金融事业部 搜狐证券 |独家推出
朱玥

兴业证券

研究方向:

联系方式:

工作经历: 证书编号:S0190517060001...>>

20日
短线
14.29%
(--)
60日
中线
14.29%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/3 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
海兴电力 机械行业 2019-05-09 13.44 -- -- 14.50 4.92%
14.10 4.91% -- 详细
投资建议:我们调整了盈利预测,预计公司2019年至2021年净利润分别为4.3/5.4/6.7亿元,EPS分别为0.87/1.09/1.35元,对应2019年5月7日收盘价PE分别为16.1/12.9/10.4倍,维持审慎增持评级。 风险提示:电网投资额不及预期、泛在电力物联网建设不及预期、海外市场拓展不及预期。
国电南瑞 电力设备行业 2019-05-06 19.50 -- -- 19.88 1.95%
19.88 1.95% -- 详细
投资建议:公司是二次电力设备龙头,短期有亮点,长期有看点,确定性增长趋势明确。公司当前时点受益泛在电力物联网、特高压、柔直、及配电网建设。我们调整了盈利预测,预计公司2019-2021年净利润分别为47.48、56.38和64.49亿元,EPS分别为1.03、1.22和1.40元,对应2019年4月29日收盘价的PE分别为19.3、16.3和14.2倍,维持审慎增持评级。 风险提示:泛在电力物联网建设不及预期、电网投资不及预期、宏观经济增速不及预期
宏发股份 机械行业 2019-05-06 24.10 -- -- 24.54 1.83%
24.54 1.83% -- 详细
投资建议:我们预计公司2019年至2021年净利润分别为8.52/10.37/12.50亿元,EPS分别为1.14/1.39/1.68元,对应2019年4月29日收盘价PE分别为21.1.17.3/14.4倍,维持审慎增持评级。 风险提示:产能扩增进度不及预期、宏观经济增速不及预期。
汇川技术 电子元器件行业 2019-04-18 28.31 -- -- 28.53 0.78%
28.53 0.78% -- 详细
投资建议:公司为国内工控龙头,产品性能及研发实力均为行业翘楚,当前下游需求逐渐复苏,公司通过并购贝思特提升电梯一体化解决方案水平并增厚业绩,将逐步实现智能制造+新能源汽车“双王战略”。我们调整了盈利预测,预计公司2019-2021年归母净利润分别为14.49/17.85/21.91亿元,EPS分别为0.87/1.07/1.32元,对应2019年4月16日收盘价PE分别为32.5/26.4/21.5,维持“审慎增持”评级。 风险提示:下游需求不及预期、贝思特并购不及预期、新能源汽车销量不及预期
汇川技术 电子元器件行业 2019-04-08 28.93 -- -- 29.18 0.86%
29.18 0.86% -- 详细
事件:公司发布关于拟通过发行股份及支付现金方式购买贝思特100%的股权的公告,交易对价24.87亿元,先通过现金方式收购51%,后通过发行股份收购49%(发行价格定为21.69元);同时向不超过5名特定投资者发行股份募集配套资金不超过3.2亿元。 贝思特为国内领先的电梯电气部件供应商,主要产品为人机界面交互系统、电线电缆系统以及门机系统等,2018年营业收入为24.24亿元,同比增长10.83%;归母净利润为2.35亿元,同比增长7.80%;净利率为9.7%。 三大原因促使公司收购贝思特。1)产品与地域双重互补,客户价值最大化。2)贝思特产品将与公司融合为大配套解决方案,助公司迈向世界一流电梯解决方案提供商。3)贝思特优秀管理模式及盈利能力将有助提升公司运营效率。 电梯行业步入平稳期,大配套与后市场为未来重点。电梯行业自03年快速增长至今已步入平稳增长期,17年产量增速4.8%,同时竞争加剧,品牌整体厂商将倾向于选择一体化与大配套解决方案。第一批电梯已步入大修期,19年政策预计放松,从而带来电梯改造业务需求的爆发。 投资建议:公司为国内工控行业龙头,对“智能制造和新能源汽车”重点布局,研发实力突出,电梯一体化、电液伺服等行业领先,随着工控下游需求逐渐复苏,新能源汽车2019年补贴政策落地,公司订单及营收有望保持快速增长。我们调整了盈利预测,在不考虑本次收购的条件下,预计公司2018-2020年归母净利润分别为11.66/14.71/18.01亿元,EPS分别为0.70/0.88/1.08元,对应2019年4月4日收盘价PE分别为41.2/32.6/26.7,维持“审慎增持”评级。 风险提示:收购进展不及预期,下游需求不及预期,制造业投资增速不及预期
朗新科技 计算机行业 2019-04-04 23.70 -- -- 28.30 18.91%
28.18 18.90% -- 详细
公司公布2018年年度报告,营收为10.15亿元,同比增长29.70%,归母净利润为1.34亿元,小幅下滑3.92%,原因系18年存在6000万左右股权支付费用,扣除该费用影响后实际业绩为1.91亿元,同比增长30.00%,业绩符合市场预期。 深耕电力信息化建设的行业领先者。公司成立于03年,是国内最早进入电网营销业务与管理业务的企业,同时公司积极拓展业务至水、煤燃气等线上缴费领域。当前公司核心业务为定制软件开发,2011-2018年公司营收稳健增长,复合增速22.27%;提出邦道科技的股权投资收益后,公司2011-2018年业绩复合增速为22.59%。 收购易视腾科技+邦道科技,享受行业快速扩张红利。在互联网电视覆盖率持续增长、公共服务线上支付活跃度快速提升的背景下,公司今年3月公布重组方案,计划收购易视腾科技96%(互联网电视平台OTT)和邦道科技50%(公用事业线上缴费)股份,此举将增厚公司业绩、丰富公司业务结构。 重组后将充分受益于三大高增长行业。泛在电力物联网建设开启,国网信息化投资额预计迎来爆发式增长,公司作为电力营销系统领导者将充分受益;互联网电视覆盖率持续提升,高速增长的用户基数将带动易视腾科技营收业绩快速增长;用户线上缴费习惯逐渐养成,线上缴费总流量及交易笔数高速增长,邦道科技将充分受益于支付宝的海量客群。 投资建议:公司作为公用事业领域信息化的技术及服务提供者,拥有先发优势和成熟运营体系,在泛在电力物联网建设大幕拉开的背景下,将充分受益于电力及燃气等公用事业信息化需求的快速扩张。在不考虑本次重组的条件下,我们预计2019-2021年公司净利润分别为1.89/3.11/4.41亿元,EPS分别为0.44/0.73/1.03元,对应2019年4月2日收盘价PE分别为54.7/33.2/23.5,维持审慎增持评级。 风险提示:泛在电力物联网建设及投资额不及预期;公司重组不及预期;燃气、水务等公共事业信息化建设不及预期
岷江水电 电力、煤气及水等公用事业 2019-02-20 8.24 -- -- 27.54 234.22%
27.54 234.22%
详细
鉴于本次预案中并未公布收购对价及发行股份具体数量,因此我们暂时无法对资产置换完成之后上市公司的价值进行评估。原上市公司部分,我们预计2018-2020年,净利润分别为1.21,1.41.1.81亿元,EPS分别为0.24、0.28,0.36元,对应2月17日收盘价分别为31.2,26.8,20.,8倍,首次覆盖,给予审慎增持评级。 风险提示:1、资产置换推进进度低于预期2、行业发展进度低于预期
国电南瑞 电力设备行业 2018-12-10 17.92 -- -- 19.68 9.82%
22.91 27.85%
详细
特高压直流、柔性直流建设大规模开启,公司合计中标81亿元,2018-2020年业绩有保障。为满足东部地区用电量需求,2018年能源局核准12条特高压线路,预计公司中标45.25亿元;柔性直流是继特高压之后的新一代输电技术,国内已经开始铺设,公司于2018年中标“张北”、“乌东德”柔直项目,合同金额36亿元。 电力无线通讯快速铺设,带动公司电力信息安全相关业务快速增长。无线通讯相比光纤通讯具有成本低、建设速度快等优势,但由于电磁波容易被窃听,因此需要电力信息安全设备对电力信息进行加密。公司重大重组后并入电力信息安全行业标杆企业信通公司,预计其电力信息化业务将保持40%左右增速,2018-2020年累计营收30.69亿元。 电网投资重心由“求量”向“量质并重”转移,驱动公司传统主业稳定增长。国内新能源、特高压等设备大量并网,对电网稳定性管理提出了较高要求,利好公司电力自动化业务。受益配网自动化覆盖率目标冲刺、智能电表更换、充电桩快速铺设等因素,预计公司配电网自动化、用电自动化业务相对自动化业务整体将保持较快增速。 继电保护业务贡献稳定毛利,优质子公司并入如虎添翼。公司继电保护业务2017年贡献毛利17.70亿元(占比22.14%)。继电保护近几年行业增速稳定在8%左右,公司市占率水平较高(37%),预计继保业务增速与行业一致,2018-2020年累计营收132.65亿元,累计贡献毛利62.08亿元(占比20.59%)。 投资建议:公司是二次电力设备龙头,短期有亮点,长期有看点,确定性增长趋势明确。公司当前时点受益特高压、柔直、电力无线通讯基站及配电网建设。我们调整了盈利预测,预计公司2018-2020年净利润分别为39.34/47.38/56.02亿元,EPS分别为0.86/1.03/1.22元,对应2018年12月5日收盘价的PE分别为21.2/17.6/14.9倍,维持审慎增持评级。 风险提示:配网自动化投资不及预期,业务整合不及预期,新业务产业化进度不及预期,宏观经济增速减缓。
国电南瑞 电力设备行业 2018-09-03 16.09 -- -- 17.85 10.94%
18.20 13.11%
详细
投资建议:公司是国内电力自动化龙头企业,受益于配网自动化投资冲刺,通过资产重组成功切入电力通信、柔性输电等业务,预计公司2018-2020年净利润分别为39.22/44.93/51.39亿元,EPS分别为0.86/0.98/1.12元,对应8月27日收盘价PE分别为17.6/15.3/13.4倍,维持审慎增持评级。 风险提示:1、行业政策风险;2、电网投资增速下滑风险
麦格米特 电力设备行业 2018-08-27 27.37 -- -- 27.78 1.50%
27.78 1.50%
详细
投资建议:公司是基于电力电子核心技术的平台型公司,重视研发、技术为本,业务深度和广度有较大成长空间,我们调整预计公司2018-2020年净利润分别为2.01/2.82/3.55亿元,EPS分别为0.74/1.04/1.31元,对应8月22日收盘价PE分别为35.5/25.3/20.1倍,维持审慎增持评级。 风险提示:1、宏观经济增长放缓,中美贸易摩擦增加出口形势不确定性;2、上游原材料成本上升可能压缩公司利润;3、竞争激烈,毛利率有下降风险。
汇川技术 电子元器件行业 2018-08-27 27.70 -- -- 28.23 1.91%
28.23 1.91%
详细
公司发布2018年半年度报告:报告期内公司实现营业收入24.73亿元,同比上升27.66%;净利润5.15亿元,同比上升15.99%;归母净利润为4.96亿元,同比上升15.72%;扣非后归母净利润为4.58亿元,同比上升25.62%。报告期内公司EPS为0.3元,同比上升11.11%,业绩符合市场预期。 各业务均出现较快增长,新能源汽车收入同比翻倍。公司上半年各项业务均继续保持稳定的增长,整体毛利率略有下滑,但新能源汽车业务表现亮眼,收入同比增96%,新能源与轨交业务毛利率同比提升毛利率提升6.86pct至35.78%0主要原因系客车业务稳健增长,乘用车受益于行业的快速增长,相关业务开始放量。 继续加大研发费用投入,着眼长远发展。公司大幅提高研发投入大幅提升,紧跟新技术满足客户需求。报告期内研发投入3.46亿元,占当期主营业务收入的14.01%,在行业内处于领先水平。 投资建议:公司是专门从事工业自动化和新能源相关产品研发、生产和销售的高新技术企业。基于2018年上半年高质量的业绩表现,我们调整公司2018-2020年盈利预测:净利润分别为13.48/17.86/22.22亿元,EPS分别为0.81/1.07/1.34元,对应8月17日收盘价的PE为32.7/24.7/19.8倍,维持审慎增持评级。
良信电器 电子元器件行业 2018-08-14 6.73 -- -- 6.94 3.12%
6.94 3.12%
详细
历史表现:公司是国内低压电器行业民族品牌的佼佼者,是国内为数不多收入规模突破10亿元的高端民族品牌,2008年到2017年年化收入增速达到了18.65%,业绩增速达到19.34%,在内资低压电器公司中一枝独秀。2018年上半年公司实现营收8.02亿元,同比增长12.13%;扣非归母净利润为1.13亿元,同比增长28.16%;毛利率高达41.85%,超过市场预期。 行业格局:低压电器市场分为S1、S2、S3市场,整体呈现葫芦形特点,即两头大中间小,S1主要是低压电器三大外资施耐德、ABB、西门子把持,S3市场主要是德力西、正泰电器等国产品牌为主,S2市场主要为良信电器、常熟开关、上海人民等国产中高端品牌所占据。S1/S2市场竞争主要依靠品牌、产品质量及大客户战略;S3市场渠道为王辅以一定程度的价格竞争。 公司地位:公司是S2市场的佼佼者,在S2市场市占率排名前三位(体量相当的竞争对手主要是常熟开关和上海人民),整体看来S2市场天花板不会超过100亿,由于产品定位和竞争策略相近,所有S2市场的参与者未来的发展空间在于S1市场.u增长动力:1、依靠产品质量及销售能力形成对S1市场外资品牌的取代2、收入规模提升后规模效应带来的成本摊薄致使毛利率提升3、机构体制改革之后公司的发展新动力。 盈利预测:我们预计公司2018-2020年净利润分别为2.66/3.37/4.21亿元,EPS分别为0.32/0.43/0.54,基于2018年8月10日收盘价对应的PE分别为21/16/13倍,维持审慎增持评级。 风险提示:1、宏观经济增长放缓,可能会影响公司收入;2、原材料价格快速上涨可能降低公司毛利率;3、外资品牌的竞争压力。
良信电器 电子元器件行业 2018-08-08 6.62 -- -- 7.17 8.31%
7.17 8.31%
详细
公司发布2018年半年度报告:实现营业收入8.02亿元,同比提升12.13%; 净利润1.26亿元,同比上升13.31%;归母净利润为1.26亿元,同比上升13.31%;扣非后归母净利润为1.13亿元,同比上升28.16%,业绩超市场预期。 公司综合毛利率达到41.85%, Q2单季度毛利率达到42.56%,创下历史新高,净利率也达到了17.98%,接近2017年Q2(18.65%)和Q3(18.24%)的历史最高水平,获利能力的大幅度提升本期业绩上升的主要动力。 改革初现成效,获利能力仍有提振空间。我们认为公司Q2获利能力大幅度提升,主要原因在于:1.原材料价格下跌,毛利率剪刀差显现。2.收入规模的增长带来的费用摊销的降低。3. 改革显现成效,成本控制水平上台阶。基于这三点原因,随着公司收入规模的扩大,获利能力仍然具有提升空间。 投资建议:公司是低压电器杰出民族品牌代表,进口替代空间大,预计公司2018-2020年净利润分别为2.55/3.38/4.29亿元, EPS 分别为0.32/0.43/0.54元,对应8月2日收盘价PE 分别为20.41/15.37/12.13倍,维持审慎增持评级。 风险提示: 1、宏观经济增长放缓,可能会影响公司收入;2、原材料价格快速上涨可能降低公司毛利率;3、外资品牌的竞争压力。
汇川技术 电子元器件行业 2018-05-03 32.95 -- -- 34.96 5.11%
34.64 5.13%
详细
公司发布2017年年报及2018年一季报:营业收入保持快速增长,2017年实现营业收入47.77亿元,同比增速30.53%;归母净利润10.60亿元,同比增速13.76%,扣非后归母净利润9.28亿元,同比增速8.24%。2018年第一季度公司实现营业收入9.75亿元,同比增速24.73%;归母净利润1.96亿元,同比增速13.94%,扣非后归母净利润1.81亿元,同比增速21.94%。 受益制造业转型,通用自动化业务快速增长:2017年起PMI指数一直位于荣枯线之上并稳定的保持在51%左右,制造业的结构性复苏和制造业自动化生产率的提升引领公司工业自动化业务的快速增长,2017年公司工业自动化业务营业收入为35.68亿元,同比增长45%。 新能源乘用车动力系统有望成为公司下一轮增长的主要驱动力:公司积极推进新能源乘用车集成式产品研发及整车厂布局,目前产品已通过ISO26262功能安全流程认证和TS16949体系认证,并完成多家整车厂客户定点,预计业绩将在2018-2019年放量。 投资建议:我们调整公司2018-2020年净利润为13.16亿元、16.99亿元、21.23亿元,EPS分别为0.79元、1.02元和1.28元,基于4月25日收盘价对应PE分别为41.22,31.93和25.55倍,维持审慎增持评级。
正泰电器 电力设备行业 2018-04-24 27.80 -- -- 31.22 8.97%
30.30 8.99%
详细
投资建议:我们调整公司2018-2020年盈利预测为归母净利润2018-2020年分别为37.79/45.56/54.24亿元,EPS分别为1.76/2.12/2.52元,基于4月20日收盘价,对应PE为16.04/13.30/11.17倍,维持审慎增持评级。
首页 上页 下页 末页 1/3 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名