武汉国资系与银泰系收购战告一段落,武商联及其关联方和一致行动人合计持股23.99%,仍为公司第一大股东。而此前由于投资者对股权变动的担心而造成的股价回落近期将有一定的估值修复。 鄂武商配股申请昨天顺利通过,在我们之前发布的报告中提出这次的配股通过将会成为大概率事件,这次配股的顺利通过将使2011年的财务成本大幅度减少,从而提高11年的净利润。 公司主要门店占据武汉核心商圈,各门店定位调整后满足不同阶层消费需求,业绩增长显著。公司2010年主营业务净利润显著提升,摩尔城的建成及量贩业务的扩张将为未来利润提升提供保障。 公司之前进行的门店调整和改造基本完成,从07年至今扩张的量贩业务也将渡过培育期,步入利润贡献阶段由于配股方案的获批,我们调高公司2011,2012年每股收益分别为0.82、0.98元,给予“买入”评级,12个月目标价为24.60元。

湖北地区GDP和人均可支配收入增速明显高于全国平均水平,而作为湖北地区百货公司龙头企业,公司将从中受益。 2011年通胀预期将利好商贸零售行业,另外,提高个人所得税征税点的政策也有很大概率尽快实施,这都将对公司未来业绩的提升起到一定的利好作用。 公司主要门店占据武汉核心商圈,各门店定位调整后满足不同阶层消费需求,业绩增长显著。公司2010年主营业务净利润显著提升,摩尔城的建成及量贩业务的扩张将为未来利润提升提供保障。 公司之前进行的门店调整和改造基本完成,从07年至今扩张的量贩业务也将渡过培育期,步入利润贡献阶段我们预计公司2010、2011每股收益分别为0.63、0.75元,给予“买入”评级,12个月目标价为23.00元。

迪斯尼项目启建,基建股率先受益,浦东建设作为浦东的龙头建筑公司将从中获益。 目前公司已经成功中标了迪斯尼周边的两条道路的建设,总价值10.36亿元。 未来仍有望获得更多相关项目运作。 BT模式1使公司在同业中竞争优势显著,北通道项目进入回购期,利润增厚业绩。 国资证券化加速,有资产注入预期。 我们预计公司2010、2011每股收益分别为0.8,1.0元,给予“买入”评级,6个月目标价为25元。