交建股份：首次公开发行股票投资风险特别公告2019-09-10
安徽省交通建设股份有限公司
首次公开发行股票投资风险特别公告（第一次）
保荐机构（主承销商）：国元证券股份有限公司
安徽省交通建设股份有限公司（以下简称“交建股份”、“发行人”或“公
司”） 首次公开发行不超过4,990万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次
发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监
许可[2019]1555号文核准。本次发行的保荐机构（主承销商）为国元证券股份有
限公司（以下简称“国元证券”、“保荐机构（主承销商）”）。本次发行将于
2019年10月9日（T日）分别通过上海证券交易所交易系统和网下发行申购平台实
施。
本次发行的初步询价工作已经完成，确定的发行价格为5.14元/股，对应的
2018年摊薄后市盈率为22.99倍（每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经
常性损益前后孰低的2018年度归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总
股本计算），低于同行业可比上市公司2018年平均静态市盈率，但高于中证指数
有限公司发布的“土木工程建筑业”（分类代码为E48）最近一个月平均静态市
盈率8.72倍（截至2019年9月6日），存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率
回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。
根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4号）等相关规
定，发行人和保荐机构（主承销商）将在网上申购前三周内在《中国证券报》、
《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》连续发布投资风险特别公告，公
告的时间分别为2019年9月10日、2019年9月17日和2019年9月24日，后续发行时
间安排将会递延，提请投资者关注。
原定于2019年9月11日进行的网上、网下申购将推迟至2019年10月9日，并推
迟刊登《安徽省交通建设股份有限公司首次公开发行股票发行公告》。原定于2019
年9月10日举行的网上路演推迟至2019年10月8日。
发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1
（一）中国证券监督管理委员会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定
或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或
者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎
研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（二）本次发行在发行流程、申购、缴款等环节发生重大变化，敬请投资者
重点关注，主要变化如下：
1、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基
本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，
协商确定本次发行价格为5.14元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在2019年10月9日（T日）进行网上和网下申购，申购时无
需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2019年10月9日（T日），
其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。
2、初步询价结束后，保荐机构（主承销商）根据剔除无效报价后的询价结
果，对所有符合条件的配售对象的报价按照申报价格由高到低、同一申报价格上
按配售对象的拟申购数量由小到大、同一申报价格同一拟申购数量上按申购时间
由后到先的顺序排序，剔除拟申购总量中报价最高部分的数量，剔除的拟申购总
量不低于网下投资者拟申购总量的10%。当最高申报价格与确定的发行价格相同
时，对该价格上的申报不再剔除，剔除比例将不足10%。剔除部分不得参与网下
申购。
3、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申
购。
4、网下投资者应根据《安徽省交通建设股份有限公司首次公开发行股票网
下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结果及网上
中签结果公告》”），于2019年10月11日（T+2日）16:00前，按最终确定的发行
价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。网下投资者如同日获配多只新股，
请务必按每只新股分别缴款。同日获配多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，
合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果由投资者自行承担。
网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公
2
告》履行资金交收义务，确保其资金账户在2019年10月11日（T+2 日）日终有足
额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐机构（主承销商）包销。
5、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数
量的70%时，保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因
和后续安排进行信息披露。
6、提供有效报价的网下投资者未参与申购以及获得初步配售的网下获配投
资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐机构（主
承销商）将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现
3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股、存托凭证、可转换公
司债券、可交换公司债券申购。
（三）拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2019年9月3日刊登于《中
国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《安徽省交通
建设股份有限公司首次公开发行A股股票招股意向书摘要》及登载于上海证券交
易所（以下简称“上交所”）网站（www.sse.com.cn）的《招股意向书》全文，
特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风
险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政
治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导
致的投资风险应由投资者自行承担。
（四）本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在上交所
上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致
的投资风险。
本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见招股说明书。
上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营管理的稳定性，根据相
关法律、法规做出的自愿承诺。
（五）发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价情况，剔除报价最高部
分后，并综合考虑发行人基本面、可比公司估值水平、所处行业、市场情况、募
集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为5.14元/股，此价格对
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应的市盈率为：
1、22.99倍（每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰
低的2018年度归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算）；
2、20.69倍（每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰
低的2018年度归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前总股本计算）。
（六）本次发行价格为5.14元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定
价的合理性。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所属行
业为“土木工程建筑业”（分类代码为E48）。截至2019年9月6日，中证指数有
限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为8.72倍。
主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平情况如下：
2019年9月6日前20个
每股收益（2018 2018年静态市
证券代码 证券简称 交易日均价（含当日）
年）（元/股） 盈率
（元/股）
600502 安徽建工 4.32 0.46 9.39
000498 山东路桥 4.80 0.59 8.14
600853 龙建股份 3.31 0.24 13.79
600939 重庆建工 4.73 0.20 23.65
600039 四川路桥 3.36 0.32 10.50
002628 成都路桥 4.75 0.03 158.33
603843 正平股份 5.44 0.17 32.00
002307 北新路桥 6.07 0.06 101.17
002941 新疆交建 23.22 0.60 38.70
平均值 43.96
数据来源：Wind 资讯，截至2019年9月6日。
虽然本次发行价格5.14元/股对应的2018年摊薄后市盈率低于可比公司二级
市场平均市盈率，但高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈
率，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带
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来损失的风险。根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4号）
等相关规定，发行人和保荐机构（主承销商）将在网上申购前三周内在《中国证
券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》连续发布《投资风险特
别公告》，公告的时间分别为2019年9月10日、2019年9月17日和2019年9月24日，
后续发行时间安排将会递延，提请投资者关注。
（七）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投
资者报价情况详见2019年9月10日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》、《证券日报》及上交所网站（www.sse.com.cn）的《安徽省交通建设
股份有限公司首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》。
（八）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基
于真实认购意愿报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合
考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金
需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视
为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与
本次发行。
（九）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注
定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意
识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销
商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（十）按本次发行价格5.14元/股，发行数量4,990万股计算，预计募集资金
总额为25,648.60万元，扣除发行费用5,211.23万元后，预计募集资金净额为
20,437.37万元，不超过招股说明书披露的发行人本次募投项目拟使用本次募集
资金投资额20,437.37万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅
度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水
平及股东长远利益产生重要影响的风险。
（十一）本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申
购，所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资
者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申
5
购。
（十二）本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在上交所公开挂牌交易。
如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行
同期存款利息返还给参与网上申购的投资者。
（十三）请投资者关注风险，当出现以下情况时，发行人及保荐机构（主承
销商）将协商采取中止发行措施：
1、若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额申
购的；
2、网下申购后，网下实际申购总量未达网下初始发行数量；
3、网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的
70%；
4、发生其他特殊情况，发行人与保荐机构（主承销商）可协商决定中止发
行；
5、证监会对发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者存在
异常情形，责令发行人和保荐机构（主承销商）暂停或中止发行。
出现上述情况时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止发行，并就中止发
行的原因和后续安排进行信息披露。中止发行后，在本次发行核准文件有效期内，
经向中国证监会备案，发行人和保荐机构（主承销商）可择机重启发行。
（十四）发行人、保荐机构（主承销商）郑重提请投资者注意：投资者应坚
持价值投资理念参与本次发行申购，我们希望认可发行人的投资价值并希望分享
发行人的成长成果的投资者参与申购。本投资风险特别公告并不保证揭示本次发
行的全部投资风险，提示和建议投资者充分深入地了解证券市场的特点及蕴含的
各项风险，理性评估自身风险承受能力，根据自身经济实力、投资经验、风险和
心理承受能力独立做出是否参与本次发行申购的决定。
发行人：安徽省交通建设股份有限公司
保荐机构（主承销商）：国元证券股份有限公司
2019年9月10日
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（本页无正文，为《安徽省交通建设股份有限公司首次公开发行股票投资风
险特别公告（第一次）》之盖章页）
安徽省交通建设股份有限公司
年 月 日
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（本页无正文，为《安徽省交通建设股份有限公司首次公开发行股票投资风
险特别公告（第一次）》之盖章页）
国元证券股份有限公司
年 月 日
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