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公司公告

广东骏亚:首次公开发行股票招股说明书2017-08-30  

						广东骏亚电子科技股份有限公司
   Guangdong Champion Asia Electronics CO.,LTD.
     (广东省惠州市惠城区(三栋)数码工业园 25 号区)




  首次公开发行股票招股说明书




               保荐人(主承销商)



 (北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层)
 广东骏亚电子科技股份有限公司                                                招股说明书



                                  本次发行概况
发行股票类型:       人民币普通股(A 股)
                     公开发行股票数量 5,050 万股,占发行后总股本的比例不低于
发行股数:
                     25%。公司股东不进行公开发售股份(即不进行老股转让)。
每股面值:           人民币 1.00 元                 每股发行价格: 6.23 元
预计发行日期:       2017 年 8 月 31 日             发行后总股本: 不超过 20,180 万股
拟上市的证券交易所:上海证券交易所

                         公司控股股东骏亚企业有限公司承诺:自骏亚电子股票上
                     市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本公司在本
                     次公开发行前已持有的骏亚电子股份,也不由骏亚电子回购该
                     部分股份;骏亚电子上市后 6 个月内,如骏亚电子股票连续 20
                     个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期末(如
                     该日不是交易日,则为该日后第一个交易日)收盘价低于发行
                     价,本公司持有骏亚电子股票的锁定期限自动延长 6 个月;上
                     述锁定期满后的 12 个月内本公司减持股份不超过所持有骏亚电
                     子股份总数的 10%,24 个月内合计不超过 20%,减持价格不低于
本次发行前股东所 发行价(骏亚电子上市后至减持期间,如有派息、送股、资本
持 股 份 的 流 通 限 公积金转增股本、配股等除权除息事项,发行价格将相应调整)。
制、股东对所持股
                         叶晓彬承诺:自骏亚电子股票上市之日起三十六个月内,
份自愿锁定的承诺
                     不转让对骏亚企业有限公司的出资,也不委托他人管理骏亚企
                     业有限公司。

                         刘品承诺:自骏亚电子股票上市之日起三十六个月内,不
                     转让对骏亚企业有限公司的出资,也不委托他人管理骏亚企业
                     有限公司。

                         公司股东深圳市长和创展投资合伙企业(有限合伙)承诺:
                     自骏亚电子股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人
                     管理本合伙企业在本次公开发行前已持有的骏亚电子股份,也
                     不由骏亚电子回购该部分股份。



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                         公司股东深圳市可心可意创新投资管理企业(有限合伙)
                     承诺:自骏亚电子股票上市之日起十二个月内,不转让或者委
                     托他人管理本合伙企业在本次公开发行前已持有的骏亚电子股
                     份,也不由骏亚电子回购该部分股份。
保荐人(主承销商):                          民生证券股份有限公司
招股说明书签署日期:                          2017 年 8 月 30 日




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    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。

    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。

    保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。

    中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。

    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

    投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。




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                               重大事项提示

    本公司特别提醒投资者注意下列重大事项:

      一、本次发行相关的重要承诺和说明

    (一)关于公司上市后的股份锁定、持股及减持意向的承诺

    公司控股股东骏亚企业有限公司承诺:自骏亚电子股票上市之日起三十六个
月内,不转让或者委托他人管理本公司在本次公开发行前已持有的骏亚电子股
份,也不由骏亚电子回购该部分股份;骏亚电子上市后 6 个月内,如骏亚电子股
票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期末(如该日不
是交易日,则为该日后第一个交易日)收盘价低于发行价,本公司持有骏亚电子
股票的锁定期限自动延长 6 个月;上述锁定期满后的 12 个月内本公司减持股份
不超过所持有骏亚电子股份总数的 10%,24 个月内合计不超过 20%,减持价格不
低于发行价(骏亚电子上市后至减持期间,如有派息、送股、资本公积金转增股
本、配股等除权除息事项,发行价格将相应调整)。本公司减持骏亚电子股份前,
应提前三个交易日予以公告;本公司持有骏亚电子股份低于 5%以下时除外。如
果本公司未履行上述减持意向,本公司将在股东大会及中国证监会指定的披露媒
体上公开说明未履行承诺的具体原因并向骏亚电子股东和社会公众投资者道歉;
如果本公司未履行上述减持意向,本公司持有的骏亚电子股份自本公司未履行上
述减持意向之日起 6 个月内不得减持。

    叶晓彬承诺:自骏亚电子股票上市之日起三十六个月内,不转让对骏亚企业
有限公司的出资,也不委托他人管理骏亚企业有限公司。

    刘品承诺:自骏亚电子股票上市之日起三十六个月内,不转让对骏亚企业有
限公司的出资,也不委托他人管理骏亚企业有限公司。

    公司股东深圳市长和创展投资合伙企业(有限合伙)承诺:自骏亚电子股票
上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理本合伙企业在本次公开发行前
已持有的骏亚电子股份,也不由骏亚电子回购该部分股份。

    公司股东深圳市可心可意创新投资管理企业(有限合伙)承诺:自骏亚电子



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股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理本合伙企业在本次公开发
行前已持有的骏亚电子股份,也不由骏亚电子回购该部分股份。

    (二)关于公司上市后三年内稳定股价的承诺

    为维护公司上市后股价的稳定,保护中小股东和投资者利益,公司结合自身
实际情况,制定了《关于公司上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司
股价预案》,具体如下:

    1、启动股价稳定措施的条件

    公司上市(以公司股票在证券交易所挂牌交易之日为准)后三年内,公司股
票连续 20 个交易日的收盘价均低于公司最近一年经审计的每股净资产(期间公
司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项,每股净资产将
相应调整)。

    2、股价稳定措施的方式

    公司可采用以下一项或多项措施稳定股价:(1)公司回购股票;(2)控股
股东增持公司股票;(3)董事(不含独立董事,下同)、高级管理人员增持公
司股票等方式。选用前述方式时应考虑:(1)不能导致公司不满足法定上市条
件;(2)不能迫使控股股东履行要约收购义务。

    3、股价稳定措施的实施程序

    公司董事会将在本公司股票价格触发启动股价稳定措施条件之日起的 10 日
内制订或要求公司控股股东提出稳定公司股价具体方案,并在履行相关内部决策
程序和外部审批/备案程序(如需)后,按照上市公司信息披露要求予以公告。
稳定股价方案应在方案公告后 90 个自然日内实施。公司稳定股价措施实施完毕
之日起两个交易日内,公司应将稳定股价措施实施情况予以公告。

    在稳定股价措施实施过程中,股价再次达到稳定股价启动条件的,不再重复
启动稳定股价措施。前次稳定股价措施实施后,再次出现本预案规定的稳定股价
启动条件的,则公司、控股股东、董事及高级管理人员应按照本预案的规定再次
启动稳定股价程序。

    (1)公司回购股票的具体安排



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    ①公司回购股票应符合《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》和
《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等法律法规的相关规
定。

    ②公司股东大会对回购股票方案做出决议,须经出席会议的股东所持表决权
的 2/3 以上通过。

    ③公司单次回购股份数量不低于股份总数的 1%,连续 12 个月内累计不超过
股份总数的 5%。

    (2)控股股东增持公司股票的具体安排

    ①公司控股股东应在符合《上市公司收购管理办法》和《上市公司股东及其
一致行动人增持股份行为指引》等法律法规的前提下,对公司股票进行增持。

    ②控股股东单次增持股份数量不低于股份总数的 1%,连续 12 个月内累计不
超过股份总数的 5%。

    (3)董事、高级管理人员增持公司股票的具体安排

    ①公司董事、高级管理人员应在符合《证券法》和《上市公司董事、监事和
高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规的前提下,对公司
股票进行增持。

    ②董事、高级管理人员单次用于增持股票的资金额不少于上一年度其从公司
领取税后收入的 20%,不超过上一年度其从公司领取税后收入的 50%。连续 12
个月内累计不超过上一年度其从公司领取税后收入的 100%。

    ③公司在上市后三年内新聘任的董事、高级管理人员也应承诺遵守《关于公
司上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价预案》。

    (4)稳定股价方案的终止情形

    稳定股价方案公告后至实施完毕前,若公司股票连续 20 个交易日的收盘价
均高于公司最近一年经审计的每股净资产,稳定股价方案可以终止。公司应及时
履行信息披露义务。

    (三)关于招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺




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    公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员为保障投资者
利益,就公司首次公开发行股票并上市招股说明书真实、准确性事宜承诺如下:

    1、股份回购承诺

    如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断公司是否
符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本公司董事会将在证券监管部
门依法对上述事实做出认定后 10 个交易日内,制订股份回购方案并提交股东大
会审议批准。公司将以不低于发行价格回购首次公开发行的全部新股(公司上市
后至回购期间,公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事
项,发行价格将相应调整);公司控股股东骏亚企业有限公司将在证券监管部门
依法对上述事实做出认定后 10 个交易日内,提出购回已转让的原限售股份的具
体方案,并进行公告,并将以不低于发行价格购回已转让的原限售股份(骏亚电
子上市后至回购期间,公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权
除息事项,发行价格将相应调整)。

    2、赔偿承诺

    如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证
券交易中遭受损失的,本公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级
管理人员将依法赔偿投资者的损失。

    (四)证券服务机构关于其为发行人首次公开发行制作、出具的文件无虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

    1、保荐机构

    保荐机构民生证券股份有限公司做出声明和承诺:如本保荐机构为公司首次
公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造
成损失的,将依法先行赔偿投资者损失。

    2、会计师

    申报会计师大华会计师事务所(特殊普通合伙)做出声明和承诺:如本所为
公 司 首 次 公 开 发 行 制 作 、 出 具 的 大 华 审 字 [2015]005733 号 、 大 华 审 字
[2016]007517 号、大华审字[2017]007691 号审计报告、大华核字[2017]003204



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号内部控制鉴证报告、大华核字[2017]003202 号主要税种纳税情况说明的鉴证
报告、大华核字[2017]003201 号申报财务报表与原始财务报表差异比较表的鉴
证报告及经本所核验的大华核字[2017]003203 号非经常性损益明细表、大华验
字 [2015]000920 号 及 大 华 验 字 [2015]001319 号 验 资 报 告 、 大 华 核 字
[2015]004472 号验资复核报告文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给
投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。

    3、律师

    发行人律师北京观韬律师事务所做出声明和承诺:如因本所未能依照适用的
法律法规、规范性文件及行业准则的要求勤勉尽责地履行法定职责而导致本所为
公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给
投资者造成损失的,本所将依法赔偿投资者损失,但是能够证明自己没有过错的
除外。

    (五)填补被摊薄即期回报的措施及承诺

    1、填补被摊薄即期回报的措施

    按照公司本次发行新股不超过 5,050 万股计算,公司股本和净资产规模将大
规模增加,预计募集资金到位当年,公司的加权平均股数将有显著增加,可能会
引起本次公开发行股票完成当年公司每股收益低于上年度每股收益。

    公司拟通过不断提高收入和盈利水平、加快募投项目建设等措施,减少本次
发行对于公司财务指标的影响,具体如下:

    (1)公司自成立以来专注于印制电路板行业。通过多年的发展,公司积累
了丰富的业务经验,发展了一批长期合作的优质客户,确立了公司在行业内的竞
争地位。公司将通过不断努力与创新,持续提升企业核心竞争力和盈利能力。

    未来两年,公司将大力发展江西制造基地,全力开拓龙南骏亚业务,持续加
强对龙南骏亚的运营管理,并利用本次上市募集资金完成龙南骏亚精密电路有限
公司年产 240 万平方米高精度多层印刷电路板项目(一期)建设,形成更具价格
优势的规模生产。同时,公司未来将根据市场需求研发生产 HDI、挠性板、刚挠
结合板、金属基板等高端产品。




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    (2)公司根据《公司法》等法律法规和规范性文件的规定,制定了《募集
资金管理制度》,对募集资金的专户存储、使用、管理和监督进行明确规定。募
集资金到位后,公司将加快募投项目建设进度,确保募集资金使用效率。随着公
司募集资金投资项目的建设完成,公司业务覆盖能力、项目管理效率等将有较大
提升,预期将为公司带来良好的经济效益。

    (3)公司积极加强成本管理,严控成本费用,提升公司利润率水平。根据
整体经营目标,公司明确成本管理的地位和作用,加大成本控制力度,提升公司
盈利水平。在治理体系建设方面,公司将按照现代企业管理标准,完善企业法人
治理结构,建立适应市场竞争形势的企业决策机制、管控机制。目前公司已经建
立独立董事制度和专业委员会管理规范,也将继续发挥其监督决策、运营的作用。

    (4)为完善公司利润分配政策,增强利润分配的透明度,保护公众投资者
的合法权益,公司已根据中国证监会的相关规定和监管要求,制订了上市后适用
的《公司章程(草案)》,就利润分配政策相关事宜进行规定。

    2、董事、高级管理人员出具的承诺

    根据相关规定,公司董事和高级管理人员作出如下承诺:

    (1)本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不
采用其他方式损害公司利益。

    (2)本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。

    (3)本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。

    (4)本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会在制订的薪酬制度与公司填补
回报措施的执行情况相挂钩。

    (5)若公司后续推出公司股权激励政策,本人承诺拟公布的股权激励行权
条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

    作为填补回报措施相关责任主体之一,若本人违反上述承诺或拒不履行上述
承诺,本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或
发布的有关规定、规则,对本人做出处罚或采取相关管理措施。

    (六)未履行承诺的约束措施


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    1、发行人关于未履行承诺的约束措施

    公司保证将严格履行招股说明书披露的相关承诺事项,当承诺未能履行时,
相关约束措施如下:

    如果公司未履行招股说明书披露的承诺事项,公司将在股东大会及中国证监
会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉,
并向公司投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护投资者的权益。

    如果因公司未履行相关承诺事项,致使投资者在证券交易中遭受损失的,公
司将依法向投资者赔偿相关损失。

    公司将对出现该等未履行承诺行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人
员采取调减或停发薪酬或津贴等措施,直至相关承诺履行完毕或相应补救措施实
施完毕。

    2、控股股东关于未履行承诺的约束措施

    控股股东骏亚企业有限公司保证将严格履行招股说明书披露的相关承诺事
项,同时提出未能履行承诺时的约束措施如下:

    如果本公司未履行招股说明书披露的承诺事项,本公司将在股东大会及中国
证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者
道歉,并向骏亚电子投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护投资者的权
益。

    如果因本公司未履行相关承诺事项,致使投资者在证券交易中遭受损失的,
本公司将依法向投资者赔偿相关损失。如果本公司未承担前述赔偿责任,则本公
司持有的骏亚电子股份在本公司履行完毕前述赔偿责任之前不得转让,同时骏亚
电子有权扣减本公司所获分配的现金分红用于承担前述赔偿责任。

    3、董事、监事、高级管理人员关于未履行承诺的约束措施

    公司董事、监事、高级管理人员保证将严格履行招股说明书披露的相关承诺
事项,当承诺未能履行时,相关约束措施如下:

    如果本人未履行招股说明书披露的承诺事项,本人将在股东大会及中国证监
会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉,


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并向公司投资者提出补充承诺或替代承诺,以尽可能保护投资者的权益。

    如果本人未履行相关承诺事项,公司有权扣减应向本人发放的薪酬,以用于
执行本人未履行的承诺。同时本人持有的公司股份(如有)不得转让,直至相关
承诺履行完毕。

    如果因本人未履行相关承诺事项,致使投资者在证券交易中遭受损失,本人
将依法向投资者赔偿相关损失。

      二、本次发行前未分配利润的处理

    经公司 2015 年年度股东大会决议:若公司本次公开发行人民币普通股(A
股)股票并上市的申请取得核准,则公司公开发行股票前实现的滚存利润由发行
后的公司新老股东按照持股比例共享。

      三、本次发行上市后的股利分配政策

    公司第一届董事会第五次会议及 2015 年年度股东大会审议通过了公司上市
后适用的《公司章程(草案)》,公司本次发行后的股利分配政策如下:

    (一)利润分配的原则

    公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报,并兼顾公司的长远及可持
续发展,利润分配政策应保持连续性和稳定性,并符合法律、法规的相关规定。
公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围,不得损害公司持续经营能力。
公司制定利润分配政策尤其是现金分红政策时,应当履行章程规定的决策程序。
公司董事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中,应当通过多种渠道
充分听取并考虑独立董事和中小股东的意见。公司应当优先采用现金分红的利润
分配方式。

    (二)利润分配的形式和期间间隔

    公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合等方式分配股利,具备现金
分红条件的,应当采用现金方式进行利润分配。原则上每年度进行一次利润分配,
在有条件的情况下,公司可以中期现金分红或发放股票股利。

    (三)公司利润分配的依据



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    公司利润分配的依据为母公司可供分配的利润。

    (四)利润分配的条件和比例

    1、现金分红条件

    满足以下条件时,公司应进行现金分红:

    (1)公司当年实现盈利,且弥补以前年度亏损和依法提取公积金后,累计
未分配利润为正值;

    (2)审计机构对公司该年度财务报告出具无保留意见的审计报告;

    (3)满足公司正常生产经营的资金需求,且无重大资金支出安排等事项发
生(募集资金项目除外)。重大资金支出安排是指公司未来十二个月内拟购买重
大资产以及投资项目(包括但不限于股权投资、项目投资、风险投资、收购兼并)
的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 20%,或者超过 8 千万元
人民币。

    在上述条件同时满足时,公司应采取现金方式分配利润。公司每年以现金方
式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 30%。未分配的可分配利润可留待
以后年度进行分配,并用于保证公司的正常生产经营和支持公司的可持续发展。

    2、股票股利分配条件

    公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况,在保证最低现金分
红比例和公司总股份数合理的前提下,为保持总股份数扩张与业绩增长相匹配,
采取发放股票股利等方式分配股利。公司在确定以发放股票股利方式分配利润的
具体金额时,应充分考虑以发放股票股利方式分配利润后的总股份数是否与公司
目前的经营规模、盈利增长速度相匹配,以确保分配方案符合全体股东的整体利
益。

    在公司经营情况良好,并且董事会认为公司股票价格与公司股份规模不匹
配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,公司可以在依据上述现金分
红条件提出现金分红预案的同时,提出股票股利分配预案。

    3、现金分红在利润分配中所占的比例

    如有重大投资计划或重大现金支出安排,公司采用现金方式分配的利润不少


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于本次利润分配总额的 20%;如无重大投资计划或重大现金支出安排,公司采用
现金方式分配的利润不少于本次利润分配总额的 40%。

    具体以现金方式分配的利润比例由董事会根据公司经营状况和有关规定拟
定,经股东大会审议通过后实施。

    (五)利润分配方案的审议程序

    公司董事会根据既定的利润分配政策制订利润分配方案的过程中,在考虑对
全体股东持续、稳定、科学的回报基础上,认真研究和论证公司现金分红的时机、
条件和最低比例等事宜,形成利润分配方案。利润分配方案拟定后应提交董事会
审议。董事会应就利润分配方案的合理性进行充分讨论,经全体董事过半数通过
并形成利润分配方案决议后提交股东大会审议。

    独立董事在召开利润分配的董事会前,应当就利润分配方案提出明确意见。
如同意利润分配方案,应经全体独立董事过半数通过;如不同意利润分配方案,
独立董事应提出不同意的事实、理由,要求董事会重新制定利润分配方案,必要
时,可提请召开股东大会。

    监事会有权对上述股利分配事项的议案、决策及执行情况进行监督,可提议
召开股东大会审议相关事项或行使法律法规及公司章程规定的其他职权。

    公司因特殊情况不进行现金分红时,董事会应就不进行现金分红的具体原
因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明,经独立董事
发表意见后提交股东大会审议。

    股东大会审议利润分配方案时,公司应开通网络投票方式,通过多种渠道主
动与股东特别是中小股东进行沟通和交流(包括但不限于电话、传真和邮件沟通、
投资者接待日或邀请中小股东参会等),充分听取中小股东的意见和诉求,并及
时答复中小股东关心的问题。

    (六)利润分配政策的调整

    公司的利润分配政策不得随意变更。公司如遇到战争、自然灾害等不可抗力、
或者公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响,或公司自身经营状
况发生较大变化的,可对利润分配政策进行调整。公司调整利润分配政策应广泛



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征求中小股东的意见,并由董事会做出专题论述,详细论证调整理由,形成书面
论证报告,经公司董事会过半数通过并形成决议。

    公司独立董事就利润分配政策调整方案发表明确意见。同意利润分配政策调
整方案的,应经全体独立董事过半数通过;如不同意利润分配政策调整方案,独
立董事应提出不同意的事实、理由,并建议董事会重新制定利润分配调整方案,
必要时,可提请召开股东大会。

    监事会应对利润分配政策调整方案进行审议,应经半数以上监事通过并形成
决议,如不同意利润分配调整方案的,监事会应提出不同意的事实、理由,并建
议董事会重新制定利润分配调整方案,必要时,可提请召开股东大会。

    公司利润分配政策的调整需提交公司股东大会审议,股东大会须以特别决议
通过。股东大会审议利润分配政策调整方案时,应开通网络投票方式。

    (七)利润分配的信息披露机制

    公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况,说明是否
符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求,分红标准和比例是否明确和清
晰,相关的决策程序和机制是否完备,独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作
用,中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会,中小股东的合法权益是否得到
充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的,还要详细说明调整或变更的条
件和程序是否合规和透明等。

    公司董事会审议通过的分配预案应按规定要求及时披露,年度利润分配预案
还应在公司年度报告的“董事会报告”中予以披露。已有独立董事就此发表意见
的,还需同时披露独立董事意见。

    (八)存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现
金红利,以偿还其占用的资金

    此外,公司制定了《广东骏亚电子科技股份有限公司未来三年(2017 年~
2019 年)股东回报规划》,并经 2015 年年度股东大会审议通过。




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       四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列
风险

     (一)市场风险

    1、宏观经济及下游市场需求波动带来的风险

    印制电路板是电子产品的关键电子互连件,其发展与下游行业联系密切,与
全球宏观经济形势相关性较大。宏观经济波动对 PCB 下游行业如消费电子、工业
控制等行业将产生不同程度的影响,进而影响 PCB 行业的需求。

    据世界电子电路联盟、中国印制电路行业协会统计,2003 年至 2008 年上半
年,受益于全球经济的良好增长局面,PCB 行业全球总产值快速增长;2008 年下
半年金融危机打乱了 PCB 行业良好的增长态势,2009 年 PCB 行业经历寒冬,全
球总产值同比下降 13.85%;但随着各国对金融危机的积极应对,全球经济逐步
走出泥潭,伴随着下游智能手机、平板电脑等新型电子产品消费的兴起,PCB 产
值迅速恢复,2010 年全球市场规模达到 562.4 亿美元,已超过金融危机爆发前
的峰值;2011 年以来,随着全球经济放缓,PCB 市场也随着进入调整期。可见,
若宏观经济向好,下游行业景气程度较高时,印制电路板得到较好的发展;反之
亦然。

    因此,若未来全球经济出现较大下滑,印制电路板行业发展速度放缓或陷入
下滑,将会对公司的收入及盈利造成消极的影响。

    2、市场竞争加剧的风险

    目前全球 PCB 行业竞争比较充分,市场集中度不高。根据 N.T.Information
的统计数据,2013 年全球约有 2,800 家 PCB 厂商,主要分布在中国大陆及台湾
地区、日本、美国和韩国,2014 年全球排名第一的 PCB 厂商市场占有率约为 5.28%,
而全球排名前十的 PCB 厂商合计市场占有率为 29.59%。

    与全球 PCB 行业相似,我国 PCB 行业市场竞争激烈,主要分布在珠三角和长
三角地区。根据 CPCA 统计,2015 年中国 PCB 产值排名第一的臻鼎科技控股股份
有限公司市场份额占比为 9.86%,排名前十的厂商合计市场份额为 41.16%。

    报告期,公司业务发展良好,收入及净利润稳定增长,公司竞争实力得以提


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升。但若未来行业竞争加剧导致产品价格下滑,公司未能持续提高公司的技术水
平、生产管理、产品质量以应对市场竞争,则存在盈利下滑的风险。

     (二)原材料价格波动风险

    公司生产经营所使用的主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、半固化片、锡
条等,上述主要原材料价格受国际市场铜、石油等大宗商品的影响较大。而原材
料占公司营业成本的比例较高,其价格波动对公司业绩存在重要影响。

    根据本公司的测算,报告期内,假定其他因素保持不变,上述主要原材料的
采购均价变动 1%,则覆铜板、铜球、铜箔、半固化片和锡条的价格变动对公司
利润总额的平均影响幅度分别为 2.75%、0.41%、0.15%、0.19%、0.21%。

    若未来公司主要原材料采购价格大幅上涨,而公司未能通过向下游转移或技
术创新等方式应对价格上涨的压力,将会对公司的盈利水平产生不利影响。

     (三)企业所得税税率变动的风险

    2012 年 7 月 23 日,公司前身骏亚(惠州)电子科技有限公司通过高新技术
企业审查,取得 GR201244000200 号《高新技术企业证书》,证书有效期三年,
经惠州市惠城区国家税务局河南岸税务分局备案,公司 2014 年减按 15%缴纳企
业所得税。2015 年 9 月 30 日,广东骏亚电子科技股份有限公司通过高新技术企
业复审,取得 GF201544000089 号《高新技术企业证书》,证书有效期三年,经
惠州市惠城区国家税务局河南岸税务分局备案,公司 2015 年、2016 年减按 15%
缴纳企业所得税。

    根据财政部、海关总署、国家税务总局联合下发的《关于赣州市执行西部大
开发税收政策问题的通知》(财税[2013]4 号),龙南县国家税务局对龙南骏亚、
龙南骏亚数字申请的所得税优惠事项分别进行了备案,龙南骏亚 2016 年、2017
年减按 15%的税率征收企业所得税,龙南骏亚数字自 2016 年 4 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日期间、2017 年减按 15%的税率征收企业所得税。

    2014 年度、2015 年度、2016 年度、2017 年 1~6 月,公司享受高新技术企
业所得税税收优惠或西部大开发所得税税收优惠合计金额分别为 464.34 万元、
655.81 万元、546.73 万元、248.54 万元。



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    若骏亚电子将来不能通过高新技术企业重新认定、国家取消高新技术企业的
优惠税率或未能取得税务部门关于公司高新技术企业所得税税收优惠的备案,或
龙南骏亚、龙南骏亚数字享受的西部大开发税收优惠政策发生变化,使得骏亚电
子及子公司无法全部或部分享受相关税收优惠政策,公司的所得税费用将有所上
升,从而对公司盈利产生消极影响。

     (四)实际控制人不当控制的风险

    叶晓彬通过骏亚企业控制公司发行前 95.92%的股份,为公司的实际控制人。
本次发行后,公司实际控制人持股比例依然较高,处于绝对控股地位。

    若公司实际控制人利用其控股地位,通过在股东大会上行使表决权,对公司
的经营决策、人事任免等决策作出影响,将可能做出有利于实际控制人却不利于
公司及其他股东利益的决策。

      五、财务报告审计截止日后主要经营情况

    (一)最近一期主要经营情况

    公司最近一期审计报告的审计截止日为 2017 年 6 月 30 日。公司 2017 年 1~
6 月营业收入同比增长 19.67%、净利润同比增长 2.21%,具体如下:
                                                                           金额单位:万元

                                                2017 年 1~6 月             2016 年 1-6 月
               项目
                                          金额             同比增长             金额
营业收入                                 44,386.41                19.67%        37,090.91
净利润                                    2,795.64                 2.21%         2,735.13
归属于母公司所有者的净利润                2,795.64                 2.21%         2,735.13
扣除非经常性损益后的归属于母公司普
                                           2,297.80               0.42%          2,288.30
通股股东净利润

    注:上述财务数据已经大华会计师事务所审计。

    请投资者关注公司财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况。

    (二)财务报告审计截止日后的主要经营情况

    PCB 产品应用领域广泛,行业的周期性不受单一行业波动的影响,其主要影
响因素是电子信息产业的发展状况和宏观经济的周期性波动。全球 PCB 行业近年
来总体发展趋于稳定,未出现可能对发行人未来经营业绩产生重大不利影响的因



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素。截至本招股说明书签署之日,公司生产、销售及采购等主要经营活动正常开
展,没有明显迹象显示行业的景气指数已接近或处于顶峰,或已出现下滑趋势。

    公司经营模式未发生重大变化,管理层及主要核心业务人员保持稳定,主要
原材料采购、产品生产及销售等各项业务运转正常,主要客户和供应商结构较为
稳定。公司经营情况以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面均未发生重大
变化。

    根据现有经营情况,公司预计 2017 年 1~9 月营业收入区间为 72,060.00
万元至 74,080.00 万元,较 2016 年 1~9 月同比增长幅度在 27.79%至 31.37%之
间;预计归属母公司所有者的净利润区间为 4,590.00 万元至 4,840.00 万元,较
2016 年 1~9 月同比增长幅度在 6.50%至 12.30%之间;预计扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者的净利润区间为 3,890.00 万元至 4,150.00 万元,较 2016
年 1~9 月同比增长幅度在 3.56%至 10.48%之间。

    2017 年 1~9 月公司预计经营情况将保持稳定,营业收入、净利润、扣除非
经常性损益后净利润等业绩指标较 2016 年同期不存在业绩大幅下滑的情形。

    上述有关公司 2017 年 1~9 月业绩仅为公司的预测,未经审计,不构成公司
盈利承诺,投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的,
公司不承担赔偿责任。




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                                                       目               录
本次发行概况................................................................................................................ 1
发行人声明.................................................................................................................... 3
重大事项提示................................................................................................................ 4
   一、本次发行相关的重要承诺和说明.................................................................... 4
   二、本次发行前未分配利润的处理...................................................................... 11
   三、本次发行上市后的股利分配政策.................................................................. 11
   四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险.......................... 15
   五、财务报告审计截止日后主要经营情况.......................................................... 17
第一节 释义................................................................................................................ 24
   一、常用词汇释义.................................................................................................. 24
   二、专业词汇释义.................................................................................................. 25
第二节 概览................................................................................................................ 29
   一、发行人简要情况.............................................................................................. 29
   二、控股股东及实际控制人简介.......................................................................... 31
   三、发行人主要财务数据及财务指标.................................................................. 32
   四、本次发行概况.................................................................................................. 33
   五、募集资金用途.................................................................................................. 34
第三节 本次发行概况................................................................................................ 35
   一、本次发行的基本情况...................................................................................... 35
   二、本次发行有关机构.......................................................................................... 36
   三、发行人与中介机构关系.................................................................................. 38
   四、与本次发行上市有关的重要日期.................................................................. 38
第四节 风险因素........................................................................................................ 39
   一、经营风险.......................................................................................................... 39
   二、税率变动的风险.............................................................................................. 40
   三、环保风险.......................................................................................................... 41
   四、募集资金投资项目的风险.............................................................................. 42
   五、人力资源风险.................................................................................................. 43


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   六、技术风险.......................................................................................................... 43
   七、产品质量风险.................................................................................................. 43
   八、实际控制人不当控制的风险.......................................................................... 44
第五节 发行人基本情况............................................................................................ 45
   一、发行人基本情况.............................................................................................. 45
   二、发行人改制重组情况...................................................................................... 45
   三、发行人的股本形成及其变化和重大资产重组情况...................................... 47
   四、发行人历次验资情况...................................................................................... 66
   五、发行人组织结构.............................................................................................. 69
   六、发行人的子公司情况...................................................................................... 73
   七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况. 76
   八、发行人股本情况.............................................................................................. 82
   九、发行人员工及社会保障情况.......................................................................... 84
   十、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履
   行情况...................................................................................................................... 94
第六节 业务和技术.................................................................................................... 97
   一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况.................................. 97
   二、发行人所处行业基本情况.............................................................................. 97
   三、发行人的行业地位........................................................................................ 117
   四、发行人的主营业务情况................................................................................ 129
   五、发行人的主要固定资产和无形资产............................................................ 199
   六、研究和开发情况............................................................................................ 213
   七、发行人的质量控制情况................................................................................ 222
   八、境外经营情况................................................................................................ 224
   九、公司冠名“科技”的依据............................................................................ 225
第七节 同业竞争与关联交易..................................................................................226
   一、发行人独立运行情况.................................................................................... 226
   二、同业竞争........................................................................................................ 228
   三、关联方与关联关系........................................................................................ 230
   四、关联交易........................................................................................................ 268


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第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员......................................... 307
   一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的情况................................ 307
   二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况........ 312
   三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的对外投资情况................ 313
   四、发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员最近一年从本公司及关
   联企业领取薪酬情况............................................................................................ 314
   五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况............................ 315
   六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间存在的亲属关系 315
   七、董事、监事、高管人员及核心技术人员与公司签定的协议、作出的承诺及
   其履行情况............................................................................................................ 315
   八、公司董事、监事、高级管理人员任职资格................................................ 316
   九、公司董事、监事、高级管理人员最近三年的变动情况............................ 316
第九节 公司治理...................................................................................................... 319
   一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全
   及运行情况............................................................................................................ 319
   二、发行人近三年违法违规行为情况................................................................ 329
   三、发行人近三年资金占用和对外担保的情况................................................ 329
   四、发行人内部控制制度情况............................................................................ 329
第十节 财务会计信息..............................................................................................331
   一、财务报表........................................................................................................ 331
   二、审计意见........................................................................................................ 339
   三、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况........................................ 340
   四、主要会计政策与会计估计............................................................................ 341
   五、经会计师核验的非经常性损益明细表........................................................ 383
   六、最近一期末固定资产、在建工程、对外投资情况.................................... 384
   七、最近一期末无形资产情况............................................................................ 384
   八、最近一期末主要债项.................................................................................... 385
   九、发行人所有者权益情况................................................................................ 386
   十、现金流量情况................................................................................................ 386
   十一、或有事项、期后事项和其他重要事项.................................................... 386


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  十二、发行人主要财务指标................................................................................ 387
  十三、发行人盈利预测披露情况........................................................................ 388
第十一节 管理层讨论与分析..................................................................................389
  一、财务状况分析................................................................................................ 389
  二、盈利能力分析................................................................................................ 464
  三、现金流量分析................................................................................................ 509
  四、资本性支出分析............................................................................................ 515
  五、公司重大的担保、诉讼、其他或有事项和期后事项................................ 515
  六、重大会计政策或会计估计与可比上市公司的差异情况............................ 515
  七、公司财务状况和盈利能力的趋势分析........................................................ 516
  八、公司未来的股东回报规划............................................................................ 516
  九、本次发行对每股收益的影响及填补被摊薄即期回报的措施.................... 519
  十、财务报告审计截止日后主要经营情况........................................................ 523
第十二节 业务发展目标..........................................................................................531
  一、公司未来的发展战略和经营目标................................................................ 531
  二、未来发展计划................................................................................................ 532
  三、拟定上述计划所依据的假设条件................................................................ 535
  四、实施上述计划所面临的困难........................................................................ 535
  五、实现上述计划拟采用的方式、方法和途径................................................ 536
  六、发展战略及发展计划与现有业务的关系.................................................... 536
第十三节 募集资金运用..........................................................................................537
  一、募集资金运用计划........................................................................................ 537
  二、募集资金投资项目具体情况........................................................................ 540
  三、新增固定资产折旧对公司未来经营成果的影响........................................ 554
  四、募集资金运用对财务状况和经营成果的影响............................................ 554
第十四节 股利分配政策..........................................................................................557
  一、公司发行上市前的股利分配政策................................................................ 557
  二、报告期内实际股利分配情况........................................................................ 557
  三、本次股票发行完成前未分配利润的分配政策............................................ 557
  四、公司发行上市后的股利分配政策................................................................ 558


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  五、公司未来三年(2017 年~2019 年)股东回报规划.................................. 562
第十五节 其他重要事项..........................................................................................563
  一、信息披露制度和投资者服务计划................................................................ 563
  二、重大合同........................................................................................................ 563
  三、发行人对外担保的有关情况........................................................................ 566
  四、重大诉讼、仲裁事项.................................................................................... 567
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明............................. 568
  一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明............................................ 568
  二、保荐人(主承销商)声明............................................................................ 569
  三、发行人律师声明............................................................................................ 570
  四、承担审计业务的会计师事务所声明............................................................ 571
  五、承担评估业务的资产评估机构声明............................................................ 572
  六、承担验资业务的会计师事务所声明............................................................ 573
第十七节 备查文件..................................................................................................574
  一、备查文件........................................................................................................ 574
  二、查阅时间........................................................................................................ 574
  三、备查文件查阅地点、电话、联系人............................................................ 574




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                                第一节 释义

      在本招股说明书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下涵义:

       一、常用词汇释义
骏亚电子、公司、本公
                       指广东骏亚电子科技股份有限公司,根据上下文也可以指骏亚有限
司、发行人
骏亚有限               指本公司前身,骏亚(惠州)电子科技有限公司

龙南骏亚               指龙南骏亚电子科技有限公司,本公司全资子公司
骏亚数字               指惠州市骏亚数字技术有限公司,本公司全资子公司
骏亚国际               指骏亚国际电子有限公司,本公司全资子公司

龙南骏亚精密           指龙南骏亚精密电路有限公司,本公司全资子公司
龙南骏亚数字           指龙南骏亚数字技术有限公司,骏亚数字全资子公司
                       指骏亚电路(香港)有限公司,报告期内曾为骏亚国际控股子公司,
骏亚电路
                       已于 2014 年 8 月转让

骏亚企业               指骏亚企业有限公司,公司控股股东

万基隆电子             指深圳万基隆电子科技有限公司
万骏电子               指万骏电子科技(深圳)有限公司
骏亚企业及其原控制的   指骏亚企业有限公司及其原控制的深圳万基隆电子科技有限公司、
其他公司               万骏电子科技(深圳)有限公司

长和创展               指深圳市长和创展投资合伙企业(有限合伙),公司股东
可心可意               指深圳市可心可意创新投资管理企业(有限合伙),公司股东

万基隆实业             指深圳市万基隆实业有限公司
金大宇电子             指深圳市金大宇电子有限公司
河源耀联               指河源耀联精密机器有限公司

金盛鸿科技             指深圳市金盛鸿科技有限公司

SG                     指 SG Equipment Finance Hong Kong Limited

惠州光弘               指惠州光弘科技股份有限公司

LME                    指伦敦金属交易所

深圳鑫茂隆             指深圳市鑫茂隆电路有限公司




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伟创力                 指伟创力电子设备(深圳)有限公司

视源电子               指广州视源电子科技股份有限公司

LG INNOTEK             指 LG INNOTEK HUIZHOU CO.,LTD
保荐人(主承销商)     指民生证券股份有限公司

申报会计师、大华会计
                       指大华会计师事务所(特殊普通合伙)
师事务所

                       指北京观韬中茂律师事务所;根据北京市司法局签发的《关于批准
                       北京观韬律师事务所变更名称的决定》(京司许律[2016]253 号)
发行人律师
                       文件,发行人律师中文名称由“北京观韬律师事务所”变更为“北
                       京观韬中茂律师事务所”

                       指公司首次对社会公众发行新股 5,050 万股人民币普通股,不进行
本次发行
                       老股转让的行为,最终发行数量以中国证监会核准数量为准

中国证监会、证监会     指中国证券监督管理委员会

上交所                 指上海证券交易所
《公司法》             指《中华人民共和国公司法》

《证券法》             指《中华人民共和国证券法》
                       指按《公司法》、《上市公司章程指引》及其他有关规定制订的《广
                       东骏亚电子科技股份有限公司章程》(草案),该《公司章程》(草
《公司章程》(草案)
                       案)经公司股东大会审议通过,在本次发行上市成功及报工商管理
                       部门备案后生效

龙南骏亚精密高精度多   指龙南骏亚精密电路有限公司年产 240 万平方米高精度多层印刷电
层项目                 路板项目
                       指龙南骏亚精密电路有限公司年产 240 万平方米高精度多层印刷电
龙南骏亚精密募投项目
                       路板项目(一期)

元                     指人民币元

报告期、最近三年一期   指 2014 年、2015 年、2016 年、2017 年 1~6 月


         二、专业词汇释义
                     英文全称“Printed Circuit Board”,指组装电子零件用的基板,是
印制电路板/PCB       在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板,又可称为
                     “印制线路板”、“印刷线路板”
单面板               指仅在绝缘基板的一侧表面上形成导体图形,导线只出现在其中一面的



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                       PCB
双面板                 指在基板两面形成导体图案的 PCB
                       具有 3 层或更多层导电图形的 PCB,层间有绝缘介质粘合,并有导通孔
多层板
                       互连

                       指 Flexible PCB,也称柔性板、软板,由柔性基材制成的印制电路板,
挠性板/FPC
                       其优点是可以弯曲,便于电器部件的组装

                       指 Rigid PCB,由不易弯曲、具有一定强韧度的刚性基材制成的印制电
刚性板/RPCB
                       路板,其优点为可以附着上的电子元件提供一定支撑
                       指 Metal base PCB,其基材是由电路层(铜箔)、绝缘基层和金属底
                       板三部分构成,其中金属基材作为底板,表面附上绝缘基层,与基层上
金属基板
                       面的铜箔层共同构成导通线路,铜面上可以安装电子元器组件;目前应
                       用最广泛的是铝基板
                       指 Rigid-flex PCB,由刚性板和挠性板有序地层压在一起,并以金属
刚挠板/刚挠结合板
                       化孔形成电气连接的电路板

                       封装基板主要应用于半导体芯片封装领域,以 IC(Intergrade Circuit,
封装基板               集成电路)为载体,并以内部线路连接芯片与电路板间的讯号,是封装
                       制程的关键组件
                       HDI 是 High Density Interconnect 的缩写,即高密度互连技术。HDI
                       是印制电路板技术的一种,是随着电子技术更趋精密化发展演变出来用
                       于制作高精密度电路板的一种方法,可实现高密度布线,一般采用积层
HDI 板、微孔板
                       法制造。HDI 板通常指孔径在 0.15mm(6mil)以下(大部分为盲孔)、孔
                       环之环径在 0.25mm(10mil)以下的微孔,接点密度在 130 点/平方英寸
                       以上,布线密度在 117 英寸/平方英寸以上的多层印制电路板

                       指 Copper Clad Laminate,简称 CCL,为制造 PCB 的基本材料,具有导
覆 铜板 /基 板/基 材
                       电、绝缘和支撑等功能,可分为刚性材料(纸基、玻纤基、复合基、陶
/CCL
                       瓷和金属基等特殊基材)和柔性材料两大类

                       又称为“PP 片”或“树脂片”,是制作多层板的主要材料,主要由树
半固化片               脂和增强材料组成,增强材料又分为玻纤布、纸基、复合材料等几种类
                       型。制作多层印制板所使用的半固化片大多采用玻纤布做增强材料
                       指一种电离子沉积过程,利用电极通过电流,使金属附着在物体表面上,
电镀
                       其目的为改变物体表面的特性或尺寸

                       指将材料使用化学反应或物理撞击作用而移除的技术,通过曝光、显影
蚀刻
                       后,将要蚀刻区域的保护膜去除,在蚀刻时接触化学溶液,达到溶解腐




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                   蚀的作用
                   指为了防腐,绝缘,装饰等目的,以液体或粉末形式在织物,纸张,金
涂布
                   属箔或板等物体表面上涂盖塑料薄层
                   指对生产板进行铜面处理,在内层铜箔表面生成一层氧化层以提升多层
棕化
                   线路板在压合时铜箔和环氧树脂之间的接合力

SMT                指 Surface Mounted Technology,即表面贴装技术

                   指将空气或氮气加热到足够高的温度后吹向已经贴好元件的线路板,让
回流焊
                   元件两侧的焊料融化后与主板粘结
                   是“Over The Top”的缩写,指互联网公司越过运营商,仅利用运营商
OTT                的网络,发展基于开放互联网的各种视频及数据服务业务,如互联网电
                   视等业务
                   指企业资源规划,Enterprise Resource Planning 的缩写,是对企业
ERP
                   资源进行有效管理、共享与利用的系统
                   指供应商管理库存模式,Vendor Managed Inventory 的缩写,是供应
VMI                商在客户的要求下将货物运送至客户指定仓库,并根据客户需求维护库
                   存水平,客户领用之前的货物仍归供应商所有

IC                 指集成电路,Integrated Circuit 的缩写

DIP                指 Dual In-line Package,指采用双列直插形式封装集成电路芯片

COD                指化学耗氧量,表示水质污染程度的重要指标
                   指 Original Design Manufacture,自主设计制造,指结构、外观、工
ODM
                   艺等主要由生产商自主开发,产品以客户的品牌进行销售

CQC                指中国质量认证中心
                   指 Restriction of the use of certain hazardous substances in
RoHS               electrical and electronic equipment,即《关于在电子电器设备中
                   限制使用某些有害物质指令》
                   指 Underwriters Laboratories Inc.,一个安全认证机构,对印刷线
UL
                   路板的阻燃性等安全性能进行监督检查

                   指世界电子电路联盟,World Electronic Circuits Council 的缩写,
WECC
                   是由全球各电路板产业协会所组成的跨国组织
                   指 Electronic Manufacturing Services,电子制造服务,指生产厂商
EMS
                   为电子产品品牌拥有者(客户)提供制造、采购、物流等一系列服务

IPC                指国际电子工业联接协会
CPCA               指中国电子电路行业协会,原名中国印制电路行业协会




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                   指美国 Prismark Partners LLC,是印制电路板及其相关领域知名的市
Prismark
                   场分析机构,其发布的数据在 PCB 行业有较大影响力

                   指 N.T.Information Ltd,为 PCB 市场调研机构,其发布的数据在 PCB
N.T.information
                   行业有较大影响力

     本招股说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数,若出现总数与各分项数
值之和尾数不符的情况,均为四舍五入所致。




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                               第二节 概览

    本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前,应认真阅
读招股说明书全文。

      一、发行人简要情况
公司名称          广东骏亚电子科技股份有限公司

英文名称          Guangdong Champion Asia Electronics CO.,LTD.
注册资本          人民币 15,130 万元
法定代表人        叶晓彬

设立日期          2005 年 11 月 22 日(2015 年 9 月 29 日整体变更为股份有限公司)

住所及邮政编码    广东省惠州市惠城区(三栋)数码工业园 25 号区,516003

                  数码 DVD 系列产品、数字电视机顶盒、其他数码整机产品及 PCB 电子线路
                  板、塑胶模具、接插件等产品的研发、生产及销售(涉限除外)。产品在
经营范围          国内外市场销售。普通货运(凭许可证经营)。对在“惠州市惠城区三栋
                  数码工业园 25 号区”的自有厂房进行出租。(依法须经批准的项目,经
                  相关部门批准后方可开展经营活动)


     (一)设立情况

    公司系由有限责任公司整体变更设立的股份有限公司。2015 年 7 月 10 日,
骏亚有限董事会作出决议,以截止 2015 年 5 月 31 日经审计的净资产人民币
158,882,497.65 元为基础,按照 1.0592:1 的比例折成 15,000 万股,余额计入
资本公积金,整体变更为广东骏亚电子科技股份有限公司。2015 年 9 月 8 日,
广东省商务厅出具《广东省商务厅关于合资企业骏亚(惠州)电子科技有限公司
转制为外商投资股份有限公司的批复》(粤商务资字[2015]337 号),同意公司
整体变更为外商投资股份有限公司。2015 年 9 月 29 日,公司在惠州市工商行政
管理局登记成立,并取得《营业执照》 统一社会信用代码:914413007820108867)。

     (二)主营业务

    公司专注于印制电路板行业,主要从事印制电路板的研发、生产和销售,及
印制电路板的表面贴装(SMT)。公司主要产品种类包括双面及多层刚性电路板


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(含 SMT)。自成立以来,公司主营业务及产品未发生变化。公司的产品主要应
用于消费电子、工业控制及医疗、计算机及网络设备、汽车电子等领域,主要客
户包括伟创力、长虹、视源、比亚迪、华阳通用电子、兆驰股份、冠捷、TCL 等
国内外知名企业。

    公司经过十年的发展,锐意进取,不断开拓,目前已发展成一家专业从事印
制电路板研发、生产和销售业务的国家高新技术企业。公司是中国电子电路行业
协会(原名中国印制电路行业协会)的常务理事单位之一。根据 2017 年 6 月中
国电子电路行业协会和工信部运行监测协调局联合发布的《第十六届(2016)中
国电子电路行业排行榜》,骏亚电子在综合 PCB 企业中排名第五十五名。

     (三)核心竞争优势

    1、管理优势

    (1)经营管理优势

    公司制订了严格高效的生产经营管理制度,不断加强生产经营的规范化和标
准化。经过日常经营的积累以及不断学习行业先进生产技术,公司在原料采购、
人力配备、生产安排等方面严密管控,并能根据订单要求、原材料价格等因素合
理调整生产经营方案。此外,公司根据自身的管理需要,量身制作了一套 ERP
管理软件,有效提升了公司经营数据的准确性、完整性和实时性。在 ERP 实时数
据的基础上,公司还延伸开发了各种管理模块,陆续应用于物料、人力、能耗、
风险资产、应收/应付账款、任务跟踪、客户维护等具体管理项目中,形成精益
生产、风险债权管控、成本管理优化的管理体系,高效率的管理模式为企业发展
壮大打下良好基础。

    (2)成本管控优势

    公司实施严格的成本管理措施,从各个方面有效控制成本:①控制物料采购
成本:实时监控主要原材料单价变动,各工厂集中议价充分发挥规模优势,从而
严格控制采购单价。向主要物料、设备的生产厂家直接采购,减少中间环节,降
低采购成本;②杜绝成本浪费:杜绝物料使用浪费。以各主要物料为单位,利用
ERP 系统实时监控单位产量的物料耗用量,由成本控制小组及管理团队监控物料
耗用的正常水平;杜绝人力投入浪费,标准产量对应标准工时,充分调动车间工


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作积极性,提高生产效率;③持续优化生产工艺:成立了精益生产小组,持续对
各工序进行工艺流程优化,提高生产效率和品质良率,减少物料或工具耗用;④
节约能源耗用:成立了设备改造小组,对生产设备进行合理改造,降低能耗,提
高生产效率。

    2、客户资源优势

    国内印制电路板行业竞争激烈,印制电路板质量的优劣直接关乎电子产品的
性能和使用寿命。大型的印制电路板下游客户倾向于同综合实力较强的大型印制
电路板制造商合作,在产品质量、环保、安全生产等方面有严格标准,并对供应
商设置 1~2 年的考察期。公司拥有众多优质客户,包括广州视源电子科技股份
有限公司、四川长虹网络科技有限责任公司、冠捷显示科技(厦门)有限公司、
伟创力电子设备(深圳)有限公司等。知名客户的认可既是对公司产品质量与技
术的肯定,也为公司奠定了广泛的用户基础。

    3、质量优势

    公司自成立以来十分注重质量管理,在采购、生产、销售各个环节均有严格
的质量控制。公司遵循“客户至上,品质第一;全员参与,持续改进;安全生产,
诚信经营”的方针,先后通过各项质量管理体系认证,产品符合欧盟 RoHS 指令,
并引入其他各类认证等一系列国际先进质量管理标准。通过长期切实有效的质量
管理,公司产品质量赢得了客户的高度认可,树立了良好的市场口碑。

    4、人才优势

    公司注重人才的培养与引进,主要技术人员与管理人员具备良好的专业素养
及丰富的经验。公司管理层人员结构合理、分工明确,主要人员善于发挥各自的
专业优势,在团队协同、人员合作方面默契度高,具有敏锐的市场洞察力和创新
能力。技术人员具备较强的专业能力,对产品、设备、技术认识充分,从业经验
丰富,在日常工作中遵从严格规范的操作流程。

      二、控股股东及实际控制人简介

     (一)控股股东

    骏亚企业持有公司发行前 95.92%的股份,是公司的控股股东。


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广东骏亚电子科技股份有限公司                                                   招股说明书


    截止本招股说明书签署日,骏亚企业的基本情况如下:
           项目                                        基本情况
成立时间               1998 年 11 月 16 日
已发行股本             100 万港元
董事                   叶晓彬、刘品
                       RM 1607, 16/F, GRANDTECH CENTRE, 8 ON PING STREET, SIU LEK
注册地
                       YUEN, SHATIN, N.T.
股东构成               叶晓彬(99.99%)、刘品(0.01%)
经营范围               从事投资控股业务

    注:香港现行有效的《公司条例》已废除法定股本的相关规定,下同。

       (二)实际控制人

    叶晓彬通过骏亚企业间接持有公司发行前 95.91%的股份,为公司实际控制
人。

         三、发行人主要财务数据及财务指标

    经大华会计师事务所审计,公司主要财务数据及财务指标如下:

       (一)合并资产负债表主要数据
                                                                            金额单位:万元

       项目       2017年6 月30日     2016年12月31日       2015年12月31日    2014年12月31日
流动资产               48,869.67            41,717.41           36,115.20        22,210.26
非流动资产             45,897.98            39,882.77           34,399.23        20,880.27
资产总计               94,767.66            81,600.17           70,514.44        43,090.53
流动负债               62,544.01            52,434.76           49,057.75        25,825.84
非流动负债              2,677.65             2,373.18              742.93            75.00
负债合计               65,221.66            54,807.94           49,800.68        25,900.84
归属于母公司所
                       29,546.00            26,792.23           20,713.76        17,189.69
有者权益合计
所有者权益合计         29,546.00            26,792.23           20,713.76        17,189.69

       (二)合并利润表主要数据
                                                                            金额单位:万元

        项目          2017 年 1~6 月          2016 年            2015 年        2014 年
营业收入                   44,386.41             79,969.01        58,445.86      43,594.80
营业利润                     2,643.02             6,357.29         6,716.24       5,004.18
利润总额                     3,110.68             7,035.67         7,221.71       4,982.19
净利润                       2,795.64             6,043.95         6,215.25       4,324.82
归属于母公司股东的
                               2,795.64              6,043.95      6,215.25       4,334.76
净利润




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     (三)合并现金流量表主要数据
                                                                           金额单位:万元

            项目               2017 年 1~6 月     2016 年      2015 年         2014 年
经营活动产生的现金流量净额            4,048.07     7,265.06      4,525.60        8,553.16
投资活动产生的现金流量净额          -4,543.55     -7,404.70     -6,796.37       -4,163.56
筹资活动产生的现金流量净额            1,522.84       758.71      2,296.73       -4,092.63
现金及现金等价物净增加额              1,036.80       654.13         25.69          296.66

     (四)公司报告期的主要财务指标
                         2017 年 6 月 30   2016 年 12 月   2015 年 12 月     2014 年 12 月
       财务指标
                                日            31 日           31 日             31 日
流动比率(倍)                      0.78           0.80             0.74              0.86
速动比率(倍)                      0.51           0.54             0.53              0.64
资产负债率(母公司)              55.64%        56.50%            61.78%            59.60%
资产负债率(合并)                68.82%        67.17%            70.62%            60.11%
      财务指标           2017 年 1~6 月     2016 年         2015 年           2014 年
应收账款周转率(次)                1.92           3.67             3.35              3.41
存货周转率(次)                    2.43           5.44             5.62              6.12
息税折旧摊销前利润(万
                               6,002.25      11,783.20        10,811.27          7,673.33
元)
利息保障倍数(倍)                11.29           18.40           31.36             21.34
每股经营活动产生的现
                                    0.27           0.48            0.30                    -
金流量(元)
每股净现金流量(元)              0.069           0.043           0.002                    -

      四、本次发行概况
股票种类             人民币普通股(A 股)

每股面值             1.00 元
                     本次公开发行股票数量 5,050 万股,股东不公开发售股份(即不进
拟发行股数
                     行老股转让),最终发行数量以中国证监会核准数量为准
每股发行价格         6.23 元/股

                     通过向网下投资者询价,由发行人与主承销商协商确定发行价格,
定价方式
                     或采用中国证监会认可的其他方式

                     采用向网下投资者询价配售与向网上投资者定价发行相结合的方
发行方式
                     式,或采用中国证监会认可的其他方式

发行对象             符合资格的网下投资者和网上投资者

                     本次发行采取由主承销商牵头组织的承销团以余额包销方式承销本
承销方式
                     次发行的股票

上市地点             上海证券交易所




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        五、募集资金用途

       本次发行募集资金拟投资于以下项目:
                                                                                单位:万元

                                         拟投入募集                    备案情      环评情
序号        项目名称       项目投资额                   实施主体
                                             资金                        况          况
        龙南骏亚精密电路
                                                                       龙发改     赣环评
        有限公司年产 240
                                                       龙南骏亚精      字         字
 1      万平方米高精度多    36,433.69      28,289.07
                                                       密              [2016]5    [2016]2
        层印刷电路板项目
                                                                       号         8号
        (一期)
        偿还银行贷款及补
 2                          14,000.00              -   骏亚电子              -            -
        充流动资金
              合计          50,433.69      28,289.07               -         -            -

     注:龙南骏亚精密电路有限公司年产 240 万平方米高精度多层印刷电路板项目分二期建
设,拟用募集资金投入建设第一期工程。

       在募集资金到位前,公司将根据项目实际建设进度以自有资金或银行借款先
行投入项目,待募集资金到位后予以置换。若本次实际募集资金不能满足上述项
目的资金需求,不足部分由公司自筹解决。




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                        第三节 本次发行概况

       一、本次发行的基本情况

    (一)股票种类:人民币普通股(A 股)

    (二)每股面值:1.00 元

    (三)拟发行股数:本次公开发行股票数量 5,050 万股,公司股东不进行公
开发售股份(即不进行老股转让),最终发行数量以中国证监会核准数量为准

    (四)本次发行占发行后总股本的比例:不低于 25.00%

    (五)每股发行价格:6.23 元

    (六)发行市盈率:22.99 倍(发行价格除以每股收益,每股收益按 2016
年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)

    (七)发行前每股净资产:1.95 元/股(按截止 2017 年 6 月 30 日经审计的
归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算)

    (八)发行后每股净资产:2.87 元/股(按截止 2017 年 6 月 30 日经审计的
归属于母公司所有者权益加上本次发行筹资净额除以本次发行后总股本计算)

    (九)发行市净率:2.17 倍(按每股发行价格除以发行后每股净资产计算)

    (十)发行方式:采用向网下投资者询价配售与向网上投资者定价发行相结
合的方式,或采用中国证监会认可的其他方式

    (十一)发行对象:符合资格的网下投资者和网上投资者

    (十二)承销方式:由主承销商牵头组织的承销团以余额包销方式承销本次
发行的股票

    (十三)预计募集资金总额:31,461.50 万元;预计募集资金净额:28,289.07
万元

    (十四)发行费用概算:发行费用 3,172.43 万元,主要包括:

    1、承销保荐费用:2,500.00 万元


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    2、审计及验资费用:155.00 万元

    3、律师费用:123.58 万元

    4、发行手续费用:19.23 万元

    5、用于本次发行的信息披露费用:374.62 万元

    注:上述发行费用均为不含增值税金额

      二、本次发行有关机构

     (一)发行人:广东骏亚电子科技股份有限公司

    法定代表人:叶晓彬

    住所:广东省惠州市惠城区(三栋)数码工业园 25 号区

    电话:0752-2595831

    传真:0752-2595271

    联系人:李朋

     (二)保荐机构(主承销商):民生证券股份有限公司

    法定代表人:冯鹤年

    住所:北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层

    保荐代表人:徐杰、陈耀

    项目协办人:姜涛

    项目组其他成员:肖晴、姜凡、陈海庭、王建玮、谢超

    电话:0755-22662000

    传真:0755-22662111

     (三)律师事务所:北京观韬中茂律师事务所

    负责人:韩德晶

    地址:北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 18 层



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     经办律师:黄亚平、罗增进

     电话:0755-25980899

     传真:0755-25980259

     (四)会计师事务所:大华会计师事务所(特殊普通合伙)

     法定代表人:梁春

     地址:北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 1210#

     经办注册会计师:张媛媛、王广旭

     电话:0755-82900610

     传真:0755-82900965

     (五)资产评估机构:开元资产评估有限公司

     法定代表人:胡劲为

     地址:北京市海淀区中关村南大街甲 18 号北京国际大厦 B 座 17 层

     经办注册评估师:张佑民、张萌

     电话:010-62143639

     传真:010-62197312

     (六)股份登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公
司

     住所:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼

     电话:021-58708888

     传真:021-58754185

     (七)保荐机构(主承销商)收款银行:兴业银行北京世纪坛支
行

     户名:民生证券股份有限公司




                                  1-1-1-37
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    账号:321200100100055103

     (八)申请上市证券交易所:上海证券交易所

    住所:上海市浦东南路 528 号证券大厦

    电话:021-68808888

    传真:021-68804868

      三、发行人与中介机构关系

    截至本招股说明书签署日,本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、
高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

      四、与本次发行上市有关的重要日期
1、询价推介日期:        2017 年 8 月 25 日及 2017 年 8 月 28 日

2、定价公告刊登日期:    2017 年 8 月 30 日
3、申购日期:            2017 年 8 月 31 日

4、缴款日期:            2017 年 9 月 4 日
5、预计股票上市日期:    本次发行结束后发行人将尽快申请股票在上海证券交易所上市




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                               第四节 风险因素

    投资者在评价及投资公司此次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他各
项资料外,应特别注意下述各项风险。下述各项风险因素是根据重要性原则和可
能影响投资决策的程度大小排序,但该排序并不表示风险因素将依次发生。

      一、经营风险

     (一)市场风险

    1、宏观经济及下游市场需求波动带来的风险

    印制电路板是电子产品的关键电子互连件,其发展与下游行业联系密切,与
全球宏观经济形势相关性较大。宏观经济波动对 PCB 下游行业如消费电子、工业
控制等行业将产生不同程度的影响,进而影响 PCB 行业的需求。

    据世界电子电路联盟、中国电子电路行业协会(原名中国印制电路行业协会)
统计,2003 年至 2008 年上半年,受益于全球经济的良好增长局面,PCB 行业全
球总产值快速增长;2008 年下半年金融危机打乱了 PCB 行业良好的增长态势,
2009 年 PCB 行业经历寒冬,全球总产值同比下降 13.85%;但随着各国对金融危
机的积极应对,全球经济逐步走出泥潭,伴随着下游智能手机、平板电脑等新型
电子产品消费的兴起,PCB 产值迅速恢复,2010 年全球市场规模达到 562.4 亿美
元,已超过金融危机爆发前的峰值;2011 年以来,随着全球经济放缓,PCB 市场
也随着进入调整期。可见,若宏观经济向好,下游行业景气程度较高时,印制电
路板得到较好的发展;反之亦然。

    因此,若未来全球经济出现较大下滑,印制电路板行业发展速度放缓或陷入
下滑,将会对公司的收入及盈利造成消极的影响。

    2、市场竞争加剧的风险

    目前全球 PCB 行业竞争比较充分,市场集中度不高。根据 N.T.Information
的统计数据,2013 年全球约有 2,800 家 PCB 厂商,主要分布在中国大陆及台湾
地区、日本、美国和韩国,2014 年全球排名第一的 PCB 厂商市场占有率约为 5.28%,



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而全球排名前十的 PCB 厂商合计市场占有率为 29.59%。

    与全球 PCB 行业相似,我国 PCB 行业市场竞争激烈,主要分布在珠三角和长
三角地区。根据 CPCA 统计,2015 年中国 PCB 产值排名第一的臻鼎科技控股股份
有限公司市场份额占比为 9.86%,排名前十的厂商合计市场份额为 41.16%。

    报告期,公司业务发展良好,收入及净利润稳定增长,公司竞争实力得以提
升。但若未来行业竞争加剧导致产品价格下滑,公司未能持续提高公司的技术水
平、生产管理、产品质量以应对市场竞争,则存在盈利下滑的风险。

     (二)原材料价格波动风险

    公司生产经营所使用的主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、半固化片、锡
条等,上述主要原材料价格受国际市场铜、石油等大宗商品的影响较大。而原材
料占公司营业成本的比例较高,其价格波动对公司业绩存在重要影响。

    根据本公司的测算,报告期内,假定其他因素保持不变,上述主要原材料的
采购均价变动 1%,则覆铜板、铜球、铜箔、半固化片和锡条的价格变动对公司
利润总额的平均影响幅度分别为 2.75%、0.41%、0.15%、0.19%、0.21%。

    若未来公司主要原材料采购价格大幅上涨,而公司未能通过向下游转移或技
术创新等方式应对价格上涨的压力,将会对公司的盈利水平产生不利影响。

      二、税率变动的风险

     (一)企业所得税税率变动的风险

    2012 年 7 月 23 日,公司前身骏亚(惠州)电子科技有限公司通过高新技术
企业审查,取得 GR201244000200 号《高新技术企业证书》,证书有效期三年,
经惠州市惠城区国家税务局河南岸税务分局备案,公司 2014 年减按 15%缴纳企
业所得税。2015 年 9 月 30 日,广东骏亚电子科技股份有限公司通过高新技术企
业复审,取得 GF201544000089 号《高新技术企业证书》,证书有效期三年,经
惠州市惠城区国家税务局河南岸税务分局备案,公司 2015 年、2016 年减按 15%
缴纳企业所得税。

    根据财政部、海关总署、国家税务总局联合下发的《关于赣州市执行西部大
开发税收政策问题的通知》(财税[2013]4 号),龙南县国家税务局对龙南骏亚、


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龙南骏亚数字申请的所得税优惠事项分别进行了备案,龙南骏亚 2016 年、2017
年减按 15%的税率征收企业所得税,龙南骏亚数字自 2016 年 4 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日期间、2017 年减按 15%的税率征收企业所得税。

    2014 年度、2015 年度、2016 年度、2017 年 1~6 月,公司享受高新技术企
业所得税税收优惠或西部大开发所得税税收优惠合计金额分别为 464.34 万元、
655.81 万元、546.73 万元、248.54 万元。

    若骏亚电子将来不能通过高新技术企业重新认定、国家取消高新技术企业的
优惠税率或未能取得税务部门关于公司高新技术企业所得税税收优惠的备案,或
龙南骏亚、龙南骏亚数字享受的西部大开发税收优惠政策发生变化,使得骏亚电
子及子公司无法全部或部分享受相关税收优惠政策,公司的所得税费用将有所上
升,从而对公司盈利产生消极影响。

     (二)出口退税税率变动的风险

    本公司产品销售适用增值税。本公司使用直接出口方式外销的货物,适用国
家“免、抵、退”的规定,退税率为 17%。如果国家的出口退税率发生变化,将
会对公司的经营业绩产生不利影响。

    假设出口退税率降为 13%,对公司的主营业务成本影响如下:
                                                                         金额单位:万元

        项目            2017 年 1~6 月           2016 年      2015 年        2014 年
主营业务收入                   43,137.90           78,945.51   58,147.60      43,242.81
主营业务成本                   36,842.89           64,020.21   44,896.91      32,364.35
报告期内出口退税率为 17%
免抵退税额                      1,247.24            2,348.79    2,531.93       2,411.86
报告期内出口退税率为 13%
免抵退税额                       953.77             1,796.13    1,936.18       1,844.36
增加的营业成本                   293.47               552.66      595.75         567.50

    注 1:免抵退税额=(直接外销收入-免税购进原材料)×退税率;

    注 2:增加的营业成本=(直接外销收入-免税购进原材料)×征退税率之差。


      三、环保风险

    印刷电路板行业对环保的要求较高,生产环节涉及到电镀、蚀刻等加工程序,
这些程序会产生废水、废气及固体废弃物。公司自成立以来一直十分重视环保相



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关的工作,投入大量的人力、物力,建立了专门的环境保护部门,制定了相关的
内部环保工作指引,不断增加、改造公司的环保工程及环保设备。报告期内,公
司的环保投入金额合计为 3,197.31 万元。

    但随着国家对环境保护的日益重视,未来国家可能制定并实施更加严格的环
境保护法律法规,提高环保标准,则本公司的环保投入将会进一步增加,环保成
本相应增大,对公司的盈利能力造成消极影响。同时,公司不能完全排除由于管
理疏忽或不可抗力导致环境事故的可能性,从而对公司的声誉及盈利造成不利影
响。

       四、募集资金投资项目的风险

       (一)新增产能的市场风险

    公司主要募投项目龙南骏亚精密电路有限公司年产 240 万平方米高精度多
层印刷电路板项目(一期),由全资子公司龙南骏亚精密于江西赣州实施,投资
额为 36,433.69 万元,拟使用募集资金投入 28,289.07 万元,一期项目建成达产
后将形成年产 100 万平方米多层 PCB 的产能。

    上述项目的建成,将使得 PCB 产品的产能实现较大幅度的增长,新增产能的
消化存在一定的市场风险。

       (二)净资产收益率下降的风险

    截止 2017 年 6 月 30 日,公司净资产为 29,546.00 万元,如本次发行成功,
按募集资金净额 28,289.07 万元测算,公司净资产增长幅度达 95.75%。由于募
集资金投资项目建成达产需要一定时间,项目达产前公司的销售规模、利润总额
与净资产不能保持相同比例的增长,从而可能导致一段时间内公司的净资产收益
率低于上市前水平。

    此外,募集资金投资项目中龙南骏亚精密电路有限公司年产 240 万平方米高
精度多层印刷电路板项目(一期)计划投资 31,983.69 万元用于固定资产投资,
项目建成后,预计每年将新增折旧约 2,469.43 万元,如果市场情况发生剧烈变
化,存在项目投产后利润增长不能抵消折旧增长的可能性,公司净利润将会受到
影响。



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      五、人力资源风险

    PCB 行业是综合性较强的技术密集型行业,生产企业不仅需要具备相应的技
术实力,同时需要拥有大量管理、技术、市场营销等各方面的高素质人才。报告
期内,公司经营规模稳定提升,形成了广东惠州和江西龙南两个主要生产基地。
未来,随着募投项目建成投产,公司总体经营规模将进一步扩大。公司的迅速发
展,对公司管理、技术、市场营销等各方面均提出更高的要求,要求公司能保持
员工稳定性,并不断引进和培养高素质人才。

    公司不断通过外部招聘、内部培养积累管理和业务骨干,并通过部分业务骨
干持股的方式保证人员的稳定性。若未来公司不能引进和培养足够和适合的人
才,或现有骨干人员出现较大流失,将会对公司生产经营产生影响。

      六、技术风险

    印制电路板行业是技术密集型行业,只有具备一定技术和创新能力的企业方
能脱颖而出。随着下游电子消费品向轻、薄、小化发展,新型电子产品不断推出,
对印制电路板的性能和品质要求也逐步提高。只有具有一定技术实力,并能根据
行业发展不断提高技术水平的印制电路板生产企业,方能获得良好发展。

    公司十分重视研究开发工作,早在 2008 年便建立研究开发中心,并已取得
多项专利成果,在生产经营过程中也积累了多项非专利技术。

    随着技术的不断进步和客户要求的进一步提高,若公司未来不能持续提高技
术水平和开发新产品、新工艺,不能紧跟下游电子产品的推陈出新,则存在丧失
技术优势,不排除在激烈市场竞争中处于劣势的风险。

      七、产品质量风险

    公司主要生产 PCB 产品,其主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连
接,起中继传输的作用,是电子元器件电气连接的提供者。绝大部分电子设备及
产品均需配备印制电路板,其制造品质直接影响电子产品的稳定性和使用寿命,
并且影响产品整体竞争力。公司已建立并不断完善自身的质量控制体系,始终将
为客户提供高品质的产品作为重要经营理念贯穿于业务的各个环节。可见,公司
产品质量直接影响客户产品质量,如果公司的产品出现质量问题,将会给公司的


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经营造成损失。

      八、实际控制人不当控制的风险

    叶晓彬通过骏亚企业控制公司发行前 95.92%的股份,为公司的实际控制人。
本次发行后,公司实际控制人持股比例依然较高,处于绝对控股地位。

    若公司实际控制人利用其控股地位,通过在股东大会上行使表决权,对公司
的经营决策、人事任免等决策作出影响,将可能做出有利于实际控制人却不利于
公司及其他股东利益的决策。




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                      第五节 发行人基本情况

      一、发行人基本情况
公司名称         广东骏亚电子科技股份有限公司

英文名称         Guangdong Champion Asia Electronics CO.,LTD.

注册资本         人民币 15,130 万元

法定代表人       叶晓彬

设立日期         2005 年 11 月 22 日(2015 年 9 月 29 日整体变更为股份有限公司)

住所及邮政编码   广东省惠州市惠城区(三栋)数码工业园 25 号区,516003

电话号码         0752-2595831

传真号码         0752-2595271

互联网网址       http://www.championasia.hk

电子邮箱         investor@championasia.hk


      二、发行人改制重组情况

      (一)发行人设立方式

     公司系由有限责任公司整体变更设立的股份有限公司。2015 年 7 月 10 日,
骏亚有限董事会作出决议,以截止 2015 年 5 月 31 日经审计的净资产人民币
158,882,497.65 元为基础,按照 1.0592:1 的比例折成 15,000 万股,余额计入
资本公积金,整体变更为广东骏亚电子科技股份有限公司。

     2015 年 9 月 8 日,广东省商务厅出具《广东省商务厅关于合资企业骏亚(惠
州)电子科技有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》(粤商务资字
[2015]337 号),同意公司整体变更为外商投资股份有限公司,注册资本为人民
币 15,000 万元。

     2015 年 9 月 11 日,大华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司设立的出资
情况进行了审验,并出具了大华验字[2015]000920 号《验资报告》。

     2015 年 9 月 29 日,公司在惠州市工商行政管理局登记成立,并取得《营业
执照》(统一社会信用代码:914413007820108867)。



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       (二)发起人

     公司于 2015 年 9 月 29 日由骏亚有限整体变更设立,发起人为骏亚企业和长
和创展 2 名股东。整体变更设立时公司的发起人及持股情况如下:
              发起人名称                    持股数量(股)      持股比例(%)
骏亚企业有限公司                                  145,125,000              96.75
深圳市长和创展投资合伙企业(有限合伙)              4,875,000                3.25
                  合计                            150,000,000             100.00

       (三)发行人改制设立前后,主要发起人的主要资产和主要业务

     公司发起人为骏亚企业和长和创展,骏亚企业为公司的控股股东。

     1、骏亚企业

     本公司整体变更设立前,骏亚企业持有本公司 96.75%的股权,未从事具体
的生产经营业务。本公司整体变更设立后,骏亚企业的主要资产和实际从事的业
务未发生变化。

     2、长和创展

     本公司整体变更设立前,长和创展除持有本公司 3.25%的股权外,未从事具
体的生产经营业务。本公司整体变更设立后,长和创展的主要资产和实际从事的
业务未发生变化。

       (四)发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的业务

     公司系由有限责任公司整体变更设立的股份有限公司,公司设立前后拥有的
资产和实际从事的业务均未发生变化。发行人成立时拥有的资产为从骏亚有限整
体承继的资产,实际从事的主要业务是印制电路板的生产和经营。

       (五)改制前后公司的业务流程

     公司改制前后业务流程没有发生变化,业务流程详见本招股说明书“第六节
业务和技术四、发行人的主营业务情况(二)发行人的工艺流程”的有关内
容。




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       (六)公司成立以来,在生产经营方面与主要发起人的关联关系
及演变情况

    公司发起人为骏亚企业和长和创展,骏亚企业为公司的控股股东。自成立以
来,公司面向市场独立从事生产经营活动,不存在生产经营依赖主要发起人等情
形。

       (七)发起人出资资产的产权变更手续办理情况

    公司系由骏亚有限整体变更设立的股份有限公司,继承了骏亚有限所有的技
术、业务、资产、债权等。截止本招股说明书签署日,相关资产和权利权属证书
的变更手续已办理完毕。

       三、发行人的股本形成及其变化和重大资产重组情况

    公司自设立以来的历次股本演变概况如下:




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设立:骏亚(惠州)电子科技有限公司       公司设立
2005 年 11 月,注册资本港币 3,980 万                     骏亚企业以货币及实物出资港币 3,980 万元
元




增资:骏亚(惠州)电子科技有限公司
                                        第一次增资
2010 年 12 月,注册资本港币 5,080 万                     骏亚企业以货币出资港币 1,100 万元
元




增资:骏亚(惠州)电子科技有限公司
2013 年 11 月,注册资本港币 11,080        第二次增资
                                                         骏亚企业以货币出资港币 6,000 万元
万元




                                                         骏亚企业将 3.25%股权转让给长和创展;转让
                       2015 年 5 月,第一次股权转让      后, 骏亚企 业出 资 96.75%,长 和创展 出 资
                                                         3.25%




设立:广东骏亚电子科技股份有限公司                       2 名股东发起设立广东骏亚电子科技股份有
                                           整体变更
2015 年 9 月,注册资本 15,000 万元                       限公司;股份公司股本 15,000 万元,股东出
                                                         资比例不变




增资:广东骏亚电子科技股份有限公司      第三次增资       可心可意向广东骏亚电子科技股份有限公司
2015 年 12 月,注册资本 15,130 万元                      增加注册资本 130 万元;增资后,骏亚企业出
                                                         资 95.92%,长和创展出资 3.22%,可心可意出
                                                         资 0.86%


        (一)2005 年 11 月,公司成立

       2005 年 10 月 28 日,骏亚企业签署《独资经营骏亚(惠州)电子科技有限
 公司章程》。

       2005 年 10 月 28 日,广东省惠州市惠城区对外贸易经济合作局出具惠城外
 经贸资字[2005]262 号《关于设立外资企业骏亚(惠州)电子科技有限公司的批
 复》,同意骏亚企业设立外资企业“骏亚(惠州)电子科技有限公司”,注册资
 本为 3,980 万港元,全部以现汇投入,首期认缴出资自营业执照签发之日起三个
 月内投入认缴出资额的 15%,其余认缴出资二年内缴足。



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    2005 年 11 月 3 日,广东省人民政府颁发了商外资粤惠外资证字[2005]0337
号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

    2005 年 11 月 22 日,骏亚有限办理完毕工商设立登记手续,并取得由惠州
市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》(企独粤惠总字第 005913 号)。

    2009 年 7 月 30 日,广东省惠州市惠城区对外贸易经济合作局出具惠城外经
贸资字[2009]165 号《关于骏亚(惠州)电子科技有限公司调整注册资本出资方
式的批复》,同意公司注册资本 3,980 万港元的出资方式调整为现汇投入 2,851
万港元,实物投入 1,129 万港元。

    2006 年 11 月~2009 年 10 月,公司股东分期以货币 2,851 万港元和价值
1,129 万港元的设备,共计港币 3,980 万元认缴出资。惠州天信会计师事务所有
限公司对港币 3,980 万元实收资本的缴足情况进行了审验,具体请参见本节“四、
发行人历次验资情况”。

    骏亚有限分别于 2006 年 12 月 8 日、2008 年 3 月 21 日、2009 年 5 月 10 日、
2010 年 3 月 10 日办理完毕实收资本变更登记,并取得由惠州市工商局核发的《企
业法人营业执照》。

    骏亚有限成立后股权结构如下:

 序号            股东             实收资本(港币万元)        出资比例(%)
   1    骏亚企业有限公司                          3,980.00              100.00
            合计                                  3,980.00              100.00

    1、发行人历次出资的资金来源

    (1)2006 年 12 月,实收资本 810 万港元

    本次实收资本中 560 万港元为骏亚企业及其股东叶晓彬的自有资金。股东叶
晓彬的自有资金来源于其历年家庭积累、企业经营及从事房产投资等合法所得,
不存在纠纷或潜在纠纷。本次实收资本中 150 万港元由 Tung Hai Chi 代垫,100
万港元由 Loyal Merit Management Ltd 代垫,骏亚企业已于 2007 年偿还以上两
笔代垫出资,偿还资金来源于叶晓彬历年家庭积累、企业经营及从事房产投资等
合法所得,与代垫方不存在纠纷或潜在纠纷。

    ①本次缴纳实收资本中的瑕疵



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    A、代垫出资

    2006 年 12 月 5 日,公司收到骏亚企业支付的 810 万港元注册资本,其中第
三方 Loyal Merit Management Ltd 和 Tung Hai Chi 合计支付 250 万港元。根据
骏亚企业出具的说明,Loyal Merit Management Ltd 和 Tung Hai Chi 系代骏亚
企业出资,骏亚企业已将 Loyal Merit Management Ltd 和 Tung Hai Chi 代垫的
250 万港元出资款项予以偿还。Loyal Merit Management Ltd 和 Tung Hai Chi
分别出具声明,声明上述投资款系 Loyal Merit Management Ltd 和 Tung Hai Chi
代骏亚企业缴付出资,不存在骏亚企业代 Loyal Merit Management Ltd 和 Tung
Hai Chi 持 有 骏 亚 有 限 股 份 的 情 形 ; 骏 亚 企 业 已 根 据 约 定 向 Loyal Merit
Management Ltd 和 Tung Hai Chi 偿还了上述代为出资款项,不存在委托持股、
信托持股的情形,亦不存在潜在的股权及债权债务纠纷。

    a、第三方 Loyal Merit Management Ltd 和 Tung Hai Chi 代骏亚企业出资
250 万港元的原因

    骏亚企业当时资金紧张,Tung Hai Chi、Loyal Merit Management Ltd 股
东 与 骏 亚 企 业 股 东 叶 晓 彬 为 朋 友 关 系 , 同 时 Tung Hai Chi 、 Loyal Merit
Management Ltd 具备资金实力,因此,为缓解资金暂时紧张问题,Tung Hai Chi
及 Loyal Merit Management Ltd 同意为骏亚企业代垫出资。

    b、相关资金来源及合法性

    Tung Hai Chi 代垫出资资金来源于其工资薪金、投资收益所得,Loyal Merit
Management Ltd 代垫出资资金来源于其自筹资金,来源合法;骏亚企业已向 Tung
Hai Chi 及 Loyal Merit Management Ltd 偿还代垫资金,骏亚企业资金来自股
东叶晓彬,叶晓彬资金来源于其历年家庭积累、企业经营及从事房产投资等合法
所得,来源合法。

    c、双方关联关系或其他利益安排的说明

    Tung Hai Chi、Loyal Merit Management Ltd 与公司不存在关联关系或其
他利益安排。

    d、双方有关代为出资约定的具体内容




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    Loyal Merit Management Ltd、Tung Hai Chi 与骏亚企业、叶晓彬未签署
书面代垫出资协议,仅口头约定由 Loyal Merit Management Ltd 和 Tung Hai Chi
为骏亚企业代垫出资 250 万港元,未约定占用资金的相关利息和还款期限。

    e、骏亚企业偿还 250 万港元代垫为出资款的时间和资金来源

    骏亚企业于 2007 年分别向 Loyal Merit Management Ltd、Tung Hai Chi
偿还 100 万港元、150 万港元。资金来源于股东叶晓彬的家庭积累、企业经营及
从事房产投资的收益等合法所得。

    f、双方不存在潜在股权及债权债务纠纷的说明

    骏亚企业已偿还代垫出资款项,双方不存在潜在股权及债权债务纠纷。

    保荐机构认为:Tung Hai Chi 及 Loyal Merit Management Ltd 为骏亚企业
代垫出资,主要是由于当时骏亚企业资金较为紧张;代垫资金来源合法;Tung Hai
Chi 及 Loyal Merit Management Ltd 与发行人不存在关联关系或其他利益安排,
不存在潜在股权及债权债务纠纷;代垫资金已由骏亚企业偿还,偿还资金来源合
法。

    B、延期出资

    根据广东省惠州市惠城区对外贸易经济合作局出具惠城外经贸资字
[2005]262 号《关于设立外资企业骏亚(惠州)电子科技有限公司的批复》,同
意骏亚企业设立外资企业“骏亚(惠州)电子科技有限公司”,注册资本为 3,980
万港元,首期认缴出资自营业执照签发之日起三个月内(即 2006 年 3 月前)投
入认缴出资额的 15%,其余认缴出资二年内(即 2007 年 11 月前)缴足。骏亚有
限股东于 2006 年 12 月完成首期投入、2010 年 3 月完成缴足实收资本,出资款
存在延期缴付情况。

    虽然骏亚有限股东存在延期出资行为,但后续已缴足了出资。此外,骏亚有
限自成立以来正常通过年检,未因延期出资被相关机构处罚,且自成立以来,经
营状况良好。根据《中华人民共和国行政处罚法》第二十九条规定“违法行为在
两年内未被发现的,不再给予行政处罚。法律另有规定的除外。前款规定的期限,
从违法行为发生之日起计算;违法行为有连续或者继续状态的,从行为终了之日
起计算”。骏亚有限股东延期出资的行为已超过两年,不存在被行政处罚的风险。


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    骏亚企业该次延期出资行为对公司的合法存续不构成实质影响,不会对公司
本次发行上市构成实质性障碍。

    (2)2008 年 3 月,实收资本 1,621 万港元

    本次实收资本来源为骏亚企业及其股东叶晓彬自有资金,股东叶晓彬的自有
资金来源于其历年家庭积累、企业经营及从事房产投资等合法所得。

    (3)2009 年 5 月,实收资本 420 万港元

    本次实收资本为骏亚企业及其股东叶晓彬自有资金,股东叶晓彬的自有资金
来源于其历年家庭积累、企业经营及投资收益等合法所得。

    (4)2010 年 3 月,实收资本 1,129 万港元

    本次实收资本为设备出资,设备来源于骏亚企业与 SG 于 2009 年 10 月 16
日签订的《租购协议》,来源合法;依据《租购协议》的约定,骏亚企业支付全
部租款并于 2012 年 12 月向 SG 支付购入款 100 港元后,上述设备的所有权已转
移至骏亚有限,设备所有权瑕疵已消除,且 SG 与骏亚企业、发行人不存在纠纷
或潜在纠纷。骏亚企业所支付给 SG 的租金及购入款均来源于骏亚企业自有资金
及其股东叶晓彬的历年家庭积累、企业经营及投资收益等合法所得。

    ①本次实物出资相关情况

    骏亚企业于 2009 年 10 月以机器设备出资,该等机器设备为骏亚企业与 SG
于 2009 年 10 月 16 日签订的《租购协议》项下 13 台机器设备中的 10 台。

    骏亚企业与 SG 于 2009 年 10 月 16 日签订的《租购协议》约定:骏亚企业以
租购方式向 SG 租购贴装机等机器设备共计 13 台;租购货品总价值 1,719,269.00
美元,合 13,324,334.75 港元;租购货品所在地点为广东省惠州市惠城区(三栋)
数码工业园 25 号区;付款期限为 36 个月,首次付款日为 2009 年 10 月 20 日,
首期及各期租款金额为 331,628.00 港元;如购入租购货品,须支付 100 港元。
根据 SG 及松下电器的询证函《回函》,租购货品总价的 20%即 343,853.80 美元,
由骏亚企业以自有资金支付;租购货品总价的 80%即 1,375,415.20 美元,由骏
亚企业向 SG 贷款支付。除该次签订的《租购协议》外,骏亚企业与设备所有方
未签订其他租赁协议。



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      A、租购的机器设备的具体构成及金额

      根据《租购协议》及骏亚有限申报的进口报关单记载,租购设备的名称、数
量、总价如下:
                                                      数量   含配件平均     含配件总价
序号                   名称               型号
                                                    (台)   单价(美元)     (美元)
               高速模块式贴装机
  1                                     CM602-L          4    251,498.00    1,005,992.00
           (Panasonic 牌 NM-EJM8A)
                 模块式贴装机
  2                                     CM101-D          6     79,253.00     475,518.00
           (Panasonic 牌 NM-EJM5B)
                 模块式贴装机
  3                                     CM101-D          3     79,253.00     237,759.00
           (Panasonic 牌 NM-EJM5B)
                       合计                -            13             -    1,719,269.00

      注:序号 1、2 所列 10 台机器设备含配件总价合计 1,481,510.00 美元;序号 3 所列三
台总价为 237,759.00 美元的模块式贴装机,不包含在出资设备内,骏亚有限购汇后向骏亚
企业购买。

      B、骏亚企业取得租购的机器设备所有权的时间、方式和支付的具体对价

      根据《租购协议》的相关约定,骏亚企业于 2012 年 12 月 10 日以银行转账
方式向 SG 支付购入款 100 港元后,取得租购设备的所有权。

      根据 SG 及松下电器的询证函《回函》,截至骏亚企业 2012 年 12 月 10 日取
得机器设备所有权之日,所支付的具体对价如下:

      a、骏亚企业向松下电器购买租购机器设备的对价

        设备购买总价                                   支付方式

                              总价的 20%即 343,853.80 美元,由骏亚企业自有资金支付
 13 台机器设备(含配件)
 购买总价为 1,719,269.00
 美元                         总价的 80%即 1,375,415.20 美元(折合 10,659,467 港元),
                              由骏亚企业向 SG 贷款支付


          b、骏亚企业向 SG 偿还贷款的对价

           贷款本金                              偿付金额(本金及利息)
                            36 期租款,共计 11,938,608.00 港
 向 SG 贷款 1,375,415.20 美 元                                购入款 100 港元
 元(折合 10,659,467 港元)
                                           合计 11,938,708.00 港元

      ②本次实物出资中的瑕疵




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    本次实物出资未经评估,同时出资时实物存在所有权瑕疵。

    A、实物出资未经评估不构成出资不实或虚假出资

    根据《中华人民共和国公司法》(2005 年修订)第二十七条,对作为出资
的非货币财产应履行评估程序。

    骏亚企业于 2009 年 10 月以实物(机器设备)出资时并未办理资产评估,不
符合《公司法》关于实物出资需评估的规定,但上述设备出资时不存在高估或低
估设备价值的情况,作价符合《中华人民共和国外资企业法实施细则》关于“该
机器设备的作价不得高于同类机器设备当时的国际市场正常价格”的规定。

    根据该等机器设备的合同、发票、报关凭证、会计凭证等文件,该等机器设
备于 2009 年 10 月 10 日的购买总价为 1,481,510 美元,按机器设备投入时汇率
折合 11,481,907.46 港元。骏亚企业于 2009 年 10 月以该机器设备作价 1,129
万港元出资,超出部分计入资本公积。该等机器设备在采购后立即用于本次出资,
采购时间与投入使用时间间隔极短,期间设备价值未发生重大变化。根据该等出
资设备卖方松下电器机电(中国)有限公司(以下称“松下电器”)的询证函《回
函》,该等出资设备的价格与同时期销售的同类型设备价格相当,价格公允。同
时,上述设备出资已依法经有关会计师事务所进行了验资,并经大华会计师事务
所(特殊普通合伙)出具的大华核字[2015]004472 号《广东骏亚电子科技股份
有限公司历次验资复核报告》进行验资复核,已足额投入至骏亚有限,并在惠州
市工商局办理完毕工商变更登记手续。

    B、取得租购的机器设备所有权时该设备的账面价值与购买价格的差异情况

    根据发行人的会计账册,取得租购的机器设备所有权时该设备的账面价值如
下:

       13 台机器设备设备购买价格           2012 年 12 月 10 日账面净值     两者差异
1,719,269.00 美元(折合 13,324,334.75
                                                   1,265,115.66 美元 454,153.34 美元
               港元)

    注:按照平均年限法进行折旧后账面净值。

    其中,用于出资的 10 台设备取得所有权时账面价值如下:

           购买价格                2012 年 12 月 10 日账面净值           两者差异




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       1,481,510.00 美元                 1,095,118.25 美元   386,391.75 美元

    a、骏亚企业与松下电器签订《合同书》即为取得上述 13 台机器设备的所有
权,骏亚企业与 SG 签订《租购协议》的目的为取得 SG 的贷款,同时《租购协议》
已明确约定骏亚企业取得租购机器设备的所有权的方式和对价,骏亚企业的原意
即在支付完毕所有租款后,支付 100 港元购入并取得租购机器设备的所有权。

    b、上述机器设备转移至发行人占有使用后,发行人已将上述机器设备作为
固定资产入账,并按照平均年限法进行折旧,发行人已预期将取得上述机器设备
的所有权。截至 2012 年 12 月,13 台机器设备还具有较长的使用寿命。

    C、所有权瑕疵未影响骏亚有限的占有和使用,且已经消除。

    骏亚企业与 SG Equipment Finance Hong Kong Limited(以下简称“SG”)
于 2009 年 10 月 16 日签订《租购协议》,骏亚企业以租购方式向 SG 租购上述出
资设备。骏亚企业将租购的机器设备用于出资,以该等设备向公司出资时,骏亚
企业并未获得该等设备的所有权。但骏亚企业自行筹集并向设备卖方松下电器支
付 20%的设备价款,骏亚企业向 SG 支付的各期租金现值等于向 SG 借入的 80%设
备价款,且租赁期满后,骏亚企业仅需向 SG 支付 100 港元即可取得设备所有权,
在租赁期开始日就可以合理确定骏亚企业在租赁期满将取得出资设备所有权。
2012 年 12 月,骏亚企业向 SG 支付港币 100 元,取得租购设备所有权,所有权
瑕疵问题已消除。

    SG 知悉并同意骏亚有限在其厂区使用该等设备,对骏亚有限占有使用设备
并无异议。自骏亚企业于 2009 年 10 月将上述出资设备进口至骏亚有限厂区之日
起,该等出资设备一直由公司及其前身骏亚有限占有并使用,所有权瑕疵不会对
发行人的生产经营活动造成不利影响。

    骏亚企业自 2012 年 12 月向 SG 支付购入款 100 港元后,上述设备的所有权
已转移至骏亚有限,设备所有权瑕疵已消除,且 SG 与公司、骏亚企业不存在纠
纷或潜在纠纷。

    上述设备出资后,骏亚有限通过了历年外商投资企业联合年检,且未因上述
设备出资未经评估及所有权瑕疵问题受到商务部门、工商部门的处罚。根据发行
人主管工商部门出具的证明,报告期内,公司经营活动未发现有违反工商行政管


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理法律法规的行为记录;根据发行人主管商务部门出具的证明,报告期内,发行
人遵守有关外商投资管理等商务方面的法律法规,不存在违法违规行为。

    上述机器设备骏亚企业租购后即按照与供应商的采购价格出资,其租购产生
的所有权瑕疵不影响发行人的使用,不会对发行人的生产经营活动造成不利影
响,亦不会损害其他股东的合法权益;且经大华会计师事务所验资复核,不会导
致出资不实或虚假出资。

    2、骏亚有限出资设立不存在纠纷或潜在纠纷

    公司前身骏亚有限设立出资由股东骏亚企业分四期缴纳,其中三期为现汇投
入,一期为实物出资,累计实收资本为 3,980 万港元。四期出资均经会计师事务
所审验,现汇出资均已缴付至骏亚有限银行账户,实物出资亦已交付至骏亚有限
占有使用。

    骏亚企业已根据约定向 Loyal Merit Management Ltd 和 Tung Hai Chi 偿还
了代为出资款项,不存在纠纷或潜在纠纷,不存在委托持股、信托持股的情形,
亦不存在潜在的股权及债权债务纠纷。

    骏亚有限股东存在延期出资行为,但后续已缴足了出资。此外,骏亚有限自
成立以来正常通过年检,未因延期出资被相关机构处罚,且自成立以来,经营状
况良好。骏亚有限股东延期出资的行为不存在被行政处罚的风险。

    骏亚有限股东的设备出资虽然未进行资产评估,但机器设备的购买价格与卖
方同时期销售的同类型设备价格相当,价格公允,不存在高估或低估设备价值的
情形;机器设备出资时存在的所有权瑕疵已消除,且该等机器设备出资后一直由
发行人占有使用,设备的购买价格高于应缴出资,不会对公司的生产经营活动造
成不利影响,亦不会损害其他股东的合法权益,不存在纠纷或潜在纠纷。

    根据周淬昌律师事务所出具的编号 101/7359/16 的《法律意见书》,截至
2016 年 4 月 15 日,骏亚企业并无涉及香港法院的诉讼。

    综上,骏亚企业出资设立骏亚有限不存在纠纷或潜在纠纷。

    3、骏亚有限出资设立不存在违法违规行为

    骏亚有限出资设立时存在代垫出资、延期出资、实物出资未经评估及出资时



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存在所有权瑕疵的情形,但不构成出资不实或虚假出资,不会对骏亚电子本次发
行并上市构成实质性障碍;除此之外,骏亚有限的出资设立已取得有权审批部门
的批准,履行了验资程序,并办理了工商设立登记手续,该等程序符合设立当时
有关法律、法规及规范性文件的规定。


     (二)2010 年 12 月,第一次增资扩股

    2010 年 10 月 25 日,骏亚有限召开董事会,审议通过骏亚企业向骏亚有限
增加注册资本 1,100 万港元。

    2010 年 11 月 12 日,广东省惠州市惠城区对外贸易经济合作局出具惠城外
经贸资字[2010]210 号《关于骏亚(惠州)电子科技有限公司增加注册资本的批
复》,同意公司增加注册资本 1,100 万港元,其中现汇投入 400 万港元,实物投
入 700 万港元。新增认缴出资自营业执照变更之日(变更前缴付不低于 20%)计
起两年内缴足。

    2010 年 11 月 22 日,广东省人民政府换发了商外资粤惠外资证字[2005]0337
号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

    2010 年 12 月 23 日,惠州市工商行政管理局核准了此次注册资本变更。

    2012 年 12 月 3 日,广东省惠州市惠城区对外贸易经济合作局出具惠城外经
贸资字[2012]169 号《关于骏亚(惠州)电子科技有限公司调整注册资本出资方
式的批复》,同意公司增加的注册资本 1,100 万港元出资方式调整为全部以现汇
投入。

    截至 2013 年 4 月 12 日,骏亚有限已分别收到股东骏亚企业缴纳的出资 400
万港元、700 万港元,合计 1,100 万港元,全部为现汇投入。前述出资分别经惠
州市东方会计师事务所有限公司出具的东会验字[2010]第 3315 号《验资报告》
和惠州市正大会计师事务所有限公司出具的惠正会验字[2013]第 101 号《验资报
告》审验缴足。

    骏亚有限分别于 2010 年 12 月 23 日、2013 年 5 月 24 日办理了注册资本、
实收资本的变更登记,并取得工商部门换发的《企业法人营业执照》。

    本次增资扩股完成后,骏亚有限股权结构如下:


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序号                    股东                    实收资本(港币万元)   出资比例(%)
  1     骏亚企业有限公司                                    5,080.00           100.00
                    合计                                    5,080.00           100.00

       1、此次注册资本缴纳的瑕疵情况

       本次新增注册资本应于 2012 年 11 月前缴付完毕,骏亚企业实际于 2013 年
4 月 12 日方缴足认缴出资,存在延期缴纳的情况,但骏亚有限自成立以来均正
常通过年检,未因延期出资被相关机构处罚,且自成立以来,经营状况良好。根
据《中华人民共和国行政处罚法》第二十九条规定“违法行为在两年内未被发现
的,不再给予行政处罚。法律另有规定的除外。前款规定的期限,从违法行为发
生之日起计算;违法行为有连续或者继续状态的,从行为终了之日起计算”。骏
亚有限股东延期出资的行为已超过两年,不存在被行政处罚的风险。

       2、发行人本次增资的资金来源

       本次增资,骏亚企业累计出资 1,100 万港元,本次出资资金为骏亚企业及其
股东叶晓彬自有资金,股东叶晓彬的自有资金来源于其历年家庭积累、企业经营
及投资收益等合法所得。

       3、此次出资不存在纠纷或潜在纠纷

       根据周淬昌律师事务所出具的编号 101/7359/16 的《法律意见书》,截至
2016 年 4 月 15 日,骏亚企业并无涉及香港法院的诉讼;在本次增资中,公司股
东出资资金来源合法,公司股东确认历次出资均已实缴到位,公司的资产及股本
清晰,不存在纠纷或潜在纠纷。


       (三)2013 年 11 月,第二次增资扩股

       2012 年 5 月 21 日,骏亚有限召开董事会,审议通过骏亚企业向骏亚有限增
资 6,000 万港元,骏亚有限注册资本由 5,080 万港元增至 11,080 万港元,其中
300 万港元以现汇投入,5,700 万港元以设备投入。

       2012 年 6 月 5 日,广东省惠州市惠城区对外贸易经济合作局出具惠城外经
贸资字[2012]069 号《关于骏亚(惠州)电子科技有限公司增加投资总额及注册
资本的批复》,同意公司注册资本由 5,080 万港元增至 11,080 万港元。公司新



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增注册资本 6,000 万港元,以现汇投入 300 万港元,以设备投入 5,700 万港元。
新增认缴出资 6,000 万港元在公司申请注册资本变更工商登记时缴付不低于
20%,其余部分自营业执照变更之日起两年内缴足。

       2012 年 6 月 7 日,广东省人民政府换发商外资粤惠外资证字[2005]0337 号
《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

       2013 年 9 月 4 日,骏亚有限召开董事会并作出决议,同意此次增资变更出
资方式事宜,新增注册资本 6,000 万港元均以现汇方式投入。

       2013 年 9 月 11 日,广东省惠州市惠城区对外贸易经济合作局出具了惠城外
经贸资字[2013]114 号《关于骏亚(惠州)电子科技有限公司调整注册资本出资
方式的批复》,同意公司调整出资方式。

       2013 年 11 月 15 日,惠州市工商行政管理局核准了此次注册资本变更事宜。

       截至 2015 年 1 月 13 日止,骏亚有限已分别收到股东骏亚企业缴纳的出资
1,600 万港元、1,550 万港元、1,050 万港元、1,800 万港元,合计 6,000 万港元,
全部为现汇投入。前述出资分别经惠州市正大会计师事务所有限公司出具的惠正
会验字[2013]第 279 号、惠正会验字[2013]第 292 号、惠正会验字[2013]第 319
号、惠正会验字[2015]第 004 号《验资报告》审验缴足。

       骏亚有限分别于 2013 年 12 月 11 日、2015 年 1 月 22 日办理了实收资本的
变更登记,并取得工商部门换发的《企业法人营业执照》。

       本次增资扩股完成后,骏亚有限股权结构如下:
序号                      股东                  实收资本(港币万元) 出资比例(%)
  1     骏亚企业有限公司                                  11,080.00          100.00
                      合计                                11,080.00          100.00

       1、发行人本次增资的资金来源

       本次增资,骏亚企业累计出资 6,000 万港元,本次出资资金为骏亚企业及其
股东叶晓彬自有资金,股东叶晓彬的自有资金来源于其历年家庭积累、企业经营
及投资收益等合法所得。

       2、增资定价依据

       本次增资系原股东增资,按照注册资本定价。



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    3、相关出资设备的具体明细、取得时间及金额、该设备的评估情况

    经骏亚有限董事会决议同意,并经广东省惠州市惠城区对外贸易经济合作局
出具惠城外经贸资字[2013]114 号《关于骏亚(惠州)电子科技有限公司调整注
册资本出资方式的批复》批准,2013 年 11 月增资的出资形式由设备出资变更现
汇出资。

    根据惠州市正大会计师事务所有限公司出具的惠正会验字[2013]第 279 号、
惠正会验字[2013]第 292 号、惠正会验字[2013]第 319 号、惠正会验字[2015]
第 004 号《验资报告》的审验,本次增资 6,000 万港元均由股东骏亚企业以现汇
缴足。

    经核查,保荐机构认为:骏亚企业本次增资按照注册资本定价,均以现汇出
资,本次出资资金来源于骏亚企业及其股东叶晓彬的自有资金,来源合法合规。


     (四)2015 年 5 月,第一次股权转让

    为稳定公司管理人才和技术人才,形成企业内部激励机制,实现员工与企业
的长期、稳定、健康发展,骏亚有限对公司中高层管理人员实施员工持股计划,
员工成立了深圳市长和创展投资合伙企业(有限合伙)作为持股平台。

    2015 年 3 月 25 日,骏亚有限召开董事会,同意骏亚企业将持有的公司 3.25%
股权转让给长和创展。

    2015 年 3 月 25 日,骏亚企业与长和创展签订《股权转让协议》,约定骏亚
企业将其持有骏亚有限 3.25%股权以 449.526 万元的价格转让给长和创展。本次
股权转让支付的对价 449.526 万元来源于长和创展合伙人的出资资金,各合伙人
的出资资金为其合法收入。

    2015 年 5 月 13 日,广东省商务厅出具粤商务资字[2015]162 号《广东省商
务厅关于外资企业骏亚(惠州)电子科技有限公司股权转让的批复》,同意骏亚
企业将持有的公司 3.25%股权转让给长和创展;2015 年 5 月 15 日,公司取得了
广东省人民政府换发的商外资粤合资证字[2005]0054 号《中华人民共和国台港
澳侨投资企业批准证书》。

    2015 年 5 月 22 日,公司就此次股权转让事项在惠州市工商行政管理局办理


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完毕工商变更登记手续。本次股权转让完成后,骏亚有限股权结构如下:
                                                   实收资本
序号                     股东                                      出资比例(%)
                                                 (港币万元)
 1      骏亚企业有限公司                               10,719.90            96.75
 2      深圳市长和创展投资合伙企业(有限合伙)            360.10             3.25
                      合计                             11,080.00           100.00

       根据长和创展及其合伙人出具的声明,长和创展持有发行人股份权属清晰,
不存在委托持股、信托持股或其他利益安排,长和创展与其他直接或间接持有发
行人股份的股东及发行人实际控制人未签署一致行动协议,不存在任何一致行动
关系及安排;长和创展合伙人持有长和创展财产份额及间接持有发行人的股份不
存在委托持股、信托持股或其他利益安排,合伙人吕洪安、罗湘晋与发行人实际
控制人叶晓彬存在亲属关系,但长和创展全部合伙人与其他直接或间接持有发行
人股份的股东及发行人实际控制人均未签署一致行动协议,不存在其他一致行动
关系及安排。


       (五)2015 年 9 月,有限公司整体变更为股份公司

       2015 年 7 月 10 日,骏亚有限董事会作出决议,以骏亚有限截止 2015 年 5
月 31 日经审计的净资产人民币 158,882,497.65 元为基础,按照 1.0592:1 的比
例折成 15,000 万股,余额 8,882,497.65 元计入资本公积金,整体变更为广东骏
亚电子科技股份有限公司。

       2015 年 7 月 10 日,大华会计师事务所出具了大华审字[2015]005733 号《审
计报告》,截至 2015 年 5 月 31 日止,骏亚有限经审计的母公司净资产为
158,882,497.65 元。

       2015 年 7 月 10 日,开元资产评估有限公司出具了开元评报字[2015]217 号
《骏亚(惠州)电子科技有限公司拟整体变更之公司净资产价值资产评估报告》,
以 2015 年 5 月 31 日为基准日,骏亚有限的净资产账面值为 15,888.25 万元,净
资产评估值为 19,723.21 万元。

       2015 年 7 月 13 日,公司取得广东省工商行政管理局核发的粤名称变核外字
【2015】第 1500027706 号《名称变更预先核准通知书》,同意股份公司的名称
预核准为“广东骏亚电子科技股份有限公司”。



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       2015 年 9 月 8 日,广东省商务厅出具粤商务资字[2015]337 号《广东省商务
厅关于合资企业骏亚(惠州)电子科技有限公司转制为外商投资股份有限公司的
批复》,同意公司整体变更为外商投资股份有限公司,注册资本为人民币 15,000
万元;2015 年 9 月 10 日,公司取得了广东省人民政府核发的商外资粤股份资证
字[2005]0001 号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

       2015 年 9 月 11 日,大华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司设立的出资
情况进行了审验,并出具了大华验字[2015]000920 号《验资报告》。

       2015 年 9 月 11 日,骏亚电子召开创立大会暨第一次股东大会,审议通过成
立广东骏亚电子科技股份有限公司等事宜,并签署股份公司《公司章程》。

       2015 年 9 月 29 日,公司在惠州市工商行政管理局办理了工商变更登记手续。

       骏亚电子整体变更后的股权结构如下:
序号                      发起人                 持股数(万股)    持股比例(%)
  1     骏亚企业有限公司                               14,512.50            96.75
  2     深圳市长和创展投资合伙企业(有限合伙)            487.50             3.25
                        合计                           15,000.00           100.00

       1、发行人出资设立股本缴足情况

       发行人系由骏亚有限按原账面净资产值折股整体变更的外商投资股份有限
公司,设立时净资产情况已由审计机构、评估机构进行审计及评估,注册资本缴
纳情况已经验资机构验证,各股东的出资已全部到位;发行人系由骏亚有限整体
变更设立,原骏亚有限的相关资产的财产权转移手续已办理完毕。

       2、发行人出资设立不存在纠纷或潜在纠纷

       根据周淬昌律师事务所出具的编号 101/7359/16 的《法律意见书》,截至
2016 年 4 月 15 日,骏亚企业并无涉及香港法院的诉讼;公司各股东确认历次出
资均已实缴到位,公司的资产及股本清晰,不存在纠纷或潜在纠纷。

       3、发行人出资设立不存在违法违规行为

       公司出资设立已取得有权审批部门的批准,履行了审计、评估、验资程序,
并办理了工商设立登记手续,符合设立当时有关法律、法规及规范性文件的规定。

       根据公司主管工商部门出具的证明,报告期内,公司经营活动未发现有违反



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工商行政管理法律法规的行为记录;根据公司主管商务部门出具的证明,报告期
内,公司遵守有关外商投资管理等商务方面的法律法规,不存在违法违规行为。

    长和创展已为全体合伙人代扣代缴发行人整体变更涉及的个人所得税
36.62 万元,并取得深圳市龙岗区地方税务局开具的纳税证明。

    报告期,发行人历次增资和股权转让中涉及的个人所得税已由相关主体依法
缴纳,不存在违反税收征管法规的情形。

    经核查,保荐机构认为:报告期,发行人历次增资和股权转让中涉及的个人
所得税已由相关主体依法缴纳,不存在违反税收征管法规的情形。


     (六)2015 年 12 月,第三次增资

    2015 年 10 月 12 日,骏亚电子召开董事会,审议通过骏亚电子定向增发 130
万股,新增股份由可心可意认购,每股价格 2.37 元。

    2015 年 11 月 2 日,发行人召开 2015 年第二次临时股东大会,同意公司增
加注册资本 130 万元,增发股份 130 万股,每股面值 1 元;同意由可心可意认购
本次增发股份,认购价格为 2.37 元/股,认购总价款 308.10 万元,其中 130 万
元计入注册资本,其余部分作为增资溢价计入资本公积。骏亚企业和深圳市长和
创展放弃优先认购权。

    2015 年 12 月 17 日,广东省商务厅出具粤商务资字[2015]446 号《广东省商
务厅关于外商投资企股份制企业广东骏亚电子科技股份有限公司增资的批复》,
同意公司增加股份 130 万股,由深圳可心可意创新投资管理企业(有限合伙)以
308.10 万元人民币(130 万元人民币作为新增注册资本)溢价认购。2015 年 12
月 17 日,公司取得了广东省人民政府核发的商外资粤股份资证字[2005]0001 号
《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

    截至 2015 年 12 月 21 日止,发行人已收到股东可心可意认购款 308.1 万元,
其中 130 万元计入注册资本,其余部分计入资本公积,全部为货币支付。本次出
资经大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的大华验字[2015]第 001319 号《验
资报告》审验缴足。

    2015 年 12 月 23 日,骏亚电子就此次增资事宜在惠州市工商行政管理局办


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理完毕工商变更登记手续。

       本次增资完成后,骏亚电子股权结构如下:
序号                        股东                            持股数(万股)    持股比例(%)
  1    骏亚企业有限公司                                           14,512.50           95.92
  2    深圳市长和创展投资合伙企业(有限合伙)                        487.50            3.22
  3    深圳市可心可意创新投资管理企业(有限合伙)                    130.00            0.86
                        合计                                      15,130.00         100.00

       1、可心可意出资的资金来源

       本次增资,可心可意出资 308.1 万元来源于可心可意合伙人的出资资金,各
合伙人的出资资金为其合法自有资金。

       2、可心可意合伙人的详细情况及其近五年从业经历,委托持股、信托持股
或一致行动关系等情况

       (1)可心可意的详细情况及其合伙人近五年从业经历

统一社会信用代码        914403003582044381

企业名称                深圳市可心可意创新投资管理企业(有限合伙)

经营场所                深圳市龙岗区龙城街道愉龙君悦龙庭三期七栋 119 商铺

合伙期限                自 2015 年 9 月 22 日起至 2035 年 9 月 22 日止

认缴出资额              300 万元

企业类型                有限合伙
                        投资科技型企业或其他企业和项目(具体项目另行申报);创业投
主营业务
                        资咨询、投资管理咨询
成立时间                2015 年 9 月 22 日

       截至招股说明书签署日,可心可意共有 2 名合伙人,其中钱靖捷为普通合伙
人,代静为有限合伙人,钱靖捷、代静为夫妻关系,各合伙人的出资情况及从业
经历如下:
                          出资额     出资比例
  序号     合伙人名称                                           近五年从业经历
                        (万元)       (%)
                                                    2009 年 7 月至 2012 年 12 月任深圳一德投
                                                    资管理集团有限公司总裁助理;2013 年 1
                                                    月至 2016 年 6 月任深圳市深商富坤兴业基
   1         钱靖捷        285.00        95.00
                                                    金管理有限公司副总经理;2016 年 7 月至
                                                    今任职深圳市深商富坤兴业基金管理有限
                                                    公司总经理。
   2          代静          15.00            5.00   2010 年 4 月至 2014 年 1 月任职于比亚迪



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                                            股份有限公司总裁办;2014 年 2 月至今待
                                            业在家。

    (2)委托持股、信托持股或一致行动关系等情况

    根据可心可意及其合伙人出具的声明,可心可意持有发行人的股份权属清
晰,不存在委托持股、信托持股或其他利益安排,可心可意与其他直接或间接持
有发行人股份的股东及发行人实际控制人未签署一致行动协议,不存在任何一致
行动关系及安排;可心可意合伙人持有可心可意财产份额及间接持有发行人的股
份权属清晰,不存在委托持股、信托持股或其他利益安排,与其他直接或间接持
有发行人股份的股东及发行人实际控制人未签署一致行动协议,不存在任何一致
行动关系及安排。

    (3)纠纷或潜在纠纷的情形

    在本次增资中,公司股东出资资金来源合法,公司股东确认出资均已实缴到
位,公司的资产及股本清晰,不存在纠纷或潜在纠纷。

    3、可心可意与发行人之间不存在特殊协议或安排,不存在纠纷或潜在纠纷,
不存在影响和潜在影响公司股权结构事项的说明

    新引入股东可心可意与发行人之间不存在特殊协议或安排,不存在纠纷或潜
在纠纷,不存在影响和潜在影响公司股权结构事项。

    经保荐机构核查,可心可意与发行人之间不存在特殊协议或安排,不存在纠
纷或潜在纠纷,不存在影响和潜在影响公司股权结构事项。

    4、引入可心可意的原因

    公司引入可心可意的原因主要有以下两点:一方面公司出于优化股权结构、
引入外部股东完善监督机制,完善现代公司治理结构的考虑;另一方面可心可意
合伙人从事多年投资业务,且看好发行人的发展前景,认同公司的成长理念及发
展模式,希望对公司进行增资。

    5、可心可意增资定价依据

    骏亚电子于 2015 年 11 月召开股东大会,同意增加注册资本 130 万元,本次
增发由可心可意认购,价格为 2.37 元/股,认购总价款为 308.10 万元,原股东
放弃优先按照实缴的出资比例认缴出资的权利。本次可心可意入股,公司的总体


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估值约为 35,858 万元。双方综合考虑骏亚电子每股净利润及市场上股权投资基
本价格,协商确定增发股份价格,按 2014 年净利润计算,其入股 PE 倍数为 8.3
倍。

    6、可心可意与发行人及董事、监事、高管之间不存在关联关系或其他利益
安排,不存在代持情形的说明

    可心可意除为发行人股东外,与发行人及董事、监事、高管不存在其他关联
关系或其他利益安排,可心可意持有发行人股权不存在代持情形。

    经核查,保荐机构认为:

    (1)公司引入可心可意,一方面是公司出于优化股权结构、引入外部股东
完善监督机制,完善现代公司治理结构的考虑;另一方面可心可意看好发行人的
发展前景,认同公司的成长理念及发展模式;

    (2)可心可意入股价格参考骏亚电子每股净利润及市场上股权投资基本价
格,按 2014 年净利润计算,其入股 PE 倍数为 8.3 倍;

    (3)可心可意向骏亚电子的出资资金,来自于其合伙人合法自有资金;

    (4)可心可意除为发行人股东外,与发行人及董事、监事、高管不存在其
他关联关系或其他利益安排,可心可意持有发行人股权不存在代持情形。

       四、发行人历次验资情况

       (一)股份公司改制设立前的验资情况

    1、2006 年 12 月 5 日,惠州天信会计师事务所有限公司出具《验资报告》
(天信验字[2006]第 253 号),经惠州天信会计师事务所有限公司审验,截至
2006 年 11 月 3 日止,骏亚有限已收到骏亚企业缴纳的注册资本 810 万港元,均
为货币出资。

    2、2008 年 3 月 13 日,惠州天信会计师事务所有限公司出具《验资报告》
(天信验字[2008]第 018 号),经惠州天信会计师事务所有限公司审验,截至
2008 年 1 月 30 日止,骏亚有限已收到骏亚企业缴纳的注册资本 1,621 万港元,
均为货币出资。



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    3、2009 年 4 月 28 日,惠州天信会计师事务所有限公司出具《验资报告》
(天信验字[2009]第 027 号),经惠州天信会计师事务所有限公司审验,截至
2008 年 6 月 4 日止,骏亚有限已收到骏亚企业缴纳的注册资本 420 万港元,均
为货币出资。

    4、2009 年 11 月 16 日,惠州天信会计师事务所有限公司出具《验资报告》
(天信验字[2009]第 068 号),经惠州天信会计师事务所有限公司审验,截至
2009 年 10 月 13 日止,骏亚有限已收到骏亚企业缴纳的注册资本 1,129 万港元,
均为实物出资。

    5、2010 年 12 月 16 日,惠州市东方会计师事务所有限公司出具《验资报告》
(东会验字[2010]第 3315 号),经惠州市东方会计师事务所有限公司审验,截
至 2010 年 12 月 15 日止,骏亚有限已收到投资者缴纳的注册资本 400 万港元,
均为货币出资。

    6、2013 年 4 月 22 日,惠州市正大会计师事务所有限公司出具《验资报告》
(惠正会验字[2013]第 101 号),经惠州市正大会计师事务所有限公司审验,截
至 2013 年 4 月 12 日止,骏亚有限已收到投资者缴纳的注册资本 700 万港元,均
为货币出资。

    7、2013 年 10 月 16 日,惠州市正大会计师事务所有限公司出具《验资报告》
(惠正会验字[2013]第 279 号),经惠州市正大会计师事务所有限公司审验,截
至 2013 年 10 月 12 日止,骏亚有限已收到投资者缴纳的注册资本 1,600 万港元,
均为货币出资。

    8、2013 年 10 月 24 日,惠州市正大会计师事务所有限公司出具《验资报告》
(惠正会验字[2013]第 292 号),经惠州市正大会计师事务所有限公司审验,截
至 2013 年 10 月 18 日止,骏亚有限已收到投资者缴纳的注册资本 1,550 万港元,
均为货币出资。

    9、2013 年 11 月 14 日,惠州市正大会计师事务所有限公司出具《验资报告》
(惠正会验字[2013]第 319 号),经惠州市正大会计师事务所有限公司审验,截
至 2013 年 11 月 8 日止,骏亚有限已收到投资者缴纳的注册资本 1,050 万港元,
均为货币出资。



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    10、2015 年 1 月 16 日,惠州市正大会计师事务所有限公司出具《验资报告》
(惠正会验字[2015]第 004 号),经惠州市正大会计师事务所有限公司审验,截
至 2015 年 1 月 13 日止,骏亚有限已收到投资者缴纳的注册资本 1,800 万港元,
均为货币出资。

     (二)股份公司改制设立时及之后的验资情况

    1、2015 年 9 月 11 日,大华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司整体变
更为股份公司的出资情况进行了审验,并出具了大华验字[2015]000920 号《验
资报告》。经审验,截至 9 月 11 日,公司股本 15,000 万元,已足额缴纳。

    2、2015 年 12 月 22 日,大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验资报
告》(大华验字[2015]第 001319 号),经大华会计师事务所(特殊普通合伙)
审验,截至 2015 年 12 月 21 日止,骏亚电子已收到可心可意缴纳的新增股本 130
万元人民币,均为货币出资。

    3、报告期内,骏亚有限 2013 年至 2015 年股改前历次出资事项未经具有证
券、期货相关业务许可证的会计师事务所验资;同时,2009 年 10 月,骏亚企业
实物出资未经评估。

    2015 年 12 月 22 日,大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具《广东骏亚
电子科技股份有限公司历次验资复核报告》(大华核字[2015]第 004472 号),
对实物出资及报告期内的历次验资报告进行复核,经复核,截至 2015 年 1 月 13
日止,骏亚电子已收到骏亚企业累计出资实收资本港币 11,080 万元。

    上述历次出资中,发行人控股股东骏亚企业历次出资资金的主要来源为其自
有资金和股东叶晓彬的资金,叶晓彬的资金来源于历年家庭积累、企业经营(万
基隆电子、深圳市新精艺模型有限公司等企业收益)、房地产投资(2005 年至
2008 年期间在香港投资房地产所取得收益)及其他投资收益等合法所得;长和
创展受让股权支付的对价来自合伙人的出资资金,各合伙人的出资资金为其合法
收入;可心可意出资资金来源于可心可意合伙人的出资资金,各合伙人的出资资
金为其合法自有资金。




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      五、发行人组织结构

     (一)发行人股权结构图




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             本次发行前,公司的股权结构图示如下:


叶晓彬                刘品               吕洪安等 30 名自然人                 钱靖捷                 代静


    99.99%               0.01%                                                     95%                    5%
                                                        100%


    骏亚企业(HK)                                长和创展                             可心可意




               95.92%                                    3.22%                                    0.86%



                                     广东骏亚电子科技股份有限公司




                100%                       100%                           100%                    100%
                                           100%
    龙南骏亚电子科               惠州市骏亚数字               骏亚国际电子               龙南骏亚精密
         技有限公司               技术有限公司                     有限公司              电路有限公司


                                            100%

                                 龙南骏亚数字技
                                  术有限公司




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       (二)公司的内部组织结构

               龙南骏亚
                                                           股东大会                                                        提名委员会

               骏亚数字                                                                    监事会
                                                                                                                         战略委员会
           龙南骏亚数字                                       董事会
                                                                                                                          审计委员会                   审计部
               骏亚国际
                                                              总经理                       董事会办公室
           龙南骏亚精密                                                                                                   薪酬委员会




      采购部                                         副总经理兼 PCB 事业部总经理                                   销售中心总监            副总经理       财务总监




研发中心   工程部         品质部   市场部   人事部       工艺部       计划部      生产部     设备部       综合部       销售中心                数控总监      财务部



                                                                                                                                  总裁办         数控中心




                                                                               1-1-1-71
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       截止本招股说明书签署日,本公司设置的主要职能部门及相应的职责情况如
下:

 序号         职能部门                               主要职责
                               管理公司的采购系统以确保所采购的产品符合规定的要求;
   1       采购部
                               监控并评价供应商。
                               负责公司新产品的开发及样品的生产,负责新技术的开发及
                               新材料的研究分析。评估各工序的产能;评估生产物料、生
   2       研发中心
                               产设备及流程的能力;建立和维持化学实验室,执行各种化
                               学分析;对一些特殊的工序进行首板评估。
                               客户技术资料整理转化,对资料进行技术分析,优化客户技
   3       工程部              术问题,协助客户做技术研发,公司技术资料管理维护,生
                               产技术维护,客户技术资料保密。
                               制定和执行品质部政策;建立和维持文件化品质系统;统筹
                               管理层复审会议;复审和审批内部工艺标准和所有检查指示;
   4       品质部              决定不合格品的处理;来料检查和可靠性测试;建立和管理
                               文件控制中心;管理出货品质稽查;计划和协调内部品质系
                               统稽查;管理统计制程控制活动。
                               分析市场趋势,制订和实施市场政策;制定和实施销售计划;
   5       市场部
                               审核和签定同客户的保密协议和商务合同。
                               办理员工招聘和任免、人才引进、调配、录用、奖惩、人事
   6       人事部
                               档案管理、社保和公积金等。
                               各工序技术分析改善,新资料技术分析及生产工艺控制及改
   7       工艺部              善,生产效率改善。关键问题技术支持及改善方案制定。维
                               护公司技术型资料,确保客户技术资料安全。
                               根据管理层给出的生产计划目标制定总体的生产计划及物料
                               订购计划;安排订购相关物料及完成生产计划;统筹管理并
   8       计划部
                               监管公司的物料及成品的出入仓;监督每天的接单及出货情
                               况;联络相关部门解决生产中出现的问题。
                               依据生产计划合理安排生产;按操作工艺要求进行生产操作
   9       生产部
                               及记录,持续提高产品质量;确保生产的产品符合客户要求。
                               评审各种大型的维修方案和维修工作计划表;分配安排各种
  10       设备部              维修工作;统筹协调维修和环境工程部的各种关系和相关联
                               工程,保证公司资源充分利用。
                               负责公司安保、宿舍管理、伙食管理等。依据采购相关制度
  11       综合部              进行食堂采买;定期对安保人员进行培训;对职工宿舍进行
                               日常管理。
                               现有客户订单跟踪维护,包括相关订单交期、品质等方面的
  12       销售中心
                               管控,负责导入新客户,跟踪客户货款收款。
                               负责管理公司文件起草/签发/存档管理以及文件规范操作的
                               检查;跟进公司会议决定落实情况,核对实际工作结果,确
                               保各相关负责人按要求完成会议决定;公司专利技术等知识
  13       总裁办
                               产权的管理以及高新技术企业资格申报;公司公共部门考核:
                               检查公共部门所有奖金考核项目,核对凭证,填写考核清单
                               并提交书面考核报告,确保考核制度彻底实施。
                               维护电脑设备,维护区域网络运行,运营维护公司管理系统、
  14       数控中心            ERP 系统、人力资源系统、财务系统、生产系统,完善网络
                               运营,控制网络风险,确保公司资料保密性。


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广东骏亚电子科技股份有限公司                                               招股说明书


                               根据国家会计制度的规定,建立完整的会计核算体系,编制
                               执行预算、财务收支计划;进行成本费用预算、控制、核算、
  15       财务部
                               分析和考核;建立健全的经济核算制度,利用财务会计资料
                               进行经济活动分析。
                               负责审计规章制度的制订;对本公司及所属公司相关事项进
                               行内部审计监督;负责对本公司内设机构及公司高级管理人
  16       审计部
                               员的任期经济责任进行审计;完成董事交办的其他专项审计
                               任务。
                               负责公司股东大会、董事会会务组织和会议文件起草工作;
                               负责保管股东名册资料、董事和董事会秘书名册,保管公司
  17       董事会办公室        董事会、股东大会会议记录等文件;协助董事会秘书做好信
                               息披露工作,保证信息披露的真实性、准确性、完整性、及
                               时性。


        六、发行人的子公司情况

       截止本招股说明书签署日,公司共拥有 4 家全资子公司,以及 1 家全资孙公
司。公司各子公司基本情况如下:

       (一)龙南骏亚电子科技有限公司

       龙南骏亚电子科技有限公司基本情况如下:

成立时间                           2013 年 9 月 18 日
注册资本                           8,000 万元
实收资本                           8,000 万元
                                   江西省赣州市龙南县龙南经济技术开发区电子信息产业
注册地址
                                   科技城
法定代表人                         叶晓彬
股东构成                           广东骏亚电子科技股份有限公司(100%)
                                   多层高密度印制线路板研发、生产、销售;自有产品的
经营范围                           进出口业务(从事以上经营项目,国家法律、法规政策
                                   有专项规定的从其规定)

       龙南骏亚自设立以来主要从事印制电路板的研发、生产与销售。最近一年一
期,龙南骏亚经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计的财务数据如下:
                                                                          单位:万元

   财务指标         2017 年 6 月 30 日/2017 年 1~6 月    2016 年 12 月 31 日/2016 年
     总资产                                   38,740.01                      33,837.67
     净资产                                    9,538.99                       8,893.17
     净利润                                      645.82                       1,291.68

       (二)惠州市骏亚数字技术有限公司

       惠州市骏亚数字技术有限公司基本情况如下:

                                         1-1-1-73
广东骏亚电子科技股份有限公司                                              招股说明书


成立时间                         2015 年 6 月 23 日
注册资本                         1,000 万元
实收资本                         1,000 万元
注册地址                         惠州市惠城区三栋数码工业园 25 号(厂房 A)
法定代表人                       叶晓彬
股东构成                         广东骏亚电子科技股份有限公司(100%)
                                 电子数码产品及元器件的研发、生产、销售;国内贸易,
经营范围                         货物与技术的进出口。(依法须经批准的项目,经相关
                                 部门批准后方可开展经营活动。)

       骏亚数字自设立以来主要从事 SMT 业务。最近一年一期,骏亚数字经大华会
计师事务所(特殊普通合伙)审计的财务数据如下:
                                                                          单位:万元

   财务指标        2017 年 6 月 30 日/2017 年 1~6 月   2016 年 12 月 31 日/2016 年
     总资产                                5,409.70                          3,978.77
     净资产                                1,415.49                          1,428.60
     净利润                                   -13.11                           159.03

       (三)骏亚国际电子有限公司

       骏亚国际电子有限公司基本情况如下:

成立时间                         2013 年 8 月 22 日
已发行股本                       20 万港元
注册地址                         香港中环德辅道中 141 号中保集团大厦 8 楼 802 室
董事                             刘品
股东构成                         广东骏亚电子科技股份有限公司(100%)
                                 数码 DVD 产品、数字电视机顶盒、其他数码整机产品及
经营范围
                                 其配套的 PCB 电子线路板等电子产品的进出口贸易。

       骏亚国际自设立以来主要负责公司的外销业务。最近一年一期,骏亚国际经
大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计的财务数据如下:
                                                                          单位:万元

   财务指标       2017 年 6 月 30 日/2017 年 1~6 月    2016 年 12 月 31 日/2016 年
     总资产                                 6,955.35                         4,880.49
     净资产                                   811.30                           776.13
     净利润                                    77.04                           198.22

       (四)龙南骏亚精密电路有限公司

       龙南骏亚精密电路有限公司基本情况如下:

成立时间                         2015 年 7 月 8 日
注册资本                         6,000 万元


                                        1-1-1-74
广东骏亚电子科技股份有限公司                                             招股说明书


实收资本                        1,510 万元
                                江西省赣州市龙南县龙南经济技术开发区电子信息产业
注册地址
                                科技城
法定代表人                      叶晓彬
股东构成                        广东骏亚电子科技股份有限公司(100%)
                                生产、销售、研发多层高密度印制线路板、FPC 板、HDI
                                板、软硬结合 PCB 及电子组装;自有产品进出口经营(依
经营范围
                                法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
                                动)

    龙南骏亚精密自设立以来暂未开展业务。最近一年一期,龙南骏亚精密经大
华会计师事务所(特殊普通合伙)审计的财务数据如下:
                                                                         单位:万元

   财务指标       2017 年 6 月 30 日/2017 年 1~6 月   2016 年 12 月 31 日/2016 年
     总资产                                 5,033.77                        1,833.75
     净资产                                 1,493.22                          952.89
     净利润                                    60.33                          -36.61

    龙南骏亚精密设立于 2015 年 7 月,系发行人本次拟公开发行股票募投项目
的实施主体,定位于多层印制电路板的生产。

    由于公司子公司龙南骏亚于 2015 年 5 月投产,考虑到该公司新增产能,结
合公司的资金状况,子公司龙南骏亚精密 2015 年尚未开工建设。

    2016 年下半年,公司已于对龙南骏亚精密电路有限公司年产 240 万平方米高
精度多层印刷电路板项目(一期)进行了前期投入,主要为建设厂房,截至 2017
年 6 月 30 日,公司对募投项目建设投入 4,024.24 万元。

    由于公司所属的印制电路板行业涉及到厂房设施建设、设备安装调试导致投
产周期较长,龙南骏亚精密尚在建设期,目前尚未投产。

     (五)龙南骏亚数字技术有限公司

    龙南骏亚数字技术有限公司基本情况如下:

成立时间                        2016 年 3 月 3 日
注册资本                        1,000 万元
实收资本                        137 万元
                                江西省赣州市龙南县龙南经济技术开发区电子信息产业
注册地址
                                科技城
法定代表人                      李朋
股东构成                        惠州市骏亚数字技术有限公司(100%)



                                       1-1-1-75
广东骏亚电子科技股份有限公司                                               招股说明书


                                 电子数码产品及元器件的研发、生产、销售;国内贸易;
经营范围                         货物与技术的进出口(依法须经批准的项目,经相关部门
                                 批准后方可开展经营活动)

    最近一年一期,龙南骏亚数字经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计的
财务数据如下:
                                                                          单位:万元

   财务指标       2017 年 6 月 30 日/2017 年 1~6 月    2016 年 12 月 31 日/2016 年
     总资产                                 3,240.51                         2,271.76
     净资产                                 1,142.86                           994.87
     净利润                                   148.00                           857.87

         七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际
控制人的基本情况

     (一)发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东

    本公司发起人为骏亚企业有限公司、深圳市长和创展投资合伙企业(有限合
伙)2 名股东,其他股东为深圳市可心可意创新投资管理企业(有限合伙),其
中骏亚企业有限公司持有本公司股份超过 5%。截止本招股说明书签署日,上述
发起人和股东的基本情况如下:

    1、骏亚企业有限公司
           项目                                    基本情况
成立时间               1998 年 11 月 16 日
已发行股本             100 万港元
董事                   叶晓彬、刘品
                       RM 1607, 16/F, GRANDTECH CENTRE, 8 ON PING STREET, SIU LEK
注册地
                       YUEN, SHATIN, N.T.
股东构成               叶晓彬(99.99%)、刘品(0.01%)
经营范围               从事投资控股业务

    最近一年一期,骏亚企业经香港会计师事务所审计的合并财务数据如下:
                                                                        单位:万港元

   财务指标       2017 年 6 月 30 日/2017 年 1~6 月    2016 年 12 月 31 日/2016 年
    总资产                              108,927.82                         91,408.06
    净资产                               27,721.90                         23,791.94
    净利润                                 3,067.44                          6,472.67

    2、深圳市长和创展投资合伙企业(有限合伙)
           项目                                    基本情况


                                       1-1-1-76
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                招股说明书


成立时间                2015 年 3 月 11 日
合伙期限                自 2015 年 3 月 11 日起至 2025 年 3 月 11 日止
统一社会信用代码        914403003266802456
认缴出资额              449.526 万元
实缴出资额              449.526 万元
执行事务合伙人          吕洪安
企业类型                有限合伙
主营业务                股权投资
注册地                  深圳市龙岗区龙岗街道龙升路 16 号电商大厦 403A-3
                        股权投资(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制
经营范围
                        的项目须取得许可后方可经营)

       长和创展为公司员工持股公司,截止本招股说明书签署日,长和创展共有30
名合伙人,其中吕洪安为普通合伙人,其他均为有限合伙人。各合伙人的出资情
况及从业经历如下:
                        出资额   出资比例
 序号      合伙人名称                                    近五年从业经历
                        (万元)   (%)
                                             2012 年 1 月至今,任职于本公司,现任公
   1         吕洪安     43.6590    9.7122
                                             司数据中心总监。
                                             2009 年 11 月至今,任职于本公司,现任广
                                             东骏亚电子科技股份有限公司副总经理、
   2          李强      69.2370   15.4022
                                             PCB 事业部总经理、龙南骏亚精密电路有限
                                             公司总经理。
                                             2012 年 1 月至 2015 年 4 月,任深圳万基隆
                                             电子科技有限公司副总经理;2015 年 4 月
   3         向望军     69.2370   15.4022    至 2017 年 6 月,任龙南骏亚电子科技有限
                                             公司总经理;2015 年 9 月至今,任骏亚电
                                             子副总经理、董事。
                                             2012 年 1 月至今,任职于本公司,现任广
                                             东骏亚电子科技股份有限公司副总经理、
   4          李朋      69.2370   15.4022
                                             董事会秘书、龙南骏亚电子科技有限公司
                                             总经理。
                                             2012 年 1 月至今任职于本公司,曾任 SMT
   5         邹乾坤     34.5450    7.6848    事业部副总经理,现任广东骏亚电子科技
                                             股份有限公司总经理助理。
                                             2006 年 10 月至 2013 年 6 月,历任瑞华会
                                             计事务所审计助理、项目经理、高级项目
   6         雷以平     20.7270    4.6109    经理;2013 年 6 月至今,任职于本公司,
                                             现任广东骏亚电子科技股份有限公司总经
                                             理助理兼财务总监。
                                             2012 年 1 月至 2013 年 4 月,任香港鸿迪电
                                             子有限公司副总经理;2013 年 5 月至今,
   7         罗湘晋     20.7270    4.6109
                                             任职于本公司,现任广东骏亚电子科技股
                                             份有限公司业务总监。
                                             2012 年 1 月至 2013 年 7 月,任 LG 电子(惠
                                             州)有限公司采购主管、采购经理等;2013
   8          樊领      15.5820    3.4663
                                             年 10 月至今任职本公司,历任骏亚(惠州)
                                             电子科技有限公司项目稽查副组长兼项目


                                      1-1-1-77
广东骏亚电子科技股份有限公司                                             招股说明书

                                          总监、SMT 事业部常务副总经理,现任惠州
                                          市骏亚数字技术有限公司常务副总经理。
                                          2012 年 1 月至 2015 年 7 月,任深圳万基隆
                                          电子科技有限公司生产部经理;2015 年 8
   9        谢云华      6.9090   1.5370
                                          月至今,任龙南骏亚电子科技有限公司生
                                          产部经理。
                                          2012 年 1 月至 2015 年 7 月,任深圳万基隆
                                          电子科技有限公司计划部经理;2015 年 7
   10       孙德强      6.9090   1.5370
                                          月至今,任龙南骏亚电子科技有限公司计
                                          划部经理。
                                          2009 年 4 月至 2012 年 3 月,任白井电子科
                                          技(珠海)有限公司生产技术课课长;2012
   11       朱惠民      6.9090   1.5370
                                          年 4 月至今,任职于本公司,现任广东骏
                                          亚电子科技股份有限公司工艺部经理。
                                          2012 年 1 月至 2015 年 7 月,任深圳万基隆
                                          电子科技有限公司工程部经理;2015 年 7
   12       盛冰砂      6.9090   1.5370
                                          月至今,任龙南骏亚电子科技有限公司工
                                          程部经理。
                                          2012 年 1 月至今,任职于本公司,现任广
   13       柳正华      6.9090   1.5370   东骏亚电子科技股份有限公司 PCB 事业部
                                          计划部经理。
                                          2012 年 1 月至今,任职于本公司,现任广
   14       浦长芬      6.9090   1.5370   东骏 亚电 子科 技股 份有 限公 司生 产部 经
                                          理。
                                          2012 年 1 月至 2015 年 7 月,任深圳万基隆
                                          电子科技有限公司品质部经理;2015 年 8
   15       梁建军      6.9090   1.5370
                                          月至今,任龙南骏亚电子科技有限公司品
                                          质部经理。
                                          2012 年 1 月至今,任职于本公司,现任广
   16       汪小青      6.9090   1.5370   东骏 亚电 子科 技股 份有 限公 司工 程部 经
                                          理。
                                          2012 年 1 月至 2013 年 2 月,任深圳市宜正
                                          高电子有限公司总经办生产总监;2013 年
                                          2 月至 2015 年 6 月,任本公司 SMT 整机事
   17       李闯燕      5.1450   1.1445
                                          业部生产总监;2015 年 7 月至今,任惠州
                                          市骏亚数字技术有限公司生产总监、质量
                                          总监。
                                          2012 年 1 月至今,任职于本公司,现任广
   18       姜喜民      4.1160   0.9156   东骏 亚电 子科 技股 份有 限公 司市 场部 经
                                          理。
                                          2009 年 9 月至 2012 年 6 月,任安柏电路板
                                          厂有限公司维修部副经理;2012 年 12 月至
                                          2013 年 3 月,任深南电路有限公司设备维
   19       李爱群      4.1160   0.9156
                                          修部高级工程师;2013 年 3 月至今,任职
                                          于本公司,现任广东骏亚电子科技股份有
                                          限公司设备部经理。
                                          2012 年 1 月至 2014 年 4 月,任骏亚(惠州)
                                          电子科技有限公司财务部经理;2014 年 4
   20       朱越山      4.1160   0.9156
                                          月至 2015 年 8 月,任深圳万基隆电子科技
                                          有限公司财务部经理;2015 年 9 月至今,


                                   1-1-1-78
广东骏亚电子科技股份有限公司                                             招股说明书

                                          任职于本公司,现任广东骏亚电子科技股
                                          份有限公司审计部经理。
                                          2012 年 1 月至 2012 年 7 月,任深圳市万基
                                          隆电子科技有限公司仓库经理;2012 年 8
                                          月至 2012 年 12 月,任深圳市万基隆电子
   21       李仔正      4.1160   0.9156
                                          科技有限公司采购部经理;2013 年 1 月至
                                          今,任职于本公司,现任广东骏亚电子科
                                          技股份有限公司采购部经理。
                                          2012 年 1 月至今,任职于本公司,现任广
   22       刘水波      4.1160   0.9156   东骏 亚电 子科 技股 份有 限公 司综 合部 经
                                          理。
                                          2012 年 1 月至 2015 年 1 月,任骏亚(惠州)
                                          电子科技有限公司总裁办副主任;2015 年
   23       张声用      4.1160   0.9156
                                          1 月至今,任龙南骏亚电子科技有限公司综
                                          合部经理。
                                          2011 年 6 月至 2013 年 9 月,任山水电子(中
                                          国)有限公司工程部主管;2013 年 10 月至
                                          2015 年 6 月,任本公司 SMT 整机事业部工
   24       凌远强      3.6750   0.8175
                                          程经理、SMT 整机事业部 DIP 部经理;2015
                                          年 7 月至今,现任惠州市骏亚数字技术有
                                          限公司 DIP 部经理。
                                          2012 年 1 月至 2013 年 7 月,任万骏电子科
                                          技(深圳)有限公司计划、仓库主管;2013
                                          年 8 月至 2014 年 12 月,任万骏电子科技
                                          (深圳)有限公司计划部经理;2015 年 1
   25       王朝辉      3.6750   0.8175
                                          月至 2015 年 6 月,任职于本公司 SMT 整机
                                          事业部组装部经理;2015 年 6 月至今,任
                                          惠州 市骏 亚数 字技 术有 限公 司组 装部 经
                                          理。
                                          2012 年 1 月至 2015 年 1 月,任骏亚(惠州)
                                          电子科技有限公司 SMT 整机事业部 SMT 生
                                          产主管;2015 年 2 月至 2015 年 6 月,任职
   26       熊裕德      3.6750   0.8175
                                          于本公司 SMT 整机事业部经理;2015 年 7
                                          月至今,任惠州市骏亚数字技术有限公司
                                          SMT 部经理。
                                          2012 年 1 月至今,任职于本公司,现任广
   27       李小华      3.5280   0.7848   东骏亚电子科技股份有限公司 PCB 事业部
                                          生产部副经理。
                                          2012 年 1 月至 2015 年 8 月,任深圳万基隆
                                          电子科技有限公司综合管理部经理;2015
   28        何虹       2.7930   0.6213
                                          年 8 月至今,任龙南骏亚电子科技有限公
                                          司仓库经理。
                                          2012 年 1 月至 2015 年 7 月,任深圳万基隆
                                          电子科技有限公司市场部经理;2015 年 8
   29       谢迪珍      2.0580   0.4578
                                          月至今,任龙南骏亚电子科技有限公司市
                                          场部经理。
                                          2012 年 1 月至 2013 年 8 月,任职于深联电
                                          路有限公司,担任市场总监;2013 年 9 月
   30        孙龙       2.0580   0.4578
                                          至 2014 年 12 月,任职于骏亚电路(香港)
                                          有限公司,担任市场总监;2015 年 1 月至


                                   1-1-1-79
广东骏亚电子科技股份有限公司                                      招股说明书

                                       今,任骏亚国际电子有限公司销售总经理。

    长和创展为发行人员工持股平台,根据约定,长和创展合伙人应在骏亚电子
服务一定年限。

    根据《深圳市长和创展投资合伙企业(有限合伙)合伙协议》,长和创展合
伙人持有发行人股份存在以下特殊约定:

    “第十四条、如骏亚电子成功实现首次公开发行股票并上市,有限合伙人承
诺在骏亚电子或其子公司的服务期限(以下称“服务期”)为合伙企业成立起不
少于 5 年。

    第四十八条、如合伙人出现如下任一情形,依实际情况处理:

    (一)在本协议第十四条约定的服务期内,合伙人因受贿、索贿、贪污、盗
窃、泄露经营和技术秘密等违法违纪行为损害骏亚电子利益,或违反骏亚电子规
章制度而被辞退,不再为骏亚电子或其子公司员工。该合伙人所持合伙企业的财
产份额处置分为两种情形:1.如果合伙人在骏亚电子首次公开发行股票申请文件
申报前离职,员工需将合伙企业的份额或出资额转让给骏亚电子的董事且是合伙
企业的合伙人,转让对价按本金加年收益 6%(不计算复利)计算。2.如果合伙
人在骏亚电子首次公开发行股票申请文件申报后离职,则此合伙人的财产份额暂
时不予转让,但合伙人自离职后不能参与合伙企业的利润分配或享受合伙企业的
其他收益,同时在该合伙人财产份额可以转让时,该合伙人应将其所持合伙企业
财产份额转让给骏亚电子的董事且是合伙企业的合伙人,转让对价以本金加年收
益 6%(不计算复利)计算。

    (二)在本协议第十四条约定的服务期内,合伙人自行提出辞职,并根据骏
亚电子有关规定办理完离职手续,不再为骏亚电子或其子公司员工,其所持合伙
企业财产份额处置亦分为二种情形:1.如果该合伙人在骏亚电子首次公开发行股
票申请文件申报前离职,员工需将合伙企业的份额或出资额转让给骏亚电子的董
事且是合伙企业的合伙人,转让对价按转让前最近一个季末所占合伙企业的净资
产份额或者本金加年收益 10%二者中取最高价。2.如果该合伙人在骏亚电子首次
公开发行股票申请文件申报后离职,合伙人将暂时继续持有合伙企业的份额,但
合伙人应向骏亚电子控股股东或控股股东指定的第三方支付违约金,违约金计算
方法如下:违约金=归属于该合伙人的转让骏亚电子股权的溢价收益×(1-该合

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伙人在约定服务期内累计工作时间÷约定服务期限),其中,归属于该合伙人的
转让骏亚电子股权的溢价收益=(合伙企业转让骏亚电子股权收入-本合伙企业原
始取得骏亚电子股权成本)×该合伙人实缴出资比例-个人所得税。骏亚电子进
行现金分红,股权原始取得成本不进行除息调整。骏亚电子进行资本公积转增或
送红股,股权原始取得成本须进行除权调整。违约金的支付时点和方式:合伙人
出现本条第(二)2 条规定的情形后,应于本合伙企业每次转让骏亚电子股票之
日起三十日内,计算该次转让溢价收益应支付的违约金并支付;合伙人出现本条
前款规定的应支付违约金的情形前,本合伙企业曾转让骏亚电子股票并取得溢价
收益的,该合伙人亦应追溯计算该部分溢价收益的违约金并在违约事项发生日起
三十日内支付。合伙人应以现金方式将违约金分别支付给骏亚电子控股股东或控
股股东指定的第三方。”

    长和创展全体合伙人已全部签署《深圳市长和创展投资合伙企业(有限合伙)
合伙协议》,即长和创展全体合伙人均同意上述特殊约定。

    除上述长和创展关于服务年限及相应违约责任的特殊约定外,新引入股东长
和创展与发行人之间不存在其他特殊协议或安排,不存在纠纷或潜在纠纷,不存
在影响和潜在影响公司股权结构事项。

    最近一年一期,长和创展未经审计的财务数据如下:
                                                                      金额单位:万元

   财务指标         2017 年 6 月 30 日/2017 年 1~6 月     2016 年 12 月 31 日/2016 年
     总资产                                       452.91                        452.21
     净资产                                       443.48                        443.78
     净利润                                        -0.30                         -3.15

     (二)控股股东及实际控制人

    骏亚企业有限公司持有公司发行前 95.92%的股份,为公司控股股东。叶晓
彬通过骏亚企业间接持有公司发行前 95.91%的股份,为公司实际控制人。

    叶 晓 彬 先 生 , 中 国 香 港 居 民 , 身 份 证 号 为 P5319*** , 住 所 为 SIU LEK
YUEN,SHATIN,N.T.,HK。其它个人信息详见本招股说明书“第八节董事、监事、
高级管理人员与核心技术人员一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
的情况”。


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    实际控制人叶晓彬未直接持有本公司的股份。实际控制人叶晓彬间接持有本
公司的股份不存在质押或其他有争议的情况。

     (三)控股股东及实际控制人控制的其他企业

    控股股东骏亚企业及实际控制人叶晓彬未控制其他企业。

      八、发行人股本情况

     (一)本次发行前的总股本、本次发行的股份,以及本次发行的
股份占发行后总股本的比例

    本次发行前公司总股本为 15,130 万股,本次拟发行人民币普通股 5,050 万
股,不低于发行后总股本的 25%,发行后公司总股本不超过 20,180 万股。公司
股东不进行公开发售股份(即不进行老股转让)。

    按本次公开发行新股 5,050 万股测算,发行后公司的股权结构如下:
                                  发行前股本结构               发行后股本结构
        股东名称           持股数量(万                 持股数量(万     持股比例
                                          持股比例(%)
                                股)                         股)          (%)
骏亚企业有限公司               1,4512.50         95.92      1,4512.50         71.92
深圳市长和创展投资合伙企
                                 487.50           3.22        487.50          2.42
业(有限合伙)
深圳市可心可意创新投资管
                                 130.00           0.86        130.00          0.64
理企业(有限合伙)
公众投资者                             -              -     5,050.00         25.02
           合计                15,130.00         100.00    20,180.00        100.00

     (二)本次发行前各股东的关联关系及各自的持股比例

    发行人控股股东骏亚企业持有发行人发行前 95.92%的股份,实际控制人叶
晓彬、董事刘品分别持有骏亚企业 99.99%、0.01%的股权比例,叶晓彬与刘品为
夫妻关系。公司员工通过长和创展合计持有公司发行前 3.22%的股份,其中普通
合伙人吕洪安间接持有公司发行前 0.3129%的股份,有限合伙人罗湘晋间接持有
公司 0.1486%的股份,吕洪安、罗湘晋为叶晓彬妹夫。公司其他股东间不存在关
联关系。

     (三)公司股本的其他情况

    公司股东中不存在战略投资者;公司不存在发行内部职工股的情况;公司不

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存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的
情况。

     根据担任发行人本次发行申请的相关中介机构及相关人员出具的声明,其不
存在直接或间接持有发行人股份的情形。

     (四)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承
诺

     公司控股股东骏亚企业有限公司承诺:自骏亚电子股票上市之日起三十六个
月内,不转让或者委托他人管理本公司在本次公开发行前已持有的骏亚电子股
份,也不由骏亚电子回购该部分股份;骏亚电子上市后 6 个月内,如骏亚电子股
票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期末(如该日不
是交易日,则为该日后第一个交易日)收盘价低于发行价,本公司持有骏亚电子
股票的锁定期限自动延长 6 个月;上述锁定期满后的 12 个月内本公司减持股份
不超过所持有骏亚电子股份总数的 10%,24 个月内合计不超过 20%,减持价格不
低于发行价(骏亚电子上市后至减持期间,如有派息、送股、资本公积金转增股
本、配股等除权除息事项,发行价格将相应调整)。

     叶晓彬出具承诺:自骏亚电子股票上市之日起三十六个月内,不转让对骏亚
企业有限公司的出资,也不委托他人管理骏亚企业有限公司。

     刘品出具承诺:自骏亚电子股票上市之日起三十六个月内,不转让对骏亚企
业有限公司的出资,也不委托他人管理骏亚企业有限公司。

     公司股东深圳市长和创展投资合伙企业(有限合伙)承诺:自骏亚电子股票
上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理本合伙企业在本次公开发行前
已持有的骏亚电子股份,也不由骏亚电子回购该部分股份。

     公司股东深圳市可心可意创新投资管理企业(有限合伙)承诺:自骏亚电子
股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理本合伙企业在本次公开发
行前已持有的骏亚电子股份,也不由骏亚电子回购该部分股份。




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       九、发行人员工及社会保障情况

       (一)员工情况

      1、员工人数及变化情况

      报告期各期末,公司及子公司的员工人数变化情况如下:

          年份             2017 年 1~6 月         2016 年           2015 年         2014 年
         期末员工人数                  1,994            1,906               1,743             613
PCB
         月均员工人数                  1.954            1,765               1,314             761
         期末员工人数                    774                779             1,077             286
SMT
         月均员工人数                    613                794              517              224
   期末员工总人数                      2,768            2,685               2,820             899
      月均员工人数                     2,567            2,559               1,831             985

      2015 年,受 SMT 业务运营状况的好转、龙南骏亚 PCB 工厂的开工投产等因
素的影响,公司员工人数上升明显。

      2016 年底员工人数较 2015 年底略有下降,主要是由于 SMT 业务 2016 年 11
月至 12 月接单数量下降,加之 2017 年 1 月农历春节日期较近,导致 2016 年底
员工人数较 2015 年底略有下降。从全年来看,月均人数由 2015 年的 1,831 人增
长到 2016 年 2,559 人。

      2017 年上半年,公司 SMT 业务收入有所下降,导致 SMT 月均工人人数有所
下降。

      2、员工专业结构

      报告期各期末,公司年末员工结构变化情况如下:

   专业分类          2017 年 1~6 月         2016 年              2015 年           2014 年
  生产人员                    1,879                 1,801              2,069                  474
  技术人员                      557                   541                489                  251
  财务人员                       25                    23                 19                   11
  销售人员                       24                    24                 20                   16
行政和管理人员                  283                   296                223                  147
    合计                      2,768                 2,685              2,820                  899

      2015 年公司不同专业的人员均有增长,生产人员的增长幅度最大,其次是
技术人员,主要是龙南骏亚的开工投产,公司为该等子公司配备了必要的生产人


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员及技术人员管理人员,以满足生产的需要,同时行政管理人员也相应增长。

       3、员工学历结构

       截止 2017 年 6 月 30 日,公司及子公司员工的学历结构如下:
          学历构成                           人数                          占总人数的比例
          本科及以上                                        83                           3.00%
          大专及中专                                       641                          23.16%
          高中及以下                                     2,044                          73.84%
            合计                                         2,768                            100%

       4、员工年龄结构

       截止 2017 年 6 月 30 日,公司及子公司员工的年龄结构如下:
        员工年龄构成                         人数                          占总人数的比例
          30 岁及以下                                    1,671                           60.37%
            31-40 岁                                       717                           25.90%
            41-50 岁                                       346                           12.50%
          51 岁及以上                                       34                            1.23%
              合计                                       2,768                         100.00%

       5、发行人员工平均薪酬情况

       报告期,公司薪酬情况如下:
      项目       2017 年 1~6 月            2016 年              2015 年            2014 年
月均工资(元)          5,094.22              4,961.37             4,736.94           4,416.22
工资总额(万元)        7,847.13             15,233.87            10,409.90           5,223.95

    注:月均工资根据公司每月公布上月工资表的应发工资金额进行汇总统计。

       2015 年、2016 年及 2017 年上半年,公司员工月均工资及工资总额增长幅度
明显,与人力成本上升以及公司不断扩大生产规模的实际状况相符。

       6、发行人员工变动与业绩变动的关系

       公司内部职工在人数、结构与薪酬方面的变动,与公司的业务发展情况相符。
2015 年龙南骏亚开工投产、2016 年龙南骏亚和骏亚数字生产规模扩张与公司员
工的变动趋势契合。

       报告期,公司按产品类型划分的主营业务收入结构情况如下:
                                                                                金额单位:万元

         2017 年 1~6 月          2016 年                  2015 年               2014 年
项目
          金额     比例        金额     比例           金额       比例         金额     比例
PCB 39,197.19      90.86% 68,524.25     86.80% 49,433.48           85.01% 35,392.45         81.85%

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 SMT      3,940.71   9.14% 10,421.26    13.20%     8,714.12     14.99%     7,850.36      18.15%
 合计 43,137.90 100.00% 78,945.51 100.00% 58,147.60 100.00% 43,242.81 100.00%

       报告期,公司 PCB 产品、SMT 加工收入的收入稳定增长。报告期,公司 PCB
 业务经营状况稳步上升,员工人数的增长趋势与业绩增长趋势基本吻合。

       报告期,公司 SMT 营业收入及 SMT 月均员工人数如下所示:
               项目              2017 年 1~6 月         2016 年         2015 年        2014 年
SMT 营业收入(万元)                    3,940.71         10,421.26       8,714.12       7,850.36
—扣除平价销售电子元器件(万元)               -                  -              -      1,965.12
—扣除 SMT 外协加工金额(万元)            71.20            174.71         989.28       2,382.17
调整后 SMT 加工收入(万元)             3,869.51         10,246.55       7,727.54       3,503.07
SMT 月均员工人数                             613                794           517            224

       2014 年,在剔除平价销售电子元器件和外协加工对收入的影响后,2014 年
 SMT 收入为 3,503.07 万元。为控制经营风险,公司缩减盈利能力较差、耗用人
 工多的 SMT 手机板部门,并加强了 SMT 事业部的管理。2014 年下半年公司承接
 的 SMT 业务的订单量增长较快,为应对缩减人员规模后 SMT 业务产能不足问题,
 公司将部分 SMT 业务外发给外协加工商承做。

       2015 年公司 SMT 业务经营状况改善,外发加工数量下降明显。2014 年~2016
 年,发行人 SMT 收入逐年稳定增长,与员工人数的增长趋势基本吻合。2017 年 1~
 6 月,公司 SMT 业务收入有所下降,导致 SMT 人数有所下降。

       7、劳务派遣情况;

       (1)报告期发行人劳务派遣情况

       报告期,发行人及子公司骏亚数字存在劳务派遣的情形,具体情况如下:

                                  2017 年 6 月     2016 年 12   2015 年 12 月        2014 年 12
   公司              项目
                                     30 日          月 31 日       31 日              月 31 日
             劳务派遣人数(人)            41              53                0               76
 骏亚电子    员工总数(人)             1,003           1,050            1,016              884
             劳务派遣人员占比           4.09%           5.05%                0            8.60%
             劳务派遣人数(人)            72              67               79                0
 骏亚数字    员工总数(人)               724             756             1077                0
             劳务派遣人员占比           9.94%           8.86%            7.34%               0%
             劳务派遣人数(人)             5               -                -                -
 龙南骏亚
             员工总数(人)                50               -                -                -
   数字
             劳务派遣人员占比             10%               -                -                -

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    (2)劳务派遣员工与可比岗位正式员工平均薪酬对比情况

    报告期内,发行人及子公司劳务派遣员工及可与其对比岗位的正式员工平均
薪酬对比情况如下:

                                                                 单位:元/人/月

      项目         2017 年 1~6 月   2016 年度     2015 年度       2014 年度
劳务派遣员工              4,248.60      3,946.68      3,880.28        3,798.99
可比岗位正式员工          3,826.56      3,654.87      3,408.22        3,197.55
差异                        422.04        291.81        472.06          601.44

    由上表可知,报告期内发行人及子公司骏亚数字劳务派遣员工平均薪酬稍高
于可比岗位正式员工。该差异主要由于劳务派遣单位需要收取劳务派遣员工管理
费用。
    综上所述,发行人及子公司劳务派遣员工薪酬高于可比岗位正式员工薪酬水
平,发行人及子公司并未通过劳务派遣方式降低人工成本。

    (3)劳务派遣用工守法情况

    ①劳务派遣单位具备从事劳务派遣资质

    截至 2017 年 6 月 30 日,与发行人及子公司存在合作的劳务派遣单位包括惠
州市德耀劳务派遣有限公司、惠州市安盛达实业有限公司、惠州惠南致诚劳务派
遣有限公司、惠州市九源实业有限公司,发行人及子公司分别与上述 4 家劳务派
遣单位签订了《劳务派遣合同》,上述 4 家劳务派遣单位均具有《劳务派遣经营
许可证》。

    ②发行人劳务派遣用工形式符合相关规定

    发行人及子公司仅在临时性、辅助性或者替代性的工作岗位上使用劳务派遣
员工,且使用的被派遣劳动者数量未超过其用工总量的 10%。公司及子公司不存
在违反劳务派遣用工工作特性及用工比例规定的情形,符合《中华人民共和国劳
动合同法》、《劳务派遣暂行规定》的相关规定。

    ③发行人不存在违反劳务派遣相关规定而受到行政处罚

    根据相关劳务派遣单位出具的说明,发行人未因劳务派遣事宜与劳务派遣单
位及被派遣劳动者发生过重大劳动争议和纠纷。

    保荐机构认为:报告期,发行人使用劳务派遣用工作为补充用工形式,不存
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在因劳务派遣用工违反《中华人民共和国劳动合同法》、《劳务派遣暂行规定》
等有关规定受到行政处罚的情况。

    ④劳务派遣缴纳社会保险、住房公积金的情况;

    根据人力资源和社会保障部颁布的《劳务派遣暂行规定》,劳务派遣单位应
当对被派遣劳动者缴纳社会保险并办理社会保险相关手续。国务院制定的《住房
公积金管理条例》规定,单位应当为与其建立劳动关系的在职职工缴交住房公积
金。根据《劳动合同法》第五十八条规定,劳务派遣单位是被派遣劳动者的用人
单位,应当履行用人单位对劳动者的义务。故劳务派遣单位应履行缴纳被派遣劳
动者缴纳社会保险和住房公积金的义务。

    根据公司与惠州市德耀劳务派遣有限公司、惠州市安盛达实业有限公司、惠
州惠南致诚劳务派遣有限公司、惠州市九源实业有限公司签订的《劳务派遣合同》
分别约定,劳务工劳动关系归属各劳务派遣公司,社会保险、住房公积金由各劳
务派遣公司购买。

    8、员工薪酬制度、各级别、各类岗位员工收入水平,大致范围及与当地平
均工资水平比较情况及发行人未来薪酬制度及水平变化趋势

    ①员工薪酬制度

    为规范员工薪酬管理,建立公平、有效的薪酬激励机制,发行人制定《PCB 事
业部员工工薪级对比表》等薪酬管理制度,对员工薪酬设计和管理原则、薪酬结
构、定级和调薪等方面进行了明确规定,发行人内部薪酬体系完善,充分体现多
劳多得、高贡献高收入的原则,实施竞争、公平、激励的分类薪酬管理。公司在
提供员工基本收入保障的基础上,推行绩效考核办法,提高了员工的工作积极性。

    ②各级别、各类岗位员工收入水平,大致范围与当地平均工资水平比较情况

    报告期,公司员工按照级别划分为:高层、中层及普通三类,月均人数及工
资水平如下表所示:
                                                             单位:元/月

   项目      2017 年 1~6 月   2016 年       2015 年         2014 年
   高层           36,895.77      28,649.98     25,146.06       24,044.29
   中层             9,583.51     10,765.55      9,603.54        8,170.54
   普通             4,539.56      4,481.39      4,361.53        3,849.90


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    公司员工按照专业结构划分的月均人数及工资水平如下表所示:
                                                                         单位:元/月

      类别        2017 年 1~6 月         2016 年         2015 年        2014 年
    财务人员             5,821.69           5,757.59        5,285.38       4,411.97
行政和管理人员           7,635.17           7,505.73        6,915.30       6,473.68
  技术研发人员           6,916.98           6,898.31        6,804.71       5,204.91
    销售人员             8,593.69           7,511.46        7,458.54       5,791.66
    生产人员             4,340.52           4,229.87        3,917.91       3,677.03
    技术人员             6,021.15           6,008.40        5,393.87       4,298.93
    全员总体             5,094.22           4,961.37        4,736.94       4,416.22

    员工收入水平与当地平均工资水平比较情况:
                                                                         单位:元/月

        类别            2017 年 1~6 月       2016 年       2015 年       2014 年
惠州地区公司月均工资           5,364.32        5,086.43       4,962.46     4,419.96
惠州市月均工资                        -       5,397.00       4,884.00      4,465.00
赣州地区公司月均工资           4,674.44       4,672.05       4,142.19      3,770.14
赣州市月均工资                        -       4,604.00       4,192.00      3,761.00

    注:惠州地区公司包括骏亚电子、骏亚数字,赣州地区公司包括龙南骏亚、龙南骏亚数
字、龙南骏亚精密。

    由上表可知,公司及子公司的员工收入均呈上升趋势。报告期,惠州、赣州
地区公司员工月均工资与惠州市、赣州市平均工资基本持平。

    ③发行人未来薪酬制度及水平变化趋势。

    公司未来薪酬制度将以现有制度为基础,结合行业水平、公司经营状况、经
营目标、人力资源市场情况等进行适时调整。

    2016 年 12 月 17 日,公司召开 2016 年第七次临时股东大会,审议《关于公
司拟实行薪酬改革计划的议案》,决议“为促进公司规范运作和健康发展,提高
公司的运营效率,公司拟于 2017 年 1 月 1 日正式实施薪酬改革计划”。

    为进一步将员工薪酬与公司效益挂钩,发行人以之前施行的更偏重于考核生
产量、产值的绩效考核体系为基础,结合公司生产经营相关的效益指标(如利润),
实施综合效益考核管理制度。

    公司新的薪酬制度,更加关注经营利润的考核指标,鼓励员工积极创造效益,
使员工个人收入与公司业绩更加息息相关。



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       (二)执行社会保障制度的情况

    公司与员工签订了劳动合同,员工按照与公司签订的劳动合同承担义务和享
受权利。依照《中华人民共和国劳动法》的相关规定和当地政府关于建立、完善
社会保障制度等配套文件的要求,结合公司实际情况,公司为员工缴纳养老保险、
工伤保险、医疗保险等保险金,并为员工提供宿舍,切实保障员工的合法福利待
遇。

    1、发行人“五险一金”的缴纳情况

    (1)发行人“五险一金”的缴纳情况、未缴纳金额对经营业绩的影响

    ①发行人及其子公司所在地目前关于社保、住房公积金、强积金的缴纳基数、
缴纳比例等规定

    发行人、骏亚数字为员工缴纳的社会保险和住房公积金基数不低于惠州市缴
纳基数的最低标准;龙南骏亚、龙南骏亚数字和龙南骏亚精密为员工缴纳的社会
保险和住房公积金基数不低于赣州地区缴纳基数的最低标准;骏亚国际强积金根
据员工当月工资按照香港相关规定进行缴纳。缴纳比例具体如下:

    A、惠州地区
             险种或公积金        公司缴纳比例               员工缴纳比例
                 养老保险                    13%                              8%
       综合医疗保险(含生育)              6.5%                               2%
           补充基本医疗保险                0.5%                                0
                 失业保险                  0.8%                             0.2%
                 工伤保险                  0.5%                                0
               住房公积金                     5%                              5%

    B、赣州地区
            险种或公积金           公司缴纳比例              员工缴纳比例
              养老保险                                19%                     8%
              医疗保险                     36 元每人每月                       0
              生育保险                              0.5%                       0
              失业保险                              0.5%                    0.5%
              工伤保险                              0.9%                       0
              住房公积金                               5%                     5%

    C、香港地区
            险种或公积金           公司缴纳比例              员工缴纳比例
               强积金                                 5%                      5%


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    ②公司各期末未缴纳社保、公积金的人数

    报告期各期末,公司未缴纳社保、公积金的人数情况如下:
                                            五险一金申报 退休返聘、在其
                   员工总人    期末当月缴                               期末应缴未
 年份     项目                              日后当月入职 他单位缴纳的
                     数          费人数                                   缴人数
                                                员工         人员
        养老保险     2,650         2,423            191            6             30
       医疗保险      2,650         2,421            191            6             32
2017 失业保险        2,650         2,423            191            6             30
年 1~
  6 月 工伤保险      2,650         2,421            191            6             32
       生育保险      2,650         2,421            191            6             32
        公积金       2,650         2,216            191            6            237
        养老保险     2,565         2,373            115           12           65
        医疗保险     2,565         2,421            115           11           18
 2016   失业保险     2,565         2,393            115           11           46
  年    工伤保险     2,565         2,421            115           11           18
        生育保险     2,565         1,996            115           11          443
        公积金       2,565         2,142            115            -          308
        养老保险     2,741         1,158            102            6        1,475
        医疗保险     2,741         1,715            102            5          919
 2015   失业保险     2,741         1,182            102            5        1,452
  年    工伤保险     2,741         1,715            102            5          919
        生育保险     2,741         1,715            102            5          919
        公积金       2,741           372            102            -        2,267
        养老保险       823           458             24            1          340
        医疗保险       823           458             24            -          341
 2014   失业保险       823           450             24            -          349
  年    工伤保险       823           458             24            -          341
        生育保险       823           458             24            -          341
        公积金         823           275             24            -          524

    注:上表中员工总人数不包含劳务派遣员工。五险一金申报日后当月入职员工为新员工
入职时间晚于社保、公积金申报日,导致当月未能缴纳社保、公积金。

    2015 年,由于龙南骏亚投产,新入职员工较多,公司未缴纳社保、公积金
的人数较多。

    2016 年,公司已对员工社保和住房公积金的缴存进行了整改,除退休返聘、
在其他单位缴纳社保等无需缴存社保的情况外,公司已为全部员工缴存社保(部
分员工处于办理相关手续过程中);加强住房公积金政策的宣传和沟通,除确不
愿意参加公积金缴存的员工外,公司为其他员工缴纳公积金,同时继续为员工提
供免费宿舍。



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    ③发行人及其子公司未缴纳社会保险及公积金对发行人经营业绩的影响

    报告期,公司应缴未缴的社保金额占当期利润总额的比例分别为 2.01%、
8.83%、6.66%、1.36%,应缴未缴的住房公积金金额占当期利润总额的比例分别
为 0.75%、1.82%、1.11%、0.55%,对发行人及其子公司经营业绩影响较小,具
体下表如下:
                                                                      金额单位:万元

              项目               2017 年 1~6 月       2016 年    2015 年      2014 年
        社保应缴未缴金额                       42.46    468.56     637.90         99.99
       公积金应缴未缴金额                      17.01     77.84     131.73         37.40
            利润总额                    3,110.68       7,035.67   7,221.71    4,982.19
 社保应缴未缴金额占利润总额比                  1.36%     6.66%      8.83%         2.01%
公积金应缴未缴金额占利润总额比                 0.55%     1.11%      1.82%         0.75%

    报告期各期末,公司存在应缴未缴社保人员的主要原因如下:A、2014 年及
2015 年,由于对社保相关法规政策理解的不深刻,公司按照每月社保扣费日为
已转正的在职人员进行社保的缴费申报,而未按照全部在职人员进行缴费申报,
同时各新公司投产初期新进员工不稳定,流动性大,一部分人尚未完成“五险一
金”缴交申报工作即离职,故应缴未缴社保人员较多;B、因城镇“五险一金”
社会保险体系与农村社会保险体范围存在较大程度的重叠,农村社会保险体系主
要由新型农村养老保险(以下简称“新农保”)和新型农村合作医疗(以下简称
“新农合”)构成,部分农业户籍已参加新农保、新农合,不再缴纳社保;C、
由于现有政策对社保使用的限制,且公司大部分员工流动性较大,部分员工不愿
意缴纳社保。

    报告期,骏亚国际已按照香港法规为全部香港籍员工缴纳强积金。

    报告期,公司未为部分员工缴纳住房公积金,该等员工多为农业户籍或户籍
不在当地的员工,该等员工认为现有制度对住房公积金的使用、提取存在诸多限
制,对其未来在户籍所在地或其他工作地改善住房条件并不能起到实质性作用;
同时,发行人已为员工提供免费宿舍,因此,为尊重员工的真实意愿和实际利益,
发行人未为该部分员工缴纳住房公积金。

    (2)发行人缴纳“五险一金”情况是否符合国家有关规定的说明

    报告期,发行人根据国家和地方关于社会保险的相关要求,结合公司实际情

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况,为大部分员工缴纳了社会保险,但存在没有给部分员工缴纳社保、住房公积
金。报告期发行人应缴未缴社保和住房公积金所涉金额占发行人当期利润总额的
比例小,不构成重大不利影响。

    公司已对员工社保和公积金的缴交进行了整改,除退休返聘、在其他单位缴
纳社保等无需缴交社保的情况外,公司已为全部员工(包括未转正在职员工)缴
交社保;加强住房公积金政策的宣传和沟通,除确不愿意参加公积金缴交的员工
外,公司为其他员工缴纳公积金,同时继续为员工提供免费宿舍。

    公司控股股东骏亚企业作出如下承诺:若骏亚电子及其子公司因在报告期内
未按照国家法律、法规的相关规定为其员工缴纳社会保险及住房公积金而受到处
罚或员工索赔,或应有权部门要求需骏亚电子及其子公司为员工补缴社会保险及
住房公积金的,本公司将全额承担该等责任,保证骏亚电子及其子公司不会因此
遭受损失。

    公司实际控制人叶晓彬作出如下承诺:若公司及其子公司因在报告期内未按
照国家法律、法规的相关规定为其员工缴纳社会保险及住房公积金而受到处罚或
员工索赔,或应有权部门要求需公司及其子公司为员工补缴社会保险及住房公积
金的,骏亚企业有限公司全额承担该等责任,保证公司及其子公司不会因此遭受
损失。承诺人对骏亚企业有限公司的赔偿责任承担连带责任。

    2、相关部门出具的守法证明

    根据惠州市惠城区人力资源和社会保障局于2016年3月28日、2017年1月13
日、2017年7月13日分别出具的证明:骏亚电子、骏亚数字自2013年1月1日(或
成立日)至2015年12月31日、自2016年1月1日起至2016年12月31日、自2017年1
月1日起至2017年6月30日期间,没有因违反劳动保障(含社会保险)法律法规和
规章而受我局行政处理或处罚的记录。根据赣州市龙南县人力资源和社会保障局
于2016年3月4日出具的证明:龙南骏亚、龙南骏亚精密在成立日至2015年12月31
日,不存在因违反有关劳动保护和社会保障方面的法律、行政法规或其他规范性
文件的规定而被处罚或可能被处罚的情形。根据赣州市龙南县人力资源和社会保
障局于2017年1月18日分别出具的证明:龙南骏亚、龙南骏亚精密、龙南骏亚数
字自2016年1月1日(或成立日)起至2016年12月31日期间:未发现存在因劳动纠


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纷而产生侵权的行为;不存在因违反有关劳动保护和社会保障方面的法律、行政
法规或其他规范性文件的规定而被处罚或可能被处罚的情形。根据赣州市龙南县
人力资源和社会保障局于2017年7月21日分别出具的证明:龙南骏亚、龙南骏亚
精密、龙南骏亚数字自2017年1月1日起至2017年6月30日期间:未发现存在因劳
动纠纷而产生侵权的情形;不存在因违反有关劳动保护和社会保障方面的法律、
行政法规或其他规范性文件的规定而被处罚或可能被处罚的情形。

    根据惠州市住房公积金管理中心于2016年4月29日、2016年8月9日、2017年2
月6日及2017年7月26日分别出具的证明:骏亚电子及骏亚数字报告期有缴纳住房
公积金,无违法违规处罚的记录。根据赣州住房公积金管理中心龙南县办事处于
2016年3月4日出具的证明:龙南骏亚自2013年9月18日至2015年12月31日,不存
在违反住房公积金相关法律和行政法规的行为,也不存在因住房公积金缴纳事宜
受到处罚的情形。根据赣州住房公积金管理中心龙南县办事处于2017年1月13日
出具的证明:自2016年1月1日起至2016年12月31日,龙南骏亚已根据相关规定在
我单位开立了住房公积金账户,依法缴纳住房公积金,不存在违反住房公积金相
关法律和行政法规的行为,也不存在因住房公积金缴纳事宜受到处罚的情形。根
据赣州住房公积金管理中心龙南县办事处于2017年7月19日出具的证明:自2017
年1月1日起至2017年6月30日,龙南骏亚、龙南骏亚数字已根据相关规定在我单
位开立了住房公积金账户,依法缴纳住房公积金,不存在违反住房公积金相关法
律和行政法规的行为,也不存在因住房公积金缴纳事宜受到处罚的情形。

      十、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员
作出的重要承诺及其履行情况

     (一)关于公司上市后的股份锁定、持股及减持意向的承诺

    详见本招股说明书“重大事项提示一、本次发行相关的重要承诺和说明
(一)关于公司上市后的股份锁定、持股及减持意向的承诺”。

     (二)关于公司上市后三年内稳定股价的承诺

    详见本招股说明书“重大事项提示一、本次发行相关的重要承诺和说
明(二)关于公司上市后三年内稳定股价的承诺”。


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       (三)关于招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承
诺

     详见本招股说明书“重大事项提示一、本次发行相关的重要承诺和说明
(三)关于招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺”。

       (四)关于避免同业竞争的承诺

     为使骏亚电子持续、健康、稳定发展,避免骏亚企业及其控制的其他企业损
害骏亚电子的利益,骏亚企业就避免同业竞争问题,向骏亚电子做出如下承诺:

     1、在本承诺函签署之日,骏亚企业及其控制的其他企业均未直接或间接经
营任何与骏亚电子及其下属子公司经营的业务构成竞争或潜在竞争的业务;亦未
投资任何与骏亚电子及其下属子公司经营的业务构成竞争或潜在竞争的其他企
业。

     2、自本承诺函签署之日起,骏亚企业及其控制的其他企业将不直接或间接
经营任何与骏亚电子及其下属子公司经营的业务构成竞争或潜在竞争的业务;也
不投资任何与骏亚电子及其下属子公司经营的业务构成竞争或潜在竞争的其他
企业。

     3、自本承诺函签署之日起,若骏亚电子及其下属子公司进一步拓展业务范
围,骏亚企业及其控制的其他企业将不与骏亚电子及其下属子公司拓展后的业务
相竞争;若与骏亚电子及其下属子公司拓展后的业务产生竞争,则骏亚企业及其
控制的其他企业将以停止经营相竞争的业务、将相竞争的业务纳入骏亚电子经
营、或者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方的方式避免同业竞争。

     4、本承诺函自签署之日起正式生效,在骏亚企业作为骏亚电子控股股东期
间持续有效。如因骏亚企业及其控制的其他企业违反上述承诺而导致骏亚电子的
利益及其它股东权益受到损害,本公司同意承担相应的损害赔偿责任。

       (五)关于规范关联交易和避免占用资金的承诺

     为确保骏亚电子持续、健康、稳定地发展,避免骏亚企业及其控制的其他企
业通过关联交易或者资金占用损害骏亚电子和其他股东的合法利益,本公司特向
骏亚电子做出如下承诺:

                                 1-1-1-95
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     1、骏亚企业及其控制的其他企业将尽量避免与骏亚电子及其下属子公司发
生关联交易;

     2、如与骏亚电子发生不可避免的关联交易,骏亚企业及其控制的其他企业
将严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《广东骏
亚电子科技股份有限公司章程》、《关联交易管理办法》等相关规定规范关联交
易行为,并按有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序,保证不通过关联
交易损害骏亚电子及其他股东的合法权益,亦不通过关联交易为骏亚电子输送利
益,保证不以任何方式(包括但不限于借款、代偿债务、代垫款项等)占用或转
移骏亚电子的资金;

     3、如骏亚企业或控制的其他企业违反上述承诺,导致骏亚电子或其股东的
合法权益受到损害,本公司将依法承担相应的赔偿责任。在骏亚企业为骏亚电子
控股股东期间,上述承诺持续有效。

     (六)关于社保、住房公积金补缴风险的承诺

     详见本节“九、发行人员工及社会保障情况(二)执行社会保障制度的情
况”。

     (七)关于首次公开发行股票摊薄即期回报后采取填补措施的承
诺

     详见本招股说明书“重大事项提示一、本次发行相关的重要承诺和说
明(五)填补被摊薄即期回报的措施及承诺2、董事、高级管理人员出具的承
诺”。

         (八)关于未能履行承诺的约束措施

     详见本招股说明书“重大事项提示一、本次发行相关的重要承诺和说
明(六)未履行承诺的约束措施”。




                                   1-1-1-96
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                          第六节 业务和技术

      一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况

     (一)主营业务

    公司专注于印制电路板行业,主要从事印制电路板的研发、生产和销售,及
印制电路板的表面贴装(SMT)。公司主要产品种类包括双面及多层刚性电路板
(含 SMT)。自成立以来,公司主营业务及产品未发生变化。

     (二)主要产品

    公司的主要产品包括双面板、多层板等,产品主要应用于消费电子、工业控
制及医疗、计算机及网络设备、汽车电子等领域。

      二、发行人所处行业基本情况

     (一)行业主管部门、管理体制与产业政策

    1、行业类别

    公司所属行业为印制电路板制造业。根据《国民经济行业分类》
(GB/T4754-2011),公司主营业务属于“397 电子元件制造”之“3972 印制电
路板制造”。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》,公司主营业务
属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”(代码 C39)。

    2、行业主管部门

    印制电路板行业的主管部门是中华人民共和国工业和信息化部(以下简称
“工信部”),该部门负责提出新型工业化发展战略和政策,协调解决新型工业
化进程中的重大问题,拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划,推进
产业结构战略性调整和优化升级,推进信息化和工业化融合;制定并组织实施工
业、通信业的行业规划、计划和产业政策,提出优化产业布局、结构的政策建议,
起草相关法律法规草案,制定规章,拟订行业技术规范和标准并组织实施,指导
行业质量管理工作等。


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       3、行业自律组织

       中国电子电路行业协会(China Printed Circuit Association,CPCA),
原名中国印制电路行业协会,是行业自律组织,隶属工信部业务主管领导的具有
独立法人资格的国家一级行业协会。公司是协会常务理事单位之一。

       CPCA 履行服务企业的宗旨,为企业提供服务与咨询,提供行业动态信息;
参与行业标准制定,负责组织各类学术交流活动等;根据国家法律法规对企业进
行指导,协助政府部门对印制电路行业进行管理等。

       4、主要产业政策

       作为国民经济的重要组成部分,国家相继推出了一系列扶持和鼓励印制电路
板行业发展的产业政策,从而推进行业的产业升级及战略性调整,提高行业市场
竞争力并实现绿色生产。我国支持印制电路板产业发展的有关政策具体如下:
序号        时间            部门          政策名称                        有关内容
                                                          提高片式元器件、新型电力电子器件、高频频率
                                       《电子信息产       器件、半导体照明、混合集成电路、新型锂离子
 1      2009 年 4 月    国务院         业调整和振兴       电池、薄膜太阳能电池和新型印制电路板等产品
                                       规划》             的研发生产能力,初步形成完整配套、相互支撑
                                                          的电子元器件产业体系。
                                                          重点发展片式电子元器件、印制电路板、敏感元
                                       《广东省电子       件和传感器、混合集成电路、新型机电组件、绿
                        广东省人民政
 2      2009 年 12 月                  信息产业调整       色电池、新型电力电子器件、光通信器件、高亮
                        府
                                       和振兴规划》       度发光二极管等产品,不断提升技术水平和生产
                                                          能力,逐步形成自主高效的分工配套体系。
                                       《电子基础材
                                                          加强高密度互连板、特种印制板、LED 用印制板
                                       料和关键元器
 3      2012 年 4 月    工信部                            的产业化,研发印制电子技术和光电印制板并推
                                       件“十二五”规
                                                          动产业化。
                                       划》
                                                         将“新型电子元器件(片式元器件、频率元器件、
                                       《产业结构调
                                                         混合集成电路、电力电子器件、光电子器件、敏
                                       整 指 导 目 录
 4      2013 年 1 月    国家发改委                       感元器件及传感器、新型机电元件、高密度印刷
                                       (2011 年本)》
                                                         电路板和柔性电路板等)”列为“鼓励类”发展
                                       (2013 修正)
                                                         产业。
                                                         在“新一代信息技术产业”之“2.2.3 新型元
                                       《 战 略 性 新 兴 器件”中包含了高密度互连印制电路板(包括刚
                                       产 业 重 点 产 品 性、挠性、刚挠性印制路板、印制电子、埋置元
 5      2013 年 3 月    工信部
                                       和 服 务 指 导 目 件电路板及光电印制板)、柔性多层印制电路板、
                                       录》              特种印制电路板(包括高多层背板、LED 用印制
                                                         电路板)。
                                                         新型电子元器件(片式元器件、频率元器件、混
                        国家发改委、   《鼓励进口技
                                                         合集成电路、电力电子器件、光电子器件、敏感
 6      2016 年 9 月    财政部、商务   术和产品目录
                                                         元器件及传感器、新型机电元件、高密度印刷电
                        部             (2016 年版)》
                                                         路板和柔性电路板等)制造。
                                       《 外 商 投 资 产 属于鼓励外商投资产业目录中的“三、制造业二
                        国家发改委、
 7      2017 年 6 月                   业 指 导 目 录 十二)计算机、通信和其他电子设备制造业255.
                        商务部
                                       (2017 年修订)》 新型电子元器件制造”。




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     (二)印制电路板行业概况

    1、印制电路板及表面贴装简介

    印制电路板(Printed circuit board,简称“PCB”)又称印制线路板或印
刷线路板,是组装电子零件用的基板。其主要功能是使各种电子零组件形成预定
电路的连接,起中继传输的作用,是电子元器件电气连接的提供者。绝大部分电
子设备及产品均需配备印制电路板,其制造品质直接影响电子产品的稳定性和使
用寿命,并且影响系统产品整体竞争力。作为电子终端设备不可或缺的组件,印
制电路板产业的发展水平在一定程度体现了国家或地区电子信息产业发展的速
度与技术水准。

    根据 Prismark 的统计,2016 年中国 PCB 市场产值共 271.23 亿美元,2017
年至 2021 年中国 PCB 市场预计产值分别为 280.93 亿美元、290.76 亿美元、300.94
亿美元、311.47 亿美元、320.42 亿美元。整体市场规模呈稳步上市趋势,但中
国大陆地区 PCB 厂商众多,市场处于充分竞争的状态。

    表面贴装(Surface Mounted Technology,简称“SMT”)是通过贴片机、
回流焊等专业自动组装设备将表面组装元件(包括电阻、电容、电感等)直接贴、
焊到电路板表面的一种电子接装技术,是目前电子组装行业里普遍采用的一种工
艺技术。SMT 过去由下游终端客户自行完成或寻找专业的 SMT 厂商完成,近年来,
终端客户为保证 SMT 产品整体的品质,开始将业务环节前移,要求印制电路板厂
商完成 PCB 生产后再进行 SMT 加工,直接交付成品。为应对该变化,部分印制电
路板公司设立了 SMT 生产线,满足客户的需求。

    SMT 加工服务属于 EMS(EMS 指生产厂商为电子产品品牌拥有者提供制造、
采购、物流等一系列服务)的细分行业,EMS 市场的供求和竞争状况可以从一定
程度上反映 SMT 加工服务的市场供求关系和竞争状况。2015 年,EMS 全球市场规
模已经达到了 4,600 亿美元,得益于 EMS 核心下游需求市场,包括智能手机、平
板电脑、网络设备等产品市场的快速发展,可以预计 EMS 产业产值将会出现大幅
增长,预计 2016 年至 2020 年全球 EMS 市场规模将以 6.20%的年均复合增长率持
续增长。

    2、印制电路板分类及应用领域


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    印制电路板种类众多,按照层数分类,包括单面板、双层板、多层板等;按
照结构分类,包括刚性板、挠性板和刚挠性板等。印制电路板主要品种简介如下:

    (1)按层数分类
产品种类                         产品特性                              应用领域
           最基本的印制电路板,零件集中在其中一面,导线则集中
                                                                  普通家用电器、电子
单面板     在另一面上。因为导线只出现在其中一面,所以称为单面
                                                                  遥控器和传真机等。
           板,主要应用于较为早期或的电路和简单的电子产品。
           在双面覆铜板的正反两面印刷导电图形的印制电路板,通     多用于电脑周边产
双面板     过金属导孔使两面的导线相互连通,一般采用丝印法或感     品和家用电器等行
           光法制成。                                             业。
                                                                  多用于消费电子、汽
           具有 3 层或更多层导电图形的印制电路板,层间有绝缘介
多层板                                                            车电子、通讯设备
           质粘合,并有导通孔互连
                                                                  等。

    (2)按结构分类
产品种类                         产品特性                               应用领域
                                                                  广泛分布于计算机
           由不易弯曲、具有一定强韧度的刚性基材制成,具有抗弯
                                                                  及网络设备、通信设
           能力,可以为附着其上的电子元件提供一定的支撑。刚性
刚性板                                                            备、工业控制、消费
           基材包括玻纤布基板、纸基板、复合基板、陶瓷基板、金
                                                                  电子和汽车电子等
           属基板、热塑性基板等。
                                                                  行业。
                                                                  智能手机、笔记本电
           指用柔性的绝缘基材制成的印制电路板。它可以自由弯曲、
                                                                  脑、平板电脑及其他
挠性板     卷绕、折叠,可依照空间布局要求任意安排,并在三维空间
                                                                  便携式电子设备等
           任意移动和伸缩,从而达到元器件装配和导线连接一体化。
                                                                  领域。
           指在一块印刷线路板上包一个或多个刚性区和柔性区,将
                                                                  先进医疗电子设备、
刚 挠 性   薄层状的挠性印制电路板底层和刚性印制电路板底层结合
                                                                  便携摄像机和折叠
板         层压而成。其优点是既可以提供刚性板的支撑作用,又具
                                                                  式计算机设备等。
           有挠性板的弯曲特性,能够满足三维组装需求。
           是高密度互连(High Density Interconnect)印制电路板的
                                                                  手机、笔记本电脑、
           简称,也称微孔板或积层板。HDI 是印制电路板技术的一
                                                                  数码相机、汽车电子
           种,可实现高密度布线,常用于制作高精密度电路板。HDI
                                                                  以及其他消费电子
HDI 板     板一般采用积层法制造,采用激光打孔技术对积层进行打
                                                                  产品,其中智能手机
           孔导通,使整块印刷电路板形成了以埋、盲孔为主要导通
                                                                  为 HDI 板 的 最大 应
           方式的层间连接。HDI 板实现印制电路板高密度化、精细
                                                                  用领域。
           导线化、微小孔径化等特性。
           指 IC 封装载板,直接用于搭载芯片,可为芯片提供电连接、
           保护、支撑、散热、组装等功效,以实现多引脚化,缩小
封 装 基
           封装产品体积、改善电性能及散热性、超高密度或多芯片 半导体芯片封装
板
           模块化的目的。封装基板应该属于交叉学科的技术,它涉
           及到电子、物理、化工等知识。

    印制电路板于上世纪三十年代被发明,五十年代中期开始被广泛应用于各种
电子产品。随着各下游行业的持续发展,近年来全球 PCB 行业稳步增长。一方面,
印制电路板工艺技术的进步推动了下游行业的技术进步和产品多元化。目前 PCB
的应用领域广泛,涵盖了消费电子、通讯设备、清洁能源、计算机及网络设备、

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汽车电子、军工航天、工业控制及医疗电子等行业。另一方面,下游行业技术更
新换代也加速了印制电路板的技术进步,使印制电路板的品种日益丰富。下游各
应用领域的迅速发展显著提高了电子产品的需求量,进一步拓宽印制电路板产业
的发展空间。

     (三)印制电路板行业发展情况

    1、全球市场发展状况

    (1)全球 PCB 市场进入稳定发展期

    PCB 行业是全球电子元件细分产业中产值占比最大的产业,随着研发的深入
和技术的不断升级,PCB 产品逐步向高密度、小孔径、大容量、轻薄化的方向发
展。近年来全球 PCB 行业发展趋于稳定,根据世界电子电路联盟的统计,2015
年全球 PCB 产业销售额约为 576.3 亿美元。根据 Prismark 的统计,2015 年全球
PCB 产量出现小幅上升,但由于受到日元和欧元汇率贬值幅度较大等因素的影响,
2015 年以美元计价的全球 PCB 产值较上年出现小幅下跌。2006~2015 年全球 PCB
产值如下图所示:




    数据来源:世界电子电路联盟

    (2)全球 PCB 产业重心不断向亚洲转移

    PCB 产业在世界范围内广泛分布,欧美发达国家起步早,研发并充分利用先


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进的技术设备,故 PCB 行业得到了长足发展。近二十余年,亚洲地区的成本、资
源等优势被逐步发掘,欧美发达地区逐步进行了产业结构调整,将 PCB 产能转移
至包括中国大陆、中国台湾和韩国等亚洲地区。随着全球产业中心向亚洲转移,
PCB 行业呈现以亚洲,尤其是中国大陆为制造中心的新格局。2006 年,中国超越
日本成为全球 PCB 行业最大的生产基地。根据 Prismark 数据显示,2015 年中国
占全球 PCB 产值的 47.36%,2016 年中国占全球 PCB 产值的 50.04%,预计占比仍
将有所增长,到 2021 年中国产值占比有望达到 53.04%。2016 年全球 PCB 产值区
域分布如下图所示:




    数据来源:Prismark

    (3)全球 PCB 产品结构及应用分布

    根据世界电子电路联盟统计,从产品结构分析,2015 年全球 PCB 市场刚性
板占主导地位,其中单双面板占比 9.98%,普通多层板占比 37.09%。随着可穿戴
设备等智能电子终端产品的创新,未来柔性板、HDI 板和封装基板等产品有望得
到推动。

    从应用分布来看,通信设备行业占比最高,达到 29.65%。根据 Prismark 的
统计,2016 年全球 PCB 应用领域分布如下:




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    数据来源:Prismark

    电子信息产业的蓬勃发展是 PCB 行业发展的重要助力。2016 年,计算机、
通信设备是全球 PCB 应用领域中占比较高的部分,工控医疗占比约为 16.23%,
消费电子占比达 12.45%。

    2、中国市场发展状况

    (1)中国 PCB 产业规模迅速扩大

    受益于全球 PCB 产能向中国转移以及下游蓬勃发展的电子终端产品制造的
影响,我国 PCB 行业近二十余年发展迅速。2006 年,我国 PCB 产值超越日本成
为全球第一大 PCB 制造基地。

    Prismark 数据显示,我国 2009 年-2014 年 PCB 行业年复合增长率高达 9.8%,
远超全球平均增长率。2008 年全球金融危机对全球 PCB 行业形成了较大的冲击,
中国 PCB 行业产值亦出现下滑,但在国家经济刺激政策和全球经济有所好转的大
背景下,2010 年中国的 PCB 产业出现了全面复苏。据 Prismark 数据统计,2013
年中国 PCB 行业产值为 243.17 亿美元,占全球市场份额的 43.8%;2014 年中国
PCB 行业产值为 260.74 亿美元,占全球市场份额的 45.40%;2015 年中国 PCB 行
业产值为 262.00 亿美元,占全球市场份额的 47.36%;2016 年中国 PCB 行业产值
为 271.23 亿美元,占全球市场份额的 50.04%。


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    (2)国内 PCB 主要产品结构及未来发展趋势

    根据世界电子电路联盟(WECC)数据统计,2015 年我国 PCB 行业中刚性板
占比最多,其中多层板占比 48%,柔性板和 HDI 板分别占比 21%和 19%,单双面
板占比 8%,封装基板占比 3%,而刚挠性板仅占 1%。同比其他产品类别,目前我
国封装基板和刚挠结合板占比偏小,在高端印制电路板领域,行业发展仍有所欠
缺。




    数据来源:WECC

    (3)国内 PCB 产业分布格局

    珠三角、长三角地区具备较强的经济优势、区位优势及人才优势,目前我国
PCB 产业在上述地区形成了聚集地。然而,近年来受劳动力成本不断上涨影响,
部分 PCB 企业为缓解劳动成本等上涨带来经营压力,逐步将生产基地转移至内陆
地区,如江西、湖南、安徽、湖北等地区。PCB 企业的内迁有助于中西部地区建
设相关产业、完善产业链的配套环境,从而推动区域经济的发展。随着区域优势
的不断增强,未来珠三角、长三角地区有望形成高端 PCB 研发制造中心,内陆地
区将逐渐发展成主要生产制造基地。充分利用各地区的不同优势、完善资源优化
配置是促进 PCB 制造商实现良好的成本管控、保持竞争优势的重要举措。

    (4)下游产业发展前景广阔

    国内 PCB 产品的下游应用领域广泛,包括计算机、通信设备、消费电子、汽


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车电子、工业控制、航空航天等。根据 WECC 统计,通讯类产品占比为 34%,在
PCB 应用市场中占比最高,其次是消费电子和汽车电子。2015 年中国 PCB 应用领
域情况如下图所示:




    数据来源:WECC

    通讯类产品需求量的迅速增长主要得益于智能手机近年来的飞速发展,移动
互联网产品日益丰富为智能通讯设备带来了大量终端用户。除此之外,消费电子、
汽车电子在 PCB 应用领域占比较高,分别占有 18%和 15%的市场份额。作为 PCB
传统应用领域,计算机占 11%的市场份额。

    全球电子信息产业的长足发展壮大了产业规模,也大力推进 PCB 行业的整体
发展,无论是传统行业还是新型产业都将从中受益。目前,智能手机、平板电脑、
可穿戴设备等智能终端设备成为新的消费增长点,有效增强了 PCB 行业的发展潜
力。此外,汽车多媒体交互系统、智能管理系统等汽车电子的发展也为 PCB 市场
的发展带来新方向。

    3、行业内主要企业和竞争格局

    (1)国际市场竞争格局

    全球领先的 PCB 厂商主要来自日本、中国台湾、韩国和美国。根据 PCB 行业
知名市场调研机构 N.T.Information 的统计数据,2013 年全球约有 2,800 家 PCB
厂商。中国大陆地区 PCB 厂商众多。根据 N.T.information 统计,2015 年全球


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前十大 PCB 厂商如下表:
序                                                                             销售金额
           公司名称          国家/地区                 基本情况
号                                                                           (百万美元)
       Nippon    Mektron
 1                          日本           全球最大柔性板厂商。                     3,414
       (旗胜)
       Zhen Ding Tech(臻                  富士康集团成员企业,主营柔性
 2                          中国台湾                                                2,698
       鼎科技)                            板、HDI、刚性板及封装基板。
                                           北美最大的电路板厂商,主营刚
                                           性板、HDI 板、柔性板等。2015
 3     TTM(迅达科技)      美国                                                    2,450
                                           年完成对 Viasystems(惠亚集团)
                                           的收购。
       Unimicron(欣兴电                   主营封装基板、HDI 板、多层板
 4                          中国台湾                                                2,210
       子)                                等。
       Sumitomo     Denko
 5                          日本           主营柔性板。                             1,503
       (住友电气)
                                           主营多层刚性板、HDI 板、软板
 6     Compeq(华通)       中国台湾                                                1,397
                                           与软硬结合板等。

 7     Tripod(健鼎)       中国台湾       主营多层刚性板等。                       1,365
                                           三星集团成员企业,主营封装基
 8     SEMCO(三星电机) 韩国                                                       1,364
                                           板、HDI 板等。
       Young Poong Group                   主营封装基板、HDI、柔性板和多
 9                          韩国                                                    1,295
       (永丰)                            层板。
                                           台湾厂商,全球最大笔记本电脑
       Hannstar(瀚宇博
10                          中国台湾       印制电路板生产商,其大陆生产             1,272
       德)
                                           基地分布在江苏江阴、重庆。

     资料来源:N.T.information。

       (2)国内市场竞争格局

       截止 2017 年 4 月 30 日,CPCA 登记在册的 PCB 生产企业就有 239 家。根据
CPCA 的统计数据,2015 年中国 PCB 营收排名前十的厂商合计市场份额为 41.16%,
排名第一的臻鼎科技市场份额为 9.86%。中国 PCB 行业经过多年的发展,呈现“百
家争鸣”的局面,市场竞争充分;目前,来自台湾地区、日本和美国的厂商在国
内市场占领先地位。2016 年中国 PCB 营收排名前十的厂商的销售金额情况如下:
                             销售金额(人
序号         公司名称                                             基本情况
                             民币亿元)
        臻鼎科技控股股份                       台资控股厂商,其大陆生产基地分布在深圳、
 1                                 169.85
        有限公司                               淮安、秦皇岛和营口。
        健鼎科技股份有限                       台资控股厂商,其大陆生产基地分布在江苏无
 2                                     86.65
        公司                                   锡、湖北仙桃。
        紫翔电子科技有限                       日本 Nippon Mektron(旗胜)在中国的全资子
 3                                     84.16
        公司                                   公司,主营柔性板。
        欣兴电子股份有限                       台资控股厂商,其大陆生产基地分布在苏州、
 4                                     56.97
        公司                                   昆山和深圳。


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        深南电路股份有限                  内资厂商,中航工业旗下企业,主营多层印制
 5                                45.98
        公司                              电路板等,生产基地分布在深圳、无锡。
                                          台资控股厂商,主营液晶显示器和笔记本电脑
        志超科技股份有限
 6                                37.98   用 PCB,其大陆生产基地分布在苏州、中山、
        公司
                                          四川遂宁。
        沪士电子股份有限                  台资控股厂商,A 股上市公司,主要产品为企
 7                                37.90
        公司                              业通讯市场板和汽车板。
 8      名幸电子有限公司          37.57   日本厂商,其大陆生产基地分布在广州、武汉。
        奥特斯(中国)有限                奥地利厂商,其大陆生产基地分别在上海、重
 9                                33.74
        公司                              庆。
                                          内资厂商,A 股上市公司,主营多层印制电路
        深圳市景旺电子股
 10                               32.83   板、柔性版等,生产基地分布在深圳、龙川、
        份有限公司
                                          吉安。

      资料来源:工信部运行监测协调局与 CPCA 联合发布,上述境外公司的销售金额为其位
于中国的组织机构的销售金额。

      SMT 行业并无相关行业协会,亦无相关行业排行榜或市场容量数据统计报告,
无法取得公司 SMT 服务的市场占有率及排名情况。

      4、进入行业的主要壁垒

      (1)技术壁垒

      PCB 制造融合了电子、机械、材料、化工等多领域技术,对制造工艺的要求
高,属于技术密集型行业。

      首先,印制电路板的制造工序繁多、工艺复杂,每一道制造工序都有严格的
标准管控,PCB 产品类型的不同对产品基材厚度和材质、孔径、线宽等技术参数
的要求各不相同。因而,具备先进技术水平和制造工艺的 PCB 企业才能根据各类
因素变化形成多元化的产品结构。

      其次,PCB 制造融合了电子、机械、材料等多门学科的专业技术,企业既需
要具备对行业内理论知识进行有效整合,也需要在生产实践过程中不断积累丰富
的经验,只有通过不断提高工艺水平和研发能力才能保证产品生产的稳定性和持
续性。

      最后,随着 PCB 行业下游应用领域日益拓宽,终端电子产品向小型化、轻量
化和薄型化发展,这对 PCB 产品品质及工艺提出了高层次的要求,未来产品将通
过应用新材料、新工艺等多种革新满足下游客户个性化的产品需求。技术标准的
提高无疑是未来新进入者面临的主要壁垒。


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    (2)环保壁垒

    由于印制电路板生产制造的原材料包括铜、镍、金、银等重金属,制造过程
涉及多种化学和电化学反应过程,重金属等污染物排放会给 PCB 企业带来一定的
环保风险。世界各国重视环境保护,对电子产品生产及报废处理方面的环保法规
日趋严格。近年来,欧盟颁布了《关于在电子电气设备中限制使用某些有害物质
指令》(RoHS)、《报废电子电气设备指令》(WEEE)、《化学品注册、评估、
许可和限制》(REACH)等。我国政府也逐步重视环境保护,发布了《电子信息
产品污染控制管理办法》、《中华人民共和国清洁生产促进法》、《清洁生产标
准—印制电路板制造业》等一系列法律法规。对 PCB 制造商而言,规范污染物处
理、创建清洁生产模式是践行环保发展的重要举措,但是同时也会增加企业的运
营成本,这对企业的资金实力和生产管理能力构成新的考验。

    (3)资金壁垒

    PCB 制造中生产工序需要使用多种不同种类的先进生产设备组建生产线,购
置设备需要较大的前期投入,还需配置高端检测设备以保证产品质量,还需对生
产中产生的相关废弃物进行处理,需要大量资金建设环保设施。PCB 制造资金密
集型的特征对行业新进者形成了较高的资金壁垒。

    (4)客户壁垒

    印制电路板是电子元器件的基础支撑,是结合电子、化工、材料等多领域的
产品,其质量的优劣直接关乎电子产品的性能和使用寿命。大型的下游客户需综
合考虑印制电路板生产企业的产品质量、生产规模、环保安全等因素,一般设置
1-2 年的考察期,期间将进行严格的审查和多指标的考核。由于下游客户更换供
应商的周期长且成本较高,一旦形成长期规模合作,不会轻易更换供应商。

    (5)管理能力壁垒

    印制电路板行业因其产品多样性、制造工序复杂性等特点,企业必须具备较
高的管理水平,在原料采购、人力配备、生产安排等方面严密管控,才能在保证
产品性能与品质的基础上生产符合客户要求的产品。PCB 制造商的竞争力体现在
产品的品质和性能,只有形成严格高效的生产管理制度,企业才能维持产品的稳
定性并逐步建立良好的口碑。然而,企业良好的生产经营管理体系的形成需要长

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期实践积累,并不断从同行业竞争者处学习丰富的经验,这对于行业新进者而言
造成了一定的障碍。

    5、行业利润水平变动趋势及变动原因

    PCB 行业市场容量大,生产制造企业众多,产业链结构较为完善,市场竞争
充分。整体来看,行业利润水平主要受上下游供需变化的影响较大。同时,由于
PCB 产品种类繁多,根据产品类型、生产工艺等特点,企业的利润水平与其产品
结构、客户类别、管理水平等自身因素密切相关。

    受金融危机影响,2008 年至 2009 年电子消费品的需求量总量明显下滑,使
PCB 行业遭遇寒冬,因而行业利润率有所下降。2010 年,全球经济逐步复苏带动
了 PCB 行业利润水平的上升,尤其是中国经济的良好发展和政策的支持推动了包
括 PCB 行业在内的电子信息领域的蓬勃发展。2011 年以来,随着全球经济放缓,
PCB 市场也随着进入调整期。

    上游原材料价格波动直接影响行业的利润水平。作为 PCB 主要原材料,2009
年至 2011 年铜价走高给 PCB 企业造成了较大的成本压力,整体利润水平下降,
而近几年铜价逐年下降则为 PCB 制造商的发展提供了良好的发展机遇。

    PCB 产品的利润率与产品结构、客户类别息息相关。首先,不同类型 PCB 产
品毛利率有所差异,HDI 板、刚柔结合板、封装基板等中高端产品对资本投入、
管理水平、工艺技术要求较高,其毛利率较高,普通产品供应充足,竞争充分,
PCB 制造商需要通过品质、价格等优势赢得客户青睐,总体利润率相对较低;其
次,应用于不同行业的 PCB 毛利率也存在差异,高端消费电子、网络通讯、汽车
电子等行业对产品的性能和品质要求高,工艺技术复杂,因此服务这类客户使
PCB 制造商获得较高的利润。

    企业管理水平也是影响利润水平波动的主要因素之一。拥有强大管控能力的
企业具备提高生产效率、优化技术水平、降低生产成本等多方面优势,通过持续
优化产品品质、缩短交期,既保证了客户订单的充足,有利于提升企业的利润水
平。

       (四)影响行业发展主要因素

    1、有利因素

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    (1)产业政策支持

    电子信息产业是我国重点发展的战略性、基础性和先导性支柱产业,印制电
路板行业是电子信息产业中不可或缺的重要组成部分。目前,国家致力于实现国
民经济和社会的信息化发展,信息产业将会迎来难得的发展机遇。新型电子元器
件的发展受国家产业政策的大力支持,印制电路板行业作为电子信息产业发展的
基石成为国家鼓励发展的项目之一。

    早在 2006 年,国家信息产业部(现已并入工业和信息化部)发布《信息产
业科技发展“十一五”规划和 2020 年中长期规划纲要》,提出要发展、印制电
路板、敏感组件和传感器等,将“多层、柔性、柔刚结合和绿色环保印制线路板
技术”列为重点发展技术之一。根据国家工信部 2012 年发布的《电子信息制造
业“十二五”发展规划》之子规划《电子基础材料和关键元器件“十二五”规
划》,国家将加强高密度互连板、特种印制板、LED 用印制板研发、应用、提升
及产业化。2013 年,国家发改委发布的《产业结构调整指导目录(2011 年)(2013
年修正)》中将新型电子元器件(高密度印刷电路板和柔性电路板等)制造列为
信息产业行业鼓励类项目。2015 年,《中共中央关于制定国民经济和社会发展
第十三个五年规划的建议》指出,“十三五”时期,新一轮科技革命和产业变更
蓄势待发,社会信息化将深入发展。2016 年,国务院制定的《中国制造 2025》
把提升中国制造业整体竞争力作为主要目标,并把“新一代信息技术”作为重点
发展的十大领域之首。国家政策的扶持将为电子信息产业提供广阔的发展空间,
推动了 PCB 行业的发展,助力电子制造业全面转型升级,国内 PCB 行业将借此契
机不断提升企业竞争力。

    (2)下游市场发展空间广阔

    印制电路板的应用领域广泛,涵盖了消费电子、通讯设备、清洁能源、计算
机及网络设备、汽车电子、军工航天、工业控制及医疗电子等。下游各应用领域
的迅速发展显著提高了电子产品的需求量,进一步拓宽印制电路板产业的发展空
间。可穿戴电子设备、智能手机和便携电脑是当今消费者市场的主要驱动力,电
子消费品的热销进一步挖掘 PCB 行业的发展潜力,也给 PCB 企业带来巨大商机。

    (3)全球产能继续向中国大陆转移


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    由于中国在劳动力成本、生产制造环境、产业政策等方面具有显著优势,欧
洲、美国乃至全世界电子产品及设备制造商纷纷将工厂设在中国,因而带动了相
关产业的发展。随着全球印制电路板产业产能继续向中国转移,国内 PCB 制造商
的技术水平、管理水平等将会得到整体提升,有助于我国电子产品相关产业链的
优化升级,根据 Prismark 的估测,未来五年中国将保持全球 PCB 产值第一的地
位,并且全球市场占比将进一步提高。总体来看,我国 PCB 行业整体将呈现良性
发展。

    2、不利因素

    (1)技术水平差距明显

    近年来我国 PCB 行业产量跃居世界第一,现已成为 PCB 制造大国,但是与欧
美、日本等发达国家相比,我国产业技术水平仍存在较大差距。目前,世界领先
厂商以制造 HDI 板、封装基板等高附加值 PCB 产品为主,而双面板、多层板在我
国占据了大部分产值。由于国内企业研发投入普遍占比较低,科研人员相对不足,
在高端技术领域我国制造商难以与国外大企业匹敌。随着电子产品向高精度、高
层数、多功能等需求方向的发展,国内制造商应高度重视技术研发并增加有关设
备和人员的投入,提高工艺水平、增强研发实力,才能逐步缩小与发达国家 PCB
技术水平的差距。

    (2)劳动力成本上涨

    为缓解劳动成本上涨带来经营压力,部分企业逐步将生产基地转移至内陆地
区。虽然国内电子消费品市场具有良好的发展态势,且国家政策鼓励电子信息产
业发展,但逐步增加的人力成本使部分管理不善的企业陷入经营困境,这也迫使
PCB 制造商进行技术升级、产品创新,通过优化管理实现良好的成本控制,从而
保持行业内的竞争地位。

     (五)行业技术水平及行业特点

    1、行业技术水平及发展趋势

    作为高端电子设备中的关键技术,PCB 行业的技术发展是为了适应下游电子
终端设备的变化。随着电子产品的日益普及,包括医疗电子、可穿戴设备等在内
的新型产品向轻、薄、小方向发展,对印制电路板的精细度和稳定性都提出了更

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高的要求。高密度化、高性能化是未来印制电路板的发展方向。高密度化对电路
板孔径大小、布线宽度、层数高低等方面提出较高的要求,高密度互连技术(HDI)
正是当今 PCB 先进技术的体现。高性能化主要针对 PCB 提高阻抗性和散热性等方
面的性能,也是增强产品的可靠性的关键。全球 PCB 产业不断重视环境保护与清
洁生产,除了在日常生产中规范污染物处理并创建清洁生产模式,使用新型环保
材料、提高工艺技术从而制造出节能环保的新型产品也将成为 PCB 行业的发展方
向。

    2、行业的周期性、季节性或区域性特征

    (1)周期性

    PCB 产品应用领域广泛,行业的周期性不受单一行业波动的影响,其主要影
响因素是电子信息产业的发展状况和宏观经济的周期性波动。Prismark 研究表
明,全球 PCB 市场的变化与 GDP 增速以及半导体市场的变化趋势保持一致。受金
融危机大幅影响,全球 PCB 行业在分别在 2001 年-2002 年、2008 年-2009 年间
跌入低谷,从 2010 年开始迅速回暖,近年来总体发展趋于稳定。

    (2)季节性

    印制电路板的生产和销售受季节影响较小,行业的季节性特征不明显。但由
于受到下游电子终端产品节假日消费等因素的影响,一般情况下,PCB 生产企业
下半年的生产及销售规模均高于上半年。

    (3)区域性

    全球 PCB 行业主要集中在亚洲地区,包括中国大陆、中国台湾、韩国等国家
和地区,其中中国大陆已成为全球最大的生产区域;国内 PCB 行业集中在珠三角、
长三角地区,然而随着沿海地区劳动力成本上升,企业开始将部分产能转移至内
陆地区。

       (六)行业上下游关系

    位于 PCB 上游的是其生产制造所需的主要原材料,包括覆铜板、铜箔、半固
化片、油墨及其他化工材料等。行业下游应用领域分布广泛,涵盖计算机、消费
电子、通信设备、工控医疗等。印制电路板行业上下游关系如下图所示:


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 产
 业            覆铜板        铜箔      半固化片       油墨等             电子元器件
 上
 游

                                      印制电路板

                                                         表面贴装服务

      产
      业
      下
      游      汽车电子     通讯设备     消费电子    工控医疗      计算机等




           1、上游行业对 PCB 行业发展的影响

           PCB 的生产制造离不开上游主要原材料的供应,原材料的价格波动直接影响
企业生产成本。印制电路板上游包括覆铜板、铜箔、玻纤布、油墨以及化学物料
等。

           覆铜板(CCL)作为 PCB 制造最主要的材料,常称为基材,是将玻璃纤维布
或其他补强材料浸以树脂,一面或两面覆以铜箔经热压而成,再经过蚀刻、电镀、
多层板压合等工序处理后制成印制电路板。覆铜板与 PCB 板的品质、性能息息相
关,其供应水平和生产技术对 PCB 的制造有显著影响。铜箔是覆铜板最重要的原
材料,铜箔的价格受国际铜价波动的影响。2009 年-2011 年铜价走高给 PCB 企业
造成了较大的成本压力,2012 年开始铜价逐年下降有利于 PCB 行业的成长。2009
年 1 月至 2017 年 6 月,铜的价格波动情况如下:




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       数据来源:wind 资讯

       2、下游行业对 PCB 行业发展的影响

       PCB 下游应用领域广泛,包括计算机、通信设备、消费电子、汽车电子、工
业控制、军工航天等。Prismark 数据统计,全球 PCB 主要下游行业的市场规模
及预测如下所示:

                                                                    金额单位:十亿美元

                  行业类别                        2016 年                 2017 年
                    笔记本电脑                                221                  215
计算机              服务器/存储设备                           121                  127
                    其他                                       98                   94
                    手机                                      359                  374
通信设备            有线设备                                  121                  123
                    无线设备                                   70                   68
                    电视机                                    108                  110
消费电子            视频播放设备                               72                   74
                    其他消费电子                               51                   53
汽车电子            -                                         191                  202
                    自动化                                     47                   48
工控                其他工控                                  115                  116
                    光伏组件                                   35                   33
医疗                -                                         104                  107
军工航天            -                                         142                  145
                    合计                                    1,855                1,889

       (1)消费电子市场




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    美国苹果公司划时代的 iPhone 和 iPad 产品横空出世掀起了全球消费类电子
产品的热潮。2007 年 iPhone 面世开启了智能手机的时代,2010 年 iPad 问世也
开启了平板电脑的新纪元。此外,可穿戴设备或将成为未来移动智能终端的又一
增长点,智能眼镜、智能手表、智能手环、运动腕带等产品不断涌现,代表性产
品例如 google glass、Nike+ FuelBand、Apple Watch 等。Prismark 数据统计,
全球消费电子市场规模已达到 2,210 亿美元,预测 2021 年市场规模可达到 2,740
亿美元,2016 年至 2021 年年均复合增长率为 3.5%。

    2014 年中国已取代美国成为全球最大的消费电子市场。可穿戴电子设备、
智能手机、便携电脑和液晶电视是当今消费者市场的主要驱动力,电子消费品的
热销进一步挖掘 PCB 行业的发展潜力,也给 PCB 企业带来巨大商机。

    近年来,以液晶电视为代表的彩电行业也推动着整个消费电子稳步发展。未
来国内彩电的增长方式将从“规模性增长”向“结构性增长”转变,更大的屏幕、
智能化、超高清及有机电激光显示(OLED)电视的更新换代将成为未来新的增长
点,下游需求稳定增长,进一步拓宽印制电路板产业的发展空间。

    根据工信部的统计,2016 年,全行业共生产彩色电视机 15,770 万台,同比
增长 8.9%,其中,液晶电视机 15,714 万台,同比增长 9.2%。液晶电视成为主
导,占据出货量的 99.64%。

    骏亚电子是国内电视领域 PCB 代表性厂商之一,经过多年的技术积累,公司
已成功成为国内主要电视厂商的直接供应商,提供液晶电视的 PCB 产品及 SMT 加
工服务。公司与创维、长虹、TCL 等国内主要厂商建立稳定的良好合作关系。

    (2)计算机及网络设备行业

    计算机制造行业是印制电路板重要的下游行业,下游产品种类大致可分为微
型计算机、液晶显示器、平板电脑、服务器、网络控制和连接设备等。

    根据 Prismark 的预测,2021 年全球计算机行业的市场规模将达到 4,510 亿
美元,2016 年至 2021 年的年均复合增长率为 0.5%。中国是全球计算机制造业最
大的生产基地和消费市场,预计未来将继续保持稳中有升的发展步伐。

    目前公司主要计算机及网络设备客户包括全球最大的液晶显示器制造商冠
捷集团等。公司与这些客户的合作关系稳固,有利于公司进一步开拓市场规模巨

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大的计算机及网络设备行业。

    数字视频变换盒,通常称作高清机顶盒,其作用是将压缩的数字信号转成电
视内容,并在电视机上显示出来,按压缩信号来源大致可以分为有线高清机顶盒、
交互式网络电视高清机顶盒及以 OTT 方式服务的互联网电视机顶盒等产品。PCB
解码板是高清机顶盒最为重要的电子元器件。

    根据格兰研究数据显示,截至 2016 年第三季度,我国高清机顶盒累计出货
量超过 1,874.96 万台。近年来我国高清机顶盒的出货量快速增加,但高清数字
电视机顶盒的占比依旧很低,未来市场空间巨大。

    目前公司机顶盒制造主要客户包括全国机顶盒出货量前列的创维集团及长
虹集团、银河股份等。公司与这些客户合作深入,互信程度较高。

    随着互联网的视频服务技术的进步,以 OTT 方式服务的互联网电视发展迅
速,以 OTT 方式服务的互联网电视机顶盒市场容量由 2012 年的 250 万台迅速增
长到 2016 年的 2,500 万台,公司主要客户创维集团及 TCL 通力电子(惠州)有
限公司为天猫魔盒的生产厂商之一。

    (3)工业控制及医疗

    根据 Prismark 数据统计,工业控制行业 2016 年全球的市场规模是 1,970 亿
美元,预计 2016-2021 年平均复合增长率是 4.2%,至 2021 年全球的市场规模将
达到 2,480 亿美元。医疗行业 2016 年全球的市场规模是 104 亿美元,预计
2016-2021 年平均复合增长率是 3.2%,至 2021 年全球的市场规模将达到 1,200
亿美元。在国家产业转型升级的政策的支持下和人口红利消失的背景下,我国的
工控医疗必然会向更加智能化、信息化的方向发展,PCB 产品的市场发展空间十
分广阔。

    公司吸引了大量的工业控制及医疗行业的客户,主要客户包括伟创力、艾默
生、大华智联等国内外优质客户。2017 年 1~6 月,工控医疗收入占公司主营业
务收入约 14.45%,工控行业提升市场空间大,产品附加值高。

    (4)汽车电子

    随着汽车产量的增加和汽车电子配置的重大革新,汽车电子市场成为 PCB 行


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业发展的新方向。尤其在我国汽车行业蓬勃发展,据汽车工业协会统计,2016
年我国汽车产销分别完成 2,811.9 万辆和 2,802.8 万辆,比上年分别增长 14.76%
和 13.95%,总体呈现平稳增长态势。新能源汽车作为节能、环保的代表在 2016
年呈现爆发式增长,据中汽协会统计,2016 年新能源汽车生产 51.7 万辆,销售
50.7 万辆,比上年分别增长 51.84%和 53.13%。Prismark 研究显示,未来汽车电
子行业总体上仍将保持增长,2016 年至 2021 年汽车电子行业年复合增长率将达
5.6%。其中,用于每辆汽车上的电子部件总价值也将逐渐增加。随着汽车电子行
业的发展,预计未来几年 PCB 产品的需求增长空间巨大。

      三、发行人的行业地位

     (一)本公司在行业中的竞争地位

    根据 2016 年 5 月中国印制电路行业协会和工信部运行监测协调局联合发布
的《第十五届(2015)中国印制电路行业排行榜》,骏亚电子在综合 PCB 企业中
排名第六十七名,市场占有率约为 0.34%。根据 2017 年 6 月中国电子电路行业
协会和工信部运行监测协调局联合发布的《第十六届(2016)中国电子电路行业
排行榜》,骏亚电子在综合 PCB 企业中排名第五十五名。随着龙南骏亚产能的逐
步提升及后续募投项目的建设,骏亚电子的排名及市场占有率预计将有所提升。

     (二)主要竞争对手

    1、PCB 同行业主要企业及主要竞争对手情况

    (1)同行业主要企业的情况

    公司 PCB 产品同行业的上市公司共有 15 家,具体包括依顿电子(股票代码:
603328)、沪电股份(股票代码:002463)、超声电子(股票代码:000823)、
博敏电子(股票代码:603936)、胜宏科技(股票代码:300476)、超华科技(股
票代码:002288)、景旺电子(股票代码:603228)、方正科技(股票代码:600601)、
兴森科技(股票代码:002436)、*ST 普林(股票代码:002134)、中京电子(股
票代码:002579)、崇达技术(股票代码:002815)、生益科技(股票代码:600183)、
丹邦科技(股票代码:002618)和世运电路(股票代码:603920)。

    上述 15 家 PCB 同行业上市公司中,有 6 家公司未纳入可比公司范围,具体

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原因为:兴森科技主要产品为 PCB 样板、小批量板,崇达技术主要产品为小批量
板,*ST 普林和中京电子经营情况与公司差异较大,生益科技主要以覆铜板生产
为主,兼有小部分 PCB 生产,丹邦科技的产品主要以柔性板为主。

    ①依顿电子(股票代码:603328,于 2014 年 7 月 1 日上市)

    广东依顿电子科技股份有限公司前身依顿(广东)电子科技有限公司于 2000
年在中山设立,其主要的经营业务为高精度、高密度双层及多层印刷线路板的制
造和销售,共有员工 7,800 余名,其产品广泛应用于计算机及相关设备、电子消
费品、通信产品、工业控制、汽车电子、医疗仪器等下游行业产品上。其先后通
过了 QS9000 质量体系认证、ISO9002 质量体系认证、ISO14001 环境体系认证、
ISO/TS16949 质量管理体系认证,其产品已通过美国 UL 认证,性能达到 IPC 标
准。其资产规模、生产及销售规模、经营状况如下:

       项目               2016 年                  2015 年            2014 年
 资产总额(万元)              579,633.86            520,768.20         478,388.43
  净资产(万元)               474,686.28            435,438.18         396,918.65
 营业收入(万元)              293,449.58            292,848.98         262,832.09
 PCB 收入(万元)              293,449.58            292,848.98         262,832.09
  净利润(万元)               58,842.78               46,734.14         36,095.91
      毛利率                        28.57%                   24.31%             26.03%
 生产量(万平方米)                 324.81                   366.06                  -
 销售量(万平方米)                 328.88                   360.47                  -

    注:2014 年依顿电子未披露产量及销量情况。

    ②沪电股份(股票代码:002463,于 2010 年 8 月 18 日上市)

    沪士电子股份有限公司前身昆山沪市电子有限公司于 1992 年 4 月在昆山成
立成立,主要经营印制电路板,共有员工 7,000 余人,其主要产品为中高端企业
通讯市场板为核心产品,以汽车板为重要辅助。其资产规模、生产及销售规模、
经营状况如下:

       项目               2016 年                  2015 年            2014 年
 资产总额(万元)              532,359.62            543,556.19         544,696.21
  净资产(万元)               336,502.81            322,780.00         322,215.60
 营业收入(万元)              379,028.47            337,713.63         329,179.49
 PCB 收入(万元)              367,603.83            324,395.76         313,584.41
  净利润(万元)               13,050.51                     553.80      -1,210.92
      毛利率                        16.07%                   12.16%             13.10%


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    注:沪电股份未在其年报中披露其产量及销量数据。

    ③超声电子(股票代码:000823,于 1997 年 10 月 8 日上市)

    广东汕头超声电子股份有限公司于 1997 年 9 月 5 日在汕头成立,主要从事
无损检测仪器、印制电路板、液晶显示和触控器件、覆铜板等高新技术产品的研
究、生产和销售其主要产品为双面及多层印制电路板、单色及彩色液晶显示器、
液晶显示模块、超声换能器及各种数字化超声探伤仪器,共有员工 6,000 余人。
其资产规模、生产及销售规模、经营状况如下:

       项目               2016 年                  2015 年            2014 年
 资产总额(万元)              471,886.43            461,451.37         476,600.27
  净资产(万元)               333,947.49            317,027.92         314,646.59
 营业收入(万元)              353,255.99            363,889.43         398,123.87
 PCB 收入(万元)              182,385.22            186,076.06         191,721.94
  净利润(万元)               23,272.69               12,213.19         19,672.47
      毛利率                        21.27%                   19.66%             22.70%
 生产量(万平方米)                 91.59                    104.96             107.15
 销售量(万平方米)                 92.20                    103.77             107.23

    ④博敏电子(股票代码:603936,于 2015 年 12 月 9 日上市)

    博敏电子前身梅州博敏电子有限公司于 1994 年在梅州成立,其主要从事高
精密印制电路板的研发、生产和销售,主要产品为多层(含 HDI)和单/双面印
制电路板,设有深圳市博敏电子有限公司和江苏博敏电子有限公司两家子公司,
目前有员工 3,500 余人。其资产规模、生产及销售规模、经营状况如下:

       项目               2016 年                  2015 年            2014 年
 资产总额(万元)              192,270.27            178,520.47         134,004.10
  净资产(万元)               93,426.35               88,923.94         52,783.02
 营业收入(万元)              135,055.70            113,025.46         105,366.76
 PCB 收入(万元)              129,910.25            110,596.43         102,885.31
  净利润(万元)                5,339.16                6,095.85           6,922.16
      毛利率                        14.88%                   18.77%             19.13%
 生产量(万平方米)                 173.62                   146.00             136.38
 销售量(万平方米)                 173.23                   148.50             133.10

    ⑤胜宏科技(股票代码:300476,于 2015 年 6 月 11 日上市)

    胜宏科技股份有限公司前身胜宏科技(惠州)有限公司于 2006 年 7 月成立
于惠州市惠阳区,在职员工 3,700 余人,其主要经营业务为高密度印制线路板的
研发、生产和销售,月产能可达 20 万平方米。先后通过 UL 安全认证、ISO/9001、

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ISO/14001、OHSAS18001、TS16949、CQC、QC080000、中国 ROHS、知识产权管理
体系、信息安全管理体系、能源管理体系认证,产品广泛应用于 LED 显示器、服
务器、通讯、医疗器械、新能源汽车、电脑周边等领域股。其资产规模、生产及
销售规模、经营状况如下:

       项目               2016 年                    2015 年            2014 年
 资产总额(万元)              236,174.06              198,295.61          128,519.22
  净资产(万元)               144,769.56              124,805.37           58,576.05
 营业收入(万元)              181,769.50              128,463.15          108,672.54
 PCB 收入(万元)              176,613.84              126,041.17          105,994.58
  净利润(万元)               23,207.12                 12,653.97          10,315.78
      毛利率                        25.24%                     22.97%             21.64%
 生产量(万平方米)                 291.20                     218.38             179.55
 销售量(万平方米)                 289.26                     216.42             173.98

    ⑥超华科技(股票代码:002288,于 2009 年 9 月 3 日上市)

    广东超华科技股份有限公司前身梅县超华电子工业有限公司于 2004 年在梅
州市设立,其主要从事高精度电子铜箔、各类覆铜板等电子基材和印制电路板研
发、生产、销售。在职员工 2,600 余人,客户有飞利浦、欧司朗、美的空调、欧
普光电、松下、立讯精密、欣旺达、雷士照明等多个国内外知名企业,其在梅州、
惠 州 、 广 州 等 地 分 别 建 立 了 生 产 基 地 , 并 通 过 了 ISO9001:2008 、
ISO/TS16949:2009、ISO14001:2004 管理体系认证,产品通过 UL、CQC 认证。其
资产规模、生产及销售规模、经营状况如下:

        项目                   2016 年                2015 年           2014 年
  资产总额(万元)               247,933.72             260,404.18        236,332.76
   净资产(万元)                167,597.72             173,987.99        119,796.74
  营业收入(万元)               103,527.94             104,776.72        120,168.28
  PCB 收入(万元)                51,649.08              55,677.94         61,432.07
   净利润(万元)                 -6,193.43               2,782.81          1,168.65
       毛利率                            3.76%                 13.55%         16.48%
 生产量(万平方米)                   218.09                   251.49         214.62
 销售量(万平方米)                   215.01                   249.17         224.35

    ⑦景旺电子(股票代码:603228,于 2017 年 1 月 6 日上市)

    深圳市景旺电子股份有限公司前身深圳景旺电子有限公司于 1993 年在深圳
成立,其主要生产经营双面线路板、多层线路板、柔性线路板,目前其职工有
7,400 余人,主要客户包括冠捷、天马、信利集团、亚旭、ICAPE、剑桥科技、

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中兴、华为、霍尼韦尔、海拉、POWER-ONE、艾默生、罗技等国内外知名企业。
其资产规模、生产及销售规模、经营状况如下:

       项目               2016 年                  2015 年            2014 年
 资产总额(万元)              433,686.38            267,963.36         227,987.78
  净资产(万元)               286,150.29            136,956.07          95,442.95
 营业收入(万元)              328,319.58            267,730.97         223,739.32
 PCB 收入(万元)              198,282.52            169,857.64         144,322.73
  净利润(万元)               53,745.90               42,267.72         32,928.16
      毛利率                        35.92%                   32.63%             31.34%
 生产量(万平方米)                 284.48                   237.64             189.48
 销售量(万平方米)                 272.63                   240.89             201.03

    ⑧方正科技(股票代码:600601,于 1990 年 12 月 19 日上市)

    方正科技集团股份有限公司前身北京理科新技术公司于 1986 年在北京成
立。方正科技集团股份有限公司,主要经营智慧城市建设和运营、PCB 产品研发、
生产、制造和销售及提供宽带接入服务,共有员工 7,450 余人,其主要产品为
PC 产品的 FA 业务及推广、IT 系统集成业务、数码产品销售、PCB 板材、晒图机、
晒图纸、碎纸机等。其资产规模、生产及销售规模、经营状况如下:

       项目               2016 年                  2015 年            2014 年
 资产总额(万元)          1,055,702.38              946,228.84         917,609.87
  净资产(万元)               373,213.76            365,572.84         353,414.63
 营业收入(万元)              661,371.37            651,566.92         686,248.67
 PCB 收入(万元)              223,794.42            215,079.96         228,000.94
  净利润(万元)                6,703.85               11,106.79         31,721.55
      毛利率                        15.41%                   11.55%             16.98%
 生产量(万平方米)                 98.27                     92.90                  -
 销售量(万平方米)                 93.91                     96.10                  -

    注:方正科技未在其 2014 年年报中披露其产量及销量数据。

    ⑨世运电路(股票代码:603920,于 2017 年 4 月 26 日上市)

    广东世运电路科技股份有限公司前身鹤山市世运电路科技有限公司于 2005
年在鹤山市成立,其客户有王氏港建、伟创力、捷普(Jabil)等国际知名企业,
每月总产量超过 250,000 平米,并且获得了 ISO9001,ISO14001,ISO13485,
TS16949,UL,VDE 和 CQC 认证,拥有员工超过 3,500 人。其资产规模、生产及
销售规模、经营状况如下:

       项目               2016 年                  2015 年            2014 年

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 资产总额(万元)              144,372.19         121,393.18     116,908.66
  净资产(万元)               91,683.49           77,110.73      73,111.61
 营业收入(万元)              163,487.47         140,049.12     124,157.83
 PCB 收入(万元)              160,918.52         137,358.71     121,130.47
  净利润(万元)               26,468.38           15,693.01      14,388.08
      毛利率                      28.36%             24.25%          25.12%
 生产量(万平方米)               244.00             224.98          206.34
 销售量(万平方米)               241.72             224.15          204.47

    (2)PCB 产品主要竞争对手情况

    除上述胜宏科技、超华科技外,奥士康科技股份有限公司、依利安达(广州)
电子有限公司、江门荣信电路板有限公司、东莞市若美电子科技有限公司、深圳
市满坤电子有限公司与发行人也有一定竞争关系,其基本情况如下:

    ①奥士康科技

    根据官网介绍及公开信息,奥士康科技股份有限公司前身奥士康科技(益阳)
有限公司于 2008 年在湖南益阳成立,其主要从事高密度印制电路板的研发、生
产和销售,在湖南省益阳市和广东省惠州市各拥有一处大型制造基地,业务遍及
亚洲、欧美等地区,客户包括现友产业、大德电子、共进股份、德赛西威、健鼎
科技、普联技术、夏普、联想、Mobis、Epson、Brother、创维等国内外众多知
名企业,目前拥有员工 2,000 余人。

    奥士康科技为拟上市公司,根据招股说明书,其 2014 年至 2015 年的营业收
入分别为 89,696.28 万元、105,545.29 万元;2014 年至 2015 年的 PCB 销量分别
为 164.67 万平方米、181.30 万平方米,奥士康科技未披露 2016 年及之后期间
的公开数据。

    ②依利安达(广州)电子有限公司

    根据官网介绍及公开信息,依利安达(广州)电子有限公司由依利安达国际
集团有限公司与广州经济技术开发区建设开发总公司于 1993 年 12 月合资设立,
依利安达国际集团有限公司是建滔化工集团旗下的负责线路板生产的子公司,在
开平、广州、扬州及泰国运营 4 个生产基地。依利安达集团主要生产双层及多层
印刷线路板,其主要客户均为世界各地知名的通讯及网络、汽车业、电脑、电脑
周边产品及消费电子等产品制造商,2016 年营业额为 47,813.70 万美元。


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    ③江门荣信电路板有限公司

    根据官网介绍及公开信息,江门荣信电路板有限公司位于广东省江门市高新
技术工业区,成立于 2001 年 10 月,占地面积 7 万平方米,主要从事一到十六层
的电路板制造,客户遍及全球,其出口销售占 80%,终端客户以国际大型汽车品
牌为主,包括大众、宝马、沃尔沃、奥迪、福特、日产等,先后通过了 CQC 认证、
ISO9001、TS16949 认证。

    ④东莞市若美电子科技有限公司

    根据官网介绍及公开信息,东莞市若美电子科技有限公司创建于 1999 年,
占地面积 8 万多平方米,建筑面积 3 万多平方米,其工厂座落在东莞企石科技工
业园,主要生产高精度、高密度、高可靠性的双面及多面印刷线路板,集研发、
生产和销售为一体。并在东莞茶山、深圳都设有工厂,是华南地区具有规模的线
路板生产厂家之一,产品主要销往国内外市场。

    ⑤深圳市满坤电子有限公司

    根据官网介绍及公开信息,深圳市满坤电子有限公司于 2002 年开始筹备建
厂,拥有深圳、吉安两个生产基地,总占地面积达 137,681 平方米,总建筑面积
达 50,706.7 平方米。其主要是从事双层、多层线路板研发、生产,其产品主要
包括铝基板、陶瓷板、刚挠性、双面、多层高精密线路板,已取得 UL、环境管
理体系、TS16949 等多方面认证,目前总员工数 1,800 人左右,线路板年产量 1,800
万平方英尺,目前公司产品广泛应用于汽车产品、工业自动化控制产品、日用消
费电子产品、通讯产品等诸多行业,产品供应国内多家知名企业,同时远销欧洲、
美洲、亚太等地区。

    (3)PCB 产品与国内外同类型产品的用途、性能、销售单价的比较分析

    印制电路板是组装电子零件用的基板,其主要功能是使各种电子零组件形成
预定电路的连接,起中继传输的作用,是电子元器件电气连接的提供者。绝大部
分电子设备及产品均需配备印制电路板,其制造品质直接影响电子产品的稳定性
和使用寿命,并且影响系统产品整体竞争力。

    印制电路板为定制化产品,其应用领域广阔,覆盖了消费电子、汽车电子、
安防、工控、军工、能源、通信等各个领域,不同领域的产品要求性能差异较大。

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如应用于手机的 PCB,要求面积小、厚度薄、线路密集、电流小,而应用于汽车
的 PCB,则要求电流大、铜层厚、耐高温、安全性强。发行人产品性能良好,得
到了客户的一致好评,多次被深圳创维-RGB 电子有限公司、惠州华阳通用电子
有限公司、四川长虹电器股份有限公司、深圳市金锐显数码科技有限公司等客户
评为优秀供应商的荣誉称号。
                                                                金额单位:元/平方米

                                                            平均销售单价
   项目               主要应用市场
                                                 2016 年      2015 年       2014 年
            通讯设备、消费电子、汽车电子、
依顿电子                                           892.26        812.40        791.62
            计算机、工业控制
超声电子    通讯设备、汽车电子                   1,978.19      1,793.18     1,787.94
            消费电子、通讯设备、汽车电子、
博敏电子                                           749.91        744.76        772.99
            工业控制
胜宏科技    消费电子、通讯设备                     610.56        582.38        609.25
超华科技    消费电子、通讯设备                     240.22        223.45        283.72
            通讯设备、工业控制、消费电子、
景旺电子                                           727.30        705.14        717.93
            汽车电子、计算机
            通信设备、计算机、消费电子、汽
世运电路                                           665.74        612.80        592.42
            车电子、工业控制
方正科技    IT 产品、汽车电子                    2,383.05      2,237.91             *
                   平均值                        1,030.90        964.00        793.70
            消费电子、计算机及网络设备、工
骏亚电子                                           421.85        448.27        543.23
            业控制

    注 1:主要应用市场是指营业收入超过营业收入总额 10%的终端应用市场;

    注 2:胜宏科技、超华科技 PCB 产品应用市场信息由其披露的最终客户名称经查询归纳;

    注 3:沪电股份年报披露的产量、销量是以人民币元为单位,无法测算其 PCB 产品的平
均销售单价,因此上表未列出;

    注 4:2014 年方正科技未在年报中披露销量,无法计算平均销售单价。

    由上表可以看出,公司与同行业上市公司同期销售单价存在差异,主要系不
同公司的客户群各不相同,而印制电路板系定制化产品,影响 PCB 产品的价格因
素很多,不同客户订单的产品层次、工艺差别等存在差别,因此对各个厂商综合
产品单价的影响权重有所差异。超声电子产品主要应用于高端通讯、工控电子等
领域,价格高于其他同行业公司。依顿电子与博敏电子产品定位中高端,产品主
要以四层板、六层板及八层板为主,销售平均单价较高。景旺电子客户中通讯设
备行业、汽车电子行业占比较高,该等行业产品所需的 PCB 产品,面积较小,工
艺复杂,故产品单价较高。公司产品结构主要以双面板及四层板为主,客户所处

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下游行业以消费电子为主,故发行人平均销售单价处于中下水平。

        从变动趋势来看,2015 年,同行业上市公司 PCB 产品价格变动趋势差异较
大,其中博敏电子等 4 家出现价格下降,公司 PCB 产品价格下降主要是客户结构
的变化,增加了单价较低的消费电子行业的客户,变动原因合理,不存在与当期
同行业公司价格变动趋势存在明显差异的情况。2016 年,公司 PCB 产品价格与
同行业上市公司的变动趋势出现不一致,同行业上市公司因为主要原材料价格上
涨对客户进行涨价,而公司因为龙南骏亚新工厂于 2015 年 5 月投产,产品主要
为双面板,导致单价较低的双面板占比上升,虽然 2016 年下半年主要原材料价
格上涨后公司也逐步提高了对客户的销售价格,但 2016 年 PCB 总体产品价格仍
下降 5.89%。

        (4)PCB 产品可比同行业公司产能、产量

        2015 年景旺电子的产能为 266.47 万平方米,世运电路的产能为 230.00 万
平方米,其余同行业可比上市公司 2015 年未公布产能相关数据。2016 年各同行
业可比上市公司均未公布产能数据。

        PCB 产品可比同行业公司的产量情况如下:
                                                                               单位:万平方米

 项目     依顿电子   超声电子   博敏电子   胜宏科技    超华科技   景旺电子   方正科技   世运电路
2016 年     324.81      91.59     173.62     291.20      218.09     284.48      98.27     244.00
2015 年     366.06     104.96     146.00     218.38      251.49     237.64      92.90     224.98

    注:沪电股份披露的产量是以人民币元为单位,不具有可比性,因此未列出。

        2、SMT 同行业主要企业及主要竞争对手情况

        (1)同行业主要企业的情况

        SMT 服务同行业的上市公司主要有卓翼科技(股票代码:002369)、兴森科
技(股票代码:002436),拟上市公司有惠州光弘。卓翼科技主营业务为 ODM/EMS,
主要为国内外的品牌厂商提供产品的合约制造服务,SMT 仅为其生产流程中部分
流程,与以 SMT 为全部生产流程的公司不同,兴森科技主业为 PCB 样板及小批量
板生产,存在有部分 SMT 业务,SMT 业务体量较小,SMT 相关的财务指标并未单
独列示,无相关数据供比较,故上述两家未纳入可比公司范围。



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    ①SMT 同行业可比公司基本情况

    惠州光弘科技股份有限公司前身惠州市大亚湾光弘科技电子有限公司于
1995 年在惠州市成立,其客户有华为技术、闻泰通讯、东莞华贝、上海大唐等
业内知名企业,2016 年 1 月至 6 月,其产量为 1,414,001 万点,截止 2016 年 6
月 30 日,拥有员工超过 6,600 余人。其资产规模、生产及销售规模、经营状况
如下:

      项目            2016 年 1~6 月              2015 年            2014 年
资产总额(万元)              85,759.00                75,417.47          77,548.66
 净资产(万元)                52,175.13               36,931.76          41,996.43
营业收入(万元)               61,688.29               91,753.35          73,836.42
 净利润(万元)                 5,705.60                9,474.28           6,865.36
     毛利率                       26.49%                     29.17%             26.54%
 生产量(万点)                1,414,001               2,727,481          2,208,941
  销售量(台)                 32,339,771            62,087,985          61,112,835

    注:惠州光弘为拟上市公司,未公开披露 2016 年财务数据。

    (2)SMT 加工服务主要竞争对手情况

    除惠州光弘外,深圳市信恳智能电子股份有限公司与发行人有一定竞争关
系,其基本情况如下:

    深圳市信恳智能电子股份有限公司成立于 2000 年 3 月,是一家集研发、生
产制造、销售、服务于一体的国家级高新科技企业,其主要经营 SMT(表面贴装)
业务、测试设备电路板及测试解决方案,主要客户为 OPPO、中兴等手机制造商;
并于 2016 年 3 月成功在新三板挂牌,证券代码:836821,截止 2016 年 12 月底,
拥有员工 701 人。

    信恳智能 2014 年至 2016 年的 SMT 营业收入分别为 7,339.93 万元、6,840.45
万元、15,515.74 万元;信恳智能未披露 2014 年至 2016 年销量相关数据。

    (3)SMT 服务与国内外同类型产品的用途、性能、销售单价的比较分析

    SMT 加工服务需要针对不同客户的不同产品需求设计贴装内容,故 SMT 加工
服务有着较强的针对性。公司 SMT 服务与同行业公司产品的用途、销售单价的比
较情况如下:
                                                                      单位:元/万点



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                                                    平均销售单价
   项目          主要应用市场
                                      2016 年         2015 年           2014 年
 惠州光弘       通讯设备及终端            424.14          325.71            339.41
 骏亚电子           消费电子              212.63          189.71            221.11

    注 1:惠州光弘披露的 SMT 产量是以万点数为单位,但披露的销量是分产品披露的台数,
其销量点数数据是利用其披露的产销率倒算的数据,从而得出平均销售单价;

    注 2:惠州光弘为拟上市公司,未公开披露 2016 年财务数据,此处平均销售单价为 2016
年 1 月至 6 月平均销售单价。

    惠州光弘平均销售单价高于发行人的主要原因如下:A、惠州光弘产品价格
中包含了销售电子元器件的价格;B、惠州光弘 SMT 加工服务的主要应用市场主
要为通讯设备及终端,产品定位高端,公司 SMT 加工服务主要定位于消费电子。

    (4)SMT 加工服务可比同行业公司产能、产量

    2015 年,可比同行业公司惠州光弘产能为 2,367,212 万点,产量为 2,727,481
万点。2016 年 1 月至 6 月,惠州光弘产能为 1,340,633 万点,产量为 1,414,001
万点。惠州光弘为拟上市公司,未公开披露 2016 年财务数据。

     (三)公司竞争优势

    1、管理优势

    ①经营管理优势

    公司制订了严格高效的生产经营管理制度,不断加强生产经营的规范化和标
准化。经过日常经营的积累以及不断学习行业先进生产技术,公司在原料采购、
人力配备、生产安排等方面严密管控,并能根据订单要求、原材料价格等因素合
理调整生产经营方案。此外,公司根据自身的管理需要,量身制作了一套 ERP 管
理软件,有效提升了公司经营数据的准确性、完整性和实时性。在 ERP 实时数据
的基础上,公司还延伸开发了各种管理模块,陆续应用于物料、人力、能耗、风
险资产、应收/应付账款、任务跟踪、客户维护等具体管理项目中,形成精益生
产、风险债权管控、成本管理优化的管理体系,高效率的管理模式为企业发展壮
大打下良好基础。

    ②成本管控优势

    公司实施严格的成本管理措施,从各个方面有效控制成本:A、控制物料采

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购成本:实时监控主要原材料单价变动,各工厂集中议价充分发挥规模优势,从
而严格控制采购单价。向主要物料、设备的生产厂家直接采购,减少中间环节,
降低采购成本;B、杜绝成本浪费:杜绝物料使用浪费,以各主要物料为单位,
利用 ERP 系统实时监控单位产量的物料耗用量,由成本控制小组及管理团队监控
物料耗用的正常水平;杜绝人力投入浪费,标准产量对应标准工时,充分调动车
间工作积极性,提高生产效率;C、持续优化生产工艺:成立了精益生产小组,
持续对各工序进行工艺流程优化,提高生产效率和品质良率,减少物料或工具耗
用;D、节约能源耗用:成立了设备改造小组,对生产设备进行合理改造,降低
能耗,提高生产效率。

    2、客户资源优势

    国内印制电路板行业竞争激烈,印制电路板质量的优劣直接关乎电子产品的
性能和使用寿命。大型的印制电路板下游客户倾向于同综合实力较强的大型印制
电路板制造商合作,在产品质量、环保、安全生产等方面有严格标准,并对供应
商设置 1-2 年的考察期。公司拥有众多优质客户,包括广州视源电子科技股份有
限公司、四川长虹网络科技有限责任公司、冠捷显示科技(厦门)有限公司等。
知名客户的认可既是对公司产品质量与技术的肯定,也为公司奠定了广泛的用户
基础。

    3、质量优势

    公司自成立以来十分注重质量管理,在采购、生产、销售各个环节均有严格
的质量控制。公司遵循“客户至上,品质第一;全员参与,持续改进;安全生产,
诚信经营”的方针,先后通过各项质量管理体系认证,产品符合欧盟 RoHS 指令,
并引入其他各类认证等一系列国际先进质量管理标准。通过长期切实有效的质量
管理,公司产品质量赢得了客户的高度认可,树立了良好的市场口碑。

    4、人才优势

    公司注重人才的培养与引进,主要技术人员与管理人员具备良好的专业素养
及丰富的经验。公司管理层人员结构合理、分工明确,主要人员善于发挥各自的
专业优势,在团队协同、人员合作方面默契度高,具有敏锐的市场洞察力和创新
能力。技术人员具备较强的专业能力,对产品、设备、技术的认识充分,从业经


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验丰富,在日常工作中遵从严格规范的操作流程。

       (四)公司竞争劣势

    1、市场份额有待提高

    国内印制电路板企业众多,行业内竞争激烈。尽管公司目前已具备一定的制
造实力,但同实力强劲的同行业企业相比,市场占有率和市场份额尚待进一步提
高。

    2、行业内知名度有限

    经过多年努力生产经营,公司与众多客户建立起稳定的合作关系,也逐步向
全国各区域拓展业务覆盖范围。但是由于国内目前印制电路板行业企业众多,行
业竞争激烈,公司市场占有率有限,品牌知名度还需要进一步提高。

    3、融资渠道单一

    PCB 制造业属于资金和技术密集型行业,组建产品生产线、形成一定生产规
模需要大量的前期资金投入。随着下游电子产品对印制电路板品质的要求,制造
商还需要增加研发投入并不断通过购置先进设备提高工艺水平、扩大产能。目前,
公司主要依赖自身积累和银行贷款进行融资,筹资能力有限并且资金压力较大。
单一的融资渠道约束了公司的快速发展,公司难以充分发挥竞争优势。

       四、发行人的主营业务情况

       (一)发行人的主要产品

    发行人的主要产品及用途请参阅本节“一、主营业务、主要产品及设立以来
的变化情况(二)主要产品”。

       (二)发行人的工艺流程

    1、印制电路板

    印制电路板的细分产品种类多,不同种类的产品生产工序有所差异,但大致
相同。主要生产步骤如下:




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    注:表面处理工序包括喷锡、镀镍镀金、防氧化、镀锡等,一般情况下一种产品只会选
择其中一种表面处理,为可选工序。

    2、SMT 工艺流程




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     (三)主要经营模式

    1、采购模式

    (1)公司制订了《供应商管理程序》、《采购管理程序》、《供应商及外
发机构评分程序》以严格控制公司对供应商的筛选程序及公司的原材料采购行
为。针对不同特性的原材料,公司采取不同的方式进行采购:

    ①按照预计产量采购:对于通用型原材料,如覆铜板、锡球、铜球、半固化
片、铜箔、化学物料和一般辅料等,公司按照预计产量进行月度计划采购。

    ②按照实际订单需求采购:对于特殊型的覆铜板、铜箔、半固化片等材料,
公司据实际订单需求采购。公司亦根据历史数据对客户订单的数量及综合实际用
量进行预测,并据此准备适量的安全库存。

    (2)公司采购时,均由公司直接与供应商洽谈并向其发出采购订单。具体
流程如下:


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    ①公司就需求的材料向供应商询价,议定价格并确认交期后向供应商发出订
单;

    ②供应商按订单数量、规格要求发货至公司指定仓储收货地点,并向公司提
供相应出货报告;

    ③公司签收送货单并办理材料入库。

    2、生产模式

    由于不同电子产品对使用的电子元器件有不同的工程设计、电器性能以及质
量要求,不同客户的产品会有所差异,公司印制电路板(含 SMT)是定制化产品
而非标准件产品。基于这一特点,公司的生产模式是“以销定产”,根据订单来
组织和安排生产。

    公司设立有计划部,对企业的生产排期和物料管理等进行统筹安排,协调生
产、采购和仓库等各相关部门,保障生产的有序进行。公司会优先满足自身生产
线的生产,当出现订单量超过公司产能时,会安排外协加工,满足客户需求。公
司母子公司的生产定位如下:

       公司名称                                  产品定位
       骏亚电子      主要生产技术难度高的多层板、双面板
       龙南骏亚      目前主要生产双面板
       骏亚数字      提供 SMT 加工业务

    注:龙南骏亚精密为本次募投项目的实施主体,定位于多层印制电路板的生产;龙南骏
亚数字定位于 SMT 加工业务。

    3、销售模式

    公司采取直销和经销相结合的销售方式,目前绝大部分来自向终端客户的直
接销售,少量通过贸易商销售。由于印制电路板为定制化产品,公司与客户均签
订买断式销售合同或订单,客户根据需求向公司发出具体的采购订单,约定销售
价格、数量、出货日期、支付条款、送货方式等,公司据此安排生产及交货。

    公司采取直销和经销相结合的销售方式,绝大部分来销售自向终端客户的直
接销售,少量通过贸易商销售。具体开拓业务的形式如下:

    (1)直接开拓客户形式


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    直接开拓客户为公司开拓业务的主要形式。在该种开拓形式下,公司销售人
员直接开拓客户,并取得订单,实现直销收入。销售人员主要通过挖掘其在行业
内积累的个人资源的途径接触潜在客户,同时也通过参与行业展会等途径接触潜
在客户。

    (2)通过专业的印制电路板贸易商开拓客户形式

    通过专业的印制电路板贸易商开拓客户,为公司开拓业务的补充形式,通过
该形式实现的销售收入占比较小。专业的印制电路板贸易商将最终客户介绍给公
司,公司将产品直接销售给最终客户,并付给专业的印制电路板贸易商相应的佣
金。

    在公司通过上述方式接触新客户后,至新客户正式批量下单生产通常经历以
下主要步骤:

    (1)接触阶段,销售人员了解客户产品特性、技术要求、需求用量等信息,
匹配发行人制程范围、供货要求、产品发展方向等信息,以确认双方的合作基础
并判断该客户是否符合公司的未来发展战略方向。

    (2)商务谈判阶段,销售中心与客户重点商议单价、付款方式、信用账期、
订单规模、交货周期、品质要求、售后政策等商务合作条款,达成一致方可进一
步开展合作。

    (3)样板试制及客户现场审核阶段,按客户提供的 PCB/SMT 设计资料公司
试制样板,并交由客户研发技术部门检验样板是否符合其要求,同时客户安排采
购、品质控制、研发等相关部门人员到公司生产现场进行全面审核,检查制造体
系、质量管控、原材料管理等各方面是否符合 ISO 等管理体系以及客户原材料管
理要求。

    (4)小批量试产阶段,公司进行一定数量的试产以向客户证明发行人生产
水平及产品质量。通过小批量生产,公司进一步了解客户产品特点,同时客户也
可以评测公司制造能力,确认公司产品质量、交期等是否符合其要求。

    (5)正式批量阶段,公司通过客户审核,转入批量生产阶段。PCB 属于下
游客户电子产品的基础部件,客户选择和导入新供应商时较为慎重,从样板试制
至批量生产阶段的评测工作需要 6 个月至 1 年的时间。SMT 属于加工服务,客户

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   导入新供应商所需要的时间较短,需要 1 个月左右时间。

         (四)主要产品的产销情况

         1、产能及产量情况

         报告期内,公司的产能、产量和销量情况如下:
    产品类别        项目     2017 年 1~6 月     2016 年     2015 年         2014 年
                产能              1,127,450      1,952,280   1,360,700         795,400
                产量                930,089      1,662,446   1,154,960         652,693
       PCB
                销量                917,562      1,624,383   1,102,750         651,517
     (㎡)
                产能利用率            82.49%        85.15%      84.88%          82.06%
                产销率                98.65%        97.71%      95.48%          99.82%
                产能                357,900        704,244     704,244         704,244
                产量                201,444        467,202     477,416         348,912
       SMT
                销量                197,263        490,105     459,345         355,049
   (万点)
                产能利用率            56.28%        66.34%      67.79%          49.54%
                产销率                97.92%       104.90%      96.21%         101.76%

         报告期内,由于市场需求旺盛,公司PCB产品产销情况良好,产能利用率较
   高。2015年,公司PCB产能较上年大幅增长,主要是2015年上半年龙南骏亚工厂
   投产所致。2016年,龙南骏亚产能逐步释放,公司PCB产能继续实现较高幅度增
   长。报告期内,由于接单量不足,SMT业务的产能利用率总体较低;随着SMT业务
   客户和产品结构的调整、订单量的上升以及生产管理水平的提升,自2015年起SMT
   业务产能利用率已大幅提高。

         报告期内,公司产销率一直较高,高于95%,与公司采用“以销定产”的生
   产模式相符。

         2、主要产品销售收入情况

         (1)按品类、层数划分
                                                                         金额单位:万元

             2017 年 1~6 月            2016 年          2015 年          2014 年
  项目
           销售收入     比例      销售收入      比例 销售收入    比例 销售收入    比例
双面      26,522.73     61.48%    41,751.58 52.89% 26,859.34 46.19% 14,066.79 32.53%
四层       9,695.46     22.48%    17,374.02 22.01% 13,783.10 23.70% 12,774.33 29.54%
六层       2,541.15      5.89%      8,402.66 10.64% 8,488.28 14.60% 8,069.90 18.66%
八层及以
            437.85      1.01%       995.99     1.26%    302.76   0.52%      481.43   1.11%
上
SMT 加工  3,940.71      9.14%     10,421.26 13.20% 8,714.12 14.99% 7,850.36 18.15%
合计     43,137.90    100.00%     78,945.51 100.00% 58,147.60 100.00% 43,242.81 100.00%


                                          1-1-1-134
      广东骏亚电子科技股份有限公司                                                        招股说明书


           报告期内,公司的多层板产值不断上升,稳步增长。2014 年,公司双面板
      收入占比较低,系公司客户结构优化所致。2015 年,龙南骏亚工厂于上半年投
      产,新工厂需要一个磨合的过程,因此初期龙南骏亚工厂主要承接工艺较为简单
      的双面板业务,导致双面板收入上升。2016 年、2017 年 1~6 月,随着龙南骏亚
      新工厂产量的上升,公司双面板及四层板收入上升明显。2017 年 1~6 月,伟创
      力集团六层板订单有所减少,导致发行人六层收入明显下降。

           2014 年,公司含电子元器件销售的业务占 SMT 业务的比重约为 30%。2015
      年,公司 SMT 业务销量增长迅速,由于含电子元器件销售的业务比重大幅下降,
      收入增长幅度低于销量增长幅度。2016 年,随着 SMT 产品结构的优化,SMT 产品
      单价实现了上涨,SMT 加工金额实现较快增长。2017 年上半年,由于长虹集团、
      视源电子减少对公司 SMT 加工需求,公司 SMT 加工收入有所下降。

           (2)按终端用途划分

           报告期内,公司的产品主要应用于消费电子、工业控制及医疗、计算机及网
      络设备、汽车电子等领域,应用领域比较广泛,公司按终端用途划分的收入情况
      如下:
                                                                                      金额单位:万元

                      2017 年 1~6 月          2016 年                  2015 年             2014 年
    终端应用
                    销售额       比例      销售额      比例         销售额      比例   销售额      比例
消费电子           23,493.01     54.46%   40,193.51 50.91%         26,422.75 45.44% 16,405.17 37.94%
计算机及网络设备    6,954.99     16.12%   13,468.12 17.06%         13,807.30 23.75% 10,047.57 23.24%
工业控制及医疗      6,231.57     14.45%   12,340.76 15.63%         11,028.09 18.97% 9,505.59 21.98%
汽车电子            1,481.62      3.43%    4,660.75    5.90%        4,934.92    8.49% 3,169.13      7.33%
通信设备及终端      4,710.51     10.92%    7,392.19    9.36%          753.63    1.30% 3,185.07      7.37%
其他                  266.20      0.62%      890.17    1.13%        1,200.91    2.07%    930.27     2.15%
合计               43,137.90 100.00%      78,945.51 100.00%        58,147.60 100.00% 43,242.81 100.00%

           2014 年公司大幅减少对终端客户沃特沃德的销售,2015 年不再承接其业务,
      使得 2014 年和 2015 年通信设备及终端领域收入占比较低。

           (3)直销、经销分布情况

           报告期,公司按销售方式的收入情况如下:
                                                                                      金额单位:万元
                     2017 年 1~6 月         2016 年                2015 年               2014 年
       销售类型
                     金额       占比      金额         占比     金额          占比     金额         占比
         直销      39,271.25   91.04% 70,408.59      89.19%   46,421.87   79.83%     31,371.21   72.55%


                                                 1-1-1-135
     广东骏亚电子科技股份有限公司                                                              招股说明书

         PCB 生产企
   经                 3,428.39      7.95%   7,199.66     9.12%    10,116.36     17.40%     6,445.32   14.90%
             业
   销
         PCB 贸易商     438.26      1.02%   1,337.26     1.69%    1,609.37       2.77%     5,426.28   12.55%
         总计         43,137.90   100.00% 78,945.51    100.00% 58,147.60       100.00% 43,242.81 100.00%

            报告期,公司产品销售以直销为主,经销为辅。2014 年、2015 年,公司经
     销收入占比较高,主要原因如下:

            2014 年、2015 年,公司向 PCB 生产企业销售占比较高,主要是公司与 Broad
     Technology, Inc.和关联方万基隆电子的交易金额较大。2016 年,公司降低了
     上述两家客户的交易,公司向 PCB 生产企业的销售收入及占比下降。

            2014 年,公司 PCB 贸易商的收入金额和占比较高,主要系公司通过关联方
     骏亚企业向终端客户销售产品。2015 年以来,公司向 PCB 贸易商的销售金额和
     占比均较低。

            (4)地区分布情况

            报告期内,公司收入以内销为主,主要销往华南、西南和华东等地区。公司
     外销主要是销往中国香港等亚洲地区。公司分地区分布的收入情况如下:
                                                                                           金额单位:万元

          2017 年 1~6 月                     2016 年                 2015 年                    2014 年
  地区
           销售额      比例              销售额       比例        销售额      比例           销售额      比例
内销合计 35,781.07     82.95%           64,857.37 82.15%         43,040.41    74.02%        27,650.11 63.94%
华南     28,100.52     65.14%           47,021.97 59.56%         29,183.00    50.19%        21,083.36 48.76%
西南      2,907.98       6.74%           8,958.67 11.35%          8,096.65    13.92%         3,681.07    8.51%
华东      4,139.84       9.60%           8,150.88 10.32%          4,829.75     8.31%         2,196.50    5.08%
西北              -          -                   -         -        619.23     1.06%           183.46    0.42%
华北          14.89      0.03%               80.02    0.10%         207.29     0.36%           450.54    1.04%
其他         617.83      1.43%             645.83     0.82%         104.49     0.18%            55.18    0.13%
外销合计 7,356.83      17.05%           14,088.14 17.85%         15,107.18    25.98%        15,592.70 36.06%
  合计   43,137.90 100.00%              78,945.51 100.00%        58,147.60 100.00%          43,242.81 100.00%

            ①境外销售收入与海关报关数据比较情况

            报告期,各期境外销售收入与海关报关数据情况:
                                                                                           金额单位:万元

           项目                   2017 年 1~6 月        2016 年度            2015 年度        2014 年度
     海关信息                              7,274.11       12,754.14            14,570.77        15,140.34
     企业账面信息                          7,364.93        12,837.18           14,575.68        15,158.60
     差异额                                  -90.83             -83.04             -4.91              -18.26

           注:为与海关数据进行比较,上表使用境内企业外销收入之和进行比较。境内企业外销
     收入之和与公司合并报表外销收入存在差异,两者的差异主要为公司外销平台骏亚国际的毛

                                                    1-1-1-136
         广东骏亚电子科技股份有限公司                                                                   招股说明书

         利及骏亚国际存货变动。

                 报告期,发行人外销收入的账面信息和海关信息差异率较小。2014 年~2015
         年的差异主要为海关报关时的汇率与发行人采用的月均汇率不同产生的差异。
         2016 年、2017 年 1~6 月,差异主要为海关结关日期晚于出口申报日期,经与海
         关报关系统及税务免抵退系统核对,2016 年差异金额构成如下:
                                                                                                 金额单位:万元

                                                             公司已入账海关未入         公司已入账海关未入账的
                 时间                 报关单号
                                                               账的金额(原币)             金额(本币)
           2016-12-19          531720160177173966                      USD 12.39                          78.34
           2016-12-19          531720160177173651                          HKD 1.44                            1.10
           2016-12-19          531720160177173933                          HKD 2.95                            2.27
                 合计                                  -                            -                         81.71

                 2017 年 1~6 月差异金额构成如下:
                                                                                                 金额单位:万元

                                                             公司已入账海关未入         公司已入账海关未入账的
                 时间                 报关单号
                                                               账的金额(原币)             金额(本币)
           2017-06-30          534120170416047861                        USD 3.90                         26.55
           2017-06-30          534120170416047865                          USD 6.48                           44.13
           2017-06-30          534120170416047864                          USD 3.43                           23.36
                 合计                                  -                      13.81                           94.04

                 ②境外销售逐年下降原因

                 报告期,发行人收入以内销为主,外销收入金额主要是销往中国香港等亚洲
         地区。发行人按境内、境外销售占比情况如下:
                                                                                                 金额单位:万元

                2017 年 1~6 月                     2016 年度                       2015 年度                 2014 年度
地区
         金额           占比      变动       金额          占比    变动      金额       占比     变动       金额       占比
内销   35,781.07      82.95%      18.05%   64,857.37   82.15%     50.69%   43,040.41    74.02%   55.66%   27,650.11   63.94%
外销   7,356.83       17.05%      16.28%   14,088.14   17.85%     -6.75%   15,107.18    25.98%   -3.11%   15,592.70   36.06%
合计   43,137.90     100.00%      17.75%   78,945.51       100%   35.77%   58,147.60      100%   34.47%   43,242.81       100%

                注:变动指内销或外销金额较上年同期的增长。

                 发行人境外销售占比逐年下降,原因如下:

                 A、2014 年外销收入中,含有部分非知名品牌功能手机的 SMT 业务,2014 年
         开始,由于该部分业务不盈利,公司停止了该部分业务。由于该部分 SMT 业务销
         售含电子元器件金额,销售金额较大。2014 年至 2015 年,扣除该部分业务中电

                                                             1-1-1-137
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                      招股说明书


子元器件影响,公司外销收入总体呈上涨趋势;

    B、Broad Technology Inc.回款速度较慢,2016 年公司终止与其合作,向
其销售金额较 2015 年减少 1,379.98 万元,导致 2016 年外销收入金额有所下降;

    C、子公司龙南骏亚于 2015 年 5 月投产,主要承接国内订单。公司境内销售
增幅明显,导致境外销售占比下降。

    综上所述,报告期内公司外销收入规模逐年下降,但降幅较小,主要是优化
SMT 业务结构、主动降低向部分客户销售所致。

    ③公司境外销售发展规划

    A、公司将充分挖掘现有外销客户的业务潜力。例如,公司目前最大的外销
客户伟创力集团,为世界 500 强企业,其制造工厂遍布中国及其他亚洲地区、北
美,目前公司只供应了其一小部分工厂的太阳能逆变器产品线的电路板,仍有大
量其他工厂、其他产品线的潜力可以挖掘,并且可利用其在行业的品牌影响力打
开其他欧美电子市场;

    B、公司正扩大外销业务团队,邀请行业内外销业务精英加入公司业务团队,
提升海外业务拓展能力;

    C、公司将吸纳专于欧美电路板质量标准的制造及服务人才,提升公司海外
市场的快速反应能力,为拓展外销业务提供坚实基础,并在时机成熟时设立海外
办事处,提高海外业务沟通效率和售后服务质量,增强客户满意度。

    3、销售价格变动情况
                                                    单位:PCB:元/平方米、SMT:元/万点

                  2017 年 1~6 月         2016 年                 2015 年           2014 年
     层数
                   价格      变动      价格      变动         价格       变动        价格
PCB                427.19    1.27%     421.85 -5.89%          448.27 -17.48%         543.23
 双面              362.73    9.03%     332.68 -0.82%          335.42 -12.55%         383.54
 四层              599.38 -0.37%       601.59 -1.77%          612.44      0.21%      611.19
 六层            1,158.97    3.08%   1,124.31 -1.71%        1,143.91      2.82%    1,112.52
 八层及以上      1,634.76 -3.94%     1,701.75 52.95%        1,112.61 -25.91%       1,501.77
SMT                199.77 -6.05%       212.63 12.08%          189.71 -14.20%         221.11
剔除平价销售电
                   199.77   -6.05%    212.63       12.08%     189.71    14.45%        165.76
子元器件的 SMT

    注 1:变动是指当期价格较上期的变动比例;


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    注 2:2014 年,公司 SMT 销售包含电子元器件,2015 年起已基本转变为收取加工费的
形式。上表披露剔除平价销售电子元器件的 SMT 的加工费单价。

    (1)报告期主要产品价格变动的原因

    由于不同电子产品对使用的电子元器件有不同的工程设计、电器性能以及质
量要求,公司印制电路板(含 SMT)是定制化产品而非标准件产品,不同客户的
产品会有所差异。

    2015 年双面板销售价格较上年下降 12.55%,主要是市场竞争激烈,公司双
面板价格有所下降,同时龙南骏亚 2015 年刚投产,主要生产双面板,且生产工
艺较为简单,单价较低。2017 年 1~6 月,随着原材料价格普遍上涨,对成本较
敏感的双面板销售价格有所上涨。

    报告期,公司 PCB 四层板整体比较稳定并呈下降趋势,PCB 六层板价格整体
稳定。

    公司八层及以上的印制线路板价格变动较大,主要是八层及以上板产量较
小,主要处于制作样板阶段,价格变动情况不具有可比性。

    报告期 SMT 产品价格逐年上升,2014 年上半年公司停止承接手机订单,拓
展单价较高的 TV 主板、机顶盒主板加工订单,当年整体单价水平得以提升。2015
年相对优质的电视板卡业务比重已提升至 52%,机顶盒板卡业务比重上升至 43%,
加工费的平均单价有所上升。2016 年 SMT 产品继续保持 2015 年良好趋势,加工
价格上涨主要是产品加工难度更大,生产成本较高,公司报价更高,同时公司当
期 SMT 业务毛利率下降 0.96%。2017 年上半年,由于客户结构发生变化,长虹集
团订单下降较为明显,公司 SMT 加工费平均单价出现下滑。

    (2)相关价格变动趋势与行业规律、其他可比公司的对比情况

    ①PCB 产品价格变动及比较情况

    2014 年至 2016 年,公司与同行业上市公司 PCB 产品价格变动情况如下:
                        2016年                        2015年               2014年
 同行业公司
                   单价          增幅            单价          增幅         单价
  依顿电子           892.26        9.83%           812.40         2.62%       791.62
  超声电子         1,978.19      10.32%          1,793.18         0.29%     1,787.94
  博敏电子           749.91        0.69%           744.76        -3.65%       772.99


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  胜宏科技            610.56      4.84%            582.38      -4.41%          609.25
  超华科技            240.22      7.50%            223.45     -21.24%          283.72
  景旺电子            727.30      3.14%            705.14      -1.78%          717.93
  方正科技          2,383.05      6.49%          2,237.91           *               *
  世运电路            665.74      8.64%            612.80       3.44%          592.42
    平均值          1,030.90      6.94%            964.00      21.46%          793.70
  骏亚电子            421.85     -5.89%            448.27     -17.48%          543.23

    注:方正科技在 2014 的年报中未披露销量、销售单价等数据,景旺电子平均单价为 RPCB
的平均销售单价。

    由上表可以看出,公司与同行业上市公司同期销售单价存在差异,主要系不
同公司的客户群各不相同,而印制电路板系定制化产品,影响 PCB 产品的价格因
素很多,不同客户订单的产品层次、工艺差别等存在差别,因此对各个厂商综合
产品单价的影响权重有所差异。超声电子产品主要应用于高端通讯、工控电子等
领域,价格高于其他同行业公司。依顿电子与博敏电子产品定位中高端,产品主
要以四层板、六层板及八层板为主,销售平均单价较高。景旺电子客户中通讯设
备行业、汽车电子行业占比较高,该等行业产品所需的 PCB 产品,面积较小,工
艺复杂,故产品单价较高。公司产品结构主要以双面板及四层板为主,客户所处
下游行业以消费电子为主,故发行人平均销售单价处于中下水平。

    从变动趋势来看,2015 年,同行业上市公司 PCB 产品价格变动趋势差异较
大,其中博敏电子等 4 家出现价格下降,公司 PCB 产品价格下降主要是客户结构
的变化,增加了单价较低的消费电子行业的客户,变动原因合理,不存在与当期
同行业公司价格变动趋势存在明显差异的情况。2016 年,公司 PCB 产品价格与
同行业上市公司的变动趋势出现不一致,同行业上市公司因为主要原材料价格上
涨对客户进行涨价,而公司因为龙南骏亚新工厂于 2015 年 5 月投产,产品主要
为双面板,导致单价较低的双面板占比上升,虽然 2016 年下半年主要原材料价
格上涨后公司也逐步提高了对客户的销售价格,但 2016 年 PCB 产品价格仍下降
5.89%。

    ②SMT 产品价格变动及比较情况

    2014 年至 2016 年,公司与同行业公司 SMT 服务价格变动情况如下:
                                                                        单位:元/万点

                                                      平均销售单价
   项目         主要应用市场
                                      2016 年           2015 年           2014 年

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 惠州光弘       通讯设备及终端             424.14          325.71           339.41
 骏亚电子         消费电子                 212.63          189.71           221.11

    注 1:惠州光弘披露的 SMT 产量是以万点数为单位,但披露的销量是分产品披露的台数,
其销量点数数据是利用其披露的产销率倒算的数据,从而得出平均销售单价;

    注 2:惠州光弘为拟上市公司,未公开披露 2016 年财务数据,此处平均销售单价为 2016
年 1 至 6 月平均销售单价。

    惠州光弘平均销售单价高于发行人的主要原因如下:A、惠州光弘产品价格
中包含了销售电子元器件的价格;B、惠州光弘 SMT 加工服务的主要应用市场主
要为通讯设备及终端,产品定位高端,公司 SMT 加工服务主要定位于消费电子。

    (3)境内销售和境外销售在产品定价、产品种类、销售政策、销售毛利、
信用政策等方面的差异情况

    ①主要产品定价依据的差异情况

    公司印制电路板(含 SMT)是定制化产品而非标准件产品。基于这一特点,
公司的生产模式是“以销定产”,根据订单来组织和安排生产。公司定价方式为
根据客户产品的具体型号进行成本评估并加成一定的利润进行报价,与客户协商
后确定订单的最终价格。

    根据印制电路板行业的特点,PCB 产品(含 SMT)工序长、工艺复杂,影响
成本的因素较多。针对该情况,公司制定了 PCB 产品分工序的成本评估体系,对
具体型号产品的主要工序进行拆分,分工序核算成本后,加总为产品的参考成本。
PCB 产品的成本主要受设计层数、成品厚度、铜箔厚度、钻孔数量、孔径、表面
处理工艺、线宽线距、阻焊颜色、材料属性、成型方式、运输距离、结算账期、
批量大小等因素影响,产品成本评估时,会对这些因素进行综合考量。

    SMT 加工劳务的成本主要受单个产品贴装元器件的点数、异形件数量、特殊
工艺等因素影响,产品的定价时综合考量这些因素。

    ②产品种类、销售毛利的差异情况

    报告期,发行人主要客户的境内销售和境外销售在产品种类、销售毛利具体
情况如下:
                                                                    金额单位:万元



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                      2017 年 1~6 月                  2016 年度
地区     产品类型
                      收入        毛利       毛利率    收入        毛利         毛利率
         PCB          31,878.37 3,909.00     12.26%    54,484.67   7,672.13     14.08%
内销
         SMT          3,902.70    656.05     16.81%    10,372.70   2,219.47     21.40%
         PCB          7,318.82    1,726.84   23.59%    14,039.58   5,033.09     35.85%
外销
         SMT          38.01       3.12       8.20%     48.56       0.62         1.27%
                      2015 年度                        2014 年度
地区     产品类型
                      收入        毛利       毛利率    收入        毛利         毛利率
         PCB          34,326.30 5,759.95     16.78%    22,099.98   6,492.60     29.38%
内销
         SMT          8,714.12    1,939.76   22.26%    5,550.13    -518.04      -9.33%
         PCB          15,107.18 5,551.90     36.75%    13,292.47   5,093.30     38.32%
外销
         SMT          -           -          -         2,300.23    -189.39      -8.23%

       2014 年,发行人境内销售和境外销售在产品种类无差异,均为 PCB 印制线
路板和 SMT 加工业务;2015 年至今,公司内销业务含 PCB 和 SMT 加工业务,外
销业务基本为 PCB 业务。公司大部分销售为内销收入,因此内销毛利高于外销毛
利,分产品具体说明如下:

       A、PCB 产品内销毛利总体高于外销

       发行人 PCB 产品,内销毛利高于外销,主要是内销收入规模较大所致,但总
体上外销毛利率高于内销毛利率,主要原因是:

       a、PCB 产品层数越高,对产品的精度、密度、可靠度的要求会更高、工艺
更复杂,随着线路板层数的增加,销售价格增加,毛利率呈增长趋势。

       境内和境外销售产品占比情况如下:
                                                                       金额单位:万元

  地区             产品类型       2017 年 1~6 月     2016 年      2015 年      2014 年
                  PCB 双面板               74.44%       70.07%       71.15%      58.67%
                  PCB 四层板               22.59%       26.70%       26.49%      35.78%
  内销
                  PCB 六层板                2.69%        2.62%        2.01%       3.39%
               PCB 八层及以上板             0.29%        0.61%        0.35%       2.16%
                  PCB 双面板               38.16%       25.47%       16.12%       8.27%
                  PCB 四层板               34.09%       20.12%       31.05%      36.62%
  外销
                  PCB 六层板               23.01%       49.68%       51.62%      55.07%
               PCB 八层及以上板             4.74%        4.74%        1.21%       0.03%

       由上表可知,境内销售主要以双面板、四层板为主,报告期各期合计平均达
96.47%,境外销售主要以毛利较高的四层板、六层板为主。境外销售 PCB 产品总
体层数更高,报告期各期合计平均达 75.32%。因此毛利率较高。

       b、公司外销客户包括工控领域、电脑主机板领域的客户,其产品对稳定性、


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精密度等各方面的要求更高,产品加工难度较大,毛利率较高。

       B、SMT 产品毛利变化主要产品结构变化所致

       2014 年,公司 SMT 业务总体毛利为负,外销的订单中主要为非知名品牌的
功能手机,该类订单价格较低,毛利低于内销 SMT 业务的毛利。2015 年,发行
人 SMT 业务不存在外销。2016 年、2017 年 1~6 月,发行人 SMT 的外销收入较小,
为试制的样品。

       ③销售政策、信用政策的差异情况

       公司制定了《客户信用政策》,根据客户的信用情况及合作历史,给予客户
从月结 30 天至月结 120 天不等的账期,并给予不同的信用额度。由于印制电路
板(含 SMT)为定制化产品,公司向客户的销售均为买断式销售。

       公司制定的信用政策适用于境内外客户,在结算方式上,由于受到境外回款
的限制,境外客户结算方式均为银行转账,境内客户包括银行转账及承兑汇票。

       综上,公司境内外客户在销售政策、信用政策上不存在重大差异。

       4、前十名客户销售情况

       报告期,公司向前十名客户(同一控制的企业合并计算)的销售情况如下:
                                                                            金额单位:万元

年度         客户名称       销售金额     比例          产品类别       应用领域       具体产品

         广州视源电子科技                           PCB 产品(以双                  电视板卡及
                             9,781.82     22.68%                      消费电子
           股份有限公司                             面板为主)、SMT                   机顶盒等
                                                    PCB 产品(以六
                                                                                    太阳能光伏
           伟创力集团        3,699.88      8.58%    层板、四层板为    工业控制
                                                                                      逆变器等
                                                          主)
                                                    PCB 产品(以双                  电视机及机
             长虹集团        3,341.18      7.75%                      消费电子
                                                    面板为主)、SMT                   顶盒等
                                                                      计算机及网
                                                                                    电视机、机
2017                                                PCB 产品(以双    络设备、消
             创维集团        2,628.75      6.09%                                    顶盒及车载
年 1~                                                面板为主)      费电子、汽
                                                                                      设备等
  6月                                                                   车电子
                                                    PCB 产品(以双
             冠捷集团        2,437.06      5.65%    面板、四层板为    消费电子       显示器等
                                                          主)
                                                    PCB 产品(以双                  液晶电视整
             VESTEL          2,244.49      5.20%                      消费电子
                                                      面板为主)                    机代工厂商
                                                    PCB 产品(以双
         深南电路股份有限
                             2,003.77      4.65%    面板、四层板、      其他         PCB 同行
               公司
                                                     六层板为主)



                                        1-1-1-143
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                     招股说明书

                                                  PCB 产品(以双
       深圳特发东智科技                                             通信设备及    机顶盒、路
                           1,702.72      3.95%    面板、四层板为
           有限公司                                                   终端            由器
                                                        主)
                                                  PCB 产品(以双
           TCL 集团        1,614.18      3.74%    面板、四层板为    消费电子       电视机等
                                                        主)
       深圳市金锐显数码
                                                  PCB 产品(以双
       科技有限公司东莞    1,576.84      3.66%                      消费电子       液晶电视
                                                    面板为主)
           分公司

             合计         31,030.70     71.93%          -               -             -

       广州视源电子科技                           PCB 产品(以双                  电视板卡及
                          17,223.61     21.82%                      消费电子
         股份有限公司                             面板为主)、SMT                   机顶盒等
                                                  PCB 产品(以六
                                                                                  太阳能光伏
          伟创力集团       9,129.34     11.56%    层板、四层板为    工业控制
                                                                                    逆变器等
                                                        主)
                                                  PCB 产品(以双
                                                                                  电视机及机
           长虹集团        8,637.56     10.94%    面板、四层板为    消费电子
                                                                                    顶盒等
                                                    主)、SMT
                                                  PCB 产品(以双
           冠捷集团        5,310.75      6.73%    面板、四层板为    消费电子       显示器等
                                                        主)
                                                  PCB 产品(以双
           TCL 集团        4,589.56      5.81%    面板、四层板为    消费电子       电视机等
                                                        主)
2016                                              PCB 产品(以双
       深南电路股份有限
 年                        3,784.70      4.79%    面板、四层板为      其他         PCB 同行
             公司
                                                        主)
       深圳市金锐显数码
                                                  PCB 产品(以双
       科技有限公司东莞    2,731.81      3.46%                      消费电子       液晶电视
                                                    面板为主)
           分公司
                                                  PCB 产品(以双
          比亚迪集团       2,598.84      3.29%    面板、四层板为    消费电子      车载/导航
                                                        主)
                                                  PCB 产品(以双                  液晶电视整
            VESTEL         2,332.29      2.95%                      消费电子
                                                    面板为主)                    机代工厂商
                                                  PCB 产品(以四
       深圳东志科技有限                                             通信设备及    机顶盒、路
                           1,938.41      2.46%    层板、六层板为
             公司                                                     终端            由器
                                                        主)

             合计         58,276.87     73.82%          -               -             -

                                                  PCB 产品(以六
                                                                                  太阳能光伏
          伟创力集团       9,177.01     15.78%    层板、四层板为    工业控制
                                                                                    逆变器等
                                                        主)
                                                  PCB 产品(以双
                                                                                  电视机及机
           长虹集团        8,653.43     14.88%    面板、四层板为    消费电子
                                                                                    顶盒等
                                                    主)、SMT
                                                                    通讯设备及
2015                                                                终端、工业
       骏亚企业及其原控
 年                                               PCB 产品(以双    控制、消费    电视板卡及
       制的其他公司(包    6,771.61     11.65%
                                                    面板为主)      电子、计算      机顶盒等
       括万基隆电子)
                                                                    机及网络设
                                                                        备
       广州视源电子科技                           PCB 产品(以双                  电视板卡及
                           4,555.89      7.84%                      消费电子
         股份有限公司                             面板为主)、SMT                   机顶盒等
                                                  PCB 产品(以双    计算机及网    电视机、机
           创维集团        3,588.55      6.17%
                                                  面板、四层板为    络设备、消    顶盒及车载


                                      1-1-1-144
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                      招股说明书

                                                      主)、SMT      费电子、汽      设备等
                                                                       车电子
                                                    PCB 产品(以双
           冠捷集团         2,920.63       5.02%    面板、四层板为   消费电子       显示器等
                                                          主)
                                                    PCB 产品(以双
          比亚迪集团        2,850.49       4.90%    面板、四层板为   消费电子      车载/导航
                                                          主)
       广大科技(广州)                             PCB 产品(以四   计算机及网
                            2,352.94       4.05%                                    PCB 同行
           有限公司                                   层板为主)       络设备
                                                                                   电视机产品
                                                                                   的研发、制
                                                    PCB 产品(以双
                                                                                   造和销售,
           TCL 集团         2,305.56       3.97%    面板、四层板为   消费电子
                                                                                   其中彩电是
                                                          主)
                                                                                   公司的核心
                                                                                       产品
                                                    PCB 产品(以双
       惠州华阳通用电子
                            1,822.31       3.13%    面板、四层板为   汽车电子         汽车
           有限公司
                                                          主)

             合计           44,998.43     77.39%          -              -             -

                                                                                   太阳能光伏
                                                                                   逆变器、手
                                                                     通讯设备及
                                                                                   机、传感器
       骏亚企业及其原控                                              终端、工业
                                                    PCB 产品(以双                 与控制器、
       制的其他公司(包                                              控制、消费
                            8,857.03      20.48%    面板、四层板为                 机顶盒、电
       括骏亚企业、万基                                              电子、计算
                                                      主)、SMT                    脑相关周边
       隆电子、万骏电子)                                            机及网络设
                                                                                   配件、调制
                                                                         备
                                                                                   解调器及电
                                                                                       视等
                                                    PCB 产品(以六                 太阳能光伏
          伟创力集团        6,807.98      15.74%                     工业控制
                                                      层板为主)                     逆变器等
                                                    PCB 产品(以双
                                                                                   电视机及机
           长虹集团         4,348.05      10.05%    面板、四层板为   消费电子
                                                                                     顶盒等
                                                          主)
       广州视源电子科技                                                            电视板卡及
                            3,702.62       8.56%         SMT         消费电子
         股份有限公司                                                                机顶盒等
2014                                                                 计算机及网
                                                    PCB 产品(以双                 电视机、机
 年                                                                  络设备、消
           创维集团         3,476.28       8.04%    面板、四层板为                 顶盒及车载
                                                                     费电子、汽
                                                          主)                       设备等
                                                                       车电子
                                                    PCB 产品(以双
       深圳市兆驰股份有
                            2,556.67       5.91%    面板、四层板、   消费电子          TV
           限公司
                                                     六层板为主)
                                                    PCB 产品(以双
       广大科技(广州)                                              计算机及网
                            2,543.48       5.88%    面板、四层板为                  PCB 同行
           有限公司                                                    络设备
                                                          主)
                                                                                   电视机产品
                                                                                   的研发、制
                                                    PCB 产品(以双
                                                                                   造和销售,
           TCL 集团         2,011.62       4.65%    面板、四层板为   消费电子
                                                                                   其中彩电是
                                                      主)、SMT
                                                                                   公司的核心
                                                                                       产品
                                                    PCB 产品(以双
       惠州华阳通用电子
                            1,608.23       3.72%    面板、四层板为   汽车电子         汽车
           有限公司
                                                          主)




                                        1-1-1-145
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                     招股说明书

                                                     PCB 产品(以四
            富立鑫集团         739.17        1.71%   层板、六层板为   消费电子    消费类产品
                                                           主)

               合计          36,651.15      84.76%         -             -            -


       注 1:比例为占主营业务收入的比例;

       注 2:骏亚企业及其原控制的其他公司包括深圳万基隆电子科技有限公司、万骏电子科
技(深圳)有限公司及骏亚企业有限公司,骏亚企业及其原控制的其他公司应用领域及具体
产品为其最终客户的应用领域、具体产品;

       注 3:长虹集团包括四川长虹网络科技有限责任公司、四川长虹电器股份有限公司、合
肥长虹实业有限公司、广东长虹电子有限公司、四川长虹电子系统有限公司、四川长虹空调
有限公司、四川长虹电子部品有限公司、广东长虹日电科技有限公司及四川长虹欣锐科技有
限公司;

       注 4:创维集团包括深圳创维数字技术有限公司、深圳创维-RGB 电子有限公司、广州创
维平面显示科技有限公司、南京创维平面显示科技有限公司、创维电子(内蒙古)有限公司、
创维电子器件(宜春)有限公司;

       注 5:TCL 集团包括 TCL 多媒体科技控股有限公司、TCL 通力电子(惠州)有限公司、TCL
海外电子(惠州)有限公司、泰和电路科技(惠州)有限公司及 TCL 王牌电器(惠州)有限公
司;

       注 6:伟创力集团包括伟创力电子设备(深圳)有限公司、Flextronics International

Europe B.V.及 Flextronics Telecom Systems Ltd;

       注 7:冠捷集团包括福建捷联电子有限公司、冠捷科技(青岛)有限公司、冠捷显示科
技(武汉)有限公司、冠捷显示科技(厦门)有限公司、冠捷显示科技(中国)有限公司、
冠捷显示科技(北海)有限公司;

       注 8:富立鑫集团包含富立鑫电子(香港)有限公司及深圳市富立鑫电子有限公司;

       注 9:比亚迪集团包含惠州比亚迪电子有限公司、比亚迪汽车工业有限公司、比亚迪汽
车有限公司及深圳市比亚迪供应链管理有限公司。

       注 10:深圳东志科技有限公司于 2017 年 1 月 16 日更名为深圳特发东智科技有限公司。

       报告期,公司向单个客户的销售比例不存在超过 50%的情形,不存在对少数
客户的依赖。

       报告期,公司 PCB 前五大客户情况如下:
                                                                             单位金额:万元

                                         1-1-1-146
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                          招股说明书


年度         客户名称       销售金额     比例           产品类别          应用领域         具体产品

         广州视源电子科技                           PCB 产品(以双                     电视板卡及
                             7,374.17     18.81%                          消费电子
           股份有限公司                             面板为主)、SMT                      机顶盒等
                                                    PCB 产品(以六
                                                                                       太阳能光伏
            伟创力集团       3,699.88      9.44%    层板、四层板为        工业控制
                                                                                         逆变器等
                                                          主)
                                                    PCB 产品(以双                     电视机及机
             长虹集团        2,700.67      6.89%                          消费电子
                                                    面板为主)、SMT                      顶盒等
2017
年 1~                                                                计算机及网
                                                                                       电视机、机
  6月                                               PCB 产品(以双    络设备、消
             创维集团        2,628.75      6.71%                                       顶盒及车载
                                                      面板为主)      费电子、汽
                                                                                         设备等
                                                                        车电子
                                                    PCB 产品(以双
             冠捷集团        2,437.06      6.22%    面板、四层板为        消费电子         显示器等
                                                          主)

               合计         18,840.54     48.07%           -                 -                -

         广州视源电子科技                           PCB 产品(以双                     电视板卡及
                            10,696.59     15.61%                      消费电子
         股份有限公司                               面板为主)                         机顶盒等
                                                    PCB 产品(以六
                                                                                       太阳能光伏
         伟创力集团          9,129.34     13.32%    层板、四层板为    工业控制
                                                                                       逆变器等
                                                    主)
                                                    PCB 产品(以双
         冠捷集团            5,310.75      7.75%    面板、四层板为    消费电子         显示器等
2016                                                主)
 年                                                 PCB 产品(以双
                                                                                       电视机及机
         长虹集团            5,107.45      7.45%    面板、四层板为    消费电子
                                                                                       顶盒等
                                                    主)
                                                    PCB 产品(以双
         TCL 集团            4,589.56      6.70%    面板、四层板为    消费电子         电视机等
                                                    主)

               合计         34,833.69     50.83%    -                 -                -

                                                    PCB 产品(以六
                                                                                       太阳能光伏
         伟创力集团          9,177.01     18.56%    层板、四层板为    工业控制
                                                                                       逆变器等
                                                    主)
                                                                      通 讯 设备 及
                                                                      终 端 、工 业
         骏亚企业及其原控
                                                    PCB 产品(以双    控 制 、消 费    电视板卡及
         制的其他公司(包    6,771.61     13.70%
                                                    面板为主)        电 子 、计 算    机顶盒等
         括万基隆电子)
                                                                      机 及 网络 设
                                                                      备
2015                                                PCB 产品(以双
                                                                                       电视机及机
 年      长虹集团            5,024.58     10.16%    面板、四层板为    消费电子
                                                                                       顶盒等
                                                    主)、SMT
                                                                      计 算 机及 网
                                                    PCB 产品(以双                     电视机、机
                                                                      络 设 备、 消
         创维集团            3,492.20      7.06%    面板、四层板为                     顶盒及车载
                                                                      费 电 子、 汽
                                                    主)                               设备等
                                                                      车电子
                                                    PCB 产品(以双
         冠捷集团            2,920.63      5.91%    面板、四层板为    消费电子         显示器等
                                                    主)
               合计         27,386.04     55.40%    -                 -                -
                                                    PCB 产品(以六                     太阳能光伏
2014     伟创力集团          6,807.98     19.24%                      工业控制
                                                    层板为主)                         逆变器等

                                        1-1-1-147
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                             招股说明书

 年                                                                                         太阳能光伏
                                                                                            逆变器、手
                                                                        通 讯 设备 及
                                                                                            机、传感器
         骏亚企业及其原控                                               终 端 、工 业
                                                      PCB 产品(以双                        与控制器、
         制的其他公司(包                                               控 制 、消 费
                               5,061.73     14.30%    面板、四层板为                        机顶盒、电
         括骏亚企业、万基                                               电 子 、计 算
                                                      主)                                  脑相关周边
         隆电子、万骏电子)                                             机 及 网络 设
                                                                                            配件、调制
                                                                        备
                                                                                            解调器及电
                                                                                            视等
                                                      PCB 产品(以双
                                                                                            电视机及机
         长虹集团              4,348.05     12.29%    面板、四层板为    消费电子
                                                                                            顶盒等
                                                      主)
                                                                        计 算 机及 网
                                                      PCB 产品(以双                        电视机、机
                                                                        络 设 备、 消
         创维集团              3,476.28      9.82%    面板、四层板为                        顶盒及车载
                                                                        费 电 子、 汽
                                                      主)                                  设备等
                                                                        车电子
                                                      PCB 产品(以双
         深圳市兆驰股份有
                               2,556.67      7.22%    面板、四层板、    消费电子            TV
         限公司
                                                      六层板为主)

               合计           22,250.71     62.87%    -                 -                   -


       报告期,公司 SMT 前五大客户情况如下:
                                                                                  单位金额:万元

年度         客户名称         销售金额     比例       产品类别         应用领域             具体产品

         广州视源电子科技                                                               电视板卡及机
                               2,407.65     61.10%    SMT              消费电子
           股份有限公司                                                                   顶盒等
                                                                                        电视机及机顶
             长虹集团            640.51     16.25%    SMT              消费电子
                                                                                            盒等
         广东九联科技股份
2017                             488.61     12.40%    SMT              消费电子             机顶盒等
             有限公司
年 1~
  6月    广东新岸线计算机                                         通信设备及终
                                 287.24      7.29%    SMT                                   路由器等
         系统芯片有限公司                                             端
         深圳鲲鹏无限科技                                         通信设备及终
                                  51.21      1.30%    SMT                                   路由器等
             有限公司                                                 端

               合计            3,875.22     98.34%    -                     -                    -

         广州视源电子科技                                                               电视板卡及机
                               6,527.02     62.63%    SMT        消费电子
         股份有限公司                                                                   顶盒等
                                                                                        电视机及机顶
         长虹集团              3,530.11     33.87%    SMT        消费电子
                                                                                        盒等
         深圳市新国都支付
                                 239.89      2.30%    SMT        其他                   POS 机
2016     技术有限公司
 年                                                              计算机及网络
         Cerevo Inc               48.56      0.47%    SMT                               机顶盒
                                                                 设备
         欣旺达电子股份有                                        通信设备及终
                                  44.79      0.43%    SMT                               电子产品
         限公司                                                  端

               合计           10,390.38     99.70%    -          -                      -

         广州视源电子科技                                                               电视板卡及机
2015                           4,543.97     52.15%    SMT        消费电子
         股份有限公司                                                                   顶盒等
 年
         长虹集团              3,628.85     41.65%    SMT        消费电子               电视机及机顶


                                          1-1-1-148
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                       招股说明书

                                                                                   盒等
         天宝电子(惠州)                                           工业控制及医
                                296.84       3.41%     SMT                         电源
         有限公司                                                   疗
         惠州市锦湖实业发                                           工业控制及医
                                123.22       1.41%     SMT                         电源
         展有限公司                                                 疗
                                                                    计算机及网络   电视机、机顶
         创维集团                 96.35      1.11%     SMT          设备、消费电   盒及车载设备
                                                                    子、汽车电子   等
               合计            8,689.24     99.72%     -            -              -
         骏亚企业及其原控
                               3,795.30     48.35%     SMT
         制的其他公司
         广州视源电子科技                                                          电视板卡及机
                               3,702.62     47.17%     SMT          消费电子
         有限公司                                                                  顶盒等
         天宝电子(惠州)                                           工业控制及医
                                125.99       1.60%     SMT                         电源
2014     有限公司                                                   疗
 年      惠州市锦湖实业发                                           工业控制及医
                                116.77       1.49%     SMT                         电源
         展有限公司                                                 疗
         深圳市瑞丰通达电                                                          手机等电子产
                                  97.86      1.25%     SMT          消费电子
         子有限公司                                                                品

               合计            7,838.55     99.85%     -            -              -


       (1)报告期,发行人与前十大客户合作历史及合作情况如下:
                    客户名称                           合作历史                合作情况
                                                                          2014 年第四大客户、
                                                                          2015 年第四大客户、
       广州视源电子科技股份有限公司                   2010 年至今         2016 年第一大客户、
                                                                          2017 年上半年第一大
                                                                                  客户
                                                                          2014 年第三大客户、
                                                                          2015 年第二大客户、
                    长虹集团                          2011 年至今         2016 年第三大客户、
                                                                          2017 年上半年第三大
                                                                                  客户
                                                                          2014 年第五大客户、
                                                                          2015 年第五大客户、
                    创维集团                          2011 年至今          2016 年第十一大客
                                                                          户、2017 年上半年第
                                                                               四大客户
                                                                          2014 年第九大客户、
        惠州华阳通用电子有限公司                      2011 年至今         2015 年第十大客户、
                                                                          2016 年第十二大客户
                                                                          2014 年第八大客户、
                                                                           2015 年第八大客户
                    TCL 集团                          2011 年至今         2016 年第五大客户、
                                                                          2017 年上半年第九大
                                                                                  客户
                                                                          2014 年第二大客户、
                                                                          2015 年第一大客户、
                伟创力集团                            2012 年至今         2016 年第二大客户、
                                                                          2017 年上半年第二大
                                                                                  客户

                                          1-1-1-149
广东骏亚电子科技股份有限公司                                          招股说明书


                                                              2015 年第六大客户
                                                             2016 年第四大客户、
               冠捷集团                        2014 年至今
                                                             2017 年上半年第五大
                                                                     客户
                                                             2016 年第六大客户、
         深南电路股份有限公司                  2015 年至今   2017 年上半年第七大
                                                                     客户
                                                             2016 年第七大客户、
深圳市金锐显数码科技有限公司东莞分公                          2015 年第十三大客
                                               2012 年至今
                  司                                         户、2017 年上半年第
                                                                   十大客户
                                                              2015 年第七大客户
                                                              2016 年第八大客户
              比亚迪集团                       2014 年至今    2014 年第十一大客
                                                             户、2017 年上半年第
                                                                   十四大客户
                                                             2016 年第九大客户、
                                                              2015 年第十三大客
                VESTEL                         2014 年至今
                                                             户、2017 年上半年第
                                                                   六大客户
                                                             2016 年第十大客户、
       深圳特发东智科技有限公司                2016 年至今   2017 年上半年第八大
                                                                     客户
                                                              2014 年第七大客户
       广大科技(广州)有限公司          2013 年至 2016 年
                                                              2015 年第九大客户
                                                             2014 年第六大客户、
                                                              2015 年第十一大客
        深圳市兆驰股份有限公司                 2013 年至今   户、2016 年第十三大
                                                             客户、2017 年上半年
                                                                 第十一大客户
                                                             2014 年第十大客户、
              富立鑫集团                       2014 年至今
                                                             2015 年第十二大客户

    (2)2016 年相对 2014 年、2015 年新增的前十大客户的基本情况、合作情
况等

    ①TCL 集团

    TCL 集团创立于 1981 年,为深交所上市公司(股票代码:000100),其是
国内大型电子产品制造集团。2016 年,TCL 集团实现营业收入 1,064.73 亿元,
实现净利润 21.38 亿元。

    发行人与 TCL 集团于 2011 年开始建立合作关系,销售人员通过挖掘个人资
源的方式与 TCL 集团建立了合作关系。2014 年至 2015 年,TCL 集团均为发行人
前十大客户,2016 年 TCL 集团为发行人第五大客户。



                                   1-1-1-150
广东骏亚电子科技股份有限公司                                           招股说明书


    公司于 2011 年 5 月与 TCL 王牌电器(惠州)有限公司建立合作关系,之后
又先后与 TCL 通力电子(惠州)有限公司、泰和电路科技(惠州)有限公司、TCL
海外电子(惠州)有限公司等 TCL 集团内公司建立合作关系。发行人主要向 TCL 集
团内各公司提供印制电路板产品。

    ②深南电路

    A、深南电路基本资料

    深南电路成立于 1984 年,主营业务为印制电路板、封装基板、电子装联产
品的研发、生产及销售,控股股东为中航国际控股股份有限公司,实际控制人为
中国航空工业集团公司。根据《第十六届(2016)中国电子电路行业排行榜》,深
南电路在综合 PCB 企业中排名第五名,内资 PCB 企业中排名第一名。根据深南电
路公开披露的招股说明书,2015 年度,深南电路主营业务收入为 340,470.45 万
元,净利润为 15,754.03 万元。
     注册号        440301102953669
   企业名称        深南电路股份有限公司
     住所          深圳市南山区侨城东路 99 号
 法定代表人姓名    由镭
   注册资本        21,000 万元
   企业类型        非上市股份有限公司
                   印刷电路板、封装基板产品、模块模组封装产品、电子装联产品、电
                   子元器件、网络通讯科技产品、通信设备(生产场地另办执照)、技
                   术研发及信息技术、鉴证咨询、不动产租赁服务;电镀;经营进出口
    经营范围
                   业务。工业自动化设备、电信终端设备、信息技术类设备、LED 产品、
                   电路开关及保护或连接用电器装置、低压电器、安防产品的设计、生
                   产、加工、销售;普通货运(道路运输经营许可证有效期内经营)。
    成立日期       1984 年 7 月 3 日
    营业期限       1984 年 7 月 3 日至无固定期限
                   中航国际控股股份有限公司(92.99%)、深圳市聚腾投资合伙企业(有
 股东与股权结构    限合伙)(1.42%)、深圳市欧诗投资合伙企业(有限合伙)(0.25%)、
                   其余 22 名自然人合计持股(5.34%)
                   董事长为由镭,董事兼总经理为杨之诚,董事为肖章林、李勉、汪名
董事、监事、经理   川、刘爱义、王龙基、钟思均、查晓斌,监事为谢艳红、仇慎谦、盛
                   帆
与发行人关联关系   无

    B、获取深南电路订单方式

    发行人于 2015 年 4 月通过销售人员挖掘个人资源的方式与深南电路建立合
作关系,为其提供 PCB 外发加工服务。


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    C、深南电路股份有限公司向发行人采购的具体原因

    由于印制电路板行业存在生产工序长、设备投入大和客户订单不均衡等特
点,当客户的需求超过生产商生产产能时,生产商将会把整个产品或某些生产环
节委托其他具有资质的外协厂商加工,并对产品质量和交期严格把控,外协加工
作为产能补充方式是印制电路板行业的普遍模式。

    深南电路选择了一定规模的 PCB 生产企业作为其代工厂商。根据其 2016 年
12 月 23 日签署的招股说明书,受产能限制,深南电路委托多家厂商代工,包括
奥士康科技股份有限公司、博敏电子股份有限公司、广东骏亚电子科技股份有限
公司、胜宏科技(惠州)股份有限公司。

    D、公司与深南电路发生的交易性质及会计处理合规性

    深南电路股份有限公司,其作为 PCB 同行业公司在 2016 年,委托发行人为
其代工 PCB 产品。由于高阶积层板采购认证、生产周期紧张等原因,发行人向深
南电路采购用于其订单生产的覆铜板,主要产品包括罗杰斯无水印 RO4000 型板
材、台光无卤素无水印覆铜板、联茂无水印覆铜板及生益无水印覆铜板。

    a、与深南电路交易的性质

    委托加工,是指由委托方提供原料和主要材料,受托方只代垫部分辅助材料,
按照委托方的要求加工货物并收取加工费的经营活动。公司向深南电路采购的原
材料仅限于板材及少量半固化片、油墨,其他物料均由公司自行采购。

    报告期,公司与深南电路的交易金额、相应成本及成本中从深南电路采购原
材料的金额情况如下:

                                                                      金额单位:万元

      项目           2017 年 1~6 月       2016 年       2015 年          2014 年
营业收入                  2,003.77           3,784.70        154.45                 -
营业成本                  1,385.53           3,289.41        81.19                  -
其中:当期向深南电                                                                  -
                               148.73        1,344.31        16.04
路采购材料的金额
向深南电路采购金                                                                    -
                               10.73%           40.87%      19.76%
额占营业成本比例

    公司可以自主决定销售给深南电路的产成品所需要的原材料的供应商以及
交易价格,可以向其他符合条件的供应商采购。从深南电路购入的物料不需单独

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存放,也不需受深南电路监管。

    公司与深南电路产成品的销售合同和原材料的采购订单分别由不同的部门
与深南电路独立谈判签订,两者并无互相引用及互为生效条件和前提,不属于旨
在实现一项商业目的的一揽子交易。

    公司与深南电路采购合同和销售合同的价格不存在对应关系,双方没有约定
固定的加工费,产成品销售价格与采购原材料的采购价格均按照市场价格,公司
承担了所交易的商品的所有权上的主要风险和报酬。

    综上所述,公司与深南电路交易不属于委托加工。

    b、相关交易业务背景及会计处理合规性

    深南电路股份有限公司作为公司的同行业公司,其向公司采购印制电路板,
主要是由于印制电路板行业存在生产工序长、设备投入大和客户订单不均衡等特
点,当客户的需求超过生产商产能时,生产商将会把整个产品或某些生产环节委
托其他具有资质的同行业厂商加工,并对产品质量和交期严格把控,外协加工作
为产能补充方式是印制电路板行业的普遍模式。

    公司从深南电路购入的材料主要为罗杰斯板材,罗杰斯板材属于特种板材,
公司仓库没有备料。对于之前没有合作过的客户,罗杰斯一般需提前 1 个月甚至
半年定制,导致材料订货期满足不了产品交期。另外,由于深南电路对罗杰斯板
材的采购量较大,其采购价格低于发行人直接向供应商小批量采购的价格。

    公司承担了与产品所有权有关的主要风险和报酬,公司与深南电路的销售产
成品和原材料采购不属于委托加工业务,应分别确认一项采购业务和一项销售业
务。公司的会计处理,符合企业会计准则相关规定。

    保荐机构认为:公司与深南电路采购交易和销售交易相互独立,采购交易及
销售交易的价格不存在对应关系,双方没有约定固定的加工费,公司承担了采购
商品的所有权上的主要风险和报酬,公司与深南电路的销售产成品和原材料采购
不属于委托加工业务,应分别确认一项采购业务和一项销售业务,会计处理与交
易背景相符,符合企业会计准则的要求。

    ③深圳市金锐显数码科技有限公司


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      深圳市金锐显数码科技有限公司成立于 2005 年,是一家集研发、生产、销
售模拟和数字电视机芯等各种消费类电子产品板卡为一体的高新技术企业。其主
要业务是提供覆盖全球的视音频终端产品解决方案,如数模一体液晶/等离子电
视、标清和高清 DVD 播放机、数码相框、广告机、便携式终端等。其母公司为中
山达华智能科技股份有限公司(股票代码 002512)。

      深圳市金锐显数码科技有限公司 2015 年之前主要是同公司关联方万基隆电
子发生交易。2015 年开始,为解决同业竞争及关联交易问题,万基隆电子开始
减少生产,相关客户订单逐步转由公司承接。

      ④VESTEL

      VESTEL 是土耳其知名的电子产品生产商,主要从事的行业包括家用电器制
造、LED 照明设备制造、软件和移动技术开发等,该品牌的家电产品在欧洲拥有
较高的市场份额,目前拥有 1.5 万名员工,1,250 家销售商店,333 家销售中心,
其是欧洲市场主要的液晶电视制造商之一,主要生产工厂位于土耳其。

      VESTEL ELEKTRONIK SANAYI VE TICARET A.S.自 2014 年开始与公司合作,
销售人员通过挖掘个人资源的方式与 VESTEL 建立了合作关系。

      ⑤深圳特发东智科技有限公司(原名深圳东志科技有限公司)

      深圳特发东智科技有限公司成立于 2004 年,注册资本 2,000 万元,主要从
事无源光网络终端(PON)、机顶盒 IPTV、无线路由器、分离器和智能路由器等
产品的研发、生产和销售。其拥有烽火通信、华为等国内知名企业的一级供应商
资质。母公司为深圳市特发信息股份有限公司(股票代码 000070)。

      深圳特发东智科技有限公司自 2016 年开始与公司合作,销售人员通过挖掘
个人资源的方式与深圳特发东智科技有限公司建立了合作关系。2016 年为发行
人第十大客户。

      (3)2016 年公司对视源电子收入大幅增长的原因以及合理性

      2014 年至 2016 年,公司对视源电子分产品类型的销售收入如下:
                                                                     单位:万元
      产品分类             2016 年               2015 年           2014 年
PCB                            10,696.59                   11.92              -

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SMT                               6,527.02                4,543.97             3,702.62
合计                             17,223.61                4,555.89             3,702.62

       2014 年至 2016 年,公司对视源电子销售规模增长较快,主要原因为:2015
年 9 月 1 日,公司控股股东骏亚企业将其持有万基隆电子 57.17%的股权全部转
让给无关联第三方。子公司龙南骏亚承接了万基隆电子原有客户的订单,其中主
要为视源电子。由于万基隆电子原有客户需要对龙南骏亚进行考核评估,评估通
过后方可下单,龙南骏亚承接万基隆电子原有客户订单需要一段时间。在视源电
子完成对龙南骏亚的供应商认证前,龙南骏亚通过万基隆电子销售给视源电子,
2015 年、2016 年该类交易的金额分别为 6,024.78 万元、453.14 万元。自 2016
年 2 月起,龙南骏亚直接与视源电子交易。

       2014 年至 2016 年,公司、万基隆电子合计对视源电子的销售情况如下:
                                                                             单位:万元
      销售主体                2016 年                 2015 年              2014 年
骏亚电子                         17,223.61                 4,555.89             3,702.62
万基隆电子                          453.14                9,567.89             8,218.85
合计                             17,676.74               14,123.78            11,921.47

       公司、万基隆电子合计对视源电子销售分产品种类的销售明细如下:
                                                                             单位:万元
                        2016 年                         2015 年             2014 年
       项目
                    金额          增幅              金额          增幅       金额
PCB               11,149.73       16.39%           9,579.81       16.56%     8,218.85
SMT                6,527.02       43.64%           4,543.97       22.72%     3,702.62
合计              17,676.74        25.16%     14,123.78           18.47%     11,921.47

       由上表,总体上发行人、万基隆电子对视源电子销售呈平稳增长,2014 年
至 2016 年,PCB 每年增长率约 16%左右。公司子公司龙南骏亚 2015 年上半年投
产,新工厂投产后一般需从工艺较为简单、层数较低的线路板起步,逐步过渡到
层数高、工艺较为复杂的线路板,视源电子 PCB 订单以工艺较为简单的双面板为
主,但订单量较大,子公司龙南骏亚考虑产能消化及投产前期生产能力,承接了
较多视源电子的 PCB 订单。

       2016 年,公司承接视源电子 SMT 订单较 2015 年收入增长了 43.64%,主要是
自 2014 年起发行人 SMT 业务由手机逐步向电视机、机顶盒等消费电子领域转移,
而视源电子为国内知名的液晶显示主控板卡设计公司,其自身无 SMT 生产能力,


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订单较为稳定,公司 SMT 业务 2016 年运行状况较为良好,公司 2016 年针对视源
电子在品质、交期、配合等服务能力相应提升,客户满意度上升,订单份额增加。

    5、报告期出口销售对应主要客户名称、销售产品名称及金额等情况

    报告期,公司外销收入分别为 15,592.70 万元、15,107.18 万元、14,088.14
万元、7,356.83 万元。

    报告期,外销前五大客户销售产品名称、金额及占外销收入金额比例如下:
                                                            金额单位:万元




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   年度             客户名称                 销售产品名称          金额        比例
                                       PCB 产品,产品主要为六层
              伟创力集团                                          3,699.88    50.29%
                                       板,兼有部分四层板
              Vestel Elektronik        PCB 产品,产品全部为双面
                                                                  2,244.49    30.51%
              Sanayi ve Ticaret A.S.   板
                                       PCB 产品,产品主要为四层
2017 年 1~   ARION TECHNOLOGY INC.                                 529.24      7.19%
                                       板,兼有部分双面板
6月
              Honeywell                PCB 产品,产品主要为四层
                                                                    307.54      4.18%
              International Inc.       板,兼有部分双面板
                                       PCB 产品,产品主要为四层
              广宇科技股份有限公司                                  246.38      3.35%
                                       板
                      合计                         -              7,027.54    95.52%
                                       PCB 产品,产品主要为六层
              伟创力集团                                          9,129.34    64.80%
                                       板,兼有部分四层板
              Vestel Elektronik        PCB 产品,产品全部为双面
                                                                  2,332.29    16.56%
              Sanayi ve Ticaret A.S.   板
                                       PCB 产品,产品主要为四层
              Broad Technology, Inc.                                925.57      6.57%
                                       板,兼有部分双面板
2016 年度
                                       PCB 产品,产品主要为四层
              ARION TECHNOLOGY INC.                                 509.32      3.62%
                                       板
              Emerson Climate
                                       PCB 产品,产品主要为双面
              Technologies White                                    330.02      2.34%
                                       板
              Rodgers Division
                       合计                      -                13,226.55   93.88%
              伟创力电子设备(深圳) PCB 产品,产品主要为六层
                                                                  9,176.71    60.74%
              有限公司               板,兼有部分四层板
                                     PCB 产品,产品主要为四层
              Broad Technology, Inc.                              2,305.55    15.26%
                                     板
              Vestel Elektronik      PCB 产品,产品全部为双面
                                                                  1,275.25      8.44%
2015 年度     Sanayi ve Ticaret A.S. 板
              富立鑫电子(香港)有限 PCB 产品,产品主要为四层
                                                                    607.32      4.02%
              公司                   板,兼有部分六层板
                                     PCB 产品,产品主要为四层
              金像电子股份有限公司                                  555.21      3.68%
                                     板
                       合计                      -                13,920.03   92.14%
              伟创力电子设备(深圳) PCB 产品,产品主要为六层
                                                                  6,807.98    43.66%
              有限公司               板
                                     PCB 产品及 SMT 服务,PCB
              骏亚企业有限公司       产品主要为四层板,兼有部     4,251.48    27.27%
                                     分六层板
                                     PCB 产品,产品主要为四层
2014 年度     Broad Technology, Inc.                              2,543.48    16.31%
                                     板,兼有部分双面板
              富立鑫电子(香港)有限 PCB 产品,产品主要为四层
                                                                    739.17      4.74%
              公司                   板、六层板
                                     PCB 产品,产品主要为四层
              金像电子股份有限公司                                  481.82      3.09%
                                     板
                       合计                      -                14,823.94   95.07%

    注 1:伟创力集团包括伟创力电子设备(深圳)有限公司、Flextronics Internationnal


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   Europe B.V.及 Flextronics Telecom Systems Ltd;

        注 2:伟创力电子设备(深圳)有限公司系 Flextronics International Ltd.在中国境
   内的子公司,公司对其出口的货物在深圳报关出口(一般出口保税区或香港指定货仓),以
   外币结算。

           (五)主要原材料和能源供应情况

           1、主要原材料的供应情况

           本公司生产印制电路板的主要原材料是覆铜板、铜球、铜箔、半固化片、锡
   条等。报告期内,本公司主要原材料的采购情况及其占原材料采购总额的比重如
   下:
                                                                        金额单位:万元

              2017 年 1~6 月          2016 年            2015 年            2014 年
 材料
              采购额      比例     采购额      比例   采购额      比例   采购额      比例
  覆铜板     14,351.20 64.19%     20,556.82 62.16% 13,088.16 59.35% 8,240.56 49.96%
  铜球        1,986.86    8.89%    2,906.58    8.79% 2,207.57 10.01% 1,481.01        8.98%
  铜箔          769.25    3.44%      976.89    2.95%    645.34    2.93%    714.13    4.33%
半固化片        639.40    2.86%    1,450.53    4.39% 1,024.79     4.65% 1,018.91     6.18%
  锡条          901.30    4.03%    1,524.25    4.61% 1,194.42     5.35%    900.28    5.46%
  合计      18,648.02 83.41%     27,415.07 82.90% 18,160.28 81.29% 12,354.89 74.91%

        注:采购额不含税。

           报告期各期,公司主要原材料采购规模整体呈上升趋势,主要是公司 PCB 生
   产规模不断增加及原材料价格上涨所致。

           2015 年 5 月,子公司龙南骏亚投产,投产后产量不断增加,该公司投产初
   期基本以双面板为主,双面板占公司总体收入的比例上升,由于双面板直接以覆
   铜板为基材进行加工,导致覆铜板采购占比上升。2016 年覆铜板采购额增加较
   多,主要是公司承接了部分高端订单,采购了部分单价较高的罗杰斯高端覆铜板,
   同时,随着电动车电池制造行业对铜箔的需求大幅上升,下半年铜箔价格有所上
   升,以铜箔为主要原材料的覆铜板价格也随之上升;2017 年 1~6 月,随着铜箔
   价格继续走高,以铜箔为主要原材料的覆铜板价格也随之上升,为应对覆铜板价
   格的继续上涨,公司增加对覆铜板的采购。

           报告期,多层板收入占比下降,导致铜箔采购整体呈下降趋势,2016 年,
   铜箔占比略有上升,主要是电动车电池制造行业对铜箔的需求大幅上升,下半年


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 铜箔价格有所上升。2017 年上半年,铜箔价格继续走高,导致公司铜箔采购额
 增加。

     报告期,公司双面板收入占比上升,多层板收入占比不断下降,导致半固化
 片采购占比呈下降趋势。

     报告期,公司锡条采购额的稳定增长主要是公司 PCB 生产及 SMT 加工业务规
 模快速上升所致。

     2、主要原材料和能源的价格变动趋势

     报告期内,公司主要原材料和能源的采购价格变化情况如下:
                       2017 年 1~6 月             2016 年             2015 年       2014 年
 材料        单位
                        价格      变动         价格       变动     价格       变动    价格
  覆铜板   元/平方米   106.56 30.89%           81.41      7.23%    75.92    -8.57%     83.03
  铜球     元/公斤      42.59     7.89%        36.17 -4.41%        37.84 -16.48%       45.30
  铜箔     元/公斤      84.71 27.80%           62.08 10.60%        56.13 -10.21%       62.51
半固化片   元/平方米    10.60     2.06%          8.92     6.70%      8.36   -5.67%      8.86
  锡条     元/公斤     131.99 27.42%          109.67      6.08%   103.38 -18.01%      126.09
    电     元/度          0.60         -         0.60 -4.76%         0.63   -2.06%      0.64

     注:变动是指当期价格较上期的变动比例。

     2014 年,公司覆铜板采购价格小幅上涨,是因为公司多层板生产比重上升,
 相对双面板,多层板使用的覆铜板价格较高。

     2015 年,公司覆铜板采购价格下降,主要由于上游原材料铜价格的下降。

     2016 年,公司覆铜板采购价格上升,主要是由于公司采购了单价较高的罗
 杰斯高端板材。同时,随着电动车电池制造行业对铜箔的需求大幅上升,下半年
 铜箔价格有所上升,以铜箔为主要原材料的覆铜板价格也随之上升。

     2017 年 1~6 月,公司覆铜板采购价格大幅上升,主要系因为铜箔价格继续
 走高,以铜箔为主要原材料的覆铜板价格也随之上升。

     2017 年 1~6 月,随着大宗商品锡价格的上升,公司锡条采购价格随之上升。

     (1)主要原材料价格形成机制、确定依据和波动情况

     ①主要原材料价格形成机制、确定依据

     公司生产印制电路板的主要原材料有覆铜板、铜球、铜箔、半固化片、锡条
 等。SMT 加工服务于 2014 年起主要采用客户提供材料的方式获得生产所需电子

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元器件。

    覆铜板、半固化片、铜箔等主要材料的采购,企业会根据每笔订单向供应商
询价,结合供应商的报价、交期、产品质量等情况,根据当时的市场价格与供应
商协商确定具体价格。铜球、锡条根据当天公开市场价格加上相应加工费确定单
价,加工费由采购员询价后由采购经理确定。铜球公开市场价格参考当天长江有
色金属网 1#铜现货价格,锡条公开市场价格参考当天上海有色网 SMM1#锡锭现货
价格。

    ②波动情况

    A、公开市场主要原材料价格波动情况

    报告期,长江有色金属网 1#铜现货价格波动情况如下:




    报告期,LME 锡锭现货价格波动情况如下:




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    B、公司各主要原材料采购价格波动情况

    报告期,公司覆铜板采购价格波动情况如下:




    2016 年,公司覆铜板采购价格上升,主要是由于公司采购了单价较高的罗
杰斯高端板材。同时,随着电动车电池制造行业对铜箔的需求大幅上升,下半年
铜箔价格有所上升,以铜箔为主要原材料的覆铜板价格也随之上升。2017 年 1~
6 月,公司覆铜板采购价格大幅上升,主要系因为铜箔价格继续走高,以铜箔为
主要原材料的覆铜板价格也随之上升。

    报告期,公司铜球采购价格波动情况如下:



                                1-1-1-161
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    自 2015 年 11 月至 2016 年 10 月,铜价处于较低水平,2016 年 11 月铜价迅
速上升,故从全年来看,铜球采购价格较上年小幅下降。2017 年上半年铜球采
购价格仍呈上升趋势。

    报告期,公司铜箔采购价格波动情况如下:




    随着电动车电池制造行业对铜箔的需求大幅上升,2016 年下半年铜箔价格
有所上升。2017 年上半年铜箔价格持续走高。

    报告期,公司锡条采购价格波动情况如下:




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    公司锡条根据当天公开市场价格加上相应加工费确定单价,采购价格与公开
市场价格波动一致。

    (2)应对原材料价格波动的具体有效措施

    首先,发行人遵循计划采购的原则,主要原材料均建立了安全库存。同时,
公司采购部由专人定期监控铜、锡金属市场价格,并周期性地进行市场调查,密
切关注原材料价格的波动,适时调整备料,强化对原材料库存管理,降低因价格
波动带来的不利影响;

    其次,发行人保持与多家供应商长期友好的合作关系,保持供应商之间的正
常竞争,杜绝主要材料独家供应的情况,在保证材料品质的前提下,力争降低采
购价格;

    再次,发行人努力加强工艺技术研发,提升产品层次和附加值,降低对原材
料价格的敏感性;

    最后,发行人保持与客户良好沟通,形成战略性合作伙伴关系,若主要材料
价格上涨幅度较大,公司与下游客户协商提高销售价格。

    保荐机构认为:发行人主要原材料采购价格的形成机制合理;主要原材料采
购价格波动符合市场情况,发行人主要原材料采购变化情况符合公司产品销售情
况、采购价格、数量等生产经营情况,变化合理;发行人应对原材料价格波动的
各项措施合理有效。

    (3)原材料采购价格的变动趋势与同行业公司比较情况

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     同行业可比上市公司中,仅有世运电路披露了 2014 年-2016 年、景旺电子
披露了 2014 年、2015 年主要原材料采购单价,为增加可比性,故选取目前处于
在会审核阶段的 PCB 企业奥士康科技股份有限公司(以下简称“奥士康”)、深
南电路股份有限公司(以下简称“深南电路”)及深圳明阳电路科技股份有限公
司(以下简称“明阳电路”)主要原材料平均采购单价进行比较。

     报告期内,发行人主要原材料采购价格与同行业公司比较如下:

     ①覆铜板采购价格与同行业公司对比

     2014 年至 2016 年,公司覆铜板采购价格与同行业公司对比情况如下:
                                                                        单位:元/平方米

  年份     景旺电子    世运电路    深南电路    明阳电路    奥士康      均值        骏亚电子
2016 年            *       90.78           *       95.98         *       93.38         81.41
2015 年        82.01       88.80     111.67        96.19     65.67       88.87         75.92
2014 年        84.51       89.66     109.82        91.16     74.59       89.95         83.03

     公司覆铜板采购价格与景旺电子、奥士康较为接近,低于世运电路、深南电
路、明阳电路等同行业公司。

     公司产品主要应用于消费电子领域,对产品的质量要求低于应用于工业控
制、汽车等领域的 PCB 产品,对覆铜板的要求相应较低,因此,公司主要采购建
滔集团的普通规格的覆铜板。2014 年至 2016 年,公司采购的覆铜板中建滔集团
占比分别为 64.21%、73.44%、49.66%。

     消费类电子客户对产品质量要求不高,采购的原材料价格相对较低,但产品
销售价格也相对较低。2014 年至 2016 年,公司产品单价与同行业公司比较情况
如下:
                                                                        单位:元/平方米

  项目     景旺电子    世运电路    深南电路     明阳电路    奥士康       均值        骏亚电子
 2016 年     733.85      665.74    2,699.80     1,289.22      544.92   1,186.71        421.85
 2015 年     705.14       612.80    3,083.75    1,270.45     566.91    1,247.81        448.27
 2014 年     717.93       592.42    3,122.84    1,280.59     535.47    1,249.85        543.23

    注:景旺电子及深南电路的销售单价为 2016 年 1-6 月,景旺电子单价为其 RPCB 产品单
价,奥士康 2016 年的销售单价为 1-3 月数据。

     公司覆铜板采购价格变动趋势与同行业公司均值变动趋势比较情况如下:



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     公司覆铜板采购单价变动趋势与同行业公司均值基本一致。

     ②铜球采购价格与同行业公司对比

     2014 年至 2016 年,公司铜球采购价格与同行业公司对比情况如下:
                                                                              单位:元/公斤

  年份    景旺电子      世运电路    深南电路    明阳电路    奥士康         均值        骏亚电子
2016 年           *         35.84           *       34.75            *       35.30         36.17
2015 年       37.97         38.20       40.99       37.45        37.62       38.45         37.84
2014 年       45.02         44.58       46.07       45.10        44.94       45.14         45.30

     公司铜球采购价格变动趋势与同行业公司均值变动趋势比较情况如下:




     公司铜球采购价格根据当天公开市场价格加上相应加工费确定单价,与同行
业公司价格、趋势较为接近。

     ③铜箔采购价格与同行业公司对比

     2014 年至 2016 年,公司铜箔采购价格与同行业公司对比情况如下:
                                                                              单位:元/公斤

   年份      景旺电子       世运电路     明阳电路       奥士康           均值         骏亚电子
2016 年              *          61.42        59.75              *          60.59          62.08
2015 年          54.41          58.57        55.03          54.87          55.72          56.13
2014 年          60.54          63.33        62.23          61.38          61.87          62.51

    注:深南电路未披露铜箔采购价格

     公司铜箔采购价格变动趋势与同行业公司均值变动趋势比较情况如下如下:

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     公司铜箔采购价格变动趋势与同行业公司均值一致。

     ④半固化片采购价格与同行业对比

     2014 年至 2016 年,公司半固化片采购价格与同行业公司对比情况如下:
                                                                            单位:元/平方米

  年份    景旺电子     世运电路     深南电路    明阳电路      奥士康     行业均值      骏亚电子
2016 年           *        11.78            *       13.26            *       12.52         8.92
2015 年       10.71        11.64        17.31       12.41        11.25       12.66         8.36
2014 年       10.70        11.56        18.58       12.31        11.49       12.93         8.86

     公司半固化片采购价格变动趋势与同行业公司均值变动趋势比较情况如下
如下:




     半固化片的重要技术指标为 TG 值,TG 是指是基材保持刚性的最高温度,TG
值越高,板材的耐温度性能越好,半固化片的产品价格越高。2014 年至 2016 年,
公司按 TG 标准分类的半固化片结构如下:
                                                                            单位:元/平方米

                      2016 年                    2015 年                     2014 年
   项目
               单价             占比       单价             占比         单价           占比
普通 TG           8.35           33.75%       8.09           38.92%         8.42         44.33%
中 TG             8.92           54.76%       8.28           50.48%         8.86         46.93%
高 TG            11.34            9.94%      10.24            6.34%        11.25          2.97%
其他             10.81            1.56%       9.78            4.26%        12.61          5.76%
合计              8.92          100.00%       8.36          100.00%         8.86        100.00%

     可见,由于公司产品主要用于消费电子,对半固化片的 TG 值要求不高,公

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司采购的半固化片主要以普通 TG 和中 TG 为主,导致公司半固化片采购单价低于
同行业公司,但公司半固化片采购单价变化趋势与同行业公司基本一致。

    ⑤锡条采购价格与同行业对比

    报告期,公司锡条采购单价情况如下:
                    2017 年 1~6 月         2016 年             2015 年       2014 年
 材料      单位
                     价格      变动     价格       变动     价格       变动     价格
 锡条    元/公斤    131.99 27.42%      109.67      6.08%   103.38 -18.01%      126.09

    经查询同行业可比公司惠州光弘招股说明书及信恳智能公开转让说明书,该
两家公司并未披露锡条的采购单价。

    公司锡条的采购根据当天公开市场价格加上相应加工费确定单价,加工费由
采购员询价后由采购经理确定,故锡条的采购平均价格变动趋势与 LME 锡锭现货
价格变动趋势基本保持一致。

    报告期,公司锡条采购价格波动情况:




    2014 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日,LME 锡锭现货价格波动情况:




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         综上,发行人锡条采购价格波动趋势与公开市场价格基本一致。

         3、原材料和主要能源占成本的比重情况

         公司生产中耗用的能源主要为电,报告期内,公司消耗的直接材料和主要能
    源占主营业务成本的比重情况如下:
                                                                                               金额单位:万元
                   2017 年 1~6 月             2016 年                    2015 年               2014 年
      项目
                   金额        比例        金额        比例           金额         比例     金额        比例
    直接材料     18,887.07    51.26%     29,235.49 45.67%           19,103.89     42.55% 14,619.90     45.17%
      水电费      2,131.08     5.78%      4,121.12     6.44%         3,225.34      7.18%  2,148.97      6.64%
      合计       21,018.14 57.05%        33,356.61 52.10%           22,329.23 49.73% 16,768.87 51.81%

         报告期,公司耗用的直接材料中主要原材料的耗用金额及占比如下:
                                                                                               金额单位:万元

                       2017 年 1~6 月             2016 年                   2015 年                  2014 年
      项目
                       金额       占比         金额          占比         金额         占比        金额         占比
      覆铜板         11,256.37    59.60%    16,951.64     57.98%       10,804.33    56.56%       7,173.20     49.06%
      铜球            1,798.88     9.52%     2,751.85        9.41%      1,907.51       9.98%     1,380.58       9.44%
      铜箔              696.49     3.69%        821.76       2.81%        568.34       2.98%       551.46       3.77%
    半固化片            632.02     3.35%     1,191.92        4.08%        864.74       4.53%       838.46       5.74%
      锡条              928.15     4.91%     1,429.17        4.89%        950.14       4.97%       814.93       5.57%
上述主要原材料合计   15,311.91    81.07%    23,146.33     79.17%       15,095.06    79.02%       10,758.63    73.59%
    其他原材料        3,575.16    18.93%     6,089.16     20.83%        4,008.82    20.98%       3,861.27     26.41%
营业成本中直接材料   18,887.07   100.00%    29,235.49    100.00%       19,103.89   100.00%       14,619.90   100.00%

         综上所述,报告期,公司主要原材料的耗用占直接材料的比重较高,且各期
    变动较为稳定,占比平均为 78.21%。

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     4、前十名供应商采购情况

     报告期,公司向前十名供应商(同一控制的企业合并计算)采购的情况如下:
                                                                                  金额单位:万元
                                                            占采购总
  年度                 供应商名称                 金额                            采购内容
                                                              额比例
            建滔集团                             4,571.54       16.80%   覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            南亚电子集团                         3,819.93       14.03%   覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            上海南亚覆铜箔板有限公司             1,811.67        6.66%   覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            明光瑞智电子科技有限公司             1,316.29        4.84%   覆铜板(CCL)
            浙江华正新材料股份有限公司           1,095.08        4.02%   覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
 2017 年    番禺南沙殷田化工有限公司               930.16        3.42%   干膜
 1~6 月    金昌镍都矿山实业有限公司               761.55        2.80%   铜球
            创恒铜业集团                           752.73        2.77%   铜球
            河源耀联精密机器有限公司               635.78        2.34%   钻孔加工
            广东汕头超声电子股份有限公司覆
                                                   632.80      2.32%     覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            铜板厂
                          合计                  16,327.52     59.99%                 -
            建滔集团                            10,461.36     25.28%     覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            南亚电子集团                         4,068.37      9.83%     覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            上海南亚覆铜箔板有限公司             2,039.39      4.93%     覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            创恒铜业集团                         1,792.93      4.33%     铜球
                                                                         覆铜板(CCL)、半固化片
            深南电路股份有限公司                 1,344.31      3.19%
2016 年度                                                                (PP)、油墨
            东莞联茂电子科技有限公司             1,191.72      2.83%     覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            河源耀联精密机器有限公司             1,117.84      2.65%     钻孔加工
            深圳市博士达焊锡制品有限公司         1,092.02      2.59%     锡球
            番禺南沙殷田化工有限公司             1,084.48      2.57%     干膜
            广州市铜谷贸易有限公司               1,063.64      2.52%     铜球
                          合计                  25,256.06     60.72%                   -
            建滔集团                            10,450.17     35.49%     覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            上海南亚覆铜箔板有限公司             4,182.07     14.20%     覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            广州市铜谷贸易有限公司               1,894.09      6.43%     铜球
            惠州市嘉宝源电子有限公司             1,415.91      4.81%     SMT 加工
            深圳市博士达焊锡制品有限公司           820.59      2.79%     锡球
2015 年度   番禺南沙殷田化工有限公司               766.89      2.60%     干膜
            东莞联茂电子科技有限公司               592.06      2.01%     覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            惠州市惠展电子有限公司                 506.21      1.72%     钻孔加工
            惠州市鑫富成电子有限公司               503.15      1.71%     沉金加工
            深圳市容大感光科技股份有限公司         442.14      1.50%     油墨
                          合计                  21,573.28     73.26%                   -
            建滔集团                             5,142.65     23.17%     覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            骏亚企业及其原控制的其他公司
                                                                         电子元器件;覆铜板(CCL)、
            (包括骏亚企业、万基隆电子、万       2,721.94     12.26%
                                                                         铜球;外发工序
            骏电子)
            上海南亚覆铜箔板有限公司             2,539.42     11.44%     覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            惠州市嘉宝源电子有限公司             1,186.88      5.35%     SMT 加工
2014 年度   广州穗港兴铜缆制品有限公司             918.64      4.14%     铜球
            番禺南沙殷田化工有限公司               723.43      3.26%     干膜
            深圳市顶豪五金塑胶有限公司             616.01      2.78%     沉金加工
            深圳市博士达焊锡制品有限公司           569.54      2.57%     锡球
            东莞联茂电子科技有限公司               543.32      2.45%     覆铜板(CCL)、半固化片(PP)
            深圳市容大感光科技股份有限公司         379.41      1.71%     油墨
                          合计                  15,341.24     69.12%                   -


                                             1-1-1-169
广东骏亚电子科技股份有限公司                                          招股说明书

    注 1:骏亚企业及其原控制的其他公司包括深圳万基隆电子科技有限公司、万骏电子科
技(深圳)有限公司及骏亚企业有限公司;

    注 2:建滔集团包括广东建滔积层板销售有限公司、建滔积层板(深圳)有限公司、江门
建滔积层板有限公司及建滔(佛冈)积层板有限公司、建滔敷铜板(深圳)有限公司;

    注 3:南亚电子集团包括南亚电子材料(惠州)有限公司及南亚电子材料(昆山)有限
公司;

    注 4:创恒铜业集团包括连云港创恒铜业有限公司、广东创恒穗兴达铜业有限公司及江
西穗港兴创恒铜业有限公司;

    注 5:上海南亚覆铜箔板有限公司的股东为上海南亚科技集团有限公司,上海南亚科技
集团有限公司为 33 名自然人。南亚电子集团股东为南亚塑胶工业(香港)有限公司。上海
南亚覆铜箔板有限公司与南亚电子集团并非同一控制下的公司;

    注 6:此处的采购总额为原材料和外协加工采购额合计。

    报告期,公司不存在向单个供应商的采购比例超过 50%的情形,不存在对少
数供应商的依赖。

    (1)主要供应商的基本情况

    报告期,公司前五大供应商基本工商情况如下:

    ①建滔集团

    建滔集团包含广东建滔积层板销售有限公司、建滔积层板(深圳)有限公司、
江门建滔积层板有限公司、建滔(佛冈)积层板有限公司及建滔敷铜板(深圳)
有限公司等公司,建滔集团有限公司于 1993 年在香港联合交易所主板上市,股
票代码 00148,根据建滔化工集团有限公司 2016 年年报,其营业收入为 358.30
亿港元。

    A、广东建滔积层板销售有限公司
     注册号        441821000005432
   企业名称        广东建滔积层板销售有限公司
     住所          广东省佛冈县石角镇建滔工业园
 法定代表人姓名    张志勤
   注册资本        1,000 万元
   企业类型        有限责任公司(外商投资企业合资)
                   销售:积层板及积层板相关板材原料、钻嘴;国内贸易。 (依法须经
    经营范围
                   批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    成立日期       2009 年 1 月 7 日

                                    1-1-1-170
广东骏亚电子科技股份有限公司                                          招股说明书


    营业期限       2009 年 1 月 7 日至无固定期限
                   建滔(佛冈)积层板有限公司(30%)、建滔(佛冈)积层纸板有限公
 股东与股权结构    司(30%)、江门建滔积层板有限公司(20%)、建滔积层板(韶关)
                   有限公司(20%)
                   董事长为张志勤,董事兼总经理为张家豪,董事为林家宝,监事为何
董事、监事、经理
                   建芬
与发行人关联关系   无

      B、建滔积层板(深圳)有限公司
     注册号        440306503236325
   企业名称        建滔积层板(深圳)有限公司
     住所          深圳市宝安区石岩镇水田工业区
 法定代表人姓名    张志勤
   注册资本        5,000 万港元
   企业类型        有限责任公司(外国法人独资)
                   生产经营覆铜箔板、淋膜纸、线路板生产设备制造及覆铜面板钻孔加
    经营范围
                   工。(不含线路板的蚀刻、显影、黑化、电镀)
   成立日期        1997 年 1 月 3 日
   营业期限        1997 年 1 月 3 日至 2047 年 1 月 3 日
 股东与股权结构    卓先投资有限公司(100%)
                   董事长兼清算组组长为张志勤,董事为张国强、郑永耀,总经理为张
董事、监事、经理
                   国华,监事为何建芬,清算组成员为孙长虹、吴媛
与发行人关联关系   无

    注:建滔积层板(深圳)有限公司于 2015 年 11 月开始清算工作。

    C、江门建滔积层板有限公司
     注册号        440700400011039
   企业名称        江门建滔积层板有限公司
     住所          江门市高新技术开发区金瓯路段 40 号地段
 法定代表人姓名    麦秀珍
   注册资本        24,280 万港元
   企业类型        有限责任公司(台港澳法人独资)
                   生产高级防火积层板(覆铜板),包装装潢印刷品印刷(凭有效《印
    经营范围       刷经营许可证》经营),生产经营瓦楞纸箱、铝片。 (依法须经批准的
                   项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    成立日期       2000 年 8 月 21 日
    营业期限       2000 年 8 月 21 日至 2020 年 8 月 20 日
  股东与股权结构   建滔积层板有限公司(100%)
董事、监事、经理   董事长为麦秀珍,董事为张国华、张家豪、周培峰,监事为何建芬
与发行人关联关系   无

    D、建滔(佛冈)积层板有限公司
     注册号        441800400005935
   企业名称        建滔(佛冈)积层板有限公司
     住所          清远市佛冈县石角镇环城西路城南工业区建滔工业园内
 法定代表人姓名    张志勤
   注册资本        2,946.6 万美元


                                     1-1-1-171
广东骏亚电子科技股份有限公司                                          招股说明书


    企业类型       有限责任公司(台港澳法人独资)
                   半导体、元器件专用材料(布基通讯设备线路板专用)的开发、生产、
    经营范围       销售及钻孔加工,生产经营瓦楞纸箱、淋膜纸。(依法须经批准的项目,
                   经相关部门批准后方可开展经营活动)
    成立日期       2002 年 6 月 23 日
    营业期限       2002 年 6 月 23 日至 2032 年 6 月 22 日
  股东与股权结构   建滔积层板有限公司(100%)
董事、监事、经理   董事长为张志勤,董事为张国平、林家宝,监事为张伟连
与发行人关联关系   无

    E、建滔敷铜板(深圳)有限公司
     注册号        440306503473298
   企业名称        建滔敷铜板(深圳)有限公司
     住所          深圳市宝安区石岩街道水田社区第二工业区石龙路 73 号
 法定代表人姓名    张志勤
   注册资本        3,800 万港元
   企业类型        有限责任公司(台港澳法人独资)
                   生产经营铜面板、玻璃纤维片;货物及技术进出口(不含分销、国家
    经营范围
                   专营专控商品)。
    成立日期       2014 年 1 月 21 日
    营业期限       2014 年 1 月 21 日至 2064 年 1 月 21 日
  股东与股权结构   建滔积层板有限公司(100%)
董事、监事、经理   董事长兼总经理为张志勤,董事为张国平、张国华,监事为陈茂盛
与发行人关联关系   无

    ②上海南亚覆铜箔板有限公司

    上海南亚覆铜箔板有限公司成立于 2000 年,注册资本约 1.7 亿人民币,主
要生产覆铜板、半固化片及芯板。根据官方网站介绍,上海南亚覆铜箔板有限公
司位于嘉定区南翔镇工业园区,总投资 5.08 亿人民币,占地面积 178 亩,员工
700 余名。根据 CPCA 百强 PCB 生产商排行榜,公司 2015 年营业收入为 9.13 亿
元。
     注册号        310000400240548
   企业名称        上海南亚覆铜箔板有限公司
     住所          上海市嘉定区南翔镇昌翔路 158 号
 法定代表人姓名    包秀银
   注册资本        17,204.9497 万元
   企业类型        有限责任公司(法人独资)
                   研发、制造、销售覆铜箔板和粘接片,印制电路板领域内的技术开发、
    经营范围       技术转让、技术服务、技术咨询,从事货物及技术进出口业务。【依
                   法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
    成立日期       2000 年 6 月 27 日
    营业期限       2000 年 6 月 27 日至 2020 年 6 月 26 日
  股东与股权结构   上海南亚科技集团有限公司(100%)
董事、监事、经理   董事长为包秀银,董事为张东、郑海荣、崔荣华,监事为蒋剑,副董


                                    1-1-1-172
广东骏亚电子科技股份有限公司                                             招股说明书

                   事长为耿洪斌
与发行人关联关系   无

    ③广州穗港兴铜缆制品有限公司

    该非公众公司无公开收入信息,亦无其他足以反映经营规模的数据。
     注册号        440126400014392
   企业名称        广州穗港兴铜缆制品有限公司
     住所          广州市番禺区南村镇罗边村罗山大道 101 号
 法定代表人姓名    简熙亮
   注册资本        1,000 万元
   企业类型        有限责任公司(台港澳与境内合资)
                   铜压延加工;其他有色金属压延加工;轻质建筑材料制造; (依法须经批
    经营范围
                   准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    成立日期       2001 年 7 月 19 日
    营业期限       2001 年 7 月 19 日至 2031 年 7 月 19 日
                   合而丰(香港)发展有限公司(GOOD HARVEST (HONG KONG)DEVELOPMENT
 股东与股权结构
                   LIMITED)(75%)、广州市乐光电缆有限公司(25%)
董事、监事、经理   董事长兼总经理为简熙亮,副董事长为张永肯,董事为简钜炳
与发行人关联关系   无

    ④广州市铜谷贸易有限公司

    该非公众公司无公开收入信息,亦无其他足以反映经营规模的数据。
     注册号        440125000074684
   企业名称        广州市铜谷贸易有限公司
     住所          广州市增城区新塘镇瑶田村新围工业路 15 号
 法定代表人姓名    姚宇茏
   注册资本        200 万元
   企业类型        有限责任公司(自然人投资或控股)
                   商品批发贸易(许可审批类商品除外);商品零售贸易(许可审批类商
    经营范围       品除外);(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
                   动)
    成立日期       2011 年 11 月 9 日
    营业期限       2011 年 11 月 9 日至无固定期限
  股东与股权结构   朱辉(50%)、姚宇茏(50%)
董事、监事、经理   执行董事兼总经理为姚宇茏,监事为朱辉
与发行人关联关系   无

    ⑤深圳市博士达焊锡制品有限公司

    该非公众公司无公开收入信息,亦无其他足以反映经营规模的数据。
     注册号        440307103749384
   企业名称        深圳市博士达焊锡制品有限公司
     住所          深圳市龙岗区坂田街道雪岗南路雪象亿源通工业园 B 栋一楼部分
 法定代表人姓名    罗文斌
   注册资本        500 万元
   企业类型        有限责任公司

                                     1-1-1-173
广东骏亚电子科技股份有限公司                                          招股说明书


                   锡条、锡制品的产销(不含限制项目);电子元器件及焊锡辅助材料
                   的购销(不含专营、专控、专卖商品);货物及技术进出口(法律、
    经营范围       行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方
                   可经营);普通货运(凭《道路运输经营许可证》有效期经营至 2013
                   年 12 月 31 日止)。
    成立日期       2002 年 6 月 10 日
    营业期限       永续经营
 股东与股权结构    罗文斌(60%)、顾徐珍(40%)
董事、监事、经理   执行董事兼总经理为罗文斌,监事为顾徐珍
与发行人关联关系   无

    ⑥创恒铜业集团

    该集团均为非公众公司,无公开收入信息,亦无其他足以反映经营规模的数
据。

    A、连云港创恒铜业有限公司
     注册号        320724000033846
   企业名称        连云港创恒铜业有限公司
     住所          灌南县经济开发区(新海西大道)
 法定代表人姓名    汪小明
   注册资本        2,000 万元
   企业类型        有限责任公司
                   铜球生产(不含冶炼);有色金属销售(涉及许可经营项目商品除外);
                   自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止
    经营范围
                   进出口的商品和技术除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批
                   准后方可开展经营活动)。
    成立日期       2012 年 7 月 31 日
    营业期限       2012 年 7 月 31 日至无固定期限
 股东与股权结构    汪小明(60%)、严国雯(40%)
董事、监事、经理   执行董事兼总经理为汪小明,监事为严国雯
与发行人关联关系   无

    B、江西穗港兴创恒铜业有限公司
     注册号        360600210034164
   企业名称        江西穗港兴创恒铜业有限公司
     住所          江西省鹰潭高新技术产业开发区 320 国道旁
 法定代表人姓名    汪小明
   注册资本        2,000 万元
   企业类型        有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)
                   磷铜球生产,有色金属销售;自营和代理各类商品及技术的进出口业
    经营范围
                   务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
   成立日期        2015 年 12 月 31 日
   营业期限        2015 年 12 月 31 日至无固定期限
 股东与股权结构    杭州创达电工材料有限公司(100%)


                                      1-1-1-174
广东骏亚电子科技股份有限公司                                         招股说明书


董事、监事、经理   执行董事兼总经理为汪小明,监事为苏铭
与发行人关联关系   无

    C、广东创恒穗兴达铜业有限公司
     注册号        441802000042746
   企业名称        广东创恒穗兴达铜业有限公司
     住所          清远市清城区龙塘镇浩良工业园内(地号:G1200524)生产车间之一
 法定代表人姓名    严国雯
   注册资本        2,000 万
   企业类型        有限责任公司(法人独资)
                   有色金属销售(不含钨、锡、锑等属国家专营、专控、专卖、限制类、
                   禁止类的金属);铜压延加工、销售;自营和代理各类商品及技术进
    经营范围
                   出口业务。 (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
                   活动)
    成立日期       2016 年 10 月 21 日
    营业期限       2016 年 10 月 21 日至无固定期限
  股东与股权结构   杭州创达电工材料有限公司(100%)
董事、监事、经理   执行董事为严国雯,监事为汪涛,经理为钱宝建
与发行人关联关系   无

    ⑦南亚电子集团

    南亚电子材料(惠州)有限公司及南亚电子材料(昆山)有限公司属于台湾
塑胶工业股份有限公司集团内子公司,其在台湾证券交易所上市,股票代码 1301,
根据台湾塑胶工业股份有限公司 2016 年年报,其营业收入为 1,801.73 亿元新台
币。

    A、南亚电子材料(惠州)有限公司
     注册号        441300400013750
   企业名称        南亚电子材料(惠州)有限公司
     住所          广东省惠州市博罗县石湾镇永石大道
 法定代表人姓名    吴嘉昭
   注册资本        3,600 万美元
   企业类型        有限责任公司(台港澳法人独资)
                   开发研制、生产、销售:丙酮、铜箔基板及玻璃纤维布含浸基材等电
                   子及通信设备元器件专用材料。产品在国内外市场销售。并从事与本
                   企业生产的同类产品及相关原材料的批发及进出口业务(不涉及国营
    经营范围
                   贸易管理商品,涉及配额、许可证管理商品的,按国家有关规定办理
                   申请)。 (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
                   动)
   成立日期        2002 年 11 月 7 日
   营业期限        2002 年 11 月 7 日至 2052 年 11 月 6 日
 股东与股权结构    南亚塑胶工业(香港)有限公司(100%)
                   董事长为吴嘉昭,董事兼总经理为邹明仁,董事为叶镇胜、李政中,
董事、监事、经理
                   监事为叶明忠
与发行人关联关系   无

                                    1-1-1-175
广东骏亚电子科技股份有限公司                                           招股说明书


    B、南亚电子材料(昆山)有限公司
统一社会信用代码   91320583722261579B
    企业名称       南亚电子材料(昆山)有限公司
      住所         江苏省昆山经济技术开发区长江南路 201 号
  法定代表人姓名   吴嘉昭
    注册资本       46,380 万美元
    企业类型       有限责任公司(台港澳法人独资)
                   生产开发铜箔基板、玻璃纤维布含浸基材(高强度玻璃纤维制品)、
                   高性能特殊电解铜箔及电子级高强度玻璃纤维布等新兴产业新材料、
                   电子用高科技环氧树脂等精细化工制品、危险化学品环氧树脂,销售
                   自产产品;背压式供热机组及相应辅助设施的建设、经营(蒸汽供应);
    经营范围       建设经营煤洁净燃烧电站。企业信息技术咨询;煤炭批发;从事与本
                   企业生产同类产品及相关原材料的商业批发及进出口业务。(不涉及
                   国营贸易管理商品,涉及配额、许可证管理商品的按国家有关规定办
                   理申请。)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
                   活动)
   成立日期        2000 年 8 月 7 日
   营业期限        2000 年 8 月 7 日至 2050 年 8 月 6 日
 股东与股权结构    南亚塑胶工业(香港)有限公司(100%)
                   董事长为吴嘉昭,董事兼总经理为邹明仁,董事为张永芳、李政中、
董事、监事、经理
                   简日春、柯有明,监事为叶明忠
与发行人关联关系   无

    ⑧东莞联茂电子科技有限公司
统一社会信用代码   914419007361924129
    企业名称       东莞联茂电子科技有限公司
      住所         东莞市虎门镇北栅村
  法定代表人姓名   蔡茂祯
    注册资本       2000 万美元
    企业类型       有限责任公司(外国法人独资)
                   生产和销售元器件专用材料(多层电路芯板、铜箔基板、半固化片等)、
    经营范围       新型电子元器件(含片式元器件)。(上述产品涉证除外)。 (依法
                   须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    成立日期       2002 年 4 月 4 日
    营业期限       2002 年 4 月 4 日至 2032 年 4 月 3 日
  股东与股权结构   永智国际股份有限公司(100%)
董事、监事、经理   董事长为蔡茂祯,董事兼总经理为蔡馨暳,董事为蔡茂松、高继祖
与发行人关联关系   无

    ⑨河源耀联精密机器有限公司

     注册号        441621000024203
    企业名称       河源耀联精密机器有限公司
      住所         紫金县临江工业园河源万基隆实业有限公司三楼
 法定代表人姓名    张惠明
    注册资本       200 万元
    企业类型       其他有限责任公司



                                      1-1-1-176
广东骏亚电子科技股份有限公司                                         招股说明书


                   电子、电工产品加工、制造;精密机器、仪器、仪表生产(以上涉及
    经营范围       法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许
                   可后方可经营)
    成立日期       2015 年 7 月 23 日
    营业期限       2015 年 7 月 23 日起至无固定期限
 股东与股权结构    深圳市耀联科技有限公司(60%),宗川(40%)
董事、监事、经理   执行董事为张惠明,总经理为宗川,监事为张四海
与发行人关联关系   实际控制人远房亲属控制的公司,比照关联方披露

    ⑩番禺南沙殷田化工有限公司
统一社会信用代码   91440101618708203T
    企业名称       番禺南沙殷田化工有限公司
      住所         广州市南沙区广意路 26 号
  法定代表人姓名   李兆辉
    注册资本       3360 万美元
    企业类型       有限责任公司(外国法人独资)
                   涂料制造(监控化学品、危险化学品除外);油墨及类似产品制造(监
                   控化学品、危险化学品除外);初级形态塑料及合成树脂制造(监控
                   化学品、危险化学品除外);其他合成材料制造(监控化学品、危险
                   化学品除外);粘合剂制造(监控化学品、危险化学品除外);光电
                   子器件及其他电子器件制造;电子元件及组件制造;印制电路板制造;
                   化学试剂和助剂销售(监控化学品、危险化学品除外);涂料批发;
                   电子元器件批发;销售本公司生产的产品(国家法律法规禁止经营的
    经营范围
                   项目除外;涉及许可经营的产品需取得许可证后方可经营);电力电
                   子元器件制造;光伏设备及元器件制造;锂离子电池制造;塑料薄膜
                   制造;化工产品批发(危险化学品除外);塑料制品批发;树脂及树
                   脂制品批发;金属制品批发;货物进出口(专营专控商品除外);商
                   品批发贸易(许可审批类商品除外);化工产品批发(含危险化学品;
                   不含成品油、易制毒化学品);危险化学品制造; (依法须经批准的
                   项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    成立日期       1995 年 12 月 27 日
    营业期限       1995 年 12 月 27 日至 2045 年 12 月 27 日
  股东与股权结构   广州殷田电子科技有限公司(100%)
董事、监事、经理   董事长为李兆辉,董事为梁玉芬
与发行人关联关系   无

    惠州市惠展电子有限公司
     注册号        441381000088180
   企业名称        惠州市惠展电子有限公司
     住所          惠阳区淡水古屋村白坭楼惠澳大道西侧宏泰工业园 B1 栋
 法定代表人姓名    李国清
   注册资本        300 万元
   企业类型        有限责任公司(自然人投资或控股)
                   线路板钻孔;销售:线路板设备及配件、压合半成品板、汽车电子产
                   品、手机通讯产品、电脑产品、电子产品及配件、五金塑胶;电子产
    经营范围       品的技术开发;货物进出口、技术进出口(法律、行政法规禁止的项
                   目除外,法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营)。 (依
                   法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)


                                      1-1-1-177
广东骏亚电子科技股份有限公司                                               招股说明书


    成立日期       2013 年 8 月 29 日
    营业期限       2013 年 8 月 29 日至无固定期限
                   李国清(29%),唐智华(20%),刘小兰(17%),董恩杏(17%),
 股东与股权结构
                   郑新娜(17%)
董事、监事、经理   执行董事兼总经理为李国清,监事为唐智华、郑新娜
与发行人关联关系   无

    惠州市鑫富成电子有限公司
     注册号        441300000135105
   企业名称        惠州市鑫富成电子有限公司
     曾用名        惠州市铭鸿电子有限公司
     住所          惠州市仲恺高新区潼侨镇联发大道南面 B-14 厂房一楼
 法定代表人姓名    易红
   注册资本        150 万元
   企业类型        有限责任公司(自然人投资或控股)
                   电子线路板、电子产品的生产、加工与销售(不含电镀项目);国内
    经营范围
                   贸易。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    成立日期       2010 年 12 月 8 日
    营业期限       2010 年 12 月 8 日至无固定期限
  股东与股权结构   易红(50%),谭雷(50%)
董事、监事、经理   执行董事兼总经理为易红,监事为谭雷
与发行人关联关系   无

    深圳市容大感光科技股份有限公司

    深圳市容大感光科技股份有限公司成立于 1996 年 6 月 25 日,一直致力于
PCB 感光油墨、光刻胶及配套化学品、特种油墨等电子化学品的研发、生产和销
售。林海望、黄勇、刘启升、杨遇春、刘群英共同控制,上述 5 名自然人合计持
有公司股份 5,045.94 万股,合计持股比例为 84.09%。
统一社会信用代码   91440300279247966X
    企业名称       深圳市容大感光科技股份有限公司
      住所         深圳市宝安区福永街道福永立新湖第一科技园研发楼第 1-3 楼
  法定代表人姓名   林海望
    注册资本       8,000 万元
    企业类型       股份有限公司(上市)
                   印制线路板专用油墨、光刻材料及其配套化学品的研发,精细化工产
                   品的购销;从事货物及技术进出口业务(以上均不含危险化学品、易制
    经营范围
                   毒化学品、监控化学品及化学试剂,不含法律、行政法规、国务院决
                   定规定需前置审批和禁止的项目)。^普通货运。
    成立日期       1996 年 06 月 25 日
    营业期限       1996 年 06 月 25 日至 5000 年 01 月 01 日
                   林海望(18.13%)、刘启升(17.22%)、刘群英(14.30%)、童佳(5.00%)、
 股东与股权结构
                   海富通投资(1.67%)、陈武(0.47%)
                   董事长为林海望,董事兼总经理为黄勇,董事兼副总经理为刘启升、
董事、监事、经理
                   杨遇春,董事兼董事会秘书为蔡启上,董事为董建华,独立董事为蔡


                                      1-1-1-178
广东骏亚电子科技股份有限公司                                          招股说明书

                   元庆、何坚明、杨劼,监事为许淑云、魏志均、刘群
与发行人关联关系   无

    深圳市顶豪五金塑胶有限公司
     注册号        440306102977637
   企业名称        深圳市顶豪五金塑胶有限公司
     住所          深圳市宝安区沙井街道连安路坣岗泰丰工业区
 法定代表人姓名    陈国东
   注册资本        50 万元
   企业类型        有限责任公司
                   销售半导体插线架、吸顶灯、五金汽车零配件(不含国家限制项目)。
    经营范围       (法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须批准的项目除外)生
                   产半导体插线架、吸顶灯、五金汽车零配件(不含国家限制项目)。
    成立日期       2004 年 10 月 15 日
    营业期限       2004 年 10 月 15 日起至无固定期限
  股东与股权结构   肖典军(45%),钟爱芳(45%),陈国东(10%)
董事、监事、经理   执行(常务)董事兼总经理为陈国东,监事为李小梅
与发行人关联关系   无

    注:深圳市顶豪五金塑胶有限公司承接公司沉金工序外协加工,与发行人合作时其总经
理为谭雷。2016 年之后,由注册地址位于同个工业区,谭雷持有 50%股权的深圳市侨锋永业
电子有限公司承接发行人沉金工序外协加工。

    明光瑞智电子科技有限公司

    根据明光瑞智电子科技有限公司向国家企业信用信息公示系统报送的 2016
年年报,其营业收入为 17,028.12 万元人民币。
统一社会信用代码   913411005914175362
    企业名称       明光瑞智电子科技有限公司
      住所         安徽省明光市工业园区
  法定代表人姓名   蔡忠敏
    注册资本       5074.290681 万元
    企业类型       有限责任公司(自然人投资或控股)
                   铜面基板的生产、销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
    经营范围
                   方可开展经营活动)
    成立日期       2012 年 3 月 5 日
    营业期限       2012 年 3 月 5 日至 2062 年 3 年 4 年
  股东与股权结构   蔡忠敏(43%)、张辉(28%)、陈家星(18%)、徐庆宏(11%)
董事、监事、经理   董事长为蔡忠敏,董事兼总经理为郭振定,董事为张辉,监事为周荣
与发行人关联关系   无

    浙江华正新材料股份有限公司

    浙江华正新材料股份有限公司于 2017 年在上海证券交易所主板上市,股票
代码 603186,根据浙江华正新材料股份有限公司 2016 年年报,其营业收入为


                                    1-1-1-179
广东骏亚电子科技股份有限公司                                             招股说明书


124,950.30 万元人民币。
统一社会信用代码   9133000074771866XW
    企业名称       浙江华正新材料股份有限公司
      住所         浙江省杭州市余杭区余杭街道华一路 2 号
  法定代表人姓名   刘涛
    注册资本       12,935 万元
    企业类型       其他股份有限公司(上市)
                   复合材料、电子绝缘材料、覆铜板材料的生产、销售、技术开发及技
    经营范围
                   术咨询服务,经营进出口业务,自有房屋租赁。
    成立日期       2003 年 3 月 6 日
    营业期限       2003 年 3 月 6 日至 9999 年 9 月 9 日
                   有限售条件股份(74.99%)、无限售条件股份(25.01%),前五大股东
                   分别为华立集团股份有限公司(43.01%)、钱海平(10.05%)、杭州恒
 股东与股权结构
                   正投资有限公司(3.87%)、杭州畅业投资合伙企业(有限合伙)(1.55%)、
                   姚建忠(1.44%)
                   董事长为刘涛,董事兼总经理为郭江程,董事为陈连勇、杨维生、金
董事、监事、经理
                   锐、肖琪经、章击舟,监事为胡剑、章建良、赵芳芳
与发行人关联关系   无

    深南电路股份有限公司相关工商资料见请参见参见本招股说明书“第六节
业务和技术四、发行人的主营业务情况(四)主要产品的产销情况4、前
十名客户销售情况”。

    惠州市嘉宝源电子有限公司相关工商资料见请参见参见本招股说明书“第六
节 业务和技术四、发行人的主营业务情况(五)主要原材料和能源供应5、
外协加工采购情况(4)报告期内前五大外协供应商”。该公司为非公众公司,
无经营规模等相关数据。

    关联方万基隆电子、万骏电子资料详见本招股说明书“第七节 同业竞争与
关联交易三、关联方与关联关系(五)报告期曾存在的关联方”,骏亚企业
资料详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况七、发起人、持有发行人 5%
以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况(一)发起人、持有发行人 5%
以上股份的主要股东”。

    (2)主要供应商与发行人是否存在关联关系或其他利益安排的说明

    骏亚企业为发行人控股股东,万基隆电子及万骏电子为骏亚企业控制的企
业,河源耀联为实际控制人远房亲属控制的公司,比照关联方披露,其他主要供
应商与发行人之间不存在关联关系或其他利益安排。

    (3)主要供应商中涉及的贸易供应商的名称及采购金额,最终贸易供应商

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广东骏亚电子科技股份有限公司                                   招股说明书


的名称

    公司上述主要供应商中,广州市铜谷贸易有限公司为贸易商,深南电路股份
有限公司向公司的供货主要是公司承接其外发订单所必须的主要原材料。

    广州市铜谷贸易有限公司,发行人向其采购的商品为铜球。2014 年~2016
年,发行人向其采购金额分别为 352.40 万元、1,894.09 万元、1,063.64 万元,
其最终供应商为金川集团股份有限公司下属公司金昌镍都矿山实业有限公司。金
川集团是以矿业和金属为主业,相关产业为辅的跨国矿业集团,其主要生产镍、
铜、钴、稀贵金属及化工产品、以及有色金属精深加工产品、有色金属新材料。
其阴极铜年生产能力已达 110 万吨,产量位居全国第三。

    深南电路股份有限公司,其作为 PCB 同行业公司在 2016 年,委托发行人为
其代工 PCB 产品。由于高阶积层板采购认证、生产周期紧张等原因,发行人向深
南电路采购用于其订单生产的覆铜板,主要产品包括罗杰斯无水印 RO4000 型板
材、台光无卤素无水印覆铜板、联茂无水印覆铜板及生益无水印覆铜板。2016
年、2017 年 1~6 月发行人向其采购金额为 1,344.31 万元、148.73 万元,其最
终供应商分别为罗杰斯科技(苏州)有限公司、中山台光电子材料有限公司、东
莞联茂电子科技有限公司及广东生益科技股份有限公司。发行人从深南电路采购
的原材料已经全部用于深南电路委托生产的 PCB 产品中。

    罗杰斯科技(苏州)有限公司系美国罗杰斯公司在中国的全资子公司,罗杰
斯公司 1832 年成立于美国,主要产品或服务为先进互联解决方案、电力电子材
料、高弹体材料解决方案,为全球范围内领先的材料供应商,全球共有 22 家分
支机构,目前经营的 PCB 材料产品为各种高端的覆铜板、半固化片等,该等产品
主要应用于汽车电子、基站设备、航空航天设备、雷达设备、国防通信系统、全
球定位硬件设备。

    中山台光电子材料有限公司为台湾台光电子材料股份有限公司大陆子公司,
台光电子材料股份有限公司 1992 年成立于台湾桃园,台交所股票代码为 2383,
其主要产品为铜箔基板、半固化片,共有 2,300 名员工,2013 年台光电子材料
股份有限公司成为全球第一大环保基材供应商,全球共有 11 家分支结构,月产
能 280 万张,2016 年营业收入为 220.70 亿元新台币。


                                 1-1-1-181
广东骏亚电子科技股份有限公司                                           招股说明书


    东莞联茂电子科技有限公司为台湾联茂电子股份有限公司大陆子公司,联茂
电子股份有限公司 1997 年 4 月成立于台湾新竹,台交所股票代码为 6213,主要
产品为覆铜板、胶片、散热材料等,员工人数 2,800 人,在大陆共拥有 4 座工厂,
全球共有 12 家分支结构,2016 年营业收入为 196.82 亿元新台币。

    广东生益科技股份有限公司 1985 年成立于东莞,于上海证券交易所上市,
股票代码为 600183,其主要产品为半导体材料、半导体器件材料以及电子电路
基材、粘结片、特种粘结材料、软性材料等高端电子材料,共有员工 4,000 余名,
其主导产品已获得西门子、索尼、三星、华为、中兴、联想、格力、Bosch 等企
业的认证,产品远销美国、欧盟、马来西亚、新加坡等世界多个国家和地区。2016
年营业收入为 85.38 亿元人民币。

    5、外协加工采购情况

    (1)外协加工内容及金额

    报告期内,公司存在将部分订单和工序委托供应商加工生产的情况,情况如
下:

                                                                   金额单位:万元

      项目       2017 年 1~6 月       2016 年       2015 年          2014 年
外协采购金额            4,713.17         7,978.60      7,395.72         5,703.35
营业成本              36,922.54         64,021.70     44,896.91        32,364.35
      占比                12.77%            12.46%        16.47%           17.62%

    注:占比=外协采购金额/营业成本。

    报告期内,公司存在将部分订单和工序委托供应商加工生产的情况。公司外
协加工分为全制程外发和工序外发两类,其中全制程外发是指由供应商负责生产
过程中的全部或大部分工序并加工为成品;工序外发是指将某一个或几个工序委
托供应商进行加工,公司收回加工的半成品后继续生产为成品。公司全制程外协
的主要原因为公司产能利用率较高,在订单量较大、交期较短的情况下,公司会
灵活调配订单、寻找合适的外部加工供应商,满足客户交货的需求。工序外协的
主要原因包括:①工序产能不足,在订单量较大的情况下采取外协方式补充;②
暂未配备特殊工序的生产设备。

    报告期内,公司外协加工情况如下:


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广东骏亚电子科技股份有限公司                                    招股说明书

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      项目       2017 年 1~6 月    2016 年       2015 年       2014 年
全制程外发                      -             -        987.80        124.04
工序外发                4,713.17       7,978.60     6,407.92      5,579.31
      合计              4,713.17       7,978.60     7,395.72      5,703.35

    (2)外协加工商准入条件和公司质量管理情况

    为保证外协产品的质量,提高产品品质,发行人采取了严格的外协加工厂准
入制度并对其采取持续的后续管理措施。

    ①外协加工厂商准入条件

    根据公司制定的《供应商导入控制程序及降价管理规范》,拟进入发行人供
应商体系的外协供应商,应符合外协加工商的准入规程,具体规程如下:

    首先,采购部提出新供应商评审申请,同时收集相应供应商资料;

    其次,拟被导入的外协加供应商必须通过由公司相关部门组成评审小组的问
卷调查、资质审查与实地考察等评测环节,其中评审调查的项目包括:供应商的
质量环境体系、运输、价格、提供样板的质量、交货期及同行使用情况等。在问
卷调查和现场评审合格后,还需对其提供的样品进行小中批量试用或鉴定。评审
小组成员由采购部、品质部、工艺部及计划部相关人员组成。

    评审小组评估结果为“合格”且经总经理审批通过的外协加工供应商才能进
入公司的供应商体系。

    ②质量管理具体措施

    为促使供应商在物料品质方面、加工产品品质方面不断改善和提升,同时减
少品质问题,公司主要采取了以下三方面的措施:

    A、与外协加工厂商签定《质量保证协议书》,约定发行人在生产过程中出
现由外协加工厂商原因造成的不良品,外协加工厂商负责无偿更换,并承担人工
费用及连带损失费用。

    B、每月对外协加工厂商品质表现、计划交期、采购单价、生产服务等进行
综合评分,依据评分结果分配后续订单量。每个季度对 A 类供应商从供货达成率、
品质合格率、单价、品质扣款、采购金额、付款金额、结算条件等方面进行评估。
每年度对 A 类供应商进行一次年度评估,评估方式采用实地调查及问卷调查等方
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式。

     供应商每月质量批次合格率低于质量目标的供应商应立即改善,若连续三个
月达不到标准或者有害物质指标不达标者,终止其合格供应商资格;供应商准时
交货率不达标,责令供应商进行纠正,连续两个季度不达标则取消其合格供应商
的资格;对出现重大质量或有害物质管控问题和严重延期的供应商,公司将立即
暂停其供应商资格,并限时改善,到期没有改善的,取消其合格供应商资格。

     C、配备专职来料质量控制(IQC)工程师,收集评级结果向质量保证(QA)
经理及采购经理汇报总结,督促其持续改善和提升品质管控能力。

     (3)外协加工商有关外协加工的权利、责任、义务以及相关质量方面的约
定

     为保证外协产品的质量,提高产品品质,发行人采取了严格的外协加工厂准
入制度并对其采取持续的后续管理措施,所有外协加工商都需要与发行人签订
《物料采购框架协议》、《质量保证协议书》。

     《物料采购框架协议》涉及外协加工供应商权利、义务、责任及相关质量保
证的主要条款如下:

     ①与订单相关的权利、义务及责任约定

     外协加工供应商接到发行人采购订单或变更订单的通知后,应在规定时间内
答复发行人,若逾期不回复则视为外协加工供应商同意接受订单。如有不能如期
履行的,由外协加工供应商承担因此给发行人及发行人客户造成的全部损失。

     外协加工供应商要求更改、取消订单的,需与发行人协商同意,外协加工供
应商承担相应更改、取消订单的费用。

     外协加工供应商停止供货要提前七天书面向发行人提出,经双方协商确认后
生效,否则外协加工供应商要承担停止供货给发行人造成的损失。

     ②与运输、包装及风险相关的权利、义务及责任约定

     产品的包装物及包装费用由外协加工供应商负责。

     外协加工供应商按发行人订单要求送货至发行人指定地点。运输费用及运输
保险费用等由外协加工供应商承担。

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    在发行人接受产品前,产品毁损灭失的风险由外协加工供应商承担。

    ③与验收及售后服务相关的权利、义务及责任约定

    外协加工供应商必须按照发行人所要求的售后服务进行。

    ④与违约责任有关的约定

    外协加工供应商不能按时、按质、按量交货或处理反映的问题。根据不同情
况进行处理,具体如下;

    A、外协加工供应商延期交货、拒绝交货以及因发错货或数量不足等导致交
货延迟的,外协加工供应商按延期天数支付违约金,并赔偿发行人因此导致的损
失。

    B、外协加工供应商交货的产品不符合包装规范要求,如缺少送货单、外包
装没有产品信息、相关信息写错等问题,外协加工供应商不能在及时更正的,发
行人有权要求退货处理,并要求外协加工供应商按照约定支付违约金,并在当月
付款中直接扣除。

    《质量保证协议书》涉及外协加工供应商权利、义务、责任及相关质量保证
的主要条款如下:

    ①关于原料品质保证相关的权利、义务及责任的约定

    未经发行人同意,外协加工供应商自行更改原材料、改变设计工艺等引起的
质量问题的一切后果由外协加工供应商承担,同时发行人有权视情况收取外协加
工供应商违约金。

    ②关于产品质量标准相关的权利、义务及责任的约定

    A、全制程加工合格率应为 100%,在客户使用两年后无异常则为合格;

    B、由发行人提供板材的全制程加工或外发半制程加工,实际报废率应在公
司规定的允许报废率内,若超出报废率时,外协加工供应商需按规定承担相关成
本、经济损失及违约金、罚款;

    C、因外协加工供应商品质问题导致在发行人客户端出现的异常损失,全部
由外协加工供应商承担。


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     ③关于产品质量保证相关的权利、义务及责任的约定

     外协加工供应商用于制造订货产品所使用的物料,如由发行人提供(包括有
偿或无偿),外协加工供应商有责任对其进行维护。

     外协加工供应商若将订货产品的制造部分业务委托或承包给第三方或未经
发行人认可的其它厂地生产,必须先向发行人申请并取得发行人认可后方能委托
给第三方处理,否则发行人有权按违约收取外协加工供应商违约金。

     因物料/加工产品原因造成的安全事故,一切责任由外协加工供应商承担,并
承担相应的法律责任。

     ④关于产品接受时相关的权利、义务及责任的约定

     发行人在接收外协加工供应商产品时,验收检查不合格时,发行人将结果书
面通知外协加工供应商,外协加工供应商在发行人要求的时间向发行人交付替换
产品或按发行人指示处理,并提供整改报告。

     发行人有权要求外协加工供应商提供必要的检测软硬件,若外协加工供应商
不能及时按发行人要求提供,而由此造成的检测错误及延误,将由外协加工供应
商承担一切后果。

     ⑤关于质量异常情况处理相关的权利、义务及责任的约定

     发行人应及时将质量问题通知外协加工供应商,外协加工供应商有义务进行
原因分析并采取纠正措施,分析改善报告须及时提交给发行人。

     经查阅公司《供应商导入控制程序及降价管理规范》、《物料采购框架协议》、
《质量保证协议书》等制度文件,保荐机构认为:

     发行人拥有完善的外协供应商准入及考核体系,与外协供应商签订的协议对
外协加工供应商的权利、义务、责任及相关质量要求方面约定清晰。

     (4)报告期内前五大外协供应商

     报告期内,公司前五大外协供应商的采购金额和外协内容情况如下:
                                                             金额单位:万元

   年度                   供应商名称              金额        外协内容
2017 年 1~   河源耀联精密机器有限公司              635.78      钻孔
   6月        深圳市侨锋永业电子有限公司            589.92      沉金

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              惠州市惠展电子有限公司                     303.90      锣板/钻孔
              龙南骏达电子科技有限公司                   298.46           钻孔
              鹤山市兴发线路板厂                         248.00           沉铜
                            合计                       2,076.06             -
              河源耀联精密机器有限公司                 1,117.84           钻孔
              深圳市侨锋永业电子有限公司               1,047.50           沉金
              鹤山市兴发线路板厂                         640.79      沉铜/沉金
2016 年度
              惠州市惠展电子有限公司                     413.77      锣板/钻孔
              惠州市鑫富成电子有限公司                   297.84           沉金
                            合计                       3,517.74             -
              惠州市嘉宝源电子有限公司                 1,415.91    SMT 加工、钻孔
              惠州市惠展电子有限公司                     506.21      锣板、钻孔
              惠州市鑫富成电子有限公司                   503.15           沉金
2015 年度
              深圳市顶豪五金塑胶有限公司                 415.13           沉金
              深圳市铁发科技有限公司                     282.88         全制程
                            合计                       3,123.27             -
              万骏电子科技(深圳)有限公司             1,426.90        SMT 加工
              惠州市嘉宝源电子有限公司                 1,186.88    SMT 加工、钻孔
              深圳市顶豪五金塑胶有限公司                 616.01      沉金、OSP
2014 年度
              深圳市裕维电子有限公司                     276.80           沉金
              惠州市鑫富成电子有限公司                   224.20           沉金
                            合计                       3,730.79             -

    注:采购金额不含税。

    上述企业工商资料如下:

    ①河源耀联精密机器有限公司

     注册号         441621000024203
    企业名称        河源耀联精密机器有限公司
      住所          紫金县临江工业园河源万基隆实业有限公司三楼
 法定代表人姓名     张惠明
    注册资本        200 万元
    企业类型        其他有限责任公司
                    电子、电工产品加工、制造;精密机器、仪器、仪表生产(以上涉及
    经营范围        法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许
                    可后方可经营)
    成立日期        2015 年 7 月 23 日
    营业期限        2015 年 7 月 23 日起至无固定期限
 股东与股权结构     深圳市耀联科技有限公司(60%),宗川(40%)
董事、监事、经理    执行董事为张惠明,总经理为宗川,监事为张四海
与发行人关联关系    实际控制人远房亲属控制的公司,比照关联方披露

    ②深圳市侨锋永业电子有限公司

  统一信用代码      91440300398580171F
    企业名称        深圳市侨锋永业电子有限公司


                                       1-1-1-187
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      住所         深圳市宝安区沙井街道连安路坣岗泰丰工业区 10 号
 法定代表人姓名    谭雷
    注册资本       500 万元
    企业类型       有限责任公司
                   线路板、电子产品的销售;国内贸易。(法律、行政法规、国务院决定
    经营范围
                   规定在登记前须经批准的项目除外)线路板、电子产品的生产、加工。
    成立日期       2014 年 7 月 15 日
    营业期限       2014 年 7 月 15 日起至无固定期限
 股东与股权结构    刘立志(50%),谭雷(50%)
董事、监事、经理   执行(常务)董事兼总经理为谭雷,监事为刘立志
与发行人关联关系   无

    ③鹤山市兴发线路板厂
     注册号        440784000031853
   企业名称        鹤山市兴发线路板厂
     住所          鹤山市桃源镇三富工业区
 法定代表人姓名    黄志坤
     投资额        10 万元
   企业类型        个人独资企业
                   生产、加工、销售:电子线路板、电子元器件、五金工艺品。(依法须
    经营范围
                   经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    成立日期       2000 年 4 月 11 日
    营业期限       长期
  股东与股权结构   黄志坤(100%)
董事、监事、经理   -
与发行人关联关系   无

    ④惠州市惠展电子有限公司
     注册号        441381000088180
   企业名称        惠州市惠展电子有限公司
     住所          惠阳区淡水古屋村白坭楼惠澳大道西侧宏泰工业园 B1 栋
 法定代表人姓名    李国清
   注册资本        300 万元
   企业类型        有限责任公司(自然人投资或控股)
                   线路板钻孔;销售:线路板设备及配件、压合半成品板、汽车电子产
                   品、手机通讯产品、电脑产品、电子产品及配件、五金塑胶;电子产
    经营范围       品的技术开发;货物进出口、技术进出口(法律、行政法规禁止的项
                   目除外,法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营)。 (依
                   法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    成立日期       2013 年 8 月 29 日
    营业期限       2013 年 8 月 29 日至无固定期限
                   李国清(29%),唐智华(20%),刘小兰(17%),董恩杏(17%),
 股东与股权结构
                   郑新娜(17%)
董事、监事、经理   执行董事兼总经理为李国清,监事为唐智华、郑新娜
与发行人关联关系   无

    ⑤惠州市嘉宝源电子有限公司


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广东骏亚电子科技股份有限公司                                          招股说明书


     注册号        441300000292138
   企业名称        惠州市嘉宝源电子有限公司
     住所          惠州市仲恺高新区陈江街道大欣集团一区(全方位公司)1 号厂房
 法定代表人姓名    张培胜
   注册资本        50 万元
   企业类型        有限责任公司(自然人独资)
                   模具加工、设计;计算机软件、电子产品、电子耗材的销售。 (依法
    经营范围
                   须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    成立日期       2014 年 9 月 18 日
    营业期限       2014 年 9 月 18 日起至无固定期限(现已注销)
  股东与股权结构   张培胜(100%)
董事、监事、经理   执行董事兼总经理为张培胜,监事为邹艺青
与发行人关联关系   无

    ⑥惠州市鑫富成电子有限公司
     注册号        441300000135105
   企业名称        惠州市鑫富成电子有限公司
     曾用名        惠州市铭鸿电子有限公司
     住所          惠州市仲恺高新区潼侨镇联发大道南面 B-14 厂房一楼
 法定代表人姓名    易红
   注册资本        150 万元
   企业类型        有限责任公司(自然人投资或控股)
                   电子线路板、电子产品的生产、加工与销售(不含电镀项目);国内
    经营范围
                   贸易。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    成立日期       2010 年 12 月 8 日
    营业期限       2010 年 12 月 8 日至无固定期限
  股东与股权结构   易红(50%),谭雷(50%)
董事、监事、经理   执行董事兼总经理为易红,监事为谭雷
与发行人关联关系   无

    ⑦深圳市顶豪五金塑胶有限公司
     注册号        440306102977637
   企业名称        深圳市顶豪五金塑胶有限公司
     住所          深圳市宝安区沙井街道连安路坣岗泰丰工业区
 法定代表人姓名    陈国东
   注册资本        50 万元
   企业类型        有限责任公司
                   销售半导体插线架、吸顶灯、五金汽车零配件(不含国家限制项目)。
    经营范围       (法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须批准的项目除外)生
                   产半导体插线架、吸顶灯、五金汽车零配件(不含国家限制项目)。
    成立日期       2004 年 10 月 15 日
    营业期限       2004 年 10 月 15 日起至无固定期限
  股东与股权结构   肖典军(45%),钟爱芳(45%),陈国东(10%)
董事、监事、经理   执行(常务)董事兼总经理为陈国东,监事为李小梅
与发行人关联关系   无

    注:深圳市顶豪五金塑胶有限公司承接公司沉金工序外协加工,与发行人合作时其总经
理为谭雷。2016 年之后,由注册地址位于同个工业区,谭雷持有 50%股权的深圳市侨锋永业


                                    1-1-1-189
广东骏亚电子科技股份有限公司                                          招股说明书

电子有限公司承接发行人沉金工序外协加工。

    ⑧深圳市铁发科技有限公司
      注册号       440307106349941
    企业名称       深圳市铁发科技有限公司
      住所         深圳市龙岗区龙城街道龙西社区龙城北路陂头肚工业村 6 栋
  法定代表人姓名   王国强
    注册资本       500 万元
    企业类型       有限责任公司
    经营范围       线路板的技术开发、生产、销售
    成立日期       2006 年 6 月 1 日
    营业期限       2006 年 6 月 1 日起至无固定期限
  股东与股权结构   王国强(70%),王国铃(30%)
董事、监事、经理   执行(常务)董事兼总经理为王国强,监事为王国华
与发行人关联关系   无

    ⑨深圳市裕维电子有限公司
     注册号        440306103584633
   企业名称        深圳市裕维电子有限公司
     住所          深圳市宝安区福永镇白石厦龙王庙工业区 20 栋
 法定代表人姓名    谢锡顺
   注册资本        500 万元
   企业类型        有限责任公司
                   线路板和塑料板的销售;国内商业、物资供销业;货物及技术进出口。
    经营范围
                   线路板和塑料板生产、加工;普通货运。
    成立日期       1995 年 7 月 10 日
    营业期限       1995 年 7 月 10 日至无固定期限
  股东与股权结构   谢锡顺(80%),朱小红(20%)
董事、监事、经理   执行(常务)董事为谢锡顺,监事为谢顺满,总经理为邓小健
与发行人关联关系   无

    ⑩龙南骏达电子科技有限公司

    龙南骏达电子科技有限公司该非公众公司无公开收入信息,亦无其他足以反
映经营规模的数据。
     注册号        360727210010381
   企业名称        龙南骏达电子科技有限公司
     住所          江西省赣州市龙南县富康工业园
 法定代表人姓名    裘晓红
   注册资本        500 万元
   企业类型        有限责任公司(自然人独资)
                   PCB 板的数控钻孔;线路板的设计、销售;电子产品技术开发、销售及
    经营范围       辅料销售;货物及技术进出品经营(依法须经批准的项目,经相关部
                   门批准后方可开展经营活动)
   成立日期        2015 年 8 月 3 日
   营业期限        2015 年 8 月 3 日至无固定期限
 股东与股权结构    裘晓红(100%)


                                    1-1-1-190
广东骏亚电子科技股份有限公司                                  招股说明书


董事、监事、经理   执行董事兼总经理为裘晓红,监事为蔡彬
与发行人关联关系   无

    万骏电子资料详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易三、关联
方与关联关系(五)报告期曾存在的关联方”。

    除万骏电子为控股股东骏亚企业控制的企业,河源耀联精密机器有限公司为
公司实际控制人远房亲属控制的公司,招股说明书已比照关联方披露关联交易
外,其他外协加工企业与发行人不存在关联关系。

    除上述企业外,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,主要关联
方或持有公司 5%以上股份的股东未在公司前 5 名外协供应商中占有权益。

    经核查,保荐机构认为:除万基隆电子及万骏电子为控股股东骏亚企业控制
的企业,河源耀联为实际控制人远房亲属控制的公司,比照关联方披露外,其他
外协加工供应商与发行人不存在关联关系。

    (5)相关加工费定价合理公允

    由于外协加工商通常要取得一定的加工利润,2014 年公司向万基隆电子外
发沉铜至包装工序的价格均高于当期自产成本,加工价格合理。

    2014 年,整体上公司向万骏电子外发采购的价格要高于向独立第三方外发
的价格。由于公司按客户订单价格外发给万骏电子,而向独立第三方外发时公司
要取得一定的毛利,导致价格差异。公司与万骏电子发生的采购及销售关联交易
均按原客户订单价格进行转发。

    2015 年公司向河源耀联进行工序外发的价格与向独立第三方外发的价格差
异较小,2016 年公司向河源耀联进行工序外发的价格较高,主要系孔径、板厚
不同导致,不存在损害公司利益的情况。对相同板厚、孔径的钻孔采购价格统计
数据进行分析,骏亚电子向河源耀联外发钻孔的价格与非关联方的价格基本一
致,定价公允。

    保荐机构认为:外协加工供应商相关加工费定价合理、公允,不存在利益输
送的情况。公司向万基隆电子、万骏电子和河源耀联外发工序的定价公允,不存
在损害发行人利益或向发行人进行利益输送的情况。




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       (六)生产安全和环保情况

    1、安全生产情况

    公司严格执行各项安全管理制度,高度重视安全生产工作,坚持“安全第一、
预防为主,安全生产、人人有责”的安全策略,明确职能部门或事业部负责人为
公司安全工作第一责任人。公司事业部成立安全小组,负责消防设施、安全生产
的日常监管,负责消防器材的维修、保养等。各生产工序小组负责对本辖区内安
全生产防护工具设施的增设及日常管理。公司严格执行《安全生产作业指导书》、
《消防安全管理控制制度》和《安全生产事故应急管理制度》,明确了安全责任
制度的标准并对包括火灾、化学物品泄露、台风等事故制定了相应应急措施。

    发行人已制订《安全事故应急救援管理制度》、《突发环境事件应急预案》、
《生产安全事故应急救援预案》、《安全生产责任制度、业务操作规程》等合理
完善的安全生产制度,就发行人的安全生产责任、安全生产教育培训、安全生产
事故报告及处理、危险作业管理、事故应急预案等事项作出了明确规定,并按照
不同员工等级划分,向员工颁发相应《安全责任书》。发行人严格按照相关制度
进行生产作业。同时采取了以安全主任为主,职业卫生负责人为辅的监督形式,
对发行人的设备、仓库、生产车间、运输、行政等部门的安全生产情况进行严格
监控。各部门通过层层设置安全专员的方式,严格依照上报程序,对各部门每天
的安全生产情况进行汇总并及时汇报给相应的专门负责人。再由各部门的安全生
产专门负责人将整体情况汇总汇报给安全主任,进一步保证了发行人的安全生
产。

    此外,公司已加入广东省消防协会会员单位。公司对员工进行安全生产培训
与教育,特别针对新员工、特殊作业员工以及员工内部调动和使用新材料时等情
况,营造良好的职业安全环境并加强安全意识。

    报告期,发行人及子公司未发生重大安全事故。

    惠州市安全生产监督管理局分别于 2016 年 2 月 19 日、2017 年 3 月 3 日出
具证明,认定广东骏亚、骏亚数字 2013 年至 2015 年、2016 年未因违反安全生
产法律法规受到相关处罚,未接到该公司生产安全事故报告。

    惠州市安全生产监督管理局于 2017 年 8 月 3 日分别出具证明,认定自 2017

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年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日,未对骏亚电子、骏亚数字进行违反安全生产法
律、法规的处罚,也未接到骏亚电子、骏亚数字发生生产安全事故的报告。

    龙南县安全生产监督管理局于 2016 年 3 月 8 日出具证明,自 2013 年 9 月
18 日起至 2015 年 12 月 31 日,龙南骏亚遵守国家有关安全生产方面的法律法规,
不存在违反安全生产的违法违规行为。

    龙南县安全生产监督管理局于 2017 年 1 月 18 日分别出具证明,自 2016 年
1 月 1 日(或成立日)起至 2016 年 12 月 31 日,龙南骏亚、龙南骏亚精密和龙
南骏亚数字遵守国家有关安全生产方面的法律法规,未发生生产安全较大事故。

    龙南县安全生产监督管理局于 2017 年 7 月 25 日分别出具证明,自 2017 年
1 月 1 日起至 2017 年 6 月 30 日,龙南骏亚、龙南骏亚精密和龙南骏亚数字遵守
国家有关安全生产方面的法律法规,未发生生产安全事故。

    2、环保情况

    (1)污染物的排放与处理情况

    印制电路板行业生产过程中涉及物理、化学等多种工业环节,产生的污染物
包括废水、废气及固定废弃物等污染物,对周边环境可能造成污染。公司高度重
视环保工作,在日常环保管理中明确各职能部门的职责,针对各类污染物制定了
有效的处理措施,严格遵守国家地方的法律法规,践行环境保护和清洁生产的理
念。

       ①废水处理情况

       公司生产区排水采用雨污分流制系统,将雨水与生产排水独立布置排水管道
系统。生产废水主要包括磨板废水、一般有机废水、综合清洗废水、有机废液、
酸性废液、络合废水、化镀镍废水、制水浓水等,经厂区工业废水处理站处理对
废水中的污染物有针对性地处理,后排至市政污水处理厂。生活污水经化粪池处
理站处理后进入市政管网后排放。

    ②废气处理情况

    公司生产过程中废气主要包括酸雾、碱雾、有机废气和粉尘等,针对不同类
型的废气采取不同的防治措施,以达到环境保护的目的。生产工序中产生的酸雾


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和碱雾设有密封罩等装置来集中收集,经过喷淋吸收装置进行中和处理,再经除
雾器除雾后分别通过高排气筒排放;在相关工序设置有机废气收集装置,通过喷
淋、活性炭处理设施对有机废气进行处理;各工序产生的粉尘由集气罩收集后采
用布袋除尘器除尘,由风机分别引至排气筒排放。

     不同类别的废气经上述有效处理,公司废气污染物排放达到《广东省大气污
染物排放限值》(DB44/27-2001)第二时段二级排放限值的要求。

     ③固体废弃物处理情况

     电路板生产中产生的危险废弃物均分类收集,如铜废液、油墨渣、表面处理
废物、废矿物油、线路板边角料、废碱等,交由有危险废物处理资质的单位进行
处置。一般废物进行严格分类搜集,如废包装纸箱、废纸、纸筒等,统一交由回
收公司综合利用处理。办公垃圾等统一堆放在指定堆放点,由环卫部门清理。

     (2)环保体系和环保管理制度建设情况

     公司已于 2010 年 4 月通过了 ISO14001:2004 环境管理体系认证,并在此后
成功通过了每年两次的环境体系认证复审。公司内部关于环境管理体系的程序和
工作指示文件如下表所示:
序                                        序
     文件编号          文件名称                      文件编号           文件名称
号                                        号
                                                                  环境目标指标管理方案
 1   QP-037     紧急应变及响应程序        12       QP-055
                                                                  管理程序

 2   QP-038     信息交流程序              13       QP-057         环境有害物质管理程序

                法律法规和其它要求控                              化学品物料管理操作指
 3   QP-039                               14       WI-ME-052
                制程序                                            引
                                                                  法律、法规和其它要求符
 4   QP-048     环境因素管理控制程序      15       F/QP-039-001
                                                                  合性价记录表

 5   QP-049     环境运行控制管理程序      16       F/QP-004-001   环境目标制定报告

                环境监测与测试控制程                              环境因素识别和评价记
 6   QP-050                               17       F/QP-048-002
                序                                                录表

 7   QP-051     污水排放控制程序          18       F/QP-048-002   重大环境因素清单

 8   QP-052     废弃物管理控制程序        19       F/QP-052-001   废弃物分类一览表

 9   QP-053     化学品管理控制程序        20       F/QP-054-001   消防设施检查表




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10   QP-054     消防安全管理控制程序      21       F/QP-056-001
                                                                  一览表

11   QP-055     合规性评价控制程序

     (3)环保投入情况

     公司及子公司自成立以来严格遵守国家地方的环保法律法规要求,重视环保
及安全风险防范,对环保设施的运行和建设进行持续投入,保证公司生产经营过
程的清洁与稳定。报告期内,公司的环保投入情况如下:
                                                                         金额单位:万元

    项目        2017 年 1~6 月      2016 年               2015 年          2014 年
环保设施投入             183.97           270.97              1,277.87                -
日常环保费用             398.39           483.97                550.89           198.28
环保投入                 582.36           754.94              1,828.76           198.28

     发行人环保投入含环保设施投入、日常环保费用,其中日常环保费用包括污
水处理费、排污费、环保设施运行费等,报告期,随着发行人生产经营规模的逐
年扩大,发行人日常环保费用也逐年增长。2015 年,公司环保投入较高,主要
是因为龙南骏亚工厂建设投产,当期新增环保设备设施金额较大所致。2017 年
上半年,公司日常环保费用增长迅速,主要原因为:公司 PCB 产量有所增长,污
水处理量相应有所增长;受污水处理所需化工原料市场价格上涨及公司新增了污
水处理工艺的影响,公司单位污水处理成本有所上升。

     (4)环保守法情况

     ①发行人及其子公司报告期环保守法情况

     报告期初至本招股书签署之日,发行人及其子公司不存在因违反有关环境保
护方面的法律、法规的规定而受到行政处罚的情形,不存在环保违法违规行为。

     根据发行人及其子公司的说明、相关环境保护主管部门的证明、环境保护部
华南环境科学研究所出具的《广东骏亚电子科技股份有限公司首次上市环保核查
报告》,并查询信用中国、惠州市环保局、龙南县环保局官方网站,报告期初至
本招股书签署之日,发行人及其子公司不存在因违反有关环境保护方面的法律、
法规的规定而受到行政处罚的情形,不存在环保违法违规行为。

     ②公司环保情况符合上市要求,无需环保核查



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     公司所处行业不属于《环境保护部、国家发展和改革委员会、中国人民银行、
中国银行业监督管理委员会关于印发<企业环境信用评价办法(试行)>的通知》
(环发[2013]150 号)规定的重污染行业,经营生产符合国家和地方环保要求,
未发生环保事故,有关污染处理设施的运转正常有效,环保投入、环保设施及日
常治污费用与处理公司生产经营所产生的污染相匹配。发行人募投项目已取得现
阶段必要的相关环境保护主管部门的批复。公司环保情况符合上市要求。

     根据环境保护部 2014 年 10 月 19 日发布的《关于改革调整上市环保核查工
作制度的通知》(环发[2014]149 号),已停止受理及开展上市环保核查工作。

     为全面核查公司的环保情况,公司仍委托具有上市环保核查资质的环境保护
部华南环境科学研究所,参照原上市环保核查的要求,对当时存在生产业务的骏
亚电子、骏亚数字、龙南骏亚的环境影响评价、“三同时”排污许可证制度执行
情况、达标排放、总量控制、工业固体废物处理处置情况、清洁生产实施情况、
环保处罚和环境事件进行核查,并于 2016 年 5 月出具了《广东骏亚电子科技股
份有限公司首次上市环保核查报告》,认定公司所属各核查企业总体上能遵守国
家和地方的环境保护法律、法规、政策,基本满足上市企业环境保护核查的要求。

     经核查,保荐机构认为:发行人环保情况符合上市要求,发行人不需要取得
环保部上市环保核查批复,且不存在整改意见。

     (5)发行人不属于重污染行业,符合国家和地方环保要求、未发生环保事
故

     ①发行人所处行业不属于重污染行业

     根据《环境保护部、国家发展和改革委员会、中国人民银行、中国银行业监
督管理委员会关于印发<企业环境信用评价办法(试行)>的通知》(环发[2013]150
号),重污染行业包括火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、化工、石化、
建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿 16 类行业,以及国家确定
的其他污染严重的行业。公司目前从事的主营业务是印制电路板的研发、生产和
销售,并为印制电路板进行表面贴装(SMT),不属于以上 16 类行业以及国家确
定的其他污染严重的行业。

     ②公司符合国家和地方环保要求

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        公司取得的环评批复以及排污许可证等情况具体如下:

        A、环评批复及验收情况
        主体                     环评批复文号                          验收批复文号
                    惠 市 环 建 [2006]160 号 、 惠 城 环 建   惠市环验[2011]14 号、惠城环境监
  发行人
                    [2013]235 号                              测竣字(2015)第 002 号
                    赣 环 评 字 [2013]213 号 、 赣 环 评 字
  龙南骏亚                                                    赣环评函[2017]13 号
                    [2014]55 号、赣环评字[2016]40 号

  骏亚数字          惠市环建[2016]46 号                       惠城环验[2017]29 号


  龙南骏亚精密      赣环评字[2016]28 号                       生产厂房尚未竣工


        发行人及其子公司已取得现阶段必要的相关环境保护主管部门的批复。

        B、排放污染物许可证

 主体          排放污染许可证编号      排污类别               有效期限           发证主管部门

 发行人        4413002011024008      废气、废水      2015.10.27-2018.2.28     惠州市环境保护局

骏亚数字       4413022017093902      废气            2017.5.5-2020.5.3        惠州市环境保护局

                                     COD、NH3-N、
龙南骏亚       C35-002                            2017.5.5-2018.5.4           龙南县环境保护局
                                     SO2、NOX

        发行人子公司龙南骏亚精密、龙南骏亚数字、骏亚国际未取得排污许可证,
 主要原因如下:龙南骏亚精密的生产厂房目前尚未竣工,未进行生产经营,暂未
 取得排污许可证;龙南骏亚数字目前尚未建设,未进行生产,暂无需取得排污许
 可证;骏亚国际为香港注册公司,主要从事线路板贸易,不属于生产型企业,无
 需申领排污牌照。

        C、日常环保合规情况

        发行人持续投入环保费用并按时缴纳排污费,相关污染处理设施的运转正
 常,能有效处理污染物。

        报告期内,发行人历次检测结果显示,发行人所排放污染物均未超过污染物
 排放标准、限值。

        2016 年 5 月,环境保护部华南环境科学研究所出具《广东骏亚电子科技股
 份有限公司首次上市环保核查报告》,认定公司所属各核查企业总体上能遵守国
 家和地方的环境保护法律、法规、政策,基本满足上市企业环境保护核查的要求。

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    报告期,分别经惠州市环境保护监测站、惠州市惠城区环境保护监测站、谱
尼测试集团深圳有限公司检测并出具检测报告,发行人的废水、废气、噪声排放
均在相关排放标准、限值范围内,不存在超标排放的情况;自 2015 年 5 月投产
至 2017 年 6 月,分别经深圳中检联检测有限公司、广东中润检测技术有限公司
检测并出具检测报告,龙南骏亚的废水、废气、噪声排放均在相关排放标准、限
值范围内,不存在超标排放的情况。报告期,发行人环保投入足以保障污染处理
设施的正常运转,能够有效处理相关污染物,主要污染物排放符合相应标准和限
值。

    龙南县环境保护局分别于 2016 年 3 月 4 日、2016 年 7 月 25 日、2017 年 1
月 17 日、2017 年 7 月 21 日出具证明,认定龙南骏亚、龙南骏亚数字和龙南骏
亚精密的生产经营活动符合有关环境保护的法律法规,在报告期内未发生环境污
染事故和环境违法行为,不存在环保违法违规的行为。

    周淬昌律师事务所于 2016 年 4 月 15 日、2017 年 7 月 24 日分别出具档案编
号为 101/7357/16、101/8385/17 的《法律意见书》,骏亚国际在最近三年并无
任何有关环保之法律诉讼。

    综上,公司报告期内的生产经营活动已取得现阶段必要的相关环境保护主管
部门的批复,并取得相应的排污许可证,经历次检测公司排放污染物均未超过相
关限值,依法进行环保投入,日常环保合法合规,不存在因违反有关环境保护方
面的法律、法规的规定而受到行政处罚。

    经核查,保荐机构认为:发行人及其子公司已取得现阶段必要的相关环境保
护主管部门的批复,发行人、骏亚数字及龙南骏亚环保竣工验收后,依法取得相
应的排污许可证,发行人生产经营符合国家和地方的环保要求,发行人日常环保
运营合法、合规;报告期内,发行人及其子公司不存在因违反有关环境保护方面
的法律、法规的规定而受到行政处罚。发行人的环保符合相关法律法规的要求。

    ③发行人未发生环保事故

    报告期内发行人不存在因违反有关环境保护方面的法律、法规的规定而受到
行政处罚或发生环保事故的情形。

    (6)发行人有关污染处理设施的运转情况

                                  1-1-1-198
广东骏亚电子科技股份有限公司                                              招股说明书


     发行人相关污染处理设施的运转正常,能有效处理相关污染物,主要污染物
排放符合相应标准和限值。

       五、发行人的主要固定资产和无形资产

      (一)主要固定资产

     1、房屋建筑物情况

     (1)公司自有房产情况

     截止本招股说明书签署日,公司自有房产情况如下表:
                                                                   建筑面积
序                                                        房屋用               取得
      权利人       房产证编号          房屋坐落位置                (平方
号                                                          途                 方式
                                                                     米)
                                   惠州市惠城区三栋数
                粤房地权证惠州
 1    发行人                       码工业园 25 号(员工    宿舍     3,246.00   自建
                第 1100381717 号
                                   宿舍楼 B)
                                   惠州市惠城区三栋数
                粤房地权证惠州
 2    发行人                       码工业园 25 号(厂房    厂房    26,017.20   自建
                第 1100381734 号
                                   A)
                                   惠州市惠城区三栋数
                粤房地权证惠州
 3    发行人                       码工业园 25 号(员工    宿舍     6,058.32   自建
                第 1100381718 号
                                   宿舍楼 A)
      龙南骏    龙南县房权证龙
 4                                 龙南县新圳工业园        宿舍     6,566.80   自建
        亚      股字第 862 号
      龙南骏    龙南县房权证龙
 5                                 龙南县新圳工业园        宿舍     3,390.40   自建
        亚      股字第 863 号
      龙南骏    龙南县房权证龙
 6                                 龙南县新圳工业园        厂房    27,373.77   自建
        亚      股字第 864 号
                                                          工业用
                粤(2016)惠州市   惠州市惠城区三栋数
                                                          地/厂
 7    发行人    不动产权第         码工 业区恒康 二路 5            12,869.93   自建
                                                          房、电
                1023268 号         号(厂房 B)
                                                            梯

     注 1:骏亚有限于 2009 年 6 月 29 日取得粤房地证字第 C7144971 号《房地产权证》,
发行人于 2016 年 4 月 13 日完成该不动产的房地产权属人变更登记,并取得粤房地权证惠州
字第 1100381717 号《房地产权证》;

     注 2:骏亚有限于 2009 年 6 月 29 日取得粤房地证字第 C7144970 号《房地产权证》,发
行人于 2016 年 4 月 13 日完成该不动产的房地产权属人变更登记,并取得粤房地权证惠州字
第 1100381734 号《房地产权证》;

     注 3:骏亚有限于 2009 年 6 月 29 日取得粤房地证字第 C7144969 号《房地产权证》,
发行人于 2016 年 4 月 13 日完成该不动产的房地产权属人变更登记,并取得粤房地权证惠州


                                       1-1-1-199
广东骏亚电子科技股份有限公司                                      招股说明书

字第 1100381718 号《房地产权证》。

       上述 7 处房产均为发行人及其子公司通过自建方取得;取得方式的履行程序
包括:办理报建手续、建设工程竣工验收手续、房产权属登记手续等。

       除上述房产外,公司还拥有三处房产,坐落于惠州市惠城区三栋数码工业园
25 号,其中临时结构厂房 1 栋,建筑面积 3,600 平方米。临时设备房一栋,建
筑面积 333.70 平方米。上述临时建筑已取得惠州市惠城区城乡规划建设局出具
的惠城规建函【2016】29 号批复,有效使用期限两年。临时电房 1 栋,建筑面
积 141.60 平方米。该临时建筑已取得惠州市惠城区城乡规划建设局出具的惠城
规建函【2017】15 号批复,有效使用期限两年。

       (2)公司租赁房产情况

       截止本招股说明书签署日,公司无租赁房产。

       2、公司的主要生产设备

       截止报告期期末,公司主要生产设备如下:
序号       设备名称       数量   账面原值(万元)     成新率       用途
  1           钻孔机      166            10,882.08      72.89%     钻孔
  2           贴片机       59             3,905.65      31.81%     贴片
  3           测试机      231             3,291.53      73.40%     检测
  4     沉铜自动电镀线     10             1,669.75      62.22%     沉铜
  5           成型机       51             1,584.61      80.76%     成型
  6           印刷机       97             1,413.37      65.60%   防焊印刷
  7           曝光机       39             1,328.55      77.08%     曝光
  8     垂直连续镀铜线     2                734.96      91.30%     镀铜
  9           烘干线       56               635.11      68.53%     烘干
  10      回流生产设备     21               601.24      58.58%   回流焊
  11        配电设备       2                554.69      80.20%     配电
  12          压合机       5                548.16      56.11%     压合
  13        DMSE 线        4                500.00      79.41%   水平电镀
  14          分板机       41               462.86      68.90%     开料
  15          放板机      107               461.76      79.91%     放板
  16          磨板机       21               410.14      78.54%     磨板
  17      干膜前处理机     10               393.46      66.78%   干膜处理
  18          压膜机       11               388.53      57.00%     压膜
  19          研磨机       17               291.62      87.57%     研磨
        退膜蚀刻连退锡
 20                        4                 261.57     60.49%   退膜退锡
                机
 21           插件机       25               227.72      49.72%     插件
          合计                           30,547.36      67.07%

                                     1-1-1-200
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                    招股说明书


      (二)无形资产

     1、土地

     截止本招股说明书签署日,公司拥有 4 项土地使用权,具体情况如下:
                                                       取
序   权利   土地使用权证                    面积       得   终止日                 使用情
                               地块位置                                 用途
号     人     书编号                      (平方米)   方     期                     况
                                                       式
            惠 府 国 用        惠州市惠
     发行   ( 2016 ) 第      城区三栋                转   2056 年    工业用      生产办
1                                          42,725.00
       人   13021220507        数码工业                让   8月2日       地          公
            号                 园 25 号
            龙国用 2014 第     龙南县新
                                                            2063 年
     龙南   011 号             圳工业园                出              工业用      生产办
2                                          70,000.00        11 月 22
     骏亚                      I1-04-01                让                地          公
                                                            日
                               地块
            赣 ( 2016 ) 龙   龙南县新
     龙南                                              出   2065 年    工业用      生产办
3           南县不动产权       圳工业园   108,024.95
     骏亚                                              让   8月9日       地          公
            第 0000003 号      I1-04-02
     龙南   赣 ( 2016 ) 龙   龙南县新
                                                       出   2065 年    工业用      生产办
4    骏亚   南县不动产权       圳工业园    70,664.48
                                                       让   8月9日       地          公
     精密   第 0000182 号      I1-01

     注:骏亚有限于 2006 年 8 月 8 日取得惠府国用(2006)第 1302120048 号土地使用权证
书,发行人于 2016 年 4 月 26 日完成该宗土地的土地使用权人信息变更,并于 2016 年 4 月
26 日取得惠府国用(2016)第 13021220507 号土地使用权证书。

     上述第 1 宗土地的取得方式为签订《土地转让合同》以转让方式取得,取得
方式的履行程序包括:签订土地转让合同、支付土地转让款、缴纳税费、办理过
户登记;上述第 2 宗至第 4 宗土地的取得方式为签订《国有土地使用权出让合同》
以出让方式取得,取得方式的履行程序包括:土地挂牌竞价、成交确认、签订土
地出让合同、支付土地出让款及税费、办理土地使用权登记。

     公司及子公司现有 4 宗土地使用权,均为国有建设用地,已取得土地使用权
证书,不存在集体建设用地的情形,符合土地管理法等法律法规。

     经核查,保荐机构认为,发行人及其子公司通过协议转让、挂牌出让的方式
取得了上述国有土地使用权且均已办理取得了《国有土地使用权证》,土地使用
符合《国有土地使用权证》记载的用途,发行人土地使用、土地使用权取得方式、
取得程序、登记手续符合《中华人民共和国土地管理法》、《中华人民共和国城
镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》等法律、法规及规范性文件。

                                          1-1-1-201
          广东骏亚电子科技股份有限公司                                                         招股说明书


                   2、商标

                   截止本招股说明书签署日,公司已取得商标注册证的商标 3 项,具体情况如
          下:

                                                                                                      取得
          序号       权利人        商标名称或图案             证书编号       类别       有效期限
                                                                                                      方式


                                                                                       2016 年 4 月
                                                             第           核定使用
                                                                                       14 日 至       原 始
            1       骏亚有限                                 16205779     商品(第
                                                                                       2026 年 4 月   取得
                                                             号           9 类)
                                                                                       13 日

                                                                                       2016 年 10
                                                             第           核定使用
                                                                                       月 7 日 至     原 始
            2       骏亚有限                                 16205702     商品(第
                                                                                       2026 年 10     取得
                                                             号           9 类)
                                                                                       月6日

                                                                          核 定 使     2017 年 3 月
                                                             第
                                                                          用 商 品     28 日 至       原 始
            3       骏亚有限                                 16205098
                                                                          ( 第 9      2027 年 3 月   取得
                                                             号
                                                                          类)         27 日

                   保荐机构认为,发行人及其子公司拥有的上述商标真实、合法、有效,不存
          在权属纠纷。

                   3、专利

                   截止本招股说明书签署日,公司及子公司拥有 2 项发明专利,53 项实用新
          型专利,均为自主研发所得。公司被许可使用 1 项发明专利、3 项实用新型专利。
          公司拥有的专利具体情况如下表:
                                                                                               注册
序号   专利名称          专利号           授权公告日         取得方法           期限                      用途说明
                                                                                               类型
                                                                                                       通过控制器控制
       一种高精
                                                                                                       自动地填补电路
       密电路板
                                                                                               发明    板的小间隙,以
 1     小间隙自     ZL201410140205.X   2017 年 2 月 15 日    原始取得    2014.10.8-2034.10.7
                                                                                               专利    找出小于 6mil 的
       动填补矫
                                                                                                       线路板并进行自
       正方法
                                                                                                       动填补
                                                                                                       避免了出现主观
       检测电路                                                                                        产生的误判现
                                                                                               发明
 2     板的方法     ZL200310110921.5   2008 年 4 月 23 日    转让取得    2003.11.7-2023.11.6           象,检测装置成
                                                                                               专利
       及装置                                                                                          本低廉,检测效
                                                                                                       率高
       一 种 PCB                                                                                       提高挡点网版印
                                                                                               实用
 3     阻焊网版     ZL201220129320.3   2012 年 10 月 10 日   原始取得    2012.3.31-2022.3.30           刷效率、缩短生
                                                                                               新型
       印刷用插                                                                                        产周期


                                                         1-1-1-202
        广东骏亚电子科技股份有限公司                                                       招股说明书

     板架

                                                                                                  提升菲林与线路
     一种对位
                                                                                           实用   板之间对准度、
4    曝光辅助    ZL201220129110.4   2012 年 12 月 19 日   原始取得   2012.3.31-2022.3.30
                                                                                           新型   有利于提高导电
     机构
                                                                                                  图形质量
                                                                                                  有 效 地 减 少 PCB
     一种节约
                                                                                                  板上需要镀铜、
     镀层金属                                                        2013.10.23-2023.10.   实用
5                ZL201320652831.8   2014 年 03 月 12 日   原始取得                                镀锡的面积,节
     用量的菲                                                                 22           新型
                                                                                                  约原材料铜、锡
     林
                                                                                                  的用量
     一种防焊                                                                                     保证第二次印刷
                                                                     2013.10.21-2023.10.   实用
6    印刷垫板    ZL201320647975.4   2014 年 03 月 12 日   原始取得                                时油墨厚度分布
                                                                              20           新型
     组件                                                                                         均匀
                                                                                                  本折叠式 PCB 菲
                                                                                                  林在定位 PCB 板
                                                                                                  时,两块菲林片
     一种折叠
                                                                     2013.10.21-2023.10.   实用   能够相互制约,
7    式 PCB 菲   ZL201320648044.6   2014 年 03 月 12 日   原始取得
                                                                              20           新型   共同帮助工人完
     林
                                                                                                  成菲林与 PCB 板
                                                                                                  的对位工作,并
                                                                                                  提高对位精度
                                                                                                  保证了 PCB 板的
                                                                                                  电镀具有良好的
                                                                                                  均匀性。此外,
     一 种 PCB                                                       2013.10.25-2023.10.   实用   由于电镀的均匀
8                ZL201320662567.6   2014 年 07 月 23 日   原始取得
     电镀铜缸                                                                 24           新型   性提高,铜和锡
                                                                                                  的浪费现象也随
                                                                                                  之减少,有效地
                                                                                                  节约了生产成本
                                                                                                  便于移动,可移
                                                                                                  动到需要清洗工
     一种漂洗
                                                                                           实用   具的工序设备
9    式工具清    ZL201420269232.2   2014 年 09 月 17 日   原始取得   2014.5.26-2024.5.25
                                                                                           新型   处,降低搬运设
     洗槽
                                                                                                  备所需的人力,
                                                                                                  以提高清洗效率
                                                                                                  减少了线路板下
                                                                                                  部所承受的重
     一种线路                                                                              实用
10               ZL201420303823.7   2014 年 09 月 24 日   原始取得   2014.6.10-2024.6.9           力,有效地防止
     板放置架                                                                              新型
                                                                                                  线路板下部的弯
                                                                                                  折
                                                                                                  对高密度、高精
     一种防尘                                                                              实用   度线路的曝光,
11               ZL201420303906.6   2014 年 10 月 01 日   原始取得   2014.6.10-2024.6.9
     曝光机                                                                                新型   有效提高生产效
                                                                                                  率
                                                                                                  人性化设计,且
     一种辅助
                                                                                                  不易伤手。延伸
     线路板堆                                                                              实用
12               ZL201420303047.0   2014 年 10 月 01 日   原始取得    2014.6.9-2024.6.8           挡板的设置,使
     叠的防呆                                                                              新型
                                                                                                  得高度可调,使
     机构
                                                                                                  用更灵活
                                                                                                  可有效的降低报
     一种用于                                                                                     废率,节省耗材
     主板数据                                                                              实用   成本,一次完成
13               ZL201420303036.2   2014 年 10 月 08 日   原始取得    2014.6.9-2024.6.8
     批量下载                                                                              新型   多块主板的下载
     的夹具                                                                                       操作,有效提升
                                                                                                  生产效率
     一种线路                                                                              实用   增加底模治具的
14               ZL201420321743.4   2014 年 10 月 08 日   原始取得   2014.6.17-2024.6.16
     板印刷底                                                                              新型   吸力,防止线路


                                                      1-1-1-203
        广东骏亚电子科技股份有限公司                                                          招股说明书

     模治具                                                                                          板在印刷过程中
                                                                                                     发生移位导致不
                                                                                                     良的产生
                                                                                                     防止线路板在分
     一种线路                                                                                        割过程中损坏线
                                                                                              实用
15   板分板固    ZL201420322099.2   2014 年 10 月 08 日      原始取得   2014.6.17-2024.6.16          路板,节约生产
                                                                                              新型
     定装置                                                                                          成本,提高企业
                                                                                                     的竞争力
                                                                                                     有效防止因使用
     一种辅助
                                                                                                     时间过长时,元
     散热风扇                                                                                 实用
16               ZL201420303046.6   2014 年 10 月 15 日      原始取得    2014.6.9-2024.6.8           器件损坏,致使
     工作的测                                                                                 新型
                                                                                                     测试方法无效的
     试装置
                                                                                                     情况发生
     一种防线
                                                                                                     提高插件的精
     路板变形                                                                                 实用
17               ZL201420269176.2   2014 年 10 月 15 日      原始取得   2014.5.26-2024.5.25          度,同时杜绝了
     的卧式插                                                                                 新型
                                                                                                     抛料现象的发生
     件机托盘
                                                                                                     提高了线路板的
     一种电镀
                                                                                                     品质,防止沉铜
     车间的线                                                                                 实用
18               ZL201420427882.5   2014 年 11 月 26 日      原始取得   2014.7.31-2024.7.30          过程中残留在线
     路板生产                                                                                 新型
                                                                                                     路板表面的水滴
     运输车
                                                                                                     入车间
                                                                                                     提高了钻嘴的使
                                                                                                     用率,使其实际
                                                                                                     使用寿命达到钻
     一种万用                                                                                 实用   嘴设计的理论寿
19               ZL201420427762.5   2014 年 12 月 03 日      原始取得   2014.7.31-2024.7.30
     刀盘                                                                                     新型   命,提高了工作
                                                                                                     效率,节约了成
                                                                                                     本,提高资源利
                                                                                                     用率
                                                                                                     可快速、精确地
                                                                                                     测定出线路板与
     一种可检
                                                                                                     防焊菲林间偏移
     测高精密
                                                                                              实用   程度,并依次调
20   线路板防    ZL201420306535.7   2014 年 12 月 31 日      原始取得   2014.6.10-2024.6.9
                                                                                              新型   整防焊菲林的位
     焊对位精
                                                                                                     置和尺寸,以改
     度的结构
                                                                                                     善防焊工序的对
                                                                                                     位精确度。
                                                                                                     通过在挡板中进
                                                                                                     行适当的开孔对
     一种锡缸                                                                                 实用
21               ZL201420303005.7   2015 年 01 月 07 日      原始取得    2014.6.9-2024.6.8           阳极挡板进行改
     阳极挡板                                                                                 新型
                                                                                                     善,改善图形电
                                                                                                     镀的均匀性
                                                                                                     LED 多层电路板,
                                                                                                     板层较多,具有
                                                                                                     稳定的绝缘效果
                                                                                                     和良好的散热性
     一 种 LED                                                                                       能,同时每个 LED
                                                                        2015.11.30-2025.11.   实用
22   多层电路    ZL201520977364.5   2016 年 3 月 23 日      原始取得                                 安装区内具设有
                                                                        29                    新型
     板                                                                                              辅助其散热的金
                                                                                                     属散热柱,可作
                                                                                                     为需安装较多大
                                                                                                     功率 LED 灯珠的
                                                                                                     电路板
                                                                                                     绝缘层与铝基板
     高散热单                                                                                        之间无需使用胶
                                                                        2015.11.30-2025.11.   实用
23   面铝基电    ZL201520977405.0   2016 年 3 月 23 日      原始取得                                 水,绝缘层直接
                                                                        29                    新型
     路板                                                                                            与铝基板连接,
                                                                                                     连接牢固,不会


                                                         1-1-1-204
        广东骏亚电子科技股份有限公司                                                         招股说明书

                                                                                                    因温度升高而脱
                                                                                                    落
                                                                                                    产品导热性好、
                                                                                                    稳定性高,不会
                                                                                                    被高频击穿,不
     高频阻抗                                                          2015.11.30-2025.11.   实用
24               ZL201520981247.6   2016 年 3 月 30 日      原始取得                                影响信号传输稳
     电路板                                                            29                    新型
                                                                                                    定性高,不会被
                                                                                                    高频击穿,不影
                                                                                                    响信号传输
     一种自动
                                                                                                    提高了 PCB 板生
     化 PCB 板                                                         2015.11.27-2025.11.   实用
25               ZL201520970310.6   2016 年 3 月 30 日      原始取得                                产的连续性与生
     表面镀金                                                          26                    新型
                                                                                                    产效率
     装置
                                                                                                    可以控制机体内
                                                                                                    的温度,满足不
     一 种 PCB                                                                                      同的烘干条件,
                                                                       2015.11.27-2025.11.   实用
26   板烘干装    ZL201520970852.3   2016 年 3 月 30 日      原始取得                                且不需要工作人
                                                                       26                    新型
     置                                                                                             员守着就可以工
                                                                                                    作,操作简单,
                                                                                                    安全可靠
                                                                                                    打孔精度高,同
     一 种 PCB
                                                                       2015.11.27-2025.11.   实用   时不需要手动,
27   专用转孔    ZL201520972059.7   2016 年 3 月 30 日      原始取得
                                                                       26                    新型   打孔稳定,不会
     机
                                                                                                    使操作者受伤
                                                                                                    解决 PCB 板粘在
     一种多功
                                                                       2015.11.27-2025.11.   实用   丝印台、掉油、
28   能 PCB 板   ZL201520972156.6   2016 年 3 月 30 日      原始取得
                                                                       26                    新型   效率低以及品质
     丝印装置
                                                                                                    无保障问题
                                                                                                    提高了烘干速
                                                                                                    率,提高生产效
     一 种 PCB
                                                                                                    率。并能够做到
     板的生产                                                          2015.11.27-2025.11.   实用
29               ZL201520971240.6   2016 年 4 月 6 日       原始取得                                流水线式的烘烤
     胶烘干烤                                                          26                    新型
                                                                                                    处理作业,省去
     箱
                                                                                                    了取放 PCB 板的
                                                                                                    麻烦
     印制电路                                                                                       快速彻底地回收
     板重金属                                                          2015.11.30-2025.11.   实用   重金属废水中的
30               ZL201521007340.3   2016 年 4 月 13 日      原始取得
     废水铜回                                                          29                    新型   Cu2+再排到污水
     收装置                                                                                         站处理
     一种用于
     PCB 板 收
                                                                                             实用   提高收板效率,
31   板机的转    ZL201520971110.2   2016 年 5 月 4 日       原始取得   2016.3.4-2026.3.3
                                                                                             新型   提高生产效率
     弯传送装
     置
                                                                                                    同时加工多种机
     一种自动
                                                                       2015.11.30-2025.11.   实用   型和规格的散热
32   锁散热片    ZL201520974003.5   2016 年 5 月 11 日      原始取得
                                                                       29                    新型   片,降低了成本,
     设备模具
                                                                                                    提高了生产效率
                                                                                                    根据 PASS 触发信
                                                                                                    号进行转换和推
     一种汽动                                                          2015.11.30-2025.11.   实用
33               ZL201520977735.X   2016 年 5 月 11 日      原始取得                                动治具电磁阀工
     打点治具                                                          29                    新型
                                                                                                    作,气缸活动完
                                                                                                    成打点
                                                                                                    改善异型元件偏
     一种回流                                                                                       位不良。杜绝 AI
                                                                       2015.11.30-2025.11.   实用
34   焊增加支    ZL201520973529.1   2016 年 5 月 11 日      原始取得                                因 PCB 板变形出
                                                                       29                    新型
     撑装置                                                                                         现跪脚、飞脚现
                                                                                                    象


                                                         1-1-1-205
        广东骏亚电子科技股份有限公司                                                         招股说明书

     一种 U 盘                                                                                      避免了 U 盘被大
     稳压保护                                                          2015.11.30-2025.11.   实用   电压直接烧坏,
35               ZL201520977762.7   2016 年 5 月 11 日      原始取得
     器测试装                                                          29                    新型   从而节省了材料
     置                                                                                             及人工费用
     一种高清                                                          2015.11.30-2025.11.   实用   降低生产成本,
36               ZL201520973994.5   2016 年 5 月 11 日      原始取得
     转接小板                                                          29                    新型   减少环境污染
     一种电源                                                                                       方便、高效判断
                                                                       2015.11.30-2025.11.   实用
37   转接线检    ZL201520977740.0   2016 年 5 月 11 日      原始取得                                12V 电 源 线 是 否
                                                                       29                    新型
     测装置                                                                                         损坏
     一种新型                                                                                       保证产品的品
                                                                       2015.11.30-2025.11.   实用
38   的测试辅    ZL201520977732.6   2016 年 5 月 11 日      原始取得                                质 , 提 高 的 PCB
                                                                       29                    新型
     助装置                                                                                         的制作效率
                                                                                                    提高产品的合格
     一种新型
                                                                       2015.11.30-2025.11.   实用   率,保证了产品
39   防积聚装    ZL201520974190.7   2016 年 5 月 11 日      原始取得
                                                                       29                    新型   的品质,提高的
     置
                                                                                                    PCB 的制作效率
     一种改善                                                                                       提高产品的合格
     铜渣塞孔                                                          2015.11.30-2025.11.   实用   率,保证了产品
40               ZL201520974194.5   2016 年 5 月 11 日      原始取得
     化铜过滤                                                          29                    新型   的品质,提高的
     装置                                                                                           PCB 的制作效率
                                                                                                    整体结构简单,
     一种新型                                                                                       可运用于所有
                                                                       2015.11.30-2025.11.   实用
41   防焊双面    ZL201520974151.7   2016 年 5 月 11 日      原始取得                                PCB 生产板制作,
                                                                       29                    新型
     印刷治具                                                                                       不受产品结构局
                                                                                                    限
     一 种 PCB
     阻焊印刷                                                          2015.11.30-2025.11.   实用   节省板料、钻嘴、
42               ZL201520974155.5   2016 年 6 月 22 日      原始取得
     用筛式垫                                                          29                    新型   人工等方面资源
     板
     一种贴键                                                                                       降低报废率,提
                                                                       2015.11.30-2025.11.   实用
43   后 PCB 板   ZL201520974143.2   2016 年 6 月 22 日      原始取得                                升返工精度,降
                                                                       29                    新型
     返工夹具                                                                                       低成本
     一种散热                                                                                       延长了电子元件
                                                                                             实用
44   功能良好    ZL201620189795.X   2016 年 7 月 6 日       原始取得   2016.3.11-2026.3.10          的使用寿命,实
                                                                                             新型
     的覆铜板                                                                                       用性强
                                                                                                    作业方式实现自
                                                                                                    动化,准确高效
     一种电磁
                                                                       2015.11.30-2025.11.   实用   完成按键测试,
45   铁自动按    ZL201520977734.5   2016 年 8 月 3 日       原始取得
                                                                       29                    新型   按键测试效率提
     键治具
                                                                                                    升 80%,消除手工
                                                                                                    作业
                                                                                                    提高智能卡使用
                                                                                                    率,有效的降低
     一种智能
                                                                       2015.11.30-2025.11.   实用   采购成本,且该
46   卡测试治    ZL201520977738.3   2016 年 8 月 3 日       原始取得
                                                                       29                    新型   设备成本低,容
     具
                                                                                                    易制作,使用方
                                                                                                    便
                                                                                                    确保生产的安全
     一种波峰
                                                                       2015.11.30-2025.11.   实用   的同时,避免了
47   焊喷雾控    ZL201520974014.3   2016 年 8 月 17 日      原始取得
                                                                       29                    新型   资源的浪费,降
     制器
                                                                                                    低了生产的成本
     一种导电                                                                                       避免了传统的过
     胶链接自                                                                                       多的人力操作,
                                                                                             实用
48   动贴膜机    ZL201620189505.1   2016 年 8 月 24 日      原始取得   2016.3.11-2026.3.10          也极大的提高了
                                                                                             新型
     的自动化                                                                                       加工的效率,保
     装置                                                                                           证加工的质量
     一种电路                                                                                实用   可实现电路板机
49               ZL201620189263.6   2016 年 8 月 24 日      原始取得   2016.3.11-2026.3.10
     板标识文                                                                                新型   械化进板、出板,


                                                         1-1-1-206
             广东骏亚电子科技股份有限公司                                                               招股说明书

          字打印装                                                                                             可快速地在电路
          置                                                                                                   板上打印标识
                                                                                                               提高了吸收热量
          一种空压                                                                                             的效率,通过温
          机热能回                                                                                     实用    度感应器控制,
50                     ZL201620189244.3   2016 年 8 月 24 日      原始取得     2016.3.11-2026.3.10
          收系统装                                                                                     新型    使得用户使用管
          置                                                                                                   网中随时都有热
                                                                                                               水使用
          一种显影                                                                                             保证喷淋所使用
          液可循环                                                                                     实用    显影液的稳定
51                     ZL201620189168.6   2016 年 8 月 24 日      原始取得     2016.3.11-2026.3.10
          的电路显                                                                                     新型    性,保证产品品
          影装置                                                                                               质的稳定
          一种印刷
          电 路 板
                                                                                                               提升印制电路板
          酸、碱性
                                                                               2015.11.30-2025.11.     实用    高 密 度 互 联
52        氯化铜蚀     ZL201520974126.9   2016 年 9 月 7 日       原始取得
                                                                               29                      新型    (HDI)产品蚀刻
          刻废液循
                                                                                                               工艺精度及效率
          环利用装
          置
                                                                                                               一定程度上实现
                                                                                                               了 PCB 板清洗的
          一 种 PCB
                                                                                                       实用    自动化,降低了
53        板超声波     ZL201620189791.1   2016 年 9 月 7 日       原始取得     2016.3.11-2026.3.10
                                                                                                       新型    工人的劳动强
          清洗装置
                                                                                                               度,提高了生产
                                                                                                               效率
                                                                                                               降低了线材的误
                                                                                                               判率,避免因误
          一种测试                                                                                             判而浪费线材,
                                                                               2015.11.30-2025.11.     实用
54        线材检测     ZL201520977736.4   2016 年 10 月 12 日     原始取得                                     并且操作快速,
                                                                               29                      新型
          仪器                                                                                                 测量准确,价格
                                                                                                               便宜,适合广泛
                                                                                                               推广使用
                                                                                                               高稳定性地自动
                                                                                                               对检测完成的产
          一种墨水
                                                                                                               品进行标记并区
          式二极管                                                                                     实用
55                     ZL201720072236.5   2017 年 7 月 28 日      原始取得     2017.1.20-2027.1.19             分,节省人力成
          自动打点                                                                                     新型
                                                                                                               本同事,避免人
          治具
                                                                                                               员操作带来的漏
                                                                                                               波异常

                      保荐机构认为,发行人及其子公司拥有的上述专利真实、合法、有效,不存
             在权属纠纷。

                      截止本招股说明书签署日,公司被许可使用的专利具体情况如下表:
                                                                             许可                    注册
     序号             专利名称             专利号               专利权人              许可期限                用途说明
                                                                             方式                    类型
                                                                                                            用户可通过控
                                                                                                            制数字电视终
                                                                                                            端电源实现对
                                                                                                            数字电视终端
              数字电视终端及控制                              深圳创维数
                                                                             独占   2011.12.6 至     发明   及其外接设备
      1       其外接设备电源开关     ZL200810216495.6         字技术股份
                                                                             许可   2017.12.6        专利   的同时开关机,
              的方法、装置                                    有限公司
                                                                                                            实现简单,操作
                                                                                                            方便,减少了不
                                                                                                            必要的能量损
                                                                                                            耗


                                                               1-1-1-207
    广东骏亚电子科技股份有限公司                                                   招股说明书

                                                                                       高压放电电路
                                                                                       的放电闭合端
                                             深圳创维数                                导通,可以实现
     一种电子产品电源板                                   独占   2011.12.6 至   实用
2                         ZL200820213688.1   字技术股份                                双重安全保护,
     的测试装置                                           许可   2017.12.6 日   新型
                                             有限公司                                  无需担忧带电
                                                                                       操作威胁到操
                                                                                       作工人安全
                                             深圳创维数                                提高键控板的
     一种电子设备的电路                                   独占   2011.12.6 至   实用
3                         ZL200920204014.X   字技术股份                                响应速度,节省
     及键控板电路                                         许可   2017.12.6      新型
                                             有限公司                                  资源
                                                                                       杜绝电解电容
                                                                                       插反的现象,电
     一种防止电解电容在                      深圳创维数                                解电容不再因
                                                          独占   2011.12.6 至   实用
4    印刷电路板上插反的   ZL200920261080.0   字技术股份                                接反而损毁爆
                                                          许可   2017.12.6      新型
     定位模具                                有限公司                                  裂,很大程度上
                                                                                       保障的设备和
                                                                                       人员的安全

        注:2014 年 8 月 27 日,深圳创维数字技术股份有限公司名称变更为深圳创维数字技术
    有限公司。

        公司与深圳创维数字技术股份有限公司签署了《专利许可合同》,经授权许
    可使用上述 4 项专利,并履行合同支付了相关费用。

        保荐机构认为,发行人被许可使用的上述 4 项专利真实、合法、有效,不存
    在权属纠纷。

        截至本招股说明书出具之日,公司及子公司所拥有或被授权许可使用的上述
    专利的法律状态均为“专利权维持”,合法有效,不存在因年费未缴纳而被注销
    的情形。

        发行人建立了一套从技术专利、技术标准到具体产品生产规程的完整体系,
    同时注意吸收新的技术和理念,不断创新,把加强知识产权工作作为推动企业科
    技进步和效益提升的一项重要措施。发行人相继建立了《知识产权管理制度》、
    《研发组织管理制度》、《研发开发项目管理制度》、《科研成果转化的组织实
    施与激励奖励制度》等一系列知识产权相关内部管理制度,该等知识产权相关内
    部管理制度设置合理,得到发行人的切实执行,有效维护发行人取得的知识产权
    同时推动了公司的技术进步。发行人自主设计、研发取得的知识产权数量逐年增
    加,且未发生涉及发行人知识产权的纠纷,发行人知识产权的内部管理制度有效
    运行。

        (1)发行人被授权许可使用专利技术的详细情况

        ①发行人与深圳创维数字技术有限公司签署的《专利许可合同》约定和履行

                                             1-1-1-208
广东骏亚电子科技股份有限公司                                   招股说明书


及其后续专利技术改进的权属归属等情况

    根据发行人与深圳创维数字技术有限公司签署的《专利许可合同》,双方约
定深圳创维数字技术有限公司将其享有完整专利权的专利号为
ZL200920261080.0、ZL200820213688.1、ZL200920204014.X、ZL200810216495.6
四项专利授权发行人在全球范围内独占许可使用,许可时间为 2011 年 12 月 6 日
至 2017 年 12 月 6 日,发行人向深圳创维数字技术有限公司支付许可费人民币
1,200 元。当时双方并未就该等专利后续技术改进事宜进行约定。

    根据《合同法》第三百五十四条,“当事人可以按照互利的原则,在技术转
让合同中约定实施专利、使用技术秘密后续改进的技术成果的分享办法。没有约
定或者约定不明确,依照本法第六十一条的规定仍不能确定的,一方后续改进的
技术成果,其他各方无权分享。”(《合同法》第六十一条:“合同生效后,当
事人就质量、价款或者报酬、履行地点等内容没有约定或者约定不明确的,可以
协议补充;不能达成补充协议的,按照合同有关条款或者交易习惯确定。”)根
据《最高人民法院关于审理技术合同纠纷案件适用法律若干问题的解释》第二十
二条,“合同法第三百四十二条规定的‘技术转让合同’,是指合法拥有技术的
权利人,包括其他有权对外转让技术的人,将现有特定的专利、专利申请、技术
秘密的相关权利让与他人,或者许可他人实施、使用所订立的合同。但就尚待研
究开发的技术成果或者不涉及专利、专利申请或者技术秘密的知识、技术、经验
和信息所订立的合同除外。”在对后续技术改进取得的新技术权属未进行明确约
定情况下,一方后续改进的技术成果,其他各方无权分享。

    发行人与深圳创维数字技术有限公司签署的《专利许可合同补充协议》约定,
发行人如在经深圳创维数字技术有限公司授权独占许可使用的专利基础上进行
后续技术改进创新,新产生的专利归发行人所有,深圳创维数字技术有限公司不
享有任何权利。

    ②对发行人生产经营具体影响

    发行人未对经深圳创维数字技术有限公司授权独占许可使用的 4 项专利进
行技术改进创新继而产生新的专利,且该 4 项专利技术目前已经被发行人自行研
发的更先进的专利技术所取代,发行人已不再使用该等专利。因此,深圳创维数


                                 1-1-1-209
    广东骏亚电子科技股份有限公司                                               招股说明书


    字技术有限公司许可发行人使用的 4 项专利对发行人主营业务影响较小。

        ③发行人取代深圳创维数字技术有限公司授权使用的专利情况

        发行人未对经深圳创维数字技术有限公司授权独占许可使用的 4 项专利进
    行技术改进创新继而产生新的专利。

        经深圳创维数字技术有限公司授权独占许可使用的 4 项专利技术目前已经
    被发行人自行研发的更先进的专利技术所取代。发行人取代被许可使用专利的专
    利技术是由发行人自行独立研发取得的,不存在在原专利基础上进行后续改进情
    况,具体情况如下:

序              被取代专利                        取代专利
                                                                        两者间的主要区别
号     专利名称          专利号        专利名称          专利号
                                                                        被取代专利是针对
                                                                        外接电源开关控制
      数字电视终                                                        方法及装置;取代专
      端及控制其                       一种电磁                         利是从印制线路板
1     外接设备电    ZL200810216495.6   铁自动按      ZL201520977734.5   一种智能化判定并
      源开关的方                       键治具                           实施监控测试的手
        法、装置                                                        段,通过过程反馈信
                                                                        号控制局部产品功
                                                                        能实现。
                                                                        被取代专利是通过
                                                                        测试装置保护人身
                                                                        安全,而取代专利是
      一种电子产                                                        通过专用桥接集成
                                       一种高清
2     品电源板的    ZL200820213688.1                 ZL201520973994.5   电路板,作为桥接功
                                       转接小板
        测试装置                                                        能,实现测试及数据
                                                                        传输过程的有效性,
                                                                        杜绝过程中人员与
                                                                        产品的直接接触。
                                                                        被取代专利是提升
                                                                        特定产品板的响应
      一种电子设                       一种电源                         速度,而取代专利是
3     备的电路及    ZL200920204014.X   转接线检      ZL201520977740.0   通过简易、简洁的方
      键控板电路                       测装置                           式判定各类数据传
                                                                        输的稳定性,从而保
                                                                        证产品性能。
                                                                        被取代专利是通过
                                                                        模具限定使用设计
      一种防止电
                                                                        的原理来保证测试
      解电容在印                       一种新型
                                                                        的防反,而取代专利
4     刷电路板上    ZL200920261080.0   的测试辅      ZL201520977732.6
                                                                        是通过简易的辅助
      插反的定位                       助装置
                                                                        堆叠方式,通过堆叠
          模具
                                                                        方式的固定来保证
                                                                        测试过程防反功能。

                                         1-1-1-210
广东骏亚电子科技股份有限公司                                   招股说明书


    发行人自行独立研发的 4 项更先进专利权属人为骏亚电子,法律状态均为
“专利权维持”,已按时缴纳相关费用,合法有效,发行人对上述专利未设置质
押、担保等他项权利,发行人已履行相关法定程序,合法取得上述专利的所有权。

    ④是否存在争议或潜在的纠纷,是否存在其他补偿和利益安排,是否存在应
披露未披露事项。

    发行人与专利许可人之间是在双方自愿,意思表示真实的情况下签订以上合
同的,合同内容合法有效,合同双方按照合同内容正常履行合同,且国家知识产
权局网站显示该 4 项专利正常存续,已按时缴纳相关费用,发行人取得合同涉及
的 4 项在全球范围内的专利独占使用权。发行人被许可使用的 4 项专利未设置质
押、担保等他项权利。根据深圳创维数字技术有限公司的声明,深圳创维数字技
术有限公司不存在与发行人因授权专利之间发生权属纠纷的情况。发行人对其取
得的所有专利已履行相关法定程序,合法取得该等专利的所有权,未对该等专利
设置质押、担保等他项权利,且该等专利不存在任何争议或潜在的纠纷。

    发行人被许可使用的上述 4 项专利真实、合法、有效,不存在权属纠纷。

    发行人与深圳创维数字技术有限公司除签署《专利许可合同》、《专利许可
合同补充协议》外,并未签署其他涉及专利的其他文件,发行人未对被许可使用
的专利进行改进并产生新的专利,且双方在《专利许可合同补充协议》中对于被
许可使用的专利后续改进产生的新专利权属已进行明确约定,发行人与深圳创维
数字技术有限公司不存在争议或潜在的纠纷,不存在其他补偿和利益安排,不存
在应披露未披露事项。

    (2)专利技术对发行人主营业务的影响

    公司及其子公司在报告期内共拥有(包括授权使用)59 项专利技术。公司
主营业务为印制电路板的研发、生产和销售,并为印制电路板进行表面贴装
(SMT),主要产品为包括双面板、多层板等,产品主要应用于消费电子、工业
控制及医疗、计算机及网络设备、汽车电子等领域。公司的专利集中于主要产品
的生产工艺和制备方法,与主营业务及主要产品相关程度较高,能够应用于主要
产品的生产,对公司的业务经营起着较为重要的作用。

    随着发行人加强专利技术的研发力度,发行人及其子公司在报告期内取得的

                                1-1-1-211
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                  招股说明书


专利技术数量增加,有助于发行人提高产品的生产良率,降低生产原材料的损耗
率,增加整体生产的运营效率,发行人由此获得的高新技术产品收入也随之大幅
度提高;发行人依法取得了核定使用范围涵盖其主营业务的商标,有利于提高社
会公众对发行人产品的辨识度,对发行人品牌建设具有重要意义。

       另外,随着发行人进一步提高专利技术的研发力度,部分专利技术在实际生
产过程中逐渐被更先进的技术所取代,专利技术取代具体情况如下:

                   被取代专利                            取代专利
序号                                                                             备注
          专利名称           专利号         专利名称            专利号
        数字电视终端
                                           一种电磁铁
        及控制其外接
 1                      ZL200810216495.6   自动按键治      ZL201520977734.5
        设备电源开关
                                           具
        的方法、装置
        一种电子产品                                                           深圳创维
                                           一种高清转
 2      电源板的测试    ZL200820213688.1                   ZL201520973994.5    数字技术
                                           接小板
        装置                                                                   股份有限
        一种电子设备                       一种电源转                          公司授权
 3      的电路及键控    ZL200920204014.X   接线检测装      ZL201520977740.0    使用的专
        板电路                             置                                  利被取代
        一种防止电解
                                           一种新型的
        电容在印刷电
 4                      ZL200920261080.0   测试辅助装      ZL201520977732.6
        路板上插反的
                                           置
        定位模具
                                           一种 PCB 阻
        一种防焊印刷
 5                      ZL201320647975.4   焊印刷用筛      ZL201520974155.5
        垫板组件
                                           式垫板
        一种 PCB 阻焊
                                           一种线路板
 6      网版印刷用插    ZL201220129320.3                   ZL201420303823.7    自身技术
                                           放置架
        板架                                                                   进步
                                           一种高精密
        检测电路板的                       电路板小间
 7                      ZL200310110921.5                   ZL201410140205.X
        方法及装置                         隙自动填补
                                           矫正方法

       深圳创维数字技术股份有限公司许可发行人使用的 4 项专利技术已经被发
行人自行研发的更先进的专利技术所取代。因此,发行人被许可使用的 4 项专利
对发行人主营业务影响较小。

       经核查,保荐机构认为:

       ①发行人及子公司所拥有或被授权许可使用的上述专利的法律状态均为“专
利权维持”,合法有效,不存在因年费未缴纳而被注销的情形;

       ②发行人相继建立一系列知识产权相关内部管理制度,该等知识产权相关内

                                       1-1-1-212
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部管理制度设置合理,得到发行人的切实执行,有效维护发行人取得的知识产权
同时推动了公司的技术进步;

     ③发行人与深圳创维数字技术有限公司就被授权许可使用的专利后续改进
产生的新专利权属已进行明确约定,就被授权许可使用的专利事项不存在争议或
潜在的纠纷,不存在其他补偿和利益安排,不存在应披露未披露事项。

     4、软件著作权

     截止本招股说明书签署日,公司(含子公司)拥有软件著作权 6 项,具体情
况如下:
序
                  软件名称              登记号       首次发表日期          登记日
号
        电路板非功能断线头直径分析                   2011 年   06 月   2012 年 04 月 23
 1                                    2012SR031845
        软件 1.0                                     15 日             日
        多层精密电路板同组元器件开                   2011 年   09 月   2012 年 04 月 23
 2                                    2012SR031847
        窗等大处理控制软件 1.0                       12 日             日
        高精密线路板小间隙自动填补                   2014 年   06 月   2014 年 10 月 27
 3                                    2014SR160922
        矫正系统软件 V1.0                            02 日             日
        印制电路板设计软件[简称:电                  2014 年   12 月   2016 年 01 月 30
 4                                    2016SR023047
        路板设计软件]V1.0                            22 日             日
        印制电路板生产管理系统[简                    2015 年   10 月   2016 年 02 月 03
 5                                    2016SR026754
        称:电路板生产管理系统]V1.0                  15 日             日
                                                     2015 年   12 月   2016 年 02 月 03
 6      电路通断测试软件 V1.0         2016SR026756
                                                     17 日             日

     5、非专利技术

     公司自成立以来重视研发工作,取得多项发明专利和实用新型专利,此外公
司鼓励技术创新,自主研发了多项非专利技术,增强产品竞争力。具体情况请参
阅本节“六、研究开发情况(一)核心技术及其应用”。

        六、研究和开发情况

        (一)核心技术及其应用

     公司自成立以来,一直注重技术创新,自主研发了多项非专利技术,主要情
况如下:
                                 非专利技术情况表
                                      应用
 序号           非专利技术名称                                 作用
                                      阶段
 降低产品成本类技术


                                      1-1-1-213
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  1    纳米级真空镀膜技术              量产    降低钻孔成本、提升钻孔质量
  2    除胶液再生活化技术              量产    降低沉铜成本、维护沉铜品质稳定
  3    单向单刃钻嘴研磨技术            量产    降低钻孔成本、提升钻孔质量
  4    干膜贴膜均向居中控制技术        量产    降低线路制作成本、减少不可再生资源浪费
                                               降低成本,提升产品质量,减少不可再生资源
  5    高低位电流平衡分布控制技术      量产
                                               浪费
   6   无痕菲林保护技术                量产    配合市场发展、满足客户要求、降低产品报废
   7   DI 水反渗透深度净化技术         量产    符合国家环保要求、清洁生产
   8   仿真取样分析技术                量产    配合市场发展、满足客户要求
   9   短时效沉铜防氧化技术            量产    提升产品一次合格率,减少资源浪费
   10  UV 固化技术                     量产    降低成本,提升产品质量,清洁生产
   11  组合开料技术                    量产    降低成本,减少不可再生资源浪费
   12  电化镀铜技术                    试产    降低成本,减少不可再生资源浪费
   13  超大拼版设计制造技术            量产    降低成本,提升制作效率
   14  热能回收再加热技术              试产    降低用电成本、优化工作环境,提升产品质量
 降低产品报废率类技术
   1   铜球自动添加技术                 量产   降低产品报废率、降低铜球及其他物料消耗
   2   双平台对位传动技术               量产   提升产品合格率,提升生产效率
   3   CCD 自动光学识别技术             量产   提升产品的制作精度,提升生产效率
   4   互旋式菲林对位精度监控技术       量产   提升产品良率,提升员工的可操作性
   5   高频材料混压可靠性提升技术       量产   提升产品可靠性
   6   菲林脚本自动补偿技术             量产   降低产品微缺陷率,提升产品一次合格率
   7   槽孔精密加工稳定性控制技术       量产   提升钻孔质量,提升钻孔制作能力
   8   瞬时超高压微短检测及修理技术     量产   降低产品漏波率,提升产品一次合格率
   9   磨板铜丝二次污染深度控制技术     量产   提升产品合格率,降低生产成本
   10  定向偏转槽孔精度补偿技术         量产   提升产品的制作精度,降低产品的报废率
   11  高精度对位偏差自检技术           量产   提升产品品质、提升产品制作能力
   12  在线自动检测技术                 量产   提升产品品质、提升产品制作能力
   13  异型孔毛刺去除技术               量产   提升产品的制作精度,降低产品的报废率
   14  垂直自动连续电镀技术             试产   提升产品品质,提升产品制作能力
   15  高精度技术产品外形检验技术     小批量   提升产品合格率,降低生产成本
   16  钢网精度检测技术               小批量   提升产品的制作精度,降低产品的报废率
   17  PCBA 自动测试技术                量产   提升产品合格率,提升生产效率
   18  多通道差分检测技术               量产   提升产品合格率,提升生产效率
   19  模块化批量数据传输技术           量产   提升产品合格率,提升生产效率
 环保类技术
   1   PLC 自动控制技术                量产    自动化控制,降低资源浪费
   2   空压机极速冷却技术              量产    能源的多重利用,符合国家环保要求
   3   空压机余热回用及冷热交换技术    量产    提升能源的有效利用率,符合国家环保要求
   4   线路板废水处理与回收利用技术    量产    符合国家环保要求,清洁生产
   5   无铅焊料应用与研发技术          量产    配合环保材料应用,减少有铅污染
   6   无卤素线路板开发技术            量产    环保材料在线路板上的应用
   7   蚀刻废液回收及循环利用技术      量产    符合国家环保要求,清洁生产
   8   铜粉回收技术                    量产    符合国家环保要求,清洁生产
   9   在线智能化节能技术              量产    自动化控制,降低资源浪费
   10  沉铜线高温加热循环技术          量产    符合国家环保要求,清洁生产
   11  环境防静电控制技术              试产    降低资源浪费
   12  流量自动感应控制技术            试产    自动化控制,降低资源浪费
   13  流体溢出自动感应报警技术        试产    自动化控制,降低资源浪费
 产品多样化类技术
   1   真空树脂塞孔填平技术             量产   提升树脂塞孔板的制作能力,增强市场竞争力
   2   防生设计技术                     试产   对产品设计优化、提升产品的可操作性
   3   激光直接成像技术               小批量   提升产品制作工艺能力,配合市场发展需求
   4   设计与制造一体化技术             量产   提升产品制作能力,满足客户需求
   5   高密度互连板制造技术           小批量   提升产品制作能力,拓展市场份额
   6   厚铜板量产控制技术               量产   配合市场需要,提供多样化产品
   7   高频混压产品量产技术             量产   提升技术能力,满足市场需要

                                       1-1-1-214
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  8    高精度精细线路制作技术            量产    提升产品制作能力,拓展市场份额
  9    高阶 HDI 板制造技术               试产    提供多样化产品,提升公司技术总体能力
  10   高耐热性产品提升技术              量产    提供多样化产品,满足市场发展需求
  11   高精密导航系统主板                量产    提升产品制作能力,拓展市场份额
  12   超制程加长太阳能光电变频板        量产    提升市场竞争力,提升产品制作能力
  13   车载工控板                        量产    配合市场需要,提供多样化产品
  14   三维立体影像视频主板              量产    配合市场需要,提供多样化产品
  15   高清机顶盒主板                    量产    配合市场需要,提供多样化产品
  16   高密度厚铜电源控制主板            量产    提升产品制作技术能力,满足市场多样化需求
  17   高频信号传输与控制集成线路板      量产    满足市场需求,提升公司技术竞争力
  18   多重阻焊塞孔控制技术              量产    配合市场需要,提升公司技术竞争力
  19   高精度控深铣制作技术              量产    提供多样化产品,提升公司技术总体能力
       微波复合材料机械加工精度控制技    量产
   20                                            提供多样化产品,提升公司技术总体能力
       术
   21  多重树脂塞孔控制技术               量产   满足市场需求,提升公司技术竞争力
   22  智能终端高频功放系统主板           试产   满足市场需求,提升公司技术竞争力
   23  车载智能控制集成线路板             量产   配合市场需要,提供多样化产品
   24  智能化太阳能系统控制主板           量产   满足市场需求,提升公司技术竞争力
   25  高清 LED 印制板                  小批量   配合市场需要,提供多样化产品
   26  三维组装印制线路板               小批量   满足市场需求,提升公司技术竞争力
   27  带 POFV 工艺高频印制板             量产   满足市场需求,提升公司技术竞争力
   28  PTFE 混压产品                    小批量   满足市场需求,提升公司技术竞争力
   29  多重阶梯槽高频板                 小批量   配合市场需要,提供多样化产品
   30  双频同步工作设计制造技术           试产   满足市场需求,提升公司技术竞争力
 优化生产流程类技术
   1   全自动 E-T 测试技术                量产   提升测试效率,降低人员工作量
   2   混压产品层压板曲控制技术           量产   提升产品质量,降低产品维修率
   3   高频材料机械加工精度控制技术       量产   提升产品品质与效率,提升技术能力
   4   层压过程温度、压力实时监控技术     量产   提升压合技术能力,提升压合产能
   5   电镀板面异物清除及控制技术         量产   提升在线控制能力,提升产品品质
   6   微米级有机碳粉净化图电铜缸技术     量产   提升工艺技术水平,提升产品品质
   7   均向树脂磨削加工技术             小批量   提供多样化产品,提升产品品质与生产效率
   8   双面镀层均衡增厚技术               量产   提高生产效率,提升产品品质
   9   工序产能的匹配设计技术             量产   提升生产效率,降低资源浪费
   10  一体化过程运输控制技术             量产   提升生产效率,减少人员压力
   11  双面 pin 钉自定位曝光技术          量产   提升生产效率与产品品质,维护品质稳定
   12  无人化自动收放板系统设计技术       量产   提升生产效率,减少人员压力
   13  超快蚀刻技术                       量产   提升工艺水平,优化生产流程
   14  全自动化收放板技术                 量产   提升生产效率,减少人员压力、降低产品报废
                                                 提升生产效率,减少人员压力、提升产品合格
  15    在线自动检测技术                 量产
                                                 率
  16    曝光设备自动除尘技术              量产   提升产品品质,简化生产流程
  17    钻孔自动排刀识别控制技术          量产   提升产品品质,简化生产流程
  18    智能化检测识别及人机交互技术      量产   提升生产效率,提升产品合格率
  19    自动铜球添加技术                小批量   简化生产流程,减少人员压力
  20    沉金镍腐蚀控制技术                试产   提升产品品质,维护品质稳定
  21    自锁散热控制技术                小批量   提升产品合格率,提升生产效率
  22    助焊剂均匀雾化技术                量产   提升产品的制作精度,降低产品的报废率
  23    FAT 自动测试技术                  量产   简化生产流程,减少人员压力
  24    稳压式电路控制技术              小批量   提升产品品质,维护品质稳定
  25    可视化产品数据实时监控技术        量产   简化生产流程,减少人员压力
  26    流体压力批量调整技术              量产   简化生产流程,减少人员压力,维护品质稳定

       (二)公司研发情况

       1、研发机构设置情况

                                         1-1-1-215
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       公司设有专门的研发中心,主要职能是建立健全公司技术研发体系,完善并
提升工艺技术;明确研发各个部门职责,加强研发机构管理,激励技术创新,重
视培育创新型人才;通过深入学习行业内先进理念,使用各项新型技术,推动产
品工艺的精进。研发中心主要分为技术管理组和技术开发组,技术管理组负责技
术项目及新项目调研分析与技术推广等工作;技术开发组负责项目的立项、项目
的设计、试样、小试等方面的管理,并负责项目转固、与生产部门的产业化交接
与管理。

       公司组建的车载电子线路板工程技术研发中心于 2012 年 12 月 19 日获得由
惠州市科学技术局、惠州市发展和改革局、惠州市经济和信息化局同意设立的批
复,并被认定为惠州市技术工程研究开发中心。通过长期的研发投入,公司生产
的高精度导航主板、高频信号传输与集成控制线路板、高密度集成散热式线路板
于 2014 年被广东省高新技术企业协会认定为“广东省高新技术产品”(批准文
号:粤高企协[2014]53 号)。

       2、研发项目及其进展情况

       为增强公司技术水平,提高产品的市场竞争力,公司以市场为导向,坚持战
略发展目标,从事多项技术的研究与开发。新技术成果的逐步开发与应用将有效
巩固产品质量和提升核心技术水平,有助于公司提高行业竞争力,开拓新市场。

       目前在研项目的具体情况请参阅下表:

                               正在开发的项目情况表
序号                          项目名称                进展情况   拟达成目标
  1             线路板 BGA 过孔弹油机理研究与应用       小批量   大批量生产
  2             刚挠结合板制造关键技术产业化研究      基础研究   大批量生产
  3                     高频材料 HDI 板的研究         基础研究   大批量生产
  4               CAF 失效机理的研究与产业化应用        小批量   大批量生产
  5          图形转移制作效率提升的技术研发与应用         量产   大批量生产
  6                 电镀效率提升技术研究与应用            量产   大批量生产
  7            大型 PCBA 产品印刷对位控制技术研究         量产   大批量生产
  8           化学沉铜背光不良预防与改善技术研究          量产   大批量生产
  9           基于树脂塞孔的盘中孔工艺产业化研究          量产   大批量生产
  10         高密度厚铜板铜面皱折的预防与改善研究         量产   大批量生产
  11         PCB 效率提升关键技术产业化研究及应用         量产   大批量生产
  12         高层板层压对位技术的研究与产业化应用         量产   大批量生产
  13       高精密 PCBA 产品外型加工技术的产业化导入       量产   大批量生产
  14            AnylayerHDI 板制造技术研究及优化          量产   大批量生产


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      基于陶瓷材料的高频信号传输集成线路板的产业化研
15                                                         量产       大批量生产
                                 究
16              沉铜与电镀一体产业化研究与应用              量产      大批量生产
17            车载智能集成控制线路板的研究开发              量产      大批量生产
18          电镀自动添加铜球盒技术的研发与应用            小批量      大批量生产
19                  高频功放产品的研究与开发                量产      大批量生产
20                  紫外固化技术的研究与导入                量产      大批量生产
21                微缺陷可视化技术的研究及应用              量产      大批量生产
22            基于信号完整性的智能电子产品研究            小批量      大批量生产
23            电子行业废水控制与回用研究与应用            小批量      大批量生产
24          印制电路行业可持续发展关键技术研究            小批量      大批量生产
25                沉金黑 PAD 改善机理研究与应用           小批量      大批量生产
26                  智能终端高频功放系统主板                量产      大批量生产
27                      电镀铜丝控制技术研究                量产      大批量生产
28                  NPTH 孔破机理研究及改善                 量产      大批量生产
29                印制线路板电化镀铜技术研究                试产      大批量生产
30          智能化太阳能转化系统集成控制产品研究            试产      大批量生产
31          应用于高清 LED 产品的 PCB 制造技术研究        小批量      大批量生产
32          高精度高密度多层 PCB 制造关键技术研究         小批量      大批量生产
33                三维组装印制板制造技术研究              小批量      大批量生产
34                    VCP 自动电镀技术的研究                试产      大批量生产
35                  全屏指纹模块的研究与开发                试产      大批量生产
36                车载系统电子产品的研究与开发              试产      大批量生产
37                    智能路由器的研究与开发              小批量      大批量生产
38                自动化测试技术的研究与导入              小批量      大批量生产
39                插件自动上料技术研究与开发              小批量      大批量生产
40                      智能化双频无线路由器              小批量      大批量生产

     (三)研发费用占营业收入比例

                                                                    金额单位:万元

      项目       2017 年 1~6 月    2016 年            2015 年         2014 年
研发费用(万元)        1,597.20      2,707.39           1,748.33        1,730.11
营业收入(万元)      44,386.41      79,969.01          58,445.86       43,594.80
  占收入比例               3.60%         3.39%              2.99%           3.97%

     (四)研发技术创新机制

     1、人才培养与激励机制

     为适应电子信息产业的快速发展,满足印制电路板行业对人才的需求,公司
注重研发投入及人才的培养。

     公司实行的《研发绩效考核奖励规定》对考核方法、考核原则、考核内容、
考核标准、考核流程做了明确的规定。该制度的实行有利于调动研发人员的积极
性,引导研发人员提高工作绩效和技术水平,以及提升公司员工对研发活动的支

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持,实现研发目标。公司还实行了切实有效的激励制度,对取得研发成果的科研
人员按参与程度与贡献给予其经济奖励。另外,各研发项目参与人员根据参与项
目情况获得加分,分数将计入个人月度、季度、年度考核。公司鼓励研发人员及
员工在完成技术工作之余撰写技术论文,对于专利和软件著作权提出者也有奖励
制度。《研发绩效考核奖励规定》的有效实行一方面有助于激发科研人员的创新
热情和创新潜力,另一方面也保证了公司技术创新的持续性。

    公司不定期对研发人员进行新技术、新工艺的业务培训,加强对现有研发技
术人员和技术工人的培养,通过专业知识的学习确保公司研发方向能紧密联系市
场发展方向和技术革新方向。

    2、技术储备及研发

    公司研发中心下设研发部,并明确了研发部的主要职责、研发人员构成、研
发经费来源、研发项目实施规范等。通过多年的发展,公司研发中心下设技术管
理组和技术开发组,并建立了《科研项目管理制度》、《研发绩效考核奖励规定》、
《研发中心管理制度》、《研发投入核算财务管理规定》等制度来规范化研发中
心的日常运作。为了保证研发项目持续有效的开展,公司在研发设备投入力度持
续加大,添置了一批新型设备和仪器,各类设备性能先进,充分满足了研发的各
项需求,研发设备由公司设备管理部门按照设备管理制度统一管理维护。

    根据战略发展路径和行业技术革新方向,公司设立了明确的研究方向并制定
了较为详细的研发计划。未来几年,公司的技术储备及研发项目均紧紧围绕公司
的主业,研发重点为与印制电路板有关的新技术、新工艺、新产品。

     (五)高新技术企业认定情况

    1、发行人获得高新技术企业认定的时间、有效期

    发行人于 2012 年 7 月 23 日首次取得由广东省科学技术厅、广东省财政厅、
广东省国家税务局、广东省地方税务局批准编号为 GR201244000200 高新技术企
业证书。有效期自 2012 年 7 月 23 日至 2015 年 7 月 23 日,适用的企业所得税税
率为 15%。2015 年 9 月 30 日,发行人通过高新技术企业复审,取得 GF201544000089
号《高新技术企业证书》,证书有效期三年。

    2、发行人符合《高新技术企业认定管理办法》相关规定

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    发行人于 2012 年 7 月 23 日取得编号为 GR201244000200《高新技术企业证
书》;2015 年 9 月 30 日,发行人通过高新技术企业复审,取得 GF201544000089
号《高新技术企业证书》。除发行人外,发行人子公司均非高新技术企业。

    经对照 2016 年生效的《高新技术企业认定管理办法》,发行人被认定为高
新技术企业可行,具体如下:

    (1)发行人成立于 2005 年 11 月 22 日,并于 2015 年 9 月 29 日按原账面净
资产值折股整体变更为股份公司,注册成立时间已满一年以上,符合《高新技术
企业认定管理办法》第十一条第(一)款“企业申请认定时须注册成立一年以上”
之规定;

    (2)发行人通过自主设计、研发等方式,现已取得 2 项发明专利、53 项实
用新型专利和 6 项软件著作权,该等知识产权均与发行人主要产品的设计和研发
相关。发行人拥有的专利、软件著作权分别经专利、著作主管部门依法授予专利
或登记著作权,处于专利法、著作权法规定的有效保护期内,符合《高新技术企
业认定管理办法》第十一条第(二)款“企业通过自主研发、受让、受赠、并购
等方式,获得对其主要产品(服务)在技术上发挥核心支持作用的知识产权的所
有权”之规定;

    (3)发行人从事的主营业务为印制电路板的研发、生产和销售,并为印制
电路板进行表面贴装(SMT),发行人对主要产品(服务)发挥核心支持作用的
技术为“电子信息技术”,属于《国家重点支持的高新技术领域》规定的范围,
符合《高新技术企业认定管理办法》第十一条第(三)款之规定;

    (4)截止 2016 年 12 月末,骏亚电子从事研究开发人员数量为 108 人,从
事研发和相关技术创新活动的科技人员占发行人当年职工总数的比例不低于
10%,符合《高新技术企业认定管理办法》第十一条第(四)款之规定;

    (5)根据大华审字[2017]001472 号《审计报告》,发行人 2016 年单体销
售收入为 51,511.71 万元,高于 2 亿元,研究开发费用总额为 1,917.39 万元,
2016 年度的研究开发费用总额占同期销售收入总额的比例不低于 3%,且在中国
境内发生的研究开发费用总额占全部研究开发费用总额的比例不低于 60%,符合
《高新技术企业认定管理办法》第十一条第(五)款“最近一年销售收入在 2 亿


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元以上的企业,比例不低于 3%。其中,企业在中国境内发生的研究开发费用总
额占全部研究开发费用总额的比例不低于 60%”之规定;

    (6)发行人 2016 年度高新技术产品收入占同期总收入比例未低于 60%,符
合《高新技术企业认定管理办法》第十一条第(六)款“近一年高新技术产品(服
务)收入占企业同期总收入的比例不低于 60%”之规定;

    (7)经对公司知识产权、科技成果转化能力、研究开发组织管理水平、企
业成长性等四项指标进行评价,公司综合得分达到 70 分以上,符合高新技术企
业认定要求,具体如下:

    ①自主知识产权数量:公司 2012 年以来共获得 2 项发明专利,53 项实用新
型专利和 6 项软件著作权。

    ②科技成果转化能力:公司科技成果转化能力达到 5 项/年的要求。

    ③研究开发组织管理水平:公司将研究开发按项目管理方式进行管理,每个
项目都有立项报告,并制定详细的项目实施规划。

    公司设有专门的研发中心,主要职能是建立健全公司技术研发体系,完善并
提升工艺技术。研发中心主要分为技术管理组和技术开发组。公司建立了《科研
项目管理制度》、《研发绩效考核奖励规定》、《研发中心管理制度》、《研发
投入核算财务管理规定》等制度来规范研发中心的日常运作。

    公司实行《研发绩效考核奖励规定》等切实有效的激励制度,对取得研发成
果的科研人员按参与程度与贡献给予其经济奖励。另外,各研发项目参与人员根
据参与项目情况获得加分,计入个人考核。公司鼓励研发人员及员工在完成技术
工作之余撰写技术论文,对于专利和软件著作权提出者也有奖励制度。

    公司与惠州大学、华南理工大学保持长期产学研合作关系。

    ④销售与总资产成长性指标:2014 年度至 2016 年度,公司净资产增长率为
18.25%,销售收入增长率为 9.26%。

    综上,公司创新能力符合《高新技术企业认定管理工作指引》的相关要求,
符合《高新技术企业认定管理办法》第十一条第(七)款“企业创新能力评价应
达到相应要求”之规定;


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    (8)根据相关政府主管部门出具的证明及其网站公示信息,报告期,发行
人未发生重大安全、重大质量事故或严重环境违法行为,符合《高新技术企业认
定管理办法》第十一条第(八)款“企业申请认定前一年内未发生重大安全、重
大质量事故或严重环境违法行为”之规定;

    综上所述,发行人符合《高新技术企业认定管理办法》第十一条规定的认定
为高新技术企业须同时满足的条件。

    经核查,保荐机构认为:发行人符合高新技术企业认定的相关条件,关于发
行人企业所得税税率变动的风险已充分披露。

    3、报告期内享受高新技术企业的优惠政策和依据、对公司的影响以及相关
优惠政策适用符合规定的情况

    惠州市惠城区国家税务局河南岸税务分局于 2013 年 12 月 27 日出具了惠城
区河南岸国税减备字【2013】第 1-5 号《减免税务备案登记告知书》,对发行人
申请的高新技术企业减免企业所得税税收减免登记备案,自 2013 年 1 月 1 日起
执行。

    惠州市惠城区国家税务局河南岸税务分局于 2016 年 4 月 12 日接收发行人提
交的《企业所得税优惠事项备案表》,优惠事项名称为国家需要重点扶持的高新
技术企业,备案方式为汇算清缴期备案,享受优惠期间自 2015 年 1 月 1 日至 2015
年 12 月 31 日,减按 15%的税率征收企业所得税。

    惠州市惠城区国家税务局河南岸税务分局于 2017 年 2 月 20 日接收发行人提
交的《企业所得税优惠事项备案表》,优惠事项名称为国家需要重点扶持的高新
技术企业,备案方式为汇算清缴期备案,享受优惠期间自 2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日,减按 15%的税率征收企业所得税。

    报告期,公司享受的高新技术企业所得税税收优惠对公司经营业绩的影响如
下表所示:
                                                                          金额单位:万元

     公司名称         2017 年 1~6 月       2016 年          2015 年          2014 年
   税收优惠金额                166.94               329.37      655.81            464.34
占当期利润总额比例              5.37%               4.68%         9.08%            9.32%



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    综上,发行人依法取得高新技术企业证书,并向主管税务机关申请办理了优
惠税率备案手续,报告期因此享受的高新技术企业税收优惠符合规定。

      七、发行人的质量控制情况

     (一)质量控制体系及质量控制标准

    公司自成立以来致力于建立严格的质量管理体系,在采购、生产、销售各个
环节均有严格的质量控制。公司先后通过 ISO9001:2008,ISO14001:2004,UL,
TS16949:2009,CQC 质量管理体系认证并取得认证证书。公司还通过管理评审对
公司质量管理体系的有效性进行评估,确保公司质量控制体系持续有效运行。

    发行人及其子公司制订了严格的产品质量管理制度,并按照相关制度对产品
的质量进行把控。在多年的生产经营中,公司已在质量控制方面积累了丰富经验,
对产品的质量控制涵盖了材料采购、外协加工、产品检验等整个经营流程。

     (二)质量控制措施与效果

    品质部是公司内部质量控制的职能部门,专门负责公司的质量管理工作,并
严格按照 ISO9001 标准在公司内执行质量管理体系。

    公司自成立以来致力于建立严格的质量管理体系,在采购、生产、销售各个
环节均有严格的质量控制。公司先后通过 ISO9001:2008,ISO14001:2004,UL,
TS16949:2009,CQC 质量管理体系认证并取得认证证书。公司还通过管理评审对
公司质量管理体系的有效性进行评估,确保公司质量控制体系持续有效运行。

    在多年的生产经营中,公司已在质量控制方面积累了丰富经验,对产品的质
量控制涵盖了整个经营流程。在原材料采购方面,公司形成《采购管理程序》、
《供应商管理程序》、《进料检验管理程序》等制度,严格按照规定对采购程序
进行规范管理,以确保原材料质量符合标准。在供应商选择方面,由采购部收集
供应商基本资料后成立评审小组,评审小组成员由采购部、品质部、工艺部及相
关职能部门工程师级(含)以上人员组成,负责对供应商的现场评审和供应商资格
的认定。初次评审主要通过调查问卷及实地考察等方式对供应商进行评估,合格
后还需对供应商提供的样品进行小中批量试用或鉴定,并将试用或鉴定结果作为
评审报告的一部分,经批准后方能建立《合格供应商档案》。公司每年至少对合

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格供应商进行一次评审,评审通过方能保持其供货资格。在产品检验方面,公司
对产品的来料、加工、出货等产品实现过程建立严格的检验流程,品质部配备专
职检验人员利用各类检测设备严格检测产品品质,全过程控制产品质量。

    公司市场部下设客服组,由客服组团队成员与客户进行信息交流,负责传达
客户反馈、投诉等信息至相关责任部门并向客户反馈处理情况。针对客户有效投
诉,品质部及时要求责任部门进行纠正,并组织生产、工程、工艺、PMC 等部门
对问题原因进行分析,要求责任部门制定出预防措施并验证纠正预防措施效果,
防止类似问题发生。品质部定期对产品质量有关数据进行统计与分析,对相关质
量问题进行总结,确保管理体系的有效实施和改进。

    公司一直注重对产品质量的预防性控制,经过多年的生产经营逐步提升生产
与管理水平,公司产品质量稳定,受到客户的信赖。公司曾多次获得由长虹网络
等优质客户颁发的优秀供应商奖项,长期以来与客户保持良好的合作关系是公司
持续发展的重要推动力。

    报告期内发行人涉及产品质量的诉讼具体情况如下:

    公司与深圳市大疆创新科技有限公司(以下简称“大疆创新”)批量合作始
于 2014 年 4 月,产品经打样、样品确认、小批量生产,直到持续量产,均经双
方工程技术人员确认,产品品质通过大疆创新的验证。

    但自 2014 年 10 月起,大疆创新认为公司产品 PCB 线路板阻抗达不到产品要
求,导致 PCB 线路板辐射过高,从而影响产品信号稳定性。

    大疆创新对公司产品提出质量疑议后,公司要求派工程师到现场确认问题,
双方共同确认整机故障现象及问题样机,将存在故障现象的整机拆解,确认其内
的 PCB 为骏亚电子生产后,双方共同将该 PCB 封存并移交权威的独立第三方鉴定。
但大疆创新一直未给予配合。

    2015 年 3 月,公司因商品买卖拖欠货款纠纷事宜(以下简称“拖欠货款纠
纷案”)向法院起诉大疆创新,诉讼标的金额为 315.62 万元,此案法院已于 2015
年 9 月作一审判决,公司胜诉。

    2015 年 5 月,大疆创新因产品质量问题(以下简称“产品质量纠纷案”)
向法院起诉,要求公司赔偿损失 238 万元,此案一直未开庭审理。

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    2015 年 12 月,大疆创新不服拖欠货款纠纷案判决,已提起上诉,二审法院
因裁判须依据产品质量纠纷案的审理结果为由中止二审诉讼。

    2017 年 6 月 20 日,深圳市南山区人民法院作出民事调解书,对发行人和大
疆创新签订的和解协议予以确认,双方对拖欠货款纠纷案达成和解。2017 年 6 月
23 日,深圳市南山区人民法院作出裁定,同意深圳市大疆创新科技有限公司撤
回对发行人的产品质量纠纷的起诉。

    该案件在在审期间,深圳市南山区人民法院并未就发行人涉案产品是否存在
质量问题作出认定,亦无其他权威机构认定发行人涉案产品存在质量问题。

    除上述质量纠纷外,报告期,本公司无其他重大质量纠纷。

    报告期,发行人及子公司未发生重大产品质量事故。

    惠州市质量技术监督局于 2016 年 1 月出具证明,2013 年至 2015 年骏亚电
子、骏亚数字未因产品质量监督抽查不合格和因违法受到该局行政处罚记录。惠
州市质量技术监督局于 2017 年 1 月 16 日、2017 年 7 月 14 日分别出具证明,骏
亚电子、骏亚数字自 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日、2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 6 月 30 日,未因违反质量技术监督法律法规受到该局行政处罚的记录。
龙南县市场监督管理局于 2016 年 2 月出具证明,2013 年至 2015 年龙南骏亚、
龙南骏亚精密遵守国家产品质量和技术监督方面的法律法规,不存在违法违规行
为。龙南县市场监督管理局于 2017 年 1 月 16 日分别出具证明,自 2016 年 1 月
1 日(或成立日)起至 2016 年 12 月 31 日,龙南骏亚、龙南骏亚精密和龙南骏
亚数字能够遵守国家产品质量和技术监督方面的法律法规,不存在违法违规行
为。龙南县市场和质量监督管理局于 2017 年 7 月 22 日分别出具证明,自 2017
年 1 月 1 日起至 2017 年 6 月 30 日,龙南骏亚、龙南骏亚精密和龙南骏亚数字能
够遵守国家产品质量和技术监督方面的法律法规,不存在违法违规行为。

      八、境外经营情况

    骏亚国际自设立以来主要负责公司的外销业务。骏亚国际电子有限公司基本
情况如下:

成立时间                       2013 年 8 月 22 日
已发行股本                     20 万港元

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注册地址                       香港中环德辅道中 141 号中保集团大厦 8 楼 802 室
董事                           刘品
股东构成                       广东骏亚电子科技股份有限公司(100%)
                               数码 DVD 产品、数字电视机顶盒、其他数码整机产品及
经营范围
                               其配套的 PCB 电子线路板等电子产品的进出口贸易。

       最近一年一期骏亚国际的资产及盈利情况如下:
                                                                   金额单位:万元

                                      2017 年 6 月 30 日     2016 年 12 月 31 日
             科目名称
                                      /2017 年 1~6 月          /2016 年度
资产项目:
货币资金                                            890.56                  660.49
应收账款                                          5,134.95                3,733.76
存货                                                450.57                  218.56
盈利情况:
营业收入                                          7,928.34               14,178.44
营业成本                                          7,680.49               13,493.84
净利润                                               77.04                  198.22

       因此,骏亚国际的主要资产为销售 PCB 产生应收账款、PCB 存货和货币资金
等。2017 年 1~6 月,骏亚国际产生的净利润为 77.04 万元。

        九、公司冠名“科技”的依据

       公司自成立以来专注于印制电路板行业,主要从事印制电路板的研发、生产
和销售,及印制电路板的表面贴装(SMT)。2015 年 9 月 29 日,公司由骏亚有
限整体变更设立股份有限公司,公司名称为“广东骏亚电子科技股份有限公
司”。公司冠名“科技”的依据是:2012 年 7 月 23 日,公司取得由广东省科学
技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局联合颁发的《高
新技术企业证书》(证书编号:GR201244000200),有效期三年。2015 年 9 月
30 日,公司通过高新技术企业复审,取得《高新技术企业证书》(证书编号:
GF201544000089),有效期三年。公司一直以来注重研发和技术创新,截止招股
说明书签署日,公司已拥有多项专利、非专利技术和在研项目,随着未来各项技
术逐步应用投产,公司的技术实力和产品质量都将得到提升,有助于公司增强行
业竞争力,逐步扩大市场份额。




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                     第七节 同业竞争与关联交易

      一、发行人独立运行情况

     (一)资产完整

    公司主要从事印制电路板的研发、生产和制造,拥有与生产经营有关的主要
生产系统、辅助生产系统和配套设施。目前,公司合法拥有与生产经营有关的主
要土地、厂房、设备等固定资产以及无形资产所有权或者使用权,具有独立的原
料采购和产品销售系统。公司资产与股东资产严格分开,目前不存在资产、资金
被股东和其他关联方占用而损害公司利益的情况。

     (二)人员独立

    公司根据《公司法》、《公司章程》等有关规定选举产生董事、监事,由董
事会聘用高级管理人员,按照国家有关法律规定建立起独立的劳动、人事和分配
管理制度,公司人力资源管理部门统筹公司员工的聘任、考核和奖惩。

    发行人与发行人控股股东及其亲属控制的其他企业报告期存在的人员兼职
的情形如下:
       发行人                       关联方           在关联方履职情况
                       骏亚企业                  现任董事
董事、总经理叶晓彬
                       万骏电子                  曾任董事长、副董事长
                       骏亚企业                  现任董事
                       万基隆电子                曾任董事长
董事刘品
                       万骏电子                  曾任副董事长、董事长
                       骏亚电路                  曾任董事

    除发行人董事叶晓彬、刘品在其控制的公司中担任董事外,未担任其他职务,
不存在人员混同的情形。公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高
级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事
以外的其他职务,不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。公司财
务人员均属专职,未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

     (三)财务独立

    公司设立独立的财务部门,配备了专职财务会计人员,建立了独立的会计核

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算体系和财务管理制度并严格执行,能够独立作出财务决策、具有规范的财务会
计制度和对子公司的财务管理制度。公司独立开立银行账户,不存在与控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。

     (四)机构独立

    根据自身发展和市场竞争需要,公司设置了各职能机构,各机构在人员、办
公场所、管理制度等方面完全独立,不存在与公司主要股东及其控制的其他企业
机构混同的情形。

     (五)业务独立

    公司从事印制电路板的研发、生产和制造,公司的业务独立于控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业,与控股股东实际控制人及其控制的其他企业不存
在同业竞争或者显失公平的关联交易。

    报告期,发行人存在向骏亚电路销售 PCB 产品的关联交易,交易已于 2016
年 4 月终止;发行人存在向骏亚企业采购电子元器件,销售 PCB 及 SMT 产品的关
联交易,2015 年起与骏亚企业的关联交易已停止。

    2015 年开始,公司停止与万基隆电子关联交易。2015 年 9 月 1 日,骏亚企
业将其持有万基隆电子 57.17%的股权转让给无关联第三方,本次股权转让后骏
亚企业不再持有万基隆电子的股权。

    2015 年开始,公司停止与万骏电子关联交易,万骏电子已于 2015 年 12 月
10 日办理工商注销登记手续。

    报告期,发行人存在与关联方发生关联交易的情形。发行人已通过转让万基
隆电子股权、注销万骏电子、终止与骏亚企业及骏亚电路交易等方式,解决了与
上述企业发生的采购、销售关联交易情况。

    综上,除叶晓彬、刘品在关联方兼任董事,与关联方存在交易外,发行人自
成立以来与实际控制人控制的其他企业历史上不存在资产混同、人员共用、采购、
销售渠道相同,商标、专利、技术等混用情形。

    经保荐机构查阅发行人的资产权属证书、审计报告、劳动聘用合同、三会会
议文件、银行账户、组织机构和职能部门设置情况、业务流程等资料,对发行人

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高级管理人员进行了访谈,保荐机构认为:发行人的资产、人员、财务、机构、
业务独立,具备面向市场独立经营的能力,发行人披露的关于公司独立性的内容
真实、准确、完整,符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第四十二条的要
求。

        二、同业竞争

       (一)同业竞争情况

     本公司控股股东为骏亚企业有限公司,持有公司发行前 95.92%的股份。叶
晓彬持有骏亚企业有限公司 99.99%的股份,叶晓彬为公司实际控制人。

     本公司实际控制人叶晓彬未以任何形式直接或间接从事与公司相同或相似
的业务。

     截止本招股说明书签署日,除本公司外,公司实际控制人控制的企业情况如
下:
            公司名称                              主营业务
骏亚企业有限公司               从事投资控股业务

     骏亚企业与本公司的主营业务不相同,与本公司不存在同业竞争。骏亚企业
详细信息见本招股说明书“第五节 发行人基本情况七、发起人、持有发行人
5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况(一)发起人、持有发行人
5%以上股份的主要股东1、骏亚企业有限公司”。

     综上,公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业均未从事与本公司相
同或相似的业务,与本公司不存在同业竞争关系。

       (二)控股股东及实际控制人做出的避免同业竞争的承诺

     1、控股股东避免同业竞争的承诺

       为避免今后可能发生的同业竞争,公司控股股东骏亚企业做出如下承诺:

       (1)在本承诺函签署之日,本公司及本公司控制的其他企业均未直接或间
接经营任何与骏亚电子及其下属子公司经营的业务构成竞争或潜在竞争的业务;
亦未投资任何与骏亚电子及其下属子公司经营的业务构成竞争或潜在竞争的其
他企业。

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    (2)自本承诺函签署之日起,本公司及本公司控制的其他企业将不直接或
间接经营任何与骏亚电子及其下属子公司经营的业务构成竞争或潜在竞争的业
务;也不投资任何与骏亚电子及其下属子公司经营的业务构成竞争或潜在竞争的
其他企业。

    (3)自本承诺函签署之日起,若骏亚电子及其下属子公司进一步拓展业务
范围,本公司及本公司控制的其他企业将不与骏亚电子及其下属子公司拓展后的
业务相竞争;若与骏亚电子及其下属子公司拓展后的业务产生竞争,则本公司及
本公司控制的其他企业将以停止经营相竞争的业务、将相竞争的业务纳入骏亚电
子经营、或者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方的方式避免同业竞争。

    (4)本承诺函自签署之日起正式生效,在本公司作为骏亚电子控股股东期
间持续有效。如因本公司及本公司控制的其他企业违反上述承诺而导致骏亚电子
的利益及其它股东权益受到损害,本公司同意承担相应的损害赔偿责任。

    2、实际控制人避免同业竞争的承诺

    为避免今后可能发生的同业竞争,公司实际控制人叶晓彬做出如下承诺:

    (1)在本承诺函签署之日,本人及本人控制的其他企业均未直接或间接经
营任何与骏亚电子及其下属子公司经营的业务构成竞争或潜在竞争的业务;亦未
参与投资任何与骏亚电子及其下属子公司经营的业务构成竞争或潜在竞争的其
他企业。

    (2)自本承诺函签署之日起,本人及本人控制的其他企业将不直接或间接
经营任何与骏亚电子及其下属子公司经营的业务构成竞争或潜在竞争的业务;也
不参与投资任何与骏亚电子及其下属子公司经营的业务构成竞争或潜在竞争的
其他企业。

    (3)自本承诺函签署之日起,若骏亚电子及其下属子公司进一步拓展业务
范围,本人及本人控制的其他企业将不与骏亚电子及其下属子公司拓展后的业务
相竞争;若与骏亚电子及其下属子公司拓展后的业务产生竞争,则本人及本人控
制的其他企业将以停止经营相竞争的业务、将相竞争的业务纳入骏亚电子经营、
或者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方的方式避免同业竞争。

    (4)本承诺函自签署之日起正式生效,在本人作为骏亚电子实际控制人期间

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持续有效。如因本人及本人控制的其他企业违反上述承诺而导致骏亚电子的利益
及其它股东权益受到损害,本人同意承担相应的损害赔偿责任。

      三、关联方与关联关系

    本公司的关联方及关联关系如下:

     (一)控股股东和实际控制人

    本公司控股股东为骏亚企业有限公司,持有公司发行前 95.92%的股份。叶
晓彬持有骏亚企业有限公司 99.99%的股份,叶晓彬为公司实际控制人。

     (二)持有 5%以上股份的其他股东

    公司不存在持有 5%以上股份的其他股东。

     (三)子公司

    公司控股及参股的子公司如下:
                                                 与本公司的
     关联公司              成立时间                                   主营业务
                                                   关联关系
龙南骏亚电子科技有                                            印制电路板的研发、生产与
                      2013 年 9 月 18 日       全资子公司
限公司                                                        销售
                                                              电子数码产品及元器件的研
惠州市骏亚数字技术
                      2015 年 6 月 23 日       全资子公司     发、生产、销售;国内贸易,
有限公司
                                                              货物与技术的进出口
骏亚国际电子有限公
                      2013 年 8 月 22 日       全资子公司     印制电路板的销售
司
龙南骏亚精密电路有                                            印制电路板的研发、生产与
                      2015 年 7 月 8 日        全资子公司
限公司                                                        销售
                                                              电子数码产品及元器件的研
龙南骏亚数字技术有                             骏亚数字全资
                      2016 年 3 月 3 日                       发、生产、销售;国内贸易;
限公司                                         子公司
                                                              货物与技术的进出口

     (四)其他关联公司

    报告期,处于正常存续状态的其他关联公司如下:
                  与发行人关联
   公司名称                                      营业范围                 主营业务
                      关系
                                   兴办实业(具体项目另行申报);
                  实际控制人叶     国内商业、物资供销业(不含专 对外投资的持股平
深圳市万基隆实
                  晓彬之兄叶晓     营、专控、专卖商品);进出口 台,自身无生产经营
业有限公司
                  凡控制的企业     业 务 ( 按 深 贸 进 准 字 第 业务
                                   [2001]0746 号文办理);计算机


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广东骏亚电子科技股份有限公司                                     招股说明书

                                    及配件的技术开发。
                   实际控制人叶                          电源元器件贸易,产
香港万基隆元器
                   晓彬之兄叶晓     电子元器件贸易       品包括昂宝电源控
件有限公司
                   凡控制的企业                          制 IC 等
                   实际控制人叶
                                                         连接器贸易,产品包
香港鸿迪电子有     晓彬之兄叶晓
                                    电子元器件贸易       括新电元、JAE 元器
限公司             凡控制并担任
                                                         件贸易
                   董事的企业
                                                         主要经营手机上电
                   实际控制人叶
香港骏亚企业有                                           子元器件贸易,代理
                   晓彬之兄叶晓     电子元器件贸易
限公司                                                   包 括 Kyocera 等 品
                   凡控制的企业
                                                         牌
                   实际控制人叶
鸿迪电子有限公
                   晓彬之兄叶晓     无实际经营业务       无生产经营业务
司
                   凡控制的企业
金威格数码科技     实际控制人叶
集团(香港)有限   晓彬之嫂赖雅     无实际经营业务       无生产经营业务
公司               玫控制的企业
                   实际控制人叶
                   晓彬之兄叶晓
JALICE LIMITED                      无实际经营业务       无生产经营业务
                   凡控制并担任
                   董事的企业
                   实际控制人叶
立鼎电子亚洲有     晓彬之兄叶晓
                                    无实际经营业务       无生产经营业务
限公司             凡控制并担任
                   董事的企业
                   实际控制人叶
                   晓彬之兄叶晓
达誉有限公司                        无实际经营业务       无生产经营业务
                   凡控制并担任
                   董事的企业
                   实际控制人叶
                   晓彬之兄叶晓
                   凡控制的企
卓顺企业有限公
                   业、实际控制     无实际经营业务       无实际经营业务
司
                   人叶晓彬之嫂
                   赖雅玫任董事
                   的企业
                   实际控制人叶
明途科技(香港)     晓彬之兄叶晓
                                    无实际经营业务       无实际经营业务
有限公司           凡控制并担任
                   董事的企业
                   实际控制人叶
                   晓彬之兄叶晓
                   凡担任董事并
锐昌投资有限公     持 有 0.01% 股
                                    无实际经营业务       无实际经营业务
司                 份、实际控制
                   人叶晓彬之姐
                   叶丽君担任董
                   事的企业
天城(亚洲)有限     实际控制人叶     无实际经营业务       无实际经营业务

                                       1-1-1-231
广东骏亚电子科技股份有限公司                                               招股说明书

公司               晓彬之兄叶晓
                   凡控制的企
                   业、实际控制
                   人叶晓彬之嫂
                   赖雅玫任董事
                   的企业
                   实际控制人叶
                   晓彬之兄叶晓
                   凡控制的企
富邦投资有限公
                   业、实际控制   无实际经营业务                   无实际经营业务
司
                   人叶晓彬之嫂
                   赖雅玫任董事
                   的企业
                   实际控制人叶   电子元器件、电子产品、数码产
                                                                   电源元器件贸易,产
万基(深圳)元器   晓彬之嫂赖雅   品、影像器材零配件的批发、佣
                                                                   品包括昂宝电源控
件有限公司         玫任高管的企   金代理(不含拍卖)、进出口及
                                                                   制 IC 等
                   业             相关配套业务
                   实际控制人叶
                   晓彬之姐叶丽
                                  兴办实业;销售:电子元器件、
                   君担任法定代
河源万基隆实业                    电子产品、电器产品、电动工具、
                   表人、实际控                                  无生产经营业务
有限公司                          五金制品(以上项目法律、行政
                   制人叶晓彬之
                                  法规禁止经营的不得经营)。
                   兄叶晓凡控制
                   的企业
                                  电子领域内的技术开发、技术咨
                                  询、技术转让、技术服务;电子
                                  元件、仪器仪表、机械设备、汽
                   实际控制人叶
上海万基隆电子                    车配件、五金交电、通讯器材、
                   晓彬之兄叶晓                                    无生产经营业务
科技有限公司                      办公设备及耗材、电子计算机及
                   凡控制的企业
                                  外部设备、金属材料、化工原料
                                  及产品(除危险品)、装饰材料、
                                  百货,批发零售。
                                  兴办实业(具体项目另行申报);
                                  数码影音产品、数字通信产品、
                                  电子产品、影音器材的购销(不
                   实际控制人叶   含专营、专控、专卖商品);货     连接器贸易,产品包
深圳市金大宇电
                   晓彬之妹赖燕   物及技术进出口(法律、行政法     括新电元、JAE 元器
子有限公司
                   兰控制的公司   规规定禁止的项目除外;法律、     件贸易
                                  行政法规规定限制的项目须取
                                  得许可证后方可经营);计算机
                                  及周边设备的技术开发。
                                  数码影音产品、数字通信产品、
                   实际控制人叶   电子产品、影音器材的购销(不
                   晓彬之姐叶惠   含专营、专控、专卖商品);兴
                                                                   主要经营手机上电
                   君担任法定代   办实业(具体项目另行申报);
深圳市万基隆数                                                     子元器件贸易,代理
                   表人、实际控   从事货物、技术进出口业务(不
字通讯有限公司                                                     包 括 Kyocera 等 品
                   制人叶晓彬之   含分销,涉及配额许可证管理、
                                                                   牌
                   兄叶晓凡控制   专项规定管理的商品按国家有
                   的企业         关规定办理);计算机及周边设
                                  备的技术开发。


                                     1-1-1-232
广东骏亚电子科技股份有限公司                                              招股说明书


                   实际控制人叶
紫金县金韵房地                    房地产开发(凭有效资质证书经
                   晓彬之姐叶丽                                    房地产开发
产开发有限公司                    营)。
                   君控制的企业
                                                                 根据官网介绍,该公
                                  投资兴办实业(具体项目另行申
                                                                 司为深圳市属国有
                                  报);国内商业、物资供销业(不
                                                                 企业深业集团的全
                   实际控制人叶   含专营、专控、专卖商品);进
                                                                 资子公司,业务涉及
深圳市农科集团     晓彬之姐夫陈   出口贸易(按进出口资格证书经
                                                                 太空育种、转基因工
有限公司           拱伟任高管的   营);生物技术的开发、研究、
                                                                 程、食品分析检测、
                   企业           推广;园林绿化设计及施工;物
                                                                 生态园区建设、房地
                                  业管理(按物业管理资格证书经
                                                                 产开发及物业管理
                                  营)。
                                                                 等领域。
                   实际控制人叶   批发零售电子元器件、通讯设 连接器贸易,产品包
厦门金鸿迪电子
                   晓彬之姐叶惠   备、仪器仪表、电脑、电脑软件、 括新电元 JAE 元器
有限公司
                   君控制的企业   家用电器。                     件贸易
                   实际控制人叶   在合法取得使用权的土地上从
深圳市深华房地
                   晓彬之姐夫宗   事房地产开发经营;建筑材料、
产工程开发有限                                                   房地产开发
                   庆勇任监事的   装饰材料的购销;自有物业管
公司
                   企业           理。
                   董事李朋之妻   日用品、电子产品的技术开发和 电子元器件贸易,产
深圳市金盛鸿科
                   杨丽香任高管   销售,兴办实业,国内贸易;从 品包括音视频连接
技有限公司
                   的企业         事货物及技术进出口业务。       线
                   实际控制人叶
JV      Teamtech
                   晓彬之兄叶晓   无实际经营业务                   无实际经营业务
Limited
                   凡控制的企业
                   实际控制人叶
资汇科技有限公
                   晓彬之兄叶晓   提供软件服务                     提供软件服务
司
                   凡控制的企业
                                  电子元器件、电子产品、电脑产
                                  品、数码产品、通信设备、网络
                                  系统设备、影像器材零配件的批
                                  发、佣金代理(不含拍卖)、进
                                  出口及相关配套业务(不涉及国
                   实际控制人叶
资汇讯科技(深                    营贸易管理商品,涉及配额、许
                   晓彬之兄叶晓                                  提供软件服务
圳)有限公司                      可证管理及其他专项规定管理
                   凡控制的企业
                                  商品的,按国家有关规定办理),
                                  并提供上述相关产品的售后服
                                  务,计算机软硬件及周边设备的
                                  技术开发及技术咨询(不含限制
                                  项目)
                                  实业投资;建筑工程:对房地产、
                                  旅游业、酒店、娱乐业的投资开
                   实际控制人叶   发;餐饮服务;就业服务;销售;
河源市万基隆投
                   晓彬之兄叶晓   建筑材料、电子产品、电工产品、 酒店开发运营
资发展有限公司
                   凡控制的企业   电器产品。(依法规经批准的项
                                  目,经相关部门批准后可开展经
                                  营活动)
                   实际控制人叶   旅游景区开发;房地产开发经
河源市骏隆旅游
                   晓彬之兄叶晓   营;建筑工程;酒店管理;餐饮 旅游项目开发
开发有限公司
                   凡控制的企业   服务;住宿服务;销售:建筑材


                                     1-1-1-233
广东骏亚电子科技股份有限公司                                            招股说明书

                                  料、电子产品、电工产品、电器
                                  产品(不设零售店铺。不涉及国
                                  家限制类、禁止类及国家规定实
                                  施外商投资准入管理措施;许可
                                  证管理的,按照国家有关规定办
                                  理)。(以上项目不涉及外商投
                                  资准入特别管理措施)(依法须
                                  经批准的项目,经相关部门批准
                                  后方可开展经营活动)
                  实际控制人叶    精制甘油的研发、生产;销售本
淮安骏亚油脂科    晓彬之兄叶晓    公司自产产品。(依法须经批准
                                                                 提炼精甘油
技有限公司        凡持有 100%股   的项目,经相关部门批准后方可
                  权的公司        开展经营活动)
                  实际控制人叶
                                  电子、电工产品加工、制造;精
                  晓彬远房亲属
河源耀联精密机                    密机器、仪器、仪表生产(以上
                  控制的企业,                                   从事钻孔加工服务
器有限公司                        项目法律、行政法规禁止经营的
                  比照关联方披
                                  不得经营)
                  露

    上述关联方中,主营业务为电子元器件贸易的关联方包括:香港万基隆元器
件有限公司、万基(深圳)元器件有限公司、香港鸿迪电子有限公司、厦门金鸿
迪电子有限公司、深圳市金大宇电子有限公司、香港骏亚企业有限公司、深圳市
万基隆数字通讯有限公司、深圳市金盛鸿科技有限公司等,上述关联方均从事电
子元器件贸易,未从事 PCB 生产和 SMT 加工服务、销售,与发行人不存在同业竞
争关系。

    河源耀联精密机器有限公司与发行人不存在同业竞争关系,其为印制电路板
配套服务商,仅为线路板企业提供钻孔加工服务,不具有全制程的生产能力及设
备,与公司业务并不相同。由于印制线路板设备投资金额大,在自身工序产能不
足或暂未配备特殊工序的生产设备时,印制线路板厂商普遍采用外协加工作为补
充,行业内因此也存在众多专业提供工序加工的配套服务商。报告期,发行人一
直存在外发工序加工,钻孔加工商包括惠州市惠展电子有限公司、深圳市秦科电
子有限公司等。

    上述部分公司从事电子行业,但与本公司的主营业务均不相同,与本公司不
存在同业竞争。

    处于吊销状态的其他关联公司如下:
                  与发行人关联
   公司名称                                 营业范围                   状态
                      关系
北京万基隆电子    董事刘品持有    法律、法规禁止的,不得经营; 于 2006 年 10 月 30


                                     1-1-1-234
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                 招股说明书

科技有限公司      90% 股 权 的 企   应经审批的,未获批准前不得经 日被工商部门吊销
                  业                营;法律、法规未规定审批的, 营业执照,正在办理
                                    自主选择经营项目,开展经营活 工商注销登记手续
                                    动。(实缴注册资本 100 万元。)
                                                                    于 2001 年 1 月 10
                  实际控制人叶      兴办实业(具体项目另行申办)。
深圳市宇鸿实业                                                      日被工商部门吊销
                  晓彬之兄叶晓      国内商业、物资供销业(不含专
发展有限公司                                                        营业执照,正在办理
                  凡控制的企业      营、专控、专卖商品)。
                                                                    工商注销登记手续
                  实际控制人叶      家用电器、通讯器材、交通器材、
                                                                    于 2008 年 4 月 18
河源市鸿源发展    晓彬的父亲叶      电子原器材批发,零售。 (依法
                                                                    日被工商部门吊销
有限公司          兆 棠 持 有 80%   须经批准的项目,经相关部门批
                                                                        营业执照
                  股权的企业        准后方可开展经营活动)
                  实际控制人叶
                  晓彬的父亲叶
                                    兴办实业(具体项目另行申报); 于 2001 年 1 月 10
深圳市振新鸿实    兆 棠 持 有 50%
                                    国内商业、物资供销业(不含专 日被工商部门吊销
业发展有限公司    股权,并担任
                                    营、专卖、专控商品)。             营业执照
                  执行董事的企
                  业
                  关联企业金威
                  格数码科技集
                  团(香港)有
深圳科见通软件    限公司持有                                         于 2005 年 2 月 1 日
                                    从事计算机软件开发及应用咨
技术开发有限公    40%的股权,且                                      被工商部门吊销营
                                    询。
司                实际控制人叶                                             业执照
                  晓彬之嫂赖雅
                  玫担任董事长
                  的企业
                  叶晓彬之兄叶      批发、零售、电子产品及配件、     于 2002 年 6 月 26
厦门市宇鸿讯电
                  晓凡担任董事      电脑软件、家用电器、通讯设备     日被工商部门吊销
子有限公司
                  长的企业          及配件、仪器仪表。                   营业执照
                                    销售:五金交电、计算机及外部
                                    设备、仪器仪表、机械设备、电
                  叶晓彬之兄叶
                                    器设备、百货、针纺织品、装饰     于 2002 年 9 月 30
北京马亿达电子    晓凡担任监
                                    装修材料、金属材料、化工产品、   日被工商部门吊销
有限责任公司      事,并持股 20%
                                    汽车配件; 技术开发;技术咨          营业执照
                  的企业
                                    询;技术转让;信息咨询。(未
                                    取得专项许可的项目除外。)
                  实际控制人叶      电子元件、仪器仪表、机电设备、   于 2002 年 9 月 3 日
上海威加电子有
                  晓彬之妹叶敏      汽配、家用电器,批发零售。附     被工商部门吊销营
限公司
                  君控制的企业      分支一个。                             业执照
                  实际控制人叶
                                                                     于 2005 年 12 月 8
大连鸿迪电子有    晓彬之姐叶丽      电子设备、电子元器件生产加
                                                                     日被工商部门吊销
限公司            君担任董事的      工;计算机软件开发。
                                                                         营业执照
                  企业

    上述被吊销的关联企业,被吊销营业执照后,均未再开展生产经营活动,与
发行人不存在同业竞争或关联交易。




                                       1-1-1-235
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                招股说明书


     (五)报告期曾存在的关联方

    报告期曾存在的关联方如下表:
                   与发行人关联
   公司名称                                    营业范围                    状态
                       关系
                                                                    2015 年 9 月 1 日,
                   控股股东骏亚
                                     从事电镀产品的技术开发。从事   骏亚企业、关联方万
                   企业曾持有
                                     货物、技术进出口(不含分销、   基隆实业将各自持
深圳万基隆电子     57.17% 股 权 ,
                                     国家专营专控商品)。生产经营   有 的 57.17% 、
科技有限公司       关联方万基隆
                                     单面线路板、双面线路板、多层   42.83%的 股 权 全 部
                   实 业 持 有
                                     线路板。                       转让给无关联第三
                   42.83%股权
                                                                    方
                                     研发、生产经营数字录放机、数
                   控股股东骏亚                                    该公司已于 2015 年
万骏电子科技(深                     字放声设备及相关配件。研发、
                   企业曾持有                                      12 月 10 日办理工商
圳)有限公司                         生产经营 DVD 机及相关配件、数
                   100%股权                                        注销登记手续
                                     字电视机及相关配件。
                 实际控制人叶
                                                                    该公司于 2017 年 3
骏亚电路(香港) 晓彬之姐夫宗
                                     电子产品贸易                   月 17 日撤销注册及
有限公司         庆勇控制的企
                                                                    解散
                 业
                                                                    于 2005 年 2 月 1 日
                   实际控制人叶
深圳市新精艺模                                                      被工商部门吊销营
                   晓 彬 持 有 50%   设计、制作模型。
型有限公司                                                          业执照,于 2017 年
                   股权的企业
                                                                    5 月 5 日注销

    关联方万基隆电子为公司同行业公司,控股股东已于 2015 年将其全部股权
转让给无关联第三方;关联方万骏电子从事产品组装生产等工作,已于 2015 年
办理完毕工商注销登记手续;骏亚电路为叶晓彬之姐夫宗庆勇控制的企业,从事
线路板贸易业务,未进行生产,为公司业务的下游,目前已撤销注册及解散。

    深圳市新精艺模型有限公司被吊销营业执照后,未再开展生产经营活动,与
发行人不存在同业竞争或关联交易。

    报告期内,除与发行人发生经常性关联交易的关联方共六家,即骏亚企业、
万基隆电子、万骏电子、骏亚电路、金盛鸿科技与河源耀联,存在上下游业务关
系外,发行人与其它关联方不存在上下游关系。

    2014 年下半年以来,公司未再与骏亚企业发生销售产品的关联交易;2015
年起,公司与万基隆电子、万骏电子不再发生经常性关联交易;骏亚企业将原万
基隆电子部分客户转移至龙南骏亚,客户对龙南骏亚完成供应商认证前,骏亚电
子通过万基隆电子向客户销售,但该类关联交易已于 2016 年 2 月停止;万骏电
子已于 2015 年 12 月办理完成工商注销登记手续;2016 年 4 月起,发行人已经

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终止与骏亚电路的关联交易;2015 年 3 月~9 月,公司向金盛鸿科技采购音视频
连接线,2015 年 10 月开始,公司停止向金盛鸿科技采购;截至本招股说明书签
署日,公司与河源耀联发生的外发钻孔交易已经终止。

    综上,截至本招股说明书签署日,发行人与上述关联方经常性关联交易均已
终止。该等关联交易对发行人的独立性不构成重大影响。

    保荐机构经核查后认为:发行人实际控制人及其亲属控制的企业与发行人不
存在同业竞争。报告期内,与发行人发生经常性关联交易的关联方共六家,即骏
亚企业、万基隆电子、万骏电子、骏亚电路、金盛鸿电子与河源耀联,即存在上
下游业务关系。截至本招股说明书签署日,发行人与上述六家关联方经常性关联
交易均已终止,该等关联交易对发行人的独立性不构成重大影响。

    发行人自成立以来一直从事印制电路板的研发、生产和销售,并为印制电路
板进行表面贴装(SMT),主营业务未发生过变更。除与部分控股股东及其亲属
控制的其他企业存在上下游业务关系外,其他企业在主营业务和产品方面上存在
实质区别。

    保荐机构认为:发行人与其现有的关联方之间不存在同业竞争关系。

    1、万基隆电子情况

    (1)万基隆电子的历史沿革

    ①2005 年 5 月,万基隆电子成立

    2005 年 2 月 20 日,骏亚企业有限公司、深圳市峰源电子技术有限公司及深
圳市万基隆实业有限公司签署《合资经营深圳万基隆电子科技有限公司章程》。

    2005 年 5 月 13 日 , 广 东 省深 圳 市龙 岗 区经 济 贸 易 局 出 具深 外 资 龙 复
[2005]300 号《关于设立合资经营企业“深圳万基隆电子科技有限公司”的批复》,
同意骏亚企业有限公司、深圳市峰源电子技术有限公司及深圳市万基隆实业有限
公司设立合资经营企业“深圳万基隆电子科技有限公司”,合资企业投资总额为
1,285 万元人民币,注册资本为 1,285 万元人民币。合资各方出资比例为:骏亚
企业有限公司占 50%,深圳市峰源电子技术有限公司占 49%,深圳市万基隆实业
有限公司占 1%。


                                     1-1-1-237
广东骏亚电子科技股份有限公司                                             招股说明书


    2005 年 5 月 13 日,深圳市人民政府颁发了商外资粤深龙合资证字[2005]0003
号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

    2005 年 5 月 31 日,万基隆电子办理完毕工商设立登记手续,并取得由深圳
市工商局核发的企合粤深总字第 111030 号《企业法人营业执照》。

    万基隆电子设立时,注册资本及实收资本情况如下:

          股东名称             注册资本(万元)      实收资本(万元) 出资比例(%)
     骏亚企业有限公司                       642.50                0           50.00
深圳市峰源电子技术有限公司                  629.65                0           49.00
 深圳市万基隆实业有限公司                    12.85                0            1.00
            合计                         1,285.00                 0          100.00

    ②2005 年 9 月,实收资本变更

    2005 年 6 月 27 日,经深圳市长城会计师事务所有限公司出具深长验字(2005)
第 128 号《验资报告》审验,万基隆电子已收到股东缴付出资额合计 9,616,487.22
元;2005 年 8 月 31 日,深圳市长城会计师事务所有限公司出具深长验字(2005)
第 162 号《验资报告》,截至 2005 年 8 月 10 日止,万基隆电子已收到股东骏亚
企业缴付出资额合计人民币 3,233,512.78 元。截至 2005 年 8 月 10 日止,万基
隆电子共收到股东缴付的出资额合计人民币 12,850,000.00 元。

    2005 年 9 月 6 日,万基隆电子在深圳市工商局办理了实收资本的变更登记。

    本次变更后,万基隆电子注册资本及实收资本情况如下:

         股东名称              注册资本(万元)      实收资本(万元) 出资比例(%)
     骏亚企业有限公司                     642.50              642.50          50.00
深圳市峰源电子技术有限公司                629.65              629.65          49.00
 深圳市万基隆实业有限公司                   12.85              12.85           1.00
           合计                         1,285.00            1,285.00         100.00

    ③2006 年 8 月,第一次股权转让

    2006 年 7 月 1 日,万基隆电子召开董事会并作出决议,同意股东深圳市峰
源电子技术有限公司将所占合资企业全部 49%的股权以人民币 629.65 万元的价
格转让给深圳市万基隆实业有限公司。

    2006 年 8 月 3 日,深圳市峰源电子技术有限公司与深圳市万基隆实业有限
公司签订《股权转让协议书》。

                                     1-1-1-238
广东骏亚电子科技股份有限公司                                               招股说明书


    2006 年 8 月 15 日,深圳市龙岗区贸易工业局出具深外资龙复[2006]423 号
《关于中外合资企业“深圳万基隆电子科技有限公司”股权转让的批复》,同意
股东深圳市峰源电子技术有限公司将所占合资企业全部 49%的股权以人民币
629.65 万元的价格转让给深圳市万基隆实业有限公司。

    2006 年 8 月 15 日,深圳市人民政府颁发了商外资粤深龙合资证字[2005]0003
号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

    2006 年 8 月 30 日,万基隆电子在深圳市工商局办理完毕本次股权变更的工
商变更登记手续。

    本次股权转让完成后,万基隆电子股权结构如下:

           股东名称            注册资本(万元)     实收资本(万元) 出资比例(%)
     骏亚企业有限公司                      642.50             642.50            50.00
 深圳市万基隆实业有限公司                  642.50             642.50            50.00
             合计                        1,285.00           1,285.00           100.00

    ④2008 年 11 月,第一次增资

    2008 年 9 月 18 日,万基隆电子召开董事会并作出决议,同意由骏亚企业向
万基隆电子增资人民币 215 万元,投资总额、注册资本由 1,285 万元增至 1,500
万元。

    2008 年 10 月 20 日,广东省深圳市龙岗区贸易工业局出具深贸工资龙复
[2008]494 号《关于中外合资企业“深圳万基隆电子科技有限公司”增资的批复》,
同意公司投资总额由 1,285 万元增至 1,500 万元,公司注册资本由 1,285 万元增
至为人民币 1,500 万元,注册资本增加部分分两期投入,第一期 43 万元人民币,
于工商变更登记之日前投入;第二期 172 万元人民币,自工商变更登记之日两年
内投入。

    2008 年 10 月 21 日 , 深 圳 市 人 民 政 府 颁 发 了 商 外 资 粤 深 龙 合 资 证 字
[2005]0003 号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

    2008 年 11 月 11 日,深圳市长城会计师事务所有限公司出具深长验字
[2008]173 号《验资报告》,截至 2008 年 11 月 3 日,万基隆电子收到骏亚企业
缴纳新增注册资本人民币 440,475.00 元,均以货币资金出资。



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    2008 年 11 月 20 日,万基隆电子在深圳市工商局办理了注册资本、实收资
本的变更登记。

    本次变更后,万基隆电子注册资本及实收资本情况如下:

         股东名称              注册资本(万元)    实收资本(万元) 出资比例(%)
     骏亚企业有限公司                     857.50          686.5475         57.167
 深圳市万基隆实业有限公司                 642.50            642.50         42.833
           合计                         1,500.00        1,329.0475         100.00

    ⑤2009 年 11 月,实收资本变更

    2009 年 10 月 31 日,深圳鹏达会计师事务所出具深鹏达会验字[2009]182 号
《验资报告》,截至 2009 年 10 月 23 日,万基隆电子收到骏亚企业缴纳新增注
册资本人民币 1,709,525.00 元,均以货币资金出资。

    2009 年 11 月 3 日,万基隆电子在深圳市工商局办理了实收资本的变更登记。

    本次变更后,万基隆电子注册资本及实收资本情况如下:

         股东名称              注册资本(万元)    实收资本(万元) 出资比例(%)
     骏亚企业有限公司                     857.50            857.50         57.167
 深圳市万基隆实业有限公司                 642.50            642.50         42.833
           合计                         1,500.00          1,500.00         100.00

    ⑥2015 年 9 月,第二次股权转让

    2015 年 7 月 10 日,万基隆电子召开董事会并作出决议,同意股东骏亚企业
有限公司将其所占公司 57.1666%的股权以人民币 5,716,666 元价格转让给深圳
市鑫茂隆电路有限公司;同意股东深圳市万基隆实业有限公司将其所占有
42.8333%的股权以人民币 4,283,334 元价格转让给深圳市鑫茂隆电路有限公司。

    2015 年 7 月 31 日,骏亚企业有限公司、深圳市万基隆实业有限公司分别与
深圳市鑫茂隆电路有限公司签订《股权转让协议书》。

    2015 年 8 月 19 日,深圳市龙岗区经济促进局出具深外资龙复[2015]0366 号
《关于中外合资企业深圳万基隆电子科技有限公司投资者股权变更和公司性质
变更的批复》,同意股东骏亚企业有限公司将其所占公司 57.1666%的股权以人
民币 5,716,666 元价格转让给深圳市鑫茂隆电路有限公司、同意股东深圳市万基
隆实业有限公司将其所占有 42.8333%的股权以人民币 4,283,334 元价格转让给

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深圳市鑫茂隆电路有限公司;股权变更后,公司性质变更为内资企业。

    2015 年 9 月 1 日,万基隆电子在深圳市工商局办理完毕本次股权变更的工
商变更登记手续。万基隆电子变更为深圳市鑫茂隆电路有限公司的全资子公司。

    本次股权转让完成后,万基隆电子股权结构如下:

         股东名称              注册资本(万元)    实收资本(万元) 出资比例(%)

 深圳市鑫茂隆电路有限公司               1,500.00          1,500.00         100.00

           合计                         1,500.00          1,500.00         100.00

    深圳市龙岗区经济促进局是深圳市龙岗区商务部门,其按权限承担外商投资
企业的设立及变更、外商投资项目的合同章程及法律特别规定的变更事项。依据
《商务部关于下放外商投资审批权限有关问题的通知》(商资发[2010]209 号)、
《外商投资产业指导目录(2015 年修订)》、《深圳市经贸信息委关于优化外商
投资服务提高利用外资质量的通知》(深经贸信息外资字[2013]91 号)以及《龙
岗区行政权责清单》,深圳市龙岗区辖区内属于《外商投资产业指导目录》鼓励
类、允许类、限制类中总投资 5000 万美元以下的外商投资企业,其设立及变更
事项(含并购、非上市股份公司、保税区内项目、部分专项规定管理项目),由
深圳市龙岗区经济促进局审批管理。

    经核查,保荐机构认为:骏亚企业转让万基隆电子股权已履行了相关的审批
程度,程序合法合规。

    (2)万基隆电子的主营业务

    转让前,万基隆电子的主营业务为线路板大批量板的生产与销售。自 2015
年发行人控股股东将其持有万基隆电子 57.17%的股权全部转让给深圳市鑫茂隆
电路有限公司后,万基隆电子的主营业务变更为线路板小批量板的生产与销售。

    公司与万基隆电子存在如下差异:

    ①产品差异

    万基隆电子专业制造单面、简单双面印制电路板,工厂未配置多层印制电路
板制造所必需的内层线路设备、压合设备,不具备多层印制电路板和高精密度双
面板的制造能力,其双面板线路加工工艺能力极限为线宽线距大于或等于 0.1mm,


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仅能生产制造难度较低的产品。

    骏 亚 电子 产品 涵 盖多 层 高密 度 PCB ,双 面 板线路 加 工工 艺 能力 极限 为
0.05mm,能满足高难度 PCB 工艺要求,加工附加值较高。

    ②客户差异

    万基隆电子受限于制造能力低、规模小,客户主要为国内传统家电行业企业,
无法生产多层高密度、特殊材料、高品质要求的产品,如工控医疗、电脑、汽车、
等产品,无法满足此类客户对产品的需求。

    公司工艺能力较强,可服务于工控医疗、汽车、电脑、通信行业客户,并能
满足欧美国家高品质标准产品要求,客户领域更为广阔,产品加工价值也更高。

    综上,公司与万基隆电子不存在直接竞争关系。

    2015 年,万基隆电子将原有主要客户转移至骏亚电子或龙南骏亚。2015 年
9 月 1 日,骏亚企业将其持有万基隆电子 57.17%的股权转让给无关联第三方,本
次股权转让后骏亚企业不再持有万基隆电子的股权。

    综上,2014 年、2015 年,公司与万基隆电子经营同类产品,但双方产品、
客户存在一定区别,不存在直接的竞争关系。2015 年 9 月,骏亚企业及关联方
万基隆实业已将持有的万基隆电子 100%股权转让给无关联第三方,发行人与万
基隆电子不存在同业竞争。

    经核查,保荐机构认为:骏亚企业及关联方万基隆实业已将持有的万基隆电
子 100%股权转让给无关联第三方,发行人与万基隆电子不存在同业竞争。

    (3)万基隆电子的财务状况和经营状况

    2015 年 9 月 1 日,骏亚企业将其持有万基隆电子 57.17%的全部转让给无关
联第三方,本次股权转让后骏亚企业不再持有万基隆电子的股权。

    股权转让之前,万基隆电子经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计的收
入、利润总额和净利润情况如下:

                                                                       金额单位:万元

   项目           2015 年 1~8 月/2015 年 8 月 31 日        2014 年/2014 年 12 月 31 日
 营业收入                                       11,083.06                   18,174.17


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  利润总额                                     -762.05             1,017.57
  净利润                                       -764.64               867.60
  总资产                                      8,064.68            11,603.29
  负债合计                                    6,915.13             9,687.16
所有者权益                                    1,149.55             1,916.13

    2014 年,万基隆电子实现的净利润为 867.60 万元。2015 年 1~8 月,万基
隆电子经营发生亏损,主要是由于其解散员工产生解约补偿金 883.68 万元、处
置固定资产产生清理损失 175.58 万元。

    (4)万基隆电子合规情况

    报告期内,万基隆电子不存在重大违法违规行为。

    ①环保守法情况

    报告期,万基隆电子存在被环保部门处罚的情形,具体如下:

    A、2015 年 9 月 25 日,深圳市龙岗区环境保护和水务局作出深龙环水罚
[2015]0112 号《行政处罚决定书》以万基隆电子超标排污为由,对万基隆电子
处以人民币三万元的罚款。

    B、2015 年 10 月 13 日,深圳市龙岗区环境保护和水务局出具深龙环水监
[2015]076 号《深圳万基隆电子科技有限公司环境守法情况说明》,2015 年 6 月
因超标排污受到的人民币三万元行政处罚已经得到履行,近三年内无其他环境违
法行为的处罚记录。

    C、2015 年 12 月 22 日,深圳市龙岗区环境保护和水务局作出深龙环水监
[2015]076-1 号《关于深圳万基隆电子科技有限公司环保守法情况的补充说明》,
根据环保部《环境行政处罚办法》的有关规定,较大数额罚款(指法人或其他组
织人民币 50000 元以上罚款)的案件属重大行政处罚案件。该局对万基隆电子“罚
款三万元”,不属于较大数额罚款,不属于重大行政处罚案件。

    ②税务部门出具的相关证明

    2017 年 7 月 5 日,深圳市龙岗区国家税务局横岗税务分局出具证明,未发
现深圳万基隆电子科技有限公司 2014 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日期间有重
大税务违法记录。

    2017 年 7 月 5 日,深圳市龙岗区地方税务局出具证明,深圳万基隆电子科

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技有限公司在 2007 年 6 月 1 日(设立登记日期)至 2017 年 7 月 5 日期间暂未发
现税务违法记录。

    ③深圳市市场和质量监督管理委员会出具的相关证明

    2017 年 7 月 7 日,深圳市市场和质量监督管理委员会出具深市监信证
[2017]1342 号《复函》,深圳万基隆电子科技有限公司自 2014 年 1 月 1 日至 2017
年 7 月 6 日没有违反市场和质量(包括工商、质量监督、知识产权、食品药品、
医疗器械、化妆品和价格检查等)监督管理有关法律法规的记录。

    除上述证明外,经查询国家企业信用信息公示系统、深圳市市场和质量监督
管理委员会、深圳市国家和地方税务局、深圳市人居环境委员会、深圳海关、中
国执行信息公开网、中国裁判文书网等官方网站,除上述环保处罚外,报告期,
万基隆电子不存在违反工商、税务、海关等方面法律法规而受行政处罚且情节严
重的情形。

    综上,报告期,万基隆电子不存在工商、税务、环保等方面的重大违法违规
行为。

    经核查,保荐机构认为:报告期,万基隆电子不存在重大违法违规行为。

    (5)未将万基隆电子纳入骏亚电子合并范围的合理性

    ①万基隆电子环评批复批准的废水排放量规模较小,不符合骏亚电子从事大
批量线路板生产的长期发展规划

    发行人及转让前万基隆电子的主要客户均为消费类电子行业的企业,其特点
是规模大、价格低。万基隆电子环评批复批准的日排放废水量不超过 280 吨,此
规模在万基隆电子 2005 年设立时人力成本较低、产品单价较高的条件下,进行
大批量线路板生产尚有盈利空间,随着人力成本逐年增长、市场竞争的加剧,从
事大批量线路板制造的企业必须进一步扩大生产规模,以保证规模效益和足够的
竞争力,但万基隆电子环保批复批准的废水排放量限制了生产规模,导致其从事
的大批量板业务难以做大做强,盈利能力较弱。

    同时,万基隆电子厂房及宿舍为租赁物业,合计面积 9,798 平方米,无自有
厂房及土地,厂房租赁存在不确定风险,股东未来难以加大对万基隆电子投资,


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其产能及技术实力无法得到提升。

    综上,转让前万基隆电子主要生产大批量的双面板,规模较小,发展前景较
为有限,故将万基隆电子纳入合并范围不符合公司的长期战略规划。

    ②骏亚电子计划大力发展江西基地,合并万基隆电子的必要性不高

    骏亚电子在江西成立子公司龙南骏亚及龙南骏亚精密,两者环评批复批准的
日废水排放量合计为不超过 11,009 吨,为万基隆电子的 39 倍,且已通过挂牌竞
价的出让方式取得土地使用权 373 亩,已建成投入使用的龙南骏亚 1 号厂房宿舍
面积合计为 37,680 平方米,即将竣工的 2 号厂房面积 27,000 平方米,将于 2017
年竣工的募投项目龙南骏亚精密厂房宿舍合计为 57,480 平方米,已投入使用和
在建工程合计建筑面积 122,160 平方米。江西基地为未来公司发展的重点,而万
基隆电子规模较小,难以成为公司未来业务重点。若公司将万基隆电子收购,仍
需保留完整的管理团队以对较小规模的深圳工厂进行管理,发行人管理层亦将投
入相当精力对其管理,造成管理成本浪费。在重点发展江西大规模制造基地的情
况下,对深圳工厂的投入产出比较低。

    ③万基隆电子相关资源是支持江西基地前期迅速发展的关键因素

    A、万基隆电子原有主要客户转移至龙南骏亚

    万基隆电子原有主要客户将订单转移至龙南骏亚,为龙南骏亚投产前期带来
较多订单,迅速提升其产能利用率,有利于缩短工厂投产初期订单不足导致亏损
的期间。

    B、龙南骏亚聘任了万基隆电子主要管理人员

    PCB 企业新设立的工厂,管理能力是决定其能否迅速实现盈利的重要因素。
若由新管理层管理新工厂,人员培训、磨合需要一定的时间。万基隆电子虽然生
产规模较小,但万基隆电子中高层管理人员配备较为成熟,由其中高层管理人员
管理未来生产规模较大的龙南骏亚,可以更好地发挥人才的作用。

    控股股东骏亚企业转让万基隆电子后,龙南骏亚聘任了万基隆电子主要管理
人员,以保证江西工厂顺利投产,缩短新工厂投产前期的磨合期。

    ④深圳地区 PCB 企业运营成本较高,大批量线路板制造优势较低


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    深圳地区的 PCB 企业运营成本相对较高。注册地址位于深圳的上市公司及经
营规模较大的拟上市公司,主要从事中小批量板或定位高端的批量板的生产,举
例说明如下:
        公司名称                                     产品
崇达技术                  小批量板
景旺电子                  中高端批量板,产品下游领域包括汽车及工控等,单价较高
兴森科技                  样板、小批量板
明阳电路                  小批量板
                          从事高中端印制电路板的设计、研发及制做,其销售均价高于
深南电路
                          2,000 元/平方米

    规模对大批量线路板 PCB 生产企业十分重要,是其实现盈利的基础。受限于
环评及运营成本,深圳地区的大批量板生产企业,扩产或搬迁首选均为深圳外的
地区。深圳同行业上市公司和拟上市公司异地扩张情况如下:
  公司名称                 注册地工厂                         新建工厂
崇达技术       深圳市沙井                           辽宁大连、广东江门
景旺电子       深圳市宝安区                         广东龙川、江西吉安
兴森科技       深圳目前无生产                       广东广州、江苏宜兴等
明阳电路       深圳市沙井                           江西九江
深南电路       深圳市南山区                         江苏无锡、江苏南通

    同行业上市公司为了扩大规模、提升综合实力及竞争力,均在深圳以外设立
新的工厂。骏亚电子为了扩大生产规模,在江西龙南设立新的工厂相比收购万基
隆电子更加符合行业的发展趋势,更加契合公司的战略规划与发展利益。

    综上,基于骏亚电子专业生产大批量 PCB 线路板的定位及未来的发展规划,
控股股东骏亚企业未将万基隆电子纳入骏亚电子合并范围。

    保荐机构认为:控股股东骏亚企业转让万基隆电子股权,而不是纳入发行人
合并范围,主要是考虑万基隆电子环评批复、发行人产品定位及未来发展规划,
具有商业合理性,不存在通过转让万基隆电子股权将关联交易非关联化的情况。
由于万基隆电子部分设备仍具有使用价值,同时其尚留有部分存货,龙南骏亚购
买了万基隆电子部分设备及存货,购买的设备及存货均与线路板相关,均用于公
司生产经营,收购价格为设备、存货在万基隆电子的账面价值或原客户订单价格。

    (6)深圳鑫茂隆收购万基隆电子的原因

    深圳鑫茂隆收购万基隆电子,主要是由于万基隆电子环评批复、厂房等符合
其产品定位及发展规划,能够提升其生产规模及盈利能力。


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       ①深圳鑫茂隆从事小批量线路板的制造,具有多年积累的小批量线路板市场
资源以及管理系统

       经访谈了解,深圳鑫茂隆实际控制人较早进入 PCB 行业,一直从事中小批量
线路板的制造,该领域特点是批量小、单价高、交期短,不以批量规模取胜,主
要客户为电子产品研发机构、医疗器械及工业设备企业、海外 PCB 贸易商等。与
消费电子需要大规模供货能力不同,PCB 小批量板订单面积较小,设备规模以及
所需的厂房空间相应较小。

       由于单价较高,在相同的批复产能下,深圳鑫茂隆可以实现更高的收入规模
及更好的盈利水平。

       PCB 同行业公司中,明阳电路(在会审核企业)、崇达技术(股票代码:002815)
主要从事小批量板的生产与销售,其销售单价情况如下:

                                                                 单位:元/平方米

         项目              2016 年               2015 年           2014 年
       明阳电路                1,289.22              1,270.45          1,280.59
       崇达技术                1,452.93              1,524.45          1,573.81
       骏亚电子                   421.85                448.27            543.23
    注:崇达技术上市后未披露其产品单价,上表中 2016 年数据为其 2016 年 1-3 月数

据。

       可见,小批量板的销售价格高于大批量板的价格,在同等废水处理量下能够
实现更高的销售收入。

       ②深圳鑫茂隆未取得环保部门批复的废水处理指标,原有条件严重限制了其
进一步发展

       深圳鑫茂隆成立于 2007 年,根据深圳市宝安区环境保护局出具的关于深圳
鑫茂隆的《建设项目环境影响审查批复》(深宝环批[2007]604563),深圳鑫茂
隆成立时未取得关于 PCB 生产中电镀工序的环评批复,无工业废水排放指标。

       根据广东省环境保护局办公室《关于进一步加快我省电镀行业统一规划统一
定点基地建设工作的实施意见的补充规定(试行)》(粤环[2007]83 号)、广
东省人民政府《关于严格限制东江流域水污染项目建设进一步做好东江水质保护
工作的通知》(粤府函[2011]339 号)等相关的政府部门文件,深圳鑫茂隆在深


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圳市内新取得 PCB 生产环评批复的难度较大。

     经深圳市环境保护局审批,万基隆电子日排放废水量不超过 280 吨。

     收购万基隆电子前,深圳鑫茂隆通过租赁电镀基地厂房专门用于电镀等涉及
废水排放工序的生产,外发给电镀基地统一处理其生产废水,电镀基地的污水处
理费、房租较高,其经营成本高。

     综上,深圳市新取得 PCB 生产环评批复的难度较大,万基隆电子经环保部门
审批的 PCB 生产废水排放量对深圳鑫茂隆具有较大价值。

     ③万基隆电子的环保批复、厂房面积等条件与深圳鑫茂隆的发展需求基本吻
合

     深圳鑫茂隆从事小批量线路板生产且规模较小,万基隆电子环保批复的废水
排放量符合其发展需要。收购万基隆电子以后,深圳鑫茂隆摆脱了较高污水处理
成本、厂房租金高、没有独立厂房影响形象等问题,释放了发展空间。同时,由
于小批量线路板客户对供应商交货效率、技术服务速度方面要求更为严格,深圳
鑫茂隆选择位于深圳的工厂更便于满足客户的需求。

     经核查,保荐机构认为:深圳鑫茂隆在万基隆电子已出售 PCB 业务相关机器
设备并转移订单的情况下收购万基隆电子,主要是由于万基隆电子环评批复、厂
房等符合其产品定位及发展规划,能够提升深圳鑫茂隆生产规模及盈利能力。深
圳鑫茂隆收购万基隆电子 100%股权具有合理性。

     (7)公司转让万基隆电子不存在关联交易非关联化的情形

     ①本次交易具有商业合理性。

     A、基于骏亚电子专业生产大批量 PCB 线路板的定位及未来的发展规划,控
股股东骏亚企业未将万基隆电子纳入骏亚电子合并范围。

     B、深圳鑫茂隆收购万基隆电子 100%股权,主要是由于其从事小批量线路板
的制造,产品单价较高,且其原有环评条件严重限制了其进一步发展,万基隆电
子的环保批复、厂房面积等条件与深圳鑫茂隆的发展需求基本吻合。

     深圳鑫茂隆收购万基隆电子 100%股权后,取得了合法的废水排放指标,释
放了发展空间,并且,因小批量线路板客户对供应商交货效率、技术服务速度等

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要求更高,工厂位于深圳更便于满足客户的要求。

    ②本次股权转让真实、有效。

    根据骏亚企业、万基隆实业与深圳鑫茂隆签订的《股权转让协议书》、股权
转让款的支付凭证,深圳鑫茂隆已于 2015 年 6 月及 8 月合计支付 428.33 万元股
权转让款给万基隆实业,于 2015 年 9 月支付 571.67 万元股权转让款给骏亚企业,
并于 2015 年 9 月 1 日办理完毕万基隆电子本次股权变更登记手续,万基隆电子
本次股权转让真实、有效,亦不存在委托持股、信托持股的安排。

    ③深圳鑫茂隆与发行人不存在任何关联关系。

    根据深圳鑫茂隆工商资料及深圳鑫茂隆的相关声明、骏亚电子董监高出具的
声明与承诺,深圳鑫茂隆与发行人、发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、
高级管理人员人不存在关联关系或其他利害关系,其与发行人之间不存在关联交
易非关联化的情形。

    ④除已披露的交易外,转让后万基隆电子与发行人不存在交易。

    发行人与深圳鑫茂隆未发生除转让万基隆电子股权外的其他交易事项。除已
披露的发行人与万基隆电子的交易事项外,自 2015 年发行人控股股东将其持有
万基隆电子 57.17%的股权全部转让给深圳鑫茂隆后,发行人与万基隆电子未发
生其他交易事项。

    深圳鑫茂隆受让万基隆电子股权后,万基隆电子向发行人子公司龙南骏亚采
购线路板的原因如下:龙南骏亚承接万基隆电子原有客户的订单,由于万基隆电
子原有客户需要对龙南骏亚进行考核评估,评估通过后方可下单,因此龙南骏亚
承接万基隆电子原有客户订单需要一段时间。在万基隆电子原有客户完成对龙南
骏亚认证前,万基隆电子承接原有客户订单后外发给龙南骏亚,2015 年该部分
关联交易发生额为 6,771.61 万元,2016 年该部分关联交易发生额为 453.14 万
元。龙南骏亚向万基隆电子销售的线路板均按照最终客户订单价格进行销售,上
述交易不存在损害公司利益的情况。随着客户认证陆续完成,2016 年 2 月,公
司终止与万基隆电子的交易。

    ⑤除小部分设备留予转让后的万基隆电子使用外,原万基隆电子其他设备均
已进行处置,客户已经转移,人员全部遣散。

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    骏亚企业将万基隆电子原有客户转移至骏亚电子或龙南骏亚。除将污水处理
设施和电力设备及厨房设施留予转让后的万基隆电子使用外,其他设备均已进行
处置,人员全部遣散。根据万基隆电子财务资料,截止 2015 年 8 月 31 日,万基
隆电子合计支付员工解约补偿金 883.68 万元。龙南骏亚于 2015 年上半年投产,
收购了万基隆电子一部分固定资产,重新招聘了原万基隆电子约 240 名员工。

    深圳鑫茂隆对万基隆电子厂房全部重新装修并投入新设备。

    ⑥股权受让方及转让后的万基隆电子产品结构与发行人存在差异。

    根据深圳鑫茂隆、转让后万基隆电子出具的声明,其 2016 年的主要客户为
安 比贸易( 深圳)有限公 司、CIPSACIRCUITS,S.A、HITEK TECHNOLOGY (HK)
CO.,LIMITED、Mega Circuit.,INC、CLP GMBH 等。报告期,公司与上述客户未
曾发生过交易,其客户结构与公司不同。深圳鑫茂隆主要定位于小批量印制电路
板的生产,其产品主要外销,与公司大批量印制电路板的生产定位存在明显差异。

    综上,骏亚企业转让万基隆电子股权具有合理的商业目的,公司与深圳鑫茂
隆不存在关联关系或其他利益关系,本次股权转让不存在关联交易非关联化的情
形。

    经核查,保荐机构认为:由于在深圳市较难取得新建线路板项目的环保批复,
深圳鑫茂隆计划在深圳扩大生产经营规模,因此收购万基隆电子 100%股权。经
综合考虑万基隆电子转移的资产状况、环评批复生产规模及厂房面积,双方协商
确定本次股权转让价格为 1,000 万元。本次股权转让具有合理的商业背景,不存
在关联交易非关联化的情形。

    (8)万基隆电子股权受让方的基本情况

    2015 年 7 月 31 日,骏亚企业有限公司、深圳市万基隆实业有限公司分别与
深圳市鑫茂隆电路有限公司签订《股权转让协议书》。2015 年 9 月 1 日,万基
隆电子在深圳市工商局办理完毕本次股权变更的工商变更登记手续。万基隆电子
变更为深圳市鑫茂隆电路有限公司的全资子公司。

    深圳市鑫茂隆电路有限公司的基本情况如下:

统一社会信用代码   914403006641854319



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企业名称           深圳市鑫茂隆电路有限公司

住所               深圳市龙岗区横岗街道保安居委简龙经发工业区 2 号

法定代表人姓名     肖良飞

认缴注册资本总额   100 万元

企业类型           有限责任公司
                   一般经营项目:线路板的研发和销售;电子产品信息咨询;国内贸易,
经营范围           货物及技术进出口。(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经
                   批准的项目除外);许可经营项目:线路板的生产。
成立时间           2007 年 6 月 25 日

经营期限           永续经营

股权结构           肖良飞、王勇、帅巅分别持股 42%、33%、25%

       深圳市鑫茂隆电路有限公司主营业务为线路板中小批量板的生产与销售。
2016 年度,深圳市鑫茂隆电路有限公司主营业务收入为 5,476.92 万元,利润总
额为 103.62 万元。

       深圳市鑫茂隆电路有限公司与发行人、发行人控股股东、实际控制人、董事、
监事、高级管理人员人不存在关联关系。

       经核查,保荐机构认为:深圳市鑫茂隆电路有限公司与发行人不存在关联关
系。

       (9)万基隆电子股权转让定价依据

       ①股权转让协议内容

       根据骏亚企业、万基隆实业、万基隆电子与深圳鑫茂隆签订的《股权转让协
议书》,骏亚企业、万基隆实业将合计持有万基隆电子 100%股权以人民币 1,000
万元整转让给深圳鑫茂隆,该合同交易主要条款包括:

       骏亚企业、万基隆实业应保证万基隆电子环保批文合法有效;

       骏亚企业、万基隆实业负责万基隆电子股权转让工商登记之前所有的万基隆
电子的债务(包括应付账款/人员工资及法定解约金/应付税金/银行债务等等)
的支付,同时骏亚企业、万基隆实业、万基隆电子承诺深圳鑫茂隆在变更股权登


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记之前应确保万基隆电子所有员工完成劳动合同关系解除和相关工资、加班费、
劳动补偿金、赔偿金的支付,上述费用均由骏亚企业、万基隆实业承担。在完成
股权转让工商核准变更登记之前万基隆电子的所有已形成债权及物料半成品成
品归骏亚企业、万基隆实业拥有,之后新产生的债权及新采购之物料归深圳鑫茂
隆所有。

    万基隆电子除污水处理设施和电力设备及厨房设施等归深圳鑫茂隆所有,其
他机器设备及运输车辆、空调设备、办公设施、宿舍设施等归骏亚企业、万基隆
实业所有,由骏亚企业、万基隆实业自行处置并于 2015 年 7 月 31 日之前搬迁完
毕。

    ②定价依据

    万基隆电子 100%股权转让对价 1,000 万元,主要为双方协商确定,该类交
易无公开市场价格,交易均以双方协商确定。

    骏亚企业、万基隆实业将合计持有万基隆电子 100%股权以人民币 1,000 万
元整转让给深圳鑫茂隆,受让后的万基隆电子并不承接原万基隆电子的业务、债
权债务、人员及绝大部分资产,承继或转移的具有价值的资产主要包括两部分:

    A、万基隆电子拥有合法的经环保部门批复的废水排放指标

    深圳鑫茂隆现有环评批复无工业废水排放指标,且深圳地区难以取得新的
PCB 生产环评批复,万基隆电子废水排放指标对深圳鑫茂隆具有显著价值。

    B、原万基隆电子污水处理设施、电力设备及厨房设施等

    根据协议约定,原万基隆电子污水处理设施、电力设备及厨房设施等归深圳
鑫茂隆所有。根据万基隆电子账面记录,该部分资产 2015 年 8 月底时账面净值
约为 174.31 万元。

    经访谈骏亚企业实际控制人叶晓彬及深圳鑫茂隆执行董事肖良飞,双方协商
确认交易价格时,经综合考虑环评批复批准的规模及厂房面积、转移资产状况,
最终协商确定本次股权转让价格为 1,000 万元。

    经核查,保荐机构认为:经交易双方协商,并综合考虑环评批复规模及厂房
面积、转移资产状况,最终协商确定本次股权转让价格为 1,000 万元。


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    (10)万基隆电子自产和采购发行人产品后销售情况

    万基隆电子的收入由自产和采购发行人产品后销售两部分构成,具体情况如
下:
          项目                 2016 年            2015 年                2014 年
自产收入                           4,503.68          8,242.35              15,242.33
采购发行人产品后销售                  453.14         6,771.61               2,931.84
      营业收入合计                 4,956.82         15,013.96              18,174.17

    注:上表中“采购发行人产品后销售”为万基隆电子当期向发行人采购的 PCB 金额,未
考虑期初及期末结存存货。

    2015 年,万基隆电子自产收入呈下降趋势,主要为股东计划转让万基隆电
子全部股权,万基隆电子逐步减少生产,降低了自产收入。

    万基隆电子将承接最终客户订单原价外发给骏亚电子,并未从交易中赚取差
价。万基隆电子与发行人的关联交易情况详见公司招股说明书“第七节 同业竞
争与关联交易四、关联交易(一)报告期发生的关联交易情况”。

    综上所述,2014 年至 2016 年,万基隆电子的收入、利润变化情况与实际的
业务情况相符,不存在异常情况。

    (11)2014 年至 2016 年万基隆电子主要客户销售情况

    2014 年、2015 年,万基隆电子的主要客户名称及销售金额情况如下:
                                                                       金额单位:万元

  年度                     客户名称                         销售金额         占比
           广州视源电子科技股份有限公司                       9,567.89        63.73%
           深圳创维数字技术有限公司                           2,081.34        13.86%
           深圳市金锐显数码科技有限公司                       1,750.17        11.66%
2015 年
           四川九州电子科技股份有限公司                         475.82         3.17%
           深圳鸿兆科技有限公司                                 225.06         1.50%
           其他客户                                             913.68         6.09%
                       合计                                  15,013.96       100.00%
           广州视源电子科技股份有限公司                       8,218.85        45.22%
           思科系统(上海)视频技术有限公司                   1,967.84        10.83%
           深圳创维数字技术有限公司                           1,681.94         9.25%
2014 年
           武汉普天通信设备集团有限公司                       1,528.75         8.41%
           深圳市金锐显数码科技有限公司                       1,282.27         7.06%
           其他客户                                           3,494.54        19.23%
                       合计                                  18,174.17       100.00%


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    2014 年的其他客户主要包括四川迪佳通电子有限公司、比亚迪汽车工业有
限公司、四川九州电子科技股份有限公司等;2015 年的其他客户主要包括四川
迪佳通电子有限公司、杭州智源电子有限公司等。

    2016 年万基隆电子的主要客户包括视源电子,收入为 453.14 万元。同时,
根据深圳鑫茂隆、转让后万基隆电子出具的声明,转让后万基隆电子 2016 年的
主 要 客 户 还 包 括 安 比 贸 易 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 、 CIPSACIRCUITS,S.A 、 HITEK
TECHNOLOGY (HK) CO.,LIMITED、Mega Circuit.,INC、CLP GMBH 等。

    (12)万基隆电子原员工前往龙南骏亚工作的基本情况

    从万基隆电子转至龙南骏亚 243 人,其中管理人员和技术人员合计 134 人,
普通员工 109 人。134 名管理人员和技术人员中,主管以上中高层管理人员共 41
人,基层管理组长共 49 人,工程师、技术员等技术骨干共 44 人。

    员工愿意去龙南骏亚工作的原因主要有:

    ①该部分员工绝大部分属于非广东籍的外来务工人员,仅湖南籍就有 98 人,
非广东籍共 225 人,对于前往江西省龙南工作,员工并不抵触;

    ②发行人于 2014 年下半年开始动员万基隆电子管理人员、技术人员到龙南
骏亚工作,对愿意前往龙南骏亚工作的人员给予原万基隆电子同样职务,提升部
分能力突出的人员职级,略微增加人员薪酬。

    (13)万基隆电子原有订单转移给公司的过程

    2015 年,与万基隆电子存在交易的客户共计 16 家,其中包括广州视源电子
科技股份有限公司、深圳创维数字技术有限公司等主要客户在内的 9 家客户转移
至发行人,上述 9 家客户占万基隆电子 2015 年销售收入的比重约为 97%,仅少
量尚未批量下单的客户未转移。

    2014 年下半年,骏亚企业计划对外转让万基隆电子全部股权时,开始有计
划地向骏亚电子及龙南骏亚转移客户,于 2014 年底、2015 年期初开始进行导入
相关客户的工作,并陆续于 2015 年完成相关客户导入骏亚电子、龙南骏亚的工
作。

    上述 9 家转移至发行人的客户中,包括四川迪佳通电子有限公司等 3 家客户


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       转移至骏亚电子,广州视源电子科技股份有限公司、深圳创维数字技术有限公司
       等 6 家客户转移至龙南骏亚。

           龙南骏亚导入该类客户的流程与其他客户基本一致,具体为前期接触和商务
       谈判、试制样品、完成供应商认证、批量生产等过程,各个客户转移过程及对应
       时间点情况如下:
序号               客户名称             试制样品               完成供应商认证            批量生产
                                                        2015 年 10 月完成客户认证,    2015 年 11 月
 1      广州视源电子科技股份有限公司   2015 年 5 月
                                                        2016 年 1 月完成全部型号认证   逐步开始
 2      深圳创维数字技术股份有限公司   2015 年 5 月     2015 年 5 月                   2015 年 6 月
 3      深圳市金锐显数码科技有限公司   2015 年 5 月     2015 年 6 月                   2015 年 7 月
 4      四川九州电子科技股份有限公司   2015 年 8 月     2015 年 10 月                  2016 年 1 月
 5      杭州智源电子有限公司           2015 年 5 月     2015 年 5 月                   2015 年 6 月
 6      广州华欣电子科技有限公司       2015 年 5 月     2015 年 6 月                   2015 年 7 月

           注:由于有前期合作的基础,导入时间总体较短。

           当客户完成对龙南骏亚的供应商认证后,客户才能直接下订单给龙南骏亚。

           在万基隆电子逐步停止生产,而万基隆电子的原有客户尚未完成对龙南骏亚
       的供应商认证期间,客户无法直接对龙南骏亚下单,因此将订单发给万基隆电子,
       万基隆电子将订单按原价外发至龙南骏亚。

           (14)万基隆电子对发行人独立性和资产完整性的影响

           ①转让前万基隆电子对发行人独立性和资产完整性的影响

           2015 年 9 月以前,董事刘品曾在万基隆电子兼任董事长,未担任其他职务,
       公司与万基隆电子不存在人员混同的情形。

           公司与万基隆电子曾存在关联交易外,但已于 2016 年 2 月终止,发行人与
       万基隆电子不存在资产混同,商标、专利、技术混用的情形,公司的业务独立于
       控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。

           2014 年,公司向万基隆电子外发沉铜等工序。公司将此类工序外发主要系
       设备产能不足。公司印制电路板产品涉及的沉铜等工序主要还是通过自主生产实
       现。公司拥有与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施,对万
       基隆电子外发工序不影响公司资产完整性、业务独立性。

           公司设立独立的财务部门,独立开立银行账户,建立了独立的会计核算体系


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和财务管理制度并严格执行。公司设置了各自独立的职能机构,各机构在人员、
办公场所、管理制度等方面完全独立。

    ②转让后万基隆电子对发行人独立性和资产完整性的影响

    2015 年 9 月,骏亚企业、万基隆实业将持有的万基隆电子 100%股权转让给
深圳鑫茂隆。深圳鑫茂隆与公司不存在任何关联关系或其他利害关系,双方资产、
业务、人员、机构、财务相互独立。

    转让前万基隆电子原有客户的订单由龙南骏亚逐步承接。在万基隆电子原有
客户完成对龙南骏亚的认证前,万基隆电子承接客户订单后按原价外发给龙南骏
亚,2015 年该部分关联交易发生额为 6,771.61 万元,2016 年该部分关联交易发
生额为 453.14 万元。该类交易已于 2016 年 2 月终止,后续公司与万基隆电子不
再发生任何交易。

    因此,转让后的万基隆电子与龙南骏亚发生交易,主要为满足龙南骏亚在未
完成客户认证前承接订单的需要,万基隆电子并未赚取差价。随着客户认证的完
成,该类交易已经终止。龙南骏亚与万基隆电子的该类交易,对公司独立性和资
产完整性未产生不利影响。

    综上,万基隆电子对发行人独立性和资产完整性未产生不利影响,发行人资
产完整,人员、财务、机构、业务独立。

    经核查,保荐机构认为:万基隆电子对发行人独立性和资产完整性不存在不
利影响。

    (15)是否构成业务重组及其会计处理是否符合会计准则的规定

    根据企业会计准则规定,构成企业合并至少包括两层含义:一是取得对另一
个或多个企业(或业务)的控制权;二是所合并的企业必须构成业务。业务是指
企业内部某些生产经营活动或资产负债的组合,该组合具有投入、加工处理和产
出能力,能够独立计算其成本费用或所产生的收入。

    有关资产、负债的组合要形成一项业务,通常应具备以下要素:①投入,指
原材料、人工、必要的生产技术等无形资产以及构成生产能力的机器设备等其他
长期资产的投入;②加工处理过程,指具有一定的管理能力、运营过程,能够组


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织投入形成产出;③产出,如生产出产成品,或是通过为其他部门提供服务来降
低企业整体的运行成本等其他带来经济利益的方式,该组合能够独立计算其成本
费用或所产生的收入,直接为投资者等提供股利、更低的成本或其他经济利益等
形式的回报。

    转让前的万基隆电子将其主要客户转移至骏亚电子或龙南骏亚。除将污水处
理设施、电力设备和厨房设施留予转让后的万基隆电子使用外,其他设备均已进
行处置。龙南骏亚收购了万基隆电子一部分固定资产。

    截止 2015 年 8 月 31 日,万基隆公司固定资产净值及销售给龙南骏亚情况如
下:

                                                                    金额单位:万元

          项目                  设备原值                            净值
固定资产                                      4,088.19                      1,593.16
转让给龙南骏亚                                1,446.14                        724.60
占比                                            35.37%                        45.48%

    公司子公司龙南骏亚从万基隆电子购入的主要资产清单如下:

                                                                    金额单位:万元

  固定资产名称         类别             用途             数量              金额
二次铜自动电镀线     生产设备        电镀镀铜                   1              197.37
       曝光机        生产设备       干菲林曝光                  7                 82.89
       贴膜机        生产设备     干膜车间贴膜                  1                 44.99
退膜蚀刻连退锡机     生产设备     电镀车间使用                  1                 43.79
   绿油显影机        生产设备   绿油、文字车间显影              2                 31.78
   阻抗测试仪        生产设备   物理实验室测试仪器              1                 27.59
   绿油前处理        生产设备     绿油车间使用                  1                 27.50
       压力机        生产设备     成型车间成型                  5                 26.70
   激光光绘机        生产设备     光绘房测试设备                1                 23.15
   V 槽加工机        生产设备        成型加工                   1                 19.89
自动测试上下板机     生产设备    测试车间测板使用               4                 19.53
       测试机        生产设备    测试车间测板使用           12                    19.36
       OSP 机        生产设备     OSP 车间抗氧化                1                 15.77
       网印机        生产设备     文字车间网印                  8                 14.30
    数控锣机         生产设备        成型锣板                   2                 13.72
   网板清洗机        生产设备        文字洗板                   1                 13.11
       发电机        生产设备     设备部发电使用                1                 11.62
 光学影像量测仪      生产设备     光绘房测试仪器                1                 10.94


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    油压啤机           生产设备       成型车间成型              1           10.88
                           其他                                47           69.71
                          合计                                 99          724.60

    从上表可以看出,从万基隆电子购入的固定资产主要涉及文字、测试、包装
等工序,仅为生产印制电路板的部分工序的部分设备,并非完整生产线,缺少开
料、沉铜、一次铜自动电镀线、内层线路、压合等关键设备,不构成具有生产能
力的机器设备组合。

    龙南骏亚收购万基隆电子的设备仅为相应工序的部分设备,龙南骏亚需要购
置开料、沉铜、一次铜自动电镀线、内层线路、压合等设备,以配置成完整工序
所需的设备,同时龙南骏亚新增了自动喷涂线、自动裁磨机、在线 AOI 等更先进
设备,全面升级工艺能力。

    同时,截至 2014 年 12 月底,万基隆电子共有员工约 470 人,龙南骏亚聘任
了其中约 240 人,占比约为 51%。

    另外,截止 2015 年 8 月 31 日,龙南骏亚仅购入万基隆电子存货 138.83 万
元。

    综上,结合前述关于业务的对应条件,对比分析如下:
            业务定义                                   公司情况
                                   原材料:龙南骏亚仅购入万基隆电子金额较小的部分
                                   存货,金额合计为 138.83 万;
                                   人工:万基隆电子原有员工约 470 人,龙南骏亚聘请
                                   其中约 240 人;
投入,指原材料、人工、必要的生产   必要的生产技术:发行人自身具有生产线路板相关的
技术等无形资产以及构成生产能力     生产技术等无形资产;
的机器设备等其他长期资产的投入     机器设备:龙南骏亚收购了万基隆电子部分较具有使
                                   用价值的设备,不含税金额共 724.60 万元,该部分
                                   机器设备不构成完整生产线,缺少开料、沉铜、一次
                                   铜自动电镀线、内层线路、压合等关键设备,万基隆
                                   电子其余设备对外处置。
                                   龙南骏亚购入的万基隆电子机器设备不构成完整生
加工处理过程,指具有一定的管理能
                                   产线,缺少部分关键设备,同时聘请了部分万基隆电
力、运营过程,能够组织投入形成产
                                   子人员,但缺少部分岗位,尚需招聘人员形成一定的
出
                                   管理能力

    综上所述,龙南骏亚接收万基隆电子部分客户,收购万基隆电子部分设备、
存货,并不构成业务重组,公司未将万基隆电子纳入合并报表范围,符合企业会
计准则的规定。


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    经核查,保荐机构认为:发行人收购万基隆电子固定资产不构成业务重组,
会计处理符合企业会计准则的要求。

    (16)股权转让和资产转让协议的具体约定情况,环保等约定的义务是否符
合约定并履行完成,是否存在争议或潜在的纠纷

    ①股权转让和资产转让协议的具体约定情况

    A、股权转让协议约定

    2015 年 7 月 31 日,骏亚企业、万基隆实业分别与深圳鑫茂隆签订《股权转
让协议书》,股东骏亚企业、万基隆实业将其所占公司 57.1666%、42.8333%的
股权分别以人民币 5,716,666 元、人民币 4,283,334 元价格转让给深圳鑫茂隆。

    各方对本次交易约定具体如下:

    骏亚企业、万基隆实业负责于 2015 年 7 月 31 日前完成万基隆电子与万基隆
电子现有厂房宿舍业主签订新的租赁合同,租赁期限五年以上十年以内;

    骏亚企业、万基隆实业应保证万基隆电子厂房已经通过消防验收并确保万基
隆电子相关环保批文合法有效;

    骏亚企业、万基隆实业承诺于 2015 年 7 月 31 日前交付空厂房给深圳鑫茂隆
以方便其尽快展开装修施工;

    骏亚企业、万基隆实业负责万基隆电子股权转让工商登记之前所有的万基隆
电子的债务(包括应付账款/人员工资及法定解约金/应付税金/银行债务等等)
的支付,同时骏亚企业、万基隆实业、万基隆电子承诺深圳鑫茂隆在变更股权登
记之前应确保万基隆电子所有员工完成劳动合同关系解除和相关工资、加班费、
劳动补偿金、赔偿金的支付,上述费用均由骏亚企业、万基隆实业承担。在完成
股权转让工商核准变更登记之前万基隆电子的所有已形成债权及物料半成品成
品归骏亚企业、万基隆实业拥有,之后新产生的债权及新采购之物料归深圳鑫茂
隆所有。

    万基隆电子除污水处理设施和电力设备及厨房设施等归深圳鑫茂隆所有,其
他机器设备及运输车辆、空调设备、办公设施、宿舍设施等归骏亚企业、万基隆
实业所有,由骏亚企业、万基隆实业自行处置并于 2015 年 7 月 31 日之前搬迁完


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毕。

    B、资产转让协议约定

    根据龙南骏亚与万基隆电子分别于 2015 年 8 月 6 日、2015 年 8 月 10 日签
订的《二手设备购销合同》及《二手设备购销补充协议》,万基隆电子向龙南骏
亚转让二手设备一批,交易设备以《二手设备购销补充协议》附件设备清单为准,
交易金额为人民币 8,477,802.79 元,含 17%增值税,设备转让作价以万基隆电
子 2015 年 7 月底相关设备账面净值作价。

    ②环保等约定的义务是否符合约定并履行完成,是否存在争议或潜在的纠纷

    2015 年 7 月 31 日,骏亚企业、万基隆实业、深圳鑫茂隆和万基隆电子签订
《股权转让协议书》,约定骏亚企业、万基隆实业需确保万基隆电子相关环保批
文合法有效,万基隆电子除了污水处理设施和电力设备/厨房设施等归深圳鑫茂
隆以外,其余固定资产由骏亚企业、万基隆实业自行处置。

    根据万基隆电子提供的 4403072013000067 号《广东省污染物排放许可证》
及深环批【2005】10447 号《深圳市环境保护局建设项目环境影响审查批复》,
同意万基隆电子生产单面线路板、双面线路板、多层线路板,万基隆电子已取得
必要的环境保护主管部门的批复及排污许可证。

    根据深圳鑫茂隆、转让后万基隆电子出具的声明,万基隆电子受到深圳市龙
岗区环境保护和水务局的人民币三万元行政处罚已缴纳完毕,深圳鑫茂隆与万基
隆电子原股东骏亚企业、万基隆实业之间不存在因此行政处罚而对股权转让事项
产生纠纷的情形。

    自发行人控股股东骏亚企业及关联方万基隆实业将万基隆电子全部股权转
让给深圳鑫茂隆至今,万基隆电子正常经营,其工商经营状态显示为“存续”,
不存在经营异常信息,万基隆电子受到的行政处罚未影响股权转让后公司的正常
经营。万基隆电子受到的环保行政处罚未影响其后续正常生产经营,深圳市鑫茂
隆电路有限公司与万基隆电子原股东骏亚企业、万基隆实业之间不存在因此行政
处罚而对股权转让事项产生纠纷的情形。

    根据深圳鑫茂隆出具的声明,深圳鑫茂隆、万基隆电子与骏亚企业、万基隆
实业签订的《股权转让协议》中包括环保批文、股权转让工商变更登记、股权转

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让款支付、债权债务分割、固定资产处置等合同全部义务已履行完成,环保批文
有效;就《股权转让协议》不存在争议和潜在纠纷。

    综上,深圳鑫茂隆、骏亚企业、万基隆实业就《股权转让协议》中关于环保
等约定的义务符合约定并履行完成,不存在争议或潜在的纠纷。

    经核查,保荐机构认为:万基隆电子、深圳鑫茂隆、骏亚企业、万基隆实业
等签订的《股权转让协议》中关于环保等各项约定的事项已按照协议履行完成,
不存在争议或潜在的纠纷。

    2、万骏电子基本情况

    (1)万骏电子历史沿革

    ①2007 年 2 月,万骏电子成立

    2007 年 1 月 31 日,深圳市宝安区贸易工业局出具深外资宝复[2007]0140 号
《关于设立外资企业“万骏电子科技(深圳)有限公司”的通知》,同意骏亚企
业设立外资企业“万骏电子科技(深圳)有限公司”,注册资本为 1,000 万港元。
企业经营范围为生产经营数字录放机、数字放声设备及相关配件。

    2007 年 2 月 1 日,深圳市人民政府颁发了商外资粤深宝外资证字[2007]0041
号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

    2007 年 2 月 13 日,深圳市工商行政管理局向万骏电子核发了注册号为企独
粤深总字第 320982 号的《企业法人营业执照》。

    万骏电子成立后股权结构如下:

             股东              实缴出资额(万港元)          比例
           骏亚企业                             1,000                100%
             合计                               1,000                100%

    ②2008 年 8 月,第一次增资扩股

    2008 年 7 月 16 日,万骏电子召开董事会,审议通过骏亚企业向万骏电子新
增注册资本 400 万港元。

    2008 年 7 月 28 日,深圳市宝安区贸易工业局出具深外资宝复[2008]901 号
《关于外资企业“万骏电子科技(深圳)有限公司”增资的批复》,同意万骏电


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子注册资本由 1,000 万港元增至 1,400 万港元。

    2008 年 7 月 30 日,深圳市人民政府颁发了商外资粤深宝外资证字[2007]0041
号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

    2008 年 8 月 14 日,深圳市工商行政管理局核准了此次注册资本变更。

    此次增资扩股完成后,万骏电子股权结构如下:
             股东                      实缴出资额(万港元)                  比例
           骏亚企业                                      1,400                          100%
             合计                                        1,400                          100%

    ③2015 年 12 月,注销

    2015 年 7 月 6 日,万骏电子召开董事会,决议将万骏电子注销。

    2015 年 7 月 21 日,深圳市市场监督管理局对万骏电子清算组成员备案进行
核准。

    2015 年 8 月 3 日,深圳市龙岗区经济促进局出局深外资龙复[2015]0334 号
《关于外资企业万骏电子科技(深圳)有限公司提前解散的批复》,同意万骏电
子终止经营,提前解散,并办理清算及相关手续。

    2015 年 12 月 10 日,深圳市市场监督管理局核准本次注销。

    (2)万骏电子的主营业务

    万骏电子的主营业务为数字录放机、数字放声设备、DVD 机及相关配件的研
发、生产和销售,具体主要从事 SMT 插件(即 DIP 封装)业务,2014 年至 2015
年 1~9 月其经营情况数据如下:
                                                                           金额单位:万元

                               2015 年 1~9 月/2015 年 9 月
           项目                                                 2014 年/2014 年 12 月 31 日
                                          30 日
         资产总额                                      49.40                        2,429.86
          净资产                                       49.40                          234.44
         营业收入                                    1,211.37                       7,020.20
          净利润                                      -185.04                         16.49

    (3)万骏电子注销原因

    ①注销原因


                                         1-1-1-262
广东骏亚电子科技股份有限公司                                      招股说明书


    为了解决资产完整、业务独立和避免关联交易、同业竞争,控股股东骏亚企
业注销万骏电子。

    ②未直接收购万骏电子而选择注销的真实原因

    万骏电子的主营业务为数字录放机、数字放声设备、DVD 机及相关配件的研
发、生产和销售。骏亚企业未将万骏电子全部股权转让给骏亚电子,而是选择注
销万骏电子的原因如下:

    A、万骏电子主要从事 SMT 插件(即 DIP 封装)业务,为劳动密集型的简单
工序,且其生产规格较小,发行人可自行增设相关工序;

    B、万骏电子生产设备较少,2014 年底固定资产净额仅为 187.13 万元;

    C、万骏电子生产厂房为租赁取得,发行人惠州工厂具有充足空间;

    D、万骏电子经营地址位于深圳,异地运营成本较高。

    综上,为解决万骏电子与发行人存在的同业竞争及关联交易问题,骏亚企业
决定注销万骏电子。

    (4)万骏电子的注销程序及注销后资产、债务、人员的处置情况

    ①注销程序

    按公司法及公司章程规定,2015 年 7 月 6 日,万骏电子召开了董事会(最
高权力机构),审议通过万骏电子注销及成立清算组的决议。

    2015 年 7 月 21 日,深圳市市场监督管理局对万骏电子清算组成员备案进行
核准。

    2015 年 7 月 23 日,万骏电子在深圳商报 B03 版刊登了清算公告。

    2015 年 8 月 3 日,万骏电子取得主管商务部门深圳市龙岗区经济促进局关
于公司终止经营的批复,之后万骏电子完成了海关、国税、地税、工商、外汇等
各部门的注销手续。

    2015 年 12 月 10 日,深圳市市场监督管理局核准万骏电子注销。

    万骏电子注销已履行了必要的注销程序。

    ②注销后资产、债务、人员的处置情况

                                 1-1-1-263
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                招股说明书


    2015 年初,万骏电子共有 187.13 万元的固定资产,2015 年 7 月万骏电子向
发行人出售尚可利用的价值 31.85 万元的机器设备,其余设备作废品处理。

    根据 2015 年 12 月 10 日万骏电子清算组出具的清算报告,清算结束时企业
剩余财产为人民币 420,539.09 元,由股东骏亚企业收回,债权债务已全部清偿。

    2015 年春节后,万骏电子不断缩小生产规模,停止招收新员工,在支付完
全部工资后,逐步解散员工,期间约 20 名员工自愿前往发行人处工作,与发行
人重新签订劳动合同。至注销时,万骏电子已解散全部员工。

    (5)万骏电子存续时守法情况及注销时纠纷情况的说明

    万骏电子清算组成员出具声明,万骏电子注销时无任何债权债务纠纷、劳资
纠纷或其他纠纷,在履行正常的注销公告期间未收到任何主张债权或者其他权利
的声明。

    万骏电子董事出具声明,万骏电子在存续期间,未出现经营异常情况,无严
重违法失信行为,不存在违法违规经营情况。

    (6)万骏电子注销后,相关替代客户承接情况

    万骏电子的主要业务是进行 SMT 插件服务,其主要客户为深圳创维数字技术
有限公司和四川长虹网络科技有限责任公司,该两名客户同时也是发行人的客
户。万骏电子对深圳创维数字技术有限公司和四川长虹网络科技有限责任公司的
收入情况如下:
                                                                     金额单位:万元

                                              2015年                 2014年
                名称
                                      金额             占比       金额         占比
     深圳创维数字技术有限公司         906.00           74.79%    2,223.88      31.68%
   四川长虹网络科技有限责任公司       266.58           22.01%    2,769.44      39.45%

    在万骏电子停止经营后,四川长虹网络科技有限责任公司的 SMT 订单转移至
公司。

    报告期,骏亚电子与深圳创维数字技术有限公司及四川长虹网络科技有限责
任公司 SMT 交易情况如下:
                                                                     金额单位:万元

                名称                  2016 年              2015 年          2014 年


                                  1-1-1-264
广东骏亚电子科技股份有限公司                                          招股说明书


     深圳创维数字技术有限公司                    15.87        96.35            -

   四川长虹网络科技有限责任公司            3,530.11        3,628.85            -

    考虑到深圳创维数字技术有限公司要求公司承担运输成本,上述业务转移至
公司本部惠州后,发行人承接深圳创维数字技术有限公司的订单较少。

    经核查,保荐机构认为:

    ①万骏电子的注销已经履行了必要的注销程序;

    ②万骏电子在注销时无任何债权债务纠纷、劳资纠纷或其他纠纷,在履行正
常的注销公告期间未收到任何主张债权或其他权利的声明。

    3、骏亚电路的基本情况

    (1)骏亚电路解散前的基本情况
注册号             1964575
企业名称           骏亚电路(香港)有限公司
注册地址           香港中环德辅道中 141 号中保集团大厦 8 楼 802 室
董事               宗庆勇、孙龙、何造进
已发行股本         250,000 港元
企业类型           私人股份有限公司
主营业务           印制电路板贸易
成立日期           2013 年 9 月 9 日
股东与股权结构     宗庆勇(75.5%),何造进(24.5%)
状态               2017 年 3 月 17 日已宣告解散

    根据骏亚电路经徐兆鸿会计师事务所有限公司审计的财务报表,2015 年 1
月 1 日至 2016 年 4 月 30 日,骏亚电路营业收入为 1,729,383 港元,利润总额为
-351,682 港元,总资产为 217,426 港元。

    (2)报告期向发行人采购印制电路板产品的原因

    骏亚电路曾为骏亚国际的控股子公司,公司希望借助骏亚电路其他股东的销
售渠道和业内资源,做大做强海外市场,后由于业务开展不理想,骏亚国际将持
有的全部骏亚电路对外转让。转让后,骏亚电路仍从事印制电路板贸易,其承接
外部订单后,将订单外发给骏亚电子生产。

    (3)除发行人外,其印制电路板产品的主要供应商情况

    骏亚电路生产经营规模较小,除发行人外,2015 年骏亚电路还向 WISE SHARP
TECHNOLOGIES LIMITED 采购线路板,金额为港币 82.75 万元。

                                     1-1-1-265
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                            招股说明书


     保荐机构认为:骏亚电路从事印制电路板贸易,其承接外部订单后,将订单
外发给骏亚电子生产;骏亚电路与发行人不存在应披露未披露的交易。

     4、关联方被吊销的原因、对叶晓彬及刘品等人的任职资格和本次发行上市
的影响

     (1)关联方被吊销的原因

     公司实际控制人叶晓彬及董事刘品担任法定代表人的公司被吊销情况如下:
   公司名称           与发行人关联关系          经营范围               状态            吊销原因
                                                                  于 2005 年 2 月
                                                                  1 日被 工商部
深圳 市新 精艺 模   实际控制人叶晓彬持有
                                           设计、制作模型。       门吊销营业执      未年检
型有限公司          50%股权的企业
                                                                  照,于 2017 年
                                                                  5 月 5 日注销
                                           法律、法规禁止的,
                                           不得经营;应经审批     于 2006 年 10
                                           的,未获批准前不得     月 30 日 被 工
北京 万基 隆电 子   董事刘品持有 90%股权   经营;法律、法规未     商部门吊销营
                                                                                    未年检
科技有限公司        的企业                 规定审批的,自主选     业执照,正在
                                           择经营项目,开展经     办理注销登记
                                           营活动。(实缴注册     手续
                                           资本 100 万元。)

     公司其他关联方被吊销情况如下:
   公司名称           与发行人关联关系          经营范围               状态            吊销原因
                                                                  于 2001 年 1 月
                                           兴办实业(具体项目
                                                                  10 日被工商部
                                           另行申办)。国内商
深圳 市宇 鸿实 业   实际控制人叶晓彬之兄                          门吊销营业执
                                           业、物资供销业(不                       未年检
发展有限公司        叶晓凡控制的企业                              照,正在办理
                                           含专营、专控、专卖
                                                                  工商注销登记
                                           商品)。
                                                                  手续
                                           家用电器、通讯器材、
                                           交通器材、电子原器     于 2008 年 4 月
                    实际控制人叶晓彬的父
河源 市鸿 源发 展                          材批发,零售。 (依     18 日被工商部
                    亲叶兆棠持有 80%股权                                            未年检
有限公司                                   法须经批准的项目,     门吊销营业执
                    的企业
                                           经相关部门批准后方     照
                                           可开展经营活动)。
                                           兴办实业(具体项目
                                                                  于 2001 年 1 月
                    实际控制人叶晓彬的父 另行申报);国内商
深圳 市振 新鸿 实                                                 10 日被工商部
                    亲叶兆棠持有 50%股权, 业、物资供销业(不                       未年检
业发展有限公司                                                    门吊销营业执
                    并担任执行董事的企业   含专营、专卖、专控
                                                                  照
                                           商品)。
                    关联企业金威格数码科
                                                                  于 2005 年 2 月
深圳 科见 通软 件   技集团(香港)有限公
                                           从事计算机软件开发     1 日被 工商部
技术 开发 有限 公   司持有 40%的股权,且实                                          未年检
                                           及应用咨询。           门吊销营业执
司                  际控制人叶晓彬之嫂赖
                                                                  照
                    雅玫担任董事长的企业
                                           批发、零售、电子产     于 2002 年 6 月
厦门 市宇 鸿讯 电   叶晓彬之兄叶晓凡担任 品及配件、电脑软件、     26 日被工商部
                                                                                    未年检
子有限公司          董事长的企业           家用电器、通讯设备     门吊销营业执
                                           及配件、仪器仪表。     照
北京 马亿 达电 子   叶晓彬之兄叶晓凡担任 销售:五金交电、计       于 2002 年 9 月   未年检


                                            1-1-1-266
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                              招股说明书

有限责任公司        监事,并持股 20%的企业   算机及外部设备、仪     30 日被工商部
                                             器仪表、机械设备、     门吊销营业执
                                             电器设备、百货、针     照
                                             纺织品、装饰装修材
                                             料、金属材料、化工
                                             产品、汽车配件; 技
                                             术开发;技术咨询;
                                             技术转让;信息咨询。
                                             (未取得专项许可的
                                             项目除外。)
                                             电子元件、仪器仪表、   于 2002 年 9 月
上海 威加 电子 有   实际控制人叶晓彬之妹     机电设备、汽配、家     3 日被 工商部
                                                                                      未年检
限公司              叶敏君控制的企业         用电器,批发零售。     门吊销营业执
                                             附分支一个。           照
                                                                    于 2005 年 12
                                             电子设备、电子元器
大连 鸿迪 电子 有   实际控制人叶晓彬之姐                            月 8 日被工商
                                             件生产加工;计算机                       未年检
限公司              叶丽君担任董事的企业                            部门吊销营业
                                             软件开发。
                                                                    执照

     (2)上述公司被吊销对叶晓彬、刘品任职资格的影响

     根据《公司法》第一百四十六条规定,有下列情形的,不得担任公司的董事、
监事、高级管理人员:“…(四)担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、
企业的法定代表人,并负有个人责任的,自该公司、企业被吊销营业执照之日起
未逾三年;”

     上述被吊销的公司中,实际控制人叶晓彬及董事刘品分别在深圳市新精艺模
型有限公司、北京万基隆电子科技有限公司担任法定代表人。深圳市新精艺模型
有限公司、北京万基隆电子科技有限公司被吊销时间均已经超过三年,深圳市新
精艺模型有限公司于 2017 年 5 月 5 日完成注销手续,北京万基隆电子科技有限
公司目前正在办理注销过程中,可见,叶晓彬、刘品不存在《公司法》第一百四
十六条规定不得担任公司的董事、监事、高级管理人员的情形。

     公司实际控制人及其亲属控制的公司被吊销的原因为实际控制人及其亲属
对《企业年度检验办法》等相关法规政策理解不深刻,对不再经营的公司未及时
办理注销手续,导致该等公司未及时进行年检,最终被相关部门吊销。

     综上,叶晓彬、刘品不存在《公司法》中规定的不得担任公司的董事、监事、
高级管理人员的情形。

     (3)上述公司被吊销对本次上市的影响

     上述关联企业,被吊销营业执照后,均未再开展生产经营活动,与发行人不
存在同业竞争或关联交易,在报告期内不存在重大违法违规行为。

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     上述发行人实际控制人及其亲属控制的公司被吊销,对本次上市不存在不利
影响。

     (六)关联自然人

     公司董事、监事、高级管理人员,以及关系密切的家庭成员,包括其配偶、
父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、配偶的
兄弟姐妹和子女配偶的父母均属于本公司的关联自然人。

      四、关联交易

     (一)报告期发生的关联交易情况

     报告期,公司与关联方的经常性关联交易为销售和采购产品、接受劳务,上
述关联交易定价公允。为了解决资产完整、业务独立和避免关联交易、同业竞争,
控股股东骏亚企业转让了所持有万基隆电子全部股权,注销万骏电子。

     1、经常性关联交易

     (1)销售和采购产品

     报告期,公司向关联方销售和采购产品的情况如下:

                                                                                       金额单位:万元
            交易内     2017 年 1~6 月       2016 年                2015 年                 2014 年
 关联方
              容       金额     比例       金额      比例       金额        比例        金额       比例
 销售产品
            销售印
            制电路
 骏亚企
            板产品        -          -        -           -          -             -   4,251.48    9.75%
 业
            及 SMT
            产品
            销售印
            制电路        -          -   453.14     0.57%     6,771.61    11.59%       2,931.84    6.73%
 万基隆
            板产品
 电子
            销售原
                          -          -        -           -          -             -    133.48     0.31%
            材料
            销售印
            制电路
 万骏电
            板    及      -          -        -           -          -             -   1,673.70    3.84%
 子
            SMT 产
            品
            销售印
 骏亚电
            制电路        -          -    17.52     0.02%        45.42     0.08%              -           -
 路
            板产品
                合计      -          -   470.66     0.59%     6,817.03    11.66%       8,990.50   20.63%
 采购产品


                                              1-1-1-268
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 万基隆 采 购 产
                     -         -    -            -          -           -     109.52     0.34%
 电子      品
 骏亚企 采 购 原
                     -         -    -            -          -           -   1,102.83     3.41%
 业        材料
 金盛鸿 采 购 原
                     -         -    -            -     186.79       0.42%          -            -
 科技      材料
       合计          -         -    -            -     186.79       0.42%   1,212.35     3.75%

    注:销售产品为占营业收入的比例,采购产品为占营业成本的比例,下同。

    ①公司向骏亚企业销售产品

    A、具体内容、原因及必要性

    2014 年,公司向骏亚企业销售印制电路板,具体内容如下:

                                                     数量单位:平方米       金额单位:万元

                                                      2014 年
         项目
                                   销售数量                            销售金额
             双面                                 7,799                                370.40
   PCB       四层                                16,730                                963.40
             六层                                 5,290                                617.46

    2014 年,公司为骏亚企业提供 SMT 加工服务,交易金额为 2,300.23 万元,
具体内容是为香港沃特沃德科技有限公司、英卓集团(香港)有限公司等终端用户
加工手机类板卡。公司从骏亚企业采购电子元器件并进行 SMT 加工后,再销售给
骏亚企业,销售定价方式为电子元器件采购成本加上 SMT 加工费。公司向骏亚企
业销售 SMT 产品的具体内容如下:
                                                                            金额单位:万元

             项目                                         2014 年
电子元器件                                                                        1,965.12
加工费                                                                              335.11
合计                                                                              2,300.23

    注:2014 年向骏亚企业销售的电子元器件含部分 2013 年采购的电子元器件。

    2014 年以前,由于统一出口至骏亚企业报关手续较公司自行逐笔分客户报
关的方式更简单,公司的海外销售订单主要由骏亚企业承接。为了增强公司业务
独立性和减少关联交易,公司于 2013 年 8 月设立全资子公司骏亚国际电子有限
公司,根据客户的要求由骏亚国际或骏亚电子承接骏亚企业原有的境外客户订
单。由于客户订单转移需要一个过程,公司 2014 年仍有部分外销订单通过骏亚
企业对外销售。



                                     1-1-1-269
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    2014 年,双方逐渐减少交易。骏亚企业原有客户全部转移至公司或者骏亚
国际后,公司与骏亚企业之间销售产品的关联交易终止。

    2015 年以来,公司未再与骏亚企业发生销售产品的关联交易。

    B、价格公允性

    公司印制电路板(含 SMT)是定制化产品而非标准件产品。由于不同电子产
品对使用的电子元器件有不同的工程设计、电器性能以及质量要求,不同客户的
产品会有所差异。具体分析如下:

    a、印制电路板交易价格的公允性

    2014 年,公司按骏亚企业对最终客户销售的价格向骏亚企业销售产品。公
司向骏亚企业销售印制电路板与向独立第三方销售同层产品的价格比较如下:
                                                                    单位:元/平方米

                                                   2014 年
        项目
                               关联方单价            第三方单价              差异
          双面                         474.94                  378.98          25.32%
  PCB     四层                         575.85                  610.22          -5.63%
          六层                       1,167.29                1,107.86            5.36%

    Ⅰ、双面板价格较高的原因

    2014 年,骏亚企业双面板主要客户包括伟创力、Broad Technology,Inc,
该类客户购买的双面板中沉金板占比较高,沉金板在生产过程中需要使用到金盐
等贵重原材料且对工艺及设备要求较高,产品单价相应较高。

    骏亚企业向客户销售双面沉金板型号众多,不同型号之间价格存在一定差
异。通过选取骏亚企业向伟创力销售的前 3 大型号双面沉金板(金额占比约为
93%),与公司直接销售给伟创力的同型号产品进行比较,情况如下:
                                                                单价单位:元/平方米

 序号        产品型号               关联方单价           自主销售单价          差异
   1    CP2I03101C2                         612.40                 603.20        1.50%
   2    CP2I03653D1                         616.37                 600.89        2.51%
   3    CP2I01439A0                         773.03                 754.50        2.40%

    通过选取骏亚企业向 Broad Technology,Inc 销售的前 3 大型号双面沉金板
(金额占比约为 97%),与公司直接销售给 Broad Technology,Inc 的同型号产
品价格进行比较,情况如下:

                                       1-1-1-270
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                                                                   单价单位:元/平方米

 序号          产品型号                关联方单价        自主销售单价            差异
   1      CP2I08201A0                          579.20              569.12          1.74%
   2      CP2I08640A0                          481.26              477.21          0.84%
   3      CP2I08779A0                          565.11              556.34          1.55%

     因此,公司向骏亚企业销售的产品与公司直接销售相同产品的价格差异较
小,定价公允。

     综上,公司向骏亚企业销售产品与公司直接销售相同产品的价格差异较小,
公司按骏亚企业对外销售的价格向骏亚企业销售产品;此外,根据骏亚企业承担
的终端客户的品质扣款情况,2014 年 4 月公司向骏亚企业支付约 124 万元。因
此,公司向骏亚企业销售产品定价公允,不存在损害发行人利益的情形。

     b、SMT 加工交易价格的公允性

     2014 年,公司从骏亚企业采购电子元器件并进行贴片后,再销售给骏亚企
业。公司未与其他客户进行类似交易,不存在向独立第三方销售的价格。公司向
骏亚企业销售的 SMT 产品采取元器件采购成本加 SMT 加工费的定价方式,SMT 加
工费与骏亚企业对最终客户收取的加工费相同。骏亚企业按采购价平价销售给客
户,未从上述交易中赚取价差,定价公允。

     C、骏亚企业的最终销售情况

     截至 2014 年底,骏亚企业已将向发行人采购的印制电路板及 SMT 产品全部
向终端客户进行销售。骏亚企业的主要终端客户销售情况如下:

     a、PCB 产品的主要终端客户销售情况

     骏亚企业 2014 年采购发行人 PCB 产品的主要终端客户的销售金额、类型和
用途情况如下:
                                                                        金额单位:万元
 年度                         客户名称                  销售金额     客户类型        用途
          Broad Technology,Inc                            856.57   电子产品生产商    自用
          伟创力电子设备(深圳)有限公司                  599.73   电子产品生产商    自用
          Emerson Climate Technologies White-Rodgers      216.54   电子产品生产商    自用
2014 年
           Division
          Arion Technology Inc.                            70.53   电子产品生产商    自用
          LG INNOTEK HUIZHOU CO.,LTD                       66.76   电子产品生产商    自用
                          合计                          1,810.13                 -       -

     b、SMT 产品的主要终端客户销售情况

                                          1-1-1-271
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      公司自骏亚企业采购电子元器件,进行 SMT 加工后采取电子元器件采购成本
加上 SMT 加工费的定价方式销售给骏亚企业,公司向骏亚企业销售 SMT 产品的具
体内容如下:
                                                                            金额单位:万元

               项目                                          2014 年
电子元器件                                                                         1,965.12
加工费                                                                               335.11
               合计                                                                2,300.23

      骏亚企业 2014 年采购发行人 SMT 产品的主要终端客户的加工费金额、类型
和用途情况如下:
                                                                            金额单位:万元

  年度                 客户名称                      加工费           客户类型       用途
             英卓集团(香港)有限公司                      202.26   电子产品生产商     自用
 2014 年
             香港沃特沃德科技有限公司                    105.16   电子产品生产商     自用
                     合计                                307.42           -            -

      上述加工费未包含 SMT 产品的电子元器件金额。

      经核查,保荐机构认为,发行人向骏亚企业销售产品的内容真实,双方交易
的发生系正常的商务原因,交易定价公允,不存在损害发行人利益或向发行人进
行利益输送的情况;关联方骏亚企业向发行人采购的印制电路板及 SMT 产品已全
部向终端客户销售,不存在异常情况。

      ②公司向万基隆电子销售产品

      A、具体内容、原因及必要性

      万基隆电子的主营业务为印制电路板的生产和销售,报告期,公司向万基隆
电子销售的产品为印制电路板,具体内容如下:

                                                        数量单位:平方米    金额单位:万元

                            2016 年                 2015 年                   2014 年
        项目
                      销售数量 销售金额      销售数量 销售金额         销售数量 销售金额
       双面             15,580      453.14     216,361 6,490.34          15,000       665.86
PCB    四层                   -          -       5,295      281.28       34,039 2,154.88
       六层及以上             -          -           -           -           975      111.10

      注:上述六层分类中含少数八层板,由于金额较小(不足 10 万元),未单列。

      万基隆电子主要向公司采购四层板和双面板。



                                         1-1-1-272
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    受生产设备配置、技术水平及生产能力的限制,万基隆电子只具备双面板的
制造能力。在日常经营中承接的四层板以上的订单或双面板产能不足时,万基隆
电子会外发订单给骏亚电子,由骏亚电子负责生产相应的产品。

    2014 年,公司逐步减少与万基隆电子的关联交易。万基隆电子逐步停止向
公司外发订单,公司直接与万基隆电子的最终客户进行交易。

    2015 年上半年,龙南骏亚投产,逐步承接万基隆电子原有客户的订单,由
于万基隆电子原有客户需要对龙南骏亚进行供应商认证,认证通过后方可下单,
龙南骏亚承接万基隆电子原有客户订单需要一段时间。在万基隆电子原有客户完
成对龙南骏亚的供应商认证前,万基隆电子承接客户订单后外发给龙南骏亚,
2015 年该部分关联交易发生额为 6,771.61 万元,2016 年该部分关联交易发生额
为 453.14 万元。

    随着客户完成认证工作,2016 年 2 月,公司终止与万基隆电子的交易,后
续双方不再发生任何交易。

    B、价格公允性

    报告期,万基隆电子将终端客户的订单原价外发给骏亚电子,并未从上述关
联交易中赚取差价,定价公允。

    a、2014 年价格公允性分析

    公司向万基隆电子销售产品与向独立第三方销售同层产品价格比较如下:

                                                                     单位:元/平方米

                                                    2014 年
        项目
                               关联方单价             第三方单价           差异
         双面                            443.90                 378.98       17.13%
  PCB    四层                            633.07                 610.22         3.74%
         六层                          1,134.17               1,107.86         2.37%

    公司向万基隆电子主要销售四层板和双面板。2014 年,公司向万基隆电子
销售四层板和六层板的价格与向独立第三方销售产品的价格差异较小,而双面板
的价格差异较大。

    公司承接的万基隆电子双面板订单中,最终客户为比亚迪汽车工业有限公司
的订单较多。汽车类订单一般单价较高,使得公司销售给万基隆电子的双面板价


                                        1-1-1-273
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格较高。

       2014 年,万基隆电子采购公司的双面板主要出售给比亚迪汽车工业有限公
司、深圳创维数字技术有限公司等客户,其中比亚迪汽车工业有限公司的产品属
于汽车板,工艺难度和单价较高,且销售金额占比达到 59%。根据万基隆电子订
单最终客户的不同,分为比亚迪汽车工业有限公司、深圳创维数字技术有限公司
和其他客户 3 类,与公司直接向比亚迪公司、创维集团和独立第三方销售双面板
的价格进行比较,具体情况如下:

                                                                      单位:元/平方米

                                                             2014 年
                   项目
                                              关联方单价     同类客户单价       差异
        比亚迪汽车工业有限公司                      529.80           518.76      2.13%
PCB     深圳创维数字技术有限公司                    332.85           353.16     -5.75%
        其他客户                                    351.79           378.98     -7.17%

        b、2015 年~2016 年价格公允性分析

        2015 年~2016 年,公司向万基隆电子销售的双面板 90%以上最终销售给广
 州视源电子科技股份有限公司。视源电子的产品应用于电视机,批量大、工艺
 较简单,接单价格相应较低。万基隆电子向视源电子销售的产品与公司销售给
 深圳市金锐显数码科技有限公司的产品相似。

        公司向万基隆电子销售的四层板 90%以上最终销售给深圳创维数字技术有
 限公司和四川九州电子科技股份有限公司。创维数字和四川九州产品应用于机
 顶盒,工艺较简单,接单价格相应较低。万基隆电子向创维数字、四川九州销
 售的产品与公司销售给四川长虹网络科技有限责任公司的产品相似。

        公司销售给万基隆电子的产品价格与向上述独立第三方销售同类产品的
 价格比较如下:

                                                                      单位:元/平方米

                             2016 年                              2015 年
      项目
               关联方单价    第三方单价     差异     关联方单价   第三方单价     差异
       双面        290.85         297.77   -2.38%        299.98        303.91   -1.31%
PCB
       四层              -             -         -       531.25        551.37   -3.79%

       上述交易价格差异较小,定价公允,不存在损害公司利益的情况。

       C、万基隆电子的最终销售情况

                                       1-1-1-274
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    报告期,万基隆电子采购发行人的产品绝大部分已在采购当期进行销售,截
至 2016 年 2 月底,万基隆电子已将向发行人采购的印制电路板全部向终端客户
进行销售。

    万基隆电子于报告期向发行人采购印制电路板产品后,向终端客户进行销
售,其中主要终端客户的销售金额(仅指万基隆电子采购公司产品对应最终的销
售金额,未包含万基隆电子通过自主生产向客户销售的金额)、类型和用途情况
如下:
                                                                   金额单位:万元

 年度                 客户名称                  销售金额      客户类型        用途
2016 年   广州视源电子科技股份有限公司            453.14    电子产品生产商    自用
                    合计                          453.14                  -     -
          广州视源电子科技股份有限公司          6,024.78    电子产品生产商    自用
          深圳创维数字技术有限公司                306.88    电子产品生产商    自用
2015 年   深圳市金锐显数码科技有限公司            223.58    电子产品生产商    自用
          四川九州电子科技股份有限公司            163.50    电子产品生产商    自用
          其他客户                                  52.87                 -        -
                    合计                        6,771.61                  -        -
          深圳创维数字技术有限公司              1,047.84    电子产品生产商     自用
          比亚迪汽车工业有限公司                  750.02    电子产品生产商     自用
          四川九州电子科技股份有限公司            425.33    电子产品生产商     自用
2014 年
          四川迪佳通电子有限公司                  378.49    电子产品生产商     自用
          西安比亚迪电子有限公司                  186.19    电子产品生产商     自用
          其他                                    143.96                  -        -
                    合计                        2,931.84                  -        -

    2014 年,其他客户主要包括珠海领超电子;2015 年,其他客户包括鸿兆科
技、华欣电子、博尚数字等客户。

    D、减少与万基隆电子关联交易的措施

    报告期内,公司逐步减少与万基隆电子的关联交易,经过与客户协商已逐步
将原有业务转移至公司,由客户直接向公司下单,公司直接将货物发往客户处,
销售货款也由公司直接向客户收取。

    2015 年 9 月 1 日,骏亚企业将其持有万基隆电子 57.17%的股权转让给无关
联第三方,本次股权转让后骏亚企业不再持有万基隆电子的股权。

    2015 年 9 月 1 日,骏亚企业将其持有万基隆电子 57.17%的全部股权转让给
深圳鑫茂隆。龙南骏亚承接万基隆电子原有客户的订单,由于万基隆电子原有客
户需要对龙南骏亚进行考核评估,龙南骏亚承接万基隆电子原有客户订单需要一

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段时间。在过渡期间,万基隆电子承接原有客户订单后外发给龙南骏亚,2015
年该部分关联交易发生额为 6,771.61 万元,2016 年该部分关联交易发生额为
453.14 万元。

    随着客户完成认证工作,2016 年 2 月,公司终止与万基隆电子的交易,后
续双方不再发生任何交易。

    经核查,保荐机构认为,发行人向万基隆电子销售印制电路板的内容真实,
双方交易发生系正常的商务原因,交易定价公允,不存在损害发行人利益或向发
行人进行利益输送的情况;关联方万基隆电子向发行人采购的印制电路板已全部
向终端客户销售,不存在异常情况。

    ③公司向万基隆电子销售原材料

    A、具体内容、原因及必要性

    公司与万基隆电子同为 PCB 供应商。在日常生产经营中,万基隆电子出现部
分材料库存不足且无法及时向外部采购时,向骏亚电子进行采购。2014 年,该
类交易发生额为 133.48 万元,具体内容如下:
                                                                            金额单位:万元

                                                                  2014 年
       销售内容               数量单位
                                                       销售数量             销售金额
        覆铜板                平方米                           18,074               131.01
        铜球                    公斤                              500                 2.32
        其他                      -                                 -                 0.15

    2015 年以来,万基隆电子未再向公司采购原材料。

    B、价格公允性

    万基隆电子向公司采购原材料的价格与公司当年同类材料采购价格比较如
下:
                                                            2014 年
  销售内容            单位
                                       关联方单价           当年采购单价          差异
   覆铜板         元/平方米                    72.48                  83.03       -12.70%
   铜球           元/公斤                      46.46                    45.30       2.55%

    万基隆电子向公司采购覆铜板的价格较低,主要系覆铜板的供应商及规格型
号不同所致。上述覆铜板交易中,前 3 大型号的覆铜板采购金额占覆铜板采购总


                                          1-1-1-276
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额的比例为 86%,将该 3 类型号与公司同期向独立第三方采购的相同型号覆铜板
进行价格比较,具体情况如下:

                                                                          单位:元/平方米

                                                                     2014 年
                   规格型号
                                                     关联方均价        当年采购均价    差异
1.5(含铜) H/H   FR-4 43*49 南亚无水印                        73.68             71.11    3.63%
1.5(含铜) H/H   FR-4 43*49 无锡联茂无水印                    71.96             71.96    0.00%
1.5(含铜) H/H FR-4    37*49 南亚无水印                       70.37             71.03   -0.93%

    根据上表,骏亚电子向万基隆电子销售的原材料与公司同期向独立第三方采
购的相同原材料相比,价格差异较小,定价公允。骏亚电子按采购原价销售予万
基隆电子,不存在损害公司利益的情形。

    经核查,保荐机构认为,公司向万基隆电子销售原材料的关联交易真实,交
易产生系正常的商务原因,交易定价公允,不存在损害发行人利益或向发行人进
行利益输送的情况。

    ④公司向万骏电子销售产品

    A、具体内容、原因及必要性

    万骏电子的主营业务为数字录放机、数字放声设备、DVD 机及相关配件的研
发、生产和销售。受生产规模、机器设备的限制,2014 年~2015 年,万骏电子
主要从事 DIP 封装、组装等工序的生产活动,未设置 PCB 生产线及 SMT 贴片生产
线。由于日常承接的客户订单主要为数字录放机、数字放声设备、DVD 机等产品
的整机生产,万骏电子需向骏亚电子外发 SMT 贴片生产工序及采购部分电路板。

    2014 年,公司向万骏电子销售印制电路板的金额为 178.63 万元,销售的具
体内容如下:
                                                       数量单位:平方米     金额单位:万元

                                                       2014 年
         项目
                                  销售数量                             销售金额
      PCB 双面板                                     4,845                         178.63

    2014 年,公司为万骏电子 SMT 进行加工的金额 1,495.07 万元,加工的产品
主要为用于数字录放机、数字放声设备、DVD 机等产品上的主板、显控板、键控
板、电源板等。

                                         1-1-1-277
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    2015 年开始,公司停止向万骏电子销售商品及提供劳务,该公司已于 2015
年 12 月 10 日办理工商注销登记手续。

    B、价格公允性

    a、印制电路板交易价格的公允性

    万骏电子按终端客户订单价格原价从骏亚电子采购。2014 年,公司向万骏
电子销售印制电路板产品的价格与向独立第三方销售同层产品的价格比较如下:

                                                                       单位:元/平方米

                                                     2014 年
          项目
                               关联方单价              第三方单价                差异
       PCB 双面板                       368.69                   378.98            -2.71%

    2014 年,公司 PCB 双面板的销售价格与第三方单价差异较小,定价公允。

    b、SMT 加工交易价格的公允性

    万骏电子取得终端客户的 SMT 加工订单后将 SMT 贴片外发给骏亚电子,双方
按照终端客户的订单中约定的该类工序价格进行交易。

    综上所述,万骏电子基本按终端客户订单价格原价从骏亚电子采购,定价公
允。

    C、万骏电子的最终销售情况

    万骏电子于 2014 年向发行人采购印制电路板及 SMT 产品加工成机顶盒后向
终端客户进行销售,主要终端客户的销售金额、类型和用途情况如下:
                                                                          金额单位:万元

 年度                  客户名称                    销售金额         客户类型        用途
           深圳创维数字技术有限公司                  2,223.88   电子产品生产商      自用
2014 年
           四川长虹网络科技有限责任公司              2,769.44   电子产品生产商      自用
                   合计                              4,993.33   -                   -

    注:上述销售金额指万骏电子当期向该客户的销售金额,由于万骏电子部分工序及产品
是自产,销售中包含自产部分,金额较大。

    截至 2015 年底,万骏电子已将向发行人采购的印制电路板及 SMT 产品全部
向终端客户进行销售。

    经核查,保荐机构认为,发行人向万骏电子销售印制电路板及 SMT 产品的内

                                       1-1-1-278
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容真实,双方交易的发生系正常的商务原因,交易定价公允,不存在损害发行人
利益或向发行人进行利益输送的情况;关联方万骏电子向发行人采购的印制电路
板及 SMT 产品已全部向终端客户销售,不存在异常情况。

    ⑤向骏亚电路销售商品

    A、具体内容、原因及必要性

    骏亚电路系印制电路板的贸易商,其承接外部订单后,将订单外发给印制电
路板工厂进行生产。骏亚电子承接了骏亚电路部分订单,产品主要为双面板,双
面板的具体内容如下:

                                                        数量单位:平方米    金额单位:万元

                              2016 年                                 2015 年
    项目
                  销售数量              销售金额           销售数量             销售金额
 PCB 双面板                  392               16.35              1,109               45.42

    公司向骏亚电路的销售金额逐年降低。2016 年 4 月起,发行人已经终止与
骏亚电路的关联交易。2017 年 3 月,骏亚电路已撤销注册及解散。

    B、价格公允性

    2015 年~2016 年,公司向骏亚电路销售印制电路板产品主要是双面板,与
向独立第三方销售同层产品的价格比较如下:

                                                                           单位:元/平方米

                               2016 年                                2015 年
     项目
                关联方单价     第三方单价      差异      关联方单价   第三方单价     差异
  PCB 双面板         417.13         333.18     25.20%        409.40        348.42    17.50%

    公司与骏亚电路交易为双方参照市场价格协商定价,由于批量较小、质量要
求高导致模具耗用等成本较高,销售价格相应较高。根据骏亚电路提供的审计报
告,2015 年 1 月至 2016 年 4 月,骏亚电路毛利率为 13.07%,骏亚电路销售 PCB
产品取得了一定的毛利,定价公允。

    经核查,保荐机构认为,公司向骏亚电路销售产品的内容真实,双方交易的
发生系正常的商务原因,交易定价公允,不存在损害发行人利益或向发行人进行
利益输送的情况。

    ⑥公司向骏亚企业采购原材料

                                          1-1-1-279
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    A、具体内容、原因及必要性

    2014 年,公司向骏亚企业采购原材料金额为 1,102.83 万元,采购内容主要
是为境外客户进行 SMT 加工所需使用的电子元器件,具体情况如下:
                                                 数量单位:万片   金额单位:万元

                                                 2014 年
           商品名称
                                 采购数量                         金额
集成电路                                       393.84                       783.84
电路板                                         118.49                       103.22
插座                                           170.62                        40.07
滤波器                                         573.51                        39.25
二极管                                         828.00                        87.93
电容                                         7,611.77                         1.88
电阻                                         5,243.19                         3.87
连接器                                          60.91                        13.54
其他                                                -                        29.24
             合计                                   -                     1,102.83

    公司从骏亚企业采购电子元器件并进行贴片后,再对外销售给骏亚企业。

    2015 年以来,公司与骏亚企业的该类交易已停止。

    B、公允性

    2014 年,公司并未从除骏亚企业外的第三方采购上述相同的电子元器件。

    公司向骏亚企业采购电子元器件并进行贴片后,再销售给骏亚企业,定价方
式为电子元器件采购成本加 SMT 加工费。骏亚企业、公司均未从上述电子元器件
中赚取价差,定价公允。

    ⑦公司向万基隆电子采购产品

    A、具体内容、原因及必要性

    2014 年,受产能限制及产品交期的影响,骏亚电子将部分双面印制电路板
的产品订单外发给万基隆电子。公司向万基隆电子采购产品的金额为 109.52 万
元,采购面积为 2,441 平方米。

    2015 年开始,公司未再向万基隆电子外发订单。

    B、价格公允性

    公司采购万基隆电子产品的价格与销售价格的差异情况如下:


                                 1-1-1-280
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                                                                         单位:元/平方米

                                                        2014 年
        项目
                               采购单价               销售单价           销售毛利率
     PCB 双面板                      448.57                 453.80                    1.15%

    万基隆电子按最终客户的订单价格销售给骏亚电子,骏亚电子该部分产品采
购价格和销售价格相同,定价公允。由于汇率等因素的影响,2014 年公司总体
采购价格与对外销售价格略有差异。

    经核查,保荐机构认为,发行人向万基隆电子采购产品的内容真实,双方交
易发生系正常的商务原因,交易定价公允,不存在损害发行人利益或向发行人进
行利益输送的情况。

    ⑧公司向金盛鸿科技采购产品

    A、具体内容、原因及必要性

    2015 年 3 月至 9 月,公司向金盛鸿科技采购用于 SMT 业务的音视频连接线,
金额为 186.79 万元,采购数量为 107.13 万条。2015 年 10 月开始,公司停止向
金盛鸿科技采购。

    B、价格公允性

    公司向金盛鸿科技采购产品的价格与向独立第三方采购同型号材料的价格
比较如下:

                                                                                单位:元/条

                                                        2015 年
      采购内容
                                关联方单价                  第三方单价              差异
音视频连接线                                  1.74                       1.72         1.30%

    根据上表,骏亚电子向金盛鸿科技采购音视频连接线的单价与其他供应商采
购单价基本相当。公司从金盛鸿科技采购的价格参照市场价格确定,定价公允,
不存在损害公司利益的情况。

    经核查,保荐机构认为,发行人与金盛鸿科技之间的关联交易真实,双方交
易的发生系正常的商务原因,交易定价公允,不存在损害发行人利益或向发行人
进行利益输送的情况。

    (2)接受劳务

                                          1-1-1-281
    广东骏亚电子科技股份有限公司                                                             招股说明书


           报告期,公司接受关联方提供劳务的情况如下:
                                                                                            单位:万元
                           2017 年 1~6 月             2016 年              2015 年               2014 年
  关联方     交易内容
                          金额        比例         金额        比例     金额        比例       金额       比例
万基隆电子 工序加工             -           -             -         -         -         -     82.69      0.26%
  万骏电子     工序加工         -           -             -         -         -         -    1,426.90 4.41%
  河源耀联     工序加工   635.78        1.72%     1,117.84     1.74%      45.34    0.10%         -          -
          合计            635.78        1.72%     1,117.84     1.74%      45.34    0.10%     1,509.59 4.66%

           ①公司向万基隆电子工序外发

           A、具体内容、原因及必要性

           受生产设备和客户交期限制,公司在自身相关设备产能不足时,为满足客户
    交期需求,进行工序外发。2014 年,公司向万基隆电子外发沉铜等生产工序,
    交易金额为 82.69 万元,具体内容如下:
                                                               数量单位:平方米      金额单位:万元

                                                                 2014 年
              采购内容
                                                采购数量                         采购金额
    沉铜-包装                                                 3,487                               82.69

           注:“沉铜-包装”是指将沉铜(含)以后的工序均外发给万基隆电子生产。

           为增强公司业务独立性并减少关联交易,2015 年以来公司未向万基隆电子
    外发工序加工。

           B、价格公允性

           2014 年,公司向万基隆电子进行工序外发的价格与自产成本的价格比较如
    下:

                                                                                    单位:元/平方米

                                                               2014 年
            采购内容
                                    关联方单价                  自产成本                     差异
    沉铜-包装                               237.11                         185.34                27.93%

           注:上表中,“沉铜-包装”由于没有向其他供应商外发,采用自产成本进行比较。外
    发“沉铜-包装”的半成品 99%以上为四层板,此处披露单价均为四层板。

           由于外协加工商通常要取得一定的加工利润,公司向万基隆电子外发沉铜至
    包装工序的价格均高于当期自产成本,加工价格公允。

           C、向万基隆电子外发工序是否涉及关键工序或关键技术的情况


                                                  1-1-1-282
广东骏亚电子科技股份有限公司                                          招股说明书


       公司向万基隆电子外发的沉铜等工序属于印制电路板生产过程中的主要生
产工序,同时也涉及到主要的生产技术。但是,公司将此类工序外发主要系设备
产能不足、厂房空间有限和旺季客户订单较多,并非不具有相关工序的生产能力。
报告期,公司印制电路板产品涉及到的沉铜等工序主要还是通过自主生产实现,
公司已掌握相关工序的技术,具备生产能力。

       因此,公司不存在对印制电路板沉铜等工序外协供应商重大依赖的情形。

       经核查,保荐机构认为,公司向万基隆电子外发主要系设备产能不足、厂房
空间有限和旺季客户订单较多,系正常的商业行为。公司具有相关工序的生产能
力,沉铜等工序属于印制电路板生产过程中的主要生产工序,同时也涉及到主要
的生产技术,但公司已掌握相关工序的技术,主要通过自主加工完成产品的生产,
不存在对印制电路板沉铜等工序外协供应商存在重大依赖的情形。公司向万基隆
电子外发工序的价格公允,不存在关联方向公司输送利益或损害公司利益的情
形。

       ②公司向万骏电子工序外发

       A、具体内容、原因及必要性

       2015 年以前,骏亚电子未设置 DIP 封装、组装等整机生产中所需的生产工
序,在整机生产过程中需将 DIP 封装、组装等生产外发给万骏电子。2014 年交
易金额为 1,426.90 万元。

       2015 年开始,公司已停止向万骏电子进行工序外发。

       B、价格公允性

       2014 年,公司向万骏电子工序外发的前 5 个型号金额占总额的比重约为 95%,
各型号价格与公司向独立第三方外发的同型号产品价格比较如下:
                                                    金额单位:万元   单价:元/套

序号        规格型号       加工金额   加工单价     第三方外协单价    价格差异
  1     TP.VST59S.PB813B     773.89         3.06             2.81          8.90%
  2     TP.VST59.PB818D      372.29         2.87             2.99        -4.01%
  3     TP.MS881.PC701B      103.26         4.69             4.29          9.32%
  4     TP.MS3393A.E67B       62.06         2.41             2.35          2.55%
  5     TP.MS3393.PA69A       45.65         2.77             2.52          9.92%

       根据上表,整体上公司向万骏电子外发采购的价格要高于向独立第三方外发

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的价格。由于公司按客户订单价格外发给万骏电子,而向独立第三方外发时公司
要取得一定的毛利,导致价格存在差异。

    公司的定价原则为按原订单价格平价采购并平价销售给客户,采购价格与公
司向最终客户销售的价格一致,公司不从中赚取差价,定价公允。

    C、向万骏电子外发工序是否涉及关键工序或关键技术的情况

    公司向万骏电子外发主要系骏亚电子当时未设置 DIP 封装、组装等整机生产
中所需的生产工序。DIP 封装、组装系整机生产中的必经工序,为劳动密集型工
序,但技术难度较小,容易掌握。2015 年以来,公司组建了 DIP 封装、组装生
产线,掌握了相关技术,已进行自产。

    因此,公司不存在对 DIP 封装、组装等工序外协供应商存在重大依赖的情形。

    经核查,保荐机构认为,公司向万骏电子外发主要系骏亚电子当时未设置
DIP 封装、组装等整机生产中所需的生产工序,为正常的商业行为。相关工序技
术难度较小,容易掌握,且 2015 年以来,公司已组建生产线,掌握了相关技术,
已进行自产,不存在对此类工序外协供应商存在重大依赖的情形。公司向万骏电
子外发工序的价格公允,不存在关联方向公司输送利益或损害公司利益的情形。

    ③向河源耀联采购劳务

    A、具体内容、原因及必要性

    2015 年,公司全资子公司龙南骏亚投产,龙南工厂 2015 年、2016 年产量不
断增加,2016 年惠州工厂产量也有所增加。发行人总体生产规模不断扩大,导
致公司钻孔工序产能不足,因此公司向河源耀联、惠展、秦科等钻孔加工厂外发
钻孔加工工序。相较其他钻孔外协厂,河源耀联的高速钻孔机更先进、更稳定、
效率更高。2015 年、2016 年、2017 年 1~6 月,骏亚电子向河源耀联采购钻孔
加工服务的金额分别为 45.34 万元、1,117.84 万元、635.78 万元。

    B、价格公允性

    公司向河源耀联进行工序外发的价格与向独立第三方外发的价格比较如下:

                                                                                单位:元/千孔
采购内         2017 年 1~6 月                   2016 年                       2015 年
  容     关联方    第三方      差异   关联方单    第三方单   差异   关联方单    第三方单   差异

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           单价     单价                价             价                  价          价
钻孔         0.38     0.38   -0.56%       0.44           0.41   7.32%        0.37        0.37    0.46%

       根据上表,2015 年、2017 年 1~6 月公司向河源耀联进行工序外发的价格与
向独立第三方外发的价格差异较小,2016 年公司向河源耀联进行工序外发的价
格较高,主要系孔径、板厚不同导致,不存在损害公司利益的情况。

       2015 年、2016 年、2017 年 1~6 月公司向河源耀联外发前 3 大规格的外协
钻孔业务占各年加工费总额的比例均超过 80%,就前 3 大规格钻孔加工业务与公
司向独立第三方外发的同规格钻孔加工业务进行价格对比。

       2015 年公司向河源耀联外发的前 3 大规格钻孔加工业务价格与向独立第三
方外发的同规格钻孔业务价格比较如下:
                                                                金额单位:万元       单价:元/千孔

序号         规格(孔径/板厚)           加工金额          加工单价       第三方单价        价格差异
  1      0.25/1.1                            21.59               0.45               0.45        -0.20%
  2      0.4/1.5                             12.58               0.28               0.28        1.62%
  3      0.3/1.5                                 5.45            0.33               0.34        -1.11%

       2016 年公司向河源耀联外发的前 3 大规格钻孔加工业务价格与向独立第三
方外发的同规格钻孔业务价格比较如下:
                                                                金额单位:万元       单价:元/千孔

序号         规格(孔径/板厚)           加工金额          加工单价       第三方单价        价格差异
  1      0.3/1.5                            427.52               0.33               0.33        -0.11%
  2      0.25/1.5                           340.65               0.51               0.51        -0.67%
  3      0.25/1.1                           179.77               0.45               0.46        -1.48%

       2017 年 1~6 月公司向河源耀联外发的前 3 大规格钻孔加工业务价格与向独
立第三方外发的同规格钻孔业务价格比较如下:
                                                                金额单位:万元       单价:元/千孔

序号       规格(孔径/板厚)          加工金额          加工单价        第三方单价         价格差异
  1      0.3/1.5                          255.85              0.32              0.32            0.02%
  2      0.25/1.5                         247.05              0.47              0.50           -6.08%
  3      0.25/1.1                          62.66              0.44              0.44           -1.89%

       可见,相同板厚、孔径等规格下,骏亚电子向河源耀联外发钻孔的价格与非
关联方的价格基本一致,定价公允。

       随着订单规模的稳步上升,公司已于 2017 年 1 月与大族激光签订协议购入
33 台高速钻孔机,5 月起陆续投入使用,目前公司与河源耀联外发钻孔交易已终

                                           1-1-1-285
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止。

    C、向河源耀联外发工序是否涉及关键工序或关键技术的情况

    公司向河源耀联外发的钻孔工序属于印制电路板生产过程中的主要生产工
序之一。但是,公司将此类工序外发主要系设备产能不足、厂房空间有限和旺季
客户订单较多,并非不具有相关工序的生产能力,如钻孔等部分工序受订单不均
衡影响进行外发是印制电路板行业普遍的经营模式。报告期,公司印制电路板产
品涉及到的钻孔工序主要还是通过自主生产实现,公司已掌握相关工序的技术,
具备生产能力。

    因此,公司不存在对印制电路板钻孔外协供应商存在重大依赖的情形。

    综上,外发加工为公司产能不足时的补充,相关工序的生产主要通过自主生
产实现,公司掌握了向关联方外发的工序生产技术,不存在对关联方重大依赖的
情形。

    经核查,保荐机构认为,发行人向河源耀联外发钻孔工序系正常的商业行为,
公司具有相关工序的生产能力,钻孔工序属于印制电路板生产过程中的主要生产
工序,同时也涉及到主要的生产技术,但公司已掌握相关工序的技术,主要通过
自主加工完成产品的生产,不存在对印制电路板钻孔工序外协供应商存在重大依
赖的情形。公司向河源耀联外发工序的价格公允,不存在关联方向公司输送利益
或损害公司利益的情形。

    (3)关键管理人员薪酬

    报告期,发行人支付的公司董事、监事、高级管理人员等关键管理人员薪酬
如下:
                                                                        金额单位:万元

         项目            2017 年 1~6 月          2016 年度    2015 年度    2014 年度
  关键管理人员薪酬                 243.12             603.55       261.23       142.62

    公司 2016 年度关键管理人员薪酬增加较多主要是公司整体变更为股份有限
公司后关键管理人员数量增加,以及公司 2016 年经营规模增加导致相关人员薪
酬相应增长。

    2、偶发性关联交易


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    (1)公司购买万基隆电子二手机器设备

    ①具体内容、原因及必要性

    为解决同业竞争及关联交易问题,骏亚企业将其持有的万基隆电子全部
57.17%的股权转让给无关联第三方。鉴于万基隆电子持有的机器设备仍然具有使
用价值,在股权完成转让之前,龙南骏亚与万基隆电子签订《二手设备购销合同》,
龙南骏亚向万基隆电子购买与 PCB 业务相关二手机器设备一批。

    截止 2015 年 8 月底,万基隆电子固定资产及转让给龙南骏亚的固定资产如
下:

                                                                              单位:万元

             项目                   设备原值                           净值
固定资产                                          4,088.19                      1,593.16
其中:转让给龙南骏亚                              1,446.14                        724.60
    未处置                                          386.62                        174.31
    对外转让或报废                                2,255.43                        694.25

    2015 年 8 月,龙南骏亚向万基隆电子购买 PCB 业务相关二手机器设备,不
含税价格为 724.60 万元。

    龙南骏亚转让给万基隆电子的固定资产具体清单及成新率如下:
                                                                        金额单位:万元

         设备名称         数量   账面原值    账面净值        成新率           用途
二次铜自动电镀线           1        278.97         197.37     70.75% 镀铜
曝光机                     6        122.77          78.24     63.73% 干膜曝光
贴膜机                     1        152.50          44.99     29.50% 干膜贴膜
退膜蚀刻连退锡机           1         54.40          43.79     80.50% 外层线路制作
阻抗测试仪                 1         43.11          27.59     64.00% 阻抗值测试
绿油前处理                 1         38.46          27.50     71.50% 绿油前磨板
压力机                     4         47.12          23.42     49.70% 啤板
激光光绘机                 1         36.17          23.15     64.00% 菲林制作
V 槽加工机                 1         22.22          19.89     89.50% V-cut 加工
自动测试上下板机           4         19.83          19.53     98.50% 电测试
绿油显影机                 1         25.64          16.03     62.50% 绿油显影
OSP 机                     1         30.77          15.77     51.25% 抗氧化表面处理
干膜显影机                 1         25.21          15.76     62.50% 干膜显影
数控锣机                   2         69.48          13.72     19.75% 锣板加工
网板清洗机                 1         14.53          13.11     90.25% 清洗网板
平面网印机                 5         22.99          12.30     53.50% 丝印阻焊油墨


                                      1-1-1-287
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发电机                     1        41.50          11.62       28.00% 发电
光学影像量测仪             1        17.09          10.94       64.00% 数据测量
油压啤机                   1        22.91          10.88       47.50% 啤板
电动叉车                   1        11.45           9.91       86.50% 材料运输
能量色散 X 荧光光谱仪      1        19.23           9.42       49.00% ROHS 检测
光线路板专用测试机         4        17.69           9.33       52.75% 电测试
高精度荧光测厚仪           1        39.70           7.84       19.75% 镀层厚度测试
检测机与修复机             2        26.00           6.11       23.50% 菲林检测及修复
线路板印刷机               2         8.68           5.56       64.00% 丝印阻焊油墨
测试机                     4        21.78           5.22       23.98% 电测试
其他                       49      215.92          45.60       21.12% 印制电路板相关
总计                       99     1,446.15        724.60       50.11%

       截止 2015 年年末,上述设备已移交完毕。上述机器设备,龙南骏亚采购后
均用于生产经营。截至 2017 年 6 月底,龙南骏亚自万基隆电子采购的机器设备,
仅于 2016 年 12 月和 2017 年 1 月合计处置 1.86 万元固定资产,其余设备均处于
正常使用过程中。

       上述转移给龙南骏亚的固定资产仅为生产印制电路板中的部分设备,并非完
整生产线,缺少一次铜自动电镀线、钻孔机等部分关键设备,因此无法得出其产
能。

       ②价格公允性

       该次购买的设备以账面净值为基础加上 17%的增值税金,价格公允。

       (2)公司向万基隆电子购买存货

       ①具体内容、原因及必要性

       由于公司控股股东骏亚企业拟将其持有万基隆电子 57.17%的全部股权转让
给无关联第三方,因此万基隆电子于 2015 年下半年将剩余的存货销售给龙南骏
亚,金额为 138.83 万元,具体内容如下:

                                                                           金额单位:万元

                                                     2015 年
采购内容       数量单位
                                  采购数量                              采购金额
覆铜板       平方米                               13,914                             96.74
铜球         公斤                                 3,450                              14.71
其他         -                                        -                              27.38


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       其他存货主要为零星的电路板、钻咀、锡球、垫板等,金额均较小。

       龙南骏亚取得上述存货后均用于生产经营。

       ②价格公允性

       公司向万基隆电子采购上述存货的价格与公司向独立第三方采购同类材料
价格比较如下:

                                                        2015 年
       采购内容          单位
                                  关联方单价               第三方单价            差异
覆铜板                元/平方米             69.53                    75.92       -8.41%
铜球                  元/公斤                  42.63                37.84        12.67%

       根据上表,采购价格存在一定差异,覆铜板采购价格较低主要系材料的规格
存在差异所致。选取前 3 大规格型号覆铜板与同期公司向独立第三方采购相同规
格型号覆铜板进行价格比较,情况如下:

                                                                    单位:元/平方米

                                                          2014 年
              规格型号
                                      关联方单价           同期采购单价         差异
FR-4 43*49 KB 无水印普通 TG                     63.51               65.61        -3.20%
FR-4 43*49 KB 无水印                            70.44               72.03        -2.21%
FR-4 41*49 KB 无水印普通 TG                     58.03               57.20         1.46%

       在相同型号下,价格差异较小。

       上述存货中,万基隆电子销售的原材料按照账面价值平价销售给龙南骏亚,
销售的小部分产成品印制线路板按客户订单原价销售给龙南骏亚,定价公允,不
存在损害公司利益的情况。

       经核查,保荐机构认为,公司向万基隆电子购买存货的关联交易真实,交易
产生系正常的商务原因,交易定价公允,不存在损害发行人利益或向发行人进行
利益输送的情况。

       (3)公司购买万骏电子二手机器设备

       ①具体内容、原因及必要性

       为解决同业竞争及关联交易,2015 年 7 月 6 日万骏电子决议注销并成立清
算组。在清算期间,万骏电子将尚有使用价值的机器设备销售给骏亚电子。2015


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年 7 月 17 日,骏亚电子与万骏电子签订《二手设备购销合同》,公司购买万骏
电子含税总价 37.26 万元的机器设备。

     截止 2015 年年末,上述设备已移交完毕。

     ②价格公允性

     上述交易中的设备系万骏电子以账面净值为基础加上 17%的增值税金进行作
价,定价公允。

     (4)公司转让骏亚电路股权

     ①具体内容、原因及必要性

     由于骏亚电路经营未达到预期,2014 年 8 月 4 日,骏亚国际将所持有骏亚
电路 51%股权以每股 1 港币合计 12.75 万港元的价格转让给宗庆勇。2014 年,宗
庆勇支付完毕该股权转让款。

     ②价格公允性

     上述股权转让价格系参照出让方骏亚国际投入的实收资本由双方协商作价,
定价公允,不存在损害公司利益的情形。

     (5)关联方资金拆借情况

     ①报告期关联方资金拆借总体情况

     2014 年,公司与关联方万骏电子、万基隆电子、叶晓彬、刘品存在资金拆
借。截止 2014 年 12 月 31 日,公司关联方资金拆借已结清,2015 年度、2016 年
度及 2017 年 1~6 月公司未与关联方之间发生资金拆借。

     报告期,公司与关联方发生的资金拆借情况如下:

                                                                            金额单位:万元
                 2017 年 1~6 月     2016 年           2015 年度             2014 年度
   关联方
             累计拆入 累计拆出 累计拆入 累计拆出 累计拆入 累计拆出   累计拆入       累计拆出
万骏电子             -          -    -        -         -        -     9,613.04       7,278.71
万基隆电子           -          -    -        -         -        -     8,749.23     10,073.32
刘品                 -          -    -        -         -        -        50.00          50.00
叶晓彬               -          -    -        -         -        -            -         507.64

     上表中,资金累计拆出为发行人向关联方流出的非经营性资金的总额,包含
归还借入关联方的款项及借出给关联方款项;资金累计拆入为发行人从关联方流

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入的非经营性资金的总额,包含借入关联方款项及收回关联方借款。

       ②背景原因、相关资金来源、资金用途

       A、与万基隆电子、万骏电子资金拆借的背景原因、相关资金来源、资金用
途

       公司与万基隆电子、万骏电子发生资金拆借关联交易,主要系印制电路板企
业生产经营中设备和流动资金投入大,为满足骏亚电子营运资金需要,各关联方
对公司予以资金支持。

       公司、万基隆电子、万骏电子拆出的资金主要来源于各自生产经营产生的资
金积累,拆入的资金用于满足日常生产经营需要。

       B、与叶晓彬、刘品资金拆借的背景原因、相关资金来源、资金用途

       2014 年,公司向刘品拆入 50.00 万元。

       公司向叶晓彬、刘品借入款项主要系公司生产经营中资金周转需求。叶晓彬、
刘品的资金主要来源于个人历年工资薪金所得、投资经营收益。

       2014 年,公司分别偿还叶晓彬 507.64 万元、刘品 50.00 万元,系归还前期
借入款项。公司的资金主要来源于生产经营产生的资金积累。叶晓彬、刘品收回
借款后用于私人用途。

       ③资金往来的发生额、使用期限

       A、万基隆电子资金拆借情况

       2014 年,公司与万基隆电子逐笔资金拆借如下:

                                                                    金额单位:万元

序号            日期           期初占用余额       拆入     拆出      期末占用余额
  1     2014 年 1 月 9 日          1,324.09       750.00        -        2,074.09
  2     2014 年 1 月 16 日         2,074.09            -   120.00        1,954.09
  3     2014 年 1 月 20 日         1,954.09            -    50.00        1,904.09
  4     2014 年 1 月 24 日         1,904.09       400.00        -        2,304.09
  5     2014 年 1 月 31 日         2,304.09            -   541.19        1,762.90
  6     2014 年 1 月 31 日         1,762.90       228.85        -        1,991.75
  7     2014 年 3 月 13 日         1,991.75            -   250.00        1,741.75
  8     2014 年 3 月 31 日         1,741.75            -   160.00        1,581.75
  9     2014 年 4 月 17 日         1,581.75            -    50.00        1,531.75
10      2014 年 5 月 31 日         1,531.75       362.24        -        1,893.99

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 11      2014 年 6 月 5 日         1,893.99          300.00            -        2,193.99
 12      2014 年 6 月 16 日        2,193.99          550.00            -        2,743.99
 13      2014 年 6 月 20 日        2,743.99        1,000.00            -        3,743.99
 14      2014 年 6 月 28 日        3,743.99               -     1,000.00        2,743.99
 15      2014 年 6 月 30 日        2,743.99               -     1,068.06        1,675.93
 16      2014 年 6 月 30 日        1,675.93          500.00            -        2,175.93
 17      2014 年 6 月 30 日        2,175.93          506.83            -        2,682.77
 18      2014 年 7 月 17 日        2,682.77               -       100.00        2,582.77
 19      2014 年 7 月 31 日        2,582.77          150.00            -        2,732.77
 20      2014 年 7 月 31 日        2,732.77          287.10            -        3,019.86
 21      2014 年 8 月 12 日        3,019.86        1,000.00            -        4,019.86
 22      2014 年 8 月 13 日        4,019.86               -       100.00        3,919.86
 23      2014 年 8 月 18 日        3,919.86               -        70.00        3,849.86
 24      2014 年 8 月 31 日        3,849.86               -     1,119.40        2,730.46
 25      2014 年 9 月 18 日        2,730.46           50.00            -        2,780.46
 26      2014 年 9 月 19 日        2,780.46           40.00            -        2,820.46
 27      2014 年 9 月 23 日        2,820.46          200.00            -        3,020.46
 28      2014 年 9 月 30 日        3,020.46               -       614.66        2,405.80
 29      2014 年 9 月 30 日        2,405.80        1,600.00            -        4,005.80
 30      2014 年 9 月 30 日        4,005.80          542.82            -        4,548.62
 31      2014 年 10 月 8 日        4,548.62               -       200.00        4,348.62
 32      2014 年 10 月 21 日       4,348.62               -       150.00        4,198.62
 33      2014 年 10 月 31 日       4,198.62           79.90            -        4,278.52
 34      2014 年 11 月 14 日       4,278.52          200.00            -        4,478.52
 35      2014 年 11 月 17 日       4,478.52               -       500.00        3,978.52
 36      2014 年 11 月 19 日       3,978.52               -       400.00        3,578.52
 37      2014 年 11 月 25 日       3,578.52               -       800.00        2,778.52
 38      2014 年 11 月 27 日       2,778.52               -       500.00        2,278.52
 39      2014 年 12 月 9 日        2,278.52               -       500.00        1,778.52
 40      2014 年 12 月 9 日        1,778.52               -       100.00        1,678.52
 41      2014 年 12 月 15 日       1,678.52               -       700.00          978.52
 42      2014 年 12 月 16 日         978.52               -       600.00          378.52
 43      2014 年 12 月 22 日         378.52               -       380.00           -1.48
 44      2014 年 12 月 30 日          -1.48            1.48            -               -
             合计                         -        8,749.23    10,073.32               -

      注:上述表格中的占用余额正值表示占用关联方的款项,负值为关联方占用公司的款项,
下同。

       B、万骏电子资金拆借情况

       2014 年,公司与万骏电子逐笔资金拆借如下:

                                                                           金额单位:万元

序号             日期          期初占用余额         拆入         拆出       期末占用余额
  1       2014 年 1 月 16 日       -2,334.33               -       60.00        -2,394.33
  2       2014 年 1 月 20 日       -2,394.33               -       20.00        -2,414.33
  3       2014 年 1 月 23 日       -2,414.33               -     100.00         -2,514.33


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   4     2014 年 2 月 20 日        -2,514.33                -       30.00        -2,544.33
   5     2014 年 2 月 28 日        -2,544.33                -       50.00        -2,594.33
   6      2014 年 3 月 3 日        -2,594.33                -       20.00        -2,614.33
   7     2014 年 3 月 20 日        -2,614.33                -       50.00        -2,664.33
   8     2014 年 3 月 26 日        -2,664.33                -       40.00        -2,704.33
   9     2014 年 3 月 31 日        -2,704.33          943.65             -       -1,760.67
  10     2014 年 3 月 31 日        -1,760.67                -       60.00        -1,820.67
  11     2014 年 4 月 29 日        -1,820.67                -      120.00        -1,940.67
  12     2014 年 4 月 30 日        -1,940.67                -      167.18        -2,107.85
  13     2014 年 5 月 14 日        -2,107.85        1,000.00             -       -1,107.85
  14     2014 年 5 月 14 日        -1,107.85                -    1,000.00        -2,107.85
  15     2014 年 5 月 16 日        -2,107.85                -       70.00        -2,177.85
  16     2014 年 5 月 19 日        -2,177.85        1,000.00             -       -1,177.85
  17     2014 年 5 月 19 日        -1,177.85                -    1,000.00        -2,177.85
  18     2014 年 5 月 30 日        -2,177.85                -      311.81        -2,489.66
  19     2014 年 5 月 31 日        -2,489.66          248.35             -       -2,241.32
  20     2014 年 6 月 13 日        -2,241.32                -       60.00        -2,301.32
  21     2014 年 6 月 27 日        -2,301.32                -    1,000.00        -3,301.32
  22     2014 年 6 月 28 日        -3,301.32                -      257.45        -3,558.77
  23     2014 年 6 月 30 日        -3,558.77          840.00             -       -2,718.77
  24      2014 年 7 月 3 日        -2,718.77                -       25.12        -2,743.89
  25      2014 年 7 月 8 日        -2,743.89                -       15.00        -2,758.89
  26     2014 年 7 月 11 日        -2,758.89                -       40.00        -2,798.89
  27     2014 年 7 月 28 日        -2,798.89                -      100.00        -2,898.89
  28     2014 年 7 月 31 日        -2,898.89                -      293.14        -3,192.03
  29     2014 年 8 月 13 日        -3,192.03        1,000.00             -       -2,192.03
  30     2014 年 8 月 13 日        -2,192.03                -    1,000.00        -3,192.03
  31     2014 年 8 月 15 日        -3,192.03        1,000.00             -       -2,192.03
  32     2014 年 8 月 15 日        -2,192.03                -      660.10        -2,852.13
  33     2014 年 8 月 20 日        -2,852.13                -       30.00        -2,882.13
  34     2014 年 8 月 27 日        -2,882.13          960.00             -       -1,922.13
  35     2014 年 8 月 27 日        -1,922.13                -      250.86        -2,172.99
  36     2014 年 8 月 29 日        -2,172.99                -      337.41        -2,510.41
  37     2014 年 8 月 31 日        -2,510.41          272.67             -       -2,237.74
  38     2014 年 9 月 17 日        -2,237.74                -       16.77        -2,254.51
  39     2014 年 9 月 27 日        -2,254.51                -       90.00        -2,344.51
  40     2014 年 9 月 30 日        -2,344.51          214.69             -       -2,129.82
  41     2014 年 10 月 31 日       -2,129.82          110.38             -       -2,019.44
  42     2014 年 11 月 10 日       -2,019.44                -        3.86        -2,023.30
  43     2014 年 11 月 18 日       -2,023.30          398.45             -       -1,624.85
  44     2014 年 11 月 20 日       -1,624.85          337.55             -       -1,287.30
  45     2014 年 11 月 21 日       -1,287.30           52.49             -       -1,234.81
  46     2014 年 11 月 26 日       -1,234.81          750.00             -         -484.81
  47     2014 年 11 月 30 日         -484.81          239.44             -         -245.37
  48     2014 年 12 月 30 日         -245.37          136.76             -         -108.61
  49     2014 年 12 月 31 日         -108.61          108.61             -               -
合计                           -                   9,613.04     7,278.71     -

       C、与叶晓彬资金拆借情况

                                       1-1-1-293
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    2014 年,公司与叶晓彬逐笔资金拆借如下:

                                                                                 金额单位:万元

序号               日期                期初占用余额       拆入     拆出          期末占用余额
  1      2014 年 2 月 18 日                    507.64         -      50.00               457.64
  2      2014 年 4 月 3 日                     457.64         -      44.38               413.26
  3      2014 年 4 月 21 日                    413.26         -      30.00               383.26
  4      2014 年 4 月 22 日                    383.26         -      20.00               363.26
  5      2014 年 5 月 22 日                    363.26         -    100.00                263.26
  6      2014 年 6 月 6 日                     263.26         -    100.00                163.26
  7      2014 年 6 月 16 日                    163.26         -    128.16                 35.10
  8      2014 年 11 月 18 日                    35.10         -      35.10                    -
              合计                                  -         -    507.64                     -

    D、与刘品资金拆借及应计利息情况

    2014 年 6 月 18 日,公司向刘品拆入 50.00 万元,于 2014 年 7 月 9 日归还。

    ④相关利率及利息收取情况

    公司与关联方资金往来总体体现为公司对关联方的资金占用,控股股东对公
司资金周转提供支持,因此未约定借款利率,均未收取或支付利息。

    报告期,公司与关联方资金往来按照银行同期贷款利率,根据每笔资金往来
占用金额及占用期限计算的利息影响净利润的情况如下:
                                                                                 金额单位:万元

    项目             2017 年 1~6 月            2016 年           2015 年            2014 年
应计利息                                -                 -                  -            39.79
净利润                         2,795.64           6,043.95         6,215.25           4,324.82
影响比例                                -                 -                  -            0.92%

    从上表可看出,2014 年,公司使用关联方资金未支付利息对公司业绩的影
响比例较低,公司不存在对关联方资金重大依赖的情形。2015 年至今公司未与
关联方之间发生资金拆借,公司不存在因与关联方之间的资金往来影响正常生产
经营的情形。

    ⑤履行的相关审议程序及具体审议情况

    在资金审批方面,公司向上述关联方借出资金均由公司财务主管、总经理审
批确认。由于该事项发生在 2014 年,而公司整体变更为股份有限公司前(2015
年 9 月之前)历次的公司章程均未对关联交易审批权限进行明确规定,因此未提


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交发行人董事会审议。

    针对上述公司向关联方拆出资金的关联交易情形,公司第一届董事会第五次
会议、第一届监事会第三次会议、2015 年年度股东大会审议通过了《关于对公
司最近三年的关联交易予以确认的议案》,关联董事和关联股东回避表决该议案;
独立董事对公司上述关联资金往来的情形发表意见,确认公司与关联方资金往来
的情形不存在损害公司和股东利益,关联交易的决策程序符合有关法律、法规及
《公司章程》的规定。

    经核查,保荐机构认为:

    公司与万基隆电子、万骏电子、叶晓彬、刘品发生资金拆借关联交易,主要
系印制电路板企业生产经营中设备和流动资金投入大,为满足骏亚电子营运资金
需要,各关联方对公司予以资金支持。

    公司、万基隆电子、万骏电子拆出的资金主要来源于各自生产经营产生的资
金积累,叶晓彬、刘品拆出的资金主要来源于个人历年工资薪金所得、投资经营
收益。公司、万基隆电子、万骏电子拆入的资金用于满足日常生产经营需要,叶
晓彬、刘品收回借款后用于私人用途。

    公司与关联方资金往来未约定借款利率,均未收取或支付利息。2014 年,
公司未向关联方支付资金占用的利息,但对公司业绩的影响比例较低,公司不存
在对关联方资金重大依赖的情形,2015 年至今公司未与关联方之间发生资金拆
借。

    公司与关联方资金拆借情形已履行必要的审议程序。

    ⑥发行人与关联方资金往来的方式

    2014 年,公司与关联方万基隆电子、万骏电子、叶晓彬、刘品存在资金拆
借情形,总体上体现为公司对关联方资金的净占用。叶晓彬、刘品提供资金给公
司使用,主要为满足公司生产经营规模增长较快带来的流动资金需求。

    2014 年,发行人与关联方的非经营性资金往来,由发行人将资金直接提供
万基隆电子及万骏电子,但不存在公司直接为关联方垫支工资、福利、保险、广
告等期间费用的情形。公司与关联方之间资金拆借情形已严格按照《企业会计准


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则》等在往来科目进行核算,发行人未为控股股东及其他关联方垫支工资、福利、
保险、广告等期间费用,不存在互相代为承担成本和其他支出的情形。截至 2014
年 12 月 31 日,公司与关联方的资金往来已结清。

    经核查,保荐机构认为:2014 年,发行人存在上述与关联方相互占用资金
的情况,对于非经常性资金往来,发行人存在将资金直接或间接地提供给万基隆
电子、万骏电子的情形,主要系为满足发行人或关联方日常生产经营产生的资金
需求,所有资金往来余额已于 2014 年底清理;双方之间的资金往来已严格按照
《企业会计准则》等在往来科目进行核算,不存在互相代为承担成本和其他支出
的情形。2015 年起至今,公司对上述资金占用情况进行了规范,发行人和关联
方之间的资金往来已经全部停止,不存在发行人控股股东及其他关联方要求发行
人为其垫支工资、福利、保险、广告等期间费用,不存在互相代为承担成本和其
他支出;对于非经营性资金往来,发行人不存在将资金直接或间接地提供给控股
股东及其他关联方。

    ⑦发行人与关联方资金拆借不会对本次发行造成实质性影响的说明

    报告期内,发行人及其关联方存在资金往来,总体上体现为公司对关联方的
资金净占用。但上述资金往来系发生在发行人整体变更为股份公司前,截止 2014
年 12 月 31 日,公司与关联方资金往来已结清,并未发生损害发行人及其他股东
利益的情况。股份公司成立后,发行人在《公司章程》、《关联交易管理制度》
已明确规定有关关联交易的特殊决策程序,特别是关联股东及有利害关系董事在
进行关联交易表决时的回避程序。同时,为防止控股股东及关联方通过各种方式
直接或间接占用公司的资金和资源,制定了《防范控股股东及关联方资金占用管
理办法》。发行人已形成防范控股股东及其他关联方占用公司资金的监管机制。
2014 年 12 月 31 日至今,发行人与关联方未再次发生资金往来。此外,发行人
实际控制人、控股股东出具《关于规范关联交易和避免占用资金的承诺》,保证
不以任何方式(包括但不限于借款、代偿债务、代垫款项等)占用或转移骏亚电
子的资金。

    经核查,保荐机构经核查后认为,2014 年发行人与关联方发生的资金往来
行为,总体上体现为发行人对关联方的资金占用,2014 年 12 月 31 日后,上述
资金往来均已结清且未再发生,上述资金往来行为不存在严重影响发行人独立性

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的情况,不会对本次发行造成实质性影响。

    ⑧发行人资金管理制度有效性的说明

    2014 年,公司存在与关联方万骏电子、万基隆电子、叶晓彬、刘品资金拆
借的情形,截止 2014 年 12 月 31 日,公司关联方资金拆借已结清,2015 年度及
2016 年度公司不再发生关联方资金拆借。

    自 2015 年 9 月 29 日发行人整体变更为股份公司后,发行人建立了严格的资
金管理制度,至今不存在资金被发行人股东及其他关联方以借款、代偿债务、代
偿款项或者其他方式占用的情况。根据大华会计师事务所出具的《内部控制鉴证
报告》(大华核字[2017]000682 号),骏亚电子按照《内部会计控制规范-基本
规范(试行)》和相关规定于 2016 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了与财务
报表相关的有效的内部控制。

    同时,发行人制订了《广东骏亚电子科技股份有限公司防范控股股东及关联
方资金占用管理办法》,严格控制大股东及其他关联方占用公司资金。公司控股
股东骏亚企业、实际控制人叶晓彬已出具《关于规范关联交易和避免占用资金的
承诺》,承诺本人及其控制的其他企业将严格按照《中华人民共和国公司法》、
《中华人民共和国证券法》、《广东骏亚电子科技股份有限公司章程》、关联交
易管理制度等相关规定规范关联交易行为,并按有关规定履行信息披露义务和办
理有关报批程序,保证不通过关联交易损害骏亚电子及其他股东的合法权益,亦
不通过关联交易为骏亚电子输送利益,保证不以任何方式(包括但不限于借款、
代偿债务、代垫款项等)占用或转移骏亚电子的资金。

    2014 年发行人大股东及其他关联方与公司之间的资金拆借均已结清。2015
年以来,公司未再与关联方发生资金拆借,发行人已建立严格的资金管理制度,
相关内控制度健全并得到有效执行。

    保荐机构认为,2014 年发行人大股东及其他关联方与公司之间的资金拆借
均已结清;2015 年以来,公司未再与关联方发生资金拆借,发行人已建立严格
的资金管理制度,相关内控制度健全并得到严格执行。

    (7)关联方为公司借款提供担保

    报告期内,存在关联方为公司及子公司提供担保的情形。截止报告期末,关

                                 1-1-1-297
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                 招股说明书


联方为本公司银行借款提供担保的事项如下:

                                                                        金额单位:万元

序                                              担保债权合                        担保
       担保人      债务人        债权人                         合同担保额
号                                                同号                            方式
                                                             3,676.05(万港币)
     骏亚企业                  香港上海汇                      91.68(万美元)
 1                骏亚国际     丰银行有限                -                        保证
     叶晓彬、刘                公司                          3,676.05(万港币)
     品                                                        91.68(万美元)

     骏亚企业                  香港上海汇                         750(万港币)
 2                骏亚国际     丰银行有限                -                        保证
     叶晓彬、刘
                               公司                               750(万港币)
     品

     骏亚企业                  香港上海汇                         624(万港币)
 3                骏亚国际     丰银行有限                -                        保证
     叶晓彬、刘
                               公司                               624(万港币)
     品

     骏亚企业                                                  62.40(万美元)
                               星展银行(香
 4                骏亚国际                               -                        保证
     叶晓彬、刘                港)有限公司
                                                               62.40(万美元)
     品

                                               HZ 质字
                               中国光大银                                 2,000   质押
                                               51592017025
     叶晓彬、刘                行股份有限
 5                骏亚电子
     品                        公司惠州分
                                               HZ 质字
                               行                                         2,000   质押
                                               51592017026

                               上海银行股
     叶晓彬、刘                                ZDBSX929031
 6                骏亚电子     份有限公司                                 9,000   保证
     品                                        6029603
                               深圳分行
                                               2016 年自高
     叶晓彬                    中国建设银      保字第 020                 1,000
                               行股份有限      号
 7                骏亚电子                                                        保证
                               公司惠州市      2016 年自高
     刘品                      分行            保字第 021                 1,000
                                               号
 8   骏亚企业     骏亚电       星展银行(中
     叶晓彬、刘   子、龙南     国)有限公司    -                          3,500   保证
 9                骏亚         深圳分行
     品
10   骏亚企业                  星展银行(中
     叶晓彬、刘   龙南骏亚     国)有限公司    -                          1,262   保证
11                             深圳分行
     品
                               赣州银行股
                                               28580016083
12   刘品         龙南骏亚     份有限公司                                 2,000   质押
                                               1000002
                               龙南支行



                                          1-1-1-298
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                  招股说明书


                               赣州银行股
                                            28580017081
13   叶晓彬       龙南骏亚     份有限公司                                  2,000    保证
                                            1000017
                               龙南支行
                               中国光大银
                                            HZ 综保字
     叶晓彬、刘                行股份有限
14                骏亚数字                  51592017027                    1,000    保证
     品                        公司惠州分
                                            -2
                               行

     报告期内,公司控股股东及实际控制人为公司提供担保,系支持公司发展的
行为。

     公司与金融机构洽谈贷款时,金融机构要求公司提供担保,实际控制人、股
东等为公司贷款提供担保有利于公司贷款获得金融机构内部审批通过,因此,为
支持公司发展,顺利取得贷款,骏亚企业、叶晓彬、刘品为公司借款提供担保。

     骏亚企业、叶晓彬、刘品为公司借款提供担保,主要是为支持公司业务发展,
均未收取担保费。

     骏亚企业、叶晓彬、刘品为公司借款提供担保未要求公司提供反担保措施。

     保荐机构认为:骏亚企业、叶晓彬、刘品为公司借款提供担保,主要是为支
持公司业务发展,均未收取担保费,也未要求公司提供反担保措施。

     3、关联方应收应付款余额
                                                                          金额单位:万元

                      2017 年 6 月    2016 年 12 月       2015 年 12 月     2014 年 12 月
         科目
                         30 日            31 日              31 日              31 日
应收账款:
深圳万基隆电子科
                                  -                -            381.68                  -
技有限公司
骏亚电路(香港)
                                  -                -             46.56                  -
有限公司
应收票据:
深圳万基隆电子科
                                  -                -            500.00             250.38
技有限公司
万骏电子科技(深
                                  -                -                  -            138.66
圳)有限公司
应付账款:
深圳万基隆电子科
                                  -                -            720.03                  -
技有限公司
深圳市金盛鸿科技
                                  -                -             60.61                  -
有限公司
河源耀联精密机器
                             187.60          440.89              45.33                  -
有限公司
应付票据:

                                       1-1-1-299
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                 招股说明书


万骏电子科技(深
                                -                    -               -            66.10
圳)有限公司
深圳万基隆电子科
                                -                    -               -            36.54
技有限公司
应付股利:
骏亚企业有限公司                -                    -        5,000.00                 -
其他应付款:
骏亚企业有限公司                -                    -           20.00                 -

    4、关联交易不影响发行人的独立性及持续经营能力

    (1)报告期,关联交易金额下降,除控股股东、实际控制人及其配偶为公
司提供担保外,与实际控制人控制的公司的关联交易均已终止,报告期,关联交
易呈整体下降趋势,最近两年及一期已占比较低,对公司业务和持续经营的影响
较小。

    报告期,与公司发生经常性关联交易的关联单位共六家,即骏亚企业、万基
隆电子、万骏电子、骏亚电路、金盛鸿科技与河源耀联,公司向上述六家关联方
销售产品、采购产品和劳务等经常性关联交易,占营业收入或营业成本的比例呈
整体下降趋势,具体情况如下:
                                                                         金额单位:万元

          项目            2017 年 1~6 月      2016 年        2015 年        2014 年
向关联方销售产品和劳务                   -          470.66     6,817.03       8,990.50
         营业收入              44,386.41       79,969.01      58,445.86      43,594.80
          比例                           -           0.59%       11.66%          20.62%
向关联方采购产品和劳务              635.78         1,117.84      232.13       2,721.94
         营业成本              36,922.54       64,021.70      44,896.91      32,364.35
          比例                       1.72%           1.74%        0.52%           8.41%

    因此,最近两年及一期上述关联交易金额占比处于较低水平,对公司业务和
持续经营的影响较小。

    (2)偶发性关联交易不存在对公司业务、财务状况产生重大影响的情形

    2014 年,公司与关联方发生资金拆借的关联交易,向关联方转让骏亚电路
的股权;2015 年,公司向关联方购买二手设备及存货;报告期,关联方为公司
提供担保。总体上,该类交易未对公司日常生产经营产生重大影响。该类交易定
价公允,并未对公司利润造成重大影响。

    (3)已积极采取措施,降低关联交易金额

                                       1-1-1-300
广东骏亚电子科技股份有限公司                                   招股说明书


    目前,公司大部分关联交易已不再发生,仅存在关联方为公司银行贷款提供
担保。截至本招股说明书签署日,公司与六家关联单位经常性关联交易均已终止。

    为降低关联交易金额,公司及相关方已积极采取措施:

    ①为了增强公司业务独立性和减少关联交易,公司于 2013 年 8 月设立全资
子公司骏亚国际电子有限公司,承接境外客户订单。

    ②公司通过客户直接下单等方式,逐步减少与万基隆电子及万骏电子的关联
交易。2015 年 9 月 1 日,骏亚企业将其持有万基隆电子 57.17%的股权转让给无
关联第三方,本次股权转让后骏亚企业不再持有万基隆电子的股权。万骏电子已
于 2015 年 12 月 10 日办理工商注销登记手续。

    ③由于客户认证及订单转移需要一段时间,2015 年,万基隆电子与龙南骏
亚发生销售产品的关联交易,随着客户认证的完成,该类交易已于 2016 年 2 月
终止。

    ④2017 年 5 月,公司采购的大族激光 33 台钻孔机陆续投入使用,目前公司
与河源耀联外发钻孔交易已终止。

    经核查,保荐机构认为,报告期,发行人与关联方的关联交易金额整体迅速
下降,最近两年及一期占公司业务比重较低,对公司的财务状况影响较小,且已
积极采取措施,降低关联交易金额,报告期的关联交易对发行人的独立性及持续
经营能力不构成重大影响。

     (二)关联交易决策权力与程序的规定

    1、《公司章程》对关联交易决策权力与程序的相关规定

    《公司章程》第七十三条和第七十四条对股东大会时关联方回避表决进行了
明确规定:

    《公司章程》第七十三条:股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不
应当参与投票表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数;股东大
会决议的记录应当充分披露非关联股东的表决情况。

    《公司章程》第七十四条:股东大会审议有关关联交易事项,有关联关系股
东的回避和表决程序为:

                                 1-1-1-301
广东骏亚电子科技股份有限公司                                  招股说明书


    (一)股东大会审议的某项议题与某股东有关联关系,该股东应当在股东大
会召开之前向公司董事会披露其关联关系;

    (二)股东大会在审议有关关联交易事项时,大会主持人宣布有关关联关系
的股东,并解释和说明关联股东与关联交易事项的关联关系;

    (三)大会主持人宣布关联股东回避,由非关联股东对关联交易事项进行审
议、表决;

    (四)关联事项形成决议,必须由出席股东大会的非关联股东所持表决权的
1/2 以上通过(特别决议由 2/3 以上通过);

    (五)关联股东未就关联事项按上述程序进行关联关系披露或回避,有关该
关联事项的一切决议无效,重新表决。

    《公司章程》第一百零五条对董事会、股东大会审议关联交易的审批权限进
行了明确规定:董事会在对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、
委托理财和关联交易权限等方面应建立严格的审查和决策程序;重大投资项目应
当组织有关专家、专业人员进行评审,并报股东大会批准。

    董事会对下列事项的决策权限为:

    (四)公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易事项,
或者公司与关联法人发生的交易(公司获赠现金资产和提供担保除外)金额在
300 万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易事项;
但公司与关联方发生的交易金额在 3,000 万元以上,且占公司最近一期经审计净
资产绝对值 5%以上的关联交易,应提交股东大会批准后方可实施。

    2、《关联交易管理制度》关于关联交易决策的规定

    公司《关联交易管理制度》对关联交易的构成、关联交易的原则和审批权限、
关联交易的董事会和股东大会表决程序都进行了详细规定。

    《关联交易管理制度》第十五条:除本制度另有规定外,公司董事长有权决
定以下关联交易,但董事长本人或其近亲属为关联交易对方的,应提交董事会审
议:

    (一)公司与关联自然人发生的金额低于人民币 30 万元的关联交易;

                                1-1-1-302
广东骏亚电子科技股份有限公司                                    招股说明书


     (二)公司与关联法人发生的金额低于人民币 300 万元,或占公司最近一期
经审计净资产绝对值低于 0.5%的关联交易。

     《关联交易管理制度》第十六条:除本制度另有规定外,公司董事会决定以
下关联交易:

     (一)公司拟与关联自然人发生的交易金额在人民币 30 万元以上的关联交
易;

     (二)公司拟与关联法人发生的交易总额在人民币 300 万元以上,且占公司
最近一期经审计净资产值绝对值的 0.5%以上的关联交易。

     《关联交易管理制度》第十七条关于公司关联交易审批程序规定如下:

     公司与关联人发生的交易(公司受赠现金资产和提供担保除外)金额在人民
币 3,000 万元以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易,
并由公司董事会审议通过后提交公司股东大会审议。

     公司与公司董事、监事和高级管理人员及其配偶发生关联交易,应当在对外
披露后提交公司股东大会审议。

     《关联交易管理制度》第十八条对独立董事关于重大关联交易的决策权力进
行了明确规定:重大关联交易(指公司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高
于公司最近经审计净资产值的 5%的关联交易)应由独立董事认可后,提交董事
会讨论;独立董事作出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为
其判断的依据。

     3、关联交易履行了必要的内部决策程序,决策过程与章程相符

     经审阅公司股改前历次章程(含 2005 年 10 月签署版本、2015 年 3 月签署
版本及中间历次章程修正案),骏亚电子股改前公司章程对关联交易审批权限并
未进行明确规定。

     公司整体变更为股份有限公司以后,公司按照《公司章程》等相关规定,召
开了多次董事会、股东大会对关联交易相关事项审议表决通过,具体情况如下:

     (1)董事会的审议通过情况
序           届次                            相关议案             关联董事


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号                                                                                      是否回避
                                                                                          表决
                                 《关于为公司控股子公司骏亚国际电子有限公司贷款提
1    第一届董事会第三次会议                                                                是
                                 供担保的议案》
2    第一届董事会第五次会议      《关于对公司最近三年的关联交易予以确认的议案》            是
                                 关于向中国光大银行股份有限公司惠州分行申请综合授
3    第一届董事会第七次会议                                                                是
                                 信及提供担保的议案
                                 关于向上海银行股份有限公司深圳分行申请短期贷款及
4    第一届董事会第九次会议      提供担保的议案、关于向中国建设银行股份有限公司惠州        是
                                 市分行申请综合授信及提供担保的议案
                                 《关于审议公司与河源耀联精密机器有限公司日常交易
5    第一届董事会第十次会议                                                                是
                                 的议案》
                                 关于公司、龙南骏亚电子科技有限公司向星展银行(中国)
6    第一届董事第十一次会议                                                                是
                                 有限公司深圳分行申请贷款及提供担保的议案
                                 关于骏亚国际电子有限公司向汇丰银行(香港)申请贷款
7    第一届董事会第十二次会议                                                              是
                                 及公司为其提供担保的议案
                                 《关于公司与河源耀联精密机器有限公司及骏亚电路(香
8    第一届董事会第十四次会议                                                              是
                                 港)有限公司日常交易的议案》

      (2)股东大会审议通过情况
                                                                                        关联股东
序
               届次                                     相关议案                        是否回避
号
                                                                                          表决
                                 《关于为公司控股子公司骏亚国际电子有限公司贷款提
1    2015 年第三次临时股东大会                                                             是
                                 供担保的议案》
2    2015 年年度股东大会         《关于对公司最近三年的关联交易予以确认的议案》            是
                                 关于向中国光大银行股份有限公司惠州分行申请综合授
3    2016 年第二次临时股东大会                                                             是
                                 信及提供担保的议案
                                 上海银行股份有限公司深圳分行申请短期贷款及提供担
4    2016 年第四次临时股东大会   保的议案、关于向中国建设银行股份有限公司惠州市分行        是
                                 申请综合授信及提供担保的议案
                                 关于公司、龙南骏亚电子科技有限公司向星展银行(中国)
5    2016 年第五次临时股东大会                                                             是
                                 有限公司深圳分行申请贷款及提供担保的议案
                                 关于骏亚国际电子有限公司向汇丰银行(香港)申请贷款
6    2016 年第六次临时股东大会                                                             是
                                 及公司为其提供担保的议案
                                 《关于公司与河源耀联精密机器有限公司及骏亚电路(香
7    2016 年年度股东大会                                                                   是
                                 港)有限公司日常交易的议案》

      上述董事会和股东大会召开时,关联董事和关联股东进行了回避表决,符合
《公司章程》第七十三条、第七十四条、第一百零五条、第一百一十五条关于关
联交易审批权限及程序的规定;独立董事对公司报告期的关联交易发表意见,确
认发行人报告期发生的关联交易定价公允,不存在损害公司和股东利益,关联交
易的决策程序符合有关法律、法规及《公司章程》的规定。

      综上所述,公司关联交易已履行必要的内部决策程序,决策过程与章程相符。

      经核查,保荐机构认为公司关联交易已履行必要的内部决策程序,决策过程
与章程相符。




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     (三)独立董事意见

    独立董事对关联交易履行的审议程序的合法性和交易价格的公允性发表了
如下意见:

    “报告期内,公司发生的关联交易是基于公司实际情况而产生的,符合公司
发展的需要,合理且必要;关联交易遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则,关
联交易价格由交易方根据市场情况为依据协商确定,定价公允,符合公司和全体
股东的利益,不存在损害公司及其股东利益的情况;公司报告期内的关联交易对
公司的财务状况、经营成果和独立性未产生不利影响;关联董事和关联股东在参
加审议相关关联交易事项的董事会和股东大会时,采取了回避表决的措施,公司
的关联交易决策程序符合《公司法》、《证券法》等有关法律法规和《公司章程》、
公司制定的《关联交易管理制度》的相关规定。”

     (四)发行人采取的相关关联交易的解决措施

    为解决经常性关联交易,公司及关联方采取如下措施:公司于 2013 年 8 月
设立全资子公司骏亚国际电子有限公司,根据客户的要求由骏亚国际或本公司承
接骏亚企业原有的境外客户订单;公司控股股东骏亚企业原持有万基隆电子
57.17%股权,深圳市万基隆实业有限公司原持有万基隆电子 42.83%股权,骏亚
企业与万基隆实业将持有的万基隆电子 100%股权转让给无关联第三方,并于
2015 年 9 月 1 日完成工商变更登记,此后万基隆电子和公司无关联关系;万骏
电子已办理完成注销登记手续。

    公司根据相关法律法规和《公司章程》的规定,制定了《关联交易管理办法》。
今后,公司将严格执行《公司章程》、三会议事规则中关于关联交易的规定,减
少不必要的关联交易。

    公司实际控制人叶晓彬、控股股东骏亚企业以书面形式向公司出具了《关于
规范关联交易和避免占用资金的承诺的承诺》:

    1、本人/本公司及本人/本公司控制的其他企业将尽量避免与骏亚电子及其
下属子公司发生关联交易;

    2、如与骏亚电子发生不可避免的关联交易,本人/本公司及本人/本公司控
制的其他企业将严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、

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《广东骏亚电子科技股份有限公司章程》、《关联交易管理办法》等相关规定规
范关联交易行为,并按有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序,保证不
通过关联交易损害骏亚电子及其他股东的合法权益,亦不通过关联交易为骏亚电
子输送利益,保证不以任何方式(包括但不限于借款、代偿债务、代垫款项等)
占用或转移骏亚电子的资金;

    3、如本人/本公司及本人/本公司控制的其他企业违反上述承诺而导致骏亚
电子利益及其他股东的合法权益受到损害,本人/本公司将依法承担相应的赔偿
责任。在本人/本公司为骏亚电子实际控制人/控股股东期间,上述承诺持续有效。




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 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员

      一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的情况

    截止本招股说明书签署之日,本公司共有董事 8 名(其中独立董事 3 名),监
事 3 名,高级管理人员 4 名,核心技术人员 2 名。基本情况如下:

     (一)董事
  姓名                职务                提名人             任职期限
  叶晓彬     董事长、总经理         骏亚企业           2015.9.11-2018.9.10
  刘品       董事                   骏亚企业           2015.9.11-2018.9.10
             董事、副总经理、董事
   李朋                             长和创展           2015.9.11-2018.9.10
             会秘书
  李强       董事、副总经理         骏亚企业           2015.9.11-2018.9.10
  向望军     董事、副总经理         骏亚企业           2015.9.11-2018.9.10
  刘剑华     独立董事               骏亚企业           2015.9.11-2018.9.10
  王恒义     独立董事               长和创展           2015.9.11-2018.9.10
  钟兵新     独立董事               长和创展           2015.9.11-2018.9.10

    公司董事简历如下:

    叶晓彬,男,1967 年出生,中国香港居民,本科学历。1998 年 11 月至今,
任骏亚企业有限公司董事;2005 年 11 月至 2013 年 5 月、2014 年 12 月至今任骏
亚电子董事长,2005 年 11 月至今,任骏亚电子总经理。

    刘品,女,1970 年出生,中国香港居民,本科学历。1998 年 11 月至今,任
骏亚企业有限公司董事;2000 年 3 月至 2005 年 5 月任深圳市万基隆实业有限公
司副总经理;2013 年 5 月至 2014 年 12 月任骏亚电子董事长,2005 年 11 月至今,
曾任骏亚电子财务副总监,现任骏亚电子董事。

     李朋,男,1976 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。2000
年 3 月至 2002 年 7 月,任深圳市清华实效策划有限公司市场专员;2002 年 9 月
至 2007 年 5 月,任深圳市金大宇电子有限公司市场经理;2007 年 6 月至今,任
职于本公司,现任骏亚电子董事、副总经理、董事会秘书。2015 年 6 月至今,
任惠州市骏亚数字技术有限公司总经理,2016 年 3 月至今,任龙南骏亚数字技
术有限公司总经理,2017 年 6 月至今任龙南骏亚电子科技有限公司总经理。



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     李强,男,1974 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。1996
年 11 月至 2001 年 6 月,任恩达电路(深圳)有限公司工程师、品质主管、市场
部主任;2001 年 6 月至 2006 年 5 月,任景旺电子(深圳)有限公司品质部经理、
生产部经理;2007 年 8 月至 2009 年 11 月,任深圳万基隆电子科技有限公司副
总经理;2009 年 11 月至今,任职于本公司,现任骏亚电子副总经理、PCB 事业
部总经理、董事。2015 年 7 月至今任龙南骏亚精密电路有限公司总经理。

     向望军,男,1975 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。
1995 年 7 月至 2000 年 4 月,任东莞生益电子有限公司技术员;2000 年 4
月至 2003 年 9 月,任皆利士多层线路版(中山)有限公司生产部主管;2003
年 9 月至 2004 年 9 月,任东莞建业电路板厂生产总管、生产副经理;2004
年 9 月至 2015 年 4 月,历任深圳万基隆电子科技有限公司生产部经理、副
总经理;2014 年 12 月至今,任骏亚电子董事;2015 年 4 月至 2017 年 6 月,
任龙南骏亚电子科技有限公司总经理;2015 年 9 月至今,任骏亚电子副总
经理。


     刘剑华,男,1974 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,
注册会计师。1996 年 7 月至 2001 年 9 月,任职于深圳中华会计师事务所;
2001 年 10 月至 2002 年 9 月,任职于深圳大华天诚会计师事务所;2002 年
10 月至 2005 年 12 月,任职于信永中和会计师事务所;2006 年 1 月至 2009
年 10 月,任职于瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)深圳分所;2009 年
11 月至今,任职于瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)广东分所;2015 年
9 月至今,任骏亚电子独立董事。目前兼任深圳联合产权交易所外部专家、
广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司独立董事。
    王恒义,男,1940 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。
1963 年至 1987 年,历任国防科技第十研究院暨信息产业部第十研究所技术员、
工程师、高级工程师;1987 年至 2001 年,历任珠海方正科技多层电路板有限公
司工艺组长、副总工程师、总工程师;2003 年至 2012 年 2 月,任广东东硕科技
有限公司总工程师;2012 年 3 月至 2014 年 7 月,任广东致卓精密金属科技有限
公司技术顾问;2015 年 1 月至今,任河北科成电路板公司技术顾问;2015 年 9
月至今,任骏亚电子独立董事。

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    钟兵新,男,1977 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。
1998 年 1 月至 2004 年 6 月,任江西省全南县公安局警员;2004 年 7 月至
2007 年 3 月,历任广东中深律师事务所实习律师、执业律师;2007 年 4 月
至今,任广东尧智律师事务所执业律师、合伙人、副主任;2015 年 9 月至
今,任骏亚电子独立董事。

     (二)监事
 姓名                 职务                        提名人              任职期限
邹乾坤     职工代表监事、监事会主席        长和创展              2015.9.11-2018.9.10
 樊领      监事                            骏亚企业              2015.9.11-2018.9.10
柳正华     监事                            骏亚企业              2015.9.11-2018.9.10

    公司监事简历如下:
    邹乾坤,男,1972 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。
1995 年 12 月至 2007 年 10 月,任 LG 电子(惠州)有限公司采购部部长、工会
主席;2008 年 12 月至今,任职于骏亚电子,曾任公司 SMT 事业部副总经理,现
任广东骏亚电子科技股份有限公司总经理助理、监事会主席。
    樊领,男,1975 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。1998
年 10 月至 1999 年 2 月,任陕西省西安市县林业局职员;1999 年 3 月至 2013 年
7 月,历任 LG 电子(惠州)有限公司采购主管、采购经理等;2013 年 10 月至今,
任职于本公司,历任公司项目稽查副组长兼项目总监、SMT 事业部常务副总经理,
现任惠州市骏亚数字技术有限公司常务副总经理。
    柳正华,男,1983 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。
2005 年 8 月至 2010 年 6 月,任江门荣信电路板有限公司计划部主管;2010 年 8
月至今,任职于骏亚电子,现任公司 PCB 事业部计划部经理、监事。

     (三)高级管理人员
          姓名                 职务                             任职期限
        叶晓彬      总经理                                 2015.9.11-2018.9.10
          李强      副总经理                               2015.9.11-2018.9.10
          李朋      副总经理、董事会秘书                   2015.9.11-2018.9.10
        向望军      副总经理                               2015.9.11-2018.9.10
        雷以平      总经理助理、财务总监                   2015.9.11-2018.9.10

    公司高级管理人员简历如下:



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    叶晓彬先生

    详见本节“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的情况(一)
董事”。
    李强先生

    详见本节“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的情况(一)
董事”。
    李朋先生

    详见本节“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的情况(一)
董事”。
    向望军先生

    详见本节“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的情况(一)
董事”。
    雷以平女士

    雷以平,女,1981 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。2006
年 10 月至 2013 年 6 月,历任瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计助理、项
目经理、高级项目经理;2013 年 6 月至今,任职于骏亚电子,现任公司总经理
助理、财务总监。

     (四)核心技术人员
         姓名                                   职务
       汪小青                     技术研究与开发(工程)部经理
       朱惠民                               工艺部经理

    公司核心技术人员简历如下:

    汪小青先生:男,1979 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。
1999 年 9 月至 2003 年 6 月历任伟创力集团旗下德丽科技(珠海)有限公司样板
研发工程师,MI、CAM 高级工程师;2003 年 6 月至 2008 年 9 月任亿立电子公司
客户服务经理;2008 年 9 月至 2009 年 9 月任扬宣电子有限公司海外市场部经理;
2010 年 10 月至今任本公司技术研究与开发(工程)部经理。

    曾设计并验证《微短槽孔线路板精密加工技术研究》、《PCB 产品微短预防


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与改善技术的研究》的立项,并通过了专利申请;参与公司高新技术企业申报立
项 等 工 作。先后 完 成 IBMIric-10B(18 层)认证 板,LucentIPC001(16 层)认证
板,Brocade 二十层和二十六层板,NEC 等国外大客户提供的样板并通过认证。

    朱惠民先生:男,1974 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。
1997 年 7 月至 2003 年 11 月任惠阳科惠电路有限公司工艺工程师,2003 年 12 月
年 8 月至 2009 年 1 月任惠阳区中达电子有限公司工艺部经理,2009 年 4 月至 2012
年 3 月任白井电子科技(珠海)有限公司生产技术课课长,2012 年 4 月至今任
骏亚电子工艺部经理。

    参与完成的《多层板高精度 CCD 自动对位设备研究》于 2013 年获得惠城区
科技进步二等奖,参与完成的《PCB 设计制造关键技术研究及产业化》于 2013
年获得惠州市科技进步二等奖;参与完成的《高密度集成散热线路板》、《高精
度导航系统主板》、《高频信号传输与控制集成线路板》获得 2015 年高新产品
鉴定证书;截止 2015 年,共获得《一种高精密线路板防焊检测 PAD 的线路板》、
《一种新型曝光机台》等六项专利。

     (五)董事、监事的选聘程序
    1、公司董事的选聘情况

    2015 年 9 月 11 日,公司创立大会暨第一次股东大会选举产生股份公司第一
届董事会,选举叶晓彬、刘品、李朋、李强、向望军、王恒义、刘剑华、钟兵新
为公司董事,其中王恒义、刘剑华、钟兵新为公司独立董事。

    2、公司监事的选聘情况

    2015 年 9 月 11 日,经公司创立大会暨第一次股东大会审议通过,选举樊领、
柳正华为公司股份公司第一届监事会监事,与于 2015 年 9 月 10 日召开的职工代
表大会选举的职工代表监事邹乾坤共同组成公司第一届监事会。




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        二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近
亲属持股情况

     (一)持有本公司股份情况

    报告期,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属均无直
接持股,本次发行前该等人员间接持股情况如下:
    姓名               本公司任职               持股数(万股)           持股比例
  叶晓彬     董事长、总经理                           14,512.49              95.9186%
    刘品     董事                                           0.01              0.0001%
    李朋     董事、副总经理、董事会秘书                   75.09               0.4963%
    李强     董事、副总经理                               75.09               0.4963%
  向望军     董事、副总经理                               75.09               0.4963%
  刘剑华     独立董事                                          -                    -
  王恒义     独立董事                                          -                    -
  钟兵新     独立董事                                          -                    -
  邹乾坤     职工代表监事、监事会主席                     37.46               0.2476%
  柳正华     监事                                           7.49              0.0495%
    樊领     监事                                         16.90               0.1117%
  雷以平     总经理助理、财务总监                         22.48               0.1486%
  汪小青     技术研究与开发(工程)部经理                   7.49              0.0495%
  朱惠民     工艺部经理                                     7.49              0.0495%

    除上述情况外,公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近
亲属没有以任何方式直接或间接持有公司股份。

    截止本招股说明书签署之日,上述人员所持本公司股份不存在质押或冻结的
情况,也不存在其他受限制或者争议的情形。

     (二)持有本公司股份变动情况

    报告期,骏亚有限董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属间
接持有公司出资额情况变化如下:

                                                                       单位:港币万元

             2015 年 5 月 22 日      2013 年 11 月 15 日           2012 年 1 月 1 日
 姓名
            出资额         比例     出资额         比例       出资额           比例
叶晓彬     10,719.89     96.7499%   11,079.99     99.9999%    5,079.99        99.9999%
  刘品          0.01      0.0001%        0.01      0.0001%        0.01         0.0001%
  李朋         55.46      0.5006%           -            -           -               -
  李强         55.46      0.5006%           -            -           -               -

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向望军         55.46      0.5006%                  -         -                 -              -
刘剑华             -            -                  -         -                 -              -
王恒义             -            -                  -         -                 -              -
钟兵新             -            -                  -         -                 -              -
邹乾坤         27.67      0.2498%                  -         -                 -              -
柳正华          5.53      0.0500%                  -         -                 -              -
  樊领             -            -                  -         -                 -              -
雷以平         16.60      0.1499%                  -         -                 -              -
汪小青          5.53      0.0500%                  -         -                 -              -
朱惠民          5.53      0.0500%                  -         -                 -              -

    公司整体变更为股份公司后,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人
员及其近亲属间接持股情况变化如下:

                                                                                   单位:万股

             2016 年 2 月 1 日          2015 年 12 月 23 日           2015 年 9 月 29 日
 姓名
           持股数        持股比例      持股数        持股比例        持股数         比例
叶晓彬     14,512.49     95.9186%      14,512.49     95.9186%       14,512.49     96.7499%
  刘品          0.01       0.0001%           0.01      0.0001%            0.01     0.0001%
  李朋         75.09       0.4963%         75.09       0.4963%           75.09     0.5006%
  李强         75.09       0.4963%         75.09       0.4963%           75.09     0.5006%
向望军         75.09       0.4963%         75.09       0.4963%           75.09     0.5006%
刘剑华              -            -              -            -               -           -
王恒义              -            -              -            -               -           -
钟兵新              -            -              -            -               -           -
邹乾坤         37.46       0.2476%         37.46       0.2476%           37.46     0.2498%
柳正华          7.49       0.0495%           7.49      0.0495%            7.49     0.0500%
  樊领         16.90       0.1117%              -            -               -           -
雷以平         22.48       0.1486%         22.48       0.1486%           22.48     0.1499%
汪小青          7.49       0.0495%           7.49      0.0495%            7.49     0.0500%
朱惠民          7.49       0.0495%           7.49      0.0495%            7.49     0.0500%

        三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的对外
投资情况

    截止本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
的对外直接投资情况如下:
                                     注册资本/出资总
 姓名         投资企业名称                                   出资额                持股比例
                                           额
叶晓彬   骏亚企业有限公司                100 万元港币     99.99 万元港币            99.9999%
 刘品    骏亚企业有限公司                100 万元港币      0.01 万元港币              0.0001%
         深圳市长和创展投资合
 李朋                                    449.526 万元            69.237 万元        15.4022%
         伙企业(有限合伙)
 李强    深圳市长和创展投资合            449.526 万元            69.237 万元        15.4022%


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          伙企业(有限合伙)
          深圳市长和创展投资合
向望军                                   449.526 万元            69.237 万元    15.4022%
          伙企业(有限合伙)
          深圳市长和创展投资合
邹乾坤                                   449.526 万元            34.545 万元      7.6848%
          伙企业(有限合伙)
          深圳市长和创展投资合
柳正华                                   449.526 万元             6.909 万元      1.5370%
          伙企业(有限合伙)
          深圳市长和创展投资合
 樊领                                    449.526 万元            15.582 万元      3.4663%
          伙企业(有限合伙)
          深圳市长和创展投资合
雷以平                                   449.526 万元            20.727 万元      4.6109%
          伙企业(有限合伙)
          深圳市长和创展投资合
汪小青                                   449.526 万元             6.909 万元      1.5370%
          伙企业(有限合伙)
          深圳市长和创展投资合
朱惠民                                   449.526 万元             6.909 万元      1.5370%
          伙企业(有限合伙)

    注:截止 2017 年 6 月 30 日,叶晓彬持有创维数字 10,204,926 股股份,占总股本的 0.99%。

    除上述投资外,公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员不存在其他
直接和间接投资的企业。

    上述公司与本公司均不存在利益冲突。

         四、发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
最近一年从本公司及关联企业领取薪酬情况

    本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2016 年薪酬情况如下:
                                                   2016 年薪酬
  姓名                     职务                                           领薪单位
                                                    (万元)
                                                                   骏亚电子、龙南骏亚、
叶晓彬      董事长、总经理                               57.41
                                                                   骏亚国际
刘品        董事                                         25.69     骏亚国际
李朋        董事、副总经理、董事会秘书                  133.74     骏亚电子、龙南骏亚
李强        董事、副总经理                              102.93     骏亚电子
向望军      董事、副总经理                               77.54     龙南骏亚
刘剑华      独立董事                                      6.00     骏亚电子
王恒义      独立董事                                      6.00     骏亚电子
钟兵新      独立董事                                      6.00     骏亚电子
邹乾坤      职工代表监事、监事会主席                     48.66     骏亚电子
柳正华      监事                                         31.72     骏亚电子
樊领        监事                                         52.97     骏亚数字
雷以平      总经理助理、财务总监                         54.89     骏亚电子
汪小青      技术研究与开发(工程)部经理                 34.49     骏亚电子
朱惠民      工艺部经理                                   36.18     骏亚电子

    截止本招股说明书签署日,本公司尚未制订任何退休金计划、认股权计划。


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         五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情
况
                                                                       兼职单位与
  姓名           职务               兼职单位名称        兼职单位任职
                                                                       本公司关系
叶晓彬     董事长、总经理      骏亚企业                 董事             股东
刘品       董事                骏亚企业                 董事             股东
                               瑞华会计师事务所(特殊
                                                        合伙人             -
                               普通合伙)广东分所
刘剑华     独立董事            深圳联合产权交易所       外部专家           -
                               广东皮阿诺科学艺术家居
                                                        独立董事           -
                               股份有限公司
王恒义     独立董事            河北科成电路板公司       技术顾问           -
                                                        执业律师、合
钟兵新     独立董事            广东尧智律师事务所                          -
                                                        伙人、副主任

     除上述情况外,根据公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的声明,
没有其他兼职情况。

         六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之
间存在的亲属关系

     本公司董事、监事、高管及核心技术人员中,除叶晓彬与刘品为夫妻外,其
他人均不存在亲属关系。

         七、董事、监事、高管人员及核心技术人员与公司签定
的协议、作出的承诺及其履行情况

     (一)董事、监事、高管人员及核心技术人员与公司签定的协议

     公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员与公司签订了《劳动合同书》,
核心技术人员与公司签订了《保密承诺书》,对其职责、权利与义务等作了明确
规定,并得到切实履行。目前本公司与董事、监事、高级管理人员和核心技术人
员除签订上述协议外,没有签订过诸如借款、担保等任何协议。

     (二)董事、监事、高管人员及核心技术人员作出的承诺

     1、关于避免同业竞争的承诺

     详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易二、同业竞争(二)控

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股股东及实际控制人做出的避免同业竞争的承诺”的有关内容。

     2、其他承诺

     公司董事、监事、高管人员及核心技术人员做出的其他承诺,详见本招股说
明书“第五节 发行人基本情况十、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管
理人员作出的重要承诺及其履行情况”的有关内容。

      八、公司董事、监事、高级管理人员任职资格

     公司董事、监事、高级管理人员均符合《公司法》等相关法律法规及《公司
章程》的任职资格。

     公司现任董事、监事、高级管理人员不存在《公司法》第一百四十六条规定
的不得担任公司的董事、监事、高级管理人员的情形,均具备《公司法》等法律
法规及相关规范文件规定的任职资格;发行人独立董事具备《关于在上市公司建
立独立董事制度的指导意见》中规定的独立董事的任职资格。

      九、公司董事、监事、高级管理人员最近三年的变动情
况

     (一)公司董事变动情况
变动时间        变动依据      变动原因     变动前人员       变动情况         变动后人员
                            陈川东因个     刘品(董事   陈川东辞任董       刘品(董事长)、
2014 年 5
                 董事会     人原因辞去   长)、陈川东、 事、李朋和李       尹小林、李朋、
 月5日
                              董事职务       尹小林       强担任董事             李强
                                                        尹小林辞任董
                            尹小林因个                  事、向望军担       叶晓彬(董事
2014 年                                    刘品(董事
                            人原因辞去                  任董事、刘品       长)、刘品、李
12 月 17         董事会                  长)、尹小林、
                            董事、刘品                  辞任董事长、       朋、李强、向望
   日                                      李朋、李强
                            辞去董事长                  叶晓彬担任董             军
                                                              事长
                                                                           叶晓彬(董事
                                         叶晓彬(董事
               股份公司第                                   王恒义、钟兵   长)、刘品、李
2015 年 9                   优化公司治   长)、刘品、
               一届董事会                                   新、刘剑华担   朋、李强、向望
 月 11 日                     理结构     李朋、李强、
               第一次会议                                     任独立董事   军、王恒义、钟
                                             向望军
                                                                           兵新、刘剑华

     (二)公司监事变动情况
  变动时间          变动依据       变动原因          变动前人员     变动情况   变动后人员
2015 年 3 月    股东委派书       由外商投资企        无           新设邹乾坤   邹乾坤

                                         1-1-1-316
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25 日                            业变为中外合                   为公司监事
                                 资企业
               创立大会暨第一                                   新增樊领、
2015 年 9 月                     完善公司法人                                邹乾坤、樊
               次股东大会、职                       邹乾坤      柳正华为公
11 日                            治理结构                                    领、柳正华
               工代表大会                                       司监事

        骏亚电子 2015 年 3 月 25 日之前未设立监事或监事会。

        骏亚电子为 2006 年 1 月 1 日之前设立的外商投资企业,由于外商投资相关
法律法规对外商投资企业是否需要设立监事未作规定,公司未设立监事或监事
会。2006 年 1 月 1 日新《公司法》生效后强制要求设立监事制度,但根据国家
工商总局外资局关于《关于外商投资的公司审批登记管理法律适用若干问题的执
行意见》重点条款解读,基于法不溯及既往的原则,对于 2006 年 1 月 1 日以前
已经设立的外商投资的公司是否对章程进行修改,设立监事或监事会,公司登记
机关不做强制要求,由公司自行决定。2015 年 3 月,公司由外商独资企业变更
为中外合资企业,出于完善公司法人治理结构考虑,公司对章程进行了修改,各
股东决定共同委派邹乾坤担任公司监事。

        (三)公司高级管理人员变动情况
                              变动前人员                               变动后人员
变动时间     变动原因                                变动情况
                          姓名        职务                         姓名        职务
                        叶晓彬    总经理                         叶晓彬    总经理
             陈川东个   李朋      副总经理                       李朋        副总经理
2014 年 4                                       陈川东不再担
             人原因辞   李强      副总经理                       李强        副总经理
月 30 日                                        任副总经理
             职         陈川东    副总经理
                                                                 雷以平      财务副总监
                        雷以平    财务副总监

             龙南骏亚   叶晓彬    总经理                         叶晓彬      总经理
             投产,增
                        李朋      副总经理      增 加 向 望 军 为 李朋       副总经理
             强管理能
                                                公司副总经理;
2015 年 9    力;雷以
                        李强      副总经理      雷 以 平 由 财 务 李强       副总经理
月 11 日     平由财务
                                                副总监变更为
             副总监变
                                                财务总监          向望军     副总经理
             更为财务
                        雷以平    财务副总监
             总监
                                                                 雷以平      财务总监

        综上,报告期,公司董事、高级管理人员变动情况分析如下:

        1、报告期期初至整体变更时,发行人董事、高级管理人员增减变化情况如
下:

        (1)2014 年 4 月、5 月,因个人原因,原董事、副总经理陈川东辞去董事、

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副总经理;

    (2)2014 年 12 月,因个人原因,尹小林辞去董事;

    (3)2014 年 12 月,向望军担任公司董事;2015 年 9 月,向望军担任公司
副总经理。

    (4)2015 年 9 月,公司整体变更为股份公司时,为优化公司治理结构,增
加王恒义、钟兵新、刘剑华为公司独立董事。

    除上述人员增减变化外,发行人原有董事、高级管理人员职位变化情况如下:

    (1)2014 年 5 月,公司副总经理李朋、李强担任公司董事;

    (2)2014 年 12 月,公司总经理叶晓彬担任公司董事;

    (3)2015 年 9 月,公司财务副总监雷以平职务变更为财务总监。

    2、发行人自骏亚有限整体变更为股份公司后至今,发行人董事、高级管理
人员未发生变化。

    发行人最近三年内的董事、高级管理人员的变化仅是对公司原有的经营管理
团队进行充实和适当调整而发生的,发行人原董事、高级管理人员中的大部分成
员没有发生变动。发行人大部分董事、高级管理人员熟悉发行人的经营管理,可
以确保经营管理的稳定性和连续性。发行人引入独立董事是为优化公司治理结
构,建立现代化公司治理制度。

    发行人最近三年内发生的董事、高级管理人员变化是为了适应公司长远发
展,完善公司治理结构,是适当且必要的。

    经核查,保荐机构认为:发行人最近三年内的董事、高级管理人员的变动未
构成重大变化,不会对发行人本次发行上市构成法律障碍。




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                               第九节 公司治理

      一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事
会秘书制度的建立健全及运行情况

    公司按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规和规范性文件的要求,
制定了《公司章程》,建立了由公司股东大会、董事会、监事会和高级管理人员
组成的公司治理架构,形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责
明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。公司股东大会、董事会、监事会及
高级管理人员均根据《公司法》、《公司章程》行使职权和履行义务。根据相关
法律、法规及《公司章程》,公司还制定了《股东大会议事规则》、《董事会议
事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作细则》、《总经理工作细则》、
《董事会秘书工作细则》等相关制度,上述制度为公司法人治理的规范化运行提
供了进一步制度保证。股东大会、董事会、监事会以及经营管理层均按照各自的
议事规则和工作细则规范运作,各行其责,切实保障所有股东的利益。

     (一)股东大会制度的建立健全及运行情况

    公司制定了健全的《股东大会议事规则》,且股东大会规范运行。公司股东
大会的制度在《公司章程》和《股东大会议事规则》中规定,主要内容如下:

    1、股东权利和义务

    公司股东享有下列权利:(1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形
式的利益分配;(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股
东大会,并行使相应的表决权;(3)对公司的经营进行监督,提出建议或者质
询;(4)依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股
份;(5)查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会
会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;(6)公司终止或者清算时,按其
所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配;(7)对股东大会作出的公司合并、
分立决议持异议的股东,要求公司收购其股份;(8)法律、行政法规、部门规
章或本章程规定的其他权利。

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    公司股东承担下列义务:(1)遵守法律、行政法规和本章程;(2)依其所
认购的股份和入股方式缴纳股金;(3)除法律、法规规定的情形外,不得退股;
(4)不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益;不得滥用公司法人独立
地位和股东有限责任损害公司债权人的利益;公司股东滥用股东权利给公司或者
其他股东造成损失的,应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位
和股东有限责任,逃避债务,严重损害公司债权人利益的,应当对公司债务承担
连带责任;(5)法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务。

    2、股东大会的职权

    股东大会是公司的权力机构,依法行使下列职权:(1)决定公司的经营方
针和投资计划;(2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董
事、监事的报酬事项;(3)审议批准董事会的报告;(4)审议批准监事会报告;
(5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;(6)审议批准公司的利润
分配方案和弥补亏损方案;(7)对公司增加或者减少注册资本作出决议;(8)
对发行公司债券作出决议;(9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司
形式作出决议;(10)修改公司章程;(11)对公司聘用、解聘会计师事务所作
出决议;(12)审议批准第三十六条规定的担保事项;(13)审议公司在一年内
购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30%的事项;(14)审议批
准变更募集资金用途事项;(15)审议股权激励计划;(16)审议法律、行政法
规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。

    上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为
行使。

    公司章程第三十六条规定:公司下列对外担保行为,须经股东大会审议通过。

    (1)公司及公司控股子公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审计
净资产的 50%以后提供的任何担保;

    (2)公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审计总资产的 30%以后
提供的任何担保;

    (3)为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保;

    (4)单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10%的担保;

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    (5)连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的 50%且绝
对金额超过 3000 万元人民币;

    (6)对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

    3、股东大会议事规则

    股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次,
应于上一会计年度结束后的 6 个月内举行。临时股东大会不定期召开,出现《公
司法》第一百条和《公司章程》规定的应当召开临时股东大会的情形时,临时股
东大会应当在 2 个月内召开。公司在上述期限内不能召开股东大会的,应当向全
体股东说明原因。

    公司召开年度股东大会的,召集人应当在年度股东大会召开 20 日前以专人
送出、邮件(含电子邮件)、电传、传真或公告等方式通知公司股东;公司召开
临时股东大会的,召集人应在临时股东大会召开 15 日前以前述方式通知各股东。
股东大会做出普通决议,应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表
决权的 1/2 以上通过。股东大会做出特别决议,应当由出席股东大会的股东(包
括股东代理人)所持表决权的 2/3 以上通过。股东大会审议提案时,不得对提案
进行修改,否则,有关变更应当被视为一个新的提案,不得在本次股东大会上进
行表决。经全体股东一致同意修改的,可不受前款限制。

    4、股东大会运行情况

    公司一直严格依照有关法律、法规和《公司章程》的规定执行股东大会制度。
股东认真履行股东义务,依法行使股东权利。截至本招股说明书签署日,公司共
召开创立大会 1 次,年度股东大会 2 次,临时股东大会 10 次,历次股东大会均
由占表决权 100%的股东代表出席。

     (二)董事会制度的建立健全及运行情况

    公司制定了《董事会议事规则》,董事会运行规范。公司董事严格按照《公
司章程》和《董事会议事规则》行使自己的权利。公司现行《董事会议事规则》
系经 2015 年 9 月 11 日召开的创立大会暨第一次股东大会审议通过。

    1、董事会的构成



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    《公司章程》规定:公司设董事会,对股东大会负责。董事会由 8 名董事组
成,其中独立董事 3 名,设董事长 1 人。公司董事会不设立由职工代表担任的董
事。

    2、董事会职权

    董事会行使下列职权:(1)召集股东大会,并向股东大会报告工作;(2)
执行股东大会的决议;(3)决定公司的经营计划和投资方案;(4)制订公司的
年度财务预算方案、决算方案;(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
(6)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;(7)
拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案;
(8)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、
对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;(9)决定公司内部管理机构的设
置;(10)聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书;根据总经理的提名,聘任或
者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员,并决定其报酬和奖惩事项; 11)
制订公司的基本管理制度;(12)制订本章程的修改方案;(13)管理公司信息
披露事项;(14)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;(15)
听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作;(16)法律、行政法规、部门
规章或本章程授予的其他职权。超过股东大会授权范围的事项,应当提交股东大
会审议。

    3、董事会议事规则

    董事会会议分为定期会议和临时会议。董事会每年应当至少召开两次定期会
议,定期会议召开十日前以书面方式通知全体董事和监事。有下列情形之一的,
董事会应当召开临时会议:(1)代表十分之一以上表决权的股东提议时;(2)
三分之一以上董事联名提议时;(3)监事会提议时;(4)董事长认为必要时;
(5)二分之一以上独立董事提议时;(6)本公司《公司章程》规定的其他情形。
董事长应当自接到提议的要求后十日内,召集董事会会议并主持会议。董事会会
议应当有过半数的董事出席方可举行。除《董事会议事规则》第二十条规定的情
形外(回避表决),董事会审议通过会议提案并形成相关决议,必须有公司全体
董事过半数对该提案投同意票。法律、行政法规和本公司《公司章程》规定董事
会形成决议应当取得更多董事同意的,从其规定。董事会根据《公司章程》的规

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定,在其权限范围内对担保事项作出决议,除公司全体董事过半数同意外,还必
须经出席会议的三分之二以上董事的同意。不同决议在内容和含义上出现矛盾
的,以形成时间在后的决议为准。董事会决议的表决,实行一人一票,采用记名
投票或举手表决的方式表决。

    4、董事会运行情况

    公司设立以来,董事会一直严格按照有关法律、法规和《公司章程》的规定
规范运作,并严格履行相关召集程序及其他义务。截至本招股说明书签署日,公
司召开董事会 21 次。

     (三)监事会制度的建立健全及运行情况

    公司制定了《监事会议事规则》,监事会规范运行。公司监事严格按照《公
司章程》和《监事会议事规则》的规定行使权利。公司现行《监事会议事规则》
系经 2015 年 9 月 11 日召开的创立大会暨第一次股东大会审议通过。

    1、监事会的构成

    依据《公司章程》规定,公司设监事会。监事会由 3 名监事组成,董事、总
经理和其他高级管理人员不得兼任监事。设主席 1 名。监事会主席由全体监事过
半数选举产生。监事会会议由监事会主席召集和主持;监事会主席不能履行职务
或者不履行职务的,由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持。职工代表担
任监事的比例不低于监事人数的 1/3。监事会中的职工代表担任的监事由职工代
表大会、职工大会或其他民主形式选举产生或更换。

    2、监事会职权

    监事会行使下列职权:(1)应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并
提出书面审核意见;(2)检查公司的财务;(3)对董事、总经理和其他高级管
理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、本章程或者股东
大会决议的董事、总经理和其他高级管理人员提出罢免的建议;(4)当董事、
总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求其予以纠正;(5)
提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》或本章程规定的召集和主持
股东大会职责时召集和主持股东大会;(6)提议召开临时董事会会议;(7)向
股东大会提出提案;(8)依照《公司法》的有关规定,对董事、总经理和其他

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高级管理人员提起诉讼;(9)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,
可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担。

    3、监事会议事规则

    监事会会议分为定期会议和临时会议。监事会定期会议应当每六个月召开一
次。出现下列情况之一的,监事会应当在十日内召开临时会议:(1)任何监事
提议召开时;(2)股东大会、董事会会议通过了违反法律、法规、规章、监管
部门的各种规定和要求、公司章程、公司股东大会决议和其他有关规定的决议时;
(3)董事和高级管理人员的不当行为可能给公司造成重大损害或者在市场中造
成恶劣影响时;(4)公司、董事、监事、高级管理人员被股东提起诉讼时;(5)
公司章程规定的其他情形。监事会会议的表决实行一人一票,以记名和书面等方
式进行。监事会形成决议应当经半数以上监事通过。

    4、监事会的运行情况

    公司设立以来,监事会一直按照法律、法规和《公司章程》的规定规范运作。
截至本招股说明书签署日,公司召开监事会 8 次,全体监事均出席。

       (四)独立董事制度的建立健全及运行情况
    1、独立董事的构成及比例

    为进一步完善广东骏亚电子科技股份有限公司的公司治理结构,建立科学完
善的现代企业制度,促进公司规范运作,公司于 2015 年 9 月 11 日召开的创立大
会聘任 3 名独立董事,占董事总人数超过三分之一。

    2、独立董事的制度安排

    为充分发挥独立董事在公司规范运作中的作用,公司在《独立董事工作细则》
中对独立董事的任职条件、责权范围等制订了相应的规定,主要内容如下:

    任职条件:(1)根据法律、行政法规及其他有关规定,具备担任公司董事
的资格;(2)具有公司章程和本细则所要求的独立性;(3)具备公司运作的基
本知识,熟悉相关法律、行政法规、规章及规则;(4)具有 5 年以上法律、经
济或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验;(5)公司章程规定的其他条
件。



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    独立董事应当独立履行职责,不受公司主要股东、实际控制人或者其他与公
司存在利害关系的单位或个人的影响。独立董事若发现所审议事项存在影响其独
立性的情况,应向公司申明并实行回避。任职期间出现明显影响独立性的情形的,
应及时通知公司,必要时应提出辞职。

    法律、法规、公司章程、本细则及其他有关规定中关于董事权利、义务的规
定适用于独立董事。独立董事除具备《公司章程》中规定董事的职权外,还具有
以下特别职权:(1)重大关联交易(指公司拟与关联人达成的总额高于 300 万
元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的关联交易)应由独立董事认可后,提
交董事会讨论;独立董事作出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,
作为其判断的依据;(2)向董事会提议聘用或解聘会计师事务所;(3)向董事
会提请召开临时股东大会;(4)提议召开董事会;(5)独立聘请外部审计机构
和咨询机构;(6)可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。

    独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的 1/2 以上同意。如果公司董
事会下设薪酬与考核、审计、提名等委员会的,独立董事应当在委员会成员中占
有 1/2 以上的比例。独立董事除履行上述职责外,还应当对以下事项向董事会或
股东大会发表独立意见:(1)提名、任免董事;(2)聘任或解聘高级管理人员;
(3)董事、高级管理人员的薪酬;(4)公司现金分红政策的制定、调整、决策
程序、执行情况及信息披露,以及利润分配政策是否损害中小投资者合法权益;
(5)需要披露的关联交易、对外担保(不含对合并报表范围内子公司提供担保)、
委托理财、对外提供财务资助、变更募集资金用途、公司自主变更会计政策、股
票及其衍生品种投资等重大事项;(6)公司股东、实际控制人及其关联企业对
公司现有或者新发生的总额高于三百万元或高于公司最近一期经审计净资产的
5%的借款或者其他资金往来,以及公司是否采取有效措施回收欠款;(7)重大
资产重组方案、股权激励计划;(8)上市后,公司拟决定其股票不再在证券交
易所交易,或者转而申请在其他交易场所交易或者转让;(9)独立董事认为有可
能损害中小股东合法权益的事项;(10)法律法规及规范性文件要求独立董事发
表意见的其他事项。

    独立董事发表的独立意见类型应当包括:同意、保留意见及其理由、反对意
见及其理由和无法发表意见及其障碍,所发表的意见应当明确、清楚。

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    3、独立董事对公司实际发生的作用

    自独立董事制度建立以来,公司独立董事尽职尽责,积极出席各次董事会会
议,为公司的重大决策提供专业及建设性的意见,认真监督管理层的工作,对公
司依照法人治理结构规范运作起到了积极的促进作用。公司独立董事参与了本次
股票发行方案、本次发行募股资金运用方案的决策,并利用他们的专业知识,对
本次股票发行方案和募集资金投资方案提出了意见与建议。

     (五)董事会秘书
    1、董事会秘书情况

    公司董事会决议聘任李朋为公司董事会秘书,任期为 2015 年 9 月 11 日至
2018 年 9 月 10 日。

    2、董事会秘书制度

    《公司章程》、《董事会秘书工作细则》对董事会秘书的任职资格、聘任、
解聘、职责等做了以下主要规定:

    董事会秘书应当具备履行职责所必需的财务、管理、法律等专业知识,具有
良好的职业道德和个人品质,并取得证券交易所颁发的董事会秘书资格证书。具
有以下情形之一的人士不得担任董事会秘书:(1)具有《公司法》第一百四十
六条和公司章程第九十一条规定情形之一的自然人;(2)最近 3 年受到过中国
证监会的行政处罚或证券交易所公开谴责或者 3 次以上通报批评;(3)公司现
任监事;(4)公司聘任的会计师事务所的会计师、律师事务所的律师、国家公
务员及其他中介机构的人员;(5)不适合担任董事会秘书的其他情形。

    董事会秘书为公司高级管理人员,应遵守法律、行政法规、部门规章及《公
司章程》的有关规定。董事会秘书经董事长提名,由董事会聘任或者解聘。公司
解聘董事会秘书应当具有充分理由,不得无故将其解聘。董事会秘书有以下情形
之一的,公司应当自事实发生之日起在 1 个月内解聘董事会秘书:(1)出现《董
事会秘书工作细则》第五条所规定情形之一;(2)连续 3 个月以上不能履行职
责;(3)在履行职务时出现重大错误或疏漏,给公司或投资者造成重大损失;
(4)违反国家法律、行政法规、部门规章及其他规定和《公司章程》,给公司
或投资者造成重大损失。

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    董事会秘书的主要职责是:(1)负责公司和相关当事人与证券交易所及其
他证券监管机构之间的及时沟通和联络;(2)负责处理公司信息披露事务,督
促公司制定并执行信息披露管理制度和重大信息的内部报告制度,促使公司和相
关当事人依法履行信息披露义务;(3)协调公司与投资者关系,接待投资者来
访,回答投资者咨询,向投资者提供公司披露的资料;(4)按照法定程序筹备
董事会会议和股东大会,准备和提交拟审议的董事会和股东大会的文件;(5)
参加董事会会议,制作会议记录并签字;(6)负责与公司信息披露义务有关的
保密工作,制订保密措施,促使公司董事会全体成员及相关知情人在有关信息正
式披露前保守秘密,并在内幕信息泄露时,及时采取补救措施;(7)负责保管
公司股东名册、董事名册、控股股东及董事、监事、高级管理人员持有公司股票
的资料,以及董事会、股东大会的会议文件和会议记录等;(8)协助董事、监
事和高级管理人员了解信息披露等相关法律、法规、规范性文件;(9)促使董
事会依法行使职权;在董事会拟作出的决议违反法律、行政法规、部门规章及《公
司章程》时,应当提醒与会董事,并提请列席会议的监事就此发表意见;如果董
事会坚持作出上述决议,董事会秘书应将有关监事和其个人的意见记载于会议记
录上;(10)为公司重大决策提供咨询和建议;(11)《公司法》所要求履行的
其他职责。

    3、董事会秘书履行职责情况

    公司董事会秘书自任职以来,认真勤勉地履行了《公司章程》及《董事会秘
书工作细则》规定的各项职责,在公司的运作和协调中起到了积极的推动作用。

     (六)董事会专门委员会的设置情况

    经公司 2016 年 3 月 5 日召开的第一届董事会第四次会议审议通过,战略、
薪酬与考核、审计、提名四个专门委员会设立,并相应通过了《董事会战略委员
会实施细则》、《董事会薪酬与考核委员会实施细则》、《董事会审计委员会实
施细则》及《董事会提名委员会实施细则》。

    截止本招股说明书签署日,各专门委员会人员构成如下:
        专门委员会              主任委员                   委员
        战略委员会              叶晓彬                 李强、王恒义
    薪酬与考核委员会            王恒义                 刘剑华、李朋
        审计委员会              刘剑华                 钟兵新、刘品

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       提名委员会                钟兵新               刘剑华、向望军

    四个专门委员会的具体情况如下:

    1、战略委员会

    (1)人员组成:叶晓彬、李强、王恒义。

    (2)职责权限:①对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议;②对《公
司章程》规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议;③对《公
司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建
议;④对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议;⑤对以上事项的实
施进行检查;⑥董事会授权的其他事宜。

    2、薪酬与考核委员会

    (1)人员组成:王恒义、刘剑华、李朋。

    (2)职责权限:①根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、
重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案;②薪酬计划
或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系,奖励和惩罚的主
要方案和制度等;③审查公司董事(非独立董事)及高级管理人员的履行职责情
况并对其进行年度绩效考评;④负责对公司薪酬制度执行情况进行监督;⑤董事
会授权的其他事宜。

    3、审计委员会

    (1)人员组成:刘剑华、钟兵新、刘品。

    (2)职责权限:①提议聘请或更换外部审计机构;②监督公司的内部审计
制度及其实施;③负责内部审计与外部审计之间的沟通;④审核公司的财务信息
及其披露;⑤审查公司内控制度,对重大关联交易进行审计;⑥监督公司的法规
遵守情况;⑦董事会授予的其他事宜。

    4、提名委员会

    (1)人员组成:钟兵新、刘剑华、向望军。

    (2)职责权限:①根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会
的规模和构成向董事会提出建议;②研究董事、经理人员的选择标准和程序,并


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向董事会提出建议;③广泛搜寻合格的董事和经理人员的人选;④对董事候选人
和经理人选进行审查并提出建议;⑤对须提请董事会聘任的其他高级管理人员进
行审查并提出建议;⑥董事会授权的其他事宜。

      二、发行人近三年违法违规行为情况

    公司依法经营,最近三年内不存在重大违法违规行为,也未受到国家行政及
行业主管部门的重大处罚。

      三、发行人近三年资金占用和对外担保的情况

    公司具有严格的资金管理制度,目前不存在资金被控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。《公司
章程》已明确对外担保的审批权限和审议程序,公司不存在为控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业进行担保的情形。

      四、发行人内部控制制度情况

     (一)公司管理层对内部控制制度的自我评估意见

    公司管理层认为,公司针对自身特点,结合公司业务发展情况和公司运营管
理经验,制定了行之有效的内部控制制度,覆盖了公司运营的各层面和各环节,
形成了规范的管理体系,保证本公司业务的正常运营和持续高效发展,能够有效
预防和及时发现、纠正公司运营过程中可能出现的重要错误和舞弊,保护公司资
产的安全和完整,保证会计记录和会计信息的真实性、准确性和及时性。公司内
部控制制度的设计是完整合理的,并得到了有效执行。公司已按照企业内部控制
规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制,报
告期内公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。公司风险控制能力较强,公司
管理体系具有自我修正、自我发展的功能,能保障企业健康快速的发展。

     (二)注册会计师对公司内部控制的鉴证意见

    大华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司内部控制制度进行了审核,并出具
了大华核字[2017]003204 号《内部控制鉴证报告》,认为公司按照《内部会计
控制规范-基本规范(试行)》和相关规定于 2017 年 6 月 30 日在所有重大方面


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保持了与财务报表相关的有效的内部控制。




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                            第十节 财务会计信息

        一、财务报表

       本节的财务会计数据及有关的分析说明反映了公司报告期的财务状况、经营
成果以及现金流量情况。本节引用的财务数据,非经特别说明,均引自经大华会
计师事务所审计的财务报表。

       (一)合并财务报表

       1、合并资产负债表
                                                                                      金额单位:元

       项目      2017 年 6 月 30 日   2016 年 12 月 31 日    2015 年 12 月 31 日   2014 年 12 月 31 日
流动资产
货币资金           57,254,353.50          66,366,604.16          35,453,664.80        37,064,554.54
以公允价值计量
且其变动计入当
                                 -                       -                     -                    -
期损益的金融资
产
衍生金融资产                     -                       -                     -                    -
应收票据           58,545,120.80          22,982,239.10          26,913,768.23        14,517,610.70
应收账款         182,090,266.25          186,024,606.98         184,809,419.61       109,624,423.87
预付款项            2,886,492.92           1,591,141.69           1,571,879.60            901,803.52
应收利息                         -                       -                     -                    -
应收股利                         -                       -                     -                    -
其他应收款          2,726,782.83           2,067,323.59           1,186,435.50          1,061,389.38
存货             167,482,465.55          131,565,580.97         101,081,352.99        57,735,473.43
划分为持有待售
                                 -                       -                     -                    -
的资产
一年内到期的非
                                 -                       -                     -                    -
流动资产
其他流动资产       17,711,253.14           6,576,584.59          10,135,496.65          1,197,344.55
流动资产合计     488,696,734.99          417,174,081.08         361,152,017.38       222,102,599.99
非流动资产
可供出售金融资
                                 -                       -                     -                    -
产
持有至到期投资                   -                       -                     -                    -
长期应收款                       -                       -                     -                    -
长期股权投资                     -                       -                     -                    -
投资性房地产                     -                       -                     -                    -
固定资产         355,645,414.24          329,759,283.81         292,850,740.18       137,748,311.58
在建工程           54,837,260.52          21,648,197.92          10,894,649.14        41,036,286.61


                                             1-1-1-331
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                                   招股说明书

工程物资                           -                          -                     -                     -
固定资产清理                       -                          -                     -                     -
生产性生物资产                     -                          -                     -                     -
油气资产                           -                          -                     -                     -
无形资产               27,119,979.97          27,584,476.84           27,737,324.84           12,318,718.86
开发支出                           -                          -                     -                     -
商誉                               -                          -                     -                     -
长期待摊费用           8,786,684.55            7,806,123.41               4,148,266.71        1,523,536.71
递延所得税资产         2,408,678.17            2,038,823.89               2,777,413.54        1,359,072.85
其他非流动资产         10,181,807.12           9,990,749.17               5,583,941.56        14,816,773.25
非流动资产合计        458,979,824.57         398,827,655.04          343,992,335.97          208,802,699.86
资产合计              947,676,559.56         816,001,736.12          705,144,353.35          430,905,299.85

         合并资产负债表(续)
                                                                                             金额单位:元

               项目              2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日2015 年 12 月 31 日2014 年 12 月 31 日
流动负债
短期借款                          161,597,600.00      121,180,300.00        58,499,649.76     40,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入当
                                                 -           165,920.00                  -                  -
期损益的金融负债
衍生金融负债                                     -                    -                  -                  -
应付票据                          113,779,486.55      126,571,426.99        65,005,491.67     51,863,058.67
应付账款                          293,813,485.77      234,455,228.23       280,352,642.27    128,165,037.04
预收款项                                792,646.50           532,758.68        120,969.92        129,440.99
应付职工薪酬                       14,818,041.08       19,495,965.05        17,892,409.79     11,866,681.66
应交税费                               5,257,535.29    8,424,097.36         12,192,437.70      6,095,308.05
应付利息                                418,084.24     1,174,320.01             97,970.29         71,555.56
应付股利                                         -                    -     50,000,000.00                   -
其他应付款                         34,963,227.01       12,347,602.34         6,415,933.13     20,067,320.76
划分为持有待售的负债                             -                    -                  -                  -
一年内到期的非流动负债                           -                    -                  -                  -
其他流动负债                                     -                    -                  -                  -
流动负债合计                      625,440,106.44      524,347,618.66       490,577,504.53    258,258,402.73
非流动负债
长期借款                           23,812,463.29       22,704,786.21         6,086,264.63                   -
应付债券                                         -                    -                  -                  -
其中:优先股                                     -                    -                  -                  -
永续债                                           -                    -                  -                  -
长期应付职工薪酬                                 -                    -                  -                  -
长期应付款                                       -                    -                  -                  -
专项应付款                                       -                    -                  -                  -
预计负债                                         -                    -                  -                  -
递延收益                               2,964,003.55    1,027,000.04          1,343,000.00        750,000.00
递延所得税负债                                   -                    -                  -                  -


                                                 1-1-1-332
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                           招股说明书


其他非流动负债                             -                    -                -                  -
非流动负债合计                 26,776,466.84    23,731,786.25         7,429,264.63       750,000.00
负债合计                     652,216,573.28    548,079,404.91       498,006,769.16   259,008,402.73
所有者权益
股本(或实收资本)            151,300,000.00    151,300,000.00       151,300,000.00    79,449,461.30
其他权益工具:                             -                    -                -                  -
其中:优先股                               -                    -                -                  -
永续债                                     -                    -                -                  -
资本公积                       10,663,497.65    10,663,497.65        10,663,497.65       169,049.29
减:库存股                                 -                    -                -                  -
其他综合收益                      228,389.49           647,136.22       301,888.24        23,463.76
专项储备                                   -                    -                -                  -
盈余公积                        9,558,820.15     9,558,820.15         6,093,910.96     9,220,118.49
未分配利润                   123,709,278.99     95,752,877.19        38,778,287.34    83,034,804.28
归属于母公司股东权益合计     295,459,986.28    267,922,331.21       207,137,584.19   171,896,897.12
少数股东权益                               -                    -                -                  -
所有者权益合计               295,459,986.28    267,922,331.21       207,137,584.19   171,896,897.12
负债和所有者权益合计         947,676,559.56    816,001,736.12       705,144,353.35   430,905,299.85

         2、合并利润表
                                                                                     金额单位:元

               项目          2017 年 1~6 月      2016 年              2015 年          2014 年
一、营业总收入               443,864,076.26    799,690,144.48       584,458,646.74   435,948,027.58
二、营业总成本               417,430,975.58    734,642,417.12       517,230,042.83   386,117,897.10
其中:营业成本               369,225,440.52    640,217,011.22       448,969,066.59   323,643,477.06
税金及附加                     2,195,135.55      4,714,540.41        2,636,363.90     3,348,472.00
销售费用                       7,584,962.37     18,738,664.41        14,160,191.32    11,943,675.59
管理费用                      33,995,403.39     66,993,078.79        49,822,488.54    40,932,568.27
财务费用                       3,375,244.18      1,943,584.08        -2,060,444.88    3,205,144.90
资产减值损失                   1,054,789.57      2,035,538.21        3,702,377.36     3,044,559.28
加:公允价值变动收益             163,453.95       -165,920.00                    -                -
投资收益                        -166,319.10     -1,308,890.95          -66,175.24       211,676.24
其中:对联营企业和合营企业
                                           -                   -                 -                -
的投资收益
三、营业利润                  26,430,235.53     63,572,916.41        67,162,428.67    50,041,806.72
加:营业外收入                 4,698,655.72      7,038,703.15        5,176,132.59     1,210,227.66
其中:非流动资产处置利得                   -                   -         49,315.16                -
减:营业外支出                    22,064.13        254,964.35          121,492.57     1,430,100.48
其中:非流动资产处置损失          13,714.49            72,609.28         45,641.46                -
四、利润总额                  31,106,827.12     70,356,655.21        72,217,068.69    49,821,933.90
减:所得税费用                 3,150,425.32      9,917,156.17        10,064,579.35    6,573,753.00
五、净利润                    27,956,401.80     60,439,499.04        62,152,489.34    43,248,180.90
归属于母公司所有者的净利润    27,956,401.80     60,439,499.04        62,152,489.34    43,347,558.94
少数股东收益                               -                   -                 -      -99,378.04



                                           1-1-1-333
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                            招股说明书


六、其他综合收益的税后净额       -418,746.73        345,247.98           278,424.48        23,898.87

归属于母公司所有者的其他综
                                 -418,746.73        345,247.98           278,424.48        23,898.87
合收益的税后净额
(一)以后不能重分类进损益
                                            -                     -                -                -
的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划净负
                                            -                     -                -                -
债或净资产的变动
2.权益法下在被投资单位不能
重分类进损益的其他综合收益                  -                     -                -                -
中享有的份额
(二)以后能重分类进损益的
                                 -418,746.73        345,247.98           278,424.48        23,898.87
其他综合收益
1.权益法下在被投资单位以后
将重分类进损益的其他综合收                  -                     -                -                -
益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允价值
                                            -                     -                -                -
变动损益
3.持有至到期投资重分类为可
                                            -                     -                -                -
供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部
                                            -                     -                -                -
分
5.外币财务报表折算差额           -418,746.73        345,247.98           278,424.48        23,898.87
6.一揽子交易处置对子公司股
权投资在丧失控制权之前产生                  -                     -                -                -
的投资收益
归属于少数股东的其他综合收
                                            -                     -                -                -
益的税后净额
七、综合收益总额               27,537,655.07     60,784,747.02        62,430,913.82    43,272,079.77
归属于母公司所有者的综合收
                               27,537,655.07     60,784,747.02        62,430,913.82    43,371,457.81
益总额
归属于少数股东的综合收益总
                                            -                     -                -      -99,378.04
额

      3、合并现金流量表
                                                                                       金额单位:元

            项目               2017 年 1~6 月          2016 年          2015 年          2014 年
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金   312,435,647.29    574,312,140.43       363,879,133.89   305,498,894.08
收到的税费返还                      30,569.34           391,801.70       157,696.04                  -
收到其他与经营活动有关的现金    8,818,303.60      12,006,690.35        8,520,536.51    150,603,610.38
    经营活动现金流入小计       321,284,520.23    586,710,632.48       372,557,366.44   456,102,504.46
购买商品、接受劳务支付的现金   152,091,073.72    268,244,808.92       161,140,531.47   122,457,054.62
支付给职工以及为职工支付的现
                               101,581,637.90    179,680,755.46       112,021,778.15    67,224,471.64
金
支付的各项税费                  14,545,054.46     31,000,387.34        13,270,774.49    14,700,963.04
支付其他与经营活动有关的现金    12,586,007.93     35,134,122.11        40,868,323.53   166,188,429.12
    经营活动现金流出小计       280,803,774.01    514,060,073.83       327,301,407.64   370,570,918.42
 经营活动产生的现金流量净额     40,480,746.22     72,650,558.65        45,255,958.80    85,531,586.04
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金                           -                    -                -                 -



                                            1-1-1-334
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                               招股说明书


取得投资收益收到的现金                            -                -              5.48                   -
处置固定资产、无形资产和其他
                                                  -                -                 -                   -
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
                                                  -                -                 -         89,414.31
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金                      -                -     3,100,000.00                    -
    投资活动现金流入小计                          -                -     3,100,005.48          89,414.31
购建固定资产、无形资产和其他
                                 45,435,500.69         74,047,036.77    69,208,230.33      41,674,989.81
长期资产支付的现金
投资支付的现金                                    -                -                 -                   -
取得子公司及其他营业单位支付
                                                  -                -                 -                   -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金                      -                -     1,855,490.33          50,000.00
    投资活动现金流出小计         45,435,500.69         74,047,036.77    71,063,720.66      41,724,989.81
 投资活动产生的现金流量净额     -45,435,500.69        -74,047,036.77   -67,963,715.18    -41,635,575.50
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金                                -                -    17,288,400.00                    -
其中:子公司吸收少数股东投资
                                                  -                -                 -                   -
收到的现金
取得借款收到的现金              148,130,186.98        244,434,133.91    79,578,706.60      40,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金     23,059,771.28         21,981,006.20    27,585,727.48      15,000,000.00
    筹资活动现金流入小计        171,189,958.26        266,415,140.11   124,452,834.08      55,000,000.00
偿还债务支付的现金              105,819,926.61        165,627,213.30    55,235,774.59      60,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
                                  4,059,734.15         54,040,101.62     1,995,015.27       3,114,872.21
的现金
其中:子公司支付给少数股东的
                                                  -                -                 -                   -
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金     46,081,906.60         39,160,688.01    44,254,771.98      32,811,477.27

    筹资活动现金流出小计        155,961,567.36        258,828,002.93   101,485,561.84      95,926,349.48

 筹资活动产生的现金流量净额      15,228,390.90          7,587,137.18    22,967,272.24    -40,926,349.48
四、汇率变动对现金及现金等价
                                      94,373.14           350,678.49        -2,624.63          -3,022.52
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额     10,368,009.57          6,541,337.55       256,891.23       2,966,638.54
加:期初现金及现金等价物余额     11,051,185.69          4,509,848.14     4,252,956.91       1,286,318.37
六、期末现金及现金等价物余额     21,419,195.26         11,051,185.69     4,509,848.14       4,252,956.91

       (二)母公司财务报表

      1、母公司资产负债表
                                                                                         金额单位:元

            项目               2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日2015 年 12 月 31 日2014 年 12 月 31 日
流动资产
货币资金                        22,683,966.51          23,999,993.78    16,162,907.63     34,812,010.87
以公允价值计量且其变动计入
                                              -                    -                -                  -
当期损益的金融资产
衍生金融资产                                  -                    -                -                  -
应收票据                        29,117,453.63          13,809,566.96    19,430,691.54     14,517,610.70
应收账款                       115,304,919.40         132,744,174.59   152,403,627.83    108,629,333.09



                                              1-1-1-335
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                             招股说明书


预付款项                       2,046,279.53          745,932.86       2,155,385.02         901,803.52
应收利息                                    -                  -                  -                  -
应收股利                                    -                  -                  -                  -
其他应收款                    49,050,989.57      48,507,209.46      50,152,666.67        1,118,870.16
存货                         100,705,522.25      88,137,679.98      66,921,526.54      56,359,982.38
划分为持有待售的资产                        -                  -                  -                  -
一年内到期的非流动资产                      -                  -                  -                  -
其他流动资产                   6,835,798.34       1,493,207.55                    -      1,155,805.64
流动资产合计                 325,744,929.23     309,437,765.18     307,226,805.23     217,495,416.36
非流动资产
可供出售金融资产                            -                  -                  -                  -
持有至到期投资                              -                  -                  -                  -
长期应收款                                  -                  -                  -                  -
长期股权投资                 105,258,662.26     100,458,662.26      96,568,662.26      60,158,662.26
投资性房地产                                -                  -                  -                  -
固定资产                     134,728,155.41     122,975,116.61     110,992,393.68     137,701,451.30
在建工程                          582,451.26      3,240,603.87        8,760,395.81                   -
工程物资                                    -                  -                  -                  -
固定资产清理                                -                  -                  -                  -
生产性生物资产                              -                  -                  -                  -
油气资产                                    -                  -                  -                  -
无形资产                       6,953,491.59       7,199,093.19        6,924,919.88       6,520,426.78
开发支出                                    -                  -                  -                  -
商誉                                        -                  -                  -                  -
长期待摊费用                   4,408,306.29       3,704,432.88        2,381,713.35       1,523,536.71
递延所得税资产                    810,157.56      1,096,717.62          922,829.95         587,113.71
其他非流动资产                 6,479,794.19       4,170,378.09        4,053,940.17       1,293,363.33
非流动资产合计               259,221,018.56     242,845,004.52     230,604,855.10     207,784,554.09
资产合计                     584,965,947.79     552,282,769.70     537,831,660.33     425,279,970.45

       母公司资产负债表(续)
                                                                                       金额单位:元

             项目            2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日2015 年 12 月 31 日2014 年 12 月 31 日
流动负债
短期借款                     104,500,000.00      92,960,634.84      50,000,000.00      40,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入
                                            -                  -                  -                  -
当期损益的金融负债
衍生金融负债                                -                  -                  -                  -
应付票据                      46,016,700.92      60,110,448.40      44,500,613.00      49,863,058.67
应付账款                     162,043,924.93     138,278,494.89     166,530,692.04     126,009,318.63
预收款项                       2,351,168.69       5,389,435.29          120,969.92         122,689.92
应付职工薪酬                   5,583,790.64       8,930,376.42        9,210,931.44     11,685,993.16
应交税费                       2,407,030.26       4,072,969.75        9,586,810.80       5,482,130.09
应付利息                          179,709.67      1,072,323.67           68,875.00          71,555.56
应付股利                                    -                  -    50,000,000.00                    -


                                            1-1-1-336
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                                    招股说明书


其他应付款                     2,399,254.34        1,250,416.31          2,244,189.89          19,475,528.99
划分为持有待售的负债                     -                      -                     -                     -
一年内到期的非流动负债                   -                      -                     -                     -
其他流动负债                             -                      -                     -                     -
流动负债合计              325,481,579.45          312,065,099.57        332,263,082.09        252,710,275.02
非流动负债
长期借款                                 -                      -                     -                     -
应付债券                                 -                      -                     -                     -
其中:优先股                             -                      -                     -                     -
永续债                                   -                      -                     -                     -
长期应付职工薪酬                         -                      -                     -                     -
长期应付款                               -                      -                     -                     -
专项应付款                               -                      -                     -                     -
预计负债                                 -                      -                     -                     -
递延收益                                 -                      -                     -          750,000.00
递延所得税负债                           -                      -                     -                     -
其他非流动负债                           -                      -                     -                     -
非流动负债合计                           -                      -                     -          750,000.00
负债合计                  325,481,579.45          312,065,099.57        332,263,082.09        253,460,275.02
所有者权益
股本(或实收资本)        151,300,000.00          151,300,000.00        151,300,000.00         79,449,461.30
其他权益工具:                           -                      -                     -                     -
其中:优先股                             -                      -                     -                     -
永续债                                   -                      -                     -                     -
资本公积                   10,663,497.65           10,663,497.65         10,663,497.65           169,049.29
减:库存股                               -                      -                     -                     -
其他综合收益                             -                      -                     -                     -
专项储备                                 -                      -                     -                     -
盈余公积                       9,558,820.15        9,558,820.15          6,093,910.96          9,220,118.49
未分配利润                 87,962,050.54           68,695,352.33         37,511,169.63         82,981,066.35
所有者权益合计            259,484,368.34          240,217,670.13        205,568,578.24        171,819,695.43
负债和所有者权益合计      584,965,947.79          552,282,769.70        537,831,660.33        425,279,970.45

     2、母公司利润表
                                                                                              金额单位:元

             项目          2017 年 1~6 月            2016 年               2015 年               2014 年
一、营业总收入             269,570,679.19          515,117,083.38        461,648,828.65 431,694,348.82
减:营业成本               225,867,069.09          420,513,326.00        345,317,852.22 323,575,542.44
税金及附加                      1,676,807.55         3,345,706.61          2,636,363.90        3,348,472.00
销售费用                        3,702,290.94        11,972,320.25          8,967,353.33        10,355,413.50
管理费用                       18,035,529.23        38,081,855.04         37,060,319.88        40,192,329.50
财务费用                        2,401,883.45         1,165,841.00         -2,733,605.51        3,185,425.47
资产减值损失                     -974,961.69         2,199,813.37          2,238,108.30        1,789,493.95
加:公允价值变动收益                          -                     -                     -                 -



                                          1-1-1-337
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                            招股说明书


投资收益                                     -                    -             5.48                -
其中:对联营企业和合营企业的
                                             -                    -                -                -
投资收益
二、营业利润                    18,862,060.62     37,838,221.11        68,162,442.01   49,247,671.96
加:营业外收入                   3,168,900.00      1,633,622.36         2,440,170.46    1,201,610.10
其中:非流动资产处置利得                     -                    -     1,119,937.80                -
减:营业外支出                       9,310.90            72,708.88        121,492.57    1,430,100.48
其中:非流动资产处置损失             9,310.90            68,355.62         45,641.46                -
三、利润总额                    22,021,649.72     39,399,134.59        70,481,119.90   49,019,181.58
减:所得税费用                   2,754,951.51      4,750,042.70         9,542,010.34    6,555,928.52
四、净利润                      19,266,698.21     34,649,091.89        60,939,109.56   42,463,253.06
五、其他综合收益的税后净额                   -                    -                -                -
归属于母公司所有者的其他综
                                             -                    -                -                -
合收益的税后净额
(一)以后不能重分类进损益的
                                             -                    -                -                -
其他综合收益
1.重新计量设定受益计划净负
                                             -                    -                -                -
债或净资产的变动
2.权益法下在被投资单位不能
重分类进损益的其他综合收益                   -                    -                -                -
中享有的份额
(二)以后能重分类进损益的其
                                             -                    -                -                -
他综合收益
1.权益法下在被投资单位以后
将重分类进损益的其他综合收                   -                    -                -                -
益中享有的份额
2.可供出售金融资产公允价值
                                             -                    -                -                -
变动损益
3.持有至到期投资重分类为可
                                             -                    -                -                -
供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部
                                             -                    -                -                -
分

5.外币财务报表折算差额                       -                    -                -                -

6.一揽子交易处置对子公司股
权投资在丧失控制权之前产生                   -                    -                -                -
的投资收益
六、综合收益总额                19,266,698.21     34,649,091.89        60,939,109.56   42,463,253.06

     3、母公司现金流量表
                                                                                       金额单位:元

             项目              2017 年 1~6 月          2016 年          2015 年          2014 年
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金   174,431,575.19    348,592,711.45       276,638,843.66 302,925,854.94
收到的税费返还                               -                    -      157,696.04                 -
收到其他与经营活动有关的现
                               70,542,614.18     193,352,539.99       50,345,173.90 172,340,609.79
金
    经营活动现金流入小计       244,974,189.37    541,945,251.44       327,141,713.60 475,266,464.73
购买商品、接受劳务支付的现金   84,151,462.41     178,242,451.88       115,349,690.93 122,168,245.99
支付给职工以及为职工支付的
                               44,327,811.97      86,923,121.88       71,373,264.15    66,632,454.08
现金


                                            1-1-1-338
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                          招股说明书


支付的各项税费                  6,143,968.89     14,114,009.10      12,353,721.27    14,655,522.19
支付其他与经营活动有关的现
                               72,872,538.58    217,301,434.87      99,359,729.38 174,100,162.93
金
    经营活动现金流出小计       207,495,781.85   496,581,017.73      298,436,405.73 377,556,385.19
经营活动产生的现金流量净额     37,478,407.52     45,364,233.71      28,705,307.87    97,710,079.54
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金                          -                  -                -                -
取得投资收益收到的现金                      -                  -             5.48                -
处置固定资产、无形资产和其他
                                            -                  -                -                -
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
                                            -                  -                -                -
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
                                            -                  -       100,000.00                -
金
    投资活动现金流入小计                    -                  -       100,005.48                -
购建固定资产、无形资产和其他
                                6,013,744.06     22,453,742.36      17,699,368.59    5,215,157.52
长期资产支付的现金
投资支付的现金                  4,800,000.00      3,890,000.00      36,410,000.00    50,000,000.00
取得子公司及其他营业单位支
                                            -                  -                -                -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
                                            -                  -       100,000.00                -
金
    投资活动现金流出小计       10,813,744.06     26,343,742.36      54,209,368.59    55,215,157.52
投资活动产生的现金流量净额     -10,813,744.06   -26,343,742.36      -54,109,363.11 -55,215,157.52
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金                          -                  -    17,288,400.00                -
取得借款收到的现金             60,000,000.00    157,880,634.84      58,000,000.00    40,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现
                                            -    13,206,286.20      27,585,727.48    15,000,000.00
金
    筹资活动现金流入小计       60,000,000.00    171,086,921.04      102,874,127.48   55,000,000.00
偿还债务支付的现金             48,460,634.84    114,920,000.00      48,000,000.00    60,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
                                3,268,413.52     52,575,739.41       1,995,015.27    3,114,872.21
的现金
支付其他与筹资活动有关的现
                               31,100,352.37     19,447,902.96      31,063,000.00    30,811,477.27
金
    筹资活动现金流出小计       82,829,400.73    186,943,642.37      81,058,015.27    93,926,349.48
筹资活动产生的现金流量净额     -22,829,400.73   -15,856,721.33      21,816,112.21 -38,926,349.48
四、汇率变动对现金及现金等价
                                    3,302.30           14,499.37        -1,607.26        -1,932.94
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额    3,838,565.03      3,178,269.39      -3,589,550.29    3,566,639.60

加:期初现金及现金等价物余额    3,589,132.34           410,862.95    4,000,413.24      433,773.64

六、期末现金及现金等价物余额    7,427,697.37      3,589,132.34         410,862.95    4,000,413.24


       二、审计意见

     大华会计师事务所对本公司最近三年一期的财务报告进行了审计,并出具了
大华审字[2017]007691 号标准无保留意见《审计报告》,审计意见如下:

     骏亚电子的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反


                                           1-1-1-339
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                     招股说明书


映了骏亚电子 2017 年 6 月 30 日、2016 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日、2014
年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2017 年 1~6 月、2016 年度、2015
年度、2014 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

       三、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况

      (一)财务报表的编制基础

     1、编制基础

     本公司根据实际发生的交易和事项,按照财政部颁布的《企业会计准则——
基本准则》和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及
其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)进行确认和计量,在此基础上,结合
中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——
财务报告的一般规定》(2014 年修订)的规定,编制财务报表。

     2、持续经营

     本公司对报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评价,未发现对持续经
营能力产生重大怀疑的事项或情况。因此,本财务报表系在持续经营假设的基础
上编制。

      (二)合并报表范围及变化情况

     1、报告期纳入合并财务报表范围的子公司

     截止 2017 年 6 月 30 日,公司纳入合并报表范围的子公司情况如下:

                                                                         持股比例(%)
                          主要经   注册                                                 取得
      子公司名称                                      业务性质
                          营地       地                                                 方式
                                                                        直接     间接

                                           多层高密度印制线路板研发、
龙南骏亚电 子科技有限公   江西     江西
                                           生产、销售;自有产品的进出 100.00      -     设立
司                        赣州     赣州
                                           口业务

骏亚国际电子有限公司      香港     香港    负责本公司产品的市场销售    100.00     -     设立

                                           电子数码产品及元器件的研
惠州市骏亚 数字技术有限   广东     广东
                                           发、生产、销售;国内贸易, 100.00      -     设立
公司                      惠州     惠州
                                           货物与技术的进出口
                                           生产、销售、研发多层高密度
龙南骏亚精 密电路有限公   江西     江西    印制线路板、FPC 板、HDI 板、
                                                                        100.00    -     设立
司                        赣州     赣州    软硬结合 PCB 及电子组装;自
                                           有产品进出口经营


                                          1-1-1-340
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                                             电子数码产品及元器件的研
龙南骏亚数 字技术有限公    江西      江西
                                             发、生产、销售;国内贸易;        -   100.00   设立
司                         赣州      赣州
                                             货物与技术的进出口

     2、报告期不再纳入合并财务报表范围的子公司

                                                                 持股比例(%)
         子公司名称         注册地          业务性质                                  变更原因
                                                               直接       间接

骏亚电路(香港)有限公司     香港     PCB 产品的销售                  -   51.00       股权转让


     3、报告期合并财务报表范围变动情况

     (1)2014 年 8 月 15 日,骏亚国际通过股权转让向宗庆勇出让骏亚电路有
限公司 51%的股权,骏亚国际已收到股权转让款并办妥了相关的财产交割手续,
因此,自 2014 年 8 月 16 日起公司不再将骏亚电路有限公司纳入合并财务报表范
围。

       (2)骏亚数字是骏亚电子投资设立的全资子公司,于 2015 年 6 月成立,自
2015 年起纳入合并财务报表范围。

       (3)龙南骏亚精密是骏亚电子投资设立的全资子公司,于 2015 年 7 月成立,
自 2015 年起纳入合并财务报表范围。

       (4)龙南骏亚数字是骏亚数字投资设立的全资子公司,于 2016 年 3 月成立,
自 2016 年起纳入合并财务报表范围。

        四、主要会计政策与会计估计

       (一)遵循企业会计准则的声明

     公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了报告
期公司的财务状况、经营成果、现金流量等有关信息。

       (二)会计期间

     自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止为一个会计年度。

       (三)记账本位币

     采用人民币为记账本位币。


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    境外子公司以其经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币,编制财务
报表时折算为人民币。

     (四)营业周期

    采用一年(12 个月)为正常营业周期。

     (五)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

    1、分步实现企业合并过程中的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以
下一种或多种情况,将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理:

    (1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的;

    (2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果;

    (3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生;

    (4)一项交易单独看是不经济的,但是和其他交易一并考虑时是经济的。

    2、同一控制下的企业合并

    (1)个别财务报表

    公司以支付现金、转让非现金资产、承担债务方式或以发行权益性证券作为
合并对价的,在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的
账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本
与支付合并对价之间的差额,调整资本公积;资本公积不足冲减的,调整留存收
益。如果存在或有对价并需要确认预计负债或资产,该预计负债或资产金额与后
续或有对价结算金额的差额,调整资本公积(资本溢价或股本溢价),资本公积
不足的,调整留存收益。

    对于通过多次交易最终实现企业合并的,属于一揽子交易的,将各项交易作
为一项取得控制权的交易进行会计处理;不属于一揽子交易的,在取得控制权日,
长期股权投资初始投资成本,与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日
进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额,调整资本公积;资本公积不
足冲减的,调整留存收益。对于合并日之前持有的股权投资,因采用权益法核算
或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益,暂不进行会计处理,直


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至处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行
会计处理;因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合
收益和利润分配以外的所有者权益其他变动,暂不进行会计处理,直至处置该项
投资时转入当期损益。

    合并发生的各项直接相关费用,包括为进行合并而支付的审计费用、评估费
用、法律服务费用等,于发生时计入当期损益;与发行权益性工具作为合并对价
直接相关的交易费用,冲减资本公积,资本公积不足冲减的,依次冲减盈余公积
和未分配利润;与发行债务性工具作为合并对价直接相关的交易费用,作为计入
债务性工具的初始确认金额。

    被合并方存在合并财务报表,则以合并日被合并方合并财务报表中归属于母
公司的所有者权益为基础确定长期股权投资的初始投资成本。

    (2)合并财务报表

    合并方在企业合并中取得的资产和负债,按照合并日在被合并方所有者权益
在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。

    对于通过多次交易最终实现企业合并的,属于一揽子交易的,将各项交易作
为一项取得控制权的交易进行会计处理;不属于一揽子交易的,合并方在达到合
并之前持有的长期股权投资,在取得日与合并方与被合并方同处于同一方最终控
制之日孰晚日与合并日之间已确认有关损益、其他综合收益和其他所有者权益变
动,分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

    被合并各方采用的会计政策与本公司不一致的,本公司在合并日按照本公司
会计政策进行调整,在此基础上按照企业会计准则规定确认。

    3、非同一控制下的企业合并

    对于非同一控制下的企业合并,合并成本为本公司在购买日为取得对被购买
方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性工具或债务性工
具的公允价值。在合并合同中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的,购买
日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的,也
计入合并成本。



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    本公司为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其
他相关管理费用,于发生时计入当期损益;本公司作为合并对价发行的权益性工
具或债务性工具的交易费用,计入权益性工具或债务性工具的初始确认金额。

    本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额
的差额,确认为商誉。本公司对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资
产公允价值份额的,经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资
产公允价值份额的差额,计入当期损益。

    通过多次交换交易分步实现的非同一控制下企业合并,属于一揽子交易的,
将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理;不属于一揽子交易的,区
分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理:

    (1)在个别财务报表中,合并日之前持有的股权投资采用权益法核算的,
以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和,
作为该项投资的初始投资成本;购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而
确认的其他综合收益,在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或
负债相同的基础进行会计处理。

    合并日之前持有的股权投资采用金融工具确认和计量准则核算的,以该股权
投资在合并日的公允价值加上新增投资成本之和,作为合并日的初始投资成本。
原持有股权的公允价值与账面价值之间的差额以及原计入其他综合收益的累计
公允价值变动应全部转入合并日当期的投资收益。

    (2)在合并财务报表中,对于购买日之前持有的被购买方的股权,按照该
股权在购买日的公允价值进行重新计量,公允价值与其账面价值的差额计入当期
投资收益;购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益
等的,与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期投资收益。

     (六)合并财务报表的编制方法

    本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定,所有子公司(包括母公
司所控制的单独主体)均纳入合并财务报表。




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    所有纳入合并财务报表合并范围的子公司所采用的会计政策、会计期间与本
公司一致,如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的,在编制合并
财务报表时,按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整。

    合并财务报表以本公司及子公司的财务报表为基础,根据其他有关资料由本
公司编制。

    合并财务报表时抵销本公司与各子公司、各子公司相互之间发生的内部交易
对合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表、合并股东权益变动表的影响。

    子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权
益中所享有的份额的,其余额仍应当冲减少数股东权益。

    在报告期内,若因同一控制下企业合并增加子公司以及业务的,则调整合并
资产负债表的期初数;将子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、
利润纳入合并利润表;将子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳
入合并现金流量表。

    在报告期内,若因非同一控制下企业合并增加子公司以及业务的,则不调整
合并资产负债表期初数;将子公司以及业务自购买日至报告期末的收入、费用、
利润纳入合并利润表;该子公司以及业务自购买日至报告期末的现金流量纳入合
并现金流量表。

    在报告期内,本公司处置子公司以及业务,则该子公司以及业务期初至处置
日的收入、费用、利润纳入合并利润表;该子公司以及业务期初至处置日的现金
流量纳入合并现金流量表。

    本公司因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的,在合
并财务报表中,对于剩余股权,按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。
处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和,减去按原持股比例计算应享有原
有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额,计入丧失控制权当
期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益,应当在丧失控制权
时转为当期投资收益。




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     (七)合营安排分类及共同经营会计处理方法

    1、合营安排的分类

    本公司根据合营安排的结构、法律形式以及合营安排中约定的条款、其他相
关事实和情况等因素,将合营安排分为共同经营和合营企业。

    未通过单独主体达成的合营安排,划分为共同经营;通过单独主体达成的合
营安排,通常划分为合营企业;但有确凿证据表明满足下列任一条件并且符合相
关法律法规规定的合营安排划分为共同经营:

    (1)合营安排的法律形式表明,合营方对该安排中的相关资产和负债分别
享有权利和承担义务。

    (2)合营安排的合同条款约定,合营方对该安排中的相关资产和负债分别
享有权利和承担义务。

    (3)其他相关事实和情况表明,合营方对该安排中的相关资产和负债分别
享有权利和承担义务,如合营方享有与合营安排相关的几乎所有产出,并且该安
排中负债的清偿持续依赖于合营方的支持。

    2、共同经营会计处理方法

    本公司确认共同经营中利益份额中与本公司相关的下列项目,并按照相关企
业会计准则的规定进行会计处理:

    (1)确认单独所持有的资产,以及按其份额确认共同持有的资产;

    (2)确认单独所承担的负债,以及按其份额确认共同承担的负债;

    (3)确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入;

    (4)按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入;

    (5)确认单独所发生的费用,以及按其份额确认共同经营发生的费用。

    本公司向共同经营投出或出售资产等(该资产构成业务的除外),在该资产
等由共同经营出售给第三方之前,仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营
其他参与方的部分。投出或出售的资产发生符合《企业会计准则第 8 号——资产
减值》等规定的资产减值损失的,本公司全额确认该损失。

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    本公司自共同经营购买资产等(该资产构成业务的除外),在将该资产等出
售给第三方之前,仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部
分。购入的资产发生符合《企业会计准则第 8 号——资产减值》等规定的资产减
值损失的,本公司按承担的份额确认该部分损失。

    本公司对共同经营不享有共同控制,如果本公司享有该共同经营相关资产且
承担该共同经营相关负债的,仍按上述原则进行会计处理,否则,应当按照相关
企业会计准则的规定进行会计处理。

       (八)现金及现金等价物的确定标准

    在编制现金流量表时,将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款确认
为现金。将同时具备期限短(一般从购买日起,三个月内到期)、流动性强、易
于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小四个条件的投资,确定为现金等价
物。

       (九)外币业务和外币报表折算

    1、外币业务

    外币业务交易在初始确认时,采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率折合
成人民币记账。

    资产负债表日,外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算,由此产生的
汇兑差额,除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑
差额按照借款费用资本化的原则处理外,均计入当期损益。以历史成本计量的外
币非货币性项目,仍采用交易发生日的即期汇率折算,不改变其记账本位币金额。
以公允价值计量的外币非货币性项目,采用公允价值确定日的即期汇率折算,由
此产生的汇兑差额计入当期损益或资本公积。

    2、外币财务报表的折算

    资产负债表中的资产和负债项目,采用资产负债表日的即期汇率折算;所有
者权益项目除“未分配利润”项目外,其他项目采用发生时的即期汇率折算。利
润表中的收入和费用项目,采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生
的外币财务报表折算差额计入其他综合收益。


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    处置境外经营时,将资产负债表中其他综合收益项目中列示的、与该境外经
营相关的外币财务报表折算差额,自其他综合收益项目转入处置当期损益;部分
处置境外经营的,按处置的比例计算处置部分的外币财务报表折算差额,转入处
置当期损益。

     (十)金融工具

    金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。

    1、金融工具的分类

    管理层根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法
律形式,结合取得持有金融资产和承担金融负债的目的,将金融资产和金融负债
分为不同类别:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(或金融负
债);持有至到期投资;应收款项;可供出售金融资产;其他金融负债等。

    2、金融工具的确认依据和计量方法

    (1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(金融负债)

    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债,包括交易性
金融资产或金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产或金融负债。

    交易性金融资产或金融负债是指满足下列条件之一的金融资产或金融负债:

    ①取得该金融资产或金融负债的目的是为了在短期内出售、回购或赎回;

    ②属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客观证据表明本
公司近期采用短期获利方式对该组合进行管理;

    ③属于衍生金融工具,但是被指定为有效套期工具的衍生工具、属于财务担
保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益
工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。

    只有符合以下条件之一,金融资产或金融负债才可在初始计量时指定为以公
允价值计量且其变动计入损益的金融资产或金融负债:

    ①该项指定可以消除或明显减少由于金融资产或金融负债的计量基础不同


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所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况;

    ②风险管理或投资策略的正式书面文件已载明,该金融资产组合、该金融负
债组合、或该金融资产和金融负债组合,以公允价值为基础进行管理、评价并向
关键管理人员报告;

    ③包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具,除非嵌入衍生工具对混合工具
的现金流量没有重大改变,或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分
拆;

    ④包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量
的嵌入衍生工具的混合工具。

    本公司对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债,在
取得时以公允价值(扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取
的债券利息)作为初始确认金额,相关的交易费用计入当期损益。持有期间将取
得的利息或现金股利确认为投资收益,期末将公允价值变动计入当期损益。处置
时,其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益,同时调整公允价值
变动损益。

    (2)应收款项

    本公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权,以及公司持有的其他企业
的不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权,包括应收账款、其他应收款,
应收票据、预付账款、长期应收款等,以向购货方应收的合同或协议价款作为初
始确认金额;具有融资性质的,按其现值进行初始确认。

    收回或处置时,将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损
益。
    (3)持有至到期投资

    持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定,且本公司有明确
意图和能力持有至到期的非衍生性金融资产。

    本公司对持有至到期投资,在取得时按公允价值(扣除已到付息期但尚未领
取的债券利息)和相关交易费用之和作为初始确认金额。持有期间按照摊余成本


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和实际利率(如实际利率与票面利率差别较小的,可按票面利率)计算确认利息
收入,计入投资收益。实际利率在取得时确定,在该预期存续期间或适用的更短
期间内保持不变。处置时,将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资
收益。

    如果持有至到期投资处置或重分类为其他类金融资产的金额,相对于本公司
全部持有至到期投资在出售或重分类前的总额较大,在处置或重分类后应立即将
其剩余的持有至到期投资重分类为可供出售金融资产;重分类日,该投资的账面
价值与其公允价值之间的差额计入其他综合收益,在该可供出售金融资产发生减
值或终止确认时转出,计入当期损益。但是,遇到下列情况可以除外:

    ①出售日或重分类日距离该项投资到期日或赎回日较近(如到期前三个月
内),且市场利率变化对该项投资的公允价值没有显著影响。

    ②根据合同约定的偿付方式,企业已收回几乎所有初始本金。

    ③出售或重分类是由于企业无法控制、预期不会重复发生且难以合理预计的
独立事件所引起。

    (4)可供出售金融资产

    可供出售金融资产,是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产,
以及除其他金融资产类别以外的金融资产。

    本公司对可供出售金融资产,在取得时按公允价值(扣除已宣告但尚未发放
的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息)和相关交易费用之和作为初始
确认金额。持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。可供出售金融资
产的公允价值变动形成的利得或损失,除减值损失和外币货币性金融资产形成的
汇兑差额外,直接计入其他综合收益。处置可供出售金融资产时,将取得的价款
与该金融资产账面价值之间的差额,计入投资损益;同时,将原直接计入其他综
合收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出,计入投资损益。

    本公司对在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投
资,以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产,按照
成本计量。



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    (5)其他金融负债

    按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行后
续计量。

    3、金融资产转移的确认依据和计量方法

    公司发生金融资产转移时,如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
转移给转入方,则终止确认该金融资产;如保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的,则不终止确认该金融资产。

    在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时,采用实质重于
形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资
产整体转移满足终止确认条件的,将下列两项金额的差额计入当期损益:

    (1)所转移金融资产的账面价值;

    (2)因转移而收到的对价,与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额(涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形)之和。

    金融资产部分转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产整体的账面价
值,在终止确认部分和未终止确认部分之间,按照各自的相对公允价值进行分摊,
并将下列两项金额的差额计入当期损益:

    (1)终止确认部分的账面价值;

    (2)终止确认部分的对价,与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额中对应终止确认部分的金额(涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情
形)之和。

    金融资产转移不满足终止确认条件的,继续确认该金融资产,所收到的对价
确认为一项金融负债。

    4、金融负债终止确认条件

    金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,则终止确认该金融负债或其一
部分;本公司若与债权人签定协议,以承担新金融负债方式替换现存金融负债,
且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的,则终止确认现存金融负
债,并同时确认新金融负债。



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    对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的,则终止确认现存金
融负债或其一部分,同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。

    金融负债全部或部分终止确认时,终止确认的金融负债账面价值与支付对价
(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。

    本公司若回购部分金融负债的,在回购日按照继续确认部分与终止确认部分
的相对公允价值,将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分
的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的
差额,计入当期损益。

    5、金融资产和金融负债公允价值的确定方法

    本公司采用公允价值计量的金融资产和金融负债存在活跃市场的金融资产
或金融负债,以活跃市场的报价确定其公允价值;不存在活跃市场的金融资产或
金融负债,采用估值技术(包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场
交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量
折现法和期权定价模型等)确定其公允价值;初始取得或衍生的金融资产或承担
的金融负债,以市场交易价格作为确定其公允价值的基础。

    6、金融资产(不含应收款项)减值准备计提

    资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的
金融资产的账面价值进行检查,如有客观证据表明该金融资产发生减值的,计提
减值准备。

    金融资产发生减值的客观证据,包括但不限于:

    (1)发行方或债务人发生严重财务困难;

    (2)债务人违反了合同条款,如偿付利息或本金发生违约或逾期等;

    (3)债权人出于经济或法律等方面因素的考虑,对发生财务困难的债务人
作出让步;

    (4)债务人很可能倒闭或进行其他财务重组;

    (5)因发行方发生重大财务困难,该金融资产无法在活跃市场继续交易;



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    (6)无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少,但根
据公开的数据对其进行总体评价后发现,该组金融资产自初始确认以来的预计未
来现金流量确已减少且可计量,如该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化,或
债务人所在国家或地区失业率提高、担保物在其所在地区的价格明显下降、所处
行业不景气等;

    (7)权益工具发行方经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大
不利变化,使权益工具投资人可能无法收回投资成本;

    (8)权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌;

    金融资产的具体减值方法如下:
    (1)可供出售金融资产的减值准备

    本公司于资产负债表日对各项可供出售金融资产采用个别认定的方式评估
减值损失,其中:表明可供出售权益工具投资发生减值的客观证据包括权益工具
投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌,具体量化标准为:本公司于资产负债
表日对各项可供出售权益工具投资单独进行检查,若该权益工具投资于资产负债
表日的公允价值低于其成本超过 50%(含 50%)或低于其成本持续时间超过一年
(含一年)的,则表明其发生减值;若该权益工具投资于资产负债表日的公允价
值低于其成本超过 20%(含 20%)但尚未达到 50%的,本公司会综合考虑其他相
关因素诸如价格波动率等,判断该权益工具投资是否发生减值。

    上段所述“成本”按照可供出售权益工具投资的初始取得成本扣除已收回本
金和已摊销金额、原已计入损益的减值损失确定;“公允价值”根据证券交易所
期末收盘价确定,除非该项可供出售权益工具投资存在限售期。对于存在限售期
的可供出售权益工具投资,按照证券交易所期末收盘价扣除市场参与者因承担指
定期间内无法在公开市场上出售该权益工具的风险而要求获得的补偿金额后确
定。

    可供出售金融资产发生减值时,即使该金融资产没有终止确认,本公司将原
直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失从其他综合收益转出,
计入当期损益。该转出的累计损失,等于可供出售金融资产的初始取得成本扣除
已收回本金和已摊余金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。


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    对于已确认减值损失的可供出售债务工具,在随后的会计期间公允价值已上
升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的,原确认的减值损失予以转回
计入当期损益;对于可供出售权益工具投资发生的减值损失,在该权益工具价值
回升时通过权益转回;但在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权
益工具投资,或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产
发生的减值损失,不得转回。

    (2)持有至到期投资的减值准备

    对于持有至到期投资,有客观证据表明其发生了减值的,根据其账面价值与
预计未来现金流量现值之间差额计算确认减值损失;计提后如有证据表明其价值
已恢复,原确认的减值损失可予以转回,记入当期损益,但该转回的账面价值不
超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。

    7、金融资产及金融负债的抵销

    金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,没有相互抵销。但是,同时
满足下列条件的,以相互抵销后的净额在资产负债表内列示:

    (1)本公司具有抵销已确认金额的法定权利,且该种法定权利是当前可执
行的;

    (2)本公司计划以净额结算,或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

     (十一)应收款项

    1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项的确认标准、计提方法

    单项金额重大的应收款项的确认标准为:占期末应收款项余额的 5%以上;
且金额 100 万以上(含 100 万元)。

    单项金额重大的应收款项坏账准备的计提方法:

    单独进行减值测试,按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏
账准备,计入当期损益。单独测试未发生减值的应收款项,将其归入相应组合计
提坏账准备。

    2、按组合计提坏账准备应收款项


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     (1)信用风险特征组合的确定依据

     对于单项金额不重大的应收款项,与经单独测试后未减值的单项金额重大的
应收款项一起按信用风险特征划分为若干组合,根据以前年度与之具有类似信用
风险特征的应收款项组合的实际损失率为基础,结合现时情况确定应计提的坏账
准备。

     (2)根据信用风险特征组合确定的计提方法
      项目                                      依据
账龄分析法组合      本公司根据以往的历史经验对应收款项计提比例作出最佳估计,参考应
                    收款项的账龄进行信用风险组合分类
其他方法组合        关联方组合

     ①用账龄分析法计提坏账准备

             账龄                 应收账款计提比例(%)      其他应收款计提比例(%)
1 年以内                                   3                         3
1 年至 2 年(含 2 年)                      20                        20
2 年至 3 年(含 3 年)                      50                        50
3 年以上                                  100                       100

     ②采用其他方法计提坏账准备

     本公司对关联方应收款项按单项金额重大或不重大进行减值测试,如有客观
证据表明其发生了减值的,根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额,确
认减值损失,计提坏账准备。如经减值测试未发现减值的,则不计提坏账准备。

     3、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项

     单项计提坏账准备的理由为:存在客观证据表明本公司将无法按应收款项的
原有条款收回款项。

     坏账准备的计提方法为:根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面
价值的差额进行计提。

     4、其他计提方法说明

     对应收票据、预付款项、应收利息等其他应收款项,根据其未来现金流量现
值低于其账面价值的差额计提坏账准备。




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     (十二)存货

    1、存货的分类

    存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程
中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括原材
料、周转材料、委托加工材料、包装物、低值易耗品、在产品、自制半成品、产
成品(库存商品)、发出商品等。

    2、存货的计价方法

    存货在取得时,按成本进行初始计量,包括采购成本、加工成本和其他成本。
存货发出时按加权平均法计价。

    3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

    期末对存货进行全面清查后,按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存
货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货,
在正常生产经营过程中,以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后
的金额,确定其可变现净值;需要经过加工的材料存货,在正常生产经营过程中,
以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费
用和相关税费后的金额,确定其可变现净值;为执行销售合同或者劳务合同而持
有的存货,其可变现净值以合同价格为基础计算,若持有存货的数量多于销售合
同订购数量的,超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

    期末按照单个存货项目计提存货跌价准备;但对于数量繁多、单价较低的存
货,按照存货类别计提存货跌价准备;与在同一地区生产和销售的产品系列相关、
具有相同或类似最终用途或目的,且难以与其他项目分开计量的存货,则合并计
提存货跌价准备。

    以前减记存货价值的影响因素已经消失的,减记的金额予以恢复,并在原已
计提的存货跌价准备金额内转回,转回的金额计入当期损益。

    4、存货的盘存制度

    采用永续盘存制。

    5、低值易耗品和包装物的摊销方法

                                 1-1-1-356
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    (1)低值易耗品采用一次转销法;

    (2)包装物采用一次转销法;

    (3)其他周转材料采用一次转销法摊销。

     (十三)划分为持有待售资产

    1、划分为持有待售确认标准

    本公司将同时满足下列条件的企业组成部分(或非流动资产)确认为持有待
售组成部分:

    (1)该组成部分必须在其当前状况下仅根据出售此类组成部分的惯常条款
即可立即出售;

    (2)企业已经就处置该组成部分作出决议,如按规定需得到股东批准的,
已经取得股东大会或相应权力机构的批准;

    (3)企业已经与受让方签订了不可撤销的转让协议;该项转让将在一年内
完成;

    (4)该项转让将在一年内完成。

    2、划分为持有待售核算方法

    本公司对于持有待售的固定资产,调整该项固定资产的预计净残值,使该固
定资产的预计净残值反映其公允价值减去处置费用后的金额,但不超过符合持有
待售条件时该项固定资产的原账面价值,原账面价值高于调整后预计净残值的差
额,应作为资产减值损失计入当期损益。持有待售的固定资产不计提折旧或摊销,
按照账面价值与公允价值减去处置费用后的净额孰低进行计量。

    符合持有待售条件的权益性投资、无形资产等其他非流动资产,比照上述原
则处理,但不包括递延所得税资产、《企业会计准则第 22 号——金融工具确认
和计量》规范的金融资产、以公允价值计量的投资性房地产和生物资产、保险合
同中产生的合同权利。

     (十四)长期股权投资

    1、投资成本的确定

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    (1)企业合并形成的长期股权投资,具体会计政策详见本附注四/(五)
同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

    (2)其他方式取得的长期股权投资

    以支付现金方式取得的长期股权投资,按照实际支付的购买价款作为初始投
资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必
要支出。

    以发行权益性证券取得的长期股权投资,按照发行权益性证券的公允价值作
为初始投资成本;发行或取得自身权益工具时发生的交易费用,可直接归属于权
益性交易的从权益中扣减。

    在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够
可靠计量的前提下,非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价
值为基础确定其初始投资成本,除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可
靠;不满足上述前提的非货币性资产交换,以换出资产的账面价值和应支付的相
关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。

    通过债务重组取得的长期股权投资,其初始投资成本按照公允价值为基础确
定。

    2、后续计量及损益确认

    (1)成本法

    本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算,并按照
初始投资成本计价,追加或收回投资调整长期股权投资的成本。

    除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股
利或利润外,本公司按照享有被投资单位宣告分派的现金股利或利润确认为当期
投资收益。

    (2)权益法

    本公司对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算;对于其中一
部分通过风险投资机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主体
间接持有的联营企业的权益性投资,采用公允价值计量且其变动计入损益。

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    长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值份额的差额,不调整长期股权投资的初始投资成本;初始投资成本小于
投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额,计入当期损益。

    本公司取得长期股权投资后,按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损
益和其他综合收益的份额,分别确认投资收益和其他综合收益,同时调整长期股
权投资的账面价值;并按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的
部分,相应减少长期股权投资的账面价值;对于被投资单位除净损益、其他综合
收益和利润分配以外所有者权益的其他变动,调整长期股权投资的账面价值并计
入所有者权益。

    本公司在确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取得投资时被投资单位
各项可辨认资产等的公允价值为基础,对被投资单位的净利润进行调整后确认。
本公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例
计算归属于本公司的部分予以抵销,在此基础上确认投资损益。

    本公司确认应分担被投资单位发生的亏损时,按照以下顺序进行处理:首先,
冲减长期股权投资的账面价值。其次,长期股权投资的账面价值不足以冲减的,
以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投资
损失,冲减长期应收项目等的账面价值。最后,经过上述处理,按照投资合同或
协议约定企业仍承担额外义务的,按预计承担的义务确认预计负债,计入当期投
资损失。

    被投资单位以后期间实现盈利的,公司在扣除未确认的亏损分担额后,按与
上述相反的顺序处理,减记已确认预计负债的账面余额、恢复其他实质上构成对
被投资单位净投资的长期权益及长期股权投资的账面价值后,恢复确认投资收
益。

    2、长期股权投资核算方法的转换

    (1)公允价值计量转权益法核算

    本公司原持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的按金融工
具确认和计量准则进行会计处理的权益性投资,因追加投资等原因能够对被投资
单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的,按照《企业会计准则第 22

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号——金融工具确认和计量》确定的原持有的股权投资的公允价值加上新增投资
成本之和,作为改按权益法核算的初始投资成本。

    原持有的股权投资分类为可供出售金融资产的,其公允价值与账面价值之间
的差额,以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入改按权益法核算的当
期损益。

    按权益法核算的初始投资成本小于按照追加投资后全新的持股比例计算确
定的应享有被投资单位在追加投资日可辨认净资产公允价值份额之间的差额,调
整长期股权投资的账面价值,并计入当期营业外收入。

    (2)公允价值计量或权益法核算转成本法核算

    本公司原持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的按金融工
具确认和计量准则进行会计处理的权益性投资,或原持有对联营企业、合营企业
的长期股权投资,因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制
的,在编制个别财务报表时,按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本
之和,作为改按成本法核算的初始投资成本。

    购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益,在处
置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计
处理。

    购买日之前持有的股权投资按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认
和计量》的有关规定进行会计处理的,原计入其他综合收益的累计公允价值变动
在改按成本法核算时转入当期损益。

    (3)权益法核算转公允价值计量

    本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大
影响的,处置后的剩余股权改按《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计
量》核算,其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额
计入当期损益。

    原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益,在终止采用权益法核
算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。


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    (4)成本法转权益法

    本公司因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单位的控制的,在编制
个别财务报表时,处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大
影响的,改按权益法核算,并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行
调整。

    (5)成本法转公允价值计量

    本公司因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单位的控制的,在编制
个别财务报表时,处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大
影响的,改按《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的有关规定进
行会计处理,其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。

    4、长期股权投资的处置

    处置长期股权投资,其账面价值与实际取得价款之间的差额,应当计入当期
损益。采用权益法核算的长期股权投资,在处置该项投资时,采用与被投资单位
直接处置相关资产或负债相同的基础,按相应比例对原计入其他综合收益的部分
进行会计处理。

    处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种
或多种情况,将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理:

    (1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的;

    (2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果;

    (3)项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生;

    (4)一项交易单独看是不经济的,但是和其他交易一并考虑时是经济的。

    因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的,不属于一揽
子交易的,区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理:

    (1)在个别财务报表中,对于处置的股权,其账面价值与实际取得价款之
间的差额计入当期损益。处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施
加重大影响的,改按权益法核算,并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核
算进行调整;处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响

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的,改按《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的有关规定进行会
计处理,其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。

    (2)在合并财务报表中,对于在丧失对子公司控制权以前的各项交易,处
置价款与处置长期股权投资相应对享有子公司自购买日或合并日开始持续计算
的净资产份额之间的差额,调整资本公积(股本溢价),资本公积不足冲减的,
调整留存收益;在丧失对子公司控制权时,对于剩余股权,按照其在丧失控制权
日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和,减
去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额
之间的差额,计入丧失控制权当期的投资收益,同时冲减商誉。与原有子公司股
权投资相关的其他综合收益等,在丧失控制权时转为当期投资收益。

    处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的,将各
项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理,区分个
别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理:

    (1)在个别财务报表中,在丧失控制权之前每一次处置价款与处置的股权
对应的长期股权投资账面价值之间的差额,确认为其他综合收益,在丧失控制权
时一并转入丧失控制权当期的损益。

    (2)在合并财务报表中,在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对
应的享有该子公司净资产份额的差额,确认为其他综合收益,在丧失控制权时一
并转入丧失控制权当期的损益。

    5、共同控制、重大影响的判断标准

    如果本公司按照相关约定与其他参与方集体控制某项安排,并且对该安排回
报具有重大影响的活动决策,需要经过分享控制权的参与方一致同意时才存在,
则视为本公司与其他参与方共同控制某项安排,该安排即属于合营安排。

    合营安排通过单独主体达成的,根据相关约定判断本公司对该单独主体的净
资产享有权利时,将该单独主体作为合营企业,采用权益法核算。若根据相关约
定判断本公司并非对该单独主体的净资产享有权利时,该单独主体作为共同经
营,本公司确认与共同经营利益份额相关的项目,并按照相关企业会计准则的规
定进行会计处理。


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    重大影响,是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力,
但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司通过以下一
种或多种情形,并综合考虑所有事实和情况后,判断对被投资单位具有重大影响。
(1)在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表;(2)参与被投资单位
财务和经营政策制定过程;(3)与被投资单位之间发生重要交易;(4)向被投
资单位派出管理人员;(5)向被投资单位提供关键技术资料。

    6、减值测试方法及减值准备计提方法

    资产负债表日,若存在长期股权投资的账面价值大于享有被投资单位所有者
权益账面价值的份额等类似情况时,按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》
对长期股权投资进行减值测试,可收回金额低于长期股权投资账面价值的,计提
减值准备。根据单项长期股权投资的公允价值减去处置费用后的净额与长期股权
投资预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定长期股权投资的可收回金额。
长期股权投资的可收回金额低于账面价值时,将资产的账面价值减记至可收回金
额,减记的金额确认为资产减值损失,计入当期损益,同时计提相应的资产减值
准备。

    长期股权投资减值损失一经确认,不再转回。

     (十五)投资性房地产

    投资性房地产是指为赚取租金或资本增值,或两者兼有而持有的房地产,包
括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。

    本公司的投资性房地产按其成本作为入账价值,外购投资性房地产的成本包
括购买价款、相关税费和可直接归属于该资产的其他支出;自行建造投资性房地
产的成本,由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成。

    公司对现有投资性房地产采用成本模式计量。对按照成本模式计量的投资性
房地产-出租用建筑物采用与本公司固定资产相同的折旧政策,出租用土地使用
权按与无形资产相同的摊销政策。

    投资性房地产的用途改变为自用时,自改变之日起,本公司将该投资性房地
产转换为固定资产或无形资产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值
时,自改变之日起,本公司将固定资产或无形资产转换为投资性房地产。发生转

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换时,以转换前的账面价值作为转换后的入账价值。

    资产负债表日,本公司对存在减值迹象的投资性房地产,估计其可收回金额,
可收回金额低于其账面价值的,确认相应的减值损失。投资性房地产减值损失一
经确认,不再转回。

    当投资性房地产被处置,或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济
利益时,终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的
处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

     (十六)固定资产

    1、固定资产确认条件

    固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有,并且使用寿命
超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认:

  (1)与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业;

  (2)该固定资产的成本能够可靠地计量。

    2、固定资产初始计量

    本公司固定资产按成本进行初始计量。其中,外购的固定资产的成本包括买
价、进口关税等相关税费,以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可
直接归属于该资产的其他支出。自行建造固定资产的成本,由建造该项资产达到
预定可使用状态前所发生的必要支出构成。投资者投入的固定资产,按投资合同
或协议约定的价值作为入账价值,但合同或协议约定价值不公允的按公允价值入
账。购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付,实质上具有融资性质的,
固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现
值之间的差额,除应予资本化的以外,在信用期间内计入当期损益。

    3、固定资产后续计量及处置

    (1)固定资产折旧

    固定资产折旧按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计
提了减值准备的固定资产,则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚


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可使用年限确定折旧额。

    本公司根据固定资产的性质和使用情况,确定固定资产的使用寿命和预计净
残值。并在年度终了,对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核,
如与原先估计数存在差异的,进行相应的调整。

    各类固定资产的折旧方法、折旧年限和年折旧率如下:

           类别         折旧方法   折旧年限(年)   残值率(%)   年折旧率(%)
房屋建筑物               直线法          20             5             4.75
机器设备                 直线法          10             5             9.50
运输工具                 直线法           5             5              19
办公及电子设备           直线法           5             5              19
其他设备                 直线法           5             5              19

    (2)固定资产的后续支出

    与固定资产有关的后续支出,符合固定资产确认条件的,计入固定资产成本;
不符合固定资产确认条件的,在发生时计入当期损益。

    (3)固定资产处置

    当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时,终止确
认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和
相关税费后的金额计入当期损益。

    4、固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法

    公司在每期末判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象。

    固定资产存在减值迹象的,估计其可收回金额。可收回金额根据固定资产的
公允价值减去处置费用后的净额与固定资产预计未来现金流量的现值两者之间
较高者确定。

    当固定资产的可收回金额低于其账面价值的,将固定资产的账面价值减记至
可收回金额,减记的金额确认为固定资产减值损失,计入当期损益,同时计提相
应的固定资产减值准备。

    固定资产减值损失确认后,减值固定资产的折旧在未来期间作相应调整,以
使该固定资产在剩余使用寿命内,系统地分摊调整后的固定资产账面价值(扣除


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预计净残值)。

    固定资产的减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。

    有迹象表明一项固定资产可能发生减值的,企业以单项固定资产为基础估计
其可收回金额。企业难以对单项固定资产的可收回金额进行估计的,以该固定资
产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。

    5、融资租入固定资产的认定依据、计价方法

    当本公司租入的固定资产符合下列一项或数项标准时,确认为融资租入固定
资产:

    (1)在租赁期届满时,租赁资产的所有权转移给本公司。

    (2)本公司有购买租赁资产的选择权,所订立的购买价款预计将远低于行
使选择权时租赁资产的公允价值,因而在租赁开始日就可以合理确定本公司将会
行使这种选择权。

    (3)即使资产的所有权不转移,但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。

    (4)本公司在租赁开始日的最低租赁付款额现值,几乎相当于租赁开始日
租赁资产公允价值。

    (5)租赁资产性质特殊,如果不作较大改造,只有本公司才能使用。

    融资租赁租入的固定资产,按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款
额的现值两者中较低者,作为入账价值。最低租赁付款额作为长期应付款的入账
价值,其差额作为未确认融资费用。在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的,
可归属于租赁项目的手续费、律师费、差旅费、印花税等初始直接费用,计入租
入资产价值。未确认融资费用在租赁期内各个期间采用实际利率法进行分摊。

    本公司采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提融资租入固定资产折旧。
能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的,在租赁资产使用寿命内计提
折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的,在租赁期与租赁
资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。




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     (十七)在建工程

    1、在建工程的类别

    本公司自行建造的在建工程按实际成本计价,实际成本由建造该项资产达到
预定可使用状态前所发生的必要支出构成,包括工程用物资成本、人工成本、交
纳的相关税费、应予资本化的借款费用以及应分摊的间接费用等。本公司的在建
工程以项目分类核算。

    2、在建工程结转为固定资产的标准和时点

    在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出,作
为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态,但
尚未办理竣工决算的,自达到预定可使用状态之日起,根据工程预算、造价或者
工程实际成本等,按估计的价值转入固定资产,并按本公司固定资产折旧政策计
提固定资产的折旧,待办理竣工决算后,再按实际成本调整原来的暂估价值,但
不调整原已计提的折旧额。

    3、在建工程的减值测试方法、减值准备计提方法

    公司在每期末判断在建工程是否存在可能发生减值的迹象。

    在建工程存在减值迹象的,估计其可收回金额。可收回金额根据在建工程的
公允价值减去处置费用后的净额与在建工程预计未来现金流量的现值两者之间
较高者确定。

    当在建工程的可收回金额低于其账面价值的,将在建工程的账面价值减记至
可收回金额,减记的金额确认为在建工程减值损失,计入当期损益,同时计提相
应的在建工程减值准备。

    在建工程的减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。

    有迹象表明一项在建工程可能发生减值的,企业以单项在建工程为基础估计
其可收回金额。企业难以对单项在建工程的可收回金额进行估计的,以该在建工
程所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。




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     (十八)借款费用

    1、借款费用资本化的确认原则

    公司发生的借款费用,可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产
的,在符合资本化条件的情况下开始资本化,计入相关资产成本;其他借款费用,
在发生时根据其发生额确认为费用,计入当期损益。

    符合资本化条件的资产,是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能
达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

    借款费用同时满足下列条件时开始资本化:

    (1)资产支出已经发生,资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的
资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出;

    (2)借款费用已经发生;

    (3)为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动
已经开始。

    2、借款费用资本化期间

    资本化期间,指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间,借款
费用暂停资本化的期间不包括在内。

    当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时,
借款费用停止资本化。

    当购建或者生产符合资本化条件的资产中部分项目分别完工且可单独使用
时,该部分资产借款费用停止资本化。

    购建或者生产的资产的各部分分别完工,但必须等到整体完工后才可使用或
可对外销售的,在该资产整体完工时停止借款费用资本化。

    3、暂停资本化期间

    符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生的非正常中断、且中断时间
连续超过 3 个月的,则借款费用暂停资本化;该项中断如是所购建或生产的符合
资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的程序,则借款费用


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继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益,直至资产的购建或者
生产活动重新开始后借款费用继续资本化。

    4、借款费用资本化金额的计算方法

    专门借款的利息费用(扣除尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或
者进行暂时性投资取得的投资收益)及其辅助费用在所购建或者生产的符合资本
化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态前,予以资本化。

    根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一
般借款的资本化率,计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一
般借款加权平均利率计算确定。

    借款存在折价或者溢价的,按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价
或者溢价金额,调整每期利息金额。

     (十九)无形资产与开发支出

    无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产,
包括土地使用权、外购软件及专利、自创软件及专利及商标权等。

    1、无形资产的初始计量

    外购无形资产的成本,包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产
达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支
付,实质上具有融资性质的,无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。
    债务重组取得债务人用以抵债的无形资产,以该无形资产的公允价值为基础
确定其入账价值,并将重组债务的账面价值与该用以抵债的无形资产公允价值之
间的差额,计入当期损益。
    在非货币性资产交换具备商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够
可靠计量的前提下,非货币性资产交换换入的无形资产以换出资产的公允价值为
基础确定其入账价值,除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠;不满
足上述前提的非货币性资产交换,以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作
为换入无形资产的成本,不确认损益。
    以同一控制下的企业吸收合并方式取得的无形资产按被合并方的账面价值
确定其入账价值;以非同一控制下的企业吸收合并方式取得的无形资产按公允价


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值确定其入账价值。
    内部自行开发的无形资产,其成本包括:开发该无形资产时耗用的材料、劳
务成本、注册费、在开发过程中使用的其他专利权和特许权的摊销以及满足资本
化条件的利息费用,以及为使该无形资产达到预定用途前所发生的其他直接费
用。

    2、无形资产的后续计量

    本公司在取得无形资产时分析判断其使用寿命,划分为使用寿命有限和使用
寿命不确定的无形资产。

    (1)使用寿命有限的无形资产

    对于使用寿命有限的无形资产,在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊
销。使用寿命有限的无形资产预计寿命及依据如下:

              项   目                预计使用寿命            依据
土地使用权                                50 年          土地使用权证
自创软件及专利                            10 年          估计使用寿命
外购软件及专利                            10 年          估计使用寿命
商标权                                    10 年            商标权证

    每期末,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核,如与
原先估计数存在差异的,进行相应的调整。

    经复核,本期期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

    (2)使用寿命不确定的无形资产

    无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的,视为使用寿命不确定的无形
资产。

    对于使用寿命不确定的无形资产,在持有期间内不摊销,每期末对无形资产
的寿命进行复核。如果期末重新复核后仍为不确定的,在每个会计期间继续进行
减值测试。

    3、无形资产减值准备的计提

    对于使用寿命确定的无形资产,如有明显减值迹象的,期末进行减值测试。

    对于使用寿命不确定的无形资产,每期末进行减值测试。

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    对无形资产进行减值测试,估计其可收回金额。可收回金额根据无形资产的
公允价值减去处置费用后的净额与无形资产预计未来现金流量的现值两者之间
较高者确定。

    当无形资产的可收回金额低于其账面价值的,将无形资产的账面价值减记至
可收回金额,减记的金额确认为无形资产减值损失,计入当期损益,同时计提相
应的无形资产减值准备。

    无形资产减值损失确认后,减值无形资产的折耗或者摊销费用在未来期间作
相应调整,以使该无形资产在剩余使用寿命内,系统地分摊调整后的无形资产账
面价值(扣除预计净残值)。

    无形资产的减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。

    有迹象表明一项无形资产可能发生减值的,公司以单项无形资产为基础估计
其可收回金额。公司难以对单项资产的可收回金额进行估计的,以该无形资产所
属的资产组为基础确定无形资产组的可收回金额。

    4、划分公司内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准

    研究阶段:为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调
查、研究活动的阶段。

    开发阶段:在进行商业性生产或使用前,将研究成果或其他知识应用于某项
计划或设计,以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

    内部研究开发项目研究阶段的支出,在发生时计入当期损益。

    5、开发阶段支出符合资本化的具体标准

    内部研究开发项目开发阶段的支出,同时满足下列条件时确认为无形资产:

    (1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;

    (2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图;

    (3)无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的
产品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,能够证明其
有用性;


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    (4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,
并有能力使用或出售该无形资产;

    (5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

    不满足上述条件的开发阶段的支出,于发生时计入当期损益。以前期间已计
入损益的开发支出不在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在
资产负债表上列示为开发支出,自该项目达到预定用途之日起转为无形资产。

       (二十)长期资产减值

    本公司在资产负债表日判断长期资产是否存在可能发生减值的迹象。如果长
期资产存在减值迹象的,以单项资产为基础估计其可收回金额;难以对单项资产
的可收回金额进行估计的,以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金
额。

    资产可收回金额的估计,根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计
未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

    可收回金额的计量结果表明,长期资产的可收回金额低于其账面价值的,将
长期资产的账面价值减记至可收回金额,减记的金额确认为资产减值损失,计入
当期损益,同时计提相应的资产减值准备。资产减值损失一经确认,在以后会计
期间不得转回。

    资产减值损失确认后,减值资产的折旧或者摊销费用在未来期间作相应调
整,以使该资产在剩余使用寿命内,系统地分摊调整后的资产账面价值(扣除预
计净残值)。

    因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产,无论是否存在减值
迹象,每年都进行减值测试。

    商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。在对包含商誉的
相关资产组或者资产组组合进行减值测试时,如与商誉相关的资产组或者资产组
组合存在减值迹象的,先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试,
计算可收回金额,并与相关账面价值相比较,确认相应的减值损失。再对包含商
誉的资产组或者资产组组合进行减值测试,比较这些相关资产组或者资产组组合


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的账面价值(包括所分摊的商誉的账面价值部分)与其可收回金额,如相关资产
组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的,确认商誉的减值损失。

       (二十一)长期待摊费用

    1、摊销方法

    长期待摊费用在受益期内按直线法分期摊销。

    2、摊销年限

    长期待摊费用的摊销期按受益期确定。

       (二十二)职工薪酬

    职工薪酬,是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种
形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期
职工福利。

    1、短期薪酬

    短期薪酬是指本公司在职工提供相关服务的年度报告期间结束后十二个月
内需要全部予以支付的职工薪酬,离职后福利和辞退福利除外。本公司在职工提
供服务的会计期间,将应付的短期薪酬确认为负债,并根据职工提供服务的受益
对象计入相关资产成本和费用。

    2、离职后福利

    离职后福利是指本公司为获得职工提供的服务而在职工退休或与企业解除
劳动关系后,提供的各种形式的报酬和福利,短期薪酬和辞退福利除外。离职后
福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。

    离职后福利设定提存计划主要为参加由各地劳动及社会保障机构组织实施
的社会基本养老保险、失业保险等。在职工为本公司提供服务的会计期间,将根
据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债,并计入当期损益或相关资产成
本。

    本公司按照国家规定的标准定期缴付上述款项后,不再有其他的支付义务。

    3、辞退福利

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    辞退福利是指本公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系,或者
为鼓励职工自愿接受裁减而给予职工的补偿,在发生当期计入当期损益。

    4、其他长期职工福利

    其他长期职工福利是指除短期薪酬、离职后福利、辞退福利之外的其他所有
职工福利。

    对符合设定提存计划条件的其他长期职工福利,在职工为本公司提供服务的
会计期间,将应缴存金额确认为负债,并计入当期损益或相关资产成本;除上述
情形外的其他长期职工福利,在资产负债表日由独立精算师使用预期累计福利单
位法进行精算,将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的期间,并
计入当期损益或相关资产成本。

       (二十三)预计负债

    1、预计负债的确认标准

    与或有事项相关的义务同时满足下列条件时,本公司确认为预计负债:

    (1)该义务是本公司承担的现时义务;

    (2)履行该义务很可能导致经济利益流出本公司;

    (3)该义务的金额能够可靠地计量。

    2、预计负债的计量方法

    本公司预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计
量。

    本公司在确定最佳估计数时,综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和
货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的,通过对相关未来现金流出
进行折现后确定最佳估计数。

    最佳估计数分别以下情况处理:

    所需支出存在一个连续范围(或区间),且该范围内各种结果发生的可能性
相同的,则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。

    所需支出不存在一个连续范围(或区间),或虽然存在一个连续范围但该范

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围内各种结果发生的可能性不相同的,如或有事项涉及单个项目的,则最佳估计
数按照最可能发生金额确定;如或有事项涉及多个项目的,则最佳估计数按各种
可能结果及相关概率计算确定。

    本公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的,补偿金额在
基本确定能够收到时,作为资产单独确认,确认的补偿金额不超过预计负债的账
面价值。

     (二十四)股份支付

    1、股份支付的种类

    本公司的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

    2、权益工具公允价值的确定方法

    对于授予的存在活跃市场的期权等权益工具,按照活跃市场中的报价确定其
公允价值。对于授予的不存在活跃市场的期权等权益工具,采用期权定价模型等
确定其公允价值,选用的期权定价模型考虑以下因素:(1)期权的行权价格;
(2)期权的有效期;(3)标的股份的现行价格;(4)股价预计波动率;(5)
股份的预计股利;(6)期权有效期内的无风险利率。

    在确定权益工具授予日的公允价值时,考虑股份支付协议规定的可行权条件
中的市场条件和非可行权条件的影响。股份支付存在非可行权条件的,只要职工
或其他方满足了所有可行权条件中的非市场条件(如服务期限等),即确认已得
到服务相对应的成本费用。

    对于授予职工的权益工具且授予后立即可行权的,按授予职工权益工具的市
场价格计量,如果其权益工具未公开交易,则考虑其条款和条件估计其市场价格。

    3、确定可行权权益工具最佳估计的依据

    等待期内每个资产负债表日,根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信
息作出最佳估计,修正预计可行权的权益工具数量。在可行权日,最终预计可行
权权益工具的数量与实际可行权数量一致。

    4、实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理



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    以权益结算的股份支付,按授予职工权益工具的公允价值计量。授予后立即
可行权的,在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用,相应增加资
本公积。在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的,在等待期内的
每个资产负债表日,以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础,按照权益工具
授予日的公允价值,将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。在可行
权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。

    以现金结算的股份支付,按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础计
算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的,在授予日以本公司承担负
债的公允价值计入相关成本或费用,相应增加负债。在完成等待期内的服务或达
到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付,在等待期内的每个资产
负债表日,以对可行权情况的最佳估计为基础,按照本公司承担负债的公允价值
金额,将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。在相关负债结算前的每
个资产负债表日以及结算日,对负债的公允价值重新计量,其变动计入当期损益。

    5、对于存在修改条款和条件的情况的,本期的修改情况及相关会计处理

    若在等待期内取消了授予的权益工具,本公司对取消所授予的权益性工具作
为加速行权处理,将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益,同时确认资
本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的,本公
司将其作为授予权益工具的取消处理。

     (二十五)优先股、永续债等其他金融工具

    本公司按照金融工具准则的规定,根据所发行优先股、永续债等金融工具的
合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式,结合金融负债和权益工具的
定义,在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具:

    1、符合下列条件之一,将发行的金融工具分类为金融负债:

    (1)向其他方交付现金或其他金融资产的合同义务;

    (2)在潜在不利条件下,与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务;

    (3)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同,且企
业根据该合同将交付可变数量的自身权益工具;


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    (4)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同,但以固
定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除
外。

    2、同时满足下列条件的,将发行的金融工具分类为权益工具:

    (1)该金融工具不包括交付现金或其他金融资产给其他方,或在潜在不利
条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务;

    (2)将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具的,如该金融工具
为非衍生工具,不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务;如为
衍生工具,企业只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他
金融资产结算该金融工具。

    3、会计处理方法
    对于归类为权益工具的金融工具,其利息支出或股利分配都应当作为发行企
业的利润分配,其回购、注销等作为权益的变动处理,手续费、佣金等交易费用
从权益中扣除;
    对于归类为金融负债的金融工具,其利息支出或股利分配原则上按照借款费
用进行处理,其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益,手续费、佣金等
交易费用计入所发行工具的初始计量金额。

       (二十六)收入

    1、销售商品收入确认时间的具体判断标准

    公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方;公司既没有保留与
所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制;收入的金额
能够可靠地计量;相关的经济利益很可能流入企业;相关的已发生或将发生的成
本能够可靠地计量时,确认商品销售收入实现。

    公司已根据合同约定将产品发出,按月定期与客户确认商品数量及结算金
额,产品所有权上的主要风险和报酬转移给买方,公司不再对该产品实施继续管
理和实际控制权,相关的收入已经取得了收款的证据,确认营业收入的实现。

    (1)印制电路板的收入确认原则



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    ①发行人与客户以供应商管理库存(VMI)方式进行交易的,在客户领用公
司产品并与公司确认领用商品数量及金额后,确认销售收入;

    ②对于国内销售,公司产品交货后,按月定期与客户确认商品数量及结算金
额,确认销售收入;对于国外销售,公司发出商品并向海关申报出口后,就经客
户确认的商品数量及结算金额,予以确认销售收入。

    (2)SMT 加工服务的收入确认原则

    对于国内销售,公司完成产品加工并将产品运送至客户指定地点后,与客户
确认加工数量及结算金额,确认销售收入;对于国外销售,公司发出商品并向海
关申报出口,确认销售收入。

    保荐机构认为,公司申报期内收入确认符合会计准则规定,收入实际确认情
况与其收入确认标准一致,相关披露准确。

    2、确认让渡资产使用权收入的依据

    与交易相关的经济利益很可能流入企业,收入的金额能够可靠地计量时。分
别下列情况确定让渡资产使用权收入金额:

    (1)利息收入金额,按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算
确定。

    (2)使用费收入金额,按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确
定。

    3、按完工百分比法确认提供劳务的收入和建造合同收入时,确定合同完工
进度的依据和方法

    在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的,采用完工百分比法确
认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度,依据已完工作的测量确定。

    提供劳务交易的结果能够可靠估计,是指同时满足下列条件:

    (1)收入的金额能够可靠地计量;

    (2)相关的经济利益很可能流入企业;

    (3)交易的完工进度能够可靠地确定;


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    (4)交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。

    按照已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额,但已收或应收的
合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进
度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额,确认当期提供劳务收
入;同时,按照提供劳务估计总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认
劳务成本后的金额,结转当期劳务成本。

    在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的,分别下列情况处理:

    (1)已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的,按照已经发生的劳务成本
金额确认提供劳务收入,并按相同金额结转劳务成本。

    (2)已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的,将已经发生的劳务成本
计入当期损益,不确认提供劳务收入。

    本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时,销售商品
部分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量的,将销售商品的部分作为销售商
品处理,将提供劳务的部分作为提供劳务处理。销售商品部分和提供劳务部分不
能够区分,或虽能区分但不能够单独计量的,将销售商品部分和提供劳务部分全
部作为销售商品处理。

    4、建造合同收入的确认依据和方法

    (1)当建造合同的结果能够可靠地估计时,与其相关的合同收入和合同费
用在资产负债表日按完工百分比法予以确认。完工百分比法,是指根据合同完工
进度确认合同收入和合同费用的方法。合同完工进度按照累计实际发生的合同费
用占合同预计总成本的比例确定。

    固定造价合同的结果能够可靠估计,是指同时满足下列条件:

    ①合同总收入能够可靠地计量;

    ②与合同相关的经济利益很可能流入企业;

    ③实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量;

    ④合同完工进度和为完成合同尚需发生的成本能够可靠地确定。



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    成本加成合同的结果能够可靠估计,是指同时满足下列条件:

    ①与合同相关的经济利益很可能流入企业;

    ②实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量。

    在资产负债表日,按照合同总收入乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确
认收入后的金额,确认为当期合同收入;同时,按照合同预计总成本乘以完工进
度扣除以前会计期间累计已确认费用后的金额,确认为当期合同费用。合同工程
的变动、索赔及奖金以可能带来收入并能可靠计算的数额为限计入合同总收入。

    (2)建造合同的结果不能可靠估计的,分别下列情况处理:

    ①合同成本能够收回的,合同收入根据能够收回的实际合同成本予以确认,
合同成本在其发生的当期确认为合同费用。

    ②合同成本不可能收回的,在发生时立即确认为合同费用,不确认合同收入。

    (3)如果合同总成本很可能超过合同总收入,则预期损失立即确认为费用。

    5、附回购条件的资产转让

    公司销售产品或转让其他资产时,与购买方签订了所销售的产品或转让资产
回购协议,根据协议条款判断销售商品是否满足收入确认条件。如售后回购属于
融资交易,则在交付产品或资产时,本公司不确认销售收入。回购价款大于销售
价款的差额,在回购期间按期计提利息,计入财务费用。

     (二十七)政府补助

    1、类型

    政府补助,是本公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产,但不包
括政府作为企业所有者投入的资本。根据相关政府文件规定的补助对象,将政府
补助划分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。对于政府文件未明
确补助对象的政府补助,公司根据实际补助对象划分为与资产相关的政府补助或
与收益相关的政府补助。

    与资产相关的政府补助,是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长
期资产的政府补助。与收益相关的政府补助,是指除与资产相关的政府补助之外


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的政府补助。

    2、政府补助的确认

    对期末有证据表明公司能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够
收到财政扶持资金的,按应收金额确认政府补助。除此之外,政府补助均在实际
收到时确认。

    政府补助为货币性资产的,按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性资产的,按照公允价值计量;公允价值不能够可靠取得的,按照名义金额(人
民币 1 元)计量。按照名义金额计量的政府补助,直接计入当期损益。

    3、会计处理方法

    与资产相关的政府补助,确认为递延收益,按照所建造或购买的资产使用年
限分期计入营业外收入;与收益相关的政府补助,用于补偿企业以后期间的相关
费用或损失的,确认为递延收益,在确认相关费用的期间计入当期营业外收入;
用于补偿企业已发生的相关费用或损失的,取得时直接计入当期营业外收入。

    已确认的政府补助需要返还时,存在相关递延收益余额的,冲减相关递延收
益账面余额,超出部分计入当期损益;不存在相关递延收益的,直接计入当期损
益。

       (二十八)递延所得税资产和递延所得税负债

    递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价
值的差额(暂时性差异)计算确认。于资产负债表日,递延所得税资产和递延所得
税负债,按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

    1、确认递延所得税资产的依据

    本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵
扣亏损和税款抵减的应纳税所得额为限,确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所
得税资产。但是,同时具有下列特征的交易中因资产或负债的初始确认所产生的
递延所得税资产不予确认:(1)该交易不是企业合并;(2)交易发生时既不影
响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。

    对于与联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异,同时满足下列条件的,确认

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相应的递延所得税资产:暂时性差异在可预见的未来很可能转回,且未来很可能
获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。

    2、确认递延所得税负债的依据

    公司将当期与以前期间应交未交的应纳税暂时性差异确认为递延所得税负
债。但不包括:

    (1)商誉的初始确认所形成的暂时性差异;

    (2)非企业合并形成的交易或事项,且该交易或事项发生时既不影响会计
利润,也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)所形成的暂时性差异;

    (3)对于与子公司、联营企业投资相关的应纳税暂时性差异,该暂时性差
异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

    3、同时满足下列条件时,将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的
净额列示

    (1)企业拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利;

    (2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税
主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关,但在未来每一具有重要性的
递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内,涉及的纳税主体体意图以净额
结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

     (二十九)租赁

    如果租赁条款在实质上将与租赁资产所有权有关的全部风险和报酬转移给
承租人,该租赁为融资租赁,其他租赁则为经营租赁。

    1、经营租赁会计处理

    (1)公司租入资产所支付的租赁费,在不扣除免租期的整个租赁期内,按
直线法进行分摊,计入当期费用。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用,
计入当期费用。

    资产出租方承担了应由公司承担的与租赁相关的费用时,公司将该部分费用
从租金总额中扣除,按扣除后的租金费用在租赁期内分摊,计入当期费用。


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      (2)公司出租资产所收取的租赁费,在不扣除免租期的整个租赁期内,按
 直线法进行分摊,确认为租赁收入。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用,
 计入当期费用;如金额较大,则予以资本化,在整个租赁期间内按照与租赁收入
 确认相同的基础分期计入当期收益。

      公司承担了应由承租方承担的与租赁相关的费用时,公司将该部分费用从租
 金收入总额中扣除,按扣除后的租金费用在租赁期内分配。

      2、融资租赁会计处理

      (1)融资租入资产:公司在承租开始日,将租赁资产公允价值与最低租赁
 付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值,将最低租赁付款额作为长期
 应付款的入账价值,其差额作为未确认的融资费用。

      公司采用实际利率法对未确认的融资费用,在资产租赁期间内摊销,计入财
 务费用。

      (2)融资租出资产:公司在租赁开始日,将应收融资租赁款,未担保余值
 之和与其现值的差额确认为未实现融资收益,在将来收到租金的各期间内确认为
 租赁收入,公司发生的与出租交易相关的初始直接费用,计入应收融资租赁款的
 初始计量中,并减少租赁期内确认的收益金额。

       (三十)重要会计政策、会计估计的变更

      1、会计政策变更

      财政部于 2014 年陆续颁布或修订了一系列企业会计准则,本公司已按要求
 于 2014 年 7 月 1 日执行新的企业会计准则。

      2、会计估计变更

      本报告期主要会计估计未变更。

        五、经会计师核验的非经常性损益明细表
                                                                                  金额单位:元
                项目                 2017 年 1~6 月     2016 年度    2015 年度       2014 年度
非流动性资产处置损益,包括已计提资
                                        -13,714.49       -72,609.28      3,673.70     211,676.24
产减值准备的冲销部分




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计入当期损益的政府补助(与公司正常
经营业务密切相关,符合国家政策规定、
                                       4,379,396.51     6,152,050.00   4,170,200.00        36,000.00
按照一定标准定额或定量持续享受的政
府补助除外)
除上述各项之外的其他营业外收入和支
                                        310,909.57       704,298.08        880,766.32    -255,872.82
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目     1,291,659.86                -               -                 -
减:所得税影响额                         989,858.87     1,017,731.26   1,256,573.50         2,074.92
非经常性损益净额                       4,978,392.58     5,766,007.54   3,798,066.52       -10,271.50

        六、最近一期末固定资产、在建工程、对外投资情况

       (一)固定资产

       截止 2017 年 6 月 30 日,公司固定资产构成情况如下:
                                                                                 金额单位:万元

     项目                 原值              累计折旧            减值准备            账面净值
 房屋及建筑物             11,769.54             2,065.23                     -          9,704.31
 机器设备                 36,281.69           11,598.56                      -        24,683.14
 运输工具                     257.67              171.54                     -             86.13
 电子设备                   3,180.17            2,089.20                     -          1,090.96
     合计                 51,489.07           15,924.53                      -        35,564.54

       (二)在建工程

       截止 2017 年 6 月 30 日,公司在建工程明细如下:
                                                                                 金额单位:万元

         项目                  账面余额                 减值准备                  账面净值
 二期厂房工程                        1,401.24                          -                1,401.24
 精密厂房工程                        4,024.24                          -                4,024.24
 电镀车间废气治理工程                   31.20                          -                   31.20
 环保工程                               27.05                          -                   27.05
         合计                        5,483.73                          -                5,483.73

       (三)对外投资

       截止 2017 年 6 月 30 日,公司不存在对外投资情况。

        七、最近一期末无形资产情况

       截止 2017 年 6 月 30 日,公司无形资产情况如下:
                                                                                 金额单位:万元

       项目                      原值                   累计摊销                  账面价值
 土地使用权                          2,695.02                   196.13                  2,498.89
 软件                                  389.48                   176.37                    213.11

                                            1-1-1-384
广东骏亚电子科技股份有限公司                                    招股说明书


       合计                    3,084.50          372.50           2,712.00

      八、最近一期末主要债项

     (一)银行借款

    截 止 2017 年 6 月 30 日 ,本公司 银行短期借款和 长期借款 金额分别 为
16,159.76 万元和 2,381.25 万元。

    公司主要的银行借款明细情况详见本招股说明书“第十五节 其他重要事
项二、重大合同(三)借款合同、授信合同、担保合同”。

     (二)应付票据

    截止 2017 年 6 月 30 日,公司应付票据余额为 11,377.95 万元,全部为银行
承兑汇票,主要是公司因采购原材料和外协加工而支付予供应商的款项。

     (三)应付账款

    截止 2017 年 6 月 30 日,公司应付账款余额为 29,381.34 万元,主要是应付
供应商的原材料采购款、设备工程款及外协加工款。

     (四)应付职工薪酬

    截止 2017 年 6 月 30 日,公司应付职工薪酬余额为 1,481.80 万元,主要为
计提未发放的工资、奖金等。

     (五)应交税费

    截止 2017 年 6 月 30 日,公司应交税费余额为 525.75 万元,主要为应交企业
所得税 346.50 万元,应交增值税 117.01 万元。公司目前无拖欠税款。

     (六)长期应付款

    截止 2017 年 6 月 30 日,公司不存在长期应付款。

     (七)其他应付款

    截止 2017 年 6 月 30 日,公司其他应付款余额为 3,496.32 万元,主要为向
非金融机构借款 3,135.13 万元。


                                     1-1-1-385
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                            招股说明书


       (八)递延收益

       截止 2017 年 6 月 30 日,公司递延收益余额为 296.40 万元,包含供应商向龙
南骏亚提供的与设备相关的赞助款 86.90 万元以及龙南经济技术开发区财政局
拨付给龙南骏亚精密的工业发展奖励资金 209.50 万元。

        九、发行人所有者权益情况

       报告期各期末,公司合并报表口径的股东权益情况如下:
                                                                                    金额单位:万元

           项目          2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
股本                          15,130.00            15,130.00           15,130.00            7,944.95
资本公积                        1,066.35            1,066.35            1,066.35                16.90
其他综合收益                       22.84                  64.71            30.19                 2.35
盈余公积                          955.88                 955.88           609.39              922.01
未分配利润                    12,370.93             9,575.29            3,877.83            8,303.48
归属于母公司股东权益合
                              29,546.00            26,792.23           20,713.76           17,189.69
计
少数股东权益                            -                     -                 -                    -

股东权益合计                  29,546.00            26,792.23           20,713.76           17,189.69


        十、现金流量情况

       报告期,公司合并报表口径的现金流量情况如下:
                                                                                    金额单位:万元

               项目              2017 年 1~6 月           2016 年        2015 年          2014 年
经营活动产生的现金流量净额                  4,048.07       7,265.06        4,525.60        8,553.16
投资活动产生的现金流量净额              -4,543.55         -7,404.70       -6,796.37       -4,163.56
筹资活动产生的现金流量净额                  1,522.84          758.71       2,296.73       -4,092.63
现金及现金等价物净增加额                    1,036.80          654.13           25.69          296.66

        十一、或有事项、期后事项和其他重要事项

       (一)或有事项

       截止 2017 年 6 月 30 日,本公司无应披露未披露的重大或有事项。

       (二)资产负债表日后事项

       截止招股说明书签署日,本公司无应披露未披露的重大资产负债表日后非调


                                             1-1-1-386
 广东骏亚电子科技股份有限公司                                                              招股说明书


 整事项。

          十二、发行人主要财务指标

       (一)主要财务指标
          财务指标           2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流动比率(倍)                           0.78                   0.80               0.74                0.86
速动比率(倍)                           0.51                   0.54               0.53                0.64
资产负债率(母公司)                   55.64%               56.50%             61.78%             59.60%
资产负债率(合并)                     68.82%               67.17%             70.62%             60.11%
无形资产占净资产的比例
                                        0.72%               0.87%               0.93%               0.71%
(扣除土地使用权)
          财务指标            2017 年 1~6 月         2016 年            2015 年             2014 年
应收账款周转率(次)                     1.92                   3.67               3.35                3.41
存货周转率(次)                         2.43                   5.44               5.62                6.12
息税折旧摊销前利润(万元)          6,002.25            11,783.20          10,811.27            7,673.33
利息保障倍数(倍)                      11.29               18.40               31.36               21.34
每股经营活动产生的现金流
                                         0.27                   0.48               0.30                  -
量(元)
每股净现金流量(元)                    0.069               0.043               0.002                    -

      上述主要财务指标计算方法如下:
      1、流动比率=流动资产/流动负债
      2、速动比率=(流动资产-存货账面价值)/流动负债
      3、资产负债率=总负债/总资产
      4、应收账款周转率=营业收入/(应收账款期初期末平均余额+应收票据期初期末平均
 余额)
      5、存货周转率=营业成本/存货期初期末平均余额
      6、息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧摊销
      7、利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/利息支出
      8、每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
      9、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加(减少)额/期末总股本
      10、无形资产占净资产的比例(扣除土地使用权)=无形资产(土地使用权除外)/净资
 产

       (二)净资产收益率及每股收益

      按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收
 益率和每股收益的计算及披露》(2010 年修订),本公司报告期净资产收益率
 和每股收益如下:

                                                1-1-1-387
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                 招股说明书


                                        加权平均净资产             每股收益(元)
           报告期净利润
                                            收益率           基本每股收益 稀释每股收益
                      2017 年 1~6 月                9.92%           0.18         0.18
归属于公司普通股股    2016 年                       25.45%           0.40         0.40
    东的净利润        2015 年                       35.82%           0.41         0.41
                      2014 年                       28.86%               -            -
                      2017 年 1~6 月                8.16%           0.15         0.15
扣除非经常性损益后
                      2016 年                       23.02%           0.36         0.36
归属于公司普通股股
                      2015 年                       33.63%           0.39         0.39
    东的净利润
                      2014 年                       28.86%               -            -

      十三、发行人盈利预测披露情况

    本公司未制作盈利预测报告。




                                        1-1-1-388
       广东骏亚电子科技股份有限公司                                                                               招股说明书




                                第十一节 管理层讨论与分析

                  一、财务状况分析

              (一)资产结构分析

              报告期各期末,公司的资产结构如下:
                                                                                                             金额单位:万元

                     2017 年 6 月 30 日       2016 年 12 月 31 日            2015 年 12 月 31 日             2014 年 12 月 31 日
          项目
                      金额        比例             金额          比例            金额          比例            金额           比例
       流动资产     48,869.67     51.57%     41,717.41           51.12%     36,115.20          51.22%    22,210.26            51.54%
       非流动资产   45,897.98     48.43%     39,882.77           48.88%     34,399.23          48.78%    20,880.27            48.46%
       资产总额     94,767.66    100.00%     81,600.17        100.00%       70,514.44      100.00%       43,090.53           100.00%

              报告期,随着经营规模的不断扩大及盈利能力的增强,本公司的资产规模逐
       年增长,2014 年末、2015 年末、2016 年末及 2017 年 6 月底公司资产总额分别
       较上年末增长了 26.69%、63.64%、15.72%、16.14%。报告期,公司流动资产、
       非流动资产占总资产的比例较为稳定。

              1、流动资产结构分析

              报告期各期末,公司的流动资产结构如下:
                                                                                                             金额单位:万元

                      2017 年 6 月 30 日              2016 年 12 月 31 日           2015 年 12 月 31 日           2014 年 12 月 31 日
       项目
                      金额           比例                 金额            比例          金额          比例            金额           比例
货币资金              5,725.44            11.72%          6,636.66      15.91%      3,545.37          9.82%       3,706.46        16.69%
应收票据              5,854.51            11.98%          2,298.22        5.51%     2,691.38          7.45%       1,451.76           6.54%
应收账款             18,209.03            37.26%      18,602.46         44.59%     18,480.94          51.17%    10,962.44         49.36%
预付款项                288.65             0.59%           159.11         0.38%         157.19        0.44%            90.18         0.41%
其他应收款              272.68             0.56%           206.73         0.50%         118.64        0.33%           106.14         0.48%
存货                 16,748.25            34.27%      13,156.56         31.54%     10,108.14          27.99%      5,773.55        25.99%
其他流动资产          1,771.13             3.62%           657.66         1.58%     1,013.55          2.81%           119.73         0.54%
流动资产合计         48,869.67        100.00%         41,717.41 100.00% 36,115.20                 100.00% 22,210.26              100.00%

              报告期各期末,公司流动资产规模逐年增加,主要为应收账款、存货、货币
       资金、应收票据等。

              (1)货币资金


                                                           1-1-1-389
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                  招股说明书


    2014 年末、2015 年末、2016 年末、2017 年 6 月底,公司货币资金的余额分
别为 3,706.46 万元、3,545.37 万元、6,636.66 万元、5,725.44 万元,主要是
公司加强了与供应商之间的票据结算,期末银行承兑汇票保证金余额较大。

    (2)应收票据

    公司的应收票据包括客户开具或背书转让的银行承兑汇票和商业承兑汇票,
绝大部分为银行承兑汇票。2015 年年末,由于公司销售规模扩大,收到客户票
据增多,期末应收票据余额大幅上升。2016 年年末,由于公司背书较多票据用
于支付供应商款项,应收票据余额有所下降。2017 年 6 月底,由于公司经营规
模扩大及部分客户变更为使用票据结算,公司应收票据余额大幅上升。

    报告期,与本公司采用票据结算金额较大的客户包括深圳市比亚迪供应链管
理有限公司、惠州华阳通用电子有限公司、四川长虹网络科技有限责任公司、广
州视源电子科技股份有限公司、深南电路股份有限公司等。

    2017 年 6 月底,公司应收票据结构如下:
                                                                       金额单位:万元

        票据种类                  金额                                 比例
银行承兑汇票                                 5,573.62                             95.20%
商业承兑汇票                                   280.89                              4.80%
          合计                               5,854.51                            100.00%

    截止 2017 年 6 月末,公司前五大应收票据情况如下:
                                                                       金额单位:万元

          出票或背书单位             出票日期              到期日              金额
深圳创维数字技术有限公司            2017-2-23           2017-11-20               515.13
广州视源电子科技股份有限公司        2017-5-25            2017-8-25               500.00
四川长虹电器股份有限公司            2017-4-21           2017-10-21               486.42
深南电路股份有限公司                2017-6-26           2017-12-25               410.21
深圳市金锐显数码科技有限公司        2017-5-24             2017-9-6               402.61
                合计                            -                  -           2,314.37

    报告期,公司不存在因出票人无力履约而将票据转为应收账款的情况。

    ①报告期应收票据的种类、期初、本期增加、本期减少、期末余额情况

    报告期,发行人应收票据的种类、期初、本期增加、本期减少、期末余额等
情况如下:
                                                                       金额单位:万元

                                 1-1-1-390
 广东骏亚电子科技股份有限公司                                                               招股说明书

                                                          本期发生额
期间   票据类型        期初余额                                                               期末余额
                                   收票金额      贴现        背书转让   质押到期 到期收款
2017 银行承兑汇票      2,113.28   33,517.01   12,916.27     15,785.03   1,335.66    19.70       5,573.62
年 1~ 商业承兑汇票      184.95    1,132.37           -        745.91          -   290.52         280.89
6月          合计      2,298.22   34,649.38   12,916.27     16,530.93   1,335.66   310.23       5,854.51
       银行承兑汇票    2,690.69   51,651.53   13,202.41     35,869.08   3,138.94    18.52       2,113.28
2016
       商业承兑汇票        0.69    1,156.57      415.09        476.02          -    81.20         184.95
年度
           合计        2,691.38   52,808.11   13,617.50     36,345.09   3,138.94    99.73       2,298.22
       银行承兑汇票    1,451.76   30,928.27    6,727.61     20,122.22   2,603.87   235.64       2,690.69
2015
       商业承兑汇票           -      151.37           -        104.58          -    46.10           0.69
年度
           合计        1,451.76   31,079.64    6,727.61     20,226.80   2,603.87   281.74       2,691.38
       银行承兑汇票    1,423.19   29,632.51    3,433.52     22,620.89   2,639.72   909.81       1,451.76
2014
       商业承兑汇票           -          -           -             -           -       -                 -
年度
           合计        1,423.19 29,632.51      3,433.52 22,620.89 2,639.72         909.81       1,451.76

       上表应收票据发生额包含合并范围内关联方之间的往来,报告期公司合并范
 围内关联方应收票据的种类、本期增加、本期减少等情况如下:
                                                                                     金额单位:万元

                                                                本期发生额
   期间           票据类型
                                  收票金额        贴现           背书转让      质押到期      到期收款

             银行承兑汇票         2,987.02                  -     2,757.34             -             -
  2017 年
             商业承兑汇票                 -                 -              -           -             -
  1~6 月
                      合计        2,987.02                  -     2,757.34             -             -
             银行承兑汇票         8,043.24                  -     7,443.24             -             -
  2016 年
             商业承兑汇票                 -                 -              -           -             -
    度
                   合计           8,043.24                  -     7,443.24             -             -
             银行承兑汇票         1,605.65                  -     1,384.34             -             -
  2015 年
             商业承兑汇票                 -                 -              -           -             -
    度
                   合计           1,605.65                  -     1,384.34             -             -
             银行承兑汇票           800.04                  -       800.04             -             -
  2014 年
             商业承兑汇票                 -                 -              -           -             -
    度
                   合计             800.04                  -       800.04             -             -

       报告期,公司收到票据主要是银行承兑汇票,商业承兑汇票发生额较小。公
 司在收到银行承兑汇票后,一般会背书转让给供应商,部分票据未到期进行贴现,
 公司票据到期收款的情况较少。

       ②应收票据发生额是否与销售合同约定一致的说明

       A、结算方式是否与销售合同约定一致的说明

       报告期,发行人大部分销售合同或订单明确约定具体付款结算方式,大部分
 客户已按照约定具体付款方式付款。报告期,存在少数客户未按照约定结算方式


                                               1-1-1-391
  广东骏亚电子科技股份有限公司                                                        招股说明书


  的情况:a、2016 年,长虹集团与公司约定使用银行承兑汇票付款,但由于长虹
  集团支付的银行承兑汇票较难贴现,为方便使用资金,公司与长虹集团协商确定
  将部分订单的收款结算方式由银行承兑汇票改成银行转账方式,同时公司承担票
  据贴现费用;b、部分货款的尾款,客户较难支付适当面额的银行承兑汇票,主
  动采取银行转账的方式进行结算。总体来说,发行人应收票据结算方式符合销售
  合同的约定。

          B、结算金额是否与销售合同约定一致的说明

          报告期,发行人票据的取得总体情况如下:
                                                                                 金额单位:万元

      期间          票据取得金额       应收账款期初余额 应收账款期末余额 内销收入(含税)
  2017年1~6月          31,662.36              19,358.95      18,842.12        41,863.85
    2016年度            44,764.87              19,281.40      19,358.95        75,883.12
    2015年度            29,473.99              11,431.46      19,281.40        50,357.28
    2014年度            28,832.48              11,283.61      11,431.46        32,350.63

          由上表可以看出,报告期,发行人收取票据金额小于期初应收账款与同期含
  税内销营业收入之和减去应收账款期末余额的金额。

          报告期各期,发行人主要客户应收票据结算与销售合同的约定情况如下:
                                                                                 金额单位:万元
                                                              同期销售收
  期间      序号            客户名称              收取票据                       主要付款方式
                                                              入(含税)
             1     广州视源电子科技股份有限公司    8,409.62     11,444.73   银行承兑汇票/银行转账
             2     长虹集团                        4,418.50      3,909.18   银行承兑汇票
             3     创维集团                        2,404.72      3,075.64   银行承兑汇票
             4     冠捷集团                        1,931.01      2,851.36   银行承兑汇票/银行转账
             5     深南电路股份有限公司            1,832.16      2,344.41   银行承兑汇票
 2017年
             6     深圳特发东智科技有限公司        2,207.65      1,992.18   银行承兑汇票
 1~6月
             7     TCL集团                           934.17      1,888.59   银行承兑汇票/银行转账
             8     深圳市金锐显数码科技有限公司    1,512.22      1,844.90   银行承兑汇票
                            合计                  23,650.05     29,351.00   -
             应收票据收取总额(内销含税收入)     34,649.38     41,863.85   -
                          核查比例                   68.26%        70.11%
             1     广州视源电子科技股份有限公司   12,201.67     20,151.62   银行承兑汇票/银行转账
             2     长虹集团                        9,074.96     10,105.95   银行承兑汇票
             3     TCL集团                         2,482.65      5,369.79   银行承兑汇票/银行转账
             4     深南电路股份有限公司            2,226.22      4,428.10   银行承兑汇票
2016年度     5     深圳市金锐显数码科技有限公司    2,206.93      3,196.22   银行承兑汇票
             6     比亚迪集团                      2,529.09      3,040.64   银行承兑汇票
                            合计                  30,721.52     46,292.32   -
             应收票据收取总额(内销含税收入)     44,764.87     75,883.12   -
                          核查比例                   68.63%        61.00%   -
             1     长虹集团                        6,806.99     10,120.46   银行承兑汇票
2015年度
             2     骏亚企业及其原控制的其他公司    5,376.38      7,922.79   银行承兑汇票/银行转账


                                              1-1-1-392
  广东骏亚电子科技股份有限公司                                                     招股说明书

            3     广州视源电子科技股份有限公司       10.00    5,330.39   银行承兑汇票/银行转账
            4     创维集团                        4,016.70    4,198.60   银行承兑汇票
            5     比亚迪集团                      3,220.38    3,335.07   银行承兑汇票
            6     TCL集团                         1,475.20    2,752.94   银行承兑汇票/银行转账
            7     惠州华阳通用电子有限公司        1,995.39    2,132.10   银行承兑汇票
                           合计                  22,901.04   35,792.35   -
            应收票据收取总额(内销含税收入)     29,473.99   50,357.28   -
                         核查比例                   77.70%      71.08%   -
            1     骏亚企业及其原控制的其他公司    9,902.09    5,388.49   银行承兑汇票/银行转账
            2     长虹集团                        4,806.64    5,087.22   银行承兑汇票
            3     创维集团                        4,802.68    4,067.25   银行承兑汇票
            4     深圳市兆驰股份有限公司          2,873.94    2,991.30   银行承兑汇票
2014年度    5     TCL集团                           754.43    2,353.60   银行承兑汇票/银行转账
            6     惠州华阳通用电子有限公司        1,680.95    1,881.63   银行承兑汇票
                           合计                  24,820.73   21,769.49   -
            应收票据收取总额(内销含税收入)     28,832.48   32,350.63   -
                         核查比例                   86.09%      67.29%   -

      注 1:上表仅列示公司使用票据结算的主要客户。

      注 2:2014 年,公司对创维集团的含税销售收入小于同期票据收取金额,2017 年 1~6
  月,公司对长虹集团、深圳特发东智科技有限公司的含税销售收入小于同期票据收取金额,
  均为收回应收账款期初余额;

      注 3:2015 年,广州视源电子科技股份有限公司基本采用银行转账方式回款,因此收取
  票据金额较低。

       2014 年,除收回期初应收账款外,公司还存在不规范收取骏亚企业及其原
  控制的其他公司票据的情形,因此公司对骏亚企业及其原控制的其他公司的含税
  销售收入小于同期票据收取金额。

       ③报告期各期银行票据开具、背书转让情况

       报告期,发行人票据的开具和背书转让总体情况如下:
                                                                              金额单位:万元

                    票据开具                       开具及背书     应付账款       期间采购成
     期间                           背书转让
                      金额                           转让合计     期初余额       本(含税)
2017 年 1~6 月     16,066.63        13,773.60       29,840.23    23,445.52        45,829.17
  2016 年度         18,971.37        28,901.86       47,873.22    28,035.26        72,832.50
  2015 年度           8,590.56       18,842.46       27,433.02    12,816.50        56,792.49
  2014 年度           8,956.68       21,820.85       30,777.53    12,590.20        29,648.21

      注:期间采购成本金额包含当期原材料、外协采购金额以及工程设备款。

       由上表可以看出,报告期,发行人票据的开具及背书转让金额合计小于期间
  采购成本与上期应付账款期末余额金额合计。

       报告期,向主要供应商票据的开具及背书转让情况与全年的采购额核对情

                                             1-1-1-393
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                            招股说明书


况:
                                                                                金额单位:万元
                                             开具及背书     采购成本
  期间               供应商名称                                               主要付款方式
                                               转让合计     (含税)
           建滔集团                              4,492.71     5,348.70   银行承兑汇票
           南亚电子                              3,937.36     4,469.32   银行承兑汇票/银行转账
 2017年    上海南亚覆铜箔板有限公司                518.51     2,119.65   银行承兑汇票
 1~6月    明光瑞智电子科技有限公司                444.95     1,540.05   银行承兑汇票
           浙江华正新材料股份有限公司                   -     1,281.25   银行承兑汇票
                         合计                    9,393.52   14,758.97    银行承兑汇票
           建滔集团                            15,179.23    11,232.01    银行承兑汇票
           南亚电子集团                          1,488.88     4,629.50   银行承兑汇票/银行转账
           上海南亚覆铜箔板有限公司              4,199.46     2,597.09   银行承兑汇票
2016年度
           创恒铜业集团                          1,416.25     2,097.73   银行承兑汇票
           深南电路股份有限公司                         -     1,572.84   银行承兑汇票
                         合计                  22,283.82    22,129.16    -
           建滔集团                              8,131.39   12,191.99    银行承兑汇票
           上海南亚覆铜箔板有限公司              3,215.59     4,192.28   银行承兑汇票
           广州市铜谷贸易有限公司                1,930.51     2,216.08   银行承兑汇票
2015年度
           惠州市嘉宝源电子有限公司                     -     1,656.61   银行转账
           深圳市博士达焊锡制品有限公司            896.92       960.08   银行承兑汇票
                         合计                  14,174.41    21,217.04    -
           建滔集团                              5,481.27     6,047.74   银行承兑汇票
           骏亚企业及其原控制的其他公司
           (包括骏亚企业、万基隆电子、万       4,824.14     1,120.04    银行承兑汇票/银行转账
           骏电子)
2014年度
           上海南亚覆铜箔板有限公司             3,927.91     2,971.12    银行承兑汇票
           惠州市嘉宝源电子有限公司                    -     1,388.65    银行转账
           广州穗港兴铜缆制品有限公司           1,163.04     1,074.81    银行承兑汇票
                         合计                  15,396.36    12,602.36    -

     报告期,在考虑期初应付账款的前提下,将公司主要供应商的票据开具及背
书转让金额与期间内的采购金额进行比对,公司在 2014 年度存在背书转让票据
后由收款方找回承兑汇票及不规范支付票据予关联方骏亚企业及其原控制的其
他公司的情况。

     (2)银行票据的开具、取得、转让或背书情况是否存在真实的交易背景的
说明

     报告期,公司存在如下不规范使用票据的情形:

     ①供应商找回票据情况

     2014 年,公司将承兑汇票背书转让给供应商用于支付货款时,在个别情况
下公司背书转让的票据金额大于应支付的货款,差额部分供应商使用银行承兑汇
票找回给公司,供应商找回公司票据的金额合计为 3,312.33 万元。公司发生的上
述行为,主要考虑交易的便捷,不存在主观恶意。

                                            1-1-1-394
广东骏亚电子科技股份有限公司                                    招股说明书


    2014 年,公司累计收到票据 28,832.48 万元(不含关联方开具或背书给公
司的票据),背书给供应商票据金额为 21,820.85 万元,其中,涉及票据找回的
供应商共 28 家,找回给公司的承兑汇票金额为 3,312.33 万元,公司对上述 28
家供应商 2014 年含税采购金额合计为 14,781.26 万元。

    上述公司与供应商之间发生的票据找赎属偶发行为,其是建立在真实的交易
基础上为交易便捷发生的,系背书票据金额超过应付货款金额产生的找回,供应
商找回的票据也均用于支付货款,所有票据均已到期兑付,涉及的票据金额占当
期票据收取金额的比例较小。

    ②与关联方之间不规范使用票据情况

    2014 年,公司与万基隆电子、万骏电子之间发生超过双方交易金额的不具
有真实交易背景的票据往来。公司背书票据或开具票据给万基隆电子、万骏电子,
同时,公司收取万基隆电子、万骏电子的票据。自 2015 年起,公司与万基隆电
子、万骏电子不再发生不规范使用票据的行为。

    2014 年,骏亚电子与万基隆电子、万骏电子发生超过双方交易金额的不具
有真实交易背景的票据往来统计如下:
                                                            金额单位:万元

       期间               向关联方背书或开具票据       收到关联方票据
      2014 年                               3,343.32               4,145.53

    公司上述不规范使用票据的行为虽然不符合《中华人民共和国票据法》相关
规定,但其目的是为了公司经营便捷。所有票据均按照《中华人民共和国票据法》
及相关票据制度及时履行了票据付款义务,客户、供应商及关联方均不存在违约
和延期偿还上述银行承兑汇票的情况,且未因该等行为给任何单位造成任何经济
纠纷和任何损失。发行人的董事及高级管理人员也未从中取得任何个人利益,不
存在票据欺诈行为。公司也未因上述不规范使用票据受到行政处罚。

    2015 年以来,公司已规范了票据收付行为,并对过往期间不规范使用票据
的行为采取了积极的整改措施,加强对《票据法》和国家有关票据管理的相关规
定的学习,掌握票据管理的相关政策;完善公司内控机制,建立严格的票据业务
审批程序,强化内部审计部门对票据的内部审计等。2015 年 1 月 1 日至今,公
司没有发生上述不规范使用票据的行为,该等整改措施已取得明显成效。

                                    1-1-1-395
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    2017 年 5 月 12 日,公司向中国人民银行惠州市中心支行申请对公司发生的
不规范使用票据行为出具无行政处罚的证明。2017 年 5 月 15 日,中国人民银行
惠州市中心支行于出具《关于出具票据使用无行政处罚记录的复函》,证明公司
自 2013 年 1 月 1 日至复函之日,中国人民银行惠州市中心支行未收到有关单位
对公司在票据使用方面的投诉,未发现公司有违反票据管理办法行为而被处罚的
记录。

    公司控股股东骏亚企业及实际控制人叶晓彬作出如下承诺:若骏亚电子因曾
不规范使用票据行为而被有关部门处罚或因该等行为而被任何第三方追究任何
形式的法律责任,骏亚企业及实际控制人叶晓彬先生将全额承担一切法律责任,
自愿承担骏亚电子因该等行为而遭受、承担的任何损失或成本,保证骏亚电子及
其子公司不会因此遭受损失。

    骏亚电子对上述不规范使用票据行为已经及时进行了规范,并确保该等情况
不再发生。公司 2014 年所发生的不规范使用票据行为对本次发行上市不构成实
质性障碍。

    经核查,保荐机构认为:2014 年,发行人存在少量不规范使用票据的行为,
但所有票据均按照《中华人民共和国票据法》及相关票据制度及时履行了票据付
款义务,未因该等行为给任何单位造成经济纠纷和损失;发行人不规范使用票据
行为已经及时进行了规范,2015 年 1 月 1 日至今,发行人没有发生上述不规范
使用票据的行为;公司已建立相应的内控,确保不再发生不规范使用票据的行为。
根据中国人民银行惠州市中心支行对公司不规范使用票据行为的复函,证明公司
自 2013 年 1 月 1 日至复函之日,中国人民银行惠州市中心支行未收到有关单位
对公司在票据使用方面的投诉,未发现公司有违反票据管理办法行为而被处罚的
记录。发行人不规范使用票据的行为不属于重大违法违规行为。综上,2014 年,
发行人不规范使用票据的行为,对本次发行上市不构成实质性障碍。

    (3)应收账款

    ①应收账款规模变动分析

    2014 年~2015 年,公司应收账款规模随销售规模的扩大而增长,公司应收
账款余额占营业收入的比例有所上升;2016 年,公司应收账款与上年基本持平,


                                1-1-1-396
        广东骏亚电子科技股份有限公司                                                                      招股说明书


        占营业收入比重有所下降;2017 年 6 月底,公司应收账款与 2016 年末基本持平,
        具体情况如下:
                                                                                                  金额单位:万元

                         2017 年 6 月 30 日          2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
             项目
                          /2017 年 1~6 月              /2016 年度          /2015 年度          /2014 年度
        应收账款                  18,842.12                   19,358.95          19,281.40           11,431.46
        营业收入                  44,386.41                   79,969.01          58,445.86           43,594.80
        比例                         42.45%                       24.21%            32.99%              26.22%

              2015 年,公司应收账款周转率有所下降,总体处于正常水平。2016 年,公
        司应收账款周转率有所提升,主要是由于公司客户结构变化,同时由于部分覆铜
        板供应商缩短给予公司的账期,公司相应与部分客户协商缩短信用期,以缓解公
        司资金压力。

              2016 年末公司应收账款余额占当期营业收入比例与同行业可比上市公司对
        比如下:
        依顿电      沪电股    超声电        博敏电     胜宏科     超华科       景旺电    世运电       平均     骏亚电
          子           份       子            子         技         技           子        路         值         子
          0.36        0.22      0.32          0.25       0.41       0.56         0.34      0.26       0.34       0.24

             注:同行业可比公司中,方正科技 2016 年 PCB 业务收入占总收入的比重为 33.84%,因
        此未比较其相关数据,下同。

              由上表所述,公司应收账款占当期营业收入比例处于行业中间水平。由于印
        制电路板行业市场参与者众多,竞争比较激烈,各生产厂商为吸引下游客户、获
        得订单,一般会给予客户一定的信用期限;公司的主要客户多为所在行业内知名
        度高、信誉好的客户,包括伟创力、比亚迪、华阳通用、长虹、冠捷、兆驰股份、
        视源电子、TCL 等企业,应收账款的回收不存在重大风险,因此,公司给予客户
        适当的信用期限。综上,公司应收账款占当期营业收入比例符合印制电路板行业
        的特征。

              ②应收账款种类、账龄结构分析

              报告期各期末,公司应收账款余额按类别的明细如下:
                                                                                                  金额单位:万元

                       2017 年 6 月 30 日            2016 年 12 月 31 日        2015 年 12 月 31 日        2014 年 12 月 31 日
      项目
                       金额         比例             金额          比例          金额         比例           金额        比例
单项金额重大并单
                              -              -               -             -            -             -             -            -
项计提坏账准备的


                                                            1-1-1-397
           广东骏亚电子科技股份有限公司                                                                            招股说明书

应收账款

按组合计提坏账准
                      18,814.47        99.85%         19,202.13            99.19%      18,905.54       98.05%      11,117.29     97.25%
备的应收账款
1.账龄分析法组合      18,814.47        99.85%         19,202.13            99.19%      18,858.98       97.81%      11,117.29     97.25%
2.其他方法组合                 -               -                -              -            46.56       0.24%              -          -
单项金额虽不重大
但单项计提坏账准          27.65            0.15%           156.81          0.81%         375.86         1.95%         314.17      2.75%
备的应收账款
      合计            18,842.12       100.00%         19,358.95         100.00%        19,281.40      100.00%      11,431.46     100.00%

                报告期期末,账龄分析法组合中按照账龄分析法计提坏账准备的应收账款如
           下:
                                                                                                           金额单位:万元

                      2017 年 6 月 30 日       2016 年 12 月 31 日            2015 年 12 月 31 日         2014 年 12 月 31 日
           账龄结构
                       金额         比例            金额            比例        金额          比例          金额        比例
           1 年以内   18,647.34     98.97%         19,159.67     98.97%        18,780.17      97.40%      11,098.48     97.09%
           1-2 年       150.00      0.80%              2.58      0.01%            69.51       0.36%          10.11      0.09%
           2-3 年         2.21      0.01%             31.04      0.16%             1.07       0.01%           7.39      0.06%
           3 年以上       14.92      0.08%              8.84      0.05%             8.24       0.04%           1.31      0.01%
           合计       18,814.47     99.85%         19,202.13     99.19%        18,858.98      97.81%      11,117.29     97.25%

               注:比例为占应收账款总额的比例。

                2015 年末,按组合计提坏账准备的应收账款中其他方法组合金额为 46.56
           万元,为应收关联方的款项,该款项收回不具有不确定性,未计提坏账准备。关
           联交易具体情况详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”。

                报告期各期末,公司的应收账款主要为账龄在一年以内的应收账款,质量良
           好。

                ③应收账款计提坏账准备情况

                报告期各期末,公司计提的应收账款坏账准备分别为 469.02 万元、800.46
           万元、756.49 万元、633.09 万元。

                公司应收账款按账龄计提坏账准备的比例与同行业可比公司比较如下:
                      依顿         沪电       超声         博敏        胜宏         超华      景旺      世运    平均     骏亚
             项目
                      电子         股份       电子         电子        科技         科技      电子      电路     值      电子
           1 年以内      3%           1%         5%           5%          5%           5%        5%        3%      4%       3%
           1-2 年       30%          30%        10%          20%         20%          20%       20%       10%     20%      20%
           2-3 年       70%          30%        15%          50%         40%          50%       40%       20%     39%      50%
           3-4 年     100%           30%        25%        100%          60%        100%        60%       40%     64%    100%
           4-5 年     100%           30%        50%        100%          80%        100%        80%       80%     78%    100%
           5 年以上   100%         100%       100%         100%        100%         100%      100%      100%    100%     100%

                                                               1-1-1-398
        广东骏亚电子科技股份有限公司                                                                     招股说明书

                注:以上数据来自上述公司公开披露的年度报告或招股说明书。

                本公司应收账款按账龄计提坏账准备的比例与同行业可比公司相当,坏账准
        备计提合理、充分。

                ④应收账款前五名客户与前五名主要销售客户的差异情况

                报告期应收账款前五名客户(同一控制下合并)的金额、占比、信用账期等
        情况如下:
                                                                                                     金额单位:万元
                                                       应收账款                                         是否是前     是否是前
   时点         序号             客户名称                             占比              信用期
                                                         金额                                           五名客户     十名客户
                  1       伟创力集团                   2,197.31       11.66%           月结 60 天         是           是
                          VESTEL ELEKTRONIK SANAYI
                  2                                    1,795.11        9.53%           月结 120 天        否            是
                          VE TICARET A.S.
                                                                                 PCB 月结 120 天,
2017 年 6 月      3       长虹集团                     1,781.71        9.46%     SMT 加工入库月结         是            是
   30 日                                                                               60 天
                          深圳特发东智科技有限公
                  4                                    1,513.59        8.03%           月结 90 天         否            是
                          司
                          深圳市金锐显数码科技有
                  5                                    1,478.17        7.85%           月结 120 天        否            是
                          限公司
                  1       伟创力集团                   2,511.19       12.97%         月结 60 天           是            是
                  2       冠捷集团                     2,602.99       13.45%        月结 120 天           是            是
                                                                               PCB 月结 120 天,SMT
2016 年 12        3       长虹集团                     2,313.14       11.95%                              是            是
                                                                                加工入库月结 60 天
 月 31 日
                  4       深圳市东志科技有限公司       1,729.06        8.93%         月结 90 天           否            是
                          深圳市金锐显数码科技有
                  5                                    1,145.48        5.92%       月结 120 天            否            是
                          限公司
                                                                               PCB 月结 120 天,SMT
                  1       长虹集团                     4,071.23       21.11%                              是            是
                                                                                加工入库月结 60 天
                  2       冠捷集团                     2,488.99       12.91%        月结 120 天           否            是
2015 年 12
                  3       伟创力集团                   2,162.21       11.21%         月结 60 天           是            是
 月 31 日
                  4       Broad Technology,Inc         1,338.72        6.94%        月结 120 天           否            是
                          深圳市金锐显数码科技有
                  5                                    1,302.83        6.76%       月结 120 天            否            否
                          限公司
                  1       伟创力集团                   1,816.60       15.89%         月结 60 天           是            是
                                                                               PCB 月结 120 天,SMT
                  2       长虹集团                     1,484.74       12.99%                              是            是
2014 年 12                                                                      加工入库月结 60 天
月 31 日          3       Broad Technology,Inc         1,453.31       12.71%        月结 120 天           否            是
                  4       创维集团                       828.47        7.25%         月结 60 天           是            是
                  5       TCL 集团                       789.93        6.91%    月结 60/月结 90 天        否            是

                报告期各期收入前五名客户的应收账款余额、占比、信用账期等情况如下:

                                                                                                     金额单位:万元
                                                                                                                   应收账款余
                                              应收账款金
     时点         序号         客户名称                        占比                      信用账期                  额是否是前
                                                  额
                                                                                                                     五名
                            广州视源电子科
 2017 年 6 月         1                              534.69    2.84%      当月结/加工入库月结 45 天                   否
                            技股份有限公司
    30 日
                      2     伟创力集团           2,197.31      11.66      月结 60 天                                  是


                                                          1-1-1-399
      广东骏亚电子科技股份有限公司                                                        招股说明书

                                                       %
                3   长虹集团           1,781.71    9.46%      PCB 月结 120 天,SMT 月结 60 天          是
                4   创维集团              18.89    0.10%      月结 60 天/当月结                        否
                5   冠捷集团           1,078.91    5.73%      次月结/月结 120 天                       否
                    广州视源电子科
                1                        564.77    2.92%      当月结/加工入库月结 45 天                否
                    技股份有限公司
2016 年 12 月   2   伟创力集团         2,511.19   12.97%      月结 60 天                               是
    31 日       3   长虹集团           2,313.14   11.95%      PCB 月结 120 天,SMT 月结 60 天          是
                4   冠捷集团           2,602.99   13.45%      月结 120 天                              是
                5   TCL 集团             932.66    4.82%      月结 60/月结 90 天                       否
                1   伟创力集团         2,162.21   11.21%      月结 60 天                               是
                2   长虹集团           4,071.23   21.11%      PCB 月结 120 天,SMT 月结 60 天          是
                    骏亚企业及其原
                    控制的其他公司
2015 年 12 月   3                        381.68    1.98%      月结 90 天                               否
                    (包括万基隆电
    31 日
                    子)
                4   创维集团             955.17    4.95%      月结 60 天/当月结                        否
                    广州视源电子科
                5                        480.55    2.49%      加工入库月结 45 天/当月结                否
                    技股份有限公司
                    骏亚企业及其原
                    控制的其他公司
                1   (包括骏亚企              -           -   月结 90 天                               否
                    业、万基隆电子、
                    万骏电子)
2014 年 12 月       伟创力电子设备
    31 日       2   (深圳)有限公     1,816.59   15.89%      月结 60 天                               是
                    司
                3   长虹集团           1,484.74   12.99%      月结 120 天/加工入库月结 60 天           是
                    广州视源电子科
                4                        410.62    3.59%      加工入库月结 45 天                       否
                    技股份有限公司
                5   创维集团             828.47    7.25%      月结 60 天                               是

            根据上述表格,发行人在报告期各期内应收账款前五名客户与前五名主要销
      售客户大体一致,少数情况存在差异,差异原因如下:

            A、2015 年 7 月,龙南骏亚新增客户深圳市金锐显数码科技有限公司,全年
      销售额为 1,135.88 万元,信用账期为 120 天,账期较长,导致该客户虽未包含
      在销售额前五名,但包含在应收账款余额前五名。

            B、报告期内,发行人主要客户信用期为 60-120 天不等,信用期不同,导致
      应收账款前五名客户与前五名主要销售客户存在差异。

            因此,公司应收账款前五名和收入前五大客户不一致的原因主要是因为客户
      信用账期不同、货款结算时间有差异,差异原因合理。

            截止 2017 年 6 月末,公司应收账款前五名客户均为所在行业内知名度较高
      的企业,资信状况良好,且与公司建立了稳定的合作关系,坏账风险小。

            ⑤发行人与主要客户的销售结算模式及信用政策,报告期变动情况及对应收


                                              1-1-1-400
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                    招股说明书


账款余额变动的影响

       A、发行人与主要客户的销售结算模式及信用政策

       公司与主要客户的销售结算模式及信用政策主要体现为结算方式和信用账
期两部分。

       为加强应收账款的管理,提升回款质量,公司根据客户的经营规模、资本实
力、信誉情况制定了不同的信用政策,并与客户协商确定双方信用账期和结算方
式等。截止 2017 年 6 月 30 日,公司主要客户在信用账期及结算方式等方面情况
如下:

序号                 主要客户                 产品类别         信用政策          主要结算方式
                                                     PCB   月结 120 天          银行承兑汇票
 1      长虹集团
                                                     SMT   加工入库月结 60 天   银行承兑汇票
                                                     PCB   当月结/月结 60 天    银行承兑汇票
 2      创维集团
                                                     SMT   月结 60 天           银行承兑汇票
 3      深圳市兆驰股份有限公司                       PCB   月结 60 天           银行承兑汇票
 4      Broad Technology,Inc                         PCB   月结 120 天          银行转账
                                                                                银行承兑汇票
 5      冠捷集团                                     PCB   次月结/月结 120 天
                                                                                /银行转账
                                                     PCB   月结 60 天           银行承兑汇票
 6      比亚迪集团
                                                     SMT   月结 90 天           银行承兑汇票
        TCL 集团:
          TCL 通力电子(惠州)有限公司                 PCB   月结 90 天           银行转账
 7        TCL 王牌电器(惠州)有限公司               PCB   月结 60 天           银行承兑汇票
          TCL 海外电子(惠州)有限公司               PCB   月结 60 天           银行转账
          泰和电路科技(惠州)有限公司               PCB   月结 90 天           银行承兑汇票
 8      惠州华阳通用电子有限公司                     PCB   月结 90 天           银行承兑汇票
 9      富立鑫电子(香港)有限公司                   PCB   月结 90 天           银行转账
 10     伟创力集团                                   PCB   月结 60 天           银行转账
                                                     PCB   当月结               银行承兑汇票
 11     广州视源电子科技股份有限公司
                                                     SMT   加工入库月结 45 天   银行转账
 12     深南电路股份有限公司                         PCB   月结 60 天           银行承兑汇票
 13     深圳市金锐显数码科技有限公司                 PCB   月结 120 天          银行承兑汇票
        VESTEL ELEKTRONIK SANAYI VE
 14                                                  PCB   月结 120 天          银行转账
        TICARET A.S.
                                                                                银行承兑汇票
 15     深圳东志科技有限公司                         PCB   月结 90 天           /商业承兑汇
                                                                                票

       B、报告期变动情况及对应收账款余额的影响

       a、报告期的变动情况

       Ⅰ、信用期的变动情况


                                         1-1-1-401
  广东骏亚电子科技股份有限公司                                                     招股说明书


         2014 年以来,公司主要客户的信用期变动情况如下:

  序号                客户名称                原账期       变动后账期           变动时间
    1      长虹集团                         月结 90 天     月结 120 天         2014 年 1 月
    2      深圳创维数字技术有限公司         月结 90 天        当月结           2015 年 12 月
    3      冠捷显示科技(厦门)有限公司    月结 120 天        次月结           2017 年 1 月
    4      福建捷联电子有限公司            月结 120 天        次月结           2017 年 1 月

         根据上表,2014 年年初,由于长虹集团主动要求延长信用期限,公司基于
  双方良好的业务合作关系及该客户历史较好的回款情况,同意其延长信用期限;
  2015 年 12 月,深圳创维数字技术有限公司存在缩短账期的情形,主要是由于结
  算方式从月结 90 天支付 6 个月期限的银行承兑汇票转为当月结支付 9 个月期限
  的银行承兑汇票。2017 年 1 月,冠捷显示科技(厦门)有限公司和福建捷联电
  子有限公司存在缩短账期的情形,与公司的结算方式从月结 120 天银行转账支付
  变更为次月结支付 3 个月期限的银行承兑汇票。

         Ⅱ、主要结算方式的变动情况

         报告期,发行人大部分销售合同或订单明确约定具体付款结算方式,大部分
  客户已按照约定具体付款方式付款。报告期,存在少数客户未按照约定结算方式
  的情况:①2016 年,长虹集团与公司约定使用银行承兑汇票付款,但由于长虹
  集团支付的银行承兑汇票较难贴现,为方便使用资金,公司与长虹集团协商确定
  将部分订单的收款结算方式由银行承兑汇票改成银行转账方式,同时公司承担票
  据贴现费用;②部分货款的尾款,客户较难支付适当面额的银行承兑汇票,主动
  采取银行转账的方式进行结算。总体来说,发行人应收票据结算符合销售合同的
  约定。

         因此,公司主要客户实际结算方式与合同或订单基本一致,结算方式稳定,
  公司未调整该类客户的结算政策。

         b、信用政策变动对应收账款余额的影响

         报告期,公司应收账款余额变动及占收入的比例情况如下:
             2017 年 6 月 30 日   2016 年 12 月 31 日    2015 年 12 月 31 日   2014 年 12 月 31 日
  项目
              /2017 年 1~6 月       /2016 年度             /2015 年度            /2014 年度
应收账款              18,842.12            19,358.95             19,281.40              11,431.46
营业收入              44,386.41            79,969.01             58,445.86              43,594.80



                                           1-1-1-402
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                          招股说明书


            2017 年 6 月 30 日     2016 年 12 月 31 日    2015 年 12 月 31 日     2014 年 12 月 31 日
项目
             /2017 年 1~6 月         /2016 年度             /2015 年度              /2014 年度
比例                   42.45%                   24.21%                  32.99%                26.22%

       报告期,发行人应收账款余额持续上升,主要是公司销售情况较好,营业收
入不断上升导致。

       2015 年,公司应收账款周转率有所下降,主要是龙南骏亚 2015 年 5 月投产,
销售规模逐月呈上升趋势,2015 年 4 季度销售规模较大,4 季度销售款大部分尚
未到回款期,导致当年末应收账款占营业收入比例较高。

       2016 年,公司应收账款周转率有所提升,主要是由于公司客户结构变化,
同时由于部分覆铜板供应商缩短给予公司的账期,公司相应与部分客户协商缩短
信用期,以缓解公司资金压力。

       2017 年 6 月底,应收账款余额较 2016 年底下降 2.67%,变动较小。

       综上所述,报告期,公司因长虹集团要求而延长其信用账期,其他客户不存
在延长信用账期的情形,公司不存在放宽信用期以促进销售的情形。

       ⑥报告期各期期后应收款项的回款情况及大额坏账情况

       A、报告期各期期后应收款项的回款情况

       a、报告期各期期后应收款项的回款情况

       报告期,公司各期期末应收账款余额、期后回款及逾期情况如下:
                                                                                 金额单位:万元

                                                                  逾期情况
  期间       应收账款余额   期后回款金额                  逾期 1 个月   逾期 2 个月   逾期 3 个月
                                             逾期总额
                                                            比例            比例      及以上比例
 2017 年
                18,842.12         6,552.73     1,003.23         1.53%        0.21%          3.59%
 1~6 月
2016 年度       19,358.95        19,074.32     2,076.92         6.93%        2.66%          1.15%
2015 年度       19,281.40        18,809.59     3,221.08         9.00%        2.97%          4.74%
2014 年度       11,431.46        10,585.27     2,042.15       14.82%         1.55%          1.50%

       注 1:逾期总额是指各期期末应收账款余额中的逾期金额;

       注 2:上述逾期比例是指逾期金额占截止报告期各期末应收账款余额的比例;

       注 3:2014 年至 2016 年各年末期后回款金额统计日期截止于次年 6 月 30 日,2017 年 6
月末期后回款金额统计截止于 2017 年 7 月 31 日。


                                             1-1-1-403
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                  招股说明书


       根据上表,发行人各期末应收账款余额存在部分应收账款逾期情况,少数客
户未及时回款,但逾期期限较短,主要为逾期 1 个月以内的款项。

       截至 2017 年 6 月 30 日,公司尚存在 1 年以上账期的应收账款余额 167.13
万元,占期末应收账款余额 0.89%,占比较低。对于 2017 年 6 月末的应收账款
余额,2017 年 7 月的回款金额为 6,552.73 万元,回款占比达到约 34.78%;由于
截止 2017 年 7 月底大部分应收账款仍处于正常账期内,客户回款占比较低,不
存在回款异常的情况。截止 2017 年 6 月末,公司应收账款逾期款项金额已较上
年末大幅下降,公司已加强与逾期客户沟通,促使客户尽快回款。

       b、主要客户各期期后应收款项的回款相关情况

       2017 年 6 月底公司主要客户的应收款项回款情况、期后回款付款方与交易
对应的具体客户是否一致的情况如下:

                                                                       金额单位:万元

序                                                    期后回款金                付款方是
                 客户名称            应收账款余额                  欠款余额
号                                                        额                      否一致
        广州视源电子科技股份有限
 1                                         534.69         529.61       5.08        是
        公司
 2      伟创力集团                       2,197.31       1,495.55     701.76        是
 3      长虹集团                         1,781.71         611.53   1,170.18        是
 4      创维集团                            18.89           1.40      17.49        是
 5      冠捷集团                         1,078.91         606.59     472.32        是
        VESTEL ELEKTRONIK SANAYI
 6                                       1,795.11          94.66   1,700.45        是
        VE TICARET A.S.
 7      深南电路股份有限公司               947.49         428.68     518.81        是
 8      深圳特发东智科技有限公司         1,513.59         179.36   1,334.23        是
 9      TCL 集团                           983.97         182.00     801.97        是
        深圳市金锐显数码科技有限
10                                       1,478.17         298.63   1,179.54        是
        公司
               合计金额                 12,329.83       4,428.01   7,901.83         -
         占应收账款余额比例                65.44%         23.50%     41.94%         -

       注:期后回款金额、欠款余额统计截止于 2017 年 7 月 31 日。

       2016 年底公司主要客户的应收款项回款情况、期后回款付款方与交易对应
的具体客户是否一致的情况如下:
                                                                       金额单位:万元

                                                                                付款方是
序号            客户名称           应收账款余额     期后回款金额   欠款余额
                                                                                否一致


                                        1-1-1-404
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                    招股说明书


       广州视源电子科技股份
 1                                      564.77             564.77              -      是
       有限公司
 2     伟创力集团                     2,511.19           2,511.19             -       是
 3     长虹集团                       2,313.14           2,313.13          0.01       是
 4     冠捷集团                       2,602.99           2,602.99             -       是
 5     TCL 集团                         932.67             921.23         11.44       是
 6     深南电路股份有限公司             444.93             444.93             -       是
       深圳市金锐显数码科技
 7                                    1,145.48           1,145.48              -      是
       有限公司
 8     比亚迪集团                       737.04             730.96            6.08     是
       VESTEL ELEKTRONIK SANAYI
 9                                      661.36             661.36              -      是
       VE TICARET A.S.
10     深圳东志科技有限公司          1,729.06            1,729.06             -       是
           合计金额                 13,642.63           13,625.10         17.53       -
     占应收账款余额比例                70.47%              70.38%         0.09%       -

     注:期后回款金额、欠款余额统计截止于 2017 年 6 月 30 日。

     2015 年底公司主要客户的应收款项回款情况、期后回款付款方与交易对应
的具体客户对应的情况如下:
                                                                          金额单位:万元

                                                                    截至 2016 年    付款方
序                                    应收账款余       期后回款
                客户名称                                            12 月 31 日     是否一
号                                        额             金额
                                                                    是否已收回        致
1    伟创力集团                         2,162.21       2,161.73         是            是
2    长虹集团                           4,071.23       4,068.63         是            是
     骏亚企业及其原控制的其他公司
3                                         381.68         381.68         是            是
     (包括万基隆电子)
 4   创维集团                             955.17          954.35        是            是
 5   广州视源电子科技股份有限公司         480.55          480.55        是            是
 6   冠捷集团                           2,488.99        2,488.96        是            是
 7   比亚迪集团                           665.74          659.67        是            是
 8   Broad Technology,Inc               1,338.72        1,332.72        是            是
 9   TCL 集团                             669.27          669.27        是            是
10   惠州华阳通用电子有限公司             332.17          332.17        是            是
              合计金额                 13,545.73       13,529.73        是            是
         占应收账款余额比例               70.25%          70.17%        -             -

     注:期后回款金额统计截止于 2016 年 6 月 30 日。

     2014 年底公司主要客户的应收款项回款情况、期后回款付款方与交易对应
的具体客户是否一致的情况如下:
                                                                          金额单位:万元




                                       1-1-1-405
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                            招股说明书


                                                                     截至 2015 年          付款方
序                                       应收账款       期后回款
                  客户名称                                           12 月 31 日是         是否一
号                                         余额           金额
                                                                       否已收回              致
       骏亚企业及其原控制的其他公司
 1     (包括骏亚企业、万基隆电子、万               -            -          是               是
       骏电子)
 2     伟创力集团                        1,816.59       1,816.59            是               是
 3     长虹集团                          1,484.74       1,474.50            是               是
 4     广州视源电子科技股份有限公司        410.62         410.62            是               是
 5     创维集团                            828.47         828.47            是               是
 6     深圳市兆驰股份有限公司               470.9          470.9            是               是
 7     Broad Technology,Inc              1,453.31       1,453.31            是               是
 8     TCL 集团                            789.93         789.92            是               是
 9     惠州华阳通用电子有限公司            195.46         195.46            是               是
10     富立鑫电子(香港)有限公司          199.83         199.83            是               是
                合计金额                 7,649.85       7,639.60            是               是
           占应收账款余额比例              66.92%         66.83%            -                -

     注:期后回款金额统计截止于 2015 年 6 月 30 日。

     综上,截至 2016 年 12 月 31 日,2014 年至 2015 年主要客户的应收账款均
已收回,不存在大额计提坏账准备或核销的情况。截至 2017 年 6 月 30 日,2016
年末应收账款余额大部分回款情况良好。针对回款不及时的客户,公司已与客户
加强沟通,督促其及时回款。由于截止 2017 年 7 月底,2017 年 6 月底大部分应
收账款仍处于正常账期内,客户回款占比较低,不存在回款异常的情况。

     公司客户均采取直接向公司付款的结算方式,期后回款付款方与交易对应的
具体客户名称一致。

     B、报告期大额坏账情况的情况

     报告期,发行人应收账款收回情况良好,但存在少数客户由于产品纠纷或经
营状况恶化问题发生诉讼等导致应收账款预计无法收回的,已单项计提坏账准
备。

     a、单项计提坏账准备的应收账款情况

     报告期各期,公司单项计提坏账准备的应收账款情况如下:
                                                                               金额单位:万元
            单位名称              应收账款          坏账准备     计提比例           计提理由
                                    2017 年 6 月 30 日
深圳市安曼特微显示科技有限公司            1.06            1.06       100.00%     诉讼
芜湖市安曼特微显示科技有限公司           26.59          26.59        100.00%     诉讼


                                        1-1-1-406
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                    招股说明书

              合计                    27.65           27.65    100.00%
                                 2016 年 12 月 31 日
深圳市安曼特微显示科技有限公司          1.06           1.06    100.00%   诉讼
芜湖市安曼特微显示科技有限公司        26.59           26.59    100.00%   诉讼
深圳市大疆创新科技有限公司           129.17          129.17    100.00%   诉讼
              合计                   156.82          156.82    100.00%   -
                                 2015 年 12 月 31 日
                                                                         经营状况恶化,无
惠州市恒安电子科技有限公司            18.56          18.56     100.00%
                                                                         可执行财产
                                                                         经营状况恶化,无
华威电子科技(惠州)有限公司            31.13          31.13     100.00%
                                                                         可执行财产
深圳市安曼特微显示科技有限公司          35.1           35.1    100.00%   诉讼
芜湖市安曼特微显示科技有限公司        26.59           26.59    100.00%   诉讼
深圳市大疆创新科技有限公司           264.48          103.00     38.94%   诉讼
              合计                   375.86          214.38     57.04%   -
                                 2014 年 12 月 31 日
                                                                         纠纷,按预计可收
深圳市大疆创新科技有限公司           264.48          79.34      30.00%
                                                                         回金额
                                                                         经营状况恶化,无
惠州市恒安电子科技有限公司            18.56          18.56     100.00%
                                                                         可执行财产
                                                                         经营状况恶化,无
华威电子科技(惠州)有限公司            31.13          31.13     100.00%
                                                                         可执行财产
             合计                    314.17         129.03      41.07%   -

     b、核销应收款的情况

     报告期,公司确认部分客户应收款已无法收回,核销其应收款,具体情况如
下:
                                                                         金额单位:万元

                 单位名称                                     核销金额
惠州市恒安电子科技有限公司                                                           18.56
华威电子科技(惠州)有限公司                                                           31.13
                     合计                                                            49.69

     除单项计提坏账的应收款项,出于谨慎性原则,公司已按照统一的会计政策
根据账龄计提坏账。

     综上所述,报告期,少数客户由于产品纠纷或经营状况恶化问题发生诉讼等
导致应收账款预计无法收回的,已单项计提坏账准备,公司对坏账的会计处理合
理。

     ⑦2015 年末应收账款大幅增加的原因及逾期的款项

     A、2015 年末应收账款大幅增加的原因

     2014 年 1 月,根据长虹集团要求,公司延长长虹集团信用期限。除长虹集
团外,报告期内公司不存在延长其他客户信用期限的情形。


                                     1-1-1-407
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                              招股说明书


      2015 年,公司主要客户与 2014 年相比变化不大。

      2015 年公司的信用政策稳定、主要客户变动情况较小,期末收账款较上年
大幅增长,主要因为销售额增幅较大,具体如下:

      a、龙南骏亚工厂投产

      报告期,由于市场需求旺盛,公司 PCB 产品产销情况良好。随着龙南骏亚新
工厂 2015 年上半年投产,公司产能大幅上升。龙南骏亚经过前期磨合,2015 年
第四季度产量增幅较多,销售收入和应收账款同时增长。

      2014 年、2015 年,发行人的产能、产量和销量情况如下:

         产品类别                     项目                     2015 年                  2014 年
                                      产能                           1,360,700                  795,400
            PCB
                                      产量                           1,154,960                  652,693
          (㎡)
                                      销量                           1,102,750                  651,517
                                      产能                            704,244                   704,244
           SMT
                                      产量                            477,416                   348,912
         (万点)
                                      销量                            459,345                   355,049

      b、营业收入快速增长

      近年来,发行人积极开拓市场,扩大产能,以带动公司销售收入快速增长。
2015 年,公司营业收入增长率为 34.47%,期末应收账款余额增长率为 68.67%,
营业收入增长是导致应收账款相应增长的重要原因。

      2015 年末公司应收账款余额占当期营业收入比例与同行业可比上市公司对
比如下:
依顿电子 沪电股份 超声电子 博敏电子 胜宏科技 超华科技 景旺电子 方正科技 世运电路 平均值 骏亚电子
33.11%    23.94%    30.93%   32.22%    39.95%    61.90%     33.80%   25.32%   22.22%   33.71%   32.99%

     注:上述指标,根据同行业可比公司公开披露的年度报告或招股说明书的数据计算得出。

      由上表可以看出,2015 年公司应收账款占当期营业收入比例处于行业中间
水平,不存在显著异常。由于印制电路板行业市场参与者众多,竞争比较激烈,
各生产厂商为吸引下游客户、获得订单,一般会给予客户一定的信用期限;发行
人的主要客户多为所在行业内知名度高、信誉好的客户,包括伟创力、比亚迪、
华阳通用、长虹、冠捷、兆驰股份、视源电子、TCL 等企业,应收账款的回收不
存在重大风险。综上,公司应收账款占当期营业收入比例符合印制电路板行业的

                                                1-1-1-408
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特征。

     B、逾期款项情况

     2014 年至 2016 年各年末,公司应收账款余额及逾期金额情况如下:
                                                                           金额单位:万元

      项目             2016 年 12 月 31 日       2015年12月31日          2014年12月31日
  应收账款余额                    19,358.95              19,281.40               11,431.46
     逾期款项                      2,076.92               3,221.08                 2,042.15

     2015 年末公司应收账款余额为 19,281.40 万元,其中逾期的款项为 3,221.08
万元,逾期款项较往年有所增长,但不是公司应收账款大幅增长的主要原因。

     截止 2016 年末,逾期的款项已回款 3,046.83 万元,基本全部收回;剩余的
逾期款项共计 174.25 万元,主要系因与客户存在产品纠纷或财务情况恶化,尚
未回款,其中 156.82 万元已全额计提坏账准备,17.44 万元已按照账龄分析法
计提坏账准备。

     因此,公司 2015 年末逾期的款项基本全部收回,尚未回款的款项大部分已
计提坏账准备,逾期款项对公司财务情况造成不良影响已在财务报表反映。

     ⑧发行人对于新增的主要客户的信用政策,以保证货款及时收回拟采取的措
施

     A、发行人对于新增的主要客户的信用政策

     报告期,公司的主要客户结构稳定。公司与 TCL 集团自 2011 年以来开始合
作,报告期一直属于公司各期前十大客户。2016 年,公司新增的前十大客户各
期的销售收入情况如下:
                                                                           金额单位:万元

              客户                   2017 年 1~6 月    2016 年度    2015 年度   2014 年度
深南电路股份有限公司                        2,003.77     3,784.70       154.45            -
深圳市金锐显数码科技有限公司                1,576.84     2,731.81     1,135.88            -
VESTEL ELEKTRONIK SANAYI VE
                                             2,244.49   2,332.29     1,275.25          1.39
TICARET A.S.
深圳东志科技有限公司                         1,702.72   1,938.41            -             -

     上述新增客户的信用账期和结算方式如下:

                  客户                            信用账期              结算方式
深南电路股份有限公司                            月结 60 天   银行承兑汇票

                                         1-1-1-409
广东骏亚电子科技股份有限公司                                            招股说明书


深圳市金锐显数码科技有限公司               月结 120 天   银行承兑汇票
VESTEL ELEKTRONIK SANAYI VE TICARET A.S.   月结 120 天   银行转账
深圳东志科技有限公司                       月结 90 天    银行承兑汇票/商业承兑汇票

    VESTEL ELEKTRONIK SANAYI VE TICARET A.S.自 2014 年开始与公司合作,
深南电路股份有限公司自 2015 年开始与公司合作,鉴于公司良好的交期和品质
表现,客户不断增加公司的订单分配量,2016 年销售增幅较大。Vestel 从事的
行业包括家用电器制造、LED 照明设备制造、软件和移动技术开发等,目前拥有
1.5 万名员工,1,250 销售商店,333 家销售中心,其是欧洲市场主要的液晶电视
制造商之一,主要生产工厂位于土耳其。

    深圳东志科技有限公司自 2016 年开始与公司合作,由于该公司为国内龙头
企业华为的供应商,受华为近年来在通讯电子领域的良好表现影响,深圳东志科
技有限公司订单需求量大,故 2016 年销售额就达到 1,938.41 万元,为公司 2016
年度第十大客户。

    深圳市金锐显数码科技有限公司 2015 年之前主要是同公司关联方万基隆电
子发生交易。2015 年,为解决同业竞争及关联交易问题,万基隆电子开始减少
生产,相关客户订单逐步转由公司承接,因此当年销售收入增长较多。

    报告期,上述客户的信用账期未变动,结算方式稳定。

    2017 年 1~6 月,公司前十大客户无新增客户。

    B、保证货款及时收回拟采取的措施

    公司为保证货款及时收回,采取了如下措施:

    a、对新增客户执行严格的合同审批制度,所有新增客户的信用政策、付款
期限、交货条件等均需经评估,公司择优选取资质较好的客户。

    b、公司客户发展策略为以知名品牌企业或上市公司为主、以具有发展潜力
的中小型企业为辅,保障公司应收账款的整体质量。结合公司历年的应收账款情
况,公司应收款项管理呈现以下特点:

    第一、公司的应收账款欠款方主要由知名品牌企业或上市公司构成,该类企
业通常经营规模大、供应链管理较规范且付款及时。

    第二、对于具有发展潜力的中小型客户,信用账期以月结 60 天以内为主,

                                    1-1-1-410
广东骏亚电子科技股份有限公司                                   招股说明书


根据对该类客户的信用评估情况在保险公司投保应收货款,如果出现应收账款无
法及时收回的情况,保险公司给予赔偿。

    c、发行人制定了回款催收政策。每月初由业务部收款专员在系统中生成公
司各客户收款计划表,再将收款计划表中的各客户当月到期货款明细以邮件方式
发送给各客户对应业务员,由业务员跟催客户端并回复收款专员本月客户付款计
划时间和金额,收款专员依据回复登记收款计划表附注说明,财务部在每收回一
笔货款时,须按资金管理库规定和要求时间在应收应付系统中输入及进行审核确
认。每日由业务部收款专员依客户当月应收货款及对应已收货款金额明细更新发
送收款计划表,对未能按计划时间收回的客户款项,邮件或电话通知业务员再次
联系客户端确定付款时间及金额。每月初 5 号前由财务部提供各客户应收账款逾
期明细给业务部,由业务部总经理依此明细召开业务会议,了解及跟进各逾期客
户未付款原因,由业务员跟催客户端尽快支付货款。

    d、发行人对于回款情况不良好的客户自动停止发货或者接单。

    因此,公司已采取措施,保证货款及时收回。

    经核查,保荐机构认为:

    A、公司与主要客户的销售结算模式及信用政策在报告期存在少量变动,对
应收账款余额变动的影响不大,不存在放宽信用期促进销售的情形;

    B、报告期各期期后应收款项的回款情况符合结算政策,公司客户均采取直
接向公司付款的结算方式,期后回款付款方与交易对应的具体客户名称一致;报
告期,少数客户由于产品纠纷或经营状况恶化问题发生诉讼等导致应收账款预计
无法收回的,已单项计提坏账准备,公司对坏账的会计处理合理;

    C、应收账款前五名客户与前五名主要销售客户的存在差异主要是因为客户
的信用账期不同导致的,具有合理性;

    D、2015 年末应收账款大幅增加的原因主要系龙南骏亚工厂投产、营业收入
快速增长等正常商业因素的影响,公司 2015 年末逾期的款项期后基本已收回,
尚未回款款项大部分已计提坏账准备,因逾期款项对公司财务情况造成不良影响
已在报表反映;



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    E、经比较分析同行业上市公司应收账款账龄分布及坏账准备计提比例,发
行人坏账计提充分;

    F、发行人已采取恰当的措施以保证货款的及时收回;

    G、公司期末应收账款真实、不存在通过放松信用政策刺激销售的情况。

    (4)预付款项

    报告期各期末,公司预付款项余额分别为 90.18 万元、157.19 万、159.11
万元、288.65 万元,占流动资产比例分别为 0.41%、0.44%、0.38%、0.59%,占
比较小,主要为预付的材料款、零星采购款等。

    (5)其他应收款

    报告期各期末,公司其他应收款账面价值分别为 106.14 万元、118.64 万元、
206.73 万元、272.68 万元,占流动资产比例分别为 0.48%、0.33%、0.50%、0.56%,
所占比例较小,主要为保证金及押金、代扣代缴款、往来款等。

    截止 2017 年 6 月末,公司前五名其他应收款情况如下:
                                                                              金额单位:万元

                                                                    占其他应收款
           单位名称                     款项性质          金额                            账龄
                                                                    总额的比例
四川九州电子科技股份有限公司       保证金       78.80                        24.43%     1 年以内
广东长虹电子有限公司               保证金       30.00                         9.30%     1至2年
中央金库                           保证金       27.82                         8.63%     1 年以内
HONEYWELL INTERNATIONAL INC. 往来款(代垫运费) 22.34                         6.93%     1 年以内
深圳创维-RGB 电子有限公司          保证金       20.00                         6.20%     3 年以上
             合计                            - 178.97                        55.49%             -

    (6)存货

    报告期各期末,公司存货由发出商品、原材料、库存商品、周转材料构成,
存货余额结构情况如下表:
                                                                              金额单位:万元

           2017 年 6 月 30 日   2016 年 12 月 31 日    2015 年 12 月 31 日   2014 年 12 月 31 日
  项目
            金额        金额     金额         比例      金额        比例      金额        比例
原材料     6,856.59    40.23%   4,419.46     33.10%    2,761.56     27.13%   1,634.52     28.14%
在产品     1,501.25     8.81%   1,774.48     13.29%      807.93      7.94%    411.13       7.08%
库存商品   2,278.27    13.37%   1,785.92     13.38%    1,029.64     10.11%    834.04      14.36%
发出商品   6,057.99    35.54%   5,028.10     37.66%    5,328.22     52.34%   2,754.30     47.42%



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   周转材料            350.76        2.06%        343.40         2.57%      252.09        2.48%      174.43        3.00%
       合计          17,044.87      100.00%    13,351.37       100.00%    10,179.45      100.00%   5,808.41       100.00%

         报告期,公司 VMI 销售模式和非 VMI 销售模式的销售明细如下:
                                              数量单位:PCB 为万平方米,SMT 为万点数,金额单位:万元

                          2017 年 1~6 月             2016 年度                  2015 年度                2014 年度
模式          产品
                         数量          金额        数量            金额       数量          金额       数量           金额
 VMI          PCB        17.86        7,148.65      31.94       12,748.81     33.48      13,422.37     18.56        8,271.71

              PCB        73.89       32,048.54     130.50       55,775.44     76.79      36,011.77     46.59       27,120.75
非 VMI
              SMT      197,263        3,940.71    490,105       10,421.26   459,345       8,714.12   355,049        7,850.36

       合计                     -    43,137.90            -     78,945.51            -   58,147.60            -    43,242.81

         报告期,发行人 2015 年的 VMI 销售额较上年度有较大的提升,主要系发行
  人 2014 年引入 Broad Technology, Inc、比亚迪集团等 VMI 客户,2015 年合作
  金 额 有 所 增 加。 2016 年 较 2015 年 有所 下 降 ,主 要系 2016 年 减少 与 Broad
  Technology, Inc 合作。2017 年 1~6 月的 VMI 销售额为 2016 年度的 56.07%,
  主要系公司新引入了 VMI 客户广宇科技股份有限公司。

         ①VMI 销售模式主要内容、流程,VMI 模式下销售的内控流程及其有效性,
  VMI 收入确认真实性、及时性

         A、VMI 销售模式主要内容、流程

         VMI 销售,是指供应商通过管理客户库存来协调自身生产、库存活动,以用
  户和供应商双方都获得最低成本为目的的实际销售行为。

         公司 VMI 销售操作流程如下:公司根据客户需求进行生产,并将产品运送至
  客户指定仓库,通常位于工厂或者客户指定的第三方物流仓库。在客户领用之前,
  位于指定仓库的产品所有权归公司,但是客户或其指定的第三方物流公司对产品
  负有保管责任,并且对产品丢失或损失负责。客户领用产品后,产品的所有权转
  移至客户。公司存放至客户处的产品若超期,公司可按照约定与客户结算已超期
  但未领用的产品。

         B、VMI 模式下销售的内控流程及其有效性

         发行人 VMI 销售模式主要的内控流程如下:

         a、发行人在导入新的 VMI 客户时,需由总经理根据该客户经营状况、营业


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规模、行业地位、价格水平、结算条件等综合因素进行审批。公司原则上只与实
力雄厚的客户开展 VMI 合作模式,公司目前 VMI 客户包括 TCL、创维、长虹、比
亚迪等客户。

     b、发行人将产品运送至客户指定仓库,由客户或指定第三方物流公司进行
签收,并返回送货签收单至发行人;

     c、VMI 存货由客户或第三方物流公司进行管理,若发生存货损失相应由客
户或第三方物流公司负责。客户对发行人开放存货管理系统或定期向公司报送库
存领用表,发行人据此实时了解库存变化;

     d、发行人每月与客户进行对账,确认客户本月已领用产品,确认风险转移;

     e、发行人定期对 VMI 客户库存进行盘点,采取从盘点表到实物和从实物到
盘点表的双向盘点方式,对于现场发现差异,现场找出原因,并要求盘点人员,
仓储管理方双方签字确认;

     f、发行人可通过登录 VMI 客户存货管理系统查询存货入库、领用、结存情
况,对于超期未领用的库存,由财务发出异常库存表,业务与客户进行沟通,确
认结算处理。

     报告期,公司主要 VMI 客户的存货流转的内部控制节点和控制措施具体如
下:
           客户名称                            存货内部控制控制节点和控制措施
                               取得送货签收单,公司可以实时登陆客户网站平台查询存货入库、领
TCL 集团
                               用、结存情况,定期盘点
                               取得送货签收单,公司可以实时登陆客户网站平台查询存货入库、领
长虹集团
                               用、结存情况,定期盘点
深圳市比亚迪供应链管理有限公   取得送货签收单,次月上客户系统查询本月存货入库、领用、结存情
司                             况,定期盘点
                               取得货运单据,客户提供 VMI 库存领用报表,公司可以实时登陆电子
HONEYWELL INTERNATIONAL INC.
                               平台查询存货领用和库存明细
Broad Technology,Inc           送货至指定的第三方物流仓,取得物流签收单,客户每个月发对账单
                               取得送货签收单,次月上客户系统查询本月存货入库、领用、结存情
深圳创维数字技术有限公司
                               况,定期盘点
广宇科技股份有限公司           送货至指定的第三方物流仓,取得物流签收单,客户每个月发对账单

     综上,公司与 VMI 客户关于 VMI 存货的权利、义务约定清晰,公司 VMI 存货
从发货、入库、领用等各环节均有相应记录,内控流程合理、有效。

     C、VMI 收入确认真实性、及时性



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    公司仅与规模较大的品牌客户达成 VMI 合作协议,报告期 VMI 合作客户包括
TCL、长虹、比亚迪等客户,同时公司每月通过客户的存货管理系统或对账及时
确认 VMI 存货的领用情况,收入按月得到客户的确认,同时辅以定期盘点的程序
进行确认,公司 VMI 模式收入不存在跨期的情形,收入真实可靠。

    ②发行人存货管理政策

    A、存货管理政策

    发行人已建立了实物资产管理的岗位责任制度,制定了《仓库管理规定》、
《成品仓操作指引》、《发出商品管理规范》、《在制品管理规范》、《化学品
仓库管理规定》等相关的存货管理制度,对实物资产的验收入库、领用发出、保
管及处置等关键环节进行控制,采取了职责分工、定期盘点、财产记录、账实核
对、财产保险等措施,存货管理控制流程清晰严密,存货管理原则及程序明确规
范;存货的确认、计量和报告符合会计准则的规定。

    B、《发出商品管理规范》

    a、主要职责

    市场部:负责办理客户订单下达、发货、运输、退货手续。

    计划部:负责办理产品出货。

    财务部:负责与客户对账、开票、确认收入。

    b、程序规定

    Ⅰ、产品出货

    市场部根据客户需求与订单,在 ERP 系统内指派出货计划,转送给成品仓,
成品仓确认后进行配货并且办理出货手续。市场部核对无误后,通过 ERP 开具送
货单,送货单需相关人员确认签字。

    Ⅱ、产品运输

    市场部根据送货单开具货物运输单,与承运单位双方签字后各存一份。承运
单位将产品送达给目的地仓库后,必须带回对方确认过的送货单等相关单据。市
场部收回确认的送货单后交由财务部录入 ERP 系统确认并且存档。


                                 1-1-1-415
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    Ⅲ、产品退货

    客户在使用过程中,若由于产品质量等原因提出退货的,公司销售中心或市
场部收到客户信息后将其反馈给客服中心,客服在收到客户退货通知后,确认产
品不良属实的,由客服中心通知计划部安排司机取回退货,退货品回厂后由仓库、
客服双方共同清点收货及办理入库。

    Ⅳ、对账确认及 VMI 库存盘点

    财务部销售会计根据客户要求的对账时间,对于非 VMI 客户,及时发送对账
单至客户端进行确认对账,有差异部分及时与业务员进行确认,对于 VMI 客户,
依客户系统的结算领用情况进行对账,核对当月 VMI 客户收货与出货是否一致,
每月发送未对账明细表给业务员进行跟催客户及时领用,对于库存未领用金额较
大的 VMI 客户,定期安排人员到客户仓库或第三方物流仓进行盘点。销售会计对
账完成当月在财务系统录入收入确认凭证。

    Ⅴ、财务开票

    财务销售会计与客户端确认对账数据后,及时发送已确认对账数据给税务会
计进行开票,税务会计依客户要求及时准确开出发票,由销售会计依客户要求准
备请款资料一并将发票及时寄至客户。

    ③期末存货余额较大的原因及合理性

    A、公司各期末存货余额情况

    报告期,公司各期末存货余额情况如下:
                                                                           金额单位:万元

        项目           2017 年 1~6 月       2016 年度        2015 年度      2014 年度
期末存货余额(原值)        17,044.87          13,351.37       10,179.45        5,808.41
     营业成本               36,922.54          64,021.70       44,896.91       32,364.35
        占比                   46.16%                20.85%       22.67%          17.95%

    2015 年年末,公司存货余额占当期营业成本比例呈现上升的趋势,2016 年
末,存货余额占当期营业成本比例小幅下降。2017 年 1~6 月,公司存货余额增
长较快,主要是公司适当增加主要原材料库存及销售规模增长所导致。

    2015 年末,公司存货余额增长的主要原因如下:A、龙南骏亚工厂 2015 年

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    上半年投产,产销量快速增长,原材料、发出商品、在产品、库存商品等存货有
    所增加;B、长虹、比亚迪、创维等客户采用 VMI 模式采购的产品增多导致公司
    发出商品增加;同时,随着销售量增长,公司已发货尚未得到客户确认的发出商
    品增加,导致公司发出商品的余额较大。

            B、存货余额较大的原因

            a、客户在春节前备货,公司获取订单后进行生产

            发行人目前的下游行业主要有消费电子、计算机及网络设备、工业控制及医
    疗、汽车电子等,其中消费电子占比最高。消费电子在各年 1 至 2 月份春节附近
    市场需求会明显增加。加之公司产品均为定制化产品,公司需根据客户订单组织
    和安排生产。因春节停工放假,为保证节后的正常生产,客户一般都会在春节前
    提前备货,所以每年下半年是公司的销售旺季,故期末的存货余额较大。

            b、发出商品余额较大

            发行人发出商品主要包含已发出客户未确认的存货或 VMI 合作模式下客户
    尚未领用的存货。

            发行人 PCB 板内销产品交货后,按月定期与客户确认商品数量及结算金额确
    认收入,期末发出商品尚未得到客户确认的金额较大,导致发行人期末存货余额
    较大。

            VMI 销售模式下,公司产品出库至客户指定地点后,经客户实际领用并与客
    户确认领用数量及金额后,公司确认收入并相应结转成本,该种销售模式延长了
    发出商品的周转期,导致发出商品余额大。

            发行人报告期各期末发出商品占存货余额的比例如下所示:
                                                                               金额单位:万元

     项目         2017 年 6 月 30 日   2016 年 12 月 31 日   2015 年 12 月 31 日   2014 年 12 月 31 日
     存货                 17,044.87            13,351.37             10,179.45              5,808.41
   发出商品                6,057.99             5,028.10              5,328.22              2,754.30
     占比                    35.54%                37.66%                52.34%                47.42%
发出商品(VMI)            1,643.04             1,772.70              3,073.99              1,131.86
占发出商品比重               27.12%                35.26%                57.69%                41.09%



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    从上表可以看出,2015 年期末发出商品占期末存货余额的比约为 52%,其中
VMI 销售模式下发出商品余额占比发出商品总额达 58%左右,与其他各期相比相
对较高,相应的 2015 年期末的存货占当期营业成本的比例较高。

    2015 年 VMI 销售模式下发出商品余额较大,主要原因为:Ⅰ、长虹集团为
开拓海外市场,大量备货;Ⅱ、TCL 集团因生产需要的其他配件送货延迟,为控
制成本未及时领用公司产品进行生产;Ⅲ、发行人在 2014 年底引入客户比亚迪
集团,2015 年引入客户创维数字,增加对该等 VMI 客户的存货。

    2016 年 VMI 销售模式下发出商品较 2015 年有所下降,主要原因系Ⅰ、长虹
集团、TCL 集团 VMI 发出商品恢复正常水平;Ⅱ、发行人减少与外销 VMI 客户 Broad
Technology.,Inc 的合作,减少对该公司的存货。

    2017 年 6 月末 VMI 销售模式下发出商品较 2016 年年末下降 7.31%,变动较
小。

    c、存货周转速度对期末存货余额的影响

    报告期各期存货周转情况如下表所示:
                                                                         金额单位:万元

       项目          2017 年 1~6 月    2016 年度          2015 年度         2014 年度
    营业成本              36,922.54        64,021.70         44,896.91          32,364.35
  期末存货余额            17,044.87        13,351.37         10,179.45           5,808.41
  平均存货余额            15,198.12        11,765.41          7,993.93           5,292.55
   存货周转率                  2.43                 5.44          5.62               6.12
存货周转天数(天)             74.09               66.16         64.10              58.87

    从上表可以看出,发行人存货周转天数在 65 天左右。报告期,发行人 SMT
加工收入占主营业务收入的比例分别为:18.15%,14.99%、13.20%及 9.14%。由
于 2014 年 SMT 销售收入占主营业务收入比例较高,而 SMT 加工形成的存货周转
速度较快,故 2014 年存货周转速度相对较快,当期期末的存货余额较其他各期
少。

    d、行业发展趋势对存货余额的影响

    受益于全球 PCB 产值向中国转移,同时伴随着下游智能手机、平板电脑等新
型电子产品消费的兴起,发行人报告期内,国内的 PCB 行业得到了良好的发展。


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据 CPCA、WECC 统计,2000 年至 2014 年期间,中国 PCB 市场规模年均复合增长
率达 11.90%。市场的向好亦使发行人得到了迅速发展。发行人营业规模不断扩
大增加了期末存货余额。

     综上,公司印制电路板(含 SMT)是定制化产品而非标准件产品。基于这一
特点,公司的生产模式是“以销定产”,公司根据订单组织和安排生产,报告期
存货余额增加主要是由于龙南骏亚投产,公司生产经营规模不断扩大导致存货余
额逐年上升。

     C、与同行业公司比较情况

     2014 年至 2016 年,公司存货周转率与同行业上市公司比较情况如下:

            公司                     2016 年                  2015 年                   2014 年
          依顿电子                              7.98                     8.28                      7.56
          沪电股份                              4.87                     5.51                      6.50
          超声电子                              4.80                     5.32                      5.89
          博敏电子                              5.19                     5.47                      5.44
          胜宏科技                              7.83                     7.53                      7.39
          超华科技                              2.16                     1.92                      2.16
          景旺电子                              7.69                     8.59                      9.07
          世运电路                              9.73                    11.17                     10.00
            平均值                              6.28                     6.72                      6.75
          骏亚电子                              5.44                     5.62                      6.12

     公司存货周转率低于同行业公司,主要原因为公司发出商品金额较大,同时
公司原材料金额增加对 2016 年存货周转率也造成不利影响。

     a、公司发出商品情况

     与同行业可比上市公司相比,公司发出商品金额较高。

     2016 年,公司各类存货的比率与同行业可比公司比较情况如下:
             依顿    沪电     超声      博敏       胜宏     超华     景旺       世运     行业     骏亚
  项目
             电子    股份     电子      电子       科技     科技     电子       电路     平均     电子
 原材料     43.86%   7.93%    36.86%   25.61%     41.57%    26.94%   29.86%   29.82%    30.31%    33.10%
 在产品     23.50%   14.21%   18.40%   18.07%     18.51%    18.08%   20.86%   24.31%    19.49%    13.29%
 半成品      0.00%   0.00%    0.00%     0.00%      0.00%    3.80%     0.00%     0.00%   0.48%      0.00%
库存商品    32.64%   65.61%   22.37%   17.71%     39.91%    15.23%   20.52%   24.58%    29.82%    13.38%
发出商品     0.00%   0.00%    22.36%   38.39%      0.00%    34.03%   28.75%   21.29%    18.10%    37.66%
周转材料     0.00%   1.50%    0.00%     0.22%      0.00%    0.00%     0.00%     0.00%   0.22%      2.57%
房地产开
             0.00%   10.74%   0.00%     0.00%      0.00%    0.00%     0.00%     0.00%   1.34%      0.00%
  发成本
委托加工
             0.00%   0.00%    0.00%     0.00%      0.00%    1.93%     0.00%     0.00%   0.24%      0.00%
  物资


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  合计      100%     100%     100%     100%        100%     100%     100%     100%     100%     100%

     2015 年,公司各类存货的比率与同行业可比公司比较情况如下:
           依顿     沪电     超声     博敏        胜宏     超华     景旺      世运    行业     骏亚
  项目
           电子     股份     电子     电子        科技     科技     电子      电路    平均     电子
 原材料    28.30%   6.97%    35.42%   18.25%     28.93%    31.30%   27.98%   25.11%   25.28%   27.13%
 在产品    23.94%   17.23%   15.71%   21.04%     19.50%    11.69%   26.86%   25.12%   20.14%    7.94%
 半成品    0.00%    0.00%    0.00%     0.00%      0.00%    13.16%    0.00%    0.00%   1.65%     0.00%
库存商品   47.76%   73.91%   30.25%   21.89%     51.58%    15.37%   20.80%   30.16%   36.47%   10.11%
发出商品   0.00%    0.00%    18.41%   38.69%      0.00%    26.94%   24.36%   19.61%   16.00%   52.34%
周转材料   0.00%    1.88%    0.00%     0.14%      0.00%    0.00%     0.00%    0.00%   0.25%     2.48%
委托加工
           0.00%    0.00%    0.21%     0.00%      0.00%    1.54%     0.00%    0.00%   0.22%     0.00%
  物资
  合计      100%     100%     100%     100%        100%     100%     100%     100%     100%     100%

     2014 年,公司各类存货的比率与同行业可比公司比较情况如下:
           依顿     沪电     超声     博敏        胜宏     超华     景旺      世运    行业     骏亚
  项目
           电子     股份     电子     电子        科技     科技     电子      电路    平均     电子
 原材料    28.97%   7.80%    36.10%   19.39%     23.27%    30.03%   28.57%   32.94%   25.88%   28.14%
 在产品    29.29%   20.27%   15.57%   11.54%     27.39%    15.39%   21.87%   18.38%   19.96%    7.08%
 半成品    0.00%    0.00%    0.00%     0.00%      0.00%    12.94%    0.00%    0.00%   1.62%     0.00%
库存商品   41.75%   69.42%   27.28%   16.34%     49.35%    17.24%   31.54%   38.24%   36.40%   14.36%
发出商品   0.00%    0.00%    21.06%   52.72%      0.00%    23.50%   18.03%   10.44%   15.72%   47.42%
周转材料   0.00%    2.51%    0.00%     0.00%      0.00%    0.00%     0.00%    0.00%   0.31%     3.00%
委托加工
           0.00%    0.00%    0.00%     0.00%      0.00%    0.89%     0.00%    0.00%   0.11%     0.00%
  物资
  合计      100%     100%     100%     100%        100%     100%     100%     100%     100%     100%

     发行人各期末发出商品余额较大,导致期末存货余额相应较大。

     发行人发出商品主要包含已发出客户未确认的存货或 VMI 合作模式下客户
尚未领用的存货。

     发行人 PCB 板内销产品交货后,按月定期与客户确认商品数量及结算金额确
认收入,期末发出商品尚未得到客户确认的金额较大,导致发行人期末存货余额
较大。

     VMI 销售模式下,公司产品出库至客户指定地点后,经客户实际领用并与客
户确认领用数量及金额后,公司确认收入并相应结转成本,该种销售模式延长了
发出商品的周转期,导致发出商品余额大。

     b、原材料金额增加对存货周转率造成不利影响

     2015 年末,公司原材料金额大幅上升,较 2014 年末增加 1,127.04 万元,
主要是当年子公司龙南骏亚投产的影响;2016 年末,公司原材料金额增加


                                               1-1-1-420
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 1,657.90 万元,其中覆铜板库存增加了 1,465.14 万元,主要原因为 2016 年下
 半年以来覆铜板供应紧张,市场价格出现上涨,公司为保证供料安全,公司适当
 增加了覆铜板的库存。

         ④原材料、库存商品和发出商品的具体构成及金额

         A、原材料的具体构成及金额
                                                                                  金额单位:万元

   类别       2017 年 6 月 30 日    2016 年 12 月 31 日   2015 年 12 月 31 日    2014 年 12 月 31 日
   覆铜板             6,183.83               3,700.93              2,235.79               1,229.21
 半固化片               112.15                 151.55                  76.47                  73.25
   铜箔                 157.00                 145.42                  69.51                  75.60
   铜球                 112.71                   67.80                 77.79                  53.57
   锡条                   51.37                  53.28                 72.44                  50.84
   其他                 239.54                 300.48                229.56                 152.05
   合计               6,856.59               4,419.46              2,761.56               1,634.52

         B、库存商品的具体构成及金额
                                                                                  金额单位:万元

产品名称     2017 年 6 月 30 日    2016 年 12 月 31 日     2015 年 12 月 31 日     2014 年 12 月 31 日
  双面板             1,399.80                1,065.43                   630.79                261.91
  四层板               695.83                   540.21                  279.18                390.20
  六层板               117.22                   144.19                  101.50                172.46
八层及以
                         39.19                  27.35                    18.17                   9.47
  上板
    SMT                 26.23                    8.74                       -                      -
  合计               2,278.27                1,785.92                1,029.64                 834.04

         C、发出商品的具体构成及金额

         a、发出商品余额按业务模式细分如下:
                                                                                  金额单位:万元

销售模式     2017 年 6 月 30 日    2016 年 12 月 31 日    2015 年 12 月 31 日    2014 年 12 月 31 日
  VMI                 1,643.04              1,772.70               3,073.99                1,131.85
 非 VMI               4,414.95              3,255.40               2,254.24                1,622.45
  合计                6,057.99              5,028.10               5,328.22                2,754.30

         b、VMI 销售模式发出商品变动情况:

         2015 年 VMI 销售模式下发出商品余额较大,主要原因为:a、长虹集团为开
 拓海外市场,大量备货,当年 VMI 存货较上年增长 585.90 万元;b、TCL 集团因
 生产需要的其他配件送货延迟,为控制成本未及时领用公司产品进行生产,当年


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    VMI 存货较上年增长 509.49 万元;c、发行人在 2014 年底引入客户比亚迪集团,
    2015 年引入客户创维数字,增加对该等 VMI 客户的存货 573.98 万元。

           2016 年 VMI 销售模式下发出商品较 2015 年有所下降,主要原因系:a、长
    虹集团、TCL 集团 VMI 发出商品恢复正常水平;b、发行人减少与外销 VMI 客户
    Broad Technology.,Inc 的合作,减少对该公司的存货。

           2017 年 6 月末 VMI 销售模式下发出商品较 2016 年年末下降 7.31%,变动较
    小。

           2015 年 5 月龙南工厂投产,当期销售额同比增长速度较快,故期末发出商
    品较上年有较大增幅。

           ⑤各期末发出商品对应内销和外销的金额和比例;报告期各期最后一个月的
    内销销售收入情况,期末内销的发出商品余额与之匹配性分析;各期末发出商品
    符合收入确认条件分析

           A、各期末发出商品对应内销和外销的金额和比例

           报告期各期末发出商品对应内销和外销的金额和比例如下表:
                                                                                 金额单位:万元

发出商品余     2017 年 6 月 30 日   2016 年 12 月 31 日    2015 年 12 月 31 日    2014 年 12 月 31 日
    额          金额        占比     金额          占比      金额       占比        金额        占比
内销余额      5,716.39    94.36%    4,867.67      96.81%   4,934.34    92.61%     2,633.17     95.60%
外销余额        341.60      5.64%     160.43       3.19%     393.88     7.39%        121.13     4.40%
   总额       6,057.99   100.00%    5,028.10     100.00%   5,328.22    100.00%    2,754.30    100.00%

           报告期,发行人发出商品主要为内销,外销发出商品余额占比分别为 4.40%、
    7.39%、3.19%、5.64%,占比较小。

           B、报告期各期最后一个月的内销销售收入情况,期末内销的发出商品余额
    与之匹配性分析

           报告期期末发出商品与最后一个月的内销销售收入情况如下:
                                                                                 金额单位:万元

                项目                 2017 年 1~6 月       2016 年度    2015 年度      2014 年度
    内销 VMI 发出商品金额                   1,322.48        1,652.35      2,680.11         1,010.73
    内销非 VMI 发出商品金额                 4,393.91        3,215.32      2,254.23         1,622.44


                                               1-1-1-422
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内销发出商品合计                     5,716.39       4,867.67      4,934.34      2,633.17
各期最后一个月内销收入               7,061.46       6,506.88      5,742.79      2,376.89

       按照发行人的内销业务的收入确认政策,公司发出产品并与客户按月确认数
量、金额,并相应确认收入。发出商品余额包含已发出未确认的产品、VMI 销售
模式下客户未领用的产品。

       根据发行人一贯执行的收入确认政策,发行人期末内销发出商品与最后一个
月的内销销售收入在报告期各期的总体变动趋势基本一致。

       C、期末外销的发出商品余额占外销收入的比重合理性说明

       报告期外销收入和期末发出商品情况如下表所示:
                                                                       金额单位:万元

           项目            2017 年 1~6 月       2016 年度     2015 年度     2014 年度
期末外销发出商品余额                341.60          160.43        393.88         121.13
外销收入总额                      7,356.83       14,088.14     15,107.18     15,592.70
占比                                 4.64%           1.14%         2.61%          0.78%

       发行人出口报关在深圳海关,距离发行人出货地点较近,发货至报关运输时
间短,报告期期末外销发出商品余额占外销收入比例较低,较为合理。

       2015 年期末外销发出商品余额占外销收入比较高,主要是外销客户 Broad
Technology, Inc.采取 VMI 模式,期末 VMI 存货较高,2016 年公司减少了与 Broad
Technology, Inc.的合作。故 2016 年期末外销发出商品余额占外销收入比较 2015
年有所下降。综上,公司报告期各期末外销发出商品占当期外销收入的比重是合
理的。2017 年 6 月末外销发出商品余额占外销收入比例有所增长,主要是公司
向外销 VMI 客户 Honeywell International Inc.、广宇科技股份有限公司的销
售规模有所增长,导致 2017 年 6 月末外销发出商品余额有所增长。

       D、各期末发出商品是否符合收入确认条件的说明

       发行人结合企业会计准则的规定,并根据公司业务特点,制定了以下具体标
准:

       a、印制电路板的收入确认原则

       Ⅰ、发行人与客户以供应商管理库存(VMI)方式进行交易的,在客户领用
公司产品并与公司确认领用商品数量及金额后,确认销售收入;

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     Ⅱ、对于国内销售,公司产品交货后,按月定期与客户确认商品数量及结算
金额,确认销售收入;对于国外销售,公司发出商品并向海关申报出口后,就经
客户确认的商品数量及结算金额,予以确认销售收入。

     b、SMT 加工服务的收入确认原则

     对于国内销售,公司完成产品加工并将产品运送至客户指定地点后,与客户
确认加工数量及结算金额,确认销售收入;对于国外销售,公司发出商品并向海
关申报出口,确认销售收入。

     报告期各期末,发行人发出商品主要包括:VMI 合作模式下客户尚未领用的
存货;公司已发出但尚未与客户确认数量、金额的存货,均不符合公司的收入确
认标准。

     ⑥存货库龄情况

     2017 年 6 月末,公司存货库龄情况如下:

                                                                                 单位:万元
                                           2017年6月30日
   类别
               余额      半年以内    半年到一年    1年到2年       2年到3年       3年及以上
原材料        6,856.59    6,529.56       139.01       156.95          26.15            4.92
在产品        1,501.25    1,501.25             -              -              -               -
库存商品      2,278.27    2,096.59       138.91        42.31           0.46                  -
周转材料        350.76      248.44         47.21       32.33          14.14            8.64
发出商品      6,057.99    5,944.63         41.59       23.44          48.33                  -
   合计      17,044.87   16,320.47       366.73       255.03          89.08           13.56

     2017 年 6 月末,公司 1 年到 2 年原材料余额较大,金额为 156.95 万元,主
要原因系 2016 年公司采购用于备货的通用类覆铜板满足生产需求后尚存在少量
结余。上述结余的覆铜板可正常使用。

     报告期各期末,公司对库龄较长的存货进行了单项分析,根据严格按成本与
可变现净值孰低法计提存货跌价。2017 年 6 月末,公司针对库龄较长的原材料
计提了 30.98 万元的跌价准备。

     2017 年 6 月末,公司库龄为 1 年到 2 年的库存商品余额为 42.31 万元,其
中包含与客户南通同洲存在纠纷的库存商品金额 26.96 万元,对该部分存在纠纷
的库存商品,公司计提了 14.48 万元的跌价准备。


                                       1-1-1-424
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     2017 年 6 月末,公司发出商品中,库龄为 2 年到 3 年的 48.33 万元发出商
品及库龄为 1 年到 2 年中的 23.44 万元发出商品,其中包含与客户南通同洲存在
纠纷的库存商品金额 42.91 万元,根据谨慎性原则,发行人对该部分存在纠纷的
商品计提 21.46 万元的存货跌价准备。

     发行人周转材料主要为五金配件,因商品价值小,一般批量购入,每批次购
入的配件领用周期较长,造成部分配件库龄较长。

     2016 年末,公司存货库龄情况如下:

                                                                                        单位:万元
                                             2016年12月31日
   类别
               余额       半年以内        半年到一年      1年到2年       2年到3年        3年及以上
原材料         4,419.46        4,096.71       206.41          102.19         13.45            0.70
在产品         1,774.48        1,774.48               -              -              -            -
库存商品       1,785.92        1,589.90       121.92           67.15          6.95               -
周转材料          343.4           249.5        38.36           31.96         14.97            8.62
发出商品       5,028.11        4,938.58         6.50           40.12         42.91               -
   合计       13,351.38    12,649.18          373.19          241.41         78.27            9.32

     2015 年末,公司存货库龄情况如下:

                                                                                        单位:万元
                                             2015年12月31日
   类别
               余额        半年以内       半年到一年      1年到2年       2年到3年        3年及以上
原材料         2,761.56        2,720.09         26.92          13.69          0.87                -
在产品           807.93          807.93
库存商品       1,029.64          931.44         71.73          26.48                -
周转材料         252.09          195.67         24.20          19.82          6.19            6.21
发出商品       5,328.22        5,256.79         28.52          42.91                -            -
    合计      10,179.45        9,911.91        151.37         102.89          7.06            6.21

     2014 年末,公司存货库龄情况如下:

                                                                                        单位:万元
                                             2014年12月31日
   类别
               余额        半年以内       半年到一年      1年到2年       2年到3年        3年及以上
原材料         1,634.52        1,624.97         6.05           3.51                 -             -
在产品           411.13          411.13
库存商品         834.04          814.03         20.01                -              -
周转材料         174.43          139.44         14.58          11.68          8.72               -
发出商品       2,754.29        2,745.07          7.30          0.95           0.97               -
   合计        5,808.40        5,734.63         47.94          16.14          9.69               -

     ⑦存货跌价准备计提的充足性,报告期各期末存货跌价准备占存货余额的比


                                          1-1-1-425
            广东骏亚电子科技股份有限公司                                                         招股说明书


            例

                 A、存货跌价准备的计提情况

                 a、报告期存货跌价准备的计提情况

                 公司的存货采用成本与可变现净值孰低的原则进行计量,按照存货成本高于
            可变现净值的差额计提存货跌价准备。

                 报告期各期末,公司存货跌价准备的计提情况如下:
                                                                                            金额单位:万元
                  2017年6月30日                  2016年12月31日           2015年12月31日              2014年12月31日
  项目                  跌价                           跌价准                   跌价                        跌价
              金额                占比       金额               占比   金额              占比      金额              占比
                        准备                              备                    准备                        准备
原材料      6,856.59    30.98     0.45%    4,419.46      14.10 0.32% 2,761.56 22.63 0.82%        1,634.52    6.56 0.40%
在产品      1,501.25         -    0.00%    1,774.48          - 0.00%   807.93       - 0.00%        411.13       - 0.00%
库存商品    2,278.27    98.01     4.30%    1,785.92    124.01 6.94% 1,029.64 41.47 4.03%           834.04 28.30 3.39%
发出商品    6,057.99 167.63       2.77%    5,028.10      56.71 1.13% 5,328.22    7.22 0.14%      2,754.30       - 0.00%
周转材料      350.76         -    0.00%      343.40          - 0.00%   252.09       - 0.00%        174.43       - 0.00%
  合计     17,044.87 296.62       1.74%   13,351.37    194.81 1.46% 10,179.45 71.32 0.70%        5,808.41 34.86 0.60%

                 印制电路板为定制化产品,公司根据客户的订单安排采购、生产计划,一般
            不存在呆滞库存。报告期各期末,公司对库存商品、原材料和发出商品计提了存
            货跌价准备,系期末部分产成品与客户存在纠纷、少量产品成本过高、少量超订
            单生产的尾数产品无后续订单、部分原材料库龄较长等原因导致存货成本高于可
            变现净值。

                 b、发出商品存货跌价准备情况

                 报告期各期发出商品计提跌价准备情况如下:
                                                                                            金额单位:万元

              发出商品      2017 年 6 月 30 日       2016 年 12 月 31 日   2015 年 12 月 31 日   2014 年 12 月 31 日
            期末余额                 6,057.99                 5,028.10              5,328.22              2,754.30
            跌价准备                    167.63                    56.71                  7.22                     -
            账面价值                 5,890.36                 4,971.39              5,321.00              2,754.30

                 发行人期末发出商品均有订单支持,对发出商品计提跌价准备的原因主要
            为:公司与客户就部分发出商品存在纠纷;部分发出商品考虑其成本及实现销售
            的相关费用,其可变现净值低于成本。

                 报告期,公司对存在纠纷且已起诉客户根据预计可收回金额确定具体的跌价
            准备计提,其他正常发出商品严格按照成本与可变现净值孰低法计提跌价准备。


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    B、存货计提情况与同行业公司对比情况

    2014 年至 2016 年各年末,公司存货跌价准备占存货余额的比例与同行业公
司对比情况如下:

   公司        2016 年 12 月 31 日        2015 年 12 月 31 日       2014 年 12 月 31 日
依顿电子                       9.52%                    10.03%                     7.68%
超声电子                       5.82%                     5.22%                     3.62%
沪电股份                       5.57%                     6.00%                     9.53%
方正科技                       4.81%                     6.25%                     3.88%
超华科技                       4.79%                     3.89%                     5.46%
博敏电子                       3.34%                     4.53%                     2.97%
景旺电子                       0.63%                            -                         -
胜宏科技                             -                          -                         -
世运电路                             -                          -                         -
 行业均值                      3.83%                     3.99%                     3.68%
骏亚电子                       1.46%                     0.70%                     0.60%

    公司与行业可比公司的存货跌价准备计提方法基本一致:存货成本高于其可
变现净值的,计提存货跌价准备。

    根据公开披露的年度报告或招股说明书的信息,同行业可比公司存货跌价准
备实际计提情况如下:报告期各期末,胜宏电子和世运电路未对存货计提跌价准
备;景旺电子 2014 年末、2015 年末未对存货计提跌价准备,2016 年末计提了少
量跌价准备;博敏电子对原材料、库存商品和发出商品计提了跌价准备;依顿电
子对无正式订单提前备货的产品计提了较多跌价准备,发行人实行以销定产模
式,无提前备货情况;沪电股份对呆滞存货计提跌价准备;超声电子、方正科技
和超华科技除从事印制电路板业务外,还从事其他业务,可比性不强。

    公司计提的存货跌价准备占存货余额的比例低于同行业公司平均水平,主要
原因如下:

    A、公司大部分原材料是依据客户订单、实际产能状况等进行适当库存;主
要原材料具有通用性,对于原材料,公司严格以所生产的产成品的估计售价减去
至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额,确定其可
变现净值,并根据成本与可变现净值孰低法计提存货跌价准备,同时,公司建立
了库龄监控管理体系,年末根据原材料的库龄,对超期板材进行单项分析,计提


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了一定比例的存货跌价准备;

    B、由于在产品的生产周期较短,公司根据毛利是否超过已发生和进一步加
工将发生的生产成本、估计的销售费用和相关的税费,分析是否计提存货跌价准
备。经分析,公司在产品不需要计提存货跌价准备;

    C、公司产品均为定制化产品,实行“以销定产”的生产模式。公司大部分
库存商品具有订单支持。

    对于库存商品,在正常生产经营过程中,公司以该存货的估计售价减去估计
的销售费用和相关税费后的金额,确定其可变现净值。

    库存商品中,存在部分无订单支持的库存商品,主要为超订单生产的尾数板。
对于尾数板,公司进行了单项分析,并计提存货跌价准备。

    D、对于发出商品,公司根据售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额
确认可变现净值。

    报告期各期末,公司发出商品均处于正常运输途中,不存在毁损等情况,期
后均得到客户收货确认。

    同时,公司根据实际情况,对与客户存在纠纷的发出商品,按预计可收回价
值确定可变现净值,并计提存货跌价准备。

    综上分析,公司各期末存货跌价准备计提充分,符合公司的经营特点和企业
会计准则规定。

    ⑧各期末公司发出商品及库存商品订单支持情况

    发行人下游行业主要有消费电子、工业控制及医疗、计算机及网络设备、汽
车电子等,不同客户对 PCB 板材的精密度、工艺设计、性能等有不同的要求,定
制产品差异比较大。公司根据客户订单组织和安排生产,实行以销定产。

    A、库存商品余额及订单支持情况

    报告期,公司库存商品的订单支持率情况如下:
                                                                                 金额单位:万元

    项目        2017 年 6 月 30 日   2016 年 12 月 31 日   2015 年 12 月 31 日   2014 年 12 月 31 日
库存商品余额             2,473.51              1,785.92              1,029.64                834.04



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其中库存商品对
                         2,295.90             1,596.96                 940.15               769.33
应有订单的余额
     占比                  92.82%                  89.42%              91.31%               92.24%

     发行人少量存货未有订单支持,与 PCB 行业生产特征相关。由于 PCB 生产流
程较长、工艺复杂,产品要求高精密度和高可靠性,生产过程中一般会出现不良
产品。因此,PCB 生产企业通常会参考不良品率历史数据和产品加工难度,使投
料面积略超过客户订单面积,以确保合格产品的数量。一旦发行人的实际不良率
低于多投比例,发行人将出现超订单生产产品(以下统称“尾数板”)的情况。

     发行人对尾数板的处理方式:

     a、用于对于后续有同样需求的订单;

     b、发行人每年年末对仓库尾数板进行一次确认,对库龄超过 1 年的尾数板
进行报废处理计入损益。

     截止 2017 年 6 月底,发行人无订单支持的库存商品面积为 4,853.70 平方米,
余额为 177.61 万元,发行人已对尾数板计提了 28.39 万元的跌价准备。截止 2017
年 7 月 31 日,2017 年 6 月底尾数板出货面积为 520.19 平方米,金额为 16.83
万元;结余面积 4,312.78 平方米,余额为 160.05 万元。

     B、发出商品余额及订单支持情况

     报告期,公司发出商品的余额及订单支持率情况如下:
                                                                                 金额单位:万元

                                    2017 年 6 月    2016 年 12 月    2015 年 12 月    2014 年 12 月
             项目
                                       30 日           31 日            31 日            31 日
      PCB 发出商品余额                 5,609.31        4,668.36         4,585.23         2,277.82
PCB 发出商品有订单支持的金额           5,609.31         4,668.36        4,585.23         2,277.82
PCB 发出商品订单数量(笔)                3,425             2,749           2,714            1,853
          订单支持率                       100%             100%            100%             100%
PCB 发出商品订单对应销售金额           7,193.20         5,968.16        5,601.40         2,801.17
      SMT 发出商品余额                   448.68             359.74        742.99           476.48
SMT 发出商品有订单支持的金额             448.68             359.74        742.99           476.48
SMT 发出商品订单数量(笔)                  796                526              925            799
         订单支持率                        100%               100%          100%             100%
 SMT 发出商品订单销售金额                597.39             402.84      1,075.65           469.65

     公司完成客户订单后,根据客户要求将商品发出,所有发出商品(包括 VMI
模式下的发出商品)均有订单支持。

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      ⑨各期末公司在手订单情况

      2016 年 12 月 31 日及 2017 年 6 月 30 日,公司 PCB、SMT 产品在手订单数量
 情况如下:
                                                                              金额单位:万元

                                     2017 年 6 月 30 日               2016 年 12 月 31 日
             项目
                                     PCB            SMT               PCB            SMT
         在手订单金额               5,494.36           1,297.89      6,215.85           471.20
     在手订单笔数(笔)                 2,517               310          1,825              205

     注:公司订单系统中,若一个订单的大部分已经完成,其余未完成部分会标记为在手订
 单,该等剩余订单金额仅显示未完成生产的订单金额,故在手订单平均金额较低。

      (7)其他流动资产

      报告期各期末,公司其他流动资产的余额分别为 119.73 万元、1,013.55 万
 元、657.66 万元、1,771.12 万元,主要为公司待抵扣增值税净额,具体如下:
                                                                              金额单位:万元

       项目         2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
待抵扣增值税净额           1,373.35              347.98            1,013.55               119.73
预缴企业所得税                230.46             160.36                     -                   -
IPO 中介费用                  167.32             149.32                     -                   -
  合计                     1,771.13              657.66            1,013.55               119.73

      2015 年末,公司待抵扣增值税净额较大,主要是龙南骏亚购买机器设备、
 原材料的增值税进项税大幅增长所致。2017 年 1~6 月,由于发行人采购覆铜板
 等原材料以及机器设备的金额较大,且龙南骏亚精密在建工程大幅增加,导致待
 抵扣增值税净额较大。

      2016 年末、2017 年 6 月底,其他流动资产中含有预付 IPO 中介机构费用分
 别为 149.32 万元、167.32 万元。公司发生的与尽调、改制、辅导等相关的中介
 机构费用不属于与发行权益性证券直接相关的新增外部费用,在发生时直接计入
 当期损益;公司发生的与申报相关的审计费、保荐费、律师费等费用,与发行权
 益性证券直接相关,列入其他流动资产,在权益性证券发行成功后,从发行权益
 性证券的发行收入中扣减。公司对中介机构费用的会计处理符合企业会计准则规
 定。

        2、非流动资产结构分析


                                           1-1-1-430
    广东骏亚电子科技股份有限公司                                                              招股说明书


            报告期各期末,公司的非流动资产结构如下:
                                                                                          金额单位:万元

                    2017 年 6 月 30 日     2016 年 12 月 31 日    2015 年 12 月 31 日     2014 年 12 月 31 日
      项目
                     金额       比例        金额         比例       金额        比例        金额        比例
 固定资产          35,564.54    77.49%    32,975.93      82.68%   29,285.07     85.13%    13,774.83     65.97%
 在建工程          5,483.73     11.95%     2,164.82       5.43%   1,089.46       3.17%     4,103.63     19.65%
 无形资产          2,712.00       5.91%    2,758.45       6.92%   2,773.73       8.06%     1,231.87      5.90%
 长期待摊费用        878.67       1.91%      780.61       1.96%     414.83       1.21%       152.35      0.73%
 递延所得税资产      240.87       0.52%      203.88       0.51%     277.74       0.81%       135.91      0.65%
 其他非流动资产    1,018.18       2.22%      999.07       2.51%     558.39       1.62%     1,481.68      7.10%
 非流动资产合计    45,897.98   100.00%    39,882.77    100.00%    34,399.23    100.00%    20,880.27    100.00%

            报告期各期末,公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产等构
    成。

            (1)固定资产

            报告期各期末,公司固定资产原值结构如下:
                                                                                          金额单位:万元

      项目         2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
 房屋及建筑物             11,769.54           11,325.69            9,722.48            3,978.83
 机器设备                   36,281.69                32,218.28                26,791.69               14,592.65
 运输工具                      257.67                   240.66                   207.81                  203.92
 电子设备                    3,180.17                 2,979.84                 2,563.04                2,036.53
       合计                 51,489.07                46,764.48                39,285.03               20,811.93

            公司固定资产主要为机器设备,与公司所在 PCB 行业特征相符合。报告期,
    随着公司龙南骏亚工厂的投产,公司产能逐步增加,固定资产规模不断增长。2015
    年末,公司固定资产原值达 39,285.03 万元,相比 2014 年末增长 88.76%,主要
    是龙南骏亚厂房、宿舍楼投入使用,由在建工程转入固定资产,以及龙南骏亚工
    厂新购置机器设备所致。2016 年末,随着惠州 B 栋厂房建成转固及设备的持续
    投入,发行人固定资产原值增长 19.04%。

            报告期各期末,公司固定资产的账面价值情况如下:
                                                                                          金额单位:万元

      项目           2017 年 6 月 30 日      2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
固定资产原值                51,489.07                46,764.48           39,285.03           20,811.93
累计折旧                    15,924.53                13,788.55            9,999.95            7,037.10
减值准备                               -                      -                   -                   -
固定资产账面价值            35,564.54                32,975.93           29,285.07           13,774.83


                                                   1-1-1-431
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                   招股说明书


    2017 年 6 月底,公司固定资产成新率较高,约为 69.07%,主要是因为龙南
骏亚新建厂房、宿舍楼及购置新机器设备所致。

    ①发行人固定资产的折旧政策和折旧年限与同行业上市公司同类资产相比
情况

    发行人固定资产按年限平均法进行折旧,同行业上市公司均以年限平均法对
固定资产进行折旧。

    发行人固定资产折旧按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计
提,对计提了减值准备的固定资产,则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值
及依据尚可使用年限确定折旧额。

    发行人根据固定资产的性质和使用情况,确定固定资产的使用寿命和预计净
残值。

    发行人固定资产预计使用年限和同行业上市公司对比情况如下:
                                                                                 单位:年

    项目       房屋及建筑物        机器设备             运输设备        电子及其他设备
  依顿电子                25                   10                   5                       5
  沪电股份             10-35                  6-8                   5                       6
  超声电子             14-35                   14                  10                       8
  博敏电子                20                   10                   5                       5
  胜宏科技             20-30                   10                   5                    30
  超华科技                30                   10                   5                       5
  景旺电子              5-25                5-10                    5                 5-10
  方正科技             15-40             5-15.5               5-10                    2-10
  世运电路                20                5-10                    5                  3-5
行业预计使用
                        5-40             5-15.5               5-10                    3-10
  年限区间
  骏亚电子                20                   10                   5                       5

    发行人各项固定资产预计使用年限和同行业上市公司相比不存在显著差异。

    发行人固定资产预计残值率和同行业上市公司对比情况如下:

       项目           房屋及建筑物         机器设备          运输设备       电子及其他设备
    依顿电子                   10.00%               10.00%         10.00%           10.00%
    沪电股份                   10.00%               10.00%         10.00%           10.00%
    超声电子                   5.00%                5.00%           5.00%            5.00%
    博敏电子                   5.00%                5.00%           5.00%            5.00%

                                        1-1-1-432
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                      招股说明书


     胜宏科技                   5.00%                5.00%          5.00%               5.00%
     超华科技                   5.00%                5.00%          5.00%               5.00%
     景旺电子                   10.00%               10.00%         10.00%            10.00%
     方正科技           0.00-10.00%         4.00-10.00%        3.00-10.00%       0.00-10.00%
     世运电路                   5.00%                5.00%          5.00%               5.00%
行业预计残值率区间      5.00-10.00%         5.00-10.00%        3.00-10.00%       0.00-10.00%
     骏亚电子                   5.00%                5.00%          5.00%               5.00%

     发行人各项固定预计残值率在行业区间内,与同行业上市公司相比不存在显
著差异。

     发行人固定资产年折旧率和同行业上市公司对比情况如下:

      项目            房屋及建筑物         机器设备             运输设备      电子及其他设备
     依顿电子                   3.60%                9.00%          18.00%            18.00%
     沪电股份            2.60-9.00%        9.00-15.00%              18.00%            15.00%
     超声电子            2.71-6.79%                  6.79%           9.50%            11.88%
     博敏电子                   4.75%                9.50%          19.00%            19.00%
     胜宏科技            3.17-4.75%                  9.50%          19.00%       3.17-19.00%
     超华科技                   3.17%                9.50%          19.00%            19.00%
     景旺电子           3.60-18.00%        9.00-18.00%              18.00%       9.00-18.00%
     方正科技            2.25-6.67%        5.81-19.20%         9.00-19.40%       9.00-50.00%
     世运电路                   4.75%      9.50-19.00%              19.00%      19.00-31.67%
 行业折旧率区间         2.25-18.00%        5.81-19.20%         9.00-19.40%       3.17-50.00%
     骏亚电子                   4.75%                9.50%          19.00%            19.00%

     发行人各项固定资产折旧率在行业区间内,与同行业上市公司相比不存在显
著差异。

     保荐机构认为:发行人固定资产折旧政策、折旧年限与同行业上市公司同类
资产相比,不存在显著差异。

     ②报告期各期新增机器设备的名称、用途、购买金额

     报告期,发行人新增的主要机器设备(单价 50 万元以上)情况如下:
                                                                              金额单位:万元

                                                                                   新增固定
   期间              新增固定资产名称                   数量         用途
                                                                                   资产金额
             全线性电机六轴大台面数控钻孔机              33         PCB钻孔        2,030.76
2017年1~
             自动高压通用测试机                          1      产品电性能检验         76.92
   6月
             手臂式自动测试机                            1      产品电性能检验         82.05


                                         1-1-1-433
广东骏亚电子科技股份有限公司                                            招股说明书


                                                       沉金前/后表面
           沉金前处理机/后处理机                  1                          51.28
                                                           处理
           自动外观检查机                         1    产品自动化检验        71.79
           松下高速模块式贴片机                   4        线路板贴片       605.33
           干膜前处理机及配套软件                 1        贴膜前磨板        50.43
           抗氧化机及抗氧化暂存缸                 1         物料存放         64.96
                            合计                  44           -         3,033.54
           UV激光切割成形机                       1    软板成型              96.51
           奥宝AOI主机                            1    线路中检              71.03
           除胶渣及化学铜自动处理线               1    化学沉铜              76.92
           垂直连续电镀铜机                       1    铜层加厚             452.91
           大族五轴数控钻孔机                     15   PCB钻孔              935.90
           防焊半自动曝光机4CCD自动对位           1    阻焊曝光              70.94
           干膜前处理机                           2    贴膜前磨板           100.85
           黑孔机                                 1    形成孔内导电层       145.02
           绿油显影同步烘干线                     1    显影&后烤             61.54
2016年度   曝光机                                 5    线路曝光             362.38
           全自动贴膜机                           1    干膜贴膜              59.83
           全自动影像对位电路板网印机(塞孔)     1    油墨塞孔              78.21
           深控成型机                             1    锣板成型              59.83
           数控电路板钻孔机                       6    PCB钻孔              525.80
           一次铜自动电镀线                       1    铜层加厚             127.35
           自动裁板磨边机                         1    层压后裁边           163.04
           自动外观检查机                         2    产品自动化检验       143.59
           字符喷印机                             1    喷墨打印字符          57.26
                            合计                  43   -                 3,588.91
           DMSE线                                 4    形成孔内导电层       500.00
           八层式真空冷热压合机                   1    多层板压合           169.96
           垂直连续镀铜线(VCP线)                1    铜层加厚             282.05
           垂直式滚轮涂布机                       1    湿膜涂布             111.11
           大族六轴数控钻孔机                     39   PCB钻孔           2,466.67
           大族五轴数控钻孔机                     2    PCB钻孔              126.50
           低压喷涂自动线                         2    阻焊涂布             196.58
2015年度
           二次铜自动电镀线                       2    铜层加厚             552.08
           防焊半自动曝光机4CCD自动对位           1    阻焊曝光              73.50
           曝光机                                 2    线路曝光             144.02
           全线性电机五轴数控钻孔机               7    PCB钻孔              442.74
           全自动裁磨机                           1    层压后裁边            94.02
           全自动影像对位电路板网印机(塞孔)     1    油墨塞孔              78.21
           全自动影像对位电路板网印机(文字)     1    文字丝印              72.22

                                      1-1-1-434
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                      招股说明书


             双面在线自动光学检测仪                       2    线路检验               188.03
             双轴X-射线钻靶机                             1    靶孔钻孔                81.88
             退膜蚀刻连退锡机                             1    外层线路制作            89.74
             外层CCD曝光机                                2    线路曝光               148.38
             显影蚀刻连退膜机                             1    内层线路制作           102.56
             压合钢板机                                   1    钢板打磨                71.15
             志圣自动压膜机                               1    干膜贴膜                70.00
             自动拆解叠合回流线(含水洗机)               1    压合拆板与处理         273.50
             自动贴膜机                                   1    干膜贴膜                59.83
             自动外观检查机                               2    线路检查               144.02
                              合计                        78   -                   6,538.75
             底片检查机                                   1    菲林检查                55.13
             字符喷印机                                   1    喷墨打印字符            62.40
             除胶渣&化学铜自动处理线                     1    化学沉铜                83.76
             PCB钻孔机                                    1    PCB钻孔                 64.53
2014年度     自动影像对位曝光机                           1    线路曝光                54.53
             双面在线自动光学检测仪                       1    线路检查                59.83
             全自动网印机                                 1    阻焊丝印                52.99
             双轴X-射线钻靶机                             1    靶孔钻孔                99.50
                              合计                        8    -                      532.67

       ③为各生产环节配置的主要机器设备数量、价值、成新率、技术性能等情况

       公司为各生产环节配置的主要机器设备情况如下:
                                                                              金额单位:万元

  生产环节               设备名称        数量(台)                价值           成新率
钻孔             钻孔机                             166        10,882.08             72.89%
贴片             贴片机                             59             3,905.65          31.81%
检测             测试机                             231            3,291.53          73.40%
沉铜             沉铜自动电镀线                     10             1,669.75          62.22%
成型             成型机                             51             1,584.61          80.76%
防焊印刷         印刷机                             97             1,413.37          65.60%
曝光             曝光机                             39             1,328.55          77.08%
镀铜             垂直连续镀铜线                      2               734.96          91.30%
烘干             烘干线                             56               635.11          68.53%
回流焊           回流生产设备                       21               601.24          58.58%
配电             配电设备                            2               554.69          80.20%
压合             压合机                              5               548.16          56.11%
水平电镀         DMSE线                              4               500.00          79.41%
开料             分板机                             41               462.86          68.90%


                                        1-1-1-435
  广东骏亚电子科技股份有限公司                                                                      招股说明书


  放板                 放板机                                 107                 461.76                 79.91%
  磨板                 磨板机                                      21             410.14                 78.54%
  干膜处理             干膜前处理机                                10             393.46                 66.78%
  压膜                 压膜机                                      11             388.53                 57.00%
  研磨                 研磨机                                      17             291.62                 87.57%
  退膜退锡             退膜蚀刻连退锡机                            4              261.57                 60.49%
  插件                 插件机                                      25             227.72                 49.72%

          ④各期机器设备与公司所处行业、生产模式、经营规模匹配性分析

          报告期,公司新增的主要机器设备,均为 PCB(含 SMT)各工序所需要的设
  备,符合公司生产经营需要。公司机器设备账面金额较大,投入较多,与 PCB 行
  业生产流程长、工序复杂,属于资本密集行业的特点相匹配。报告期,公司机器
  设备原值与产能变动情况如下:
                                                                                               金额单位:万元

                      2017 年 6 月 30 日     2016 年 12 月 31 日         2015 年 12 月 31 日       2014 年 12 月 31 日
       项目
                      金额         变动       金额         变动           金额         变动              金额
        机器设备
                   36,281.69       35.74%    26,728.12    22.87%        21,753.85     122.46%               9,778.82
PCB     原值
        产能(㎡) 1,127,450       15.50%    1,952,280    47.46%        1,360,700      71.16%                795,000
        机器设备
                    6,197.16       12.88%    5,490.17      8.98%         5,037.84       4.65%               4,813.83
        原值
SMT
        产能(万
                     357,900        1.64%   704,244.00             -    704,244.00             -         704,244.00
        点)
      营业收入     44,386.41       11.01%    79,969.01    36.83%        58,445.86      34.07%             43,594.80

         注:2015 年、2016 年变动为与上年同期数比较的变动,2017 年上半年 PCB 产能、SMT 产能及营业收入
  变动为上半年数据乘以 2 相较于 2016 年相应数据的变动。

          报告期,发行人 PCB 机器设备原值逐年增加,机器设备原值增长与产能增长
  方向相符,幅度存在一定差异主要是由于发行人生产工序较多,各工序使用的设
  备配置情况不同,单位产能所需投入的金额也有所不同。

          报告期,发行人 SMT 机器设备原值增长幅度较小,SMT 增加的机器设备主要
  为配套工序使用的设备,对产能提高作用有限,因此产能总体保持稳定。

          经核查,保荐机构认为:发行人报告期新增的机器设备、为各生产环节配置
  的机器设备,与发行人所处行业、生产模式、经营规模相匹配。

          ⑤报告期固定资产周转率的变动情况及合理性

          A、报告期固定资产周转率的变动情况及合理性


                                                  1-1-1-436
广东骏亚电子科技股份有限公司                                                           招股说明书


     报告期,公司固定资产周转率变化情况如下:
                                                                                 金额单位:万元
                     2017年1~6月                2016年                2015年