预计2023年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：-2200万元至-3000万元。 业绩变动原因说明 （一）报告期，公司收入增加的主要原因是活畜养殖规模扩大带来活畜销售业务增加，同时冻精市场规模扩大带来销售收入增加。活畜业务方面，公司在传统西门塔尔肉牛养殖基地内蒙古通辽增设养殖场地，并重启新疆肉牛养殖业务，增加了约3500个可用养殖栏位，充分调配公司可用资金，从而实现养殖规模的扩大；同时，公司加大活畜销售渠道的拓展力度，充分挖掘屠宰场、养殖场、经纪人等各类潜在客户，积极开展活畜销售业务。年度实现活畜销售业务规模增长幅度超100%。冻精业务方面，公司在深耕疆内业务的同时积极拓展疆外市场，并扩大了毛利较高的性控冻精的销售规模，公司总体冻精销售规模增幅达50%以上。土地租赁方面，公司深入挖掘农业开发用地土地租赁业务的增长潜力，在受限水政策影响导致报告期配水可耕种面积下降的情况下，提高了单位土地收益，使农业用地的土地租赁收入实现了逆势小幅增长。（二）报告期，非经常损益影响归母净利润增加约400万，主要系计入当期损益的政府补助所致。

预计2022年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：-3300万元至-4200万元。 业绩变动原因说明 （一）报告期，公司收入减少的主要原因是受疫情影响，公司活畜业务收入下降较多。（二）报告期，公司扣除非经常性损益后净亏损变动较大原因主要是上年度公司计提了大额的无形资产减值准备所致。（二）报告期，预计公司非经常性损益影响净利润减少约为800万元。主要是澳洲公司清算完成后相关投资收回，本期将原在资产负债表中所有者权益项下列示的外币报表折算差额转入当期损益所致。

预计2021年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：-3000万元至-4000万元。 业绩变动原因说明 （一）报告期，公司从盈利到亏损的主要原因如下：1、公司计提无形资产及存货减值损失3,614.30万元，主要系2021年3月，公司收到新疆昌吉唿图壁县农场管理局为加强地下水资源保护与管理制定的《地下水水位下降治理方案》，对未配置地下水的地块及农场实行休耕。本着谨慎性原则，经独立第三方评估判断，公司于2021年第一季度对农业用土地使用权计提减值损失2,869.5万元。2、公司营业收入下降，主要是活畜销售及租赁收入下降；同时，公司整体毛利率下降。3、公司处置澳洲牧场土地资产处置收益增加致使增加所得税费用814.71万元。（二）报告期，预计公司非经常性损益对净利润的影响金额约为3,484.41万元。其中，澳洲牧场土地资产处置净收益为3,135.52万元。

预计2021年1-6月归属于上市公司股东的净利润为：-875万元至-1185万元。 业绩变动原因说明 报告期内，归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降，主要原因如下：1、投资收益相较于上年同期同比减少68.93%，主要是上年同期公司处置子公司确认股权收益，本报告期没有此事项的影响。2、信用减值损失较上年同期增加，主要是报告期内公司境外控制下公司进行注销清算，对应收债权进行清收，部分应收账款由于与客户长时间停止合作、交易存在争议等原因导致无法收回，计提减值准备所致。3、资产减值损失较上年同期增加，主要是公司于2021年3月收到唿图壁县农场管理局地下水水位下降治理专项行动方案》，公司全资子公司唿图壁县天山农牧科技发展有限公司（简称“农牧科技”）拥有的农业开发用地属于地下水专项治理范围，受地下水治理专项行动事项影响，公司可种植面积将被压减，将导致公司农业用地租赁业务收入下降。受此影响，可能导致公司农业开发用地出现减值迹象，公司对该项无形资产计提了2,869.51万元减值准备所致。4、报告期，公司非经常性损益对净利润的影响金额为3,262万元，主要是报告期公司处置澳洲牧场资产组合收益所致。

预计2021年1-6月归属于上市公司股东的净利润为：-875万元至-1185万元。 业绩变动原因说明 报告期内，归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降，主要原因如下：1、投资收益相较于上年同期同比减少68.93%，主要是上年同期公司处置子公司确认股权收益，本报告期没有此事项的影响。2、信用减值损失较上年同期增加，主要是报告期内公司境外控制下公司进行注销清算，对应收债权进行清收，部分应收账款由于与客户长时间停止合作、交易存在争议等原因导致无法收回，计提减值准备所致。3、资产减值损失较上年同期增加，主要是公司于2021年3月收到唿图壁县农场管理局地下水水位下降治理专项行动方案》，公司全资子公司唿图壁县天山农牧科技发展有限公司（简称“农牧科技”）拥有的农业开发用地属于地下水专项治理范围，受地下水治理专项行动事项影响，公司可种植面积将被压减，将导致公司农业用地租赁业务收入下降。受此影响，可能导致公司农业开发用地出现减值迹象，公司对该项无形资产计提了2,869.51万元减值准备所致。4、报告期，公司非经常性损益对净利润的影响金额为3,262万元，主要是报告期公司处置澳洲牧场资产组合收益所致。

预测年初至下一报告期期末净利润不确定。 业绩变动原因说明 公司因业务结构调整，目前资产处置受新冠疫情及经济下行的影响，能否在本年度内完成存在着不确定性，鉴于资产处置对本期利润的影响无法准确预计，因此公司无法精准预测2020年度经营业绩情况。

预测年初至下一报告期期末净利润不确定。 业绩变动原因说明 公司因业务结构调整，目前资产处置受新冠疫情及经济下行的影响，能否在本年度内完成存在着不确定性，鉴于资产处置对本期利润的影响无法准确预计，因此公司无法精准预测2020年度经营业绩情况。

预测年初至下一报告期期末净利润不确定。 业绩变动原因说明 公司因业务结构调整，目前资产处置受新冠疫情及经济下行的影响，能否在本年度内完成存在着不确定性，鉴于资产处置对本期利润的影响无法准确预计，因此公司无法精准预测2020年度经营业绩情况。

预计年初到下一报告期末的累计净利润为亏损。 业绩变动原因说明 公司业务调整中，现有业务盈利能力尚不足，预计年初到下一报告期末的累计净利润为亏损。

预计2020年1-3月归属于上市公司股东的净利润为：-150万元至-650万元。 业绩变动原因说明 1、本报告期，公司同比减亏，主要原因如下：（1）报告期公司财务费用同比下降50%，系公司银行贷款规模同比下降所致；（2）管理费用同比下降29%，主要系同比律师费等中介机构费用下降所致。2、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额为95万元，主要是本期处置生物资产及政府补助所致。

预计2019年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：-62950989.08元，与上年同期相比变动幅度：96.76%。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增长118.03%，营业利润同比增长94.90%，归属于上市公司股东的净利润为-6,295.10万元，同比增长96.76%。业绩较上年变动的主要原因如下：（一）经营业绩说明1、本报告期内，公司实现营业收入22,942.42万元，同比增长118.03%。营业收入同比增长主要原因为报告期公司承接恒大在麦盖提县扶贫项目的安格斯牛采购业务,实现进口贸易牛收入1.2亿元所致。2、上年度，因2018年大象事件爆发，公司按预计可收回金额计提长期股权投资减值准备约17.95亿元，本报告期减值金额大幅下降所致。3、本报告期内，公司非经营性损益增加3,862万元。主要是上年度按预计将承担的对大象广告银行借款担保责任，预提了预计负债。报告期，因大象广告偿还部分银行借款，根据担保额度变化进一步调整预计负债所致。（二）财务状况说明1、截止2019年12月31日，公司总资产116,096.92万元，同比下降17.25%，下降的主要原因是公司货币资金同比减少90.52%，减少的主要原因是公司归还到期借款及偿还前期应付账款和应付票据等负债所致；2、归属于上市公司股东的所有者权益较期初减少29.73%，归属于上市公司股东的每股净资产较期初减少29.85%，主要系当期亏损增加所致。

预计2019年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：-62950989.08元，与上年同期相比变动幅度：96.76%。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增长118.03%，营业利润同比增长94.90%，归属于上市公司股东的净利润为-6,295.10万元，同比增长96.76%。业绩较上年变动的主要原因如下：（一）经营业绩说明1、本报告期内，公司实现营业收入22,942.42万元，同比增长118.03%。营业收入同比增长主要原因为报告期公司承接恒大在麦盖提县扶贫项目的安格斯牛采购业务,实现进口贸易牛收入1.2亿元所致。2、上年度，因2018年大象事件爆发，公司按预计可收回金额计提长期股权投资减值准备约17.95亿元，本报告期减值金额大幅下降所致。3、本报告期内，公司非经营性损益增加3,862万元。主要是上年度按预计将承担的对大象广告银行借款担保责任，预提了预计负债。报告期，因大象广告偿还部分银行借款，根据担保额度变化进一步调整预计负债所致。（二）财务状况说明1、截止2019年12月31日，公司总资产116,096.92万元，同比下降17.25%，下降的主要原因是公司货币资金同比减少90.52%，减少的主要原因是公司归还到期借款及偿还前期应付账款和应付票据等负债所致；2、归属于上市公司股东的所有者权益较期初减少29.73%，归属于上市公司股东的每股净资产较期初减少29.85%，主要系当期亏损增加所致。

预计2019年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：-62950989.08元，与上年同期相比变动幅度：96.76%。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增长118.03%，营业利润同比增长94.90%，归属于上市公司股东的净利润为-6,295.10万元，同比增长96.76%。业绩较上年变动的主要原因如下：（一）经营业绩说明1、本报告期内，公司实现营业收入22,942.42万元，同比增长118.03%。营业收入同比增长主要原因为报告期公司承接恒大在麦盖提县扶贫项目的安格斯牛采购业务,实现进口贸易牛收入1.2亿元所致。2、上年度，因2018年大象事件爆发，公司按预计可收回金额计提长期股权投资减值准备约17.95亿元，本报告期减值金额大幅下降所致。3、本报告期内，公司非经营性损益增加3,862万元。主要是上年度按预计将承担的对大象广告银行借款担保责任，预提了预计负债。报告期，因大象广告偿还部分银行借款，根据担保额度变化进一步调整预计负债所致。（二）财务状况说明1、截止2019年12月31日，公司总资产116,096.92万元，同比下降17.25%，下降的主要原因是公司货币资金同比减少90.52%，减少的主要原因是公司归还到期借款及偿还前期应付账款和应付票据等负债所致；2、归属于上市公司股东的所有者权益较期初减少29.73%，归属于上市公司股东的每股净资产较期初减少29.85%，主要系当期亏损增加所致。

预计2019年7-9月归属于上市公司股东的净利润为：-800万元至-1300万元，与上年同期相比变动幅度：86.92%至78.74%。 业绩变动原因说明 由于目前公司主要产品冻精及种畜销售规模有限，种公牛的产能未完全释放，同时目前冻精销售的市场竞争越来越激烈，冻精价格战趋于白热化进而影响公司利润；另一方面公司对外融资费用较大，故预测下一报告期的累计净利润仍然为亏损。

预计2019年7-9月归属于上市公司股东的净利润为：-800万元至-1300万元，与上年同期相比变动幅度：86.92%至78.74%。 业绩变动原因说明 由于目前公司主要产品冻精及种畜销售规模有限，种公牛的产能未完全释放，同时目前冻精销售的市场竞争越来越激烈，冻精价格战趋于白热化进而影响公司利润；另一方面公司对外融资费用较大，故预测下一报告期的累计净利润仍然为亏损。

预计2019年7-9月归属于上市公司股东的净利润为：-800万元至-1300万元，与上年同期相比变动幅度：86.92%至78.74%。 业绩变动原因说明 由于目前公司主要产品冻精及种畜销售规模有限，种公牛的产能未完全释放，同时目前冻精销售的市场竞争越来越激烈，冻精价格战趋于白热化进而影响公司利润；另一方面公司对外融资费用较大，故预测下一报告期的累计净利润仍然为亏损。

预计2019年7-9月归属于上市公司股东的净利润为：-800万元至-1300万元，与上年同期相比变动幅度：86.92%至78.74%。 业绩变动原因说明 由于目前公司主要产品冻精及种畜销售规模有限，种公牛的产能未完全释放，同时目前冻精销售的市场竞争越来越激烈，冻精价格战趋于白热化进而影响公司利润；另一方面公司对外融资费用较大，故预测下一报告期的累计净利润仍然为亏损。

预计2019年1-6月归属于上市公司股东的净利润为：-1650万元至-2150万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司归属于上市公司股东的净利润较上年同期变动幅度较大，主要原因为本报告期资产减值损失及预提担保损失较上年同期大幅下降所致。 1、上年同期，公司对大象广告有限责任公司（以下简称“大象广告”）96.21%股权投资进行减值测试，认为该项投资能够收回的可能性极小，按照预计可收回金额计提资产减值准备约17.95亿元，本期未发生大额计提，导致同比变动幅度较大。 2、报告期，公司非经营性损益约为10万元，同比下降99.80%，下降的主要原因为上年同期公司按照预计将承担的为大象广告借款担保的担保责任，预提了担保损失5,000万元,本期未发生大额计提。

预计2019年1-6月归属于上市公司股东的净利润为：-1650万元至-2150万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司归属于上市公司股东的净利润较上年同期变动幅度较大，主要原因为本报告期资产减值损失及预提担保损失较上年同期大幅下降所致。 1、上年同期，公司对大象广告有限责任公司（以下简称“大象广告”）96.21%股权投资进行减值测试，认为该项投资能够收回的可能性极小，按照预计可收回金额计提资产减值准备约17.95亿元，本期未发生大额计提，导致同比变动幅度较大。 2、报告期，公司非经营性损益约为10万元，同比下降99.80%，下降的主要原因为上年同期公司按照预计将承担的为大象广告借款担保的担保责任，预提了担保损失5,000万元,本期未发生大额计提。

预计2019年1-3月归属于上市公司股东的净利润为：-600万元至-1000万元。 业绩变动原因说明 1、报告期公司主营业务收入、成本同比持平；报告期，因公司处置被合同诈骗案事项，聘请律师事务所等中介机构开展工作，发生中介机构费用及差旅费，导致管理费用同比上升21%；报告期，公司银行借款增加，导致财务费用同比上升30%。综上因素，营业利润同比下降42%；2、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额由上年同期的64.30万元，下降至本期的约42万元，同比下降33%，下降主要原因为本期处置固定资产和生物资产产生的亏损增加所致。

预计2018年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：-195213.34万元，与上年同期相比变动幅度：-26323.09%。 业绩变动原因说明 （一）经营业绩 报告期，公司营业总收入同比减少44.88%，营业总利润同比减少16,655.73%，利润总额同比减少17,714.58%，归属于上市公司股东的净利润为-195,213.34万元，同比减少26,323.09%。业绩变动原因如下： 1、报告期，营业总收入同比下降44.88%，主要原因是公司并购大象广告有限责任公司（以下简称“大象广告”）后业务转型，同比生物资产销售下降所致。 2、报告期，营业总利润同比减少16,655.73%，主要原因是：公司通过发行股份及支付现金购买大象广告96.21%股权。因大象广告执行董事陈德宏的涉嫌违法、违规行为及故意隐瞒和实施阻碍行为等原因，公司无法控制大象广告（详见公司于2019年1月18日发布的2019-005号公告）。根据公司目前了解到大象广告存在资金被挪用、违规对外担保及违规对外借款等情况且金额巨大，武汉地铁2号线提前终止协议疑似伪造，历年摊销成本累计少摊销金额达到4.8亿元等情况，以及仍有新的涉案事项在调查中，大象广告持续经营存在较大的不确定性，极可能出现资不抵债的情况。公司认为该项投资能够收回的可能性极小，按预计可收回金额计提长期股权投资减值准备约17.95亿元。 3、报告期，利润总额同比减少17714.58%，主要原因除了前述的营业利润减少外，由于公司给大象广告提供了1亿元担保，鉴于目前大象广告的实际情况，我们预计很可能将承担担保责任1亿元，从而营业外支出增加1亿元所致。 （二）财务状况 1、报告期末，公司总资产140,494.38万元，同比增长103.34%，增长的主要原因是：报表项目中“长期股权投资”主要是报告期完成对大象广告发行股份购买资产的定向增发增加了对大象广告投资，对大象广告的长期股权投资抵减计提减值准备后的长期股权投资增加了5.79亿元，同比增长10279.65%； 2、报告期末，公司归属于上市公司股东的所有者权益20,459.40万元，同比减少43.73%，主要是本期发行股份购买大象广告资产定向增发增加所有者权益17.98亿元，同时本期所有者权益减少19.57亿元，主要是本期计提对大象广告的长期股权投资减值准备17.95亿元，另外预计很可能承担对大象广告的担保1亿元形成的亏损增加所致。

预计2018年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：-195213.34万元，与上年同期相比变动幅度：-26323.09%。 业绩变动原因说明 （一）经营业绩 报告期，公司营业总收入同比减少44.88%，营业总利润同比减少16,655.73%，利润总额同比减少17,714.58%，归属于上市公司股东的净利润为-195,213.34万元，同比减少26,323.09%。业绩变动原因如下： 1、报告期，营业总收入同比下降44.88%，主要原因是公司并购大象广告有限责任公司（以下简称“大象广告”）后业务转型，同比生物资产销售下降所致。 2、报告期，营业总利润同比减少16,655.73%，主要原因是：公司通过发行股份及支付现金购买大象广告96.21%股权。因大象广告执行董事陈德宏的涉嫌违法、违规行为及故意隐瞒和实施阻碍行为等原因，公司无法控制大象广告（详见公司于2019年1月18日发布的2019-005号公告）。根据公司目前了解到大象广告存在资金被挪用、违规对外担保及违规对外借款等情况且金额巨大，武汉地铁2号线提前终止协议疑似伪造，历年摊销成本累计少摊销金额达到4.8亿元等情况，以及仍有新的涉案事项在调查中，大象广告持续经营存在较大的不确定性，极可能出现资不抵债的情况。公司认为该项投资能够收回的可能性极小，按预计可收回金额计提长期股权投资减值准备约17.95亿元。 3、报告期，利润总额同比减少17714.58%，主要原因除了前述的营业利润减少外，由于公司给大象广告提供了1亿元担保，鉴于目前大象广告的实际情况，我们预计很可能将承担担保责任1亿元，从而营业外支出增加1亿元所致。 （二）财务状况 1、报告期末，公司总资产140,494.38万元，同比增长103.34%，增长的主要原因是：报表项目中“长期股权投资”主要是报告期完成对大象广告发行股份购买资产的定向增发增加了对大象广告投资，对大象广告的长期股权投资抵减计提减值准备后的长期股权投资增加了5.79亿元，同比增长10279.65%； 2、报告期末，公司归属于上市公司股东的所有者权益20,459.40万元，同比减少43.73%，主要是本期发行股份购买大象广告资产定向增发增加所有者权益17.98亿元，同时本期所有者权益减少19.57亿元，主要是本期计提对大象广告的长期股权投资减值准备17.95亿元，另外预计很可能承担对大象广告的担保1亿元形成的亏损增加所致。

预计2018年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：-195213.34万元，与上年同期相比变动幅度：-26323.09%。 业绩变动原因说明 （一）经营业绩 报告期，公司营业总收入同比减少44.88%，营业总利润同比减少16,655.73%，利润总额同比减少17,714.58%，归属于上市公司股东的净利润为-195,213.34万元，同比减少26,323.09%。业绩变动原因如下： 1、报告期，营业总收入同比下降44.88%，主要原因是公司并购大象广告有限责任公司（以下简称“大象广告”）后业务转型，同比生物资产销售下降所致。 2、报告期，营业总利润同比减少16,655.73%，主要原因是：公司通过发行股份及支付现金购买大象广告96.21%股权。因大象广告执行董事陈德宏的涉嫌违法、违规行为及故意隐瞒和实施阻碍行为等原因，公司无法控制大象广告（详见公司于2019年1月18日发布的2019-005号公告）。根据公司目前了解到大象广告存在资金被挪用、违规对外担保及违规对外借款等情况且金额巨大，武汉地铁2号线提前终止协议疑似伪造，历年摊销成本累计少摊销金额达到4.8亿元等情况，以及仍有新的涉案事项在调查中，大象广告持续经营存在较大的不确定性，极可能出现资不抵债的情况。公司认为该项投资能够收回的可能性极小，按预计可收回金额计提长期股权投资减值准备约17.95亿元。 3、报告期，利润总额同比减少17714.58%，主要原因除了前述的营业利润减少外，由于公司给大象广告提供了1亿元担保，鉴于目前大象广告的实际情况，我们预计很可能将承担担保责任1亿元，从而营业外支出增加1亿元所致。 （二）财务状况 1、报告期末，公司总资产140,494.38万元，同比增长103.34%，增长的主要原因是：报表项目中“长期股权投资”主要是报告期完成对大象广告发行股份购买资产的定向增发增加了对大象广告投资，对大象广告的长期股权投资抵减计提减值准备后的长期股权投资增加了5.79亿元，同比增长10279.65%； 2、报告期末，公司归属于上市公司股东的所有者权益20,459.40万元，同比减少43.73%，主要是本期发行股份购买大象广告资产定向增发增加所有者权益17.98亿元，同时本期所有者权益减少19.57亿元，主要是本期计提对大象广告的长期股权投资减值准备17.95亿元，另外预计很可能承担对大象广告的担保1亿元形成的亏损增加所致。

预计2018年7-9月归属于上市公司股东的净利润为：3330万元至3380万元，与上年同期相比变动幅度：1508.46%至1532.61%。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增加239.7%，营业成本同比增加271.67%，公司产品综合毛利率同比下降6个百分点，归属于上市公司股东的净利润在4660万元至4770万元之间。具体变动原因如下：1、报告期，营业收入同比增加239.7%，增加的主要原因为公司完成对大象广告有限责任公司重组收购，自5月该公司纳入合并报表范围，公司增加广告业务收入影响所致；2、报告期，受生鲜乳市场价格同比下跌影响，公司牛奶业务毛利同比下降，同时活畜业务成本同比增加，致使该业务毛利率同比下降；此外，因本期并入的广告业务毛利水平低于上年同期公司综合毛利，且占比较大，对公司综合毛利同比变动产生一定影响。综上原因，公司综合毛利率同比下降6个百分点；3、报告期，因新增合并范围，公司管理费用和销售费用合计同比增加48.29%，财务费用同比增加80.33%；4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为53.03万元，同比下降89.63%，下降的主要原因是上年同期收到了银行借款贴息款227万元，本期无贴息收入，同时处置生物资产损失本期较上年同期增加281.6万。

预计2018年7-9月归属于上市公司股东的净利润为：3330万元至3380万元，与上年同期相比变动幅度：1508.46%至1532.61%。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增加239.7%，营业成本同比增加271.67%，公司产品综合毛利率同比下降6个百分点，归属于上市公司股东的净利润在4660万元至4770万元之间。具体变动原因如下：1、报告期，营业收入同比增加239.7%，增加的主要原因为公司完成对大象广告有限责任公司重组收购，自5月该公司纳入合并报表范围，公司增加广告业务收入影响所致；2、报告期，受生鲜乳市场价格同比下跌影响，公司牛奶业务毛利同比下降，同时活畜业务成本同比增加，致使该业务毛利率同比下降；此外，因本期并入的广告业务毛利水平低于上年同期公司综合毛利，且占比较大，对公司综合毛利同比变动产生一定影响。综上原因，公司综合毛利率同比下降6个百分点；3、报告期，因新增合并范围，公司管理费用和销售费用合计同比增加48.29%，财务费用同比增加80.33%；4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为53.03万元，同比下降89.63%，下降的主要原因是上年同期收到了银行借款贴息款227万元，本期无贴息收入，同时处置生物资产损失本期较上年同期增加281.6万。

预计2018年7-9月归属于上市公司股东的净利润为：3330万元至3380万元，与上年同期相比变动幅度：1508.46%至1532.61%。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增加239.7%，营业成本同比增加271.67%，公司产品综合毛利率同比下降6个百分点，归属于上市公司股东的净利润在4660万元至4770万元之间。具体变动原因如下：1、报告期，营业收入同比增加239.7%，增加的主要原因为公司完成对大象广告有限责任公司重组收购，自5月该公司纳入合并报表范围，公司增加广告业务收入影响所致；2、报告期，受生鲜乳市场价格同比下跌影响，公司牛奶业务毛利同比下降，同时活畜业务成本同比增加，致使该业务毛利率同比下降；此外，因本期并入的广告业务毛利水平低于上年同期公司综合毛利，且占比较大，对公司综合毛利同比变动产生一定影响。综上原因，公司综合毛利率同比下降6个百分点；3、报告期，因新增合并范围，公司管理费用和销售费用合计同比增加48.29%，财务费用同比增加80.33%；4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为53.03万元，同比下降89.63%，下降的主要原因是上年同期收到了银行借款贴息款227万元，本期无贴息收入，同时处置生物资产损失本期较上年同期增加281.6万。

预计2018年7-9月归属于上市公司股东的净利润为：3330万元至3380万元，与上年同期相比变动幅度：1508.46%至1532.61%。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增加239.7%，营业成本同比增加271.67%，公司产品综合毛利率同比下降6个百分点，归属于上市公司股东的净利润在4660万元至4770万元之间。具体变动原因如下：1、报告期，营业收入同比增加239.7%，增加的主要原因为公司完成对大象广告有限责任公司重组收购，自5月该公司纳入合并报表范围，公司增加广告业务收入影响所致；2、报告期，受生鲜乳市场价格同比下跌影响，公司牛奶业务毛利同比下降，同时活畜业务成本同比增加，致使该业务毛利率同比下降；此外，因本期并入的广告业务毛利水平低于上年同期公司综合毛利，且占比较大，对公司综合毛利同比变动产生一定影响。综上原因，公司综合毛利率同比下降6个百分点；3、报告期，因新增合并范围，公司管理费用和销售费用合计同比增加48.29%，财务费用同比增加80.33%；4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为53.03万元，同比下降89.63%，下降的主要原因是上年同期收到了银行借款贴息款227万元，本期无贴息收入，同时处置生物资产损失本期较上年同期增加281.6万。

预计2018年1-6月归属于上市公司股东的净利润为：1360万元至1410万元，与上年同期相比变动幅度：709.69%至739.45%。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增加157%，营业成本同比增加190%，公司产品综合毛利率同比下降7.7个百分点，归属于上市公司股东的净利润在1360万元至1410万元之间。具体变动原因如下：1、报告期，营业收入同比增加157%，增加的主要原因为公司完成对大象广告有限责任公司的重组，自5月该公司纳入合并报表范围，增加广告业务收入影响所致；2、报告期，影响公司综合毛利率的主要原因是受市场生鲜乳收购价格下跌影响，公司牛奶业务毛利同比下降，同时活畜业务成本同比增加，致使该业务毛利率同比下降；此外，因本期并入的广告业务毛利水平低于上年同期公司综合毛利，且占比较大，对公司综合毛利同比变动产生一定影响。综上原因，公司综合毛利率同比下降7.7个百分点；3、报告期，因新增合并范围，公司管理费用和销售费用合计同比增加54%，财务费用同比增加47%；4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为212万元，同比下降52%，下降的主要原因是上年同期收到了银行借款贴息款227万元，本期无贴息收入。

预计2018年1-6月归属于上市公司股东的净利润为：1360万元至1410万元，与上年同期相比变动幅度：709.69%至739.45%。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增加157%，营业成本同比增加190%，公司产品综合毛利率同比下降7.7个百分点，归属于上市公司股东的净利润在1360万元至1410万元之间。具体变动原因如下：1、报告期，营业收入同比增加157%，增加的主要原因为公司完成对大象广告有限责任公司的重组，自5月该公司纳入合并报表范围，增加广告业务收入影响所致；2、报告期，影响公司综合毛利率的主要原因是受市场生鲜乳收购价格下跌影响，公司牛奶业务毛利同比下降，同时活畜业务成本同比增加，致使该业务毛利率同比下降；此外，因本期并入的广告业务毛利水平低于上年同期公司综合毛利，且占比较大，对公司综合毛利同比变动产生一定影响。综上原因，公司综合毛利率同比下降7.7个百分点；3、报告期，因新增合并范围，公司管理费用和销售费用合计同比增加54%，财务费用同比增加47%；4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为212万元，同比下降52%，下降的主要原因是上年同期收到了银行借款贴息款227万元，本期无贴息收入。

预计2018年1-3月归属于上市公司股东的净利润为：-400万元至-500万元。 业绩变动原因说明 1、报告期公司主营业务毛利额同比持平；因公司2017年二季度起业务调整、精简人员的持续影响及同比银行借款减少等因素影响，报告期，公司期间费用同比下降23%，致使营业利润同比增长50%； 2、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额由上年同期的255.84万元，下降至本期的约28万元，同比下降89%，下降的主要原因为计入当期损益的政府补贴同比下降66%。 综上影响，本报告期公司归属于上市公司股东的净利润与上年同期基本持平。

预计2017年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：7444331.38元，与上年同期相比变动幅度：105.33%。 业绩变动原因说明 1、报告期，公司调整业务结构和经营模式，从境外引种业务大幅减少，种畜销售收入同比减少97.16%，致使公司营业收入同比减少47.95%； 2、从2017年二季度起，因澳大利亚肉牛出口供给趋紧，进口种畜量跌价升，公司抓住机会快速调整经营模式，确定活体种畜销售的经营策略，通过销售带犊孕牛，提高活体种畜销售的盈利能力，使得活畜毛利率同比增加41.4个百分点； 3、公司调整肉产品销售渠道及经营模式，采用直营和经销商结合的销售方式，直营销售热鲜肉供给本地市场，经销商渠道销售冷鲜肉及高端品供给内地市场，同时，公司通过改善分割工艺，精细分割进一步提升肉品品质，使产品综合售价同比增长50.07%，毛利率同比增加25.42个百分点； 4、报告期，公司奶牛牛群调整成效显现，通过加强奶牛饲养管理养殖水平进一步提升，使牛奶产量增加，牛奶单位销售成本下降26.99%，毛利率同比增加22.32个百分点； 5、报告期，公司优化管理结构、精简人员，实施节本增效措施，使得管理费用和销售费用分别同比减少60.42%、37.19%；同时，公司理财业务减少及受下半年汇率变动影响致使利息收入和汇兑收益减少，从而使财务费用同比增长10.2%； 6、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为8,052,105.51元，同比增长10,791.66%，主要取得政府补贴收入同比增长24.51%，处置非流动资产损益同比增长111.01%及公司盈利后所得税影响金额增加所致。

预计2017年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：7444331.38元，与上年同期相比变动幅度：105.33%。 业绩变动原因说明 1、报告期，公司调整业务结构和经营模式，从境外引种业务大幅减少，种畜销售收入同比减少97.16%，致使公司营业收入同比减少47.95%； 2、从2017年二季度起，因澳大利亚肉牛出口供给趋紧，进口种畜量跌价升，公司抓住机会快速调整经营模式，确定活体种畜销售的经营策略，通过销售带犊孕牛，提高活体种畜销售的盈利能力，使得活畜毛利率同比增加41.4个百分点； 3、公司调整肉产品销售渠道及经营模式，采用直营和经销商结合的销售方式，直营销售热鲜肉供给本地市场，经销商渠道销售冷鲜肉及高端品供给内地市场，同时，公司通过改善分割工艺，精细分割进一步提升肉品品质，使产品综合售价同比增长50.07%，毛利率同比增加25.42个百分点； 4、报告期，公司奶牛牛群调整成效显现，通过加强奶牛饲养管理养殖水平进一步提升，使牛奶产量增加，牛奶单位销售成本下降26.99%，毛利率同比增加22.32个百分点； 5、报告期，公司优化管理结构、精简人员，实施节本增效措施，使得管理费用和销售费用分别同比减少60.42%、37.19%；同时，公司理财业务减少及受下半年汇率变动影响致使利息收入和汇兑收益减少，从而使财务费用同比增长10.2%； 6、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为8,052,105.51元，同比增长10,791.66%，主要取得政府补贴收入同比增长24.51%，处置非流动资产损益同比增长111.01%及公司盈利后所得税影响金额增加所致。

预计2017年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：7444331.38元，与上年同期相比变动幅度：105.33%。 业绩变动原因说明 1、报告期，公司调整业务结构和经营模式，从境外引种业务大幅减少，种畜销售收入同比减少97.16%，致使公司营业收入同比减少47.95%； 2、从2017年二季度起，因澳大利亚肉牛出口供给趋紧，进口种畜量跌价升，公司抓住机会快速调整经营模式，确定活体种畜销售的经营策略，通过销售带犊孕牛，提高活体种畜销售的盈利能力，使得活畜毛利率同比增加41.4个百分点； 3、公司调整肉产品销售渠道及经营模式，采用直营和经销商结合的销售方式，直营销售热鲜肉供给本地市场，经销商渠道销售冷鲜肉及高端品供给内地市场，同时，公司通过改善分割工艺，精细分割进一步提升肉品品质，使产品综合售价同比增长50.07%，毛利率同比增加25.42个百分点； 4、报告期，公司奶牛牛群调整成效显现，通过加强奶牛饲养管理养殖水平进一步提升，使牛奶产量增加，牛奶单位销售成本下降26.99%，毛利率同比增加22.32个百分点； 5、报告期，公司优化管理结构、精简人员，实施节本增效措施，使得管理费用和销售费用分别同比减少60.42%、37.19%；同时，公司理财业务减少及受下半年汇率变动影响致使利息收入和汇兑收益减少，从而使财务费用同比增长10.2%； 6、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为8,052,105.51元，同比增长10,791.66%，主要取得政府补贴收入同比增长24.51%，处置非流动资产损益同比增长111.01%及公司盈利后所得税影响金额增加所致。

预计2017年7-9月归属于上市公司股东的净利润为：130.00万元至280.00万元。 业绩变动原因说明 1、报告期，营业收入同比减少58%，其中：境外澳洲子公司改变经营模式，由种畜业务调整为代牧业务，造成种畜销售收入同比减少89%；牛羊肉调整产品结构和营销模式，使销售量同比减少69%，销售收入同比减少62%；自产冻精销售工作推进效果明显，销售量同比增长51%，销售收入同比增长101%；育肥牛出栏数量增加，销售收入同比增长42%；公司奶牛牛群调整成效明显，同时进一步提升奶牛养殖水平，牛奶产量提升显著，销售量同比增长54%，销售收入同比增长49%。 2、报告期，公司综合毛利率同比增加36个百分点，其中： 1）在活畜销售方面，公司凭借资源优势及行业口碑，紧跟市场需求调整营销策略，以出售带孕母牛、小公犊的方式加快安格斯牛的推广，致使活畜毛利率同比增加33个百分点； 2）在牛羊肉品的销售方面，采取直营与经销商结合的营销模式，一方面通过精心分割提高肉品性价比，另一方面通过低库存提高热鲜品的销售量，致使产品综合售价同比增长22%，毛利率同比增加16个百分点； 3）由于牛奶产量增加，致使牛奶生产成本下降31%，毛利率同比增加29个百分点； 3、报告期，公司通过对机构的调整、人员的合理优化，严控各项费用开支， 使得管理费和营业费用同比下降39%；同时，公司银行借款余额的下降及财政对公司流动资金借款进行贴息，致使财务费用同比下降25%。 4、预计2017年1-9月，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为238万元，同比减少14%，主要因报告期盈利所得税影响额增加所致。

预计2017年7-9月归属于上市公司股东的净利润为：130.00万元至280.00万元。 业绩变动原因说明 1、报告期，营业收入同比减少58%，其中：境外澳洲子公司改变经营模式，由种畜业务调整为代牧业务，造成种畜销售收入同比减少89%；牛羊肉调整产品结构和营销模式，使销售量同比减少69%，销售收入同比减少62%；自产冻精销售工作推进效果明显，销售量同比增长51%，销售收入同比增长101%；育肥牛出栏数量增加，销售收入同比增长42%；公司奶牛牛群调整成效明显，同时进一步提升奶牛养殖水平，牛奶产量提升显著，销售量同比增长54%，销售收入同比增长49%。 2、报告期，公司综合毛利率同比增加36个百分点，其中： 1）在活畜销售方面，公司凭借资源优势及行业口碑，紧跟市场需求调整营销策略，以出售带孕母牛、小公犊的方式加快安格斯牛的推广，致使活畜毛利率同比增加33个百分点； 2）在牛羊肉品的销售方面，采取直营与经销商结合的营销模式，一方面通过精心分割提高肉品性价比，另一方面通过低库存提高热鲜品的销售量，致使产品综合售价同比增长22%，毛利率同比增加16个百分点； 3）由于牛奶产量增加，致使牛奶生产成本下降31%，毛利率同比增加29个百分点； 3、报告期，公司通过对机构的调整、人员的合理优化，严控各项费用开支， 使得管理费和营业费用同比下降39%；同时，公司银行借款余额的下降及财政对公司流动资金借款进行贴息，致使财务费用同比下降25%。 4、预计2017年1-9月，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为238万元，同比减少14%，主要因报告期盈利所得税影响额增加所致。

预计2017年7-9月归属于上市公司股东的净利润为：130.00万元至280.00万元。 业绩变动原因说明 1、报告期，营业收入同比减少58%，其中：境外澳洲子公司改变经营模式，由种畜业务调整为代牧业务，造成种畜销售收入同比减少89%；牛羊肉调整产品结构和营销模式，使销售量同比减少69%，销售收入同比减少62%；自产冻精销售工作推进效果明显，销售量同比增长51%，销售收入同比增长101%；育肥牛出栏数量增加，销售收入同比增长42%；公司奶牛牛群调整成效明显，同时进一步提升奶牛养殖水平，牛奶产量提升显著，销售量同比增长54%，销售收入同比增长49%。 2、报告期，公司综合毛利率同比增加36个百分点，其中： 1）在活畜销售方面，公司凭借资源优势及行业口碑，紧跟市场需求调整营销策略，以出售带孕母牛、小公犊的方式加快安格斯牛的推广，致使活畜毛利率同比增加33个百分点； 2）在牛羊肉品的销售方面，采取直营与经销商结合的营销模式，一方面通过精心分割提高肉品性价比，另一方面通过低库存提高热鲜品的销售量，致使产品综合售价同比增长22%，毛利率同比增加16个百分点； 3）由于牛奶产量增加，致使牛奶生产成本下降31%，毛利率同比增加29个百分点； 3、报告期，公司通过对机构的调整、人员的合理优化，严控各项费用开支， 使得管理费和营业费用同比下降39%；同时，公司银行借款余额的下降及财政对公司流动资金借款进行贴息，致使财务费用同比下降25%。 4、预计2017年1-9月，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为238万元，同比减少14%，主要因报告期盈利所得税影响额增加所致。

预计2017年7-9月归属于上市公司股东的净利润为：130.00万元至280.00万元。 业绩变动原因说明 1、报告期，营业收入同比减少58%，其中：境外澳洲子公司改变经营模式，由种畜业务调整为代牧业务，造成种畜销售收入同比减少89%；牛羊肉调整产品结构和营销模式，使销售量同比减少69%，销售收入同比减少62%；自产冻精销售工作推进效果明显，销售量同比增长51%，销售收入同比增长101%；育肥牛出栏数量增加，销售收入同比增长42%；公司奶牛牛群调整成效明显，同时进一步提升奶牛养殖水平，牛奶产量提升显著，销售量同比增长54%，销售收入同比增长49%。 2、报告期，公司综合毛利率同比增加36个百分点，其中： 1）在活畜销售方面，公司凭借资源优势及行业口碑，紧跟市场需求调整营销策略，以出售带孕母牛、小公犊的方式加快安格斯牛的推广，致使活畜毛利率同比增加33个百分点； 2）在牛羊肉品的销售方面，采取直营与经销商结合的营销模式，一方面通过精心分割提高肉品性价比，另一方面通过低库存提高热鲜品的销售量，致使产品综合售价同比增长22%，毛利率同比增加16个百分点； 3）由于牛奶产量增加，致使牛奶生产成本下降31%，毛利率同比增加29个百分点； 3、报告期，公司通过对机构的调整、人员的合理优化，严控各项费用开支， 使得管理费和营业费用同比下降39%；同时，公司银行借款余额的下降及财政对公司流动资金借款进行贴息，致使财务费用同比下降25%。 4、预计2017年1-9月，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为238万元，同比减少14%，主要因报告期盈利所得税影响额增加所致。

预计2017年1-6月归属于上市公司股东的净利润为：100.00万元至400.00万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比减少61%，营业成本同比减少75%，公司产品综合毛利率同比增加36个百分点，归属于上市公司股东的净利润在100万元到400万元。具体变动原因如下： 1、报告期，营业收入同比减少61%，其中：境外子公司改变经营模式，造成种畜销售收入同比减少94%；牛羊肉品销售受渠道及模式的调整，收入同比减少48%；自产冻精销售工作推进效果明显，销售量同比增长46%，营业收入同比增长97%；公司牛奶产量逐步提升，销售量同比增长43%，销售收入同比增长45%。 2、报告期，公司综合毛利率同比增加36个百分点，其中：公司快速捕捉市场信息，在生物资产的出售方面调整策略，通过带犊销售孕牛，提高了活畜销售的盈利能力；公司一方面调整牛羊肉品的销售渠道，采取直营结合经营商的模式，一方面通过精细分割进一步提升肉品品质，使产品综合售价同比增长37%，毛利率同比增加17个百分点；公司牛奶产量的增加造成生产成本下降，毛利率同比增加35个百分点； 3、报告期，公司通过对机构的调整及人员的合理优化，在费用控制方面效果明显，管理费和营业费用合计同比减少35%；同时，公司银行贷款余额的下降及财政对公司流动资金贷款进行贴息致使财务费用同比减少54%。 4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为220万元，同比减少23%，主要确定取得政府补贴收入同比减少30%影响所致。

预计2017年1-6月归属于上市公司股东的净利润为：100.00万元至400.00万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比减少61%，营业成本同比减少75%，公司产品综合毛利率同比增加36个百分点，归属于上市公司股东的净利润在100万元到400万元。具体变动原因如下： 1、报告期，营业收入同比减少61%，其中：境外子公司改变经营模式，造成种畜销售收入同比减少94%；牛羊肉品销售受渠道及模式的调整，收入同比减少48%；自产冻精销售工作推进效果明显，销售量同比增长46%，营业收入同比增长97%；公司牛奶产量逐步提升，销售量同比增长43%，销售收入同比增长45%。 2、报告期，公司综合毛利率同比增加36个百分点，其中：公司快速捕捉市场信息，在生物资产的出售方面调整策略，通过带犊销售孕牛，提高了活畜销售的盈利能力；公司一方面调整牛羊肉品的销售渠道，采取直营结合经营商的模式，一方面通过精细分割进一步提升肉品品质，使产品综合售价同比增长37%，毛利率同比增加17个百分点；公司牛奶产量的增加造成生产成本下降，毛利率同比增加35个百分点； 3、报告期，公司通过对机构的调整及人员的合理优化，在费用控制方面效果明显，管理费和营业费用合计同比减少35%；同时，公司银行贷款余额的下降及财政对公司流动资金贷款进行贴息致使财务费用同比减少54%。 4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为220万元，同比减少23%，主要确定取得政府补贴收入同比减少30%影响所致。

预计2017年1-3月归属于上市公司股东的净利润为：-350.00万元至-450.00万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比减少77%，营业成本同比减少83%，公司产品综合毛利率同比增加24个百分点，归属于上市公司股东的净利润在-450万元到-350万元。具体变动原因如下： 1、报告期，营业收入同比减少77%，主要是境外子公司种畜销售业务未开展，使营业收入同比减少96%；良补冻精销售量同比增长2336%，营业收入同比增长850%；同时，肉品营销模式调整后，增加了高端肉品的销售权重，造成销售量同比减少48%，营业收入同比减少34%。 2、报告期，公司综合毛利率同比增加24个百分点，主要是公司高端肉品的销售占比增大，使肉品销售单价同比增加27%，销售毛利率同比增加13个百分点。 3、报告期，公司通过调整机构、人员和费用的方式实现节本增效，各环节的费用支出下降幅度比较大，同比减少41%；同时，公司银行贷款余额下降致使利息支出同比减少39%。 4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为294万元，同比增长375%，主要为计入当期损益的政府补贴同比增长113%，同时，生产性生物资产的处置净损失同比减少100%影响所致。

预计2016年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：-131,189,777.00元，较上年同期相比变动幅度：-267.89%。 业绩变动原因说明 （一）经营业绩 报告期内，公司实现营业收入38,936.20万元，同比增长57.72%；实现营业利润为-17,338.73万元，同比下降255.55%；利润总额为-17,329.26万元，同比下降269.91%；归属于上市公司股东的净利润为-13,118.98万元，同比下降267.89%。上述指标变化的主要原因如下： 1、报告期，公司综合毛利率为1.02%，同比下降19.09%，导致营业利润出现亏损，主要原因： 1）2016年国家畜牧良种补贴政策调整了实施方式和入选标准。实施方式由过去农业部直接给各省下达规定数量奶牛、肉牛及其他畜种补贴数量和金额的方式转变为给各省畜牧主管部门补贴总额度，由各省份自行根据畜牧业实际需求在各畜种间调配的方式；入选标准受国际公牛组织发布的种公牛育种值的提升及市场对高育种值冻精需求量增加等因素的影响，农业部提高了入选种牛育种值的标准。最终导致2016年良补政策出台较晚，造成大部分省、地区良补冻精招标时间延迟至2016年四季度（同比推迟四个月左右）。同时，在奶业持续低迷、牛冻精市场需求减少的背景下，良补实施方式调整后各省种牛招标数量和金额均有所下降。综上影响，导致公司良补冻精销售量同比下降74.53%，冻精收入同比下降75.17%。 2）报告期，公司种畜销售量同比增长301.72%，种畜营业收入同比增长111.10%，种畜销售毛利率同比下降9.74%，主要是境外子公司活畜出口周期比较长、期间环节多，成本控制难度大，致使公司经营出现亏损，且其收入占比达到61.19%，对公司整体盈利水平影响巨大。 3）报告期，公司牛羊肉营销渠道建设逐步推进，销售量同比增长102.39%，营业收入同比增长76.51%，但育肥养殖成本高、屠宰分割生产线没有形成规模、高端肉品的销售占比低、营销推广费用高等因素影响，致使肉品销售价格同比下降12.80%，价格倒挂严重，造成毛利率同比降低14.17%，严重影响了公司盈利水平。 2、报告期，公司根据目前资产的质量及使用状况，对资产未来经济利益的流入进行了评估和测试，预计计提约6,604万元的资产减值损失，主要内容及原因如下： 1）由于安格斯牛养殖周期长、成本高，市场对安格斯肉品的认知度低以及肉牛补贴政策没有连续性，在活畜推广过程中的难度大，造成公司现存的部分安格斯牛养殖成本越来越高，该部分牛不论直接出售还是育肥屠宰，价格倒挂现象都非常严重，故计提大额资产减值损失。 2）随着国家检疫政策的改变，大量境外优质种质资源进入我国，造成公司库存期较长的进口胚胎和冻精的育种价值下降或丧失，故对部分进口冻精及胚胎计提存货跌价损失。 3）为应对市场需求和国家良补政策的变化，秉承效益原则，公司在2016年底决定调整育种方向，育种环节适度加大奶牛淘汰力度，增加肉用牛的占比，增加羊冻精的生产能力，将羊产品由销售种公羊转为销售羊冻精，所以公司对现有牛羊的种群结构进行大幅度的调整，对成年种畜及后备种畜计提资产减值损失。 4）库存产品中牛羊肉价格倒挂现象严重，公司按品种对部分库存计提存货跌价准备。 5）由于2015年新建的阿什里育种基地投入运行后，公司对原榆树沟养殖基地的部分固定资产进行优化重组，对因搬迁而无法正常使用的设施进行了清理，故计提固定资产减值损失。 6）公司在安格斯肉牛推广过程中形成的应收账款出现回款风险，虽然通过法院判决胜诉，但仍然存在无法收回的可能性，故按客户单项计提坏账准备。 3、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为-181万元，同比下降42.31%，主要是进入当期损益的政府补贴金额同比增长62%，同时外汇套期保值所产生的损失同比下降影响所致。 （二）财务状况 报告期末，公司总资产87,260.30万元，同比下降4.31%，其中，流动资产下降32.89%，非流动资产增长25.97%。主要原因是进口种畜引种工作完成并部分计入存货，预收和预付账款减少；活畜和肉品销售量的增加及销售政策的调整，使存货和应收款减少，致使流动资产同比减少；本报告期公司完成收购呼图壁农业土地项目，增加无形资产，使非流动资产增长。 报告期末，公司归属于上市公司股东的所有者权益37,711.83万元，同比增加7.35%，归属于上市公司股东的每股净资产1.91元，同比增加7.3%，主要是报告期公司发行股份购买资产及配套资金致使公司股本、资本公积增加所致。

预计2016年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：-131,189,777.00元，较上年同期相比变动幅度：-267.89%。 业绩变动原因说明 （一）经营业绩 报告期内，公司实现营业收入38,936.20万元，同比增长57.72%；实现营业利润为-17,338.73万元，同比下降255.55%；利润总额为-17,329.26万元，同比下降269.91%；归属于上市公司股东的净利润为-13,118.98万元，同比下降267.89%。上述指标变化的主要原因如下： 1、报告期，公司综合毛利率为1.02%，同比下降19.09%，导致营业利润出现亏损，主要原因： 1）2016年国家畜牧良种补贴政策调整了实施方式和入选标准。实施方式由过去农业部直接给各省下达规定数量奶牛、肉牛及其他畜种补贴数量和金额的方式转变为给各省畜牧主管部门补贴总额度，由各省份自行根据畜牧业实际需求在各畜种间调配的方式；入选标准受国际公牛组织发布的种公牛育种值的提升及市场对高育种值冻精需求量增加等因素的影响，农业部提高了入选种牛育种值的标准。最终导致2016年良补政策出台较晚，造成大部分省、地区良补冻精招标时间延迟至2016年四季度（同比推迟四个月左右）。同时，在奶业持续低迷、牛冻精市场需求减少的背景下，良补实施方式调整后各省种牛招标数量和金额均有所下降。综上影响，导致公司良补冻精销售量同比下降74.53%，冻精收入同比下降75.17%。 2）报告期，公司种畜销售量同比增长301.72%，种畜营业收入同比增长111.10%，种畜销售毛利率同比下降9.74%，主要是境外子公司活畜出口周期比较长、期间环节多，成本控制难度大，致使公司经营出现亏损，且其收入占比达到61.19%，对公司整体盈利水平影响巨大。 3）报告期，公司牛羊肉营销渠道建设逐步推进，销售量同比增长102.39%，营业收入同比增长76.51%，但育肥养殖成本高、屠宰分割生产线没有形成规模、高端肉品的销售占比低、营销推广费用高等因素影响，致使肉品销售价格同比下降12.80%，价格倒挂严重，造成毛利率同比降低14.17%，严重影响了公司盈利水平。 2、报告期，公司根据目前资产的质量及使用状况，对资产未来经济利益的流入进行了评估和测试，预计计提约6,604万元的资产减值损失，主要内容及原因如下： 1）由于安格斯牛养殖周期长、成本高，市场对安格斯肉品的认知度低以及肉牛补贴政策没有连续性，在活畜推广过程中的难度大，造成公司现存的部分安格斯牛养殖成本越来越高，该部分牛不论直接出售还是育肥屠宰，价格倒挂现象都非常严重，故计提大额资产减值损失。 2）随着国家检疫政策的改变，大量境外优质种质资源进入我国，造成公司库存期较长的进口胚胎和冻精的育种价值下降或丧失，故对部分进口冻精及胚胎计提存货跌价损失。 3）为应对市场需求和国家良补政策的变化，秉承效益原则，公司在2016年底决定调整育种方向，育种环节适度加大奶牛淘汰力度，增加肉用牛的占比，增加羊冻精的生产能力，将羊产品由销售种公羊转为销售羊冻精，所以公司对现有牛羊的种群结构进行大幅度的调整，对成年种畜及后备种畜计提资产减值损失。 4）库存产品中牛羊肉价格倒挂现象严重，公司按品种对部分库存计提存货跌价准备。 5）由于2015年新建的阿什里育种基地投入运行后，公司对原榆树沟养殖基地的部分固定资产进行优化重组，对因搬迁而无法正常使用的设施进行了清理，故计提固定资产减值损失。 6）公司在安格斯肉牛推广过程中形成的应收账款出现回款风险，虽然通过法院判决胜诉，但仍然存在无法收回的可能性，故按客户单项计提坏账准备。 3、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为-181万元，同比下降42.31%，主要是进入当期损益的政府补贴金额同比增长62%，同时外汇套期保值所产生的损失同比下降影响所致。 （二）财务状况 报告期末，公司总资产87,260.30万元，同比下降4.31%，其中，流动资产下降32.89%，非流动资产增长25.97%。主要原因是进口种畜引种工作完成并部分计入存货，预收和预付账款减少；活畜和肉品销售量的增加及销售政策的调整，使存货和应收款减少，致使流动资产同比减少；本报告期公司完成收购呼图壁农业土地项目，增加无形资产，使非流动资产增长。 报告期末，公司归属于上市公司股东的所有者权益37,711.83万元，同比增加7.35%，归属于上市公司股东的每股净资产1.91元，同比增加7.3%，主要是报告期公司发行股份购买资产及配套资金致使公司股本、资本公积增加所致。

预计2016年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：-131,189,777.00元，较上年同期相比变动幅度：-267.89%。 业绩变动原因说明 （一）经营业绩 报告期内，公司实现营业收入38,936.20万元，同比增长57.72%；实现营业利润为-17,338.73万元，同比下降255.55%；利润总额为-17,329.26万元，同比下降269.91%；归属于上市公司股东的净利润为-13,118.98万元，同比下降267.89%。上述指标变化的主要原因如下： 1、报告期，公司综合毛利率为1.02%，同比下降19.09%，导致营业利润出现亏损，主要原因： 1）2016年国家畜牧良种补贴政策调整了实施方式和入选标准。实施方式由过去农业部直接给各省下达规定数量奶牛、肉牛及其他畜种补贴数量和金额的方式转变为给各省畜牧主管部门补贴总额度，由各省份自行根据畜牧业实际需求在各畜种间调配的方式；入选标准受国际公牛组织发布的种公牛育种值的提升及市场对高育种值冻精需求量增加等因素的影响，农业部提高了入选种牛育种值的标准。最终导致2016年良补政策出台较晚，造成大部分省、地区良补冻精招标时间延迟至2016年四季度（同比推迟四个月左右）。同时，在奶业持续低迷、牛冻精市场需求减少的背景下，良补实施方式调整后各省种牛招标数量和金额均有所下降。综上影响，导致公司良补冻精销售量同比下降74.53%，冻精收入同比下降75.17%。 2）报告期，公司种畜销售量同比增长301.72%，种畜营业收入同比增长111.10%，种畜销售毛利率同比下降9.74%，主要是境外子公司活畜出口周期比较长、期间环节多，成本控制难度大，致使公司经营出现亏损，且其收入占比达到61.19%，对公司整体盈利水平影响巨大。 3）报告期，公司牛羊肉营销渠道建设逐步推进，销售量同比增长102.39%，营业收入同比增长76.51%，但育肥养殖成本高、屠宰分割生产线没有形成规模、高端肉品的销售占比低、营销推广费用高等因素影响，致使肉品销售价格同比下降12.80%，价格倒挂严重，造成毛利率同比降低14.17%，严重影响了公司盈利水平。 2、报告期，公司根据目前资产的质量及使用状况，对资产未来经济利益的流入进行了评估和测试，预计计提约6,604万元的资产减值损失，主要内容及原因如下： 1）由于安格斯牛养殖周期长、成本高，市场对安格斯肉品的认知度低以及肉牛补贴政策没有连续性，在活畜推广过程中的难度大，造成公司现存的部分安格斯牛养殖成本越来越高，该部分牛不论直接出售还是育肥屠宰，价格倒挂现象都非常严重，故计提大额资产减值损失。 2）随着国家检疫政策的改变，大量境外优质种质资源进入我国，造成公司库存期较长的进口胚胎和冻精的育种价值下降或丧失，故对部分进口冻精及胚胎计提存货跌价损失。 3）为应对市场需求和国家良补政策的变化，秉承效益原则，公司在2016年底决定调整育种方向，育种环节适度加大奶牛淘汰力度，增加肉用牛的占比，增加羊冻精的生产能力，将羊产品由销售种公羊转为销售羊冻精，所以公司对现有牛羊的种群结构进行大幅度的调整，对成年种畜及后备种畜计提资产减值损失。 4）库存产品中牛羊肉价格倒挂现象严重，公司按品种对部分库存计提存货跌价准备。 5）由于2015年新建的阿什里育种基地投入运行后，公司对原榆树沟养殖基地的部分固定资产进行优化重组，对因搬迁而无法正常使用的设施进行了清理，故计提固定资产减值损失。 6）公司在安格斯肉牛推广过程中形成的应收账款出现回款风险，虽然通过法院判决胜诉，但仍然存在无法收回的可能性，故按客户单项计提坏账准备。 3、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为-181万元，同比下降42.31%，主要是进入当期损益的政府补贴金额同比增长62%，同时外汇套期保值所产生的损失同比下降影响所致。 （二）财务状况 报告期末，公司总资产87,260.30万元，同比下降4.31%，其中，流动资产下降32.89%，非流动资产增长25.97%。主要原因是进口种畜引种工作完成并部分计入存货，预收和预付账款减少；活畜和肉品销售量的增加及销售政策的调整，使存货和应收款减少，致使流动资产同比减少；本报告期公司完成收购呼图壁农业土地项目，增加无形资产，使非流动资产增长。 报告期末，公司归属于上市公司股东的所有者权益37,711.83万元，同比增加7.35%，归属于上市公司股东的每股净资产1.91元，同比增加7.3%，主要是报告期公司发行股份购买资产及配套资金致使公司股本、资本公积增加所致。

预计2016年1-9月归属于上市公司股东的净利润为：-5,500.00万元至-6,000.00万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增长107%，营业成本同比增长162%，公司产品综合毛利率同比下降21个百分点，归属于上市公司股东的净利润在-6000万元到-5500万元。具体变动原因如下： 1、报告期，公司的营业收入同比增加107%，其中，随着公司引种业务的展开及大肉牛战略的推广，种畜销售收入同比增长180%、牛羊肉产品销售收入同比增长145%，冻精销售因良补招标推迟收入同比下降75%。 2、报告期，公司综合毛利率下降21个百分点，主要原因： （1）受业务出口周期长、环节多、海运成本高等因素影响，境外子公司种畜出口毛利率为-11%，同比下降18个百分点，且其收入占比达到68%，所以对公司整体毛利水平影响较大； （2）报告期，大部分省份良补冻精招标时间较上年同期推迟四个月以上，造成公司良补冻精销售量同比下降71%，严重影响整体盈利水平； （3）报告期，尽管肉品销售量同比增长167%，收入同比增长145%，但销售市场持续低迷，价格倒挂现象没有得到改善，造成肉品销售毛利同比下降3个百分点； 3、报告期，随着公司肉牛战略的实施和推进，经营资金需求大幅增加，财务费用同比增加109%，同时新并购子公司使合并范围增加以及公司业务的扩张均使各环节的费用开支增加，造成公司销售、管理费用同比增长33%。 4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为387万元，同比增加122%，主要为计入当期损益的政府补贴同比增加130%。

预计2016年1-9月归属于上市公司股东的净利润为：-5,500.00万元至-6,000.00万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增长107%，营业成本同比增长162%，公司产品综合毛利率同比下降21个百分点，归属于上市公司股东的净利润在-6000万元到-5500万元。具体变动原因如下： 1、报告期，公司的营业收入同比增加107%，其中，随着公司引种业务的展开及大肉牛战略的推广，种畜销售收入同比增长180%、牛羊肉产品销售收入同比增长145%，冻精销售因良补招标推迟收入同比下降75%。 2、报告期，公司综合毛利率下降21个百分点，主要原因： （1）受业务出口周期长、环节多、海运成本高等因素影响，境外子公司种畜出口毛利率为-11%，同比下降18个百分点，且其收入占比达到68%，所以对公司整体毛利水平影响较大； （2）报告期，大部分省份良补冻精招标时间较上年同期推迟四个月以上，造成公司良补冻精销售量同比下降71%，严重影响整体盈利水平； （3）报告期，尽管肉品销售量同比增长167%，收入同比增长145%，但销售市场持续低迷，价格倒挂现象没有得到改善，造成肉品销售毛利同比下降3个百分点； 3、报告期，随着公司肉牛战略的实施和推进，经营资金需求大幅增加，财务费用同比增加109%，同时新并购子公司使合并范围增加以及公司业务的扩张均使各环节的费用开支增加，造成公司销售、管理费用同比增长33%。 4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为387万元，同比增加122%，主要为计入当期损益的政府补贴同比增加130%。

预计2016年1-6月归属于上市公司股东的净利润为：-2,600.00万元至-3,100.00万元。 业绩变动原因说明 1、报告期，公司的营业收入同比增长317%,其中，随着大肉牛战略的推进，种畜销售收入同比增长11157%、牛羊肉产品销售收入同比增长350%；冻精销售受招标时间波动影响，销售收入同比下降34%。 2、报告期，公司综合毛利率下降36个百分点，主要是境外子公司的种畜销售以进口安格斯和荷斯坦种母牛为主，业务受出口周期长、环节多、海运成本高及中国奶牛市场销售价格持续下降等因素影响，导致种畜销售毛利下降，由于其收入占比达到70%，故对公司整体毛利水平影响较大；同时，良补冻精招标推迟，致使冻精销售量同比下降60%。 3、报告期，随着公司业务及合并范围的扩大，各环节的费用支出和资金需求大幅增加，致使期间费用同比增长54%，其中财务费用同比增长256%。 4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为287万元，同比增长718%，主要为计入当期损益的政府补贴同比增长105%，境外子公司远期结售汇产生了127万元的公允价值变动收益。

预计2016年1-6月归属于上市公司股东的净利润为：-2,600.00万元至-3,100.00万元。 业绩变动原因说明 1、报告期，公司的营业收入同比增长317%,其中，随着大肉牛战略的推进，种畜销售收入同比增长11157%、牛羊肉产品销售收入同比增长350%；冻精销售受招标时间波动影响，销售收入同比下降34%。 2、报告期，公司综合毛利率下降36个百分点，主要是境外子公司的种畜销售以进口安格斯和荷斯坦种母牛为主，业务受出口周期长、环节多、海运成本高及中国奶牛市场销售价格持续下降等因素影响，导致种畜销售毛利下降，由于其收入占比达到70%，故对公司整体毛利水平影响较大；同时，良补冻精招标推迟，致使冻精销售量同比下降60%。 3、报告期，随着公司业务及合并范围的扩大，各环节的费用支出和资金需求大幅增加，致使期间费用同比增长54%，其中财务费用同比增长256%。 4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为287万元，同比增长718%，主要为计入当期损益的政府补贴同比增长105%，境外子公司远期结售汇产生了127万元的公允价值变动收益。

预计2016年1-3月归属于上市公司股东的净利润为：-1,600.00万元至-1,900.00万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增长611%，营业成本同比增长928%，公司产品综合毛利率同比下降30个百分点，归属于上市公司股东的净利润在-1,900万元到-1,600万元。具体变动原因如下： 1、报告期，公司营业收入同比增加611%，其中，80%的收入来自境外子公司的种畜销售收入，同时，随着大肉牛战略的推进，牛羊肉产品销售收入同比增加525%。 2、报告期，公司综合毛利率下降30个百分点，原因一是牛羊产品单位加工成本同比降低28%，但受市场牛羊肉价格持续走低影响，牛羊肉产品销售价格同比降低30%，使得销售毛利率同比减少3.5%；二是境外子公司的种畜销售受价格下降的影响，销售毛利率远远低于预期，且由于其占比较大，对公司整体毛利水平的下降也影响较大。 3、报告期，随着公司业务的扩大，各环节的费用支出和资金需求大幅增加，使公司期间费用和利息支出同比分别增长48%、220%，同时，境外子公司未结清的衍生金融产品因汇率变动产生了86万元的公允价值变动损失。 4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为70万元，同比减少27%，主要为计入当期损益的政府补贴同比下降12%，以及淘汰生产性生物资产导致非流动资产处置净损失同比增长70%所致。

预计2015年1-12月归属于上市公司股东的净利润-35,601,114.53元，比去年同期下降2087.67%。 业绩变动原因说明 报告期内，公司实现营业收入24,686.79万元，同比增长102.45%；实现营业利润为-4,876.56万元，同比下降13011.44%；利润总额为-4,684.76万元，同比下降1294.87%；归属于上市公司股东的净利润为-3,560.11万元，同比下降2087.67%。上述指标变化的主要原因如下： 1、报告期，公司综合毛利率为20%，同比下降17个百分点，导致营业利润出现亏损，主要原因： 1）种畜销售业务同比增长620%，但受进口荷斯坦种母牛销售价格下降的影响，公司种畜平均销售毛利率远远低于预期； 2）公司牛羊肉产品的销售价格也受市场波动影响，销售均价同比下降19%，其中羊产品和牛肉销售价格同比分别下降20%和23%，严重影响了公司肉品销售毛利水平； 3）由于受全球乳品市场下滑影响，公司冻精业务毛利同比下降1.8%，其中：良补奶牛（荷斯坦）冻精销量同比减少29%，导致良补冻精销售均价同比下降15%；进口冻精销售价格同比下降16%，导致毛利率同比下降2个百分点。 2、报告期，由于产品销售市场发生变化，活畜、进口冻精等部分库存产品市场公允价格低于成本价，公司计提了536万元的存货减值损失；同时，澳洲子公司未结清的衍生金融产品因汇率变动产生495万元的公允价值变动损失； 3、报告期，由于公司新业务均处于起步推广阶段，各环节的费用支出和资金需求大幅增加，使公司期间费用支出和利息支出同比增长57%和798%。 4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额为147万元，较上年同期下降54%，主要为计入当期损益的政府补贴同比下降33%，以及淘汰生产性生物资产增加，导致非流动资产处置损失同比增长59%所致。

预计2015年1-12月归属于上市公司股东的净利润-35,601,114.53元，比去年同期下降2087.67%。 业绩变动原因说明 报告期内，公司实现营业收入24,686.79万元，同比增长102.45%；实现营业利润为-4,876.56万元，同比下降13011.44%；利润总额为-4,684.76万元，同比下降1294.87%；归属于上市公司股东的净利润为-3,560.11万元，同比下降2087.67%。上述指标变化的主要原因如下： 1、报告期，公司综合毛利率为20%，同比下降17个百分点，导致营业利润出现亏损，主要原因： 1）种畜销售业务同比增长620%，但受进口荷斯坦种母牛销售价格下降的影响，公司种畜平均销售毛利率远远低于预期； 2）公司牛羊肉产品的销售价格也受市场波动影响，销售均价同比下降19%，其中羊产品和牛肉销售价格同比分别下降20%和23%，严重影响了公司肉品销售毛利水平； 3）由于受全球乳品市场下滑影响，公司冻精业务毛利同比下降1.8%，其中：良补奶牛（荷斯坦）冻精销量同比减少29%，导致良补冻精销售均价同比下降15%；进口冻精销售价格同比下降16%，导致毛利率同比下降2个百分点。 2、报告期，由于产品销售市场发生变化，活畜、进口冻精等部分库存产品市场公允价格低于成本价，公司计提了536万元的存货减值损失；同时，澳洲子公司未结清的衍生金融产品因汇率变动产生495万元的公允价值变动损失； 3、报告期，由于公司新业务均处于起步推广阶段，各环节的费用支出和资金需求大幅增加，使公司期间费用支出和利息支出同比增长57%和798%。 4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额为147万元，较上年同期下降54%，主要为计入当期损益的政府补贴同比下降33%，以及淘汰生产性生物资产增加，导致非流动资产处置损失同比增长59%所致。

预计2015年1-9月实现归属于上市公司股东的净利润亏损：1300万元–1400万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增长133%，营业成本同比增长210%，公司产品综合毛利率同比下降20个百分点，归属于上市公司股东的净利润在-1300万元到-1400万元。具体变动原因如下： 1、随着公司大肉牛战略的逐步实施，种畜销售收入同比增长1066%，肉品销售收入同比增长207%，致使公司营业收入同比大幅增长；但由于种畜销售毛利较低，在营业成本的占比又较大，造成公司营业成本同比增幅大于营业收入增幅，导致公司综合毛利大幅下降。同时，由于公司种畜推广和肉品销售业务尚在培育期，公司在人、财、物方面投入较大，销售所产生的利润不足以弥补期间费用，致使公司亏损幅度较大。 2、报告期，公司自产冻精销售数量同比持平，但受我国乳业市场持续低迷影响，毛利较高的奶牛冻精及性控冻精销量占比均同比降幅较大，致使公司自产冻精收入同比下降23%，平均单价同比下降22%；公司进口冻精业务收入同比增长34%，但受市场因素影响，进口冻精销售均价下降11%,使进口冻精毛利率同比下降7.4个百分点。综上影响，公司冻精业务毛利同比下降约7个百分点。 3、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为105万元，同比下降77%，主要是因为报告期收到的计入当期损益的政府补贴同比下降53%左右，同时，公司加大对育种领域种畜的淘汰力度，造成生物资产处置损失同比增长159%。

预计2015年1-9月实现归属于上市公司股东的净利润亏损：1300万元–1400万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增长133%，营业成本同比增长210%，公司产品综合毛利率同比下降20个百分点，归属于上市公司股东的净利润在-1300万元到-1400万元。具体变动原因如下： 1、随着公司大肉牛战略的逐步实施，种畜销售收入同比增长1066%，肉品销售收入同比增长207%，致使公司营业收入同比大幅增长；但由于种畜销售毛利较低，在营业成本的占比又较大，造成公司营业成本同比增幅大于营业收入增幅，导致公司综合毛利大幅下降。同时，由于公司种畜推广和肉品销售业务尚在培育期，公司在人、财、物方面投入较大，销售所产生的利润不足以弥补期间费用，致使公司亏损幅度较大。 2、报告期，公司自产冻精销售数量同比持平，但受我国乳业市场持续低迷影响，毛利较高的奶牛冻精及性控冻精销量占比均同比降幅较大，致使公司自产冻精收入同比下降23%，平均单价同比下降22%；公司进口冻精业务收入同比增长34%，但受市场因素影响，进口冻精销售均价下降11%,使进口冻精毛利率同比下降7.4个百分点。综上影响，公司冻精业务毛利同比下降约7个百分点。 3、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为105万元，同比下降77%，主要是因为报告期收到的计入当期损益的政府补贴同比下降53%左右，同时，公司加大对育种领域种畜的淘汰力度，造成生物资产处置损失同比增长159%。

预计2015年1-6月归属于上市公司股东的净利润亏损：850万元–930万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增长26%，营业成本同比增长46%，公司产品综合毛利率同比下降9个百分点，归属于上市公司股东的净利润在-850万元到-930万元。具体变动原因如下： 1、报告期，公司冻精收入同比增长25%，主要为进口冻精销售收入同比增长80%影响所致，但受市场因素影响，进口冻精单位成本同比增加12%,使进口冻精毛利率同比下降10个百分点,影响冻精综合毛利同比下降12个百分点，降低了公司盈利水平； 2、报告期，由于进口冻精销售同比增加及公司大肉牛营销战略的实施，使销售费用同比增长60%；同时，合并范围的增加及银行贷款同比大幅增长导致管理费和财务费用同比分别增长69%、373%； 3、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为157万元，同比减少约3%，变动原因为报告期收到的计入当期损益的政府补贴同比增长19%左右,及公司正常生产性淘汰致使处置生物资产净损失同比增加99%。

预计2015年1-6月归属于上市公司股东的净利润亏损：850万元–930万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增长26%，营业成本同比增长46%，公司产品综合毛利率同比下降9个百分点，归属于上市公司股东的净利润在-850万元到-930万元。具体变动原因如下： 1、报告期，公司冻精收入同比增长25%，主要为进口冻精销售收入同比增长80%影响所致，但受市场因素影响，进口冻精单位成本同比增加12%,使进口冻精毛利率同比下降10个百分点,影响冻精综合毛利同比下降12个百分点，降低了公司盈利水平； 2、报告期，由于进口冻精销售同比增加及公司大肉牛营销战略的实施，使销售费用同比增长60%；同时，合并范围的增加及银行贷款同比大幅增长导致管理费和财务费用同比分别增长69%、373%； 3、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为157万元，同比减少约3%，变动原因为报告期收到的计入当期损益的政府补贴同比增长19%左右,及公司正常生产性淘汰致使处置生物资产净损失同比增加99%。

预计2015年1月1日-2015年3月31日归属于上市公司股东的净利润为亏损：750万元–850万元。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增长24%，营业成本同比增长50%，公司产品综合毛利率同比下降12个百分点，归属于上市公司股东的净利润在-750万元到-850万元。具体变动原因如下： 1、报告期，因公司进口冻精同比增长189%，致使公司冻精总收入同比增长59%，但受自产冻精招标季节性波动因素影响，毛利较高的自产冻精收入同比减少67%，同时毛利较低的进口性控冻精占比增加，综合导致冻精销售成本同比增长198%，冻精综合毛利同比下降29个百分点，影响了公司盈利水平； 2、报告期，由于进口冻精销售同比增加及公司大肉牛营销战略的实施使销售费用同比增长76%；同时，合并范围的增加及银行贷款同比大幅增长导致管理费和财务费用同比分别增长85%、289%。 3、公司已启动“大肉牛战略”，新业务尚处于投入期，经营业务正逐步实施，但本报告期尚未产生收益。 4、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为96.17万元，同比增长约225%，主要原因为报告期收到的计入当期损益的政府补贴同比增长150%左右。

预计2014年1-12月归属于上市公司股东的净利润1,672,870.41元，比去年同期下降82.60%。 业绩变动原因说明 1、报告期，受进口冻精销量增加影响，公司冻精总收入同比增长45%，致使营业收入同比增长47%。但由于农业部良补牛号确定时间较晚，使公司自产冻精生产有所延误，产量同比下降26%，造成单位生产成本上升，毛利下降11个百分点。 2、报告期，为保证公司战略有效实施，公司投资力度加大，投资项目及人力资源储备有所增加，同时新项目处于投入期尚未产生收益，故造成公司管理费用同比增长36.21%，财务费用同比增长68.20%。 3、报告期，非经营性损益对净利润的影响金额约为429.26万元，同比增加约101.29%，主要为报告期计入当期损益的政府补贴同比大幅增长。

预计2014年1-12月归属于上市公司股东的净利润1,672,870.41元，比去年同期下降82.60%。 业绩变动原因说明 1、报告期，受进口冻精销量增加影响，公司冻精总收入同比增长45%，致使营业收入同比增长47%。但由于农业部良补牛号确定时间较晚，使公司自产冻精生产有所延误，产量同比下降26%，造成单位生产成本上升，毛利下降11个百分点。 2、报告期，为保证公司战略有效实施，公司投资力度加大，投资项目及人力资源储备有所增加，同时新项目处于投入期尚未产生收益，故造成公司管理费用同比增长36.21%，财务费用同比增长68.20%。 3、报告期，非经营性损益对净利润的影响金额约为429.26万元，同比增加约101.29%，主要为报告期计入当期损益的政府补贴同比大幅增长。

预计2014年1-9月归属于上市公司股东的净利润为盈利：610万元—650万元，比上年同期下降：20%—25%。 业绩变动原因说明 报告期，公司营业收入同比增长23%，营业成本同比增长36%，致使公司产品综合毛利率同比下降6个百分点，利润总额同比下降10%左右，归属于母公司的利润下降20%到25%。具体变动原因如下： 1、报告期，进口冻精市场开拓成效明显，进口冻精收入同比增长170%左右，但由于自产冻精业务受良补招标时间普遍推迟影响，使自产冻精收入减少20%，受此影响，公司冻精总体业务收入增加21%。 2、报告期，进口冻精中的性控冻精销售数量及采购成本增加，致使进口冻精业务成本增长，毛利率同比下降5个百分点；同时，由于农业部良补牛号确定时间较晚，公司调整报告期生产安排，自产冻精产销量同比下降30%，致使自产冻精单位成本大幅增长，利率同比下降9个百分点。此外，受进口肉品冲击，公司牛羊肉销售量同比下降38%，尽管销售价格同比增长15%，但由于牛羊活畜收购及屠宰加工单位成本同比增长35%，致使销售毛利率同比下降17个百分点。综上因素影响，报告期公司营业利润同比下降幅度较大。 3、报告期，公司非经营性损益对净利润的影响金额约为449万元，同比增长约191%，主要系报告期收到的计入当期损益的政府补贴收入同比增长52%及公司处置生物性资产所产生的损失同比下降63%影响所致。

预计2014年1月1日-2014年6月30日归属于上市公司股东的净利润盈利：450万元–500万元，比上年同期上升0%-10%。 业绩变动原因说明 公司营业收入同比增加15%，归属于上市公司股东的净利润同比增加0%-10%，变动原因如下： 1、报告期，公司加大进口冻精市场开拓力度，进口冻精业务收入同比增长83%，但由于自产冻精受良补招标时间波动影响同比减少16%，受上述因素综合影响，公司总体冻精业务收入增长6.5%； 2、报告期，公司牛奶销量同比增长11%、奶价同比增长45%，致使公司牛奶业务收入同比增长60%，毛利率同比增长89个百分点； 3、公司实施肉牛项目及子公司拓展进口冻精销售市场，致使管理费用和销售费用分别同比增长8%和48%。同时，公司定期存款金额减少及短期融资成本的增加，致使利息净收入同比减少45%； 4、公司非经营性损益对净利润的影响金额约160万元，同比增加约150%，其中，生物性资产处置净损失同比减少73%，计入当期损益的政府补贴收入同比减少8%。

预计2013年度归属于上市公司股东的净利润为10,576,389.89元，比上年同期下降44.52%。 业绩变动原因说明 报告期内，公司实现营业收入8,169.89万元，同比基本持平；全年实现营业利润为949.30万元，同比下降25.59%；利润总额为1,150.30万元，同比下降40.53%；归属于上市公司股东的净利润为1,057.63万元，同比下降44.52%。上述指标下降的主要原因如下： 1、报告期内，公司牛羊产品业务受大量进口冷冻牛羊肉低价倾销等因素的影响，牛羊产品销售量同比下降42.45%，致使牛羊产品业务收入同比下降45.95%； 2、报告期内，公司受新增合并主体、人工成本上升、境外技术交流、市场开拓等费用增加因素影响，致使期间费用同比增长32.69%； 3、报告期内，由于公司奶牛牛群结构调整，牛奶总产量下降，致使牛奶收入同比下降14.8%； 4、2013年度公司非经常性损益金额为201万元，同比下降69.33%，其中计入当期损益的政府补贴收入同比下降51.91%。

预计2013年度归属于上市公司股东的净利润为10,576,389.89元，比上年同期下降44.52%。 业绩变动原因说明 报告期内，公司实现营业收入8,169.89万元，同比基本持平；全年实现营业利润为949.30万元，同比下降25.59%；利润总额为1,150.30万元，同比下降40.53%；归属于上市公司股东的净利润为1,057.63万元，同比下降44.52%。上述指标下降的主要原因如下： 1、报告期内，公司牛羊产品业务受大量进口冷冻牛羊肉低价倾销等因素的影响，牛羊产品销售量同比下降42.45%，致使牛羊产品业务收入同比下降45.95%； 2、报告期内，公司受新增合并主体、人工成本上升、境外技术交流、市场开拓等费用增加因素影响，致使期间费用同比增长32.69%； 3、报告期内，由于公司奶牛牛群结构调整，牛奶总产量下降，致使牛奶收入同比下降14.8%； 4、2013年度公司非经常性损益金额为201万元，同比下降69.33%，其中计入当期损益的政府补贴收入同比下降51.91%。

预计2013年1月1日–2013年9月30日归属于上市公司股东的净利润盈利：810万元-940万元，比上年同期下降：25%-35%。 业绩变动原因说明 1、报告期内，公司自产普通冻精收入较上年同期增加17%左右，但由于受到性控冻精市场需求和招标情况变化影响，公司2013年1-9月自产性控冻精收入较上年同期减少约74%，致使公司毛利较高的自产冻精业务收入较上年同期减少7%左右。 2、报告期内，受奶牛牛群结构调整及处置完成胚胎移植任务的受体母羊因素影响，牛奶、后备羊业务毛利降幅较大；同时，受增加合并主体、人工成本上升、境外技术交流、市场开拓等费用增加影响，致使期间费用较上年同期增加约28%。 3、公司2013年前三季度非经营性损益对净利润的影响金额约为154万元,主要为政府补贴、非流动资产处置损益及其他营业外收入和支出等。

预计2013年1月1日-2013年06月30日归属于上市公司股东的净利润盈利：440万元-500万元，比上年同期下降：20%-30%。 业绩变动原因说明 1、报告期，为顺应市场需求，公司拟加大肉牛业务发展力度，主动淘汰部分生产性能低、疾病的奶牛，致使公司牛奶收入较上年同期下降20%左右，同时受饲草涨价及人工薪酬增长的影响，报告期公司牛奶毛利较上年同期降幅较大； 2、报告期内，公司普通冻精收入较上年同期增长约35%，但由于受到性控冻精市场需求变化影响，公司上半年性控冻精收入较上年同期下降约80%，致使公司自产冻精总体收入较去年同期下降8%左右； 3、公司期间费用较上年同期增加约30%，其中公司人工薪酬同比大幅上升；此外，合并范围增加，也导致费用上升； 4、公司2013年半年度非经营性损益对净利润的影响金额约为76万元,主要为政府补贴、非流动资产处置损益及其他营业外收入和支出等。

预计2013年1月1日-2013年3月31日归属于上市公司股东的净利润亏损：100万元–200万元。 业绩变动原因说明 1、报告期内，因部分省市推迟了性控冻精的招标时间，导致性控冻精收入同比下降99%，但因良补冻精及进口冻精产品销售增加，致使公司冻精业务整体收入同比下降约50%； 2、报告期，期间费用同比上升30%，其中公司人工薪酬同比大幅上升；此外，合并范围增加，也导致费用上升。 公司2013年第一季度非经营性损益对净利润的影响金额为170万元,主要为政府补贴以及其他营业外收入和支出。

预计2012年度归属于上市公司股东的净利润为19,744,371.24元，比上年同期下降26.94%。 业绩变动说明 利润总额与净利润较营业利润下降幅度相对较小，主要原因是报告期内公司政府补助收入增加所致，2012 年度公司非经常性损益金额约为634万元。

预计2012年度归属于上市公司股东的净利润为19,744,371.24元，比上年同期下降26.94%。 业绩变动说明 利润总额与净利润较营业利润下降幅度相对较小，主要原因是报告期内公司政府补助收入增加所致，2012 年度公司非经常性损益金额约为634万元。

预计2012年1月1日-2012年9月30日归属于上市公司股东的净利润盈利：1250万元-1650万元，比上年同期下降：25%-45%。 业绩变动原因说明 1、报告期内，因部分省市良补冻精招标工作尚未开始，致使冻精收入较上年同期下降10%左右。 2、受本年度饲草涨价及人工薪酬增长的影响，报告期内，公司牛奶及牛羊产品销售毛利下降幅度较大。 3、报告期内，公司因扩大市场规模，加强售后服务体系及销售队伍的建设，致使职工薪酬及市场营销费用同比大幅增长，销售费用增幅高达80%以上；同时因公司发生相关上市费用及职工薪酬增加致使管理费用增幅超过30%。 4、报告期内公司收到政府补助资金较上年同期大幅减少，主要原因为上年同期公司收到上市补助资金360 万元，致使同比营业外收入减幅达40%。 5、公司2012 年前三季度非经常性损益（含政府补助资金）金额为217.3万元。

预计2012年1月1日至2012年6月30日归属于上市公司股东的净利润盈利：600万元-700万元，比上年同期下降：5% - 15%。 业绩变动原因说明 1、报告期内，除得益于本年度奶牛良补招标工作提前致使良补冻精收入较上年同期增长近50%外，公司加大了对非良补冻精市场的开拓力度，致使性控冻精的销售较上年同期增长超过30%。 2、报告期内，公司因扩大市场规模，加强售后服务体系的建设，致使销售费用有所增加；同时因公司发生相关上市费用致使管理费用有所增长。 3、报告期内公司收到政府补助资金较上年同期大幅减少，主要原因为上年同期公司收到上市补助资金360万元，致使同比营业外收入减幅高达80%。 综合上述原因，报告期内扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润较上年同期有较大幅度的增长，但是由于上年同期政府补助资金的原因，公司归属于上市公司股东的净利润较上年同期有所下降。