应部据此制定采购计划；（3）招标或比价采购。供
应部根据审批的采购计划组织公开招标或在质量保证部提供的合格供应商中进
行比价采购，在保证质量的基础上选择报价最低的厂商，有效降低公司采购成本。
1-1-206
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审计部对整个招标或采购过程进行审计监督，保证采购价格可控。（4）签订采购
合同。公开招标或比价结束，公司与确定的供应商签订采购合同。（5）原材料入
库。供应部按照采购合同从供应商处采购原材料。入库前，储运部填写请验单，
并提供给质量保证部。质量保证部对每一批采购物资进行抽样检验，对于检验合
格的原材料，通知储运部办理入库手续；对于检验不合格的材料，通知供应部办
理退换货手续。
2、生产模式
（1）公司实行按计划生产，每年 11 月，安全生产部依据公司发展规划召集
生产、销售、研发、工程等相关部门制定下一年度生产计划。根据销售部门每月
反馈的销售信息及申报的销售计划，结合产品产、销、存状况制定月度生产计划，
把月生产计划分解到周下达至各车间及有关部室。安全生产部每周五组织召开生
产经营调度会，通报生产经营调度会会议纪要，根据生产调度会决议，调度、协
调解决影响生产的各种因素，落实决议执行情况。
（2）生产计划的执行
各车间严格执行生产调度会决议和生产品种调度令，对各生产岗位及时下达
生产指令书，掌握本部门生产规律，协调好单位内外的各种工作，及时了解并解
决各生产环节中出现的问题，随时了解本部门生产品种有关的原辅材料，产成品、
待验品的仓存情况，出现异常情况及时向上级部门反映，以确保生产经营计划的
完成。
（3）生产过程质量控制
公司严格按照药品生产质量管理规范组织生产，并由研究所负责组织相关部
门识别确定公司产品生产过程中的关键过程，对关键过程编制操作指导文件。公
司质量保证部质量员负责对药品生产全过程的监督，并监督车间按照注册批准的
工艺生产，对药品生产全过程进行质量检查确认。
3、销售模式
（1）销售部门设置
1-1-207
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公司设有销售部、营销部、新药营销中心、市场运营部和外贸部。其中销售
部负责全国范围内国家基本药物目录及各个省份增补药物目录范围内品种的销
售；营销部、新药营销中心负责除此以外的其他药品的销售，市场运营部则负责
公司的市场运营监督和营销管理。外贸部负责国外客户的市场开发及产品销售。
公司在全国主要省市均设有办事处，负责协调本区域内的药品发货、回款，协调
配合客户销售活动的开展，保障销售渠道稳定，加强售后服务。
（2）药品销售模式
公司的销售模式分为直销和经销两种模式。公司按照《建立和规范政府办基
层医疗卫生机构基本药物采购机制的指导意见》、《医疗机构药品集中采购工作规
范》的要求参加各省的药品集中采购。在各省药品集中采购中标后，公司根据销
售距离的远近，采取直销或经销模式。
直销客户主要是指医院、零售药店等终端客户。在直销模式下，公司根据销
售合同直接向医院等终端客户配送药品，向其开具销售发票，并向其收取货款，
医院等终端客户主要由公司直接维护和服务。
经销客户主要是指医药公司等医药流通企业。在经销模式下，公司根据销售
合同向医药流通企业销售药品，再由医药流通企业将药品分销给医院、零售药店
等终端客户，经销商向公司采购的药品在不存在质量问题的情况下，不允许退货。
其中经销商客户有两种类型：一种类型是传统经销商，其相对独立开展终端销售
的经销商，能够配合公司一起完成当地的药品招标，中标后公司与经销商签订销
售合同，向经销商开具发票，并由经销商完成对医院等终端客户的药品配送，公
司向经销商收取货款，医院等终端客户主要由经销商维护，经销商赚取药品买卖
差价；另一种是配合公司开展销售配送的配送商，公司参与当地的药品招标，中
标后通常按照各省招标文件的规定，由医院指定或者自主选择医药流通企业作为
配送商向医院配送药品，医院等终端客户主要由公司维护，配送商只赚取配送费
用，公司向配送商开具发票，并收取货款。
报告期内，公司经销和直销的销售收入情况如下：
单位：万元
客户类别 2017 年 1-6 月 2016 年度
1-1-208
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金额 比例 金额 比例
经销 111,188.97 90.70% 230,375.52 91.79%
其中：配送 64,998.55 53.02% 131,276.75 52.31%
传统经销 46,190.43 37.68% 99,098.77 39.48%
直销 11,404.11 9.30% 20,596.67 8.21%
合计 122,593.08 100.00% 250,972.19 100.00%
2015 年度 2014 年度
客户类别
金额 比例 金额 比例
经销 231,834.09 93.79% 224,165.94 94.23%
其中：配送 80,657.41 32.63% 60,613.71 25.48%
传统经销 151,176.68 61.16% 163,552.23 68.75%
直销 15,353.82 6.21% 13,721.46 5.77%
合计 247,187.91 100.00% 237,887.40 100.00%
（3）发行人的经销模式
①经销商开发区域选择
公司根据现有营销网络的覆盖情况和销售情况，确定目标区域或目标终端，
按照公司经销商选择条件，挑选合适的经销商负责该区域或终端的产品推广。根
据公司在各省药品集中采购的中标情况，公司在全国 31 个省市均发展了销售能
力较强的医药经营企业作为经销商，负责该区域的产品销售活动。同时，公司在
当地派驻销售人员负责协调该区域内的药品发货、回款，协调配合当地经销商的
销售活动，保障销售渠道稳定，并加强售后服务。
公司的销售网络已初步覆盖全国 31 个省市，其业务以公司所在地山东向周
边辐射。目前，华东、华北和华中地区的市场拓展相对深入成熟，市场开发投入
相对较早、力度较大，经销商客户较多，销售金额及占比较高。而西北、西南、
华南和东北等距离公司较远的地区的销售还需进行重点拓展。公司经销商市场区
域分布情况与其市场开发成熟度、销售收入区域分布一致。
报告期内，公司对经销商销售收入的区域分布情况如下：
单位：万元
时间 2017 年 1-6 月 2016 年度
地区 销售金额 占比 销售金额 占比
1-1-209
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华东地区 56,254.57 50.59% 116,928.15 50.76%
华北地区 15,980.45 14.37% 34,100.69 14.80%
华中地区 12,451.79 11.20% 27,523.50 11.95%
东北地区 8,408.79 7.56% 16,576.90 7.20%
华南地区 5,696.89 5.12% 12,236.42 5.31%
西南地区 6,322.61 5.69% 11,921.52 5.17%
西北地区 6,019.98 5.41% 10,874.12 4.72%
国外 53.90 0.05% 214.21 0.09%
合计 111,188.97 100.00% 230,375.52 100.00%
时间 2015 年度 2014 年度
地区 销售金额 占比 销售金额 占比
华东地区 127,851.56 55.15% 125,984.62 56.20%
华北地区 29,093.38 12.55% 27,752.13 12.38%
华中地区 23,197.00 10.01% 23,408.41 10.44%
东北地区 17,229.85 7.43% 12,991.73 5.80%
华南地区 11,552.03 4.98% 12,084.80 5.39%
西南地区 12,082.38 5.21% 11,229.75 5.01%
西北地区 10,650.48 4.59% 10,714.50 4.78%
国外 177.43 0.08% - 0.00%
合计 231,834.09 100.00% 224,165.94 100.00%
报告期内，公司经销商的区域分布情况如下：
单位：家
2017 年 1-6 月 2016 年度
地区
数量 占比 数量 占比
华东地区 990 30.52% 1,068 30.88%
华北地区 468 14.43% 492 14.23%
华中地区 488 15.04% 579 16.74%
东北地区 400 12.33% 390 11.28%
华南地区 352 10.85% 412 11.91%
西南地区 334 10.30% 315 9.11%
西北地区 209 6.44% 198 5.73%
国外 3 0.09% 4 0.12%
合计 3,244 100.00% 3,458 100.00%
1-1-210
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2015 年度 2014 年度
地区
数量 占比 数量 占比
华东地区 989 30.37% 901 31.07%
华北地区 480 14.74% 425 14.66%
华中地区 527 16.19% 436 15.03%
东北地区 380 11.67% 332 11.45%
华南地区 413 12.68% 394 13.59%
西南地区 273 8.38% 236 8.14%
西北地区 192 5.90% 176 6.07%
国外 2 0.06% - -
合计 3,256 100.00% 2,900 100.00%
②经销商的选择和退出条件
公司制定了《经销商管理制度》等制度，对经销商的准入条件、退出和日常
管理进行了规范。
A、经销商的进入
根据公司的相关规定，拟合作的经销商至少需满足如下条件：经销商为依法
设立的医药商贸经营企业，具有药品经营许可证、药品 GSP 经营资质；经销商
在当地具有较好的药品推广能力，在当地医药经营企业中竞争力排名前列；过去
三年内不存在因药品经营而受到行政处罚的情形；信用良好，具有相应的回款能
力。
公司大区销售主管负责组织对辖区内的市场情况进行调查，并筛选拟合作的
经销商进行初步接触和调查。销售调查结果上报公司后，经销售部门负责人评审、
分管副总审批，经销商才能正式纳入公司合作范围。拟纳入的经销商必须填写《经
销商基本情况表》，详细记录经销商的注册资本、主要机构设置、销售人员数量、
年销售规模等基本信息，提供加盖其企业印章的《药品经营许可证》和营业执照、
GSP 证书的复印件等资料，由公司统一建立经销商管理基本档案。
公司对经销商实施动态管理，主要根据年度目标任务是否实现，结合上述经
销商选择条件和目标区域政策变化，依据协议进行经销商的年度考评，对不符合
的经销商，做出对其经销品种与区域的增减调整，或者取消与其合作。
1-1-211
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
B、经销商的退出
根据公司的相关规定，经销商如出现以下情形将解除经销合作关系：经销商
连续两年不能完成合同约定的业绩目标或不能遵守公司的市场管理制度，公司有
权取消其经销商资格；双方合同到期、不再续签的，经销商破产、解散，双方自
动解除经销合作关系；经销商在产品销售过程中存在严重违反行业道德或法律、
法规的，在限期内不能改正的，公司有权解除与其合作关系。
公司每年会对经销商进行综合评价，对不符合条件的经销商予以剔除，不再
合作，确保对经销商的管理符合公司的发展战略。对解除合作关系的经销商，由
销售部门会同财务部负责追收欠款，由市场运营部负责签发《终止合同约定书》
后正式解除合作。
③经销商保证金支付
为对经销商进行销售区域管理和协议任务量管理，公司向经销商收取一定保
证金。报告期各期末，公司向经销商收取的保证金情况如下：
单位：万元
时间 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
经销商保证金 2,809.65 2,834.14 2,542.03 1,862.56
④报告期内经销商的增减情况
报告期内，公司存在经销商新增和退出的情况，产生的原因主要包括：①公
司在各省药品集中采购中的中标情况直接决定公司各区域经销商的变动；②部分
经销商存在经营资质被撤销，公司主动更换；③部分经销商的市场开发能力、学
术推广能力、服务能力不能符合公司要求，公司放弃与其合作；④部分经销商未
能完成公司制定的年度目标任务，回款情况较差，公司撤销其经销商资格。⑤公
司产品开发新的销售区域、新终端，需要增加新的合格经销商；⑥由于经销商经
营资质恢复、服务能力加强、市场开发需要等原因，部分客户存在退出后重新与
公司合作的情况，该些客户属于公司长期合作对象，但在按年度数据统计时，会
存在新增和退出的情况。
A、按收入规模分类
1-1-212
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a、新增经销商情况
2017 年 1-6 月 2016 年度
规模分布 新增销售金额 新增销售金额
新增数量 新增数量
（万元） （万元）
大于 1000 万元 - - - -
500-1000 万元 - - 6 3,999.98
200-500 万元 12 1,790.47 8 2,424.97
200 万元以下 645 3,510.06 916 11,361.16
合计 657 5,300.53 930 17,786.10
新增经销商占当期经销商
20.25% - 26.89% -
数量的比例
新增经销商销售金额占当
- 4.77% - 7.72%
期经销商销售收入的比例
2015 年度 2014 年度
规模分布 新增销售金额 经销商金额
新增数量 经销商数量
（万元） （万元）
大于 1000 万元 - - 42 98,121.26
500-1000 万元 3 1,886.32 55 38,325.05
200-500 万元 11 3,180.53 114 34,862.27
200 万元以下 958 12,043.31 2,689 52,857.35
合计 972 17,110.16 2,900 224,165.94
新增经销商占当期经销商
29.85% 0 - -
数量的比例
新增经销商销售金额占当
- 7.38% - -
期经销商销售收入的比例
注：为保持数据可比性，2017 年 1-6 月的收入分类为大于 500 万元、250-500 万元、100
万元-250 万元和 100 万元以下。
b、退出经销商情况
2017 年 1-6 月 2016 年度
规模分布 退出销售金额 退出销售金额
退出数量 退出数量
（万元） （万元）
大于 1000 万元 - - - -
500-1000 万元 - - - -
200-500 万元 2 607.02 8 2,686.89
200 万元以下 869 6,868.90 720 5,727.93
合计 871 7,475.92 728 8,414.82
1-1-213
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退出经销商数量占上期经
25.19% - 22.36% -
销数量的比例
退出经销商上期销售收入
占上期经销商销售收入的 - 3.25% - 3.63%
比例
2015 年度 2014 年度
规模分布 退出销售金额 经销商金额
退出数量 经销商数量
（万元） （万元）
大于 1000 万元 - - 42 98,121.26
500-1000 万元 3 1,780.08 55 38,325.05
200-500 万元 5 1,440.25 114 34,862.27
200 万元以下 608 5,139.41 2,689 52,857.35
合计 616 8,359.73 2,900 224,165.94
退出经销商数量占上期经
21.24% - - -
销数量的比例
退出经销商上期销售收入
占上期经销商销售收入的 - 3.73% - -
比例
B、按地区分类
a、新增经销商情况
2017 年 1-6 月 2016 年度
地区分布 新增销售金 新增销售金
新增数量 新增数量
额（万元） 额（万元）
华东地区 127 2,202.70 262 7,543.55
华北地区 103 804.62 116 2,079.49
华中地区 62 366.56 145 2,440.77
东北地区 92 334.36 109 2,178.85
华南地区 70 288.66 118 944.88
西南地区 131 689.08 123 1,245.40
西北地区 71 609.09 53 1,138.95
国外 1 5.45 4 214.21
合计 657 5,300.53 930 17,786.10
新增经销商占当期经销商数
20.25% - 26.89% -
量的比例
新增经销商销售金额占当期
- 4.77% - 7.72%
经销商销售收入的比例
1-1-214
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
2015 年度 2014 年度
地区分布 新增销售金 经销商金额
新增数量 经销商数量
额（万元） （万元）
华东地区 253 6,149.16 901 125,984.62
华北地区 131 2,314.46 425 27,752.13
华中地区 171 2,274.45 436 23,408.41
东北地区 140 1,651.75 332 12,991.73
华南地区 104 1,711.25 394 12,084.80
西南地区 109 1,783.30 236 11,229.75
西北地区 62 1,048.37 176 10,714.50
国外 2 177.43 - -
合计 972 17,110.16 2,900 224,165.94
新增经销商占当期经销商数
29.85% - - -
量的比例
新增经销商销售金额占当期
- 7.38% - -
经销商销售收入的比例
b、退出经销商情况
2017 年 1-6 月 2016 年度
地区分布 退出销售金 退出销售金
退出数量 退出数量
额（万元） 额（万元）
华东地区 205 2,039.54 183 2,880.01
华北地区 129 1,908.66 104 1,363.43
华中地区 153 1,008.16 93 1,195.59
东北地区 82 541.76 99 994.15
华南地区 129 740.89 119 668.02
西南地区 112 829.7 81 823.41
西北地区 59 227.15 47 312.78
国外 2 180.05 2 177.43
合计 871 7,475.92 728 8,414.82
新增经销商占当期经销商数
25.19% - 22.36% -
量的比例
新增经销商销售金额占当期
- 3.25% - 3.63%
经销商销售收入的比例
2015 年度 2014 年度
地区分布 退出销售金 经销商金额
退出数量 经销商数量
额（万元） （万元）
1-1-215
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
华东地区 165 3,287.46 901 125,984.62
华北地区 76 541.87 425 27,752.13
华中地区 80 1,424.38 436 23,408.41
东北地区 92 525 332 12,991.73
华南地区 85 594 394 12,084.80
西南地区 72 1,723.02 236 11,229.75
西北地区 46 264 176 10,714.50
国外 - - - -
合计 616 8,359.73 2,900 224,165.94
新增经销商占当期经销商数
21.24% - - -
量的比例
新增经销商销售金额占当期
- 3.73% - -
经销商销售收入的比例
⑤经销商的退换货情况
报告期内，公司退换货金额及比例情况如下：
单位：万元
时间 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
退货金额 125.76 218.19 186.69 290.62
换货金额 1,137.15 1,248.91 1,209.87 1,020.62
合计 1,262.91 1,467.09 1,396.56 1,311.24
营业收入 124,869.06 256,480.11 249,697.20 238,835.46
占营业收入的
1.01% 0.57% 0.56% 0.55%
比例
上述退换货的发生主要是由于运输过程中的药品破损或储存不当等造成的。
针对销售中发生的极少量退换货情形，公司规定有严格的退换货流程，分不同情
况处理，具体如下：1、包装破损，客户验收发现包装破损，由物流公司将货物
退回，公司对客户进行补货或办理退货；2、客户如果检验不合格，由公司质量
保证部进行复检，确认不合格之后由公司退回；3、公司如果发现发出商品质量
不合格，及时通知客户进行追回，为客户办理退货。在客户的退货申请获得同意
后，公司在收到客户退回的药品后，开具红字发票，按照货值冲减当月销售收入
和成本。
⑥按收入规模的分类情况
1-1-216
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
公司对经销商销售收入主要集中在年销售金额在 200 万元以上的经销商，
200 万元以下的经销商较为分散，公司对其销售金额较小。报告期内，公司经销
商按收入规模的分类情况如下：
2017 年 1-6 月
经销商规模
数量（家） 数量占比 金额（万元） 金额占比
大于 500 万元 38 1.17% 37,273.96 33.52%
250-500 万元 51 1.57% 16,856.42 15.16%
100-250 万元 162 4.99% 24,127.81 21.70%
100 万元以下 2,993 92.26% 32,930.78 29.62%
合计 3,244 100.00% 111,188.97 100.00%
2016 年度
经销商规模
数量（家） 数量占比 金额（万元） 金额占比
大于 1000 万元 46 1.33% 87,250.98 37.87%
500-1000 万元 53 1.53% 35,573.92 15.44%
200-500 万元 137 3.96% 40,890.15 17.75%
200 万元以下 3,222 93.18% 66,660.47 28.94%
合计 3,458 100.00% 230,375.52 100.00%
2015 年度
经销商规模
数量（家） 数量占比 金额（万元） 金额占比
大于 1000 万元 46 1.41% 98,064.27 42.30%
500-1000 万元 57 1.75% 39,471.16 17.03%
200-500 万元 116 3.56% 34,557.03 14.91%
200 万元以下 3,037 93.27% 59,741.62 25.77%
合计 3,256 100.00% 231,834.09 100.00%
2014 年度
经销商规模
数量（家） 数量占比 金额（万元） 金额占比
大于 1000 万元 42 1.45% 98,121.26 43.77%
500-1000 万元 55 1.90% 38,325.05 17.10%
200-500 万元 114 3.93% 34,862.27 15.55%
200 万元以下 2,689 92.72% 52,857.35 23.58%
合计 2,900 100.00% 224,165.94 100.00%
⑦报告期内公司与经销商纠纷情况
1-1-217
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
报告期内，公司与经销商之间存在的纠纷或诉讼包括：
公司
序
经销商 诉讼 案由及标的额 目前阶段 审理机构
号
地位
2014 年 8 月 6 日，济宁高新技
山东瑞
术产业开发区人民法院下达 济宁市高
中医药 瑞中医药欠款
1 原告 （2014）济高新区商初字第 186 新区人民
有限公 182.59 万元
号《民事判决书》，判决瑞中医 法院
司
药支付发行人货款 182.59 万元。
2015 年 7 月 21 日，济宁高新技
要求对方支付货款
山东瑞 术产业开发区人民法院出具济
26.13 万元，及双方 济宁市高
中医药 高新区商初字第 518 号《民事调
2 原告 业务过程中发行人 新区人民
有限公 解书》，由对方向公司支付货款
承担的税款损失 法院
司 26.13 万元，支付税金及利息
46.88 万元
46.89 万元。
2014 年 12 月 19 日，济宁高新
河北恒 技术产业开发区人民法院出具
河北恒祥医药集团 济宁市高
祥医药 （2014）济高新区商初字第 501
3 原告 有限公司欠款 88.52 新区人民
集团有 号《民事调解书》，由对方向公
元 法院
限公司 司支付货款 88.52 万元元，并支
付利息 2.16 万元。
2016 年 1 月 27 日，济宁高新技
江苏泰 术产业开发区人民法院出具
江苏泰华医药有限 济宁市高
华医药 （2016）鲁 0891 民初 156 号《民
4 原告 责任公司欠款 98.97 新区人民
有限责 事调解书》，由对方于 2016 年
万元 法院
任公司 1 月 30 日前向公司支付货款
77.28 万元。
2016 年 6 月 14 日，济宁高新技
浙江省
术产业开发区人民法院出具
医药保
浙江省医药保健品 （2016）鲁 0891 民初 1588 号《民 济宁市高
健品进
5 原告 进出口有限责任公 事调解书》，由对方于 2016 年 新区人民
出口有
司欠款 65.26 万元 6 月 15、7 月 15 日和 8 月 10 日 法院
限责任
前分别支付货款 25 万元、25 万
公司
元和 15.26 万元。
2017 年 1 月 5 日，济宁高新技
泰安瑞
要求对方支付货款 术产业开发区人民法院出具 济宁市高
德医药
6 原告 52.38 万元及利息 （2016）鲁 0891 民初 1794 号《民 新 区 人 民
有限公
1.44 万元 事调解书》，由对方于 2017 年 法院
司
1 月 8 日前支付货款 44.54 万元。
截至本招股说明书签署日，公司已经根据判决结果或调解结果收回了相关货
款。
1-1-218
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
⑧公司对经销商销售管理控制情况
A、库存管控
公司销售人员一般定期询问发行人客户的销售情况，了解库存信息，确保客
户保持合理安全库存。
B、价格管控
医院终端零售价主要取决于药品招标中标价格，非医院终端的零售价主要通
过对连锁药店等较大终端的价格指导来实现管控。公司产品在流通过程中的价格
主要包括中标价格、出厂价格和零售价格。
a、中标价格，即公司中标产品及规格的投标报价。根据《医疗机构药品集
中采购工作规范》，我国药品实行以政府为主导、以省（区、市）为单位的药品
集中采购，各省通过招标确定药品的中标价格，同一品种、剂型、规格药物在各
省的中标价格存在差异；
b、出厂价格，即公司向经销商的销售价格。公司向销售人员规定最低出货
价格，在此价格基础上，由公司销售人员与经销商进行商业谈判，在综合考虑其
学术推广能力、品牌实力、双方合作关系等情况后与其协商确定出厂价格，通常
与中标价格有不同幅度折价；
c、零售价格，即医院、药店等销售终端将药品销售给消费者的价格。
目前，国家对公立医院陆续推行药品“零差价”政策，实施药品“零差价”
地区的公立医院，医院终端零售价与公司中标价相近。对于未实行药品“零差
价”公立医院，可以在中标价基础上作 15%以内的加成，非公立医院及药店等终
端的药品零售价由市场定价。
C、折扣比例和返利
公司目前的销售行为根据销售对象和方式不同，可以划分为直销和经销两种
模式。直销是指公司直接向医院、零售药店等客户供应药品的销售活动，经销则
是公司根据订单将药品销售给医药流通企业后再由医药流通企业将药品销售给
其他客户的行为。
1-1-219
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
针对直销行为，公司直接按照约定价格将药品销售给医院或零售药店等客
户，不存在价外返还其他利益的情形。
针对经销行为，公司在对经销商进行严格的准入考察并接受其进入经销网络
后，会根据经销商的资质、实力等具体情况，约定合同期限内（一般是一年）不
同的销售目标，并按照相应的销售目标确定药品采购的优惠折扣、信用账期等优
惠条件，合同期限内公司按照相应的优惠折扣向经销商供货，待合同期满后，按
照合同期内销售目标的完成情况，结合新的合同期的销售目标，调整或保持下一
个合同期内的优惠折扣、信用账期等优惠条件。公司的销售优惠政策主要是通过
上述商业折扣、信用账期优惠等方式体现的。上述方式有利于调动经销商的积极
性，也有助于公司对经销商的筛选。
公司根据企业会计准则的要求，对于以商业折扣方式给予的优惠，不计入销
售价款，根据商业折扣后的销售金额确认收入；对于以优惠账期方式给予的优惠，
则按照账款风险特征和账龄严格进行坏账准备的计提。
D、经销品牌排他性控制
公司与经销商签署的《药品供应合作协议》中并没有经销品牌排他性控制条
款。
（四）主要产品产销情况
1、报告期内主要产品的产销量
（1）主要产品产量和销量
产品类别 项目 2017 年 1-6 月 2016 年度
产能（万瓶） 12,000.00 24,000.00
产量（万瓶） 6,074.34 12,455.22
玻瓶输液 销量（万瓶） 5,491.12 13,293.85
产能利用率 50.62% 51.90%
产销率 90.40% 106.73%
产能（万袋） 15,500.00 31,500.00
非 PVC 软袋输液 产量（万袋） 10,407.54 17,676.02
销量（万袋） 9,355.98 20,360.56
1-1-220
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产能利用率 67.15% 56.11%
产销率 89.90% 115.19%
产能（万瓶） 36,300.00 72,700.00
产量（万瓶） 30,809.10 76,555.83
塑瓶输液 销量（万瓶） 32,218.32 76,932.88
产能利用率 84.87% 105.30%
产销率 104.57% 100.49%
产能（万支） 187,000.00 281,000.00
产量（万支） 118,281.24 212,151.12
小容量注射剂 销量（万支） 95,176.65 279,882.44
产能利用率 63.25% 75.50%
产销率 80.47% 131.93%
产能（万片） 350,000.00 700,000.00
产量（万片） 341,643.33 691,236.88
固体口服制剂 销量（万片） 300,257.29 721,534.21
产能利用率 97.61% 98.75%
产销率 87.89% 104.38%
产能（万支） 5,500.00 6,750.00
产量（万支） 4,435.66 5,622.87
冻干粉针 销量（万支） 3,310.43 7,336.89
产能利用率 80.65% 83.30%
产销率 74.63% 130.48%
产能（万支） 6,600.00 10,500.00
产量（万支） 3,876.11 5,649.66
膏剂 销量（万支） 3,629.35 8,305.62
产能利用率 58.73% 53.81%
产销率 93.63% 147.01%
产能（万支） 5,100.00 10,200.00
产量（万支） 2,723.42 5,045.80
滴剂 销量（万支） 2,816.83 5,627.77
产能利用率 53.40% 49.47%
产销率 103.43% 111.53%
产品类别 项目 2015 年度 2014 年度
1-1-221
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产能（万瓶） 24,000.00 33,800.00
产量（万瓶） 15,051.13 19,557.63
玻瓶输液 销量（万瓶） 14,671.54 21,775.66
产能利用率 62.71% 57.86%
产销率 97.48% 111.34%
产能（万袋） 24,600.00 20,800.00
产量（万袋） 21,220.74 12,641.08
非 PVC 软袋输液 销量（万袋） 17,843.11 13,035.83
产能利用率 86.26% 60.77%
产销率 84.08% 103.12%
产能（万瓶） 61,300.00 57,600.00
产量（万瓶） 75,391.81 62,359.59
塑瓶输液 销量（万瓶） 78,237.07 63,938.58
产能利用率 122.99% 108.26%
产销率 103.77% 102.53%
产能（万支） 290,000.00 261,000.00
产量（万支） 299,059.42 309,477.20
小容量注射剂 销量（万支） 249,685.29 300,306.78
产能利用率 103.12% 118.57%
产销率 83.49% 97.04%
产能（万片） 700,000.00 700,000.00
产量（万片） 687,986.47 691,067.83
固体口服制剂 销量（万片） 704,693.57 633,782.19
产能利用率 98.28% 98.72%
产销率 102.43% 91.71%
产能（万支） 9,000.00 9,000.00
产量（万支） 8,163.75 10,085.69
冻干粉针 销量（万支） 7,960.51 9,512.91
产能利用率 90.71% 112.06%
产销率 97.51% 94.32%
产能（万支） 12,300.00 8,200.00
膏剂 产量（万支） 12,812.42 8,694.82
销量（万支） 10,402.64 8,592.60
1-1-222
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
产能利用率 104.17% 106.03%
产销率 81.19% 98.82%
产能（万支） 10,200.00 7,650.00
产量（万支） 7,042.78 4,426.71
滴剂 销量（万支） 5,704.59 5,068.59
产能利用率 69.05% 57.87%
产销率 81.00% 114.50%
（2）主要产品的销售收入及其占公司主营业务收入的比重
①产品分剂型
单位：万元
2017 年 1-6 月 2016 年度
产 品
金额 比例 金额 比例
大输液 71,465.65 58.30% 151,138.92 60.22%
其中：玻瓶 17,367.94 14.17% 33,650.93 13.41%
非 PVC 软袋 34,048.67 27.77% 71,830.80 28.62%
塑瓶 20,049.04 16.35% 45,657.19 18.19%
小容量注射剂 21,742.62 17.74% 42,273.45 16.84%
口服固体制剂 15,567.09 12.70% 35,988.04 14.34%
冻干粉针剂 5,470.57 4.46% 10,384.61 4.14%
滴剂 3,240.82 2.64% 5,307.42 2.11%
膏剂 5,106.34 4.17% 5,879.75 2.34%
合 计 122,593.08 100.00% 250,972.19 100.00%
2015 年度 2014 年度
产 品
金额 比例 金额 比例
大输液 151,339.05 61.22% 138,227.73 58.11%
其中：玻瓶 41,798.77 16.91% 46,031.83 19.35%
非 PVC 软袋 62,232.38 25.18% 47,021.68 19.77%
塑瓶 47,307.90 19.14% 45,174.22 18.99%
小容量注射剂 40,250.64 16.28% 47,403.41 19.93%
口服固体制剂 33,710.87 13.64% 32,676.86 13.74%
冻干粉针剂 12,215.79 4.94% 12,422.96 5.22%
滴剂 4,549.90 1.84% 3,404.27 1.43%
膏剂 5,121.66 2.07% 3,752.17 1.58%
合 计 247,187.91 100.00% 237,887.40 100.00%
②产品分功能
1-1-223
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
单位：万元
2017 年 1-6 月 2016 年度
类 别
金额 比例 金额 比例
营养型输液 32,253.53 26.31% 62,408.81 24.87%
普通输液 28,472.96 23.23% 63,197.45 25.18%
抗感染类 18,472.92 15.07% 38,477.99 15.33%
心脑血管类 12,003.45 9.79% 26,499.39 10.56%
激素类 6,847.80 5.59% 16,083.98 6.41%
肝病用药 2,903.47 2.37% 7,215.90 2.88%
消化系统用药 3,467.23 2.83% 6,883.09 2.74%
抗肿瘤及其辅助用药 3,473.10 2.83% 6,847.97 2.73%
其他类药物 14,698.63 11.99% 23,357.61 9.31%
合 计 122,593.08 100.00% 250,972.19 100.00%
2015 年度 2014 年度
类 别
金额 比例 金额 比例
营养型输液 67,939.72 27.49% 64,033.99 26.92%
普通输液 57,519.92 23.27% 48,070.57 20.21%
抗感染类 40,966.63 16.57% 47,791.03 20.09%
心脑血管类 26,333.78 10.65% 25,897.78 10.89%
激素类 14,120.08 5.71% 14,452.13 6.08%
肝病用药 8,098.65 3.28% 9,403.44 3.95%
消化系统用药 7,330.43 2.97% 7,214.98 3.03%
抗肿瘤及其辅助用药 5,692.70 2.30% 4,891.77 2.06%
其他类药物 19,186.00 7.76% 16,131.71 6.78%
合 计 247,187.91 100.00% 237,887.40 100.00%
注：治疗型输液根据其治疗领域划分至抗感染类、心脑血管类、激素类、肝病用药、消化系统用药、抗肿
瘤及辅助用药和其他类药物中。
③产品分地区
单位：万元
2017 年 1-6 月 2016 年度
地区
金额 比例 金额 比例
东北 9,484.89 7.74% 18,330.57 7.30%
华北 16,380.49 13.36% 35,015.33 13.95%
华东 65,151.98 53.14% 133,133.94 53.05%
1-1-224
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
华南 5,793.32 4.73% 12,366.75 4.93%
华中 13,298.01 10.85% 29,110.54 11.60%
西北 6,107.80 4.98% 10,878.90 4.33%
西南 6,322.70 5.16% 11,921.95 4.75%
国外 53.90 0.04% 214.21 0.09%
合计 122,593.08 100.00% 250,972.19 100.00%
2015 年度 2014 年度
地区
金额 比例 金额 比例
东北 18,710.31 7.57% 14,482.61 6.09%
华北 29,214.19 11.82% 28,090.06 11.81%
华东 140,336.52 56.77% 136,830.40 57.52%
华南 11,552.94 4.67% 12,097.48 5.09%
华中 24,458.52 9.89% 24,442.59 10.27%
西北 10,650.48 4.31% 10,714.50 4.50%
西南 12,087.51 4.89% 11,229.75 4.72%
国外 177.43 0.07% - -
合计 247,187.91 100.00% 237,887.40 100.00%
2、报告期内主要产品价格变动情况
报告期内，公司主要产品的销售价格如下表所示：
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
产品
单价 变动率 单价 变动率 单价 变动率 单价
玻瓶输液（元/瓶） 3.16 24.90% 2.53 -11.23% 2.85 35.07% 2.11
非 PVC 软袋输液（元/袋） 3.64 3.12% 3.53 1.15% 3.49 -3.32% 3.61
塑瓶输液（元/瓶） 0.62 5.08% 0.59 -1.67% 0.60 -15.49% 0.71
小容量注射剂（元/支） 0.23 53.33% 0.15 -6.25% 0.16 0.00% 0.16
口服固体制剂（元/盒） 3.62 3.13% 3.51 3.85% 3.38 -3.98% 3.52
冻干粉针剂（元/支） 1.65 16.20% 1.42 -7.19% 1.53 16.79% 1.31
膏剂（元/支） 1.41 98.59% 0.71 44.90% 0.49 11.36% 0.44
滴剂（元/支） 1.15 22.34% 0.94 17.50% 0.80 19.40% 0.67
3、报告期内前十名经销客户和前十名直销客户
（1）报告期内前十名经销客户
1-1-225
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单位：万元
占主营业务收入的比
时间 客户名称 销售金额
例
南京迈特兴医药有限公司 2,549.90 2.08%
陕西鲁康医药有限公司 2,505.36 2.04%
安徽华源医药股份有限公司 2,312.79 1.89%
山东新华鲁抗医药有限公司 1,861.26 1.52%
沈阳铸盈药业有限公司 1,709.59 1.39%
2017 年 1-6 月 山东康惠医药有限公司 1,615.86 1.32%
必康百川医药（河南）有限公司 1,499.53 1.22%
山东阳光信诺医药有限公司 1,318.12 1.08%
国药控股温州有限公司 1,247.91 1.02%
商丘市华杰医药有限公司 1,140.48 0.93%
合计 17,760.80 14.49%
安徽华源医药股份有限公司 6,188.21 2.47%
陕西鲁康医药有限公司 4,750.11 1.89%
山东康惠医药有限公司 3,653.55 1.46%
沈阳铸盈药业有限公司 3,435.01 1.37%
必康百川医药（河南）有限公司 3,394.71 1.35%
2016 年度 山东联合众生医药有限公司 2,891.40 1.30%
周口市仁和药业有限公司 2,798.08 1.17%
山东新华鲁抗医药有限公司 2,710.65 1.15%
山东天芝隆医药有限公司 2,459.44 1.11%
山东阳光信诺医药有限公司 2,382.60 1.08%
合计 34,663.75 14.36%
南京迈特兴医药有限公司 9,233.40 3.74%
安徽华源医药股份有限公司 5,398.01 2.18%
陕西鲁康医药有限公司 4,156.72 1.68%
沈阳铸盈药业有限公司 4,069.28 1.65%
2015 年度 山东康诺盛世医药有限公司 3,914.08 1.58%
济宁圣润堂医药有限公司 3,865.27 1.56%
周口市仁和药业有限公司 3,233.46 1.31%
安徽省阜阳市康泰药业有限责任公
2,757.99 1.12%
司
1-1-226
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山东康惠医药有限公司 2,723.40 1.10%
福建多赢医药有限公司 2,578.40 1.04%
合计 41,930.01 16.96%
南京迈特兴医药有限公司 8,451.54 3.55%
济宁圣润堂医药有限公司 5,480.74 2.30%
陕西鲁康医药有限公司 5,259.55 2.21%
安徽华源医药股份有限公司 4,633.29 1.95%
山东朋欣药业有限公司 3,688.14 1.55%
2014 年度 济南国康医药有限公司 3,574.31 1.50%
沈阳铸盈药业有限公司 3,556.86 1.50%
山东康诺盛世医药有限公司 3,521.86 1.48%
周口市仁和药业有限公司 2,772.30 1.17%
湖北恒安泽医药有限公司 2,771.74 1.17%
合计 43,710.32 18.37%
（2）报告期内前十名直销客户
单位：万元
时间 客户名称 销售金额 占主营业务收入的比例
济宁市第一人民医院 1,798.37 1.47%
济宁医学院附属医院 1,497.33 1.22%
濮阳市油田总医院 600.71 0.49%
临沂市人民医院 590.34 0.48%
汶上县人民医院 541.55 0.44%
2017 年 1-6 月 鱼台县人民医院 278.43 0.23%
章丘市中医医院 252.30 0.21%
济宁市第二人民医院 240.77 0.20%
福建医科大学附属第一医院 200.13 0.16%
宿州市立医院 199.31 0.16%
合计 6,199.25 5.06%
济宁市第一人民医院 3,274.89 1.30%
济宁医学院附属医院 2,944.04 1.17%
2016 年度
临沂市人民医院 1,287.02 0.51%
濮阳市油田总医院 1,261.22 0.50%
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汶上县人民医院 979.50 0.39%
济宁市第二人民医院 486.38 0.19%
鱼台县人民医院 445.31 0.18%
章丘市中医医院 443.06 0.18%
宿州市立医院 356.91 0.14%
高密市人民医院 289.08 0.12%
合计 11,767.42 4.69%
济宁医学院附属医院 2,411.26 0.98%
济宁市第一人民医院 2,247.85 0.91%
临沂市人民医院 1,331.08 0.54%
濮阳市油田总医院 1,144.13 0.46%
汶上县人民医院 838.23 0.34%
2015 年度 济宁市第二人民医院 519.05 0.21%
鱼台县人民医院 421.89 0.17%
常州市第一人民医院 258.46 0.10%
高密市人民医院 250.95 0.10%
平度市中医医院 224.68 0.09%
合计 9,647.59 3.90%
济宁医学院附属医院 2,387.61 1.00%
济宁市第一人民医院 1,651.72 0.69%
临沂市人民医院 1,231.23 0.52%
濮阳市油田总医院 1,007.03 0.42%
汶上县人民医院 630.19 0.26%
2014 年度 济宁市第二人民医院 536.33 0.23%
鱼台县人民医院 449.17 0.19%
朝阳市第二医院 392.96 0.17%
高密市人民医院 299.82 0.13%
河北省第七人民医院 218.00 0.09%
合计 8,804.06 3.70%
报告期内，公司向单一客户销售额占公司销售总额的比例不高于 5%，公司
不存在依赖少数客户的情形。公司的前 10 名经销客户均为依照《中华人民共和
国药品管理法》成立的药品经营企业，取得了药品经营许可证和 GSP 证书等业
务资质，在经销客户所在区域建立了较完善的销售网络，具备较强的药品销售能
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力。公司的前十名直销客户均为按照《医疗机构管理条例》成立的各类医疗机构，
取得了医疗机构执业许可证等业务资质，在其所在地能为患者提供较为安全有效
的医疗服务。公司与主要客户之间交易背景真实。公司报告期各期前十名经销商
向公司采购的药品除报告期各期末维持合理库存规模外，均实现了最终销售。
辰欣科技集团持有济宁圣润堂医药有限公司 83.20%股权，除此之外，公司
及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其主
要关联方或持有公司 5%以上股份的股东与公司报告期前 10 名经销商客户和前
10 名直销客户不存在任何关联关系。
（五）主要产品原材料及能源供应情况
原料药主要包括邻苯二甲酰丙氨酰谷氨酰胺、克林霉素磷酸酯、胞磷胆碱钠、
硫酸庆大霉素、醋酸泼尼松、地塞米松磷酸钠等化学原料药，以及输液瓶、塑瓶
颗粒、塑瓶组合盖、多层共挤膜等药包材。以上原材料及包装物主要通过公司供
应部向国内外供应商采购，公司与供应商建立了稳定的供应关系，能够保证原材
料稳定供应。
公司生产所需的能源主要有水、电和蒸汽，能源消耗占生产成本比重较小。
报告期内，公司原料药及包装物、能源占主营业务成本的比例如下：
成本项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
原材料及包装物 72.20% 70.88% 71.47% 72.06%
能源 9.05% 8.55% 8.70% 7.54%
1、公司主要原料药供应情况
原料药主要包括邻苯二甲酰丙氨酰谷氨酰胺、克林霉素磷酸酯、胞磷胆碱钠、
硫酸庆大霉素、醋酸泼尼松、地塞米松磷酸钠等。报告期内，公司主要原料药的
采购金额及占原料药采购总额的比例如下：
单位：万元
时间 2017 年 1-6 月 2016 年度
占原料药采 占原料药采
原料药名称 采购金额 采购金额
购金额比重 购金额比重
邻苯二甲酰丙氨酰谷氨酰
2,714.11 8.96% 5,934.90 12.37%
胺
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克林霉素磷酸酯 1,769.23 5.84% 2,726.58 5.68%
胞磷胆碱钠 1,635.57 5.40% 2,667.84 5.56%
醋酸泼尼松 1,474.88 4.87% 2,159.24 4.50%
地塞米松磷酸钠 1,310.35 4.33% 2,154.09 4.49%
盐酸林可霉素 941.78 3.11% 1,312.14 2.73%
利巴韦林 844.44 2.79% 625.00 1.30%
碘海醇 694.44 2.29% 1,424.27 2.97%
甘露醇 686.29 2.27% 678.13 1.41%
硫酸庆大霉素 600.85 1.98% 2,628.97 5.48%
蛋黄卵磷脂 572.62 1.89% 948.77 1.98%
阿奇霉素 519.55 1.72% 1,079.85 2.25%
葡萄糖 518.10 1.71% 1,847.54 3.85%
硫酸阿米卡星 417.95 1.38% 1,771.95 3.69%
合计 14,700.16 48.53% 27,959.28 58.26%
时间 2015 年度 2014 年度
占原料药采 占原料药采
原料药名称 采购金额 采购金额
购金额比重 购金额比重
邻苯二甲酰丙氨酰谷氨酰
1,081.20 1.70% - -
胺
克林霉素磷酸酯 7,230.66 11.37% 4,930.53 8.50%
胞磷胆碱钠 3,684.24 5.79% 3,329.50 5.74%
醋酸泼尼松 1,913.08 3.01% 1,934.82 3.34%
地塞米松磷酸钠 3,492.02 5.49% 5,592.95 9.64%
盐酸林可霉素 1,526.37 2.40% 1,500.00 2.59%
利巴韦林 3,967.52 6.24% 3,249.95 5.60%
碘海醇 922.51 1.45% 994.62 1.72%
甘露醇 962.51 1.51% 1,030.77 1.78%
硫酸庆大霉素 2,598.29 4.08% 2,273.26 3.92%
蛋黄卵磷脂 975.01 1.53% 955.10 1.65%
阿奇霉素 799.59 1.26% 914.19 1.58%
葡萄糖 1,962.22 3.08% 1,916.76 3.31%
硫酸阿米卡星 1,344.01 2.11% 2,412.82 4.16%
合计 32,459.24 51.03% 31,035.26 53.51%
2、公司主要包装物供应情况
1-1-230
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公司生产所需包装物主要包括塑料输液容器用聚丙烯组合盖（塑瓶输液用）、
聚丙烯颗粒、多层共挤膜等。报告期内，公司主要包装物的采购金额及占包装物
采购总额的比例如下：
单位：万元
时间 2017 年 1-6 月 2016 年度
占包装材料 占包装材料
包装材料名称 采购金额 采购金额的 采购金额 采购金额的
比重 比重
塑料输液容器用聚丙烯组合盖（塑
3,742.02 15.30% 10,834.33 21.21%
瓶输液用）
聚丙烯颗粒（塑瓶输液用） 2,665.22 10.90% 6,803.45 13.32%
多层共挤膜 1,764.43 7.21% 3,701.35 7.24%
安瓿 1,703.43 6.96% 3,073.45 6.02%
玻璃输液瓶 1,614.20 6.60% 3,018.48 5.91%
塑料输液容器用聚丙烯组合盖（非
1,238.41 5.06% 2,669.07 5.22%
PVC 软袋输液用）
塑料输液容器用聚丙烯接口 976.92 3.99% 2,210.55 4.33%
丁基橡胶塞 451.04 1.84% 905.07 1.77%
输液瓶用铝塑组合盖 144.65 0.59% 296.81 0.58%
合计 14,300.32 58.47% 33,512.56 65.60%
时间 2015 年度 2014 年度
占包装材料 占包装材料
包装材料名称 采购金额 采购金额的 采购金额 采购金额的
比重 比重
塑料输液容器用聚丙烯组合盖（塑
10,597.04 17.63% 8,840.07 16.69%
瓶输液用）
聚丙烯颗粒（塑瓶输液用） 7,334.11 12.20% 7,397.47 13.97%
多层共挤膜 5,173.39 8.61% 2,977.69 5.62%
安瓿 4,382.71 7.29% 4,518.42 8.53%
玻璃输液瓶 3,252.59 5.41% 4,591.22 8.67%
塑料输液容器用聚丙烯组合盖（非
3,388.17 5.64% 1,843.30 3.48%
PVC 软袋输液用）
塑料输液容器用聚丙烯接口 2,680.83 4.46% 1,356.51 2.56%
丁基橡胶塞 1,216.96 2.02% 1,522.13 2.87%
输液瓶用铝塑组合盖 382.56 0.64% 493.88 0.93%
合计 38,408.35 63.90% 33,540.69 63.34%
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3、报告期内公司主要原料药和包装物的价格变动
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
时间
采购单价 变动率 采购单价 变动率 采购单价 变动率 采购单价
原料药
邻苯二甲酰丙氨酰谷氨酰胺
143.27 -13.26% 165.17 -29.73% 235.04 - -
（元/KG）
克林霉素磷酸酯（元/KG） 989.78 6.91% 925.83 -32.91% 1,380.03 58.57% 870.32
胞磷胆碱钠（元/KG） 1,362.97 -0.61% 1,371.29 -1.51% 1,392.38 -2.98% 1,435.13
醋酸泼尼松（元/KG） 2,092.02 -3.79% 2,174.47 -17.93% 2,649.69 -17.42% 3,208.66
地塞米松磷酸钠（元/KG） 6,810.55 -6.03% 7,247.93 -18.62% 8,905.94 -16.07% 10,610.79
盐酸林可霉素（元/十亿） 356.73 -11.10% 401.27 -12.43% 458.23 30.51% 351.12
利巴韦林（元/KG） 263.89 16.11% 227.27 -3.76% 236.16 -1.19% 239.00
碘海醇（元/KG） 854.70 -3.23% 883.27 -2.82% 908.88 -1.31% 920.94
甘露醇（元/KG） 13.27 37.51% 9.65 -20.05% 12.07 -18.06% 14.73
硫酸庆大霉素（元/十亿） 1,623.93 -0.49% 1,631.89 0.49% 1,623.93 0.00% 1,623.93
蛋黄卵磷脂（元/KG） 1,282.05 -2.66% 1,317.13 -2.52% 1,351.21 -3.56% 1,401.08
阿奇霉素（元/KG） 598.91 1.77% 588.47 -0.64% 592.29 4.47% 566.94
葡萄糖（元/KG） 3.59 4.36% 3.44 -6.01% 3.66 1.67% 3.60
硫酸阿米卡星（元/十亿） 2,089.74 -5.65% 2,214.94 4.62% 2,117.20 70.32% 1,243.08
包装材料
塑料输液容器用聚丙烯组合盖
0.13 - 0.13 - 0.13 -7.14% 0.14
（塑瓶输液用）（元/只）
聚丙烯颗粒（塑瓶输液用）（元
9.59 11.00% 8.64 -15.71% 10.25 -11.18% 11.54
/KG）
多层共挤膜（元/平方米） 5.87 3.16% 5.69 -9.97% 6.32 -8.67% 6.92
安瓿（元/万只） 139.94 -0.07% 140.04 1.30% 138.24 1.16% 136.66
玻璃输液瓶（元/只） 0.27 12.50% 0.24 9.09% 0.22 -8.33% 0.24
塑料输液容器用聚丙烯组合盖
0.10 -9.09% 0.11 -8.33% 0.12 -14.29% 0.14
（非 PVC 软袋输液用）（元/只）
塑料输液容器用聚丙烯接口
0.12 - 0.12 9.09% 0.11 - 0.11
（元/只）
丁基橡胶塞（元/万只） 787.72 3.77% 759.12 -0.62% 763.88 -5.73% 810.3
输液瓶用铝塑组合盖（元/万只） 256.26 3.13% 248.49 -0.83% 250.57 -5.13% 264.13
4、主要能源单价变动情况
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时间 水（元/吨） 电（元/度） 蒸汽（元/立方）
2017 年 1-6 月 2.96 0.75 206.47
2016 年度 2.96 0.73 210.11
2015 年度 2.97 0.77 210.29
2014 年度 2.95 0.80 215.54
5、报告期向前五名供应商采购状况
（1）报告期内向五名包装材料供应商采购情况
单位：万元
占采购总额的
年度 供应商名称 采购金额
比例
济宁市彤升印务有限责任公司 1,770.22 3.23%
江苏金扬子包装科技有限公司 1,475.46 2.69%
威海市联桥国际合作集团有限公司 1,337.99 2.44%
2017 年 1-6 月
山东国汇新材料有限公司 1,149.50 2.10%
山东盛鑫实业有限公司 1,145.82 2.09%
合计 6,878.99 12.56%
威海市联桥国际合作集团有限公司 4,756.58 4.80%
江苏金扬子包装科技有限公司 3,589.35 3.62%
山东国汇新材料有限公司 2,813.66 2.84%
2016 年度
济宁市彤升印务有限责任公司 2,595.89 2.62%
烟台天力包装科技有限公司 2,328.24 2.35%
合计 16,083.72 16.23%
威海市联桥国际合作集团有限公司 5,693.96 4.60%
江苏金扬子包装科技有限公司 4,297.06 3.47%
雷诺利特朗活医药耗材（北京）有限公司 2,842.49 2.30%
2015 年度
济宁市彤升印务有限责任公司 2,380.75 1.92%
烟台天力包装科技有限公司 2,250.78 1.82%
合计 17,465.04 14.11%
威海市联桥国际合作集团有限公司 4,692.63 4.23%
兖州市磊鑫玻璃制品有限责任公司 2,696.39 2.43%
2014 年度
江苏金扬子包装科技有限公司 2,397.07 2.16%
济南宏金龙印务有限公司 1,820.75 1.64%
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济宁市彤升印务有限责任公司 1,782.16 1.61%
合计 13,389.00 12.07%
公司与主要包装材料供应商保持了比较稳定的合作关系，不存在向单个包装
材料供应商采购比例超过采购总额 50%或严重依赖少数供应商的情况。
杜振新胞弟杜东生持有彤升印务 92.9%股权。除彤升印务外，公司及其控股
股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员以及主要关联方
或持有公司 5%以上股份的股东与公司报告期内前五名包装材料供应商不存在任
何关联关系。
（2）报告期内向五名原料药包材供应商采购情况
单位：万元
年度 供应商名称 采购金额 占采购总额的比例
天方药业有限公司 2,084.02 3.81%
新乡制药股份有限公司 1,294.87 2.37%
德州诚瑞达生物科技有限公司 1,273.50 2.33%
2017 年 1-6 月
浙江仙琚制药股份有限公司 902.48 1.65%
无锡晶海氨基酸股份有限公司 858.97 1.57%
合计 6,413.85 11.72%
德州诚瑞达生物科技有限公司 3,700.90 3.74%
烟台只楚药业有限公司 2,986.11 3.01%
南通诚信氨基酸有限公司 2,206.83 2.23%
2016 年度
浙江仙琚制药股份有限公司 2,166.69 2.19%
天方药业有限公司 1,737.78 1.75%
合计 12,798.32 12.92%
新乡制药股份有限公司 4,273.61 3.45%
天津天药药业股份有限公司 3,022.78 2.44%
浙江天台药业有限公司 2,822.44 2.28%
2015 年度
无锡晶海氨基酸股份有限公司 2,462.37 1.99%
浙江仙琚制药股份有限公司 2,449.74 1.98%
合计 15,030.93 12.15%
新乡制药股份有限公司 4,267.53 3.85%
2014 年度
浙江仙琚制药股份有限公司 3,823.07 3.45%
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天津天药药业股份有限公司 3,144.97 2.83%
天方药业有限公司 2,603.85 2.35%
浙江天台药业有限公司 2,312.50 2.08%
合计 16,151.91 14.56%
公司与主要原料药供应商保持了比较稳定的合作关系，不存在向单个原料药
供应商采购比例超过采购总额 50%或严重依赖少数供应商的情况。
公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人
员以及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东与公司报告期内前五名原料药
供应商不存在任何关联关系。
（六）报告期内安全生产及环境保护情况
1、安全生产情况
按照《中华人民共和国安全生产法》等法律法规的规定，公司制定了健全、
完善的安全生产管理制度。安全生产部作为公司专职的安全生产管理机构，负责
公司安全生产工作，其他职能部门负责所在部门的日常安全管理的工作。
公司对新员工实行公司级、车间级、班组级“三级安全教育”制度，经考试
合格且各级培训、考核、测评人确认后方可分配至相应的部门或岗位正式作业。
此外，公司建立安全生产日常教育和专门教育制度，其中，日常教育由班组长、
各部门、安全生产部负责定期执行，专门教育由安全生产部在发生重大危险作业、
车间大规模检修等事件发生时组织执行。
公司实行班组级、车间工段级、部门级、公司级四级安全检查制度。班组级
安全检查由班组班长负责，班组全体人员按照岗位安全检查表项目进行检查，检
查整改情况及时存档。车间各工段负责日常安全检查，发现安全隐患及时整改。
部门级安全检查每周组织一次，由各部门安全分管领导负责，由安全、设备、质
量、工艺等职能人员组成检查组，按部门安全检查表进行项目检查，对安全检查
和隐患整改情况汇总整理并落实，对需要上级部门协调解决的问题及时报告专业
管理部门解决。公司每季度组织一次对各部门的综合常规安全内审，由安全生产
部负责组织，按照内审标准逐项检查，及时发布检查通报，责令相关部门限期整
改，实施整改监督。公司明确了各部门各级人员的安全生产工作，并明确规定将
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依据公司每季度就各部门安全生产目标达成情况的检查评审结果，对各部门员工
发放奖励或处以罚款。
公司在危险化学品使用、贮存场所，有职业病危害以及其他较大危险因素的
生产场所和设施、设备上设置明显的安全色、安全标志、工业管路标识、岗位安
全警示牌、防火防爆区等安全警示标识，以提醒有关人员注意安全，减少或避免
事故的发生。公司规定了特种设备采购验收、安装调试及日常维护的操作规程，
以及特种设备作业人员的任职资格和考核管理要求，以保证特种设备操作安全。
公司对危险化学品实施分类分堆贮存管理，以减少事故发生频次及事故造成的损
失。
公司的主要生产经营场所和员工宿舍均设有符合紧急疏散要求、标志明显、
保持畅通的出口。不存在锁闭、封堵生产经营场所或者员工宿舍出口的情形。公
司向员工提供普通工作服、普通工作鞋、工作帽、防噪声护具、劳动防护手套（雨
衣）等普通劳动防护用品，以及安全帽、安全带、过滤式防毒面具、电焊护目镜
和面罩、防静电导电安全鞋、防尘口罩、胶面防砸安全鞋、安全网、防酸工作服、
防静电工作服、绝缘鞋、防护眼镜等特种劳动防护用品。各部门材料员根据公司
的劳动防护用品配备标准每月统计各类劳保用品的发放数量及规格，制订发放计
划，经安全生产部审批后由供应部落实采购。安全生产部负责落实监督劳动防护
用品使用情况，及时查处不按规定使用劳动防护用品的违章行为，杜绝员工伤害
事件的发生。因劳动防护用品质量问题造成伤害或事故的，追究采购人员、部门
负责人、验收人及供货单位的责任。公司依法为员工办理工伤保险，为员工缴纳
相应保险费用。
公司实行职业卫生管理制度，在新建、扩建、改建和技术改造、技术引进等
建设项目的同时进行建设项目的职业卫生审查，并在建设项目投入运行后对生产
场所的职业病危害因素实行定期监测，以确保工作条件符合国家职业卫生标准。
公司建立职业健康检查和健康监护档案制度，对新员工进行职业健康检查，以避
免安排岗位时触及职业禁忌；对从事有毒有害作业的职工，组织在岗定期体检，
对查出不适于从事有毒有害作业人员及时调离或调换工作。公司通过加强生产场
所通风净化和个人防护、生产工艺改革等方式，最大程度降低工作场所的职业病
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危害因素。
根据济宁市安全生产监督管理局、汶上县安全生产监督管理局、鱼台县安全
生产监督管理局出具的相关证明文件，发行人及其从事生产业务的子公司佛都药
业、辰龙药业及辰中生物自成立以来严格遵守有关安全生产方面的法律、法规，
工作条件符合国家和行业安全生产标准，未发生过安全生产事故；严格遵守职业
病防治有关法律、法规，工作条件符合国家职业卫生标准，设置了与职业病危害
相适应的设施，未发生职业病危害事故；该等公司报告期内不存在因违反安全生
产和职业病防护方面的法律、法规而受到行政处罚的记录。
2、环境保护情况
（1）环境保护基本情况
公司设立机械动力部，负责公司的环境保护工作。综合部、装备工程部、储
运部、各生产车间协助机械动力部负责各自职责范围内的环境保护工作，具体情
况如下：
部门名称 环保管理工作职责
1、负责环境保护管理办法等环保管理制度的制订与修改；2、负责
环保措施计划的审定与检查，以及环保措施项目的验收；3、负责环
机械动力部 境污染事故的调查和统计；4、负责环保应急处理及危机公关工作；
5、负责与环保主管部门的沟通、资料递交与缴费；6、贯彻执行环
保主管部门的文件和规定。
综合部 负责排污管道的管理及清污工作。
1、负责新建项目环境影响评价文件的编制和上报工作；2、负责环
装备工程部
保设施工程项目的施工管理。
1、负责机动车辆排气和噪声的管理；2、负责有毒有害物资的储运
储运部
管理。
1、负责本单位中和池和沉淀池的管理及维护；2、负责所属污染物
生产车间 治理设施的运行；3、负责向机械动力部上报环保措施计划及污染治
理设施检修计划。
公司相关部门各司其职，确保公司污染物排放符合各项标准。
公司在产生产车间已经办理了环评验收手续，募投项目及其他拟建和在建项
目均办理了环评批复手续。公司自建或购置了污水处理站、喷淋吸收塔等环保设
施。报告期内，公司各项环保设施运转正常，日常环保支出逐年增长，公司未发
生过环保事故。
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（2）公司主要污染物治理情况
①辰欣药业
序号 污染物 治理情况
公司生产中的废气主要来源于车间的含尘废气，发行人使用制剂设备
自带的除尘装置以及单机除尘器进行除尘。公司生产废气中的氨、硫化氢
含量执行《恶臭污染物排放标准》（GB14554-1993）中的一级标准，即
1 废气
氨含量≤1mg/m3，硫化氢含量≤0.3mg/m3；废气中其他尘源执行《山东
省固定源大气颗粒物综合排放标准》（DB37/1996-2011）中其他工业的其
他尘源标准，即排放标准≤30mg/m3。
公司生产废水主要为车间冲洗废水及循环水系统的排污水。公司车间
生产产生的废水排入车间的沉淀池。废水在经过车间沉淀池等方式进行预
处理后，通过市政排污管网排入济宁高新污水处理厂集中处理。
公司分别于2013年1月1日、2015年2月16日取得了济宁市环保局高新
技术产业开发区分局颁发的《排放重点水污染物许可证》（济高新环许字
002号、济环许字高新006号）；2016年1月27日和2016年9月1日，公司取
2 废水 得济宁市环保局高新技术产业开发区分局《排污许可证顺延使用的证明》，
许可公司向高新区污水处理厂排放废水；2017年2月22日，公司取得了济
宁市环保局高新技术产业开发区分局颁发的《排放重点水污染物许可证》
（济高新环许字[2017]012号、济高新环许字[2017]013号）。公司目前经
许可的废水排放浓度为COD≤500mg/L、氨氮≤35mg/L，允许的排放量为
一园区：COD4.897、氨氮：0.271吨/年；二园区：COD15.489吨/年、氨氮
0.877吨/年。
公司的固体废弃物包括医疗废物、危险固体废弃物和一般固体废弃
物。公司设有固体废弃物的堆放场所，对固体废弃物进行分类收集、堆放、
处理。
对于危险固体废弃物，公司委托日照磐岳环保科技有限公司对其进行
固体废
3 无害化处置。
弃物
对于医疗废弃物，公司委托济宁市远东医疗垃圾无害化处理有限公司
对其进行处理。
对于一般固体废弃物，公司外售处理。
生活垃圾收集后委托环保部门处理。
噪声主要产生于生产过程中的机械性噪声，公司通过采用集中布置的
方法，在建筑上做隔声、吸声处理，对具体设备采取设置减振支座、消声
器等方法，降低噪声源噪声。
4 噪声 公司生产车间均处于工业园区，属于《工业企业厂界噪声标准》
（GB12348－90）规定的第Ⅲ类等效声级，其目前对噪声排放的管理控制
适用《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348－2008）中第3类声
环境功能区排放限值，即昼间≤65dB（A），夜间≤55dB（A）。
②佛都药业
序号 污染物 治理情况
锅炉采用天然气为燃料，废气经10米烟囱排放。无组织排放粉尘浓度
最大值0.05mg/m3，符合《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）
表2无组织排放限值标准要求；臭气浓度最大值15，符合《恶臭污染物综
1 废气
合排放标准》（GB14554-1993）表1恶臭污染物厂界标准值；锅炉废气中
二氧化硫排放浓度最大值为 2mg/m3 、氮氧化物排放浓度为最大值为
133mg/m3、烟尘排放浓度最大值为4.6mg/m3，均符合《锅炉大气污染物排
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
放标准》（GB13271-2001）Ⅱ时段二类区标准要求及《山东省锅炉大气
污染物排放标准》（DB37/2374-2013）表1标准要求。
厂区采用雨、污分流制排水，洗瓶和洗胶塞废水、灭菌废水、设备和
2 废水 地面清洗废水、制备纯化水废水及生活污水经开发区污水管网进入山东公
用集团汶上水务有限公司处理。
废滤芯及碳棒委托山东腾跃化学危险废物研究处理有限公司对其进
固体废
3 行无害化处置；废包装材料收集后外售；生活垃圾收集后委托环保部门处
弃物
理。
对噪声采取了消声、隔声、基础减震等降噪措施。昼间厂界噪声值范
4 噪声 围为49.4-55.3分贝，夜间厂界噪声值范围44.8-48.9分贝，符合《工业企业
厂界噪声排放标准》（GB12348-2008）中的2类标准要求。
③辰龙药业和辰中生物
序号 污染物 治理情况
车间废气经“冷凝+降膜吸收”处理后通过高排气筒排放。污水处理
站产生的恶臭气体收集后通过洗气塔降膜吸收+碱洗的工艺处理后，通过
高排气筒排放。有组织废气排放满足《大气污染物综合排放标准》
（GB16297-1996）表2中二级标准，符合《山东省固定源大气颗粒综合排
1 废气 放标准》（DB37/1996-2011），恶臭污染物排放满足《恶臭污染物排放
标准》（GB14544-93）二级标准要求；无组织废气排放满足《大气污染
物综合排放标准》（GB16297-1996）表2“无组织监控浓度限值”标准，
臭气浓度满足《恶臭污染物排放标准》（GB14554-1993）表1二级“新扩
改建”标准。
厂区实施了“雨污分流”、“清污分流”。过滤废水采用“蒸发+析
晶+离心”方式除盐后，和地面清洗废水、化验废水、生活废水、循环冷
却水一起排入污水处理站（采用催化氧化+UASB+二级A/0处理工艺，规
模500m3/d），经预处理后排入山东京鲁水务集团张黄污水处理有限公司。
2 废水
装置区、储罐区、车间地面、固废储存场所等已采取严格防渗、防腐措施。
储罐区按要求建设围堰。各废水监测指标均符合《污水排入城镇下水道水
质标准》（CJ343-2010）B级标准及山东京鲁水务集团张黄污水处理有限
公司接纳标准。
过滤固废、废活性炭、过滤钛棒、含盐废水蒸发的釜底残渣、蒸馏塔
固体废 溜头及蒸馏残液、废气处理冷凝的废溶媒、污水处理站污泥属于危险废物，
3
弃物 由山东鲁南渤瑞危险废物集中处置有限公司对其进行无害化处置。废包装
物由厂家回收，生活垃圾由环卫部门清运处理。
对厂区合理布局，采用低噪声设备，采取隔声、吸声、减震等降噪措
4 噪声 施。厂界噪声满足《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）
中3类标准要求。
（3）报告期内发行人环境保护守法情况
①辰欣药业
济宁市环保局高新技术产业开发区分局出具《关于辰欣药业股份有限公司环
境保护工作情况的证明》，证明辰欣药业自2014年1月起严格遵守国家和地方环
境保护法律、法规的规定，排放污染物达到国家地方相关排放标准，没有环境违
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法行为57。
②佛都药业
汶上县环境保护局出具环保证明，证明佛都药业自成立起不存在因违反环境
保护方面的法律、法规而受到行政处罚的记录58。
③辰龙药业和辰中生物
鱼台县环境保护局分别出具证明，证明辰龙药业及辰中生物自成立起不存在
违反环境保护方面的法律、法规而受到行政处罚的记录59。
④捷联物流
济宁市环保局高新技术产业开发区分局出具证明，证明捷联物流自 2015 年
11 月成立以来，严格遵守国家及地方的环境保护法律、法规，排放污染物达到
国家和地方相关排放标准，没有环境违法行为60。
五、公司的主要固定资产、无形资产
（一）主要固定资产
1、固定资产基本情况
截至2017年6月30日，公司固定资产基本情况如下：
单位：万元
类别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
房屋建筑物 85,317.16 18,771.83 - 66,545.33 78.00%
机器设备 109,832.63 71,132.38 26.11 38,674.14 35.21%
运输工具 1,648.63 1,228.86 - 419.77 25.46%
仪表仪器及其他 11,249.30 6,787.78 2.10 4,459.42 39.64%
合计 208,047.72 97,920.86 28.21 110,098.66 52.92%
57
出具日期分别为 2014 年 7 月 18 日、2015 年 1 月 19 日、2015 年 7 月 17 日、2016 年 1 月 20 日、2016
年 7 月 20 日、2017 年 1 月 17 日和 2017 年 7 月 12 日。
58
出具日期分别为 2013 年 8 月 13 日、2014 年 2 月 18 日、2014 年 7 月 22 日、2015 年 1 月 14 日、2015
年 7 月 13 日、2016 年 1 月 12 日、2016 年 7 月 22 日、2017 年 1 月 6 日和 2017 年 7 月 14 日。
59
守法证明每半年出具一次，出具日期分别为 2013 年 8 月 14 日、2014 年 1 月 20 日、2014 年 7 月 18 日、
2015 年 1 月 14 日、2015 年 8 月 20 日、2016 年 1 月 4 日、2016 年 7 月 21 日、2017 年 2 月 6 日和 2017 年
7 月 13 日。
60
出具日期分别为 2016 年 9 月 6 日、2017 年 2 月 27 日和 2017 年 8 月 2 日。
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2、主要设备情况
截至2017年6月30日，公司主要设备的情况如下：
单位：万元
序号 设备名称 数量(台/套) 账面原值 账面价值 成新率
1 吹瓶系统 12 4,898.59 1,961.37 40.04%
2 自动包装线 14 4,178.93 1,479.56 35.41%
3 灭菌系统 15 4,044.61 980.21 24.23%
4 灯检机 44 3,465.85 1,109.86 32.02%
5 灭菌器及轨道系统 6 3,171.30 1,608.05 50.71%
6 全自动制袋灌封机 8 2,995.68 986.70 32.94%
7 管道净化系统 12 2,883.95 727.44 25.22%
8 安瓿洗烘灌封联动线 17 2,393.93 1,078.15 45.04%
9 分配系统 11 2,323.59 1,098.19 47.26%
10 自动化立体库全套设备 1 2,305.98 1,163.46 50.45%
11 多效蒸馏水机 35 2,215.14 618.40 27.92%
12 全自动制袋-灌装-封口机 3 2,145.88 107.29 5.00%
13 水浴灭菌器 29 2,103.90 435.75 20.71%
14 冻干机 8 1,953.70 649.34 33.24%
15 非 PVC 膜软袋输液生产自动线 4 1,780.49 432.81 24.31%
16 纯化水设备 18 1,687.85 518.83 30.74%
17 安瓿注射液自动检查机 10 1,256.88 786.22 62.55%
18 二园 35kv 变电站设备 1 1,047.52 357.81 34.16%
19 塑料中空吹塑成型设备 1 1,026.38 117.94 11.49%
20 压片机 23 851.02 244.07 28.68%
21 吹瓶机注塑设备 1 819.53 40.98 5.00%
22 自动化立体库钢制托盘 3 789.74 391.31 49.55%
23 码垛机 6 617.75 312.15 50.53%
24 针阀注塑模具 6 589.98 309.87 52.52%
25 洗灌封联动机 6 517.93 79.00 15.25%
26 安瓿洗灌封联动机组 4 476.88 53.07 11.13%
27 双软管全自动制袋灌封机模具 1 475.23 60.76 12.79%
28 水系统 1 369.87 231.36 62.55%
29 药液系统 1 344.92 215.76 62.55%
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
30 配料系统 2 289.73 78.05 26.94%
31 水针周转系统 2 275.01 172.03 62.55%
32 软袋物料自动输送系统 1 247.12 31.60 12.79%
33 空气净化系统 4 240.86 12.04 5.00%
34 合盘输送线 2 211.65 189.64 89.60%
35 工艺净化设备 1 207.33 10.37 5.00%
36 码垛系统 1 204.27 146.91 71.92%
37 冻干粉针转运系统 1 160.24 143.58 89.60%
38 数粒机 1 127.45 30.58 23.99%
39 立体库箱输送系统 1 119.32 60.20 50.45%
合计 55,815.99 19,030.69 34.10%
3、房屋建筑物情况
截至2017年6月30日，公司已取得产权证书的房屋建筑物的具体情况如下：
建筑面积 他项
序号 房屋产权证号 房屋座落 规划用途 2
登记时间 所有权人
（m ） 权利
济宁市房权证中区字 济宁市 327 国道南，同
1 工业 10,910.74 2012.6.27 抵押 辰欣药业
第 2012004639 号 济路西，同济工业园内
济宁市房权证中区字 济宁市 327 国道南，同
2 工业 15,150.17 2012.6.27 抵押 辰欣药业
第 2012004640 号 济路西，同济工业园内
济宁市房权证中区字 济宁市 327 国道南，同
3 工业 2,693.52 2012.6.27 抵押 辰欣药业
第 2012004641 号 济路西，同济工业园内
济宁市房权证中区字 济宁市 327 国道南，同
4 工业 27,449.50 2012.6.27 抵押 辰欣药业
第 2012004642 号 济路西，同济工业园内
济宁市房权证中区字 济宁市 327 国道南，同
5 工业 13,152.24 2012.6.27 无 辰欣药业
第 2012004643 号 济路西，同济工业园内
济宁市房权证济字第
6 济宁市同济路西 仓储 33,008.61 2014.5.26 抵押 辰欣药业
2014008072 号
济宁市房权证济字第
7 济宁市同济路西 仓储、车间 41,093.52 2014.5.26 抵押 辰欣药业
2014008073 号
济宁市房权证济字第 汇景国际城 B 座二十
8 公寓 40.76 2014.1.15 无 辰欣药业
2014000837 号 二层 17 号房
济宁市房权证济字第 济宁市海川路东，群英
9 车间 9,923.12 2015.9.22 抵押 辰欣药业
2015015072 号 路北
济宁市房权证济字第 济宁市海川路东，群英
10 车间 10,586.55 2015.9.22 抵押 辰欣药业
2015015073 号 路北
济宁市房权证济字第 济宁市海川路东，群英
11 仓储 45,137.59 2015.9.22 抵押 辰欣药业
2015015074 号 路北
12 济宁市房权证济字第 济宁市海川路东，群英 车间 10,609.33 2015.12.17 抵押 辰欣药业
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
2015020370 号 路北
济宁市房权证济字第 济宁市海川路东，群英
13 车间 10,602.05 2015.12.17 抵押 辰欣药业
2015020288 号 路北
济宁市房权证济字第 济宁市海川路东，群英
14 仓储 45,121.97 2015.12.17 抵押 辰欣药业
2015020372 号 路北
鱼房权证鱼台字第 鱼台张黄镇大安村，武
15 工业 2,977.43 2014.5.9 无 辰龙药业
201400223 号 张路东，金威路北
公司部分房屋建筑物用于对公司及佛都药业的银行贷款提供抵押担保。截至
2017年6月30日，公司房屋建筑物的抵押担保情况详见本招股说明书“第十节 财
务会计信息”之“十、最近一期末主要债项”之“（七）长期借款”。
因济宁市“退城进园”政策，公司不再办理位于济宁市中区环城北路19号房
屋建筑物的房屋产权证书。为了增加闲置资产的使用效率，公司将位于济宁市环
城北路19号老厂区的沿街商业楼及办公楼、生产厂房及附属的场地租赁给任兴集
团有限公司使用。租赁期限为8年，自2014年1月1日起至2021年12月31日止。公
司与任兴集团有限公司不存在关联关系。按照租赁合同约定，报告期内，任兴集
团有限公司每年向发行人支付600万元租金，该租金是参照济宁地区房地产租赁
价格协商确定。公司不从事房地产经营业务。
除上述已取得《房屋所有权证》的房屋建筑和不再办理房屋产权证的情况外，
公司另有2座生产车间、2座仓库和1座综合楼，辰龙药业有1座综合服务楼、1座
质量技术中心楼、1座动力车间、2座生产车间、1座仓库，佛都药业有1座综合服
务楼、1座质量技术中心楼、1座动力车间和2座生产车间的《房屋所有权证》正
在办理中。
此外，2016年11月，为解决公司引进的高级人才住宿问题，公司与济宁高新
城建投资有限公司（济宁高新区国有资产管理办公室下属全资子公司）签订了20
份商品房买卖合同，购买该公司与辰邦置业合作建设的商品房金色嘉苑（教师公
寓二期）20套，购买价款总计534.18万元。因金色嘉苑整体工程尚未完成竣工验
收手续，相关房产截至目前尚未办理产权证书。
（二）公司主要无形资产
1、最近一期末无形资产账面价值
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
截至2017年6月30日，公司无形资产基本情况如下：
单位：万元
种 类 取得方式 期末账面价值
土地使用权 出让 18,081.60
办公软件 购买 169.84
专有技术 购买 251.16
合 计 18,502.60
截至本招股说明书签署日，上述无形资产不存在对公司有重大不利影响的纠
纷或潜在纠纷。
2、土地使用权取得和占有情况
截至本招股说明书签署日，公司拥有的土地使用权明细如下：
宗地面积 土地 使用权 他项
序号 使用权人 土地证号 2
发证日期 终止日期
（M ） 用途 类型 权利
济 宁 国 用 （ 2012 ） 第
1 18,254.00 工业 出让 2012.1.18 2057.6.5 无
0802120004-A 号
济 宁 国 用 （ 2011 ） 第
2 96,295.00 工业 出让 2011.11.9 2054.8.16 抵押
0812110040-A 号
济 宁 国 用 （ 2011 ） 第
3 125,224.00 工业 出让 2011.9.30 2060.11.19 抵押
0812100053-A 号
辰欣药业
济 宁 国 用 （ 2011 ） 第
4 86,508.00 工业 出让 2011.9.30 2061.6.26 抵押
0812110029-A 号
济 宁 国 用 （ 2013 ） 第
5 106,667.00 工业 出让 2013.4.13 2063.4.2 抵押
0812130011 号
济 宁 国 用 （ 2014 ） 第
6 38,108.00 工业 出让 2014.7.15 2064.5.27 抵押
08120294 号
汶 国 用 （ 2013 ） 第
7 66,267.00 工业 出让 2013.6.26 2063.5.30 抵押
083008000896 号
汶 国 用 （ 2013 ） 第
8 佛都药业 66,400.00 工业 出让 2013.6.26 2063.5.30 抵押
083008000897 号
汶 国 用 （ 2016 ） 第
9 17,415.00 工业 出让 2016.8.23 2066.6.13 抵押
083008001125 号
鱼 国 用 （ 2014 ） 第
10 辰龙药业 140,004.00 工业 出让 2014.9.23 2063.5.18 无
0827000063 号
注 1：公司取得的上述第 1 宗土地原为辰欣有限拥有的划拨用地，2007 年 6 月 6 日，济
宁市人民政府以“济政土字[2007]39 号”文批复同意将辰欣有限使用的位于市区环城北路
19 号的国有土地出让给辰欣有限。2007 年 7 月 2 日，辰欣药业取得“济中国用（2007）第
0802070210 号”土地使用权证，2012 年 1 月 18 日换证，换证后的土地使用权证号变为“济
宁国用（2012）第 0802120004-A 号”。
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
注 2：2004 年，辰欣药业取得“济开国用（2004）第 0816040053 号”土地使用权证书，
2011 年 11 月 9 日换证，换证后的土地使用权证号变为“济宁国用（2011）第 0812110040-A
号”。
注 3：2010 年 12 月 8 日，辰欣药业取得“济宁国用（2010）第 0812100053 号”土地使用
权证，2011 年 9 月 30 日换证，换证后的土地使用权证号变为“济宁国用（2011）第
0812100053-A 号”。
注 4：2013 年 7 月 8 日，辰龙药业取得“鱼国用（2013）第 0827000034 号”土地使用
权证，宗地面积 66,663 平方米。2014 年 9 月 23 日，辰龙药业新取得 73,441 平方米土地使
用权，并与“鱼国用（2013）第 0827000034 号”办理合并登记，合并登记后的土地使用权
证为“鱼国用（2014）第 0827000063 号”，宗地面积为 140,004.00 平方米。
辰欣药业及其下属子公司拥有的上述 10 宗用地均为国有建设用地，不存在
集体建设用地情况。辰欣药业及其下属子公司在土地使用、目前拥有宗地的取得
方式、取得程序、登记手续符合相关法律法规的规定。
公司及佛都药业部分土地使用权用于对公司及佛都药业的银行贷款提供抵
押担保，截至 2017 年 6 月 30 日，公司土地使用权的抵押担保情况详见本招股说
明书“第十节 财务会计信息”之“十、最近一期末主要债项”之“（七）长期
借款”。
3、注册商标权
截至 2017 年 6 月 30 日，公司已获得 173 项注册商标权。公司所使用商标权
属清晰，不存在权属纠纷或潜在纠纷。公司拥有的商标注册情况详见《辰欣药业
股份有限公司首次公开发行股票招股说明书附件》之“附件一：注册商标权”。
4、专利技术情况
截至 2017 年 6 月 30 日，公司单独拥有国家发明专利 18 项，实用新型专利
24 项，外观设计专利 4 项，另与上海医药工业研究院共同拥有 1 项发明专利；
子公司辰中生物单独拥有发明专利 5 项，与武汉西诺汉浦生物技术开发有限公司
共同拥有 1 项发明专利；佛都药业已获发明专利 2 项，实用新型 3 项。公司拥有
的发明专利主要应用于丙氨酰谷氨酰胺注射液、复方氨基酸 18AA 注射液、阿德
福韦酯片等高毛利产品的生产。报告期内，公司发明专利涉及产品的销售收入较
为稳定，毛利率高于公司各期综合毛利率，对公司的盈利能力具有较大贡献。公
司不存在许可使用专利的情况，专利权不存在来源国有、集体或事业单位人员职
务发明的情形。
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
公司及子公司已获授权专利情况详见《辰欣药业股份有限公司首次公开发行
股票招股说明书附件》之“附件二：专利技术”。
5、资产许可使用情况
报告期内，公司不存在允许他人使用自己资产，或作为被许可方使用他人资
产的情况。
六、特许经营权
公司为医药生产企业，拥有的特许经营权及业务许可资质主要为药品生产许
可证、药品生产质量管理规范（GMP）证书、药品包装用材料和容器注册证、
药品批准文号等。除公司拥有的 5 项药品注册批件系通过药品技术转让方式自陕
西永寿制药有限责任公司受让取得外，公司及其下属子公司目前拥有的业务许可
资质均为自行申请取得。公司拥有的业务许可资质为其开展业务的必备许可，是
公司业务开展的合法合规的必要前提。公司维持或再次取得相关重要资质不存在
重大法律风险。公司拥有的特许经营权及业务许可资质情况如下：
（一）药品生产许可证
1、辰欣药业
公司拥有山东省食品药品监督管理局颁发的编号为“鲁20160155号”药品生
产许可证，有效期至2020年12月31日，生产地址和经营范围为：
济宁高新区同济科技工业园：片剂（含激素类）、滴眼剂（含激素类），冻
干粉针剂（含抗肿瘤药），大容量注射剂（含抗肿瘤药）、硬胶囊剂、软胶囊剂、
冲洗剂、小容量注射剂（含激素类、抗肿瘤药）、粉针剂，原料药，第二类精神
药品制剂。
济宁高新区海川路：片剂（含抗肿瘤药）、硬胶囊剂（含抗肿瘤药）、大容
量注射剂、小容量注射剂（含激素类）。
2、佛都药业
佛都药业拥有山东省食品药品监督管理局颁发的编号为“鲁20150512”的药
品生产许可证，有效期至2020年12月20日，生产地址和生产范围为：
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山东省济宁市汶上县经济开发区中都大街南首西侧：滴眼剂、滴鼻剂、滴耳
剂、灌肠剂、酊剂、搽剂（含激素类）、眼膏剂、眼用凝胶剂、软膏剂（含激素）、
乳膏剂（含激素）。
3、辰龙药业
辰龙药业拥有山东省食品药品监督管理局颁发的编号为“鲁201600292”的
药品生产许可证，有效期至2021年5月9日，生产地址和生产范围为：
山东省鱼台县张黄镇金威路：原料药。
（二）食品卫生许可证
公司拥有山东省食品药品监督管理局颁发的编号为“鲁食健生证（临）字
20140049号”食品卫生许可证，有效期至2017年10月10日。食品卫生许可证的生
产地址和许可范围为：
济宁高新区同济科技工业园：保健食品“辰欣牌果味维生素C咀嚼片”、“辰
欣牌钙咀嚼片（孕妇型）”、“辰欣牌钙咀嚼片（青少年儿童型）”、“辰欣牌
维C加锌咀嚼片”、“辰欣牌叶酸铁片”、“辰欣牌维D3钙咀嚼片（中老年型）”
的生产、销售。
（三）药品包装用材料和容器注册证
序号 证书名称 证书编号 认证范围 发证机关 有效期限
药品包装用材料和容器
1 国药包字 20120387 聚丙烯共混输液袋 国家药监局 2017.9.2
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器
2 国药包字 20120432 聚丙烯安瓿 国家药监局 2017.9.3
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器
3 国药包字 20120473 三层共挤输液用双室袋 国家药监局 2017.10.18
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器
4 国药包字 20130072 三层共挤输液袋 国家药监局 2018.1.9
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器
5 国药包字 20130319 直立式聚丙烯输液袋 国家药监局 2018.4.2
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器
6 国药包字 20130589 聚丙烯输液瓶 国家药监局 2018.9.9
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器
7 国药包字 20130660 五层共挤输液用袋 国家药监局 2018.9.10
注册证（Ⅰ类）
8 药品包装用材料和容器 国药包字 20130659 聚丙烯输液瓶 国家药监局 2018.9.10
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注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器
9 国药包字 20140911 五层共挤输液用袋 国家药监局 2019.10.22
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器 外阻隔袋三层共挤输液
10 国药包字 20150354 国家药监局 2020.7.14
注册证（Ⅰ类） 用三室袋
药品包装用材料和容器
11 国药包字 20150533 三层共挤输液袋 国家药监局 2020.11.17
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器
12 国药包字 20150690 聚丙烯输液瓶 国家药监局 2020.12.6
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器
13 国药包字 20160175 三层共挤输液用袋 国家药监局 2021.2.8
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器
14 国药包字 20160413 聚丙烯输液瓶 国家药监局 2021.3.28
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器 加阻隔外袋的聚丙烯输
15 国药包字 20160532 国家药监局 2021.5.9
注册证（Ⅰ类） 液瓶
药品包装用材料和容器
16 国药包字 20160918 聚丙烯输液瓶 国家药监局 2021.9.12
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器
17 国药包字 20161185 三层共挤输液用袋 国家药监局 2021.11.29
注册证（Ⅰ类）
药品包装用材料和容器
18 国药包字 20161158 三层共挤输液用袋 国家药监局 2021.11.29
注册证（Ⅰ类）
（四）GMP 证书
截至本招股说明书签署日，公司拥有15个GMP证书，佛都药业拥有6个GMP
证书，辰龙药业拥有3个GMP证书，具体情况如下：
1、辰欣药业
序号 证书编号 认证范围 发证机关 有效期限
济宁高新区海川路：片剂、硬胶囊剂
1 SD20170580 山东省药监局 2022.07.05
（205 车间，1 线，2 线，3 线）
济宁高新区同济科技工业园：大容量注
射剂（非 PVC 多层共挤输液袋、聚丙
2 SD20170566 山东省药监局 2022.05.21
烯输液瓶）；冲洗剂（非 PVC 多层共
挤输液袋）
济宁高新区同济科技工业园：冻干粉针
剂（1091 车间）；小容量注射剂（最终
3 SD20170546 山东省药监局 2022.02.13
灭菌、非最终灭菌，含激素类，106 车
间）
济宁高新区海川路：小容量注射剂（206
4 CN20150192 车间 5 线、6 线，玻璃安瓿）；大容量 国家药监局 2020.12.23
注射剂（208 车间，直立式聚丙烯输液
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袋、聚丙烯输液瓶）
济宁高新区同济科技工业园：片剂（激
5 SD20140260 山东省药监局 2019.09.04
素类）
济宁高新区同济科技工业园：片剂、硬
6 SD20140262 山东省药监局 2019.09.04
胶囊剂
7 SD20140213 济宁高新区同济科技工业园：冲洗剂 山东省药监局 2019.04.13
济宁高新区同济科技工业园：大容量注
8 CN20140180 国家药监局 2019.04.09
射剂（直立式聚丙烯输液袋）
济宁高新区同济科技工业园：大容量注
射剂（聚丙烯输液瓶、聚丙烯共混输液
9 CN20140039 国家药监局 2019.02.17
袋）；济宁高新区海川路：大容量注射
剂（非 PVC 多层共挤输液袋）
济宁高新区同济科技工业园：原料药
10 SD20130130 山东省药监局 2018.11.04
（盐酸右美托咪定、拉米夫定）
济宁高新区同济科技工业园：大容量注
射剂（非 PVC 多层共挤输液袋）、冻
干粉针剂、大容量注射剂、小容量注射
11 CN20130247 国家药监局 2018.09.02
剂（均含抗肿瘤药）；济宁高新区海川
路：小容量注射剂（非最终灭菌，含激
素类）
济宁高新区同济科技工业园：大容量注
射剂（玻璃输液瓶）、冻干粉针剂；济
12 CN20130163 国家药监局 2018.06.27
宁高新区海川路：大容量注射剂（聚丙
烯输液瓶）
济宁高新区同济科技工业园：小容量注
13 CN20130108 国家药监局 2018.04.16
射剂（聚丙烯安瓿）、粉针剂
济宁高新区同济科技工业园：小容量注
14 CN20120110 射剂（106 车间）；济宁高新区海川路： 国家药监局 2017.11.13
大容量注射剂（201 车间，玻璃输液瓶）
济宁高新区海川路：大容量注射剂（非
15 CN20120063 国家药监局 2017.07.08
PVC 多层共挤输液袋）
注：证书编号为CN20120063的GMP证书已于2017年7月8日到期，公司已提出了重新认
证申请，并于2017年6月5日至6月8日接受了山东省食品药品监督管理局评审认证中心的现场
检查，检查结论为基本符合GMP要求。上述重新认证经过评审认证机构的综合评定和公示
后，公司即可取得新的GMP证书。
2、佛都药业
序号 证书编号 认证范围 发证机关 有效期限
山东省济宁市汶上县经济开发区中都
1 SD20160503 山东省药监局 2021.09.19
大街南首西侧：眼膏剂
山东省济宁市汶上县经济开发区中都
2 SD20150326 山东省药监局 2020.03.09
大街南首西侧：眼用凝胶剂
3 SD20140293 山东省济宁市汶上县经济开发区中都 山东省药监局 2019.12.18
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大街南首西侧：搽剂（含激素类）
山东省济宁市汶上县经济开发区中都
4 SD20140277 山东省药监局 2019.12.02
大街南首西侧：酊剂
山东省济宁市汶上县经济开发区中都
SD20140262
5 大街南首西侧：乳膏剂、软膏剂（均含 山东省药监局 2019.09.04
（变更）
激素类）
山东省济宁市汶上县经济开发区中都
SD20140213
6 大街南首西侧：滴眼剂、滴耳剂、滴鼻 山东省药监局 2019.04.13
（变更）
剂、灌肠剂
3、辰龙药业
序号 证书编号 认证范围 发证机关 有效期限
山东省鱼台县张黄镇金威路：原料药
（甲钴胺、吗替麦考酚酯、氟哌利多、
1 SD20170533 山东省药监局 2022.01.13
法罗培南钠、甲磺酸帕珠沙星、盐酸安
普乐定）
山东省鱼台县张黄镇金威路：原料药
（阿德福韦酯、盐酸法舒地尔、盐酸甲
2 SD20160464 山东省药监局 2021.02.15
哌卡因、甲磺酸罗哌卡因、利拉萘酯、
溴芬酸钠）
SD20140260 山东省鱼台县张黄镇金威路：原料药
3 山东省药监局 2019.09.04
（变更） （丙氨酰谷氨酰胺）
（五）药品批准文号
截至本招股说明书签署日，公司拥有 336 项药品批准文号，佛都药业拥有
63 项药品批准文号，辰龙药业拥有 19 项药品批准文号。公司其下属子公司拥有
的药品批准文号详见《辰欣药业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书附
件》之“附件三：药品批准文号”。
（六）保健食品批准文号
截至本招股说明书签署日，公司拥有 7 项保健食品批准文号，具体情况如下：
序号 产品名称 剂型 规格 批准文号 有效期
辰欣牌维 D3 钙咀 1.8g/ 片 ， 每 片 含 ： 钙
1 片剂 国食健字 G20141275 2019.12.09
嚼片（中老年型） 0.448g、维生素 D35.5μg
辰欣牌维 C 加锌咀 1.0g/ 片 ， 每 片 含 ： 锌
2 片剂 国食健字 G20141122 2019.09.11
嚼片 9.006mg、维生素 C57.8mg
0.6g/ 片 ， 每 片 含 ： 铁
3 辰欣牌叶酸铁片 片剂 国食健字 G20141127 2019.09.11
7.32mg、叶酸 0.135mg
4 辰欣牌钙咀嚼片 片剂 1.8g/片，每片含：钙 378mg 国食健字 G20140828 2019.05.20
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（青少年儿童型）
辰欣牌钙咀嚼片 1.8g/ 片 ， 每 片 含 ： 钙
5 片剂 国食健字 G20140736 2019.04.29
（孕妇型） 415.8mg
辰欣牌果味维生 1.0g/片，每片含：维生素
6 片剂 国食健字 G20140287 2019.03.17
素 C 咀嚼片 C42.8mg
每 片 含 ： 钙 175mg 、 铁
辰欣牌钙铁锌硒
7 片剂 5.02mg、锌 3.5mg、硒 25.5 国食健字 G20160367 2021.06.19
加维生素 C 片
μg、维生素 C32.5mg
七、公司的技术情况
（一）公司及主要产品技术水平
1、阿德福韦酯及其片剂的制备技术
阿德福韦酯及其片剂的制备技术荣获 2009 年度山东省科学技术一等奖、
2010 年度国家重点新产品等荣誉。本项目在研制中形成两项发明专利，即“阿
德福韦酯和聚乙二醇共融物及其制备方法”、“一种阿德福韦酯药物组合物及其制
备方法”，前者在 2009 年 12 月获得山东省知识产权局颁发的山东省专利一等奖。
该项目具有的自主知识产权“共融物无晶型阿德福韦酯”、“粉体工程辅料干
法压片”等核心技术，提高了阿德福韦酯的化学稳定性，把有关物质含量由国外
产品 6%的限量降低到公司产品的 3%，形成了优于国外同类产品的国家行业质
量标准，将制造过程中有关物质含量升高控制在 1.0%之内，保证了产品安全。
而该项目的产业化合成路线，通过对合成路线最后一步成酯反应进行重新设计，
成功去掉了不适用规模产业化生产的“柱层析”生产步骤，同时将国外 7 步反应
路线缩短为 5 步，取得了高于国外技术水平的产品反应收率，降低了药品生产成
本。2008 年 6 月 20 日，公司阿德福韦酯制备技术通过山东省科技厅的科技成果
鉴定，鉴定结果认为该技术达到了国际先进水平。
2、输液生产线关键工艺在线监控技术平台
“输液生产线关键工艺在线监控技术平台”是卫生部“重大新药创制”科技
重大专项项目。该项目从输液制剂的关键生产工艺入手，分析影响输液制剂产品
质量的各种因素，重点在输液配药在线监控技术、药液灌装全程监控技术、产品
灭菌在线监控技术及有关物质分析与监控技术等方面展开研究，组建输液生产线
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关键工艺在线监控技术平台。2011 年 3 月 25 日，该项目通过山东省科技厅的科
技鉴定，鉴定结果认为“输液生产线关键工艺在线监控技术平台”总体技术达到
国际先进水平。
3、其他技术
序号 技术名称 鉴定单位 鉴定时间 技术水平
盐酸洛美利嗪及其片剂的研究开 济宁市科技局、山东省
1 2008.12 国内领先水平
发 经济贸易委员会
丙氨酰谷氨酰胺及其注射液的研 济宁市科技局、山东省
2 2008.12 国内领先水平
究开发 经济贸易委员会
双氯芬酸钠盐酸利多卡因注射液 济宁市科技局、山东省
3 2008.12 国内领先水平
的研制 经济贸易委员会
济宁市科技局、山东省
4 法罗培南钠及其片剂的研究开发 2009.11 国际先进水平
经济贸易委员会
济宁市科技局、山东省
5 多西他赛注射液的研究开发 2009.11 国内先进水平
经济贸易委员会
济宁市科技局、山东省
6 注射用盐酸莫雷司琼的研究开发 2009.11 国内领先水平
经济贸易委员会
济宁市科技局、山东省
7 伏格列波糖胶囊的研究开发 2009.11 国内领先水平
经济贸易委员会
复方氨基酸注射液（18AA）的研 济宁市科技局、山东省
8 2009.11 国内领先水平
究开发 经济贸易委员会
山东省经济和信息化
9 中长链脂肪乳剂的研究开发 2010.12 国内领先水平
委员会
山东省经济和信息化
10 注射用阿奇霉素的研究开发 2010.12 国内先进水平
委员会
注射用克林霉素磷酸酯的研究开 山东省经济和信息化
11 2010.12 国内先进水平
发 委员会
山东省经济和信息化
12 罗红霉素胶囊的研究开发 2010.12 国内先进水平
委员会
甲磺酸帕珠沙星及其制剂的研究 山东省经济和信息化
13 2010.12 国内先进水平
开发 委员会
山东省经济和信息化
14 复方氨基酸（18AA-Ⅰ） 2010.12 国内先进水平
委员会
（二）研究开发情况
1、技术开发机构的设置
公司的技术开发主要由下设的研究所进行，其主要职责是负责编制科研规划
及新产品年度科研计划；负责新产品开发前的市场调研工作、新产品的开发研究
及新产品的报批工作；负责新产品开发、投产前的工艺技术指导，老产品工艺改
进的组织协调工作，推行应用新技术、新工艺；负责公司的工艺技术管理。根据
市场需求调研的结果以及公司的销售情况，拟定研发课题。
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图 6-15 研究所机构设置图
中试车间 共建实验室
中心办公室
分析仪器室
技术情报室
制剂实验室
文献室
理化项目检测实验室
辰欣药业股份有限
注册部
公司研发中心
高温实验室
项目部
技术委员会
留样室 临床事务部
试剂室 专利信息部
新药筛选部
无菌检测实验室
2、项目研发情况
（1）科研项目成果
公司自成立以来，秉承创新求进步的理念，坚持自主开发与引进吸收相结合
的方式，不断加大对新产品的研究开发力度。公司是国家高新技术企业，设有静
脉营养大容量注射剂国家地方联合工程实验室、国家认定企业技术中心、山东省
抗生素工程技术研究中心、博士后科研工作站、“泰山学者—药学特聘专家”岗
位。截至 2017 年 6 月 30 日，已成功开发国家级一类新药 2 个，二类新药 3 个，
三类新药 12 个，四类新药 16 个，五类新药 10 个，公司取得的新药证书情况如
下：
序
新药证书编号 药品名称 适应症 批准时间 剂型 新药类别
号
1 国药证字 H20080012 阿德福韦酯 乙肝用药 2008.2.22 原料药 化药 1 类
2 国药证字 H20080013 阿德福韦酯片 乙肝用药 2008.2.22 片剂 化药 1 类
3 国药证字 H20051072 地红霉素肠溶胶囊 抗感染用药 2005.8.18 胶囊剂 化药 2 类
4 国药证字 H20060568 盐酸洛美利嗪 心脑血管用药 2006.5.30 原料药 化药 2 类
5 国药证字 H20060569 盐酸洛美利嗪片 心脑血管用药 2006.5.30 片剂 化药 2 类
6 国药证字 H20050274 丙氨酰谷氨酰胺 肠外营养药 2005.2.6 原料药 化药 3.1 类
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7 国药证字 H20051555 利拉萘酯 抗真菌用药 2005.11.15 原料药 化药 3.1 类
8 国药证字 H20051556 利拉萘酯乳膏 抗真菌用药 2005.11.15 膏剂 化药 3.1 类
9 国药证字 H20090053 法罗培南钠 抗感染用药 2009.3.23 原料药 化药 3.1 类
10 国药证字 H20090054 法罗培南钠片 抗感染用药 2009.3.23 片剂 化药 3.1 类
11 国药证字 H20100002 甲磺酸帕珠沙星 抗感染用药 2010.1.15 原料药 化药 3.1 类
12 国药证字 H20110011 注射用比阿培南 抗感染用药 2011.5.5 注射剂 化药 3.1 类
13 国药证字 H20110030 盐酸甲哌卡因 麻醉用药 2011.7.18 原料药 化药 3.1 类
14 国药证字 H20130015 盐酸右美托咪定 麻醉用药 2013.3.26 原料药 化药 3.1 类
15 国药证字 H20130014 盐酸右美托咪定注射液 麻醉用药 2013.3.26 注射剂 化药 3.1 类
镇痛药、抗炎药和解
16 国药证字 H20150011 溴芬酸钠 2015.4.9 原料药 化药 3.1 类
热药
镇痛药、抗炎药和解
17 国药证字 H20150012 溴芬酸钠滴眼液 2015.4.9 滴眼剂 化药 3.1 类
热药
18 国药证字 H20020057 己酮可可碱氯化钠注射液 心脑血管用药 2002.2.20 注射剂 化药 4 类
19 国药证字 H20030204 胞磷胆碱钠氯化钠注射液 中枢兴奋药 2003.4.10 注射剂 化药 4 类
20 国药证字 H20030355 肌苷氯化钠注射液 心脑血管辅酶类药 2003.5.9 注射剂 化药 4 类
盐酸格拉司琼氯化钠注射
21 国药证字 H20030662 抗癌及辅助用药 2003.8.15 注射剂 化药 4 类
液
22 国药证字 H20050177 盐酸安普乐定 降眼压用药 2005.1.24 原料药 化药 4 类
23 国药证字 H20050178 盐酸安普乐定滴眼液 降眼压用药 2005.1.24 原料药 化药 4 类
24 国药证字 H20050733 甲钴胺 心脑血管用药 2005.6.20 原料药 化药 4 类
25 国药证字 H20051000 甲钴胺片 心脑血管用药 2005.7.25 片剂 化药 4 类
26 国药证字 H20051089 缬沙坦氢氯噻嗪胶囊 心脑血管用药 2005.8.22 胶囊剂 化药 4 类
27 国药证字 H20051252 甲磺酸罗哌卡因 麻醉用药 2005.9.22 原料药 化药 4 类
28 国药证字 H20051253 甲磺酸罗哌卡因注射液 麻醉用药 2005.9.22 注射剂 化药 4 类
双氯芬酸钠盐酸利多卡因
29 国药证字 H20051604 镇痛药 2005.11.22 注射剂 化药 4 类
注射液
30 国药证字 H20051721 奥沙利铂甘露醇注射液 抗癌及辅助用药 2005.12.15 注射剂 化药 4 类
31 国药证字 X20000005 氟罗沙星葡萄糖注射液 抗感染用药 2000.1.13 注射剂 化药 4 类
单硝酸异山梨酯氯化钠注
32 国药证字 X20010142 心脑血管用药 2001.3.14 注射剂 化药 4 类
射液
硫酸奈替米星葡萄糖注射
33 国药证字 X20010605 抗感染用药 2001.11.7 注射剂 化药 4 类
液
34 国药证字 H20030548 苦参碱葡萄糖注射液 肝胆病用药 2003.7.24 注射剂 化药 5 类
35 国药证字 H20040115 苦参素氯化钠注射液 肝胆病用药 2004.1.1 注射剂 化药 5 类
36 国药证字 H20041233 乙酰谷酰胺氯化钠注射液 心脑血管用药 2004.11.26 注射剂 化药 5 类
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盐酸阿扎司琼氯化钠注射
37 国药证字 H20050234 抗癌及辅助用药 2005.2.6 注射剂 化药 5 类
液
38 国药证字 H20050705 更昔洛韦注射液 抗感染用药 2005.5.21 注射剂 化药 5 类
39 国药证字 H20050806 阿魏酸钠氯化钠注射液 心脑血管用药 2005.7.13 注射剂 化药 5 类
40 国药证字 H20050900 硫普罗宁注射液 肝胆病用药 2005.7.19 注射剂 化药 5 类
乳酸左氧氟沙星葡萄糖注
41 国药证字 H20051373 抗感染用药 2005.10.14 注射剂 化药 5 类
射液
42 国药证字 H20060020 盐酸阿奇霉素注射液 抗感染用药 2006.1.20 注射剂 化药 5 类
冻干粉
43 国药证字 H20060663 注射用甲磺酸罗哌卡因 麻醉用药 2006.6.6 化药 5 类
针剂
（2）公司获得科技奖项情况
获奖项目 奖励名称及等级 获奖时间
阿德福韦酯和聚乙二醇共融物及其制备方法 山东省专利一等奖 2009
国家一类抗乙肝病毒新药阿德福韦酯 国家重点新产品 2010
国家一类抗乙肝病毒新药阿德福韦酯及其片剂 山东省科学技术一等奖 2010
法罗培南钠及其片剂的研究开发 山东省药学会科学技术一等奖 2010
注射用奥沙利铂 山东省技术市场科技金桥奖二等奖 2010
第十二届高交会加快培育和发展战
法罗培南钠 2010
略新兴产业主题展览优秀展品奖
输液生产线在线监控技术平台建设项目 山东省药学会科学技术一等奖 2012
甲磺酸罗哌卡因系列产品的研究开发与产业化 山东省科学技术奖二等奖 2014
（3）在研项目
①新药
序 注册
药品名称 治疗类别 适应症 研发所处阶段
号 分类
1 WX-081 抗菌药 WX-081 的原料药 申请临床批件 1
2 WX-081 片 抗菌药 耐药性结核病的治疗 申请临床批件 1
WXFL1003
3 抗肿瘤药 WXFL10030390 片的原料药 申请临床批件 1
0390
本品拟用于晚期实体瘤患者，如乳腺癌、
WXFL1003
4 抗肿瘤药 结肠癌、卵巢癌等的治疗。同时也可用于 申请临床批件 1
0390 片
对依维莫司产生耐药性癌症治疗。
5 欣格列汀 抗糖尿病药 欣格列汀片的原料药 申请临床批件 1
6 欣格列汀片 抗糖尿病药 用于改善 II 型糖尿病患者的血糖控制。 申请临床批件 1
7 盐酸伊伐布 心血管系统药 盐酸伊伐布雷定片的原料药 准备申请生产 3.1
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雷定 批件
盐酸伊伐布 适用于禁用或不耐受β受体阻断剂、窦性 进行验证性临
8 心血管系统药 3.1
雷定片 心律正常的慢性稳定型心绞痛患者 床
准备申请生产
9 非布司他 抗痛风药 非布司他片的原料药 3.1
批件
进行验证性临
10 非布司他片 抗痛风药 高尿酸血症痛风患者的慢性治疗 3.1
床
抗焦虑镇静催眠
11 伊潘立酮 伊潘立酮片的原料药 批准临床 3.1
药和抗精神病药
抗焦虑镇静催眠
12 伊潘立酮片 急性治疗成年精神分裂症 批准临床 3.1
药和抗精神病药
支气管扩张药和
13 罗氟司特 罗氟司特片的原料药 批准临床 3.1
抗哮喘药
本品适用于治疗有严重慢性阻塞性肺疾
支气管扩张药和 病（COPD）伴有慢性支气管炎和加重史
14 罗氟司特片 批准临床 3.1
抗哮喘药 的患者，以减低 COPD 加重的风险。不能
用于急性支气管痉挛的缓解。
甲磺酸伊马
15 抗肿瘤药 甲磺酸伊马替尼片的原料药 批准临床 3.1
替尼
16 咪达那新 泌尿科用药 咪达那新片的原料药 批准临床 3.1
膀胱过度活动症引起的尿急、尿频及尿失
17 咪达那新片 泌尿科用药 批准临床 3.1
禁
盐酸厄洛替
18 抗肿瘤药 盐酸厄洛替尼片的原料药 批准临床 3.1
尼
注射用替莫 多形性胶质母细胞瘤或间变性星形细胞
19 抗肿瘤药 申请临床批件 3.3
唑胺 瘤
盐酸鲁拉西 抗焦虑镇静催眠
20 盐酸鲁拉西酮片的原料药 批准临床 3.1
酮 药和抗精神病药
盐酸鲁拉西 抗焦虑镇静催眠
21 精神分裂症 批准临床 3.1
酮片 药和抗精神病药
22 利伐沙班 心血管系统药 利伐沙班片的原料药 批准临床 3.1
适用于择期髋关节或膝关节置换手术成
23 利伐沙班片 心血管系统药 批准临床 3.4+6
年患者，以预防静脉血栓形成(VTE)
甲磺酸达比
24 心血管系统药 甲磺酸达比加群酯胶囊的原料药 批准临床 3.1
加群酯
25 吉非替尼 抗肿瘤药 吉非替尼片的原料药 批准临床 3.1
26 利格列汀 抗糖尿病药 利格列汀片的原料药 批准临床 3.1
27 枸橼酸铁 营养药及维生素 枸橼酸铁片的原料药 批准临床 3.1
用于控制慢性肾脏病透析患者的血清磷
28 枸橼酸铁片 营养药及维生素 批准临床 3.1
水平。
29 托吡司他 抗痛风药 托吡司他片的原料药 批准临床 3.1
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30 托吡司他片 抗痛风药 用于治疗痛风、高尿酸血症 批准临床 3.1
盐酸阿考替
31 胃肠道用药 盐酸阿考替胺片的原料药 批准临床 3.1
胺
盐酸阿考替 功能性消化不良中的餐后腹胀、上腹部膨
32 胃肠道用药 批准临床 3.1
胺片 胀、早饱感。
33 那曲肝素钙 心血管系统药 那曲肝素钙注射液的原料药 批准临床 3.1
②仿制药
序 注册
药品名称 治疗类别 适应症 研发所处阶段
号 分类
阿托伐他汀
1 心血管系统药 高脂血症,高胆固醇血症,冠心病,中风 批准临床 6
钙片
（1）药物稀释剂。（2）适用于需要非口
服途径补充水份或能源的患者的补液治
转化糖注射 疗。（3）糖尿病患者的能量补充剂；烧
2 营养药及维生素 申请生产批件 6
液 创伤、术后及感染等胰岛素抵抗(糖尿病状
态)患者的能量补充剂；药物中毒；酒精中
毒。
盐酸托烷司 预防癌症化疗引起的恶心和呕吐；治疗手 申请生产批件
3 胃肠道药物 6
琼注射液 术后的恶心和呕吐 （补充研发中）
适用于治疗抑郁症的相关症状，包括伴随
焦虑、有或无躁狂史的抑郁症。疗效满意
盐酸舍曲林 后，继续服用舍曲林可有效地防止抑郁症
4 抗抑郁药 批准临床 6
片 的复发和再发；也适用于治疗强迫症。疗
效满意后，继续服用舍曲林可有效地防止
强迫症初始症状的复发。
镇咳药、祛痰药、
盐酸氨溴索
5 黏液溶解药和减 适用于痰液粘稠而不易咳出者 批准临床 6
片
鼻充血药
（1）2 岁至 14 岁儿童哮喘的预防和长期
治疗，包括预防白天和夜间的哮喘症状，
治疗对阿司匹林敏感的哮喘患者以及预
孟鲁司特钠 支气管扩张药和
6 防运动诱发的支气管收缩。（2）减轻过 批准临床 6
咀嚼片 抗哮喘药
敏性鼻炎引起的症状（2 岁至 14 岁儿童的
季节性过敏性鼻炎和常年性过敏性鼻
炎）。
注射用磷酸 辅助药物和其他 （1）心脏手术时加入心脏停搏液中保护 申请生产批件
7 6
肌酸钠 物质 心肌。（2）缺血状态下的心肌代谢异常。 （补充研发中）
适用于经饮食控制和其它非药物治疗
（如：运动治疗、减轻体重）仍不能适当
瑞舒伐他汀
8 心血管系统药 控制血脂异常的原发性高胆固醇血症（IIa 批准临床 6
钙片
型，包括杂合子家族性高胆固醇血症）或
混合型血脂异常症（IIb 型）；也适用于
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纯合子家族性高胆固醇血症的患者，作为
饮食控制和其它降脂措施（如 LDL 去除
疗法）的辅助治疗，或在这些方法不适用
时使用。
适用于下述患者严重病例（中度）以上伴
有痰液分泌不正常及排痰功能不良的急
盐酸氨溴索 镇咳药、祛痰药、
性、慢性呼吸道疾病，例如慢性支气管炎 申请生产批件
9 氯化钠注射 黏液溶解药和减 6
急性加重、喘息型支气管炎、支气管扩张 （补充研发中）
液 鼻充血药
及支气管哮喘的祛痰治疗。术后肺部并发
症的预防性治疗
配合饮食控制，用于：2 型糖尿病；降低
10 阿卡波糖片 抗糖尿病药 批准临床 6
糖耐量低减者的餐后血糖
适用于成人转移性大肠癌的治疗，对于经
盐酸伊立替 申请生产批件
11 抗肿瘤药 含 5-Fu 化疗失败的患者，本品可作为二 6
康注射液 （补充研发中）
线治疗
富马酸喹硫 抗焦虑镇静催眠
12 精神分裂症；双相情感障碍的躁狂发作 批准临床 6
平片 药和抗精神病药
适用于病毒复制活跃，血清丙氨酸氨基转
13 恩替卡韦片 抗病毒药 移酶(ALT)持续升高或肝脏组织学显示有 批准临床 6
活动性病变的慢性成人乙型肝炎的治疗
适用于病毒复制活跃，血清丙氨酸氨基转
恩替卡韦胶
14 抗病毒药 移酶(ALT)持续升高或肝脏组织学显示有 批准临床 6
囊
活动性病变的慢性成人乙型肝炎的治疗
丙泊酚中/
（1）全身麻醉诱导和维持；（2）重症监
15 长链脂肪乳 全身麻醉药 批准临床 6
护患者辅助通气治疗时的镇静。
注射液
适用于以下患者，预防动脉粥样硬化血栓
形成事件：（1）近期心肌梗死患者（从
几天到小于 35 天）、近期缺血性卒中患
者（从 7 天到小于 6 个月）或确诊外周动
脉性疾病的患者；（2）急性冠脉综合征
硫酸氢氯吡 的患者；（3）非 ST 段抬高性急性冠脉综
16 心血管系统药 批准临床 6
格雷片 合征（包括不稳定性心绞痛或非 Q 波心肌
梗死），包括经皮冠状动脉介入术后置入
支架的患者，与阿司匹林合用；（4）用
于 ST 段抬高性急性冠脉综合征患者，与
阿司匹林联合，可合并在溶栓治疗中使
用。
原发性高血压；合并高血压的 2 型糖尿病
17 厄贝沙坦片 心血管系统药 批准临床 6
肾病的治疗
门冬氨酸鸟 申请生产批件
18 营养药及维生素 门冬氨酸鸟氨酸注射液的原料药 6
氨酸 （补充研发中）
门冬氨酸鸟 因急、慢性肝病（如各型肝炎、肝硬化， 申请生产批件
19 营养药及维生素 6
氨酸注射液 脂肪肝、肝炎后综合症）引发的血氨升高 （补充研发中）
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及治疗肝性脑病，如伴发或继发于肝脏解
毒功能受损（如肝硬化）的潜在性或发作
期肝性脑病，尤其适用于治疗肝昏迷早期
或肝昏迷期的意识模糊状态
盐酸文拉法
20 抗抑郁药 抑郁症 批准临床 6
辛胶囊
（1）结肠癌辅助化疗：卡培他滨适用于
Dukes’C 期、原发肿瘤根治术后、适于接
受氟嘧啶类药物单独治疗的结肠癌患者
的单药辅助治疗。（2）结直肠癌：卡陪
他滨单药或与奥沙利铂联合（XELOX）
适用于转移性结直肠癌的一线治疗。（3）
乳腺癌单药化疗：卡培他滨亦可单独用于
治疗对紫杉醇及含蒽环类药物化疗方案
21 卡培他滨片 抗肿瘤药 批准临床 6
均耐药或对紫杉醇耐药和不能再使用蒽
环类药物治疗（例如已经接受了累积剂量
400mg/m2 阿霉素或阿霉素同类物）的转
移性乳腺癌患者。（4）乳腺癌联合化疗：
卡培他滨可与多西紫杉醇联合用于治疗
含蒽环类药物方案化疗失败的转移性乳
腺癌。（5）胃癌：适用于不能手术的晚
期或者转移性胃癌的一线治疗。
（1）用于治疗急性和慢性精神分裂症以
及其它各种精神病性状态的明显的阳性
症状（如幻觉、妄想、思维紊乱、敌视、
怀疑）和明显的阴性症状（如反应迟钝、
抗焦虑镇静催眠 情绪淡漠及社交淡漠、少语）。也可减轻
22 利培酮片 批准临床 6
药和抗精神病药 与精神分裂症有关的情感症状（如：抑郁、
负罪感、焦虑）。对于急性期治疗有效的
患者，在维持期治疗中，本品可继续发挥
其临床疗效。（2）可用于治疗双相情感
障碍的躁狂发作。
适用于 2 型糖尿病的初始治疗，用于改善
二甲双胍格
23 抗糖尿病药 单独采取饮食、运动疗法不能充分控制血 批准临床 6
列吡嗪片
糖的 2 型糖尿病
原发性高尿酸血症，痛风性关节灸间歇期
24 苯溴马隆片 抗痛风药 批准临床 6
及痛风结节肿等
富马酸替诺
25 福韦二吡呋 抗病毒药 富马酸替诺福韦二吡呋酯片的原料药 批准临床 6
酯
富马酸替诺
适用于与其他抗逆转录病毒药物合用，治
26 福韦二吡呋 抗病毒药 批准临床 6
疗 HIV-1 感染
酯片
27 埃索美拉唑 胃肠道药物 注射用埃索美拉唑钠的原料药 申请生产批件 6
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钠 （补充研发中）
适用于饮食控制、降低体重及运动锻炼不
28 瑞格列奈片 抗糖尿病药 能有效控制高血糖的 2 型糖尿病（非胰岛 批准临床 6
素依赖型）患者
适用于精神分裂症和其它有严重阳性症
状（例如：妄想、幻觉、思维障碍、敌意
抗焦虑镇静催眠
29 奥氮平片 和猜疑）和/或阴性症状（例如：情感淡漠、 批准临床 6
药和抗精神病药
情感和社会活动退缩、言语贫乏）的精神
病的急性期和维持治疗。
（1）用于治疗成人复发的或难治的费城
染色体阳性的急性淋巴细胞白血病（Ph+
ALL）。用于治疗费城染色体阳性的慢性
甲磺酸伊马
30 抗肿瘤药 髓性白血病（Ph+CML）的慢性期、加速 批准临床 6
替尼片
期或急变期；（2）用于治疗不能切除和/
或发生转移的恶性胃肠道间质瘤（GIST）
的成人患者。
甘氨酰谷氨 复方氨基酸（15）双肽（2）注射液的原 申请生产批件
31 营养药及维生素 6
酰胺 料药 （补充研发中）
甘氨酰酪氨 复方氨基酸（15）双肽（2）注射液的原 申请生产批件
32 营养药及维生素 6
酸 料药 （补充研发中）
复方氨基酸 适用于不能口服或经肠道补给营养，以及
申请生产批件
33 （15）双肽 营养药及维生素 营养不能满足需要的患者，特别是处于高 6
（补充研发中）
（2）注射液 分解代谢的患者。
草酸艾司西
34 抗抑郁药 抑郁症 批准临床 6
酞普兰片
注射用胸腺 辅助药物和其他
35 慢性乙型肝炎,乙肝 申请生产批件 6
法新 物质
既往接受过至少一个化疗方案失败后的
盐酸厄洛替
36 抗肿瘤药 局部晚期或转移的非小细胞肺癌 批准临床 6
尼片
（NSCLC）
37 替莫唑胺 抗肿瘤药 注射用替莫唑胺的原料药 申请生产批件 6
抗焦虑镇静催眠
38 阿立哌唑 阿立哌唑片的原料药 申请生产批件 6
药和抗精神病药
抗焦虑镇静催眠
39 阿立哌唑片 精神分裂症 申请临床批件 6
药和抗精神病药
适用于多发性骨髓瘤患者的治疗，此患者
注射用硼替
40 抗肿瘤药 在使用本品前至少接受过两种治疗，并在 申请生产批件 6
佐米
最近一次治疗中病情还在进展
甲磺酸达比 适用于非瓣膜性心房颤动患者的卒中和
41 心血管系统药 批准临床 6
加群酯胶囊 全身性栓塞预防
适用于治疗既往接受过化学治疗的局部
42 吉非替尼片 抗肿瘤药 晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)。既 批准临床 6
往化学治疗主要是指铂剂和多西紫杉醇
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治疗
43 依诺肝素钠 心血管系统药 依诺肝素钠注射液的原料药 申请生产批件 6
依诺肝素钠
44 心血管系统药 下肢深静脉栓塞,静脉血栓形成 批准临床 6
注射液
45 达肝素钠 心血管系统药 达肝素钠注射液的原料药 申请生产批件 6
2000 AxaIU 和 4000 AxaIU 注射液：预防
静脉血栓栓塞性疾病（预防静脉内血栓形
成），特别是与骨科或普外手术有关的血
达肝素钠注 栓形成。6000 AxaIU，8000 AxaIU 和 10000
46 心血管系统药 批准临床 6
射液 AxaIU 注射液：治疗已形成的深静脉栓塞，
伴或不伴有肺栓塞；治疗不稳定性心绞痛
及非 Q 波心梗，与阿司匹林同用；用于血
液透析体外循环中，防止血栓形成
利格列汀与二甲双胍和磺脲类联合使用，
47 利格列汀片 抗糖尿病药 配合饮食控制和运动，可用于成人 2 型糖 批准临床 6
尿病患者的血糖控制
48 达沙替尼 抗肿瘤药 达沙替尼片的原料药 申请生产批件 6
用于治疗对甲磺酸伊马替尼耐药，或不耐
受的费城染色体阳性（Ph+）慢性髓细胞
49 达沙替尼片 抗肿瘤药 批准临床 6
白血病（CML）慢性期、加速期和急变期
（急粒变和急淋变）成年患者。
那曲肝素钙 外科手术中，用于静脉血栓形成中度或高
50 心血管系统药 批准临床 6
注射液 度危险情况，预防静脉血栓栓塞性疾病。
瑞格列奈二 治疗饮食和运动、任何一种药物单一疗法
51 抗糖尿病药 批准临床 6
甲双胍片 控制血糖效果不满意的 2 型糖尿病。
52 吉美嘧啶 抗肿瘤药 替吉奥胶囊的原料药 申请生产批件 6
53 奥替拉西钾 抗肿瘤药 替吉奥胶囊的原料药 申请生产批件 6
（三）研究开发投入
报告期内，公司研发投入情况见下表：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业收入 124,869.06 256,480.11 249,697.20 238,835.46
研发投入 7,476.16 10,869.19 10,382.27 13,503.20
所占比例 5.99% 4.24% 4.16% 5.65%
（四）技术创新机制和安排
公司自成立以来，秉承创新求进步的理念，坚持自主开发与引进吸收相结合
的方式，不断加大对新产品的研究开发力度。公司与技术创新相关的机制和安排
主要有：
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1、技术创新管理机制
公司高度重视技术创新工作，建立了技术中心，明确各部门在研究开发工作
中的职责。公司成立了由技术、生产、财务、销售等人员组成的技术委员会，负
责对新产品开发项目和在研项目的选定进行论证，并监督执行情况。
2、合作研发机制
公司在自主研发的基础上，亦高度重视产学研合作，先后与北京大学、军事
医学科学院、中国药科大学、山东大学、沈阳药科大学、山东省医药工业研究所、
广州医药工业研究院、山东省医疗器械研究所、天津药物研究院、上海医药工业
研究院等开展科研合作或技术转让，拓展了技术创新的信息渠道，而且打造了以
企业为主体，以科研院所为依托的技术创新机制。公司与山东大学签订工程硕士
研究生班合作协议、工程博士学位合作培养协议，组建“重大新药创制产业技术
创新”战略联盟和“注射剂新剂型研究”联合共建实验室，经过联合技术创新，
实现产学研相结合，取得了良好的成效。
3、人才培养制度
公司采取积极的人才培养政策和合理的人才引进政策，采取“请进来、派出
去”等有效措施培养科技人才队伍，为了保持技术的不断创新，对科研人员和辅
助人员采用不同的管理方式，对科研队伍遵循引进、培养、使用的原则，对辅助
岗位人员则强化培训和服务意识。
4、科研激励机制
公司建立了完善的科研激励和奖惩制度，在对科研开发人员实行绩效工资的
同时，实行项目奖励制度，依据每个成员对已完成项目所作贡献大小给予奖励。
八、公司质量控制情况
（一）质量控制标准
公司按照国家药品生产质量管理规范（GMP）的要求组织生产，生产药品
的质量规格及标准严格执行《中华人民共和国药典》等法定技术指标。同时，公
司根据不同产品的生产特点，建立了相应的质量保证体系，制定了包括原辅材料
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购入、半成品到成品生产的质量控制标准，保证了出厂药品的质量符合相关标准。
（二）质量控制措施
公司建立了有效的质量管理体系，质量保证部作为具体实施部门，对公司药
品生产质量管理规范的实施和产品质量负责。公司制定了包括《质量风险管理
SMP》、《辰欣公司各部门质量职责 SMP》、《供方质量体系审核 SMP》、《药品生
产过程质量监督 SMP》、《物料放行 SMP》、《质量管理体系审核》等 40 多项质量
保证措施。公司在药品生产过程中监督和控制的主要措施有：
1、物料采购环节
药品质量与所选用的物料质量密切相关，公司质量管理部门负责对品种涉及
的物料进行风险评估，按照对产品内在质量的影响程度确定物料安全级别为 A、
B、C 三类，在供应商的选择上制定了不同的标准，并通过考察供货厂商的质量
保证体系、了解供货厂商的产品质量情况、对供货厂商进行现场审计等措施，确
定供货厂商符合公司要求。
各种材料购进后，由储运部保管员负责物料进厂的接收、数量核对、请验以
及发放和贮存管理；化验室负责对物料进行取样、质量检验并出具检验报告；质
量保证部包材检验人员负责包装材料的外观检查及其他各项目的质量检验，并出
具包材的检验报告。
2、生产环节
各生产车间根据药品的工艺流程制定各剂型的《生产过程质量监督 SOP》，
并按文件制定生产过程质量监督记录。质量保证部质量员对每批药品生产过程进
行质量监督，确保车间按照注册批准的工艺生产，具体包括检查车间各岗位工艺
执行情况，对各岗位的质量控制点每批检查，对班前、班后情况以及清场清洁效
果检查确认，避免出现药品的交叉污染与混药事件。半成品由质量员签字放行，
所有的半成品、中间产品未经检验或检验不合格时，不得流入下一工序。
质量员对每批产品按规定数量取样送化验室样品管理员，化验员对每批成品
按照各品种检验操作规程及技术标准进行质量检验，并根据检验结果出具检验报
告单，检验不合格的按照《不合格品管理 SMP》的要求执行。此外，质量员对
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车间洁净区环境进行监测与监控，以保证药品生产的洁净度要求。质量员对生产
过程质量监督的情况，要如实完整的记录，以保证产品质量的可追溯性。
（三）产品质量纠纷
公司建立了《质量事故管理 SMP》、《药品不良反应管理 SMP》、《退回、召
回药品管理 SMP》和《用户意见处理 SMP》等一系列制度，将用户意见按照严
重程度进行分级，明确了各部门在处理质量问题中的职责。
报告期内，公司受到食品药品监督管理部门 3 次行政处罚。此外，公司产品
在 2 次国家药品抽检中不合格，具体情况如下：
1、行政处罚事项
（1）关于药品质量不合格的行政处罚事项
序号 处罚单位 处罚文号 处罚时间 处罚内容 处罚事项
（济）药行 没收违法所得 2,700 批号为 1304101221，规格为
济宁市食
罚 [2014]3 元，同时处以罚款 5ml：0.2g 的替加氟注射液经
1 品药品监 2014.5.4
号行政处罚 5,400 元，罚没金额 辽宁省食品药品检验所检验，
督管理局
决定书 合计 8,100 元。 有关物质不符合规定。
批号为 1307052101，规格为
100ml：氟康唑 0.2g 与氯化钠
没 收 违 法 所 得 0.9g 的注射液经北京市药品
（济）药行
济宁市食 10,908 元，同时处以 检验所检验，氟康唑含量测定
罚 [2014]2
2 品药品监 2014.5.14 罚款 22,302 元，罚 不 符 合 规 定 ； 批 号 为
号行政处罚
督管理局 没金额合计 33,210 1210110512，规格为 100ml：
决定书
元。 氟康唑 0.2g 与氯化钠 0.9g 的
注射液经北京市药品检验所
检验，装量不符合规定。
根据济宁市药监局出具的证明文件，在该局作出上述行政处罚决定后，公司
均对相关药品质量问题出现的原因、情况进行了及时落实，及时缴纳了相关罚款，
并且采取了有效的整改措施；该等药品质量问题涉及金额较小，未造成社会危害，
情节轻微，不属于重大违法行为。
（2）关于使用不合格药包材的行政处罚事项
序号 处罚单位 处罚文号 处罚时间 处罚内容 处罚事项
济宁市食 （济）食药 使用的低硼硅玻璃安瓿（批
责令停止使用；罚款
1 品药品监 罚[2015]10 2015.7.21 号：201407-5，规格：1ml）
20,000 元。
督管理局 号行政处罚 经国家食品药品监督管理局
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决定书 济南药品包装材料检验中心
检验，折断力不符合要求。
根据济宁市药监局于 2017 年 2 月 27 日出具的证明文件，公司在受到上述行
政处罚后已及时缴纳罚款，且该事项情节轻微，不属于重大违法行为。
根据济宁市药监局出具的证明文件，除上述 3 项行政处罚外，公司自 2013
年 1 月 1 日以来不存在其他因违反食品药品质量监督管理方面的法律、法规而受
到行政处罚的记录。根据济宁高新区市场监督管理局于 2017 年 3 月 21 日出具的
证明文件，自其 2016 年 8 月承接公司的食品药品质量监督管理职责以来，发行
人不存在因违反相关法律、法规而受到行政处罚的记录。根据济宁市食品药品监
督管理局于 2017 年 7 月 24 日出具的证明文件，发行人自 2017 年 1 月至今严格
遵守食品药品管理相关法律、法规，没有因违反食品药品管理方面的法律、法规
规定而受到行政处罚的记录。根据汶上县食品药品监督管理局、鱼台县食品药品
监督管理局出具的相关证明文件，发行人从事药品生产销售业务的子公司佛都药
业、辰龙药业报告期内不存在因违反食品药品监督管理方面的法律、法规规定而
受到行政处罚的记录。
（3）中介机构核查意见
保荐机构和发行人律师认为，发行人对上述 3 项行政处罚所涉违规事项采取
了有效的解决措施，且该等事项经主管部门认定不属于重大违法行为，对发行人
本次发行上市不构成重大不利影响。
2、公司产品国家药品抽检不合格事项
（1）2016 年 9 月和 10 月，公司收到山东省食品药品监督管理局和济宁市
食品药品监督管理局送达的《国家药品抽检结果品种检验结果送达及拟公告告知
书》，公司被告知其生产的果糖二磷酸钠注射液在国家药品抽验中的检验结果不
符合标准规定；如对标示生产的产品真实性有异议或对该产品有其他陈述或申
辩，可在收到告知书之日起 15 个工作日内向食品药品监督管理部门提出申诉。
根据广东省药品检验所出具的相关检验报告，该次抽验不符合标准规定的指标为
游离磷酸盐。公司于 2016 年 10 月已启动公司药品召回管理程序文件，启动了果
糖二磷酸钠所有品种的召回工作。
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该次国家药品抽验在生产环节取样 4 批次、在流通和使用环节共取样 27 批
次，其中抽验不合格的 7 批次产品均为南方地区流通和使用环节抽样；公司委托
山东省食品药品检验研究院对不合格批次留样产品及部分召回批次产品进行检
验，检验结果显示，在国家药品抽验中不合格批次的留样产品全部合格，召回批
次产品中销往北方地区的产品全部合格，销往南方地区的产品部分批次游离磷酸
盐指标不合格；公司另委托山东省食品药品检验研究院对留样合格产品进行了温
度敏感性试验，结果表明该产品的游离磷酸盐指标对温度非常敏感。
公司上述果糖二磷酸钠注射液部分批次抽检不合格与销往南方地区产品在
储存、流转过程中贮存温度超过规定要求有关，不属于生产环节问题。
济宁高新区市场监督管理局（自 2016 年 8 月起承接发行人药品监督管理职
责）于 2017 年 2 月向济宁市食品药品监督管理局出具了上述事项的调查报告，
公司部分批次果糖二磷酸钠注射液抽验不合格事项不属于生产环节问题、不应给
予行政处罚。
（2）2016 年 11 月 23 日，山东省食药监局稽查局、济宁市食药监局稽查支
队向公司下达《国家药品抽验品种检验结果送达及拟公告告知书》，告知公司生
产的注射用三磷酸胞苷二钠在国家药品抽验中的检验结果不符合标准规定。根据
北京市药品检验所出具的相关检验报告，该次抽验的被抽样单位为长沙市中医医
院，检验不符合标准规定的指标为三磷酸胞苷二钠含量。公司在收到前述告知书
后即对该批次及相邻批次产品的相关生产记录进行了追溯检查并对留样进行了
检测，均未发现异常；此外，公司委托山东省食品药品检验研究院对该批次产品
进行了稳定性考察，结果显示该产品含量指标受温度影响较大，超过储存条件存
放容易导致含量检测不符合规定。
济宁高新区市场监督管理局 2017 年 3 月向济宁市食品药品监督管理局出具
了有关调查报告，就公司上述抽检不合格事项，该局调取了发行人有关生产记录，
未发现异常；公司对该批次及相邻批次内部留样进行了检测，济宁高新区市场监
督管理局对公司留样进行了抽样并交由济宁市食品药品检验检测中心检验，结果
均符合规定；此外，公司委托山东省食品药品检验研究院对该批次产品进行了稳
定性考察，结果显示该产品含量指标受温度影响较大，超过储存条件存放容易导
致含量检测不符合规定；公司部分批次注射用三磷酸胞苷二钠抽验不合格事项基
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本排除出厂前问题，决定对公司不予行政处罚。
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第七节 同业竞争与关联交易
一、公司独立运营情况
公司成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司
章程》的要求规范运作，在资产、人员、财务、机构和业务等方面与现有股东、
实际控制人完全分开，具有完整的资产、研发、生产和销售业务体系，具备面向
市场自主经营的能力。
（一）资产独立情况
公司拥有独立完整的采购、生产、销售系统及辅助生产设施，与业务及生产
经营相关的房产及生产经营设备等固定资产、土地使用权、商标、专利以及专有
技术等无形资产的权属均为公司所有，目前不存在关联方违规占用公司资金、资
产和其他资源的情形，不存在以承包、委托经营、租赁或其他类似方式依赖关联
方进行生产经营的情况，具有开展生产经营所必备的独立完整的资产。
（二）人员独立情况
公司与全体在册职工分别签订了劳动合同，员工的劳动、人事、工资关系与
关联方完全分离；公司总经理、副总经理、财务负责人及董事会秘书均专职在公
司工作并领取薪酬，没有在关联方中担任除董事、监事以外的其他职务，没有在
关联方领薪；公司的财务人员没有在关联方中兼职。公司董事、监事及高级管理
人员的任职，均严格按照《公司法》及其他法律、法规、规范性文件、公司章程
规定的程序推选和任免，不存在股东超越公司股东大会和董事会作出人事任免决
定的情况。
（三）财务独立情况
公司按照企业会计准则的要求建立了一套独立、完整、规范的财务会计核算
体系和财务管理制度，并建立了相应的内部控制制度，能够根据法律法规及《公
司章程》的相关规定并结合自身的情况独立做出财务决策。公司设立了独立的财
务部门，配备了专职财务人员；公司在银行单独开立账户，拥有独立的银行账号；
公司作为独立的纳税人，依法独立纳税。
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（四）机构独立情况
公司建立健全了股东大会、董事会、监事会及总经理负责的经理层等机构及
相应的三会议事规则和总经理工作细则，形成了完善的法人治理结构和规范化的
运作体系。根据经营发展需要，发行人建立了符合公司实际情况的各级管理部门
等机构，独立行使经营管理职权。发行人的生产经营和办公场所与控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业严格分开，不存在与控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业混合经营、合署办公的情形，不存在受控股股东及其他任何单位或
个人干预的情形。
（五）业务独立情况
公司主营业务突出，拥有独立完整的研发、采购、生产和销售业务体系，独
立采购生产所需原材料，独立组织产品生产，独立销售产品和提供售后服务。不
存在依赖股东及其他关联方的情况。
保荐机构认为，公司在资产、人员、财务、机构和业务等方面的独立性描述
真实、准确、完整。
二、同业竞争
（一）公司与控股股东、实际控制人、其他持有公司 5%以上股份股东及其
控制的其他企业不存在同业竞争
公司主要从事化学药品制剂的研发、生产和销售，是一家涉及普通输液、营
养型输液、抗感染类药物、心脑血管类药物、肝病用药、消化系统药物、抗肿瘤
及辅助用药等领域的综合性化学制剂医药生产企业。
1、公司与控股股东及其控制的其他企业之间不存在同业竞争
（1）控股股东
公司控股股东为辰欣科技集团，主要从事项目投资业务，其本身不从事实际
生产活动，与公司之间不存在同业竞争的情形。
（2）控股股东控制的其他企业
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除公司外，辰欣科技集团另控制辰邦置业、辰欣文化、圣润堂、古槐药店、
辰欣大药房和连心物业六家企业，并控制友谊医院、南苑卫生中心两家民办非企
业单位。
注册资本/开办资
关联方名称 法定代表人 主营业务 出资比例
金（万元）
辰邦置业 张孝莹 房地产开发 6,930.00 100.00%
辰欣文化 杜振新 文化传播 300.00 100.00%
圣润堂 章翔 医药流通 2,000.00 83.20%
古槐药店 于新新 医药零售 40.00 100.00%
辰欣大药房 章翔 医药零售 500.00 90.00%
连心物业 杜振新 物业管理 50.00 100.00%
友谊医院 张春运 医疗服务 20.00 70.00%
南苑卫生中心 张春运 医疗服务 10.00 70.00%
注：友谊医院、南苑卫生中心的出资变更手续正在办理中。
①辰邦置业
辰邦置业主要从事房地产的开发与建设，与发行人之间不存在同业竞争的情
形。
②辰欣文化
辰欣文化主要从事文化艺术交流策划、企业形象设计、企业管理咨询、会展
服务、企业营销策划等业务，与公司之间不存在同业竞争的情形。
③圣润堂、古槐药店、辰欣大药房
圣润堂、古槐药店和辰欣大药房作为医药批发或零售的流通企业，主要从事
药品的流通、配送和零售，通过进销差价实现盈利，毛利率相对较低，不具备药
品的生产资质；而发行人作为化学药品制剂生产和销售的经营企业，主要从事化
学药制剂的生产和销售，通过向原料厂商购入原料药、其他辅料及包装材料，按
照药品生产规范生产加工成制剂产品后，再通过药品流通企业或直销方式销售给
医院或其他终端；不同于医药流通企业，发行人主要是凭借药品的研发、生产和
销售全过程的增加值实现盈利，毛利率相对较高。上述经营模式的差异决定了圣
润堂、古槐药店和辰欣大药房与发行人在核心业务、盈利模式、主要供应商、主
要客户等方面均存在明显差异，不存在同业竞争。
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④连心物业
连心物业主要从事物业管理服务，与发行人之间不存在同业竞争的情形。
⑤友谊医院、南苑卫生中心
友谊医院、南苑卫生中心属于非营利性的民营医院和基层医疗机构，主营业
务为在经营许可范围内开展医疗服务，处于医药流通领域的终端，不具备药品的
生产资质；而发行人作为化学制剂生产和销售的经营企业，主要从事化学药制剂
的生产和销售，处于医药流通领域的上游。友谊医院、南苑卫生中心与发行人在
核心业务、盈利模式、主要供应商、主要客户等方面均存在明显差异，不存在同
业竞争。
2、公司与实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争
公司实际控制人杜振新先生，持有辰欣科技集团 64.28%的股权，并通过辰
欣科技集团控制公司。除投资辰欣科技集团及其控制的其他企业之外，杜振新先
生未控制其他企业，未与公司从事相同、相似业务，不存在同业竞争情况。
3、公司与其他持有公司 5%以上股份股东及其控制的企业之间不存在同业
竞争
除辰欣科技集团外，其他直接持有公司 5%以上股份的股东为乾鼎投资。乾
鼎投资持有公司 35.14%的股权，主要从事项目投资业务，本身不从事实际生产
活动，与公司之间不存在同业竞争的情形。
（二）控股股东、实际控制人对避免同业竞争所作的承诺
公司控股股东辰欣科技集团、实际控制人杜振新已就避免同业竞争做出明确
承诺，承诺详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十二、主要股东
做出的承诺”。
三、关联方及关联交易
（一）关联方与关联关系
1、公司的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
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（1）公司的控股股东及实际控制人
关联方名称 关联关系 法定代表人 主营业务 注册资本（万元）
杜振新 实际控制人 — — —
辰欣科技集团 控股股东 杜振新 投资 5,056.26
（2）公司控股股东、实际控制人控制的其他企业
关联方名称 关联关系 法定代表人 主营业务 注册资本（万元）
辰邦置业 控股股东之子公司 张孝莹 房地产开发 6,930.00
辰欣文化 控股股东之子公司 杜振新 文化传播 300.00
圣润堂 控股股东之子公司 章翔 医药流通 2,000.00
连心物业 控股股东之子公司 杜振新 物业管理 50.00
古槐药店 控股股东之孙公司 于新新 医药零售 40.00
辰欣大药房 控股股东之子公司 章翔 医药零售 500.00
（3）公司控股股东、实际控制人控制的民办非企业单位
关联方名称 关联关系 法定代表人 主营业务 开办资金（万元）
控股股东控制的民
友谊医院 张春运 医疗服务 20.00
办非企业单位
控股股东控制的民
南苑卫生中心 张春运 医疗服务 10.00
办非企业单位
2、其他持股 5%以上股东及其控制的其他企业
截至本招股说明书签署日，除辰欣科技集团外，直接持有公司 5%以上股份
的其他股东为乾鼎投资。除公司外，乾鼎投资未持有或实际控制其他公司股权。
关联方名称 关联关系
乾鼎投资 持有公司 35.14%股权的股东
3、公司的控股或参股公司
（1）公司的控股子公司
截至本招股说明书签署日，公司的控股子公司如下：
关联方名称 关联关系 法定代表人 主营业务 注册资本（万元）
北京辰欣汇智医药 公司持股 100%之
卢秀莲 技术研发 1,000.00
科技有限公司 子公司
辰欣佛都药业（汶 公司持股 100%之 生化药品、医
卢兵 5,000.00
上）有限公司 子公司 药制剂生产
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山东辰龙药业有限 公司持股 100%之 医药中间体的
张孝莹 5,000.00
公司 子公司 销售
山东辰中生物制药 辰龙药业持股 80% 医药中间体的
张孝莹 4,500.00
有限公司 之子公司 销售
济宁捷联物流有限 公司持股 100%之
张涛 运输 300.00
公司 子公司
关联方名称 关联关系 董事 主营业务 注册资本（万美元）
公司持股 100%之
辰欣美国（CT） 卢秀莲 代理服务 50.00
子公司
公司持股 100%之
辰欣美国（MA） 卢秀莲 代理服务 5.00
子公司
上述子公司基本情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况之“七、
发行人控股和参股公司基本情况”。
（2）公司的联营企业
关联方名称 关联关系 法定代表人 主营业务 注册资本（万元）
济宁红桥科技创业 公司持股 35.17%
杜振新 投资 11,600.00
投资有限公司 之参股公司
吉林双药药业集团 公司持股 49.00%
段广场 中成药生产 3,300.00
有限公司 之参股公司
上海嘉坦医药科技 公司持股 28.00%
沈强 医药技术服务 50.00
有限公司 之参股公司
上述参股公司的具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之
“七、发行人控股和参股公司基本情况”。
4、公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其关系密切的家庭
成员
（1）公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及其关系密切的
家庭成员均为公司的关联人，上述人员持有公司股份的情况详见本招股说明书
“第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”的相关内容。
（2）公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其关系密切的家
庭成员控制或施加重大影响的其他企业：
关联方名称 关联关系
济宁刘霁画院 刘霁个人独资企业
济宁友邦伟业塑料有限公司 刘霁原持有 30%股权的企业，已转让
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济宁西北桃源度假村大酒店有限公司 刘霁持有 33.33%股权
济宁市彤升印务有限责任公司 杜振新胞弟杜东生持有 92.90%股权
济宁国康电子技术有限公司 杜振新胞弟杜东生持有 60%股权
注1：2015年4月，友邦伟业的股权全部转让给无关联第三方。
注2：2015年7月，刘霁辞去公司董事及财务总监职务。
注3：国康电子已于2017年6月办理了税务注销登记手续，相关工商注销登记手续目前尚
在办理过程中。
除此之外，上述人员不存在投资或控制其他企业构成公司的关联方的情形。
其中彤升印务的基本情况如下：
彤升印务由杜东生和陈彤于2003年4月4日共同出资设立，成立时注册资本为
51万元，杜东生、陈彤分别以货币出资10万元、41万元，持股比例分别为19.61%、
80.39%。
2010年10月，彤升印务注册资本增加至151万元，杜东生、陈彤分别以货币
方式认缴新增出资70万元、30万元；增资完成后，杜东生、陈彤分别持有彤升印
务52.98%、47.02%的股权。
2011年10月，彤升印务注册资本增加至351万元，新增出资200万元均由杜东
生以货币方式认缴，增资完成后，杜东生、陈彤分别持有彤升印务79.77%、20.23%
的股权。
2013年7月，彤升印务注册资本增加至1,000万元，新增出资649万元均由杜
东生以货币方式认缴，增资完成后，杜东生、陈彤分别持有彤升印务92.90%、
7.10%的股权。
彤升印务主要从事印刷制品和外包装的生产、销售，公司与彤升印务的主营
业务存在显著区别，不构成同业竞争。
国康电子主要从事电子产品及机电设备的生产销售业务，公司与国康电子的
主营业务存在显著区别，不构成同业竞争。
（二）关联交易情况
报告期内公司与上述关联方发生的关联交易及其对公司的财务状况和经营
成果的影响如下：
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1、经常性关联交易
（1）采购商品
①公司向彤升印务采购外包装及印刷制品
单位：元
采购类别 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
外包装 16,343,943.64 23,564,803.19 20,356,500.70 12,844,841.69
泡沫垫 - - - 2,600,324.09
药品说明书 188,747.95 446,286.07 678,797.26 810,438.11
其他包装 1,169,543.94 1,947,842.88 2,772,249.87 1,565,990.26
合 计 17,702,235.53 25,958,932.14 23,807,547.83 17,821,594.15
占当期营业成本比重 2.63% 1.73% 1.52% 1.17%
占同类产品的采购比重 24.80% 19.68% 15.48% 12.00%
②公司向友邦伟业采购药品外包装材料
单位：元
采购类别 2015 年度 2014 年度
输液收缩膜 210,046.19 492,680.79
塑瓶热塑膜 55,891.28 76,954.87
合 计 265,937.47 569,635.66
占当期营业成本比重 0.02% 0.04%
占同类产品的采购比重 0.17% 0.38%
注：2015年7月，刘霁辞去公司董事及财务总监职务。
（2）销售商品
①公司向圣润堂销售产成品
2014 年 10 月 20 日，圣润堂在济宁市工商行政管理局高新区分局办理完成
张志龙向泓欣创进行股权转让事宜相关的工商变更登记手续。
2014 年 10 月-12 月间圣润堂向公司采购药品 4,054,863.80 元，占 2014 年公
司营业收入的 0.17%。2015 年度，圣润堂向公司采购药品 38,652,658.04 元，占
2015 年公司营业收入的 1.56%。2016 年度，圣润堂向公司采购药品 12,036,436.06
元，占 2016 年度公司营业收入的 0.47%。2017 年 1-6 月，圣润堂向公司采购药
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品 3,284,289.95 元，占 2017 年 1-6 月公司营业收入的 0.26%。
②公司向古槐药店销售产成品
2015 年 6 月 30 日，古槐药店原股东与辰欣科技集团签订《股权转让协议》，
将其持有的古槐药店股权转让予辰欣科技集团。2015 年 7 月-12 月，古槐药店向
公司采购药品 10,730.09 元。2016 年度，古槐药店向公司采购药品 34,323.75 元。
2017 年 1-6 月古槐药店向公司采购药品 15,748.55 元。
③公司向辰欣大药房销售产成品
2016 年度，辰欣大药房向公司采购药品 95,123.50 元。
（3）报告期内与上述关联交易有关的往来款余额
单位：元
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
应付账款 9,047,624.22 5,602,263.24 6,445,787.89 2,938,670.18
其中：彤升印务 9,047,624.22 5,602,263.24 6,111,530.98 2,825,120.34
友邦伟业 - - 334,256.91 113,549.84
占应付账款总额的比例 2.49% 1.59% 1.46% 0.74%
其他应付款 100,000.00 - - -
其中：圣润堂 100,000.00 - - -
占其他应付款总额的比例 0.19% - - -
预收账款 4,936,625.09 5,427,134.57 1,761,403.28 4,180,623.89
其中：圣润堂 4,936,625.09 5,427,134.57 1,737,719.48 4,180,623.89
辰欣大药房 - - 20,000.00 -
古槐药店 - - 3,683.80 -
占预收账款总额的比例 5.89% 7.88% 2.99% 6.10%
应收账款 9,648.20 10,194.00 - -
其中：古槐药店 9,648.20 10,194.00 - -
占应收账款总额的比例 0.0026% 0.0026% - -
（4）上述关联交易持续情况
①关联采购
由于公司的主营业务为医药产品的研发、生产和销售，以生产化学药品制剂
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为主，未来一定时期内仍将会持续向彤升印务采购药品外包装。
2017 年 6 月 29 日，公司与彤升印务续签了采购框架协议，合同主要条款
详见本招股说明书“第十五节 其他重要事项”之“二、重要合同”之“（二）
重大关联交易合同”之“1、关联采购合同”。
②关联销售
2017 年 2 月 20 日，公司第二届董事会第十二次会议审议通过了《关于 2016
年度日常关联交易确认及 2017 年度日常关联交易预计的议案》，对 2016 年度日
常关联交易事项进行了确认，并根据公司经营计划预计 2017 年度与彤升印务发
生的日常关联交易总额将分别不超过 3,000 万元，与圣润堂的日常关联交易总额
不超过 2,000 万元，与辰欣大药房的日常关联交易总额不超过 20 万元，与古槐
药店的日常关联交易总额不超过 10 万元。
公司将严格依照公司章程的规定，规范上述经常性关联交易的程序，确保关
联交易价格公允，不损害公司其它股东的利益。
2、偶发性关联交易
（1）报告期内，吉林双药向公司借款
2013 年 12 月 18 日，公司向吉林双药借出资金 300.00 万元用于后者补充流
动资金，借款期限 1 年，利率 6%。根据 2014 年 4 月 22 日签订的借款协议，公
司于 2014 年 5 月 9 日向吉林双药借出资金 1,200.00 万元用于后者补充流动资金，
借款期限 1 年，利率 6%。上述关联交易经公司董事会审议通过并经独立董事确
认。
2014 年 12 月 16 日，公司与吉林双药签订合同，约定 2013 年 12 月 18 日借
出的 300.00 万元继续用于吉林双药补充流动资金，期限 1 年，利率 6%。截至本
招股说明书出具之日，吉林双药 300.00 万元借款已到期归还。
2015 年 5 月，经公司第二届董事会第五次会议审议通过，公司 2014 年 5 月
借出的 1,200.00 万元继续用于吉林双药补充流动资金，借款到期日为 2016 年 5
月 9 日，利率 6%。2016 年 5 月，经公司第二届董事会第九次会议审议通过，公
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司 2014 年 5 月借出的 1,200.00 万元继续用于吉林双药补充流动资金，借款到期
日为 2017 年 5 月 9 日，利率为 4.35%。截至本招股说明书签署日，吉林双药
1,200.00 万元借款已到期归还。
（2）报告期内，公司关联采购
2015 年 11 月，公司向圣润堂采购劳保用品 30.74 万元，上述交易已经公司
第二届董事会第七次会议确认。
2016 年度，为解决公司引进的高级人才住宿问题，公司与济宁高新城建投
资有限公司（济宁高新区国有资产管理办公室下属全资子公司）签订了 20 份商
品房买卖合同，购买该公司与辰邦置业合作建设的商品房 20 套，购买价款总计
534.18 万元。上述交易已经公司第二届董事会第十一次会议审议批准。
2016 年度，公司向圣润堂采购劳保用品及原材料共计 134.48 万元，向辰欣
大药房采购消杀用品 49.33 万元，向古槐药店采购消杀用品 10.04 万元。上述交
易已经公司第二届董事会第十次会议、第二届董事会第十二次会议确认。
2017 年 1-6 月，公司向辰欣大药房采购消杀用品共计 37.70 万元，向古槐药
店采购消杀用品、研发材料共计 7.92 万元。上述交易已经公司第二届董事会第
十四次会议确认。
（三）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司发生的关联交易均按制度要求履行了正常的采购、销售和审
批程序，交易价格参照市场价格及交易量经双方协商确定，遵循了公平、公
正、合理的原则，且关联交易占公司采购成本或营业收入总额的比例较低，相
关款项结算正常及时，对公司财务状况和经营成果影响较小。
（四）独立董事对报告期内公司关联交易的独立意见
1、2014 年度发表的独立意见
（1）日常关联交易
2014 年 3 月，公司召开第一届董事会第十五次会议审议通过了《关于 2013
年度日常关联交易确认及 2014 年度日常关联交易预计的议案》，公司独立董事
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对年度日常关联交易议案发表独立意见如下：
公司上述关联交易属公司因经营需要进行的合理、合规交易，交易价格按照
市场化原则确定，不存在损害公司及其他非关联股东特别是中小股东利益的情
况。
（2）关联借款
2014 年 5 月，公司召开第一届董事会第十七次会议对向吉林双药过去 12 个
月内提供合计 1,500 万元借款（含 2013 年的借款 300 万元）事宜进行了审议确
认，公司独立董事对向吉林双药提供借款议案发表独立意见如下：
公司向吉林双药提供借款是为促进公司参股企业的发展，且该等借款根据市
场交易原则履行，参照人民银行同期贷款利率将借款利率确定为年利率 6%，交
易条件不存在损害任何交易一方利益的情形，也不存在损害公司及中小股东利益
的情况。该事项提交本次董事会审议前已征求我们的意见。我们同意《关于确认
向吉林双药药业集团有限公司提供借款的议案》。
2、2015 年度发表的独立意见
（1）日常关联交易
为确认公司 2014 年与关联方友邦伟业、彤升印务和圣润堂之间的日常关联
交易并对 2015 年度日常关联交易作出预计，2015 年 1 月，公司召开第二届董事
会第四次会议审议通过了《关于 2014 年度日常关联交易确认及 2015 年度日常关
联交易预计的议案》，关联董事进行了回避，独立董事对议案发表独立意见如下：
公司上述关联交易属公司因经营需要进行的合理、合规交易，交易价格按照
市场化原则确定，不存在损害公司及其他非关联股东特别是中小股东利益的情
况。
（2）偶发性关联交易
2015 年 5 月，公司召开第二届董事会第五次会议审议通过公司 2014 年 5 月
借出的 1,200 万元继续用于吉林双药补充流动资金，借款到期日为 2016 年 5 月 9
日。公司独立董事发表独立意见如下：
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我们认为，上述关联交易客观公允，内容合法，有助于公司发展，符合国
家有关法律法规，不存在损害公司及其他非关联股东特别是中小股东利益的情
况，我们同意公司延长对吉林双药的借款期限。
3、2016 年度发表的独立意见
（1）日常关联交易
为确认公司 2015 年与关联方之间的日常关联交易并对 2016 年度日常关联交
易作出预计，2016 年 3 月，公司召开第二届董事会第八次会议审议通过了《关
于 2015 年度日常关联交易确认及 2016 年度日常关联交易预计的议案》，关联董
事进行了回避，独立董事对议案发表独立意见如下：
公司上述关联交易属公司因经营需要进行的合理、合规交易，交易价格按照
市场化原则确定，不存在损害公司及其他非关联股东特别是中小股东利益的情
况。
（2）偶发性关联交易
①向圣润堂关联采购
公司第二届董事会第七次会议确认了 2015 年 11 月公司向圣润堂采购劳保用
品 307,384.50 元的事项。公司独立董事发表意见如下：
公司通过济宁圣润堂代为采购劳保用品的交易系在辰欣科技集团有限公司
统一采购安排下进行，属公司因经营需要进行的合理、合规交易，公司与圣润堂
医药的关联交易价格按照圣润堂医药的采购价格确定，不存在损害公司及其他非
关联股东特别是中小股东利益的情况。
有关交易事项提交本次董事会审议前已征求我们的意见，并经本次董事会议
审议通过，履行了必要的法律程序，且各关联董事均已回避表决，董事会的审议
和表决程序符合有关法律法规及公司章程的规定。我们一致同意《关于通过济宁
圣润堂医药有限公司代为采购劳保用品相关事宜的关联交易议案》。
②关联借款
2016 年 5 月，公司召开第二届董事会第九次会议审议通过公司 2014 年 5 月
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借出的 1,200 万元继续用于吉林双药补充流动资金，借款到期日为 2017 年 5 月 9
日。公司独立董事发表独立意见如下：
我们认为，上述关联交易客观公允，内容合法，有助于公司发展，符合国
家有关法律法规，不存在损害公司及其他非关联股东特别是中小股东利益的情
况，我们同意公司延长对吉林双药的借款期限。
③2016 年 1-6 月关联采购
2016 年 9 月，公司召开第二届董事会第十次会议，对公司 2016 年 1-6 月以
下关联采购进行了确认：向圣润堂医药采购劳保用品和原材料的交易金额分别
为 616,675.32 元、728,164.60 元，向辰欣大药房、古槐药店采购商品的交易金额
分别为 80,769.91 元、58,135.39 元。公司独立董事发表独立意见如下：
我们认为，上述关联交易客观公允，内容合法，有助于公司发展，符合国
家有关法律法规，不存在损害公司及其他非关联股东特别是中小股东利益的情
况。
有关交易事项提交本次董事会审议前已征求独立董事意见，并经本次董事会
审议通过，履行了必要的法律程序，且各关联董事均已回避表决，董事会的审议
和表决程序符合有关法律法规及公司章程的规定，我们同意对上述关联交易予以
补充确认。
④向辰邦置业关联采购
2016 年 10 月，公司召开第二届董事会第十一次会议审议通过了向辰邦置业
购买商品房 20 套共计 5,341,764.00 元的事项。公司独立董事发表意见如下：
公司有关购房事项提交本次董事会审议前已征求我们意见，并已经本次董事
会审议通过，履行了必要的法律程序，董事会的审议和表决程序符合有关法律法
规及公司章程的规定，我们同意公司上述购房事项。
4、2017 年度发表的独立意见
（1）日常关联交易
为确认公司 2016 年与关联方之间的日常关联交易并对 2017 年度日常关联交
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易作出预计，2017 年 2 月，公司召开第二届董事会第十二次会议审议通过了《关
于 2016 年度日常关联交易确认及 2017 年度日常关联交易预计的议案》，关联董
事进行了回避，独立董事对议案发表独立意见如下：
公司上述关联交易属公司因经营需要进行的合理、合规交易，交易价格按照
市场化原则确定，不存在损害公司及其他非关联股东特别是中小股东利益的情
况。
（2）偶发性关联交易
①2016 年 7-12 月关联采购
2017 年 2 月，公司召开第二届董事会第十二次会议，对公司 2016 年 7-12
月与辰欣大药房、古槐药店发生的关联采购交易进行确认。公司独立董事发表独
立意见如下：
我们认为，上述关联交易金额较小，符合公司发展需要，不存在损害公司及
其他非关联股东特别是中小股东利益的情况。
有关交易事项提交本次董事会审议前已征求独立董事意见，并经本次董事会
审议通过，履行了必要的法律程序，且各关联董事均已回避表决，董事会的审议
和表决程序符合有关法律法规及公司章程的规定，我们同意对上述关联交易予以
补充确认。
②2017 年 1-6 月关联采购
2017 年 8 月，公司召开第二届董事会第十四次会议，对公司 2017 年 1-6 月
与辰欣大药房、古槐药店发生的关联采购交易进行确认。公司独立董事发表独立
意见如下：
我们认为，上述关联交易金额较小，符合公司发展需要，不存在损害公司及
其他非关联股东特别是中小股东利益的情况。
有关交易事项提交本次董事会审议前已征求独立董事意见，并经本次董事会
审议通过，履行了必要的法律程序，且各关联董事均已回避表决，董事会的审议
和表决程序符合有关法律法规及公司章程的规定，我们同意对上述关联交易予以
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补充确认。
（五）规范关联交易的制度安排
公司在《公司章程（草案）》、《关联交易决策制度（修订稿）》等主要制度中
对关联交易的决策权限、回避和表决程序等做了详尽的规定：
1、关联交易的决策权限
（1）《公司章程（草案）》的规定
第 4.2.1 条：“股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权”，其中第
（十五）项为“公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产、单纯减免公司义
务的债务和提供担保除外）金额在 3,000 万元人民币以上，且占公司最近一期经
审计净资产绝对值 5%以上的关联交易”。
第 4.2.2 条：“公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过”，其中第
（五）项为：“对股东、实际控制人及股东、实际控制人的关联方提供的担
保”。
第 5.2.3 条：“董事会行使下列职权”，其中第（八）项规定：“在股东大
会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保、委
托理财、关联交易等事项”。
第 5.2.6 条：“除本章程规定必须经股东大会审批的事项外，公司董事会对
满足以下条件的交易事项享有决策权，并应按照相关制度和流程，履行严格的审
查和决策程序”，其中第（二）条为“达到以下标准之一的关联交易”，具体包
含“1、公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元人民币以上的关联交易，但
公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。2、公司
与关联法人发生的交易金额在 300 万元人民币以上，且占公司最近一期经审计净
资产绝对值 0.5％以上的关联交易。未达到以上标准的交易（包括关联交易）事
项，由董事会授权董事长审议批准；但如果董事长为某项关联交易的关联人，则
该项关联交易应提交董事会审议批准”。
（2）《公司关联交易决策制度（修订稿）》中的规定
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第十九条：“公司与关联人拟发生的关联交易达到以下标准之一的，除应当
及时披露外，还应当提交董事会和/或股东大会审议，关联交易的决策权限如下：
（一）公司与关联自然人发生的交易金额在30万元人民币以上的关联交易应
当提交董事会审议，但公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人
员提供借款；
（二）公司与关联法人发生的交易单项或累计金额在300万元以上，且占公
司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易应当提交董事会审议；
（三）董事会授权董事长审议批准公司与关联人在一个财务年度内发生的交
易单项或累计金额未达到本条第（一）、（二）款规定金额的关联交易。若董事长
本人即为与公司发生交易的关联人，应将相关事项提交董事会审议批准。
（四）公司与关联人发生的交易单项或累计金额在3000万元以上，且占公司
最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，应当聘请具有执行证券、期
货相关业务资格的中介机构，对交易标的出具审计或评估报告，并且在董事会审
议通过后提交股东大会审议；本制度第四章所述与日常经营相关的关联交易所涉
及的交易标的，可以不进行审计或评估。”
第二十四条：“公司拟与关联人发生的单项或累计金额在300万元以上或占公
司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，应由独立董事认可后方可
提交董事会审议。独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报
告，作为其判断的依据。
公司审计委员会应当同时对该关联交易事项进行审核，形成书面意见，提交
董事会审议，并报告监事会。审计委员会可以聘请独立财务顾问出具报告，作为
其判断的依据。”
第二十六条：“属于由董事会审议批准的关联交易，按照下列程序决策：
（一）公司有关职能部门拟订该项关联交易的详细书面报告和关联交易协
议；
（二）经总经理初审后提请董事会审议；
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（三）公司董事长向公司全体董事发出召开董事会会议通知，董事会应当就
该项关联交易的必要性、合理性、公允性进行审查和讨论。”
第二十七条：“属于由股东大会审议批准的关联交易，按照下列程序决策：
（一）公司有关职能部门拟订该项关联交易的详细书面报告和关联交易协
议；
（二）经总经理初审后提请董事会审议；
（三）公司董事会在审议通过后向公司全体股东发出召开股东大会会议通
知，股东大会应当就该项关联交易的必要性、合理性、公允性进行审查和讨论。”
第二十八条规定：“对于公司与并表子公司之间存在的关联交易情况，公司
财务部门应按季度向总经理汇报当季交易总额、交易标的和交易类型，由总经理
审核、汇总后在董事会定期会议上向董事会报备。”
（3）《独立董事工作制度（修订稿）》中的规定
第4.1条：“为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有法律、法
规及《公司章程》赋予董事的职权外，公司赋予独立董事以下特别职权”，其中
第（一）条为“重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于300万或高于
公司最近经审计净资产值的5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会
讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其
判断的依据。”
第5.1条：“对于‘公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新
发生的总额高于300万元或高于公司最近审计净资产值的5%的借款或资金来往，
以及公司是否采取有效措施回收欠款’，公司独立董事应发表独立意见。”
2、关联交易的回避和表决程序
（1）《公司章程（草案）》中的规定
第4.6.5条：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票
表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数，股东大会决议的公告
应当充分披露非关联股东的表决情况。”
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第5.2.15条：“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不
得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过
半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事
过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大
会审议。”
（2）《公司关联交易决策制度（修订稿）》中的规定
《公司关联交易决策制度（修订稿）》中“第五章 关联人的回避措施”对关
联交易需要履行的回避制度进行了详细的规定，主要包括：
第三十七条“公司关联人与公司签署涉及关联交易的协议，应当采取回避措
施：
（一）任何个人只能代表一方签署协议；
（二）关联人不得以任何方式干预公司的决定。”
第三十八条“公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也
不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举
行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事
人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。”
第四十条“公司股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决，也
不得代理其他股东行使表决权。就任何应由股东大会审议的关联交易，应由出席
股东大会的非关联股东所持表决权的 1/2 以上同意方可通过。”
（六）规范潜在关联交易的措施及承诺
公司已建立了独立的生产、供应、销售系统，与关联企业在业务、资产、机
构、人员、财务等方面相互独立。对于因公司正常经营和战略发展无法避免的关
联交易，公司将遵循公平、公正、公开以及等价有偿的基本商业原则；切实履行
信息披露的有关规定；不损害全体股东特别是中小股东的合法权益。
公司建立了完善的公司治理制度，在《公司章程(草案)》中规定了有关关联
董事、关联股东的回避表决制度，并建立健全了《独立董事工作制度》和《关联
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交易决策制度》及其修订稿，以保证公司股东大会、董事会关联交易决策对其他
股东利益的公允性。对于正常的、有利于公司发展的关联交易，公司遵循公开、
公平、公正的市场原则，认真履行关联交易决策程序，确保交易的公允，并对关
联交易予以充分及时披露。
公司实际控制人杜振新承诺：不利用自身作为公司实际控制人之地位谋求公
司及其控股企业在业务合作等方面对本人或本人控制的其他企业给予优于市场
第三方的权利；不利用自身作为公司实际控制人之地位谋求本人或本人控制的其
他企业与公司及其控股企业达成交易的优先权利；本人与本人控制的其他企业将
不以与市场价格相比显失公允的条件与公司及其控股企业进行交易，亦不利用该
类交易从事任何损害公司及其控股企业利益的行为；本人及本人控制的其他企业
将尽量避免与公司及其控股企业之间发生关联交易；本人及受本人控制的其他企
业与公司之间无法避免的关联交易，将严格遵循市场公平原则进行，在公司董事
会或股东大会对涉及本方利益的关联交易进行决策时，本人将严格按照法律、法
规、规范性文件及公司章程的规定，自觉回避。
公司控股股东辰欣科技集团、持有公司 5%以上股份的股东乾鼎投资承诺：
不利用自身作为公司股东之地位谋求公司及其控股企业在业务合作等方面对本
方或本方控制的其他企业给予优于市场第三方的权利；不利用自身作为公司股东
之地位谋求本方或本方控制的其他企业与公司及其控股企业达成交易的优先权
利；本方与本方控制的其他企业将不以与市场价格相比显失公允的条件与公司及
其控股企业进行交易，亦不利用该类交易从事任何损害公司及其控股企业利益的
行为；本方及本方控制的其他企业将尽量避免与公司及其控股企业之间发生关联
交易；本方及本方控制的其他企业与公司之间无法避免的关联交易，将严格遵循
市场公平原则进行，在公司董事会或股东大会对涉及本方利益的关联交易进行决
策时，本方将严格按照法律、法规、规范性文件及公司章程的规定，自觉回避。
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第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介
公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员均为中国国籍，无境外永久
居留权，除董事长兼总经理杜振新与公司董事兼总工程师卢秀莲为夫妻关系外，
其他董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间不存在配偶关系、三代
以内的直系和旁系亲属关系，均符合法律法规规定的任职资格。
（一）董事
公司董事会共有九名董事，董事会成员简历如下：
1、杜振新：董事长兼总经理，男，中国国籍，无境外居留权，1967 年生，
大学学历，高级工程师，中国化学制药工业协会副会长，第十二届全国人大代表。
1988 年毕业于新疆大学化学系，1988 年-1998 年 11 月，历任三药厂技术科科员、
副科长、科长、副厂长、厂长。1998 年 11 月-2011 年 6 月，任辰欣有限董事长
兼总经理。2011 年 6 月至今，任公司董事长兼总经理。
2、韩延振：董事，副总经理，男，中国国籍，无境外居留权，1963 年生，
大学学历，高级工程师。1988 年-1998 年 11 月，历任三制药厂车间技术员、车
间副主任、主任、副厂长。1998 年 11 月-2011 年 6 月，任辰欣有限董事、副总
经理。2011 年 6 月至今任公司董事，副总经理。
3、郝留山：董事，副总经理，男，中国国籍，无境外居留权，1970 年生，
EMBA，1991 年-1998 年 11 月，历任三药厂技术科科员、滴眼剂车间主任、水
针车间主任，1998 年 11 月-2011 年 6 月，历任辰欣有限生产计划处处长、董事、
副总经理。2011 年 6 月至今任公司董事，副总经理。
4、卢秀莲：董事，总工程师，女，中国国籍，无境外居留权，1967 年生，
大学学历，高级工程师。1988 年-1998 年 11 月，历任三药厂技术科科员、科长，
1998 年 11 月-2011 年 6 月，历任辰欣有限研究所所长、董事、总工程师。2011
年 6 月至今，任公司董事，总工程师。
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5、张祥林：董事，男，中国国籍，无境外居留权，1970 年生，EMBA，1992
年-1998 年 11 月在三药厂任职，1998 年 11 月至 2011 年 6 月，历任辰欣有限市
场部经理、新药营销中心经理。2011 年 6 月至今，任公司董事、新药营销中心
经理。
6、王福清：独立董事，男，中国国籍，无境外永久居留权，1963 年出生，
硕士学历。1984 年 7 月至 1989 年 8 月，任山东省滨州地区药品检验所药师；1989
年 8 月至 1992 年 7 月，在山东医科大学攻读硕士研究生；1992 年 7 月至 2000
年 12 月，先后在原商业部科技质量司和生化制药管理办公室工作；2001 年 1 月
至 2010 年 12 月，任中国生化制药工业协会副会长；2011 年 1 月起，任中国医
药企业管理协会副会长，医药行业生产力促进中心教授级高级工程师。2017 年 5
月起，任浙江华海药业股份有限公司监事。现任公司独立董事。
7、张凤奎：独立董事，男，中国国籍，无境外居留权，1950 年生，大专学
历。1968 年 12 月在济宁化肥厂参加工作，历任工长，团支部书记，工会宣传干
事，厂部办公室主任。1986 年调入济宁市经委，历任调度科副科长，能源交通
科科长。1992 年任市政府公交生产总调度室副总调度长。1997 年任济宁市外经
贸委副主任。1998 年任济宁市外经贸委主任，党委书记，济宁市贸促会会长。
2005 任济宁市政府市长助理。2007 年任济宁市人大常委会党组成员，常委，历
任济宁市政协第九届、第十届委员。中共济宁市委第九届、第十届市委候补委员。
2010 年退休。现任公司独立董事。
8、贺端湜：独立董事，男，中国国籍，无境外居留权。1943 年生，大学学
历，高级经济师，现任山东省医药行业协会会长。大学学历，1970 年 5 月-1984
年 10 月，历任山东新华制药厂技术员、车间主任，1984 年 10 月起历任山东新
华制药股份有限公司董事长、总经理、山东新华医药集团公司董事长兼总经理，
2008 年退休。现任公司独立董事。
9、江涛：独立董事，男，中国国籍，无境外居留权。1969 年生，硕士学历，
香港中文大学会计专业硕士（MPAcc），注册会计师，注册资产评估师、注册投
资咨询工程师（投资类）、高级审计师，现任瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
合伙人。1992 年 9 月-1993 年 9 月，任山东省审计厅外资处科员，1993 年 9 月
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-1999 年 12 月，任山东审计师事务所国际业务部副主任，1999 年 12 月-2007 年
11 月，历任山东申元会计师事务所（后合并为山东正源和信会计师事务所）业
务总监、副总经理、副董事长等职，中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）合
伙人。现任公司独立董事。
（二）监事会成员
公司监事会共有三名监事，监事会成员简历如下：
1、李峰：监事会主席，男，中国国籍，无境外居留权。1964 年生，大专学
历，工程师。1985 年 7 月-1998 年 11 月，历任三药厂质量员、计量室副主任、
主任、环保办主任，2000 年-2001 年，任辰欣有限质保处处长，2002 年-2010
年，任辰欣有限开发区工业园筹备办公室主任兼法律事务部部长，2010 年至 2011
年 6 月，任辰欣有限综合部部长，2011 年 6 月起至今任公司监事会主席、综合
部部长。
2、樊月玲：监事，女，中国国籍，无境外居留权。1964 年生，大学学历。
1986 年 9 月-1987 年 12 月，任东平经委科员，1987 年 12 月-1998 年 11 月，任
三药厂财务部会计。1998 年 11 月-2011 年 6 月，历任辰欣有限财务部会计、审
计部部长、财务部部长。2011 年 6 月起至今任公司监事、财务部部长。
3、吴恒科：职工监事，男，中国国籍，无境外居留权。1970 年生，大学学
历。1990 年 7 月-1998 年 11 月担任三药厂设备员，1998 年 11 月至 2011 年 6 月，
历任辰欣有限设备科副科长、动力车间主任、装备工程部部长。2011 年 6 月起
至今任公司职工监事、装备工程部部长。
（三）高级管理人员
1、杜振新：董事长，总经理，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理
人员及核心技术人员简介”之“（一）董事”。
2、韩延振：董事，副总经理，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理
人员及核心技术人员简介”之“（一）董事”。
3、郝留山：董事，副总经理，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理
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人员及核心技术人员简介”之“（一）董事”。
4、张斌：副总经理，男，中国国籍，无境外居留权，1957 年生。1975 年
12 月-1986 年 8 月，山东省嘉祥县仲山医院工作。1986 年 8 月调入三药厂，1989
年-1995 年历任三药厂供销科副科长、科长。1995 年-1998 年 11 月，任三药厂
厂长助理兼供销科科长，1998 年 11 月-2011 年 6 月，历任辰欣有限总经理助理、
销售处处长、销售部部长。2011 年 6 月起至今任公司副总经理。
5、卢秀莲：董事，总工程师，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理
人员及核心技术人员简介”之“（一）董事”。
6、孙洪晖：董事会秘书，男，中国国籍，无境外居留权。1975 年生，复旦
大学工商管理硕士，经济师。1994 年-1997 年，任中国银行鄄城支行科员，1997
年-2000 年，任中国银行梁山支行科员，2000 年-2004 年，任山东鲁抗医药股份
公司董秘处董事会办公室主任，2004 年-2010 年，任辰欣有限经理办副主任，2010
年至 2011 年 6 月，任辰欣有限上市投资办主任。2011 年 6 月起至今，任公司董
事会秘书。
（四）核心技术人员
公司核心技术人员包括杜振新先生、卢秀莲女士、郝留山先生、王绍同先生
四人，其中杜振新、卢秀莲及郝留山的简历详见本节“一、董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员简介”之“（一）董事”。王绍同先生简历如下：
王绍同：高级研发工程师，男，中国国籍，无境外居留权。1990 年毕业于
华东化工学院化学制药专业，同年加入三药厂工作，1998 年 11 月起加入辰欣有
限研究所从事新产品研发工作，共主持或参与开发国家级新药二十余个，先后有
洛美沙星滴耳液、双氯芬酸钠滴眼液、阿奇霉素葡萄糖注射液、穿琥宁氯化钠注
射液、硫酸耐替米星葡萄糖注射液等品种通过山东省经济贸易委员会组织的专家
鉴定，其中双氯芬酸钠滴眼液获山东省医药管理局和山东省经济贸易委员会科技
进步二等奖、穿琥宁氯化钠注射液、硫酸耐替米星葡萄糖分别获济宁市科技进步
二、三等奖。
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二、董事、监事提名及选聘情况
（一）董事提名和选聘情况
2014 年 6 月 13 日，公司召开 2014 年第二次临时股东大会，选举由股东提
名的杜振新、韩延振、郝留山、刘霁、卢秀莲、张祥林为公司第二届董事会董事，
选举由董事会提名的王福清、张凤奎、贺端湜、江涛为公司第二届董事会独立董
事。
2014 年 6 月 13 日，公司召开第二届董事会第一次会议，选举杜振新为公司
第二届董事会董事长。
2015 年 7 月，刘霁因个人原因向董事会提出辞职。
（二）监事提名和选聘情况
2014 年 6 月 13 日，公司召开 2014 年第二次临时股东大会，选举李峰、樊
月玲担任公司第二届监事会股东代表监事。2014 年 6 月 13 日，公司职工代表大
会选举吴恒科担任公司第二届监事会职工代表监事。
2014 年 6 月 13 日，公司召开第二届监事会第一次会议，选举李峰为公司第
二届监事会主席。
（三）高级管理人员选聘情况
2014 年 6 月 13 日，公司第二届董事会第一次会议通过决议，聘任杜振新为
总经理，韩延振、郝留山、张斌为副总经理，卢秀莲为总工程师，刘霁为财务总
监，孙洪晖为董事会秘书。2015 年 7 月，刘霁因个人原因向董事会提出辞职。
三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持
股情况
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有公司股份情况
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
中的杜振新、韩延振、郝留山、卢秀莲、张祥林、李峰、樊月玲、张斌 8 人通过
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持有控股股东辰欣科技集团的股权间接持有公司的股份；公司监事吴恒科通过持
有公司第二大股东乾鼎投资的股权间接持有公司的股份，具体情况如下：
单位：万元
股东名称及其持有 持有本公司股东的股权
姓名 职 务
本公司股份比例 出资额 出资比例
杜振新 董事长、总经理 3,250.05 64.28%
韩延振 董事、副总经理 329.00 6.51%
郝留山 董事、副总经理 162.15 3.21%
卢秀莲 董事、总工程师 辰欣科技集团 51.70 1.02%
张祥林 董事 （46.89%） 51.70 1.02%
李峰 监事会主席 75.20 1.49%
樊月玲 监事 14.10 0.28%
张斌 副总经理 206.80 4.09%
吴恒科 职工监事 乾鼎投资（35.14%） 6.00 0.74%
（二）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员近亲属持有公司股份情
况
1、岳洪为公司董事、总工程师卢秀莲的胞弟，截至本招股说明书签署日，
岳洪通过持有公司第二大股东乾鼎投资的股权间接持有公司的股份，具体情况如
下：
单位：万元
与公司董监高及核心技 股东名称及其持有本 持有本公司股东的股权
姓名
术人员的关系 公司股份比例 持股数 持股比例
岳洪 卢秀莲的胞弟 乾鼎投资（35.14%） 121.00 15.01%
2、庞爱华为董事会秘书孙洪晖先生配偶的胞姐，截至本招股说明书签署日，
庞爱华直接持有公司 154 万股股份，持股比例为 0.44%。
除上述已披露的情形外，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及
其近亲属不存在以任何方式直接或间接持有发行人股份的情况。
（三）报告期内董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直
接或间接持有股份的增减变动情况
报告期内，董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间
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接持有股份未发生变化。截至 2017 年 6 月 30 日，公司董事、监事、高级管理人
员、核心技术人员及其近亲属持有公司股份的具体情况如下：
单位：万元
持有辰欣科技集团的股权
姓名 职 务
出资额 出资比例
杜振新 董事长、总经理 3,250.05 64.28%
韩延振 董事、副总经理 329.00 6.51%
郝留山 董事、副总经理 162.15 3.21%
卢秀莲 董事、总工程师 51.70 1.02%
张祥林 董事 51.70 1.02%
李峰 监事会主席 75.20 1.49%
樊月玲 监事 14.10 0.28%
张斌 副总经理 206.80 4.09%
职务/与董、监、高及核心技术 持有乾鼎投资的股权
姓名
人员的关系 出资额 出资比例
吴恒科 职工监事 6.00 0.74%
岳洪 卢秀莲的胞弟 121.00 15.01%
与董、监、高及核心技术人员
姓名 直接出资额 出资比例
的关系
庞爱华 孙洪晖配偶的胞姐 154.00 0.44%
上述董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接或间接持有本公司的股
份不存在质押、冻结或其他权属争议的情况。
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况
杜振新、韩延振、郝留山、卢秀莲、张祥林、张斌、李峰、樊月玲持有发行
人股东辰欣科技集团的股权；吴恒科持有发行人股东乾鼎投资的股份（详见“第
五节 发行人基本情况”之“八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及
实际控制人的基本情况”）。
除上述投资外，独立董事江涛为瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人。
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
不存在其他对外投资情况。董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的前述对
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外投资与发行人不存在利益冲突情形。
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年在本
公司领取薪酬情况
除独立董事外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近一年的
薪酬情况如下：
单位：万元
序号 姓名 职务 2016 年度 是否专职在公司领薪
1 杜振新 董事长、总经理 63.09 是
2 韩延振 董事、副总经理 45.33 是
3 郝留山 董事、副总经理 45.32 是
4 卢秀莲 董事、总工程师 42.82 是
5 张祥林 董事、新药中心经理 9.62 是
6 李峰 监事会主席 9.12 是
7 樊月玲 监事、财务部部长 9.62 是
8 吴恒科 职工监事 8.21 是
9 张斌 副总经理 45.37 是
10 孙洪晖 董事会秘书 8.62 是
11 王绍同 技术人员 9.01 是
合 计 296.13
独立董事贺端湜、江涛和王福清的年度津贴为 8 万元，张凤奎不在公司领取
薪酬及津贴，公司为所有独立董事报销履职所发生的工作费用。
截至本招股说明书签署日，上述人员未在公司享受其他待遇或退休金计划。
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况
姓名 兼职单位 兼职情况 兼职单位与发行人关系
辰欣科技集团 执行董事 控股股东
辰邦置业 董事 控股股东之子公司
杜振新 辰欣文化 执行董事 控股股东之子公司
红桥科技 董事长 联营企业
连心物业 执行董事 控股股东之子公司
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姓名 兼职单位 兼职情况 兼职单位与发行人关系
山东省医药行业协会 轮值会长 无
韩延振 辰邦置业 董事 控股股东之子公司
郝留山 辰邦置业 董事 控股股东之子公司
辰邦置业 董事 控股股东之子公司
辰欣汇智 执行董事 公司子公司
卢秀莲 嘉坦医药 董事 参股企业
辰欣美国（CT） 董事 公司子公司
辰欣美国（MA） 董事 公司子公司
张斌 辰邦置业 监事 控股股东之子公司
李峰 连心物业 总经理 控股股东之子公司
吉林双药 董事长 公司参股公司
财信担保 董事 参股企业
樊月玲
辰龙药业 监事 公司子公司
辰中生物 监事 辰龙药业子公司
吴恒科 乾鼎投资 董事长 持股 5%以上股东
贺端湜 山东省医药行业协会 荣誉会长 无
瑞华会计师事务所（特殊普
江涛 合伙人 无
通合伙）
中国医药企业管理协会 副会长 无
医药行业生产力促进中心 教授级高级工程师 无
王福清
浙江华海药业股份有限公
监事 无
司
除上表所列人员外，本公司其他董事、监事、高级管理人员以及核心技术
人员均不存在在其他公司兼职的情况。公司董事、监事、高级管理人员的上述
兼职不构成与发行人的利益冲突。
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在
的亲属关系
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
除杜振新与卢秀莲为夫妻关系之外，其他人员相互之间不存在任何亲属关系。
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八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的相
关协议、承诺及履行情况
公司与非独立董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订了《劳动合同》。
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
与公司签订的上述协议，均正常履行。
九、董事、监事、高级管理人员的任职资格
公司现任董事、监事、高级管理人员的任职资格均符合相关法律法规、规
范性文件及《公司章程》的规定。
十、董事、监事、高级管理人员报告期内的变动情况
（一）报告期内公司董事会成员的变动情况
2011 年 6 月 21 日，辰欣药业召开首次股东大会，选举杜振新、韩延振、郝
留山、刘霁、卢秀莲、张祥林、魏玉东、张凤奎、贺端湜、江涛为第一届董事
会成员。其中，魏玉东、张凤奎、贺端湜、江涛为独立董事。
2014 年 3 月 21 日，辰欣药业召开 2013 年度股东大会，同意魏玉东因个人
原因辞去公司独立董事职务，增补王福清为公司独立董事。
2014 年 6 月 13 日，公司召开 2014 年二次临时股东大会，选举由股东提名
的杜振新、韩延振、郝留山、刘霁、卢秀莲、张祥林为公司第二届董事会董事，
选举由董事会提名的王福清、张凤奎、贺端湜、江涛为公司第二届董事会独立董
事。
2015 年 7 月，刘霁因个人原因向董事会提出辞职。
（二）报告期内公司监事会成员的变动情况
2011 年 6 月 21 日，辰欣药业召开首次股东大会，选举李峰、樊月玲为公司
监事，与职工代表大会选举的职工监事吴恒科共同组成股份公司第一届监事
会。
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2014 年 6 月 13 日，公司召开 2014 年第二次临时股东大会，选举李峰、樊
月玲担任公司第二届监事会股东代表监事。2014 年 6 月 13 日，公司职工代表大
会选举吴恒科担任公司第二届监事会职工代表监事。
（三）报告期内公司高管人员的变动情况
2011 年 6 月 21 日，经公司第一届董事会第一次会议决议，聘任杜振新先生
为公司总经理，韩延振、郝留山、张斌为公司副总经理，刘霁先生为公司财务
总监，卢秀莲女士为公司总工程师，孙洪晖先生为公司董事会秘书。
2014 年 6 月 13 日，公司第二届董事会第一次会议通过决议，聘任杜振新为
总经理，韩延振、郝留山、张斌为副总经理，卢秀莲为总工程师，刘霁为财务总
监，孙洪晖为董事会秘书。
2015 年 7 月，刘霁因个人原因向董事会提出辞职。2015 年 8 月 10 日，公司
召开第二届董事会第六次会议决议，在发行人董事会聘任新的财务总监之前，由
发行人董事长、总经理杜振新暂时代行财务总监职责。
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第九节 公司治理
本公司自整体变更设立以来，严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公
司治理准则》、《上市公司股东大会规则》、《上市公司章程指引》等法律法规
及规章制度的要求，建立健全了由股东大会、董事会、监事会和管理人员组成的
公司治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和执行机构相互协调与制
约的机制，同时建立健全了独立董事制度和董事会秘书制度。
根据《公司法》、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》等有关法律法
规及规章制度的要求，本公司于2011年6月21日召开创立大会暨首次股东大会，
审议通过《辰欣药业股份有限公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事
规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易决策制度》等一系
列规章制度，并根据上述制度规范公司生产经营决策及日常运营活动。2012年8
月6日，公司召开2012年第二次临时股东大会，审议通过上述规则的修订稿，并
通过了《辰欣药业股份有限公司章程（草案）》、《辰欣药业股份有限公司对外
担保管理制度（草案）》及《辰欣药业股份有限公司募集资金管理办法（草案）》。
2013年7月31日，公司召开2013年第二次临时股东大会，审议通过《辰欣药业股
份有限公司募集资金管理办法（草案修订稿）》。2014年3月21日，公司召开2013
年度股东大会，审议通过《辰欣药业股份有限公司章程（草案）》修正案。2015
年2月13日，公司召开2014年度股东大会，审议通过《辰欣药业股份有限公司章
程（草案）》修正案和《股东大会议事规则（修订稿）》的议案。2016年3月29
日，公司召开2015年度股东大会，审议通过《辰欣药业股份有限公司章程（草案）》
修正案和《董事会议事规则（修订稿）》的议案。
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘
书制度的建立健全及运行情况
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
根据《公司法》及有关规定，本公司于2011年6月21日召开创立大会暨首次
股东大会，审议通过《公司章程》和《股东大会议事规则》，对股东的权利和义
务、股东大会的职权、召开方式、召集程序、议事与表决程序等事项作出了明确
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规定。
1、股东的权利和义务
公司股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的
股东，享有同等权利，承担同种义务。
公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形
式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东
大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；
（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；
（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议
决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有
的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决
议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或公司
章程规定的其他权利。
公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所
认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；
（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立
地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者
其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任；公司股东滥用公司法人独立地位
和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担
连带责任；（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。
2、股东大会的职权
股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：（1）决定公司的经营方
针和投资计划；（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董
事、监事的报酬事项；（3）审议批准董事会的报告；（4）审议批准监事会报告；
（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（6）审议批准公司的利润
分配方案和弥补亏损方案；（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（8）
对发行公司债券（包括但不限于公司债券、短期融资券、中期票据等债务融资工
具）作出决议；（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决
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议；（10）修改本章程；（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；（12）
审议批准下列担保事项：公司及其控股子公司的对外担保总额，达到或超过最
近一期经审计净资产的 50%以后提供的任何担保；按照担保金额连续十二个月
内累计计算原则，超过公司最近一期经审计总资产 30％的担保；为资产负债率
超过 70%的担保对象提供的担保；单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10%
的担保；按照担保金额连续十二个月内累计计算原则，超过公司最近一期经审
计净资产的 50％，且绝对金额超过 5,000 万元以上；对股东、实际控制人及股
东、实际控制人的关联方提供的担保；（13）审议公司在一年内购买、出售重大
资产超过公司最近一期经审计总资产 30%的事项；（14）审议公司发生的达到下
列标准之一的对外投资、出售或购买资产、资产抵押、委托理财、对外担保等
交易事项（公司受赠现金资产除外，上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其
绝对值计算）：①交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 50%以
上，该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算数
据；②交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个
会计年度经审计营业收入的 50％以上，且绝对金额超过 5,000 万元人民币；③
交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计年度
经审计净利润的 50％以上，且绝对金额超过 500 万元人民币；④交易的成交金
额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的 50％以上，且绝对金
额超过 5,000 万元人民币；⑤交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净
利润的 50％以上，且绝对金额超过 500 万元人民币。（15）公司与关联人发生
的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在 3,000 万元人民币以上，且
占公司最近一期经审计净资产绝对值 5％以上的关联交易；（16）审议股权激励
计划；（17）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定
的其他事项。
3、股东大会议事规则
公司股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一
次，应当于上一个会计年度结束后的6个月内举行。有下列情形之一的，公司在
事实发生之日起2个月以内召开临时股东大会：（1）董事人数不足2/3人时；（2）
公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时；（3）单独或者合并持有本公司有表决
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权股份总数10%以上的股东书面请求时；（4）董事会认为必要时；（5）监事会
提议召开时；（6）法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他情形。
公司召开年度股东大会，召集人应当在会议召开 20 日以前（不包括会议召
开当天）以书面方式通知各股东。召开临时股东大会，召集人应在会议召开 15
日以前（不包括会议召开当天）以书面方式通知各股东。董事会、监事会以及单
独或者合计持有公司 3%以上股份的股东有权向公司提出提案。单独或者合计持
有公司 3%以上股份的股东可以在股东大会召开 10 日前提出临时提案并书面提
交股东大会召集人。召集人应当在收到提案后 2 日内发出股东大会补充通知。
除前款规定外，召集人在发出股东大会通知后，不得修改股东大会通知中已列
明的提案或增加新的提案。
股东可以亲自出席股东大会，也可以委托代理人代为出席和表决。公司召
开股东大会，全体董事、监事和董事会秘书应当出席会议，总经理和其他高级
管理人员应当列席会议。股东大会由董事长主持。董事长不能履行职务或不履
行职务时，由半数以上董事共同推举的一名董事主持。
股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每
一股份享有一票表决权。股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作
出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 1/2
以上通过。股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理
人）所持表决权的 2/3 以上通过。
股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所
代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。股东大会就选举董事、监事进
行表决时，根据本章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制。除
累积投票制外，股东大会将对所有提案进行逐项表决，对同一事项有不同提案
的，将按提案提出的时间顺序进行表决。除因不可抗力等特殊原因导致股东大
会中止或不能作出决议外，股东大会将不会对提案进行搁置或不予表决。
4、股东大会运行情况
发行人一直严格依照《公司法》、《公司章程》的规定执行股东大会制度。
报告期内，发行人共召开了12次股东大会（含定期会议和临时会议），对《公司
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章程》的修订、发行授权、募集资金投向、股利分配等事项进行审议并作出决议。
会议通知方式、出席会议股东代表股份数、召开方式、表决方式等符合《公司法》、
《公司章程》、《股东大会议事规则》等规定，会议记录规范完整，股东大会依
法忠实履行了《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》所赋予的权利
和义务，不存在股东违法行使职权的行为。股东大会机构和制度的建立及执行，
对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了积极作用。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
2011年6月21日，公司创立大会暨首次股东大会通过了《董事会议事规则》。
依据《公司章程》和《董事会议事规则》，公司董事会制度及运行情况如下：
1、董事会的构成
公司董事会由9名董事组成，其中独立董事4名。董事会设董事长1人，董事
长由董事会以全体董事的过半数选举产生。
2、董事会职权
公司董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；
（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订
公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏
损方案；（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行公司债券（包括但不限于
公司债券、短期融资券、中期票据等债务融资工具）或其他证券及上市方案；
（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散或者变更公司
形式的方案；（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、
资产抵押、对外担保、委托理财、关联交易等事项；（9）决定公司内部管理机
构的设置；（10）聘任或者解聘公司总经理和董事会秘书并决定其报酬事项；根
据总经理提名，聘任或解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定
其报酬事项和奖惩事项；（11）制订公司的基本管理制度；（12）制订本章程的
修订方案；（13）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；（14）
听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；（15）法律、行政法规、部门
规章或公司章程授予的其他职权。
3、董事会议事规则
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董事会定期会议每年至少召开两次，由董事长召集，于会议召开 10 日以前
书面通知全体董事和监事。代表 1/10 以上表决权的股东、1/3 以上董事或者监事
会可以提议召开董事会临时会议。
董事会会议应当有过半数的董事出席方可举行。监事可以列席董事会会议；
总经理和董事会秘书应当列席董事会会议。会议主持人认为有必要的，可以通知
其他有关人员列席董事会会议。董事原则上应当亲自出席董事会会议。因故不能
出席会议的，应当事先审阅会议材料，形成明确的意见，书面委托其他董事代为
出席。
董事会会议以现场召开为原则。必要时，在保障董事充分表达意见的前提下，
经召集人（主持人）、提议人同意，也可以通过视频、电话、传真或者电子邮件
表决等方式召开。
董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行
一人一票。法律、行政法规和本公司《公司章程》规定董事会形成决议应当取得
更多董事同意的，从其规定。董事会根据本公司《公司章程》的规定，在其权限
范围内对担保事项作出决议，除公司全体董事过半数同意外，还必须经出席会议
的 2/3 以上董事的同意。
出现下述情形的，董事应当对有关提案回避表决：（1）董事本人认为应当回
避的情形；（2）本公司《公司章程》规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关
联关系而须回避的其他情形。在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半
数的无关联关系董事出席即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。
出席会议的无关联关系董事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，而应当
将该事项提交股东大会审议。
4、董事会运行情况
发行人设立以来，董事会一直严格按照《公司法》、《公司章程》及《董事
会议事规则》的规定规范运作。报告期内，发行人共召开了 17 次董事会会议，
各董事严格按照相关规定，履行对公司负有的忠实和勤勉义务。历次董事会在
召开方式、召集程序、议事与表决程序、决议内容等方面均严格按照《公司
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法》、《公司章程》及《董事会议事规则》的规定规范运作，较好地行使了召集
股东大会、执行股东大会决议、制订年度财务预决算方案、制订利润分配方
案、聘任高级管理人员、制定公司的基本管理制度等职权。董事会依法忠实履
行了《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》赋予的权利和义务，不存
在董事会违法行使职权的行为。
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
2011年6月21日，公司创立大会暨首次股东大会通过了《监事会议事规则》。
依据《公司章程》和《监事会议事规则》，公司监事会制度及运行情况如下：
1、监事会的构成
公司监事会由 3 名监事组成，其中，股东代表担任的监事 2 名，职工代表担
任的监事 1 名。监事会设监事会主席一人，监事会主席由全体监事过半数选举产
生。
2、监事会职权
监事会行使下列职权：（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并
提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司
职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、
高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的
利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在
董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；
（6）向股东会会议提出提案；（7）依照公司法第152条的规定，对董事、高级
管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可
以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。
3、监事会议事规则
监事会每6个月至少召开一次会议。监事在下列情形下可以提议召开临时监
事会会议：监事提议召开时；股东大会、董事会会议通过了违反法律、法规、规
章、公司章程、公司股东大会决议和其他有关规定的决议时；董事和高级管理人
员的不当行为可能给公司造成重大损害时；公司、董事、监事、高级管理人员被
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股东提起诉讼时；《公司章程》规定的其他情形。
监事会会议由监事会主席召集和主持；监事会主席不能履行职务或者不履行
职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持。召开监事会定期会议和
临时会议，监事会办公室应当分别提前10日和5日将盖有监事会印章的书面会议
通知，通过直接送达、传真、电子邮件或者其他方式，提交全体监事。非直接送
达的，还应当通过电话进行确认并做相应记录。
监事会会议应当有过半数监事出席方可举行。董事会秘书应当列席监事会
会议。监事应当亲自出席监事会，监事因故不能出席的，可以书面委托其他监
事代为出席。委托书应当载明代理人的姓名、代理事项、权限和有效期限，并
由委托人签名和盖章。代为出席会议的监事应当在授权范围内行使监事的权
利。监事未出席监事会会议，亦未委托代表出席的，视为放弃在该次会议上的
投票权。监事连续二次不能亲自出席监事会会议的，视为不能履行职责，股东
大会或职工代表大会应当予以撤换。
监事会会议的表决实行一人一票，以记名和书面方式进行。监事会形成决
议应当经出席会议的监事过半数同意。
4、监事会运行情况
发行人设立以来，监事会一直按照《公司法》、和《公司章程》的规定规范
运作。报告期内，监事会共召开了8次会议，对监事会成员的选举、年度监事会
工作报告等议案进行了审议，履行了监事会职责。历次监事会在召开方式、召集
程序、议事与表决程序、决议内容等方面均按照《公司法》、《公司章程》及《监
事会议事规则》的规定规范运作。公司监事会对公司董事会工作的监督、高级管
理人员职务行为的监督、公司重大生产经营决策、公司主要管理制度的制定、重
大项目的投向等重大事宜实施了有效监督。
（四）独立董事制度的建立健全及运行情况
2011年6月21日，公司创立大会暨首次股东大会通过了《独立董事工作制度》
并选举产生了独立董事。依据《公司章程》和《独立董事工作制度》，公司独立
董事制度及运行情况如下：
1、独立董事任职情况
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根据2011年6月21日召开的公司创立大会暨首次股东大会，选聘魏玉东先生、
张凤奎先生、贺端湜先生和江涛先生为本公司独立董事。2014年3月，魏玉东因
个人原因辞去独立董事职务，辰欣药业2013年度股东大会同意增补王福清为公司
独立董事。2014年6月，公司召开2014年第二次临时股东大会，选聘王福清先生、
张凤奎先生、贺端湜先生和江涛先生为本公司独立董事。目前，本公司共有4名
独立董事，占董事总人数的三分之一以上，其中江涛先生为会计专业人士。
2、独立董事的制度安排
（1）独立董事的任职资格
担任独立董事应当符合下列基本条件：（1）根据法律、行政法规及其他有
关规定，具备担任公司董事的资格；（2）具有中国证监会颁发的《关于在上市
公司建立独立董事制度的指导意见》所要求的独立性；（3）具备公司运作的基
本知识，熟悉相关法律、行政法规、规章及规则；（4）具有五年以上法律、经
济或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验；（5）公司章程规定的其他条
件。
（2）独立董事的提名与任免
公司董事会、监事会、单独或者合并持有公司已发行股份1%以上的股东可
以提出独立董事候选人，并经股东大会选举决定。独立董事的提名人在提名前应
当征得被提名人的同意。独立董事每届任期与公司其他董事任期相同，任期届满，
可以连选连任，但是连任时间不得超过六年。独立董事在任期届满前可以提出辞
职。独立董事辞职应向董事会提交书面辞职报告，对任何与其辞职有关或其认为
有必要引起公司股东和债权人注意的情况进行说明。
（3）独立董事的职权
为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有法律、法规及公司章程
赋予董事的职权外，公司赋予独立董事以下特别职权：（1）重大关联交易（指
公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于公司最近经审计净资产值的5%
的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可
以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；（2）向董事会提
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议聘用或解聘会计师事务所；（3）向董事会提请召开临时股东大会；（4）提议
召开董事会；（5）独立聘请外部审计机构或咨询机构；（6）可以在股东大会召
开前公开向股东征集投票权。
独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事二分之一以上同意。经全体独
立董事同意，独立董事可独立聘请外部审计机构和咨询机构，对公司的具体事项
进行审计和咨询，相关费用由公司承担。
独立董事除行使上述特别职权外，还应当对以下事项向董事会或股东大会发
表独立意见：（1）提名、任免董事；（2）聘任或解聘高级管理人员；（3）公
司董事、高级管理人员的薪酬；（4）公司的股东、共同实际控制人及其关联企
业对公司现有或新发生的总额高于300万元或高于公司最近经审计净资产值的
5%的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；（5）独立董
事认为可能损害中小股东权益的事项；（6）公司章程规定的其他事项。
3、独立董事制度运行情况
自股份公司设立以来，公司独立董事根据《公司章程》和《独立董事工作制
度》履行职责，对相关事项发表了独立意见，同时，独立董事积极参与公司决策，
对公司的风险管理、内部控制以及公司的发展提出了很多意见与建议，对完善公
司的法人治理结构和规范公司运作发挥了积极的作用。
为了保证独立董事有效履行职责，公司为独立董事提供了所必需的工作条
件，保证了独立董事与其他董事享有同等的知情权，公司有关人员积极配合独立
董事开展工作，公司董事会秘书积极为独立董事履行职责提供协助，不存在公司
干预独立董事独立行使职权的情形。
（五）董事会秘书制度建立健全及运行情况
1、董事会秘书制度建立情况
2011 年 6 月 21 日，公司召开第一届董事会第一次会议，审议通过了《董事
会秘书工作制度》。根据《董事会秘书工作制度》规定，董事会秘书具有以下职
责：（1）负责公司信息对外公布，协调公司信息披露事务；（2）负责投资者关
系管理，协调公司与投资者、媒体等之间的信息沟通；（3）组织筹备董事会会
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议和股东大会会议，参加股东大会会议、董事会会议、监事会会议及高级管理人
员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字；（4）负责公司信息披露的保密
工作，制订保密措施，促使公司董事会全体成员及相关知情人在有关信息正式披
露前保守秘密，并在信息泄露时及时采取补救措施；（5）关注媒体报道并主动
求证报道的真实性；（6）组织公司董事、监事和高级管理人员进行相关法律、
行政法规及相关规定的培训，协助前述人员了解各自在信息披露中的职责；（7）
知悉公司董事、监事和高级管理人员违反法律、行政法规、部门规章、其他规范
性文件和公司章程时，或者公司作出或可能作出违反相关规定的决策时，应当提
醒相关人员；（8）负责公司股权管理事务，保管公司股东名册、公司董事、监
事、高级管理人员、控股股东及其董事、监事、高级管理人员持有公司股份的资
料；（9）履行《公司法》和公司章程要求履行的其他职责。
2、董事会秘书制度运行情况
公司现任董事会秘书自接受聘任以来，严格按照《公司章程》和《董事会秘
书工作制度》的有关规定开展工作，按照法定程序组织股东大会和董事会会议，
协助公司董事、监事和高级管理人员了解法律法规及规范性文件规定的责任，
促使董事会依法行使职权，对完善公司的法人治理结构和规范公司运作发挥了
积极的作用。
（六）董事会各专门委员会的设置情况
2011 年 6 月 21 日，公司召开创立大会暨首次股东大会，审议通过了在董事
会下设立战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等四个专
门委员会的决议。2011 年 6 月 21 日，公司召开第一届董事会第一次会议，审议
通过了《辰欣药业股份有限公司董事会战略委员会工作细则》、《辰欣药业股份
有限公司董事会提名委员会工作细则》、《辰欣药业股份有限公司董事会薪酬与
考核委员会工作细则》和《辰欣药业股份有限公司董事会审计委员会工作细则》
等制度。2014 年 6 月 13 日，公司召开第二届董事会第一次会议，审议通过了《关
于选举董事会专门委员会组成人员的议案》，并按照《上海证券交易所上市公司
董事会审计委员会运作指引》的要求对《辰欣药业股份有限公司董事会审计委员
会工作细则》进行了修订。2015 年 8 月，公司召开第二届董事会第六次会议，
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审议通过由杜振新接替刘霁薪酬与考核委员会工作的议案。
1、战略委员会
战略委员会由 3 名董事组成，分别为杜振新先生、韩延振先生、张凤奎先生，
其中杜振新先生担任召集人负责主持工作。根据《战略委员会工作细则》规定，
战略委员会的主要职责为：（1）对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议；
（2）对《公司章程》规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出
建议；（3）对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目
进行研究并提出建议； 4）对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；
（5）对以上事项的实施情况进行检查；（6）董事会授权的其他事宜。
2、审计委员会
审计委员会由 3 名董事组成，分别为江涛先生、贺端湜先生和卢秀莲女
士，其中江涛先生为审计委员会召集人。根据《审计委员会工作细则》的规定，
董事会审计委员会的主要职责为：（1）监督及评估外部审计机构工作；（2）指
导内部审计工作；（3）审阅公司的财务报告并对其发表意见；（4）评估内部控
制的有效性；（5）协调管理层、内部审计部门及相关部门与外部审计机构的沟
通；（6）公司董事会授权的其他事宜及相关法律法规中涉及的其他事项。
3、提名委员会
提名委员会由 3 名董事组成，分别为王福清先生、张凤奎先生、郝留山先生，
其中王福清先生担任召集人负责主持工作。根据《提名委员会工作细则》规定，
提名委员会的主要职责为：（1）根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构
对董事会的规模和构成向董事会提出建议；（2）研究董事、经理人员的选择标
准和程序，并向董事会提出建议；（3）广泛搜寻合格的董事和经理人员的人选；
（4）对董事候选人和经理人选进行审查并提出建议；（5）对须提请董事会聘任
的其他高级管理人员进行审查并提出建议；（6）董事会授权的其他权限。
4、薪酬与考核委员会
薪酬与考核委员会由 3 名董事组成，分别为贺端湜先生、江涛先生、杜振新
先生，其中贺端湜先生担任召集人负责主持工作。根据《薪酬与考核委员会工作
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细则》规定，薪酬与考核委员会的主要职责为：（1）根据董事及高级管理人员
管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制
定薪酬计划或方案，该薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序
及主要评价体系、奖励和惩罚的主要方案和制度等；（2）审查公司董事（非独
立董事）及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考核；（3）负责
对公司薪酬制度执行情况进行监督；（4）董事会授权的其他事宜。
二、发行人报告期内违法违规行为情况
报告期内，发行人受到食品药品监督管理部门 3 次行政处罚，具体情况详见
本招股说明书之“第六节 业务和技术”之“八、公司质量控制情况”之“（三）
产品质量纠纷”。
2016 年 3 月 3 日，发行人子公司佛都药业受到汶上县地震局 39,705.20 元罚
款。2016 年 9 月 5 日，汶上县地震局出具证明，佛都药业因未及时办理地震测
评相关手续，被汶上县地震局于 2016 年 3 月罚款 39,705.20 元。佛都药业上述事
项不构成重大违法违规，除上述事项外，佛都药业自 2012 年成立以来未受到汶
上县地震局其他行政处罚。
2016 年 3 月 9 日，发行人子公司佛都药业受到汶上县住房和城乡规划建设
局 627,820.00 元罚款。2016 年 9 月，汶上县住房和城乡规划建设局出具证明，
佛都药业工程建设时因赶工期未能及时办理施工许可证，佛都药业已主动缴纳罚
款，并积极办理施工许可相关手续。此次罚款不构成重大违法违规行为，除上述
事项外，佛都药业自 2012 年成立以来未受到汶上县住房和城乡规划建设局其他
行政处罚。
报告期内，公司不存在商业贿赂，亦不存在因商业贿赂等重大违法违规行为
而被处罚或者涉讼情形。
三、发行人报告期内资金占用及对外担保情况
发行人在《公司章程》中已明确对外担保的审批权限和审议程序，报告期内
不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。
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发行人执行严格的资金管理制度，报告期内控股股东、实际控制人及其控制
的其他企业不存在占用公司资金或资产的情况。
四、内部控制制度评估意见
（一）发行人完善公司治理的措施
公司已按《公司法》等法律法规及规范性文件的规定建立健全了股东大会、
董事会、监事会和经理层等组织结构，各组织机构能够按公司制定的议事规则或
工作程序规范运作，能够保证公司董事会、监事会及经理层在授权范围内履行职
责。公司设置了独立的财务部与财务负责人，直接负责公司的财务管理工作。另
外，公司设置了独立的内部审计机构，制定了内部审计制度，确保内部控制制度
的贯彻实施。
公司已建立健全了与财务报表相关的内部控制。公司已按国家政策规定制定
了详实的会计工作组织管理和会计核算制度，设置了独立、专门的会计机构负责
人，并严格规定了财务负责人和会计人员的岗位责任；制定了各项重要会计政策
和会计估计；公司采用财务自动化系统，提高了会计信息的准确性、及时性和完
整性。
（二）发行人管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评价
公司管理层认为：公司现行的内部控制制度较为完整、合理及有效，能够适
应公司管理的要求和公司发展的需要，能够较好地保证公司会计资料的真实性、
合法性、完整性，能够确保公司所属财产物资的安全、完整，能够严格按照法律、
法规和公司章程规定的信息披露的内容和格式要求，真实、准确、完整、及时地
报送及披露信息。公司内部控制制度自制定以来，各项制度得到了有效的实施。
随着公司不断发展的需要，公司的内控制度还将进一步健全和完善，并将在实际
中得以有效的执行和实施。
（三）注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见
公司审计机构就报告期内发行人内部控制情况出具了《内部控制鉴证报告》
（大信专审字[2017]第 3-00159 号），鉴证报告主要意见如下：
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“贵公司按照《企业内部控制基本规范》和相关规定于 2017 年 6 月 30 日在
所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。”
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第十节 财务会计信息
以下引用的财务数据，非经特别说明，均引自本公司经审计的财务报告。本
节财务会计数据及有关说明反映了本公司 2014 年度、2015 年度、2016 年度和
2017 年 1-6 月经审计财务报表的主要内容，本公司提醒投资者关注本招股说明
书所附财务报表和审计报告全文，以获取全部的财务资料。
如未经特别注明，本节财务数据单位均为人民币元。
一、审计意见
审计机构对本公司 2017 年 6 月 30 日、2016 年 12 月 31 日、2015 年 12 月
31 日、2014 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2017 年 1-6 月、2016
年度、2015 年度、2014 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、
合并及母公司股东权益变动表，以及财务报表附注进行了审计，并出具了标准无
保留审计意见的《审计报告》（大信审字[2017]第 3-00524 号），审计意见如下：
“我们认为，贵公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编
制，公允反映了贵公司 2017 年 6 月 30 日、2016 年 12 月 31 日、2015 年 12 月
31 日、2014 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年 1-6 月、2016 年度、2015 年
度、2014 年度的经营成果和现金流量。”
二、报告期经审计的财务报表主要数据
（一）资产负债表
1、合并资产负债表
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动资产：
货币资金 219,359,648.54 429,901,824.42 208,808,363.74 18,608,892.41
应收票据 170,321,048.19 191,345,400.78 87,089,411.31 138,378,054.65
应收账款 369,966,543.51 386,881,483.36 306,044,833.81 233,811,571.15
预付款项 19,302,829.12 12,903,886.32 18,727,321.68 22,364,278.14
其他应收款 10,967,429.82 15,027,954.54 20,912,657.97 26,786,753.07
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存货 428,501,973.35 322,305,912.21 446,956,119.02 353,664,716.30
其他流动资产 358,293,697.11 138,740,014.20 75,644,095.09 12,831,702.65
流动资产合计 1,576,713,169.64 1,497,106,475.83 1,164,182,802.62 806,445,968.37
非流动资产：
可供出售金融资产 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00
长期股权投资 46,769,361.04 47,906,397.50 58,603,023.52 68,033,125.78
投资性房地产 7,723,900.59 8,136,698.97 8,962,295.73 9,787,892.49
固定资产 1,100,986,597.41 1,128,296,526.48 1,208,214,101.72 1,108,985,428.75
在建工程 275,338,901.48 321,541,499.84 305,048,290.90 422,335,686.38
无形资产 185,025,971.29 188,029,158.21 188,406,796.54 189,641,653.50
长期待摊费用 511,610.93 621,260.39 840,559.31 1,294,373.34
递延所得税资产 44,033,041.29 43,564,235.91 38,571,921.51 32,205,914.35
其他非流动资产 25,997,624.91 35,568,504.71 51,192,474.61 44,834,150.11
非流动资产合计 1,696,387,008.94 1,783,664,282.01 1,869,839,463.84 1,887,118,224.70
资产总计 3,273,100,178.58 3,280,770,757.84 3,034,022,266.46 2,693,564,193.07
流动负债：
短期借款 90,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00
应付票据 58,580,000.00 82,900,000.00 73,291,000.00
应付账款 363,916,502.30 353,100,043.92 440,190,503.92 398,489,381.22
预收款项 83,798,415.30 68,885,566.05 58,896,754.06 68,586,254.50
应付职工薪酬 41,187,524.08 34,997,307.41 32,714,044.74 14,822,822.87
应交税费 36,857,965.95 56,600,119.98 38,612,259.31 29,719,442.49
应付利息 180,421.66 104,888.89 196,020.83 244,444.44
应付股利 309,179.96 565,930.97 648,554.36
其他应付款 53,263,020.11 48,383,551.30 56,472,879.78 41,210,926.27
流动负债合计 638,093,029.36 735,537,408.52 851,022,017.00 703,073,271.79
非流动负债：
长期借款 160,000,000.00 160,000,000.00
递延收益 99,581,103.14 86,723,177.47 84,304,750.78 89,362,157.54
非流动负债合计 259,581,103.14 246,723,177.47 84,304,750.78 89,362,157.54
负债合计 897,674,132.50 982,260,585.99 935,326,767.78 792,435,429.33
股东权益：
股本 353,353,000.00 353,353,000.00 353,353,000.00 353,353,000.00
资本公积 871,326,731.95 871,326,731.95 871,326,731.95 871,326,731.95
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盈余公积 139,062,609.91 139,062,609.91 112,450,225.15 86,720,306.82
未分配利润 1,009,282,762.94 931,727,005.79 760,573,557.85 587,504,552.18
归属于母公司股东权益
2,373,025,104.80 2,295,469,347.65 2,097,703,514.95 1,898,904,590.95
合计
少数股东权益 2,400,941.28 3,040,824.20 991,983.73 2,224,172.79
股东权益合计 2,375,426,046.08 2,298,510,171.85 2,098,695,498.68 1,901,128,763.74
负债和股东权益总计 3,273,100,178.58 3,280,770,757.84 3,034,022,266.46 2,693,564,193.07
2、母公司资产负债表
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动资产：
货币资金 207,565,803.17 246,078,369.25 207,876,355.43 17,683,657.27
应收票据 151,708,730.25 171,518,134.09 87,089,411.31 138,378,054.65
应收账款 337,916,179.18 373,853,957.36 306,044,833.81 233,811,571.15
预付款项 14,685,718.43 11,409,038.73 16,140,087.86 21,945,919.35
其他应收款 190,833,920.95 281,377,464.07 203,847,577.92 187,832,445.98
存货 360,184,001.70 276,730,405.83 442,415,795.45 348,094,059.94
其他流动资产 345,013,870.08 120,982,442.11 60,661,110.93
流动资产合计 1,607,908,223.76 1,481,949,811.44 1,324,075,172.71 947,745,708.34
非流动资产：
可供出售金融资产 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00
长期股权投资 157,604,499.76 158,672,726.22 168,603,023.52 178,033,125.78
投资性房地产 7,723,900.59 8,136,698.97 8,962,295.73 9,787,892.49
固定资产 866,034,148.19 874,592,992.24 983,487,286.34 852,756,496.11
在建工程 261,976,523.15 308,179,121.51 240,311,770.80 379,113,064.70
无形资产 117,545,083.83 119,824,314.69 123,685,143.81 123,575,849.17
长期待摊费用 511,610.93 621,260.39 840,559.31 1,062,463.34
递延所得税资产 40,363,259.39 40,710,343.84 38,186,844.68 32,205,914.35
其他非流动资产 23,637,099.73 34,029,080.56 40,302,285.11 33,494,544.11
非流动资产合计 1,485,396,125.57 1,554,766,538.42 1,614,379,209.30 1,620,029,350.05
资产总计 3,093,304,349.33 3,036,716,349.86 2,938,454,382.01 2,567,775,058.39
流动负债：
短期借款 90,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00
应付票据 58,580,000.00 82,900,000.00 73,291,000.00
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应付账款 302,244,318.12 287,031,363.53 367,492,540.40 315,668,161.72
预收款项 73,780,541.73 63,065,274.40 58,896,754.06 68,586,254.50
应付职工薪酬 40,661,469.09 34,575,545.21 32,430,643.69 14,508,811.88
应交税费 28,772,840.89 53,294,578.08 37,337,678.49 28,794,386.28
应付利息 104,888.89 196,020.83 244,444.44
应付股利 309,179.96 565,930.97 648,554.36
其他应付款 129,472,446.73 46,109,267.08 55,363,441.09 37,416,069.05
流动负债合计 633,820,796.52 657,646,848.16 775,656,632.92 615,218,127.87
非流动负债：
递延收益 32,387,783.34 18,053,961.72 19,556,318.48 18,558,675.24
非流动负债合计 32,387,783.34 18,053,961.72 19,556,318.48 18,558,675.24
负债合计 666,208,579.86 675,700,809.88 795,212,951.40 633,776,803.11
股东权益：
股本 353,353,000.00 353,353,000.00 353,353,000.00 353,353,000.00
资本公积 872,093,060.67 872,093,060.67 871,326,731.95 871,326,731.95
盈余公积 139,062,609.91 139,062,609.91 112,450,225.15 86,720,306.82
未分配利润 1,062,587,098.89 996,506,869.40 806,111,473.51 622,598,216.51
股东权益合计 2,427,095,769.47 2,361,015,539.98 2,143,241,430.61 1,933,998,255.28
负债和股东权益总计 3,093,304,349.33 3,036,716,349.86 2,938,454,382.01 2,567,775,058.39
（二）利润表
1、合并利润表
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业收入 1,248,690,563.74 2,564,801,106.13 2,496,971,989.40 2,388,354,564.14
减：营业成本 672,879,811.86 1,499,301,569.47 1,575,915,394.24 1,522,239,560.17
营业税金及附加 22,183,037.45 40,344,267.51 19,872,952.29 17,686,514.53
销售费用 261,446,505.17 469,873,240.32 342,040,087.58 331,301,968.52
管理费用 145,216,366.08 249,864,953.47 247,339,451.01 241,088,429.04
财务费用 -1,984,557.23 3,224,459.98 8,244,130.65 6,578,083.28
资产减值损失 6,208,608.22 22,562,802.80 34,332,847.18 18,371,449.97
加：公允价值变动收益
投资收益 -1,137,036.46 -10,018,626.02 769,897.74 -9,509,413.03
其中：对联营企业
-1,137,036.46 -10,696,626.02 769,897.74 -9,509,413.03
和合营企业的投资收益
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二、营业利润 141,603,755.73 269,611,186.56 269,997,024.19 241,579,145.60
加：营业外收入 11,072,562.40 20,481,515.17 20,095,905.53 17,258,808.28
其中：非流动资产处
76,698.02 879,982.54 960,191.73 200,972.46
置利得
减：营业外支出 6,047.29 892,405.77 4,679,347.10 2,448,270.92
其中：非流动资产处
2,860.29 219,851.57 4,008,252.56 2,364,619.80
置损失
三、利润总额 152,670,270.84 289,200,295.96 285,413,582.62 256,389,682.96
减：所得税费用 25,578,270.60 44,569,555.79 39,790,839.68 37,448,410.16
四、净利润 127,092,000.24 244,630,740.17 245,622,742.94 218,941,272.80
归属于母公司股东
127,731,883.15 246,881,899.70 246,854,932.00 220,152,035.72
的净利润
少数股东损益 -639,882.91 -2,251,159.53 -1,232,189.06 -1,210,762.92
五、其他综合收益的税后
净额
六、综合收益总额 127,092,000.24 244,630,740.17 245,622,742.94 218,941,272.80
归属于母公司所有者的
127,731,883.15 246,881,899.70 246,854,932.00 220,152,035.72
综合收益总额
归属于少数股东的综合
-639,882.91 -2,251,159.53 -1,232,189.06 -1,210,762.92
收益总额
七、每股收益
（一）基本每股收益 0.36 0.70 0.70 0.62
（二）稀释每股收益 0.36 0.70 0.70 0.62
2、母公司利润表
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业收入 1,147,260,205.31 2,504,762,425.79 2,483,914,650.25 2,388,354,222.26
减：营业成本 617,440,146.69 1,472,046,668.73 1,569,118,786.13 1,524,532,301.97
营业税金及附加 19,084,565.36 36,400,679.40 19,182,733.32 17,650,439.53
销售费用 255,278,949.44 459,235,264.32 341,463,764.36 331,297,873.25
管理费用 121,227,356.53 205,500,017.65 224,114,298.27 215,695,091.38
财务费用 -2,032,110.70 3,110,560.69 8,300,336.37 6,576,299.48
资产减值损失 3,956,529.94 19,811,365.08 33,237,214.95 17,286,707.02
加：公允价值变动收益
投资收益 -1,137,036.46 -10,018,626.02 769,897.74 -9,509,413.03
其中：对联营企业
-1,137,036.46 -10,696,626.02 769,897.74 -9,509,413.03
和合营企业的投资收益
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二、营业利润 131,167,731.59 298,639,243.90 289,267,414.59 265,806,096.60
加：营业外收入 4,395,922.01 13,065,252.46 12,554,688.37 14,337,553.53
其中：非流动资产处
76,698.02 879,982.54 832,424.81 200,972.46
置利得
减：营业外支出 4,141.17 224,880.57 4,642,882.01 2,448,270.92
其中：非流动资产处
1,954.17 219,851.57 3,973,767.61 2,364,619.80
置损失
三、利润总额 135,559,512.43 311,479,615.79 297,179,220.95 277,695,379.21
. 减：所得税费用 19,303,156.94 45,355,768.14 39,880,037.62 37,448,410.16
四、净利润 116,256,355.49 266,123,847.65 257,299,183.33 240,246,969.05
五、其他综合收益的税后
净额
六、综合收益总额 116,256,355.49 266,123,847.65 257,299,183.33 240,246,969.05
（三）现金流量表
1、合并现金流量表
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 879,437,191.97 1,718,834,216.69 1,410,926,837.71 1,240,373,685.45
收到的税费返还 1,356,114.39
收到其他与经营活动有关的现金 17,645,677.68 20,076,365.89 22,892,779.77 15,217,718.29
经营活动现金流入小计 897,082,869.65 1,738,910,582.58 1,435,175,731.87 1,255,591,403.74
购买商品、接受劳务支付的现金 226,609,059.92 427,585,915.48 362,341,681.74 397,908,554.04
支付给职工以及为职工支付的现金 99,440,857.36 194,389,652.03 209,394,395.83 176,695,980.40
支付的各项税费 173,402,945.37 298,560,306.51 223,307,567.57 203,547,669.43
支付其他与经营活动有关的现金 255,131,521.88 526,402,593.17 373,888,211.85 449,901,082.79
经营活动现金流出小计 754,584,384.53 1,446,938,467.19 1,168,931,856.99 1,228,053,286.66
经营活动产生的现金流量净额 142,498,485.12 291,972,115.39 266,243,874.88 27,538,117.08
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 10,200,000.00
取得投资收益收到的现金 678,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长
286,949.78 448,707.28 2,379,592.22 449,421.01
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 30,996,557.14 17,035,649.02 11,220,170.00 23,203,000.00
投资活动现金流入小计 31,283,506.92 18,162,356.30 23,799,762.22 23,652,421.01
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购建固定资产、无形资产和其他长
17,160,735.17 42,445,464.76 19,085,291.92 48,682,277.37
期资产支付的现金
投资支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 223,000,000.00 60,000,000.00 60,661,110.93
投资活动现金流出小计 240,160,735.17 102,445,464.76 79,746,402.85 48,682,277.37
投资活动产生的现金流量净额 -208,877,228.25 -84,283,108.46 -55,946,640.63 -25,029,856.36
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 4,300,000.00 1,700,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收
4,300,000.00 1,700,000.00
到的现金
取得借款收到的现金 310,000,000.00 300,000,000.00 150,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 314,300,000.00 300,000,000.00 151,700,000.00
偿还债务支付的现金 90,000,000.00 210,000,000.00 300,000,000.00 100,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
54,150,436.47 55,874,004.11 55,158,195.97 53,296,690.52
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 144,150,436.47 265,874,004.11 355,158,195.97 153,296,690.52
筹资活动产生的现金流量净额 -144,150,436.47 48,425,995.89 -55,158,195.97 -1,596,690.52
四、汇率变动对现金及现金等价
-12,996.28 -21,542.14 60,433.05 -878.13
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -210,542,175.88 256,093,460.68 155,199,471.33 910,692.07
加：期初现金及现金等价物余额 429,901,824.42 173,808,363.74 18,608,892.41 17,698,200.34
六、期末现金及现金等价物余额 219,359,648.54 429,901,824.42 173,808,363.74 18,608,892.41
2、母公司现金流量表
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 874,872,095.30 1,541,179,347.72 1,397,187,886.86 1,239,123,343.57
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 85,833,972.40 17,458,623.84 21,073,955.54 11,297,291.57
经营活动现金流入小计 960,706,067.70 1,558,637,971.56 1,418,261,842.40 1,250,420,635.14
购买商品、接受劳务支付的现金 246,443,835.69 300,813,071.82 342,199,112.29 396,255,651.63
支付给职工以及为职工支付的现金 90,970,062.31 179,052,270.00 203,546,955.67 171,130,746.43
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支付的各项税费 158,921,817.08 283,077,409.44 214,846,125.17 202,600,014.83
支付其他与经营活动有关的现金 242,038,924.54 506,550,910.84 360,657,372.16 436,714,477.32
经营活动现金流出小计 738,374,639.62 1,269,493,662.10 1,121,249,565.29 1,206,700,890.21
经营活动产生的现金流量净额 222,331,428.08 289,144,309.46 297,012,277.11 43,719,744.93
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 10,200,000.00
取得投资收益收到的现金 678,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长
286,949.78 448,707.28 2,092,578.63 449,421.01
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 138,673,399.20 7,719,772.86 11,220,170.00 6,400,000.00
投资活动现金流入小计 138,960,348.98 8,846,480.14 23,512,748.63 6,849,421.01
购建固定资产、无形资产和其他长
14,820,659.91 28,485,641.14 21,578,071.59 32,710,627.00
期资产支付的现金
投资支付的现金 68,810.00
支付其他与投资活动有关的现金 244,209,473.22 60,000,000.00 60,661,110.93
投资活动现金流出小计 259,098,943.13 88,485,641.14 82,239,182.52 32,710,627.00
投资活动产生的现金流量净额 -120,138,594.15 -79,639,161.00 -58,726,433.89 -25,861,205.99
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 150,000,000.00 300,000,000.00 150,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 150,000,000.00 300,000,000.00 150,000,000.00
偿还债务支付的现金 90,000,000.00 210,000,000.00 300,000,000.00 100,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
50,700,802.57 55,874,004.11 55,158,195.97 53,296,690.52
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 20,407,588.39 27,934,949.09 11,872,427.46
筹资活动现金流出小计 140,700,802.57 286,281,592.50 383,093,145.06 165,169,117.98
筹资活动产生的现金流量净额 -140,700,802.57 -136,281,592.50 -83,093,145.06 -15,169,117.98
四、汇率变动对现金及现金等价
-4,597.44 -21,542.14 -878.13
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -38,512,566.08 73,202,013.82 155,192,698.16 2,688,542.83
加：期初现金及现金等价物余额 246,078,369.25 172,876,355.43 17,683,657.27 14,995,114.44
六、期末现金及现金等价物余额 207,565,803.17 246,078,369.25 172,876,355.43 17,683,657.27
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三、财务报表编制基础和合并报表范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政
部颁布的《企业会计准则——基本准则》和具体会计准则等规定（以下合称“企
业会计准则”），并基于下述“四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计”的
规定进行确认和计量。
（二）合并财务报表的编制方法以及合并报表范围和变化情况
1、合并财务报表的编制方法
（1）合并财务报表范围
本公司将全部子公司（包括本公司所控制的单独主体）纳入合并财务报表范
围，包括被本公司控制的企业、被投资单位中可分割的部分以及结构化主体。
（2）统一母子公司的会计政策、统一母子公司的资产负债表日及会计期间
子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表
时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
（3）合并财务报表抵销事项
合并财务报表以母公司和子公司的资产负债表为基础，已抵销了母公司与子
公司、子公司相互之间发生的内部交易。子公司所有者权益中不属于母公司的份
额，作为少数股东权益，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权
益”项目列示。子公司持有母公司的长期股权投资，视为企业集团的库存股，作
为所有者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”
项目列示。
（4）合并取得子公司会计处理
对于同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业合并于自最终控制方开
始实施控制时已经发生，从合并当期的期初起将其资产、负债、经营成果和现金
流量纳入合并财务报表；对于非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并
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财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调
整。
2、报告期内控股子公司情况
注册资本 实际投资额 表决权
企业全称 注册地 经营范围 持股比例
（万元） （万元） 比例
技术服务，技术开发，技术
北京辰欣汇智医
北京 1,000 转让，销售化工产品（不含 1,000 100.00% 100.00%
药科技有限公司
危险化学品）
滴眼剂、滴鼻剂、滴耳剂、
灌肠剂、酊剂、搽剂（含激
辰欣佛都药业（汶
山东汶上 5,000 素类）、眼膏剂、眼用凝胶 5,000 100.00% 100.00%
上）有限公司
剂、软膏剂（含激素）、乳
膏剂（含激素）的生产销售
山东辰龙药业有 生物医药、原料药、医药中
山东鱼台 5,000 5,000 100.00% 100.00%
限公司 间体的研发、生产与销售
生物医药科技的研究与开
发（不含生产经营）；医药
山东辰中生物制
山东鱼台 4,500 中间体（不含药品）的研发 3,600 80.00% 80.00%
药有限公司
销售；自营和代理上述商品
的进出口业务
济宁捷联物流有 普通货物道路运输；货物信
山东济宁 300 0 100.00% 100.00%
限公司 息配载；普通货物仓储服务
服务代理，代理辰欣药业在
美国康涅
CISEN USA,INC. 50 万美元 美国的药品申报以及与 6.88 100.00% 100.00%
狄格州
FDA 联系工作
注 1：公司 2016 年 6 月 25 日签订协议，收购了济宁捷联物流有限公司全部股权。
3、报告期内合并财务报表范围发生变化的情况说明
公司于 2016 年 6 月 25 日签订协议，收购了捷联物流全部股权，作为同一控
制下企业合并，追溯至捷联物流成立之日 2015 年 11 月 27 日。
辰欣美国（CT）成立于 2016 年 9 月 7 日，为公司全资子公司，截至 2017
年 6 月 30 日，投入资金 68,810.00 元；作为本公司全资子公司，自成立之日起，
纳入合并报表范围。
四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计
（一）收入确认和计量的方法
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1、销售商品
销售的商品在同时满足下列条件时，按从购货方已收或应收的合同或协议价
款的金额确认销售商品收入：（1）已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购
货方；（2）既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商
品实施有效控制；（3）收入的金额能够可靠地计量；（4）相关的经济利益很可能
流入企业；（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的
合同或协议价款的公允价值确定销售商品收入金额。
公司销售对象为医院、零售药店或经销商，根据客户的不同分别采用直销或
经销模式，对于上述两种销售模式，均是公司与客户签订订单之后，安排发货，
大部分情况由公司安排第三方物流公司进行运输，少部分由客户自提。公司在产
品发出后经客户验收合格并签收后，取得客户签字的发货单回执且相关的经济利
益很可能流入时确认收入。此时商品所有权上的主要风险和报酬已转移给购货
方，公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实
施有效控制，销售成本根据成本核算制度能够可靠计量，销售金额可以确定。
报告期内，公司的收入确认政策未发生变更。
2、提供劳务
在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确
认提供劳务收入。根据已完工作的测量确定提供劳务交易的完工进度（完工百分
比）。
在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：
（1）已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额
确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；（2）已经发生的劳务成本预计
不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入。
3、让渡资产使用权
在让渡资产使用权相关的经济利益很可能流入并且收入的金额能够可靠地
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计量时确认让渡资产使用权收入。
（二）金融工具
1、金融工具的分类及确认
金融工具划分为金融资产或金融负债和权益工具。本公司成为金融工具合同
的一方时，确认为一项金融资产或金融负债，或权益工具。
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、持有至到期投资、应收款项、可供出售金融资产。除应收款项以外的金
融资产的分类取决于本公司及其子公司对金融资产的持有意图和持有能力等。金
融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以及其他金融负债。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括持有目的为短期内
出售的交易性金融资产和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产；应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定
的非衍生金融资产；可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非
衍生金融资产及未被划分为其他类的金融资产；持有至到期投资是指到期日固
定、回收金额固定或可确定，且管理层有明确意图和能力持有至到期的非衍生金
融资产。
2、金融工具的计量
本公司金融工具初始确认按公允价值计量。后续计量分类为：以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产及以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债按公允价值计量；持有到期投资、贷款和应收款项
以及其他金融负债按摊余成本计量；在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可
靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的
衍生金融资产或者衍生金融负债，按照成本计量。本公司金融资产或金融负债后
续计量中公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下方法
处理：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价
值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动损益。（2）可供出售金融资产的公
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允价值变动计入其他综合收益。
3、本公司对金融资产和金融负债的公允价值的确认方法
如存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；如不存
在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。估值技术主要包括市场
法、收益法和成本法。
4、金融资产负债转移的确认依据和计量方法
金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移时，或既没有转移也没有保留
金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产控制的，应当
终止确认该项金融资产。金融资产满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账
面价值与因转移而收到的对价和原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计
额之和的差额部分，计入当期损益。部分转移满足终止确认条件的，将所转移金
融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相
对公允价值进行分摊。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则应终止确认该金融负债或其
一部分。
5、金融资产减值
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量(不包括尚未
发生的未来信用损失)现值低于账面价值的差额，计提减值准备。如果有客观证
据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确
认的减值损失予以转回，计入当期损益。
以成本计量的金融资产发生减值时，将其账面价值减记至预计未来现金流量
现值，计提减值准备。发生的减值损失，一经确认，不再转回。
当有客观证据表明可供出售金融资产发生减值时，原直接计入股东权益的因
公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可
供出售债务工具投资，在期后公允价值上升且客观上与确认原减值损失后发生的
事项有关的，原确认的减值损失予以转回并计入当期损益。对已确认减值损失的
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可供出售权益工具投资，期后公允价值上升直接计入股东权益。
对于权益工具投资，本公司判断其公允价值发生“严重”或“非暂时性”下
跌的具体量化标准、成本的计算方法、期末公允价值的确定方法，以及持续下跌
期间的确定依据为：
公允价值发生“严重”下跌的具
当公允价值低于其初始投资成本超过 50%（含 50%）
体量化标准
公允价值发生“非暂时性”下跌
低于其初始投资成本持续时间超过 12 个月（含 12 个月）
的具体量化标准
成本指权益工具投资依据准则规定确定的账面初始投资成
成本的计算方法
本扣除已收回或摊销金额
存在活跃市场的按期末市场公开价格确定；不存在活跃市
期末公允价值的确定方法 场的按照类似金融资产当时的市场收益率对未来现金流量
进行折现确定为公允价值
连续下跌或在下跌趋势持续期间反弹上扬幅度低于 20%，
持续下跌期间的确定依据
反弹持续时间未超过 6 个月的均作为持续下跌期间
（三）应收款项坏账准备的计提方法
本公司应收款项主要包括应收账款、长期应收款和其他应收款。在资产负债
表日有客观证据表明其发生了减值的，本公司根据其账面价值与预计未来现金流
量现值之间差额确认减值损失。
1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项：
单项金额重大的判断依据或金额标准 单项金额在 100 万以上（含 100 万）的应收款项
单独进行减值测试，按预计未来现金流量现值低
单项金额重大的应收款项坏账准备的 于其账面价值的差额计提坏账准备计入当期损
计提方法 益。单独测试未发现减值的应收款项，将其归入
账龄组合计提坏账准备
2、按组合计提坏账准备的应收款项：
除单项金额重大并已单项计提坏账准备的应收款项之
确定组合的依据
外，其余应收款项按账龄划分组合
按组合计提坏账准备的计提方法 账龄分析法
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备情况如下：
账龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例
1 年以内（含 1 年） 5% 5%
1 至 2 年（含 2 年） 20% 20%
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2 至 3 年（含 3 年） 50% 50%
3 至 4 年（含 4 年） 80% 80%
4 至 5 年（含 5 年） 80% 80%
5 年以上 100% 100%
3、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项：
单项计提坏账准备的理由 账龄时间较长且存在客观证据表明发生了减值
根据预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认
坏账准备的计提方法
减值损失，计提坏账准备
（四）存货的确认和计量
1、存货的分类
存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程
中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括原材
料、在产品、自制半成品、产成品、发出商品等。
2、发出存货的计价方法
存货发出时，采取加权平均法确定其发出的实际成本。
3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，并按单个存货项目计
提存货跌价准备，但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌
价准备。
存货可变现净值的确定依据：（1）产成品可变现净值为估计售价减去估计的
销售费用和相关税费后金额；（2）为生产而持有的材料等，当用其生产的产成品
的可变现净值高于成本时按照成本计量；当材料价格下降表明产成品的可变现净
值低于成本时，可变现净值为估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计
的销售费用以及相关税费后的金额确定；（3）持有待售的材料等，可变现净值为
市场售价。
4、存货的盘存制度
存货盘存制度为永续盘存制。
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5、低值易耗品和包装物的摊销方法
包装物及低值易耗品采用一次转销法摊销。
（五）长期股权投资的确认和计量
1、初始投资成本确定
对于企业合并取得的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，应当按照
取得被合并方所有者权益账面价值的份额确认为初始成本；非同一控制下的企业
合并，应当按购买日确定的合并成本确认为初始成本；以支付现金取得的长期股
权投资，初始投资成本为实际支付的购买价款；以发行权益性证券取得的长期股
权投资，初始投资成本为发行权益性证券的公允价值；通过债务重组取得的长期
股权投资，其初始投资成本应当按照《企业会计准则第 12 号——债务重组》的
有关规定确定；非货币性资产交换取得的长期股权投资，初始投资成本根据准则
相关规定确定。
2、后续计量及损益确认方法
投资方能够对被投资单位实施控制的长期股权投资应当采用成本法核算，对
联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。投资方对联营企业的权益
性投资，其中一部分通过风险投资机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金
在内的类似主体间接持有的，无论以上主体是否对这部分投资具有重大影响，投
资方都应当按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的有关规定，
对间接持有的该部分投资选择以公允价值计量且其变动计入损益，并对其余部分
采用权益法核算。
3、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
对被投资单位具有共同控制，是指对某项安排的回报产生重大影响的活动必
须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，包括商品或劳务的销售和购
买、金融资产的管理、资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等；对
被投资单位具有重大影响，是指当持有被投资单位 20%以上至 50%的表决权资
本时，具有重大影响。或虽不足 20%，但符合下列条件之一时，具有重大影响：
在被投资单位的董事会或类似的权力机构中派有代表；参与被投资单位的政策制
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定过程；向被投资单位派出管理人员；被投资单位依赖投资公司的技术或技术资
料；与被投资单位之间发生重要交易。
（六）投资性房地产
本公司投资性房地产的类别，包括出租的土地使用权、出租的建筑物、持有
并准备增值后转让的土地使用权。投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成
本模式进行后续计量。
本公司投资性房地产中出租的建筑物采用年限平均法计提折旧，具体核算政
策与固定资产部分相同。投资性房地产中出租的土地使用权、持有并准备增值后
转让的土地使用权采用直线法摊销，具体核算政策与无形资产部分相同。
（七）固定资产的确认和计量
1、固定资产确认条件
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超
过一个会计年度的有形资产。同时满足以下条件时予以确认：与该固定资产有关
的经济利益很可能流入企业；该固定资产的成本能够可靠地计量。
2、固定资产分类和折旧方法
本公司固定资产主要分为：房屋及建筑物、机器设备、运输工具、仪器仪表
及其他等。折旧方法除机器设备采用双倍余额递减法外，其他均采用年限平均法。
根据各类固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用寿命和预计净残值。
并在年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如与
原先估计数存在差异的，进行相应的调整。除已提足折旧仍继续使用的固定资产
和单独计价入账的土地之外，本公司对所有固定资产计提折旧。
固定资产类别 使用寿命（年） 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20 5% 4.75%
机器设备 8 5% 按双倍余额递减法计算
运输工具 5 5% 19%
仪器仪表及其他 3-5 5% 19%-31.67%
3、融资租入固定资产的认定依据、计价方法
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融资租入固定资产为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的
租赁。融资租入固定资产初始计价为租赁期开始日租赁资产公允价值与最低租赁
付款额现值较低者作为入账价值；融资租入固定资产后续计价采用与自有固定资
产相一致的折旧政策计提折旧及减值准备。
（八）在建工程的确认和计量
本公司在建工程分为自营方式建造和出包方式建造两种。在建工程在工程完
工达到预定可使用状态时，结转固定资产。预定可使用状态的判断标准，应符合
下列情况之一：固定资产的实体建造（包括安装）工作已经全部完成或实质上已
经全部完成；已经试生产或试运行，并且其结果表明资产能够正常运行或能够稳
定地生产出合格产品，或者试运行结果表明其能够正常运转或营业；该项建造的
固定资产上的支出金额很少或者几乎不再发生；所购建的固定资产已经达到设计
或合同要求，或与设计或合同要求基本相符。
（九）借款费用
1、借款费用资本化的确认原则
本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生
产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额
确认为费用，计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间
的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房
地产和存货等资产。
2、资本化金额计算方法
资本化期间，是指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间。借
款费用暂停资本化的期间不包括在内。在购建或生产过程中发生非正常中断、且
中断时间连续超过 3 个月的，应当暂停借款费用的资本化。
借入专门借款，按照专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的
借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额
确定；占用一般借款按照累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数
乘以所占用一般借款的资本化率计算确定，资本化率为一般借款的加权平均利
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率；借款存在折价或溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价或
溢价金额，调整每期利息金额。
实际利率法是根据借款实际利率计算其摊余折价或溢价或利息费用的方法。
其中实际利率是借款在预期存续期间的未来现金流量，折现为该借款当前账面价
值所使用的利率。
（十）无形资产的确认和计量
1、无形资产的计价方法
本公司无形资产按照成本进行初始计量。购入的无形资产，按实际支付的价
款和相关支出作为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的
价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。
自行开发的无形资产，其成本为达到预定用途前所发生的支出总额。
本公司无形资产后续计量方法分别为：使用寿命有限无形资产采用直线法摊
销，并在年度终了，对无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如与原先估计
数存在差异的，进行相应的调整；使用寿命不确定的无形资产不摊销，但在年度
终了，对使用寿命进行复核，当有确凿证据表明其使用寿命是有限的，则估计其
使用寿命，按直线法进行摊销。
2、使用寿命不确定的判断依据
本公司将无法预见该资产为公司带来经济利益的期限，或使用期限不确定等
无形资产确定为使用寿命不确定的无形资产。使用寿命不确定的判断依据为：来
源于合同性权利或其他法定权利，但合同规定或法律规定无明确使用年限；综合
同行业情况或相关专家论证等，仍无法判断无形资产为公司带来经济利益的期
限。
每年年末，对使用寿命不确定无形资产使用寿命进行复核，主要采取自下而
上的方式，由无形资产使用相关部门进行基础复核，评价使用寿命不确定判断依
据是否存在变化等。
3、内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准，以及开发阶段支出
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符合资本化条件的具体标准
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支
出，满足确认为无形资产条件的转入无形资产核算。
划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段的具体标准：为获取新的技术
和知识等进行的有计划的调查阶段，应确定为研究阶段，该阶段具有计划性和探
索性等特点；在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计
划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等阶段，应确定
为开发阶段，该阶段具有针对性和形成成果的可能性较大等特点。
（十一）资产减值
长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、
采用成本模式计量的生产性生物资产、油气资产、无形资产、商誉等长期资产于
资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回
金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。
可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金
流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如
果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组
的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值
测试。减值测试时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的
资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可
收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至
该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉
以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价
值。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
（十二）长期待摊费用
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本公司长期待摊费用是指已经支出，但受益期限在一年以上（不含一年）的
各项费用。长期待摊费用按费用项目的受益期限分期摊销。若长期待摊的费用项
目不能使以后会计期间受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损
益。
（十三）职工薪酬
职工薪酬，是指公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形
式的报酬或补偿。职工薪酬主要包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长
期职工福利。
1、短期薪酬
在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，
并计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。本公司发生的
职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工
福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。本公司为职工缴纳的医疗保险费、
工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经
费和职工教育经费，在职工提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比
例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成
本。
2、离职后福利
本公司在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确
认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。根据预期累计福利单位法确定的公
式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益
或相关资产成本。
3、辞退福利
本公司向职工提供辞退福利时，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工
薪酬负债，并计入当期损益：本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减
建议所提供的辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费
用时。
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4、其他长期职工福利
本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，应当有
关设定提存计划的规定进行处理；除此外，根据设定受益计划的有关规定，确认
和计量其他长期职工福利净负债或净资产。
（十四）预计负债
当与或有事项相关的义务是公司承担的现时义务，且履行该义务很可能导致
经济利益流出，同时其金额能够可靠地计量时确认该义务为预计负债。本公司按
照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，如所需支出存在一个
连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同，最佳估计数按照该范围内的
中间值确定；如涉及多个项目，按照各种可能结果及相关概率计算确定最佳估计
数。
资产负债表日应当对预计负债账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价
值不能真实反映当前最佳估计数，应当按照当前最佳估计数对该账面价值进行调
整。
（十五）递延所得税资产和递延所得税负债
1、根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负
债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，确定该计税基础为其差额），
按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或
递延所得税负债。
2、递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳
税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳
税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税
资产。如未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产
的，则减记递延所得税资产的账面价值。
3、对与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税
负债，除非本公司能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未
来很可能不会转回。对与子公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该
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暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时
性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。
（十六）政府补助
1、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理
本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，确认为与
资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用
寿命内按照直线法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期
损益。
相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，应当将尚未
分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
2、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理
除与资产相关的政府补助之外的政府补助，确认为与收益相关的政府补助。
分别下列情况处理：用于补偿企业以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递
延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；
用于补偿企业已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成
本。
3、对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，应当区分
不同部分分别进行会计处理；难以区分的，应当整体归类为与收益相关的政府补
助。
4、与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。
与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
5、公司取得政策性优惠贷款贴息的，如果财政将贴息资金拨付给贷款银行，
由贷款银行以政策性优惠利率向企业提供贷款的，公司以实际收到的借款金额作
为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用；财政
将贴息资金直接拨付给企业的，企业将对应的贴息冲减相关借款费用。
6、已确认的政府补助需要退回的，应当在需要退回的当期分情况按照以下
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规定进行会计处理：存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部
分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。
（十七）会计政策及会计估计的变更
1、主要会计政策变更
财政部于 2017 年修订公布了《企业会计准则第 16 号——政府补助》（财会
[2017]15 号），自 2017 年 1 月 1 日起在执行企业会计准则的企业实施。本公司
根据准则规定重新厘定了相关会计政策，并采用未来适用法，不对申报财务报表
进行重述。
根据修订后的《企业会计准则第 16 号——政府补助》（财会[2017]15 号）
规定，公司取得政策性优惠贷款贴息的，财政将贴息资金直接拨付给企业的，企
业将对应的贴息冲减相关借款费用。2017 年 1-6 月，本公司将贴息资金冲减财
务费用 3,754,055.56 元。
2、主要会计估计变更
公司本报告期内无主要会计估计变更事项。
五、税率和税收政策
（一）适用的主要税种、税率及其说明
税种 计税依据 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
销项税额减可抵 17%、11%、
增值税 17%、11%、6% 17%、6% 17%、6%
扣的进项税额 6%
按应税营业收入
营业税 — 5% 5% 5%
计征
城市维护建设税 应缴流转税额 7%、5% 7%、5% 7%、5% 7%、5%
教育费附加 应缴流转税额 3% 3% 3% 3%
地方教育费附加 应缴流转税额 2% 2% 2% 2%
企业所得税 应纳税所得额 15%、25% 15%、25% 15%、25% 15%、25%
注 1：发行人子公司辰欣汇智根据《关于在北京等 8 省市开展交通运输业和部分现代
服务业营业税改征增值税试点的通知》（财税[2012]71 号）及其他相关规定自 2012 年 9 月 1
日起就其提供的应税服务适用 6%的增值税率；根据《关于全面推开营业税改征增值税试点
的通知》（财税[2016]36 号）规定，公司及子公司自 2016 年 5 月 1 日起不再缴纳营业税，
公司的不动产租赁服务目前适用 5%的征收率。
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注 2：报告期内本公司企业所得税税率为 15%，子公司北京辰欣汇智医药科技有限公
司、辰欣佛都药业（汶上）有限公司、山东辰龙药业有限公司、山东辰中生物制药有限公司、
济宁捷联物流有限公司企业所得税税率为 25%。
（二）税收优惠情况
1、增值税
根据《财政部、国家税务总局关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值
税试点的通知》（财税[2013]106 号）、《关于全面推开营业税改征增值税试点的
通知》(财税[2016]36 号)规定，试点纳税人提供技术转让、技术开发和与之相关
的技术咨询、技术服务免征增值税。报告期内本公司之子公司北京辰欣汇智医药
科技有限公司免征技术转让应交增值税。
2、企业所得税
根据山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务总局、山东省地方
税务局联合下发的《关于认定山东 889 家企业为 2014 年高新技术企业的通知》
（鲁高科字[2015]33 号），公司通过国家高新技术企业重审，2014 年-2016 年企
业所得税减按 15%计缴。目前，公司高新技术企业复审工作正在进行中，2017
年 1-6 月份暂按 15%的优惠所得税税率执行。
六、非经常性损益
根据大信出具的《非经常性损益审核报告》（大信专审字[2017]第 3-00151
号），本公司报告期内的非经常性损益的具体内容及金额如下：
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
非流动性资产处置损益 73,837.73 660,130.97 -3,048,060.83 -2,163,647.34
计入当期损益的政府补
13,373,666.73 15,687,075.29 16,360,833.76 16,325,960.73
助
同一控制下企业合并产
生的子公司期初至合并 526,328.72
日的当期净损益
除上述各项之外的其他
1,373,066.21 3,241,903.14 2,103,785.50 648,223.97
营业外收支净额
非经营性损益对利润总
14,820,570.67 20,115,438.12 15,416,558.43 14,810,537.36
额的影响的合计
减：所得税影响数 2,177,166.69 3,046,452.17 2,219,875.43 1,791,440.06
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减：少数股东影响数 306,361.19 267,441.58 451,680.00 126,058.41
归属于母公司的非经常
12,337,042.79 16,801,544.37 12,745,003.00 12,893,038.89
性损益影响数
扣除非经常性损益后归
115,394,840.36 230,080,355.33 234,109,929.00 207,258,996.83
属于母公司的净利润
本公司报告期内计入当期损益的政府补助的具体情况如下所示：
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
高校毕业生岗位补贴*1 51,000.00
科技创新奖励*2 500,000.00
贷款贴息*3 3,754,055.56 290,000.00
国家一类新药阿德福韦酯*4 204,178.38 408,356.76 408,356.76 408,356.76
奥沙利铂研发项目*5 5,000,000.00
中长链脂肪乳研发项目*6 472,000.00 944,000.00 944,000.00 944,000.00
丙氨酰谷氨酰胺及其注射液
144,000.00 168,000.00
的研发奖励*7
注射用克林霉素磷酸酯及其
50,000.00 100,000.00
制备方法*8
甲磺酸罗哌卡因系列产品的
50,000.00
研究与产业化*9
国家级技术中心奖励*10 1,000,000.00
济宁市首批“创新型示范企
1,000,000.00
业”表彰*11
551 人才扶持，李永国高级研
60,000.00 400,000.00
发主管*12
511 计划人才引进专项资金
520,000.00 500,000.00 620,000.00
*13
见习生生活补助*14 394,000.00 659,600.00 266,700.00
产学研研发中心补助*15 500,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
佛都重点产业项目补助*16 2,369,742.66 4,517,516.27 4,000,000.80 2,000,000.40
新型抑制剂盐酸美呋哌瑞项
1,017,400.00 2,395,000.00 1,432,100.00
目补助*17
产业技术创新战略联盟专项
100,000.00
经费*18
卡培他滨产业化项目补助*19 1,366,041.27
高校毕业生岗位补贴*20 273,918.60 129,000.00
科技奖励资金*21 60,000.00 50,000.00 80,000.00
引智项目经费*22 120,000.00 850,000.00 740,000.00 40,000.00
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专利补贴*23 15,000.00 1,000.00
辰龙二肽原料药*24 315,184.26 630,368.52 1,155,049.20 288,762.30
济宁市糖类药物工程研究中
100,000.00
心财政补贴*25
创新创业扶持资金*26 120,000.00
节能专项资金*27 33,000.00
动物废弃肠粘膜制备抗血栓
40,000.00
药物研发专项资金拨款*28
专利补助*29 12,400.00 18,000.00 4,400.00
财政拨款*30 192,000.00 4,000.00
海外创新创业人才“万人计
200,000.00
划”*31
失业保障基金*32 930,527.22 611,427.00
科研项目资助资金*33 50,000.00
低分子肝素钠合作研究项目
1,360,000.00 2,370,000.00
*34
科技专项资金*35 100,000.00
2015 年西部经济隆起带基层
科技人才支持计划财政补助 30,000.00 10,000.00
*36
低分子肝素和硫酸乙酰肝素
100,000.00
项目引智经费*37
肝素废弃物增值开发研究财
500,000.00
政补贴*38
低分子肝素和硫酸乙酰肝素
300,000.00
项目科技惠民经费*39
山东省自然科学基金-基于新
型抗肿瘤药物研发项目补助 600,000.00
*40
2016 年度工业体质增效升级
59,405.94 79,207.92
专项资金*41
主辅业务分离补助*42 750,000.00
创新项目专项资金*43 30,000.00
展销会财政补助*44 60,380.00 225,780.00
市级外经贸发展政策资金补
40,000.00
贴*45
2 亿支抗肿瘤冻干粉针补助资
150,000.00
金*46
抗肿瘤冻干制剂生产中隔离
50,000.00
操作系统的应用*47
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对外经贸发展专项资金*48 20,000.00
重点研发计划项目补助*49 300,000.00
困难人员岗位和社保补贴*50 302,812.40
节水项目补助*51 100,000.00
西部经济隆起带和省扶贫开
发重点区域引进急需紧缺人 1,250,000.00
才支持项目*52
“机器换人”技术改造奖励资
270,000.00
金*53
人才发展专项资金*54 400,000.00
利拉萘酯项目*55 332,529.19
甲钴胺原料药项目*56 1,600,678.39
甲磺酸罗哌卡因原料药项目
334,299.95
*57
合计 13,373,666.73 15,687,075.29 16,360,833.76 16,325,960.73
注 1：根据济宁市人民政府 2012 年 5 月下发的《关于进一步做好普通高等学校毕业生就
业工作的通知》（济政发[2012]12 号），本公司于 2013 年 6 月收到吸纳高校毕业生岗位补贴
资金 5.4 万元，于 2015 年 7 月收到企业吸纳毕业生岗位补贴资金 5.1 万元；
注 2：根据济宁高新区党工委下发的《关于对 2014 年度科技创新成果进行奖励的决定》
（济高新委[2015]10 号），本公司于 2016 年 2 月收到高新技术产业奖励 10 万元、济宁市医
药产业技术创新联盟奖励 10 万元、注射用克林霉素磷酸酯及其制备方法（山东省专利一等
奖）奖励 10 万元、牵头制定行业标准“注射用兰索拉锉”奖励 20 万元，共计 50 万元；
注 3：根据济宁市财政局下发的《关于下达 2015 年度重点行业技术改造项目贷款财政贴
息资金（第二批）预算指标的通知》（济财企指[2015]25 号），本公司于 2016 年 2 月收到年
产 50 亿片口服固体制剂车间建设项目贷款贴息 29 万元；根据济宁市财政局下发的《关于下
达重点行业升级改造项目贷款财政贴息市级配套资金预算指标的通知》（济财企指[2016]53
号），本公司于 2017 年 6 月收到技改项目贷款财政贴息 12.40 万元冲减当期财务费用；根据
济宁市财政局下发的《关于下达重点行业贷款贴息资金预算指标的通知》（济财企指[2017]11
号），本公司之子公司辰欣佛都药业（汶上）有限公司于 2017 年 6 月收到贷款财政贴息补助
资金 731.00 万元，用于补助长期借款利息，确认为与收益相关的政府补助，根据 2017 年 1-6
月份发生的借款费用金额，确认 3,630,055.56 元冲减当期财务费用，尚未确认的金额在“递
延收益”列示，根据《企业会计准则第 16 号——政府补助》（财会[2017]15 号）规定，2017
年 1 月 1 日后企业收到的贷款贴息冲减相关借款费用，2017 年 1-6 月共冲减财务费用
3,754,055.56 元；
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注 4：根据济宁市财政局 2011 年 8 月下发的《关于下达国家补助 2011 年科技成果转化
项目资金预算指标的通知》（济财建指[2011]38 号），针对本公司抗乙肝病毒国家一类新药阿
德福韦酯及片剂的产业化项目进行资金补助。本公司于 2011 年 8 月收到补助资金 400 万元，
将其确认为与资产相关的政府补助，2012 年与该项目相关部分资产建设完毕，根据资产受益
期限分期确认，2012 年度确认 120,611.29 元计入当期损益；2013 年与该项目相关的全部资
产建设完毕，根据资产受益期限分期确认，2013 年度确认 408,356.71 元计入当期损益，2014
年度确认 408,356.76 元计入当期损益，2015 年度确认 408,356.76 元计入当期损益，2016 年
度确认 408,356.76 元计入当期损益，2017 年 1-6 月确认 204,178.38 元计入当期损益，未确认
的金额在“递延收益”列示；
注 5：根据济宁高新技术产业开发区经济发展局 2013 年 4 月下发的《关于辰欣药业股份
有限公司申请产业发展基金的批复》（济高新技改字[2013]10 号），对本公司奥沙利铂甘露醇
注射液研发项目补助 2,460 万元，本公司于 2013 年 6 月收到补助资金 1,960.00 万元，因资金
主要用于弥补公司以前期间的研发费用支出，2013 年度公司将其确认为与收益相关的政府补
助；2014 年 5 月收到 500 万元，因资金主要用于弥补公司以前期间的研发费用支出，2014
年度本公司将其确认为与收益相关的政府补助；
注 6：根据济宁市财政局下发的《关于下达国家补助 2012 年产业振兴和技术改造项目（中
央评估）中央基本建设投资预算指标的通知》（济财建指[2012]99 号），针对本公司中长链脂
肪乳等大容量注射剂系列新药产品产业化项目进行经费补助，本公司于 2012 年 10 月收到补
助资金 926 万元；根据济宁高新技术产业开发区经济发展局下发的《关于辰欣药业股份有限
公司申请产业发展基金的批复》（济高新技改字[2012]20 号），针对本公司中长链脂肪乳等大
容量注射剂系列新药产品产业化项目进行经费补助，本公司于 2013 年 5 月收到补助资金 18
万元。本公司将其确认为与资产相关的政府补助，2014 年 1 月相关资产已经部分建设完毕，
2014 年度确认 94.4 万元计入当期损益，2015 年度确认 94.4 万元计入当期损益，2016 年度确
认 94.4 万元计入当期损益，2017 年 1-6 月确认 47.2 万元计入当期损益，未确认金额暂在“递
延收益”列示；
注 7：根据济宁财政局、济宁经济和信息化委员会《关于拨付 2016 年省工业提质增效升
级专项资金的通知》（济财企指[2015]14 号）,本公司之子公司山东辰中生物制药有限公司于
2016 年 6 月收到财政补助资金 240 万元，用于生物酶法制备丙氨酰谷氨酰胺产业化项目，2016
年度确认 16.8 万元计入当期损益，2017 年 1-6 月确认 14.4 万元计入当期损益，未确认的金
额在“递延收益”列示；
注 8：根据山东省知识产权局 2014 年 2 月 19 日下发的《关于第十四届山东省专利奖授
奖决定》（鲁知管字[2014]13 号），本公司于 2014 年 6 月收到专利发明奖励 10 万元；根据山
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东省知识产权局下发的《关于申报山东省专利奖励资金的通知》，本企业于 2016 年 6 月收到
“注射用克林霉素磷酸酯及其制备方法”山东省专利二等奖奖励 5 万元；
注 9：根据山东省人民政府 2014 年 3 月 14 日下发的《山东省人民政府关于 2013 年度山
东省科学技术奖励的决定》（鲁政发[2014]7 号），本公司于 2014 年 5 月收到科学技术奖励 5
万元；
注 10：根据济宁市财政局 2014 年 6 月 18 日下发的《关于对认定为国家级技术中心、省
级工程研究中心企业给与奖励的通知》（济财企[2014]22 号），本公司于 2014 年 6 月收到奖
励资金 100 万元；
注 11：根据济宁市人民政府 2013 年 5 月 3 日下发的《济宁市人民政府关于表彰济宁市
首批创新型示范企业的通报》（济政字[2013]53 号），本公司于 2014 年 1 月收到奖励资金 100
万元；
注 12：根据济宁市委济宁高新技术产业开发区工作委员会 2014 年 2 月 10 日下发的《济
宁高新区党工委济宁高新区管委会关于对 2013 年度“551 人才”“杰出创新人才”和“优秀
创新团队”的决定》（济高新委[2014]20 号），本公司于 2014 年 5 月收到奖励资金 40 万元；
2016 年 2 月收到奖励资金 6 万元；
注 13：根据济宁市人民政府 2013 年 12 月 31 日下发的《济宁市人民政府办公室关于公
布第三批济宁市海外人才引进“511”计划人选名单的通知》（济政办字[2013]155 号），本公
司于 2014 年 5 月收到奖励资金 12 万元，本公司之子公司山东辰中生物制药有限公司于 2014
年 1 月收到奖励资金 50 万元、2015 年 4 月收到奖励资金 50 万元；根据山东省人力资源和社
会保障厅下发的《关于印发 2015 年山东省省级引进国外智力项目资助计划的通知》（鲁人社
办发[2015]46 号）本公司之子公司山东辰中生物制药有限公司于 2016 年 6 月收到政府补助
40 万；根据山东省科学技术厅以及山东省财政厅下发的《关于下达山东省 2015 年重点研发
计划（第一批）的通知》（鲁科字[2015]101 号），本公司之子公司山东辰中生物制药有限公
司于 2016 年 6 月收到政府补助 12 万；
注 14：根据济宁市人力资源和社会保障局 2013 年 12 月 19 日下发的《关于申请拨付市
属高校毕业生就业见习基地第十次生活补贴的请示》（济人社呈[2013]27 号），本公司 2014
年度收到见习生生活补贴 266,700.00 元、2015 年度收到见习生生活补助 659,600.00 元；根据
济宁市人民政府办公室下发的《济宁市人民政府关于印发济宁市高校毕业省就业见习管理办
法的通知》(济人社办发[2016]51 号)，本公司于 2016 年 9 月收到 2015 年下半年市属见习基
地见习生活补助 39,000.00 元，于 2016 年 12 月收到 355,000.00 元；
注 15：根据济宁高新技术产业管理委员会下发的《关于下达 2013 年度济宁高新区引导
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型自主创新重大专项计划的通知》（济高新管发[2013]6 号），针对本公司研发中心资产购置
进行补助，本公司之子公司佛都药业于 2013 年 11 月收到补助资金 500 万元，公司将其确认
为与资产相关的政府补助，相关资产本期购入使用，2014 年度确认 100 万元计入当期损益，
2015 年度确认 100 万元计入当期损益，2016 年度确认 100 万元计入当期损益，2017 年 1-6
月确认 50 万元计入当期损益，尚未确认部分暂在“递延收益”列示；
注 16：根据山东汶上经济开发区管委会下发的《关于辰欣佛都药业（汶上）有限公司申
请重点产业项目补助资金的批复》（鲁汶开管发[2013]2 号、鲁汶开管发[2013]4 号），针对
佛都药业申报的膏剂、滴剂、口服液制剂等给予产业补助资金，本公司之子公司佛都药业已
累计收到补助资金 46,867,006.16 元，公司将其确认为与资产相关的政府补助，相关资产部分
建设完毕，2014 年度确认 2,000,000.40 元计入当期损益，2015 年度确认 4,000,000.80 元计入
当期损益，2016 年度确认 4,517,516.27 元计入当期损益，2017 年 1-6 月份确认 2,369,742.66
元计入当期损益，尚未确认部分暂在“递延收益”列示；
注 17：根据国卫科药专项管办《“重大新药创制”科技重大专项“十二五”第四批子课
题立项通知》（国卫科药专项管办[2014]70-102001007），本公司于 2014 年 11 月收到国家新
药创制专项 PARP 新型抑制剂盐酸美呋哌瑞及其制剂补助 1,432,100.00 元用于新药研究，于
2015 年 7 月 收 到 国 家 新 药 创 制 专 项 PARP 新 型 抑 制 剂 盐 酸 美 呋 哌 瑞 及 其 制 剂 补 助
2,395,000.00 元用于新药研究；于 2016 年 7 月收到国家新药创制专项 PARP 新型抑制剂盐酸
美呋哌瑞及其制剂补助 1,017,400 元用于新药研究；
注 18：根据济宁科学技术局《关于下达 2014 年产业技术创新战略联盟专项资金的通知》
（济科字[2014]71 号），本公司 2014 年度收到政府补助 10 万元；
注 19：根据重大新药创制重大专项实施管理办公室 2011 年 12 月 30 日下发的《“重大新
药创制”科技重大专项 2011 年课题立项的通知》（卫科药专项管办[2011]93-202-101-12 号），
针对本公司申报的抗肿瘤药卡培他滨原料及片剂的产业化研究课题进行资金支持。2012 年
度，本公司累计收到补助资金 129.05 万元；2013 年度，本公司收到补助资金 75,541.27 元。
本公司将其确认为与收益相关的政府补助，因项目 2014 年实施完毕，2014 年度确认
1,366,041.27 元计入当期损益；
注 20：根据济宁市人民政府办公室《关于进一步做好普通高等学校毕业生就业工作的通
知》（济政发[2012]12 号），本公司 2014 年度收到高校毕业生岗位补贴 12.9 万元；根据济宁
市人力资源和社会保障局、济宁市财政局下发的《关于优化就业创业政策的通知》（济人社
发[2015]38 号），本公司于 2016 年 1 月收到企业吸纳社补岗补 123.857.40 元，2016 年 4 月
收到企业吸纳社补岗补 150,061.20 元，共计 273,918.60 元；
注 21：根据济宁市政府济政发《关于 2013 年度济宁市科学技术奖励的决定》（济政发
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[2014]14 号），本公司 2014 年度收到奖励 8 万元、2015 年度收到奖励 5 万元；根据济宁市
人民政府下发的《济宁市人民政府关于 2015 年度济宁市科学技术奖励的决定》（济政发
[2016]10 号），本公司于 2017 年 1 月收到一种地红霉素药物组合物及其制备方法项目补助资
金 3 万元、本公司之子公司山东辰中生物制药有限公司于 2017 年 1 月收到低分子肝素钠达
特安瑞项目补助资金 3 万元，共计 6 万元；
注 22：根据《关于申报 2014 年度引进外国专家项目计划通知》（鲁人社字[2014]670 号），
本公司 2014 年度收到政府补助 4 万元，2015 年度收到政府补助 74 万元；根据济宁市外国专
家局下发的《拨款通知》（济外专拨[2016]1 号），本公司之子公司山东辰中生物制药有限公
司于 2016 年 3 月收到政府补助 35 万元，于 2016 年 12 月收到 2016 年济宁外国专家局引智
项目经费 30 万元；根据济宁市人力资源和社会保障局下发的《关于转发山东省人力资源和
社会保障厅〈关于印发 2016 年山东省省级引进外国智力项目资助计划的通知〉的通知》（济
人社办发[2016]51 号），本公司于 2016 年 10 月收到引智经费-国际 GMP 认证工程建设项目
（一带一路）拨款 20 万元；根据济宁市外国专家局下发的《拨款通知》（济外专拨[2016]35
号），本公司之子公司山东辰中生物制药有限公司于 2017 年 1 月收到引智经费 12 万元；
注 23：根据济宁市知识产权局下发的《关于对 2012 年第四季度全市授权专利资助的通
知》（济知发[2013]27 号）文件，公司 2014 年度收到专利补贴 1,000.00 元、2015 年度收到
专利补贴 15,000.00 元；
注 24：根据鱼台县财政局 2013 年 6 月下发的《关于山东辰龙药业有限公司申请产业发
展基金的批复》（鱼财[2013]25 号），针对辰龙药业申报的“二肽原料药”项目给予产业发展
基金，本公司之子公司辰龙药业已累计收到补助资金 11,550,492.00 元，公司将其确认为与资
产相关的政府补助，相关资产 2014 年建设完毕，2014 年度确认 288,762.30 元计入当期损益，
2015 年度确认 1,155,049.20 元计入当期损益，2016 年度确认 630,368.52 元计入当期损益，2017
年 1-6 月确认 315,184.26 元计入当期损益，尚未确认的金额暂在“递延收益”列示；
注 25：根据济宁市发展与改革委员《关于认定 2014 年济宁市工程实验室和工程研究中
心的通知》（济发改技[2014]313 号），本公司 2014 年度收到政府补助 10 万元；
注 26：根据济宁财政局《关于下发 2014 年 511 计划人选创新创业扶持项目资金的通知》
（济财建[2014]8 号），本公司 2015 年度收到政府补助 12 万元；
注 27：根据济宁高新区经济发展局及济宁市财政局开发区分局《关于下发 2014 年度高
新区节能专项资金的通知》（济高新经发[2015]5 号），本公司 2015 年度收到政府补助 3.3 万
元；
注 28：根据济财教指[2014]71 号动物废弃肠粘膜制备抗血栓药物研发专项资金拨款，
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本公司 2015 年度收到政府补助 4 万元；
注 29：根据济宁市知识产权局下发的《关于印发〈济宁市专利创造资助暂行办法〉的通
知》（济知[2013]28 号），本公司 2013 年收到政府补助 54,000.00 元，2015 年收到政府补助
2,400.00 元；根据鱼台县知识产权局《鱼台县专利申请补助办法》（鱼知发[2010]1 号），本
公司之子公司辰中生物 2015 年收到政府补助 2,000.00 元，于 2016 年 3 月收到专利资助补贴
2,000.00 元，根据山东省知识产权局下发的《关于印发〈山东省知识产权（专利）专项资金
管理暂行办法〉的通知》（鲁财教[2013]45 号），本公司之子公司山东辰中生物制药有限公司
于 2016 年 6 月 收 到 专 利 资 助 资 金 16,000.00 元 ； 根 据 山 东 省 知 识 产 权 局 网 站
http://www.sdipo.gov.cn/info/1018/5027.htm 资助名单公示，本公司于 2017 年 6 月收到专利创
造资助资金 12,000.00 元；根据汶上县人民政府办公室下发的《关于修改专利申请转化资助
实施细则的通知》，“实用新型专利”获得授权的每件资助 200.00 元，本公司之子公司辰欣
佛都药业（汶上）有限公司于 2016 年 12 月取得两项实用新型专利，即“一种滴眼液灌装机
旋盖机构”和“一种移动配制罐与灌装系统无菌连接装置”，于 2017 年 4 月收到专利补助
资金 400 元；
注 30：根据山东省财政厅、山东省知识产权局下发的《关于印发〈山东省知识产权（专
利）专项资金管理办法〉的通知》 鲁财教[2013]45 号），本公司 2015 年收到政府补助 4,000.00
元；根据鱼台县经济和信息化局下发的《关于申报 2016 年工业相关政策财政补助奖励资金
的通知》（鱼经信字[2017]2 号），本公司之子公司山东辰龙药业有限公司于 2017 年 6 月收到
政府补助 4.80 万元、本公司之子公司山东辰中生物制药有限公司于 2017 年 6 月收到政府补
助 14.40 万元，共计 19.20 万元；
注 31：根据济宁市财政局《关于下达 2015 年人才发展资金（海外高层次人才）预算指
标的通知》（济财教指[2015]29 号），本公司收到 2015 年人才发展资金（海外高层次人才）
20 万元；
注 32：济宁市人力资源和社会保障局关于 2014 年度、2015 年度失业保险支付企业稳定
岗位申报企业的公示，本公司于 2015 年 12 月收到援企稳岗补助 611,427.00 元；根据济宁市
人力资源和社会保障局下发的《关于做好新形势下失业保险支持企业稳定岗位工作的通知》
（济人社发[2015]57 号），本公司于 2016 年 6 月收到济宁市社会保险事业局下拨稳岗补贴
67 万元，根据山东省人力资源和社会保障厅-山东省财政厅下发的《关于做好新形势下失业
保险支付企业稳定岗位工作的通知》（鲁人社发[2015]55 号），本公司于 2016 年 7 月收到困
难企业和其他企业的稳岗补贴支出项目资金 142,944.62 元、于 2016 年 10 月收到 117,582.60
元；
注 33：根据《济宁市博士后工作管理暂行办法》（济政发[2014]4 号）规定，本公司于
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2015 年 12 月收到博士后科研项目资助资金 5 万元；
注 34：根据科技部《关于 2015 年度国家国际科技合作专项项目立项的通知》（国科发资
[2015]98 号），批准本公司承担的低分子肝素结构表征技术及标准品库合作研究项目作为
2015 年度国家国际科技合作专项项目予以立项。根据国家科技计划项目预算表申请专项经费
388 万元,其中技术引进费 290 万元,其他费用 98 万元，公司于 2015 年实际收到 252 万元，当
年项目经费已发生，2015 年度确认 237 万元计入当期损益，剩余的金额 15.00 万元于 2016
年 1 月份支付给项目合作方广州药学院；根据科学技术部下发的《科技部关于 2016 年度第
三批国际科技合作与交流专项经费的通知》（国科发资[2016]143 号)，本公司于 2016 年 7 月
收到低分子肝素结构表征技术及标准品库合作研究专项经费 136 万元；
注 35：本公司之子公司辰中生物在“圣琪杯”济宁市第三届创新创业大赛中，参赛项目
“基于肝素副产物的老年痴呆症治疗药物开发”荣获创新组二等奖，2015 年度收到奖励 10
万元；
注 36：根据山东省科学技术厅、山东省财政厅《关于下达山东省 2015 年重点研发计划
（第三批）的通知》（鲁科字[2015]103 号），本公司之子公司辰中生物于 2015 年 10 月收到
2015 年西部经济隆起带基层科技人才支持计划财政补助 1 万元，于 2016 年 6 月收到 2015 年
西部经济隆起带基层科技人才支持计划财政补助 3 万元；
注 37：根据济宁市外国专家局下发的《拨款通知》（济外专拨[2014]14 号），本公司之
子公司辰中生物于 2014 年 11 月收到政府补助 10 万元，用于专家经费开支，2015 年项目经
费已发生，故公司于 2015 年度确认 10 万元计入当期损益；
注 38：根据山东省科学技术厅下发的《关于下达省 2014 年度对外科技合作经费补助计
划的通知》（鲁科字[2014]37 号），本公司之子公司辰中生物于 2014 年 11 月收到政府补助
50 万元，用于废弃物增值开发技术研究，2015 年项目经费已发生，故公司于 2015 年度确认
50 万元计入当期损益；
注 39：根据济宁市科学技术局下发的《关于下达 2014 年济宁市科技惠民计划的通知》
（济科字[2014]65 号），本公司之子公司辰中生物于 2014 年 12 月收到政府补助 30 万元，用
于从动物废弃肠粘腹中生产高价值抗血栓药业示范工程经费补助，2015 年项目经费已发生，
故公司于 2015 年度确认 30 万元计入当期损益；
注 40：根据山东省自然科学基金委员会下发的《关于下达 2015 年度山东省自然科学基
金企业先导技术联合基金计划的通知》（鲁科基金字[2015]8 号），本公司于 2016 年 4 月收到
济宁市财政局开发分局下拨的基于新型抗肿瘤药物研发项目补助 60 万元；
注 41：根据济宁财政局、济宁经济和信息化委员会《关于拨付 2016 年省工业提质增效
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升级专项资金的通知》（济财企指[2016]12 号），本公司之子公司山东辰中生物制药有限公司
于 2016 年 5 月收到财政补助资金 100 万元，用于组合酶法制备低分子肝素项目，2016 年度
确认 79,207.92 元计入当期损益，2017 年 1-6 月确认 59,405.94 元计入当期损益，未确认的金
额在“递延收益”列示；
注 42：根据济宁市人民政府《关于印发济宁市企业主辅业务分离及服务业市场主体培育
工作推进方案的通知》（济政字[2014]35 号），本公司之子公司济宁捷联物流有限公司于 2016
年 4 月收到政府补助资金 24 万元，于 2016 年 12 月收到政府补助资金 51 万元；
注 43：根据山东省人力资源和社会保障厅下发的《关于公布 2016 年度省博士后创新项
目专项资金补助项目名单通知》（鲁人社发[2016]61 号），本公司于 2016 年 9 月收到 2016 年
度省博士后创新项目补助资金 3 万元；
注 44：本公司于 2016 年 12 月 27 日，根据济宁市生物化学工业办公室《关于企业参加
展销会申请财政补助的通知》收到展会补助资金 225,780.00 元；根据山东省财政厅下发的《关
于下达 2016 年中央外经贸资金（中小企业国际市场开拓）清算预算指标的通知》(鲁财工指
[2016]70 号),本公司于 2017 年 1 月收到 2016 世界制药原料俄罗斯展专项补贴款 31,980.00
元、本公司之子公司山东辰中生物制药有限公司于 2017 年 1 月收到 28,400.00 元，共计
60,380.00 元；
注 45：根据济财企指[2016]31 号，本公司之子公司辰中生物于 2016 年 12 月 22 日收到
2015 年度市级外经贸发展政策资金补贴 4 万元；
注 46：根据济宁市财政局济宁市经济和信息化委员会下发的《关于拨付 2013 年重点产
品专项资金的通知》（济财企指[2013]58 号），针对本公司年产 2 亿支抗肿瘤冻干粉针项目进
行补助 300 万元，公司将其确认为与资产相关的政府补助，该资金主要用于二园区冻干粉针
车间（206 车间）的建设，2017 年相关资产建设完毕，2017 年 1-6 月份确认 15 万元计入当
期损益，尚未确认的金额暂在“递延收益”列示；
注 47：根据济宁市财政局下发的《关于拨付 2016 年度工业提质增效升级专项资金的通
知》（济财企[2016]12 号），公司 2016 年 5 月份收到财政补助资金 100 万元，用于抗肿瘤冻
干制剂生产中隔离操作系统的应用。该资金主要用于二园区冻干粉针车间（206 车间）的建
设，确认为与资产相关的政府补助，2017 年相关资产已经建设完毕，2017 年 1-6 月份确认 5
万元计入当期损益，尚未确认的金额暂在“递延收益”列示；
注 48：根据济宁市财政局下发的《关于拨付 2015 年度市级外经贸发展政策资金的通知》
（济财企指[2016]31 号），本公司于 2017 年 3 月收到 2015 年度外经贸发展政策资金 2 万元；
注 49：根据济宁市科学技术局下发的《关于下达 2016 年济宁市重点研发计划项目的通
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知》（济科字[2016]59 号），本公司于 2017 年 1 月收到济宁市科学技术局下拨的新型抗糖尿
病 1.1 类欣格列汀的研发开发补助资金 30 万元；
注 50：根据济宁市人力资源和社会保障、济宁市财政局下发的《关于优化就业创业政策
的通知》（济人社发[2015]38 号），本公司于 2017 年 2 月收到企业吸纳困难人员岗位和社保
补贴 145,298.60 元、2017 年 6 月收到企业吸纳困难人员岗位和社保补贴 157,513.80 元，共计
302,812.40 元；
注 51：根据济宁市水利局下发的《关于对全市 2016 年度工农业节水项目进行资金补助
的通知》（济水资字[2016]5 号），本公司于 2017 年 4 月收到降温水循环使用改造工程项目资
金 10 万元；
注 52：根据济宁市财政局和济宁市发展和改革委员会下发的《关于下达西部经济隆起带
和省扶贫开发重点区域引进急需紧缺人才支持项目专项资金预算指标的通知》（济财建指
[2016]64 号），本公司于 2017 年 5 月收到重点区域引进紧缺人才项目资金 50 万元；根据济
宁市财政局和济宁市发展和改革委员会下发的《关于下达 2016 年度西部经济隆起带和省扶
贫开发重点区域引进急需紧缺人才支持项目专项资金预算指标的通知》（济财建指[2016]61
号），本公司之子公司山东辰中生物制药有限公司于 2017 年 3 月收到西部经济隆起带和省扶
贫开发重点区项目补助 75 万元；
注 53：根据济宁市财政局下发的《关于下达“机器换人”技术改造项目（第二批）奖励
资金预算指标的通知》（济财企指[2017]7 号），于 2017 年 6 月收到直立式软袋输液生产线自
动化技术改造项目补助 27 万元；
注 54：根据济宁市财政局下发的《关于下达 2016 年市级人才发展专项资金预算指标的
通知》（济财教指[2016]74 号），本公司之子公司山东辰中生物制药有限公司于 2017 年 3 月
收到人才发展专项资金补助 40 万元；
注 55：根据鱼台县财政局 2013 年 6 月下发的《关于山东辰龙药业有限公司申请产业发
展基金的批复》（鱼财[2013]26 号），针对辰龙药业申报的“利拉萘酯”项目给予产业发展基
金，本公司已累计收到补助资金 2,887,623.00 元，公司将其确认为与资产相关的政府补助，
2016 年末与该项目相关资产建设完毕，根据资产受益期限分期确认，2017 年 1-6 月份确认
332,529.19 元计入当期损益；
注 56：根据鱼台县财政局 2014 年 4 月下发的《关于山东辰龙药业有限公司申请产业发
展基金的批复》鱼财[2014]31 号），针对本公司甲钴胺原料药项目，公司 2014 年收到 1,390.00
万元资金，2016 年末与该项目相关资产建设完毕，根据资产受益期限分期确认，2017 年 1-6
月份确认 1,600,678.39 元计入当期损益；
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注 57：根据鱼台县财政局 2014 年 4 月下发的《关于山东辰龙药业有限公司申请产业发
展基金的批复》（鱼财[2014]32 号），针对本公司甲磺酸罗哌卡因原料药项目，公司 2014 年
收到 290.3 万元资金，2016 年末与该项目相关资产建设完毕，根据资产受益期限分期确认，
2017 年 1-6 月份确认 334,299.95 元计入当期损益。
七、最近一期末固定资产
（一）明细情况
截至 2017 年 6 月 30 日，本公司固定资产构成情况如下表所示：
单位：万元
固定资产 折旧年 固定资产 减值 折旧
累计折旧 净值 账面价值
类别 限（年） 原值 准备 方法
房屋及建
20 85,317.16 18,771.83 66,545.33 - 66,545.33 直线法
筑物
双倍余额
机器设备 8 109,832.63 71,132.38 38,700.25 26.11 38,674.14
递减法
运输工具 5 1,648.63 1,228.86 419.77 - 419.77 直线法
仪器仪表
3-5 11,249.30 6,787.78 4,461.52 2.10 4,459.42 直线法
及其他
合 计 - 208,047.72 97,920.86 110,126.87 28.21 110,098.66
（二）截至 2017 年 6 月 30 日，公司无融资租入固定资产情况。
（三）截至 2017 年 6 月 30 日，公司已有账面价值 18,589.13 万元的房屋建
筑物已抵押，用于公司全资子公司佛都药业借款提供担保；另有账面价值
12,107.42 万元固定资产办理了最高额抵押。
（四）尚未办妥产权证书的固定资产的情况
项 目 账面原值 办理产权证书进度
辰欣药业房屋建筑物 245,014,317.53 正在办理中
辰龙药业房屋建筑物 59,278,508.41 正在办理中
佛都药业房屋建筑物 57,687,000.44 正在办理中
合 计 361,979,826.38
八、最近一期末长期投资
截至 2017 年 6 月 30 日，长期股权投资明细如下：
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在被投资 在被投资
核算 2017年6月30日 减值
被投资单位 投资成本 单位持股 单位表决
方法 账面余额 准备
比例 权比例
红桥科技 权益法 41,310,000.00 22,347,586.87 35.17% 35.17% -
吉林双药 权益法 33,246,500.00 24,421,774.17 49.00% 49.00% -
合 计 74,556,500.00 46,769,361.04 - - -
注：红桥科技 2014 年 8 月 11 日完成工商变更，注册资本由 20,000.00 万元变更至
15,000.00 万元，公司持股比例上升为 34.00%。2015 年 11 月，公司收回 1,020.00 万元对红
桥科技的投资，公司持股比例变更为 35.17%。
九、最近一期末无形资产
截至 2017 年 6 月 30 日，无形资产明细如下：
名称 取得方式 原价 累计摊销 摊余价值
土地使用权 出让 202,029,804.31 21,213,781.06 180,816,023.25
办公软件等 购买 5,897,317.76 4,198,963.88 1,698,353.88
专有技术 购买 3,679,245.20 1,167,651.04 2,511,594.16
合 计 211,606,367.27 26,580,395.98 185,025,971.29
截至 2017 年 6 月 30 日，公司已有账面价值 7,326.51 万元的土地使用权已抵
押，用于为公司全资子公司佛都药业借款提供担保；账面价值 7,866.09 万元的土
地使用权签订了最高额抵押合同。
十、最近一期末主要债项
截至 2017 年 6 月 30 日，公司的负债主要包括应付票据、应付账款、预收款
项、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、递延收益和长期借款等。
（一）应付票据
截至 2017 年 6 月 30 日，公司应付票据为 5,858.00 万元，全部为银行承兑汇
票。
（二）应付账款
2017.6.30
项 目
金额 比例
1 年以内 233,238,443.44 64.09%
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1 年以上 130,678,058.86 35.91%
合 计 363,916,502.30 100.00%
期末应付账款余额中无应付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单
位款项。
（三）预收款项
截至 2017 年 6 月 30 日，公司预收款项为 83,798,415.30 元，账龄均为 1 年
以内。无预收持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位或关联方款项。
（四）应付职工薪酬
截至 2017 年 6 月 30 日，应付职工薪酬余额 41,187,524.08 元，主要为未发
放的工资及工会经费、职工教育经费。
（五）应交税费
截至 2017 年 6 月 30 日，应交税费余额为 36,857,965.95 元，主要为应交的
企业所得税、增值税等。
（六）其他应付款
截至 2017 年 6 月 30 日，其他应付款余额为 53,263,020.11 元，主要为经销
商销售保证金以及工程设备供应商的质量保证金。
期末其他应付款中无应付持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位
或关联方款项。
（七）长期借款
截至 2017 年 6 月 30 日，长期借款余额为 160,000,000.00 元，其担保事项如
下：
债权人/抵 借款 担保方 抵押人/ 2
抵押物 产权证号 面积（m ）
押权人 人 式 保证人
中国工商 汶国用（2013）第 083008000896 号、
土地使
银行股份 汶国用（2013）第 083008000897 号、 150,082.00
佛都 用权
有限公司 抵押 佛都药业 汶国用（2016）第 083008001125 号
药业
济宁城区 房屋建 《建设用地规划许可证》（开地字第
31,764.16
支行 筑物 3708302013002）、《建设工程规划许
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可证》（开建字第 3708302013003 号）、
《 建 筑 工 程 施 工 许 可 证 》
（370830201611250101 号）
土地使
济宁国用（2011）第 0812100053-A 号 125,224.00
用权
济宁市房权证济字第 2015015072 号、
济宁市房权证济字第 2015015073 号、
辰欣药业
房屋建 济宁市房权证济字第 2015015074 号、
131,980.61
筑物 济宁市房权证济字第 2015020370 号、
济宁市房权证济字第 2015020288 号、
济宁市房权证济字第 2015020372 号
保证 辰欣药业
此外，公司于2017年7月13日与工行济宁城区支行签订了《固定资产借款合
同》，借款2亿元用于口服产品产业升级项目建设，借款期限为5年，具体事项如
下：
债权人/抵 借款 担保方 抵押人/
抵押物 产权证号 面积（m2）
押权人 人 式 保证人
济宁国用（2011）第 0812110040-A 号
土地使 济宁国用（2011）第 0812110029-A 号
327,578.00
用权 济宁国用（2013）第 0812130011 号
济宁国用（2014）第 08120294 号
济宁市房权证中区字第 2012004640 号、
济宁市房权证中区字第 2012004642 号、
房屋建 济宁市房权证中区字第 2012004639 号、
130,306.06
中国工商 筑物 济宁市房权证中区字第 2012004641 号、
银行股份 济宁市房权证济字第 2014008072 号、
辰欣
有限公司 抵押 辰欣药业 济宁市房权证济字第 2014008073 号
药业
济宁城区 建 设 用 地 规 划 许 可 证 地 字 第
支行 37082013-G007 号、建设工程规划许可
证建字第 37082013-G036 号、建筑工程
施工许可证编号 370800201502270207
房屋建 号
56,000.25
筑物 建 设 用 地 规 划 许 可 证 地 字 第
37082013-G007 号、建设工程规划许可
证建字第 37082013-G029 号、建筑工程
施工许可证编号 370800201502270107、
370800201502270407 号
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
十一、股东权益情况
报告期公司股东权益情况如下：
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
股本 353,353,000.00 353,353,000.00 353,353,000.00 353,353,000.00
资本公积 871,326,731.95 871,326,731.95 871,326,731.95 871,326,731.95
盈余公积 139,062,609.91 139,062,609.91 112,450,225.15 86,720,306.82
未分配利润 1,009,282,762.94 931,727,005.79 760,573,557.85 587,504,552.18
归属于母公司
2,373,025,104.80 2,295,469,347.65 2,097,703,514.95 1,898,904,590.95
的所有者权益
少数股东权益 2,400,941.28 3,040,824.20 991,983.73 2,224,172.79
股东权益合计 2,375,426,046.08 2,298,510,171.85 2,098,695,498.68 1,901,128,763.74
（一）股本及其变动情况
序号 股东名称 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
1 辰欣科技集团 165,673,200.00 165,673,200.00 165,673,200.00 165,673,200.00
2 乾鼎投资 124,154,800.00 124,154,800.00 124,154,800.00 124,154,800.00
3 赵白雪 7,700,000.00 7,700,000.00 7,700,000.00 7,700,000.00
4 庞冠丽 7,238,000.00 7,238,000.00 7,238,000.00 7,238,000.00
5 昆吾九鼎 6,930,000.00 6,930,000.00 6,930,000.00 6,930,000.00
6 龙邦贸易 3,773,000.00 3,773,000.00 3,773,000.00 3,773,000.00
7 付强 3,696,000.00 3,696,000.00 3,696,000.00 3,696,000.00
8 东阳昊润 - - 2,079,000.00 2,079,000.00
9 刘德祥 2,079,000.00 2,079,000.00 2,079,000.00 2,079,000.00
10 王九斤 1,848,000.00 1,848,000.00 1,848,000.00 1,848,000.00
11 王保东 1,848,000.00 1,848,000.00 1,848,000.00 1,848,000.00
12 张少哲 1,694,000.00 1,694,000.00 1,694,000.00 1,694,000.00
13 张海英 1,694,000.00 1,694,000.00 1,694,000.00 1,694,000.00
14 苏廷华 1,694,000.00 1,694,000.00 1,694,000.00 1,694,000.00
15 李道国 1,540,000.00 1,540,000.00 1,540,000.00 1,540,000.00
16 庞爱华 1,540,000.00 1,540,000.00 1,540,000.00 1,540,000.00
17 于福利 1,540,000.00 1,540,000.00 1,540,000.00 1,540,000.00
18 闫宗安 1,540,000.00 1,540,000.00 1,540,000.00 1,540,000.00
19 范浩忠 1,078,000.00 1,078,000.00 1,078,000.00 1,078,000.00
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20 孔德运 924,000.00 924,000.00 924,000.00 924,000.00
21 江书华 924,000.00 924,000.00 924,000.00 924,000.00
22 孔庆乐 924,000.00 924,000.00 924,000.00 924,000.00
23 李国荣 924,000.00 924,000.00 924,000.00 924,000.00
24 孙启银 924,000.00 924,000.00 924,000.00 924,000.00
25 陈煜 847,000.00 847,000.00 847,000.00 847,000.00
26 韩仲喜 847,000.00 847,000.00 847,000.00 847,000.00
27 智仕九鼎 1,650,000.00 1,650,000.00 1,650,000.00 1,650,000.00
28 宝寿九鼎 2,035,000.00 2,035,000.00 2,035,000.00 2,035,000.00
29 兴贤九鼎 506,000.00 506,000.00 506,000.00 506,000.00
30 盛世九鼎 1,848,000.00 1,848,000.00 1,848,000.00 1,848,000.00
31 卓兴九鼎 1,661,000.00 1,661,000.00 1,661,000.00 1,661,000.00
32 宋文卓 770,000.00 770,000.00 - -
33 杨洪 1,309,000.00 1,309,000.00 - -
合 计 353,353,000.00 353,353,000.00 353,353,000.00 353,353,000.00
报告期内实收资本或股本变动的详细情况及有关过程请参见本招股说明书
“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人股本形成、股权演变情况”。
（二）报告期资本公积
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
股本溢价 871,326,731.95 871,326,731.95 871,326,731.95 871,326,731.95
合 计 871,326,731.95 871,326,731.95 871,326,731.95 871,326,731.95
（三）盈余公积及其变动情况
1、公司报告期各期末盈余公积明细如下：
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
法定盈余公积 139,062,609.91 139,062,609.91 112,450,225.15 86,720,306.82
合 计 139,062,609.91 139,062,609.91 112,450,225.15 86,720,306.82
2、法定盈余公积增加的原因
报告期内，公司法定盈余公积增加系公司按照每年实现净利润的 10%计提所
致。
（四）未分配利润及其变动情况
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
公司报告期利润分配情况如下表所示：
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
未分配利润期初数 931,727,005.79 760,573,557.85 587,504,552.18 437,313,103.36
加：本期属于母公司
127,731,883.15 246,881,899.70 246,854,932.00 220,152,035.72
所有者的净利润
减：提取盈余公积 - 26,612,384.76 25,729,918.33 24,024,696.90
减：已分配股利 50,176,126.00 49,116,067.00 48,056,008.00 45,935,890.00
减：所有者权益的内
- - - -
部结转
未分配利润期末数 1,009,282,762.94 931,727,005.79 760,573,557.85 587,504,552.18
1、报告期内未分配利润增减变动的说明
各报告期内未分配利润增加均系各报告期净利润转入。
2、报告期内分配股利情况的说明
（1）根据 2014 年 3 月 21 日辰欣药业股东大会决议，分配 2013 年度现金红
利 45,935,890.00 元。
（2）根据 2015 年 2 月 13 日辰欣药业股东大会决议，分配 2014 年度现金红
利 48,056,008.00 元。
（3）根据 2016 年 3 月 29 日辰欣药业股东大会决议，分配 2015 年度现金红
利 49,116,067.00 元。
（4）根据 2017 年 3 月 13 日辰欣药业股东大会决议，按 2016 年度实现净利
润分配现金红利 50,176,126.00 元。
十二、现金流量情况
公司报告期现金流量情况见下表：
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
经营活动产生的现
142,498,485.12 291,972,115.39 266,243,874.88 27,538,117.08
金流量净额
投资活动产生的现
-208,877,228.25 -84,283,108.46 -55,946,640.63 -25,029,856.36
金流量净额
筹资活动产生的现
-144,150,436.47 48,425,995.89 -55,158,195.97 -1,596,690.52
金流量净额
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汇率变动对现金及
-12,996.28 -21,542.14 60,433.05 -878.13
现金等价物的影响
现金及现金等价物
-210,542,175.88 256,093,460.68 155,199,471.33 910,692.07
净增加额
经营活动产生的现金流入随着销售规模的增长而增长，2014 年度-2016 年度
公司经营活动产生的现金流量净额呈逐年增加趋势。
投资活动产生的现金流入主要是处置固定资产、无形资产和收到的其他与投
资活动有关的现金等；现金流出主要为购建固定资产、投资所支付的现金。
报告期内，公司原有产能无法满足客户快速增长的产品需求，为满足市场需
求，公司不断进行固定资产投资以提高产能。公司先后投建了新塑瓶生产线、非
PVC 软袋生产线扩产、冻干粉针剂生产线、小容量注射剂生产线扩产等项目，
大额的固定资产投入导致公司报告期内历年公司投资活动产生的现金流量净额
均为负值。2016 年度投资活动产生的现金流量净额负数较大的原因主要是结构
性存款支出 6,000 万元。
筹资活动产生的现金流入主要是吸收投资收到的现金，现金流出主要为分配
的现金股利。
十三、或有事项、承诺事项及其他重要事项
（一）或有事项
1、对外担保事项
截至本招股说明书签署日，公司无对外担保。
2、其他或有事项
截至财务报告日，公司无需要披露的其他或有事项。
（二）资产负债表日后事项
截至本招股说明书签署日，公司无需要披露的资产负债表日后事项。
（三）其他重要事项
截至财务报告日，公司无需要披露的其他重要事项。
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十四、历次评估情况
2011 年 6 月，辰欣有限整体变更设立股份公司，北京中天华资产评估有限
责任公司接受委托对公司截至 2011 年 5 月 31 日的全部资产和负债进行了评估，
并出具了中天华资评报字[2011]第 1169 号资产评估报告。
此次评估采用的主要方法为资产基础法，评估具体结果如下表：
单位：万元
项 目 账面价值 调整后账面值 评估价值 增减值 增值率
流动资产 77,900.94 77,900.94 83,316.85 5,415.91 6.95%
非流动资产 58,599.14 58,599.14 78,209.94 19,610.80 33.47%
资产总计 136,500.08 136,500.08 161,526.79 25,026.71 18.33%
流动负债 13,837.66 13,837.66 13,837.66 - -
非流动负债 194.44 194.44 194.44 - -
负债总计 14,032.10 14,032.10 14,032.10 - -
净资产 122,467.98 122,467.98 147,494.69 25,026.71 20.44%
十五、验资情况
公司自成立以来共进行过 6 次验资，具体情况如下：
时间 验资机构 验资报告 验资事项
济宁市市中区审计师 有限公司成立，注册
1998.11.2 济中审事验字[98]第 94 号
事务所 资本 1,107 万元
山东海天有限责任会 辰欣有限增资至
2007.8.27 鲁海会济验字（2007）第 2353 号
计师事务所济宁分所 1,680 万元
山东海天有限责任会 辰欣有限增资至
2008.8.29. 鲁海会济验字（2008）第 2480 号
计师事务所济宁分所 2,214 万元
大信会计师事务有限 辰欣有限增资至
2011.5.24 大信验字[2011]第 3-0026 号
公司 2,294.5 万元
大信会计师事务有限 整体变更为股份公
2011.6.21 大信验字[2011]第 3-0035 号
公司 司
大信会计师事务所 资本公积转增股本
2013.12.19 大信验字[2013]第 3-00037 号
（特殊普通合伙） 3,212.3 万元
十六、财务指标
（一） 报告期主要财务指标
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财务指标 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动比率（倍） 2.47 2.04 1.37 1.15
速动比率（倍） 1.24 1.41 0.75 0.63
资产负债率（母公司） 21.54% 22.25% 27.06% 24.68%
无形资产（扣除土地使用权、水面
养殖权和采矿权等后）占净资产的 0.18% 0.23% 0.31% 0.20%
比例
财务指标 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
应收账款周转率（次） 3.12 7.00 8.75 10.39
存货周转率（次） 1.73 3.70 3.75 4.02
息税折旧摊销前利润（万元） 25,082.99 49,547.53 48,660.16 43,636.83
每股经营活动产生的现金流量（元） 0.40 0.83 0.75 0.08
每股净现金流量（元） -0.60 0.72 0.44 0.003
（二）报告期净资产收益率与每股收益
根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号――净资产收益率和每
股收益的计算及披露》的规定，本公司的净资产收益率、每股收益如下：
加权平均净 每股收益(元/股)
项 目
资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 5.47% 0.36 0.36
2017 年
扣除非经常性损益后归属于公司
1-6 月 4.94% 0.33 0.33
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 11.28% 0.70 0.70
2016 年度 扣除非经常性损益后归属于公司
10.51% 0.65 0.65
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 12.40% 0.70 0.70
2015 年度 扣除非经常性损益后归属于公司
11.76% 0.66 0.66
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 12.00% 0.62 0.62
2014 年度 扣除非经常性损益后归属于公司
11.30% 0.59 0.59
普通股股东的净利润
上述扣除非经常性损益前后的加权平均净资产收益率和每股收益是根据中
国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益
（2008）》和《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和
每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的要求编制的。计算过程：加权平均净
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资产收益率=P/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为
归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、
归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于
公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至
报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek
为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动下
一月份起至报告期期末的月份数。
基本每股收益=P÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普
通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1
为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新
股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；
M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减
少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
稀释每股收益=[P+(已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用)×
(1-所得税率)]/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、
可转换债券等增加的普通股加权平均数)
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润。
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
第十一节 管理层讨论与分析
公司提请投资者注意，以下对公司报告期内财务状况与经营情况的讨论与分
析应结合经审计的财务报表和财务报表附注及本招股说明书披露的其他财务资
料一并阅读。
本节如非经特别说明，数据均以合并报表口径反映，单位均为人民币万元。
一、财务状况分析
（一）资产结构分析
1、资产构成
报告期各期末，公司资产构成情况如下表所示：
2017.6.30 2016.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例
流动资产 157,671.32 48.17% 149,710.65 45.63%
非流动资产 169,638.70 51.83% 178,366.43 54.37%
合 计 327,310.02 100.00% 328,077.08 100.00%
2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例
流动资产 116,418.28 38.37% 80,644.60 29.94%
非流动资产 186,983.95 61.63% 188,711.82 70.06%
合 计 303,402.23 100.00% 269,356.42 100.00%
报告期内，公司的资产总额随着经营规模的扩大而增长，从 2014 年末的
269,356.42 万元增长到 2017 年 6 月末的 327,310.02 万元，增幅为 21.52%。
2015 年末流动资产占比较 2014 年末上升的主要原因系公司货币资金和储备
的产成品等流动资产增加所致。2016 年末较 2015 年末流动资产占比进一步上升
的主要原因系货币资金和应收票据等增加。
2、流动资产分析
报告期内，公司的流动资产构成如下表所示：
1-1-361
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2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 21,935.96 13.91% 42,990.18 28.72% 20,880.84 17.94% 1,860.89 2.31%
应收票据 17,032.10 10.80% 19,134.54 12.78% 8,708.94 7.48% 13,837.81 17.16%
应收账款 36,996.65 23.46% 38,688.15 25.84% 30,604.48 26.29% 23,381.16 28.99%
预付款项 1,930.28 1.22% 1,290.39 0.86% 1,872.73 1.61% 2,236.43 2.77%
其他应收款 1,096.74 0.70% 1,502.80 1.00% 2,091.27 1.80% 2,678.68 3.32%
存货 42,850.20 27.18% 32,230.59 21.53% 44,695.61 38.39% 35,366.47 43.85%
其他流动资产 35,829.37 22.72% 13,874.00 9.27% 7,564.41 6.50% 1,283.17 1.59%
流动资产合计 157,671.32 100.00% 149,710.65 100.00% 116,418.28 100.00% 80,644.60 100.00%
报告期内，公司流动资产规模随生产经营情况逐渐增加，2015 年末较 2014
年末上升较多的主要原因是公司货币资金和储备的产成品增加。2016 年末增加
的原因主要是货币资金和应收票据等增加。2017 年 6 月末较 2016 年末增加的原
因主要是存货、其他流动资产增加。
公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收
款、存货和其他流动资产等构成。
（1）货币资金
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
现金 5.99 2.18 1.11 11.21
银行存款 21,047.94 42,625.80 20,879.73 1,816.68
其他货币资金 882.03 362.20 - 33.00
合 计 21,935.96 42,990.18 20,880.84 1,860.89
注：2014 年末、2016 年末、2017 年 6 月末其他货币资金为信用证保证金和银行承兑汇
票保证金。
报告期各期末，公司为适应业务规模和经营需要均维持了必要的货币资金余
额。2015 年末较 2014 年末增加 10.22 倍，主要是 2015 年末公司定期存款增加所
致。2016 年末较 2015 年末增加 105.88%，主要是公司全资子公司佛都药业 2016
年 12 月底 1.6 亿银行借款到账尚未使用。2017 年 6 月末货币资金较 2016 年末减
少 48.97%，主要是公司全资子公司佛都药业 2016 年 12 月底到账的 1.6 亿银行借
款使用所致。
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（2）应收票据
2017 年 6 月末、2016 年末、2015 年末、2014 年末，公司应收票据余额分别
为 17,032.10 万元、19,134.54 万元、8,708.94 万元、13,837.81 万元，占总资产的
比例分别为 5.20%、5.83%、2.87%、5.14%，全部为银行承兑汇票。
截至 2017 年 6 月 30 日，已背书但尚未到期的票据金额为 43,168.42 万元。
2017 年 1-6 月、2016 年度、2015 年度、2014 年度公司应收票据背书转让金
额分别为 63,825.04 万元、135,678.19 万元、141,748.53 万元、154,840.13 万元。
报告期内，公司没有进行应收票据贴现。
（3）应收账款
①应收账款金额及变动情况
报告期内，公司应收账款账面价值的情况
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
应收账款 36,996.65 38,688.15 30,604.48 23,381.16
占总资产比例 11.30% 11.79% 10.09% 8.67%
占当期营业收入比例 29.63% 15.08% 12.26% 9.79%
报告期内，公司应收账款规模随着公司销售规模的扩大适度增长。2017 年 6
月末应收账款账面价值较 2016 年末略有下降。
②应收账款与应收票据金额合计及变动情况
公司通过应收账款和应收票据回收销售货款，报告期内各年度应收账款及应
收票据金额及变动合并统计如下：
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 变化 金额 变化 金额 变化 金额
应收票据 17,032.10 -10.99% 19,134.54 119.71% 8,708.94 -37.06% 13,837.81
应收账款 36,996.65 -4.37% 38,688.15 26.41% 30,604.48 30.89% 23,381.16
合 计 54,028.76 -6.56% 57,822.69 47.08% 39,313.42 5.63% 37,218.96
当期营业收入 124,869.06 256,480.11 249,697.20 238,835.46
占营业收入比例 43.27% 22.54% 15.74% 15.58%
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应收账款及应收票据 2016 年末较 2015 年末增长较多的原因是 2017 年的春
节相对其他年份更早一些，导致 2016 年 12 月份的销售额较大，相应增加了应收
账款及应收票据。
同行业上市公司的应收票据和应收账款合计占当期营业收入比例如下：
公司名称 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
科伦药业 - 49.31% 48.77% 44.90%
华仁药业 - 57.03% 58.75% 61.78%
华润双鹤 56.32% 32.00% 31.15% 29.04%
济民制药 - 32.14% 30.42% 30.92%
丰原药业 61.35% 29.02% 27.44% 27.22%
公司 43.27% 22.54% 15.74% 15.58%
注：截至本招股说明书签署日，科伦药业、华仁药业、济民制药暂未披露 2017 年半年
度报告。
与同行业上市公司相比，公司应收票据和应收账款合计占营业收入的比重低
于可比上市公司。
③应收账款的管理
发行人针对当前医药行业的现状和发展趋势，结合自身渠道管理策略、客户
关系定位，建立了一套完善的销售和收款的内部控制制度。从客户资信管理、授
信、催款、交接等方面加强了对应收账款的监控，并实行货款回笼责任制，把销
售货款催收与销售人员的绩效相挂钩，结合绩效考核以及奖惩措施将收款责任落
实到每位销售人员，有效的保证了公司应收账款的质量，降低了坏账发生的风险。
公司制定了《应收账款管理制度 SMP》，规定了应收账款的管理及涉及到客
户资信的管理、坏账准备的计提和管理要求，公司销售部门和财务部门客户资信
进行管理，日常工作中严格按照公司规定执行。
④应收账款质量分析
报告期各期末，公司应收账款账龄如下表所示：
2017.6.30 2016.12.31
账 龄
账面余额 比例 坏账准备 账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 38,308.17 97.74% 1,915.41 40,134.21 97.97% 2,006.71
1-1-364
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1至2年 643.16 1.64% 128.63 617.93 1.51% 123.59
2至3年 169.16 0.43% 84.58 116.54 0.28% 58.27
3至4年 18.07 0.05% 14.45 23.38 0.06% 18.71
4至5年 5.84 0.01% 4.67 16.80 0.04% 13.44
5 年以上 48.19 0.12% 48.19 56.13 0.14% 56.13
合 计 39,192.59 100.00% 2,195.94 40,965.00 100.00% 2,276.85
2015.12.31 2014.12.31
账 龄
账面余额 比例 坏账准备 账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 31,903.43 98.60% 1,595.17 24,481.72 99.06% 1,224.09
1至2年 329.83 1.02% 65.97 100.55 0.41% 20.11
2至3年 31.29 0.10% 15.65 55.40 0.22% 27.70
3至4年 20.50 0.06% 16.40 70.15 0.28% 56.12
4至5年 63.09 0.19% 50.47 6.73 0.03% 5.38
5 年以上 6.82 0.02% 6.82 0.37 - 0.37
合 计 32,354.96 100.00% 1,750.48 24,714.92 100.00% 1,333.77
公司已建立严格的应收账款回收管理制度，通过采用严格控制客户信用额
度、安排专人跟踪管理客户货款等手段来确保货款回收。报告期内，账龄在一年
以内的应收账款占比在 97%以上。公司制定了谨慎的坏账准备计提政策。
截至 2017 年 6 月 30 日，公司已计提坏账准备达到 2,195.94 万元。
账龄超过 1 年未收回的主要原因为：一、部分客户特别是医院由于资金紧张
回款较慢，为保证临床用药，公司继续根据医院需求提供药品。该部分应收账款
回收无障碍；二、部分经销商停止合作，尾款尚未回收完毕。
⑤应收账款集中度分析
报告期各期末，公司前 5 大应收账款客户余额情况如下：
2017.6.30
单位名称
金额 占应收账款余额的比重
济宁医学院附属医院 1,274.20 3.25%
华润牡丹江天利医药有限公司 1,121.09 2.86%
济宁市第一人民医院 1,090.37 2.78%
濮阳市油田总医院 908.08 2.32%
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国药控股温州有限公司 690.74 1.76%
合 计 5,084.49 12.97%
2016.12.31
单位名称
金额 占应收账款余额的比重
济宁医学院附属医院 1,553.43 3.79%
济宁市第一人民医院 1,452.77 3.55%
黑龙江省禾润凯迪医药有限公司 862.63 2.11%
华润牡丹江天利医药有限公司 823.37 2.01%
浙江嘉兴盛康医药有限公司 786.90 1.92%
合 计 5,479.11 13.38%
2015.12.31
单位名称
金额 占应收账款余额的比重
济宁医学院附属医院 1,491.06 4.61%
华润牡丹江天利医药有限公司 957.50 2.96%
济宁市第一人民医院 854.02 2.64%
国药控股温州有限公司 824.63 2.55%
福建多赢医药有限公司 722.78 2.23%
合 计 4,849.98 14.99%
2014.12.31
单位名称
金额 占应收账款余额的比重
济宁医学院附属医院 926.09 3.75%
临沂市人民医院 636.48 2.58%
国药控股温州有限公司 631.61 2.56%
温州新特医药有限公司 598.99 2.42%
山东朋欣药业有限公司 568.86 2.30%
合 计 3,362.04 13.61%
（4）预付款项
2017 年 6 月末、2016 年末、2015 年末、2014 年末，公司预付款项余额分别
为 1,930.28 万元、1,290.39 万元、1,872.73 万元、2,236.43 万元，占各期末资产
总额的比例分别为 0.59%、0.39%、0.62%、0.83%，账龄均为一年以内。
报告期各期末，公司前 5 大预付款项客户余额情况如下：
1-1-366
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
2017.6.30
单位名称
金额 占预付款项余额的比重
福安药业集团烟台只楚药业有限公司 524.30 27.16%
锦州九泰药业有限公司 157.87 8.18%
武汉新兴精英医药有限公司 140.00 7.25%
宜昌东阳光药业股份有限公司 137.62 7.13%
张家港市华天药业有限公司 122.29 6.34%
合计 1,082.08 56.06%
2016.12.31
单位名称
金额 占预付款项余额的比重
烟台只楚药业有限公司 165.69 12.84%
山东北药鲁抗医药科技有限公司 131.76 10.21%
济南金恒宇印务有限责任公司 130.00 10.07%
玻尼贸易（上海）有限公司 86.49 6.70%
巴赛尔亚太有限公司（Basell Asia Pacific
59.03 4.57%
Ltd.)
合计 572.97 44.40%
2015.12.31
单位名称
金额 占预付款项余额的比重
上海药明康德新药开发有限公司 492.50 26.30%
玻尼贸易（上海）有限公司 153.61 8.20%
兖州豪联肠衣有限公司 116.88 6.24%
江苏恒谊药业有限公司 90.00 4.81%
国家上海新药安全评价研究中心 88.10 4.70%
合计 941.09 50.25%
2014.12.31
单位名称
金额 占预付款项余额的比重
陕西永寿制药有限责任公司 270.00 11.22%
北京新领先医药科技发展有限公司 178.00 7.40%
张家港市华天药业有限公司 110.71 4.60%
山东省生物医药科学院 95.05 3.95%
湖南汇一制药机械有限公司 72.26 3.00%
合计 726.02 30.17%
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（5）其他应收款
①报告期各期末其他应收款账龄分析如下：
2017.6.30 2016.12.31
账 龄
账面余额 比例 坏账准备 账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 932.06 47.63% 46.60 562.51 20.23% 28.13
1至2年 54.43 2.78% 10.89 51.43 1.85% 10.29
2至3年 12.41 0.63% 6.21 1,697.77 61.07% 848.89
3至4年 490.64 25.07% 392.51 317.12 11.41% 253.69
4至5年 317.00 16.20% 253.60 74.79 2.69% 59.83
5 年以上 150.45 7.69% 150.45 76.35 2.75% 76.35
合 计 1,957.00 100.00% 860.26 2,779.96 100.00% 1,277.17
2015.12.31 2014.12.31
账 龄
账面余额 比例 坏账准备 账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 550.38 19.32% 27.52 2,063.97 63.85% 103.20
1至2年 1,678.20 58.92% 335.64 635.12 19.65% 127.02
2至3年 414.92 14.57% 207.46 379.89 11.75% 189.94
3至4年 74.79 2.63% 59.83 21.32 0.66% 17.05
4至5年 17.15 0.60% 13.72 78.01 2.41% 62.41
5 年以上 112.80 3.96% 112.80 54.39 1.68% 54.39
合 计 2,848.23 100.00% 756.97 3,232.70 100.00% 554.02
公司其他应收款 2017 年 6 月末、2016 年末、2015 年末、2014 年末账面净
值分别为 1,096.74 万元、1,502.80 万元、2,091.27 万元、2,678.68 万元，占各期
末资产总额的比例分别为 0.34%、0.46%、0.69%、0.99%，比重较小。
②其他应收款按款项性质分类
款项性质 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
保证金 1,174.51 1,032.03 1,009.73 929.21
备用金 582.83 490.59 532.71 499.84
往来款 199.66 1,257.35 1,305.79 1,803.65
合计 1,957.00 2,779.96 2,848.23 3,232.70
其他应收款中保证金主要由发行人分别支付给国网山东电力公司济宁供电
公司的用电保证金 402.50 万元、济宁高新区解决建设工程拖欠工程款领导小组
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工资保证金 352.28 万元、济宁市第二人民医院销售产品质量保证金 100.00 万元、
济宁市高新技术开发区市政建设管理局工资保证金 32.93 万元以及其他药品中标
履约保证金构成。
公司报告期各期末其他应收款构成变化不大。
③2017 年 6 月末其他应收款前五名情况如下
占其他应收款
款项性 坏账准备
债务人名称 期末余额 账龄 期末余额合计
质 余额
数的比例
国网山东省电力公
保证金 402.50 3-4 年 20.57% 322.00
司济宁供电公司
济宁高新区解决建 3-4 年 277.61 万
设工程拖欠工程款 保证金 352.28 元，4-5 年 74.67 18.00% 296.76
领导小组 万元
济宁市第二人民医
保证金 100.00 1 年以内 5.11% 5.00
院
深圳市沃尔奇科技
其他 42.60 3-4 年 2.18% 34.08
有限公司
济宁高新技术产业
开发区市政建设管 保证金 32.93 4-5 年 1.68% 26.34
理局
合计 930.31 47.54% 684.18
（6）存货
2017 年 6 月末、2016 年末、2015 年末、2014 年末，公司存货账面价值分别
为 42,850.20 万元、32,230.59 万元、44,695.61 万元、35,366.47 万元。占流动资
产的比例分别为 27.18%、21.53%、38.39%、43.85%，占总资产的比例分别为
13.09%、9.82%、14.73%、13.13%。
①报告期内存货结构分析如下：
2017.6.30 2016.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例
原材料 19,180.36 43.26% 16,271.61 48.66%
周转材料 101.40 0.23% 50.50 0.15%
自制半成品 172.70 0.39% 242.90 0.73%
产成品 23,829.25 53.75% 16,428.35 49.13%
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在产品 68.24 0.15% 65.18 0.19%
发出商品 983.59 2.22% 381.76 1.14%
账面余额合计 44,335.53 100.00% 33,440.30 100.00%
存货跌价准备 1,485.33 3.35% 1,209.71 3.62%
账面价值 42,850.20 32,230.59
2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例
原材料 15,429.44 32.48% 13,571.83 37.15%
周转材料 103.30 0.22% 37.54 0.10%
自制半成品 653.36 1.38% 768.05 2.10%
产成品 30,179.49 63.52% 20,381.49 55.79%
在产品 151.16 0.32% 72.02 0.20%
发出商品 992.49 2.09% 1,700.77 4.66%
账面余额合计 47,509.24 100.00% 36,531.70 100.00%
存货跌价准备 2,813.63 5.92% 1,165.22 3.19%
账面价值 44,695.61 35,366.47
公司存货主要是原材料和产成品，合计占存货总额的 90%以上，公司产品品
种较多，共计生产 281 个品种 418 个规格的药品；同时，由于药品供应的较强时
效性要求，公司需要维持一定数量的产成品库存以满足销售，并需要维持一定规
模的原材料库存以满足生产。
公司期末对可变现净值低于成本的存货计提存货跌价准备，对有效期半年内
的产成品全额计提存货跌价准备。
②报告期内各年度，公司存货余额与同期营业收入的变动趋势如下表：
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额
存货账面
44,335.53 32.58% 33,440.30 -29.61% 47,509.24 30.05% 36,531.70
余额
营业收入 124,869.06 — 256,480.11 2.72% 249,697.20 4.55% 238,835.46
2015 年末存货余额较 2014 年末增长 30.05%，主要原因是为销售而储存的产
成品增加较多。2016 年末存货余额较 2015 年末下降 29.61%，主要原因是公司加
强存货管理，库存商品大幅减少所致。2017 年 6 月末存货账面余额较 2016 年末
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增长 32.58%，主要是原材料和产成品增加较多所致，原材料增加的原因是基于
生产需求和市场预测，增加了部分原材料的库存，产成品增加的原因主要是为销
售准备的复方氨基酸注射液（20AA）、地塞米松磷酸钠注射液增加较多。
③存货的管理
公司实行以销定产的模式，销售计划根据对市场的预测以及中标情况制定，
生产计划根据销售计划和库存情况制定。
公司按照《建立和规范政府办基层医疗卫生机构基本药物采购机制的指导意
见》、《医疗机构药品集中采购工作规范》的要求参加各省的药品集中采购。在各
省药品集中采购中标后，公司根据销售距离的远近、客户的需求特点等，采取直
销或经销模式开展销售活动。公司安全生产部根据销售部门每月反馈的销售信息
及预测的销售计划，结合产品产、销、存状况制定月度生产计划，把月生产计划
分解到周下达至各车间及有关部室。供应部根据该计划及安全生产部下发的各产
品消耗定额，综合仓库库存情况制订月度采购计划，促使存货控制在适当的水平，
避免库存商品的积压，有效地控制存货的资金占有量。
（7）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
待认证或待抵扣进项税 1,321.84 1,867.05 1,564.41 1,283.17
结构性存款理财 34,500.58 12,000.00 6,000.00
预交企业所得税 6.95 6.95
合计 35,829.37 13,874.00 7,564.41 1,283.17
2016 年末其他流动资产较 2015 年末增长 83.41%，主要系结构性存款理财增
加较多所致。
2017 年 6 月末其他流动资产较 2016 年末增长 158.25%，系结构性存款理财
增加所致。
截至 2017 年 6 月末，结构性存款中 4,300.00 万元为办理银行承兑汇票进行
了质押。
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3、非流动资产分析
报告期内，公司非流动资产的构成情况如下：
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
可供出售金融资产 1,000.00 0.59% 1,000.00 0.56% 1,000.00 0.53% 1,000.00 0.53%
长期股权投资 4,676.94 2.76% 4,790.64 2.69% 5,860.30 3.13% 6,803.31 3.61%
投资性房地产 772.39 0.46% 813.67 0.46% 896.23 0.48% 978.79 0.52%
固定资产 110,098.66 64.90% 112,829.65 63.26% 120,821.41 64.62% 110,898.54 58.77%
在建工程 27,533.89 16.23% 32,154.15 18.03% 30,504.83 16.31% 42,233.57 22.38%
无形资产 18,502.60 10.91% 18,802.92 10.54% 18,840.68 10.08% 18,964.17 10.05%
长期待摊费用 51.16 0.03% 62.13 0.03% 84.06 0.04% 129.44 0.07%
递延所得税资产 4,403.30 2.60% 4,356.42 2.44% 3,857.19 2.06% 3,220.59 1.71%
其他非流动资产 2,599.76 1.53% 3,556.85 1.99% 5,119.25 2.74% 4,483.42 2.38%
非流动资产合计 169,638.70 100.00% 178,366.43 100.00% 186,983.95 100.00% 188,711.82 100.00%
报告期内，公司非流动资产保持稳定。2016 年末、2017 年 6 月末非流动资
产分别较上期末减少的主要原因是提取折旧、摊销导致的账面净值减少。
（1）可供出售金融资产
报告期各期末，可供出售金融资产均为 1,000 万元，为公司对财信担保的投
资。2014 年 12 月 10 日前公司持有财信担保 2.66%的股权。2014 年 12 月 10 日，
财信担保进行增资并变更为山东财信融资担保股份有限公司，公司持股比例变为
2.24%。
（2）长期股权投资
被投资单位 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
红桥科技 2,234.76 2,224.43 3,197.17 4,080.12
吉林双药 2,442.18 2,566.21 2,663.14 2,723.19
合 计 4,676.94 4,790.64 5,860.30 6,803.31
2015 年 11 月，公司收回对红桥科技投资 1,020 万元。
（3）投资性房地产
2014 年 1 月 10 日，公司与任兴集团有限公司签订《租赁合同》，公司将位
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于济宁市环城北路 19 号老厂区的环城北路沿街商务办公楼等共约 24,000 平方米
的房屋租赁给任兴集团有限公司使用。租赁期限为 8 年，自 2014 年 1 月 1 日起
至 2021 年 12 月 31 日止。公司将其房屋建筑物和土地使用权转入投资性房地产
核算。
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
账面原值：
房屋建筑物 1,438.62 1,438.62 1,438.62 1,438.62
土地使用权 675.29 675.29 675.29 675.29
合计 2,113.91 2,113.91 2,113.91 2,113.91
累计折旧和累计摊销：
房屋建筑物 1,182.71 1,148.19 1,079.13 1,010.08
土地使用权 158.81 152.06 138.55 125.05
合计 1,341.52 1,300.24 1,217.69 1,135.13
投资性房地产减值准备：
房屋建筑物 - - - -
土地使用权 - - - -
合计 - - - -
账面价值：
房屋建筑物 255.91 290.43 359.49 428.54
土地使用权 516.48 523.24 536.74 550.25
合计 772.39 813.67 896.23 978.79
（4）固定资产
2017 年 6 月末、2016 年末、2015 年末、2014 年末公司固定资产账面价值分
别为 110,098.66 万元、112,829.65 万元、120,821.41 万元、110,898.54 万元，占
各期末总资产的比例分别为 33.64%、34.39%、39.82%、41.17%。其构成如下表
所示：
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
账面原值：
房屋及建筑物 85,317.16 41.01% 83,902.95 41.27% 78,427.59 40.38% 68,186.50 40.39%
机器设备 109,832.63 52.79% 106,441.58 52.36% 103,729.28 53.41% 89,478.12 53.01%
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运输工具 1,648.63 0.79% 1,867.13 0.92% 1,844.85 0.95% 1,685.23 1.00%
仪器仪表及其他 11,249.30 5.41% 11,074.25 5.45% 10,217.12 5.26% 9,457.26 5.60%
合 计 208,047.72 100.00% 203,285.90 100.00% 194,218.84 100.00% 168,807.11 100.00%
累计折旧：
房屋及建筑物 18,771.83 19.17% 16,673.55 18.44% 12,696.66 17.33% 9,073.63 15.76%
机器设备 71,132.38 72.64% 66,470.29 73.51% 54,963.90 75.03% 44,588.76 77.45%
运输工具 1,228.86 1.25% 1,343.60 1.49% 1,174.73 1.60% 1,051.62 1.83%
仪器仪表及其他 6,787.78 6.93% 5,940.60 6.57% 4,420.81 6.03% 2,856.59 4.96%
合 计 97,920.86 100.00% 90,428.04 100.00% 73,256.10 100.00% 57,570.59 100.00%
固定资产净值 110,126.87 112,857.86 120,962.74 111,236.52
减值准备:
房屋及建筑物 - - - -
机器设备 26.11 26.11 139.22 335.87
运输工具 - - - -
仪器仪表及其他 2.10 2.10 2.10 2.10
合 计 28.21 28.21 141.33 337.97
固定资产账面价值 110,098.66 112,829.65 120,821.41 110,898.54
2015 年末固定资产原值较 2014 年增加 15.05%，主要是二园区二期南 2 车间、
二园区二期 2013 高架库、202 车间（水针）扩产项目等工程完工转入固定资产。
截至 2017 年 6 月 30 日，公司闲置的固定资产情况如下：
类 别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
机器设备 261.30 222.13 26.11 13.07
仪器仪表及其他 4.53 2.20 2.10 0.23
合 计 265.84 224.34 28.21 13.29
上述闲置固定资产主要系已经停产的 101 车间玻瓶大输液生产设备及仪器
仪表、103 车间膏剂生产设备及仪器仪表等。
（5）在建工程
2017 年 6 月末、2016 年末、2015 年末、2014 年末，公司在建工程余额分别
为 27,533.89 万元、32,154.15 万元、30,504.83 万元、42,233.57 万元，分别占各
期末总资产的 8.41%、9.80%、10.05%、15.68%。
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报告期内各期末，公司在建工程情况见下表：
年度 期初余额 本年增加 转入固定资产 其他减少 期末余额
2017 年 1-6 月 32,154.15 485.56 4,516.20 589.63 27,533.89
2016 年度 30,504.83 11,326.24 9,676.92 32,154.15
2015 年度 42,233.57 15,489.63 27,218.37 30,504.83
2014 年度 26,818.81 46,990.20 31,575.44 42,233.57
注：2017 年 1-6 月其他减少系上期暂估金额与本期决算金额的差异。
报告期各年重点项目转入固定资产情况如下：
①2017年6月末
利息资
转入固 其他
项目名称 2017.1.1 本期增加 2017.6.30 本化累
定资产 减少
计金额
二园区一期 206 车间 1,444.78 - - 179.48 1,265.30
二园区 2011CGMP 固体
19,631.35 - - 183.22 19,448.13
制剂车间
二园区二期南 3 车间 3,517.31 18.87 - - 3,536.18
二园区综合工程 971.16 169.02 - - 1,140.18
辰龙原料药项目 - 14.87 14.87 - -
佛都非处方药项目 1,336.24 6.05 6.05 - 1,336.24
1091 车间改建 2,939.86 - 2,723.05 216.81 -
106 车间改造 1,714.45 - 1,704.33 10.12 -
水针车间扩产（紫杉醇） 599.01 208.85 - - 807.86
合计 32,154.15 417.67 4,448.30 589.63 27,533.89
②2016 年度
利息资
转入固定 其他
项目名称 2016.1.1 本期增加 2016.12.31 本化累
资产 减少
计金额
二园区一期 206 车间 1,397.41 225.20 177.83 - 1,444.78 -
二园区综合工程 228.63 854.98 112.44 - 971.16 -
二园区 2011CGMP 固体
17,917.25 1,714.10 - - 19,631.35 -
制剂车间
二园区二期南 3 车间 2,525.39 991.92 - - 3,517.31 -
佛都非处方药项目 1,394.84 1,013.93 1,072.53 - 1,336.24 -
202 车间（水针）扩产 - 599.01 - - 599.01 -
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1091 车间改建 85.36 2,854.50 - - 2,939.86 -
106 车间改造 - 1,714.45 - - 1,714.45 -
辰龙原料药项目 5,058.37 255.08 5,313.45 - - -
二园新建仓库 1,877.14 950.48 2,827.62 - - -
辰中肝素车间 20.44 - 20.44 - - -
合计 30,504.83 11,173.63 9,524.31 - 32,154.15 -
③2015 年度
利息资
转入固定 其他
项目名称 2015.1.1 本期增加 2015.12.31 本化累
资产 减少
计金额
二园区一期 206 车间 1,264.96 132.45 - - 1,397.41 -
二园区综合工程 630.11 1,135.36 1,536.84 - 228.63 -
二园区 2011CGMP 固体制
15,356.10 2,561.15 - - 17,917.25 -
剂车间
二园区二期南 3 车间 2,365.92 159.46 - - 2,525.39 -
辰龙原料药项目 2,974.03 2,084.34 - - 5,058.37 -
佛都非处方药项目 1,348.23 399.48 352.87 - 1,394.84 -
二园新建仓库 - 1,877.14 - - 1,877.14 -
109 车间改造项目 - 31.00 - - 31.00 -
1091 车间改造 - 54.36 - - 54.36 -
辰中肝素车间 - 20.44 - - 20.44 -
二园区二期南 2 车间 10,054.65 2,654.46 12,709.11 - - -
二园区二期 2013 高架库 5,339.39 1,395.28 6,734.67 - - -
202 车间（水针）扩产 2,900.17 2,237.14 5,137.30 - - -
合计 42,233.57 14,636.26 26,470.80 - 30,504.83 -
④2014 年度
利息资
转入固定资 其他
项目名称 2014.1.1 本期增加 2014.12.31 本化累
产 减少
计金额
二园区一期 206 车间 1,351.54 -86.58 - - 1,264.96 -
二园区 2011CGMP 固
1,928.98 13,427.12 - - 15,356.10 -
体制剂车间
二园区二期南 2 车间 1,051.31 9,003.34 - - 10,054.65 -
二园区二期南 3 车间 1,451.97 913.95 - - 2,365.92 -
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
二园区二期 2013 高架
1,875.91 3,463.48 - - 5,339.39 -
库
二园区二期综合工程 2,342.50 594.17 2,306.56 - 630.11 -
辰龙原料药项目 7,291.14 6,690.64 11,007.74 - 2,974.03 -
佛都非处方药项目 8,000.74 6,567.77 13,220.28 - 1,348.23 -
一园区 102 车间改造 - 2,900.17 - - 2,900.17 -
辰中项目 1,524.72 479.74 2,004.47 - - -
合计 26,818.81 43,953.81 28,539.05 - 42,233.57 -
2015年末较2014年末减少27.77%，主要原因是二园区二期南2车间、二期2013
高架库完工转入固定资产。
（6）无形资产
本公司无形资产主要为土地使用权。报告期各期末，公司无形资产的具体情
况如下：
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
账面原值：
土地使用权 20,202.98 95.47% 20,202.98 95.47% 19,713.95 95.63% 19,713.95 97.35%
财务软件 589.73 2.79% 589.73 2.79% 511.49 2.48% 537.01 2.65%
专有技术 367.92 1.74% 367.92 1.74% 390.00 1.89%
合计 21,160.64 100.00% 21,160.64 100.00% 20,615.44 100.00% 20,250.95 100.00%
累计摊销：
土地使用权 2,121.38 79.81% 1,919.69 81.42% 1,520.37 85.67% 1,127.36 87.61%
财务软件 419.90 15.80% 358.03 15.19% 247.88 13.97% 159.42 12.39%
专有技术 116.77 4.39% 80.01 3.39% 6.50 0.37%
合计 2,658.04 100.00% 2,357.72 100.00% 1,774.76 100.00% 1,286.79 100.00%
无形资产净值 18,502.60 18,802.92 18,840.68 18,964.17
无形资产减值
准备
无形资产账面
18,502.60 18,802.92 18,840.68 18,964.17
价值
截至 2017 年 6 月 30 日，无形资产中核算的土地使用权的明细情况如下表所
示：
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土地面积 取得
土地权证 土地位置 原值 终止时间
（㎡） 方式
济开国用（2011）第
高新区同济路以西 96,295 1,457.13 2054.08.16 出让
0812110040-A 号
济宁国用（2011）第 高新区海川路以
125,224 4,000.87 2060.11.19 出让
0812100053-A 号 东、群英路以北
济宁国用（2011）第
高新区同济路以西 86,508 2,797.92 2061.06.26 出让
0812110029-A 号
济宁国用（2013）第
高新区海川路以东 106,667 3,442.96 2063.04.02 出让
0812130011 号
济宁国用（2014）第 高新区广安路以南、
38,108 1,230.84 2064.05.27 出让
08120294 号 荣昌路以西
新区大道以南、南
汶 国 用 （ 2013 ） 第
站镇辛店村以西、 66,267 1,842.14 2063.05.30 出让
083008000896 号
关帝庙村以东
泉河大道以北、鸿
汶 国 用 （ 2013 ） 第
福路以东、南站镇 66,400 1,845.85 2063.05.30 出让
083008000897 号
东田庄村以西
汶 国 用 （ 2016 ） 第 国 有 储 备 土 地 以
17,415 489.04 2066.06.13 出让
083008001125 号 南、鸿福路以东
鱼 国 用 （ 2014 ） 第 张黄镇大安村、金
140,004 3,096.23 2063.05.18 出让
0827000063 号 威路北
合 计 761,142 20,202.98 —
注：2014 年 9 月 23 日，公司子公司辰龙药业办理的鱼国用（2014）第 0827000063 号
合并了鱼国用（2013）第 0827000034 号宗地。
（7）递延所得税资产
报告期内，公司递延所得税资产的情况如下：
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
递延所得税资产：
资产减值准备 657.30 694.93 802.05 492.20
固定资产加速折旧 3,680.23 3,636.22 3,016.64 2,728.40
未确认内部销售利润 65.78 25.27 38.51 -
合 计 4,403.30 4,356.42 3,857.19 3,220.60
报告期内，公司引起暂时性差异的资产和负债项目对应的暂时性差异金额的
情况如下：
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
可抵扣暂时性差异：
资产减值准备 4,280.97 4,582.20 5,346.99 3,281.30
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固定资产加速折旧 23,832.68 23,598.51 20,110.91 18,189.31
未确认内部销售利润 263.10 90.35 256.72 -
合 计 28,376.75 28,271.06 25,714.61 21,470.61
注：2014年末、2015年末可抵扣暂时性差异中的资产减值准备小于公司计提的资产减值
准备的原因是子公司计提的资产减值准备没有确认递延所得税资产，2016年末、2017年6月
末除佛都药业计提了递延所得税资产外，其他子公司仍未计提。
报告期内，公司的可抵扣暂时性差异主要是由于公司机器设备折旧采取双倍
余额递减法计提所致。
（8）其他非流动资产
报告期内，公司其他非流动资产情况如下：
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
预付土地款 400.00 400.00
预付设备工程款 2,599.76 3,556.85 4,719.25 4,083.42
合 计 2,599.76 3,556.85 5,119.25 4,483.42
4、资产减值准备提取情况
报告期各期末，公司计提的减值准备情况如下：
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
坏账准备 3,056.19 3,554.02 2,507.45 1,887.79
其中：应收账款 2,195.94 2,276.85 1,750.48 1,333.77
其他应收款 860.26 1,277.17 756.97 554.02
存货跌价准备 1,485.33 1,209.71 2,813.63 1,165.22
固定资产减值准备 28.21 28.21 141.33 337.97
合 计 4,569.74 4,791.94 5,462.40 3,390.98
（1）坏账准备
根据公司的会计政策与会计估计，单项金额在100万以上（含100万）的应收
款项为单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试，按预计未来现金流量现值
低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。单独测试未发现减值的应
收款项，将其归入账龄组合计提坏账准备。
同行业上市公司坏账准备按照账龄组合计提比例的情况如下：
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单位名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
科伦药业 0% 20% 50% 100% 100% 100%
华润双鹤 5% 20% 50% 100% 100% 100%
华仁药业 5% 10% 20% 30% 50% 100%
济民制药 5% 20% 50% 100% 100% 100%
丰原药业 1% 5% 30% 50% 70% 100%
公司 5% 20% 50% 80% 80% 100%
从上表可以看出，公司应收款项的坏账准备计提比例与行业内其他公司的计
提比例相当。
（2）存货跌价准备
报告期各期末，公司计提的存货跌价准备情况如下：
存货类别 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
原材料 315.75 138.26 97.59 90.52
产成品 1,169.58 1,071.45 2,716.03 1,074.70
合 计 1,485.33 1,209.71 2,813.63 1,165.22
（3）长期股权投资减值准备
截至 2017 年 6 月 30 日，公司长期股权投资不存在减值情形。
（4）投资性房地产减值准备
截至 2017 年 6 月 30 日，公司投资性房地产不存在减值情形。
（5）固定资产减值准备
报告期各期末，公司计提固定资产减值准备情况如下：
固定资产类别 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
机器设备 26.11 26.11 139.22 335.87
仪器仪表及其他 2.10 2.10 2.10 2.10
合 计 28.21 28.21 141.33 337.97
（6）在建工程减值准备
截至 2017 年 6 月 30 日，公司在建工程不存在减值情形。
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（7）无形资产减值准备
截至 2017 年 6 月 30 日，公司无形资产不存在减值情形。
5、管理层对于资产状况的评价
综合以上分析，公司管理层认为：公司资产流动性强，结构合理，整体资产
优良，与公司现阶段发展状况相适应。已按《企业会计准则》的规定制定了各项
具体可行的资产减值准备计提政策，并严格按照公司制定的会计政策以及各项资
产的实际情况足额计提了减值准备，计提的各项减值准备公允、稳健，各项资产
减值准备的提取与资产实际状况相符，不存在潜在的资产损失或未予计提减值准
备而导致的财务风险。
（二）负债结构分析
1、负债构成
报告期内，公司的负债构成情况如下：
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 63,809.30 71.08% 73,553.74 74.88% 85,102.20 90.99% 70,307.33 88.72%
非流动负债 25,958.11 28.92% 24,672.32 25.12% 8,430.48 9.01% 8,936.22 11.28%
合 计 89,767.41 100.00% 98,226.06 100.00% 93,532.68 100.00% 79,243.54 100.00%
2016 年末非流动负债占比上升的原因是公司新增 1.6 亿长期借款。
2、流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 9,000.00 12.24% 15,000.00 17.63% 15,000.00 21.33%
应付票据 5,858.00 9.18% 8,290.00 11.27% 7,329.10 8.61% - -
应付账款 36,391.65 57.03% 35,310.00 48.01% 44,019.05 51.72% 39,848.94 56.68%
预收款项 8,379.84 13.13% 6,888.56 9.37% 5,889.68 6.92% 6,858.63 9.76%
应付职工薪酬 4,118.75 6.45% 3,499.73 4.76% 3,271.40 3.84% 1,482.28 2.11%
应交税费 3,685.80 5.78% 5,660.01 7.70% 3,861.23 4.54% 2,971.94 4.23%
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应付利息 18.04 0.03% 10.49 0.01% 19.60 0.02% 24.44 0.03%
应付股利 30.92 0.05% 56.59 0.08% 64.86 0.08%
其他应付款 5,326.30 8.35% 4,838.36 6.58% 5,647.29 6.64% 4,121.09 5.86%
流动负债合计 63,809.30 100.00% 73,553.74 100.00% 85,102.20 100.00% 70,307.33 100.00%
公司的流动负债主要为短期借款、应付账款、预收款项和其他应付款。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款情况如下：
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
信用借款 - 9,000.00 15,000.00 15,000.00
合 计 - 9,000.00 15,000.00 15,000.00
（2）应付票据
2017 年 6 月末、2016 年末、2015 年末公司应付票据余额分别为 5,858.00 万
元、8,290.00 万元、7,329.10 万元，主要系为支付原材料采购款开具的银行承兑
汇票，2014 年末应付票据无余额。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款情况如下：
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 23,323.84 64.09% 25,230.48 71.45% 36,312.42 82.49% 37,093.73 93.09%
1 年以上 13,067.81 35.91% 10,079.52 28.55% 7,706.63 17.51% 2,755.20 6.91%
合 计 36,391.65 100.00% 35,310.00 100.00% 44,019.05 100.00% 39,848.94 100.00%
报告期内，公司应付账款呈波动趋势，主要是随着存货和固定资产投资规模
的变化而变化。
截至 2017 年 6 月 30 日，公司应付账款余额中无欠持有公司 5%(含 5%)以
上表决权股份的股东单位款项。
报告期各期末，应付账款前五名具体如下：
单位名称 2017.6.30
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金额 占应付账款余额的比重
山东新华医疗器械股份有限公司 967.05 2.66%
济宁市彤升印务有限责任公司 904.76 2.49%
中国电子系统工程第四建设有限公司 738.61 2.03%
江苏金扬子包装科技有限公司 612.24 1.68%
山东国汇新材料有限公司 584.62 1.61%
合 计 3,807.28 10.46%
2016.12.31
单位名称
金额 占应付账款余额的比重
山东济宁圣地电业集团有限公司送变电工
503.45 1.43%
程分公司
吉林省华通制药设备有限公司 414.91 1.18%
无锡药明康德生物技术有限公司 340.00 0.96%
济南中大净化空调设备有限公司 292.92 0.83%
北京起重运输机械设计研究院 213.21 0.60%
合 计 1,764.50 5.00%
2015.12.31
单位名称
金额 占应付账款余额的比重
天津天药药业股份有限公司 881.07 2.00%
江苏金扬子包装科技有限公司 826.60 1.88%
烟台天力包装科技有限公司 478.84 1.09%
新乡制药股份有限公司 758.03 1.72%
雷诺利特朗活医药耗材（北京）有限公司 705.62 1.60%
合 计 3,650.16 8.29%
2014.12.31
单位名称
金额 占应付账款余额的比重
山东新华医疗器械股份有限公司 825.87 2.07%
济宁明珠建筑工程有限公司 746.06 1.87%
山东省建设集团有限公司 668.49 1.68%
山东诚祥建安集团有限公司济宁分公司 550.80 1.38%
上海日泰医药设备工程有限公司 547.34 1.37%
合 计 3,338.56 8.38%
（4）预收款项
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2017 年 6 月末、2016 年末、2015 年末、2014 年末，公司预收款项余额分别
为 8,379.84 万元、6,888.56 万元、5,889.68 万元、6,858.63 万元，账龄均在一年
之内。
报告期各期末，公司预收款项前五名客户的情况如下：
2017.6.30
单位名称
金额 占预收款项余额的比重
山东联合众生医药有限公司 516.32 6.16%
安徽华人健康医药股份有限公司 506.17 6.04%
珠海市华旭医药有限公司 241.43 2.88%
浙江实善医药有限公司 220.29 2.63%
湖北乐声药业有限公司 200.00 2.39%
合 计 1,684.21 20.10%
2016.12.31
单位名称
金额 占预收款项余额的比重
济宁圣润堂医药有限公司 542.71 7.88%
陕西鲁康医药有限公司 433.59 6.29%
浙江实善医药有限公司 376.29 5.46%
济南平安医药有限公司 197.39 2.87%
湖北天欣医药有限公司 174.74 2.54%
合 计 1,724.72 25.04%
2015.12.31
单位名称
金额 占预收款项余额的比重
浙江实善医药有限公司 514.38 8.73%
陕西鲁康医药有限公司 442.89 7.52%
珠海市华旭医药有限公司 269.24 4.57%
济宁圣润堂医药有限公司 173.77 2.95%
海斯莱福药业（海南）有限公司 137.82 2.34%
合 计 1,538.10 26.12%
2014.12.31
单位名称
金额 占预收款项余额的比重
南京迈特兴医药有限公司 749.31 10.93%
济宁圣润堂医药有限公司 418.06 6.10%
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山东康诺盛世医药有限公司 290.22 4.23%
珠海市华旭医药有限公司 290.16 4.23%
国药控股徐州有限公司 191.02 2.79%
合 计 1,938.77 28.27%
（5）应付职工薪酬
2017 年 6 月末、2016 年末、2015 年末、2014 年末，公司应付职工薪酬余额
分别为 4,118.75 万元、3,499.73 万元、3,271.40 万元、1,482.28 万元，主要为未
支付的工资、工会经费和职工教育经费。
2015 年末较 2014 年末增加 120.70%，主要原因是 2015 年末未支付的工资增
加。
（6）应交税费
报告期内，公司应交税费情况如下：
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
增值税 2,162.41 3,719.73 2,750.51 2,187.08
企业所得税 687.29 1,036.81 218.87 168.00
营业税 30.00
房产税 181.58 174.78 227.22 123.82
土地使用税 212.11 216.03 208.07 194.73
城建税 160.26 260.38 209.61 150.44
教育费附加 117.01 185.99 154.05 107.46
印花税 14.64 16.32 14.58 13.00
个人所得税 135.44 9.41 14.15 2.55
代扣代缴建安税 3.36 3.36 3.36 3.36
地方水利建设基金 11.70 37.20 30.80 21.49
合 计 3,685.80 5,660.01 3,861.23 2,971.94
（7）其他应付款
报告期内，公司其他应付款情况如下：
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
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保证金及
5,264.13 98.83% 4,768.06 98.55% 5,646.70 99.99% 4,120.06 99.97%
预提费用
其他 62.18 1.17% 70.29 1.45% 0.59 0.01% 1.03 0.03%
合 计 5,326.30 100.00% 4,838.36 100.00% 5,647.29 100.00% 4,121.09 100.00%
公司期末其他应付款中无应付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单
位或关联方款项。
3、非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 16,000.00 61.64% 16,000.00 64.85%
递延收益 9,958.11 38.36% 8,672.32 35.15% 8,430.48 100.00% 8,936.22 100.00%
非流动负债
25,958.11 100.00% 24,672.32 100.00% 8,430.48 100.00% 8,936.22 100.00%
合计
（1）长期借款
2017 年 6 月末、2016 年末公司长期借款余额分别为 1.60 亿元、1.60 亿元，
为 2016 年 12 月 31 日公司全资子公司佛都药业自中国工商银行股份有限公司济
宁城区支行取得 1.60 亿元长期借款，借款期限 5 年。2015 年末、2014 年末公司
无长期借款。
（2）递延收益
2017 年 6 月末、2016 年末、2015 年末、2014 年末，公司递延收益余额分别
为 9,958.11 万元、8,672.32 万元、8,430.48 万元、8,936.22 万元，明细情况如下：
项 目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 备注
阿德福韦酯及片剂的产业化项目 204.18 224.60 265.43 306.27 注1
中长链脂肪乳等大容量注射剂系
613.60 660.80 755.20 849.60 注2
列新药产品产业化项目
辰龙药业利拉萘酯项目 255.51 288.76 288.76 288.76 注3
辰龙药业二肽原料药项目 916.11 947.63 1,010.67 1,126.17 注4
辰龙药业甲钴胺原料药项目 1,229.93 1,390.00 1,390.00 1,390.00 注5
辰龙药业甲磺酸罗哌卡因原料药
256.87 290.30 290.30 290.30 注6
项目
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佛都药业膏剂、滴剂、口服液制
3,397.97 3,634.95 3,495.11 3,895.11 注7
剂项目
研发中心资产购置补助 150.00 200.00 300.00 400.00 注8
2 亿支抗肿瘤冻干粉针项目 285.00 300.00 300.00 300.00 注9
肝素钠废弃物增值开发研究 50.00 注 10
低分子和硫酸乙酰肝素的标准化
30.00 注 11
研究与产业化项目
专家项目经费 10.00 注 12
2014 省工业提质增效专项资金 320.00 320.00 320.00 注 13
国家科技项目资金（低分子肝素
15.00 注 14
钠研究项目）
2016 年度工业体质增效升级专项
86.14 92.08 注 15
资金
递延收益-辰龙丙氨酰谷氨酰胺产
208.80 223.20 注 16
业化项目财政补贴
抗肿瘤冻干制剂生产中隔离操作
95.00 100.00 注 17
系统的应用
提高企业核心竞争力项目 1,571.00 注 18
佛都膏剂项目贷款贴息 367.99 注 19
合 计 9,958.11 8,672.32 8,430.48 8,936.22
注 1：根据济宁市财政局 2011 年 8 月下发的《关于下达国家补助 2011 年科技成果转化
项目资金预算指标的通知》（济财建指[2011]38 号），针对本公司抗乙肝病毒国家一类新药
阿德福韦酯及片剂的产业化项目进行资金补助。本公司于 2011 年 8 月收到补助资金 400 万
元，将其确认为与资产相关的政府补助，2012 年与该项目相关部分资产建设完毕，根据资
产受益期限分期确认，2012 年度确认 120,611.29 元计入当期损益；2013 年与该项目相关的
全部资产建设完毕，根据资产受益期限分期确认，2013 年度确认 408,356.71 元计入当期损
益，2014 年度确认 408,356.76 元计入当期损益，2015 年度确认 408,356.76 元计入当期损益，
2016 年度确认 408,356.76 元计入当期损益，2017 年 1-6 月份确认 204,178.38 元，未确认的
金额在“递延收益”列示。
注 2：根据济宁市财政局 2012 年 10 月 17 日下发的《关于下达国家补助 2012 年产业振
兴和技术改造项目（中央评估）中央基本建设投资预算指标的通知》（济财建指[2012]99 号），
本公司收到中长链脂肪乳等大容量注射剂系列新药产品产业化项目补助 926 万元。根据济宁
高新技术产业开发区经济发展局下发的《关于辰欣药业股份有限公司申请产业发展基金的批
复》（济高新技改字[2012]20 号），针对本公司中长链脂肪乳等大容量注射剂系列新药产品
产业化项目进行经费补助，本公司于 2013 年 5 月收到补助资金 18 万元。本公司将其确认为
与资产相关的政府补助，2014 年 1 月相关资产已经部分建设完毕，2014 年度确认 94.4 万元
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计入当期损益，2015 年度确认 94.4 万元计入当期损益，2016 年度确认 94.4 万元计入当期损
益，2017 年 1-6 月确认 47.20 万元计入当期损益，尚未确认的金额暂在“递延收益”列示。
注 3：根据鱼台县财政局下发的《关于山东辰龙药业有限公司申请产业发展基金的批复》
（鱼财[2013]26 号），针对辰龙药业申报的“利拉萘酯”项目给予产业发展基金 288.76 万元，
公司将其确认为与资产相关的政府补助，2016 年末与该项目相关资产建设完毕，根据资产
受益期限分期确认，2017 年 1-6 月份确认 332,529.19 元计入当期损益。
注 4：根据鱼台县财政局 2013 年 6 月下发的《关于山东辰龙药业有限公司申请产业发
展基金的批复》（鱼财[2013]25 号），针对辰龙药业申报的“二肽原料药”项目给予产业发
展基金，本公司已累计收到补助资金 1,155.05 元，公司将其确认为与资产相关的政府补助，
相关资产 2014 年建设完毕，2014 年度确认 288,762.30 元计入当期损益，2015 年度确认
1,155,049.20 元计入当期损益，2016 年度确认 630,368.52 元计入当期损益，2017 年 1-6 月确
认 315,184.26 元计入当期损益，尚未确认的金的暂在“递延收益”列示。
注 5：根据鱼台县财政局 2014 年 4 月下发的《关于山东辰龙药业有限公司申请产业发
展基金的批复》（鱼财[2014]31 号），针对本公司甲钴胺原料药项目，2014 年收到 1,390 万
元，2016 年末与该项目相关资产建设完毕，根据资产受益期限分期确认，2017 年 1-6 月份
确认 1,600,678.39 元计入当期损益。
注 6：根据鱼台县财政局 2014 年 4 月下发的《关于山东辰龙药业有限公司申请产业发
展基金的批复》（鱼财[2014]32 号），针对本公司甲磺酸罗哌卡因原料药项目，2014 年收到
290.3 万元，2016 年末与该项目相关资产建设完毕，根据资产受益期限分期确认，2017 年
1-6 月份确认 334,299.95 元计入当期损益。
注 7：根据山东汶上经济开发区管委会下发的《关于辰欣佛都药业（汶上）有限公司申
请重点产业项目补助资金的批复》（鲁汶开管发[2013]2 号），针对佛都药业申报的膏剂、滴
剂、口服液制剂等给予产业补助资金，已累计收到补助资金 4,095.11 万元，公司将其确认为
与资产相关的政府补助，2014 年相关资产建设完毕，2014 年度确认 200 万元计入当期损益，
2015 年度确 认 400 万元计入当 期损益； 2016 年膏剂项 目因改建接受政府补助 资金
5,025,526.16 元，2016 年度确认 4,517,516.27 元计入当期损益，2017 年 1-6 月份确认
2,369,742.66 元计入当期损益，尚未确认部分暂在“递延收益”列示。
注 8：根据济宁高新技术产业管理委员会下发的《关于下达 2013 年度济宁高新区引导
型自主创新重大专项计划的通知》（济高新管发[2013]6 号），针对本公司研发中心资产购置
进行补助，本公司于 2013 年 11 月收到补助资金 500 万元，公司将其确认为与资产相关的政
府补助，相关资产 2014 年购入使用，2014 年度确认 100 万元计入当期损益，2015 年度确认
100 万元计入当期损益，2016 年度确认 100 万元计入当期损益，2017 年 1-6 月确认 50 万元
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计入当期损益，尚未确认部分暂在“递延收益”列示。
注 9：根据济宁市财政局济宁市经济和信息化委员会下发的《关于拨付 2013 年重点产
品专项资金的通知》（济财企指[2013]58 号），针对本公司年产 2 亿支抗肿瘤冻干粉针项目
补助 300 万元，公司将其确认为与资产相关的政府补助，2017 年相关资产建设完毕，2017
年 1-6 月份确认 15 万元计入当期损益，暂在“递延收益”列示。
注 10：根据山东省科学技术厅《关于下达省 2014 年度对外科技合作经费补助计划的通
知》（鲁科字[2014]137 号），山东辰中生物制药有限公司 2014 年 11 月收到政府补助 50 万
元，用于废弃物增值开发技术研究，本期项目经费已发生，2015 年度确认 50 万元计入当期
损益。
注 11：根据济宁市科学技术局《关于下达 2014 年济宁市科技惠民计划的通知》（济科
字[2014]65 号），公司 2014 年 12 月收到政府补助 30 万元，用于从动物废弃肠粘腹中生产
高价值抗血栓药业师范工程经费补助，本期项目经费已发生，2015 年度确认 30 万元计入当
期损益。
注 12：根据济宁市外国专家局济外专拨[2014]14 号《拨款通知》，公司 2014 年 11 月收
到政府补助 10 万元，用于专家经费开支，本期项目经费已发生，2015 年度确认 10 万元计
入当期损益。
注 13：根据济宁财政局、济宁经济和信息化委员会《关于下达 2014 年省工业提质增效
升级专项资金预算指标的通知》（济财企指[2014]18 号）,本公司收到财政补助（奖励）资
金 320 万元，用于国际 CGMP 固体制剂车间建设项目，由于本期 CGMP 固体制剂车间尚未
完工，暂在“递延收益”列示。
注 14：根据科技部《关于 2015 年度国家国际科技合作专项项目立项的通知》（国科发
资[2015]98 号），批准本公司承担的低分子肝素结构表征技术及标准品库合作研究项目作为
2015 年度国家国际科技合作专项项目予以立项。根据国家科技计划项目预算表申请专项经
费 388 万元,其中技术引进费 290 万元,其他费用 98 万元，本期公司实际收到 252 万元，本期
项目经费已发生，2015 年度确认 237 万元计入当期损益，广州药学院应补助资金 15 万元，
于 2016 年 1 月支付给广州药学院。
注 15：根据济宁财政局、济宁经济和信息化委员会《关于拨付 2016 年省工业提质增效
升级专项资金的通知》（济财企指[2016]12 号），本公司之子公司山东辰中生物制药有限公
司于 2016 年 5 月收到财政补助资金 100 万元，用于组合酶法制备低分子肝素项目，2016 年
度确认 79,207.92 元计入当期损益，2017 年 1-6 月确认 59,405.94 元计入当期损益，未确认
的金额在“递延收益”列示。
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注 16：根据济宁财政局、济宁经济和信息化委员会《关于拨付 2016 年省工业提质增效
升级专项资金的通知》（济财企指[2015]14 号）,本公司之子公司山东辰中生物制药有限公
司于 2016 年 6 月收到财政补助资金 240 万元，用于生物酶法制备丙氨酰谷氨酰胺产业化项
目，2016 年度确认 16.80 万元计入当期损益，2017 年 1-6 月确认 14.40 万元计入当期损益，
未确认的金额在“递延收益”列示。
注 17：根据济宁市财政局下发的《关于拨付 2016 年度工业提质增效升级专项资金的通
知》（济财企[2016]12 号），公司 2016 年 5 月份收到财政补助（奖励）资金 100 万元，用于
抗肿瘤冻干制剂生产中隔离操作系统的应用。该资金主要用于二园区冻干粉针车间（206 车
间）的建设，确认与资产相关，2017 年相关资产已经建设完毕，2017 年 1-6 月份确认 5 万
元计入当期损益，本期暂在“递延收益”列示。
注 18：根据山东省发展和改革委员会下发的《山东省发展和改革委员会转发国家发展
改革委办公厅关于增强制造业核心竞争力 2017 年中央预算内投资项目的复函的通知》 鲁发
改工业[2017]223 号），本公司于 2017 年 6 月收到抗重症感染系列口服产品产业升级项目补
助资金 1,571 万元，用于建设替代进口、市场急需的抗重症感染药物法罗培南钠片等产品的
生产线，确认为与资产相关的政府补助，相关资产尚未建设完毕，本期暂在“递延收益”列
示。
注 19：根据济宁市财政局下发的《关于下达重点行业贷款贴息资金预算指标的通知》 济
财企指[2017]11 号），本公司之子公司辰欣佛都药业（汶上）有限公司于 2017 年 6 月收到
贷款财政贴息补助资金 731 万，用于补助长期借款利息，确认为与收益相关的政府补助，根
据 2017 年 1-6 月份发生的借款费用金额，确认 3,630,055.56 元冲减当期财务费用，尚未确
认的金额在“递延收益”列示。
（三）偿债能力分析
报告期偿债能力财务指标情况如下表：
财务指标 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动比率（倍） 2.47 2.04 1.37 1.15
速动比率（倍） 1.24 1.41 0.75 0.63
资产负债率（母公司） 21.54% 22.25% 27.06% 24.68%
财务指标 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
息税折旧摊销前利润 25,082.99 49,547.53 48,660.16 43,636.83
利息保障倍数 41.25 44.92 38.06 35.54
经营活动产生的现金流量净额 14,249.85 29,197.21 26,624.39 2,753.81
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1、资产负债率
2017年6月末、2016年末、2015年末、2014年末，公司的资产负债率（母公
司）分别为21.54%、22.25%、27.06%、24.68%。
同行业可比上市公司资产负债率（母公司）情况：
公司名称 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
科伦药业 - 51.43% 52.33% 49.88%
华仁药业 - 49.63% 46.32% 43.44%
华润双鹤 14.95% 11.88% 12.74% 11.78%
济民制药 - 9.93% 9.13% 33.74%
丰原药业 57.39% 56.36% 50.58% 48.47%
公司 21.54% 22.25% 27.06% 24.68%
注：截至本招股说明书签署日，科伦药业、华仁药业、济民制药暂未披露 2017 年半年
度报告。
2、流动比率和速动比率
2017年6月末、2016年末、2015年末、2014年末公司流动比率分别为2.47、
2.04、1.37、1.15，速动比率分别为1.24、1.41、0.75、0.63。报告期内，公司流
动比率和速动比率保持在合理的水平，保持了较强的短期偿债能力，2016年末流
动比率和速动比率上升的主要原因是2016年末货币资金和应收票据增加较多。
公司流动比率和速动比率与同行业可比上市公司的对比情况如下：
财务指标 名称 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
科伦药业 - 0.86 1.19 1.54
华仁药业 - 1.01 0.91 0.95
华润双鹤 3.23 4.24 3.40 4.75
流动比率（倍）
济民制药 - 5.33 6.18 1.93
丰原药业 1.01 0.94 0.97 1.01
公司 2.47 2.04 1.37 1.15
科伦药业 - 0.65 0.90 1.17
华仁药业 - 0.82 0.74 0.78
速动比率（倍） 华润双鹤 2.57 3.49 2.67 3.95
济民制药 - 4.36 5.12 1.51
丰原药业 0.76 0.72 0.69 0.74
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公司 1.24 1.41 0.75 0.63
注：截至本招股说明书签署日，科伦药业、华仁药业、济民制药暂未披露 2017 年半年
度报告。
2017年1-6月、2016年度、2015年度、2014年度息税折旧摊销前利润分别为
25,082.99万元、49,547.53万元、48,660.16万元、43,636.83万元，为公司的债务偿
还提供充分的保障。
2017年1-6月、2016年度、2015年度、2014年度利息保障倍数分别为41.25倍、
44.92倍、38.06倍、35.54倍，不存在对正常生产经营活动有重大影响的或有负债。
综上所述，公司的资产负债率、流动比率、速动比率均与现有的经营规模和
实际情况相适应，具有较强的短期和长期偿债能力，偿债风险较小。
（四）资产周转能力分析
报告期内，资产周转能力财务指标情况如下：
财务指标 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
应收账款周转率（次） 3.12 7.00 8.75 10.39
存货周转率（次） 1.73 3.70 3.75 4.02
流动资产周转率（次） 0.81 1.93 2.53 2.87
总资产周转率（次） 0.38 0.81 0.87 0.94
报告期内，公司的资产规模不断扩大，但公司的应收账款周转率、存货周转
率以及总资产周转率都维持在一个较高的水平，公司具有良好的资产运作和管理
能力，运营效率较高。
1、应收账款周转能力的分析
2017年1-6月、2016年度、2015年度和2014年度，公司应收账款周转率分别
为3.12次、7.00次、8.75次和10.39次，虽然由于应收账款增长幅度高于营业收入
增长幅度，导致呈逐年降低趋势，但是仍维持在较高水平，一方面由于公司在销
售环节上采取严格的应收账款管理与控制，建立了一套完善的销售和收款的内部
控制制度，从客户资信管理、授信、催款、交接等方面加强了对应收款的监控，
并实行货款回笼责任制，有效的保证了公司应收账款的回收速度。另一方面由于
公司的产品客户认可度较高，竞争力较强，故对信用额度、赊销政策控制较严格，
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部分产品实行先收款后发货。
由下表可以看出，公司应收账款周转率显著高于同行业可比上市公司，显示
出公司较强的应收账款管理能力。
名称 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 度
科伦药业 - 2.75 2.93 3.35
华仁药业 - 2.09 2.04 2.05
华润双鹤 3.10 6.14 6.88 7.06
济民制药 - 3.52 3.61 3.22
丰原药业 1.92 4.31 3.89 4.70
平均值 2.51 3.76 3.87 4.08
公司 3.12 7.00 8.75 10.39
注：截至本招股说明书签署日，科伦药业、华仁药业、济民制药暂未披露 2017 年半年
度报告。
2、存货周转能力的分析
2017年1-6月、2016年度、2015年度和2014年度，公司存货周转率分别为1.73
次、3.70次、3.75次和4.02次，报告期内保持稳定。
安全生产部根据销售部门反馈的销售信息及每月申报的销售计划，结合产品
产、销、存状况制定月度生产计划，供应部根据该计划及安全生产部下发的各产
品消耗定额，综合仓库库存情况制订月度采购计划，促使存货控制在适当的水平，
避免库存商品的积压，有效地控制存货的资金占有量，报告期内，公司存货周转
率基本保持稳定。
公司与同行业可比上市公司存货周转率对比情况如下：
名称 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
科伦药业 - 2.24 2.10 2.40
华仁药业 - 3.45 3.07 3.13
华润双鹤 1.63 3.28 3.38 3.62
济民制药 - 2.82 2.81 2.97
丰原药业 2.74 5.47 4.34 5.36
平均值 2.19 3.45 3.14 3.50
公司 1.73 3.70 3.75 4.02
注：截至本招股说明书签署日，科伦药业、华仁药业、济民制药暂未披露 2017 年半年
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度报告。
由上表可知，公司报告期内各期存货周转率与可比上市公司基本一致。
二、报告期盈利能力分析
（一）营业收入分析
1、营业收入构成
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
类 别
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 122,593.08 98.18% 250,972.19 97.85% 247,187.91 99.00% 237,887.40 99.60%
其他业务收入 2,275.97 1.82% 5,507.92 2.15% 2,509.29 1.00% 948.06 0.40%
合 计 124,869.06 100.00% 256,480.11 100.00% 249,697.20 100.00% 238,835.46 100.00%
报告期内，公司主营业务突出，各期主营业务收入占营业收入的比例均在
97%以上，其他业务收入主要为原材料销售和房屋租赁收入，2015年度、2016年
度、2017年1-6月其他业务收入占比上升的原因是原料药销售收入增加。
2014年度-2016年度，公司营业收入增长7.39%，年均复合增长率为3.63%。
2、主营业务收入产品类别构成
（1）按产品剂型分类
2017 年 1-6 月 2016 年度
产 品
金额 比例 金额 比例
大输液 71,465.65 58.30% 151,138.92 60.22%
其中：玻瓶 17,367.94 14.17% 33,650.93 13.41%
非 PVC 软袋 34,048.67 27.77% 71,830.80 28.62%
塑瓶 20,049.04 16.35% 45,657.19 18.19%
小容量注射剂 21,742.62 17.74% 42,273.45 16.84%
口服固体制剂 15,567.09 12.70% 35,988.04 14.34%
冻干粉针剂 5,470.57 4.46% 10,384.61 4.14%
滴剂 3,240.82 2.64% 5,307.42 2.11%
膏剂 5,106.34 4.17% 5,879.75 2.34%
合 计 122,593.08 100.00% 250,972.19 100.00%
2015 年度 2014 年度
产 品
金额 比例 金额 比例
大输液 151,339.05 61.22% 138,227.73 58.11%
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其中：玻瓶 41,798.77 16.91% 46,031.83 19.35%
非 PVC 软袋 62,232.38 25.18% 47,021.68 19.77%
塑瓶 47,307.90 19.14% 45,174.22 18.99%
小容量注射剂 40,250.64 16.28% 47,403.41 19.93%
口服固体制剂 33,710.87 13.64% 32,676.86 13.74%
冻干粉针剂 12,215.79 4.94% 12,422.96 5.22%
滴剂 4,549.90 1.84% 3,404.27 1.43%
膏剂 5,121.66 2.07% 3,752.17 1.58%
合 计 247,187.91 100.00% 237,887.40 100.00%
公司主要从事大输液、冻干粉针、小容量注射剂、片剂、胶囊剂、膏剂、滴
剂和原料药等药品的生产和销售，其中大输液销售收入占主营业务收入的比重在
报告期内保持在60%左右，是公司的主要剂型产品。
在输液产品中，玻瓶输液产品收入占主营业务收入比重由2014年度的19.35%
下降至2016年度的13.41%；非PVC软袋输液产品和塑瓶输液产品收入合计占主营
业务收入比重由2014年度的38.76%增加至2016年度的46.81%，输液产品结构不
断优化。2017年1-6月，玻瓶输液占比上升的主要原因是复方氨基酸注射液
（20AA）等品种销售增加。
（2）按产品功能分类
2017 年 1-6 月 2016 年度
类 别
金额 比例 金额 比例
营养型输液 32,253.53 26.31% 62,408.81 24.87%
普通输液 28,472.96 23.23% 63,197.45 25.18%
抗感染类 18,472.92 15.07% 38,477.99 15.33%
心脑血管类 12,003.45 9.79% 26,499.39 10.56%
激素类 6,847.80 5.59% 16,083.98 6.41%
肝病用药 2,903.47 2.37% 7,215.90 2.88%
消化系统用药 3,467.23 2.83% 6,883.09 2.74%
抗肿瘤及其辅助用药 3,473.10 2.83% 6,847.97 2.73%
其他类药物 14,698.63 11.99% 23,357.61 9.31%
合 计 122,593.08 100.00% 250,972.19 100.00%
2015 年度 2014 年度
类 别
金额 比例 金额 比例
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营养型输液 67,939.72 27.49% 64,033.99 26.92%
普通输液 57,519.92 23.27% 48,070.57 20.21%
抗感染类 40,966.63 16.57% 47,791.03 20.09%
心脑血管类 26,333.78 10.65% 25,897.78 10.89%
激素类 14,120.08 5.71% 14,452.13 6.08%
肝病用药 8,098.65 3.28% 9,403.44 3.95%
消化系统用药 7,330.43 2.97% 7,214.98 3.03%
抗肿瘤及其辅助用药 5,692.70 2.30% 4,891.77 2.06%
其他类药物 19,186.00 7.76% 16,131.71 6.78%
合 计 247,187.91 100.00% 237,887.40 100.00%
报告期内，营养型输液、普通输液、抗感染类、心脑血管类等四类产品是公
司主要收入来源，2017年1-6月、2016年度、2015年度、2014年度其销售收入占
主营业务收入比重分别为74.39%、75.94%、77.98%、78.10%。
3、主营业务收入地区构成
2017 年 1-6 月 2016 年度
地区
金额 比例 金额 比例
东北 9,484.89 7.74% 18,330.57 7.30%
华北 16,380.49 13.36% 35,015.33 13.95%
华东 65,151.98 53.14% 133,133.94 53.05%
华南 5,793.32 4.73% 12,366.75 4.93%
华中 13,298.01 10.85% 29,110.54 11.60%
西北 6,107.80 4.98% 10,878.90 4.33%
西南 6,322.70 5.16% 11,921.95 4.75%
国外 53.90 0.04% 214.21 0.09%
合计 122,593.08 100.00% 250,972.19 100.00%
2015 年度 2014 年度
地区
金额 比例 金额 比例
东北 18,710.31 7.57% 14,482.61 6.09%
华北 29,214.19 11.82% 28,090.06 11.81%
华东 140,336.52 56.77% 136,830.40 57.52%
华南 11,552.94 4.67% 12,097.48 5.09%
华中 24,458.52 9.89% 24,442.59 10.27%
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西北 10,650.48 4.31% 10,714.50 4.50%
西南 12,087.51 4.89% 11,229.75 4.72%
国外 177.43 0.07% - -
合计 247,187.91 100.00% 237,887.40 100.00%
公司产品销售集中在华东、华中、华北等地区，其中华东地区2017年1-6月、
2016年度、2015年度、2014年度销售收入占主营业务收入的比重超过50%，分别
为53.14%、53.05%、56.77%、57.52%。2015年度开拓了国外客户，新增出口销
售。
4、主营业务收入季节性构成分析
报告期内，主营业务收入季节性构成情况如下：
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
季 度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 54,116.61 44.14% 55,732.73 22.21% 54,133.39 21.90% 57,596.24 24.21%
第二季度 68,476.47 55.86% 61,424.92 24.47% 60,975.27 24.67% 57,223.18 24.05%
第三季度 54,873.19 21.86% 61,452.70 24.86% 58,783.89 24.71%
第四季度 78,941.35 31.45% 70,626.55 28.57% 64,284.09 27.02%
合计 122,593.08 100.00% 250,972.19 100.00% 247,187.91 100.00% 237,887.40 100.00%
报告期内，公司各期季度销售收入占比情况保持相对稳定。
5、主营业务收入客户类别构成分析
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
客户类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
经销 111,188.97 90.70% 230,375.52 91.79% 231,834.09 93.79% 224,165.94 94.23%
其中：配送 64,998.55 53.02% 131,276.75 52.31% 80,657.41 32.63% 60,613.71 25.48%
传统经销 46,190.43 37.68% 99,098.77 39.48% 151,176.68 61.16% 163,552.23 68.75%
直销 11,404.11 9.30% 20,596.67 8.21% 15,353.82 6.21% 13,721.46 5.77%
合计 122,593.08 100.00% 250,972.19 100.00% 247,187.91 100.00% 237,887.40 100.00%
公司按照《建立和规范政府办基层医疗卫生机构基本药物采购机制的指导意
见》（适用于政府办基层医疗卫生机构）、《医疗机构药品集中采购工作规范》（适
用于公立医院）的要求参加各省（地区、单位）的药品集中招标采购。在各省药
品集中采购中标后，公司根据销售距离的远近和客户特点，采取直销或经销模式。
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公司在各省药品集中采购中标后，部分地市或医院在不超过中标价的基础上与公
司进行二次议价，二次议价后的价格为公司产品最终进入终端医院的销售价格。
在直销模式下，公司确定进院价格后向终端医院供货；在经销模式下，在确定进
院价格的基础上扣减经销商的配送、营销活动的合理费用和合理利润后确定产品
销售价格，具体价格视经销商情况、药品类别、市场特点不同会有所差异。对不
同经销商，公司根据经销商的资质、业务合作时间长短、采购量、市场拓展能力
制定不同的销售价格。
6、其他业务收入构成
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
材料销售 1,819.75 4,641.99 1,894.63 289.74
资产出租 314.29 588.31 600.00 640.00
技术出让 141.93 277.62 14.66 18.32
合计 2,275.97 5,507.92 2,509.29 948.06
2016 年度其他业务收入增长较大的原因是辰龙药业生产的丙氨酰谷氨酰胺
原料药在满足母公司需要外，对外销售增加所致。
7、营业收入变化趋势及其原因
（1）营业收入变化趋势
在我国医疗卫生体制改革逐步深化、“新农合”政策推广及城市社区医疗政
策全面实施的有利环境下，2015 年度、2016 年度公司营业收入分别比上一年度
增长 10,861.74 万元、6,782.91 万元，增幅分别为 4.55%、2.72%。
（2）营业收入变化的原因
2014 年度-2016 年度，公司营业收入年均复合增长率 3.63%，保持了增长态
势。在产品价格存在波动的情况下，公司销售收入的增长主要是得益于公司产销
规模的不断扩大。报告期内，公司大输液的销量由 2014 年的 9.88 亿瓶（袋）增
长到 2016 年度的 11.06 亿瓶（袋），年均复合增长 5.82%；口服固体制剂的销量
由 2014 年度的 63.38 亿片增长到 2016 年度的 72.15 亿片，年均复合增长率 6.70%。
报告期内公司产销规模不断扩大的主要原因如下：
①医药行业和医药市场保持快速的发展为公司收入提升带来机遇
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近年来，我国医药行业保持稳定增长，年均复合增长率不仅快于全球医药行
业增长率，而且快于中国GDP增速。2004年至2013年，我国医药工业总产值由
3,518亿元增长到22,297亿元，年均复合增长率达到22.77%，利润总额由293亿元
增长到2,181亿元，年均复合增长率达到24.99%。医药行业呈现规模、效益双增
长的态势。我国医药行业的高速发展，除了得益于我国人口基数大，对医药的刚
性需求外，也由于我国目前正处于医疗保障体系的完善阶段，国家加大对全民卫
生支出的投入，国家财政投入的不断增长为医药市场的扩容提供了强有力的支
撑，也为公司的快速发展提供了稳定的基础。
②营销网络的完善和拓展强化了各类产品推广能力
经过多年的市场开拓，公司建立了完善的销售系统和市场支持体系。针对不
同产品的特点，公司建立了销售部、营销部、新药营销中心和市场运营部，对客
户进行分类分级管理，满足不同客户的需求。公司经销网络覆盖了全国31个省市。
报告期内，公司在市场开发上精耕细作，积极落实由中心城市向周边城镇、社区
辐射的策略，加大传统优势产品推广力度的同时重点培育新领域新产品的增长
点，同时通过加大学术推广的力度，围绕营养型输液、心脑血管类、肝病用药、
抗肿瘤药和特色输液等主题开展规模不等的学术活动，推动新产品销售增长。
③公司品牌效应凸现，积极扩产改造提高产能和产量满足市场需求
公司产品质量稳定，服务优良，高附加值产品众多，公司“辰欣”注册商标
为国家工商管理总局认定的驰名商标，辰欣牌大输液产品被山东省质量技术监督
局、山东省品牌战略推进委员会认定为山东省名牌，在业内树立起高技术、高品
质、价格合理、服务优质的市场形象，公司产品市场需求逐年大幅上升，报告期
内，公司持续投资用于生产线改造、扩建和新建，降低产能不足对公司的影响，
公司生产能力逐年提高为营业收入持续增长奠定了基础。
（3）销售单价和数量变动对主营业务收入变动的影响
①按产品剂型分类销售单价和数量变动对销售收入变动的影响
2016 年度 2015 年度
类别 数量影响 单价影响 数量影响 单价影响
收入变动 收入变动
收入 收入 收入 收入
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大输液 -360.22 160.09 -200.13 20,803.03 -7,691.70 13,111.32
其中：玻瓶 -8,977.40 829.55 -8,147.84 -4,916.44 683.39 -4,233.05
非 PVC 软袋 8,195.09 1,403.33 9,598.42 16,667.26 -1,456.56 15,210.70
塑瓶 422.08 -2,072.79 -1,650.71 9,052.22 -6,918.54 2,133.68
小容量注射剂 3,141.89 -1,119.09 2,022.81 -6,256.06 -896.70 -7,152.76
口服固体制剂 1,337.51 939.66 2,277.17 1,793.30 -759.29 1,034.01
冻干粉针剂 -985.22 -845.95 -1,831.17 31.31 -238.48 -207.18
滴剂 671.08 86.45 757.52 958.79 186.84 1,145.63
膏剂 -664.72 1,422.82 758.09 648.77 720.71 1,369.48
合计 3,140.32 643.97 3,784.28 17,979.13 -8,678.62 9,300.51
注：上述表格中计算公式如下（下同）：
1、某类别产品数量影响收入=Σ[（本期该类别各产品销售数量-上期该类别各产品销售
数量）×上期该类别各产品销售单价]
2、某类别产品单价影响收入=Σ[（本期该类别各产品销售单价-上期该类别各产品销售
单价）×本期该类别各产品销售数量]
从上表可以看出，报告期内主营业务收入的增长主要是由于销售数量增加。
2015 年度除玻瓶输液、滴剂和膏剂外，其他产品销售单价对主营业务收入
的影响为负数。主要是医疗卫生体制改革使药品价格进一步降低所致。2016 年
度，公司直销客户收入由 2015 年度的 6.21%提高到 8.21%，同时部分省市“两票
制”的实行，使公司产品销售单价出现上升，除塑瓶输液、小容量注射剂和冻干
粉针剂影响为负数外，其他剂型均为正数，综合增加主营业务收入 643.97 万元。
②按产品功能分类销售单价和数量变动对主营业务收入变动的影响
2016 年度 2015 年度
类别 数量影响 单价影响 数量影响 单价影响
收入变动 收入变动
收入 收入 收入 收入
营养型输液 -5,624.95 94.04 -5,530.91 6,440.35 -2,534.62 3,905.73
普通输液 6,225.74 -548.21 5,677.53 14,696.02 -5,246.67 9,449.35
抗感染类 -201.55 -2,287.08 -2,488.64 -7,679.18 854.78 -6,824.40
心脑血管类 -667.39 833.00 165.61 1,102.40 -666.40 436.00
激素类 1,959.76 4.14 1,963.90 -133.72 -198.34 -332.06
肝病用药 -1,008.47 125.71 -882.75 -790.18 -514.61 -1,304.78
胃肠道用药 41.32 -488.66 -447.34 647.91 -532.46 115.45
抗肿瘤及其辅助 709.48 445.80 1,155.27 528.65 272.27 800.93
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用药
其他类药物 1,706.38 2,465.23 4,171.61 3,166.88 -112.59 3,054.29
合计 3,140.32 643.97 3,784.28 17,979.13 -8,678.62 9,300.51
从上表可以看出，与按剂型分类一样，主要是销售数量的变动对主营业务收
入影响较大。
营养型输液销售价格2015年度较2014年度下降较大，影响2015年度主营业务
收入为-2,534.62万元，2016年度营养型输液销售数量变动对主营业务收入的影响
-5,624.95万元，主要是公司主要产品之一的复方氨基酸注射液（20AA）受原材
料供应影响，销售数量大幅下滑，2016年度营养型输液销售单价触底反弹，影响
2016年度主营业务收入94.04万元；普通输液销售单价在报告期内呈下降趋势；
抗感染类2015年度销售价格略有上升，销售价格影响收入854.78万元，2016年度
受克林霉素磷酸酯注射液等品种降价影响，销售价格影响收入-2,287.08万元。抗
肿瘤及其辅助用药报告期内销售单价呈上升趋势。
（二）影响公司盈利能力的主要因素
1、利润来源分析
报告期内公司利润主要来源情况如下：
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
营业利润 14,160.38 92.75% 26,961.12 93.23% 26,999.70 94.60% 24,157.91 94.22%
营业外收
1,106.65 7.25% 1,958.91 6.77% 1,541.66 5.40% 1,481.05 5.78%
支净额
利润总额 15,267.03 100.00% 28,920.03 100.00% 28,541.36 100.00% 25,638.97 100.00%
报告期内，公司利润主要来源于营业利润，公司业务具有良好的盈利能力。
2、利润构成分析
（1）按产品剂型分类
2017 年 1-6 月 2016 年度
类别
金额 比例 金额 比例
1、主营业务
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大输液 30,544.63 53.05% 66,097.26 62.03%
其中：玻瓶 7,119.04 12.36% 14,739.88 13.83%
非 PVC 软袋 21,530.36 37.39% 45,505.92 42.71%
塑瓶 1,895.23 3.29% 5,851.46 5.49%
小容量注射剂 8,726.14 15.15% 7,475.32 7.02%
口服固体制剂 9,654.96 16.77% 22,119.26 20.76%
冻干粉针剂 2,899.09 5.03% 5,036.07 4.73%
滴剂 1,867.20 3.24% 2,451.86 2.30%
膏剂 3,420.79 5.94% 2,533.41 2.38%
主营业务小计 57,112.82 99.19% 105,713.18 99.21%
2、其他业务 468.25 0.81% 836.77 0.79%
合 计 57,581.08 100.00% 106,549.95 100.00%
2015 年度 2014 年度
类别
金额 比例 金额 比例
1、主营业务
大输液 57,920.35 62.88% 48,101.92 55.54%
其中：玻瓶 18,067.49 19.62% 17,186.47 19.84%
非 PVC 软袋 36,363.21 39.48% 24,867.46 28.71%
塑瓶 3,489.65 3.79% 6,047.99 6.98%
小容量注射剂 6,274.49 6.81% 9,847.21 11.37%
口服固体制剂 18,758.16 20.37% 19,693.14 22.74%
冻干粉针剂 6,267.46 6.80% 6,540.45 7.55%
滴剂 1,875.76 2.04% 1,207.21 1.39%
膏剂 857.59 0.93% 711.85 0.82%
主营业务小计 91,953.81 99.84% 86,101.77 99.41%
2、其他业务 151.85 0.16% 509.73 0.59%
合 计 92,105.66 100.00% 86,611.50 100.00%
2017年1-6月、2016年度、2015年度、2014年度，大输液、口服固体制剂、
小容量注射剂和冻干粉针剂贡献毛利额占公司全部营业毛利的比重分别为
90.00%、94.54%、96.87%、97.20%，构成公司利润的稳定来源。
（2）主营业务毛利按产品功能分类
类 别 2017 年 1-6 月 2016 年度
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金额 比例 金额 比例
营养型输液 14,236.16 24.93% 26,758.25 25.31%
普通输液 11,181.75 19.58% 26,858.01 25.41%
抗感染类 6,047.17 10.59% 6,983.98 6.61%
心脑血管类 6,403.64 11.21% 13,815.78 13.07%
激素类 2,461.16 4.31% 3,263.51 3.09%
肝病用药 2,543.65 4.45% 6,353.19 6.01%
消化系统用药 1,463.42 2.56% 3,020.31 2.86%
抗肿瘤及其辅助用药 2,696.26 4.72% 5,069.68 4.80%
其他类药物 10,079.61 17.65% 13,590.48 12.86%
合计 57,112.82 100.00% 105,713.18 100.00%
2015 年度 2014 年度
类 别
金额 比例 金额 比例
营养型输液 25,368.05 27.59% 22,014.86 25.57%
普通输液 20,505.41 22.30% 14,820.60 17.21%
抗感染类 7,985.15 8.68% 11,652.84 13.53%
心脑血管类 12,843.31 13.97% 12,573.31 14.60%
激素类 1,407.09 1.53% 1,451.84 1.69%
肝病用药 6,981.12 7.59% 8,077.03 9.38%
消化系统用药 3,605.26 3.92% 3,987.53 4.63%
抗肿瘤及其辅助用药 4,163.42 4.53% 3,516.74 4.08%
其他类药物 9,094.98 9.89% 8,007.02 9.30%
合计 91,953.81 100.00% 86,101.77 100.00%
2017年1-6月、2016年度、2015年度、2014年度，营养型输液、普通输液、
抗感染类、心脑血管类和肝病用药等五类产品占公司主营业务毛利比重分别为
70.76%、76.40%、80.13%、80.30%，为公司主要利润来源。
（三）经营成果变化情况分析
报告期内，公司利润表主要项目的变动情况如下：
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 金额 增幅 金额 增幅 金额
营业收入 124,869.06 256,480.11 2.72% 249,697.20 4.55% 238,835.46
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营业成本 67,287.98 149,930.16 -4.86% 157,591.54 3.53% 152,223.96
毛利总额 57,581.08 106,549.95 15.68% 92,105.66 6.34% 86,611.50
营业税金及附加 2,218.30 4,034.43 103.01% 1,987.30 12.36% 1,768.65
销售费用 26,144.65 46,987.32 37.37% 34,204.01 3.24% 33,130.20
管理费用 14,521.64 24,986.50 1.02% 24,733.95 2.59% 24,108.84
财务费用 -198.46 322.45 -60.89% 824.41 25.33% 657.81
资产减值损失 620.86 2,256.28 -34.28% 3,433.28 86.88% 1,837.14
营业利润 14,160.38 26,961.12 -0.14% 26,999.70 11.76% 24,157.91
营业外收入 1,107.26 2,048.15 1.92% 2,009.59 16.44% 1,725.88
营业外支出 0.60 89.24 -80.93% 467.93 91.13% 244.83
利润总额 15,267.03 28,920.03 1.33% 28,541.36 11.32% 25,638.97
所得税费用 2,557.83 4,456.96 12.01% 3,979.08 6.26% 3,744.84
净利润 12,709.20 24,463.07 -0.40% 24,562.27 12.19% 21,894.13
归属于母公司股
12,773.19 24,688.19 0.01% 24,685.49 12.13% 22,015.20
东的净利润
1、利润变化情况分析
报告期内，随着产销规模扩大，公司营业收入保持相应的增长，毛利总额呈
波动上升趋势，但营业利润、利润总额、净利润等指标则受销售费用和管理费用
增长等因素的影响略有下降。报告期内公司利润变动及原因简要分析如下：
（1）2015年度实现营业利润26,999.70万元，较2014年度上升11.76%
①销售收入增加和综合毛利率上升导致毛利总额增加
2015年度实现营业收入249,697.20万元，较2014年度增长4.55%，同时综合毛
利率较2014年度增加0.62个百分点，2015年度实现毛利总额92,105.66万元，较
2014年度增长6.34%。
②2015年度总费用率较2014年度进一步降低
2015年度销售费用较2014年度增长3.24%，管理费用增长2.59%，均低于营
业收入增长率，导致总费用率较2014年度进一步降低0.31个百分点。
（2）2016年度实现营业利润26,961.12万元，较2015年度下降0.14%
①销售收入增加和综合毛利率上升导致毛利总额增加
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2016年度实现营业收入256,480.11万元，较2015年度增长2.72%，营业成本
149,930.16万元，较2015年度下降4.86%，使综合毛利率增长4.66个百分点，2016
年度实现毛利总额106,549.95万元，较2015年度增加15.68%。
②2016年度总费用率较2015年度上升
2016年度销售费用较2015年度增加12,783.32万元，增长37.37%，高于营业收
入增长率，2016年度管理费用较2015年度增加1.02%，基本保持稳定，总费用率
较2015年度增加4.25个百分点。
虽然毛利总额增加了14,444.29万元，但由于销售费用等项目的增加，导致营
业利润较2015年度下降了0.14%。
（3）2017年1-6月实现营业利润14,160.38万元，占2016年度的52.52%，主要
是公司产品毛利率提高，2017年1-6月毛利总额实现57,581.08万元，占2016年度
54.04%。
2、营业利润影响因素分析
公司产品销售规模、销售单价、单位销售成本及期间费用的变化对营业利润
的影响如下：
项 目 2016 年度 2015 年度
销售数量变化的影响① 2,680.66 9,165.08
平均销售单价变化的影响② 643.97 -8,678.62
平均单位销售成本变化的影响③ 10,434.74 5,365.58
销售费用变化的影响④ -12,783.32 -1,073.81
管理费用变化的影响⑤ -252.55 -625.10
合 计 723.50 4,153.13
注：上述表格的计算方法如下：
①公司每一规格产品（本年度销售数量-前一年度的销售数量）×前一年度平均单位毛
利然后合计所得；
②公司每一规格产品（本年度平均销售单价-前一年度的平均销售单价）×本年度的销
售数量然后合计所得；
③公司每一规格产品（前一年度平均单位销售成本-本年度的平均单位销售成本）×本
年度的销售数量然后合计所得；
④前一年度销售费用金额-本年度销售费用金额；
⑤前一年度管理费用金额-本年管理费用金额。
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从上表可以看出，报告期内公司销售数量的增长是营业利润增长的主要推动
因素，而平均销售单价的下降和销售费用、管理费用的增加则限制了营业利润的
增长。
3、营业成本分析
（1）营业成本构成的分析
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
类 别
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 65,480.26 97.31% 145,259.01 96.88% 155,234.10 98.50% 151,785.62 99.71%
其他业务成本 1,807.72 2.69% 4,671.15 3.12% 2,357.44 1.50% 438.33 0.29%
合 计 67,287.98 100.00% 149,930.16 100.00% 157,591.54 100.00% 152,223.96 100.00%
报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比例在96%以上，营业成本结构
与营业收入结构保持一致。随着公司规模的扩大，营业成本相应的增长。
2015年度、2016年度、2017年1-6月由于原料药销售金额增加，其他业务成
本亦相应增加。
公司营业收入主要来源于商品销售收入，相应的成本为生产过程中所必须投
入的原辅材料、包装物、人工、制造费用等。公司在产品销售满足收入确认条件
时确认营业收入，月末根据当月实现销售的品种、规格型号等情况，按照月末一
次加权平均法结转相应的营业成本。
（2）主营业务成本类别构成
①按产品剂型分类
2017 年 1-6 月 2016 年度
产 品
金额 比例 金额 比例
大输液 40,921.02 62.49% 85,041.66 58.54%
其中：玻瓶 10,248.90 15.65% 18,911.05 13.02%
非 PVC 软袋 12,518.30 19.12% 26,324.88 18.12%
塑瓶 18,153.81 27.72% 39,805.73 27.40%
小容量注射剂 13,016.48 19.88% 34,798.13 23.96%
口服固体制剂 5,912.13 9.03% 13,868.78 9.55%
冻干粉针剂 2,571.48 3.93% 5,348.54 3.68%
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滴剂 1,373.62 2.10% 2,855.56 1.97%
膏剂 1,685.54 2.57% 3,346.34 2.30%
合 计 65,480.26 100.00% 145,259.01 100.00%
2015 年度 2014 年度
产 品
金额 比例 金额 比例
大输液 93,418.70 60.18% 90,125.81 59.38%
其中：玻瓶 23,731.28 15.29% 28,845.36 19.00%
非 PVC 软袋 25,869.17 16.66% 22,154.22 14.60%
塑瓶 43,818.25 28.23% 39,126.23 25.78%
小容量注射剂 33,976.15 21.89% 37,556.20 24.74%
口服固体制剂 14,952.71 9.63% 12,983.73 8.55%
冻干粉针剂 5,948.32 3.83% 5,882.51 3.88%
滴剂 2,674.14 1.72% 2,197.06 1.45%
膏剂 4,264.07 2.75% 3,040.33 2.00%
合 计 155,234.10 100.00% 151,785.62 100.00%
报告期内，公司的主营业务成本的构成和变动与主营业务收入的构成和变动
一致。
②按产品功能分类
2017 年 1-6 月 2016 年度
类 别
成本 比例 成本 比例
营养型输液 18,017.38 27.52% 35,650.56 24.54%
普通输液 17,291.21 26.41% 36,339.44 25.02%
抗感染类 12,425.75 18.98% 31,494.02 21.68%
心脑血管类 5,599.81 8.55% 12,683.61 8.73%
激素类 4,386.63 6.70% 12,820.47 8.83%
肝病用药 359.82 0.55% 862.71 0.59%
消化系统用药 2,003.81 3.06% 3,862.78 2.66%
抗肿瘤及其辅助用药 776.84 1.19% 1,778.29 1.22%
其他类药物 4,619.02 7.05% 9,767.13 6.72%
合 计 65,480.26 100.00% 145,259.01 100.00%
2015 年度 2014 年度
类 别
成本 比例 成本 比例
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营养型输液 42,571.66 27.42% 42,019.13 27.68%
普通输液 37,014.51 23.84% 33,249.97 21.91%
抗感染类 32,981.48 21.25% 36,138.20 23.81%
心脑血管类 13,490.47 8.69% 13,324.47 8.78%
激素类 12,712.98 8.19% 13,000.29 8.56%
肝病用药 1,117.54 0.72% 1,326.41 0.87%
消化系统用药 3,725.17 2.40% 3,227.44 2.13%
抗肿瘤及其辅助用药 1,529.28 0.99% 1,375.03 0.91%
其他类药物 10,091.01 6.50% 8,124.69 5.35%
合 计 155,234.10 100.00% 151,785.62 100.00%
报告期内，公司的主营业务成本的构成和变动与主营业务收入的构成和变动
一致。
（3）主营业务成本结构
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 47,276.75 72.20% 102,959.59 70.88% 110,945.81 71.47% 109,376.72 72.06%
直接人工 6,561.12 10.02% 13,523.61 9.31% 13,877.93 8.94% 12,537.49 8.26%
制造费用 11,642.39 17.78% 28,775.81 19.81% 30,410.36 19.59% 29,871.41 19.68%
合 计 65,480.26 100.00% 145,259.01 100.00% 155,234.10 100.00% 151,785.62 100.00%
报告期内，直接材料、直接人工及制造费用的占比基本保持稳定。直接材料
为公司营业成本的主要构成部分，由于直接人工和制造费用基本上呈上升趋势，
直接材料占主营业务成本的比例呈下降趋势。直接材料金额变化主要受到发行人
产品的产量和原材料采购价格共同变化影响所致。直接人工的变化受公司产量和
工资标准影响，报告期内，公司的人均薪酬呈上升趋势。制造费用主要是折旧费
用、能源和机物料消耗。由于公司对机器设备采用加速折旧的方法计提折旧，发
行人在前几年进行大规模固定资产投资其新增固定资产在 2016 年固定资产折旧
开始进入转回期，计提的折旧开始减少；能源和机物料消耗主要受产量影响。
5、期间费用分析
报告期内，公司期间费用金额及变动情况如下：
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
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金额 金额 增幅 金额 增幅 金额
销售费用 26,144.65 46,987.32 37.37% 34,204.01 3.24% 33,130.20
管理费用 14,521.64 24,986.50 1.02% 24,733.95 2.59% 24,108.84
财务费用 -198.46 322.45 -60.89% 824.41 25.33% 657.81
合 计 40,467.83 72,296.27 20.97% 59,762.37 3.22% 57,896.85
营业收入 124,869.06 256,480.11 2.72% 249,697.20 4.55% 238,835.46
占营业收入比例 32.41% 28.19% 23.93% 24.24%
由于新产品开发、推广和市场开发力度的加大、职工薪酬的提高、子公司开
办费用增加等因素影响，报告期内公司销售费用、管理费用呈增长态势。
（1）销售费用
报告期内公司销售费用的主要明细情况如下：
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
市场开发费 16,850.99 64.45% 29,570.86 62.93% 18,361.72 53.68% 17,693.33 53.41%
运输费 7,723.62 29.54% 14,258.08 30.34% 13,366.71 39.08% 12,885.19 38.89%
职工薪酬 1,062.62 4.06% 1,969.96 4.19% 1,913.00 5.59% 1,601.93 4.84%
办公费 256.81 0.98% 584.78 1.24% 281.25 0.82% 309.58 0.93%
广告业务宣
220.26 0.84% 520.40 1.11% 241.57 0.71% 612.18 1.85%
传费
折旧费 1.60 0.01% 3.21 0.01% 2.89 0.01% 7.59 0.02%
其他 28.75 0.11% 80.03 0.17% 36.88 0.11% 20.40 0.06%
合 计 26,144.65 100.00% 46,987.32 100.00% 34,204.01 100.00% 33,130.20 100.00%
营业收入 124,869.06 256,480.11 249,697.20 238,835.46
占营业收入
20.94% 18.32% 13.70% 13.87%
比例
报告期内，发行人期间费用随着发行人生产经营规模的扩大、营业收入的增
长呈一定幅度的增长，同时为了应对部分省份两票制的实行以及对两票制在全国
全部推广的预期，发行人销售费用2016年度比2015年度和2014年度有显著的增
长。
随着销售规模日益扩大，公司持续加大市场推广力度，尤其对新产品和重点
产品的推广力度，销售费用也逐年上升。发行人的销售费用主要由市场开发费和
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运输费构成，两者合计占销售费用总额 90%以上。其中：公司市场开发费的具体
内容主要为差旅费、销售奖励、维护装卸费、回款奖励、销售服务费、业务招待
费、产品促销费等。
同行业可比上市公司销售费用率的情况如下：
名称 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
科伦药业 - 14.65% 13.24% 13.07%
华仁药业 - 24.09% 22.19% 19.32%
华润双鹤 23.85% 23.98% 23.85% 21.78%
济民制药 - 21.16% 21.93% 21.54%
丰原药业 14.83% 13.05% 13.16% 13.50%
平均值 19.34% 19.39% 18.87% 17.84%
本公司 20.94% 18.32% 13.70% 13.87%
注：截至本招股说明书签署日，科伦药业、华仁药业、济民制药暂未披露 2017 年半年
度报告。
2014 年度至 2016 年度，公司销售费用率低于可比上市公司平均值，同时公
司的综合毛利率低于可比上市公司综合毛利率，符合行业惯例和经营特点。
公司目前销售分为经销（经销包含配送）和直销两种模式，直销客户主要是
指医院、零售药店等终端客户。在直销模式下，公司根据销售合同直接向医院等
终端客户配送药品，向其开具销售发票，并向其收取货款，医院等终端客户主要
由公司直接维护和服务。经销客户主要是指医药公司等医药流通企业。在经销模
式下，公司根据销售合同向医药流通企业销售药品，再由医药流通企业将药品分
销给医院、零售药店等终端客户，经销商向公司采购的药品在不存在质量问题的
情况下，不允许退货。其中经销商客户有两种类型：一种类型是传统经销商，其
相对独立开展终端销售的经销商，能够配合公司一起完成当地的药品招标，中标
后公司与经销商签订销售合同，向经销商开具发票，并由经销商完成对医院等终
端客户的药品配送，公司向经销商收取货款，医院等终端客户主要由经销商维护，
经销商赚取药品买卖差价；另一种是配合公司开展销售配送的配送商，公司参与
当地的药品招标，中标后通常按照各省招标文件的规定，由医院指定或者自主选
择医药流通企业作为配送商向医院配送药品，医院等终端客户主要由公司维护，
配送商只赚取配送费用，公司向配送商开具发票，并收取货款。对于第一种类型
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
经销商，其能够相对独立开展市场开拓和市场推广，进行药品的终端销售，其利
润来源主要是药品买卖差价。对于该类客户，公司的产品销售价格相对较低，承
担的市场开拓和推广工作较少，产生的市场推广费较少。对于直销客户和配送商，
公司自身需要承担销售人员差旅费、销售奖励、装卸维护费、会务费、业务宣传
费等市场推广费用，市场推广费用较高。
与 2014 年度相比，发行人 2015 年度主营业务收入由 237,887.40 万元增长至
247,187.91 万元，增长了 3.91%。随着销售规模的增加，发行人 2015 年度市场开
发费比 2014 年度增加 3.78%。2016 年度，部分省份开始实行“两票制”，并将
逐步在全国公立医疗机构药品采购中推行“两票制”，发行人为适应行业政策的
变化，2016 年度发行人直销和配送商的销售收入占比大幅提高，其合计占比由
2015 年度的 38.84%增长至 60.52%。由于发行人在直销模式和配送商模式中承担
的市场开发费较高，导致 2016 年度销售费用较 2015 年度增长 37.37%，销售费
用率较 2015 年度上升 4.62 个百分点。2017 年 1-6 月，随着“两票制”的进一步
推行，公司直销和配送商的销售收入占比提高到 62.32%，较 2016 年度提高 1.80
个百分点，公司自身需承担的销售费用进一步增加，使销售费用率提高了 2.62
个百分点。
发行人制定了《销售人员管理SMP》，规定公司销售人员必须经过上岗培训
取得上岗证后方可开展业务，且公司每年对在岗销售人员的培训不少于两次，培
训内容包括与药品生产经营相关的法律法规和专业知识；公司对销售人员的培训
建立培训档案，记录培训时间、地点、内容以及接受培训的人员；公司所有销售
业务必须签订书面协议，且协议内容必须经过公司有关部门人员审核确认并留
档；公司销售人员从事营销的过程中应当严格审核经销商持有的药品经营许可证
等资质文件，不得以展示会、博览会、交易会、订货会、产品宣传会等方式现货
销售药品，不得以搭售、买药品赠药品、买商品赠药品等方式向公众赠送处方药
或者甲类非处方药，不得采用邮售、互联网交易等方式直接向公众销售处方药。
（2）管理费用
①报告期内，公司管理费用的主要明细情况如下表：
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
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金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
研发费用 7,476.16 51.48% 10,869.19 43.50% 10,382.27 41.98% 13,503.20 56.01%
职工薪酬 1,441.04 9.92% 2,408.76 9.64% 2,491.62 10.07% 1,519.96 6.30%
办公费 858.99 5.92% 1,670.26 6.68% 1,386.55 5.61% 1,266.24 5.25%
折旧费 2,293.58 15.79% 4,860.83 19.45% 4,132.48 16.71% 2,657.14 11.02%
修理费 149.19 1.03% 937.97 3.75% 864.23 3.49% 952.09 3.95%
税费 0.00 0.00% 613.24 2.45% 1,613.63 6.52% 1,158.96 4.81%
物业租赁费 164.49 1.13% 236.22 0.95% 540.46 2.19% 466.12 1.93%
无形资产摊销 300.32 2.07% 582.96 2.33% 513.49 2.08% 485.34 2.01%
其他 1,837.87 12.66% 2,807.07 11.23% 2,809.20 11.36% 2,099.78 8.71%
合 计 14,521.64 100.00% 24,986.50 100.00% 24,733.95 100.00% 24,108.84 100.00%
营业收入 124,869.06 256,480.11 249,697.20 238,835.46
占营业收入比例 11.63% 9.74% 9.91% 10.09%
报告期内，管理费用较稳定，略微上升。其中，研发费用 2016 年度和 2015
年度较 2014 年度下降较多，下降的原因系为适应药品评审形势和药品一致性评
价工作，2015 年度和 2016 年度公司的研发投入较 2014 年度有所下降。2017 年
1-6 月，管理费用为 2016 年度的 58.12%，主要是研发费用投入增加，2017 年 1-6
月研发费用占 2016 年度的 68.78%。
2016年管理费用中税费比2015年下降了61.99%，主要原因系根据（财会
[2016]22号）《增值税会计处理规定》，自2016年5月1日起，原在管理费用中列报
的房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费，列报到“税金及附加”
项目；物业租赁费的降低是因为2016年减少仓库的租赁所致；“其他”项目中包
含差旅费、中介服务费、业务招待费、存货报废损失等费用。
②研发费用情况
A.研发费用的范围界定
与公司企业研究开发活动相关的支出，公司作为研发费用进行核算，包括内
部研发活动支出、委托外部研究开发费用及购买的专利或非专利技术等。
B.公司研发费用具体构成
发行人的研发费用主要有以下项目构成：工艺开发及制造费、工资薪酬、燃
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料及动力费、实验材料、图书资料翻译信息费、新工艺规程制定费、新药论证鉴
定评审验收费、新药试验费、样品样机及测试等购置费、仪器设备及折旧费、租
赁费等。
C.公司的研发项目情况
期间 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
在研项目数量 86 98 103 101
新药研发数量 33 36 31 33
仿制药研发数量 53 62 72 68
D.技术创新机制和安排
公司是国家高新技术企业，设有静脉营养大容量注射剂国家地方联合工程实
验室、国家认定企业技术中心、山东省抗生素工程技术研究中心、博士后科研工
作站、“泰山学者—药学特聘专家”岗位。
公司的技术开发主要由下设的研究所进行，其主要职责是负责编制科研规划
及新产品年度科研计划；负责新产品开发前的市场调研工作、新产品的开发研究
及新产品的报批工作；负责新产品开发、投产前的工艺技术指导，老产品工艺改
进的组织协调工作，推行应用新技术、新工艺；负责公司的工艺技术管理。
公司根据市场需求调研结果、公司的生产能力、技术储备等因素拟定研发课
题，根据研发项目具体情况，分别选择自我研发为主、委托研发等方式。保证公
司的研发项目、技术创新、产品储备相匹配。
E.近三年研发费用所形成的主要成果
报告期内，公司主要的研发成果主要包括新取得药品生产批件15项、取得药
品补充申请批件18项、取得临床批件53项。另外，公司共有19项药品注册批件申
请和临床批件申请获得受理。
③报告期内，公司与同行业可比上市公司管理费用率的情况对比如下：
名称 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
科伦药业 - 14.62% 13.67% 10.66%
华仁药业 - 10.81% 12.26% 15.82%
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华润双鹤 9.59% 11.83% 12.12% 11.02%
济民制药 - 13.44% 12.68% 10.65%
丰原药业 6.07% 7.92% 9.27% 8.59%
平均值 7.83% 11.72% 12.00% 11.35%
本公司 11.63% 9.74% 9.91% 10.09%
注：截至本招股说明书签署日，科伦药业、华仁药业、济民制药暂未披露 2017 年半年
度报告。
（3）财务费用
报告期内，公司财务费用的主要明细情况如下表：
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
利息支出 3.90 658.42 770.23 742.19
减：利息收入 366.32 778.46 220.69 89.16
汇兑损失 1.30 2.15 - 0.09
减：汇兑收益 - 1.43 10.35 13.80
金融手续费 11.45 25.55 14.05 18.49
其他财务费用 151.21 416.22 271.17 -
合 计 -198.46 322.45 824.41 657.81
其他财务费用是公司为鼓励客户现金回款给与客户的现金折扣。
2014 年度-2016 年度，财务费用波动原因主要是利息收入波动。2015 年度、
2016 年度和 2017 年 1-6 月利息收入较高的原因是公司加强流动资金管理，利率
较高的定期存款较大。
2017年1-6月财务费用为负数的主要原因是根据《企业会计准则第16号——
政府补助》（财会[2017]15号），2017年1月1日后企业收到的贷款贴息冲减相关借
款费用。根据济宁市财政局下发的《关于下达重点行业升级改造项目贷款财政贴
息市级配套资金预算指标的通知》（济财企指[2016]53号），本公司于2017年6月
收到技改项目贷款财政贴息12.40万元冲减当期财务费用；根据济宁市财政局下
发的《关于下达重点行业贷款贴息资金预算指标的通知》 济财企指[2017]11号），
本公司之子公司辰欣佛都药业（汶上）有限公司于2017年6月收到贷款财政贴息
补助资金731.00万元，用于补助长期借款利息，确认为与收益相关的政府补助，
根据2017年1-6月份发生的借款费用金额，确认363.01万元冲减当期财务费用，
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尚未确认的金额在“递延收益”列示，2017年1-6月共冲减财务费用375.41万元。
6、资产减值损失分析
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
坏账损失 -497.82 1,046.57 619.66 434.33
存货跌价损失 1,118.68 1,209.71 2,813.63 1,165.22
固定资产减值损失 - - - 237.59
合 计 620.86 2,256.28 3,433.28 1,837.14
报告期内，公司的资产减值损失为计提的应收款项坏账准备、固定资产减值
准备以及存货跌价准备。
报告期内，存货跌价准备主要包括保质期即将到期的产品及因药品价格持续
下降导致的其他可变现净值低于账面价值的产成品，公司对有效期6个月以内的
存货全额计提坏账准备。
固定资产减值损失系公司对部分已不能通过GMP认证或处于闲置状态的机
器设备、运输设备、电子设备等计提的减值准备。
7、营业外收支分析
（1）营业外收入
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
非流动资产处置利得 7.67 88.00 96.02 20.10
政府补助 961.96 1,568.71 1,636.08 1,632.60
罚款收入 124.12 255.63 203.92 60.51
其他 13.51 135.81 73.57 12.68
合 计 1,107.26 2,048.15 2,009.59 1,725.88
营业外收入主要是政府补助，主要为科技创新和承担的重大专项课题的补
贴。政府补助明细情况见“第十节 财务会计信息”之“六、非经常性损益”。
（2）营业外支出
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
非流动资产处置损失合计 0.29 21.99 400.83 236.46
其他 0.32 67.26 67.11 8.37
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合 计 0.60 89.24 467.93 244.83
8、非经常性损益和合并报表范围以外的投资收益分析
（1）非经常性损益分析
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值
7.38 66.01 -304.81 -216.36
准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营
业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 1,337.37 1,568.71 1,636.08 1,632.60
标准定额或定量持续享受的政府补助除外
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合
- 52.63 - -
并日的当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收支净额 137.31 324.19 210.38 64.82
非经营性损益对利润总额的影响的合计 1,482.06 2,011.54 1,541.66 1,481.05
减：所得税影响数 217.72 304.65 221.99 179.14
减：少数股东影响数 30.64 26.74 45.17 12.61
归属于母公司的非经常性损益影响数 1,233.70 1,680.15 1,274.50 1,289.30
2017年1-6月、2016年度、2015年度、2014年度，公司扣除所得税和少数股
东损益影响后的非经常性损益净额分别为1,233.70万元、1,680.15万元、1,274.50
万元、1,289.30万元，分别占同期归属于母公司股东净利润的9.66%、6.81%、
5.16%、5.86%，占归属于母公司股东净利润的比例较低，对公司整体盈利能力
影响较小。报告期内，公司非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助。
（2）合并报表范围以外的投资收益
报告期内合并报表范围以外的投资收益主要为以权益法核算的对红桥科技
和吉林双药的投资收益，明细情况如下表所示：
被投资单位 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
红桥科技 10.33 -972.74 137.05 -814.51
吉林双药 -124.03 -96.93 -60.06 -136.43
可供出售金融资产在持有期间的投
- 67.80 - -
资收益
合 计 -113.70 -1,001.86 76.99 -950.94
占归属于母公司所有者净利润比例 -0.89% -4.06% 0.31% -4.32%
2014年8月11日，红桥科技股东山东省鲁信投资控股集团有限公司减资1,000
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万元，济宁市高新资产投资运营有限公司减资4,000万元，公司注册资本由2亿元
变更为1.5亿元，公司持股比例由25.5%上升为34.00%。2015年11月，红桥科技减
资2,400.00万元，公司收回投资款1,020万元，由于济宁市高新资产投资运营有限
公司也减资1,000万元，公司持股比例上升至35.17%。
根据红桥科技章程规定，股东济宁市高新资产投资运营有限公司的出资为济
宁高新技术产业开发区管委会的政府引导基金，不参与收益分红，也不承担经营
风险，除济宁市高新资产投资运营有限公司外，其他股东依照出资比例享有公司
的全部股利或承担亏损。
2014年度投资损失较大的原因是根据权益法核算红桥科技就其投资对象-曲
阜金皇活塞股份有限公司的相关投资计提减值准备所形成的投资损失所致。2016
年度投资损失较大的原因是红桥科技计提了对福建都市传媒股份有限公司长期
股权投资减值准备。2016年度可供出售金融资产在持有期间的投资收益为收到财
信担保分红款67.80万元。
合并报表范围以外的投资收益金额较小，占归属于母公司所有者净利润比例
较低，对公司整体盈利能力影响较小。
9、所得税费用分析
（1）公司适用的所得税税率
报告期内，母公司是高新技术企业，适用的所得税税率为15%，子公司辰欣
汇智、佛都药业、辰龙药业、辰中生物、捷联物流适用的所得税税率为25%。
（2）报告期内，公司享受的税收优惠对公司盈利能力的影响如下：
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
高新技术企业所得税优惠 1,349.37 3,206.30 3,069.90 2,986.29
研发费用加计优惠 - 492.99 568.10 484.02
合 计 1,349.37 3,699.29 3,638.00 3,470.31
利润总额 15,267.03 28,920.03 28,541.36 25,638.97
占利润总额的比例 8.84% 12.79% 12.75% 13.54%
报告期内，公司享受的税收优惠为国家需要重点扶持的高新技术企业税收优
惠和研发费用加计扣除，两者合计占利润总额的比例较低，对公司整体盈利能力
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影响较小。
（3）报告期内，公司的所得税费用构成情况如下：
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
当期所得税 2,604.71 4,956.19 4,615.68 4,479.43
递延所得税费用 -46.88 -499.23 -636.60 -734.59
合 计 2,557.83 4,456.96 3,979.08 3,744.84
利润总额 15,267.03 28,920.03 28,541.36 25,638.97
所得税费用占利润总额比例 16.75% 15.41% 13.94% 14.61%
（四）综合毛利率、分产品毛利率及其变动趋势
1、报告期内本公司综合毛利率水平的变动情况
（1）公司综合毛利率的情况
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
综合毛利率 46.11% 41.54% 36.89% 36.26%
报告期内，公司为了提高产能进行大规模的固定资产投资；且由于公司对机
器设备采用双倍余额递减法计提累计折旧，前期计提折旧较多，分别影响2017
年1-6月、2016年度、2015年度、2014年度综合毛利率0.32%、1.29%、1.17%、
2.13%。
2016年度，公司主要原材料克林霉素磷酸酯、地塞米松磷酸钠、醋酸泼尼松
等原材料和聚丙烯颗粒（塑瓶输液用）、多层共挤膜等主要包装物单价下降幅度
较大，使2016年度综合毛利率较2015年度上升4.65个百分点。
2017年1-6月综合毛利率较2016年度上升4.57个百分点，主要原因为：一是
部分主要品种特别是一些低价品种在2017年销售单价提高；二是邻苯二甲酰丙氨
酰谷氨酰胺、地塞米松磷酸钠、硫酸阿米卡星、醋酸泼尼松、盐酸林可霉素等主
要原材料和塑料输液容器用聚丙烯组合盖（非PVC软袋输液用）等主要包装物的
采购单价进一步降低；三是公司进一步优化产品结构，增加毛利较高的产品销售
力度，提高其销售占比。
2017年1-6月、2016年度、2015年度，公司品种结构较上期变化对综合毛利
率的影响分别为1.67、-0.34、0.81个百分点，各产品毛利率较上期变化对综合毛
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利率的影响分别为2.90、4.99、-0.19个百分点。
（2）同行业可比上市公司综合毛利率的情况
名称 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
科伦药业 - 43.33% 41.96% 42.57%
华仁药业 - 44.81% 44.88% 48.18%
华润双鹤 55.99% 53.11% 51.87% 48.47%
济民制药 - 45.45% 48.42% 48.25%
丰原药业 27.26% 26.61% 26.87% 26.50%
注：截至本招股说明书签署日，科伦药业、华仁药业、济民制药暂未披露 2017 年半年
度报告。
2、主要产品毛利率分析
（1）按产品剂型分类毛利率的情况
类别 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
大输液 42.74% 43.73% 38.27% 34.80%
其中：玻瓶 40.99% 43.80% 43.22% 37.34%
非 PVC 软袋 63.23% 63.35% 58.43% 52.89%
塑瓶 9.45% 12.82% 7.38% 13.39%
小容量注射剂 40.13% 17.68% 15.59% 20.77%
口服固体制剂 62.02% 61.46% 55.64% 60.27%
冻干粉针剂 52.99% 48.50% 51.31% 52.65%
滴剂 57.62% 46.20% 41.23% 35.46%
膏剂 66.99% 43.09% 16.74% 18.97%
主营业务合计 46.59% 42.12% 37.20% 36.19%
报告期内，公司非PVC软袋输液、口服固体制剂和冻干粉针剂毛利率较高；
塑瓶输液中基本药物占比较高，受集中招标采购导致药品价格下降的影响，毛利
率降幅较大。
膏剂产品由于红霉素眼膏等产品单位售价上升，导致膏剂2016年度毛利率较
2015年度上升26.35个百分点。
2017年1-6月，小容量注射剂、滴剂、膏剂产品由于售价提高，且受益于部
分主要原材料价格下降，使其2017年1-6月毛利率分别较2016年度上升22.45、
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11.42、23.90个百分点。
（2）按产品功能分类毛利率的情况
类 别 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营养型输液 44.14% 42.88% 37.34% 34.38%
普通输液 39.27% 42.50% 35.65% 30.83%
抗感染类 32.74% 18.15% 19.49% 24.38%
心脑血管类 53.35% 52.14% 48.77% 48.55%
激素类 35.94% 20.29% 9.97% 10.05%
肝病用药 87.61% 88.04% 86.20% 85.89%
消化系统用药 42.21% 43.88% 49.18% 55.27%
抗肿瘤及其辅助用药 77.63% 74.03% 73.14% 71.89%
其他类药物 68.58% 58.18% 47.40% 49.64%
合计 46.59% 42.12% 37.20% 36.19%
报告期内，公司营养型输液、心脑血管类、肝病用药、抗肿瘤及其辅助用药
和消化系统用药的毛利率较高。普通输液毛利率上升的主要原因是产品结构的优
化，毛利率较高的非PVC软袋输液占比上升。
2017年1-6月抗感染类、激素类毛利率分别较2016年度上升14.59、15.65个百
分点，主要是原售价较低的小容量注射剂产品售价提高所致。
（3）报告期内，公司按照直销、经销的不同模式毛利率情况如下：
类 别 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
经销 43.85% 39.27% 35.04% 34.43%
直销 73.25% 74.07% 69.89% 65.00%
合计 46.59% 42.12% 37.20% 36.19%
（4）玻瓶输液毛利率变动分析
①玻瓶输液各期毛利率及其变动情况
项 目 2017 年 1-6 月 增长 2016 年度 增长 2015 年度 增长 2014 年度
毛利率 40.99% -6.42% 43.80% 1.34% 43.22% 15.77% 37.34%
2014年度-2016年度，随着公司根据市场形势调整产品结构，玻瓶输液毛利
率呈现逐年上升的态势。2017年1-6月，由于部分原材料、玻璃输液瓶等主要包
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装物单价上升，导致单位成本上涨较多，使2017年1-6月玻瓶输液毛利率较2016
年度略有下降。
②销售均价和单位成本的情况
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率 金额
销售均价（元/瓶） 3.16 24.90% 2.53 -11.23% 2.85 34.82% 2.11
单位成本（元/瓶） 1.87 31.69% 1.42 -12.35% 1.62 22.30% 1.32
报告期内，针对输液产品软塑化趋势，公司逐渐压缩玻瓶输液的产能和产量，
同时逐步提高玻瓶输液中单价及毛利较高的营养型输液及心脑血管类输液所占
比重。
③产品结构的调整对毛利率的影响
玻瓶输液销售收入按功能分类构成的情况如下：
类 别 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营养型输液 57.37% 49.64% 60.72% 58.79%
抗感染类 12.24% 16.61% 15.05% 16.32%
心脑血管类 11.89% 14.01% 11.87% 10.52%
普通输液 3.27% 4.42% 4.94% 3.99%
抗肿瘤及其辅助用药 8.99% 8.13% 3.73% 7.42%
其他 6.24% 7.18% 3.68% 2.96%
营养型输液、抗感染类药物、心脑血管类是公司玻瓶输液中的主要产品类型，
其合计收入占公司玻瓶输液收入总额80%以上。2016年度，公司由于原材料供应
原因减少了营养型输液销量，加大了抗肿瘤及其辅助用药的销售，使营养型输液
占比下降较大。
2017年1-6月，复方氨基酸注射液（20AA）由于原料药恢复供应而恢复生产
销售，使营养型输液占比上升。
④成本构成对毛利率的影响
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
直接材料 84.98% 78.26% 81.22% 80.63%
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直接人工 5.81% 6.76% 5.89% 5.54%
制造费用 9.21% 14.98% 12.89% 13.83%
合 计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
玻瓶输液成本构成中，原材料占比较大，其采购价格变动对产品成本有较大
的影响，但随着用工成本及制造费用的上升，原材料占成本的比重呈下降趋势。
2017年1-6月，由于部分原材料、玻璃输液瓶等主要包装物单价上升，导致
单位成本上涨较多，使直接材料占比较2016年度略有上升。
（5）非PVC软袋输液的毛利率分析
①非PVC软袋输液各期毛利率及其变动情况
项 目 2017 年 1-6 月 增长 2016 年度 增长 2015 年度 增长 2014 年度
毛利率 63.23% -0.19% 63.35% 8.42% 58.43% 10.49% 52.89%
由于非PVC包装相比玻瓶和塑瓶包装存在包装材料安全、全封闭式输液避免
二次污染，符合用药和环保的要求，是大输液包装今后的主要发展方向，市场需
求量较大且持续增长，其售价和毛利率都相对较高。
②销售均价和单位成本的情况
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率 金额
销售均价（元/袋） 3.64 3.12% 3.53 1.15% 3.49 -3.25% 3.61
单位成本（元/袋） 1.34 3.88% 1.29 -11.03% 1.45 -14.68% 1.70
2016年度，由于葡萄糖、多层共挤膜等等原材料、包装物价格下降，使单位
成本下降11.03%，同时销售均价的上升1.15%，综合影响使非PVC软袋输液毛利
率上升4.92个百分点。
③产品结构的调整对毛利率的影响
非PVC软袋输液销售收入按功能分类构成情况如下：
类 别 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
普通输液 53.25% 55.12% 53.79% 51.09%
营养型输液 38.78% 36.17% 34.53% 33.51%
心脑血管类 5.62% 6.16% 9.02% 12.01%
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其他 2.35% 2.55% 2.66% 3.39%
④成本构成对毛利率的影响
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
直接材料 69.73% 67.33% 66.91% 61.04%
直接人工 10.55% 9.12% 8.67% 8.54%
制造费用 19.72% 23.55% 24.42% 30.43%
合 计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
非PVC软袋输液成本构成中，原材料占成本的主要部分，随着劳动力和能源
价格的提高，直接人工占比逐年提高。2015年度随着新增固定资产产能利用率提
高，制造费用较占成本的比例较2014年度下降6.01个百分点。
（6）塑瓶输液毛利率分析
①塑瓶输液各期毛利率及其变动情况
项 目 2017 年 1-6 月 增长 2016 年度 增长 2015 年度 增长 2014 年度
毛利率 9.45% -26.24% 12.82% 73.74% 7.38% -44.90% 13.39%
②销售均价和单位成本的情况
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率 金额
销售均价（元/瓶） 0.62 5.08% 0.59 -1.67% 0.60 -15.08% 0.71
单位成本（元/瓶） 0.56 7.69% 0.52 -7.14% 0.56 -8.49% 0.61
受到产能建设规模扩大、市场竞争逐渐加剧的影响，加之公司塑瓶输液主要
为基本药物，受到国家医改政策的影响较大，报告期内，公司塑瓶输液销售价格
逐步走低。2015年度，塑瓶输液销售均价进一步下降15.08%，虽然单位成本也下
降了8.49%，毛利率仍然下降6.01个百分点。2016年度由于葡萄糖、聚丙烯颗粒
等原材料、包装物价格下降，使单位成本下降7.14%，大于销售均价的下降幅度
1.67%，综合使毛利率上升5.44个百分点。2017年1-6月销售均价提高了5.08%，
但是由于聚丙烯颗粒（塑瓶输液用）等原材料价格上涨，单位成本上升7.69%，
高于销售均价上涨幅度，使2017年1-6月毛利率较2016年度下降3.37个百分点。
③产品结构的调整对毛利率的影响
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塑瓶输液销售收入按功能分类构成情况如下：
类 别 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
普通输液 48.75% 48.44% 47.53% 45.67%
营养型输液 38.61% 40.45% 42.00% 44.43%
抗感染类 8.95% 7.24% 7.02% 6.29%
心脑血管类 3.69% 3.87% 3.46% 3.60%
报告期内，公司塑瓶输液产品结构变化较小。
④成本构成对毛利率的影响
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
直接材料 62.03% 62.37% 61.86% 63.80%
直接人工 13.57% 11.41% 11.57% 8.72%
制造费用 24.39% 26.22% 26.56% 27.47%
合 计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
报告期内，公司塑瓶输液的成本构成较稳定。
（7）小容量注射剂毛利率变动分析
①小容量注射剂各期毛利率及其变动情况
项 目 2017 年 1-6 月 增长 2016 年度 增长 2015 年度 增长 2014 年度
毛利率 40.13% 126.96% 17.68% 13.44% 15.59% -24.96% 20.77%
②销售均价和单位成本的情况
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率 金额
销售均价（元/支） 0.23 53.33% 0.15 -6.25% 0.16 - 0.16
单位成本（元/支） 0.14 16.67% 0.12 -14.29% 0.14 7.69% 0.13
报告期内，公司小容量注射剂产品的单位成本保持相对稳定，售价则受到集
中招标采购等因素的影响略有下降。2015年度由于单位生产成本上升，导致毛利
率较2014年度下降5.18个百分点。2016年度受克林霉素磷酸酯等原材料下降的影
响，单位成本下降14.29%，高于销售均价下降的6.25%，综合使毛利率上升2.09
个百分点。
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小 容 量 注 射 剂 2017 年 1-6 月 销 售 均 价 较 2016 年 度 上 涨 0.08 元 / 支 ， 上 升
53.33%，主要是部分产品特别是一些低价品种在2017年销售单价提高。小容量注
射剂2017年1-6月单位成本增加0.02元/支，上升16.67%，主要是直接人工和安瓿
等直接材料增加。由于小容量注射剂的销售均价上升幅度远大于单位成本的上升
幅度，使小容量注射剂2017年1-6月毛利率较2016年度上升22.45个百分点。
③产品结构的调整对毛利率的影响
小容量注射剂销售收入按功能分类构成情况如下：
类 别 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
抗感染类 42.85% 41.31% 46.61% 50.36%
激素类 15.27% 19.07% 16.97% 18.63%
心脑血管类 8.14% 10.69% 10.56% 10.58%
维生素、矿物质类药 6.51% 6.62% 5.59% 5.54%
抗肿瘤及其辅助用药 3.88% 5.11% 4.21% 3.27%
其他 23.36% 17.20% 16.05% 11.63%
④成本构成对毛利率的影响
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
直接材料 76.82% 76.12% 78.66% 79.84%
直接人工 9.24% 8.35% 8.58% 7.54%
制造费用 13.94% 15.53% 12.75% 12.62%
合 计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
小容量注射剂原材料成本占总成本比例较高，产品成本受原料采购价格影响
较大；报告期内，新建生产线带来的新增固定资产及机器设备加速折旧导致制造
费用占成本的比重有所提高。
2017年1-6月，随着新建生产线的逐步达产，双倍余额递减法计提折旧的逐
年减少，人工成本的上升等因素，制造费用占产品成本的比例较2016年度下降。
（8）口服固体制剂毛利率变动分析
①口服固体制剂各期毛利率及其变动情况
项 目 2017 年 1-6 月 增长 2016 年度 增长 2015 年度 增长 2014 年度
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毛利率 62.02% 0.91% 61.46% 10.46% 55.64% -7.67% 60.27%
②销售均价和单位成本的情况
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率 金额
销售均价（元/盒） 3.62 3.13% 3.51 3.85% 3.38 -3.90% 3.52
单位成本（元/盒） 1.38 2.22% 1.35 -10.00% 1.50 7.34% 1.40
2015年度毛利率较2014年度下降4.62个百分点，主要原因是毛利率较高的肝
病用药占比下降。2016年度，公司主要原材料地塞米松磷酸钠、醋酸泼尼松等单
价下降幅度较大，使单位成本较2015年度下降10%，同时销售均价提高3.85%，
导致毛利率上升5.82个百分点。
③产品结构的调整对毛利率的影响
口服固体制剂销售收入按功能分类构成情况如下：
类 别 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
心脑血管类 34.69% 30.43% 28.33% 25.03%
肝病用药 15.10% 18.57% 19.46% 24.08%
激素类 17.20% 16.23% 18.02% 14.39%
消化系统用药 10.34% 9.35% 11.72% 14.28%
抗感染类 10.03% 11.02% 10.85% 11.18%
其他 12.64% 14.40% 11.64% 11.03%
报告期内，公司口服固体制剂主要由毛利率较高的肝病用药、心脑血管类和
消化系统用药构成。
2017年1-6月、2016年度、2015年度、2014年度，肝病用药的毛利率分别为
87.61%、88.04%、86.20%、85.89%；心脑血管类的毛利率分别为53.35%、52.14%、
48.77%、48.55%；消化系统用药的毛利率分别为42.21%、43.88%、49.18%、55.27%。
同时口服固体制剂中基本药物占比小，受国家医改政策影响较小，相比公司其他
种类产品毛利率保持在较高的水平。
④成本构成对毛利率的影响
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
直接材料 80.80% 82.25% 78.77% 75.91%
直接人工 10.94% 9.38% 8.23% 9.29%
制造费用 8.26% 8.37% 13.00% 14.80%
合 计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
原材料在口服固体制剂成本构成中占比较高，其采购价格变动对产品成本有
较大的影响；同时，随着新建生产线的逐步达产，双倍余额递减法计提折旧的逐
年减少，制造费用占产品成本的比例逐年下降。
（9）冻干粉针剂毛利率变动分析
①冻干粉针剂各期毛利率及其变动情况
项 目 2017 年 1-6 月 增长 2016 年度 增长 2015 年度 增长 2014 年度
毛利率 52.99% 9.28% 48.50% -5.48% 51.31% -2.55% 52.65%
②销售均价和单位成本的情况
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率 金额
销售均价（元/支） 1.65 16.20% 1.42 -7.19% 1.53 17.16% 1.31
单位成本（元/支） 0.78 6.85% 0.73 -2.67% 0.75 21.29% 0.62
2015年度，由于原材料价格上升导致单位成本上升幅度大于销售单价上升幅
度，导致毛利率较2014年度下降1.34个百分点。2016年度销售均价下降7.19%，
虽然单位成本也下降了2.67%，仍使冻干粉针剂毛利率较2015年度下降2.81个百
分点。2017年1-6月，冻干粉针剂销售均价上涨0.23元/支，上升16.20%，单位成
本基本保持稳定，使2017年1-6月毛利率较2016年度上升4.49个百分点。
③产品结构的调整对毛利率的影响
冻干粉针剂销售收入按功能分类构成情况如下：
类 别 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 度 2014 年度
抗感染类 35.49% 43.90% 47.90% 58.02%
消化系统用药 19.02% 20.74% 18.81% 11.68%
麻醉及辅助用药 22.26% 12.60% 12.47% 11.37%
肝病用药 7.64% 9.44% 10.57% 6.90%
抗肿瘤及其辅助用药 13.49% 12.17% 7.61% 7.28%
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心脑血管类 2.10% 1.16% 2.65% 4.76%
冻干粉针剂与一般粉针和水针相比稳定性好，有效保护药物的有效成分以及
结构，同类药品一般较小容量注射剂售价较高，故冻干粉针剂虽然以抗感染类药
物为主，毛利率仍然较高。同时冻干粉针剂中基本药物占比小，受国家医改政策
影响较小，相比公司其他种类产品毛利率保持在较高的水平，报告期稳定在50%
左右。
④成本构成对毛利率的影响
项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
直接材料 63.92% 67.33% 73.96% 68.34%
直接人工 12.91% 11.18% 10.86% 12.31%
制造费用 23.17% 21.50% 15.18% 19.34%
合 计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
报告期内，受到产能利用率等因素的影响，冻干粉针产品制造费用占产品成
本的比例呈下降趋势。2016年度产能利用率较低，制造费用占比上升较多。
3、主要产品毛利率因素分析
（1）按产品剂型分类主要产品毛利率因素分析
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
品种结 各产品毛 各产品毛 各产品毛
类别 毛利率变 品种结构 毛利率变 品种结构 毛利率变
构变化 利率变化 利率变化 利率变化
动点数 变化影响 动点数 变化影响 动点数
影响 的影响 的影响 的影响
大输液 1.32% -2.31% -0.99% 1.72% 3.74% 5.46% 1.60% 1.87% 3.47%
其中：玻瓶 0.75% -3.56% -2.81% -0.67% 1.24% 0.58% 3.62% 2.27% 5.89%
非 PVC 软袋 -1.31% 1.19% -0.12% 0.16% 4.76% 4.92% -0.98% 6.53% 5.55%
塑瓶 3.82% -7.19% -3.36% 1.47% 3.97% 5.44% -1.40% -4.62% -6.01%
小容量注射剂 3.01% 19.44% 22.45% 0.80% 1.30% 2.09% -0.52% -4.66% -5.18%
口服固体制剂 0.24% 0.32% 0.56% -2.21% 8.03% 5.82% -2.98% -1.64% -4.62%
冻干粉针剂 3.37% 1.13% 4.50% -0.43% -2.38% -2.81% -1.55% 0.20% -1.34%
滴剂 -1.73% 13.15% 11.42% -25.02% 29.99% 4.97% -5.24% 11.01% 5.76%
膏剂 16.17% 7.74% 23.90% -5.72% 32.06% 26.34% 1.77% -4.00% -2.23%
注：上述表格中计算公式如下：
①某类别产品品种结构变动对综合毛利率的影响＝Σ（本期该类别产品各产品销售比重
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×该类别产品上期毛利率）－该类别产品上期综合毛利率
②某类别产品各产品毛利率变动对综合毛利率的影响＝Σ[本期该类别产品各产品销售
比重×（该类别产品本期毛利率－该类别产品上期毛利率）]
③某类别产品毛利率变动点数=该类别产品本期毛利率-该类别产品上期毛利率
（2）按产品功能分类主要产品毛利率因素分析
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
品种结 各产品毛 各产品毛 各产品毛
类别 毛利率变 品种结构 毛利率变 品种结构 毛利率变
构变化 利率变化 利率变化 利率变化
动点数 变化影响 动点数 变化影响 动点数
影响 的影响 的影响 的影响
营养型输液 2.98% -1.72% 1.26% 1.97% 3.57% 5.54% 1.34% 1.62% 2.96%
普通输液 -0.79% -2.44% -3.23% 2.55% 4.30% 6.85% 2.65% 2.17% 4.82%
抗感染类 -1.94% 16.53% 14.58% -0.52% -0.82% -1.34% 0.15% -5.04% -4.89%
心脑血管类 1.93% -0.71% 1.21% -1.57% 4.93% 3.36% 1.14% -0.92% 0.22%
激素类 0.89% 14.76% 15.65% -0.82% 11.15% 10.33% 3.25% -3.33% -0.08%
肝病用药 0.26% -0.70% -0.44% 0.87% 0.98% 1.84% -1.88% 2.19% 0.31%
消化系统用药 0.56% -2.23% -1.67% -10.30% 5.00% -5.30% -9.94% 3.85% -6.09%
抗肿瘤及其辅
-1.33% 4.93% 3.60% -0.68% 1.57% 0.90% 0.40% 0.84% 1.25%
助用药
4、平均单位售价、平均单位成本变动对毛利率的影响程度
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
类别 单价变动 成本变动 毛利率变 单价变动 成本变动 毛利率变 单价变动 成本变动 毛利率变
贡献率 贡献率 动点数 贡献率 贡献率 动点数 贡献率 贡献率 动点数
大输液 5.62% -6.62% -0.99% 0.01% 5.45% 5.46% -1.59% 5.06% 3.47%
其中：玻瓶 11.22% -14.03% -2.81% -7.12% 7.70% 0.58% 16.17% -10.28% 5.89%
非 PVC 软袋 1.12% -1.24% -0.12% 0.47% 4.45% 4.92% -1.61% 7.16% 5.55%
塑瓶 4.04% -7.40% -3.36% -1.75% 7.19% 5.44% -14.59% 8.58% -6.01%
小容量注射剂 27.89% -5.44% 22.45% -5.68% 7.78% 2.09% 1.65% -6.83% -5.18%
口服固体制剂 1.21% -0.65% 0.56% 1.63% 4.19% 5.82% -1.63% -2.99% -4.62%
冻干粉针剂 7.39% -2.89% 4.50% -4.10% 1.29% -2.81% 7.06% -8.40% -1.34%
滴剂 9.70% 1.72% 11.42% 9.07% -4.10% 4.97% 10.26% -4.49% 5.76%
膏剂 28.28% -4.37% 23.90% 25.35% 0.99% 26.34% 9.16% -11.39% -2.23%
注：上述表格中计算公式如下：
①单价变动贡献率＝（1/上期该类别产品平均销售单价－1/本期该类别产品平均单价）
×上期该类别单位成本
②成本变动贡献率＝（上期期该类别产品平均单位成本-本期该类别产品平均单位成本）
/本期该类别产品平均销售单价
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（五）敏感性分析
假定销量、单位成本不变，产品售价变动对主营业务毛利的敏感性影响如下
所示：
毛利变动幅度
产品售价变动幅度
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
10% 21.47% 23.74% 26.88% 27.63%
5% 10.73% 11.87% 13.44% 13.81%
-5% -10.73% -11.87% -13.44% -13.81%
-10% -21.47% -23.74% -26.88% -27.63%
敏感系数 2.15 2.37 2.69 2.76
假定单位售价、销量不变，单位成本变动对主营业务毛利的敏感性影响如下
所示：
毛利变动幅度
单位成本变动幅度
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
10% -11.47% -13.74% -16.88% -17.63%
5% -5.73% -6.87% -8.44% -8.81%
-5% 5.73% 6.87% 8.44% 8.81%
-10% 11.47% 13.74% 16.88% 17.63%
敏感系数 -1.15 -1.37 -1.69 -1.76
假定单位售价、销量不变，直接材料成本变动对主营业务毛利的敏感性影响
如下所示：
直接材料单位成本 毛利变动幅度
变动幅度 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
10% -8.28% -9.74% -12.06% -12.70%
5% -4.14% -4.87% -6.03% -6.35%
-5% 4.14% 4.87% 6.03% 6.35%
-10% 8.28% 9.74% 12.06% 12.70%
敏感系数 -0.83 -0.97 -1.21 -1.27
假定单位售价、销量不变，公司几种主要剂型产品直接材料成本变动对其主
营业务毛利的敏感性影响如下所示：
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直接材料单位成 毛利变动幅度
产品剂型
本变动幅度 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
10% -12.23% -10.04% -10.67% -13.53%
5% -6.12% -5.02% -5.33% -6.77%
玻瓶输液
-5% 6.12% 5.02% 5.33% 6.77%
-10% 12.23% 10.04% 10.67% 13.53%
10% -4.05% -3.90% -4.76% -5.44%
5% -2.03% -1.95% -2.38% -2.72%
非 PVC 软袋输液
-5% 2.03% 1.95% 2.38% 2.72%
-10% 4.05% 3.90% 4.76% 5.44%
10% -59.42% -42.43% -77.68% -41.28%
5% -29.71% -21.22% -38.84% -20.64%
塑瓶输液
-5% 29.71% 21.22% 38.84% 20.64%
-10% 59.42% 42.43% 77.68% 41.28%
10% -11.46% -35.44% -42.60% -30.45%
5% -5.73% -17.72% -21.30% -15.22%
小容量注射剂
-5% 5.73% 17.72% 21.30% 15.22%
-10% 11.46% 35.44% 42.60% 30.45%
10% -4.95% -5.16% -6.28% -5.00%
5% -2.47% -2.58% -3.14% -2.50%
口服固体制剂
-5% 2.47% 2.58% 3.14% 2.50%
-10% 4.95% 5.16% 6.28% 5.00%
10% -5.67% -7.15% -7.02% -6.15%
5% -2.83% -3.58% -3.51% -3.07%
冻干粉制剂
-5% 2.83% 3.58% 3.51% 3.07%
-10% 5.67% 7.15% 7.02% 6.15%
三、现金流量分析
（一）经营活动现金流量分析
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 87,943.72 171,883.42 141,092.68 124,037.37
营业收入 124,869.06 256,480.11 249,697.20 238,835.46
占比 70.43% 67.02% 56.51% 51.93%
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经营活动产生的现金流量净额 14,249.85 29,197.21 26,624.39 2,753.81
净利润 12,709.20 24,463.07 24,562.27 21,894.13
占比 112.12% 119.35% 108.40% 12.58%
报告期内公司销售状况良好，销售回款速度较快，产品需求旺盛，资金回流
状况良好。另一方面，公司销售商品、提供劳务收到的现金占当期营业收入的比
例较低，主要系公司未把销售商品收到的银行承兑汇票列入销售商品、提供劳务
收到的现金中。报告期内票据背书对公司现金流量影响情况如下表：
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
票据背书支付材料采购款 59,241.66 118,080.43 127,145.88 112,660.33
票据背书支付工程设备款 4,583.38 17,597.75 14,602.65 42,179.80
销售商品、提供劳务收到的现金影响额 -63,825.04 -135,678.19 -141,748.53 -154,840.13
购买商品、接受劳务支付的现金影响额 -59,241.66 -118,080.43 -127,145.88 -112,660.33
购建固定资产、无形资产和其他长期资
-4,583.38 -17,597.75 -14,602.65 -42,179.80
产支付的现金影响额
经营活动产生的现金流量净额影响额 -4,583.38 -17,597.75 -14,602.65 -42,179.80
投资活动产生的现金流量净额影响额 4,583.38 17,597.75 14,602.65 42,179.80
如果将银行承兑汇票背书计入现金流量，公司现金流量情况如下：
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 151,768.76 307,561.61 282,841.21 278,877.50
购买商品、接受劳务支付的现金 81,902.57 160,839.02 163,380.05 152,451.19
经营活动产生的现金流量净额 18,833.23 46,794.97 41,227.04 44,933.61
购建固定资产、无形资产和其他长期资
6,299.46 21,842.30 16,511.18 47,048.02
产支付的现金
投资活动产生的现金流量净额 -25,471.10 -26,026.07 -20,197.32 -44,682.78
筹资活动产生的现金流量净额 -14,415.04 4,842.60 -5,515.82 -159.67
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -1.30 -2.15 6.04 -0.09
现金及现金等价物净增加额 -21,054.22 25,609.35 15,519.95 91.07
2014 年度、2015 年度、2016 年度、2017 年 1-6 月，如果将银行承兑汇票计
入现金流量，销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比例分别为 116.77%、
113.27%、119.92%、121.54%，经营活动产生的现金流量净额占净利润的比例
205.23%、167.85%、191.29%、148.19%。
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（二）投资活动现金流量分析
2014 年度、2015 年度、2016 年度、2017 年 1-6 月投资活动产生的现金流量
净额分别为-2,502.99 万元、-5,594.66 万元、-8,428.31 万元、-20,887.72 万元。
报告期内，为适应业务发展需要，公司不断进行固定资产投资，提高产能，
改进生产工艺，满足市场需求的增长及国家新版 GMP 认证等有关要求。2014 年
度、2015 年度、2016 年度、2017 年 1-6 月购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金分别为 4,868.23 万元、1,908.53 万元、4,244.55 万元、1,716.07
万元，低于公司长期资产增加额的原因主要系公司用票据背书支付工程、设备款。
报告期内收到或支付的其他与投资活动有关的现金明细情况如下：
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 205 年度 2014 年度
收到其他与投资活动有关的现金 3,099.66 1,703.56 1,122.02 2,320.30
其中：与资产相关的政府补助 1,571.00 1,031.59 320.00 1,680.30
拆借款项 1,214.37 86.26 202.02 -
投资性房地产租金收入 314.29 585.71 600.00 640.00
支付其他与投资活动有关的现金 22,300.00 6,000.00 6,066.11 -
其中：结构性存款理财支出 22,300.00 6,000.00 6,066.11 -
（三）筹资活动现金流量分析
2014 年度、2015 年度、2016 年度、2017 年 1-6 月，筹资活动产生现金流量
净额分别为-159.67 万元、-5,515.82 万元、4,842.60 万元、-14,415.04 万元。报告
期内筹资活动产生的现金流量净额主要为银行借款净额与向股东分配股利的差
额。
四、资本性支出分析
（一）报告期重大资本性支出
为适应业务发展的需要，本公司先后对设备进行更新，并投资建设新厂房及
生产线。报告期内，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
4,868.23 万元、1,908.53 万元、4,244.55 万元和 1,716.07 万元，合计为 12,737.38
万元；此外还有用银行承兑汇票背书支付工程、设备款的金额分别为 42,179.80
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万元、14,602.65 万元、17,597.75 万元和 4,583.38 万元，合计 78,963.58 万元，两
者合计达 91,700.96 万元。报告期内，公司先后建设新塑瓶生产线、软包生产线
扩产、冻干粉针生产线、小容量注射剂生产线扩产以及子公司原料药、非处方药
等固定资产投资项目。新增固定资产提高了公司的生产规模，帮助公司牢牢抓住
医药行业的市场机遇，产销量大幅增长，实现了收入和利润增长，及时的资本投
入对提升公司的盈利能力发挥了重要作用。
2013 年 1 月，公司与武汉西诺汉浦生物科技共同出资设立辰中生物，公司
分别于 2013 年 1 月、2014 年 3 月、2016 年 3 月出资 1,200 万元、680 万元、1,720
万元，占其实收资本的 80%。上述投资情况详见“第五节 发行人基本情况”之
“七、发行人控股和参股公司基本情况”。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
根据公司发展规划，未来计划投资于三大类别项目：一是积极新建生产线推
动公司新研发产品的成果转化和市场投放，并对公司目前主要产品进行产能扩建
和技术提升，该类投资金额合计 90,530.41 万元，占募集资金投资总额 70.40%；
二是为全面提升公司自主研发能力、巩固核心竞争优势而投入研发中心建设项
目，投资金额合计 16,408.50 万元，占募集资金投资总额 12.76%；三是营销网络
建设项目，投资金额为 10,652.58 万元，占募集资金投资总额 8.28%。详情请见
本招股说明书“第十三节 募集资金运用”的相关内容。
五、发行人目前存在的重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期
后事项
截至本招股说明书签署日，本公司无需要披露的重大担保、诉讼、其他或有
事项和重大期后事项。
六、公司财务状况、盈利能力的趋势
（一）财务状况趋势分析
在报告期内，公司流动资产以应收票据、应收账款和存货为主，非流动资产
以固定资产、在建工程和无形资产为主。未来，随着公司在建生产线的逐渐投产
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和募集资金投资项目的渐次投入，公司非流动资产的规模将近一步增加，流动资
产也将随着生产规模的扩大而增长。
本次发行后，公司的总资产和净资产规模都将大幅提高，公司负债水平将明
显下降，公司将进一步加强资金管理，保持合理的负债规模。公司在财务管理和
内部控制方面将继续不断完善，有效控制财务风险，为公司的持续经营发展提供
重要的财务保障。
（二）盈利能力趋势分析
随着我国人口老龄化进程的加快以及人民医疗保健意识和医疗投入的提高，
我国医药市场前景广阔。报告期内，公司通过实施符合自身特点的发展战略和营
销模式，在化学药品制剂市场取得了一定优势，形成了多品种、多规格的产品群，
并且通过销量的不断提升推动营业收入的较快增长。
公司凭借持续的研发投入，储备了包括多个国家一、二类新药在内的新药品
种，形成了以基本药物为基础、多种重大药物领域新药为核心的产品群，为公司
销售收入的持续增长和产品结构的持续优化奠定了基础；同时公司通过持续的固
定资产投入不断提高生产能力和自动化水平，确保了产品产量与质量能够满足公
司销售收入增长的需要。
在医药体制改革、基本药物制度实施、药品限价、市场竞争加剧等多重因素
的影响下，公司加强市场开发力度，强化内部管理，2014 年度-2016 年度，公司
的营业收入复合增长率 3.63%，净利润复合增长率 5.70%。
随着本次募集资金投资项目的实施，公司的业务规模将进一步扩大，新产品
的研发能力将得到加强，营销网络将更加完善，产品结构更加合理，公司的盈利
能力有望进一步增强。但由于募集资金投资项目的实施将迅速扩大公司的资产规
模，相应增加公司的折旧费用，而其产生盈利需要一定的周期，因此，短期内将
降低公司的每股收益、净资产收益率等财务指标。同时，医药体制改革、基本药
物制度实施、药品限价、市场竞争加剧等因素仍然会对公司未来的盈利能力造成
一定的影响。
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七、股利分配情况
（一）本次发行后的股利分配政策
公司本次发行后的股利分配政策详见“第十四节 股利分配政策”。
（二）公司未来股利分配情况分析
报告期内，公司保持了快速发展态势和较强的盈利能力，2014年度、2015
年度、2016年度和2017年1-6月归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损
益前后孰低者为计算依据）分别为20,725.90万元、23,410.99万元、23,008.04万元
和11,539.48万元，维持在较高水平；同时，公司的盈利质量较高，具有现金流入
支持，为公司持续稳定地向股东提供分红回报提供了坚实的基础。
2014年末、2015年末、2016年末和2017年6月末母公司资产负债率分别为
24.68%、27.06%、22.25%和21.54%，合并报表资产负债率分别为29.42%、30.83%、
29.94%和27.43%，处在较低水平。未来几年，公司主要资本性支出为本次募投
项目的后续建设的投入。随着募集资金的到位，公司财务状况将进一步改善。公
司在利用募集资金优化产品结构、扩大产能、提升盈利能力的同时也将增大经营
现金流的流入。以上因素为公司未来现金分红提供了有力保障。
八、财务报告审计截止日后主要经营状况
（一）最近一期公司生产经营情况
1、经营情况
2017 年 1-6 月，公司合并利润表与上年同期比较如下：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月 同比增长
营业收入 124,869.06 119,584.16 4.42%
营业成本 67,287.98 71,316.27 -5.65%
营业税金及附加 2,218.30 1,300.48 70.58%
销售费用 26,144.65 19,938.90 31.12%
管理费用 14,521.64 13,965.23 3.98%
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财务费用 -198.46 113.80 -
资产减值损失 620.86 3,370.11 -81.58%
加：公允价值变动收益 - - -
投资收益 -113.70 61.76 -
营业利润 14,160.38 9,641.15 46.87%
营业外收入 1,107.26 978.69 13.14%
营业外支出 0.60 66.75 -99.09%
利润总额 15,267.03 10,553.08 44.67%
所得税费用 2,557.83 1,830.95 39.70%
净利润 12,709.20 8,722.13 45.71%
归属于母公司所有者的净利润 12,773.19 8,938.52 42.90%
少数股东损益 -63.99 -216.39 -
与 2016 年 1-6 月对比，变动幅度较大的利润表科目分析如下：
（1）营业税金及附加
根据《增值税会计处理规定》（财会[2016]22 号），自 2016 年 5 月 1 日起，
原在管理费用中列报的房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费，
列报到“税金及附加”项目。因此，2017 年 1-6 月，公司营业税金及附加较上年
同期增长 70.58%。
（2）销售费用
2017 年 1-6 月，公司销售费用较上年同期增长 31.12%，主要是由于市场开
发费增加所致。其中市场开发费由 11,960.31 万元增长至 16,850.99 万元。公司为
适应“两票制”的实施，直销和配送收入占比增加。2017 年 1-6 月，公司直销和
配送收入合计占比为 62.32%。由于直销收入和对配送商的销售收入占比提高，
原由传统经销商承担的市场推广活动改为公司自建销售队伍或者委托专业营销
机构进行，因此，公司的市场开发费增长较快。
（3）资产减值损失
2017 年 1-6 月，公司资产减值损失较上年同期下降 81.58%。2017 年 1-6 月，
公司各种剂型产品平均单价较上年同期有不同程度涨幅，公司计提的存货跌价准
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备较上年同期下降较多。此外，2017 年 6 月末，公司应收账款账面余额较 2016
年末下降 1,772.40 万元，其他应收款账面余额较 2016 年末下降 822.96 万元，两
者合计 2,595.37 万元，致使坏账准备转回 497.82 万元。
（4）营业利润
2017 年 1-6 月，公司营业利润较上年同期上涨 46.87%。公司营业利润上涨
主要受到营业收入、营业成本、销售费用和资产减值损失变动的影响。与 2016
年 1-6 月相比，2017 年 1-6 月公司营业收入增加 5,284.89 万元；营业成本减少
4,028.28 万元；销售费用增加 6,205.75 万元；资产减值损失减少 2,749.25 万元。
公司营业收入增加主要是由于产品价格上涨所致，营业成本下降主要是由于产品
销量比去年同期下降，结转的主营业务成本减少所致，本期销量下降的原因主要
系 2017 年春节较早在 2017 年 1 月份以及市场对公司产品在 2017 年提价的预期，
公司客户在 2016 年四季度加大采购量，导致 2017 年 1 季度公司的销量比去年同
期有所下降。
（5）利润总额
2017 年 1-6 月，公司利润总额较上年同期上涨 44.67%，与营业利润增长趋
势保持一致。
（6）净利润和归属于母公司所有者净利润
2017 年 1-6 月，公司净利润和归属于母公司所有者净利润较上年同期分别增
长 45.71%和与 42.90%，与营业利润和利润总额的增长趋势一致。
2、财务状况
公司最近一期审计报告的审计截止日为 2017 年 6 月 30 日。公司合并资产负
债表项目与 2016 年 12 月 31 日对比情况如下：
单位：万元
项目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 同比增长
流动资产：
货币资金 21,935.96 42,990.18 -48.97%
应收票据 17,032.10 19,134.54 -10.99%
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应收账款 36,996.65 38,688.15 -4.37%
预付款项 1,930.28 1,290.39 49.59%
其他应收款 1,096.74 1,502.80 -27.02%
存货 42,850.20 32,230.59 32.95%
其他流动资产 35,829.37 13,874.00 158.25%
流动资产合计 157,671.32 149,710.65 5.32%
非流动资产：
可供出售金融资产 1,000.00 1,000.00 -
长期股权投资 4,676.94 4,790.64 -2.37%
投资性房地产 772.39 813.67 -5.07%
固定资产 110,098.66 112,829.65 -2.42%
在建工程 27,533.89 32,154.15 -14.37%
无形资产 18,502.60 18,802.92 -1.60%
长期待摊费用 51.16 62.13 -17.65%
递延所得税资产 4,403.30 4,356.42 1.08%
其他非流动资产 2,599.76 3,556.85 -26.91%
非流动资产合计 169,638.70 178,366.43 -4.89%
资产总计 327,310.02 328,077.08 -0.23%
流动负债：
短期借款 - 9,000.00 -100.00%
应付票据 5,858.00 8,290.00 -29.34%
应付账款 36,391.65 35,310.00 3.06%
预收款项 8,379.84 6,888.56 21.65%
应付职工薪酬 4,118.75 3,499.73 17.69%
应交税费 3,685.80 5,660.01 -34.88%
应付利息 18.04 10.49 72.01%
应付股利 30.92 56.59 -45.37%
其他应付款 5,326.30 4,838.36 10.08%
流动负债合计 63,809.30 73,553.74 -13.25%
非流动负债：
长期借款 16,000.00 16,000.00 -
递延收益 9,958.11 8,672.32 14.83%
非流动负债合计 25,958.11 24,672.32 5.21%
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负债合计 89,767.41 98,226.06 -8.61%
所有者权益：
实收资本（或股本） 35,335.30 35,335.30 -
资本公积 87,132.67 87,132.67 -
盈余公积 13,906.26 13,906.26 -
未分配利润 100,928.28 93,172.70 8.32%
归属于母公司所有者权益合计 237,302.51 229,546.93 3.38%
少数股东权益 240.09 304.08 -21.04%
所有者权益合计 237,542.60 229,851.02 3.35%
负债和所有者权益总计 327,310.02 328,077.08 -0.23%
与 2016 年 12 月 31 日对比，变动幅度较大的资产负债表科目分析如下：
（1）货币资金
货币资金 2017 年 6 月末较 2016 年末下降 48.97%，主要是公司全资子公司
佛都药业 2016 年 12 月底到账的 1.60 亿银行借款在 2017 年 1-6 月逐步使用所致。
（2）预付款项
预付款项 2017 年 6 月末较 2016 年末增加 49.59%，主要是预付原材料款项
增加所致。
（3）存货
存货 2017 年 6 月末较 2016 年末增加 32.53%，主要是原材料和产成品增加
较多所致，原材料增加的原因是基于生产需求和市场预测，增加了部分原材料的
库存，产成品增加的原因主要是为销售准备的复方氨基酸注射液（20AA）、地塞
米松磷酸钠注射液增加较多。
（4）其他流动资产
其他流动资产 2017 年 6 月末较 2016 年末增加 158.25%，主要是结构性存款
增加所致。
（5）短期借款
2017 年上半年偿还以前年度借款，未再发生新的借款。
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（6）应交税费
应交税费 2017 年 6 月末较 2016 年末减少 34.88%，主要是期末应交增值税
减少所致。
（二）财务报告审计截止日后的主要经营情况
公司财务报告审计截止日是 2017 年 6 月 30 日。财务报告审计截止日后，发
行人所处医药行业整体仍保持稳定发展态势，公司生产经营状况良好，不存在以
下情况：1、销售规模大幅下滑、销售价格发生显著变化；2、经营模式发生变化；
3、主要原材料的采购规模及采购价格发生重大变化；4、主要产品的生产发生重
大变化；5、主要客户及供应商的构成发生重大变化；6、税收政策发生重大变化；
7、发生其他可能影响投资者判断的重大事项。
预计 2017 年 1-9 月公司营业收入为 179,300.00 万元至 193,300.00 万元，与
上年同期相比变动幅度为 2%至 10%；预计 2017 年 1-9 月公司扣除非经常性损益
后归属于母公司股东净利润为 16,500.00 万元至 17,800.00 万元，与上年同期相比
变动幅度为 5%至 13%。（以上数据未经审计且不构成盈利预测）。
九、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施
（一）本次发行对即期回报摊薄的影响
本次发行完成后，公司的总股本和净资产将有较大幅度增加。由于本次发行
所募集资金的投资项目建设需要一定的周期，项目产生效益需要一定的时间，在
公司总股本和净资产均增加的情况下，如果公司净利润在项目建设期内未能实现
相应幅度的增长，则公司基本每股收益和加权平均收益率等指标将出现一定幅度
的下降。
（二）本次发行的必要性和合理性
本次发行募集资金投资于“新建年产1.5亿袋非PVC软袋输液生产线项目”
等7个项目，募集资金投资项目达产后，能够促使公司突破产能瓶颈，实现扩能
增效；提升制造水平，改进生产工艺；优化产品结构，突出功能特色；满足研发
需求，增强创新能力；完善营销网络，助力业务发展。本次发行的必要性和合理
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性详见本招股说明书“第十三节 募集资金运用”之“三、募集资金投资项目的
背景和必要性”、“第十三节 募集资金运用”之“四、募集资金拟投资项目产品
方案及市场前景分析”、“第十三节 募集资金运用”之“六、募投项目产能消化
的措施”。
（三）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，发行人从事募集资
金项目在人员、技术、市场等方面的储备情况。
本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系详见本招股说明书“第十三节
募集资金运用”之“二、募集资金拟投资项目与公司目前主营业务的关系”。
公司作为综合性化学制剂生产企业深耕医药产业多年，积累了较强的研发优
势、产品优势、营销优势、质量优势和品牌优势，且本次募集资金投资项目与公
司现有业务联系紧密，公司为从事募集资金项目储备较为充分。
（四）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
1、积极推进实施公司发展战略，提升公司核心竞争力
立足于医药行业，公司将秉承“推陈出新、诚实守信”的经营理念，依靠公
司药品批准文号多、产品品种规格丰富、创新研发能力强的优势，制定了继续向
综合性医药制造企业迈进，做大做强辰欣药业品牌的发展战略，用诚信专业的服
务，为客户创造出更大价值。
如果公司本次公开发行股票并上市获得批准，除了通过自身产能扩张实现业
务发展外，还将借助资本市场的力量，选择符合条件的同行业或上下游企业进行
收购兼并，充分利用和整合优势资源，快速实现公司的低成本扩张和跨越性发展。
2、强化募集资金管理，提高募集资金使用效率
公司已制定《募集资金使用管理制度》，募集资金到位后将存放于董事会指
定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，确保募集资金得到合法合
规使用。
本公司将通过有效运用本次募集资金，改善融资结构，提升盈利水平，进一
步加快既有项目效益的释放，增厚未来收益，增强可持续发展能力，以填补股东
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即期回报下降的影响。
3、完善公司治理和加大人才引进，为企业发展提供制度保障和人才保障
公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确
保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、迅速和谨
慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股
东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人
员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
本公司治理结构完善，各项规章制度健全，经营管理团队具有多年的制药行
业从业经验，谙熟精细化管理，能够及时把握行业趋势，抓住市场机遇。公司将
不断加大人才引进力度，完善激励机制，吸引和培养了一大批优秀人才，进一步
加强内部管理流程制度建设，为公司的发展壮大提供强有力的人才和制度保障。
4、加大市场推广力度，深化区域营销网络建设
公司业务规模的不断扩大、产品种类的日益增加以及销售覆盖区域的逐渐增
多，对营销网络的建设和市场推广能力提出了更高的要求。公司将吸引优秀的销
售团队、优化医药销售的各个环节、建立高效的营销网络、加快省内外市场的战
略布局，从而提升公司的整体竞争力，使得公司产品收入和利润得到持续快速地
增长，以更好的回报全体股东。
5、加强技术创新，适时推出具有竞争力的新产品
对产品研发的高度重视是公司内生增长的重要源动力。未来，公司将依靠自
身先进的医药科研和技术平台，通过自主研发、合作开发等方式加强技术创新，
适时推出具有竞争力的新产品，以增加公司盈利增长点，提升公司持续盈利能力。
6、保持和优化利润分配制度，强化投资回报机制
为完善公司利润分配政策，推动公司建立更为科学、持续、稳定的股东回报
机制，增加利润分配政策决策透明度和可操作性，公司根据中国证监会的要求，
制定了《公司章程（草案）》，对分红政策进行了明确，确保公司股东特别是中小
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股东的利益得到保护。
为进一步细化有关利润分配决策程序和分配政策条款，增强现金分红的透明
度和可操作性，公司 2015 年度股东大会审议通过了《辰欣药业股份有限公司未
来分红回报规划》，建立了健全有效的股东回报机制。公司将重视对投资者的合
理回报，保持利润分配政策的稳定性和连续性。
（五）董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的
承诺
公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施承诺
如下：
1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
2、承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩；
5、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况
相挂钩。
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第十二节 业务发展目标
一、公司发展战略和发展计划
长期以来，公司在市场中树立了优良的品牌形象，建立了稳定的客户群体，
得到了稳步快速的发展。公司根据自身能力、经营状况、资源水平，结合国际、
国内经济的发展和政策等外部环境及其发展趋势，制定了公司未来三年的发展战
略和计划。
（一）公司发展战略
立足于医药行业，公司秉承“推陈出新、诚实守信”的经营理念，依靠公司
药品批准文号多、产品品种规格丰富、创新研发能力强的优势，制定了继续向综
合性医药制造企业迈进，做大做强辰欣药业品牌的发展战略，用诚信专业的服务，
为客户创造出更大价值。
结合国内外经济发展和医疗行业改革等外部环境及其发展，根据自身能力、
经营状况、资源水平，公司未来三年将继续加强公司品牌建设，在“辰欣”商标
已获得一定知名度的基础上，通过扩大市场宣传、提升市场专业服务能力、完善
企业文化等方式，提高消费者对公司品牌的认知度；继续加大新产品的创新研发，
通过整合利用各种有效资源，推行精细化、现代化管理，精调产品结构，重点研
发一类新药及其他技术含量高、工艺难度大、生命周期长的产品，加强与国内各
大高校的科研合作，提高产品档次，实现研制一代、储备一代、生产一代的良性
循环，确保企业未来的持续发展；继续稳健拓展新市场，加强市场营销网络建设，
提高新产品市场推广能力，争取尽快完成跻身一流药企的战略目标。
除了通过自身产能扩张实现业务发展外，公司还将借助资本市场的力量，选
择符合条件的同行业或上下游企业进行收购兼并，充分利用和整合优势资源，快
速实现公司的低成本扩张和跨越性发展。
（二）公司发展计划
1、产能扩充计划
公司目前产品涵盖大输液、口服固体制剂、冻干粉针等不同剂型，2016 年
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度具有年产大输液近 13 亿瓶（袋）、口服固体制剂 70 亿粒（片）、冻干粉针
6,750 万支的生产能力。2017 年 1-6 月，公司大输液产能为 6.38 亿瓶（袋），口
服固体制剂产能为 35 亿粒（片），冻干粉针产能为 5,500 万支。公司将在保证
质量的基础上，按照预定计划进行募集资金投资项目的建设。募集资金投资项目
建成后，公司主要药品剂型的产能将大幅增加，同时公司还将适时通过收购、兼
并等方式进一步扩大公司的规模，提高公司的市场占有率，充分发挥公司的竞争
优势，创造更好的经济效益。
2、研究开发和技术创新计划
研发和技术创新能力是医药企业赖以生存和发展的基础，是公司核心竞争力
的集中体现。公司一方面积极跟踪国内外最新技术的发展状况，做好新技术的引
进、消化、吸收和创新；一方面继续立足现有技术优势，增加对研发的投入，加
快技术创新速度，为公司的持续发展增加活力。
（1）加强与高校、研发机构合作
公司通过加强与高等院校、研发机构的合作与交流，提高公司研发和技术创
新水平。结合公司自身的研发实力，并借助外部科研单位的技术成果与资料，开
发出具有市场竞争力的核心品种，并结合美国食品药物管理局（FDA）的认证来
逐步开发美国市场，提高辰欣药业国内外的品牌影响力。
（2）打造高新产品研发优势
公司目前在研的重点新药包括抗癌、抗乙肝病毒、糖尿病、心脑血管等新品
种或制药技术。公司拟开发生物药品的单抗药物，进一步开发包含载药脂肪乳输
液、缓控释及各类特殊口服制剂等高新技术产品，继续巩固公司的研发优势，并
加快向经济效益的转化。
3、人力资源开发计划
秉承“塑造一流人才、开发一流产品”的核心宗旨，公司始终坚持“以人为
本”的人才观，并制定了支撑公司未来发展的人力资源战略目标：
（1）通过建立和完善科学、有效、适宜的薪酬制度和绩效管理体系，根据
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不同的员工群体，设计和实施不同的激励制度，促进公司的战略发展；通过考核
实现员工业绩改善，最终实现公司的战略目标。
（2）通过人才储备和梯队建设，拥有适应公司发展的人才队伍体系；通过
校园招聘、校企合作、猎头公司推荐、内部培养等多渠道引进国际化人才、技术
专家型人才；每年引进一定数量的优秀大学本科以上学历人员，做好人才储备，
使员工队伍的职能结构、学历结构、知识结构、年龄结构更加优化。
（3）加快人力资源信息系统的建设，定期收集公司人力资源信息，总结人
力资源管理经验，指导公司人力资源工作。
（4）建立战略导向型的人力资源管理体系和核心人力资源培养机制的思路。
4、市场开发与营销网络建设计划
公司经过多年的市场营销拓展，已经在化学药品市场取得了较好的竞争地
位，在全国主要省市设有营销办事处，并与具备国家 GSP 认证资质的药品销售
公司合作，建立了辐射全国的营销网络。但公司营销网络的深度、广度仍然对公
司销售规模的进一步持续增长形成制约，公司亟需加快营销网络的建设，具体措
施如下：
（1）继续保持在现有优势市场的市场领先地位，巩固现有客户关系。公司
目前的优势市场主要集中于华东、华北、华中和华南地区，随着公司产能的扩大，
公司在继续在上述四个优势地区作为重点拓展市场的基础上，加大西北、西南等
距离公司较远地区的销售，逐步扩展至全国市场。
（2）以募集资金建设配套的营销网络。公司计划在全国主要省市增加市场
营销中心及办事处，在公司现有办事处中选择 10 家升级为区域营销中心，以区
域营销中心为龙头来整合公司现有销售网络，实现全国销售范围内的广覆盖、无
缝隙、成熟地区排他性的目标。
（3）加强信息化管理，提高服务质量。公司将购进先进、成熟的信息化管
理软件，加强公司的信息化管理。由于医药行业的特殊性，信息化管理软件的引
入和提升对于加强企业内部管理、规范企业内部业务控制流程、提高企业信息化
程度、提高企业对外服务水平和竞争能力有重要意义。
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5、收购兼并及生产能力地区布局计划
根据公司业务发展计划和需要，为解决公司目前生产能力分布过于集中的局
面，围绕公司核心业务，公司将综合考虑拟投资地区的投资政策、投资环境，积
极寻找机会，通过收购、兼并、投资参股等方式，适时、稳妥地实施业务扩张，
以进一步增强公司实力，完善生产能力网络布局，优化公司的市场覆盖能力。
6、融资计划
本次公司发行股票并上市，一方面募集资金将大大增强公司的资本和资金实
力；另一方面公司直接融资渠道的开辟，为后续业务发展提供多样化的融资平台。
公司将本着对全体股东负责的精神，规范运作、稳定发展，谨慎用好本次募集资
金，加强项目建设管理，力争项目早日投产并产生效益。随着公司的进一步发展，
公司将以股东利益最大化为原则，根据经营状况和项目规划，在保持合理负债结
构的前提下，运用债务融资和自身积累相结合的方式筹措资金，保证公司稳健、
持续、快速发展。
二、拟订上述发展计划所依据的假设条件及面临的主要困难
（一）拟订上述发展计划所依据的假设条件
公司拟订未来三年内的发展规划所依据的假设条件是：
1、公司所处的宏观经济、政治、法律和社会环境比较稳定，在计划期内没
有对公司发展产生重大影响的事件出现。
2、公司所在化学药品制剂行业处于正常发展状态，没有出现对公司发展产
生重大影响的不可抗力事件。
3、本次股票发行能够顺利完成，募集到预期的资金并及时到位。如果到位
不及时，公司可通过其它渠道融资进行项目投入，但由于融资渠道和融资难度等
因素，有可能将影响到投资项目的实施进度。
4、公司计划的投资项目能如期完成并投产。
5、公司能够持续保持现有管理团队、核心技术人员的稳定性和连续性。
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（二）面临的主要困难
在本次成功发行股票募集资金、计划投资项目按期建成投产后，公司的资产
规模和销售收入都将大幅度上升。同时，在计划施行过程中面临的主要困难有：
1、高素质专业人才短缺。公司还将在研发、管理、营销等高端人才队伍的
培养、引进和稳定方面加大投入。
2、医药行业竞争加剧，公司新药的市场拓展将面临一定困难。
三、实现上述发展计划公司拟采用的方式、方法或途径
（一）充分发挥本次募集资金的效用
本次发行股票将为公司实现上述业务目标提供必要的资金支持，公司将认真
组织项目的实施，争取尽快投产，保证公司的规模化经营，促进产品结构的优化
升级，进一步增强公司竞争力。
（二）加大高端人才的引进力度
公司将以本次发行股票为契机，加快对专业技术人才和管理人才的引进，完
善员工培训、绩效考核和奖惩制度，建立适应公司快速发展的人才队伍。
（三）全面推进营销网络的建设
公司将进一步加强与现有主要客户的合作，充分利用现有资源进一步开发新
客户，提高公司产品的市场占有率，提升公司的品牌知名度和抗风险能力。同时，
公司拟利用本次募集资金推进营销网络的建设，进一步提升公司的营销管理水
平，提高公司产品的市场推广和市场维护能力。
（四）进一步完善公司内部运营管理机制
公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步完善法人治理结构，充分
发挥股东大会、董事会和监事会在重大决策、经营管理和监督方面的作用。
四、上述业务发展计划与现有业务之间的关系
上述业务发展计划建立在公司现有业务基础之上，是公司现有业务规模的扩
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大，也是公司为寻求长远发展、实现战略目标的具体策略。经过多年的努力，公
司已经在生产管理、技术研发、品牌建设、市场营销、内部管理等方面积累了大
量的经验和实力，这将为实现公司未来发展目标提供坚实的基础和有力的保障。
未来业务发展计划将有助于从整体上提升公司的综合实力，扩大公司的经营规
模，加强公司的新药研发能力，拓展公司的营销网络，进一步提升企业核心竞争
力和盈利能力。
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第十三节 募集资金运用
一、募集资金运用计划及概况
公司的主营业务为医药产品的研发、生产和销售，以生产化学药品制剂为主。
本次募集资金投资项目将围绕公司主营业务，进一步整合现有资源，提升公司市
场竞争能力。
（一）募集资金拟投资项目基本情况
2016 年 3 月 29 日，经公司 2015 年度股东大会审议通过，公司拟公开发行
新股不超过 10,000 万股（含）股票，实际募集资金扣除发行费用后的净额将用
于以下项目：
单位：万元
序 拟使用募集资
投资项目 投资总额 项目备案情况
号 金投资额
新建年产 1.5 亿袋非 PVC 软 济宁高新技术产业开发区经济
1 24,612.88 24,612.88
袋输液生产线项目 发展局备案号：1608130007
国际 CGMP 固体制剂车间建 济宁高新技术产业开发区经济
2 28,421.00 28,421.00
设项目 发展局备案号：1308130029
新建年产 2 亿支冻干粉针剂 济宁高新技术产业开发区经济
3 25,018.14 25,018.14
生产线项目 发展局备案号：1608130008
新建年产 5,000 万支分装粉 济宁高新技术产业开发区经济
4 12,478.39 12,478.39
针剂生产线项目 发展局备案号：1608130006
济宁高新技术产业开发区经济
5 研发中心建设项目 16,408.50 16,408.50
发展局备案号：1608130005
济宁高新技术产业开发区经济
6 营销网络建设项目 10,652.58 4,095.7737
发展局备案号：1608130009
其他与主营业务相关的营运
7 11,000.00 - -
资金
合计 128,591.49 111,034.6837 -
注：济宁高新技术产业开发区经济发展局已同意将上述第2项建设项目的项目执行年限
延期至2018年4月。
上述项目总投资额为 128,591.49 万元。若募集资金不足时，公司将按上述次
序安排募集资金，缺口部分通过自筹资金解决。若本次发行及上市募集资金到位
时间与资金需求的时间要求不一致，公司将根据实际情况以自有资金或银行贷款
先行投入，待募集资金到位后予以置换。
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公司为抢占市场先机、提高竞争优势，已利用自筹资金对上述募投项目中的
“国际 CGMP 固体制剂车间建设项目”进行了先行投入，其他募投项目尚未开
始建设。募集资金到位后，对于已开工建设的项目，公司将对先行投入的自筹资
金予以置换并支付尚未支付的工程款和设备款。
保荐机构和发行人律师认为：发行人本次公开发行股票募集资金用途不存在
违反国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章
规定的情形。
公司董事会对本次募集资金投资项目进行了可行性分析，认为公司本次募集
资金数额和投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力
等相适应，投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，公司能够有效防范投资风
险，提高募集资金使用效益，符合国家产业政策、环保政策以及其他相关法律、
法规的规定，投资估算及效益分析表明各项财务指标良好。
（二）募集资金专项存储制度
公司于 2013 年第二次临时股东大会审议通过了《募集资金管理办法（草案
修订稿）》。根据该项制度规定，公司通过公开发行证券（包括首次公开发行股
票、配股、增发、发行可转换公司债券、发行分离交易的可转换公司债券等）以
及非公开发行证券向投资者募集的资金，但不包括公司实施股权激励计划募集的
资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户集中管理。
公司募集资金专项存储制度将于公司首次公开发行股票上市之日起生效并
实行。
二、募集资金拟投资项目与公司目前主营业务的关系
本次募集资金拟投资的项目具备相应的业务人员，与公司现有管理能力匹
配，有利于改善公司的财务结构、提高市场占有率、增强公司的核心竞争力。本
次募集资金拟投资的项目与公司目前主营业务关系紧密，主要体现在：
（一）新建生产线项目
1、募集资金项目将新建的非 PVC 软袋输液、口服固体制剂和冻干粉针生产
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线项目是以公司现有的生产线和销售业绩为基础，对现有产能的扩充和品种的丰
富。募集资金投资项目达产后，将新增年产能非 PVC 软袋输液 1.5 亿袋、口服
固体制剂 50 亿粒（片）和冻干粉针剂 2 亿支。
2、本次募集资金项目达产后将新增年产 5,000 万支分装粉针剂生产线，该
项目是公司在充分发挥成熟的化学药品制剂生产技术基础上，为丰富产品系列、
扩大生产能力、进一步提高公司的整体竞争力而进行的新剂型投入。
（二）研发中心和营销网络建设
研发中心建设项目可以进一步加快新药的研发速度，增强公司自主创新能
力，提升产品技术含量，拓展市场空间，巩固公司在研发领域的竞争优势。营销
网络建设则是公司现有营销模式的延伸和完善，对提升公司的营销管理水平、提
高公司的核心竞争力和扩大公司产品的市场占有率具有重要的意义。
（三）募集资金投资项目不产生同业竞争且对发行人的独立性不产生影响
公司专注于医药行业，本次募集资金的运用，将增加公司产品线，扩大公司
现有主营业务的经营规模，完善公司的业务结构，增强公司的市场竞争能力和抗
风险能力，为公司逐步发展为一流的制药企业奠定基础。本次募集资金投资项目
的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其下属企业之间产生同业竞争，
亦不会对公司的独立性产生不利影响。
三、募集资金投资项目的背景和必要性
（一）项目建设的背景
1、医疗体制改革的深化推动医药行业迅速发展
医疗体制改革将对医药行业产生深远的影响，伴随着我国人口老龄化进程逐
步加快、我国居民健康意识提高和城镇化带来的人均药品消费水平的提升，医疗
制度改革必将扩大整个医药市场的规模，并且推动更规范、更健康的竞争环境的
形成，为医药行业的发展带来持续的和长期的推动力。而随着化学药品新药研发
的加速和治疗效果的提高，以及受到人们的药品消费习惯和国家医疗体制改革的
影响，预计化学药品制剂在健康领域的重要性和市场地位在未来几年不会改变，
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化学药品制剂的需求量在医药行业整体发展的大背景下还将保持较高速度的增
长。
2、国家和人民群众对药品质量的要求日益提高
药品与广大人民的生命息息相关，国家先后颁布了多部法律法规来严格管理
药品的生产。作为药品质量第一责任人的医药生产企业，公司一直将药品质量放
在各项工作的首位，并将不断提高药品质量作为公司的基本工作方针。
根据规定，新版 GMP 于 2011 年 3 月 1 日起正式施行。新版 GMP 强化了质
量管理、硬件设施方面的要求，围绕质量风险管理方面增设了一系列的新制度。
自 2011 年 3 月 1 日起，新建药品生产企业、药品生产企业新建（改、扩建）车
间均应符合新版药品 GMP 的要求。
公司本次募集资金进行的生产线建设项目，将依照新版 GMP 标准进行设计、
施工，关键设备选用国内外较为成熟的自动化系列设备，以确保产品质量，最大
限度地保证广大人民群众的用药安全，维持公司在广大客户中的良好形象。
3、公司综合竞争力和品牌影响力不断提升
化学制药行业是科技与品牌双驱动的行业，产品研发和技术进步为企业提供
了发展的原动力，品牌树立和品牌推广将引领企业健康、快速、可持续地发展。
近年来，随着技术研发创新的提升和市场销售的拓展，公司在科技和品牌方面取
得了长足的进步，公司的综合竞争力显著提高，不但通过持续的研发使公司的产
品系列得到不断丰富和提升，而且凭借有效的管理和市场拓展，取得了较高的市
场占有率。随着公司综合竞争力和品牌影响力不断提升，公司市场规模也在不断
扩大，未来将向着更高的发展目标迈进。
（二）项目建设的必要性
1、适应公司规模扩张，调整产品结构的需要
随着医药行业的快速增长，依托不断创新的研发、坚实可靠的产品质量和多
年来在消费者心中树立的良好品牌形象，公司近年来营业收入稳定增长，从 2014
年度的 238,835.46 万元增长到 2016 年度的 256,480.11 万元，并呈继续增长的趋
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势。
分剂型来看，公司非 PVC 软袋销量和销售收入在报告期内逐年增长。其中
销量由 13,035.83 万袋增加至 20,360.56 万袋，年均复合增长率达到 24.98%，销
售收入由 47,021.68 万元增加至 71,830.80 亿元，年均复合增长率达到 23.60%。
产品包装结构“软塑化”是输液行业的发展趋势，也是公司在输液领域未来的重
要发展方向，公司已加快在非 PVC 软袋输液领域的布局以抢占市场先机，本次
“新建年产 1.5 亿袋非 PVC 软袋输液生产线项目”的实施将进一步满足公司非
PVC 软袋输液销售高速增长的需要。
报告期内，公司口服固体制剂的产能利用率维持在高位，2014 年度至 2016
年度，分别为 98.72%、98.28%和 98.75%。且公司口服固体制剂品种规格较多，
结构复杂多样（如胶囊剂与片剂、包衣产品与非包衣产品，铝塑包装产品与瓶装
产品，片剂大小不一等），这些都对公司产品的生产效率带来不利影响。尽管公
司通过改进生产技术、完善工艺流程等方式以不断适应市场需求，但生产能力不
足正逐步成为制约公司口服固体制剂未来发展的瓶颈。此外，“国际 CGMP 固
体制剂车间建设项目”按照美国 CGMP 的标准建设，待取得 CGMP 认证后，将
打开公司产品的国际市场。
在冻干粉针剂，公司拥有 22 个品种 40 个规格的药品注册批件，涉及抗感染
类、抗肿瘤、消化系统、心脑血管类、肝病用药和麻醉及辅助用药等多个领域，
药品批文数量较多，品种结构丰富。此外，公司有多个冻干粉针剂型产品处于研
发阶段。受国家“限抗令”的影响，公司冻干粉针剂中抗生素的产销受到影响，
目前公司着力于调整冻干粉针剂的品种结构，重点发展抗肿瘤、消化系统、心脑
血管类、肝病用药等其他领域的用药。“新建年产 2 亿支冻干粉针剂生产线项
目”有利于公司调整产品结构，促进业务的进一步发展。
公司经过审慎论证和决策，决定利用募集资金投入新建生产线，以扩大公司
的生产能力并进一步优化产品结构。本次募集资金投资项目建成之后，公司生产
能力将有大幅度的提升，生产效率也将得到有效提高，能够满足公司未来 3-5
年的发展需求，为公司现有产品和未来新产品的上市提供可靠的生产条件。
2、提升制造水平，改进生产工艺
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目前，我国化学制剂医药行业的工艺水平与国际先进水平还存在较大差距，
即使具有相同的化学结构，但因生产工艺不同，也可能对药物副作用和疗效产生
不同的影响。
本次募集资金扩能增效，拟购进先进的制剂设备，进一步提高制造能力和水
平，优化关键工艺，突破新医药产品工程化过程中的瓶颈制约。如公司计划引进
6 条制袋灌装联动线，3 套灭菌柜及自动周转系统，3 套自动包装生产线，实现
非 PVC 软袋输液的生产从制袋到配液灌装、灭菌、包装的全自动化；购进具有
先进技术水平的粉碎、制粒、混合配料设备、高速压片机、高效包衣机、胶囊充
填机、瓶装联动线、铝塑包装联动线等，实现口服固体制剂生产过程中的流化床
喷雾制粒、离心造粒、流化床包衣等先进工艺。
为改进产品生产工艺，公司本次募集资金拟投资新建年产 5,000 万支分装粉
针生产线。分装粉针与冻干粉针部分工艺技术基本相同，公司具有多年生产冻干
粉针剂的技术经验，为公司在分装粉针生产方面积累了丰富的人才和技术储备。
但与冻干粉针相比，分装粉针工艺采用无菌配料、无菌灌封，直接制成无菌制剂，
技术含量更高，对设备、环境和工作人员的要求较高，生产全过程均是在无菌工
艺环境中进行，具有最终产品不需灭菌的特点，从根本上避免了常规工艺最终产
品在经高温高压灭菌时会造成的含量下降、有关物质增加等问题，制得的产品纯
度高，有关物质小，保证了疗效的同时能有效降低副作用。
3、优化产品结构，突出功能特色
《国家中长期科学和技术发展规划纲要》、 国家重点支持的高新技术领域》、
《医药工业发展规划指南》、《山东省高技术产业自主创新行动计划》、等规划
性文件均指出新药开发将重点围绕病毒性肝炎、恶性肿瘤、心脑血管等重大疾病
进行。
作为一家综合化学药品制剂生产企业，公司已在营养型输液、心脑血管药物、
肝病用药、消化系统用药、抗肿瘤及辅助用药、麻醉药、抗感染药等领域形成了
丙氨酰谷氨酰胺注射液、胞磷胆碱钠注射液、阿德福韦酯片、奥美拉唑肠溶片、
奥沙利铂甘露醇注射液、注射用甲磺酸罗哌卡因、利巴韦林注射液等一系列核心
产品。依托公司的研发实力，公司预计后续研发的品种也将陆续获得批件，进一
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步丰富和扩展公司在上述治疗领域的产品系列。
目前，公司现有产能已难以满足公司对现有产品结构的优化需求，也阻碍了
公司逐步发展起来的优势产品产业化步伐。2016 年度，公司各治疗领域产品所
带来的营业收入份额中，基础性的普通输液和抗感染类药物分别占到主营业务收
入总额 25.18%和 15.33%，其他功能性用药合计占 59.49%的份额。
借助国家重点推动病毒性肝炎、恶性肿瘤、心脑血管等重大疾病治疗药物的
有利依托，本次募集资金投资项目的建成，将有利于公司产品结构的调整。根据
预测，募集资金投资项目产品全部达产并实现销售后，预计公司肝病用药、抗肿
瘤药物、心脑血管类药物的收入占主营业务收入的比例将明显提升，而普通输液
和抗感染类药物的合计收入份额将有所下降。公司将充分发挥规模效应和营销网
络的优势，迅速扩大公司在创新产品的市场份额，继续扩大公司在产品功能上的
特色优势。
4、满足研发需求，增强创新能力
目前，在化学药品制剂市场上，我国具有自主知识产权的专利药品较少，大
部分企业的自主创新能力尚不具备竞争力。面对国内外日益激烈的竞争，加大对
研发的投入，引进先进设备、仪器及软件，改善研发工作环境，搭建创新平台，
提升自主创新能力是保持公司竞争优势的必由之路。
公司致力于新药的研究与开发，这与公司在各治疗领域形成具有竞争力的系
列产品息息相关。但随着医药行业竞争的日趋激烈和公司运营规模的快速扩大，
目前的研发规模和研发设备已不能完全适应公司快速发展和产品更新换代的需
要。公司有近 100 个药品及其制剂研究项目正在开展，这些项目研发难度大、技
术要求高、实验耗时长、项目管理复杂，而现有的研发条件已影响到研发项目开
展的进度，制约了公司研发能力的进一步提高。同时，现有的研发资源也影响到
后续研发规划的实施，难以为公司战略目标的实现提供有力保障。
为了形成更具完整性、系统性、成熟性、先进性的创新药物综合研发平台，
进一步提升公司的技术研发和产品试制能力，确保公司竞争优势的长期性和可持
续性，公司拟利用本次募集资金新建集信息收集分析、技术创新、新产品研发、
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中试生产于一体的研发中心，包括符合国家药监局对药品研发的相关要求的实验
室，以及更新或新增符合药品研究需要的仪器设备等，从而全面提升公司的研发
实力。
5、完善营销网络，助力业务发展
化学药品制剂行业迅速发展，业内企业竞争异常激烈，尽早完善营销网络、
扩大市场辐射范围、增强企业销售能力，成为化学药品制剂企业发展的必然选择。
公司经过多年的营销实践，虽初步建立了能辐射全国的营销网络，但仍存在
营销网络覆盖深度和密度较低，覆盖区域不均衡，市场覆盖程度与公司药物的适
用群体覆盖程度不匹配，难以为客户提供全面、细致和周到的服务等缺陷，营销
网络的深度、广度已逐渐开始制约公司的销售规模的持续增长，并滞后于公司的
发展战略需要。为提高公司对市场的反应速度和服务效率，也为适应我国目前推
行的以政府为主导，以省为单位的网上集中招标的采购模式，实现公司业务和服
务的本地化，公司亟需投入大量资金加强和深化营销网络建设。
四、募集资金拟投资项目产品方案及市场前景分析
（一）募集资金拟投资项目的新增产能及产品选型
公司本次募集资金拟投资新建项目的产品选型如下表所示：
募集资金 新建 1.5 亿 国际 新建 5000
新建 2 亿冻
拟投资项目 非 PVC 软 CGMP 固 万分装粉针
干粉针预计
功能主治/ 袋输液预计 体制剂预计 预计产量
产量（万支）
药品名称 产量（万袋） 产量（万片） （万支）
一、抗癌及辅助用药 - - - -
盐酸格拉司琼氯化钠注射液 100.00 - - -
注射用磷酸氟达拉滨 - 50.00 - -
多西他赛注射液 - 50.00 - -
注射用盐酸阿糖胞苷 - 800.00 - -
注射用盐酸雷莫司琼 - 100.00 - -
注射用奥沙利铂 - 100.00 - -
二、心脑血管用药 - - -
果糖二磷酸钠注射液 200.00 - - -
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注射用果糖二磷酸钠 - - 4,000.00
胞磷胆碱钠氯化钠注射液 100.00 - - -
缬沙坦氢氯噻嗪胶囊 - - 20,000.00 -
甲钴胺片 - - 120,000.00 -
盐酸洛美利嗪片 - - 20,000.00 -
注射用磷酸肌酸钠* - - - 880.00
三、抗感染用药 - - - -
甲磺酸帕珠沙星氯化钠注射液 200.00 - - -
乳酸左氧氟沙星葡萄糖注射液 1,000.00 - - -
注射用克林霉素磷酸酯 - 6,400.00 -
注射用阿奇霉素 - 6,000.00 -
法罗培南钠片 - - 20,000.00 -
地红霉素肠溶胶囊 - - 90,000.00 -
罗红霉素胶囊 - - 100,000.00 -
注射用比阿培南 - - - 120.00
四、麻醉及辅助用药 - - - -
注射用甲磺酸罗哌卡因 - 2,000.00 - -
注射用盐酸纳络酮 - 1,500.00 - -
注射用维库溴铵 - 600.00 - -
五、消化系统用药 - - -
注射用泮托拉唑钠 - 2,400.00 - -
六、肝病用药 - - -
阿德福韦酯片 - - 20,000.00 -
七、营养型输液 - - -
丙氨酰谷氨酰胺注射液+复方
300.00 - - -
18AA 氨基酸注射液（多室袋）*
丙氨酰谷氨酰胺注射液 200.00 - - -
脂肪乳注射液 200.00 - - -
果糖注射液* 800.00 - - -
复方氨基酸注射液系列产品 300.00 - - -
葡萄糖注射液 3,500.00 - - -
葡萄糖氯化钠注射液 1,600.00 - -
八、普通输液 - - - -
氯化钠注射液 5,500.00 - -
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九、其他 - - - -
生理氯化钠溶液（冲洗剂） 1,000.00 -
伏格列波糖胶囊 - - 110,000.00 -
新增产能合计 15,000.00 20,000.00 500,000.00 5,000.00
注 1：募集资金项目投产后，由于各条生产线（不同剂型）可通用生产各种功能的该剂
型产品，上述产品方案可能因实际生产安排而有所变化，公司可以根据不同产品的市场需求
和市场拓展情况灵活调配产能。
注 2：带“*”号的产品目前尚未取得药品注册批件，处在申请过程中。
（二）募集资金拟投资项目产品的市场前景分析
1、抗癌及辅助用药的市场容量及前景分析
抗癌及辅助用药的市场容量及前景分析详见本招股说明书之“第六节 业务
和技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（二）发行人所处行业发展
概况”之“8、抗肿瘤及辅助用药发展概况”。
公司本次募投项目中抗癌及辅助用药的具体产品有：
单位：万袋/万支
序号 产品 剂型 产能
1 盐酸格拉司琼氯化钠注射液 非 PVC 软袋输液 100.00
2 注射用磷酸氟达拉滨 50.00
3 多西他赛注射液 50.00
4 注射用盐酸阿糖胞苷 冻干粉针 800.00
5 注射用盐酸雷莫司琼 100.00
6 注射用奥沙利铂 100.00
2、心脑血管用药的市场容量及市场前景分析
心脑血管用药的市场容量及前景分析详见本招股说明书之“第六节 业务和
技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（二）发行人所处行业发展概
况”之“5、心脑血管类药物发展概况”。
公司本次募投项目心脑血管用药的具体产品有：
单位：万袋/万支/万片
序号 产品 剂型 产能
1 果糖二磷酸钠注射液 非 PVC 软袋输液 200.00
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2 注射用果糖二磷酸钠 分装粉针 4,000.00
3 胞磷胆碱钠氯化钠注射液 非 PVC 软袋输液 100.00
4 缬沙坦氢氯噻嗪胶囊 20,000.00
5 甲钴胺片 口服固体制剂 120,000.00
6 盐酸洛美利嗪片 20,000.00
7 注射用磷酸肌酸钠 分装粉针 880.00
3、抗感染用药的市场容量及前景分析
抗感染用药的市场容量及前景分析详见本招股说明书之“第六节 业务和技
术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（二）发行人所处行业发展概况”
之“4、抗感染类药物发展概况”。
公司本次募投项目抗感染类用药的具体产品有：
单位：万袋/万支/万片
序号 产品 剂型 产能
1 甲磺酸帕珠沙星氯化钠注射液 200.00
非 PVC 软袋输液
2 乳酸左氧氟沙星葡萄糖注射液 1,000.00
3 注射用克林霉素磷酸酯 6,400.00
冻干粉针
4 注射用阿奇霉素 6,000.00
5 法罗培南钠片 20,000.00
6 地红霉素肠溶胶囊 口服固体制剂 90,000.00
7 罗红霉素胶囊 100,000.00
8 注射用比阿培南 分装粉针 120.00
4、麻醉及辅助用药的市场容量及前景分析
（1）麻醉及辅助用药的分类
麻醉用药广泛应用于手术麻醉及术后的镇痛治疗过程，一般可以分为麻醉
剂、麻醉镇痛药和肌松药物。其中，麻醉镇痛药主要起镇痛催眠作用，多种品种
同时是毒品，被分类为麻醉药品或精神药品类受国家高度监管，具有较高的政策
壁垒，此类药物以吗啡和芬太尼为代表。麻醉剂主要使人暂时失去感觉以便接受
手术等治疗，此类药物以七氟烷、丙泊酚、罗哌卡因为代表。肌松药也是手术必
须用药，但其没有镇静或镇痛效果，归类为麻醉辅助用药。麻醉剂和肌松药均按
普通药品管理，未被分类为麻醉药品或精神药品类。
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（2）麻醉及辅助用药的市场规模
由于老龄化趋势加速及我国医保体系的逐渐完善，近几年住院手术人次逐年
上升。2004 年，卫生部统计全国住院病人手术人次为 1,717 万人次，2015 年达
到 4,555.70 万人次，2004 年至 2015 年以 9.28%的复合增长率稳定增长61。凡是
手术一般都需要麻醉，手术量的上升直接带动了麻醉及辅助用药销售的上升。根
据中康 CMH 数据，2015 年麻醉用药市场规模为 121.59 亿元，同比增长 6.4%62。
（3）麻醉及辅助用药的未来发展趋势
预计未来 5-10 年，我国麻醉药品用药仍处在高速成长期，整个行业将继续
保持两位数的增速63。住院病人手术人次快速增加是推动麻醉用药市场发展的主
要因素。同时我国正在实行医疗卫生体制改革，政府支付在国民卫生费用中的比
例大幅加大，增加了患者对各种疾病的治疗意愿，将带来麻醉及辅助用药市场增
量需求的释放。此外，人们疼痛观念的改变、麻醉镇痛药应用范围的扩大（如被
用于缓解癌症的疼痛、妇产科等其它重度疼痛），以及麻醉及辅助用药的升级换
代，也将促进麻醉用药市场的快速发展。
公司本次募投项目麻醉及辅助类用药的具体产品有：
单位：万支
序号 产品 剂型 产能
1 注射用甲磺酸罗哌卡因 2,000.00
2 注射用盐酸纳洛酮 冻干粉针 1,500.00
3 注射用维库溴铵 600.00
5、消化系统用药的市场容量及前景分析
消化系统用药的市场容量及前景分析详见本招股说明书之“第六节 业务和
技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（二）发行人所处行业发展概
况”之“7、消化系统药物发展概况”。
公司本次募投项目消化系统用药产品属于质子泵抑制剂类药物，具体包括：
61
数据来源：2004 年数据取自《2005 年中国卫生统计年鉴》，国家统计局网站；2015 年数据取自国家统
计局
62
数据来源：《麻醉行业深度报告：春光且莫去，留与醉人看》，国联证券
63
数据来源：《麻醉行业深度报告：春光且莫去，留与醉人看》，国联证券
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单位：万支
序号 产品 剂型 产能
1 注射用泮托拉唑钠 冻干粉针 2,400.00
6、肝病用药的市场容量及前景分析
肝病用药的市场容量及前景分析详见本招股说明书之“第六节业务和技术”
之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（二）发行人所处行业发展概况”之
“6、肝病药物发展概况”。
公司本次募投项目乙肝用药的具体产品有：
单位：万片
序号 产品 剂型 产能
1 阿德福韦酯片 口服固体制剂 20,000.00
7、营养型输液的市场容量及前景分析
（1）营养型输液的基本情况
营养型输液通过静脉输注的方式向患者提供维护肌体功能必需的蛋白质（氨
基酸）、脂肪、糖类、维生素以及微量元素等营养素，是患者在不进食的情况下
也能获得所需营养物质。营养型输液能够改善病人的营养状况、提高对手术的耐
受能力、减少术后并发症、提高康复率并缩短住院时间，主要在医院的外科病房、
重症监护病房、肿瘤病房以及重点护理房使用。
营养型输液主要包括葡萄糖输液、葡萄糖氯化钠输液、丙氨酰谷氨酰胺输液、
氨基酸输液和脂肪乳输液等。其中，葡萄糖输液和葡萄糖氯化钠输液主要为患者
提供糖类和体液；丙氨酰谷氨酰胺可在体内分解为谷氨酰胺和丙氨酸，在创伤、
手术等应激状态下，人体蛋白质合成较为活跃，对谷氨酰胺的需求增大，适量补
充谷氨酰胺能有效地防止肌肉蛋白的分解，减少术后并发症，帮助患者康复；氨
基酸输液主要为患者提供用于提高机体合成蛋白质所需要氮源，通常在氨基酸配
方中加山梨醇、甘油或木糖醇作为热量来源以提高氨基酸在体内的利用率；脂肪
乳用于提供高热量和人体必需脂肪酸，临床上主要用于严重烧伤或术后大量热能
补充和长期完全胃肠外营养病人的必需脂肪酸缺乏症的治疗或用于提高氨基酸
输液在体内的利用率。
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（2）营养型输液的市场规模
在营养型输液中，葡萄糖注射液是销售额最大的药品，2014年度，葡萄糖注
射液在城市公立医院化学用药市场、县级公立医院化学药用药市场、城市社区卫
生中心（站）化学用药市场和乡镇卫生院化学药用药市场的市场份额分别排名第
10位、第2位、第17位和第1位，市场份额分别为0.92%、2.23%、1.19%和6.28%64。
葡萄糖氯化钠注射液是临床用量较大的营养型输液。2014年度，其在县级公
立医院、城市社区卫生中心（站）、乡镇卫生院化学用药市场血液与造血系统药
物中的市场份额分别为2.15%、5.42%和7.14%，排名第7位、第4位和第3位65。
根据南方所的统计，2010年至2013年，我国丙氨酰谷氨酰胺的终端市场销售
额由14.16亿元增长至25.33亿元，年均复合增长率为21.39%；2014年度，丙氨酰
谷氨酰胺注射液在城市公立医院化学用药市场血液与造血系统药物的市场份额
为1.94%，排名第866。
在氨基酸大输液市场，市场规模由2007年的19.93亿元增长到2010年32.59亿
元，年均复合增长率达到17.81%67。2014年度，复方氨基酸注射液（18AA）在
城市社区卫生中心（站）化学用药市场血液与造血系统药物的市场份额为0.97%，
排名第9位；在乡镇卫生院化学用药市场血液与造血系统药物的市场 份额为
1.47%，排名第5位。2014年度，复方氨基酸注射液（18AA-V）在在乡镇卫生院
化学用药市场血液与造血系统药物的市场份额为1.14%，排名第8位68。
脂肪乳大输液市场，市场规模由2006年12.50亿元增长到2010年21.02亿元，
年均复合增长率达到13.88%69。
（3）营养型输液的发展趋势
在欧美发达国家，营养评价和治疗是一种普遍的医疗行为。在美国，
60%-70%的外科有营养风险的住院患者、100%有营养风险的肿瘤放、化疗患者
64
数据来源：《2015 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
65
数据来源：《2015 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
66
数据来源：《2015 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
67
数据来源：《我国氨基酸输液市场现状分析》，广州标点医药信息有限公司
68
数据来源：《2015 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
69
数据来源：《脂肪乳剂市场分析及质控总述》
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得到营养治疗。相比之下，2009 年，我国住院患者为 1.2 亿人次，其中约 40%
的患者存在营养风险，但只有 10%得到营养评价和治疗。可见，我国的临床营养
治疗产品市场才刚刚起步，远未达到普及，我国临床营养制剂市场具有极大的发
展潜力70。
公司本次募投项目营养型输液的具体产品有：
单位：万袋
序号 产品 剂型 产能
丙氨酰谷氨酰胺注射液+复方 18AA 氨基
1 300.00
酸注射液（多室袋）
2 丙氨酰谷氨酰胺注射液 200.00
3 脂肪乳注射液 200.00
非 PVC 软袋输液
4 果糖注射液 800.00
5 复方氨基酸注射液系列产品 300.00
6 葡萄糖注射液 3,500.00
7 葡萄糖氯化钠注射液 1,600.00
8、普通输液的市场容量及前景分析
普通输液的市场容量及前景分析详见本招股说明书之“第六节 业务和技术”
之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（二）发行人所处行业发展概况”之
“3、大输液行业发展概况”。
公司本次募投项目普通输液的具体产品有：
单位：万袋
序号 产品 剂型 产能
1 氯化钠注射液 非 PVC 软袋输液 5,500.00
9、糖尿病治疗用药的市场容量及前景分析
（1）糖尿病治疗用药的基本情况
糖尿病是一组以胰岛素分泌缺陷或胰岛素作用不足所导致的高血糖为特征
的代谢紊乱综合征。糖尿病的慢性高血糖状态会引起众多的并发症，如器官损害、
功能衰竭，特别是肾脏、眼、神经、心脏和血管，是对人体危害较大的临床常见
70
数据来源：《临床营养治疗外科治疗领域的里程碑》
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病症之一。据世界卫生组织最新公布的数据显示，糖尿病已成为除心脑血管疾病、
恶性肿瘤外的第三大疾病。
（2）糖尿病治疗用药的市场规模
国际糖尿病联盟 2015 年 12 月最新糖尿病概览(Diabetes Atlas)数据显示，全
球成年型糖尿病患者已有 4.15 亿人，比 2013 年发布的上一版概览增长了 19.6%。
糖尿病已成为全球蔓延的一种高发性慢性病71。2015 年，全球糖尿病市场规模达
到 714 亿美元，比 2014 年增长了 19%72。在我国，糖尿病患者约有 1.14 亿元，
而饮食越来越精细化、运动习惯的缺乏使得在未来数年内，糖尿病总人数还将不
断攀升，催生着该市场容量不断扩大。2015 年，我国糖尿病市场规模达到 362
亿元，比 2014 年增长了 14.70%73。
（3）糖尿病治疗用药的发展趋势
我国单个病人的年度治疗费用远低于发达国家水平。美国平均每个糖尿病人
花费 7,000 美元，德国在 4,000 美元左右，中国却不到 1,000 美元74，甚至低于巴
西。由此看来与发达国家相比，中国达到理想的诊疗环境还需要一定的时间。近
年来，国家先后制定印发了《中国成人超重和肥胖症预防控制指南》、《中国学龄
儿童少年超重和肥胖预防与控制指南》、《中国居民膳食指南》、《中国 2 型糖尿病
防治指南》和成人糖尿病患者膳食指导标准等，推动糖尿病防控工作的科学性和
规范性。2017 年 2 月，国务院办公厅印发的《中国防治慢性病中长期规划
（2017-2025 年）》（国办发[2017]12 号），对糖尿病等慢性病防治工作的目标和
策略措施进行了明确。随着我国政府不断加强病患教育措施，以及公众的诊疗意
识的逐步提高，我国糖尿病医药市场将继续发展。
公司本次募投项目糖尿病用药的具体产品有：
单位：万粒
序号 产品 剂型 产能
1 伏格列波糖胶囊 口服固体制剂 110,000.00
71
数据来源：《降糖新药强攻国内 400 亿市场》，米内网
72
数据来源：《362 亿糖尿病市场：化学药与中成药 Top 5 品种》，米内网
73
数据来源：《362 亿糖尿病市场：化学药与中成药 Top 5 品种》，米内网
74
数据来源：《我国糖尿病市场现状和前景分析》，生物谷（2014-5-20）
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五、募集资金拟投资项目的具体情况介绍
根据制药企业的生产特点，同一剂型的生产线可通用调配生产不同功能特
性的药品，上述募投产品方案的实现要基于公司各剂型生产线的投资建设。
（一）新建年产 1.5 亿袋非 PVC 软袋输液生产线项目
本项目设计产能为年产 1.5 亿袋非 PVC 软袋输液产品。公司将根据不同功
能产品的市场需求，灵活调配产能，生产不同功能性药品，以获取最优经济效益。
1、产品选型
公司拟通过该生产线生产以下药品：
单位：万袋
产品名称 产能
一、抗癌及辅助用药
盐酸格拉司琼氯化钠注射液 100.00
二、心脑血管用药
果糖二磷酸钠注射液 200.00
胞磷胆碱钠氯化钠注射液 100.00
三、抗感染用药
甲磺酸帕珠沙星氯化钠注射液 200.00
乳酸左氧氟沙星葡萄糖注射液 1,000.00
四、营养型输液
丙氨酰谷氨酰胺注射液+复方 18AA 氨基酸注射液（多室袋） 300.00
丙氨酰谷氨酰胺注射液 200.00
脂肪乳注射液 200.00
果糖注射液 800.00
复方氨基酸注射液系列产品 300.00
葡萄糖注射液 3,500.00
葡萄糖氯化钠注射液 1,600.00
五、普通输液
氯化钠注射液 5,500.00
六、其他
生理氯化钠溶液（1000ml、3000ml)（冲洗剂） 1,000.00
合 计 15,000.00
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（1）盐酸格拉司琼氯化钠注射液
①市场容量及前景
盐酸格拉司琼氯化钠注射液的主要成份为盐酸格拉司琼，在临床上主要应用
于放疗、细胞毒类药物化疗引起的恶心和呕吐。
化疗广泛应用于恶性肿瘤的治疗，然而，化疗引起的恶心呕吐是肿瘤患者在
化疗过程中最常见的不良反应，也是很多肿瘤患者恐惧化疗的重要原因之一。严
重的恶心呕吐不仅能在短期内导致患者营养缺乏、脱水和电解质失衡，而且还会
降低患者对治疗的依从性，使患者拒绝进一步化疗。因此，及时、有效地预防化
疗所致的恶心、呕吐，对改善患者生活质量并保证化疗的顺利进行有重要意义。
目前，全球癌症发病率逐年攀升，2012 年全世界共新增 1,400 万癌症病例并
有 820 万人死亡，其中，中国新增 307 万癌症患者并造成约 220 万人死亡75。到
2020 年，预计我国癌症患者人数的复合增长率可达到 24.35%76。癌症发病率的
攀升导致抗肿瘤药物市场规模持续增长，化疗止吐药物随着抗癌药物的应用不断
扩容。作为抗癌辅助药物，盐酸格拉司琼氯化钠注射液因其机理明确，毒副反应
小，耐受性好，治疗费用低廉，接受人群多等优点得到市场普遍认可，具有非常
好的市场前景。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 15 家企业取得 15
条盐酸格拉司琼氯化钠注射液的药品注册批件。
公司取得 1 条盐酸格拉司琼氯化钠注射液药品注册批件。
（2）果糖二磷酸钠注射液
①市场容量及前景
果糖二磷酸钠是存在于人体内的细胞代谢物，能调节葡萄糖代谢中多种酶系
的活性。外源性的果糖二磷酸钠，能通过激活磷酸果糖激酶和丙酮酸激酶的活性，
75
数据来源：《全球癌症报告 2014》，世界卫生组织（WHO）
76
数据来源：《抗癌药物市场的发展状况》，北京易知源信息咨询有限公司
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使细胞内三磷酸腺苷和磷酸肌酸的浓度增加，促进钾离子内流，有益于缺血、缺
氧状态下细胞的能量代谢和葡萄糖的利用，从而改善心肌代谢，使缺血心肌减轻
损伤。在临床上，该药物主要用于心肌缺血、心绞痛、脑梗塞的辅助治疗。
果糖二磷酸钠自 20 世纪 90 年代在国内上市后，经过不断开发与推广，逐渐
得到了医生、患者的青睐，近几年在医院心血管药物市场的用量已居于前位。2005
年果糖二磷酸钠在国内典型城市样本医院中的用药金额已近 2 亿元，单品种占据
了心血管药物市场的 5%77，是一个市场增长率较高的品种，其中二磷酸果糖粉
针剂和注射液两种剂型用药金额约 1.8 亿元，占该产品总用药金额的 93.67%78。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 17 家企业取得 26
条果糖二磷酸钠注射液的药品注册批件。
公司取得了 100ml：10g 和 50ml：5g 两个规格的果糖二磷酸钠注射液药品
的 2 条药品注册批件。
（3）胞磷胆碱钠氯化钠注射液
①市场容量及前景
目前，在我国医院脑保护类用药中，胞磷胆碱是临床用量最大的神经激活剂。
胞磷胆碱能够促进脑细胞呼吸，改善脑功能，增强上行网状结构激活系统的功能，
降低脑血管阻力，从而改善脑血循环、脑缺氧和脑物质代谢，并能在中枢神经损
伤后，参与修复和再生，起神经保护作用；在神经介质的转移和生物电的传导中
也起重要作用。该药不但可以治疗颅脑损伤和脑血管意外所引起的神经系统的后
遗症，并可用于帕金森综合症和老年性痴呆症的辅助治疗。对急性中风、外科手
术后引起的神经损伤、意识障碍、青光眼等，胞磷胆碱也有明显的临床治疗效果。
2007 年 5 月，美国心脏学会(AHA)和美国卒中学会(ASA)联合发布的《成
人缺血性脑卒中早期治疗指南》，进一步认定细胞膜保护剂胞磷胆碱是一种对脑
代谢有效的药物。韩国 2009 年度 4,100 例缺血性脑卒中患者口服胞磷胆碱的对
77
数据来源：《国产二磷酸果糖暖冬将至 辅助治疗受重视》米内网
78
数据来源：《国产二磷酸果糖暖冬将至 辅助治疗受重视》米内网
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照试验结果均显示，胞磷胆碱的临床疗效明显，能显著改善患者的神经功能评分，
提高生存率。相比目前临床常见的神经保护药物，胞磷胆碱是目前循证医学证据
最强的神经保护药物79，具有广阔市场前景。
2014 年度，胞磷胆碱钠注射液在我国乡镇卫生院医院化学药用药市场神经
系统药物产品的市场份额排名第 7，市场份额为 3.68%80。
②产品竞争情况
国家药监局的数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 17 家企业取得
22 条胞磷胆碱钠氯化钠注射液的药品注册批件。
公司取得 1 条胞磷胆碱钠氯化钠注射液药品注册批件。
（4）甲磺酸帕珠沙星氯化钠注射液
①市场容量及前景
甲磺酸帕珠沙星为新型喹诺酮类抗菌药物。喹诺酮类药物是近年来迅速发展
起来的人工合成抗菌药物，具有抗菌谱广、抗菌力强、组织浓度高、口服吸收好、
与其他常用抗菌药无交叉耐药性、不良反应相对较少等特点，已成为临床治疗细
菌感染性疾病的主要药物。
甲磺酸帕珠沙星于 2002 年 4 月在日本获准上市，该药物具有广谱抗菌活性，
副作用比同类药物低的特点，对革兰氏阳性菌和阴性菌、厌氧菌、衣原体、支原
体等均敏感，抗菌效力强，尤其对呼吸道感染、外科手术感染、尿路感染等疗效
显著。在临床上，甲磺酸帕珠沙星可广泛应用于慢性呼吸道疾病继发感染、肾盂
肾炎、复杂性膀胱炎、前列腺炎、烧伤创面感染，外科伤口感染、胆囊炎、胆管
炎、肝脓肿、腹腔内脓肿、腹膜炎、生殖器官感染等多种疾病的治疗。
甲磺酸帕珠沙星氯化钠注射液属于传统的溶液型注射剂，其 2009 年在喹诺
酮类药物市场份额占比达 9.04%，位列第三位81。
②产品竞争情况
79
数据来源：《思考林：神经系统保护药物》，医药经济报
80
数据来源：《2015 年度中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
81
数据来源：喹诺酮类抗感染药物市场结构分析，东方比特
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国家药监局的数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 21 家企业取得
32 条甲磺酸帕珠沙星氯化钠注射液的药品注册批件。
公司取得 2 条甲磺酸帕珠沙星氯化钠注射液药品注册批件。
（5）乳酸左氧氟沙星葡萄糖注射液
①市场容量及前景
乳酸左氧氟沙星葡萄糖注射液属于喹诺酮类抗菌药物，主要适用于敏感细菌
引起的中、重度感染：呼吸系统感染、泌尿系统感染、生殖系统感染、皮肤软组
织感染、肠道感染、败血症及其它感染等。据美国 IMS 公司数据显示，2010 年
全球七大药市畅销 500 强原研药物喹诺酮市场中，左氧氟沙星、氧氟沙星、莫西
沙星、环丙沙星、加替沙星等五大品种销售额已超过 40 亿美元82。
根据《2014 年中国医药市场发展蓝皮书》显示，2013 年，左氧氟沙星医院
终端全身抗感染药物销售额排名中位列第四位，市场份额为 3.64%，市场规模持
续增长。
②产品竞争情况
国家药监局的数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 3 家企业取得 8
条乳酸左氧氟沙星葡萄糖注射液的药品注册批件。
公司取得 3 条乳酸左氧氟沙星葡萄糖注射液药品注册批件。
（6）复方氨基酸注射液
①市场容量及前景
氨基酸是维持生命的基本物质，是蛋白质的基本组成单位，是合成人体激素、
酶类的原料，参与人体新陈代谢和各种生理机能，在生命中显示其特殊作用。
氨基酸在医药上主要用来制备复方氨基酸输液。复方氨基酸输液可为不能经
口从食物中摄入蛋白质或摄入不足的患者及体质虚弱者提供合成蛋白质所需要
的氮源，具有促进人体蛋白质代谢正常，纠正负氮平衡，补充蛋白质，加快伤口
82
数据来源：中国医药报，《喹诺酮类药物：新老产品齐发力》
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愈合的作用。
在临床上，复方氨基酸大输液作为营养补充剂，一方面主要应用于因大面积
烧伤、创伤及严重感染造成营养状态恶化和免疫功能下降，或因消化系统功能障
碍不能口服补充的病人的营养支持；另一方面则主要用于改善手术后病人的营养
状况；还可以用于对普通体质虚弱者的营养补充。
复方氨基酸注射液市场容量及前景分析详见本节之“四、募集资金拟投资项
目产品方案及市场前景分析”之“（二）募集资金拟投资项目产品的市场前景分
析”之“7、营养型输液的市场容量及前景分析”。
②产品竞争情况
国家药监局的数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 91 家企业取得
497 条复方氨基酸注射液（含 9 家企业的 16 条小儿复方氨基酸注射液）的药品
注册批件。
公司取得国家药监局批准的 9 个品种 18 个规格的复方氨基酸注射液（含 3
个规格的小儿复方氨基酸注射液）系列产品的药品注册批件，其中，公司生产的
复方氨基酸注射液（20AA）为国内独家品种。2010 年国内氨基酸注射液销售额
排名前五大的生产企业合计销售额占全国氨基酸输液销售额 40.40%的比例，其
中公司排名第四，市场份额为 7.02%83。
（7）丙氨酰谷氨酰胺注射液
①市场容量及前景
丙氨酰谷氨酰胺注射液可在体内迅速分解为谷氨酰胺和丙氨酸，苯双肽分解
释放出的氨基酸作为营养物质各自储存在身体的相应部位并随机体的需要进行
代谢，适用于需要补充谷氨酰胺患者的肠外营养。丙氨酰谷氨酰胺注射液在临床
上与氨基酸注射液合用，能迅速补充病理状态下机体对谷氨酰胺的需要，防止人
体在病理状态下，因谷氨酰胺的缺乏而造成各主要脏器的损坏，促进病人蛋白质
合成，恢复正氮平衡，提高机体对营养支持的耐受性并减少并发症；该产品同时
83
数据来源：《我国氨基酸输液市场现状分析》，广州标点医药信息有限公司
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还适用于需要补充谷氨酰胺及处于分解代谢和高代谢的病人。
丙氨酰谷氨酰胺注射液市场容量及前景分析详见本节之“四、募集资金拟投
资项目产品方案及市场前景分析”之“（二）募集资金拟投资项目产品的市场前
景分析”之“7、营养型输液的市场容量及前景分析”。
②产品竞争情况
国家药监局的数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 18 家企业取得
27 条丙氨酰谷氨酰胺注射液的药品注册批件。
公司取得 2 条丙氨酰谷氨酰胺注射液注册批件。公司为全国唯一一家拥有玻
瓶、塑瓶和非 PVC 软袋三种包装材料的丙氨酰谷氨酰胺注射液生产企业。
（8）多室袋产品—丙氨酰谷酰胺注射液+复方 18AA 氨基酸注射液
①市场容量及前景
我国在临床使用中，对营养型输液的需求是多方面的，能否在尽可能短的时
间内，以便捷的方式获取更科学、合理配比的混合营养液，一直是众多患者和医
院的渴望。“多室袋”营养产品实际上是全营养混合液，根据临床需要制订的合
理、科学的营养配方，再由生产厂家用最新的先进生产工艺，采用先进无毒的合
成材料，研制成由几个封条隔成的多个腔室的非 PVC 共挤膜储袋，在严格无菌
环境下将营养药分别置于各腔室中。在临床使用前，医护人员只需将“多室袋”
的封条撕开，几种营养液瞬间完成混合，形成全营养混合液可直接用于患者。多
室袋输液产品有操作简便、营养素利用充分、安全性高、减少空气污染、增强药
液安全系数等优点。本次募集资金投资生产丙氨酰谷酰胺氨注射液＋复方
（18AA）氨基酸注射液（多室袋）产品，顺应了目前营养型输液的市场需求，
市场前景较好。
②产品竞争情况
国家药监局的数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，尚未有丙氨酰谷酰胺氨基
酸注射液＋复方（18AA）氨基酸注射液（多室袋）的药品注册文件。
（9）脂肪乳注射液
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①市场容量及前景
脂肪乳注射液属于可供静脉注射的非经肠给药型高营养性大输液，隶属“亚
微粒乳化豆油营养型输液”产品，可以给机体补充适当热量，还可为口服途径不
能维持和恢复正常必需脂肪酸水平的病人提供必需脂肪酸，预防和治疗人体必需
脂肪酸缺乏症。临床上，脂肪乳注射液广泛用于手术前后、肿瘤、长期昏迷等不
能进食或大面积烧伤等需要补充脂肪营养的病人或婴儿。
脂肪乳注射液市场容量及前景分析详见本节之“四、募集资金拟投资项目产
品方案及市场前景分析”之“（二）募集资金拟投资项目产品的市场前景分析”
之“7、营养型输液的市场容量及前景分析”。
②产品竞争情况
国家药监局的数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 21 家企业取得
110 条脂肪乳注射液（含中长链脂肪乳注射液）的药品注册批件。
公司取得 5 条脂肪乳注射液（含中长链脂肪乳注射液）药品注册批件。
（10）果糖注射液
①市场容量及前景
果糖注射液属于新一代不依赖胰岛素抵抗的高能量营养输液，由于其具有独
特的代谢机制、安全高效的特点，被发达国家权威机构认可，在世界医药市场的
表现十分活跃，并被美、英、德、日等国家收录入药典。
在临床应用上，果糖注射液既可以作为一种基础的糖类输液，又可以作为能
量补充剂同时作为稀释剂使用，还是糖尿病患者与胰岛素抵抗患者优先选择的糖
类输液，在医院中广泛应用科室涉及外科、内科、肿瘤、内分泌、麻醉、门诊等
几乎所有科室。近年来，果糖产品市场发展迅速，其在某些国家已成为仅次于葡
萄糖的第二大注射液。
《中国医药统计年报（2013）》主要城市重点医院用药品种金额排序数据显
示，果糖在样本医院中的用药金额连续增长，2013 年用药金额为 3.26 亿元，较
上年增长了 7.18%，市场规模平稳增长。2014 年，果糖注射液在城市公立医院化
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学药用药市场杂类和县级公立医院化学药用药市场杂类的市场份额分别为
5.24%和 9.03%，排名分别为第 4 和第 584。
②产品竞争情况
国家药监局的数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 4 家企业取得
14 条果糖注射液的药品注册批件。
（11）葡萄糖注射液
①市场容量及前景
葡萄糖注射液市场容量及前景分析详见本节之“四、募集资金拟投资项目产
品方案及市场前景分析”之“（二）募集资金拟投资项目产品的市场前景分析”
之“7、营养型输液的市场容量及前景分析”。
②产品竞争情况
葡萄糖注射液生产企业众多，竞争较为充分，国家药监局的数据显示，目前，
国内共有 340 多家企业拥有葡萄糖注射液的药品注册批件。
公司共取得国家药监局批准的 13 个规格的葡萄糖注射液。
（12）葡萄糖氯化钠注射液
①市场容量及前景
葡萄糖氯化钠注射液市场容量及前景分析详见本节之“四、募集资金拟投资
项目产品方案及市场前景分析”之“（二）募集资金拟投资项目产品的市场前景
分析”之“7、营养型输液的市场容量及前景分析”。
②产品竞争情况
葡萄糖氯化钠注射液生产企业众多，竞争较为充分，国家药监局的数据显示，
目前，国内共有 220 余家企业拥有葡萄糖氯化钠注射液的药品注册批件。
公司共取得国家药监局批准的8个规格的葡萄糖氯化钠注射液。
84
数据来源：《2015 年度中国医药市场发展蓝皮书》
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（13）氯化钠输液
①市场容量及前景
普通输液的市场容量及前景分析详见本招股说明书之“第六节 业务和技术”
之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（二）发行人所处行业发展概况”之
“3、大输液行业发展概况”。
②产品竞争情况
氯化钠注射液生产企业众多，竞争较为充分，国家药监局的数据显示，目前，
国内共有 270 余家企业拥有氯化钠注射液的药品注册批件。
公司共取得国家药监局批准的5个规格的氯化钠注射液。
（14）生理氯化钠溶液（冲洗剂）
①市场容量及前景
生理氯化钠溶液（冲洗剂）是氯化钠的灭菌水溶液，其在临床中的作用主要
体现在以下几方面：一是清除异物、出血、坏死组织和分泌物等，预防粘连，减
轻局部炎症反应，如生理氯化钠溶液胸腔冲洗，可以清除胸液中有害物质，利于
药物渗透等；二是手术前清洁，预防术中及术后感染，如腹部手术中的腹腔冲洗；
三是作为手术的辅助手段，如眼科手术中使用的眼内灌注冲洗液有代替房水作
用；此外，生理氯化钠溶液对医学影像学有重要作用。磁共振增强后应用生理氯
化钠溶液冲洗，可以降低药物残留，减少局部反应及静脉炎的发生。
作为广泛应用的冲洗溶液，冲洗剂除用于普通消炎冲洗外，其使用量随着手
术量的上升而呈现良好的发展趋势。2004 年，卫生部统计全国住院病人手术人
次为 1,717 万人次，2015 年达到 4,556 万人次，2004 年至 2015 年以 9.28%的复
合增长率稳定增长85。而目前，冲洗剂国内上市品种有限，生理氯化钠溶液（冲
洗剂）市场前景广阔。
②产品竞争情况
85
数据来源：2004 年数据取自《2005 年中国卫生统计年鉴》，2015 年数据取自国家统计局。
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国家药监局的数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 30 家企业取得
57 件生理氯化钠溶液的药品注册批件。
公司共取得国家药监局批准的 3 个规格的生理氯化钠溶液（冲洗剂）的药品
注册批件。
2、项目建设工程内容
项目计划建设年产 1.5 亿袋非 PVC 软袋输液生产线，工程主要包括：输液
生产车间，相应的配套工程和公用工程。
3、项目的投资概算
本项目拟使用募集资金 24,612.88 万元，其中固定资产投资 19,000.00 万元，
铺底流动资金 5,612.88 万元，具体内容见下表：
单位：万元
项目细项 投资金额
建筑工程 1,500.00
其中：土建工程 1,400.00
其他费用 100.00
设备购置与安装 17,500.00
铺底流动资金 5,612.88
合 计 24,612.88
4、项目的主要技术水平及生产工艺流程
本项目按国家新版 GMP 标准规定进行设计，坚持高标准、高起点，生产技
术与设备采用国内外先进水平的工艺和设备，不仅能有力地提高生产的自动化控
制水平，同时其产品性能好、可控性强，亦能有效降低项目的能耗和物耗。非
PVC 软袋具有如下特点：软袋包装形式使得产品更加方便使用和长途运输；产
品质量更加稳定；病人输液时不需要向内置换空气、灭菌无死角、无不溶性微粒；
生产时，制袋灌装一机完成，减少了许多污染环节；与药品的化学兼容性好；机
械强度高；用后可在自然环境中降解，有利于环保。
非 PVC 软袋输液产品的生产工艺流程图见本招股说明书“第六节 业务和技
术”之“四、发行人主营业务情况”之“（二）主要产品的工艺流程”之“2、非
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PVC 软袋大输液生产工艺流程图”。
5、主要设备选择
根据项目工艺及设计要求，本项目计划采购的主要设备如下：
单位：万元
设备名称 规格 数量 金额
制袋灌装联动线 5000 袋/小时 6条 7,200.00
灭菌柜及自动周转系统 20000 袋/柜 3套 1,800.00
自动包装生产线 200 袋/分钟 3套 1,200.00
配料罐及储罐 10 吨 3套 600.00
纯化水制备机组 25 吨/小时 1套 400.00
蒸馏水机组 5 吨/小时 4台 500.00
分配系统（药液、纯化水、注射用
- 1套 1,000.00
水、纯蒸汽输送系统等）
公用系统（空压等） 75 千瓦 X4 1套 400.00
公用系统（冷冻、冷却等） 制冷量：2200 千瓦 1套 400.00
电气设备（含配电柜、电梯、电视
- - 1,000.00
监控、感烟报警、变压器等）
净化工程 - - 1,500.00
机电安装工程 - - 800.00
环保设备 - 1套 300.00
零星设备 - - 200.00
各种用具(鞋橱、货架等) - - 200.00
合计 17,500.00
6、主要原材料、辅助材料及能源的供应情况
（1）本项目所需原材料主要为果糖二磷酸钠、胞磷胆碱、氨基酸类、大豆
油、丙氨酰谷氨酰氨、甲磺酸帕珠沙星、葡萄糖、卵磷脂、果糖和其他活性成份，
所用原材料供应充足。所需包装物和其他辅料国内外供应充足，可以满足项目所
需。
（2）能源供应
①水源、水质、供排水情况：生产和生活用水取自济宁供水系统和自备井，
生活污水和工业废水经本项目配套建设的处理设施处理达标后排入城市污水管
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道集中处理。
②电源、供电情况：所需供电由高新技术产业园变电所 10kV 线路引入厂区
动力车间变压室。
7、项目选址与土地
项目拟建地点位于济宁高新技术产业开发区，其土地使用证编号为济宁国用
（2011）第 0812100053-A 号。本项目占地面积为 8.25 亩。
8、环境保护
本项目投产后产生的主要污染物包括污水、废气、噪声与固体废弃物。公司
对各污染物具体分析及拟采取的控制措施如下：
（1）水污染物排放分析与控制
本项目生产废水主要为车间冲洗废水及循环水系统的排污水，对于生产污水
直接排入高新区城市污水主管网进入济宁市高新区污水处理厂处理，少量生活污
水经厂区化粪池处理后符合《污水排入城市下水道水质标准》（CJ3082-1999）表
1 最高允许浓度，排入高新区城市污水主管网进入济宁市高新区污水处理厂处
理。
（2）大气污染物排放分析与控制
项目产生的粉尘、废气主要来源于生产车间，利用车间含尘废气、产尘工序
自带的除尘器进行除尘，除尘后能够满足《大气污染物综合排放标准》
（GB16297-1996）二级标准要求，不会对大气造成污染。
（3）噪声污染分析与控制
本项目的噪声主要是在生产过程中空压机、空调机组、灌装机等产生的机械
性噪声，在工艺设计时考虑采用集中布置的方法，在建筑上做隔声、吸声处理，
对具体设备采取设置减振支座、消声器等方法，降低噪声源噪声。
（4）固体废弃物排放分析与控制
项目营运期产生的固体废物主要包括：过滤工序中产生的活性炭废渣及废载
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体物、包装工序废包装材料和生活垃圾等，其中生活垃圾由环卫部门处理；生产
过程中产生的废弃包材、废渣收集后，外售处理。
2017 年 3 月 20 日，济宁市环保局高新技术产业开发区分局出具审批意见，
同意本项目实施建设。
9、项目的组织实施与建设期
项目将由公司负责组织实施，其中涉及到勘测、设计、施工、监理以及重要
设备采购等主要阶段公司都将组织进行招投标。目前，公司已经完成项目的分析
论证、备案登记、环评审批等手续。
本项目建设期 24 个月，从工艺设计到设备选型、安装都将依照新版 GMP
规定，拟在第二年年末通过 GMP 认证。项目进度及相应的投资计划如下：
募投项目投资使用计划表
单位：万元
项目细项 起始时间 完成时间 T年 T+1 年
工艺设计 T T+4 月 50.00 -
设备采购 T+5 月 T+13 月 7,600.00 5,800.00
土建和机电安装 T+5 月 T+13 月 1,300.00 4,200.00
生产线调试 T+14 月 T+16 月 - -
试生产及工艺验证 T+17 月 T+20 月 - -
通过 GMP 认证 T+21 月 T+24 月 - 50.00
合 计 8,950.00 10,050.00
项目预计投产后第一年达产率为 40%，第二年完全实现达产。
（二）国际 CGMP 固体制剂车间建设项目
本项目设计产能为年产 50 亿片口服固体制剂。公司将根据不同功能产品的
市场需求，灵活调配产能，生产不同功能性药品，以获取最优经济效益。
1、产品选型
公司拟通过该生产线生产以下药品：
单位：万片/万粒
产品名称 产能
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一、心脑血管用药
缬沙坦氢氯噻嗪胶囊 20,000.00
甲钴胺片 120,000.00
盐酸洛美利嗪片 20,000.00
二、抗感染用药
法罗培南钠片 20,000.00
地红霉素肠溶胶囊 90,000.00
罗红霉素胶囊 100,000.00
三、肝病用药
阿德福韦酯片 20,000.00
四、其他
伏格列波糖胶囊（治疗糖尿病） 110,000.00
合 计 500,000.00
（1）缬沙坦氢氯噻嗪胶囊
①市场容量及前景
缬沙坦氢氯噻嗪胶囊是缬沙坦和氢氯噻嗪的复方制剂，主要适用于治疗单一
药物不能充分控制血压的轻中度原发性高血压。
缬沙坦是一种非肽类的血管紧张素Ⅱ受体拮抗剂，具有抑制血管收缩和醛固
酮的释放功能，可有效用于各种类型高血压的治疗。由于对心、脑、肾有较好的
保护作用，且具有耐受性较好、降压作用可靠的特点，缬沙坦可作为心肌梗塞、
心力衰竭、蛋白尿、糖尿病等高血压病人的常规药物使用，非常有助于患者坚持
服药治疗。但沙坦类药物存在最常见不良反应之一就是升高血钾含量，而联合氢
氯噻嗪使用进行复方治疗可有效降低血钾，从而有效保护靶器官，减少毒副作用。
抗高血压药物在中国医院用药市场销售规模自 2003 年以来一直稳步增长，
2010 年其销售额为 135.80 亿元，同比增长 19.57%，2011 年销售额进一步达到
151.55 亿元86。其中，缬沙坦是抗高血压类药物市场中最具潜力的药物之一，其
医院市场份额则从 2005 年的 3.00%快速攀升到 2009 年 10.35%的高位后，虽然
目前有所下降，但 2011 年仍占据 9.41%的市场份额，在各类抗高血压药物中位
86
数据来源：《中国化学制药行业数据研究报告 2011》，广州标点医药信息有限公司
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列第二位87。《中国医药统计年报（2013）》主要城市重点医院用药品种分析显
示，2013 年缬沙坦在纳入统计的前 200 个药品中用药金额位列第 73 位，用药金
额 43,914.6 万元，较 2012 年增长了 2.45%。根据 IMS 统计数据，2015 年缬沙坦
国内销售金额近 16 亿元，同比增速 3.19%，2011 年至 2015 年年均复合增长率达
到 8.67%。我国目前有 1.6 亿高血压患者，2015 年样本医院抗高血压药物市场规
模为 178 亿元，终端规模近千亿元，抗高血压药物未来市场潜在空间十分巨大88。
②产品竞争状况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 4 家企业取得 4
条缬沙坦氢氯噻嗪胶囊的药品注册批件。
公司取得 1 条缬沙坦氢氯噻嗪胶囊的药品注册批件。
（2）甲钴胺片
①市场容量及前景
甲钴胺是存在于血液、脊髓液中的辅酶维生素。甲钴胺药物制剂属于维生素
B12 的第四代产品，其对神经组织具有良好的传递性能，广泛用于治疗周围神经
病变和缺乏维生素 B12 而引起的巨幼红细胞性贫血，及各种外周（末梢）性神
经代谢机能障碍症。
甲钴胺是抗贫血药物市场中的主要品种。2005 年甲钴胺在 22 个重点城市地
区样本医院用药达到了 1.38 亿元，2006 年达到了 1.6 亿元，增长率约为 15%，
进入样本医院畅销药物前 50 名行列89。《中国医药统计年报（2013）》显示，甲
钴胺在 2013 年度纳入统计的主要城市重点医院的用药金额达到 3.86 亿元，比上
年增长了 10.65%，市场规模稳步增长。2014 年度，甲钴胺片在城市社区卫生中
心（站）化学药用药市场血液与造血系统药物的市场份额为 2.94%，排名第 5 位
90
。
②产品竞争情况
87
数据来源：《抗高血压药物市场研究报告 2011》，广州标点医药信息有限公司
88
数据来源：《优先评审提速，行业久旱逢甘霖》，兴业证券
89
数据来源：《我国贫血人群 3800 万 抗贫血药市场红润》，米内网
90
数据来源：《2015 年中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
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国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 17 家企业取得 18
条甲钴胺片的药品注册批件。
公司取得 1 条甲钴胺片药品注册批件。
（3）盐酸洛美利嗪片
①市场容量及前景
盐酸洛美利嗪是一种钙拮抗型偏头痛治疗药，属于第三代取代哌嗪类脑血管
扩张药，该药对治疗偏头痛和群发性头痛安全有效，并在改善偏头痛的症状方面
有良好效果，尤其是对典型性偏头痛有效。与第一代（如桂利嗪）和第二代（如
氟桂嗪）同类药物相比，盐酸洛美利嗪对脑血管的选择性更强，具有临床用量小、
疗效高、可全面改善症状、安全性高、长期用药（六个月）的耐受性好等优势。
偏头痛是一种常见的阵发性神经系统疾病。在西方国家有约5%的男性和
15%-17%的女性患有偏头痛。随着生活节奏的加快和工作压力的增大，偏头痛在
中国的发病率也已呈现出不断上升的势态。据不完全统计，我国成年人偏头痛的
患病率达7.7%-18.7%，粗略估计我国至少有一亿偏头痛患者91，其中女性患者是
男性患者的3-4倍，这是一个数量庞大的患者群，偏头痛己成为困扰现代人的常
见病。盐酸洛美利嗪作为偏头痛治疗药物，首先于1999年3月在日本获准上市，
当年即创造了销售额近10亿日元的业绩。通过应用实践，盐酸洛美利嗪的疗效和
安全性得到了医患双方的一致认可，具有良好的市场前景。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 10 家企业取得 10
条盐酸洛美利嗪片的药品注册批件。
公司取得 1 条盐酸洛美利嗪片药品注册批件。
（4）法罗培南钠片
①市场容量及前景
91
数据来源：《国际新药研发动态与新品介绍》，2005 年 10 月
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培南类药物是目前抗菌药物中抗菌谱最广、抗菌作用最强的一类抗生素，具
有广谱、强效、细菌耐药发生率低等特点。目前，全球已上市的培南类药物不过
七、八只，我国获准生产的有 6 个品种：亚胺培南、美罗培南、帕尼培南、法罗
培南、厄他培南、比阿培南。当前，由于抗生素类滥用引起的细菌耐药性问题日
益严重，而培南类由于应用时间较短，抗药性未明显加强，能有效解决耐药性问
题，并且它适用于全身各处的感染，不良反应较少，市场需求不断增加。此外，
培南类药物的研发、生产与其他抗生素类相比，技术壁垒更高，市场竞争相对较
小。这使得培南类药物成为抗感染药物中非常重要的一支新生力量，具有很大的
市场潜力。
根据华源医药网的估计，2005-2008 年培南类药品的医院购药平均增长率为
24.13%，2008 年医院购药规模达到 22.46 亿元，同比增长 32.44%，市场增长稳
定；据药品咨询网数据显示，2010 年国内市场培南类抗生素的增长在 50%以上，
市场需求呈现加速增长之势92。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 5 家企业取得 7
条法罗培南钠片的药品注册批件。
公司取得 1 条法罗培南钠片药品注册批件。
（5）地红霉素肠溶胶囊
①市场容量及前景
地红霉素为新一代十四元环大环内酯类抗菌药，主要用于敏感菌引起的扁桃
体炎、咽炎、下呼吸道及皮肤和软组织感染的治疗。
2009 年新的医保目录出台后，地红霉素首次获批进入，市场规模迅速增长。
样本医院统计数显示，2010 年地红霉素类药物市场份额占大环内酯类药物的比
例从 2009 年的 4.36%增长到 5.53%93，具有广阔的市场前景。
②产品竞争情况
92
数据来源：《培南类抗生素 市场增长势头迅猛》，中国医药报
93
数据来源：米内网，南方医药经济研究所国内医药数据库
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国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 6 家企业取得 7
条地红霉素肠溶胶囊的药品注册批件。
公司取得 2 条地红霉素肠溶胶囊药品注册批件。
（6）罗红霉素肠溶胶囊
①市场容量及前景
罗红霉素是第二代大环内酯的主要代表药物，其作用机理是与细菌核糖体
50S 亚基结合，抑制细菌细胞内的蛋白质合成而发挥作用，适用于敏感菌所致的
呼吸道感染、五官科感染、皮肤软组织感染、非淋病性尿道炎、子宫颈阴道炎等。
2010 年，样本医院统计数据显示，全国大环内酯药物市场规模 48.3 亿元，
罗红霉素在大环内酯药物市场的市场份额排名第 3，约 7.03%94。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 83 家企业取得 118
条罗红霉素胶囊的药品注册批件。
公司取得 2 条罗红霉素肠溶胶囊药品注册批件。
（7）阿德福韦酯片
①市场容量及前景
乙肝抗病毒治疗的常用方法有干扰素治疗、核苷类似物治疗、免疫调节剂治
疗和其它治疗，其中核苷类似物治疗在临床实践中占有重要地位。
阿德福韦酯系第二代核苷类药物，2002 年 9 月首次在美国上市，该药品通
过抑制病毒 DNA 逆转录酶活性，植入病毒 DNA 链导致病毒 DNA 链断裂等特殊
药理机制，起到抗乙肝病毒的作用。除阿德福韦酯外，目前市面上的其他核苷类
药物如拉米夫定、恩替卡韦、替比夫定耐药比较严重，而对上述药物耐药的患者，
服用阿德福韦酯治疗仍然有效，因此阿德福韦酯近几年用药量迅速增长。据样本
医院数据分析，2011 年，阿德福韦酯在肝病类药物主要品种中位列第 5 位，市
94
数据来源：《2011 年大环内脂类用药市场研究报告》，广州标点医药信息有限公司
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场份额为 7.47%，2008 至 2011 年，其复合增长率为 21.70%95，市场前景广阔。
2014 年，阿德福韦酯在国内的销售额为 38.21 亿元，位列核苷类药物的第 2 位，
约占抗肝炎药 10%的市场份额96。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 16 家企业取得 16
条阿德福韦酯片的药品注册批件。
公司取得 1 条阿德福韦酯片药品注册批件。
（8）伏格列波糖胶囊
①市场容量及前景
伏格列波糖胶囊主要用于改善糖尿病患者饭后的高血糖症状，并可预防并发
症的发生和发展。伏格列波糖作用机理独特，既可以单独使用，也可以同磺酰脲
类、双胍类或胰岛素等联合使用，其具有活性高、降糖作用平稳等特点，是临床
常用降糖药之一。
2011 年-2015 年伏格列波糖在糖尿病治疗药物临床用药市场份额分别为
1.17%、1.75%、2.17%、2.55%、2.82%，市场份额从 2011 年的第 12 位上升至
2015 年的第 7 位。在样本医院销售额年均复合增长率达到 35.28%，呈持续大幅
增长态势，市场前景良好97。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 6 家企业取得 7
条伏格列波糖胶囊的药品注册批件。
公司取得 2 条伏格列波糖胶囊药品注册批件。
2、项目的建设工程内容
项目计划建设年产 50 亿片（粒）口服固体制剂生产线，工程主要包括：CGMP
95
数据来源：《中国肝病用药市场研究报告（2011）》，广州标点医药信息有限公司
96
数据来源：《医药行业：肝病行业专题报告之看清肝病行业真正的“巨头”！》，东吴证券
97
数据来源：《糖尿病治疗药物市场研究报告（2016 年版）》，广州标点医药信息有限公司
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固体制剂车间，相应的配套工程和公用工程。
3、项目的投资概算
本项目拟使用募集资金 28,421.00 万元，其中固定资产投资 23,984.49 万元，
铺底流动资金 4,436.51 万元，具体内容见下表：
单位：万元
项目细项 投资金额
固定资产投资 23,984.49
其中：建筑工程 1,237.91
设备购置与安装 19,678.64
其他费用 1,710.33
基本预备费用 1,357.61
铺底流动资金 4,436.51
合 计 28,421.00
4、项目的主要技术水平及生产工艺流程
口服固体制剂是应用最广泛的药品剂型，它包括颗粒剂、散剂、片剂、胶囊
剂等。目前公司口服固体制剂只生产片剂和胶囊剂。片剂系指药物与适宜辅料通
过制剂技术制成的片状制剂。胶囊剂系指将药物组分加适宜的辅料充填于空心硬
质胶囊中或密封于弹性软质囊材中而制成的固体制剂。
本项目按美国 FDA 的 CGMP 标准规定进行设计，坚持高标准、高起点，生
产技术与设备采用国内外先进水平的工艺和设备，其中主要生产设备包括制粉
碎、制粒、混合配料设备，高速压片机，高效包衣机，胶囊充填机，瓶装联动线，
铝塑包装联动等。采用上述先进设备和系统不仅能有力地提高生产的自动化控制
水平，而且提高了制品的质量。
口服固体制剂产品的生产工艺流程图见本招股说明书“第六节 业务和技术”
之“四、发行人主营业务情况”之“（二）主要产品的工艺流程”之“5、片剂生
产工艺流程图”。
5、主要设备选择
根据项目工艺及设计要求，本项目计划采购的主要设备如下：
1-1-487
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（1）进口设备
单位：万欧元
设备名称 规格 数量 金额
湿法制粒机 VG800 1套 32.67
湿法整粒机 GSF300 1套 19.60
干式整粒机 GS300 1套 19.60
流化床 WSGPro200 1套 45.73
周转桶混合机（带混合用周转桶） CM2000 1套 13.07
高速泡罩包装机 NMX 1套 52.84
枕包机 CAVANV 1套 33.21
高速装盒机 HV/1 1套 43.14
三维裹包机 G35 1套 11.04
高速称重机 THERMORAMSEY 1套 3.78
合 计 274.67
（2）其他设备
单位：万元
设备名称 规格 数量 金额
预处理及称配单元 300kg/批 1套 518.00
湿法制粒单元 300kg/批 1套 1118.60
湿法制粒单元 30-80kg/批 1套 981.60
湿法制粒单元外围设备 300kg/批 1套 130.00
60 万片/小时 4套
压片机 1544.60
20 万片/小时 1套
300kg/批 1套
高效包衣机 846.00
75kg kg/批 1套
高效包衣机 300kg/批 1套 165.92
胶囊填充机 17.5 万粒/小时 2套 470.00
瓶装联动线 120 瓶/分钟 1条 610.00
瓶装联动线 120 瓶/分钟 1条 478.00
400 板/分钟+200 盒/
铝包联动线 1条 610.00
分钟
提升机、越层提升机、料桶等 - - 155.30
全自动料桶清洗烘干机 ZRXH-800 1套 70.00
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全自动料桶清洗烘干机 ZRXH-1000 1套 148.00
制水设备 5t/h 1套 230.00
公用系统（空压、冷冻、冷却等） - 1套 1080.00
电气设备 - 1套 900.00
净化设备 - 1套 2,200.00
机电设备 - - 1,100.00
环保设备 - 1套 400.00
零星设备 - 1套 300.00
各种用具 - 1套 500.00
合 计 14,556.02
6、主要原材料、辅助材料及能源的供应情况
（1）原材料、辅助材料供应
本项目所需原材料主要为法罗培南钠、缬沙坦、氢氯噻嗪、甲钴胺、地红霉
素、盐酸洛美利嗪等原材料，所用原材料供应充足。所需包装物和其他辅料国内
外供应充足，可以满足项目所需。
（2）能源供应
①水源、水质、供排水情况：生产和生活用水取自济宁供水系统和自备井，
生活污水和工业废水经本项目配套建设的处理设施处理达标后排入城市污水管
道集中处理。
②电源、供电情况：所需供电由高新技术产业园变电所 10kV 线路引入厂区
动力车间变压室。
7、项目选址与土地
项目拟建地点位于济宁高新技术产业开发区，其土地使用证编号为济宁国用
（2013）第 0812130011 号，本项目用地 8,398.33 平方米。
8、环境保护
本项目投产后产生的主要污染物包括污水、废气、噪声与固体废弃物。公司
对各污染物具体分析及拟采取的控制措施如下：
1-1-489
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（1）水污染物排放分析与控制
本项目生产废水主要为车间冲洗废水及循环水系统的排污水，对于生产污水
直接排入高新区城市污水主管网进入济宁市高新区污水处理厂处理，少量生活污
水经厂区化粪池处理后符合《污水排入城市下水道水质标准》（CJ343-2010）B
级要求，排入高新区城市污水主管网进济宁市高新区污水处理厂处理。
（2）大气污染物排放分析与控制
项目产生的粉尘、废气主要来源于生产车间，利用车间含尘废气、产尘工序
自带的除尘器进行除尘，除尘后能够满足《大气污染物综合排放标准》
（GB16297-1996）二级标准要求，不会对大气造成污染。
（3）噪声污染分析与控制
本项目的噪声主要是在生产过程中空压机、空调机组、压片机、灌装机等产
生的机械性噪声，在工艺设计时考虑采用集中布置的方法，在建筑上做隔声、吸
声处理，对具体设备采取设置减振支座、消声器等方法，降低噪声源噪声。
（4）固体废弃物排放分析与控制
项目营运期产生的固体废物主要包括：过滤工序中产生的活性炭废渣及废载
体物、包装工序废包装材料和生活垃圾等，其中生活垃圾由环卫部门处理；生产
过程中产生的废弃包材、废渣收集后，外售处理。
2013 年 12 月 4 日，济宁市环保局高新技术产业开发区分局出具审批意见，
同意本项目实施建设。
9、项目的组织实施与建设期
项目将由公司负责组织实施，其中涉及到勘测、设计、施工、监理以及重要
设备采购等主要阶段公司都将组织进行招投标。本项目计划建设期 24 个月，从
工艺设计到设备选型、安装都依照 FDA 的 CGMP 规定。其具体实施进度情况如
下：
项 目 起始时间 完成时间
工艺设计 T T+4 月
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项 目 起始时间 完成时间
设备采购 T+5 月 T+13 月
土建和机电安装 T+5 月 T+13 月
生产线调试 T+14 月 T+16 月
试生产及工艺验证 T+17 月 T+20 月
竣工验收 T+21 月 T+24 月
项目投产后第一年达产率为 30%，第二年达产率为 60%，第三年完全实现
达产。截至 2017 年 6 月 30 日，该项目已累计固定资产投资 19,448.13 万元，主
体建设已基本完成，正在进行主要设备的安装工作。
（三）新建年产 2 亿支冻干粉针剂生产线项目
本项目设计产能为年产 2 亿支冻干粉针剂。公司将根据不同功能产品的市场
需求，灵活调配产能，生产不同功能性药品，以获取最优经济效益。
1、产品选型
公司拟通过该生产线生产以下药品：
单位：万支
产品名称 产能
一、抗癌及辅助用药
注射用磷酸氟达拉滨 50.00
多西他赛注射液 50.00
注射用盐酸阿糖胞苷 800.00
注射用盐酸雷莫司琼 100.00
注射用奥沙利铂 100.00
二、抗感染用药
注射用克林霉素磷酸酯 6,400.00
注射用阿奇霉素 6,000.00
三、麻醉及辅助用药
注射用甲磺酸罗哌卡因 2,000.00
注射用盐酸纳络酮 1,500.00
注射用维库溴铵 600.00
四、消化系统用药
注射用泮托拉唑钠 2,400.00
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合 计 20,000.00
（1）注射用磷酸氟达拉滨
①市场容量及前景
磷酸氟达拉滨为国家医保乙类药物，是一种有效的抗癌药物，主要用于治疗
B 细胞慢性淋巴细胞白血病，并对其他白血病、淋巴瘤、实体瘤等也有效。白血
病是常见肿瘤病之一，其急性发病率多于慢性，急性白血病患者约占 70%以上。
据 2011 年 2 月 CA 期刊在线公布的最新全球肿瘤统计报告显示，白血病在男性
癌症新发病例中位列第九位；白血病在全球癌症死亡病例数中，男性位列第七位，
女性位列第十位。流行病学研究显示，由于城镇化、老龄化、工业化及现代人不
良生活习惯增多等原因，我国肿瘤患者呈明显上升趋势，白血病患者及白血病治
疗性药物市场规模也随之扩大。
②市场竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 7 家企业取得 7
条注射用磷酸氟达拉滨的药品注册批件。
公司取得 1 条注射用磷酸氟达拉滨药品注册批件。
（2）多西他赛注射液
①市场容量及前景
多西他赛是由欧洲浆果紫杉的针叶中提取的无活性化合物，为植物碱及其衍
生物类抗肿瘤药物，主要用于乳腺癌、非小细胞肺癌的化疗。
近年来，随着国际学术界对多西他赛药物的深入研究，发现其在对前列腺癌、
胰腺癌、软组织肿瘤、头颈部癌、胃癌、食管癌等实体肿瘤的治疗中疗效显著，
从而使其成为抗肿瘤临床常用药物之一，2004 年多西他赛药物被载入《国家基
本药物制剂品种目录》和《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》，医院用药
快速攀升。
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2009 至 2011 年，多西他赛在样本医院的复合市场增长率达 18.57%98。2013
年度，多西他赛在医药终端抗肿瘤和免疫调节剂类药物中位列第 3 位，占据 4.42%
的市场份额。2014 年度，多西他赛注射液在城市公立医院化学用药市场、城市
公立医院化学用药市场抗肿瘤和免疫调节剂产品、县级公立医院化学用药市场抗
肿瘤和免疫调节剂产品的市场份额分别为 0.72%、6.15%、5.91%，市场排名分别
为第 15 位、第 1 位、第 1 位99。多西他赛作为抗肿瘤临床常用药物之一，将成
为今后抗肿瘤化疗市场具有潜力的药物之一。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 18 家企业取得 37
条多西他赛注射液的药品注册批件。
公司取得 4 条多西他赛注射液药品注册批件。
（3）注射用盐酸阿糖胞苷
①市场容量及前景
注射用盐酸阿糖胞苷属抗代谢类抗肿瘤药，适用于急性白血病的诱导缓解期
及维持巩固期，对急性非淋巴细胞性白血病效果较好，对慢性粒细胞白血病的急
变期、恶性淋巴瘤也有一定效果。白血病是常见肿瘤病之一，其急性发病率多于
慢性，急性白血病患者约占 70%以上。据 2011 年 2 月，CA 期刊在线公布的最
新全球肿瘤统计报告显示，白血病在男性癌症新发病例中位列第九位。白血病在
全球癌症死亡病例数中，男性位列第七位，女性位列第十位。流行病学研究显示，
由于城镇化、老龄化、工业化及现代人不良生活习惯增多等原因，我国肿瘤患者
呈明显上升趋势，白血病患者及白血病治疗性药物市场规模也随之扩大。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 5 家企业取得 11
条注射用盐酸阿糖胞苷的药品注册批件。
公司取得 2 条注射用盐酸阿糖胞苷药品注册批件。
98
数据来源：《抗肿瘤药物市场研究报告 2011》
99
数据来源：《2015 年度中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
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（4）注射用盐酸雷莫司琼
①市场容量及前景
雷莫司琼是最早上市的 52HT1 受体拮抗剂，盐酸雷莫司琼于 1998 年在日本
上市，临床广泛用于恶性肿瘤治疗时引起的恶心、呕吐等胃肠反应。该药使用效
率高、不良反应轻、安全性高，是目前较好的新型止吐药。
与以往上市的同类药物相比，雷莫司琼用量最少(每日仅需 0.3mg，而其他
同类药物用量在 5-50mg)，作用时间长达 24 小时，每日仅需 1 次用药；多项肿
瘤临床研究证明，雷莫司琼能有效地预防和治疗顺铂等化疗药物引起的恶心、呕
吐等反应，且作用持续时间长，不良反应轻微。雷莫司琼是抗癌药物的新品种，
在市场上表现出一定的潜力，近年的市场份额在不断上升。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 10 家企业取得 10
条注射用盐酸雷莫司琼的药品注册批件。
公司取得 1 条注射用盐酸雷莫司琼药品注册批件。
（5）注射用奥沙利铂
①市场容量及前景
注射用奥沙利铂属于金属铂类抗肿瘤药物，常用于转移性结直肠癌的治疗，
或辅助治疗原发性肿瘤完全切除后三期结肠癌，可单独或联合氟尿嘧啶使用。结
（直）肠癌为发病率与死亡率最高的癌种之一，奥沙利铂在治疗中、晚期结（直）
肠癌有很好的效果。
2009 年-2011 年，奥沙利铂在医院的复合市场增长率达 10.94%100，市场规模
增长迅速。2013 年，奥沙利铂在医药终端抗肿瘤和免疫调节剂类药物中的市场
份额为 2.83%，位列第 6 位101。2014 年度，注射用奥沙利铂在城市公立医院化学
用药市场抗肿瘤和免疫调节剂产品市场、县级公立医院化学用药市场抗肿瘤和免
100
数据来源：《抗肿瘤药物市场研究报告 2012》
101
数据来源：《2014 年中国医药市场发展蓝皮书》
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疫调节剂产品市场的市场份额分别为 3.12%和 3.65%，市场排名均为第 5 位102，
市场前景十分广阔。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 20 家企业取得 27
条注射用奥沙利铂的药品注册批件。
公司取得 1 条注射用奥沙利铂药品注册批件。
（6）注射用克林霉素磷酸酯
①市场容量及前景
克林霉素为林克霉素的衍生物，但抗菌活性比林克霉素强 4-8 倍，能有效地
对抗非肠球菌的革兰阳性球菌，特别是对金黄色葡萄球菌、表皮葡萄球菌、溶血
性链球菌、草绿色链球菌和肺炎球菌具有极强的抗菌作用。
由于具有抗菌谱广、副作用较小、抗菌活性强的特点，20 世纪 90 年代初，
克林霉素全球销售额即达 2.25 亿美元，在抗感染药物销售额排名中位列第 18 位，
2006 年销售额已达 6 亿多美元。克林霉素磷酸酯现作为临床治疗的一线用药，
预计其市场销售量将不断增加。
②市场竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 36 家企业取得 100
条注射用克林霉素磷酸酯的药品注册批件。
公司取得 3 条注射用克林霉素磷酸酯药品注册批件。
（7）注射用阿奇霉素
①市场容量及前景
注射用阿奇霉素属于大环内酯类抗感染药物。随着新一代大环内酯类药物陆
续进入国家医保目录，阿奇霉素口服常释剂型和颗粒剂由乙类上升为甲类，限二
线用药的备注规定也被取消，大环内酯类药物的消费受到很大的推动作用。统计
102
数据来源：《2015 年度中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
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数据显示，2009 年大环内酯类药物的市场规模约为 41.18 亿元，约占抗感染市场
份额的 4.03%，排在头孢类、青霉素类和喹诺酮类之后，为第四大抗感染用药103。
从产品类别来看，阿奇霉素一直占据大环内酯类药物临床应用的首位，其
2007 年、2008 年、2009 年分别占据大环内酯类 57.83%、53.43%、54.83%的市
场份额104。由于阿奇霉素剂型丰富（有 8 种），预计在未来的一段时间，其市场
需求不会出现明显的变化。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 61 家企业取得 128
条注射用阿奇霉素的药品注册批件。
公司取得 3 条注射用阿奇霉素药品注册批件。
（8）注射用甲磺酸罗哌卡因
①市场容量及前景
罗哌卡因是一种新型长效酰胺类局部麻醉用药，具有麻醉和镇痛的双重作
用，广泛用于各类外科手术麻醉。罗哌卡因由于副作用相对较低，受到医生的欢
迎，市场地位相对稳固，是相对成熟的产品。罗哌卡因在局麻药物中销售额占比
最大，2015 年样本医院销售额为 0.81 亿元，占整体局麻药的比例为 37.31%。目
前，罗哌卡因以进口为主，价格过高，使其近年来增速有所下降。随着国内企业
药品研发逐渐成熟，进口替代将会形成趋势，国内企业的罗哌卡因市场占有率将
进一步提升105。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 3 家企业取得 8
条注射用甲磺酸罗哌卡因的药品注册批件。
公司取得 4 条注射用甲磺酸罗哌卡因药品注册批件。
103
数据来源：《大环内酯类用药市场研究报告（2010 年）》，广州标点医药信息有限公司
104
数据来源：南方医药经济研究所国内药品数据库，2010 年
105
数据来源：《麻醉行业深度报告：春光且莫去，留与醉人看》，国联证券
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（9）注射用盐酸纳洛酮
①市场容量及前景
纳洛酮是临床上常用的阿片受体拮抗（对某一生理效应发挥相反的作用从而
稳定身体内环境的作用）药，临床主要用于使昏迷患者迅速苏醒，以及解救急性
乙醇中毒和对麻醉性镇痛药物成瘾患者的诊断。由于纳洛酮口服生物利用度低
（2%），一般采用注射方式给药。
2014 年度，注射用盐酸纳洛酮在县级公立医院化学用药市场杂类、乡镇卫
生院化学用药市场杂类的市场份额为分别为 6.28%和 23.62%，市场排名第 6 位
和第 1 位106。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 13 家企业取得 36
条注射用盐酸纳洛酮的药品注册批件。
公司取得 2 条注射用盐酸纳洛酮药品注册批件。
（10）注射用维库溴铵
①市场容量及前景
维库溴铵为非去极化型肌松药类药物，主要作为全麻辅助用药，用于全麻时
的气管插管及手术中的肌肉松弛，从而提高良好的手术条件。肌松药的使用促进
了临床麻醉的发展，可有效减少全麻药用量，降低麻醉药的浓度，避免深度麻醉
带来的不良影响。目前，我国用于临床的肌松药达十余种，其中用量排名靠前的
有维库溴铵、阿曲库铵苯磺酸盐、罗库溴铵、盐酸乙哌立松等品种。其中，维库
溴铵凭借其副作用小、反复用药无蓄积等特点，一直是肌松药中较受欢迎的品种，
2010 年，维库溴铵在肌松药中约占 11%的市场份额。据中国医药信息中心数据，
2005-2009 年，样本医院肌松药市场年均复合增长率为 29.6%。2010 年，我国样
本医院购药金额约为 2.7 亿107。
106
数据来源：《2015 年度中国医药市场发展蓝皮书》，南方医药经济研究所
107
数据来源：《麻醉用药行业报告》，兴业证券，2011-6-21
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②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 20 家企业取得 20
条注射用维库溴铵的药品注册批件。
公司取得 1 条注射用维库溴铵药品注册批件。
（11）注射用泮托拉唑钠
①市场容量及前景
泮托拉唑为第 3 代质子泵抑制剂，主要用于急性胃黏膜损伤和应激状态下消
化性溃疡出血的治疗。因具有作用快、持续时间长、抑酸效果好等特点，质子泵
抑制剂在抗酸及消化性溃疡用药市场中长期占据主导地位。
作为质子泵抑制剂的代表性药物之一，泮托拉唑类药物近年保持了较高的增
长速度，2008 年-2011 年其市场规模复合增长率为 26.93%108。2012 年及 2013 年，
泮托拉唑药物医院终端消化系统药物销售额中所占的市场份额分别为 5.41%和
5.08%，均位列第三位109。2014 年，注射用泮托拉唑钠在城市公立医院化学用药
市场、县级公立医院化学药用药市场、城市社区卫生中心（站）化学药用药市场
消化系统及代谢药物、乡镇卫生院化学药用药市场消化系统及代谢药物的市场份
额分别为 1.03%、1.62%、3.29%和 3.86%、，市场排名分别为第 5 位、第 4 位、
第 5 位和第 5 位。2015 年，泮托拉唑在抗消化性溃疡及胃动力药物市场份额为
21.39%，位列第二110。中康 CMH 对样本医院销售额前十药品的统计数据显示，
注射用泮托拉唑钠在 2015 年销售额排名第 5 位，达到 92.30 亿元，同比增长
7.50%111。在消化性疾病人群总体数量持续上升并日益呈现年轻化的态势下，质
子泵抑制剂的整体市场份额将继续稳步提升，泮托拉唑药品存在稳定而广泛的市
场空间。
②产品竞争情况
108
数据来源：《抗消化性溃疡及胃动力药物市场研究报告 2011》，广州标点医药信息有限公司
109
数据来源：《2014 年中国医药市场发展蓝皮书》
110
数据来源：《抗消化性溃疡及胃动力药物市场研究报告（2016 年版）》，广州标点医药信息股份有限
公司
111
数据来源：《拨开云日，迷雾渐开》，爱建证券
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国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 72 家企业取得 115
条注射用泮托拉唑钠的药品注册批件。
公司取得 1 条注射用泮托拉唑钠药品注册批件。
2、项目建设工程内容
项目计划建设年产 2 亿支冻干粉针生产线，工程主要包括：冻干粉针生产车
间，相应的配套工程和公用工程。
3、项目的投资概算
本项目拟使用募集资金 25,018.14 万元，其中固定资产投资 21,000.00 万元，
铺底流动资金 4,018.14 万元，具体内容见下表：
单位：万元
项目细项 投资金额
建筑工程 1,500.00
其中：土建工程 1,400.00
其他费用 100.00
设备购置与安装 19,500.00
铺底流动资金 4,018.14
合 计 25,018.14
4、项目的主要技术水平及生产工艺流程
本项目按国家 GMP 标准规定进行设计，坚持高标准、高起点，生产技术与
设备采用国内外先进水平的工艺和设备，其中主要生产设备采用具有国际先进水
平的成熟工艺设备，包括冻干机械系统、超声波清洗系统、水气冲洗系统、无菌
灌装系统和公用系统等；冻干系统部分采用国内较成熟先进的设备，包括干燥箱、
真空冷凝器、热交换系统、制冷系统、真空系统和仪表自控系统装置组成等。采
用上述先进设备和系统不仅能有力地提高生产的自动化控制水平，实现冻干工艺
过程智能化控制，还能大大地提高冻干工艺过程参数的控制精确度，优化缩短冻
干时间，提高制品的质量。
产品的生产工艺流程图见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“四、发
行人主营业务情况”之“（二）主要产品的工艺流程”之“7、冻干粉针生产工艺
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流程图”。
5、主要设备选择
根据项目工艺及设计要求，本项目计划采购的主要设备如下:
单位：万元
设备名称 规格 数量 金额
洗烘灌联动线 500 支/分钟 4条 1,000.00
冻干机 40 平米 15 台 7,500.00
自动进出车系统 500 支/分钟 4套 4,000.00
自动包装生产线 200 支/分钟 8条 1,000.00
配料罐及储罐 2吨 4套 500.00
纯化水制备机组 20 度/小时 1套 200.00
蒸馏水机组 5 吨/小时 2台 300.00
分配系统（药液、纯化水、注
- 1套 800.00
射用水、纯蒸汽输送系统等）
公用系统（空压等） 75 千瓦 x3 1套 300.00
公用系统（冷冻、冷却等） 制冷量：2000 千瓦 1套 200.00
电气设备（含配电柜、电梯、
电视监控、感烟报警、变压器 - - 800.00
等）
净化工程 - - 1,300.00
机电安装工程 - - 500.00
环保设备 - 1套 300.00
零星设备 - - 300.00
各种用具（鞋橱、货架等） - - 500.00
合 计 19,500.00
6、主要原材料、辅助材料及能源的供应情况
（1）原材料、辅助材料供应
本项目所需原材料主要为氟达拉滨、多西他赛、奥沙利铂、甲磺酸罗哌卡因、
纳洛酮、维库溴铵、克林霉素磷酸酯、阿奇霉素、泮托拉唑、盐酸阿糖胞苷和其
他活性成份，所用原材料供应充足。所需包装物和其他辅料国内外供应充足，可
以满足项目所需。
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（2）能源供应
①水源、水质、供排水情况：生产和生活用水取自济宁供水系统和自备井，
生活污水和工业废水经本项目配套建设的处理设施处理达标后排入城市污水管
道集中处理。
②电源、供电情况：所需供电由高新技术产业园变电所 10kV 线路引入厂区
动力车间变压室。
7、项目选址与土地
项目拟建地点位于济宁高新技术产业开发区，其土地使用证编号为济宁国用
（2011）第 0812100053-A 号，本项目占地 7.5 亩。
8、环境保护
本项目投产后产生的主要污染物包括污水、废气、噪声与固体废弃物。公司
对各污染物具体分析及拟采取的控制措施如下：
（1）水污染物排放分析与控制
本项目生产废水主要为车间冲洗废水及循环水系统的排污水，对于生产污水
直接排入高新区城市污水主管网进入济宁市高新区污水处理厂处理，少量生活污
水经厂区化粪池处理后符合《污水排入城市下水道水质标准》（CJ3082-1999）表
1 最高允许浓度，排入高新区城市污水主管网进济宁市高新区污水处理厂处理。
（2）大气污染物排放分析与控制
项目产生的粉尘、废气主要来源于生产车间，利用车间含尘废气、产尘工序
自带的除尘器进行除尘，除尘后能够满足《大气污染物综合排放标准》
（GB16297—1996）二级标准要求，不会对大气造成污染。
（3）噪声污染分析与控制
本项目的噪声主要是在生产过程中空压机、空调机组、灌装机等产生的机械
性噪声，在工艺设计时考虑采用集中布置的方法，在建筑上做隔声、吸声处理，
对具体设备采取设置减振支座、消声器等方法，降低噪声源噪声。
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（4）固体废弃物排放分析与控制
项目营运期产生的固体废物主要包括：过滤工序中产生的活性炭废渣及废载
体物、包装工序废包装材料和生活垃圾等，其中生活垃圾由环卫部门处理；生产
过程中产生的废弃包材、废渣收集后，外售处理。
2017 年 3 月 20 日，济宁市环保局高新技术产业开发区分局出具审批意见，
同意本项目实施建设。
9、项目的组织实施与建设期
项目将由公司负责组织实施，其中涉及到勘测、设计、施工、监理以及重要
设备采购等主要阶段公司都将组织进行招投标。公司已经完成项目的分析论证、
备案登记、环评审批等手续。本项目建设期 24 个月，从工艺设计到设备选型、
安装都依照新版 GMP 规定，拟在第二年年末通过 GMP 认证。项目进度及相应
的投资计划如下：
募投项目投资使用计划表
单位：万元
项目细项 起始时间 完成时间 T年 T+1 年
工艺设计 T T+4 月 50.00 -
设备采购 T+5 月 T+13 月 19,500.00
1,400.00
土建和机电安装 T+5 月 T+13 月 -
生产线调试 T+14 月 T+16 月 - -
试生产及工艺验证 T+17 月 T+20 月 - -
通过 GMP 认证 T+21 月 T+24 月 - 50.00
合 计 1,450.00 19,550.00
项目投产后第一年达产率为 40%，第二年实现完全达产。
（四）新建年产 5,000 万支分装粉针剂生产线项目
本项目设计产能为年产 5,000 万支分装粉针剂。公司将根据不同功能产品的
市场需求，灵活调配产能，生产不同功能性药品，以获取最优经济效益。
1、产品选型
公司拟通过该生产线生产以下药品：
1-1-502
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
单位：万支
产品名称 产能
一、心脑血管用药
注射用果糖二磷酸钠 4,000.00
注射用磷酸肌酸钠 880.00
二、抗感染用药
注射用比阿培南 120.00
合 计 5,000.00
（1）注射用果糖二磷酸钠
①市场容量及前景
果糖二磷酸钠的市场容量详见本节之“五、募集资金拟投资项目的具体情况
介绍”之“（一）新建年产 1.5 亿袋非 PVC 软袋输液生产线项目”中的产品“（2）
果糖二磷酸钠注射液”。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 23 家企业取得 54
条注射用果糖二磷酸钠的药品注册批件。
公司取得 2 条注射用果糖二磷酸钠药品注册批件。
（2）注射用磷酸肌酸钠
①市场容量及前景
磷酸肌酸是人体内自有的活性物质，作为细胞内的一种高能磷酸化合物，不
仅可以在心肌细胞遭受缺血缺氧时为其提供能量，还可以保护心肌细胞膜免受氧
自由基等有害物质的侵害，改善心脏功能。外源性磷酸肌酸是具有心肌保护作用
的药物，临床不仅广泛应用于心脏手术全程中，还应用于治疗心力衰竭、心肌梗
死、心律失常、冠状动脉粥样硬化性心脏病等疾病。心肌梗塞溶栓疗法和经皮冠
状动脉腔内成形术（冠脉内支架）及冠脉搭桥等治疗方法的广泛应用，进一步带
动了磷酸肌酸市场的快速增长。
国内 16 城市样本医院数据显示，近几年磷酸肌酸钠用药呈现出高速的增长。
2006 年，磷酸肌酸钠用药市场同比上一年增长了 177.81%，用药金额达到了
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5,471.56 万元112。据工信部发布的《中国医药统计年报（2013）》主要城市重点
医药用药品种分析数据显示 2013 年，磷酸肌酸在纳入统计的前 200 种畅销药品
中用药金额由 2012 年的第 7 位上升到第 6 位，实际用药金额达到了 126,598.8
万元，同比上一年增长了 11.83%。2014 年，注射用磷酸肌酸钠在城市公立医院
化学药用药市场、县级公立医院化学药用药市场的市场份额分别为 1.03%和
0.68%，市场排名为第 4 位和第 17 位。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 5 家企业取得 10
条注射用磷酸肌酸钠的药品注册批件。
（3）注射用比阿培南
①市场容量及前景
抗生素药物的不合理使用和细菌耐药性问题已成为目前较为严重的公共卫
生问题。细菌耐药性使得原本有效的抗生素的治疗效果降低或丧失，增加了对患
者的治疗难度和医疗成本，抗生素耐药性问题日益加剧。
培南类由于应用时间较短，抗药性未明显加强，能有效解决耐药性问题，并
且它适用于全身各处的感染，不良反应较少，所以它被称为“抗生素的最后一道
防线”，是抗感染药物中非常重要的一支新生力量。培南类药物上市以后，市场
需求不断扩大，目前已经成为医院重要的临床抗感染药物。
②产品竞争情况
国家药监局数据显示，截至 2017 年 6 月 30 日，国内共有 6 家企业取得 6
条注射用比阿培南的药品注册批件。
公司取得 1 条注射用比阿培南药品注册批件。
2、项目建设工程内容
项目计划建设年产 5,000 万支分装粉针生产线，工程主要包括：分装粉针生
112
数据来源：《磷酸肌酸钠临床应用引人注目 市场逐年增长》
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产车间，相应的配套工程和公用工程。
3、项目的投资概算
本项目拟使用募集资金 12,478.39 万元，其中固定资产投资 7,700.00 万元，
铺底流动资金 4,778.39 万元，具体内容见下表：
单位：万元
项 目 投资金额
建筑工程 1,200.00
其中：土建工程 1,100.00
其他费用 100.00
设备购置与安装 6,500.00
铺底流动资金 4,778.39
合 计 12,478.39
4、项目的主要技术水平及生产工艺流程
本项目按国家新版 GMP 标准规定进行设计。无菌分装粉针药品由于药品的
质量特性，不能采用过滤除菌或成品灭菌的工艺，因此必须在无菌环境中按照无
菌工艺，将符合注射用要求的药物粉末直接分装于经灭菌的洁净小瓶中密封而
成。分装粉针剂型工艺相对较复杂，要求人员无菌意识标准高，整个分装过程在
A 级环境下进行。
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图 13-1 分装粉针工艺流程图
无菌原料
清外包
西林瓶
胶塞 铝盖
检查 检查
紫外消毒
注射用水清洗 超声波清洗
纯水清洗
1
注射用水清洗 纯水冲洗 注射用水冲洗 擦拭消毒
2
硅化 注射用水冲洗 灭菌
紫外消毒
灭菌 灭菌
干燥
擦拭消毒
可见异物检查
分装
轧盖
包材验收
质量检验 包装 贴签 灯检
A/C级无菌洁 C级非无菌洁
注： A/B级洁净区 一般生产区
净区 净区
5、主要设备选择
根据项目工艺及设计要求，本项目计划采购的主要设备如下:
单位：万元
设备名称 规格 数量 金额
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洗烘灌联动线 400 支/分钟 2条 1,000.00
自动包装生产线 400 支/分钟 2条 500.00
干热灭菌设备 2 立方米 2套 200.00
纯化水制备机组 10 吨/小时 1套 200.00
蒸馏水机组 5 吨/小时 2台 300.00
分配系统（药液、纯化水、注射用
- 1套 300.00
水、纯蒸汽输送系统等）
公用系统（空压等) 75 千瓦 x2 1套 200.00
制冷量：1200 千
公用系统（冷冻、冷却等） 1套 100.00
瓦
电气设备（含配电柜、电梯、电视
- - 500.00
监控、感烟报警、变压器等）
净化工程 - - 1,000.00
机电安装工程 - - 500.00
环保设备 - 1套 200.00
零星设备 - - 300.00
各种用具（鞋橱、货架等） - - 200.00
合 计 5,500.00
6、主要原材料、辅助材料及能源的供应情况
（1）原材料、辅助材料供应
本项目所需原材料主要为果糖二磷酸钠、磷酸肌酸钠、比阿培南和其他活性
成份等原材料，所用原材料供应充足。所需包装物和其他辅料国内外供应充足，
可以满足项目所需。
（2）能源供应
①水源、水质、供排水情况：生产和生活用水取自济宁供水系统和自备井，
生活污水和工业废水经本项目配套建设的处理设施处理达标后排入城市污水管
道集中处理。
②电源、供电情况：所需供电由高新技术产业园变电所 10kV 线路引入厂区
动力车间变压室。
7、项目选址与土地
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项目拟建地点位于济宁高新技术产业开发区，其土地使用证编号为济宁国用
（2011）第 0812100053-A 号，本项目用地 7.5 亩。
8、环境保护
本项目投产后产生的主要污染物包括污水、废气、噪声与固体废弃物。公司
对各污染物具体分析及拟采取的控制措施如下：
（1）水污染物排放分析与控制
本项目生产废水主要为车间冲洗废水及循环水系统的排污水，对于生产污水
直接排入高新区城市污水主管网进入济宁市高新区污水处理厂处理，少量生活污
水经厂区化粪池处理后符合《污水排入城市下水道水质标准》（CJ3082-1999）表
1 最高允许浓度，排入高新区城市污水主管网进济宁市高新区污水处理厂处理。
（2）大气污染物排放分析与控制
项目产生的粉尘、废气主要来源于生产车间，利用车间含尘废气、产尘工序
自带的除尘器进行除尘，除尘后能够满足《大气污染物综合排放标准》
（GB16297-1996）二级标准要求，不会对大气造成污染。
（3）噪声污染分析与控制
本项目的噪声主要是在生产过程中空压机、空调机组、灌装机等产生的机械
性噪声，在工艺设计时考虑采用集中布置的方法，在建筑上做隔声、吸声处理，
对具体设备采取设置减振支座、消声器等方法，降低噪声源噪声。
（4）固体废弃物排放分析与控制
项目营运期产生的固体废物主要包括：过滤工序中产生的活性炭废渣及废载
体物、包装工序废包装材料和生活垃圾等，其中生活垃圾由环卫部门处理；生产
过程中产生的废弃包材、废渣收集后，外售处理。
2017 年 3 月 20 日，济宁市环保局高新技术产业开发区分局出具审批意见，
同意本项目实施建设。
9、项目的组织实施与建设期
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项目将由公司负责组织实施，其中涉及到勘测、设计、施工、监理以及重要
设备采购等主要阶段公司都将组织进行招投标。公司已经完成分析论证、备案登
记、环评审批等手续。本项目建设期 24 个月，拟从募集资金到位后第 2 年开始
建设，从工艺设计到设备选型、安装都依照新版 GMP 规定，拟在建设期第二年
年末通过 GMP 认证。项目进度及相应的投资计划如下：
募投项目投资使用计划表
单位：万元
项 目 起始时间 完成时间 T年 T+1 年
工艺设计 T T+4 月 50.00 -
设备采购 T+5 月 T+13 月 2,500.00 4,000.00
土建和机电安装 T+5 月 T+13 月 1,100.00 -
生产线调试 T+14 月 T+16 月 - -
试生产及工艺验证 T+17 月 T+20 月 - -
通过 GMP 认证 T+21 月 T+24 月 - 50.00
合 计 3,650.00 4,050.00
项目投产后第一年达产率为 50%，第二年达产率为 80%，第三年完全实现
达产。
（五）研发中心建设项目
1、项目建设的内容
公司拟在济宁市高新技术开发区辰欣药业二园区内新建研发大楼一座，供公
司研发中心使用。项目建设用地面积 4,823.45m2，总建筑面积 28,400m2。研发大
楼共 6 层，第一、二层为中试车间，第三、四层为分析仪器室、制剂实验室、理
化项目检测室、高温设备室、留样室、试剂室、无菌检测实验室，第五、六层为
办公室。
同时公司将投入部分募集资金购置中试车间生产设备、研发用仪器设备，此
外还要购置部分研发大楼用办公设备，用于公司研发基础平台的建设。
2、项目的投资概算
本项目拟使用募集资金 16,408.50 万元，具体内容见下表：
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单位：万元
项目名称 金额
建筑工程 13,144.00
设备购置及安装费用（含软件） 3,264.50
项目总投资 16,408.50
（1）建筑工程投资
本项目建筑工程总投资 13,144.00 万元，主要用于研发大楼的建设及装修，
投资明细如下：
募投项目建筑安装工程费用估算明细
单位：万元
项 目 面积（㎡） 单价（万元/㎡） 总价
土建工程 28,400 0.25 7,100.00
装修费用 28,400 0.16 4,544.00
公用工程 - - 1,500.00
合 计 13,144.00
（2）设备购置及安装投资
设备购置及安装投资总额 3,264.50 万元，主要用于研发设备及办公设备（含
软件）的购置和安装。
项目新增研发设备投资估算明细
单位：万元
序号 设备名称 规格型号 单价 数量 总价
一
1 高效液相色谱仪 岛津/waters 30.00 30 900.00
2 红外光谱仪 岛津 FTIR-8400S 35.00 5 175.00
3 乳粒测定仪 马尔文 ZEN3690 35.00 4 140.00
4 蒸发光检测器 奥太 2000ES 15.00 2 30.00
5 气相色谱仪 岛津 GC-14C 20.00 10 200.00
6 智能药物溶出仪 RCZ-8G 5.00 20 100.00
7 净化工作台 CJ-1650 2.00 3 6.00
8 电子（微量）天平 TE2101 1.00 25 25.00
9 抑菌圈自动测量分析仪 ZY-300IV 3.40 2 6.80
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10 电热恒温箱 DHG-9241A 1.00 6 6.00
11 霉菌培养箱 MJF-250 2.00 3 6.00
12 隔水培养箱 GNP9270 1.50 3 4.50
13 快速水分测定仪 STC2-SC69-02C 1.20 5 6.00
14 偏光显微镜 E600 2.00 5 10.00
15 紫外可见分光光度计 岛津 UV－2450 10.00 10 100.00
16 自动永停测定仪 ZYD-1 3.00 5 15.00
17 热分布记录仪 SN2003 1.50 4 6.00
18 数显折力仪 ZLY-2000 2.00 4 8.00
19 集菌仪 HTY-2000A 3.00 2 6.00
20 卡氏微量水分测量仪 ZDJ-400S 3.70 5 18.50
21 灭菌柜 XG1.XD-0.36 3.20 5 16.00
22 试管恒温仪 TAL-40D 1.00 2 2.00
23 数显撕拉力仪 LY-8000 4.00 3 12.00
24 无菌及微生物监测系统 zw-2008 10.00 2 20.00
25 自动旋光仪 WZZ-2B 2.00 5 10.00
26 原子吸收分光光度计 TAS-986F 10.00 5 50.00
小 计 1878.80
二
1 冻干干燥机 JLZ－0.4 52.00 1 52.00
1 过滤灌装仪 — 30.00 1 30.00
2 压片机 TDP 20.00 2 40.00
3 高压均质机 APV1000 1.00 45 45.00
小 计 167.00
三
1 高效粉碎机 CW-180A 5.00 1 5.00
2 高效混合制粒机 GHL-50 15.00 1 15.00
3 旋转式压片机 ZP-35D 50.00 1 50.00
4 冷冻干燥机 LGJ.10YXD 160.00 1 160.00
5 西林瓶洗瓶机 JCXP-Ⅲ 35.00 1 35.00
6 远红外隧道烘箱 SH-2 40.00 1 40.00
7 全自动胶塞清洗机 CDDA-06R 30.00 1 30.00
8 高压均质机 NIRO-SOAVI/1200L 80.00 1 80.00
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9 旋转式灭菌柜 PXS-12.5H 20.00 1 20.00
10 机械搅拌水相罐 300L 20.00 1 20.00
11 立式超声波洗瓶机 QCL120 30.00 1 30.00
12 隧道式灭菌干燥机 ASZ620/43A 40.00 1 40.00
13 搪玻璃设备 200L 16.00 1 16.00
14 拉丝灌装机 AGF12-1/20 50.00 1 50.00
小 计 591.00
合 计 2,636.80
项目新增办公设备投资估算明细
单位：万元
设备名称 规格型号 单价 数量 总价
电脑 联想 0.53 200 106.00
手提电脑 联想 0.76 20 15.20
打印机 惠普 1.50 25 37.50
复印机 惠普 3.50 5 17.50
传真机 佳能 0.20 30 6.00
扫描设备 爱普生 1.50 5 7.50
服务器 IBM 10.00 3 30.00
合 计 219.70
（3）软件工具投资
拟用于软件工具的投资为 408.00 万元，其中，研发软件投资 75.00 万元，办
公软件 333.00 万元，具体投资估算明细如下：
项目新增软件工具投资估算明细
单位：万元
序号 软件名称 单价 数量 总价
1 OFFICE 办公软件 0.40 220 88.00
2 WINDOWS 操作系统 0.20 220 44.00
3 防火墙 25.00 1 25.00
4 微软数据库企业版 0.50 220 110.00
5 杀毒软件 0.30 220 66.00
6 IMS R&d Foucus 20.00 1 20.00
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7 Pharmaproject 20.00 1 20.00
8 Derwent World Patents Index 15.00 1 15.00
9 Beilstein 20.00 1 20.00
合 计 408.00
3、项目的投资进度安排
项目建设期为 30 个月，具体投资规划如下：
单位：万元
时间（月） T-T+15 T+16-T+25 T+26-T+30 合 计
投资额 4,544.00 11,236.80 627.70 16,408.50
投资比例 27.70% 68.50% 3.80% 100.00%
注：T 为初始投资月份
4、公司未来研发方向
公司一直坚持自主创新的研发道路，未来将继续以现有研发技术和经验为基
础，加大研发投入，通过研发中心项目建成后的有力依托，全面整合公司在人才、
技术、信息和外部协作方面的资源，继续加强公司在大输液、粉针、口服固体制
剂等不同剂型方面以及在抗癌及辅助用药、心脑血管用药、消化系统药物、抗感
染用药等不同功能用药方面的新药研究，为公司发展带来持久的核心竞争力并形
成良好的社会效益。
目前公司重点在研的新药项目详见“第六节 业务和技术”之“七、公司的
技术情况”之“（二）研发开发情况”之“2、项目研发情况”之“（3）在研项目”
之“①新药”。
上述在研项目研发难度大、技术要求高、项目管理复杂，研发中心项目建成
后，将有力解决公司目前研发条件不足的现状，为上述研发项目的顺利实施及今
后新药研发工作的开展提供有利条件。
5、研发流程
公司研发项目的主要流程如下：
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立项
项目负责人
药物筛选
质量研究
项目组工作分解 工艺研究
药理毒理研究
临床研究
备物料，查文献 药物筛选
质量研究
工艺研究
研制
药理毒理研究
临床研究
报批准备 中试放大，试生产
现场考核，动态生产
申报
审批过程
新药拿生产批文前，准备
国家局动态生产检查工作
批准
批准生产
6、项目的选址及土地
项目拟建地点位于济宁高新技术产业开发区，其土地使用证编号为济宁国用
（2011）第 0812100053-A 号，本项目用地 7.24 亩。
7、环境保护
本项目建成后会因项目实验产生少量的废水、废气、噪声和固体废弃物，产
生量较少，可依托公司现有环保方式和处理程序进行处理，以达到相关环境保护
的要求。
2017 年 3 月 20 日，济宁市环保局高新技术产业开发区分局出具审批意见，
同意本项目实施建设。
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（六）营销网络建设项目
1、项目建设的背景
医药行业迅速发展，业内企业竞争异常激烈，尽早完善营销网络、扩大市场
辐射范围、增强企业销售能力，是医药制造企业发展的必然选择。
我国医药行业的终端推广模式与经销的不同组合会产生出多种多样的营销
模式。在企业发展初期，经销方式能充分利用社会资源，给企业生存和发展奠定
基础。但由于经销制存在不能控制终端的弊端，导致企业产品利润贡献率低下，
当企业发展到一定程度，它将是企业发展的障碍。有意识培养和组建企业可控的
营销体系是制药企业创新营销模式时必须考虑的重要目标之一。
自建队伍营销与经销有一个很大的区别，就是对于终端推广活动的可控性。
办事处营销可以对每一个代表，每一家医院，乃至每一个处方医生每个月的处方
量有极其精准的预估。而经销很难做到这点：一方面由于经销商对流向保密，另
一方面则是经销商可能会对产品流向失控。因此，自建营销队伍，企业自主控制
自身发展方向是制药企业发展的必然选择。
公司目前主要通过经销模式来实现公司产品的销售，而通过组建自有销售队
伍进行直销实现收入占总收入的比重不到 10%。随着公司产品的覆盖程度持续提
高，公司将继续坚持“两条腿走路”的营销战略：“普药做规模，提高市场占有
率；新药做利润，提高公司的效益和品牌知名度”；营销渠道以经销为主，各种
销售模式混合并存。在此基础上，公司将加强城市二甲以上医院销售渠道的自我
建设和完善，积极发展电子商务，并开发培育国际市场。
2、项目建设工程内容
项目计划进一步完善公司的营销网络，工程主要包括：（1）区域营销中心建
设：在公司现有办事处中选择 10 家升级为区域营销中心，开拓 250 家代理商并
建设和完善网络信息系统，在全国范围内建立完善的市场销售和服务支持体系，
实现国内市场基本覆盖。（2）营销服务中心：建设内容主要包括租赁办公场所，
购置相应的配送车辆及设备，并选取有实力的软件公司实施企业信息化管理系
统。营销服务中心的建成，对于提高企业信息化程度、实现业务本地化和服务本
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地化、提高企业对外服务水平和竞争能力有重要意义。（3）物流中心的建设：拟
在二园区建设一个独立的仓储物流中心，引进现代化的物流管理系统，购置专用
的存放、分拣设备及装卸设备等，不仅可以满足当地药品市场供应需求，还要承
担全国销售区域内的药品配送任务，促进人流、物流、资金流、信息流的无障碍
流动。
3、项目的投资概算
本项目拟使用募集资金 10,652.58 万元，具体内容见下表：
单位：万元
序号 项目名称 金额
1 区域营销中心 7,019.08
2 营销服务中心 300.00
3 物流中心 2,133.50
4 铺底流动资金 1,200.00
合 计 10,652.58
（1）区域营销中心建设内容
本项目计划在公司现有办事处中选择 10 家升级为营销中心，增加办事处人
员和增设办公设备，开拓 250 家代理商并建设和完善营销网络信息系统。区域营
销中心建设项目的重点是购置和租赁办公场所，开展销售人员和管理人员的招
聘、培训和考核，组建营销队伍，对营销中心管理体制和管理方式进行优化升级。
项目建设内容及估算如下表所示：
单位：万元
序号 项 目 投资额
1 房屋购置与租赁及装修费用 5,173.00
2 配送车辆及办公设备 1,846.08
合 计 7,019.08
新设区域营销中心共计 10 个，各办事处增加办公面积，采取购置或租赁的
方式，同时区域营销中心和各办事处配备相应的办公设备或配送设备。列表如下：
单位：万元
营销中心及所 覆盖区 购或 装修及 房屋购置
机构设置 用途
在地 域 租 租赁费 及装修费
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营销中心及所 覆盖区 购或 装修及 房屋购置
机构设置 用途
在地 域 租 租赁费 及装修费
青岛办事处 租 办公 20.00 -
山东
济南办事处 租 办公 20.00 -
本部
河南 郑州办事处 租 办公 20.00 -
济宁
江苏 南京办事处 租 办公 20.00 -
河北 石家庄办事处 租 办公 20.00 -
北京 北京营销中心 租 办公、物流 50.00 -
北京营销中心 天津 天津办事处 租 办公 20.00 -
北京 山西 太原办事处 租 办公 10.00 -
内蒙 - - - - -
辽宁 东北营销中心 租 办公、物流 30.00 -
东北营销中心
吉林 长春办事处 租 办公 10.00 -
沈阳
黑龙江 哈尔滨办事处 租 办公 10.00 -
陕西 西北营销中心 购 办公、物流 - 1,230.00
甘肃 兰州办事处 租 办公 10.00 -
西北营销中心
青海 - - - - -
西安
宁夏 银川办事处 租 办公 7.00 -
新疆 乌鲁木齐办事处 租 办公 7.00 -
合肥营销中心
安徽 合肥营销中心 租 办公、物流 30.00 -
合肥
武汉营销中心 湖北 武汉营销中心 租 办公、物流 30.00 -
武汉 湖南 长沙办事处 租 办公 10.00 -
上海营销中心 上海 上海营销中心 购 办公、物流 - 1,760.00
上海 浙江 杭州办事处 租 办公 20.00 -
福州营销中心 福建 福州营销中心 租 办公、物流 20.00 -
福州 江西 南昌办事处 租 办公 10.00 -
广东 广州营销中心 购 办公、物流 - 1,700.00
广州营销中心 广西 南宁办事处 租 办公 10.00 -
广州 海南 - 租 办公 12.00 -
香港 - - - - -
昆明营销中心 云南 昆明营销中心 租 办公、物流 30.00 -
昆明 贵州 贵阳办事处 租 办公 7.00 -
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营销中心及所 覆盖区 购或 装修及 房屋购置
机构设置 用途
在地 域 租 租赁费 及装修费
成都营销中心 四川 成都营销中心 租 办公、物流 30.00 -
成都 重庆 重庆办事处 租 办公 20.00 -
合 计 483.00 4,690.00
（2）营销服务中心建设内容
公司计划投入 300.00 万元用于营销服务中心建设项目。其中租赁办公场所
投入 50.00 万元，办公场所装修投入 50.00 万元，办公设备添置以及商用车辆购
置投入 100.00 万元，营销信息网络建设投入 100.00 万元。
（3）物流中心建设内容
物流中心建设费用主要包括仓库建筑工程、软件和设备购置三部分，其中拟
建设面积为 10,000 ㎡的仓库，预计投资 1,650.00 万元，购置各项设备 433.50 万
元，主要包括存放、分拣系统设备 300.00 万元，装卸设备（叉车等）100.00 万
元。
（4）铺底流动资金
参考公司近三年的经营状况以及本项目的具体需求，本项目所需流动资金为
1,200.00 万元。
4、项目的组织实施
本项目中将由公司按照三个分项目同时实施，预计建设期 24 个月，其中区
域营销中心作为本项目的重点内容，计划分 5 个阶段实施完成。进度表如下：
T年 T+1 年
序号 任务名称
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
1 调研阶段
2 第一批整合组建
3 第二批整合组建
4 第三批整合组建
5 项目完成验收
每个区域营销中心整合建设和办事处的完善大约需要六个月时间，其中前两
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个月进行区域营销中心房屋购置或租赁、办事处的租赁、装修和设备采购，第三
个月进行销售人员的选择与招聘，后三个月对销售人员系统、全面的培训和营销
指导。
第一批整合组建：济宁本部、北京和东北营销中心。主要选取原则是人口稠
密地区和公司现有业务集中区域。
第二批整合组建：上海、福州和广州营销中心。这些地区人口密度也较大，
经济发达，且经过一段时间的市场培育、扩张和积累，需要进一步扩大覆盖面。
第三批整合组建：西北、合肥、武汉、昆明和成都营销中心。这些地区目前
销售办事处覆盖力明显不足，急需扩大市场的销售覆盖面，进行业务开拓和发展。
（七）补充其他与主营业务相关的营运资金
随着经营规模的不断扩大，公司对营运资金的需求日益提高，公司拟投入募
集资金 11,000.00 万元补充营运资金，为公司业务发展奠定良好基础。公司未来
三年营运资金需求量预测如下：
1、收入假设
根据工信部的统计，2010 年至 2016 年，我国化学药品制剂行业主营业务收
入由 3,428.20 亿元增加至 7,534.70 亿元，年均复合增长率 14.02%113。假设公司
2017-2019 年度的营业收入增长率与 2010 年至 2016 年年均复合增长率相当，取
14.00%。初步测算 2017 年至 2019 年度的营业收入情况见下表：
单位：万元
项目 2017 年度 2018 年度 2019 年度
营业收入增长率 14.00% 14.00% 14.00%
营业收入 292,387.33 333,321.55 379,986.57
公司提醒投资者，上述表格中有关 2017 年至 2019 年营业收入等相关数据仅
为假设数据，不构成公司对未来业绩的盈利预测。
2、营运资金周转率测算
113
数据来源：2010 年至 2014 年《中国医药统计年报》，工信部；《2015 年医药工业主要经济指标完成情
况》，工信部；《2016 年医药工业主要经济指标完成情况》，工信部。
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公司 2014 年-2016 年的营运资金周转率情况，见下表：
单位：万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业收入 256,480.11 249,697.20 238,835.46
营运资金 65,812.26 35,881.13 -
营运资金周转率 3.90 6.96 -
注：平均营运资金=（期初营运资金总额+期末营运资金总额）/2；营运资金周转率=营
业收入/平均营运资金。
3、未来三年新增营运资金测算
假设 2017 年-2019 年，本公司营运资金周转率与本公司 2016 年的营运资金
周转率 3.90 相同，则：
单位：万元
项目 编号 金额 计算公式
2019 年度营业收入 ① 379,986.57
2019 年度平均营运资金 ② 97,432.45 ②=①÷3.90
2016 年度平均营运资余 ③ 65,812.26
未来三年新增营运资金需求 ④ 31,620.19 ④=②-③
根据测算，未来三年因业务规模扩大，公司需补充营运资金为 31,620.19 万
元，公司拟投入 11,000 万元募集资金补充营运资金。
六、募投项目产能消化的措施
本次募集资金投资项目达产后，公司非 PVC 软袋输液、口服固体制剂和冻
干粉针的产能将极大提高，并新增分装粉针的生产，产品品种更加丰富，对公司
的营销工作也提出了更高的要求。公司管理层经过审慎研究、充分论证，计划以
医药流通领域的改革和国内制剂行业整合为契机，加强公司对市场终端的控制
力。公司拟具体采取以下措施消化新增产能：
（一）加强辰欣的品牌建设，依靠品牌知名度和美誉度促进产品销售
公司拟与专业的营销策划公司合作，对辰欣药业进行品牌定位和品牌策划，
提高消费者、渠道合作伙伴、媒体、乃至竞争对手对公司品牌的认知度和美誉度。
其次，成立专门的市场运营部，监督公司内部的在质量、价格、促销、分销方面
的市场服务能力，从而提高市场对公司品牌的认可度，促进公司产品的市场销售。
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（二）进行大区规划，覆盖全国范围
针对产能扩大后的销售问题，本次募集资金将配套建设公司的营销网络，计
划在全国主要省市增加市场营销中心及办事处，并在公司现有办事处中选择 10
家升级为区域营销中心。公司目前的市场主要集中在山东、江苏、安徽、河北四
个省份，随着公司产能的扩大，公司将以现有销售区域为基础，逐步扩展至全国
市场，以区域营销中心为龙头来整合公司现有销售网络，实现全国销售范围内的
广覆盖、无缝隙、成熟地区排他性的目标。
（三）加强信息化管理，提高服务质量
公司将在二园区设立营销服务中心和物流中心。营销服务中心将购进先进、
成熟的信息化管理软件，加强公司的信息化管理，由于医药行业的特殊性，信息
化管理软件的引入和提升对于加强企业内部管理、规范企业内部业务控制流程、
提高企业信息化程度、提高企业对外服务水平和竞争能力有重要意义。先进成熟
的物流信息系统是众多行业专家多年经验的集成，是好的管理思想的融汇与结
晶，可以帮助企业优化业务流程、降低物流成本、提高供应链的透明度、确保商
品精确及时交付、最终提高客户服务水平，并因此获得客户忠诚度，这也构成企
业核心竞争力的一个重要方面。
新建物流中心将采用现代化的仓储管理系统，为公司带来显著的效益，具体
体现在提高仓库的现代化程度、合理布局、降低库存成本等方面。
（四）完善管理制度，加强营销体系建设
公司目前已经建立了一系列管理规章和制度，并且执行力度大。建立信息管
理系统，将公司目前的粗放型管理转化为一种更为现代的信息化管理。公司目前
物流运输按照 GSP 要求，营销流程管理全面顺畅。公司目前的高效管理为药品
的销售提供了有利保证。
在营销策略方面，公司将根据市场需求适时、灵活调整营销组织结构，推进
普药销售、新药销售、招投标和客户维护等职能建设，实施垂直职能化管理，加
强公司营销队伍的快速反应能力。公司将进一步加大学术推广力度，提高公司市
场影响力，并拟定期举办一些全国性疾病治疗学术交流大会，有计划的在各区域
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举办针对疾病治疗的科普活动和知识讲座，提高辰欣品牌在广大医患群体中的知
名度和影响力。在人员方面，公司将增加在人力资源方面投入，采取自己培养和
引进人才等方式，聘用一批医学、药学、营销学专业人才，继续壮大销售队伍，
聘请专业的营销培训机构，继续充实营销队伍；在区域市场规划、微观市场分析、
销售技巧等方面，加强培训，完善绩效考核体系，逐步改善营销人员待遇等方式，
逐步实现营销队伍的管理职能化、人员专业化，提高营销队伍的整体素质。
七、募集资金运用对公司主要财务状况及经营成果的影响
本次募集资金到位并投入使用后，对公司财务状况及经营成果的主要影响如
下：
（一）对净资产总额及每股净资产的影响
本次发行募集资金到位后，公司净资产总额及每股净资产将大幅增加，并将
显著增强公司后续发展能力、持续融资能力和抗风险能力。
（二）对净资产收益率和核心竞争能力的影响
本次募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加。由于本次募投项目中的非
PVC 软袋输液、冻干粉针剂、口服固体制剂和分装粉针剂等生产性投资的建设
期均为 24 个月，净资产收益率在短时间内的下降幅度较大。但随着项目的逐步
投产，以及研发中心及营销网络投入使用带来的创新动力和销售推动，公司产品
结构得到进一步优化，新产品的销售收入将以较快速度增长，营业收入和利润水
平将会大幅增加，为公司的持续发展带来持久的核心竞争能力。
（三）拟投资项目新增固定资产对公司经营业绩的影响
公司固定资产主要分为：房屋及建筑物、机器设备、运输工具、仪器仪表及
其他。根据公司的会计政策及会计估计，上述各类资产净残值率均为 5%，折旧
年限分别为 20 年、8 年、5 年和 3-5 年。由于公司对机器设备采用双倍余额递减
法计提累计折旧，为了便于计算和比较，机器设备与其它固定资产都按直线法计
算累计折旧。募投项目建成后每年折旧费用如下：
单位:万元
序号 募投项目 新增投资额 年均折旧金额
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1 新建年产 1.5 亿袋非 PVC 软袋输液生产线项目 19,000.00 2,185.00
2 新建年产 2 亿支冻干粉针剂生产线项目 21,000.00 2,422.50
3 国际 CGMP 固体制剂车间建设项目 23,984.49 2,625.49
4 新建年产 5000 万支分装粉针剂生产线项目 7,700.00 864.50
5 研发中心建设项目 16,408.50 1,017.96
6 营销网络建设项目 8,589.58 747.10
合 计 96,682.57 9,862.55
募投项目实施后，公司将新增固定资产 96,682.57 万元，平均每年新增折旧
9,862.55 万元。尽管公司固定资产折旧将大幅上升，但项目达产后新增的销售收
入和营业利润亦相应增加。以公司 2016 年度 41.54%的毛利率计算，只要公司营
业收入增长 23,742.30 万元，就可确保公司营业利润不会因此而下降，公司近年
收入呈稳定趋势，募投项目达产后亦会带来收入相应增加，公司营业收入增长
23,742.30 万元是可实现的。因此，以公司目前的主营业务增长趋势及盈利能力，
以及项目投产带来的业务收入增长，将完全可以消化因固定资产投资而导致的折
旧费用增加，确保公司未来经营成果不会因此受到不利影响。
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第十四节 股利分配政策
一、公司的股利分配政策
本公司的公司章程对股利分配的有关规定如下：
1、公司缴纳所得税后的利润按以下顺序分配：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取税后利润10%的法定公积金；
（3）提取任意公积金；
（4）支付股东股利。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有
的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规
定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反
规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资
本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留
存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。
2、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召
开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
3、公司可以现金或股票方式分配股利。
二、报告期内股利分配情况
1、根据 2014 年 3 月 21 日股东大会决议，按 2013 年度实现净利润分配现金
红利 45,935,890.00 元。
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2、根据 2015 年 2 月 13 日股东大会决议，按 2014 年度实现净利润分配现金
红利 48,056,008.00 元。
3、根据 2016 年 3 月 29 日股东大会决议，按 2015 年度实现净利润分配现金
红利 49,116,067.00 元。
4、根据 2017 年 3 月 13 日股东大会决议，按 2016 年度实现净利润分配现金
红利 50,176,126.00 元。
三、发行后的股利分配政策
（一）公司股利分配政策
根据公司 2015 年度股东大会审议通过的《公司章程（草案）》修正案，本次
发行上市后，公司的股利分配政策如下：
在充分重视对投资者的合理投资回报基础上并兼顾公司盈利、现金流满足公
司正常经营和长期发展的前提下，公司实行连续、稳定的利润分配政策。
1、利润分配的方式
公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利，并优先采用现金
分红的利润分配方式。
2、利润分配的条件
公司当年盈利、可供分配利润为正且公司的现金流可以满足公司日常经营和
可持续发展需求，可以采用现金分红方式进行利润分配。
董事会认为公司经营发展良好且具有成长性，综合考虑每股净资产的摊薄、
股票价格与公司股本规模等真实合理因素，发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益，可以采用股票股利进行利润分配。
3、利润分配的期间间隔
在满足公司章程规定利润分配条件的前提下，公司每年度进行一次利润分
配。当条件允许的情况下，公司可以进行中期利润分配。
4、利润分配方案的决策程序
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公司在年度报告及中期报告披露前，董事会应当认真研究和论证公司现金分
红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，并拟定股利
分配预案，由独立董事审核并发表明确意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
公司利润分配方案应当经股东大会审议批准。公司切实保障社会公众股股东
参与股东大会对利润分配预案的权利，董事会、独立董事和持股 3%以上的股东
可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权；公司股东大会对利润分配具体方
案进行审议时，充分听取中小股东的意见和诉求，并提供股东热线电话、投资者
互动平台、网络投票等措施保障中小股东的权利。
5、现金分红政策
公司若采取现金和股票相结合方式分配股利，应遵循下列原则：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
公司在实际分红时具体所处阶段及具体分红比例由公司董事会根据中国证
监会的有关规定和公司经营情况拟定。
公司有可供股东分配利润且当期盈利，公司董事会未作出现金分配预案的，
应当在年度报告或中期报告中披露未现金分红的原因，以及未用于现金分红的资
金留存公司的用途和使用计划，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露。
6、利润分配政策的调整
公司应当严格执行公司章程确定的利润分配政策以及股东大会审议批准的
利润分配具体方案。如果外部经营环境或者公司自身经营状况发生较大变化，确
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有必要对公司章程确定的利润分配政策进行调整的，调整后的利润分配政策不得
违反中国证监会和证券交易所的有关规定，且应在有关调整利润分配政策的预案
中详细论证、说明原因，并严格履行决策程序。
公司利润分配政策发生变动，应当由董事会拟定调整方案，独立董事明确发
表独立意见，提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以
上通过。
（二）公司未来分红回报规划
根据公司 2015 年度股东大会审议通过的《股东分红回报规划（上市后未来
三年）的议案》，上市后未来三年，公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以
后，每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的 15%。在确保足
额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配和公积金转增。
公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出分红议案，并交付股东大会
通过网络投票的形式进行表决。公司接受所有股东对公司分红的建议和监督。
四、发行前滚存利润的分配政策
根据公司 2015 年度股东大会决议，本次发行前滚存的未分配利润由本次发
行后新老股东共享。
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第十五节 其他重要事项
一、信息披露制度及为投资者服务的计划
（一）公司的信息披露制度
公司根据《公司法》、《证券法》、《公司治理准则》、《上海证券交易所股票上
市规则》、《公司章程》及其修正案和中国证监会有关公司信息披露的要求，结合
公司的实际情况制订了《辰欣药业股份有限公司信息披露管理制度（草案）》，计
划在公司股票上市后实施，主要内容如下：
1、本制度所称信息是指将可能对公司股票价格及其衍生品种交易价格产生
重大影响而投资者尚未得知的重大信息，“披露”是指在规定时间内，通过规定
的媒体，以规定的方式向社会公众公布，并送达证券监管部门备案；
2、公司全体董事、监事、高级管理人员保证信息披露内容真实、准确、完
整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担连带赔偿责任；
3、根据《公开发行证券公司信息披露的内容与格式准则》、《证券交易所股
票上市规则》等相关法律法规，及时披露定期报告和临时报告；
4、公司公开披露的信息应当在至少一种由中国证监会指定报刊上公告，同
时保证应披露信息在其他公共媒体刊载时间不先于指定报纸，不以新闻发布或答
记者问等形式代替公司正式公告；公司定期报告、临时报告、章程、招股说明书、
配股说明书、招股意向书除载于上述报纸之外，还应载于指定网站；
5、公司发现已披露的信息（包括公司发布的公告和媒体上转载的有关公司
的信息）有错误、遗漏或误导时，应及时发布更正公告、补充公告或澄清公告；
6、公司董事长是信息披露管理工作的第一责任人，董事会秘书是信息披露
管理工作的直接责任人；
7、信息披露前应严格履行下列审查程序：（1）提供信息的部门负责人认真
核对相关信息资料；（2）董事会秘书进行合规性审查；（3）董事长签发；（4）由
董事会秘书组织完成信息披露的相关工作，组织信息披露稿的审定或撰写，对公
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告披露申请表、公司股票停、复牌申请进行签发并送交证券交易所。
8、公司董事、监事、董事会秘书、其他高级管理人员及其他因工作关系接
触到应披露信息的工作人员，负有保密义务，不得泄露内幕信息，不得进行内幕
交易或配合他人操纵证券交易价格。
（二）为投资者服务计划
1、及时、真实、准确地在指定报刊及网站向投资者公布定期报告、临时报
告及有关重大信息，并备置于规定场所供投资者查阅；
2、公布为投资者服务的电话和传真号码，有专人接听、记录和答复投资者
服务的电话；
3、向投资者公布公司网站名称，接受投资者访问。公司将在网站上刊载公
司和本行业的国内外信息，向广大投资者全面介绍公司基本情况和公司及行业发
展的最新动态，同时开辟专栏接受并解答投资者询问；
4、建立完善的资料保管制度，收集并妥善保管投资者有权获得的资料，保
证投资者在符合有关法律、法规规定的前提下，能够及时获得需要的信息；
5、加强对相关人员的培训，保证服务工作的质量；
6、安排投资者亲自到公司参观、调研，让投资者了解公司的最新生产动态。
（三）信息披露常设机构和联系方式
董事会秘书办公室为公司信息披露的常设机构和股东来访接待机构。信息披
露主管负责人为董事会秘书孙洪晖先生。对外咨询电话 0537-2989906，传真号码
0537-2215851-002，电子邮件地址为：cxyy@cisenyy.com。
二、重要合同
截至本招股说明书签署日，公司签署的重要合同合法有效，不存在潜在风险
和纠纷，合同履行不存在法律障碍。目前，公司正在执行的重大合同具体如下：
（一）采购合同
（1）原材料和包装材料采购合同
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序号 供应方 住所 合同标的 签署日期 备注
山东省威海市
威海市联桥国 框架性协议，有效期
高技区怡园街
1 际合作集团有 聚丙烯颗粒 2017.1.6 一年，采购价格、规
道办事处文化
限公司 格、数量以订单为准
西路 269 号
德州诚瑞达生 德州经济开发 框架性协议，有效期
邻苯二甲酰丙氨酰
2 物科技有限公 区赵虎镇赵宅 2017.2.11 一年，采购价格、规
谷氨酰胺
司 村驻地 格、数量以订单为准
江苏金扬子包 塑料输液容器用聚 框架性协议，有效期
兴化市张郭镇
3 装科技有限公 丙烯接口、塑料输液 2017.1.10 一年，采购价格、规
科技园区 88 号
司 容器聚丙烯组合盖 格、数量以订单为准
山东省烟台市 框架性协议，有效期
烟台只楚药业
4 芝罘区烟福路 1 硫酸庆大霉素 2017.1.19 一年，采购价格、规
有限公司
号 格、数量以订单为准
框架性协议，有效期
山东国汇新材 茌平县华鲁街 塑料输液容器用聚
5 2017.1.3 一年，采购价格、规
料有限公司 南首 丙烯组合盖（塑瓶）
格、数量以订单为准
塑料输液容器用聚
烟台市福山高 框架性协议，有效期
烟台天力包装 丙烯接口、塑料输液
6 新区祥福街 109 2017.1.13 一年，采购价格、规
科技有限公司 容器用组合盖、聚丙
号 格、数量以订单为准
烯吊环
南通市通州区 框架性协议，有效期
南通诚信氨基 邻苯二甲酰丙氨酰
7 金沙镇横河南 2017.2.11 一年，采购价格、规
酸有限公司 谷氨酰胺
路3号 格、数量以订单为准
框架性协议，有效期
浙江仙琚制药 浙江省仙居县 醋酸泼尼松、地塞米
8 2017.1.18 一年，采购价格、规
股份有限公司 仙药路 1 号 松磷酸钠、维库溴铵
格、数量以订单为准
框架性协议，有效期
山东盛鑫实业 济宁市兖州区
9 钠钙玻璃输液瓶 2017.1.11 一年，采购价格、规
有限公司 漕河镇驻地
格、数量以订单为准
（2）设备采购合同
合同金额在 500 万元以上的正在执行设备采购合同如下：
2016 年 9 月，公司与上海惠翼流体设备工程有限公司签订编号为 CX-ZGB-
二期南 3-2016004 的设备采购合同，上海惠翼流体设备工程有限公司向公司提供
一套特殊营养食品配料系统，总价款为 1,300 万元。公司按期向对方支付相应货
款金额，设备的质量保证期为设备正式验收合格后之日起 12 个月。
（二）重大关联交易合同
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1、关联采购合同
供应方 合同标的 签署日期 备注
济宁市彤升印务有 纸箱、药品说明书、 框架性协议，有效期一年，采购
2017.6.29
限责任公司 标签、泡沫垫等 价格、规格、数量以订单为准
2、关联销售合同
单位：万元
序号 合同对方 签署日期 有效期 金额
1 济宁圣润堂医药有限公司 2017.2.18 一年 不高于 2,000.00
（三）销售合同
公司通过签订销售协议等方式与客户建立合作关系，合同约定了年度最低销
售金额，合作原则和程序等，并未明确约定具体的采购金额、品种等内容，具体
采购金额、品种均依据药品订单为准。截至本招股说明书签署日，公司正在执行
的金额较大的销售协议如下：
单位：万元
序号 合同对方 住所 签署日期 有效期 金额
安徽省阜阳市太和县
1 安徽华源医药股份有限公司 2017.2.13 一年 不低于 5,500.00
沙河东路 168 号
陕西省西安市未央区
2 陕西鲁康医药有限公司 2017.2.20 一年 不低于 4,500.00
邓六路袁家堡 133 号
潍坊市奎文区庄检路
3 山东康惠医药有限公司 2017.1.10 一年 不低于 3,000.00
517 号
沈阳市和平区中山路
4 沈阳铸盈药业有限公司 2017.2.6 一年 不低于 3,500.00
14 号
必康百川医药（河南）有限
5 商丘市江华路东段 2017.1.6 一年 不低于 3,000.00
公司
山东省烟台市芝罘区
6 山东联合众生医药有限公司 2017.2.15 一年 不低于 2,500.00
大信路 8 号
周口市中原路与南外
7 周口市仁和药业有限公司 2017.1.16 一年 不低于 2,500.00
环路交叉口
山东省济南市高新区
经十东路 7000 号汉峪
8 山东新华鲁抗医药有限公司 2017.2.17 一年 不低于 2,500.00
金谷 A2-4 号楼 1201、
1202 室
（四）技术开发（委托）合同
公司金额在 500 万元以上技术研发合同如下：
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1、2012 年 12 月，公司与中国科学院上海药物研究所签订《技术开发合同》，
约定由公司向中国科学院上海药物研究所支付技术合作费，获得合作开发药物的
阶段成果以及其他相关知识产权和约定的权利。本项目研究开发经费及报酬为
6,088.00 万元整，按照项目研发进度分期支付，合同有效期至 2032 年 12 月。
2、2014 年 7 月，公司与湖北华龙生物制药有限公司签订《生产技术转让协
议》，2014 年 12 月，就上述《生产技术转让协议》签订了《补充协议》，约定
湖北华龙生物制药有限公司向公司转让 19 个药品批准文号，转让内容包括但不
限于 19 个药品批准文号的生产技术的所有权及所有试验技术、研究资料、生产
技术资料、批准性证明文件等。转让价款为 2,200 万元。2017 年 4 月，公司与湖
北华龙生物制药有限公司签订《补充协议》，约定上述 19 个药品批准文号转让
价款由 2,200 万元调整为 1,500 万元。
3、2015 年 4 月，公司与南京海纳医药科技有限公司签订《技术合同书》，
约定辰欣药业独家受让南京海纳医药科技有限公司一种药品的研发技术成果及
全套申报材料和供现场考核所需药学原始资料。合同有效期为 2015 年 4 月 1 日
至 2025 年 4 月 1 日，在合同有效期内辰欣药业独家享有标的品种研发成果及相
关技术。该项目技术转让费用为 800 万元整。
4、2015 年 5 月，公司与北京民康百草医药科技有限公司签订《新药开发合
作合同》，约定双发合作开发一种新药，项目的研发期限由 2015 年 5 月 3 日至
2025 年 5 月 3 日。该项目标的品种以辰欣药业名义申报；标的产品开发产生的
所有知识产权归属辰欣药业。该项目研发费用为 600 万元整。
5、2015 年 5 月，公司与北京京卫燕康药物研究所有限公司签订《新药开发
合作合同》，约定双发合作开发一种新药，项目的研发期限由 2015 年 5 月 16
日至 2025 年 5 月 16 日。该项目标的品种的制剂以双方名义申报，原料药以辰欣
药业名义申报；北京京卫燕康药物研究所有限公司在标的品种开发过程中有权以
自己名义申报专利，辰欣药业有权以 10 万元/项专利的价格购买。该项目研发费
用为 500 万元整。
6、2016 年 3 月，公司与 FTF Pharma Pvt. Ltd 签订《共同开发协议》，约定
由 FTF Pharma Pvt. Ltd 开发含有某种活性物质的产品，开发费用总价为 125 万美
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元，公司按照研发进度分期支付，知识产权在双方商定之前为由双方共同享有。
（五）建设工程施工合同
2017 年 6 月，公司与烟台天源送变电工程有限公司签订编号为 CX-ZGB-
二期南 3-2017009 的《建设工程施工合同》，由该公司承建公司位于济宁市高新
区第二工业园的 209 变配电安装工程，合同价款为 531.43 万元，公司按工程进
度分期支付。
（六）借款合同
1、2016 年城区字 00190 号
单位：万元
担保方
借款银行 编号 借款金额 借款利率 借款期限
式
中国工商银行股
2016 年城区 基准利率+浮动 自实际提款
份有限公司济宁 16,000.00 抵押
字 00190 号 幅度 日起 60 个月
城区支行
上述《固定资产借款合同》中约定的抵押、担保情况如下：
单位：万元
抵押人/ 最高余
合同名称 编号 主债权期间 抵押物
保证人 额
最高额抵押 2016 年城区抵字 土地、房
佛都药业 2016.12.27-2021.12.26 2,300
合同 00029 号 产
最高额抵押 2016 年城区抵字 土地、房
辰欣药业 2016.12.27-2021.12.26 19,000
合同 00030 号 产
最高额保证 2016 年城区保字
辰欣药业 2016.12.27-2021.12.26 34,000 -
合同 0062 号
2、2017 年（城区）字 0044 号
单位：万元
借款金
借款银行 编号 借款利率 借款期限 担保方式
额
中国工商银行股 2017 年（城
基准利率+浮动幅 自实际提款
份有限公司济宁 区）字 0044 20,000.00 抵押
度 日起 5 年
城区支行 号
上述《固定资产借款合同》中约定的抵押、担保情况如下：
单位：万元
抵押人/保 最高
合同名称 编号 主债权期间 抵押物
证人 余额
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最高额抵押 2017 年城区（抵） 土地、房产、
辰欣药业 2017.6.26-2022.6.25 28,000
合同 字 0011 号 在建工程
注：截至 2017 年 6 月 30 日，2017 年城区（抵）字 0011 号最高额抵押合同所对应的主
债权尚未发生。
（七）银行承兑协议
1、2017 年 6 月，公司与中国农业银行股份有限公司济宁高新技术产业开发
区支行签订编号为 37180120170001623 的《商业汇票银行承兑合同》用于购买原
材料，金额为 874 万元，承兑期限为三个月。同时，公司以理财产品质押，签订
了编号为 37100420170010645 的《权利质押合同》。
2、2017 年 6 月，公司与兴业银行股份有限公司济宁分行签订编号为兴银济
宁承字 2017-084 号的《商业汇票银行承兑合同》用于购买原材料，金额为 3,275
万元，承兑期限为六个月。同时，公司签订了编号为兴银济宁承质字 2017-084
号的《定期存单质押合同》。
3、2017 年 8 月，公司与兴业银行股份有限公司济宁分行签订编号为兴银济
宁承字 2017-140 号的《商业汇票银行承兑合同》用于购买原材料和包装物，金
额为 4,990 万元，到期日为 2018 年 2 月 2 日。同时，公司签订了编号为兴银济
宁承质字 2017-140 号的《定期存单质押合同》。
（八）理财合同
截至本招股说明书签署日，公司正在执行的理财合同如下：
金额 期限
签订时间 合同对方 合同及编号 产品类型 到期日
（万元） （天）
渤海银行股份 《渤海银行理财产
保本浮动收
2017.3.3 有限公司济宁 品交易协议书》 5,000.00 183 2017.9.5
益型
分行 CBHB-S17028
中国民生银行 《中国民生银行结
保本浮动收
2017.3.8 股份有限公司 构性存款合同（机 10,000.00 184 2017.9.8
益型
济南分行 构版）》
渤海银行股份 《渤海银行理财产
保本浮动收
2017.3.10 有限公司济宁 品交易协议书》 5,000.00 184 2017.9.13
益型
分行 CBHB-S17044
中国农业银行
股份有限公司 保本保证收
2017.6.5 - 1,000.00 90 2017.9.4
济宁高新技术 益型
产业开发区支
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行
兴业银行股份 《兴业银行企业金
保本浮动收
2017.6.2 有限公司济宁 融结构性存款协议 3,300.00 183 2017.12.5
益型
分行 （封闭式）》
《交通银行“蕴通
交通银行股份
财富日增利”系
2017.7.24 有限公司济宁 保证收益型 10,000.00 90 2017.10.23
列人民币理财产
分行
品》
兴业银行股份 《兴业银行企业金
保本浮动收
2017.8.2 有限公司济宁 融结构性存款协议 5,000.00 184 2018.2.2
益型
分行 （封闭式）》
兴业银行股份 《兴业银行企业金
保本浮动收
2017.8.2 有限公司济宁 融结构性存款协议 5,000.00 184 2018.2.2
益型
分行 （封闭式）》
（九）租赁合同
截至本招股说明书签署日，公司正在执行的标的金额超过 500.00 万元的租
赁合同如下：
2014 年 1 月 10 日，辰欣药业与任兴集团有限公司签订《租赁合同》。合同
约定，公司将位于济宁市环城北路 19 号老厂区的环城北路沿街商务办公楼、沿
街商用平房、古槐路沿街商务楼、院内单身宿舍楼、水针车间楼、输液车间楼、
三层仓库、一层仓库、两层原料车间等共约 24,000 平方米的房屋租赁给任兴集
团有限公司使用。租赁期限为 8 年，自 2014 年 1 月 1 日起至 2021 年 12 月 31
日止。其中，2014 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日，年租金为 600.00 万元；2017
年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日，年租金为 660.00 万元；2019 年 1 月 1 日至
2021 年 12 月 31 日，年租金为 720.00 万元。租金每半年支付一次。
（十）其他重要商务合同
截至本招股说明书签署日，公司正在执行的标其他重要商务合同主要包括如
下：
1、2016 年 5 月，公司与中泰证券股份有限公司签订了《关于辰欣药业股份
有限公司首次公开发行普通股（A 股）并上市之保荐协议》和《关于辰欣药业股
份有限公司首次公开发行普通股（A 股）并上市之承销协议》。双方约定，公司
聘请中泰证券股份有限公司作为发行人首次公开发行上市的保荐机构和主承销
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商，并授权中泰证券股份有限公司组织承销团承销发行人本次发行的股票。本次
发行股票的承销方式采取余额包销的方式；股票为人民币普通股（A 股），每股
面值 1.00 元；发行数量、募集资金总额及发行方式以中国证监会最后核准为准。
2、公司正在执行的保险合同如下所示：
单位：万元
被保险人 合同对方 签署日期 保险期限 保险标的 保险金额
泰山财产保 机器设备、
2017.7.31 2017.7.31-2018.7.31 7,630.87
险股份有限 存货
辰欣药业
公司济宁中
2017.7.31 2017.7.31-2018.7.31 机器设备 4,931.39
心支公司
中国人寿财 2016.10.11 2016.10.15-2017.10.14 机器设备 1,438.66
产保险股份
佛都药业 有限公司济
2016.10.11 2016.10.15-2017.10.14 机器设备 1,438.66
宁市中心支
公司
中国人寿财 机器设备、
产保险股份 固定资产
2016.9.30 2016.10.1-2017.9.30 4,218.73
辰龙药业 有限公司济 （以室内
宁市中心支 财产为主）
公司 2016.9.30 2016.10.1-2017.9.30 机器设备 1,951.12
三、对外担保情况
截至本招股说明书签署日，公司不存在对外担保情况。
四、重大诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书签署日，公司无任何对公司的财务状况、经营成果、声誉、
业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁等事项，也无任何可预见
的重大诉讼或仲裁事项。
截至本招股说明书签署日，公司的控股股东及控股子公司，公司的董事、监
事、高级管理人员和核心技术人员无尚未了结的任何重大诉讼或仲裁事项，也无
任何可预见的重大诉讼或仲裁事项。
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员
无任何刑事诉讼事项，也无任何可预见的刑事诉讼事项。
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第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
全体董事：
杜振新 韩延振 郝留山
卢秀莲 张祥林 江 涛
王福清 张凤奎 贺端湜
全体监事：
李 峰 樊月玲 吴恒科
其他高级管理人员：
张 斌 孙洪晖
辰欣药业股份有限公司（盖章）
年 月 日
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二、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目协办人签字：
黄野
保荐代表人签字：
刘鲁涛 钱 伟
法定代表人签字：
李 玮
中泰证券股份有限公司（盖章）
年 月 日
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三、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本
所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招
股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股
说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担相应的法律责任。
律师事务所负责人签名：
黄昌华
经办律师签名：
杨晓娥 韦微
北京市时代九和律师事务所（盖章）
年 月 日
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
四、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘
要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细
表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的
审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异
议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人签名：
胡咏华
经办注册会计师签名：
何政 于希庆
年 月 日
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
五、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其
摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在
招股说明书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整
性承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人签名：
胡咏华
经办注册会计师签名：
何政 于希庆
年 月 日
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六、资产评估机构声明
本机构及经办注册资产评估师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书
及其摘要与本所出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师
对发行人在招股说明书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股
说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担相应的法律责任。
资产评估机构负责人签名：
李晓红
经办资产评估师签名：
薛秀荣 任兰军
北京中天华资产评估有限责任公司（盖章）
年 月 日
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
第十七节 备查文件
一、备查文件
在本次发行承销期内，下列文件均可在本公司和保荐机构（主承销商）办公
场所查阅。
（一）发行保荐书及发行保荐工作报告；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件查阅时间、地点
（一）查阅时间
周一至周五：上午 9:30—11:30 下午 2:00—5:00
（二）查阅地点
发行人： 辰欣药业股份有限公司
地 址： 济宁高新区同济科技工业园
电 话： 0537-2989906
传 真： 0537-2215851-002
联系人： 孙洪晖
保荐机构（主承销商）：中泰证券股份有限公司
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
地 址： 济南市经七路86号
电 话： 0531－68889212
传 真： 0531－68889222
联系人： 刘鲁涛、钱伟
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辰欣药业股份有限公司
CISEN PHARMACEUTICAL CO., LTD.
（济宁高新区同济科技工业园）
首次公开发行股票招股说明书
附件
保荐机构（主承销商）
（山东省济南市经七路 86 号）
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
附件一 注册商标权
序号 商标文字 注册号 类号 取得时间 注册有效期限
1 意欣 1160270 5 1999.11.7 2008.3.21-2018.3.20
2 辰欣 1160271 5 1998.3.21 2008.3.21-2018.3.20
3 1238280 5 1999.1.14 2009.1.14-2019.1.13
4 1238281 5 1999.11.7 2009.1.14-2019.1.13
5 爱邦 1380362 5 2000.4.7 2010.4.7-2020.4.6
6 云舟 1380363 5 2000.4.7 2010.4.7-2020.4.6
7 宁中 1380364 5 2000.4.7 2010.4.7-2020.4.6
8 易容 1380365 5 2000.4.7 2010.4.7-2020.4.6
9 千乐安 1380366 5 2000.4.7 2010.4.7-2020.4.6
10 辰泽 1380367 5 2000.4.7 2010.4.7-2020.4.6
11 舒梦 1380368 5 2000.4.7 2010.4.7-2020.4.6
12 法拉力 1572473 5 2001.5.21 2011.5.21-2021.5.20
13 欣丰 1572478 5 2001.5.21 2011.5.21-2021.5.20
14 先清 1572479 5 2001.5.21 2011.5.21-2021.5.20
15 良辰 1572480 5 2001.5.21 2011.5.21-2021.5.20
16 甘风 1572481 5 2001.5.21 2011.5.21-2021.5.20
17 深索 1572482 5 2001.5.21 2011.5.21-2021.5.20
18 丹佐 1572483 5 2001.5.21 2011.5.21-2021.5.20
19 胜峰 1604508 5 2001.7.21 2011.7.21-2021.7.20
20 千乐安 1604509 5 2001.7.21 2011.7.21-2021.7.20
21 郎福清 1604510 5 2001.7.21 2011.7.21-2021.7.20
22 森安 1604550 5 2001.7.21 2011.7.21-2021.7.20
23 辰雅 1907850 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
24 宁中 1907851 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
25 辰兰 1907852 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
26 路迪 1907853 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
27 诺辰 1907854 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
28 泽荣 1907855 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
29 辰旺 1907856 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
30 辰利 1907857 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
31 西乐欣 1907858 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
32 方德 1907860 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
33 雅森 1907862 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
34 百宏 1908248 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
35 京叶 1908250 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
36 辰松 1908253 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
37 意欣 1908255 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
1-1-546
辰欣药业股份有限公司 招股说明书
38 辰景 1908258 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
39 舒梦 1908259 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
40 易容 1908262 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
41 云舟 1908265 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
42 辰泽 1908266 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
43 辰羽 1908268 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
44 辰易 1908270 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
45 郎博 1908271 5 2002.10.14 2012.10.14-2022.10.13
46 辰兵 3369743 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
47 兰尼 3369744 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
48 辰田 3369745 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
49 兰普 3369746 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
50 辰佑 3369747 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
51 代芳 3369748 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
52 辰生芬 3369749 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
53 辰材 3369750 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
54 辰吉格 3369751 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
55 司亭 3369752 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
56 甘吉 3369753 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
57 干芬 3369754 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
58 雅兵 3369755 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
59 瓦格兰 3369756 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
60 丹梦 3369757 5 2004.6.14 2014.6.14-2024.6.13
61 飘仙 3754679 5 2006.2.7 2016.2.7-2026.2.6
62 业申 3751079 5 2006.2.14 2016.2.14-2026.2.13
63 当止 3754680 5 2006.2.7 2016.2.7-2026.2.6
64 马上 3754681 5 2006.2.7 2016.2.7-2026.2.6
65 3803259 5 2006.3.14 2016.3.14-2026.3.13
66 绍容 3947208 5 2006.9.21 2016.9.21-2026.9.20
67 角清 3947209 5 2006.9.21 2016.9.21-2026.9.20
68 阿容 3947210 5 2006.9.21 2016.9.21-2026.9.20
69 介容 3947211 5 2006.9.21 2016.9.21-2026.9.20
70 君芬 3992595 5 2006.11.14 2016.11.14-2026.11.13
71 意清 4282981 3 2007.10.7 2007.10.7-2017.10.6
72 佐科 4043356 5 2007.1.21 2017.1.21-2027.1.20
73 阳净 4320430 5 2008.1.7 2008.1.07-2018.1.06
74 辰荣 4554899 5 2008.7.21 2008.7.21-2018.7.20
75 尚欣 4554900 5 2008.7.21 2008.7.21-2018.7.20
76 辰诗 4554901 5 2008.7.14 2008.7.14-2018.7.13
77 格乐特名 4620575 5 2008.8.28 2008.8.28-2018.8.27
78 乐特名 4620576 5 2008.2.28 2008.8.28-2018.8.27
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
79 欣让 4647097 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
80 先辰 4647098 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
81 先为 4647099 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
82 华劲 4647100 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
83 仙今 4647101 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
84 力托 4647102 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
85 凯曼 4647103 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
86 辰前 4647104 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
87 叙清 4647105 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
88 辰韵 4647106 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
89 欣宽 4647107 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
90 辰真 4647108 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
91 辰果 4647109 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
92 万辰 4647110 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
93 爱辰 4647111 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
94 辰皎 4647112 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
95 雪草雅 4647113 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
96 辰晗 4647114 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
97 辰涛 4647115 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
98 辰焕 4647116 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
99 温佳 4647117 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
100 彩彤 4647118 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
101 丁贺 4705182 5 2008.11.14 2008.11.14-2018.11.13
102 欣长 4647119 5 2008.9.14 2008.9.14-2018.9.13
103 丁普 4705183 5 2008.11.14 2008.11.14-2018.11.13
104 辰欣康王 4738638 5 2008.12.14 2008.12.14-2018.12.13
105 4955147 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
106 辰让 4952004 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
107 辰欣 4955148 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
108 娜彤 4955150 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
109 欣为尔 4955151 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
110 迪哌 4955152 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
111 欣快 4955153 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
112 辰阳 4955154 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
113 麦琳 4955155 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
114 浩辰 4955156 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
115 飞音 4955157 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
116 辰升 4955158 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
117 当正 4955159 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
118 辰铭 4955161 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
119 辰路 4955912 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
120 辰运 4955913 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
121 欣度 4955955 5 2009.2.14 2009.2.14-2019.2.13
122 美吒 5070592 5 2009.5.14 2009.5.14-2019.5.13
123 辰楚 5070593 5 2009.5.14 2009.5.14-2019.5.13
124 冠顺 5070595 5 2009.5.14 2009.5.14-2019.5.13
125 永辰 5070596 5 2009.5.14 2009.5.14-2019.5.13
126 能足 5070597 5 2009.5.14 2009.5.14-2019.5.13
127 芳草地 5070598 5 2009.5.14 2009.5.14-2019.5.13
128 CISEN 5128294 5 2009.5.28 2009.5.28-2019.5.27
129 庞迪 5705178 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
130 辰跃 5705179 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
131 乐辰 5705180 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
132 辰源 5705181 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
133 达捷迅 5705182 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
134 辰圣 5705183 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
135 尹辰 5705184 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
136 欣佩 5705185 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
137 辰盈 5705186 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
138 辰特 5705187 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
139 当轻 5705188 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
140 欣儒 5705189 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
141 卡耐迪 5705191 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
142 西钽 5705192 5 2009.11.28 2009.11.28-2019.11.27
143 阿辰维他 5814025 5 2009.12.14 2009.12.14-2019.12.13
144 辰欣维他 5814026 5 2009.12.14 2009.12.14-2019.12.13
145 露西雅 5814027 5 2009.12.14 2009.12.14-2019.12.13
146 欣白 5814028 5 2009.12.14 2009.12.14-2019.12.13
147 暖欣 5814029 5 2009.12.14 2009.12.14-2019.12.13
148 中能维他 5814030 5 2009.12.14 2009.12.14-2019.12.13
149 辰欣维康 5814031 5 2009.12.14 2009.12.14-2019.12.13
150 127045 5 2003.3.1 2013.3.1-2023.2.28
151 6053009 5 2010.2.7 2010.2.7-2020.2.6
152 6053010 32 2010.1.21 2010.1.21-2020.1.20
153 6053011 42 2010.7.21 2010.7.21-2020.7.20
154 6053012 3 2010.1.21 2010.1.21-2020.1.20
155 辰欣 6053013 5 2010.2.21 2010.2.21-2020.2.20
156 辰欣 6053014 32 2009.12.21 2009.12.21-2019.12.20
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157 辰欣 6053015 42 2010.5.14 2010.5.14-2020.5.13
158 辰欣 6053016 3 2010.2.28 2010.2.28-2020.2.27
159 6070142 33 2009.12.21 2009.12.21-2019.12.20
160 辰欣 6070643 10 2009.12.7 2009.12.07-2019.12.06
161 辰欣 6070644 33 2009.12.21 2009.12.21-2019.12.20
162 辰欣 6148083 43 2010.3.28 2010.3.28-2020.3.27
163 辰欣 6148084 37 2010.3.21 2010.3.21-2020.3.20
164 辰欣 6148085 36 2010.3.21 2010.3.21-2020.3.20
165 辰欣 6148086 35 2010.5.28 2010.5.28-2020.5.27
166 先清 6679586 5 2010.5.7 2010.5.7-2020.5.06
167 千乐安 6902680 5 2010.7.14 2010.7.14-2020.7.13
168 辰欣 7195538 30 2010.7.28 2010.7.28-2020.7.27
169 7200031 30 2010.7.28 2010.7.28-2020.7.27
170 铁血丹 7341384 30 2011.1.21 2011.1.21-2021.1.20
171 12098935 35 2014.7.14 2014.7.14-2024.7.13
172 12098934 35 2004.7.14 2014.7.14-2024.7.13
173 14540966 5 2015.6.28 2015.6.28-2025.6.27
注：注册证号为“127045”、“1160270”、“1238281”的 3 项商标系自辰欣有限原股
东三药厂承接取得。除上述 3 项商标外，其余商标均系公司原始取得。
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附件二 专利技术
序号 已获授权的专利名称 专利类型 专利号 申请日 授权公告日 保护年限 专利人
1 阿德福韦酯和聚乙二醇共融物及其制备方法 发明专利 ZL200410001081.3 2004.2.3 2006.8.30 20 年
一种罗哌卡因及其可药用盐冻干粉针剂的制
2 发明专利 ZL200710013027.4 2007.1.5 2009.12.23 20 年
备工艺
3 硫普罗宁注射液及其制备方法 发明专利 ZL200510043290.9 2005.4.28 2010.4.14 20 年
4 一种阿德福韦酯药物组合物及其制备方法 发明专利 ZL200710013424.1 2007.1.31 2010.9.29 20 年
5 一种工业化纯化莫西沙星的方法 发明专利 ZL201110303964.X 2011.10.10 2013.4.17 20 年
6 一种奥沙利铂药物组合物及其制备方法 发明专利 ZL200810249853.3 2008.12.26 2013.5.15 20 年
7 一种紫杉醇注射液及其制备方法 发明专利 ZL201010622100.X 2010.12.29 2013.6.5 20 年
8 一种地红霉素药物组合物及其制备方法 发明专利 ZL201010622109.0 2010.12.29 2013.6.5 20 年
辰欣药业
9 注射用克林霉素磷酸酯及其制备方法 发明专利 ZL200910016134.1 2009.6.5 2013.6.12 20 年
一种双氯芬酸钠盐酸利多卡因注射液及其制
10 发明专利 ZL200910014260.3 2009.2.19 2013.7.17 20 年
备方法
11 一种十八复方氨基酸注射液及其制备方法 发明专利 ZL201010622105.2 2010.12.29 2013.12.18 20 年
12 一种含盐酸甲哌卡因的水针剂及其制备方法 发明专利 ZL201310730825.4 2013.12.26 2015.8.26 20 年
13 一种果糖二磷酸钠液的注射液的制备方法 发明专利 ZL201310730552.3 2013.12.26 2015.11.11 20 年
14 一种 N(2)-L-丙氨酰-L-谷氨酰胺的干燥工艺 发明专利 ZL201310737315.X 2013.12.27 2015.11.18 20 年
15 一种丙氨酰谷氨酰胺注射液的制备方法 发明专利 ZL201310733277.0 2013.12.27 2016.02.10 20 年
16 一种提高缬沙坦氢氯噻嗪胶囊生物利用度的 发明专利 ZL201310738223.3 2013.12.27 2016.03.30 20 年
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辰欣药业股份有限公司 招股说明书
制备工艺
17 一种盐酸氨溴索缓释胶囊释放度的测定方法 发明专利 ZL201410855042.3 2014.12.31 2016.07.13 20 年
(S)-2-(1,6,7,8- 四 氢 -2H- 茚 并 [5,4-B] 呋 喃 -8-
18 发明专利 ZL201310143340.5 2013.4.24 2016.8.17 20 年
基)乙胺的制备方法
19 一种恩替卡韦的制备方法 发明专利 ZL201310736913.5 2013.12.27 2017.1.11 20 年
盛装氨基酸注射液和丙氨酰谷氨酰胺注射液
20 实用新型 ZL200820023989.8 2008.6.12 2009.4.22 10 年
的双室输液袋
21 焊环工作台 实用新型 ZL200920020821.6 2009.4.10 2010.1.6 10 年
22 一种软包装输液袋药嘴 实用新型 ZL200920021647.7 2009.4.26 2010.4.28 10 年
23 一种 A 型软包装输液袋药嘴 实用新型 ZL200920021630.1 2009.4.23 2010.9.1 10 年
24 软袋输液阀 实用新型 ZL201020103696.8 2010.1.22 2010.12.22 10 年
25 一种防止内漏的隔膜阀 实用新型 ZL201020699208.4 2010.12.30 2011.9.28 10 年
26 塑料注射用安瓿 实用新型 ZL201020699207.x 2010.12.30 2011.11.16 10 年
27 一种带有泄流孔的隔膜阀 实用新型 ZL201020699447.x 2010.12.31 2011.11.16 10 年
28 一种塑料安瓿注射剂的包装物 实用新型 ZL201120391089.0 2011.10.14 2012.07.04 10 年
29 非 PVC 包装袋保护体 实用新型 ZL201120559366.4 2011.12.28 2012.08.15 10 年
30 一种遮光型非 PVC 包装袋保护体 实用新型 ZL201120553213.9 2011.12.27 2013.4.17 10 年
31 一种阻氧型非 PVC 软袋保护体 实用新型 ZL201120552809.7 2011.12.27 2013.4.17 10 年
32 液体溶氧检测仪 实用新型 ZL201220750742.2 2012.12.26 2013.9.11 10 年
33 一种新型的聚丙烯输液瓶吊环 实用新型 ZL201220728958.9 2012.12.26 2013.9.11 10 年
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34 一种新型的瓶胚 实用新型 ZL201220727989.2 2012.12.26 2013.9.11 10 年
35 一种新型模具阀针拉拔器 实用新型 ZL201220734984.2 2012.12.27 2013.9.11 10 年
36 新型流体控制气动隔膜阀 实用新型 ZL201220734969.8 2012.12.27 2014.1.15 10 年
37 注塑机料斗缺料报警器 实用新型 ZL201220734953.7 2012.12.28 2013.9.11 10 年
38 一种实验工作台 实用新型 ZL201320866405.4 2013.12.26 2014.07.30 10 年
39 安瓿甩水机 实用新型 ZL201320866421.3 2013.12.26 2014.07.30 10 年
40 灭菌柜铂电阻防护套管 实用新型 ZL201320866685.9 2013.12.26 2014.07.30 10 年
41 一种注塑模具内条形加热管折弯器 实用新型 ZL201320866778.1 2013.12.26 2014.07.30 10 年
42 吹瓶机下胚盘 实用新型 ZL201320867718.1 2013.12.27 2014.07.30 10 年
43 一种直立式聚丙烯输液袋 实用新型 ZL201420363894.6 2014.07.02 2014.12.17 10 年
44 药片（丁贺） 外观设计 ZL200830014559.5 2008.4.8 2009.4.8 10 年
45 药品包装盒（丁贺） 外观设计 ZL200830014558.0 2008.4.8 2009.5.6 10 年
46 包装盒（辰欣钙咀嚼片青少年儿童型） 外观设计 ZL201430311856.1 2014.8.28 2015.9.30 10 年
47 包装盒（辰欣牌钙咀嚼片孕妇型） 外观设计 ZL201430311858.0 2014.8.28 2015.9.30 10 年
依诺肝素钠生产过程中肝素苄基酯的酯化率
48 发明专利 ZL201310088284.X 2013.3.20 2014.12.3 20 年
的检测方法
49 一种去除依诺肝素钠原料中游离态硫的方法 发明专利 ZL201310086760.4 2013.3.19 2015.4.22 20 年
辰中生物
50 一种高品质低分子达特安瑞的制备方法 发明专利 ZL201310156802.7 2013.5.2 2015.4.22 20 年
51 一种高品质低分子帕那肝素的制备方法 发明专利 ZL201310342950.8 2013.7.31 2015.8.12 20 年
52 一种那曲肝素钙生产方法 发明专利 ZL201310223259.8 2013.6.7 2015.8.26 20 年
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53 舒洛地特的生产方法 发明专利 ZL201410698473.3 2014.11.26 2017.3.8 20 年
含十一烯酸锌的药物组合物在制备治疗腋臭
54 发明专利 ZL02148945.9 2002.11.14 2005.8.17 20 年
的药物中的应用
55 一种药物制剂及其制备方法 发明专利 ZL200510008402.7 2005.2.18 2007.9.5 20 年
佛都药业
56 一种滴眼液灌装机旋盖机构 实用新型 ZL201620515341.7 2016.5.31 2016.12.07 10 年
57 一种移动配制罐与灌装系统无菌连接装置 实用新型 ZL201620515333.2 2016.5.31 2016.12.07 10 年
58 一种溴芬酸钠滴眼液保护罩 实用新型 ZL201420829214.5 2014.12.24 2015.5.13 10 年
注 1：上述第 18 项专利(S)-2-(1,6,7,8-四氢-2H-茚并[5,4-B]呋喃-8-基)乙胺的制备方法系公司与上海医药工业研究院共同拥有。
注 2：上述第 53 项专利舒洛地特的生产方法系辰中生物与武汉西诺汉浦生物技术开发有限公司共同拥有。
注 3：上述第 54 项、55 项、57 项、58 项专利由辰欣药业转让予佛都药业，系辰欣药业原始取得专利。
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附件三 药品批准文号
一、辰欣药业拥有的药品批准文号
国家
序 医保
药品名称 剂型 规格 批准文号 有效期 基本
号 目录
药物
1 阿德福韦酯片 片剂 10mg 国药准字 H20080034 2018.02.16 否 乙类
2 片剂 0.25g 国药准字 H20065345 2020.11.25 是 甲类
阿奇霉素片
3 片剂 0.5g 国药准字 H20065346 2020.11.25 否 甲类
4 片剂 0.3g 国药准字 H37021845 2020.04.09 是 甲类
5 阿司匹林肠溶 片剂 25mg 国药准字 H37023270 2020.04.09 是 甲类
6 片 片剂 100mg 国药准字 H20113013 2020.04.09 否 甲类
7 片剂 50mg 国药准字 H20113012 2020.04.09 是 甲类
8 阿魏酸钠片 片剂 50mg 国药准字 H37023739 2020.04.09 否 乙类
9 氨茶碱片 片剂 0.1g 国药准字 H37021896 2020.04.09 是 甲类
氨基比林咖啡
10 片剂 氨基比林 0.15g，咖啡因 40mg 国药准字 H37023271 2020.04.09 否 否
因片
11 奥美拉唑肠溶 片剂 10mg 国药准字 H20083831 2018.07.10 是 甲类
12 片 片剂 20mg 国药准字 H20083815 2018.07.10 是 甲类
13 贝诺酯片 片剂 0.5g 国药准字 H37022334 2020.04.09 否 否
14 倍他米松片 片剂 0.5mg 国药准字 H37021897 2020.04.09 否 乙类
苯磺酸氨氯地
15 片剂 5mg（按 C20H25ClN2O5 计） 国药准字 H20066222 2020.11.25 是 甲类
平片
16 吡罗昔康片 片剂 20mg 国药准字 H37021907 2020.04.09 否 乙类
按 C14H17N5O33H2O 计，
17 吡哌酸片 片剂 国药准字 H37021908 2020.04.09 否 甲类
0.25g
醋酸地塞米松
18 片剂 0.75mg 国药准字 H37021898 2020.04.09 是 甲类
片
醋酸甲羟孕酮
19 片剂 2mg 国药准字 H37021899 2020.04.09 是 甲类
片
20 醋酸泼尼松片 片剂 5mg 国药准字 H37021900 2020.04.09 是 甲类
单硝酸异山梨
21 片剂 20mg 国药准字 H20066014 2020.11.25 否 乙类
酯片
22 多潘立酮片 片剂 10mg 国药准字 H20093791 2019.02.28 是 甲类
23 法罗培南钠片 片剂 0.1g（按 C12H15NO5S 计） 国药准字 H20090149 2019.02.28 否 乙类
复方磺胺甲噁 磺胺甲噁唑 0.4g，甲氧苄啶
24 片剂 国药准字 H37022021 2020.04.09 是 甲类
唑片 80mg
复方乙酰水杨 阿 司 匹 林 0.22g ， 非 那 西 丁
25 片剂 国药准字 H37022923 2020.04.09 否 否
酸片 0.15g，咖啡因 35mg
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26 桂利嗪片 片剂 25mg 国药准字 H37021901 2020.04.09 否 乙类
按 C37H67NO13 计 0.1g（10
27 琥乙红霉素片 片剂 国药准字 H37021909 2020.04.09 否 乙类
万单位）
28 灰黄霉素片 片剂 0.1g 国药准字 H37021847 2020.04.09 否 否
29 肌苷片 片剂 0.2g 国药准字 H37021848 2020.04.09 否 否
30 己烯雌酚片 片剂 1mg 国药准字 H37021902 2020.04.09 是 甲类
31 甲钴胺片 片剂 0.5mg 国药准字 H20051425 2020.04.09 否 乙类
32 甲硝唑片 片剂 0.2g 国药准字 H37021903 2020.04.09 是 甲类
33 卡托普利片 片剂 12.5mg 国药准字 H37021849 2020.04.09 是 甲类
34 兰索拉唑片 片剂 30mg 国药准字 H20093366 2019.02.28 否 乙类
35 马来酸依那普 片剂 5mg 国药准字 H20083604 2018.06.12 是 甲类
36 利片 片剂 10mg 国药准字 H20083605 2018.06.12 是 甲类
37 门冬酰胺片 片剂 0.25g（按 C4H8N2O3 计） 国药准字 H37022306 2020.04.09 否 否
38 萘普生片 片剂 0.1g 国药准字 H37022338 2020.04.09 否 乙类
39 尼群地平片 片剂 10mg 国药准字 H37021904 2020.04.09 是 甲类
40 尼索地平片 片剂 5mg 国药准字 H20083827 2018.07.10 否 否
41 牛磺酸片 片剂 0.4g 国药准字 H37022307 2020.04.09 否 否
42 诺氟沙星片 片剂 0.1g 国药准字 H37021850 2020.04.09 是 甲类
泮托拉唑钠肠 40mg （ 按 C16H15F2N3O4S
43 片剂 国药准字 H20093367 2019.02.28 否 乙类
溶片 计）
44 羟甲香豆素片 片剂 0.2g 国药准字 H37021976 2020.04.09 否 否
45 羟甲烟胺片 片剂 0.25g 国药准字 H37021977 2020.04.09 否 否
46 氢氯噻嗪片 片剂 25mg 国药准字 H37021905 2020.04.09 是 甲类
氢溴酸高乌甲
47 片剂 5mg 国药准字 H37021851 2020.04.09 否 否
素片
乳酸左氧氟沙
48 片剂 0.1g（按 C18H20FN3O4 计） 国药准字 H20058704 2020.08.09 否 甲类
星片
49 石杉碱甲片 片剂 50μg 国药准字 H20093133 2018.12.22 是 甲类
50 维生素 B1 片 片剂 10mg 国药准字 H37021852 2020.04.09 否 乙类
51 维生素 B6 片 片剂 10mg 国药准字 H37021853 2020.04.09 是 乙类
52 维生素 C 片 片剂 0.1g 国药准字 H37021854 2020.04.09 否 乙类
盐酸环仑特罗
53 片剂 20μg 国药准字 H37023278 2020.04.09 否 否
片
盐酸洛美利嗪
54 片剂 5mg 国药准字 H20060939 2020.11.25 否 否
片
盐酸普罗帕酮
55 片剂 50mg 国药准字 H37022030 2020.04.09 是 甲类
片
56 盐酸赛庚啶片 片剂 2mg（按 C21H21N﹒HCl 计） 国药准字 H37022309 2020.04.09 是 甲类
57 盐酸小檗碱片 片剂 0.1g 国药准字 H37022677 2020.04.09 是 甲类
58 氧氟沙星片 片剂 0.1g 国药准字 H10930073 2020.04.09 否 甲类
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按 C37H67NO13 计算 0.125g
59 依托红霉素片 片剂 国药准字 H37021975 2020.04.09 否 否
（12.5 万单位）
60 片剂 12.5mg 国药准字 H20113021 2020.12.22 否 乙类
卡维地洛片
61 片剂 6.25mg 国药准字 H20113020 2020.12.22 否 乙类
62 地红霉素肠溶 胶囊剂 0.125g 国药准字 H20051614 2020.04.09 是 甲类
63 胶囊 胶囊剂 0.25g 国药准字 H20061219 2020.04.09 是 甲类
64 非诺贝特胶囊 胶囊剂 0.1g 国药准字 H37021819 2020.04.09 否 乙类
65 伏格列波糖胶 胶囊剂 0.1mg 国药准字 H20070305 2022.01.18 否 乙类
66 囊 胶囊剂 0.2mg 国药准字 H20070306 2022.01.18 否 乙类
复方八维甲睾
67 胶囊剂 0.625mg 国药准字 H37023711 2020.04.09 否 否
酮胶囊
68 胶囊剂 0.125g 国药准字 H20063468 2020.11.25 是 乙类
克拉霉素胶囊
69 胶囊剂 0.25g 国药准字 H20063469 2020.11.25 是 乙类
70 利福平胶囊 胶囊剂 0.15g 国药准字 H37021981 2020.04.09 是 甲类
71 氯霉素胶囊 胶囊剂 0.25g 国药准字 H37021984 2020.04.09 否 否
72 胶囊剂 75mg 国药准字 H20058129 2020.07.23 否 乙类
罗红霉素胶囊
73 胶囊剂 0.15g 国药准字 H20058130 2020.08.09 否 乙类
吗替麦考酚酯
74 胶囊剂 0.25g 国药准字 H20080764 2018.10.07 否 乙类
胶囊
75 诺氟沙星胶囊 胶囊剂 0.1g 国药准字 H37021985 2020.04.09 是 甲类
缬沙坦氢氯噻 每粒含缬沙坦 80mg 与氢氯噻
76 胶囊剂 国药准字 H20051634 2020.04.09 否 乙类
嗪胶囊 嗪 12.5mg
盐酸克林霉素
77 胶囊剂 75mg（按 C18H33C1N205S 计） 国药准字 H37021991 2020.04.09 否 甲类
胶囊
盐酸雷尼替丁
78 胶囊剂 0.15g（按 C13H22N403S 计） 国药准字 H37021826 2020.04.09 是 甲类
胶囊
盐酸噻氯匹定
79 胶囊剂 0.125g 国药准字 H10970138 2020.04.16 否 否
胶囊
注射剂（冻
80 0.125g（12.5 万单位） 国药准字 H20066776 2020.11.25 否 乙类
干粉针剂）
注射用阿奇霉 注射剂（冻
81 0.25g（25 万单位） 国药准字 H20066777 2020.11.25 否 乙类
素 干粉针剂）
注射剂（冻
82 0.5g（50 万单位） 国药准字 H20066778 2020.11.25 否 乙类
干粉针剂）
注射用奥美拉
83 注射剂 40mg（按 C17H19N3O3S 计） 国药准字 H20083922 2018.07.30 是 乙类
唑钠
注射用奥沙利
84 注射剂 50mg 国药准字 H20093942 2019.09.11 是 乙类
铂
注射剂（冻 23.8mg （ 以
85 注射用甲磺酸 国药准字 H20061064 2020.11.25 否 乙类
干粉针剂） C17H26N2OCH4SO3 计）
罗哌卡因
86 注射剂（冻 89.4mg （ 以 国药准字 H20061065 2020.11.25 否 乙类
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干粉针剂） C17H26N2OCH4SO3 计）
注射剂（冻 119.2mg （ 以
87 国药准字 H20061066 2020.11.25 否 乙类
干粉针剂） C17H26N2OCH4SO3 计）
178.8mg （ 以
88 注射剂 国药准字 H20080546 2018.08.18 否 乙类
C17H26N2O.CH4SO3 计）
89 注射用甲磺酸 注射剂 0.2g（按 C17H20FN3O3 计） 国药准字 H20059408 2020.08.09 否 否
90 培氟沙星 注射剂 0.4g（按 C17H20FN3O3 计） 国药准字 H20059531 2020.08.09 否 否
91 注射剂 100mg 国药准字 H20059008 2020.08.09 是 甲类
注射用卡铂
92 注射剂 50mg 国药准字 H20059009 2020.08.09 是 甲类
93 注射剂 0.3g（按 C18H33ClN2O5S 计） 国药准字 H20093431 2019.02.28 否 甲类
注射用克林霉
94 注射剂 0.6g（按 C18H33ClN2O5S 计） 国药准字 H20093432 2019.02.28 否 甲类
素磷酸酯
95 注射剂 0.9g（按 C18H33ClN2O5S 计） 国药准字 H20093433 2019.02.28 否 甲类
注射剂（冻
96 1mg 国药准字 H20067018 2020.11.25 否 乙类
注射用硫酸长 干粉针剂）
春地辛 注射剂（冻
97 4mg 国药准字 H20067019 2020.11.25 否 乙类
干粉针剂）
注射用泮托拉
98 注射剂 40mg（以泮托拉唑计） 国药准字 H20073977 2022.01.18 否 乙类
唑钠
注射剂（冻
99 40mg 国药准字 H20064642 2020.11.25 否 否
注射用三磷酸 干粉针剂）
胞苷二钠 注射剂（冻
100 20mg 国药准字 H20064641 2020.11.25 否 否
干粉针剂）
注射用维库溴 注射剂（冻
101 4mg 国药准字 H20067458 2020.11.25 是 甲类
铵 干粉针剂）
注射用胸腺五
102 注射剂 1mg 国药准字 H20084064 2018.08.18 否 否
肽
103 注射用盐酸阿 注射剂 100mg 国药准字 H20084072 2018.08.18 是 甲类
104 糖胞苷 注射剂 50mg 国药准字 H20084073 2018.08.18 是 甲类
105 注射用盐酸地 注射剂 10mg 国药准字 H20084231 2018.08.18 否 乙类
106 注射剂 50mg 国药准字 H20084642 2018.08.18 否 乙类
注射用盐酸雷
107 注射剂 0.3mg 国药准字 H20090061 2018.12.22 否 否
莫司琼
108 注射用盐酸纳 注射剂 0.4mg 国药准字 H20080547 2018.08.18 是 甲类
109 洛酮 注射剂 1mg 国药准字 H20080548 2018.08.18 是 甲类
注射用磷酸氟
110 注射剂 50mg 国药准字 H20103645 2020.11.11 否 乙类
达拉滨
注射用兰索拉
111 注射剂 30mg 国药准字 H20140079 2019.07.21 否 乙类
唑
112 注射剂 0.5ml:20mg 国药准字 H20093647 2019.02.28 否 乙类
多西他赛注射
113 注射剂 2.0ml:80mg 国药准字 H20093648 2019.02.28 否 乙类
液
114 注射剂 1.5ml:60mg( 附 注 射 用 溶 剂 国药准字 H20173207 2019.02.28 否 乙类
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4.5ml)
115 注射剂 1ml:40mg(附注射用溶剂 3ml) 国药准字 H20173208 2019.02.28 否 乙类
注射用比阿培
116 注射剂 0.3g 国药准字 H20110035 2021.05.02 否 乙类
南
117 注射用果糖二 注射剂 5g（按无水物计） 国药准字 H20153234 2020.10.26 否 乙类
118 磷酸钠 注射剂 10g（按无水物计） 国药准字 H20153235 2020.10.26 否 乙类
注射用盐酸吉 注射剂（冻
119 0.2g（以吉西他滨计） 国药准字 H20113371 2020.11.25 否 乙类
西他滨 干粉针剂）
胞磷胆碱钠注
120 注射剂 2ml:0.25g 国药准字 H20055277 2020.07.23 是 甲类
射液
121 苯甲醇注射液 注射剂 3.2ml:28.8mg 国药准字 H20033638 2020.07.23 否 否
122 注射剂 5ml:60mg 国药准字 H20034160 2020.08.09 否 乙类
123 大蒜素注射液 注射剂 2ml:30mg 国药准字 H20034159 2020.08.09 否 乙类
124 注射剂 10ml:30mg 国药准字 H20054020 2020.08.09 否 乙类
125 注射剂 2ml:25mg 国药准字 H20053881 2020.08.09 否 乙类
126 单硝酸异山梨 注射剂 5ml:20mg 国药准字 H20053882 2020.08.09 否 乙类
127 酯注射液 注射剂 1ml:10mg 国药准字 H20053879 2020.08.09 否 乙类
128 注射剂 2ml:20mg 国药准字 H20053880 2020.08.09 否 乙类
129 注射剂 1ml:1mg 国药准字 H37021968 2020.07.23 否 甲类
地塞米松磷酸
130 注射剂 1ml:5mg 国药准字 H37021969 2020.07.23 是 甲类
钠注射液
131 注射剂 1ml:2mg 国药准字 H37021967 2020.08.09 是 甲类
对乙酰氨基酚
132 注射剂 2ml:0.25g 国药准字 H20023152 2020.07.23 否 否
注射液
法莫替丁注射
133 注射剂 2ml:20mg 国药准字 H20067499 2020.11.25 是 甲类
液
复方甘草酸苷 20ml:甘草酸苷 40mg、甘氨酸
134 注射剂 国药准字 H20067240 2020.11.25 否 乙类
注射液 400mg、盐酸半胱氨酸 20mg
5ml:盐酸利多卡因 40mg，薄荷
135 注射剂 国药准字 H20043560 2020.08.09 否 否
复方盐酸利多 脑 6.5mg
卡因注射液 10ml:盐酸利多卡因 80mg,薄
136 注射剂 国药准字 H20054303 2020.08.09 否 否
荷脑 13mg
甘草酸二铵注
137 注射剂 10ml:50mg 国药准字 H20067777 2020.11.25 否 乙类
射液
138 注射剂 2ml:5000 单位 国药准字 H20043155 2020.08.09 是 甲类
肝素钠注射液
139 注射剂 2ml:12500 单位 国药准字 H20043156 2020.08.09 是 甲类
140 高三尖杉酯碱 注射剂 1ml:1mg 国药准字 H20064996 2020.11.25 是 甲类
141 注射液 注射剂 2ml:2mg 国药准字 H20064997 2020.11.25 是 甲类
142 注射剂 2ml:50mg 国药准字 H20033187 2020.08.09 否 乙类
143 葛根素注射液 注射剂 2ml:100mg 国药准字 H20033186 2020.08.09 否 乙类
144 注射剂 10ml:0.4g 国药准字 H20056805 2020.08.09 否 乙类
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145 注射剂 5ml:0.25g 国药准字 H20056804 2020.08.09 否 乙类
146 更昔洛韦注射 注射剂 1ml:50mg 国药准字 H20051041 2020.08.09 否 乙类
147 液 注射剂 5ml:0.25g 国药准字 H20051042 2020.08.09 否 乙类
148 甲钴胺注射液 注射剂 1ml:0.5mg 国药准字 H20055734 2020.08.09 否 乙类
149 注射剂 10ml:89.4mg 国药准字 H20051866 2020.08.09 否 乙类
甲磺酸罗哌卡
150 注射剂 10ml:119.2mg 国药准字 H20060897 2020.11.25 否 乙类
因注射液
151 注射剂 20ml:178.8mg 国药准字 H20060898 2020.11.25 否 乙类
5ml:0.4g （ 按 C17H20FN3O3
152 注射剂 国药准字 H20057568 2020.08.09 否 否
甲磺酸培氟沙 计）
星注射液 2ml:0.2g （ 按 C17H20FN3O3
153 注射剂 国药准字 H20057567 2020.08.09 否 否
计）
甲磺酸双氢麦
154 注射剂 1ml:0.3mg 国药准字 H20093282 2019.01.14 否 否
角毒碱注射液
5ml:酒石酸美托洛尔 5mg 与氯
155 注射剂 国药准字 H20013312 2020.08.09 是 甲类
酒石酸美托洛 化钠 45mg
尔注射液 2ml:酒石酸美托洛尔 2mg 与氯
156 注射剂 国药准字 H20013313 2020.08.09 否 甲类
化钠 18mg
2ml:0.3g（按 C18H33ClN2O5S
157 注射剂 国药准字 H20046006 2020.08.09 否 甲类
计）
5ml:0.9g（按 C18H33ClN2O5S
158 注射剂 国药准字 H20058537 2020.08.09 否 甲类
克林霉素磷酸 计）
酯注射液 2ml:0.15g （ 按
159 注射剂 国药准字 H20058538 2020.08.09 否 甲类
C18H33ClN2O5S 计）
4ml:0.6g（按 C18H33ClN2O5S
160 注射剂 国药准字 H20058842 2020.08.09 否 甲类
计）
161 注射剂 5ml:0.5g 国药准字 H20013147 2020.08.09 否 甲类
利巴韦林注射
162 注射剂 1ml:0.1g 国药准字 H19993512 2020.08.09 否 甲类
液
163 注射剂 2ml:0.1g 国药准字 H20003176 2020.08.09 否 甲类
硫普罗宁注射
164 注射剂 2ml:0.1g 国药准字 H20051334 2020.08.09 否 乙类
液
硫酸阿米卡星
165 注射剂 2ml:0.2g（20 万单位） 国药准字 H37022026 2020.08.09 是 甲类
注射液
硫酸奈替米星
166 注射剂 2ml:10 万单位 国药准字 H20023289 2020.08.09 否 乙类
注射液
167 硫酸庆大霉素 注射剂 1ml:4 万单位 国药准字 H37021982 2020.08.09 是 甲类
168 注射液 注射剂 2ml:8 万单位 国药准字 H37021973 2020.08.09 是 甲类
门冬氨酸钾镁
169 注射剂 10ml 国药准字 H20023836 2020.07.23 否 乙类
注射液
门冬氨酸洛美
170 注射剂 2ml:0.1g 国药准字 H20044714 2020.07.23 否 乙类
沙星注射液
尼莫地平注射
171 注射剂 20ml:4mg 国药准字 H20023122 2020.07.23 否 乙类
液
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172 注射剂 20ml:10g 国药准字 H37021755 2020.07.23 是 甲类
葡萄糖注射液
173 注射剂 20ml:5g 国药准字 H37021758 2020.07.23 是 甲类
氢溴酸高乌甲
174 注射剂 2ml:4mg 国药准字 H20023150 2020.07.23 否 否
素注射液
175 三磷酸胞苷二 注射剂 2ml:40mg 国药准字 H20063390 2020.11.25 否 否
176 钠注射液 注射剂 2ml:20mg 国药准字 H20063391 2020.11.25 否 否
2ml:双氯芬酸钠 75mg 与盐酸
双氯芬酸钠利
177 注射剂 利多卡因（以利多卡因计） 国药准字 H20052352 2020.11.25 否 否
多卡因注射液
20mg
178 替加氟注射液 注射剂 5ml:0.2g 国药准字 H20059248 2020.11.25 否 乙类
179 注射剂 1ml:0.5mg 国药准字 H37021986 2020.08.09 是 甲类
维生素 B12 注
180 注射剂 1ml:0.25mg 国药准字 H37022069 2020.08.09 是 甲类
射液
181 注射剂 1ml:0.1mg 国药准字 H37021987 2020.08.09 否 甲类
182 维生素 C 注射 注射剂 5ml:1g 国药准字 H20046090 2020.08.09 是 甲类
183 液 注射剂 2ml:0.5g 国药准字 H20046089 2020.08.09 是 甲类
维生素 K1 注射
184 注射剂 1ml:10mg 国药准字 H37021988 2020.08.09 是 甲类
液
亚硫酸氢钠甲
185 注射剂 1ml:4mg 国药准字 H37021989 2020.08.09 否 甲类
萘醌注射液
按 C38H72N2O12 计 算
186 注射剂 国药准字 H20060040 2020.11.25 否 乙类
盐酸阿奇霉素 5ml:0.25g（25 万单位）
注射液 按 C38H72N2O12 计 算
187 注射剂 国药准字 H20060041 2020.11.25 否 乙类
5ml:0.5g（50 万单位）
188 盐酸昂丹司琼 注射剂 2ml:4mg（以 C18H19N3O 计） 国药准字 H20067241 2020.11.25 否 乙类
189 注射液 注射剂 4ml:8mg（以 C18H19N3O 计） 国药准字 H20067242 2020.11.25 否 乙类
盐酸雷莫司琼
190 注射剂 2ml:0.3mg 国药准字 H20054553 2020.08.09 否 否
注射液
盐酸林可霉素 2ml:0.6g （ 按 C18H34N2O6S
191 注射剂 国药准字 H37021974 2020.08.09 否 甲类
注射液 计）
192 盐酸曲马多注 注射剂 2ml:0.1g 国药准字 H20013151 2020.08.09 否 乙类
193 射液 注射剂 2ml:50mg 国药准字 H20013150 2020.08.09 否 乙类
194 注射剂 2ml:0.2g（以左氧氟沙星计） 国药准字 H20066459 2020.11.25 是 甲类
195 盐酸左氧氟沙 注射剂 2ml:0.1g（以左氧氟沙星计） 国药准字 H20066458 2020.11.25 否 甲类
196 星注射液 注射剂 3ml:0.3g（以左氧氟沙星计） 国药准字 H20066460 2020.11.25 否 甲类
197 注射剂 5ml:0.5g（以左氧氟沙星计） 国药准字 H20066461 2020.11.25 是 甲类
198 依托泊苷注射 注射剂 5ml:0.1g 国药准字 H20067465 2020.11.25 是 甲类
199 液 注射剂 2ml:40mg 国药准字 H20067466 2020.11.25 是 甲类
200 注射剂 5ml:30mg 国药准字 H20057404 2020.08.09 是 甲类
201 紫杉醇注射液 注射剂 10ml:60mg 国药准字 H20073210 2020.08.09 是 甲类
202 注射剂 16.7ml:100mg 国药准字 H20073211 2020.08.09 否 甲类
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203 环孢素注射液 注射剂 5ml:0.25g 国药准字 H20113117 2020.12.22 否 甲类
盐酸甲哌卡因
204 注射剂 20ml:0.4g 国药准字 H20110062 2020.11.25 否 否
注射液
205 盐酸右美托咪 注射剂 2ml：0.2mg（按右美托咪定计） 国药准字 H20130027 2018.03.25 否 乙类
206 定注射液 注射剂 1ml：0.1mg（按右美托咪定计） 国药准字 H20163388 2018.03.25 否 乙类
盐酸法舒地尔
207 注射剂 2ml：30mg 国药准字 H20143393 2019.12.22 否 乙类
注射液
208 葡萄糖酸钙注 注射剂 10ml：1g 国药准字 H20153296 2020.12.13 是 甲类
209 射液 注射剂 10ml：0.5g 国药准字 H20153297 2020.12.13 否 甲类
210 注射剂 5ml 国药准字 H20163011 2021.01.17 否 乙类
灭菌注射用水
211 注射剂 2ml 国药准字 H20163010 2021.01.17 否 乙类
212 注射剂 2ml：15mg 国药准字 H20163049 2021.02.24 否 乙类
盐酸氨溴索注
213 注射剂 1ml:7.5mg 国药准字 H20173201 2021.02.24 否 乙类
射液
214 注射剂 4ml:30mg 国药准字 H20173200 2021.02.24 否 乙类
碳酸氢钠注射
215 注射剂 10ml：0.5g 国药准字 H20163193 2021.07.04 是 甲类
液
216 氯化钾注射液 注射剂 10ml:1g 国药准字 H20173017 2022.01.10 否 甲类
100ml:阿魏酸钠 0.1g 与氯化钠
217 注射剂 国药准字 H20051221 2020.08.09 否 否
阿魏酸钠氯化 0.9g
钠注射液 100ml:阿魏酸钠 0.2g 与氯化钠
218 注射剂 国药准字 H20051222 2020.08.09 否 否
0.9g
奥沙利铂甘露 100ml:奥沙利铂 50mg 与甘露
219 注射剂 国药准字 H20052531 2020.11.11 否 否
醇注射液 醇 5.1g
胞磷胆碱钠氯 100ml:胞磷胆碱钠 0.5g 与氯化
220 注射剂 国药准字 H20030279 2020.07.23 否 甲类
化钠注射液 钠 0.9g
吡拉西坦氯化 250ml:吡拉西坦 8g 与氯化钠
221 注射剂 国药准字 H20045019 2020.07.23 否 乙类
钠注射液 2.25g
222 丙氨酰谷氨酰 注射剂 100ml:20g 国药准字 H20053876 2020.07.23 否 乙类
223 胺注射液 注射剂 50ml:10g 国药准字 H20053877 2020.07.23 否 乙类
单硝酸异山梨
250ml:单硝酸异山梨酯 20mg
224 酯氯化钠注射 注射剂 国药准字 H20010141 2020.07.23 否 乙类
与氯化钠 2.25g
液
225 注射剂 100ml:30g（I） 国药准字 H20063128 2020.11.25 是 甲类
碘海醇注射液
226 注射剂 50ml:17.5g（I） 国药准字 H20063129 2020.11.25 否 甲类
氟康唑氯化钠 100ml:氟康唑 0.2g 与氯化钠
227 注射剂 国药准字 H20023151 2020.07.23 是 乙类
注射液 0.9g
50ml:氟罗沙星 0.2g 与葡萄糖
228 注射剂 国药准字 H20030304 2020.07.23 否 乙类
2.5g
氟罗沙星葡萄
100ml:氟罗沙星 0.4g 与葡萄糖
229 糖注射液 注射剂 国药准字 H20000024 2020.08.09 否 乙类
5.0g
230 注射剂 100ml:氟罗沙星 0.2g 与葡萄糖 国药准字 H20000023 2020.08.09 否 乙类
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5.0g
50ml:氟罗沙星 0.2g 与葡萄糖
231 注射剂 国药准字 H20058788 2020.07.23 否 乙类
2.5g
232 复方氨基酸注 注射剂 100ml:8g（总氨基酸） 国药准字 H20064576 2020.11.25 否 乙类
233 射液（15AA） 注射剂 250ml:20g（总氨基酸） 国药准字 H20064577 2020.11.25 否 乙类
234 复方氨基酸注 注射剂 250ml:19.133g（总氨基酸） 国药准字 H20063061 2020.11.25 否 否
235 射液（17AA） 注射剂 500ml:38.266g（总氨基酸） 国药准字 H20063062 2020.11.25 否 否
236 注射剂 500ml:25g（总氨基酸） 国药准字 H20054765 2020.08.09 否 甲类
复方氨基酸注
237 注射剂 250ml:12.5g（总氨基酸） 国药准字 H20054764 2020.08.09 是 甲类
射液（18AA）
238 注射剂 250ml:30g（总氨基酸） 国药准字 H20067951 2020.08.09 否 甲类
239 复方氨基酸注 注射剂 500ml:42.5g（总氨基酸） 国药准字 H20057117 2020.07.23 否 甲类
240 射 液 （ 18AA- 注射剂 250ml:21.25g（总氨基酸） 国药准字 H20057116 2020.08.09 否 甲类
241 Ⅱ） 注射剂 250ml:12.5g（总氨基酸） 国药准字 H20057115 2020.08.09 否 甲类
242 复方氨基酸注 注射剂 250ml:17.5g（总氨基酸） 国药准字 H20053617 2020.08.09 否 甲类
243 射液（18AA-I） 注射剂 500ml:35g（总氨基酸） 国药准字 H20053618 2020.07.23 否 甲类
复方氨基酸注 250ml:8.06g （ 总 氨 基 酸 ） 与
244 注射剂 国药准字 H20044533 2020.07.23 否 甲类
射液（18AA-V） 12.5g 木糖醇
复方氨基酸注
245 注射剂 500ml:50g（总氨基酸） 国药准字 H20064829 2020.11.25 否 乙类
射液（20AA）
复方氨基酸注
246 注射剂 250ml:13.98g（总氨基酸） 国药准字 H20059723 2020.11.11 否 乙类
射液（9AA）
复方氯化钠注 500ml: 氯 化 钠 4.25g, 氯 化 钾
247 注射剂 国药准字 H37022023 2020.08.09 是 甲类
射液 0.15g,氯化钙 0.165g
248 注射剂 250ml:50g 国药准字 H20033747 2020.08.09 是 甲类
甘露醇注射液
249 注射剂 100ml:20g 国药准字 H20033748 2020.08.09 是 甲类
甘油果糖氯化 250ml:甘油 25g,果糖 12.5g,氯
250 注射剂 国药准字 H20057114 2020.08.09 否 甲类
钠注射液 化钠 2.25g
251 甘油氯化钠注 注射剂 250ml:甘油 25g 与氯化钠 2.25g 国药准字 H20023153 2020.08.09 否 否
252 射液 注射剂 500ml:甘油 50g 与氯化钠 4.5g 国药准字 H20023154 2020.08.09 否 否
谷氨酸诺氟沙
100ml:0.2g（以 C16H18FN3O3
253 星氯化钠注射 注射剂 国药准字 H20053242 2020.08.09 否 否
计）
液
50ml:5g（以 C6H11Na3O12P2
254 注射剂 国药准字 H20056908 2020.08.09 否 乙类
果糖二磷酸钠 计）
注射液 100ml:10g （ 以
255 注射剂 国药准字 H20056909 2020.08.09 否 乙类
C6H11Na3O12P2 计）
肌苷氯化钠注
256 注射剂 100ml:肌苷 0.5g 与氯化钠 0.9g 国药准字 H20030484 2020.08.09 否 甲类
射液
己酮可可碱氯 250ml:己酮可可碱 0.1g 与氯化
257 注射剂 国药准字 H20020068 2020.08.09 否 乙类
化钠注射液 钠 2.25g
258 甲磺酸帕珠沙 注射剂 100ml: 甲 磺 酸 帕 珠 沙 星 国药准字 H20090355 2019.07.08 否 否
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星氯化钠注射 0.5g(以帕珠沙星计)与氯化钠
液 0.9g
100ml: 甲 磺 酸 帕 珠 沙 星
259 注射剂 0.3g(以帕珠沙星计)与氯化钠 国药准字 H20123315 2019.07.08 否 否
0.9g
250ml:甲硝唑 0.5g 与氯化钠
260 注射剂 国药准字 H37021754 2020.08.09 否 乙类
2.25g
甲硝唑氯化钠 250ml:甲硝唑 1.25g 与氯化钠
261 注射剂 国药准字 H37021753 2020.08.09 否 乙类
注射液 2.25g
100ml:甲硝唑 0.5g 与氯化钠
262 注射剂 国药准字 H20013146 2020.08.09 是 乙类
0.9g
苦参碱葡萄糖 250ml:苦参碱 0.15g 与葡萄糖
263 注射剂 国药准字 H20030698 2020.08.09 否 否
注射液 12.5g
100ml: 苦 参 素 （ 按
苦参素氯化钠
264 注射剂 C15H24N2O2H2O 计）0.6g 国药准字 H20040158 2020.08.09 否 否
注射液
与氯化钠 0.9g
硫酸奈替米星 100ml:硫酸奈替米星 10 万单
265 注射剂 国药准字 H20010740 2020.08.09 否 乙类
葡萄糖注射液 位与葡萄糖 5.0g
266 注射剂 100ml:0.9g 国药准字 H20013310 2020.08.09 是 甲类
267 注射剂 500ml:4.5g 国药准字 H37022337 2020.08.09 是 甲类
268 氯化钠注射液 注射剂 250ml:2.25g 国药准字 H37022336 2020.08.09 是 甲类
269 注射剂 50ml:0.45g 国药准字 H20056758 2020.08.09 是 甲类
270 注射剂 1000ml:9g 国药准字 H20093938 2020.08.09 是 甲类
门冬氨酸洛美 100ml:门冬氨酸洛美沙星 0.2g
271 沙星葡萄糖注 注射剂 （以洛美沙星计）与葡萄糖 国药准字 H20059882 2020.08.09 否 乙类
射液 5.0g
272 注射剂 500ml 国药准字 H20056195 2020.07.23 否 乙类
273 灭菌注射用水 注射剂 50ml 国药准字 H20103726 2020.07.23 否 乙类
274 注射剂 100ml 国药准字 H20103725 2020.07.23 否 乙类
275 注射剂 500ml:25g 国药准字 H20044227 2020.07.23 否 否
木糖醇注射液
276 注射剂 500ml:50g 国药准字 H20044228 2020.07.23 否 否
尼莫地平注射
277 注射剂 50ml:10mg 国药准字 H20059048 2020.07.23 否 乙类
液
278 注射剂 100ml:葡萄糖 5g 与氯化钠 0.9g 国药准字 H20013152 2020.08.09 是 甲类
500ml:葡萄糖 25g 与氯化钠
279 注射剂 国药准字 H37021823 2020.07.23 是 甲类
4.5g
250ml:葡萄糖 12.5g 与氯化钠
280 葡萄糖氯化钠 注射剂 国药准字 H37021822 2020.07.23 是 甲类
2.25g
注射液
50ml: 葡 萄 糖 2.5g 与 氯 化 钠
281 注射剂 国药准字 H20056745 2020.07.23 否 甲类
0.45g
250ml:葡萄糖 20g 与氯化钠
282 注射剂 国药准字 H20066447 2020.08.09 是 甲类
0.45g
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283 注射剂 50ml:葡萄糖 4g 与氯化钠 0.09g 国药准字 H20066445 2020.08.09 否 甲类
100ml: 葡 萄 糖 8g 与 氯 化 钠
284 注射剂 国药准字 H20066446 2020.07.23 是 甲类
0.18g
50ml：葡萄糖 2.5g 与氯化钠
285 注射剂 国药准字 H20123396 2020.07.23 否 甲类
0.45g
286 注射剂 100ml:10g 国药准字 H20013148 2020.07.23 是 甲类
287 注射剂 100ml:5g 国药准字 H20013149 2020.08.09 是 甲类
288 注射剂 500ml:25g 国药准字 H37021825 2020.07.23 是 甲类
289 注射剂 500ml:50g 国药准字 H37021824 2020.07.23 是 甲类
290 注射剂 250ml:12.5g 国药准字 H37021756 2020.08.09 是 甲类
291 葡萄糖注射液 注射剂 50ml:2.5g 国药准字 H20056744 2020.07.23 否 甲类
292 注射剂 50ml:5g 国药准字 H20056743 2020.07.23 否 甲类
293 注射剂 250ml:25g 国药准字 H37021757 2020.07.23 是 甲类
294 注射剂 50ml:5g 国药准字 H20123333 2020.07.23 否 甲类
295 注射剂 250ml:125g 国药准字 H20133368 2020.07.23 是 甲类
296 注射剂 100ml：50g 国药准字 H20133369 2020.07.23 是 甲类
曲克芦丁氯化 100ml:曲克芦丁 0.4g 与氯化钠
297 注射剂 国药准字 H20044410 2020.07.23 否 乙类
钠注射液 0.9g
100ml:环丙沙星 0.1g 与氯化钠
298 注射剂 国药准字 H20043197 2020.08.09 否 甲类
0.9g
乳酸环丙沙星 100ml:环丙沙星 0.2g 与氯化钠
299 注射剂 国药准字 H20043198 2020.07.23 是 甲类
氯化钠注射液 0.9g
250ml:环丙沙星 0.25g 与氯化
300 注射剂 国药准字 H20043199 2020.08.09 否 甲类
钠 2.25g
乳酸钠林格注
301 注射剂 500ml 国药准字 H20057107 2020.07.23 是 甲类
射液
100ml:0.2g（以 C18H20FN3O4
302 注射剂 国药准字 H20043407 2020.08.09 是 甲类
计）
乳酸左氧氟沙
100ml:0.1g（以 C18H20FN3O4
303 星氯化钠注射 注射剂 国药准字 H20046024 2020.08.09 否 甲类
计）
液
100ml:0.3g（以 C18H20FN3O4
304 注射剂 国药准字 H20056093 2020.08.09 否 甲类
计）
100ml:左氧氟沙星 0.1g 与葡萄
305 注射剂 国药准字 H20052032 2020.07.23 否 甲类
糖 5g
乳酸左氧氟沙
100ml:左氧氟沙星 0.2g 与葡萄
306 星葡萄糖注射 注射剂 国药准字 H20052033 2020.07.23 否 甲类
糖 5g
液
100ml:左氧氟沙星 0.3g 与葡萄
307 注射剂 国药准字 H20052034 2020.07.23 否 甲类
糖 5g
碳酸氢钠注射
308 注射剂 250ml:12.5g 国药准字 H20013153 2020.07.23 是 甲类
液
替硝唑葡萄糖 200ml:替硝唑 0.8g 与葡萄糖
309 注射剂 国药准字 H20054789 2020.07.23 否 乙类
注射液 10g
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310 注射剂 100ml:替硝唑 0.4g 与葡萄糖 5g 国药准字 H20054788 2020.07.23 否 乙类
100ml:替硝唑 0.4g 与氯化钠
311 注射剂 国药准字 H20023497 2020.07.23 否 乙类
替硝唑氯化钠 0.9g
注射液 200ml:替硝唑 0.8g 与氯化钠
312 注射剂 国药准字 H20023496 2020.07.23 否 乙类
1.8g
313 小儿复方氨基 注射剂 20ml:1.348g（总氨基酸） 国药准字 H20084511 2020.11.25 是 甲类
314 酸 注 射 液 注射剂 100ml:6.74g（总氨基酸） 国药准字 H20064777 2020.11.25 否 甲类
315 （18AA-I) 注射剂 250ml:16.85g（总氨基酸） 国药准字 H20064778 2020.11.25 否 甲类
盐酸阿扎司琼 50ml:盐酸阿扎司琼 10mg 与氯
316 注射剂 国药准字 H20050350 2020.07.23 否 否
氯化钠注射液 化钠 0.45g
盐酸倍他司汀 500ml:盐酸倍他司汀 0.02g 与
317 注射剂 国药准字 H20044033 2020.08.09 否 乙类
氯化钠注射液 氯化钠 4.5g
盐酸格拉司琼 100ml:盐酸格拉司琼 3mg 与氯
318 注射剂 国药准字 H20030823 2020.08.09 否 乙类
氯化钠注射液 化钠 0.9g
氧氟沙星氯化 100ml:氧氟沙星 0.2g；氯化钠
319 注射剂 国药准字 H20033539 2020.08.09 否 甲类
钠注射液 0.9g
乙酰谷酰胺氯 注射剂 100ml:乙酰谷酰胺 0.2g；氯化 国药准字 H20041777 2020.08.09 否 否
320
化钠注射液 钠 0.9g
250ml:乙酰谷酰胺 0.5g；氯化
321 注射剂 国药准字 H20041778 2020.08.09 否 否
钠 2.25g
500ml:50g（大豆油）:6g（卵
322 注射剂 国药准字 H20023498 2020.08.09 否 乙类
磷脂）
脂肪乳注射液 250ml:50g（大豆油）:3g（卵
323 注射剂 国药准字 H20063064 2020.08.09 否 乙类
（C14-24） 磷脂）
250ml:25g（大豆油）:3g（卵
324 注射剂 国药准字 H20063063 2020.08.09 否 乙类
磷脂）
250ml:25g( 大 豆 油 ):25g( 中 链
325 注射剂 甘 油 三 酸 酯 ):3g( 卵 磷 国药准字 H20103095 2020.01.25 否 乙类
中/长链脂肪乳 脂):6.25g(甘油)
注射液(C8~24) 500ml:25g( 大 豆 油 ):25g( 中 链
326 注射剂 甘 油 三 酸 酯 ):6g( 卵 磷 国药准字 H20103096 2020.01.25 否 乙类
脂):12.5g(甘油)
100ml: 盐 酸 左 氧 氟 沙 星 0.1g
327 注射剂 （按 C18H20FN3O4 计）与氯 国药准字 H20103605 2020.11.25 否 甲类
化钠 0.9g
盐酸左氧氟沙 100ml: 盐 酸 左 氧 氟 沙 星 0.2g
328 星氯化钠注射 注射剂 （按 C18H20FN3O4 计）与氯 国药准字 H20103606 2020.11.25 是 甲类
液 化钠 0.9g
100ml: 盐 酸 左 氧 氟 沙 星 0.3g
329 注射剂 （按 C18H20FN3O4 计）与氯 国药准字 H20103607 2020.11.25 否 甲类
化钠 0.9g
醋酸可的松滴
330 滴眼剂 3ml:15mg 国药准字 H37021965 2020.09.24 是 甲类
眼液
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醋酸氢化可的
331 滴眼剂 3ml:15mg 国药准字 H37021818 2020.09.24 否 否
松滴眼液
盐酸四环素醋 1g:四环素 2.5mg 与醋酸可的
332 眼膏剂 国药准字 H37023991 2020.09.24 否 甲类
酸可的松眼膏 松 2.5mg
333 冲洗剂 500ml:4.5g 国药准字 H20113368 2020.11.25 否 否
生理氯化钠溶
334 冲洗剂 1000ml:9g 国药准字 H20113369 2020.12.22 否 否
液
335 冲洗剂 3000ml:27g 国药准字 H20113370 2020.12.22 否 否
富马酸替诺福
336 原料药 原料药 国药准字 H20173092 2022.03.09 - -
韦二吡呋酯
注：上述第 208 项、第 209 项、210 项、211 项和 215 项等 5 项药品批准文号受让于陕
西永寿制药有限责任公司。其余药品批准文号均为公司自主申请取得。
二、佛都药业拥有的药品批准文号
国家
序 医保
药品名称 剂型 规格 批准文号 有效期 基本
号 目录
药物
丙酸倍氯米松
1 乳膏剂 10g:2.5mg 国药准字 H37022020 2020.04.23 否 乙类
乳膏
2 醋酸地塞米松 乳膏剂 4g:2mg 国药准字 H37021978 2020.04.09 否 乙类
3 乳膏 乳膏剂 10g:5mg 国药准字 H37021979 2020.04.09 否 乙类
醋酸氟轻松乳
4 乳膏剂 10g:2.5mg 国药准字 H37021964 2020.04.09 是 甲类
膏
醋酸曲安奈德
5 乳膏剂 10g:2.5mg 国药准字 H37021966 2020.04.23 否 乙类
乳膏
醋酸曲安奈德 每 10g 含醋酸曲安奈德 10mg，
6 乳膏剂 国药准字 H37023664 2020.07.23 否 否
尿素乳膏 尿素 1g
复方醋酸地塞
7 乳膏剂 20g:15mg 国药准字 H37023272 2020.08.09 否 否
米松乳膏
复方间苯二酚 间苯二酚 1.5%，醋酸曲安奈德
8 乳膏剂 国药准字 H37023740 2020.04.09 否 否
乳膏 0.016%
复方克霉唑乳
9 乳膏剂 克霉唑 1.5%，尿素 15% 国药准字 H37022022 2020.04.09 否 否
膏
复方十一烯酸
10 锌曲安奈德软 软膏剂 复方 国药准字 H37023935 2020.04.23 否 否
膏
复方十一烯酸
11 软膏剂 十一烯酸锌 20%，十一烯酸 5% 国药准字 H37022302 2020.04.23 否 否
锌软膏
复方酮康唑软
12 软膏剂 复方 国药准字 H20064290 2020.11.25 否 否
膏
13 哈西奈德乳膏 乳膏剂 10g:10mg 国药准字 H37021821 2020.04.23 否 乙类
14 红霉素软膏 软膏剂 1% 国药准字 H37022024 2020.04.09 是 甲类
15 聚维酮碘乳膏 乳膏剂 10% 国药准字 H37022335 2020.04.09 否 否
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16 克霉唑乳膏 乳膏剂 3% 国药准字 H37022304 2020.04.09 否 甲类
17 利拉萘酯乳膏 乳膏剂 10g:0.2g 国药准字 H20052287 2020.11.25 否 否
18 联苯苄唑乳膏 乳膏剂 15g:150mg 国药准字 H20055738 2020.04.23 否 乙类
19 硫磺硼砂乳膏 乳膏剂 复方 国药准字 H37023274 2020.04.09 否 乙类
硝酸咪康唑 10mg；醋酸曲安
20 曲咪新乳膏 乳膏剂 奈德 1mg；硫酸新霉素 3000 国药准字 H37023276 2020.04.09 否 否
单位
21 酮康唑乳膏 乳膏剂 10g:0.2g 国药准字 H19999042 2020.04.23 否 乙类
22 乳膏剂 15g:3.75mg 国药准字 H20063218 2020.12.22 是 甲类
维 A 酸乳膏
23 乳膏剂 15g:15mg 国药准字 H20063219 2020.12.22 是 甲类
复方倍氯米松
24 乳膏剂 10g/支、15g/支、20g/支 国药准字 H19994100 2020.04.09 否 否
樟脑乳膏
硝酸咪康唑乳
25 乳膏剂 2% 国药准字 H37022308 2020.04.09 是 甲类
膏
盐酸金霉素软
26 软膏剂 1% 国药准字 H37021906 2020.04.09 否 乙类
膏
27 盐酸特比萘芬 乳膏剂 5g:0.05g 国药准字 H20057056 2020.04.23 否 乙类
28 乳膏 乳膏剂 10g:0.1g 国药准字 H20057057 2020.04.23 否 乙类
29 吲哚美辛软膏 软膏剂 1% 国药准字 H37023741 2020.04.09 否 否
滴丸每丸含利福平 10mg,缓冲
30 滴眼用利福平 滴眼剂 国药准字 H37023273 2020.04.09 是 甲类
液每瓶 10ml
31 氟康唑滴眼液 滴眼剂 5ml:25mg 国药准字 H20073821 2022.03.12 否 乙类
富马酸酮替芬 10ml:15mg （ 按 C19H19NOS
32 滴鼻剂 国药准字 H19983189 2020.04.23 否 否
滴鼻液 计）
磺胺醋酰钠滴
33 滴眼剂 15% 国药准字 H37021970 2020.04.09 否 乙类
眼液
利巴韦林滴眼
34 滴眼剂 8ml:8mg；5ml:5mg 国药准字 H19993515 2020.04.09 否 甲类
液
硫酸卡那霉素 8ml:40mg（按 C18H36N4O11
35 滴眼剂 国药准字 H37021971 2020.04.16 否 否
滴眼液 计算）
硫酸锌尿囊素
36 滴眼剂 硫酸锌 0.1%,尿囊素 0.1% 国药准字 H37023275 2020.04.09 否 否
滴眼液
37 氯霉素滴耳液 滴耳剂 10ml:0.25g 国药准字 H37022027 2020.04.09 否 否
8ml:20mg ； 5ml:12.5mg ；
38 氯霉素滴眼液 滴眼剂 国药准字 H37021983 2020.04.09 是 甲类
2ml:5mg
5ml:25mg（按噻吗洛尔计）；
马来酸噻吗洛
39 滴眼剂 8ml:40mg（按噻吗洛尔计）； 国药准字 H37022028 2020.04.09 是 甲类
尔滴眼液
10ml:50mg（按噻吗洛尔计）
40 牛磺酸滴眼液 滴眼剂 10ml:0.5g；5ml:0.25g；8ml:0.4g 国药准字 H37023458 2020.04.09 否 否
诺氟沙星滴眼
41 滴眼剂 8ml:24mg；5ml:15mg 国药准字 H37022029 2020.04.09 否 乙类
液
42 色甘酸钠滴眼 滴眼剂 6ml:0.24g 国药准字 H37023092 2020.04.16 否 乙类
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液
双氯芬酸钠滴
43 滴眼剂 5ml:5mg 国药准字 H10950098 2020.04.23 否 乙类
眼液
44 妥布霉素滴眼 眼用制剂 8ml:24mg（2.4 万单位） 国药准字 H20063553 2020.11.25 否 乙类
45 液 眼用制剂 5ml:15mg（1.5 万单位） 国药准字 H20063554 2020.11.25 否 乙类
盐酸安普乐定
46 滴眼剂 0.25ml:2.5mg 国药准字 H20050248 2020.04.09 否 否
滴眼液
盐酸可乐定滴
47 眼用制剂 5ml:12.5mg 国药准字 H37022352 2020.04.09 否 否
眼液
盐酸洛美沙星 5ml:15mg（按 C17H19F2N303
48 滴耳剂 国药准字 H10980094 2020.04.23 否 乙类
滴耳液 计）
盐酸吗啉胍滴
49 滴眼剂 5ml:0.2g；8ml:0.32g 国药准字 H37023280 2020.04.09 否 否
眼液
盐酸萘甲唑啉
50 滴鼻剂 0.10% 国药准字 H37023753 2020.04.09 否 否
滴鼻液
盐酸羟苄唑滴
51 滴眼剂 8ml:8mg 国药准字 H37023459 2020.04.23 否 甲类
眼液
氧氟沙星滴耳
52 滴耳剂 5ml:15mg；8ml:24mg 国药准字 H20055980 2020.04.09 是 甲类
液
氧氟沙星滴眼
53 滴眼剂 5ml:15mg 国药准字 H10960124 2020.04.23 否 乙类
液
盐酸左氧氟沙
54 滴眼剂 0.3%（按 C18H20FN3O4 计） 国药准字 H20103569 2020.09.24 是 甲类
星滴眼液
55 碘酊 酊剂 2% 国药准字 H37022350 2020.04.09 否 否
56 哈西奈德溶液 溶液剂 0.1% 国药准字 H37021820 2020.04.09 否 乙类
开塞露（含甘 溶液剂（含
57 10ml，20ml 国药准字 H37022711 2020.04.09 是 否
油） 甘油）
58 克霉唑溶液 溶液剂 1.50% 国药准字 H37022351 2020.04.09 否 否
溴芬酸钠滴眼
59 滴眼剂 5ml:5mg(0.1%) 国药准字 H20150022 2020.04.08 否 乙类
液
60 红霉素眼膏 眼膏剂 0.50% 国药准字 H37022025 2020.04.09 是 甲类
盐酸金霉素眼
61 眼膏剂 0.50% 国药准字 H37021990 2020.04.09 否 甲类
膏
62 眼膏剂 2g:6mg 国药准字 H20056406 2020.04.16 否 乙类
氧氟沙星眼膏
63 眼膏剂 3.5g:10.5mg 国药准字 H20056407 2020.04.16 否 乙类
注：上述佛都药业拥有的药品批准文号均受让于辰欣药业。
三、辰龙药业拥有的药品批准文号
序号 药品名称 剂型 规格 批准文号 有效期
1 阿德福韦酯 原料药 原料药 国药准字 H20080033 2018.02.16
2 丙氨酰谷氨酰胺 原料药 原料药 国药准字 H20050397 2020.04.09
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3 法罗培南钠 原料药 原料药 国药准字 H20090148 2019.02.28
4 氟哌利多 原料药 原料药 国药准字 H37022301 2020.04.09
5 甲钴胺 原料药 原料药 国药准字 H20051103 2020.04.09
6 甲磺酸罗哌卡因 原料药 原料药 国药准字 H20051865 2020.04.09
7 利拉萘酯 原料药 原料药 国药准字 H20052286 2020.08.09
8 吗替麦考酚酯 原料药 原料药 国药准字 H20067156 2020.12.22
9 盐酸安普乐定 原料药 原料药 国药准字 H20050247 2020.04.09
10 盐酸环仑特罗 原料药 原料药 国药准字 H37023277 2020.08.09
11 盐酸雷莫司琼 原料药 原料药 国药准字 H20054552 2020.04.09
12 盐酸洛美利嗪 原料药 原料药 国药准字 H20060938 2020.12.22
13 甲磺酸帕珠沙星 原料药 原料药 国药准字 H20100006 2019.08.25
14 盐酸甲哌卡因 原料药 原料药 国药准字 H20110073 2020.12.22
15 盐酸伊立替康 原料药 原料药 国药准字 H20113414 2020.11.25
16 拉米夫定 原料药 原料药 国药准字 H20133042 2018.02.03
17 盐酸右美托咪定 原料药 原料药 国药准字 H20130028 2018.03.25
18 盐酸法舒地尔 原料药 原料药 国药准字 H20143392 2019.12.22
19 溴芬酸钠 原料药 原料药 国药准字 H20150021 2020.04.08
注：上述辰龙药业拥有的药品批准文号均受让于辰欣药业。
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