金融事业部 搜狐证券 |独家推出
罗惠洲

太平洋证

研究方向: 非银金融行业

联系方式:

工作经历: 证券投资咨询业务证书编号:S1190518050002,曾就职于中银国际证券...>>

20日
短线
12.5%
(第415名)
60日
中线
4.17%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/3 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
广发证券 银行和金融服务 2019-09-05 13.60 15.80 9.87% 14.95 9.93% -- 14.95 9.93% -- 详细
事件:公司近日发布 2019年中报, 集团营业收入为 119.42亿元,同比增加 56.72%; 实现归母净利 41.40亿元,同比增加 44.84%; ROE4.73%, 同比增加 1.4个百分点; 期末总资产 3,994.07亿元,较2018年末增加 2.65%;归母净利润为 899.12亿元,较 2018年末增加5.76%; EPS 为 0.54元/股。 主承销金额回升, IPO 主承销规模缩水。 上半年, 公司完成股权融资主承销家数 14家,行业排名第 3;股权融资主承销金额 122.34亿元, 同比增长 133.12%, 行业排名第 6;其中, IPO 主承销家数 3家,行业排名第 5; IPO 主承销金额 10.43亿元,同比减少 50.29%。 财富管理业务营收上升,科技金融进一步深化。 上半年, 公司实现财富管理营业收入 48.87亿元,同比增长 27.78%,公司股票基金成交量 6.16万亿( 双边统计), 同比增加 26.10%。公司继续深化科技金融模式, 截至 6月末,公司手机证券用户数超过 2,533万,较上年底增长约 15%;报告期内易淘金电商平台的金融产品销售和转让金额达 2,034亿元,同比提升 106.76%。 交易及机构业务快速反弹, 增资广发乾和。 截至 6月 30日,上证综指、深证成指、中小板指和创业板指涨幅分别为 19.45%、26.78%、 20.75%、 20.87%。 上半年, 公司交易及机构业务营收达 25.93亿元,同比增长 555.24%。 截至 2019年 6月末,公司提供资产托管及基金服务的总资产规模为 2,094.63亿元,较 2018年底增长12.21%;其中托管产品规模为 916.44亿元,提供基金服务产品规模为 1,178.19亿元。 另类投资子公司广发乾和上半年营收 3.02亿元,同比增长 295.48%。 2019年 6月,广发乾和获公司增资 5亿元。 投资管理业务业绩回升, 逐步走出“暴雷” 阴霾。 经历 2018年下半年的 Pandion基金 “暴雷”事件后,公司投资管理业务营收达 35.18亿元,同比增长 47.70%。 截至 2019年 6月 30日,广发资管管理的集合资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划的规模较2018年 12月 31日同比分别下降 12.25%、下降 9.69%和上升 33.01%,合计规模同比下降 8.27%。 投资建议: 公司投资银行业务各项行业排名上升显著,跻身行业头部。广发控股香港营收转负为正,经营状况持续改善。 维持“增持”评级。 风险提示: A 股交投活跃度下降; 股权质押回购风险;宏观经济下行。
红塔证券 银行和金融服务 2019-09-05 16.98 18.40 4.19% 19.79 16.55% -- 19.79 16.55% -- 详细
自营以优质固定收益类为主,收入大幅增长,成为收入的主要来源。证券公司把握市场环境,加强投研能力建设,去年下半年开始积极配置固定收益类品种投资,获取稳定的收益,促进证券投资业务飞速发展。报告期内,公司证券投资业务实现收入5.15亿元,而去年同期为-798.57万元。自营收入占比高达54.67%。 证券经纪业务:向财富管理转型,实现稳定增长。公司证券经纪业务立足于云南,并逐渐向全国发展,报告期内,公司新设了5家分支机构,优化营业网点布局。另一方面,公司证券经纪业务向财富管理转型,推动业务发展。报告期内,公司经纪业务实现收入9633.52万元,同比增长30.52%,收入占比为10.22%。 竞争形势严峻,投资银行业务下滑严重。报告期内,市场投资银行业务竞争形势严峻,新三板二级市场持续低迷和做市业务公允价值变动收益为负值等因素对投行业务收入造成负面作用。报告期内,公司投资银行业务实现收入641.41万元,同比下降78.93%。 信用交易业务信用交易业务总规模略有下降,收入基本保持稳定。报告期末,公司信用交易业务总规模54.68 亿元,较年初减少10.14%,其中融资融券规模9.89亿元,股票质押规模44.79亿元。报告期内,公司信用交易业务实现收入2.10亿元,同比减少3.70%,基本保持稳定。信用交易业务也是公司收入的重要来源,占比达到22.24%。 期货经纪业务:期货经纪业务+资管业务,开拓新市场。公司积极开拓期货经纪业务+资管业务,实现业务稳定增长。报告期内,公司期货经纪业务实现收入3022.87万元,同比增长16.68%。 基金业务:私募投资基金业务快速增长,公募基金管理业务保持稳定。公司推进股权投资基金等项目落地,实现私募投资基金业务收入快速增长,报告期内,公司私募投资基金业务实现收入1,627.11万元,同比增长172.90%。公募基金收入基本保持稳定。报告期末,公司公募基金管理规模42.97亿元。报告期内,公司基金管理业务实现收入5,958.19 万元,同比增长0.36%。 风险提示:二级市场波动风险;政策变动带来的风险等。
中国银河 银行和金融服务 2019-09-02 10.50 13.00 12.55% 12.22 16.38% -- 12.22 16.38% -- 详细
事件:中国银河证券发布2019年半年报,实现营业收入73.68亿元,同比增长71.09%;归母净利润25.95亿元,同比增长97.93%;EPS为0.26元/股,同比增长100。00%。截至报告期末,公司总资产3106.46亿元,比上年度末增长23.58%,净资产662.83亿元,比上年度末增长2.87%。加权平均净资产收益率3.85%,同比增加1.84个百分点。 经纪业务优势仍在,随着交易量攀升规模优势持续扩大。报告期内,公司实现证券经纪业务净收入人民币23.73亿元,根据中国证券业协会发布的未审计单体券商口径数据排名第2,市场份额5.1%。期货经纪业务收入快速增长。报告期内实现期货经纪业务营业收入9.11亿元,同比增长127.61%。 融资融券及股票质押业务发展稳定,在行业中排名靠前。截至报告期末,公司融资融券余额人民币488亿元,行业排名第4,市场占有率5.32%;报告期内,公司实现融资融券利息收入人民币17.1亿元,行业排名第4。股票质押业务方面,截至报告期末,公司自营股票质押业务余额人民币318亿元,市场占有率6.04%;报告期内,公司实现股票质押利息收入人民币11.7亿元,行业排名第3。自营投资扭亏为盈,推动业绩增长。报告期内自营及其他证券交易业务营收15.6亿元,而去年同期营收为-8.18亿元。自营业务的改善推动了营收及净利润的增长。 受行业影响,资产管理规模减小,但主动管理规模提升。截至报告期末,银河金汇受托资产管理规模人民币2405.75亿元,同比下降17.52%,其中,主动管理规模人民币845.65亿元,同比上升14.46%。报告期内,中国银河资产管理实现营业收入人民币3.55亿元,同比下降12.67%,与行业整体状况基本一致。 投资建议:公司经纪业务优势仍在,拥有欠打的渠道网络。维持“买入”评级。风险提示:A股交投活跃度下降;市场波动风险;宏观经济下行。
物产中大 批发和零售贸易 2019-09-02 5.30 6.20 9.93% 5.80 9.43% -- 5.80 9.43% -- 详细
事件:公司近日发布2019年中报,实现营业收入1601.18亿元,同比增长22.39%;实现归母净利润16.01亿元,同比增长28.14%;ROE7.74%,同比提高1.49个百分点;期末总资产964.91亿元,较年初增长12.13%;期末归母净资产243.73亿元,较年初上升2.12%;EPS为0.3318元/股。 供应链集成服务行业龙头,多领域业务齐进。上半年,供应链集成服务板块营业收入1521.27亿元,同比增长20.52%,占集团营业收入95%,利润贡献45%。其中,钢铁、铁矿石、煤炭、化工等四大生产资料核心品种营业规模均位列全国前三,汽车服务业务在全国汽车经销商集团中位列综合实力排名第八。 扎根实体经济,协同实业发展。上半年,公司更加重视实业项目投资,为高质量发展提供“硬支撑”。特别重大产业项目--中大实业的德清线缆智能制造产业基地累计完成投资超过1亿元。物产环能下属浦江热电一期工程三炉两机全部建成投产,桐乡泰爱斯完成竣工验收,新嘉爱斯集中供压缩空气一阶段项目如期推进。物产元通乔司汽车智慧新零售项目启动,物产环境桐乡20万吨污水处理项目和东阳南马污水处理项目如期开工,上海徐泾项目完成提价。 双平台协同发展,金服业务业绩翻倍。公司构建两大支撑平台:智慧供应链物流体系和特色供应链金融体系。智慧供应链物流体系以子公司物产物流为承载主体,运用物联网技术将终端数据传送到大数据中心,实施监控达成全方位的物联效果,降低供应链集成服务成本,提高利润率。公司利用信用优势和资金优势,发挥现货端产业优势与期货端经验技术,利用区块链技术在供应链上下游成功探索“信用币”机制,构建特色供应链金融体系。上半年,金融服务板块营业收入38.79亿元,同比增长254.36%。 控股股东完成增持,再融资获批。2018年11月29日至2019年5月28日期间,公司控股股东国资公司累计增持公司股份1500.001万股,占公司总股本的0.3483%,本次增持计划已届满并实施完毕。此外,公司38.15亿元再融资方案已于7月16日获证监会核准批文。 投资建议:公司发展稳健,是国内供应链集成服务行业龙头。供应链行业发展政策支持力度强大,行业集中度强,公司发展前景可期。给予“增持”评级。 风险提示:再融资进展不如预期;市场波动风险;宏观经济下行。
中油资本 银行和金融服务 2019-09-02 12.35 13.80 8.41% 13.94 12.87% -- 13.94 12.87% -- 详细
事件:公司近日发布2019年中报,实现营业总收入163.46亿元,同比下降0.54%;实现归母净利润40.8亿元,同比增加0.27%;ROE5.17%,同比下降0.37个百分点;截至2019年上半年末,中油资本资产总额9182.6亿元,较年初增长3.01%;;期末归母净资产800.57亿元,较年初增长3.46%;EPS为0.45元/股。 财务公司、金融租赁业绩双升,银行、信托业务业绩下降。上半年,财务公司业务营业总收入82.04亿元,同比增长5.14%;金融租赁业务营业总收入17.49亿元,同比增长6.34%;商业银行业务营业总收入53.67亿元,同比减少8.91%;信托业务营业总收入3.30亿元,同比减少18.08;其他业务营业总收入6.96亿元,同比增长1.34%。 依托股东优势,打造“一站式”金融服务平台。公司利用中石油集团资源,深化产融结合业务,围绕油气产业链建立分区域、分条线的产融结合协调机制,在目前已实现产融结合区域协调机制中石油集团全覆盖的前提下,推进金融产品及服务的全覆盖工作。公司发挥资源整合优势,与各大银行构建战略合作伙伴关系,获得国家开发银行、工商银行、招商银行等10家银行综合授信额度支持。截至2019年6月30日,中石油集团及其下属公司在本公司及其所属金融企业的存款余额为2772.11亿元,贷款及应收融资租赁款余额为1851.47亿元,租入资产承诺为19,514.46万元,贷款承诺为583.46亿元元,开出保函4.01亿元。 三方股东增资中油财务逾220亿元。2019年7月,公司股东大会同意中油资本有限与中石油集团、中石油股份分别按照持股比例向中油财务进行增资,增资总金额为220.64亿元,其中,以中油财务资本公积转增注册资本金80.64亿元,三方股东现金增资140亿元(现金增资中36.05亿元认缴注册资本,其余部分计入中油财务资本公积)。 投资建议:中油资本依托产业背景,业务范围涵盖银行、财务公司、金融租赁、信托、保险、保险经纪、证券、信用增进等多个领域,产融结合业务优势明显。给予“增持”评级。 风险提示:市场波动风险;宏观经济下行带来的风险等。
中原证券 银行和金融服务 2019-08-29 4.99 5.80 11.54% 5.50 10.22% -- 5.50 10.22% -- 详细
事件: 中原证券证券发布 2019年半年报,实现营业收入 12.87亿元,同比增长 48.76%;归母净利润 2.40亿元,同比增长 64.63%; EPS 为 0.06元/股,同比增长 50.00%。截至报告期末,公司总资产 453.32亿元, 比上年度末增长 23.58%,净资产 67.75亿元, 比上年度末减少 2.81%。加权平均净资产收益率 2.38%,同比增加 0.95个百分点。 每 10股派发现金红利人民币 0.20元(含税)。 证券经纪业务稳步增长,市场份额有所提升。 在代理买卖证券业务中,新增客户与开户市场份额分别较上年同期增长 507.92%和 417.87%。报告期内,公司新增期权客户 439户,累计开立期权客户 2630户,较 2018年底增长 19.60%;成交合约 108.30万张,较上年同期增长 69.70%。 期货业务运行规范,经济、风险管理、资产管理协同发展。 截至报告期末,存续资产管理计划 19支,期末净值人民币 29.62亿元。报告期内,中原期货新增客户 1202户,服务客户总量达 25347户,累计成交量 937.79万手,同比增长 7.97%;累计成交额人民币 5182.80亿元,同比增长 5.61%。 投行业务深耕本土河南市场,发挥本土优势。 报告期内,公司作为主承销商完成非公开发行股票项目 1单、公开发行可转债项目 2单,融资金额合计人民币 19.26亿元;完成上市公司并购重组独立财务顾问项目3单;完成新三板挂牌 1家、新三板定向融资 4单,融资金额人民币 1.38亿元。公司完成公司债项目 5单、企业债项目 2单,承销金额合计人民币43.35亿元。 投资建议: 公司深耕河南,各业务线稳步发展。 A+H 两地上市拓宽资金补充渠道。 维持“增持”评级。 风险提示: A 股交投活跃度下降;市场波动风险;宏观经济下行。
中信证券 银行和金融服务 2019-08-28 22.41 28.50 22.11% 24.90 11.11% -- 24.90 11.11% -- 详细
事件:公司发布2019年中报,实现营业收入217.97亿元,同比增长9.00%;实现归母净利润64.46亿元,同比增加15.82%;ROE4.11%,较上年同期增加0.46个百分点;期末总资产7238.66亿元,较年初增长10.83%;期末净资产1597.32亿元,较年初增长1.85%;EPS为0.53元/股。 主营总体平稳,证券投资业绩达大幅上涨,资管业绩小幅下降。上半年,集团经纪业务实现收入人民币51.13亿元,同比增长0.10%;资产管理业务实现收入人民币32.01亿元,同比下降6.80%;证券投资业务实现收入人民币59.15亿元,同比增长24.76%;证券承销业务实现收入人民币15.32亿元,同比增长3.90%;其他业务实现收入人民币60.30亿元,同比增长15.20%。 投资业务势头向好:金石投资扭亏为盈,中信证券投资业绩大增。截至2019年6月30日,金石投资上半年,实现营业收入人民币12.15亿元,净利润人民币8.75亿元,扭转2018年下半年亏损局面。中信证券投资上半年实现营业收入人民币5.62亿元同比增长92.02%,净利润人民币3.9亿元,同比增长91.35%。 筹划购买广州证券100%股权,布局粤港澳大湾区。公司拟向越秀金控及其全资子公司金控有限发行股份购买剥离广州期货和金鹰基金股权后的广州证券100%股权。本次交易对价暂定不超过134.60亿元,该交易对价包含广州证券拟剥离广州期货99.03%股权、金鹰基金24.01%股权所获得的对价。目前,公司已收到证监会反馈意见通知书。 计划清仓中信建投,或获超百亿收益。中信证券计划根据市场价格情况,自6月25日起15个交易日后的6个月内通过集中竞价方式及/或自6月25日起3个交易日后的6个月内通过大宗交易方式合计减持其所持有的中信建投全部A股股票4.27亿股。 投资建议:公司券商龙头地位稳定,各项业务发展平稳。维持“买入”评级。 风险提示:A股交投活跃度下降;收购进展不及预期。
国泰君安 银行和金融服务 2019-08-27 17.01 21.00 14.38% 19.52 14.76% -- 19.52 14.76% -- 详细
事件:公司近日发布2019年中报,实现营业收入140.95亿元,同比增22.99%,归母净利润50.20亿元,同比增25.22%。ROE4.03%,较上年同期增长0.76个百分点,EPS(稀释)为0.53元/股。同比增长26.19% 投资银行业务把握科创板投资机遇,整体竞争力稳中有升。公司股权承销业务全力推进科创板IPO项目开发,已申报8家科创板保荐项目;债券承销业务抓住高等级公司债、金融债和地方政府债机遇,承销规模快速增长;并购重组和新三板业务平稳推进。报告期内,实现证券主承销家数628家、金额1929.30亿元,同比分别增加174.24%和31.96%,均排名行业第4位。 期货业务加大信息技术投入,总体发展态势良好。2019年上半年,国泰君安国债期货和股指期货成交量分别排名行业第2位和第3位;代理结算业务继续保持行业第1位,期末客户权益规模排名行业第3位。完善两融业务标的研究体系,重点开展机构融券业务。报告期末,集团融资融券余额548.25亿元、较上年末增加20.43%,市场份额6.02%,排名行业第3位;其中,融券余额10.31亿元、较上年末增加40.65%,市场份额11.64%;维持担保比例为262%。 丰富资管业务产品线,主动管理能力不断提高。2019年上半年,公司新发行集合产品64只,位居行业第1位,同比增长121%。报告期末,国泰君安资管的资产管理规模为7637亿元、较上年末增加1.73%,其中,主动管理资产规模4042亿元、较上年末增加30.14%,主动管理占比提升至52.93%。根据证券业协会的统计,2019年6月末,国泰君安资管资产管理业务受托资金规模排名行业第3位。华安基金期末管理资产规模创历史新高,其中公募基金管理规模3,171亿元、较上年末增加15.06%。 经纪业务增长迅速。公司继续强化金融科技的应用,并发力科创板业务。2019年上半年,实现经纪业务手续费净收入31.5亿元,同增24%。代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)市场份额5.75%,排名行业第1位。 公司各业务条线发展稳健,行业龙头地位稳固,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济下行风险;股市异常波动风险,政策性风险等。
第一创业 银行和金融服务 2019-08-27 6.21 7.30 11.79% 7.06 13.69% -- 7.06 13.69% -- 详细
事件: 第一创业 2019年上半年实现营业收入 11.84亿元,同比增长 54.32%;归母净利润 2.09亿元,同比增长 189.43%; EPS0.06元,同比增长 200.00%。 2019年上半年公司总资产 351.99亿元,同比增长 4.87%。净资产 64.77亿元,同比增长 7.47%。 资管、经纪、 固收营收贡献大。 2019年上半年经纪及信用交易业务营收入 2.42亿元,同比下降 13.50%,占比 20%;自营投资收入 1.25亿元,占比 11%;资管营收 4.12亿元,同比增长 45.51%,占比 35%; 固收业务实现营收 1.47亿元,同比增加 36.62%,占比 12%;投行营收 0.46亿元,同比增长 103.38%,占比 4%;私募股权基金管理与另类投资营收 1.09亿元,占比 9%。 经纪业务持续加强业务推动,托管资产规模和融资融券余额有所提升。 代理买卖 A 股股票市场份额 0.4%, 较 2018年下降 6bp。报告期内,融资融券业务各项指标较 2018年度均有上升。 截至 2019年 6月30日,公司融资融券金额(本金)为 34.13亿元。 资产管理依然是核心业务,营收保持较快增长。 资管业务围绕以机构客户为主要服务对象,以固定收益为主要投资标的的目标, 2019年上半年实现资管业务营业收入 4.12亿元,同比增长 45.51%。 固收投资稳步上升,品牌优势进一步扩大。 报告期内,第一创业固定收益产品销售数量 2162只,较上年同期上升 11.33%;固定收益产品销售金额 1570.81亿元,较上年同期上升 25.98%; 债券交易量为16639.60亿元,较上年同期增长 57.95%。 私募股权基金管理与另类投资营收大幅提高。 2019年上半年,第一创业私募股权基金管理与另类投资营收 1.09亿元,同比增长136.29%。报告期内,一创投资及子公司在管基金 17支,期末实缴基金规模 94.66亿元。创新资本累计在投金额 9.35亿元。 风险提示: 市场波动导致业绩不及预期,行业政策变动带来的风险等。
浙商证券 银行和金融服务 2019-08-27 8.02 9.50 3.60% 10.07 25.56% -- 10.07 25.56% -- 详细
事件:公司近日发布 2019年中报,实现营业收入 26.76亿元,同比增 51.68%;归母净利润 4.81亿元,同比增 19.99%,加权 ROE 为 3.48%; EPS 为 0.14元/股。 证券经纪业务:公司利润增长的重要推动力。受益于行情回暖,上半年公司实现代理买卖净收入 4.56亿元,同比提升 31%,排名行业22位。上半年公司日均股基交易量 135亿元,同比提升 38%,新增开户数量 6万户, 同比提升 51.3%,市占率 10.7‰,同比提升 5.6%。 信用中介业务:融资融券规模增长,市占率进一步提升。报告期末,公司融资融券规模为 77.68亿元,较上年末增涨 34.86%,高于行业整体增速(22.41%) 。公司两融业务市场份额由 0.77%提升至 0.85%。 规模增长推动了两融收入增长,融资融券业务营业收入为 5.67亿元,同比增长 14.53%。公司股票质押回购业务规模由上年末的 66.39亿元下降至 61.59亿元,下降幅度为 7.23%,小于市场整体(市场整体股票质押规模下降 14.77%) ,公司信用业务风险基本可控。 证券自营业务:把握市场行情,注重投研结合,推动业务发展。 2019年上半年,公司证券自营业务营业收入为 4.14亿元,同比增长258.22%。2019年上半年,公司 FICC、股票自营日均投入总规模 58亿元,实现投资收益 3.3亿元,年化收益率 11.4%。上半年,公司债券自营投资重点提升高等级信用债、可转债的投资比重,实现投资收益3.1亿元,同比提升 113%,资金年化收益率较去年同期提升 2个百分点。 投资银行业务:项目储备数量充足,具有充分的发展潜力。2019年上半年,公司抓住浙江省实施“凤凰行动”计划发展投行业务,完成股权、债权主承销项目 28单,融资规模 143.86亿元,同比增长 17.25%。 但由于去年同期完成 IPO 项目两单,而今年上半年没有 IPO 项目,所以投资银行业务收入为 1.24亿元,同比下降 25.05%。不过,投行项目储备数量稳步提升,IPO 在会审核 6单,非公项目 1单,可转债 1单。 债券储备近 600亿元,看好下半年投资银行业务发展。 资产管理业务:注重主动管理能力提升,完善产品线,降低营业支出。2019年上半年,公司资产管理业务营业收入为 1.82亿元,同比增长 51.54%。 截至 2019年 6月末,浙商资管存量资产管理规模 1345.22亿元,主动管理规模为 610.46亿元,占总规模的 45.4%,较年初提高1.6%。公司上半年成功发行 17只新产品,首发规模达 27.44亿元,随着产品线的逐渐完善和产品收益率的提高,未来公司资产管理业务有一 定的发展潜力。 期货业务:业务规模增长迅速,保持较强的业内竞争力。报告期内,浙商期货业务成交额、成交量较去年同期分别增长 48%、46%。期货业务营业收入为 12.38亿元,同比增长 84.63%,营业利润为 4844.19万元,同比下降了 25.48%,原因在于随之增加的营业支出,运营总体来说比较平稳。公司期货业务继续保持业内较强的竞争力,拥有较为成熟的营销网络。 风险提示:A 股交投活跃度下降;市场波动风险;宏观经济下行; 行业政策变动带来的风险等。
南京证券 银行和金融服务 2019-08-27 7.48 8.50 -- 9.64 28.88% -- 9.64 28.88% -- 详细
事件:公司发布2019年中报,实现营业收入10.02亿元,同比增长57.32%,归母净利润3.84亿元,同比增长105.99%;ROE3.56%,同比增长1.59个百分点;公司总资产325.03亿元,较年初增长31.19%,归母净资产107.12亿元,较年初增长1.12%。EPS为0.14元/股。主营业务业绩向好,自营、期货经纪业绩大增。上半年,公司各项主营业务业绩稳步提升,证券经纪业务营收5.44亿元,同比增长6.29%;投行业务营收1.25亿元,同比增长49.48%;资管业务营收0.31亿元,同比增长2.71%。上半年,公司自营业务与期货经纪业务业绩大增,自营业务营收2.74亿元,同比增长369.48%;期货经纪业务营收0.95亿元,同比增长337.30%。 经纪及信用交易业务占营收比例下降,仍贡献过半主营营收。经纪业务与信用交易业务营业收入占主营业务收入的51%,同比下降21%。经纪业务方面,公司代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)2.20亿元,同比增长24.16%;信用交易业务方面,截至2019年6月30日,公司两融业务余额45.53亿元,较年初增长21.78%,报告期内利息收入1.62亿元,同比下降22.14%;股票质押回购业务余额26亿元,较年初增长5.15%,实现利息收入0.88亿元,同比增长36.42%。 子公司业绩总体表现优异,新设另类投资子公司。上半年,公司控股子公司宁证期货实现营业收入9,680.59万元,净利润762.04万元;全资子公司巨石创投实现营业收入1,117.10万元,净利润568.54万元;控股子公司宁夏股权交易中心实现营业收入208.08万元,净利润-22.97万元;参股公司富安达基金实现营业收入8,393.16万元,净利润3,744.51万元。司全资子公司,经营另类投资业务,注册资本50,000万元。公司全资子公司蓝天投资于2019年6月17日注册成立,经营另类投资业务。 投资建议:公司利用经纪业务的区域竞争优势,带动其他业务条线的发展。维持“增持”评级。 风险提示:A股交投活跃度下降;市场波动风险;宏观经济下行。
哈投股份 银行和金融服务 2019-08-26 6.80 8.06 9.21% 7.99 17.50% -- 7.99 17.50% -- 详细
事件: 公司近日发布 2019年中报,实现营业收入 16.31亿元,同比增 11.31%,归母净利润 5.08亿元, 实现扭亏为盈, EPS 为 0.24元。 热电业务稳定发展。 公司是哈尔滨市大型的地方热电联产企业之一,在政府批准的供热区域内,公司具有区域供热特许经营权,区 域垄断优势明显,用户稳定,同业竞争压力较小。 2019H 热电板块营业收入与营业成本同比分别增加 0.39%, 下降 4.81%。 。 江海证券业绩瞩目。 上半年江海证券实现营业收入 11.79亿元,同比增长 117.53%,实现归母净利润 4.46亿元, 实现扭亏为盈。分业务来看, 经纪、自营、投行、资管、信用营收占比分比为 17.8%、 53.4%、20.1%、 4.2%、 3.6%, 同比分别增长 23.83%、 430.82%、 218.14%、-27.74%、 -63.1%。 江海证券对应估值仅 1.16xPB, 安全边际突出。 哈投股份的热电、环保、工程类部分,预计估值 5亿;持有可供出售金融资产部分( 中国民生银行和方正证券),估值 19亿。则当前哈投股份总市值 141亿中,江海证券对应约 117亿元。江海证券对应 PB 为 1.16倍,显著低于当前行业估值 1.62x,安全边际突出。 投资建议: 我们预测公司 2019/2020/2021年营业收入分别为31.878/35.06/38.56亿元,归母净利润分别为 8.56/9.54/10.10亿元,对应 EPS 分别为 0.4/0.45/0.48元。 目标价 8.06元/股,对应 19年PE20.15倍, 维持“ 买入” 投资评级。
国元证券 银行和金融服务 2019-08-23 8.83 10.50 16.80% 9.33 5.66%
9.33 5.66% -- 详细
事件:公司近日发布2019年中报,实现营业收入15.85亿元,同比增长42.83%;实现归母净利润4.33亿元,同比增加86.74%;ROE1.74%,同比增长91.21%;期末总资产838.38亿元,较年初增长7.43%;期末净资产245.70亿元,较年初下降0.32%;EPS为0.13元/股。 经纪、投行业绩双升,信用、资管业绩下滑。上半年,公司经纪业务营收4.94亿元,同比增长12.34%;投行业务营收2.09亿元,同比增长39.10%;资管业务营收0.55亿元,同比减少9.24%;信用业务营收4.23亿元,同比减少17.58%。上半年信用减值损失2.56亿元。 自营投资业务业绩直线上升,占主营收入四分之一。受市场利好环境影响,上半年,公司实现自营业务收入3.86亿元,而去年同期为亏损7961万元,一转2018年业绩颓势。自营投资业务占公司主营业务收入比例达25%,创下两年来新高,重新成为公司营业收入主要来源之一。 员工持股计划助力发展,第二期员工持股计划锁定期即将届满。2016年,公司完成为维护资本市场稳定而实施的股票回购,并将已回购股票用于员工持股计划。第一期员工持股计划锁定期12个月,参与人数共1,521人;第二期员工持股计划锁定期36个月,参与人数共255人。2017年8月30日,公司第一期员工持股计划所持有的公司股票锁定期届满;2019年8月30日,第二期员工持股计划所持有的公司股票锁定期即将届满。 第一大股东增持完成。2018年9月11日至2019年3月10日期间,公司大股东国元金控集团通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股份640,000股,占公司总股本的比例为0.0190%,增持均价6.68元/股。投资建议:公司主营业务发展稳定,区位优势明显依托“长三角一体化发展”、“中部崛起”和“G60科创走廊建设”等战略机遇,公司投行业务发展潜力大。维持“增持”评级。 风险提示:A股交投活跃度下降;市场波动风险;宏观经济下行。
东吴证券 银行和金融服务 2019-08-20 9.15 11.00 11.22% 10.75 17.49%
10.75 17.49% -- 详细
事件:近日,东吴证券公布半年报,今年上半年公司实现营业收入26.75亿元,同比上升74.17%;归母净利润7.50亿元,同比增长2758.33%。稀释每股收益0.25元/股,同比增长2400%。 公司业务结构均衡,投资与交易业务贡献大。上半年,公司实现营业收入26.75亿元。其中经纪及财富管理业务收入7.04亿元,占比26%;投资银行业务收入2.46亿元,占比9%;投资与交易业务收入11.43亿元,占比43%;资管与基金管理业务收入2.18亿元,占比8%;信用交易业务收入3.73亿元,占比14%。 自营收入大幅增长,推动净利润快速增长。投资与交易业务实现收入11.43亿元,同比升215.15%。公司市场机会把握精准,自营投资推动了净利润的快速增长。 市场交易活跃度提升,经纪及财富管理业务收入大幅提升。上半年,经纪及财富管理业务实现营业收入7.04亿元,同比增加21.66%。报告期内代理买卖业务成交量(A股+基金)1.8万亿,同比增长36.65%。 市场回暖,企业信用交易业务改善。上半年,公司信用交易业务实现营业收入3.73亿元,同比上升18.11%。截至报告期末,信用交易业务总规模191.79亿元,其中融资融券业务余额97.7亿元,股票质押业务余额93.75亿元,约定式购回业务余额0.34亿元。 多渠道拓展资产管理业务渠道,主动管理能力稳步提升。上半年,公司资产管理业务实现收入2.18亿元,同比增长329.16%。截至报告期末,公司受托管理总规模为1253.73亿元,同比下降30.06%,其中,公司资产管理业务主动管理规模占比提升至2019年6月30日的24.54%,主动管理能力稳步提升。 固收业务品牌影响力持续提升,新三板业务有序推进。上半年,公司完成4单双创债发行及全国首单钢铁企业供应链ABS,并积极储备和推进绿色债券、保障房ABS、供应链ABS、可交换债券、REITs等创新项目。截至报告期末,公司共完成公司债34单,募资资金369.76亿元。2019年公司新增挂牌家数11家,市场排名为第3名。2019年公司总共完成新三板挂牌企业非公开股票发行12次,市场融资次数排名第6位。 投资建议及风险提示 投资建议:东吴证券权益投资对利润影响大,业绩弹性大。维持“增持”评级。 风险提示:政策性风险;市场波动带来的风险。
越秀金控 银行和金融服务 2019-08-20 8.94 9.44 -- 10.10 12.98%
10.10 12.98% -- 详细
事件: 公司近日发布 2019年中报, 实现营业总收入 50.29亿元,同比增长 94.47%; 实现归母净利润 11.65亿元,同比增加 520.49%; 扣非归母净利润 2.32亿元,同比增长 32.61%; ROE6.94%,同比增长3.79%;期末总资产 1104.14亿元,较年初增长 13.94%;期末净资产232.16亿元,较年初增长 17.59%; EPS 为 0.423元/股。 融资租赁、不良资产管理业务业绩大长,证券业务出现亏损。 上半年,公司融资租赁业务实现营业总收入和净利润分别为 12.73亿元和 3.83亿元,同比分别增长 38.37%和 30.64%;不良资产管理业务实现营业总收入和净利润分别为 6.75亿元和 2.24亿元,同比分别增长347.55%和 98.96%。证券业务总资产 340.47亿元,较 2018年底下降31.26%;净资产 106.15亿元,较 2018年底下降 3.51%;公司证券业务上半年实现营业收入 19.43亿元,同比增长 142.56%;净利润-0.97亿元。 “两进一出一重组”业务转型进行中。 公司于 2019年 1月 1日将广州资产纳入合并报表, 7月初完成广州资产 20%股权收购,实现对广州资产的实际控股(持股比例从 38%上升至 58%); 2019年 2月,越秀金控资本正式设立,注册资本 50亿元,成立后快速拓展业务,上半年实现盈利; 2019年上半年,公司高效完成百货业务置出项目,实现投资收益约 13.52亿元,进一步向金融主业聚焦;稳步推进广州证券与中信证券合并重组项目,已进入中国证监会审核阶段。未来,公司将资源聚集于不良资产管理、资本运营、融资租赁等既有一定行业地位、又具有核心优势的主营业务。 投资建议: 立足粤港澳大弯区, 未来越秀金控旗下的越秀资本、越秀产业基金有望共同构成大弯区领先的资本运营平台,与广州资产、中信证券等机构战略协同,迎来新的发展机遇。 预测 19/20/21年EPS0.52、 0.23、 0.33元。 公司估值 PB1.4倍,与行业基本持平。 风险提示: 重大资产重组进展不及预期;股票质押回购违约风险; 宏观经济下行。
首页 上页 下页 末页 1/3 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名