广发证券股份有限公司
关于青岛蔚蓝生物股份有限公司
募集资金有关事项的核查意见
广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”或“本保荐机构”）作为青
岛蔚蓝生物股份有限公司（以下简称“蔚蓝生物”或“公司”）首次公开发行股
票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所股票
上市规则》、 上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管
要求》和《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》等有关
规定，及蔚蓝生物募集资金投资项目的实际资金投入状况，对蔚蓝生物募集资金
有关事项进行了核查，具体情况及核查意见如下：
一、募集资金的基本情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2018]1961 号文核准，蔚蓝生物向社
会公众公开发行人民币普通股(A 股)股票 3,866.70 万股，发行价为每股人民币
10.19 元，共计募集资金 394,016,730.00 元，扣除各项发行费用后，实际募集
资金净额为人民币 347,440,291.00 元。2019 年 1 月 9 日，上述募集资金到位，
会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》(瑞华验字
[2019]37110002 号)。前述募集资金依照中国证监会相关规定，存放于经董事会
批准设立的专项账户集中管理，并签订了募集资金专户三方监管协议。
二、募集资金投资项目及使用情况
经蔚蓝生物 2017 年第二次临时股东大会批准并以招股说明书的形式对外披
露，蔚蓝生物首次公开发行股票募集资金投资项目及募集资金使用计划如下：
元万：位单
称称称称名名名名目目目目项项项项 号号号号序序序序 额额额额数数数数用用用用使使使使金金金金资资资资集集集集募募募募 额额额额资资资资投投投投拟拟拟拟
1 10000
目项品产列系酶物生型新吨 产年 21,400.00 11,400.00
2 10000
目项品产列系剂制态生微用物植吨 产年 19,252.00 7,247.03
3 1500 /
目项配调艺工式闭密化动自剂粉用兽年 吨 10,000.00 10,000.00
4 目项设建心中术技团集物生蓝蔚 6,097.00 6,097.00
计计计计合合合合 56,749.00 34,744.03
1
2019 年 2 月 12 日，经蔚蓝生物第三届董事会第八次会议批准，公司使用募
集资金 2,315.90 万元置换前期以银行借款方式自筹资金投入募集资金投资项目
“年产 10000 吨植物用微生态制剂系列产品项目”，使用募集资金 488.43 万元
置换前期以银行借款方式自筹资金投入募集资金投资项目“蔚蓝生物集团技术中
心建设项目”。
2019 年 2 月 12 日，经蔚蓝生物第三届董事会第八次会议批准，公司使用总
额不超过 10,000.00 万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自董事
会审议通过之日起不超过 12 个月。
2019 年 2 月 12 日，经蔚蓝生物第三届董事会第八次会议批准，公司使用不
超过人民币 20,000 万元的闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动性
好、单项产品期限最长不超过 12 个月的理财产品或存款类产品，使用期限为自
董事会审议通过之日起一年内有效。
截至 2019 年 3 月 31 日，募集资金投资项目情况如下：
位单 ：万元
称称称称名名名名目目目目项项项项 资资资资投投投投总总总总目目目目项项项项 金金金金资资资资集集集集募募募募 度度度度进进进进资资资资投投投投 金金金金资资资资集集集集募募募募
额额额额数数数数用用用用使使使使 %
）））） （（（（ 额额额额金金金金入入入入投投投投计计计计累累累累
10000
酶物生型新吨 产年 21,400.00 11,400.00 - -
目项品产列系
10000
生微用物植吨 产年 19,252.00 7,247.03 2,511.00 34.65
目项品产列系剂制态
1500 /
动自剂粉用兽年 吨 10,000.00 10,000.00 - -
目项配调艺工式闭密化
建心中术技团集物生蓝蔚 6,097.00 6,097.00 488.43 8.01
目项设
计计计计合合合合 56,749.00 34,744.03 2,999.43 8.63%
三、本次募集资金有关事项的情况
“年产 10000 吨植物用微生态制剂系列产品项目”原计划构建年产 10,000
吨植物用微生态生产线，该项目拟建于滨州市惠民县经济开发区，由公司全资子
公司山东蔚蓝生物科技有限公司（以下简称“山东蔚蓝”）实施，计划建设期为
24 个月。总投资为 19,252.00 万元，其中流动资金 506.00 万元，建设投资
18,746.00 万元，主要建设发酵车间、包装车间、仓库、物流中心和锅炉房、循
环水池、配电室等，并配套堆场及作业场、道路及广场和绿化等辅助设施。同时，
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购进发酵罐、离心机、干燥机等主要及辅助设备，以满足生产的需要。
公司拟对上述项目实施主体及实施地点进行变更，同时调整原项目未使用的
募集资金 3,966.61 万元用于新项目的建设投资。变更后，年产 10,000 吨植物用
微生态制剂系列产品项目将由公司另一全资子公司山东康地恩生物科技有限公
司（以下简称“山东康地恩”）实施，实施地点为费县经济开发区岩滨路西侧。
山东康地恩拟就上述项目与费县经济开发区管理委员会签订《投资合同书》。
本次变更部分募集资金投资项目的事项不构成关联交易。
（一）变更的具体原因
1、从蔚蓝生物产品品牌分布方面考虑，蔚蓝生物植物微生物产品市场包含
山东蔚蓝和山东康地恩两个品牌，山东蔚蓝主要针对 B2B 业务，山东康地恩主
要针对 B2C 业务，由于植物微生态终端产品的迅速崛起，蔚蓝生物针对这一现
状，对植物微生态产品品牌进行了重新定位，决定改由山东康地恩品牌进行植物
微生态品的市场开发。
2、从产品物流配送方面考虑，因植物微生态产品终端客户较为零散，对产
品运输效率要求较高，考虑到临沂是中国北方物流的重要集散地，物流网络健全，
运输成本较低，能够满足蔚蓝生物产品的运输需求。
3、从植物微生态行业发展方面考虑，临沂是中国肥料行业的聚集区，如金
正大、史丹利等肥料行业领军企业，均坐落于此，临沂有非常完善的产业知识圈、
业务圈，将项目变更至临沂费县，便于更有效的与肥料行业间的交流与合作。
4、从生物发酵生产线的完整性上考虑，决定将募投项目绝大部分工序改为
山东康地恩进行更为合理，目前山东蔚蓝从发酵、后处理到包装较为完整，而山
东康地恩生物仅有混合成品包装工序，为了应对快速发展的植物微生态产品市场，
依靠大量采购分公司半成品原料的方式，无法满足植物微生态产品的市场需求。
（二）原项目的情况
1、原项目的基本情况
原项目实施主体为山东蔚蓝，项目建设地址为滨州市惠民县经济开发区，
主要产品为植物用微生态制剂。
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2、原项目的备案审批情况
号号号号文文文文准准准准核核核核评评评评环环环环 号号号号文文文文案案案案备备备备目目目目项项项项 资资资资投投投投总总总总目目目目项项项项 称称称称名名名名目目目目项项项项
10000
备记登目项资投省东山 微用物植吨 产年
号 19,252.00
字环惠 ：号案备记登，明证案 元万 [2016]15
171603068
目项品产列系剂制态生
3、原项目的投资计划及预计效益
原项目投资总额估算为 19,252.00 万元，项目计划建设期为 24 个月，项目
实施后资金投入计划如下：
元万：位单
号号号号序序序序 称称称称名名名名程程程程工工工工 计计计计合合合合 用用用用费费费费他他他他其其其其 程程程程工工工工装装装装安安安安 置置置置购购购购备备备备设设设设 程程程程工工工工筑筑筑筑建建建建
一 费程工筑建 5,934 5,934
二 装安及费置购备设 11,172 118 11,290
三 用费他其设建程工 1,208 1,208
四 费备预本基 314 314
五 息利期设建 - -
六 金资动流底铺 506 506
资资资资投投投投总总总总 19,252
原项目完全达产后，预计年新增销售收入 16,003.00 万元，年新增净利润
为 2,787 万元。
4、原项目的实际投资情况
截至目前，原项目已累计投入项目资金 2,511.00 万元，尚需投入 769.42 万
元，可用于山东康地恩的募集资金 3,966.61 万元(含孳息)，存放于募集资金专
项账户或理财账户，原项目建设已形成的资产，可继续用于公司的生产运营。
（三）变更后项目的情况
1、变更后项目的基本情况
山东康地恩拟就上述项目与费县经济开发区管理委员会签订《投资合同书》，
预计总投资不超过 20,000 万元人民币，新购地块位于恒欣药业北侧，山东康地
恩以西、经济开发区岩坡路以南，面积约 10 亩，土地用地性质为工业用地，土
地使用权出让年限为 50 年。具体位置、面积和使用期限以国土部门勘测定界图
为准。变更后项目用地位于山东康地恩原厂区和此新购地块。山东康地恩与费县
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经济开发区管理委员会不存在关联关系。
2、变更后项目的备案审批情况
称称称称名名名名目目目目项项项项 号号号号文文文文案案案案备备备备目目目目项项项项 号号号号文文文文准准准准核核核核评评评评环环环环
资资资资投投投投总总总总目目目目项项项项
植吨 10000 产年 证案备目项设建省东山
剂制态生微用物 【字管环费 ： 码 代 目 项 ， 明 元万
20,000.00 2019 19 号 】
目项品产列系 2019-371325-27-03-00
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3、变更后项目的投资计划及预计效益
变更后项目资金投向与变更项目前保持一致，预计正常投产并产生收益的
时间为 2021 年 4 月，项目投产后预计每年可实现销售收入 16,003 万元，年新
增净利润为 2,787 万元。
4、变更后项目的资金筹措情况
变更后项目所需资金由本次变更项目募集资金结余资金投入，剩余不足部分
由公司以自有资金投入。
5、变更后项目的市场前景和风险提示
由山东康地恩品牌进行植物微生态产品的市场开发，有利于优化蔚蓝生物的
品牌结构。从蔚蓝生物产品品牌分布方面考虑，蔚蓝生物植物微生物产品市场包
含山东蔚蓝和山东康地恩两个品牌，山东蔚蓝主要针对 B2B 业务，山东康地恩
主要针对 B2C 业务。由于植物微生态终端产品的迅速崛起，蔚蓝生物针对这一
现状，对植物微生态产品品牌进行了重新定位，由山东康地恩品牌进行微生态产
品的开发，将更加优化蔚蓝生物股份的市场细分和品牌结构。从产品物流配送方
面考虑，临沂是中国北方物流的重要集散地，而植物微生态产品终端客户较为零
散，这有利于物流成本。从植物微生态行业发展方面考虑，临沂是中国肥料行业
的聚集区，有非常完善的产业知识圈、业务圈，将项目变更至临沂费县，便于更
有效的与肥料行业间的交流与合作。
但是在项目开发建设过程中，受宏观政策变化、技术开发的不确定性等因素
的影响，仍存在市场发生变化、市场营销不理想或者项目完成后实际运营情况无
法达到当初预期正常状态等方面的风险。
四、审议程序以及专项意见
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公司第三届董事会第十一次会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资项
目的议案》，同意公司“年产10000吨植物用微生态制剂系列产品项目”变更为
全资子山东康地恩实施，实施地点实施地点变更为费县经济开发区岩滨路西侧。
公司第三届监事会第六次会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目
的议案》，同意公司“年产10000吨植物用微生态制剂系列产品项目”变更为全
资子山东康地恩实施，实施地点实施地点变更为费县经济开发区岩滨路西侧。
公司独立董事出具了《关于公司第三届董事会第十一次会议审议相关事项的
独立意见》，同意公司“年产10000吨植物用微生态制剂系列产品项目”变更为
全资子山东康地恩实施，实施地点实施地点变更为费县经济开发区岩滨路西侧
本次变更事项尚需提交公司股东大会审议。
五、保荐机构核查意见
经核查，本保荐机构认为：
公司本次对募投项目实施方案进行调整的事项已经公司第三届董事会第十
一次会议通过，独立董事和监事会发表了同意意见，履行了必要的程序，符合《证
券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证
券交易所上市公司募集资金管理办法》等相关法律法规的要求。此次变更募投项
目实施方案是公司根据技术产品发展和公司经营管理实际情况做出的调整，有利
于提高募集资金使用效率，符合公司战略发展要求，不存在损害公司和股东利益
的行为。
综上，本保荐机构同意蔚蓝生物本次变更募集资金投资项目实施方案事项。
（以下无正文）
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