金融事业部 搜狐证券 |独家推出
彭琦

中信建投

研究方向: 电子元器件和半导体行业

联系方式:

工作经历: 执业编号:S1440516080003,同济大学技术经济和管理硕士,7年电子和半导体行业从业经验,曾就职于英特尔,泰科电子等公司。2010年进入长江证券从事电子行业证券研究,2011年11月加入广发证券。...>>

20日
短线
60日
中线
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 2/7 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
京东方A 电子元器件行业 2017-01-02 2.86 3.68 2.22% 3.46 20.98%
3.52 23.08%
详细
看未来十年,中国面板产业已具备中长期投资价值。 液晶面板行业在经历了“日、韩、台”三个主要历史阶段后,即将迎来中国厂商主导的时代。中国内地为主体的液晶面板大世代线投产和超大世代线建设投入期的开始,国内面板企业利用最好的市场机遇通过逆周期来弯道超车,获得市场的话语权和定价权,并带来新增市场需求。也许未来了两年从盈利上对面板企业并不是最好的时候,但面板的中国时代已经在逐步到来。市场格局的变化已经使国内面板企业开始具备长期投资价值。 液晶面板高世代线逆势而上,产能释放谋求全球龙头。 公司瞄准面板大尺寸化,布局多条高世代线。随着日韩逐步缩减LCD 产能,面板供需紧张导致涨价。在建高世代线出货量受困于良率和产能爬坡限制,供应缺口17年仍将存在。京东方作为17-18年新增产能主力,其投产时间均先于其他公司同期建设产线,在日韩部分退出留下的LCD 市场份额争夺中占据先机。公司在面板各细分领域均名列前茅,18年将成为全球面板龙头。待高世代线陆续放量,带来面板单位成本下降,在经济切割助力下将掌握定价权,毛利率和市占率均获改善,未来有望业绩弹性巨大。 小尺寸:柔性OLED 趋势显著,京东方率先量产先发优势凸显。 “柔性OLED 为王”,我们判断柔性OLED 在智能手机领域的渗透率将稳步提升。目前市场的发展主要受制于供给端的产能瓶颈,虽然三星、LG、BOE 等纷纷扩充产线,不过未来两至三年,我们判断供需可能仍然无法实现完全的平衡,价格将处于上升通道,京东方恰逢其时,在17年Q2率先投产,成为继三星、LG之后全球第三家、也是国内第一家实现柔性OLED 量产的企业,未来切入智能手机市场,产能将得到快速消化,先发优势有助于公司在技术、产能方面进入行业第一梯队。 盈利预测与评级。 我们预测2016-2018年EPS 分别为0.064、0.202、0.292元,对应PE 为44X、14X、9X,维持“买入”评级。
洲明科技 电子元器件行业 2016-12-09 15.85 13.79 55.29% 15.82 -0.19%
15.82 -0.19%
详细
(1)看好LED小间距产业的发展。LED小间距具有无视觉缝隙、色彩一致性占优、寿命更长等特点,产业演进过程是先替代DLP拼接,然后渗透进高端商用和民用市场,市场空间至少500亿。截至2015年,全球LED小间距市场规模仅16亿,面对数百亿的市场空白,小间距的发展前景无可限量。洲明科技作为小间距产业的龙头之一,将充分收益;公司在小间距行业市占率30%,前三季度小间距收入维持高速增长,未来小间距在整体收入结构中的占比有望不断扩大。 (2)雷迪奥成业务亮点。公司全资子公司雷迪奥主要从事LED舞台租赁显示屏的生产和销售,是LED租赁屏领域的龙头,下游客户为海外大型租赁企业。雷迪奥的产品定位高端,毛利率稳定在40%以上;2015年净利润达7648万元,远超5100万的业绩承诺;16年上半年业绩增速放缓,但随着下半年及2017年新产品的研发和上市,雷迪奥在17年有望保持快速增长。 (3)外延并购值得期待。通过设立投资管理公司和产业并购基金,洲明科技对外投资渠道和资源逐渐完善,未来外延并购值得期待;兼并收购是LED产业做大做强的并经之路,对标利亚德,洲明科技仍有较大的产业外延空间。 (4)受益于人民币汇率重估。洲明科技海外收入高于利亚德,占比约7成,公司及相关控股子公司已建立起覆盖国内、北美、南美、欧洲、东亚、印尼、南非等全球七百多家分销渠道。在人民币贬值的背景下,公司汇兑收益较为可观。我们认为,国内货币政策在短期内可能会维持中性,而川普当选后则可能会加速美国加息进程,因此人民币汇率重估的进程可能在明年持续。 (5)照明业务复苏。根据我们的测算,2020年我国城市道路照明的市场规模将达到309亿,城市景观照明的市场规模为166亿,市场空间广阔。利亚德照明PPP项目已开先河,未来公司有望在PPP照明领域纵深拓展,重整照明业务。今年以来,公司EMC平台广东洲明中标众多项目,今年有望扭亏为盈。 盈利预测:预计公司2016-2018年归母净利润分别为1.96、2.75、3.60亿元,对应EPS为0.34、0.48、0.63元,对应现价PE为45、32、25倍,给予“买入”评级。 风险提示:市场竞争和汇率波动加剧,外延拓展不及预期
硕贝德 通信及通信设备 2016-11-23 18.06 29.78 39.81% 19.76 9.41%
19.76 9.41%
详细
结束多元化扩张,突出核心主营业务 公司加大业务整合力度,加速非核心资产剥离,形成以指纹模组、天线为最主要的业务引擎,并相关带动包括指纹识别芯片、传感器封装,FPC布线,机壳、模组组装等系统平台解决方案,满足客户日益深化的组件需求,实现业绩的快速增长。今年前三季度营收同比增长,利润实现扭亏,公司经营层面拐点已现。 指纹识别模组将成为业绩增长新引擎 近两年,指纹识别市场渗透率不断加速,有望从2015年的12%左右提升到2017年75%左右的水平。产业规模有望从42亿元提升到210亿元。国内厂商受益渗透加速,及本土化设计、制造方案的采用。 子公司江苏凯尔,经过前期的投入与调试,随着大客户订单导入,今年三季度以来模组出货已开始放量,成功破局进入主流供应商之列。目前每月出货大概在4kk每月,预计到明年一季度达到15kk,出货也有望达到13-15kk/月。子公司科阳光电芯片封装与之配套,另外含包含摄像头部分。模组、封装业务预计17年爆发出良好的盈利能力。 天线业务持续改善,5G提升单机价值量 公司天线业务今年持续改善,产品毛利率提升。明年有望受益新的大客户拓展及原客户订单的增加,明年业绩预增。此外汽车天线业务也迎来客户订单明年有望贡献营收和盈利。公司聚焦5G相关MassiveMIMO天线阵列技术研发,5G时代天线单机价值量提升,公司天线领域的龙头地位有望从中受益。 盈利预测与评级 我们预测2016-2018年EPS分别为0.23、0.56、0.75元,对应PE为78X、32X、24X。综合分析公司指纹和天线业务前景,我们看好公司未来业绩的高增长,维持“买入”评级。
欧菲光 电子元器件行业 2016-11-14 39.00 20.49 94.96% 39.38 0.97%
39.38 0.97%
详细
事件 公司发布收购索尼旗下摄像模组厂公告. 2016 年11 月7 日晚,欧菲光发布收购公告:欧菲光支付对价2.34亿美元(股权收购款0.95 亿美元,偿债款1.39 亿美元)以收购索尼电子华南有限公司,标的公司主营业务为生产和销售微型摄像头及相关部件,拥有业界顶尖的摄像头模组开发和封装技术。 简评 机缘所致,收购具备战略眼光. 自华为手机掀起双摄之风,其后智能机纷纷效仿,而iPhone 7 plus采取的双摄设计表明苹果已经肯定双摄像头未来在手机上的应用空间,也不排除下一代iPhone 手机实现全部双摄配置的可能。 未来几年,手机摄像模组市场仍将是一个快速发展的市场,总体规模空间有1500 亿。在多种契机结合下,欧菲光收购索尼华南,在技术和产能上实现双跃进,同时为进一步在摄像头模组市场取得大发展打好基础。本次收购,以小博大,极具战略眼光。 切入大客户,并向更深层次业务发展奠定基础本次收购,基本奠定了欧菲光在摄像头模组方面的龙头地位,也将为未来赢得大客户订单,并向更深层次领域业务发展打好基础。 盈利预测与评级. 我们判断公司原先的摄像模组业务和标的公司将实现协同发展,并表后该项业务的营收会出现一个较高的增长, 我们预测2016-2018 年EPS 分别为0.82、1.58、2.11 元,对应PE 为46.59X、24.17X、18.05X,我们给予“买入”评级。
银禧科技 基础化工业 2016-11-10 21.47 39.32 616.21% 23.16 7.87%
23.16 7.87%
详细
兴科电子客户拓展加快,多款产品启动在即。 银禧科技子公司兴科电子今年一直都在积极拓展客户中,多元化其客户及产品构成,在下半年尤其是四季度取得了明显成效。兴科电子除原有的客户乐视外,目前还包括OPPO、vivo、小米等大客户,并且已做出打样成品,在四季度中后期到明年年初时段,相关产品即将处于开始批量出货到大量放量阶段,大客产品户订单充沛。此外,公司还包括锤子、TCL、美图、一加等客户。兴科电子在不锈钢产品领域的实力国内绝对领先,未来产品标准不断向苹果手机要求靠拢。苹果明年新机,很有可能将采用“双面玻璃+不锈钢边框”的机身设计,如预计方案属实,将对公司明年业绩高增长带来机会。 公司同时大量导入多个新客户的项目,对于短期业绩造成了一定压力,但从公司长期业绩增长的角度来看,由单一客户转为多客户结构,这个短期付出是值得的。未来公司计划将逐步降低乐视在公司产品中的份额,实现客户及产品的多元化,提升公司CNC业务的稳定性及整体竞争实力。 估值底部凸显买入良机。 并表后,我们预计银禧科技全年备考利润在4.2-4.5亿元。考虑增发摊薄后股价PE不到25倍,买入机会明确。估值按增发后股本计算,我们预测2016-2018年EPS分别为0.901、1.514、2.153元,对应PE为23X、14X、9X,维持“买入”评级。
彩虹股份 电子元器件行业 2016-11-08 9.97 13.00 186.34% 11.10 11.33%
11.10 11.33%
详细
公司发布2016年三季度业绩报告 10月27日晚间,彩虹股份发布2016年三季度业绩报告,公司前三季度营业总收入2.41亿元,同比增长3.71%,实现归属母公司净利润-9220万元,比上年同期上涨59.99%。 走出阵痛期,业绩有望逆转 早先公司以彩色显像管作为主营业务,其后为了顺应市场的发展,公司实现了业务转型,主攻液晶基板玻璃。但是转型之路并非一帆风顺,原有业务剥离的拖累,新业务生产线的建设、研发的投入,公司在转型的阵痛期内一度经历营收的大幅缩水和亏损,不过目前来看,公司业务转型正在逐步走向成功,G8.5、G6等生产线逐渐释放产能,公司利润逆转之日将为期不远。 高世代产线布局稳步推进,技术领先、产能持续扩张 公司看好液晶面板市场的发展,进行两方面的布局:一、出售CX01、CX03等生产线,提高资产运营效率;二、推动高世代液晶玻璃基板生产线的建设,在G6持续释放产能、为公司带来盈利的同时,公司积极布局G8.5生产线和8.6代TFT-LCD项目,目前G8.5产线已经投入试生产,而且公司是国内第一家、世界第五家掌握溢流法技术生产液晶基板玻璃的少数专业性公司之一,技术在国内同行中处于领先地位。 高世代产线打破垄断,公司净利润实现由负转正 中小尺寸面板产能的严重过剩,传导至上游造成低世代玻璃基板价格出现明显下滑,彩虹股份首当其冲,受G5产线的拖累主营业务出现了一定的亏损。不过公司灵活布局,出售和关停部分低世代产线,而在高世代产线上进行大规模投入,高世代产线具有高毛利率、市场需求大、行业集中度高等特点,公司布局G8.5产线有望打破垄断,将逐步受到市场认可,转入盈利只是时间问题。 我们预测2016-2018年EPS分别为-0.201、-0.086、0.038元,对应PE为-50.35X、-118.48X、267.74X,公司虽未进入我们给予“增持”评级。
扬杰科技 电子元器件行业 2016-11-08 21.90 27.28 86.85% 23.30 6.39%
23.30 6.39%
详细
公司观点。 公司发布2016年三季度业绩报告。 10月28日晚间,扬杰科技发布2016年三季度业绩报告,公司前三季度营业总收入8.832亿元,同比上升51.26%,实现归属母公司净利润1.47亿元,比上年同期上涨46.36%。 “扬杰”、“MCC”双品牌运作,内生外延双轮驱动。 公司通过并购“MCC”实现外延式发展,而且借助MCC 的渠道优势全面切入北美市场,“扬杰”和“MCC”双品牌运作已在技术、渠道、市场方面凸显协同效应。在内生领域,公司募投SiC生产线,目前公司已具备量产能力,在MCC 并表、市场开拓等多重利好,今年公司营收和净利润将保持上半年的高增长趋势。 产业链布局完整,技术研发成果突出。 公司作为分立器件细分市场的龙头企业,实现了芯片设计制造、器件封装测试、终端销售与服务等纵向产业链为一体的完整布局,而且公司以研发为主线,积极推进第三代半导体产品的研发及产业化,已成功研制出碳化硅肖特基二极管、氮化硅钝化GPP芯片、光伏模块等新产品,其中光伏模块技术处于国际领先水平。 下游新能源汽车、充电桩应用积极开拓,业绩成长显现新方向。 公司积极开拓SiC 产品的应用领域,重点布局新能源汽车、充电站(桩)、移动便携式终端等高端市场,从2013年开始,国内新能源汽车市场开启了一轮爆发式增长,新能源汽车的普及从而带动了带动了充电站(桩)的需求,而且目前市场上SiC 功率半导体已经在新能源汽车、充电桩等电源管理器中得到广泛应用。公司顺应市场发展的潮流,积极开拓SiC 产品的应用领域,未来几年公司业绩将明显受益。 盈利预测与评级。 我们预测2016-2018年EPS 分别为0.437、0.578、0.739元,对应PE 为49.94X、37.71X、29.51X,我们给予“增持”评级。
超声电子 电子元器件行业 2016-11-08 12.50 15.52 54.12% 13.11 4.88%
13.11 4.88%
详细
简评 公司公布2016年三季度报告 前三季度,公司实现营业收入25.88亿元,同比下降4.70%;归属于母公司所有者的净利润1.12亿元,同比增长27.23%。 季度营收转好,盈利逐步改善 公司第三季度实现营业收入9.46亿元,归母净利5592.37万元,营收环比增长15.6%,归母净利环比大增34.35%。业绩表现趋好,符合预期。主要由于覆铜板技改项目投产,产能规模扩大,带动业绩增长;公司加大高端通讯、家电、车载电子与工控领域布局,积极创造新的利润增长点。新项目在车载、家电产品方面的批量生产,经过前期的投入与试产,不断得到改善,给公司业绩带来正面影响。 HDI产品进入苹果供应潜在机遇有望带来业绩惊喜 公司作为国内PCB领域龙头企业之一,在HDI板领域实力领先。苹果明年新款手机产品随着SiP封装及SiP模组使用量的加大,基板有望采用多块HDI子板设计,同时随着供应材料降价需求强烈,有望在PCB领域采购向大陆厂商转移。公司作为潜在受益者,有望因进入苹果新品供应链带动明年业绩增长。 风险提示 消费电子需求增长不足,压价抢单导致产品价格过度下降;苹果新款产品电路板未采用预计设计方案。 盈利预测与评级 我们预测2016-2018年EPS分别为0.26、0.37、0.45元,对应PE为48X、35X、29X。我们给予“增持”评级。
水晶光电 电子元器件行业 2016-11-08 23.62 16.29 15.12% 23.61 -0.04%
23.61 -0.04%
详细
公司发布2016年三季度业绩报告。 10月30日晚间,水晶光电发布2016年三季度业绩报告,公司前三季度营业总收入11.34亿元,同比上升37.84%,实现归属母公司净利润1.7亿元,比上年同期上涨48.60%。 LED市场稳企,蓝宝石衬底业务保持平稳发展。 近年来国内LED市场行业波动显著,行业经历残酷洗牌,今年上半年公司LED蓝宝石衬底业务受累于下游市场的激烈竞争,业绩出现明显的下滑。根据我们的判断,未来几年市场将逐渐稳企,LED单价将逐渐趋于理性,而且公司纵向布局蓝宝石长晶领域,横向布局手机领域,蓝宝石业务将逐渐保持平稳。 手机客户出货量增长、功能创新双重利好,光学业务超预期发展。 受益于主要手机客户OPPO、VIVO、华为等出货量快速增长,以及双摄像头等功能创新受到追捧,公司光学业务出现超预期发展。公司作为细分领域的龙头,在组立件产品价格下滑的环境下,依靠内部管理提升和产品技术优势,仍将保持一定增长态势。 差异化竞争优势凸显,反光材料业务增长仍将持续。 在反光材料领域,公司全面布局国内市场、推进与国际大公司的深度合作,布局高端反光材料,业绩有望保持持续的增长,高毛利也将得到保持和巩固。 布局虚拟显示业务,看好未来对于业绩的贡献。 在虚拟显示领域,公司完成智能汽车抬头显示器、超短焦投影和视频眼镜核心组件三环联动,而且业务实现内生和外延双重发展,公司虚拟显示产品已经开始小量生产,产业化的逐步推进,将成为公司未来业绩成长的最主要保证。 盈利预测与评级。 我们预测2016-2018年EPS分别为0.34、0.45、0.56元,对应PE为69.57X、52.85X、42.22X,我们给予“增持”评级。
欧菲光 电子元器件行业 2016-11-07 39.28 19.09 81.64% 41.00 4.38%
41.00 4.38%
详细
公司发布2016年三季度业绩报告 10月28日晚间,欧菲光发布2016年三季度业绩报告,公司前三季度营业总收入190亿元,同比上升43.22%,实现归属母公司净利润5.67亿元,比上年同期上涨60.32%(符合半年报中对于前三季度营收的预期)。 光学光电、智能汽车双轮驱动,打造智能终端+智能汽车生态圈 公司实现光学光电和智能汽车业务的双重布局。在光学光电领域,公司形成触控显示、指纹识别和摄像模组的三环联动;而在智能汽车领域,公司完成摄像头+超声波+毫米波雷达的多技术融合,积极拓展智能座舱与多屏互动,数字仪表与智能中控领域的应用,实现智能终端和智能汽车生态圈的建设。 下游市场拖累传统业务,指纹识别成就业绩逆转 全球智能手机市场增长放缓,拖累公司触控显示业务出现一定幅度的下滑,不过未来智能手机领域的机遇主要在于功能创新,例如苹果双摄像头、双扬声器。公司摄像模组业务主要依靠国内前几大手机厂商带动;而指纹识别领域,公司在产能和市场率方面实现双重增长,占据国内智能机70%的市场份额,今年上半年业绩同比增长136倍,一改去年连续三个季度营收同比下滑的颓势,创造了新的“欧菲光速度”。 软硬件优势突出,智能汽车助推未来增长 公司依托算法和摄像头模组的软硬件优势,积极开拓智能汽车市场,完成智能中控平台、ADAS识别处理系统的多重布局,公司与北汽、上汽、江淮形成合作关系,快速开拓下游客户,未来智能汽车业务将成为公司业绩增长最有利的保障。 我们预测2016-2018年EPS分别为0.82、1.28、1.84元,对应 PE为47.85X、30.87X、21.47X,考虑公司未来几年展现强势成长态势,我们给予“买入”评级。
艾华集团 电子元器件行业 2016-11-07 37.27 30.51 63.42% 39.87 6.98%
39.87 6.98%
详细
公司观点. 公司发布2016年三季度业绩报告. 10月27日晚间,艾华集团发布2016年三季度业绩报告,公司前三季度营业总收入10.82亿元,同比增长14.97%,实现归属母公司净利润1.64亿元,比上年同期上涨16.18%。 产业链布局完整,毛利水平突出. 公司实现“腐蚀箔+化成箔+电解液+专用设备+铝电解电容器”完整的产业链布局,在产业链上下游整合方面优势突出,在部分原材料方面掌握核心技术,毛利率水平在业内也处于领先的地位。 公司产品布局合理,技术水平领先. 铝电解电容器产品一般分为高、中、低三档,公司各类型产品均有涉猎,而且在技术方面,公司在部分细分产品领域已经达到行业内领先水平,例如公司的高端节能照明产品用铝电解电容器已经达到了国际一流水平。 国内铝电解电容器龙头,国产替代机遇强. 中国是全球最大的铝电解电容器消费国,不过与此形成鲜明对比的是国内铝电解电容器行业的整体水平仍以中低档产品为主,在高端铝电解电容器方面,仍主要依赖进口日本的产品,而且全球前五大厂商中有四家是来自日本的企业。在电子产品行业东移的趋势下,国产替代机遇强,公司作为国内铝电解电容器领域的龙头企业,近年来迅猛发展,在全球的市场占有率已达4.7%,排名也从13年的第8位升至目前的第6位。 强化传统领域的行业地位,积极开拓其他领域的应用. 公司继续深化在节能照明领域的优势地位,积极开拓消费电子、通讯及汽车、工业应用等领域,国产智能手机品牌的崛起将带动上游电容器厂商的业绩增长,公司将受益于该行业趋势。 我们预测2016-2018年EPS分别为0.94、1.17、1.38元,对应PE为37.42X、30.12X、25.54X,考虑公司未来几年展现强势成长态势,我们给予“买入”评级。
三环集团 电子元器件行业 2016-11-07 18.02 22.30 21.59% 18.00 -0.11%
18.00 -0.11%
详细
公司发布2016年三季度业绩报告2016年1-9月营业收入为21.39亿元,同比增长15.56%;归属于母公司所有者的净利润为7.69亿元,同比增长20.70%。 光纤套件以价换量致Q3增速暂缓,光通信需求上涨将长期受益公司Q3营收和归母净利润分别同比增长4.40%,5.28%;环比下降13.42%,4.69%。Q3业绩增速放缓,主要是由于公司对主营产品光纤陶瓷插芯和套筒采取了降价换市策略,市占率由60%增至70%。公司是全球光纤套件龙头,随着国家光通信建设加速及5G时代的到来,光纤套件的出货量将大幅增长,扩大的市场份额使公司深度受益。目前降价已接近尾声,Q4业绩增速有望恢复。 “指纹识别盖板+外观件”切入手机供应链,带来大幅业绩弹性为避免对光通信过度依赖,公司开启多元化战略。陶瓷因其诸多优点,在配备指纹识别,无线充电等中高端手机及可穿戴设备中应用潜力巨大。2016年公司指纹识别陶瓷片、陶瓷后盖板和陶瓷外观件均实现量产,全面切入小米、OPPO、vivo、一加等知名手机供应链。公司目前陶瓷外观件毛坯产能1KK/月,正计划扩产并与精密加工厂合作,预计Q4及明年放量明显,带来业绩弹性。 燃料电池隔板下游需求恢复,陶瓷封装基座进口替代加速燃料电池作为新能源发展迅猛,全球龙头布卢姆能源是公司隔板的主要客户,去年布卢姆客户GTAT破产,传递至三环使得隔板营收骤降,今年Q1订单已恢复增长。陶瓷封装基座(PKG)技术壁垒高,三环是国内唯一打破日本垄断实现量产的企业,有望替代日本某PKG厂商2017年退出市场留下的份额。 盈利预测与评级我们预测2016-2018年EPS分别为0.596、0.776、0.933元,对应PE为30.10X、23.13X、19.23X,我们给予“增持”评级。
法拉电子 电子元器件行业 2016-11-07 40.28 43.38 1.59% 42.98 6.70%
42.98 6.70%
详细
公司观点。 公司发布2016年三季度业绩报告。 10月28日晚间,法拉电子发布2016年三季度业绩报告,公司前三季度营业总收入10.77亿元,同比上升3.10%,实现归属母公司净利润2.74亿元,比上年同期上涨15.14%。 技术研发持续推进,传统照明、新能源双重布局。 公司深耕簿膜电容器领域四十年,拥有众多原创性的核心技术,当然技术成果源于研发的投入,公司每年以超出营收3%的资金用于自主、原创性的开发,而且定位中高端市场,在国内实现差异化竞争,在行业内取得优势地位。薄膜电容器广泛应用于电子、家电、通讯、电力、工业控制等多个行业,几乎存在于所有的电子电路中,是不可取代的电子元件,公司在技术上占据优势,紧跟市场发展,并从研发入手实行产品转型升级,在保持照明领域优势地位的同时,积极布局新能源产业。 照明市场预冷,下游开拓势在必行。 一直以来,照明市场存在LED节能灯取代白炽灯的趋势,LED灯对于电容器的功率和大小都提出新的要求,因此照明技术的进步,造成了对于薄膜电容器需求的下降,公司作为照明用薄膜电容器的领头企业,影响直接,因此开拓新的下游客户和应用领域势在必行。 高毛利业内领先,新能源转型初见成效。 2016年前三季度,公司毛利率达到42.02%,是近十年来历史最高水平。公司积极布局新能源(光伏,风能,汽车)领域初见成效,随着东孚新能源产品的生产基地逐渐实现量产,公司在新能源领域的市场份额将逐渐提高,公司业绩可期。 我们预测2016-2018年EPS分别为1.64、1.94、2.36元,对应PE为24.52X、20.70X、17.03X,我们给予“增持”评级。
北京君正 电子元器件行业 2016-11-07 48.40 43.27 -- -- 0.00%
48.40 0.00%
详细
公司发布2016年三季度业绩报告 2016年前三季度营业收入为6234.87万元,同比增长28.17%;归属于母公司所有者的净利润为814.53万元,同比减少78.96%。 智能硬件转型初见成效,连续三季营收同比增长 公司芯片产品在智能新细分市场进入批量销售阶段,使得营业收入和营业利润同比实现增长。但由于政府补助降幅较大,导致前三季度归母净利润同比下降。2016年前三季度,均保持营收同比正增长,且Q2、Q3季度净利润实现扭亏。良好态势Q4季度有望持续,全年业绩稳步回升可期。 芯片/平台/方案三方发力,新兴细分智能市场逐渐打开 凭借低功耗高性价比优势,公司芯片切入智能硬件市场。智能视频芯片T10已快速实现了量产销售;基于M200芯片的华米智能手表以超强续航多周成为销量冠军;芯片X1000则被JBL、叮咚音箱等采用。针对智能手表、智能眼镜、物联网智能家居还推出了各自的硬件平台。同时与腾讯、阿里等携手提供软硬件一体化解决方案。随着未来需求爆发,芯片产品将逐渐放量。 挖掘投资并购机会,机遇与挑战并存 公司通过参投南昌建恩、盛耀微电子等企业,延伸产业链。最值得期待的是并购CMOS图像传感器(CIS)昔日龙头厂商美国豪威。2015年全球CIS规模约103亿美元。未来五年手机、汽车、安防、工业国防航天等领域对CIS的需求将不断攀升,CAGR均在10%以上。一旦收购成功,通过整合资源,与现有业务形成协同效应,公司将得以切入上述巨大市场,市值可达百亿以上。 盈利预测与评级 我们预测2016-2018年EPS分别为0.198、0.361、0.540元,对应PE为221.73X、121.85X、81.43X,我们给予“增持”评级。
火炬电子 电子元器件行业 2016-11-03 79.53 37.02 71.07% 90.00 13.16%
90.00 13.16%
详细
公司发布2016年三季度业绩报告 10月27日晚间,火炬电子发布2016年三季度业绩报告,公司前三季度营业总收入11.12亿元,同比增长38.48%,实现归属母公司净利润1.45亿元,比上年同期上涨30.88%。 自产代理双重发展,军用民用协同并进 公司自产和代理业务协同发展:自产产品主要包括各类型陶瓷电容器(包括MLCC),公司采取优先发展军工用户,重点发展民用工业类用户的战略,并成为国内首批通过“宇航级”MLCC 产品认证的企业,实现进口替代,目前产品主要适用于航空、航天、船舰、兵器、电子对抗等武器装备军工市场,当然部分民用领域也有涉猎;代理产品主要包括钽电解电容器、金属膜电容器等,适用于电力、轨道交通、风能、太阳能、汽车电子、智能手机等民用市场。公司在军民领域实现双重发展,技术共享,优势互补实现1+1>2的结果。 技术研发领先,军工资质突出 公司作为国家火炬计划企业,坚持技术研发之路,掌握从产品设计、材料开发到生产工艺的一系列陶瓷电容器制造的核心技术。而且公司已取得军工生产相关的六项资质认证,并承担了33项军工科研任务,多年位列国内军用MLCC 厂商销售收入第二位。 布局“电容器、新材料和贸易公司”三大板块平台 在现有陶瓷电容器基础上,公司自产业务领域新增钽电容和超级电容两款产品,并实现小量销售;在新材料领域,公司与厦门大学合作积极第二代高性能陶瓷材料,该项目有望成为公司下一个业绩爆发点;而在贸易领域,公司积极拓展自身的传统优势,在渠道和服务上实现优化。 盈利预测与评级 我们预测2016-2018年EPS 分别为1.07、1.29、1.64元,对应PE为72.91X、60.68X、47.62X,我们给予“增持”评级。
首页 上页 下页 末页 2/7 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名