证券代码：603393         证券简称：新天然气          公告编号：2019-038


                   新疆鑫泰天然气股份有限公司

          关于投资者接待日活动举办情况的公告
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



    一、投资者接待日活动基本情况
    新疆鑫泰天然气股份有限公司（以下简称“新天然气”或“公司”）于 2019
年 11 月 28 日在新疆乌鲁木齐市公司二楼会议室举办了投资者接待日活动。参
加本次活动的有机构调研员、投资公司和个人投资者共 24 人，公司董事长明再
远先生、常务副总经理兼财务总监尹显峰先生、董事会秘书刘东先生及公司部
分高管等出席了会议。

     二、投资者参与方式及活动主要内容
     参加活动的投资者就其关注的公司生产经营情况以及未来发展等问题与
公司进行了沟通和交流。具体内容详见附后的《新疆鑫泰天然气股份有限公司
投资者接待日活动会议纪要》。
     特此公告。



                                              新疆鑫泰天然气股份有限公司

                                                        2019 年 11 月 30 日
                     新疆鑫泰天然气股份有限公司

                      投资者接待日活动会议纪要

    活动时间：2019 年 11 月 28 日下午 15:30-19:00

    活动地点：新疆乌鲁木齐市新天然气公司二楼会议室

    参加人员：机构调研员、投资公司和个人投资者共 24 人

    新天然气：公司董事长明再远先生、常务副总经理兼财务总监尹显峰先生、董
事会秘书刘东先生及公司部分高管等。

    董事长及公司高管对参加本次投资者接待日活动的各位投资者表示诚挚的欢迎
和感谢后，其从公司发展历程、现状、核心竞争力和战略以及未来发展等方面对公
司进行了简要介绍。随后参加活动的投资者与公司高管就生产经营情况、公司治理
以及未来发展等问题进行了沟通和交流，主要内容如下:


    1、 请简要阐述公司的能源全产业链化战略以及进展？
    答：2017 年，新天然气正式开启了第二次创业的伟大历史进程，要在国内率先
天然气上中下游，实行钻采、管输、销售“全产业链一体化”经营格局，减少中间
环节，破除利益梗阻，解决资金投入缓慢使产能不高、气源不足使管输能力富余等
问题，构建“上游稳步放量、中游负载饱和，终端产销平衡”的全产业体系，释放
潜在产能，实现天然气能源全产业链化。公司专注在能源行业的上下游进行投资、
并购整合等，在产业链上达到上游有资源、中游有管网、下游有市场的行业垂直布
局，形成一个有机的整体，价值链各环节之间实现战略性有机协同。
    自 2018 年 8 月新天然气并购亚美能源至今，新天然气的能源全产业链化已经逐
步建成，在天然气清洁能源行业形成气源有保障、管网运行安全高效、下游用户发
展迅速的格局。截止 2019 年 6 月 30 日，亚美能源 2019 年上半年的煤层气总产量相
较 2018 年同期继续大幅度增长。
    2、贵公司 2016 年-2019 年三季度报销售毛利率分别是 31.08%、31.95%、42.76%、
51.37%，而同期燃气行业销售毛利率平均分别约为 24.97%、21.32%、20.59%、20.82%，
明显高于同行业，尤其是 2019 年三季度报，请问是什么原因？
    答：新天然气近年来推进的“能源全产业链”业务格局通过亚美能源的并购得
到充分体现，煤层气业务持续贡献利润，截至 2019 年三季度末，推动整体毛利率
达到 51.37%。
    经过 20 余年的专业经营和不懈努力，公司通过自身的核心竞争优势煤层气自
有气源优势、煤层气开采业务的技术优势外、城市燃气业务的区域市场规模优势、
城市燃气业务的供应保障优势、城市燃气业务的自有高压管道优势、城市燃气业务
的管理优势等，使公司主营业务保持了较高的毛利率。
    公司一直聚焦高质量发展目标，在强化管理、降本增效、全产业链打造等方面
努力提升核心竞争力，将一如既往做好生产经营管理，提升公司的整体价值，争取
以良好的业绩回报股东。


    3、新管理团队在亚美能源主要开展了哪些方面的改革创新？
    新天然气完成对亚美能源的控股后，派出了与控股权相匹配的董、监、高人员，
进入标的公司决策经营层，强化对改革创新工作的领导，保证公司文化和管理理念
的统一性；进一步强化对股东、员工和社会的责任，以利润最大化为目标追求最好
的经济和社会效益。主要开展了以下几个方面的工作：
    （1）改革优化-稳定增产。一年多来，为了两个项目效益最大化及项目的可持
续发展，展开了一系列的改革、优化工作，高效地开展了项目投资管理的各项具体
工作，仅潘庄 63 平方公里的区块内，创造了日产 250 万 m3，平均单井日产超过 1
万 m3 的卓越成绩。
    （2）改革优化-要素激励、资源配置集约化。
    北京总部搬迁：撤销北京总部，总部与现场合署办公，更贴近现场管理，决策
更快捷有效，工作效率明显提升，大幅降低管理费用 。
    组织结构改革：管理层级简化为三级，扁平化的组织结构，更好提高管理效率。
    完成人员“三定” ：将职能服务与业务区分，集中项目部对业务专注度，
项目部由 8 个部门精简为 5 个部门，岗位、职务、权责更加清晰。
    薪酬结构改革 ：大幅降低高管薪酬、优化中层干部薪酬、提高基层人员薪酬、
完成薪酬对标、完成定级定薪。
    推出技术创新激励机制 ：发布技术创新基金管理办法、技术奖励管理办法，
举公司之力鼓励技术创新、两项重大技术创新，超过 11 项小微创新正在实施中。
    创建“价值加减分”绩效考核体系：创建价值加减分考核体系法，由常规性考
核、重点性考核、价值性考核三大结构组成、通过新的考核体系实现对价值创造的
鼓励与引领，充分尊重员工的工作业绩与价值创造
    截止 2019 年三季度末，亚美能源通过先进的开发技术、卓越的成本管控能力、
一流的要素整合能力，实现营收 10.43 亿元，同比增长 27%，实现净利润 5.39 亿元，
同比增长 83%。公司将一如既往通过改革创新做好生产经营管理，提升公司的整体
价值，争取以良好的业绩回报股东。


    4、公司已经控股亚美能源，亚美能源将在能源全产业链化战略中扮演什么角
色？公司后续将美亚能源是如何规划的？
    答：亚美能源作为一家国内领先的煤层气勘探开发企业，在公司能源全产业链
化中扮演着上游资源的重要角色，其先进的不断创新的煤层气勘探开发技术，是公
司开辟上游资源市场、拓展非常规天然气气源的重要手段。
    公司励志将亚美能源发展成国际领先的永续发展的清洁能源伟大企业，专注于
非常规燃气资源的开发及价值优化，为中国经济发展提供清洁能源。

    5、公司借由控股亚美能源，是否将深入布局山西市场？
    答：公司在能源全产业链化的战略指导下，凭借国家蓝天保卫战和煤改气的政
策刺激和趋势，借助亚美能源气源优势将深入布局山西市场，力争实现上游有资源、
中游有管网、下游有市场的战略布局。

    6、新疆天然气市场经过近十年的扩张，行业竞争已经非常激烈，公司后续如
何保持持续的竞争力？
    答：公司最早从 2000 年开始在新疆从事燃气运营，目前已取得了包括乌鲁木齐
市米东区和高新区（新市区）、阜康市、五家渠市、库车县、焉耆县、博湖县及和硕
县等南北疆的九个市（区、县）天然气市场的长期经营权，经过多年的专业经营和
不懈努力，公司在行业内及新疆地区逐步确立了自身的核心竞争力，尽管行业竞争
已经非常激烈了，但公司将在以下几个方面做功夫，进一步巩固并加强公司在新疆
天然气的竞争地位：
       （1）利用公司原有区域竞争优势，维系老客户、深度挖掘新客户。
    公司新疆地区截至 2018 年末城市燃气业务的运营管道（包括长输管线和城市主
干网管线）长度达 1029 公里，调配站 22 座、加气站 21 座，公司将利用区域市场先
发优势，管理服务号现有老客户，同时根据区域的规划和产业布局，深度挖掘新客
户。
       （2）与气源方开展全方位的战略合作，实现在天然气供应保障方面的差异化
竞争优势。
       （3）进一步强化公司的管理优势，提高公司的运营效益
    天然气资源一直被中石油等大型国企控制，价格受国家发改委及地方政府管制，
民营城市天然气的竞争核心体现在其管理、成本控制上。公司近 20 年城市燃气耕耘，
已积累了较为丰富的生产运营及管理经验，通过对所有子公司实施人事、资金、采
购和投资的集中管理和标准化决策管理等模式，提高了公司资源的利用效率，以致
于形成了低于行业平均水平的运营管理成本优势，从而提升了公司生存能力及盈利
能力。

       7、公司目前处于第一次实业型创业发展成果转化为第二次融合型壮大发展的
重要时期，这两个阶段有什么明显区别？
    答：公司的第一次创业从深耕新疆区域的天然气清洁能源市场开始，为新疆的
煤改气蓝天保卫呕心沥血，同时公司也享受了西部大开发的政策红利，从初始的创
业到发展壮大成为新疆区域名列前茅的城市燃气企业，是由创业孵化到雏形再发展
壮大的过程，也是逐步量变积累的过程。公司的二次创业是整合能源产业链的过程，
是有第一次创业发展量变转为质变的过程，是由城市燃气企业转变发展成为清洁能
源全产业链企业的过程。

       8、公司在 2000 年进入新疆天然气行业，可以说是新疆燃气行业的开拓者，当
时是基于什么样的市场判断进入这个行业？能否谈谈公司发展过程中里程碑式的
事件及进程？
    答：公司的发展经历了以下几个阶段。
    第一阶段：初始创业阶段（2000 年至 2004 年）。在充分研究当时国家产业政
策、新疆城市社会经济现状和水平后，以非凡的魄力，果断决策投资城市天然气产
业，由此成为中国第一家全资民营天然气运营公司。
    第二阶段：成长壮大阶段（2005 年至 2011 年）。至 2007 年底，公司已基本
完成产业投资布局。通过科学决策、规范运作、精心经营，公司盈利能力、在行业
内的影响力和信誉度大幅跃升，一举发展成为新疆最有影响力的民营企业，成为新
疆城市燃气企业副理事单位，步入“由大做强”的关键历史时期。
    第三阶段：公司上市阶段（2012 年至 2016 年）。公司按照既定的战略布局，自
2012 年起着手谋划、筹备上市工作。2013 年初，公司整体改制为新疆鑫泰天然气
股份有限公司。通过上市前的艰辛运作及充分准备，公司于 2016 年 9 月在上海主
板成功上市，股票 代码：603393。公司的成功上市，是公司经营历史成果得到政府、
社会、客户和资本市场高度认同的重要标志，是最具发展意义的里程碑。
    第四阶段：第二次创业阶段（2017 年至今）。随着城市燃气行业发展环境的变
化，以董事长明再远为核心的公司领导班子审时度势、高瞻远瞩，在经过反复论证
研究和考量之后，规划了公司“四化”（能源全产业链化、高新科技化、国际化、金
融化）发展愿景，开启了第二次创业新征程。2018 年 8 月成功要约收购亚美能源
控股有限公司，能源产业链化实现重大突破，公司发展布局也从区域化走向了国际
化。

       9、请简要介绍新天然气要约并购亚美能源对于资本市场的意义？
    答：新天然气通过并购亚美能源最重要是完善了其能源全产业链模式。当今市
场经济环境的变化迫使企业从传统熟悉的行业，向产业链各个环节延伸，通过并购
整合实现产业聚集联合，深化发展全产业链战略。新天然气要约并购亚美能源对于
资本市场的意义主要体现在以下两点：
    （1）对采取“部分要约”方式跨境并购案例具有较大的参考及借鉴意义
    本次案例是资本市场上“部分要约”方式收购香港上市公司较为成功的案例。
在总体层面上，只要收购本身对收购标的公司和广大股东是有利的，一般会得到股
东、监管层的认可和支持；在操作细节方面，由于是部分要约收购，对收购时间及
整个交易过程的合法合规性要求非常高。此次新天然气对亚美的收购在交易结构的
设计、收购资金筹集方式、ODI 审批程序、境内重大资产重组信息披露等方面对境
外部分要约收购具有一定的参考意义。
    （2）对民营企业走出去实施跨境收购具有较高的引导和示范意义
    随着我国进一步对外开放，在全球范围内配置资源是遵循市场经济发展规律的
内生性需求，经过 40 年改革开放时间，一批优秀民营企业已经成为在某些行业或细
分领域的龙头，在全球范围内的寻求资源、技术、市场是国内企业做大做强的必经
路径。以前年度的跨境并购主要由大型国有或一流民企在主导，此次新天然气跨境
并购亚美能源的收购给予市场一些民营企业走出去实施跨境收购较高的引导和示范
意义。

    10、公司下一步是否会有再融资和并购计划？

    答：下一步公司将会综合考虑自身情况，根据能源全产业链发展战略，并结合

相关法律法规要求，制定合理的经营战略和融资计划，持续为投资者创造长期的投

资价值。