偿付能力季度报告摘要节录
中国太平洋人寿保险股份有限公司
China Pacific Life Insurance Co., Ltd.
2023 年第 4 季度
公司简介和报告联系人
公司名称（中文）： 中国太平洋人寿保险股份有限公司
公司名称（英文）： China Pacific Life Insurance Co., Ltd.
法定代表人： 潘艳红
注册地址： 上海市黄浦区寿宁路 71 号
注册资本： 86.282 亿元人民币
经营保险业务许可证号： 000015
开业时间： 二零零一年十一月
承保人民币和外币的各种人身保险业务，包括人寿保
险、健康保险、意外伤害保险等业务，办理上述业务的
再保险业务，办理各种法定人身保险业务，与国内外保
险及有关机构建立代理关系和业务往来关系，代理外国
经营范围： 保险机构办理对损失的鉴定和理赔业务及其委托的其他
有关事宜，《保险法》及有关法律、法规规定的资金运
用业务，经批准参加国际保险活动，经中国保监会批准
的其他业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动】
北京市、上海市、天津市、重庆市、黑龙江省、吉林
省、辽宁省、河北省、山西省、山东省、安徽省、江苏
省、浙江省、福建省、江西省、广东省、海南省、广西
壮族自治区、湖南省、湖北省、河南省、云南省、贵州
经营区域：
省、四川省、陕西省、甘肃省、新疆维吾尔自治区、宁
夏回族自治区、内蒙古自治区、青海省（另在大连、青
岛、宁波、厦门、深圳五个设有监管局的计划单列市设
有分支机构）
报告联系人姓名： 韩淑婉
办公室电话： 021-33965311
电子信箱： hanshuwan@cpic.com.cn
目 录
一、董事会和管理层声明 4
二、基本情况 5
三、主要指标 13
四、风险管理能力 15
五、风险综合评级（分类监管） 16
六、管理层分析与讨论 18
一、董事会和管理层声明
（一）董事会和管理层声明
本报告已经通过公司董事会批准，公司董事会和管理层保证本报告所载资料不存在任
何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，内容真实、准确、完整、合规，并对我们的保证
承担个别和连带的法律责任。
特此声明。
（二）董事会对季度报告的审议情况
1. 各位董事对本报告的投票情况
董事姓名 赞同 否决 弃权
马欣 √
苏少军 √
张远瀚 √
蔡强 √
潘艳红 √
合计 5
填表说明：按董事审议意见在相应空格中打“√”。
2. 是否有董事无法保证本报告内容的真实性、准确性、完整性、合规性或对此存在异
议？
（是□ 否■）
4
二、基本情况
（一）股权结构和股东情况，以及报告期内的变动情况
1．股权结构及其变动
（单位：万股或万元）
期初 本期股份或股权的增减 期末
公积金转
股东类别 股份或出资 占比 股东 股权 股份或出资 占比
增及分配 小计
额 （%） 增资 转让 额 （%）
股票股利
国有股 14,733.69 1.708 - - - - 14,733.69 1.708
社团法人股 - - - - - - - -
外资股 - - - - - - - -
自然人股 - - - - - - - -
其他（上市公司） 848,086.31 98.292 - - - - 848,086.31 98.292
合计 862,820 100 - - - - 862,820 100
2．实际控制人
本公司无实际控制人，中国太平洋保险（集团）股份有限公司持有本公司 98.292%的股权，
为本公司控股股东。
3．报告期末所有股东的持股情况及关联方关系
股东情况（按照股东报告期末所持股份比例降序填列，单位：万股或万元）
报告期内
报告期末持 报告期末
持股数量 质押或冻结的
股东名称 股东类别 股数量或出 持股比例
或出资额 股份
资额 （%）
变化
中国太平洋保险（集团）股 其他（上市
- 848,086.31 98.292 -
份有限公司 公司）
申能（集团）有限公司 国有股 - 4,711.59 0.546 -
上海国有资产经营有限公司 国有股 - 4,689.24 0.544 -
上海海烟投资管理有限公司 国有股 - 3,218.11 0.373 -
云南合和（集团）股份有限
国有股 - 2,114.75 0.245 -
公司
公司 5 名股东中，除太保集团外，其他 4 名股东同时为太保集团的股
股东关联方关系的说明
东。除此之外，本公司未知晓任何其他股东之间的关联关系。
5
4．董事、监事和高级管理人员的持股情况
报告期末无相关情况。
5．报告期内股权转让情况
报告期内无相关情况。
（二）董事、监事和总公司高级管理人员
1．董事、监事和总公司高级管理人员的基本情况
（1）董事基本情况
截至 2023 年 12 月底，本公司第七届董事会共有 7 位董事（以姓氏笔画为序）：
马欣：男，1973 年 4 月出生，拥有硕士学位、经济师职称。2018 年 3 月起任公司董事，
任职批准文号为保监许可〔2018〕320 号。马先生现任太保集团副总裁，太平洋健康险董事
长。马先生曾任太保寿险陕西分公司总经理，太保集团战略企划部总经理、战略转型办公室
主任、转型总监、董事会秘书，太保产险董事，长江养老董事等。
苏少军：男，1968 年 2 月出生，拥有博士学位、高级工程师职称。2021 年 12 月起任公
司董事，任职批准文号为银保监复〔2021〕1033 号。苏先生现任太保集团董事会秘书、太保
产险董事。苏先生曾任太保产险承保部总经理助理、副总经理，太保产险北京分公司副总经
理、总经理，太保产险发展企划部总经理、董事会办公室主任、监事会办公室主任、电销中
心总经理，太保集团战略研究中心主任、转型副总监等。
注1
吴俊豪 ：男，1965 年 6 月出生，拥有研究生学历、硕士学位、高级经济师职称。2012
年 7 月起任公司董事，任职批准文号为保监寿险〔2012〕816 号。吴先生现任申能（集团）
有限公司金融管理部总经理，太保集团非执行董事、太保产险董事。目前，吴先生还担任于
上交所和联交所上市的东方证券股份有限公司监事、上海诚毅新能源创业投资有限公司董事、
上海诚毅投资管理有限公司监事长、于上交所和联交所上市的中国光大银行股份有限公司监
事、上海申能诚毅股权投资有限公司监事长。吴先生曾任常州大学管理系教研室主任，上海
新资源投资咨询公司常务副总经理，上海百利通投资公司副总经理，上海申能资产管理有限
公司副主管，申能（集团）有限公司资产管理部副主管、主管、高级主管，金融管理部副经
注 1：公司董事会于 2024 年 3 月 1 日收到吴俊豪先生的书面辞呈，2024 年 3 月 1 日起吴俊豪先生不再担任公司董事职务。
6
理、经理，上海久联集团有限公司董事，成都新申创业投资公司董事。吴先生亦曾担任于上
交所和联交所上市的上海医药集团股份有限公司监事和东方证券股份有限公司董事。
注2
张卫东 ：男，1970 年 10 月出生，拥有大学学历。2018 年 3 月起任公司董事，任职批
准文号为保监许可〔2018〕330 号。张先生现任太保集团合规负责人、总法律顾问，太保资
产董事，太平洋健康险董事，长江养老董事。张先生曾任太保集团法律合规部总经理、董事
会办公室主任、风险管理部总经理、风险合规总监、首席风险官，太保产险董事、董事会秘
书，太保寿险董事会秘书，太保资产董事会秘书等。
张远瀚：男，1967 年 11 月出生，拥有硕士学位，是中国精算师协会理事，具有北美精
算师协会会员资格、美国精算师学会会员资格。2018 年 3 月起任公司董事，任职批准文号为
保监许可〔2018〕327 号。张先生现任太保集团总精算师、财务负责人，太保产险董事，太
平洋健康险董事。张先生曾任花旗集团旅行者保险-花旗保险总部精算师，联泰大都会人寿保
险（上海）总精算师、副总经理、副总裁，生命人寿保险总精算师，光大永明人寿保险副总
经理、财务总监、总精算师，太平洋健康险首席风险官、总精算师，太保资产董事等。
蔡强：男，1967 年 7 月出生，拥有大学本科学历、学士学位，并拥有美国注册寿险师
（CLU）、注册财务师（ChFC）、注册理财师（CFP）资格。2021 年 5 月起任公司执行董事，
任职批准文号为银保监复〔2021〕390 号。蔡先生现任本公司总经理（首席执行官），中国
太保寿险香港董事，LL Global 董事。蔡先生曾任法国安盛保险集团（美国公司）个险营销
员、地区经理、地区总监，法国安盛保险集团（香港公司）个险总经理、首席执行官，友邦
中国首席执行官，友邦集团区域首席执行官，微医集团副董事长兼总裁等。
潘艳红：女，1969 年 8 月出生，拥有研究生学历、硕士学位，并拥有高级会计师职称、
中国注册会计师资格。 2021 年 5 月起任公司董事长，任职批准文号为银保监复〔2021〕421
号。潘女士现任本公司执行董事，太保资产董事，太保资本董事长，中国太保寿险香港董事会主
席。潘女士曾任本公司财务副总监、财务总监、副总经理、副董事长、总经理，太保集团财务负
责人、副总裁、常务副总裁，太平洋健康险董事，长江养老董事等。
（2）监事基本情况
截至 2023 年 12 月底，本公司第七届监事会共有 3 位监事（以姓氏笔画为序）：
冯金涛：男，1976 年 11 月出生，拥有研究生学历，硕士学位。2021 年 6 月起任公司监
事，任职批准文号为银保监复〔2021〕438 号。冯先生现任转型总监。冯先生曾任太保寿险
注 2：公司董事会于 2024 年 1 月 19 日收到张卫东先生的书面辞呈，2024 年 1 月 19 日起张卫东先生不再担任公司董事职务。
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山东分公司个险业务部总监、太保寿险山东分公司党委委员、副总经理，本公司个人业务市
场部总经理、个险营销管理部总经理，太保寿险河南分公司党委书记、总经理兼豫东分公司
党委书记、总经理，太保寿险总公司个险企划部总经理、职业营销管理部总经理（兼）等职
务。
注3
孙培坚 ：男，1963 年 9 月出生，拥有研究生学历、硕士学位、经济师职称。2019 年 8
月起任公司监事会主席，任职批准文号为沪银保监复〔2019〕673 号。孙先生现任太保产险
监事会主席。孙先生曾任中国太平洋保险公司再保险部总经理助理、副总经理、总经理，太
保集团总经理助理、副总经理、合规负责人、合规总监、副总裁、首席风险官，太保产险董
事，太保寿险董事，太保资产董事，太平洋健康险总经理、董事长等。
张磊：男，1976 年 7 月出生，拥有研究生学历、经济学硕士学位，高级审计师职称。2021
年 6 月起任公司监事，任职批准文号为银保监复〔2021〕397 号。张先生现任法律合规部总
经理，监事会办公室主任。张先生曾任审计署上海特派办计算机审计处副处长，社会保障审
计处副处长（主持工作）、处长，企业审计处处长，太保集团审计中心审计技术部寿险首席
审计师，太保集团数字化审计技术部寿险首席审计师，太保集团投资审计部总经理，长江养
老审计责任人等。
（3）总公司高级管理人员基本情况
截至 2023 年 12 月底，公司高级管理人员共 13 名，情况如下：
蔡强，现任本公司总经理（首席执行官），蔡先生的简历详见董事基本情况。
王光剑，男，1965 年 6 月出生，大学学历，硕士学位。现任本公司常务副总经理（沪银
保监复〔2019〕637 号），合规负责人（银保监复〔2023〕85 号）、首席风险官。王先生曾
任中国太平洋保险公司乌鲁木齐分公司计划财务部副经理、经理，太保寿险乌鲁木齐分公司
副总经理、太原分公司副总经理、山西分公司总经理、山东分公司总经理，太保寿险公司经
营委员会主席助理、副总经理兼合规负责人、首席风险官、监事长，太平洋医疗健康管理有
限公司执行董事、团政业务经营中心总经理等。王先生拥有会计师职称。2019 年 8 月起任常
务副总经理，2022 年 7 月起任首席风险官，2023 年 3 月起任合规负责人。
魏琳，男，1972 年 7 月出生，本科学历，硕士学位。现任本公司副总经理（银保监许可
〔2018〕449 号），太平洋保险养老产业投资管理有限责任公司执行董事、总经理，太平洋
注 3：公司监事会于 2024 年 1 月 19 日收到孙培坚先生的书面辞呈。孙培坚先生因退休，提出辞去中国太平洋人寿保险股份有
限公司监事会主席、监事的职务。因监事会主席孙培坚的辞任，监事会人数低于法定最低人数的要求，公司决议由孙培坚先生
继续履行原职，直至补选监事获得监管任职资格，并获聘为公司监事。
8
欧葆庭（上海）养老企业服务有限公司董事长、法定代表人，太保（大理）颐老院有限公司
董事，太平洋医疗健康管理有限公司执行董事。魏先生曾任成都保监办主任科员，四川保监
局综合管理处副主任、办公室副主任、人事教育处副处长（主持工作），中国保险（控股）
有限公司董事会办公室高级经理，太平集团投资管理部总经理，太平养老产业投资公司总经
理等。魏先生拥有高级经济师职称。2018 年 6 月起任现职。
叶蓬，男，1972 年 3 月出生，本科学历，硕士学位。现任本公司副总经理（沪银保监复
〔2019〕638 号）、财务负责人（沪银保监复〔2019〕689 号），长江养老董事，中国太保寿
险香港董事，北京博瑞和铭保险代理有限公司执行董事。叶先生曾任长江养老保险股份有限
公司总经理助理、财务负责人、董事会秘书、副总经理等。叶先生拥有高级会计师职称，并
拥有中国注册会计师和税务师资格，英国国际会计师公会资深会员（ FAIA），澳大利亚注册
财务会计师协会会员（IFA/IPA）。2019 年 8 月起任现职。
李劲松，男，1969 年 6 月出生，本科学历，硕士学位。现任本公司副总经理（沪银保监
复〔2020〕781 号）。李先生曾任太保寿险四川分公司总经理，太保寿险总公司银行保险部
总经理，太保寿险总公司总经理助理，太保集团公司市场副总监、战略客户部总经理等。2020
年 12 月起任现职。
陈秀娟，女，1971 年 6 月出生，研究生学历，硕士学位。现任本公司总精算师（保监许
可〔2014〕770 号）。陈女士曾任太保寿险精算部精算处副处长，太保寿险总公司精算部高
级专务、总经理助理（主持工作）、副总经理（主持工作）、总经理等。陈女士拥有高级经
济师职称、中国精算师专业资格，是中国精算师协会常务理事。2014 年 9 月起任现职。
张树明，男，1963 年 12 月出生，本科学历。现任本公司副总经理（银保监许可〔2018〕
502 号）。张先生曾任太保寿险保定中支公司总经理、秦皇岛中支公司总经理，太保寿险河
北分公司总经理助理、副总经理，太保寿险甘肃分公司总经理，太保寿险黑龙江分公司总经
理、太保寿险公司总经理助理等。在此之前，张先生曾任平安保险秦皇岛中支公司总经理。
2019 年 6 月起任现职。
代传江，男，1973 年 9 月出生，本科学历，学士学位。现任本公司总经理助理（沪银保
监复〔2019〕662 号）、中国太保寿险香港董事。代先生曾任太保寿险毕节中支公司经理助
理、副经理，太保寿险贵州分公司贵阳直属业务部副经理（主持工作）、经理，太保寿险贵
州分公司营业总部副经理、个险业务管理部经理、总经理助理、副总经理，太保寿险上海分
公司资深副总经理、总经理等。2019 年 8 月起任现职。
9
邰富春，男，1967 年 12 月出生，本科学历，硕士学位。现任本公司总经理助理（银保
监复〔2021〕745 号）。邰先生曾任太保寿险山西分公司总经理助理、副总经理、总经理，
太保寿险总公司客户资源管理部总经理，太保寿险山东分公司总经理，太保集团副总审计师、
寿险审计责任人等。在此之前，邰先生曾任山西省人大常委会办公厅干部。2021 年 10 月起
任现职。
姜亦峰，男，1978 年 1 月出生，博士研究生学历，博士学位。现任本公司董事会秘书（银
保监复〔2021〕976 号），总经理助理（银保监复〔2021〕746 号）。姜先生曾任太保寿险总
公司人力资源部副总经理、宁夏分公司总经理、陕西分公司总经理，太保集团全面深化转型
领导小组办公室主任，太保寿险浙江分公司总经理、太保寿险上海分公司临时负责人等。2021
年 10 月起任现职。
黄鲲，男，1977 年 11 月出生，本科学历。现任本公司总经理助理（银保监复〔2021〕
748 号）兼首席信息官，上海达保贵生信息科技股份有限公司董事。黄先生曾任神州数码融
信软件有限公司技术总监、总架构师，神州数码工程院副院长，神州企橙（北京）科技有限
公司执行董事、总经理，平安集团金融壹帐通金融科技有限公司银行云信用业务中心总经理
等。2021 年 10 月起任现职。
朱雪松，男，1969 年 11 月出生，本科学历、学士学位。现任本公司总经理助理（银保
监复〔2021〕1033 号）兼首席运营官。朱先生曾任上海市纺三医院外科主治医师，太平人寿
团险运营部负责人，太平养老上海分公司副总经理，友邦中国团险事业部总经理、运营部首
席运营官，富卫中国首席运营科技官，富卫科技公司总经理，微医集团执行 COO 等。2021
年 12 月起任现职。
于赟，男，1965 年 6 月出生，本科学历，学士学位。现任本公司审计责任人（银保监复
〔2021〕975 号），太保集团副总审计师。于先生曾任太保新疆克拉玛依中心支公司总经理、
新疆分公司个人业务部经理，新疆分公司总经理助理、副总经理、副总经理（主持工作）、
总经理，北京分公司总经理。在此之前，于先生曾任新疆克拉玛依市财政局办公室主任。2021
年 12 月起任现职。
2．董事、监事和总公司高级管理人员的变更情况
报告期内董事、监事、高管人员未发生变更。
10
（三）子公司、合营企业和联营企业
报告期末是否有子公司、合营企业或联营企业？ （是■ 否□）
持股数量（万股/份） 持股比例（%）
公司名称
变动比
期初 期末 变动额 期初 期末
例
长江养老保险股份有限公司 186,486 186,486 - 62.16 62.16 -
City Island Developments Limited 0.1 0.1 - 100.00 100.00 -
天津隆融置业有限公司 35,369 35,369 - 100.00 100.00 -
太平洋保险养老产业投资管理有限责任公司 500,000 500,000 - 100.00 100.00 -
太平洋医疗健康管理有限公司 100,000 100,000 - 100.00 100.00 -
太保养老产业发展（成都）有限公司 98,700 98,700 - 100.00 100.00 -
太保养老（杭州）有限公司 100,000 100,600 600 100.00 100.00 -
太保养老（厦门）有限公司 90,000 90,000 - 100.00 100.00 -
太保养老（南京）有限公司 22,000 34,856 12,856 100.00 100.00 -
太保康养（上海）实业发展有限公司 25,000 25,000 - 100.00 100.00 -
太保养老（郑州）有限公司 34,850 36,850 2,000 100.00 100.00 -
太保养老（北京）有限公司 69,200 75,700 6,500 100.00 100.00 -
太保养老（武汉）有限公司 89,308 98,000 8,692 100.00 100.00 -
太保健康管理（三亚）有限公司 28,888 31,388 2,500 100.00 100.00 -
北京博瑞和铭保险代理有限公司 5,200 5,200 - 100.00 100.00 -
中国太平洋人寿保险（香港）有限公司 100,000 100,000 - 100.00 100.00 -
上海达保贵生信息科技股份有限公司 1,020 1,020 - 34.00 34.00 -
上海瑞永景房地产开发有限公司 983,500 983,500 - 70.00 70.00 -
上海杉泰健康科技有限公司 4,000 4,000 - 19.15 13.21 -5.94
中保融信私募基金有限公司 150,000 150,000 - 10.14 10.14 -
11
持股数量（万股/份） 持股比例（%）
公司名称
变动比
期初 期末 变动额 期初 期末
例
联仁健康医疗大数据科技股份有限公司 50,000 50,000 - 20.00 20.00 -
注：上海杉泰健康科技有限公司、联仁健康医疗大数据科技股份有限公司期末持股比例为认缴比例，截至 2023 年
12 月 31 日，变更部分注册资本尚未全部实缴完成，实缴持股比例分别为 14.93%和 24.37%。
（四）报告期内违规及受处罚情况
1．金融监管部门和其他政府部门对保险公司及其董事、监事、总公司高级管理人员
的行政处罚情况
报告期内无相关情况。
2．保险公司董事、监事、总公司部门级别及以上管理人员和省级分公司高级管理人
员发生的移交司法机关的违法行为的情况
报告期内无相关情况。
3．被国家金融监督管理总局（原银保监会）采取的监管措施
报告期内未发生国家金融监督管理总局（原银保监会）对公司采取的监管措施。但是，部分
地方监管局对我司采取了监管措施，河北廊坊中心支公司文安县新镇营销服务部、四川宜宾中心
支公司、河南分公司、河南南阳分公司、河南新乡分公司、河南焦作中心支公司、河南开封中心
支公司、广东汕头中心支公司、广东佛山中心支公司、吉林省延边中心支公司、新疆昌吉中心支
公司、新疆奎屯中心支公司、黑龙江大兴安岭地区加格达奇支公司分别收到行政处罚决定书 1 份。
另外，广西分公司收到监管函 2 份，广西贺州中心支公司、广西桂林中心支公司公司分别收到监
管函 1 份；吉林省四平中心支公司、广东分公司、广东惠州中心支公司、广东梅州中心支公司、
广东中山中心支公司分别收到监管意见书 1 份。
12
三、主要指标
（一）偿付能力充足率指标
下季度末预
指标名称 本季度末数 上季度末数
测数
认可资产（万元） 201,062,189 195,744,716 207,372,938
认可负债（万元） 169,861,725 164,928,671 177,642,230
实际资本（万元） 31,200,464 30,816,045 29,730,709
其中：核心一级资本（万元） 16,198,217 17,112,783 14,642,334
核心二级资本（万元） 1,199,838 - 1,199,838
附属一级资本（万元） 13,797,986 13,697,370 13,886,086
附属二级资本（万元） 4,423 5,892 2,450
最低资本（万元） 14,872,302 14,785,579 15,175,969
其中：可资本化风险最低资本（万元） 15,078,416 15,000,107 15,386,291
控制风险最低资本（万元） -206,114 -214,528 -210,322
附加资本（万元） - - -
核心偿付能力溢额（万元） 2,525,753 2,327,204 666,203
核心偿付能力充足率（%） 117% 116% 104%
综合偿付能力溢额（万元） 16,328,162 16,030,466 14,554,740
综合偿付能力充足率（%） 210% 208% 196%
（二）流动性风险监管指标
指标名称 本季度（末）数 上季度（末）数
流动性覆盖率（%）
基本情景下公司整体流动性覆盖率（LCR1）
未来三个月 107% 116%
未来十二个月 103% 104%
压力情景下公司整体流动性覆盖率（LCR2）
未来三个月 577% 716%
未来十二个月 228% 229%
压力情景下不考虑资产变现情况的流动性覆盖率（LCR3）
未来三个月 133% 88%
未来十二个月 88% 93%
经营活动净现金流回溯不利偏差率（%） 45% 32%
本年累计净现金流（万元） -2,213,845 -1,620,178
13
（三）流动性风险监测指标
指标名称 本季度（末）数 上季度（末）数
一、经营活动净现金流（万元） 13,256,061 10,973,404
二、综合退保率（%） 1.81% 1.46%
三（1）、分红账户业务净现金流（万元） 1,669,823 1,546,113
三（2）、万能账户业务净现金流（万元） 1,000,123 982,300
四、规模保费同比增速（%） 3.24% 6.23%
五、现金及流动性管理工具占比（%） 0.84% 1.17%
六、季均融资杠杆比例（%） 4.90% 2.90%
七、AA 级（含）以下境内固定收益类资产占比（%） 3.22% 2.49%
八、持股比例大于 5%的上市股票投资占比（%） 0.29% 0.30%
九、应收款项占比（%） 0.47% 0.71%
十、持有关联方资产占比（%） 3.93% 3.95%
（四）主要经营指标
指标名称 本季度(末)数 本年累计数
保险业务收入（万元） 2,839,468 23,314,244
净利润（万元） 111,978 1,953,170
总资产（万元） 201,482,449 201,482,449
净资产（万元） 12,944,723 12,944,723
保险合同负债（万元） 174,616,200 174,616,200
基本每股收益（元） 0.13 2.26
净资产收益率（%） 0.93% 16.75%
总资产收益率（%） 0.06% 1.03%
投资收益率（%） 0.37% 2.23%
综合投资收益率（%） 0.18% 2.67%
注：表中的保险业务收入根据财政部于 2006 年发布的《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》
《企业会计准则第 25 号——原保险合同》《企业会计准则第 26 号——再保险合同》和于 2009 年发布的《保险
合同相关会计处理规定》（合称“老准则”）编制，投资收益率、综合投资收益率、近三年平均投资收益率、近
三年平均综合投资收益率依据老准则结果，按照《保险公司偿付能力监管规则第 18 号：偿付能力报告》的相关
规定编制。净利润、总资产、净资产、保险合同负债指标根据财政部于 2017 年和 2020 年修订颁布的《企业会计
准则第 22 号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》《企业会计准则第 24 号—
—套期会计》《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》以及《企业会计准则第 25 号——保险合同》（合称
“新准则”）编制，基本每股收益、净资产收益率、总资产收益率依据新准则结果，按照《保险公司偿付能力监
管规则第 18 号：偿付能力报告》的相关规定编制。
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（五）近三年（综合）投资收益率
指标名称 指标结果
近三年平均投资收益率（%） 4.70%
近三年平均综合投资收益率（%） 4.52%
四、风险管理能力
（一）公司基本情况
我司成立于 2001 年 11 月，是中国太平洋保险（集团）股份有限公司旗下专业寿险子公司。
根据《保险公司偿付能力监管规则第 12 号：偿付能力风险管理要求与评估》第五条、第六条关于
公司分类标准的规定，我司属于 I 类保险公司。截至 2023 年 4 季度末，我司签单保费 2,528 亿元，
总资产 20,148 亿元，省级分支机构 35 家。
（二）监管部门对本公司最近一次偿付能力风险管理评估的结果
2022 年，监管对我司开展 SARMRA 现场评估，现场评估绝对得分为 84.50 分。其中，风险管
理基础与环境 17.06 分，风险管理目标与工具 8.89 分，保险风险管理 8.43 分，市场风险管理 8.36
分，信用风险管理 8.37 分，操作风险管理 8.39 分，战略风险管理 8.4 分，声誉风险管理 8.28 分，
流动性风险管理 8.32 分。
（三）报告期内采取的风险管理改进措施以及各项措施的实施进展情况
公司始终重视风险管理工作，根据监管在近年来检查中对同业公司提出的问题，结合内部审
计检查发现问题，我司组织相关部门认真分析，对标自身偿付能力风险管理体系建设差距，完善
偿付能力风险管理工作。2023 年 4 季度主要的工作成果包括：
一是全面推进公司风险管理制度体系优化工作，完成整体风险管理制度、大类风险管理制度
的年度检视修订工作；
二是开展公司年度风险偏好、容忍度以及关键风险指标检视与修订工作，结合监管政策、集
团文件要求和公司实际经营管理持续完善公司偏好限额体系。
2024 年 1 季度，我司拟从以下角度开展偿付能力风险管理工作：
一是持续推进公司风险管理制度体系优化，对细项风险管理制度开展检视与优化；
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二是深入推进 2024 年风险容忍度和关键风险指标的修订工作，确定年度修订方案。
（四）偿付能力风险管理自评估有关情况
报告期内未发生自评估事项。
五、风险综合评级（分类监管）
（一）最近两次风险综合评级结果
根据监管对我司风险综合评级（分类监管）的评价结果反馈，我司 2023 年 2 季度以及 3 季
度的风险综合评级结果分别为 AA、AA。
（二）公司已经采取或者拟采取的改进措施
我司继续强化风险综合评级测评体系建设，持续对风险监控指标进行检视，力求提高指标监
控的及时性和准确性；通过定期监测和分析指标变化，及时做好风险预警工作；同时，加强专题
风险研究和防治工作，对风险成因、变化趋势等方面进行深入研究，寻找规律，提出风险应对解
决方案建议，监督风险隐患整改。目前，我司已制定并发布多项风险综合评级管理制度，并根据
监管要求开展修订和完善，落实季度数据报送及分公司内部评级工作，建立公司风险综合评级长
效工作机制。同时，公司已通过风险综合评级管理系统，规范数据报送、分析、整改追踪和报告
体系。
公司将继续强化从源头和业务一线加强经营风险防控，以风险综合评级评价为抓手，引导各
级机构坚持合规经营，强化基础管理。
（三）操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险自评估有关情况
根据偿二代体系下风险综合评级的工作要求，我司持续强化风险综合评级内部测评体系建设，
持续对风险监控指标进行检视，力求提高指标监控的及时性和有效性；通过定期监测和分析指标
变化，及时做好风险预警工作。
1.自评估方法、流程和结果
结合季度风险综合评级工作，我司每季度组织相关部门对操作风险、战略风险、声誉风险和
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流动性风险开展自评估，客观评价公司相应风险的状况。各相关部门根据职责分工，对各类指标
进行监测，发现异常情况的，深入分析原因，及时对相关风险进行追查和缺陷整改，未能及时整
改的，制定整改计划，限期整改。各相关部门根据季度末的实际情况报送职责范围内的风险综合
评级数据。牵头部门将各部门的数据汇总后，向公司领导汇报，并报送监管机构。自评估显示，
难以资本化风险管控良好，未发现重大风险隐患。
2.难以资本化风险自评估具体情况
操作风险方面，公司印发《操作风险管理办法》、《操作风险损失数据收集管理办法》和《操
作风险与内控评价管理办法（2022 版）》等一系列制度，细化操作风险管理职责，建立常态化的
操作风险防控机制，运用操作风险与控制自评估、操作风险损失数据收集、关键风险指标等管理
工具，持续监测、分析操作风险情况。公司重点推动矩阵式合规风险管理体系建设，以机构为统
筹，条线为主体，各部门、各岗位共同参与实施，通过横向贯通、纵向穿透的立体矩阵方式，最
大程度确保合规风控目标共建、资源共享、责任权利共担的制度安排和运行机制。公司持续加大
操作风险信息化管控的程度和范围，通过系统化控制约束，推动关键领域操作执行的可控制、可
追溯。公司重视风险排查，总公司各业务部门及分支机构对标监管政策要求、公司管理制度等不
定期开展各类风险排查工作。 2023 年 4 季度，结合操作风险关键指标监测及损失数据收集情况，
公司操作风险总体可控。
声誉风险方面，公司重视风险排查，通过定期风险排查、常态化风险排查、专项风险排查加
强舆情源头防控。总公司成立声誉风险防控工作小组，总、分公司各部门设立声誉风险管理专兼
岗，深化舆情管理联动机制。公司把培训演练作为日常舆情管理重要环节，一方面，发挥内、外
部专家优势开展舆情处置、媒体采访应对等专项培训演练；另一方面，通过开展品牌条线例会专
题培训、制作并下发舆情处置实操指南等方式，为分支机构提供常态化的培训演练支持。2023 年
全年共监测处置负面舆情 152 篇（原发报道），较去年同期有所上升。其中，三级舆情 54 篇，占
比 35.5%，四级舆情 98 篇，占比 64.5%，未发生一、二级重大声誉事件，声誉风险总体风险可控。
从舆情发生渠道来看，自媒体、社会化媒体仍是舆情高发渠道。从舆情内容来看，销售误导相关
舆情、理赔纠纷相关舆情、监管处罚通报类舆情占比较高。
战略风险方面，公司战略执行情况良好。从影响公司经营和战略目标达成的主要风险变化来
看，寿险业发展压力持续显现，经济增速波动较大，增长承压；行业代理人数量持续下滑。公司
积极应对外部形势，紧扣高质量发展的鲜明主题，将“长航行动”战略转型向纵深推进，建设赋
能型总部和经营型机构，稳妥推动组织变革，打造“客户中心、敏捷进化、价值创造”的“芯”
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活力组织，同时通过持续深化“三化五最”职业营销，积极拓展多元渠道布局，加快推进产服深
度融合等举措，实现业务和价值稳步增长。下阶段，公司将深化长航转型二期工程，加速推动全
司以客户为中心的转型。
流动性风险方面，公司建立了涵盖资产端和负债端、一线部门和后援部门的投资账户现金流
管理体系，具体包括投资账户现金流的预测、复核、分析和划拨等工作。公司在年末、月末以及
当业务发展计划发生重大调整时开展分账户现金流预测工作，并对实际业务现金流与预测的偏差
情况进行复核分析。公司按照账户规模、产品属性设置不同的可容忍偏差，超出可容忍偏差的账
户需要针对差异较大的现金流进行详细说明。同时，公司定期开展流动性应急演练，确保发生流
动性风险事件时公司上下能够及时有效应对；并且建立流动性常态预警机制，变流动性事后管理
为事前预警，有效防范流动性风险产生。流动性风险各情景下流动性覆盖率充足。流动性指标监
测显示，公司流动性管理良好，流动性风险整体可控。
六、管理层分析与讨论
（一）本季度偿付能力变动分析
本季度末公司的核心偿付能力溢额 2,525,753 万元，核心偿付能力充足率 117%，相比上季度
上升约 1pt；综合偿付能力溢额 16,328,162 万元，综合偿付能力充足率 210%，相比上季度上升约
2pt，主要原因在于以下两个方面：
1. 本季度末实际资本为 31,200,464 万元，上季度末为 30,816,045 万元，增幅 1.2%，主要变动
如下：
A. 受公司发行无固定期限资本债券、资本市场波动和偿付能力报告下对应的保险合同负债变
动等影响，本季度核心资本增加 285,272 万元，其中：无固定期限资本债券发行提升偿付能力充
足率约 15pt；
B. 附属资本增加 99,147 万元。
2. 本季度末最低资本为 14,872,302 万元，上季度末为 14,785,579 万元，最低资本增加幅度为
0.6%，主要变动如下：
A.本季度保险风险最低资本减少 88,400 万元，其中寿险保险风险减少 59,974 万元，非寿险保
险风险减少 28,426 万元；
B.本季度市场风险最低资本减少 28,954 万元，其中利率风险最低资本减少 336,302 万元，权
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益价格风险最低资本增加 226,740 万元，境外权益类资产价格风险最低资本减少 16,489 万元；
C.本季度信用风险最低资本增加 104,748 万元，其中利差风险最低资本增加 193,718 万元，交
易对手违约风险最低资本减少 15,099 万元；
D.风险分散和损失吸收效应减少 90,915 万元，增加了最低资本要求；
E.控制风险对最低资本的扣减较上季度末减少 8,414 万元。
（二）流动性风险监管指标变动分析
公司未来 3 个月流动性覆盖率为 107%，未来 12 个月流动性覆盖率为 103%，满足“不低于
100%”的监管要求。压力情景未来 12 个月流动性覆盖率为 228%，不考虑资产变现情况的压力情
景未来 12 个月流动性覆盖率为 88%，指标结果持续良好。
（三）风险综合评级变动分析
根据监管机构通报，公司 2023 年 3 季度风险综合评级结果为 AA，继续保持 A 类评级结果。
近年来，公司持续贯彻落实偿二代二期风险综合评级新规，建立健全长效工作机制，强化指标预
警整改；同时，公司坚定推进长航行动，通过深化转型战略实施有效应对内外部各类风险挑战。
未来，公司将继续践行长期主义，坚持合规经营，提升风控能力，加快推进公司高质量发展。
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