金融事业部 搜狐证券 |独家推出
黄翰漾

兴业证券

研究方向:

联系方式:

工作经历: 证书编号:S0190519020002...>>

20日
短线
0%
(--)
60日
中线
0%
(--)
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
首页 上页 下页 末页 1/4 转到  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
百诚医药 医药生物 2023-11-17 68.88 -- -- 68.65 -0.33%
72.97 5.94%
详细
近日,百诚医药发布了2023年三季报。2023年前三季度,公司实现营业收入7.14亿元,同比增长69.65%;实现归母净利润2.01亿元,同比增长38.74%;实现扣非归母净利润2.01亿元,同比增长50.96%;实现经营现金流净额0.34亿元,同比下降78.73%。2023年Q3单季度实现营业收入2.90亿元,同比增长65.61%;实现归母净利润0.82亿元,同比增长36.26%;实现扣非归母净利润0.81亿元,同比增长37.56%。 盈利预测与评级::公司布局综合型"CRO+CDMO"一站式服务平台,其中CRO业务布局高端仿制药、创新药、中药领域,充沛订单为公司业绩增长带来持续动力。“技术转化+权益分成”自研项目亦证明公司创新实力,持续增厚公司利润。CDMO业务方面,公司具备“药学研究+临床试验+定制研发生产”一体化优势,未来有望带来业绩增量。预计2023-2025年公司EPS分别为2.53元、3.53元、4.79元,对应2023年11月14日收盘价,市盈率分别为27.3倍、19.6倍、14.4倍;首次覆盖,给予“增持”评级。 风险提示:订单业务运营和进度不及预期;市场竞争风险;行业监管政策变动超预期等。
诺思格 医药生物 2023-11-17 76.90 -- -- 77.17 0.35%
77.17 0.35%
详细
近日, 诺思格发布了 2023年三季报。 2023年前三季度, 公司实现营业收入5.25亿元(yoy+12.06%); 实现归母净利润 1.26亿元(yoy+50.11%); 实现扣非归 母 净 利 润 0.98亿 元 (yoy+24.44%) ; 实 现 经 营 现 金 流 净 额 1.29亿 元(yoy+106.98%)。 盈利预测与评级: 公司是国内领先的 CRO 服务提供商, 拥有全方位的临床试验 CRO 服务能力、 丰富的临床试验经验以及严格的 SOP 系统。 在国内外市场建立了良好的口碑。 展望未来, 药企研发投入仍将持续增长, 公司有望凭借国际化的管理团队及专业化运营团队, 以高技术水平和高服务质量持续提升市占率, 驱动业绩高质量增长。 预计 2023-2025年公司 EPS 分别为 1.72元、 2.18元、 2.64元, 对应 2023年 11月 14日收盘价, 市盈率分别为 44.3倍、 35.0倍、 28.9倍, 首次覆盖, 给予“增持”评级。 风险提示: 订单业务运营和进度不及预期; 海外业务拓展低于预期; 市场竞争风险; 行业监管政策变动超预期等。
美迪西 医药生物 2023-11-17 79.33 -- -- 79.39 0.08%
79.39 0.08%
详细
近日,美迪西发布了2023年三季报。2023年前三季度,公司实现营业收入11.83亿元(yoy-4.60%);实现归母净利润1.15亿元(yoy-58.68%);实现扣非归母净利润1亿元(yoy-62.02%);实现经营现金流净额-0.09亿元。 盈利预测与评级:公司专注于临床前CRO业务,服务涵盖药物发现、药学研究以及临床前研究,为全球的医药企业和科研机构提供一站式新药研发服务。展望未来,医药研发投入将逐步加大,临床前CRO业务增长动力持续,公司拥有全面的临床前新药研发能力及丰富的研发经验,业绩有望保持增长。预计2023-2025年公司EPS分别为1.32元、1.76元、2.21元,对应2023年11月15日收盘价,市盈率分别为60.4倍、45.3倍、35.9倍;首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示:订单波动风险;海外业务拓展低于预期;市场竞争风险;行业监管政策变动风险等。
百济神州 医药生物 2023-11-16 154.31 -- -- 163.88 6.20%
163.88 6.20%
详细
产品收入大幅增长, 净亏损将持续减少趋势。 前三季度全球总收入 18.24亿美元(同比+76.2%), 产品收入 15.59亿美元(同比+70.2%)。 其中, 第三季度总收入 7.813亿美元(同比+101.6%, 环比+31.3%), 产品收入 5.95亿美元(同比+70.3%, 环比+7.5%)。 其中, 美国产品收入 2.7亿美元(同比+150%), 中国产品收入 2.85亿美元(同比+22.3%)。 销售增长主要得益于公司产品百悦泽、 百泽安和安进授权产品的销售额增长以及重新获得欧司珀利单抗和百泽安的全部商业化权利后所确认的剩余递延收入。 第三季度实现净利润 2.15亿美元, 经营亏损同比减少 3.04亿美元。 主要是由于产品收入增长和费用管理推动经营杠杆效益改善以及与 BMS 仲裁和解相关的非经营收入所致。 百悦泽产品销量保持高增长。 第三季度, 百悦泽?的全球销售额总计 3.58亿美元, 同比增长 130.0%, 环比增长 16.1%; 其中, 百悦泽在美国的销售额为 2.70亿美元(同比+149.8%, 环比+20.9%), 在中国的销售额为 0.47亿美元(同比+20.8%, 环比-2.3%), 销售增长得益于该产品在 CLL/SLL 成人患者中的使用增多, 且在所有已获批适应症中的全球应用持续增加。 百泽安预计在未来一年内多项适应症有望获批上市: 预计 2023年内或2024H1, 百泽安获 FDA 批准用于二线治疗 ESCC 成人患者。 预计于 2024H1,百泽安获 EMA 批准联合化疗一线治疗 NSCLC, 以及单药二线治疗 NSCLC。 我们的观点: 随着核心产品(百悦泽和百泽安)海外市场扩张和各项适应症拓展, 公司收入将实现持续增长。 我们调整了盈利预测, 预计 2023年至 2025年, 公司收入分别为 172.24亿人民币、 228.16亿人民币、 309.27亿人民币,对应每股收益分别为-3.36元、 -4.65元、 -2.77元, 维持“增持”评级。 风险提示: 创新产品销售不及预期、 研发进度不及预期、 市场竞争加剧、 价格大幅下降风险等。
药明康德 医药生物 2023-11-15 87.30 -- -- 89.23 2.21%
89.23 2.21%
详细
事件 :近日,药明康德发布 2023年三季报。2023年前三个季度,公司实现营业收入 295.41亿元,同比增长 4.04%;实现归母净利润 80.76亿元,同比增长 9.47%;实现扣非归母净利润 77.09亿元,同比增长 23.70%。 前三季度毛利率稳定,费用率有所改善:公司前三季度毛利率 41.30%,同比+4.18pct。公司销售费用率 1.76%,同比-0.19pct,管理费用率 6.70%,同比-0.48pct,研发费用率 3.47%,同比-0.36pct。2023年前三季度,公司近 99%的收入来自原有客户,达人民币 291.2亿元,剔除特定商业化生产项目后同比增长 26%;来自新增客户收入人民币 4.3亿元。 2023年单三季度,公司实现营业收入 106.7亿元,同比增长 0.30%;实现归母净利润 27.63亿元,同比增长 0.77%;实现扣非归母净利润 29.48亿元,同比增长 23.76%。公司单季度毛利率 42.68%,同比+4.11pct。公司销售费用率 1.57%,同比-0.30pct,管理费用率 6.63%,同比-0.62pct,研发费用率 3.36%,同比-0.70pct。 盈利预测与估值:公司作为国内 CRO 领军企业,全产业链、客户资源、质量效率等优势明显。展望未来,WuXi Chemistry 等业务收入预计均将保持稳定较快增长,同时公司积极发展潜力业务,WuXi testing、WuXi ATU等业务均将成为重要的增长点,为公司未来业绩增长提供弹性,DDSU 未来将迎来收入结构良性改变。我们调整盈利预测,预计 2023-2025年 EPS分别为 3.31/3.94/4.92元,2023年 11月 13日股价对应 PE 分别为 26.2X、22.0X、17.6X,维持“买入”评级。 风险提示:业绩不及预期;新订单获取不及预期;行业竞争加剧。
泰格医药 医药生物 2023-11-14 71.00 -- -- 71.80 1.13%
71.80 1.13%
详细
投资要点近日,泰格医药发布了2023年三季报。2023年前三季度公司实现营业收入56.5亿元,同比增长4.52%;实现归母净利润18.8亿元,同比增长17.13%;实现扣非归母净利润11.98亿元,同比增长0.53%;实现经营现金流净额6.73亿元,同比下降18.51%。2023年Q3单季度实现营业收入19.40亿元,同比增长7.05%;实现归母净利润4.91亿元,同比增长19.05%;实现扣非归母净利润4.05亿元,同比下降3.75%。 盈利预测与评级:公司是中国领先的CRO企业,提供全面的服务且全球布局不断扩大。公司持续拓展临床研究服务能力,满足多元化客户需求,积极探索数字化创新模式,实现降本增效,预计公司有望继续延续较好增长趋势。 我们调整了公司的盈利预测,预计2023-2025年EPS为2.63元、3.17元、3.82元;对应11月10日收盘价,PE分别为26.5、22.0、18.3倍,维持“增持”评级。 风险提示:业绩增长低于预期,投资收益波动超预期,业务拓展低于预期等。
药明康德 医药生物 2021-03-09 137.00 -- -- 148.00 8.03%
180.99 32.11%
详细
近日,公司发布2020年业绩快报,报告期内实现营业收入165.35亿元,同比增长28.46%;归母净利润29.60亿元,同比增长59.62%;扣非净利润23.85亿元,同比增长24.60%;经调整Non-IFRS归母净利润35.65亿元,同比增长48.10%。 盈利预测:公司作为国内CRO领军企业,全产业链、客户资源、质量效率等优势明显。短期来看,公司2020年业绩优异,预计2021年将继续延续,收入增速将有望保持30%以上。展望未来,中国区实验室服务业务及CMO/CDMO业务收入预计均将保持稳定较快增长,同时公司积极发展潜力业务,一体化服务平台、临床CRO、细胞和基因治疗CDMO等业务均将成为新的增长点,为公司未来业绩增长提供弹性。我们更新盈利预测,我们预计2020-2022年EPS分别为1.21/1.63/2.16元,2021年3月5日股价对应PE分别为112X、83X、63X,继续重点推荐。 风险提示:新订单获取不及预期;汇率波动风险;投资收益波动风险。
康龙化成 医药生物 2021-01-28 154.11 -- -- 160.30 4.02%
171.20 11.09%
详细
立足中国、服务全球的全流程一体CRO+CDMO公司:自成立以来,公司一直专注于小分子药物研发服务,构建了独特的药物研究、开发及生产CRO+CDMO服务平台,业务涉及实验室化学、生物科学、药物安全评价、化学和制剂工艺开发及生产和临床研究服务等多个学科领域的交叉综合。公司在保持国内CRO龙头地位同时,CDMO业务蓬勃发展,服务客户覆盖全球排名前20大跨国制药巨头,已成为一家立足中国、服务全球的全流程一体化CRO+CDMO公司。 国内CRO龙头,竞争优势明显:1)全流程覆盖的业务发展模式有效增加客户粘性;2)拥有全流程一体化服务能力,协同效应强;3)提前布局大分子、细胞和基因治疗CDMO;4)丰富的客户资源优势;5)拥有专业的员工团队;6)质量管理优势。 盈利预测:康龙化成是全球药物发现领域龙头之一,在国内CRO市场中处于领先地位。目前,公司业务已经涵盖CRO及CDMO,未来全流程覆盖的业务发展模式将不断清晰。在核心药物发现业务保持稳定较快增长的前提下,CMC和临床研究服务两项业务将持续发力,促使公司业绩快速增长。同时,对生物药、基因治疗的布局将有望为公司中长期发展带来新的增长点。我们预计公司2020-2022年EPS分别为1.47/1.79/2.39元,2020年1月25日股价对应PE分别为116X、95X、71X,给予“审慎增持”评级。
药石科技 医药生物 2020-12-18 127.01 -- -- 164.00 29.12%
212.86 67.59%
详细
药石高口碑的特色砌块业务:药石的特色砌块具有新颖性、高成药性、高合成壁垒和高效率的特征,在小分子药物研发的早期阶段具有非常重要的作用,在创新药企和CXO公司的药物化学研发团队中赢得了较高的口碑。随着使用药石砌块的药物逐渐进入临床后期,药石可利用砌块粘性将订单逐渐发展到百公斤级甚至吨级的阶段,已有多个药物在临床III期和商业化后继续使用药石的砌块,随着产能的释放,药石公斤级以上砌块业务将高速发展。 ”从“药石研发”到“药石智造”:通过特色砌块赢得的口碑以及砌块工艺研发积累的经验,药石逐渐承接了小分子创新药CDMO业务,随着制剂生产基地的建设,公司有能力承接小分子药物制剂的生产全过程,有望通过业务导流进一步加强客户粘性,打开收入增量。 沉潜蓄势的创新药业务::药石在特色砌块的基础上逐渐发展了基于砌块的DEL、FBDD和虚拟筛选等药物发现平台,通过在药物化学砌块领域的多年积淀,公司有能力进行小分子创新药的开发,目前已成功转化了多个苗头化合物和候选化合物,后续将采用“风险共担”的模式在临床前重要阶段进行创新药权益转让。 盈利预测:公司作为国内分子砌块龙头企业之一,凭借绿色制药技术优势,有望分享全球CRO产业向发展中国家转移的红利,持续提升公司的市占率。展望未来,我们估计公司订单需求依旧保持旺盛,新签订单实现较快增长,随着南京新研发基地的投产、CDMO产能的进一步扩充以及创新药业务的开展,公司各项业务收入都能实现较快增长,我们调整预测,预计公司2020-2022年EPS分别为1.21、1.80、2.77元,对应2020年12月16日PE分别为104、70、45倍,继续维持“审慎增持”评级。 风险提示:产能释放不及预期、订单业务运营和进度不及预期、核心研发人员流失风险
药明康德 医药生物 2020-11-02 113.00 -- -- 121.80 7.79%
179.62 58.96%
详细
盈利预测:正如我们在《乘风破浪潮头立,论我国CXO发展的现在与未来》中分析,海外疫情蔓延并未对CRO/CDMO需求造成太大扰动,头部企业二季度订单增长仍然强劲。我们维持此前发布公司深度报告《CRO行业巨鹰鹏程万里,研发领跑者赋能创新》中的总体观点,公司作为国内CRO领军企业,凭借全产业链优势、客户资源优势、质量效率优势等,在现有业务健康发展下不断开拓新的增长点,有望驱动公司中长期保持稳定较快增长。短期来看,公司业绩增长从Q2开始发力,Q3延续快速增长趋势,预计全年收入增速有望保持在30%左右。展望未来,中国区实验室服务业务及CMO/CDMO业务收入预计均将保持稳定较快增长,同时公司积极发展潜力业务,一体化服务平台、临床CRO、细胞和基因治疗CDMO等业务均将成为新的增长点,为公司未来业绩增长提供弹性。我们上调盈利预测,预计2020-2022年EPS分别为1.24/1.63/2.08元,2020年10月29日股价对应PE分别为91X、69X、54X。
泰格医药 医药生物 2020-11-02 126.50 -- -- 130.79 3.39%
189.53 49.83%
详细
盈利预测:泰格医药作为国内临床CRO的龙头,受益于创新药市场的较快发展,有望长期实现稳定较快增长。今年疫情的影响存在一过性,对项目和订单影响相对有限,预计公司业绩后续将呈现加速趋势。我们上调盈利预测,预计2020-2022年EPS分别为1.99、2.06、2.42元,对应10月29日收盘价PE为64、62、53倍。
药石科技 医药生物 2020-10-30 134.24 -- -- 142.78 6.36%
179.39 33.63%
详细
盈利预测:公司作为国内分子砌块龙头企业之一,公司凭借绿色制药技术优势,有望分享全球CRO产业向发展中国家转移的红利,持续提升公司的市占率。业绩层面,我们预计公司今年订单旺盛,新签订单实现较快增长,伴随产能释放促使公司业绩显著加速,且有望延续至明年。我们更新盈利预测,预计公司2020-2022年EPS分别为1.40、1.94、2.61元,对应2020年10月28日PE分别为99、72、53倍。
丽珠集团 医药生物 2020-10-29 49.37 -- -- 50.20 1.68%
50.20 1.68%
详细
近日,丽珠集团 公布 2020年三季报,报告期内公司实现营业收入 79.26亿元,同比增长 8.64%,归属上市公司股东净利润 14.22亿元,同比增长 36.71%,扣非后归母净利润 11.79亿元,同比增长 23.15%。 盈利预测: 整体来看,公司员工激励不断改善,研发进度逐步提速,辅助 用药对公司业绩的边际影响进一步减弱,产品结构不断改善,受带量采购 政策的影响较小,分红比例进一步提升也将进一步增强公司股东的回报 率。我们调整公司盈利预测,预计 2020-2022年 EPS 分别为 1.89、 2.26、 2.76元,对应 2020年 10月 27日收盘价其动态 PE 分别为 26X、 22X 和 18X,继续维持“审慎增持”评级。
凯莱英 医药生物 2020-10-28 272.02 -- -- 295.00 8.45%
315.00 15.80%
详细
盈利预测:公司作为国内CMO/CDMO龙头企业之一,公司凭借技术优势有望分享全球CDMO产业向发展中国家转移的红利,持续提升公司的市占率。业绩方面,我们预计四季度订单实现稳定较快增长,且收入增速有望恢复到30%以上的较快增长,考虑到新技术运用而带来的毛利率提升,我们预计归母净利润增速仍有望高于收入增速。考虑此次增发摊薄,我们更新盈利预测,预计2020-2022年EPS分别为3.17、4.33、5.78元,对应2020年10月26日PE分别为86、63、47倍。
泰格医药 医药生物 2020-09-01 116.00 -- -- 115.00 -0.86%
130.79 12.75%
详细
盈利预测:泰格医药作为国内临床CRO的龙头,受益于创新药市场的较快发展,有望长期实现稳定较快增长。今年疫情的影响存在一过性,对项目和订单影响相对有限,预计公司业绩后续将进入回升通道。我们更新盈利预测,预计2020-2022年EPS分别为1.91、2.27、2.97元,对应8月28日收盘价PE为61、52、39倍。 风险提示:事件影响程度超预期,业绩增长低于预期,投资收益波动超预期,业务拓展低于预期。
首页 上页 下页 末页 1/4 转到  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名