年报摘要:公司发布 2014 年年报,2014 年公司实现营业收入21.84 亿元,同比下降了1.55%,归母净利润7531 万元,同比下降了23.77%,扣非后的归母净利润为7756 万元,同比下降18.56%。基本每股收益0.05。 点评: 宏观环境严峻,铜价同比下滑。报告期内,世界经济整体低迷,原油、黄金等大宗商品快速下行,带动LME 铜价也同比去年下降了10%,全球矿业迎来“寒冬”,有色金属行业面临产能结构性过剩、市场竞争激烈、产品价格大幅下滑的严峻局面,企业经营风险急剧上升。公司营收同比出现下滑,与深圳光启合作,开启多元化业务,新材料、临近空间技术耀眼。2014年7 月21 日,公司发布公告与深圳光启高等理工研究院签订《战略合作框架协议》。开启了公司与深圳光启合作的序幕,此后公司与深圳光启一起同刚果民主共和国、新西兰航空公司陆续签订合作协议。 同时公司作为战略股东拟投资约15 亿元,将主要用于对超材料科学领域项目的投资。超材料、临近空间技术都是领先世界的技术,公司能够参与其中必将收益匪浅。 收购南非金矿,资源量进入全国前五。公司拟非公开发行募集资金总额不超过38 亿元,用于收购Golden Haven 100%股权。并有2.3 亿投入Golden Haven 下属的南非奥尼金矿相关资产。奥尼金矿矿业权黄金资源量的合计资源量在500 吨以上。鉴于该地区矿体地质特性以及历史开发数据,本矿区内推断量转化为控制的、探明的资源量的可能性极大,目前国内第五大金矿企业的保有储量在311 吨,相关资产注入上市公司后,上市公司拥有黄金资源量跃居国内领先行列。 盈利预测:预计公司2015~2017 年EPS 分别为0.08、0.12、0.19,对应市盈率分别为193X、129X 和84X,维持“增持”评级。