江苏南方卫材医药股份有限公司
                首次公开发行股票投资风险特别公告
         保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司


    江苏南方卫材医药股份有限公司（以下简称“南卫股份”、“发行人”或“公
司”）首次公开发行不超过 2,500 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发
行”）的申请已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可
[2017]1242 号文核准。经发行人与保荐机构（主承销商）中信建投证券股份有限
公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商决定本次发
行数量为 2,500 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不公开发售股份。本次
发行的股票拟在上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市。
    本次发行将于 2017 年 7 月 26 日（T 日）分别通过上交所交易系统和网下申
购电子化平台（以下简称“申购平台”）实施。
    发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
    1、本次发行在发行流程、网上网下申购、缴款及中止发行等环节发生重大
变化，敬请投资者重点关注，主要变化如下：
    （1）发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人
基本面、市场情况、所处行业、可比公司估值水平、募集资金需求及承销风险等
因素，协商确定本次发行价格为 11.72 元/股，网下不再进行累计投标。
    投资者请按此价格在 2017 年 7 月 26 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2017 年 7 月 26
日（T 日），其中，网下申购时间为 09:30-15:00，网上申购时间为 09:30-11:30，
13:00-15:00。
    （2）发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价情况，对所有符合条件
的网下投资者所属配售对象的报价按照申购价格由高到低、同一申购价格上按配
售对象的拟申购数量由小到大、同一申购价格同一拟申购数量的按申报时间（申
报时间以上交所网下申购电子化平台记录为准）由晚到早的顺序排序，剔除报价
最高部分配售对象的报价，剔除的申购量不低于网下投资者拟申购总量的 10%。
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当最高申购价格与确定的发行价格相同时，对该价格的申购可不再剔除，剔除比
例可低于 10%。剔除部分不得参与网下申购。
    （3）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股
申购。
    （4）网下投资者应根据《江苏南方卫材医药股份有限公司首次公开发行股
票网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结果及网
上中签结果公告》”），于 2017 年 7 月 28 日（T+2 日）16:00 前，按最终确定的发
行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。
    网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公
告》履行资金交收义务，确保其资金账户在 2017 年 7 月 28 日（T+2 日）日终有
足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
    网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐机构（主承销商）包销。
    （5）当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行
数量的 70%时，保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原
因和后续安排进行信息披露。
    （6）有效报价网下投资者未参与申购以及获得初步配售的网下投资者未及
时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐机构（主承销商）
将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中
签后未足额缴款的情形时，6 个月内不得参与新股申购。
    2、中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表
明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的
合理性，理性做出投资决策。
    3、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读 2017 年 7 月 18 日（T-6 日）
刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及《证券日报》上的《江苏南
方卫材医药股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及登载于上海证券
交易所网站（http://www.sse.com.cn）的招股意向书全文，特别是其中的“重大
事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其
经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经
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营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投
资者自行承担。
    4、本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在上交所上
市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的
投资风险。
       5、本次发行价格为 11.72 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
    （1）根据中国证券监督管理委员会《上市公司行业分类指引》（2012 年修
订）的规定，发行人所属行业为医药制造业（C27）。截至 2017 年 7 月 21 日（T-3
日），中证指数有限公司发布的医药制造业（C27）最近一个月平均静态市盈率
为 38.17 倍。发行人的 A 股可比公司为三鑫医疗、维力医疗、康德莱，以 2017
年 7 月 21 日（T-3 日，含当日）前 20 个交易日均价计算，可比上市公司 2016
年平均静态市盈率为 61.04 倍。
    本次发行价格 11.72 元/股对应的发行人 2016 年扣除非经常性损益前后孰低
的净利润摊薄后市盈率为 22.98 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个
月平均静态市盈率，低于可比上市公司 2016 年静态市盈率均值，但仍存在未来
发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请
投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
    （2）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投
资者报价情况详见同日刊登于《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》和《证
券日报》及上交所网站（www.sse.com.cn）的《江苏南方卫材医药股份有限公司
首次公开发行股票发行公告》。
    （3）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基
于真实认购意愿报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合
考虑发行人基本面、市场情况、所处行业、可比公司估值水平、募集资金需求及
承销风险等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已
接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发
行。


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    （4）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注
定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意
识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销
商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
    6、按本次发行价格 11.72 元/股，发行新股 2,500 万股计算，预计募集资金
总额为 29,300.00 万元，扣除发行费用 3,661.79 万元后，预计募集资金净额为
25,638.21 万元，不超过招股说明书披露的发行人本次募投项目拟使用本次募集
资金投资额 25,638.21 万元。此次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅
度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水
平及股东长远利益产生重要影响的风险。
    7、本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购，
所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资者只
能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。
    8、本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在上交所公开挂牌交易。如
果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同
期存款利息返还给参与网上申购的投资者。
    9、发行人的所有股份均为可流通股，本次发行前的股份有限售期，有关限
售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于发行人
治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
    10、请投资者关注风险，当出现以下情况时，发行人及保荐机构（主承销商）
将采取中止发行措施：
    （1）网下申购后，有效报价的配售对象实际申购总量不足网下初始发行数
量的；
    （2）若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额
认购的；
    （3）网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的
70%；
    （4）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；


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    （5）中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违
规或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，对相关事项进
行调查处理。
    如发生以上情形，发行人和保荐机构（主承销商）将及时公告中止发行原因、
恢复发行安排等事宜。中止发行后，在本次发行核准文件有效期内，经向中国证
监会备案，发行人和保荐机构（主承销商）可择机重启发行。
    11、发行人、保荐机构（主承销商）郑重提请投资者注意：投资者应坚持价
值投资理念参与本次发行申购，我们希望认可发行人的投资价值并希望分享发行
人的成长成果的投资者参与申购。
    12、本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，建议投资
者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能
力，并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。




                                  发行人：江苏南方卫材医药股份有限公司
                       保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
                                                       2017 年 7 月 25 日




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（此页无正文，为《江苏南方卫材医药股份有限公司首次公开发行股票投资风险
特别公告》盖章页）




                                 发行人：江苏南方卫材医药股份有限公司


                                                         年   月   日




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（此页无正文，为《江苏南方卫材医药股份有限公司首次公开发行股票投资风险
特别公告》盖章页）




                       保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司


                                                         年   月   日




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