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最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
帝王洁具 建筑和工程 2017-12-13 54.32 66.00 28.53% 53.88 -0.81% -- 53.88 -0.81% -- 详细
目标价66元,首次覆盖给予增持评级。公司深耕卫浴产业链,通过收购实现产品结构延伸及渠道拓展,随着欧神诺并入到上市公司资产中,预计未来将在中高端建筑陶瓷市场打开新的成长空间,双方将共享渠道,并实现在各自领域内产品类型的不断扩充。我们预计2017~2019年EPS为0.64/0.77/0.91元(不包括收购欧神诺并表),给予目标价66元,对应2018年约86倍PE,首次覆盖给予增持评级。 亚克力板及亚克力卫生洁具产品的供应商,主营研发、设计、制造与销售。公司在亚克力板及亚克力卫生洁具领域积累丰富的经验,目前在这一领域已形成相对完整的产品结构,可为下游客户提供多类型产品。在生产亚克力系列产品之外,公司通过OEM方式采购并销售陶瓷洁具和家用桑拿房产品。历经多年的发展,公司深耕卫生洁具行业相关产品,主营业务及生产的产品保持相对稳定的状态。 欧神诺的经销商与自营工程类模式并重,线上模式有效补充。在渠道方面,公司以经销商作为销售渠道,充分获取2C端客户,经销渠道占比保持在相对稳定水平,未来将逐步提升门店数量并与帝王洁具实现终端零渠道的互补;在2B端,欧神诺通过与房地产开发商合作获取自营工程类客户,随着房地产开发商的商品房销售中精装房销售占比逐渐提升,2B端业务将实现稳步增长。此外,公司通过线上销售平台实现对零售端有效补充,渠道结构进一步完善。
久立特材 钢铁行业 2017-12-13 7.31 8.67 21.77% 7.19 -1.64% -- 7.19 -1.64% -- 详细
首次覆盖,给予“增持”评级。公司是我国不锈钢管龙头企业,我们预测2017-2019年EPS分别为0.22、0.24、0.25元,参考同类公司估值,给予公司PE39.4X,对应目标价8.67元,给予公司“增持”评级。 受益于下游油气投资的回升和核电建设的恢复,公司业绩或超预期。原油价格回升,使得油气企业投资回升,拉动管材行业的需求;核电建设的恢复增加了公司核电产品的下游需求。受益于产品下游需求的上升,公司业绩或超预期。 中国不锈钢管龙头企业,受益于油气行业投资回升。中东产油国联合限产和地缘政治使得原油价格由底部回升,我国油气行业固定资产投资随之恢复正增长。同时,受益于“煤改气”政策的实施,我国对天然气需求的上升将进一步拉动油气行业的投资。公司作为国内不锈钢管龙头企业,将受益于油气行业投资的上升。 核电用钢龙头企业,受益于核电建设重启。公司广泛开展核级产品的研发和制造,产品先后为国内外43个机组选用。同时,公司研发的核电蒸汽发生器用690U形传热管已中标白龙核电项目。2017年我国核电建设逐渐重启,核电建设的正常化将拉动核电用钢的需求,公司产品需求向好。同时,公司新建的核电、航空材料项目将进一步增强公司实力与盈利能力。 风险提示:油气行业投资不及预期;核电建设不及预期。
济川药业 机械行业 2017-12-12 36.51 47.00 22.68% 38.59 5.70% -- 38.59 5.70% -- 详细
维持“增持”评级:维持预计公司2017-2019年EPS1.47/1.83/2.24元,维持公司目标价47元,维持“增持”评级。 蒲地蓝口服液医保再下一城。公司公告核心品种蒲地蓝消炎口服液增补进入黑龙江省医保乙类目录,至此预计累计进入江苏、湖南、陕西、新疆、天津、辽宁、新疆建设兵团、河北、青海、黑龙江等10地省级医保。目前各地大多已执行国家版医保目录,但只有5个省份完成省级医保目录增补。此外,各省对上轮已增补进入省级目录但未进入国家医保目录的品种,多采取保留做法。我们预计公司核心品种在保持现有增补省份数量的同时,有望进入更多省份增补目录,支撑核心品种稳健增长。 核心品种增长保持稳健。①预计蒲地蓝全年保持15-20%稳健增长,零售渠道保持30%+快速增长;②预计雷贝全年保持15-20%稳健增长;③预计小儿豉翘全年保持30%+高速增长。预计公司全年收入有望继续保持20%快速增长,净利润保持30%左右高速增长。 加强产业整合与OTC拓展,有望成为公司新增长点。公司已完成东科制药剩余20%股权转让,产品保持快速增长。公司除巩固现有医院市场外,积极拓展核心产品零售市场,在医院医保控费、二次议价、药占比等多重政策压力下,有望实现突围,成为公司新的增长点。
中牧股份 医药生物 2017-12-11 17.40 24.70 31.66% 19.22 10.46% -- 19.22 10.46% -- 详细
我们维持原有盈利预测及评级不变。我们认为,今年公司正处于机制和业绩边际变化元年,我们认为公司中长期价值已相当显著。维持对17-19EPS为0.84元、1.04元和1.39元的判断,维持24.7元目标价,维持“增持”评级。 激励计划获批复,公司有望加快前行。今日公司激励计划获国资委批复。我们认为,此次股权激励方案对于公司意义重大,将打消市场上对于公司的担忧,扭转市场上对于公司未来的预期,公司将站在新的起点上,未来3年有望从盈利和估值两端实现双提升激励计划的落地,为公司各项业务有序增长奠定基础,从而打开公司中长期的成长空间。 产品工艺升级,质量领先,市场苗业务增长可期。随着公司口蹄疫市场苗工艺改造和下游试苗结束,公司口蹄疫市场苗市场口碑极好,并入主温氏等大型客户,同时由于产品销售旺盛,公司下游渠道出现断货现象,受益公司口蹄疫市场苗良好的口碑及优异的质量,我们预计明年公司口蹄疫市场苗有望翻倍增长。同时,公司其他产品如伪狂犬等也推广顺利,猪用市场苗高速增长可期。禽用疫苗方面,农业部决定从今年秋季开始统一采用重组禽流感病毒(H7+H5)二价灭活疫苗,目前该疫苗已经推向市场,而公司有望凭借其技术优势和渠道优势迅速抢占禽流感疫苗的市场份额,巩固其龙头地位。 公司其他业务方面,饲料业务随着产能扩张,进入量增黄金期;化药业务受益于国内行业对食品安全监管趋严、行业集中度快速提升、需求增加等有利因素,业绩增速领跑,产能扩张后将稳定放产,未来公司成长可期。
苏垦农发 农林牧渔类行业 2017-12-11 14.20 18.00 21.29% 14.86 4.65% -- 14.86 4.65% -- 详细
首次覆盖给予增持评级,我们预计公司2017-19EPS为0.53元、0.60元和0.67元,给予目标价18元,对应18年市盈率30倍。种植业目前处于变革的前夜,随着土地制度改革的深入,土地、人工、资本、科技等关键要素有望被激活,真正现代化的种植业龙头将会崛起,公司将受益其中。 土地确权加速,流转顺利,公司站在新一轮扩张的起点上。根据2013年1月下发的一号文件,到2018年农村土地确权工作将会全面结束,其中江苏省作为第二批纳入整省试点的省份,要求到2017年底基本完成,江苏地理位置具有优势,农民流转土地意愿强,土地流转推进顺利。目前公司拥有119万亩规模化种植基地,另与江苏省各地市、县签订的土地流转战略协议140多万亩,土地要素桎梏的破除,推动公司站在新的规模扩张的起点上。 规模经营优势保障公司盈利能力。公司凭借多年来统一经营的经验,已经形成了一套富有规模效应的经营模式。同时受益规模化和机械化经营,公司亩产不断提高,公司亩均成本也低于社会平均成本。而且在成本端,公司仍然有进一步下降的空间,1)由于新流转的土地往往在前期投入较多会导致亏损,随着流转土地经营逐步稳定,公司亩均成本将下滑;2)公司农业机械化程度高,未来公司有望进一步完善和创新经营体制机制,通过专业化、标准化、规模化、机械化和集约化经营提升生产效率;3)联合经营和发包经营承担了较多的员工成本,未来有望通过调整员工结构来降低人员成本,最终提升亩均盈利。
南钢股份 钢铁行业 2017-12-08 4.99 6.67 39.25% 5.23 4.81% -- 5.23 4.81% -- 详细
首次覆盖,给予“增持”评级。公司是江苏省大型钢铁生产企业,我们预测2017-2019年EPS分别为0.71、0.74、0.77元,参考同类公司估值,给予公司PE9.4X,对应目标价6.67元,给予公司“增持”评级。 受益于地区供需格局优化和钢价上行,公司业绩或超预期。公司是江苏省大型钢企,而江苏省是全国打击地条钢的重点省份,地条钢的全面去除优化了江苏省内的建材供需格局,全国粗钢产能的不断去化和采暖季限产对钢材供给的抑制逐步推高钢价。受益于地区供需情况的好转和钢价的上涨,公司业绩或超预期。 地条钢去除压缩江苏省钢材供给,地区供需格局明显优化。江苏地区是全国地条钢企业较为集中的地区,据江苏省发改委公示,江苏省地条钢企业共计63家,合计产能1233万吨。在国家清理地条钢后,江苏省钢材供给明显压缩,江苏省钢材供需格局优化。南京江北新区的建设为本地建材需求带来增量,且机械行业需求向好,公司产品兼顾板材和建材,或将持续受益。 宏观经济平稳,明年钢材均价较今年略升。市场担心需求回落,尤其是地产投资,我们认为不用过于担忧,商品房方面开发商拿地较多,政策不允许囤地以及库存低位的情况下,2018年新开工不弱。且租赁式住房、棚改、新农村建设及雄安建设皆为增量,政府投资的力量不容忽视。宏观经济不弱,在供给端看不到增量的情况下,2018年钢价将较今年略升。
天士力 医药生物 2017-12-08 37.75 49.32 35.64% 37.95 0.53% -- 37.95 0.53% -- 详细
维持“增持”评级。维持预计公司2017-2019年EPS为1.22/1.35/1.52元,维持目标价49.32元,维持公司增持评级。 投资健亚生物,进一步完善管线布局,公司全资子公司拟出资5000万美元投资参股健亚生物胰岛素类似物国际产业化发展,并获得其甘精胰岛素等相关产品在中国大陆地区的销售优先权。公司目前已通过多个平台、多种方式布局多个治疗领域,未来有望逐步形成公司新的利润增长点。 加速布局糖尿病慢病闭环平台。健亚生物目前拥有甘精胰岛素等多款领先在研产品,计划于2018年在欧盟EMA/中国CFDA同步“双申报”,积极参与中国和全球胰岛素蓝海市场。在糖尿病药物方面,天士力拥有自主研发的糖尿病并发症药物和投资获取的GLP-1抑制剂等多款产品,此次获得健亚的甘精胰岛素等产品在国内的销售优先权,有望与公司形成战略协同,强化布局糖尿病闭环解决方案。 丰富创新药产品管线。公司积极推进大生物医药创新研发战略,围绕糖尿病、心脑血管、肿瘤三大病种布局业内领先的在研药物60个,其中创新药物超过20个。此次投资健亚生物,不仅为公司创新药管线再添重磅品种,丰富生物药布局,同时在糖尿病领域实现了生物药、化学药和中药的全品类布局,为公司拓展新的业绩增长点奠定基础。
上汽集团 交运设备行业 2017-12-08 31.43 38.00 22.15% 32.09 2.10% -- 32.09 2.10% -- 详细
维持“增持” 评级。17年11月公司销量为71.8万辆,同比+6%。上汽通用的销量继续走俏, 11月销量突破21万辆,同比+10%,环比+8%。预计荣威RX3的上市和上汽大众宁波工厂的投产带动12月的销量增长保持强势。维持17/18年EPS 为3.20/3.95元,维持目标价38元。 上汽自主11月销量为5.4万,环比+5%,11月上市的新车型RX3延续了RX5的互联网风,且其定价仅为8.98-13.58万元。草根调研显示,消费者对这款更具性价比的互联网车非常期待,我们认为RX3的热销将为上汽荣威带来新的上升空间。 上汽大众11月销量同比+3%,广州车展上上汽大众推出途昂极地版,途昂的销量继续爬坡是上汽大众利润的一大增量。T-cross、途观插电混动版、新一代POLO、新一代朗逸将在2018年上市。 催化剂:销量公布,年报公布,新车型上市。 风险提示:行业景气度不及预期,竞争强度超预期。
利源精制 有色金属行业 2017-12-07 9.38 17.02 70.54% 10.30 9.81% -- 10.30 9.81% -- 详细
定增募投项目整体进展符合预期,拿单进度及体量规模超市场预期。目前轨道车辆制造已装设备可满足样车生产需要,车体型材供应进入订单收获期,目标价17.02元。 维持“增持”评级,目标价17.02元。公司12.4日披露定增募投项目整体进展,生产进度符合预期,拿单进度超预期。轨道车辆制造系统已安装的设备可以满足生产样车的需要,预计春节前后出整车样车;轨道车辆项目进入收获阶段,现以车体型材供应为主,后续整车供应值得期待。维持17/18年净利6.96/10.29亿的预测,对应EPS为0.57/0.85元,目标价17.02元。 2016年募投项目进展如日方中。30亿定增募资中27亿用于投资轨道车辆制造及铝型材深加工建设项目,承载主体为子公司沈阳利源,截止今日,轨道车辆制造系统已安装的设备可以满足生产样车的需要,且据前期调研情况看,生产设备基本全部到位并已开始部件生产,对此我们预判在18年春节前后试制出轨道车辆整车样车基本确认;铝型材深加工项目几乎满负荷运作,包括苹果笔记本铝型材国内的最大供应者、新增通过中信戴卡给特斯拉供车轮毂加工等。 轨道车辆项目进入收获阶段,现以车体型材为主,后续整车供应值得期待。公司12.4日披露通过张家港特锐供应印尼观光车的整车框架部件即将发货,订单金额为1038万(包括24节车架),我们认为此批次只是试供应阶段,后续供应体量有可能达到上百节;公司还承接了长客的地铁车体型材15列及唐客的350标动整体车钩座板型材6列的订单。展望中期,待整车样车出来后,此类车体型材需求的客户后续大概率成为整车供应的下游客户,订单规模会增加5-8倍。 催化剂:东北地区地铁建设加速带来车体采购需求;轨交整车订单。 核心风险:轨交整车验收进度慢于预期。
九州通 医药生物 2017-12-07 18.50 27.00 41.66% 19.57 5.78% -- 19.57 5.78% -- 详细
36亿定增完成,期待新并购发力,维持增持评级。公司已完成36亿三年期定增(其中大股东认购20亿,发行价格19.65元),未来有望充分利用两票制所带来的行业整合机会,加速并购整合,考虑到公司并购整合加速和2017年非经常性土地补偿(预计影响净利润3.5-4亿元),上调公司2017-2019年净利润至14.5/14.7/18.7亿元(原为12.2/14.1/18.2亿元),对应定增摊薄后EPS为0.77/0.78/1.00元,参考同类公司2018年PE约23X,考虑到公司未来2-3年业绩的高速成长性,可享受溢价,给予公司目标价27元(对应2018年PE35X),维持公司增持评级。 2018年两票制全国落地助力公司并购整合。公司已拥有30个省级医药物流中心和73家地市级分销物流中心,目前全国已经有15个省份开始执行两票制,15个省份计划启动实施,我们预计2018年将是全国各省落地两票制的高峰期,九州通作为唯一的全国性民营医药商业企业,未来有望充分利用两票制提供的政策机遇,积极开展并购整合。 新激励助力,新业务发力。公司新一期三年期限制性激励计划已落地,公司高管及核心骨干等2628人参加,考核目标要求2017-2019年扣非净利润同比增速均超过20%,为公司未来业绩增长奠定基础。公司目前正积极拓展消费品等新业务,前三季度食品、保健品、化妆品等业务实现销售额32亿,同比高速增长37.6%,预计未来将逐步成为公司新的利润增长点。
恩华药业 医药生物 2017-12-07 14.04 19.00 34.28% 14.72 4.84% -- 14.72 4.84% -- 详细
加速增长的中枢神经系统用药龙头,首次覆盖给予增持评级。公司作为国内中枢神经系统用药产品布局最为全面企业,新医保目录调整和招标不断推进带动下,核心潜力品种有望快速放量,新一轮加速成长在即。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.39/0.50/0.61,参考同类专科药企业估值,给予目标价19元,对应2018PE38X,给予增持评级。 右美托咪定是麻醉管线未来核心驱动力。右美托咪定近年保持较高速增长,已经发展成为镇静催眠第一大品种。公司的右美托咪定2017年新增中标10个省份,价格维护良好,产品毛利显著高于老产品。在麻醉管线原有主力品种咪达唑仑和依托咪酯均已占据市场较大份额下,右美托咪定将成为麻醉关管线未来核心驱动力。 精神类用药市场金矿待挖掘,公司即将集齐三大主力品种。我国精神类疾病诊疗率远低于发达国家,用药市场发展潜力巨大。在抗精神病、抗抑郁、抗癫痫三大领域,公司布局阿立哌唑、度洛西汀和普瑞巴林三款重磅产品。2017年阿立哌唑、度洛西汀中标情况良好,普瑞巴林研发进展顺利,丰富的产品布局有望充分享有精神用药市场扩容红利。 医保目录调整+招标大年下,公司近年获批新品有望加速放量。本次医保目录调整,公司5款产品新进纳入,另外3款产品报销乙类升甲类或取消限制。近年获批多款重磅产品如右美托咪定、阿立哌唑、度洛西汀在新医保目录调整和招标顺利推进下,有望带动公司业绩进入加速放量期 风险提示:市场推广不及预期,产品招标及降价,研发进展不顺利风险。
安琪酵母 食品饮料行业 2017-12-07 32.46 42.00 25.60% 34.58 6.53% -- 34.58 6.53% -- 详细
投资建议:因预计2017/18榨季糖蜜成本降幅超前期预期,上调2017-18EPS至1.05、1.44元(前次1.03、1.3元),参考可比公司估值给予2018PE29倍,上调目标价至42元(前次33元),增持,重点推荐。 与众不同的认识:市场普遍认为糖价下行、糖蜜供给增加有限,公司成本红利难有空间;我们认为市场忽略单产提升因素,主产区糖蜜供给有望扩增15%,且糖蜜酒精需求持续下滑,即便酵母需求递增、甘蔗种植与糖蜜供给递减,未来两年糖蜜仍将过剩,公司糖蜜采购成本有望继续下行,2018净利率将超越市场14%的预期,向17%进击。 糖蜜成本有望再降,2018毛利率有望增1-1.8pct。1)供给:四大产区甘蔗平均单产提升11%,外加甘蔗种植面积增5%,糖蜜供给有望增15%以上,预计2018-19年甘蔗依然延续扩产周期,糖蜜供给有望进一步扩大。2)需求:短期看环保高压下预计糖蜜酒精减产带动糖蜜需求降18万吨。长期看玉米及木薯酒精完全能替代糖蜜酒精,糖蜜需求长期承压。测算2018-21糖蜜供给过剩50万吨/年以上,价格仍有下降空间。3)糖蜜价:预计2018年公司糖蜜成本低于660元/吨,2018年酵母毛利率有望介于38%-39%,较2017年提升1-1.8pct。 产能布局优化、成本下降,净利率有望继续上行。出口产能以1.5万吨转销国内推算,业绩有望增厚4000万元,带动收入1%增长。俄罗斯新厂产能利用率快速提升至80%,达产进度远超市场预期。规模效应叠加糖蜜成本下降,2018年净利率仍有望向17%进击。
国药一致 医药生物 2017-12-05 61.15 90.61 60.86% 61.37 0.36% -- 61.37 0.36% -- 详细
事件: 公司公告国大药房引入战略投资者进展,沃博联(WalgreensBootsAlliance)通过香港全资子公司增资27.67亿元认购国大药房股权,增资后持有国大药房40%股权,后续双方将签订相关协议并报国家商务部反垄断局审查。 评论: 维持增持评级。国大药房通过增资扩股引入战略投资者沃博联,短期看虽有稀释,但长期利于双方深度合作,共同做大做强医药零售业务。零售行业未来的集中度提升和处方外流带来的市场扩容产业逻辑清晰,继续看好公司重组后作为国药集团零售业务战略平台的长期价值,且是首批混改试点央企,方向明确,维持2017-2019年重组后同口径下EPS预测2.80/3.22/3.72元,维持目标价90.61元,维持增持评级。 牵手世界级战投,强强联合值得期待。沃博联是是世界领先的、以药店为主导的医药保健零售商,旗下沃尔格林和联合博姿分别是美国和欧洲最大的零售药店和保健日用品零售店,在11个国家运营超过13200家门店,此外沃博联还是全球规模最大的医药批发分销配送网络之一和世界最大的处方药和其他保健产品的采购商之一。公司旗下的零售和业务品牌组合包括沃尔格林、杜安雷德、博姿、联合医药,以及诸如No7、Soap&Glory、LizEarle、SleekMakeUP以及Botanics等日益全球化的健康美容产品品牌。2017年沃博联营业收入1182.14亿美元(+0.74%),净利润40.78亿美元(-2.28%)。 混改持续推进,零售药店航母终将扬帆起航。公司未来定位成为国内最大最强的医药零售连锁企业,国大药房引入沃博联作为战投,目的寻求差异化的商业模式,区别于国内零售连锁的同质化竞争,借鉴和引进先进管理理念和方法,进一步提升国大药房的经营活力和盈利水平。此次沃博联增资27.67亿后持有国大药房40%股权(增资前国大药房的整体评估价值41.5亿元,增资后国大药房实际价值近70亿),短期看虽有稀释,但长期利于双方深度合作,共同做大做强医药零售业务,全国零售药店航母终将扬帆起航。 风险提示:业务整合不确定风险;药品降价风险。
吉艾科技 机械行业 2017-12-05 21.99 31.77 42.72% 22.70 3.23% -- 22.70 3.23% -- 详细
事件: 据2017年12月01日公告:1.公司拟实施第三期员工持股计划,累计持股不超过总股本10%。第三期持股金额不超过1.5亿元。员工持股计划资金来源为公司员工合法薪酬、自筹资金以及法律、法规允许的其他合法方式。2.员工自有资金0.5亿全额认购四川信托计划的劣后级份额,优先级规模上限1亿元。3.员工持股计划中,个人持股不超过1%,累计不超过总股本10%,锁定期12个月。 点评: 维持增持评级,目标价31.77元:公司按计划有序开展员工持股计划,进度符合预期,公司总经理姚庆先生承诺增持(2017年6月27日公告《关于公司董事、总经理增持股份计划的提示性公告》)仍为潜在利好。维持2017-2019年归母净利润预测2.43亿元、4.14亿元和5.73亿元,对应EPS分别为0.50元、0.86元和1.18元,维持目标价31.77元,增持。 扩大员工持股范围,进一步深度绑定业务团队利益:相较于第二期员工持股计划,参与员工从7人扩大为45人,人均认购金额为111.11万元。扩大员工持股范围,有利于业务团队和股东利益的进一步绑定。员工持股计划的进一步推进,亦有助于增强市场对于公司履行前期承诺的信心。 催化剂:公司总经理姚庆先生承诺增持落地。 风险提示:AMC业务开展进度低于预期;油价继续下跌,测井业务持续难以盈利;塔吉克斯坦丹加拉炼油厂没有按期投产盈利;安埔胜利返售交易没有如期完成。
三钢闽光 钢铁行业 2017-12-05 21.95 28.53 41.03% 22.68 3.33% -- 22.68 3.33% -- 详细
投资要点: 首次覆盖,给予“增持”评级。公司是福建地区最大的钢铁企业,我们预测2017-2019年EPS分别为3.17、3.39、3.49元,参考同类公司估值,给予公司PE9X,对应目标价28.53元,给予公司“增持”评级。 钢材供需结构边际优化,公司业绩或超预期。1-10月福建固定资产投资增速较全国高6.5个百分点,房地产投资增速快速回升,需求端不弱。地条钢清理行动淘汰掉省内大量螺纹钢产能,导致福建螺纹钢和线材价格不断上涨,且涨幅超过全国水平。同时采暖季限产恐导致北材南运规模收缩,福建地区冬季钢材供给将少于往年,供给收缩或推动本地钢价上涨。公司主要产品为螺纹钢和金属制品用线材,将受益于福建钢价的上涨。 受益于兼并收购后产能扩张,战略布局可期。公司计划发行2.28万股收购母公司旗下三安钢铁,若交易顺利完成,将大幅增厚公司盈利水平,2017年1-8月营业收入和净利润分别增加56.12和8.67亿元,EPS由1.45升至1.79元。未来上市公司可借助三安钢铁的区位优势降低销售费用,并通过收购母公司旗下罗源闽光等公司完成战略布局,公司业绩或超预期。 三周期共振逐步体现,拥抱钢铁超级周期。“高拿地+低库存”有望带动房地产投资增长,重点关注今年采暖季环保限产导致的需求后移叠加明年冬季限产预期带来的开工需求前移,这会导致明年2季度的需求超预期。 短期中钢贸商的库存去化对后期钢价反弹依然有放大作用,库存周期、产能周期及经济周期在四季度可能出现共振向上带来钢铁年内第三波机会。 风险提示:宏观经济加速下行;公司兼并收购不达预期。
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名