海通证券股份有限公司

                    关于昆山科森科技股份有限公司

           2019 年前三季度业绩亏损之专项现场核查报告

    经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]3211 号文核准，昆山科森科技股
份有限公司（以下简称“科森科技”、“公司”）于 2017 年 1 月 23 日向社会公众
首次公开发行人民币普通股（A 股）股票 5,266.67 万股，发行价为每股人民币
18.85 元，共计募集资金 99,276.73 万元，扣除发行相关费用后，公司首次公开发
行股票募集资金净额为 91,586.40 万元。

    经中国证券监督管理委员会证监许可[2018]881 号文核准，科森科技于 2018
年 11 月 16 日公开发行 610 万张可转换公司债券，每张面值人民币 100 元，发行
总额为 61,000 万元，期限为 6 年，扣除发行费用后，公司公开发行可转换公司
债券募集资金净额为 59,294.48 万元。

    海通证券股份有限公司(以下简称“海通证券”、“保荐机构”)作为科森科
技首次公开发行股票及公开发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行
上市保荐业务管理办法》以及《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》
的相关规定，担任持续督导的保荐机构。

    鉴于科森科技 2019 年前三季度业绩亏损，保荐机构根据《中华人民共和
国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司章程指引》、《证券发行上市
保荐业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》以及《上海证券交易所
上市公司持续督导工作指引》等国家有关法律、法规和规范性文件的要求和行
业公认的业务标准、道德规范，本着审慎和勤勉尽责的原则，于 2019 年 11 月
14 日-15 日对公司开展了现场检查工作，完成了全部专项现场检查流程，汇总
了检查资料。现将本次专项现场检查情况报告如下：

    一、本次现场检查的基本情况




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    海通证券针对科森科技实际情况制订了现场检查工作计划。为顺利实施本
次现场检查工作，提高现场检查工作效率，切实履行持续督导工作，海通证券
将现场检查事宜通知科森科技，并要求公司提前准备现场检查工作所需的相关
文件和资料。

    2019 年 11 月 14 日-15 日，海通证券保荐代表人及持续督导人员根据事先
制订的现场检查工作计划，在现场检查过程中，根据科森科技实际情况，通过
查阅、收集有关文件、资料，与财务部、证券部等相关部门及人员进行沟通等
手段，对科森科技 2019 年前三季度的经营情况、财务情况及业绩下滑的主要
原因进行了了解，并对上述情况发表核查意见。

    二、现场检查事项

    （一）科森科技 2019 年前三季度主要财务数据

    根据公司披露的 2019 年前三季度报告，科森科技 2019 年前三季度主要
财务数据如下：

    1、合并资产负债表主要数据

                                                                   单位：万元
               项目             2019 年 9 月 30 日      2018 年 12 月 31 日
          资产总计                        394,299.30               496,108.01
          负债总计                        220,614.07               300,991.88
        所有者权益合计                    173,685.23               195,116.13
  归属于母公司所有者权益合计              169,206.98               186,458.44

    2、合并利润表主要数据

                                                                   单位：万元
               项目               2019 年 1-9 月          2018 年 1-9 月
           营业收入                        136,610.11              152,730.40
           营业利润                         -7,436.05                5,791.66
           利润总额                         -7,209.11                6,977.38
            净利润                          -7,247.39                6,727.93
  归属于母公司所有者的净利润                -6,947.95                6,738.52




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    3、合并现金流量表主要数据

                                                                  单位：万元
             项目                   2019 年 1-9 月        2018 年 1-9 月
经营活动产生的现金流量净额                    35,600.68             41,011.97
投资活动产生的现金流量净额                   -33,233.81            -81,616.27
筹资活动产生的现金流量净额                   -49,335.31             20,905.65
现金及现金等价物净增加额                     -46,881.99            -19,140.45
期末现金及现金等价物余额                      16,232.45             27,217.11

    （二）科森科技 2019 年前三季度业绩亏损的主要原因

    1、营业收入下滑

    2019 年 1-9 月，公司实现营业收入 136,610.11 万元，较 2018 年 1-9 月的
152,730.40 万元下降 16,120.29 万元，下滑幅度为 10.55%，主要原因系 2019 年下
半年公司主要客户终端产品销售量不及预期导致产品销量下滑；此外，2019 年
1-9 月部分消费电子终端尤其是手机终端的硬件设计基本沿用了以前年度的设计
方案（例如使用金属中框和双面玻璃方案），根据行业惯例，产品价格同步参考
之前价格进行季度性的例行降价，导致产品单价下降。

    2、产能增幅较大，固定资产折旧等固定成本增长较快

    2019 年 9 月末，公司固定资产账面净值为 192,704.20 万元，较 2018 年 9 月
末增加 50,131.09 万元，固定资产折旧金额较上年同期增加，但由于公司销售收
入增速未能匹配固定资产投资增速，产能利用不足，导致公司盈利能力下降。

    3、人力成本上升

    2019 年 1-9 月，公司产生“支付给职工以及为职工支付的现金”为 41,432.04
万元，较 2018 年同期的 36,223.82 万元增加 5,208.22 万元，增幅 14.38%，主要
原因系虽然公司对部分生产线进行了智能改造，实现了部分项目的“机器换人”，
但为确保产品质量和产量，公司仍储备了一定的人力资源，其中以技术类间接人
力为主。因此，公司人力成本上升，导致公司盈利能力下降。

    4、财务费用上升



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    2019 年 1-9 月，公司产生财务费用 4,242.44 万元，较 2018 年 1-9 月的 2,802.06
万元增加 1,440.38 万元，增幅为 51.40%，主要原因系近两年公司扩大投资，新
增银行贷款导致利息支出大幅提高，同时，公司于 2018 年 11 月发行可转换公司
债券，计提可转债利息导致公司财务费用上升。

    三、提请上市公司注意的事项及建议

    公司应根据所处行业发展趋势合理调整经营策略，进一步加强经营管理，防
范相关经营风险。对于公司营业利润及净利润为负的情况，公司应当做好相关信
息披露工作，及时、充分地揭示相关风险，切实保护投资者的利益。

    四、上市公司是否存在《保荐办法》及上海证券交易所相关规则规定应向
中国证监会和上海证券交易所报告的事项

    根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第二十六条的相关规定，
保荐机构需要对上市公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降 50%以上情
形进行专项现场检查，现场检查报告需要上报上海证券交易所。

    五、上市公司及其他中介机构的配合情况

    在现场检查过程中，公司能够及时向保荐机构提供本次现场检查所需文件、
材料及相关信息，积极配合保荐机构的现场检查，并为保荐机构的现场检查提供
了必要的条件和便利。

    六、现场检查的结论

    经现场检查，保荐机构认为：科森科技 2019 年前三季度业绩亏损的主要
原因为：公司终端客户产品销量不及预期及产品价格例行降价导致公司营业收
入下滑；固定资产投资及人力资源储备导致公司固定成本、人员成本及相关费
用增加；公司新增银行借款增加及发行可转换公司债券导致财务费用中利息支
出增加。对于公司未来的经营情况，保荐机构将本着勤勉尽责的态度进行持续
关注和督导，并督促上市公司及时披露相关信息。

    （以下无正文）



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