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万方发展 非金属类建材业 2016-07-28 22.00 -- -- 25.20 14.55%
25.20 14.55%
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投资要点: 大手笔收购加码互联网医疗业务。 公司拟以7.86亿元现金方式收购两公司股权,加码互联网医疗业务。 出售从事木材批发零售业务的子公司,将盈利能力弱的传统业务加速剥离,转型互联网医疗坚定,执行力强。公司中期业绩预告将扭亏为盈,盈利能力有望逐步增强。 收购执象网络,与百度药直达、新浪健康重构药品零售生态。 传统药品零售面临零售渠道冗长、高成本等问题,行业增速放缓,医药电商呈现爆发式增长,发展潜力巨大。公司收购执象网络卡位药店入口,合作打造“药店云”平台,并与百度、新浪等资源有机结合,打造互联网医药生态圈。执象网络凭借多年的医药行业经验和丰富资源,具备为药店提供经营决策、店员培训等多样化盈利模式。 投资信通网易,完善医疗信息化环节。 完善的医疗卫生信息化管理系统是互联网医疗平台构建的基础;公司拟收购的信通网易为西南区域主要HIS供应商;信通网易与青海医疗机构的合作,将助力公司布局青海,打通西南地区业务版图;4)通过与信通网易的合作,万方发展在医疗信息化上更具专业性、系统性、全面性。 最强互联网+医疗资源背书,有望成为互联网医疗龙头。 公司与腾讯、百度、新浪等公司达成深度合作,具有最强互联网基因。 同时,公司布局完善,去年收购的义幻医疗与此次收购的两家公司协同效应明显。公司将复制四川模式,从西南地区向全国范围内快速推进。 后续有望继续夯实实体医疗资源。 假设收购完成,预计16-18年备考EPS分别为0.12、0.32和0.42元,公司有望成为互联网医疗龙头,维持“推荐”评级。 主要风险因素:(1)公司的业绩不及预期;(2)智慧医疗行业整体发展不及预期;(3)市场竞争风险。
万方发展 非金属类建材业 2016-07-26 24.75 31.00 482.71% 25.20 1.82%
25.20 1.82%
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拟收购执象网络、信通网易股权 公司发布重大资产出售及重大资产购买预案:1)拟以现金方式将持有的绥芬河盛泰90%股权出售,暂定交易作价369万元;2)拟现金收购信通网易60%的股权,暂定交易作价18,600万元;3)拟现金收购执象网络100%的股权,暂定交易作价60,000万元。交易完成后,公司将不再经营木材销售业务,主营业务将增加医疗信息化软件研发与销售业务、互联网医疗、智慧医院、互联网药店O2O平台运营业务等。 与百度、腾讯和新浪等互联网巨头在大健康领域深度捆绑 公司积极卡位优质流量资源和稀缺医疗资源。执象网络与百度药直达(百度目前在互联网医疗的药品领域推动的主要项目,服务领域目前以百度医生等为主)合作,是百度药直达的运营商,可导流到线下药店;执象网络与新浪健康合作开设新浪医药板块(执象一直是新浪健康板块的内容供应商);义幻医疗和腾讯微信在智慧医院领域实现深度合作(腾讯在互联网医疗的布局主要为智慧医院和智慧医生等),是微信医院四川唯一建设方,打造了华西二院院内微信wifi智慧医院项目,推动了和社保之间的支付平台建设,已经开始在全国逐步推开(深圳、北京等);信通网易则是西南地区领先的医疗信息化整体方案提供商,具备开展远程医疗和分级诊疗的完整解决方案。 “智慧云医”生态平台已经显现 公司外延式切入“互联网+健康”,未来有望通过整合衔接义幻医疗(微信智慧医院、健康云平台)、执象网络(“药店云”OTO平台、医药电商)、信通网易(医疗信息化)和殷阗信息(与曼荼罗合资设立,布局大数据、推进医疗信息化分级诊疗)等业务资源,实现远程医疗、线上线下互动、健康管理等,打造完整的“智慧云医”生态平台,进而实现药企、医疗机构、政府、医生、患者等多方的深入互动。而在此闭环平台上,长远可嫁接康复等医疗服务业务,打开公司成长空间。 华丽转型打开成长空间,维持“增持评级” 预计2016年净利润来自处理海南龙剑实业51%股权收益2,100万元。2017-2018年业绩高增长主要是基数低和义幻医疗所带来的投资收益。预计公司2016-2018年EPS分别为0.02、0.03和0.08元(备考EPS0.08、0.10、0.16元),考虑到同业相似业务的上市公司如万达信息(医疗信息化,市值261亿)、卫宁健康(医疗信息化,市值201亿元)、海虹控股(PBM医保控费业务,市值415亿)、易联众(医疗卫生服务系统,市值83亿)市值情况,我们认为今年可以实现扭亏为盈,业绩弹性较大,同时公司“智慧云医”是行业内构建最为完善的“互联网+健康”平台,给予公司第一目标市值100亿元,对应股价中枢32.36元,目标价由20.00-21.50元调整为31.00-33.00元,维持“增持”评级。 风险提示:执象网络、信通网易业务拓展低于预期,互联网医疗资源整合效果低于预期。
万方发展 非金属类建材业 2015-12-31 30.50 -- -- 32.13 5.34%
32.13 5.34%
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转型互联网医疗快准狠,to c 业务最有潜力的互联网医疗企业公司转型酝酿已久,决心大执行力强。公司团队具备极强的互联网基因,也积累了不少优质医疗资源,业务模式线上线下并重,线上有望快速获取流量,线下资源也在加速布局,是to c 业务最有潜力的互联网医疗企业。 最强互联网基因和医疗资源背书,构筑核心业务壁垒公司通过多重布局,搭建了以“医院-药店-家庭-康复”为核心的医疗板块布局。义幻网络打造一体化智慧医疗模式,借助“微信平台+中国电信”抢占医疗流量入口,落脚移动运营商、医疗机构、医生及患者,构建整个商业模式关键节点。执象网络深耕医药O2O,布局数字口腔分级诊疗。与四川省卫计委签订战略合作协议,有望推动业务模式在四川省快速复制。 闭环模式独特,盈利模式逐渐清晰,想象空间巨大公司基于现有的互联网医疗业务卡位流量入口,形成商业闭环。义幻未来可以基于对医院销售收入的分成、对医院的服务费、营销服务和用户的使用费进行流量变现。执象可以在用户积累到一定程度后,实现对药店的服务费用收取。数字口腔业务有望参与增收分成,或者选择从产业链其他环节变现;长期来看,公司可以通过药品和医疗服务(诊费分成)来变现。 资金实力雄厚,后续产业链+区域延伸双布局公司现金储备充足,并设立健康产业基金,未来有望进一步提升并购效率,完善线上线下产业链布局,同时依托四川向西南区域扩张。 预计公司15-17年EPS 分别为0.01、0.06和0.09元,参考互联网医疗公司的估值水平,并且考虑公司业务的稀缺性以及高成长性,我们认为公司市值被低估,首次覆盖,给予“推荐”评级。 主要风险因素:1.推广进度不及预期;2.互联网医疗变现模式不及预期
万方发展 非金属类建材业 2015-11-17 20.61 30.08 465.41% 27.30 32.46%
32.13 55.90%
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万方发展打造医院诊疗全流程移动平台,目标为明年年中覆盖四川60%~70%的三甲医院,并有望以资源与外延相结合的方式实现跨省扩张。在形成区域统一的医院入口的基础上,公司实现价值变现的空间巨大。 打造医院诊疗全流程移动平台:万方发展收购义幻医疗40%的股份。义幻医疗为医院提供公共wifi、微信公众平台的搭建与运营。与通常的微信公众号不同,义幻所搭建的微信公众平台事实上是医院HIS 系统向移动端和云端的延生,解决患者就诊过程中面临的挂号难,支付慢的痛点。目前义幻已在华西第二医院落地移动挂号与诊间支付,后续将进一步向医院PACS,LIS 系统延伸,提升挂号,处方流转,电子病历查询,缴费,取药等院内环节的患者体验,打造医院诊疗全流程移动平台。 华西第二医院模式有望被快速复制:政策、产品、资源、团队四大因素将决定公司华西第二医院模式的复制速度。政策端,四川省卫计委已经与万方签署战略协议,明确万方为医院云HIS 方向的优先合作伙伴。产品端,华西第二医院微信公众平台在微信城市服务中高调落地,其就医环境改善明显,起到标杆作用。资源端,预计公司将积极开展与HIS 厂商的合作与并购,进一步强化医院渗透能力。团队方面,义幻具有强互联网基因,同时在华西第二医院深耕四年,深谙医院信息系统体系与利益格局。目前公司新签医院数已快速逼近十家,包括卫计委新推荐的两家三甲医院,公司目标为明年年中覆盖四川60%~70%的三甲医院,约30到40家规模。由于三甲医院用户粘性高,公司在三甲医院的渗透率提升有望带动对接医院数量的爆发性增长。 有望以资源与外延相结合的方式实现跨省扩张:公司医院云HIS 业务实现跨省扩张需要具备当地政策支撑、医院资源、医疗信息化系统建设能力等核心条件。我们预计公司在西部其他省份具备一定的上层资源基础,具有以外延方式获取当地医院资源与医疗信息化系统能力的资本运作条件。公司在四川与省卫计委签订了基于云HIS 以及数字口腔的战略框架协议,分别满足了义幻和执象的创新业务对医疗资源的需求,体现了万方对标的公司核心诉求的把握能力,支撑公司以资源与外延相结合的方式实现跨省扩张。
万方发展 非金属类建材业 2015-11-16 21.76 -- -- 27.30 25.46%
32.13 47.66%
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事件: 万方发展与四川省卫计委签订《战略合作框架协议》,四川省卫计委与万方发展将发挥各自在“互联网+医疗”方向的优势,共同打造智慧化医疗服务生态圈。 公司公告员工持股计划草案,计划持股总人数不超过60人,筹集资金总额为2000万元(分两期实施,每期筹集金额为1000万元),资金来源为员工自筹资金和法律、行政法规允许的其他方式,存续期为18个月。 核心观点: 立足四川,深入探索智慧化医疗转型路径 目前四川省已将健康服务业列为全省五大新兴先导型服务业之一,同时四川省各大医疗机构也积极响应“互联网+医疗”的战略部署,随着医改政策的逐步推进,传统医疗行业有望在“互联网+”的推动下实现跨越式发展。公司目前聚焦四川,本次战略框架协议签署后,万方发展将作为四川省“智慧化医疗”的投资商及运营商,积极着手改善就医环境,为四川省医疗健康产业信息化建设探索新路。 我们认为政府数据的获取是当前互联网医疗企业布局的第一步,至于后期数据运营和变现,自然有大量的产业链上的参与者,如国外相对成熟的数据买单者(医院、保险和药企等)会自然聚拢共同变现价值。当前区域医疗信息化平台建立渐进入高峰期,而医疗信息化平台的核心在于政府的投入,目前来看,其他涉足互联网医疗的企业服务用户覆盖区域尚未包含四川,我们预计公司将凭借与政府先发的合作优势立足四川,通过此次合作,公司未来将以四川省作为智慧化医疗的核心省区,向西南地区延展,构建智慧化医疗西南地区产业结构,为公司业务转型提供良好的发展平台,此次合作区域医疗信息化平台、成立医疗卫生信息化创新创业基金将会是一个多方共赢的选择。 卡位医药互联网平台,整合软硬件实力强化布局 此前万方发展先后收购执象网络和义幻网络股权,通过布局医药互联网(B2C模式)业务领域以及移动互联网医疗服务(O20模式)业务领域,逐步形成互联网健康产业链。 收购公司介绍: 成都义幻网络是一家以移动互联网医疗服务为核心的高科技公司。公司以移动医疗软件开发应用、WIFI智慧医院解决方案以及移动医疗O2O服务为主营业务,通过与移动互联网深度整合形成便捷医疗服务平台,能够大幅提升医院管理效率,同时提升就医满意度,有效缓解三长一短等医患矛盾,对互联网+时代的医疗服务模式改革提供了行之有效的解决方案。其已在西部地区开展了“智慧医院”的推广及平台化服务,已积累了多家三甲医院的项目标杆案例,目前已与华西第二医院、四川奥迪斯康骨医院达成微信智慧医院合作。 发展愿景:现以服务公立、民营医院为第一阶段发展重心,第二阶段将着力发展基于“智能电视”的移动互联网便捷医疗服务,将医院的核心医疗资源通过智能电视向家庭进行释放,搭建家庭端多屏便捷医疗服务平台,将互联网+的理念服务于传统医疗产业、服务于广大民众。 四川执象网络成立于2008年12月,是由上海复星医药(集团)股份有限公司全资子公司上海复星长征医学科学有限公司与执象网络研发团队共同发起成立的互联网软件企业,公司于2011年获得国家级软件企业认证。公司主要从事医药网站建设与运营、药品零售行业互联网解决方案及配套运营、互联网药品交易平台建设(B2C模式)、医疗卫生系统门户网站建设、配套软件开发等业务。2012年9月开启与新浪的战略合作,全面负责新浪网新浪医药板块运营,并成为新浪微博医药行业产品推广审核方。2014年12月与北京百度网讯科技有限公司已签署双边战略合作伙伴协议,合作方式涵盖百度直达号,百度健康,百度搜索等,公司主要运营项目为药店网、药店会员APP。 目前医院资源的对接依靠义幻网络来拓展,预计在华西第二医院模式成熟后将推广至其他医院,执象网络与百度共同发起并联合华西口腔专家团队共同打造的“数字口腔”分级诊疗平台已进入公测阶段,联合百度“药直达”以及新浪构建的智慧药店项目已和全国3.6万家药店建立长期合作关系,目前已包括了数字药店系统、药师培训系统、患者管理系统三大板块,可实现精准的用户行为分析、慢病管理、人员培训、执业药师干预、处方药远程管理、移动支付等功能。我们认为通过收购上述互联网医疗服务平台以及前期收购的和谐康复医院,公司将借助优质硬件与线下优质医疗资源打造一站式就医管理的互联网医疗闭环。 首次覆盖给予“买入”评级 考虑到公司转型进展顺利,以四川省政府为核心的布局利于公司后续合作相继落地,我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.02 / 0.06/ 0.07元,对应PE分别为1255/ 400/ 316倍,尽管公司目前估值偏高,但我们预计公司转型互联网医疗后未来盈利具备较大的提升空间,给予“买入”评级。 风险提示:公司转型互联网医疗不达预期、互联网医疗盈利模式存在不确定性等。
万方发展 非金属类建材业 2015-11-10 18.51 25.00 369.92% 26.00 40.46%
32.13 73.58%
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事件:万方发展与四川省卫计委签署战略合作框架协议,规定卫计委优先选择万方为的合作伙伴,约定医院wifi、云HIS、数字口腔为具体合作方向。 全面转型互联网医疗:万方发展分别收购执象网络23%的股权以及义幻网络40%的股权。执象与新浪打造新浪健康频道,以免费方式向药店提供药店云、会员管理等信息服务,并与百度合作打造口腔分级诊疗平台。义幻以医院wifi、微信公众号切入医院,实现院内挂号、查询、缴费等环节移动互联,已在华西第二医院落地运行。 义幻平台变现模式丰富:之于微信,义幻是其四川省医院资源获取通道,其话语权随着接入医院的扩张而迅速累积。义幻提升就诊效率无疑具有极强粘性,市场担心的变现模式有望通过医院服务费、微信支付分成等方式落地。以移动互联来承载患者健康数据已成为趋势,义幻在医院入口卡位、顶层资源支持、技术实现上都具有领先优势,打通院内PACS、LIS 平台向医技、诊疗等环节深入渗透将使平台价值进入新的维度。 后续催化剂有望不断落地:广度上接入义幻平台的医院数量有望在近期显著提升,与腾讯的合作有望深入,向医疗信息化外延加强卡位值得期待;深度上,院内医技、诊疗系统对接有望落地;执象网络药店云与大型连锁药店厂商的合作呈加速之势,年底1万家药店接入可期,其与百度合作口腔分级诊疗平台进入公测阶段,有望实现医院、诊所、患者闭环。公司以医院资源对接患者,调动诊所、药师形成分级诊疗,完成信息流、资金流的闭环,整体互联网医疗布局正逐步呈现。 首次“强烈推荐-A”投资评级。预计2015-2017年每股收益分别为0.01元、0.05元、0.08元,分别对应PE 为1674/336/226倍。考虑公司在A 股中商业模式的独特性以及后续外延预期,给予强烈推荐-A 评级,目标价25.00元。 风险提示:医院推广进度不及预期,互联网医疗变现模式落地不及预期。
万方发展 非金属类建材业 2015-11-09 17.74 -- -- 26.00 46.56%
32.13 81.12%
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投资要点: 事件:公司发布与四川省卫计委签订《战略合作框架协议》的公告,并于11月6日复牌。 政府主导,企业参与,资源整合,形成合力。为了打造四川省经济发展的新引擎,发挥各方优势,打造智慧化医疗服务生态圈,双方于11月5日签订《战略合作框架协议》,并在成都举办了首届“四川互联网+健康服务创新创业大会”,是目前唯一一家与四川省卫计委签订战略合作协议的上市公司。协议包括的合作内容为:1、双方共同推进医疗信息化平台建设、以WiFi为基础的医院信息化畅通工程、互联网全流程就诊服务平台、微信医疗云His建设项目。2、支持万方发展建立“互联网+医疗”创新诊疗中心、打造“iTV健康频道”、“数字口腔”等“互联网+医疗”创新示范项目。3、万方发展协助四川省卫计委举办“四川互联网+医疗创新创业大会”。4、由四川省卫计委倡议,万方发展发起并联合社会资本及专业投资机构,成立四川省医疗卫生信息化创新创业政策性投资引导基金,投向有助于推进互联网医疗进程及四川省卫计委急需的重点领域和重点地区。基金募集总金额为30亿元(首期10亿元)人民币。 微信Wi-Fi模式成熟具备可复制性。义幻网络借助微信Wi-Fi及微支付平台大大解决了华西第二医院长时间排队就诊等看病难的问题,具备挂号、导诊、预约就诊、支付等功能,具有示范效应,模式成熟未来可在其他医院复制。该模式领先市场6个月时间,并已与微信达成深度合作,未来会获得更多的支持。微支付平台上线一个月获得了40-50万支付额流量。与中国电信合作打造的iTV媒体将医疗服务引入家庭,实现在线医患互动。未来还会与微信合作打通医保支付环节(目前已经跑完社保HIS,具备对接社保的条件)。 数字口腔项目初步取得成功。数字口腔项目由执象网络与百度合作,将华西口腔医院与四川各诊所对接,现处于中试阶段,可以为诊所增收30%-100%,诊所医生不仅可以接触到高端的手术实操和培训,而且每个手术方案获得华西医生的背书,保证手术质量,而且节省了患者的时间和金钱成本,百度通过导流获得分成,从而实现多赢。 打造四川核心平台,不断向西南拓展。本次战略框架协议签署后,万方发展将作为四川省“智慧化医疗”的投资商及运营商,标志着公司进入四川省“互联网+医疗”市场,公司将以四川省为智慧化医疗的核心省区,向西南地区延展,构建智慧化医疗西南地区产业结构。依据战略框架协议,公司将进一步拓宽或并购与智慧化医疗相关的业务和资产。 估值评级:公司坚定转型医疗领域,尤其在互联网医疗领域具备先发优势并获得政府支持,在华西二院的微信WIFI模式具备可复制性,内部治理结构不断优化,完善激励,应享受高溢价,预计15-17年EPS分别为0.01元、0.02元、0.03元,维持增持评级。 风险提示:互联网医疗布局低于预期。
万方发展 非金属类建材业 2015-11-02 14.57 -- -- 26.00 78.45%
32.13 120.52%
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事件:10月27日公司发布三季报,1-9月实现营收1.17亿、净利润-774.79万,扣非后净利润-982.50亿,分别同比增长-21.63%、-442.00%、36.73%,其中Q3营收0.51亿(-7.07%)、净利润-62.00万(+88.73%,亏损缩小)、扣非后净利润-212.00万(+64.12%,亏损缩小);1-9月EPS为-0.025元,基本符合预期。公司同时公布员工持股计划草案:计划持有人不超过60人,为公司高管和核心骨干员工,筹资2000万元,并由平安期货资管计划按2:1配资,整个管理计划总额6000万元,万方集团为本计划优先份额投资本金及收益承担连带担保责任。 点评: 1)子公司盛泰经贸业务规模减少致使业绩下滑。报告期公司业绩出现较大幅度下滑,主要是子公司盛泰经贸受国内经济环境和行业景气度不利影响业务规模减少及毛利下降所致,公司相应加大营销,对冲业绩下降风险,效果逐渐显现。Q3营收下降7.07%,降幅环比已收窄(Q2同比-38.93%),Q3净利润-62万,环比继续改善(Q1亏损516.79万,Q2亏损186万)。报告期内由于加大营销,致销售费用增加48.14%,管理费用由于管理人员减少及出售子公司减少30.25%,财务费用由于利息增加而减少57.01%。预计四季度公司业绩环比会继续改善,主业经营稳定可控。 2)转型医药大健康持续推进。公司现有的地产业务业绩瓶颈较大,在战略上坚定从地产转型医药。公司拟投资执象网络及义幻网络(卡位医药电商流量大平台和稀缺资源的在线医疗)、又意向收购集团经营多年的资产--和谐康复医院(精于脑瘫治疗),实现医疗资源的线上和线下互联互补。同时积极借助资本力量加快大健康领域布局,与北京顶尖私行、鹊山投资等合作设立并购基金管理公司,挖掘大健康机会,深入推进公司业务从地产行业转型至医药行业。 3)员工持股计划实现利益一致性,利于公司长远发展。公司实施员工持股计划,实现公司与核心员工利益的捆绑,吸引和保留优秀管理人才和业务骨干,激发干劲,为公司长远发展注入强心剂。 估值评级:公司作为从地产转型医药的典型,突破行业发展局限,对外积极拓展布局医疗大健康、对内不断优化治理结构,完善激励,打开了未来成长空间,享受高溢价,预计15-17年EPS分别为0.01元、0.02元、0.03元,维持增持评级。 风险提示:大健康领域布局进度低于预期。
万方发展 非金属类建材业 2015-10-16 11.79 -- -- 23.60 100.17%
32.13 172.52%
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事件:10月14号公司公告与北京鹊山投资管理有限公司共同出资1,000万(各占50%)设立北京万方鹊山健康产业投资基金管理中心,作为未来发起设立健康产业并购基金的管理公司,预计健康产业并购基金的整体规模不低于人民币10亿元。同时公司前三季度业绩预告亏损750-850万(上年同期为亏损550.34万元)。 点评: 1)优势互补,科学专业推进互联网医疗领域并购。合伙对象鹊山资本是专注于大健康领域投资的专业投资管理机构(在大健康领域共完成股权投资案例十几起,完成并购案例涉及金额数十亿),可与公司实现优势互补,提高公司未来并购(包括并购标的以及并购前景分析)的专业性和科学性,可实现对未来设立投资基金的科学管理并创造托管收入。 2)拟发起健康产业基金,转型不断深入推进。公司现有的地产业务业绩瓶颈较大(前三季度预告亏损750-850万),在战略上坚定从地产转型医药。公司前期拟投资执象网络及义幻网络(卡位医药电商流量大平台和稀缺资源的在线医疗)走出转型互联网医疗第一步,随后又意向收购集团经营多年的资产--和谐康复医院(精于脑瘫治疗),实现医疗资源的线上和线下互联互补。未来公司将发起设立健康产业基金,借助资本力量,加快大健康领域布局,深入推进公司业务从地产行业转型至医药行业。 估值评级:公司作为从地产转型医药的典型,突破行业发展局限,打开了未来成长空间,享受高溢价,预计15-17年EPS分别为0.01元、0.02元、0.03元,维持增持评级。 风险提示:大健康领域布局进度低于预期。
万方发展 非金属类建材业 2015-07-23 16.15 -- -- 18.50 14.55%
18.50 14.55%
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事件:与实际控制人张晖、母公司及母公司的控股子公司签订收购意向书,拟收购前三者持有的北京和谐康复医院不低于51%的股权。 点评: 1)加速医疗转型,与互联网医疗形成合力。近期公司正在实施收购的2家互联网医疗公司主要布局线上互联网医疗,而此次收购和谐康复医院实现医疗资源的线上和线下的互联和互补。 2)和谐康复医院精于脑瘫治疗。据WHO统计,新生儿“脑瘫”发生率在2‰-5‰之间。中国残疾人福利基金会官方数据显示,我国现有“脑瘫”患者约175万人,其中0至6岁的患儿约有31万,且每年以4.6万的速度递增。目前和谐康复医院拥有120张床位,预计年利润约1500万元;主要以脑瘫针刀微创与微手术康复治疗为特色,项目涉及脑瘫、偏瘫、截瘫、骨科、术后康复等多个医疗领域。 学术带头人任月林教授任医院院长,是中国针刀微创治疗脑瘫技术创始人、中国脑病微创学术委员会主任委员,中华中医药学会针刀专业委员会副主任委员,世界中医药学会联合会针刀专业委员会副会长,从事脑瘫研究和诊疗30余年,“针刀微创治疗脑瘫技术”在2011年获中华中医药学会科学技术二等奖,医院为中华中医药学会脑瘫微创治疗与康复专家组组长单位。 估值评级:公司从地产转型医药的典型,突破行业发展瓶颈,打开成长空间,享受高溢价,预计15-17年EPS分别为0.01元、0.02元、0.03元,给予增持评级。 风险提示:医疗领域布局低于预期。
万方发展 非金属类建材业 2015-06-02 34.50 -- -- 35.43 2.70%
35.43 2.70%
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事件:与岳义丰、陈厚俊、岳晓玲、岳鹏、刘锐签订了《股权投资意向书》,拟收购五人持有的成都义幻网络技术有限公司100%股权中的40%股权,公司将成为义幻网络第一大股东。 点评:1)万方发展拟参股的执象网络立足互联网医药端。前期参股执象网络,在互联网医疗领域初步布局,构建医药端。执象主要从事药品零售行业互联网解决方案及配套运营、互联网药品交易平台建设(B2C模式)、医疗卫生系统门户网站建设、配套软件开发等业务;运营有国药健康网(B2C平台)、药店网(互联网药品信息服务平台,集药品、在线药师、附近实体药店、药厂信息展示为一体),以及药店会员APP,覆盖全国15%左右的零售药店终端。 2)义幻网络作为第三方服务商,借助微信WIFI及微支付平台和中国电信iTV媒体平台抢占患者流量入口,初步已经切入华西第二医院(即四川省华西妇幼儿童医院,复旦大学医院管理研究所“中国最佳医院排行榜”上连续三年位居全国妇女儿童医院第一名)的微信WIFI和公共号搭建,通过信息化软件捆绑医院核心业务、移动医疗应用发展医生资源,未来将实现微支付(公司从中获得佣金)、在线医疗和医患互动,构建完整的互联网医疗端。义幻网络目前业务模块分为两类:1、借助微信WIFI导流搭建医院微信公共号,未来将开通挂号、导诊和电子病历等服务,同时携手微支付平台已经逐步切入医院支付体系。2、携手四川电信ITV媒体平台,未来有望搭建家庭远程医疗体系,第一阶段上线医院现有医学教学影像,未来有望实现挂号,护工预约和医生在线复诊医疗等。通过基于软硬件三层架构的移动互联网医疗平台,实现智能电视、PC、PAD、PHONE四端及智能医疗设备嵌入常态医疗服务,实现“健康自己管、小病在线问、医生私人化”的新型医疗理念。义幻网络核心团队由互联网资深从业团队、资深硬件技术专家和资深医疗专家组成,兼具了互联网、硬件技术和医疗实力,利于互联网医疗业务的发展。 3)万方战略收购义幻网络实现与执象网络优势互补,搭建完整互联网医疗平台,未来有望持续进军医疗大健康领域。义幻网络的核心价值在于导入患者流量,引入医院和医生的在线资源,公司有望在此基础上通过整合前期参股执象网络的医药资源,打通“控端-导流-变现”的互联网医疗核心模式,未来有望实现医药电商(B2C模式)业务领域和互联网医疗服务(B2C、O20模式)协同,逐步完善互联网健康的产业链。 估值评级: 公司从地产转型医药的典型,突破行业发展瓶颈,打开成长空间,享受高溢价,预计15-17 年EPS 分别为0.01 元、0.02 元、0.03 元,给予增持评级。 风险提示: 义幻产品推广进度低于预期
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名