金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/8 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
精功科技 机械行业 2017-04-18 9.16 14.32 229.95% 9.18 0.00%
9.16 0.00%
详细
16年净利润同比增长296% 公司发布2016年年报,16年公司实现营业收入6.98亿元,同比增长7.09%;实现归属于母公司净利润0.63亿元,同比增长296.24%;公司16年每股收益0.14元。公司2016年业绩基本符合我们预期。 光伏设备收入大幅增长拉动公司整体毛利率上行 公司16年净利润同比大幅增长主要由于产品毛利率的提升、财务费用的降低、以及资产减值损失的减少。公司16年光伏设备销售显著增长,实现收入3.75亿元,同比增长1078%,公司光伏设备毛利率达到39%,高于公司整体毛利率,因而光伏设备收入的大幅增长拉动了公司16年整体毛利率的提升。16年公司财务费用同比下降61%,资产减值损失同比下降10%。 碳纤维生产线成功运行,对外销售实现突破 报告期内,公司研发的首条国产千吨级碳纤维生产线成功运行。公司与吉林精功碳纤维公司签订销售合同,向对方供应1套大丝束碳纤维成套生产线,总金额2.25亿元,计划17年10月完成安装并交付使用。吉林精功碳纤维公司为浙江精功控股、吉林国兴新材料和绍兴众富控股共同出资成立,计划建设产能1.2 万吨/年大丝束碳纤维生产项目,一期规划2000吨/年产能,计划17年10月建成投产。 进军机器人及智能装备制造领域 公司计划进军机器人及智能装备制造领域,先后设立了浙江精功机器人智能装备有限公司、绍兴精恒光电技术有限公司2家合资公司。未来公司将围绕智能控制系统、智能制造机器和智能终端产品应用等领域,重点向制造执行系统(MES)、自动装检线、机器人应用、智能仓储等制造领域发展,向智能化“工业4.0”方向转型,打造柔性化解决方案的集成商。 碳纤维和机器人业务发展前景良好,维持“买入”评级 考虑到公司在碳纤维设备方面的突破,以及在机器人和智能装备制造领域的布局,我们调高公司2018年净利润至2.01亿元。我们预测公司17-19年净利润分别为1.45亿元、2.01亿元、2.62亿元,目前股价对应PE分别为29倍、21倍、16倍,目标价区间14.40~16.00元,维持“买入”评级。 风险提示:光伏行业投资大幅下滑;碳纤维设备运行不达预期;机器人和智能装备业务进展缓慢。
精功科技 机械行业 2017-02-20 10.20 14.32 229.95% 10.45 2.45%
10.45 2.45%
详细
公司签订2.25亿元碳纤维成套生产线销售合同 公司发布公告,与吉林精功碳纤维有限公司签订《大丝束碳纤维成套生产线销售合同》,合同总金额2.25亿元,整套生产线的安装完成时间为2017年10月。吉林精功碳纤维有限公司为浙江精功控股有限公司参股公司,持股比例40%,由于浙江精功控股有限公司是公司控股股东精功集团有限公司的全资子公司,因而此次交易为关联交易。 精功集团合资打造1.2万吨大丝束碳纤维生产项目 此次碳纤维成套生产线的购买方为吉林精功碳纤维有限公司,分别由吉林市国兴新材料产业投资有限公司持股49%,浙江精功控股有限公司持股40%,绍兴众富控股有限公司持股11%。根据此前新闻报道,吉林化纤集团、浙江精功集团和绍兴众富控股共同出资建设全国最大的大丝束碳纤维项目,项目规划总投资18亿元,规划产能1.2万吨/年大丝束碳纤维生产。项目一期规划2000吨/年大丝束碳纤维产能,计划将于2017年10月1日建成投产。 乐观判断项目1期有望给公司带来2条碳纤维生产线销售 公司2016年研制出国内第一条千吨级大丝束碳纤维生产设备,单条生产线设计产能1000吨。由于项目一期规划2000吨碳纤维产能,我们判断共需要两条生产线,若第2条生产线仍向精功科技采购,我们预计全年将给公司带来2条生产线的销售收入,若按照2.25亿元的销售价格测算,公司2017年碳纤维销售收入将达到4.5亿元。 终止收购盘古数据,外延并购步伐未停 由于监管法规和政策调整,公司对收购盘古数据的方案进行调整,但最终由于双方未能最终达成一致,公司决定终止对盘古数据的收购。根据公司在全景网召开的投资者说明会,未来公司仍将持续关注IDC行业及相关公司的潜在机会,积极寻找符合公司战略发展的其他合作项目。 目标价14.4-16元,维持“买入”评级 考虑到公司此次碳纤维生产线售价的下调,我们相应调整公司17-18年收入至9.07亿元和9.75亿元,调整公司净利润至1.46亿元和1.72亿元,下调幅度10.53%和19.92%,预测公司16-18年EPS分别为0.15、0.32和0.38元,目前股价对应PE为70、32和27倍。目前A股碳纤维行业相关公司2017年平均PE为47倍,结合行业可比公司估值,我们给予公司2017年45-50倍PE,目标价14.4-16元,考虑到公司是国内唯一具备千吨级碳纤维成套设备供应实力的企业,同时未来外延式并购的预期仍然较高,我们维持公司“买入”。 风险提示:光伏投资大幅下滑,碳纤维销售低于预期。
精功科技 机械行业 2016-11-01 12.38 -- -- 13.24 6.95%
13.24 6.95%
详细
投资要点 第三季度净利润同比+5978.4%,业绩增幅明显 公司前三季度实现营业收入5.59亿,同比+81.1%,归母净利润5271万元,同比+928.7%,第三季度尤为表现抢眼,实现营收1.62亿元,同比+72.0%,归母净利润2301万元,同比+5978.4%。三季度业绩抢眼,主要是公司光伏太阳能多晶硅铸锭炉营业收入大幅增长,导致利润增长所致。 与集团齐心协力,积极推进碳纤维全产业链业务发展 上市公司负责设备、集团进行碳纤维生产及下游市场开拓。一方面,公司在已经销售一条产线的基础上,提升产线质量,着手开发第二套大丝束产线,积极与同一控制子公司开展合作。另一方面,集团注重碳纤维在汽车、高铁、航空航天等领域。在国内飞机生产中,进入部分产品设计层,在汽车应用中,有板簧等部件先行应用。目前公司1000t产线已经达产,拉丝速度10米/min,达到国内先进水平。集团新材料子公司负责碳纤维及其复合材料由原丝到最终成品的生产和销售。目前工艺水平已经基本实现稳定。 碳纤设备研发交货周期迅速,彰显企业战斗力。 公司2013年进入碳纤维装备领域,2014年完成千吨碳纤维成套生产线初步方案设计,以及千吨碳纤维成套生产线的工艺和工艺样机方案。2015年起与意大利、德国等国际知名公司合作展开研制工作,公司向浙江精业新兴材料有限公司销售千吨碳纤维成套生产线,2015年底顺利交付客户。公司迅速实现高新技术研发及销售源于:1)公司长期躬耕纺丝、热工领域,了解碳纤维产线核心环节,易实现跨行业转型;2)公司之前有调试500吨级t300碳纤维产线经验积累,基础较好。 精功集团参与全国最大1.2万吨大丝束碳纤维项目有望增厚业绩 精功集团拥有钢结构、装备制造、绍兴黄酒、节能环保等产业,拥有精功科技、精工钢构、会稽山三大上市平台。目前,精功集团与吉林化纤合资打造的全国最大1.2 万吨大丝束碳纤维生产项目已开工,总投资18亿元,预计建成6条2000吨年产量大丝束产线。项目建成投产后每年可创造收入13亿。公司背靠精功集团,专攻高端装备,未来有望实现高增长; 收购盘古数据,向大数据业务拓展 盘古数据主营业务包括大数据处理、云服务等,公司拟收购盘古数据100%股权,根据规划,盘古数据在16-18年将建成13个互联网数据中心,并承诺16-19年实现净利润3.3亿、5.9 亿、6.9亿和7.8亿,目前该事项仍存在不确定性。 盈利预测与投资建议 公司背靠精功集团,全国最大1.2万吨大丝束碳纤维项目有望增厚业绩,预计2016/17/18年的EPS分别为0.15/0.19/0.27元,对应PE为86/68/48X。我们看好公司在光伏太阳能多晶硅铸锭炉、碳纤维设备以及大数据业务的拓展,首次给予“增持”评级。 风险提示:收购盘古数据不达预期;碳纤维装备竞争加剧;碳纤维行业发展不及预期。
精功科技 机械行业 2016-10-31 12.80 16.41 278.11% 13.24 3.44%
13.24 3.44%
详细
多晶硅铸锭炉销售拉动公司前三季度净利润同比增长929% 公司16年前三个季度实现营业收入5.59亿元,同比增长81.05%;前三季度实现归属于上市公司股东净利润5,271万元,同比增长928.68%。公司16Q3单季度实现营业收入1.62亿元,同比增长71.98%;Q3单季度实现归属于上市公司股东净利润2,300万元,同比增长5,978.43%。公司前三季度业绩基本符合我们预期,前三季度业绩大幅增长主要来源于公司光伏多晶硅铸锭炉销售的提升。 前三季度铸锭炉订单增多、毛利率大幅提升、三项费用率显著下降 公司今年前三季度业绩提升主要来自三个方面:1)光伏多晶硅铸锭炉订单增多,公司今年已经公布和江苏协鑫、阿特斯光伏、山东大海新能源签订多个多晶硅铸锭炉销售大单;2)原材料钢铁的价格虽有反弹,但仍维持在历史的底部区间,加之公司今年多晶硅铸锭炉产量提升带来规模效应的释放,公司1-3季度毛利率为27.22%,同比提高7.31个百分点;3)公司今年管理运营效率得以提升,销售和管理费用率都有明显下降,同时公司归还银行短期借款降低财务费用,因此公司前三季度三项费用率为15.82%,同比大幅减少10.33个百分点。 精功集团投建1.2万吨碳纤维项目,一期有望给公司带来2条生产线销售 精功集团携手吉林化纤合资建设产能1.2万吨/年大丝束碳纤维项目,项目总投资18亿元,一期规划2000吨/年大丝束碳纤维产能,计划于2017年10月1日建成投产。精功科技作为精功集团子公司,我们认为将大概率获得此次项目一期的设备订单。考虑到碳纤维生产线制造周期约为10个月,我们判断项目方与精功科技将于今年年底签订此次碳纤维生产线的销售合同。项目一期规划产能2000吨/年,预计将给公司2017年带来2条生产线销售,按照此前2.59亿元销售价格测算,公司2017年碳纤维设备收入将达到5.18亿元,净利润预计将超过1亿元。 收购盘古数据,切入IDC和云计算领域 公司收购盘古数据100%股权,盘古数据主营业务为互联网数据中心基础架构服务以及基于互联网数据中心的增值服务,包括云服务、大数据运营服务等。盘古数据承诺2016-2019年实现净利润3.3亿元、5.9亿元、6.9亿元和7.8亿元。考虑到公司收购盘古数据的资产重组最终方案尚未确定,我们预计该收购将推迟至2017年完成。 目标价区间16.5-18.15元,维持“买入”评级 我们预测公司2016-2018年净利润分别为0.67亿元、1.63亿元和2.14亿元,预测公司16-18年EPS分别为0.15、0.36和0.47元/股,目前股价对应16-18年PE为86、35和27倍。目标价区间16.5-18.15元,维持“买入”评级。 风险提示:收购数据资产失败;碳纤维生产线销售不达预期。
精功科技 机械行业 2016-10-17 12.76 -- -- 13.28 4.08%
13.28 4.08%
详细
精功集团与吉林化纤合资打造全国最大1.2万吨大丝束碳纤维生产项目 近日全国最大的大丝束碳纤维项目在吉林化纤集团开工,由吉林化纤集团、浙江精功集团和绍兴众富控股共同出资组建合资公司推进项目建设,项目规划总投资18亿元,规划产能1.2万吨/年大丝束碳纤维生产,预计项目建成投产后将实现年均销售收入13亿元,实现净利润1.98亿元。此次项目一期规划2000吨/年大丝束碳纤维产能,计划将于2017年10月1日建成投产。 精功科技打造首条国产千吨级T700碳纤维产线,试生产成功获得行业认可 国内碳纤维生产设备大量依赖进口,目前国内具备千吨级碳纤维整条生产线制造能力的仅精功科技一家。公司去年第一条碳纤维生产线以2.59亿元的售价出售给集团子公司精业新材料,生产线设计产能1000吨,目前该条碳纤维生产线已试生产成功,所生产碳纤维产品达到国际T700级性能指标。试生产的成功打消了外界对精功科技碳纤维生产线技术的担忧,为后期公司生产线产品对外市场推广打下良好基础。 项目一期有望给公司2017年带来2条碳纤维生产线销售 精功科技作为精功集团子公司,我们认为将大概率获得此次碳纤维项目一期的设备订单。考虑到碳纤维生产线制造周期约为10个月,而一期项目规划投产日期为2017年10月1日,我们预测项目方与精功科技将于今年年底签订此次碳纤维生产线的销售合同。项目一期规划产能2000吨/年,鉴于精功科技单条碳纤维生产线产能约1000吨/年,我们预测这将给公司2017年带来2条生产线的销售收入,按照此前2.59亿元销售价格测算,公司2017年碳纤维设备收入将达到5.18亿元,净利润预计将超过1亿元。 收购盘古数据,进军大数据分析 公司收购盘古数据100%股权,盘古数据主营业务为互联网数据中心基础架构服务以及基于互联网数据中心的增值服务,包括云服务、大数据运营服务等。盘古数据规划2016-2018年建设并投入运营13个互联网数据中心,机架总数约为30,000个。盘古数据承诺2016-2019年实现净利润3.3亿元、5.9亿元、6.9亿元和7.8亿元。 维持“买入”评级 考虑到公司收购盘古数据的资产重组最终方案尚未确定,我们判断公司今年完成收购的概率较小,因此我们将盘古数据的经营业绩从公司盈利预测中剔除。我们预测剔除盘古数据后公司2016-2018年净利润分别为0.67亿元、1.63亿元和2.14亿元,预测公司16-18年EPS分别为0.15、0.36和0.47元,目前股价对应16-18年PE为86、35和27倍。 风险提示:收购数据资产失败;碳纤维销售不达预期。
精功科技 机械行业 2016-08-22 13.36 14.42 232.26% 13.84 3.59%
13.84 3.59%
详细
事件: 公司报告期内营业收入3.97亿元,归属上市公司股东净利润2970.82万元,扣非后归属上市公司净利润2942.74万元,同比增长85.01%、525.96%、9047.93%。 观点: 光伏产业复苏拉动多晶硅生产设备需求,业绩高速增长。报告期内,公司实现营业收入3.97亿元,同比增长85.01%,主营业务中纺织机械及建材机械由于制造业需求低迷收入同比分别下降41.79%和10.46%,太阳能光伏设备收入达到2.15亿,同比增长高达10773.80%,占总体营业收入54.11%,强劲拉高公司业绩。2016上半年光伏发电装机量在“630”光伏电价下调政策刺激下增长迅猛,拉动上游多晶硅产能扩张需求,公司凭借质量及品牌优势获得多晶硅铸锭炉销售订单总额高达3.5亿元。据国家能源局发布的《国家十三五太阳能规划2015-2020》(征求意见稿),2020年我国光伏累计装机容量将达150兆瓦,年均复合增长率或超25%,我们认为公司太阳能光伏设备业务占总体营业收入比例将保持较高位,持续受益于光伏发电产业发展。 碳纤维生产线试产成功,设备国产化推动市场爆发在即。公司以碳纤维专用设备作为战略突破口,在报告期内自主研发的具有千吨产能的高端T800碳纤维全自动生产线已顺利交付并试产成功,形成收入523.9万元,进一步打破长期以来发达国家高端碳纤维进口限制。高端碳纤维被视为“黑色黄金”,是一种具备高强度、低重量、耐腐蚀等的众多优点的新材料,产业链附加值高达200倍,在民用及工业领域均有广阔的应用空间,工业领域主要涉及航空航天,汽车,风电、压力容器、机器人等,目前主要被美国、德国及日本公司垄断,国内产业起步晚,高端碳纤维产能及产业链均有巨大的提升和整合空间。数据显示2015年全球碳纤维总需求量6万吨,预计2020年将超过14万吨,仅汽车领域受轻量化、环保化及节能化趋势影响需求量将达2.3万吨,航空航天领域随着民用及军用飞机的发展也将成为需求爆发的重要领域。碳纤维产业发展将在“十三五”期间面临重大发展机遇,公司布局产业链核心设备制造占领市场份额,通过增资参股华宇电器取得军工资质向产业链下游适度延伸,业绩高速增长可期。 进军大数据云计算,打造“双主业”发展模式。公司拟通过非公开发行股份及支付现金的方式收购盘古数据100%股权进军IDC市场,外延增强公司盈利能力。盘古数据采取与运营商合作的方式提供IDC互联网基础架构,收入由机柜出租,IT设备租赁、ISP以及增值服务构成,北京、上海、深圳为核心业务发展区域,未来将开拓环渤海、长三角及珠三角经济圈,采用紧贴客户需求的订单化生产方式,具备建设周期短、项目交付及成本控制能力强、数据中心标准高等竞争优势。盘古数据业务发展战略明确,市场优势明显,预计2016年底投产25000个机柜,业绩承诺2016年至2019年实现净利润至少为3.3亿元、5.9亿元、6.9亿元和7.8亿元。 结论: 精功科技专注于专用设备机械制造,报告期内在巩固建筑节能及轻纺专用设备业务的基础上,积极推进太阳能光伏设备的销售及研发,克服制造业整体需求不振的宏观环境实现业绩大幅度提升。公司同时以新兴产业为战略突破口,实现千吨高性能碳纤维专用设备生产线的试生产成功,推动碳纤维设备国产化进程,基于未来碳纤维的广阔市场,公司业绩上升空间已打开。另外,公司把握大数据市场机会,外延式并购盘古数据拓宽盈利渠道,我们认为公司业绩发展趋势向好。预计公司2016年~2018年的营业收入分别为8.26亿元、10.69亿元和14.24亿元,归属于上市公司股东净利润分别为0.64亿元、0.92亿元和1.50亿元,每股收益分别为0.14元、0.20元和0.33元,对应PE分别为96.50X、67.05X、41.32X。首次覆盖给予“推荐”评级,给予6个月目标价14.5元。 风险因素:光伏产业发展不及预期,碳纤维生产线业务不及预期,并购盘古数据失败
精功科技 机械行业 2016-08-18 13.60 17.20 296.31% 13.84 1.76%
13.84 1.76%
详细
精功科技是专业机械设备和光伏设备生产商,公司通过发行股份加现金支付的方式作价52.5亿元收购了盘古数据100%股份,正式进军IDC领域。盘古数据是中国初具规模的IDC基础架构服务提供商。鉴于盘古数据IDC规模即将迎来爆发式增长,以及公司在碳纤维领域的领先布局,我们看好公司在云计算+新材料双轮驱动下的未来前景。 收购盘古数据100%股份,强力进军IDC领域 盘古数据主营业务为提供IDC基础架构服务以及基于互联网数据中心的增值服务,包括云服务、大数据运营服务等。盘古数据承诺2016-2019年连续4年实现净利润分别为3.3亿元、5.9亿元、6.9亿元和7.8亿元。通过此次收购,精功科技正式进军云计算领域。鉴于盘古高管团队背景雄厚,数据中心主要布局需求旺盛的一线城市,以及盘古良好的运营商渠道关系,我们看好精功借助盘古后续在云计算领域的前景。 碳纤维在工业领域应用前景广阔,精功有望引领碳纤维产线国产化 碳纤维相比其他金属材料性能优越。目前国内碳纤维在航空航天、体育休闲和工业应用三大领域的用量比例是4%、67%和29%,未来,随着新能源汽车的轻量化和风电机组的长叶片化,碳纤维在工业领域的前景广阔。精功科技是国内第一家生产T800级别碳纤维生产线的企业,未来精功有望打破国外技术垄断引领碳纤维生产线的国产化。 光伏主业回暖,IDC+专用设备双轮驱动未来发展 随着光伏行业触底回升,公司光伏业务回暖,近期公司中标9800万的光伏设备进一步验证了光伏业务的回暖。公司碳纤维生产线稳步推进,首台套碳纤维生产线去年年底已经顺利交付。公司上半年营收3.97亿元,净利润2971万元,同比分别增长85%、526%,预告前三季度净利润5000万-5500万元,传统主业的复苏将为公司业绩提供强力安全边际。 首次覆盖给予“买入”评级,目标价17.3元 按照此次增发收购能顺利过会,增发后10.25亿股本测算,预计2016-2018年备考EPS分别0.41元、0.68元和0.84元,我们看好公司IDC+专用设备双轮驱动的发展前景,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:盘古收购不过会风险,公司碳纤维布局不及预期风险。
精功科技 机械行业 2016-08-18 13.60 -- -- 13.84 1.76%
13.84 1.76%
详细
事件: 8月13日晚,公司发布2016年半年报,报告期内,公司合并实现销售收入39697.95万元(不含税),完成全年销售收入目标10亿元(含税)46.45%;实现利润总额、归属于上市公司股东的净利润分别为2851.37万元和2970.82万元,分别比去年同期增长573.45%、525.96%。同时,公司预测2016年1-9月实现归属于上市公司股东的净利润5000-5500万元,同比增长875.71%-973.28%。 投资要点: 受益光伏抢装,公司光伏业务大幅增长。2016年以来公司主导产品太阳能光伏装备的市场拓展较快,在手订单充足,2016年上半年公司太阳能光伏设备收入达到2.15亿元,同比大幅增长10773.8%。受益于国内光伏行业复苏以及今年以来光伏抢装行情的影响,光伏行业上游多晶硅生产企业大幅扩张产能,拉动对多晶硅铸锭炉的需求。近期,公司签订多个多晶硅铸锭炉订单,订单总额超过3.5亿元,保障了公司今年光伏业务将得到大幅增长。 拟收购盘古数据100%股权,布局IDC市场蓝海,进入大数据分析领域。公司拟收购盘古数据100%股权,盘古数据主营业务为互联网数据中心基础架构服务以及基于互联网数据中心的增值服务,包括云服务、大数据运营服务等。盘古数据规划2016-2018年建设并投入运营13 个互联网数据中心,机架总数约为3万个。天地投资、精功集团和吴晨鑫承诺盘古数据2016-2019 年实现净利润3.3 亿元、5.9 亿元、6.9 亿元和7.8 亿元。 千吨级高性能碳纤维生产线试生产成功,有望成为公司新的利润增长点。公司2015年第一条碳纤维生产线出售给集团子公司精业新兴材料,2015年4季度确认首条碳纤维生产线收入2.16亿元,目前此条产能1千吨/年的高性能碳纤维生产线已试生产成功。我们认为,首条高性能碳纤维生产线试生产的成功坚定了公司将高性能碳纤维实现国产化的信心,精业新兴材料将继续提高碳纤维生产的工艺技术和稳定性,未来有望在高性能碳纤维领域占有一席地位,有利于公司高性能碳纤维生产线的对外销售,有望成为公司新的利润增长点。 维持公司“买入”评级。基于审慎性原则,暂不考虑非公开发行的影响,预计公司2016-2018年EPS为0.16、0.22和0.30元。看好公司传统光伏业务得到大幅改善,以及多点布局带来的业绩弹性,未来有望迎来快速增长,维持“买入”评级。 风险提示:非公开发行不确定的风险;新业务拓展不达预期;行业竞争加剧的风险。
精功科技 机械行业 2016-08-16 13.63 16.41 278.11% 13.84 1.54%
13.84 1.54%
详细
公司2016H1实现净利润2,971万元,同比增长526% 公司发布2016半年度业绩,2016H1公司实现营业收入3.97亿元,同比增长85.01%;实现归属于母公司净利润2,971万元,同比增长525.96%;上半年公司实现稀释每股收益0.07元,同比增长600%。 上半年光伏设备收入同比增长10,774%,在手订单充足 从上半年各产品收入情况来看,公司太阳能光伏设备收入达2.15亿元,同比大幅增长10,774%,超过我们和市场预期,这主要得益于国内光伏行业的复苏,以及630之前光伏抢装行情下行业上游多晶硅生产企业大幅扩张产能,拉动对多晶硅铸锭炉的需求,公司今年以来签订多个多晶硅铸锭炉销售订单,订单总额超过3.5亿元,保障公司今年光伏业绩反弹;上半年建材机械和纺织机械收入出现不同程度下滑,建材机械收入4,084万元,同比下滑10.46%,纺织机械收入6,639万元,同比下滑41.79%。 千吨级高性能碳纤维生产线试生产成功 根据公司当地新闻报道,精业新兴材料有限公司一条千吨级高性能碳纤维生产线试生产成功,这条生产线是由精功科技于去年年底售出,虽然此前调试进度略低于预期,但试生产的成功也打消了市场对于公司产品技术的疑虑,后期精业新兴材料还将在高性能碳纤维生产的稳定性上逐步提高工艺技术,我们认为试生产的成功将提高行业对精功科技这款国产碳纤维生产线的信心,有助于公司未来生产线的对外销售,有望成为公司新的利润增长点。 收购盘古数据,进军大数据分析 公司收购盘古数据100%股权,盘古数据主营业务为互联网数据中心基础架构服务以及基于互联网数据中心的增值服务,包括云服务、大数据运营服务等。盘古数据规划2016-2018年建设并投入运营13个互联网数据中心,机架总数约为30,000个。盘古数据承诺2016-2019年实现净利润3.3亿元、5.9亿元、6.9亿元和7.8亿元。公司目前股本4.6亿股,增发后总股本将增加至10.2亿股。 目标价16.5-18.15元,维持“买入”评级 我们预测公司2016-2018年净利润分别为3.76亿元、6.22亿元和7.79亿元,预测公司16-18年EPS分别为0.37、0.61和0.76元/股,目前股价对应16-18年PE为36、22和17倍,目标股价16.5-18.15元,对应16年45-49倍PE,维持“买入”评级。 风险提示:收购数据资产失败;碳纤维销售不达预期。
精功科技 机械行业 2016-06-24 13.62 16.41 278.11% 14.34 5.29%
14.41 5.80%
详细
中标江苏协鑫2亿元多晶硅铸锭炉采购 公司公告收到江苏协鑫发来的多晶硅铸锭炉采购中标通知书,公司此次中标总金额为19,950万元,约占公司2015年营业收入的26.18%,首批20台多晶硅铸锭炉将在8月10日前交货,我们推算总金额在2500万-3000万之间,剩余的订单量将按照江苏协鑫的通知分批发货。 光伏订单接连落地,预计今年光伏业务收入同比增长约500% 受光伏行业回暖影响,公司今年以来连续签订多个多晶硅铸锭炉销售订单。根据公司公告,今年以来公司已经签订阿特斯光伏电力的9,400万元的多晶硅铸锭炉订单,预计今年8月20日完成全部交货;同时公司与华融租赁和山东大海签订多晶硅铸锭炉融资租赁销售合同,总金额6,400万元,预计今年完成交货。加上此次江苏协鑫的采购中标,公司今年以来销售订单预计已经超过3.5亿元,今年内能完成的交货金额预计约为2亿元左右,远超2015多晶硅铸锭炉3,179万元的销售额,同比增长约500%。 收购盘古数据,进军大数据分析 公司公告收购盘古数据100%股权,盘古数据主营业务为互联网数据中心基础架构服务以及基于互联网数据中心的增值服务,包括云服务、大数据运营服务等。盘古数据规划2016-2018年建设并投入运营13个互联网数据中心,机架总数约为30,000个。盘古数据承诺2016-2019年实现净利润3.3亿元、5.9亿元、6.9亿元和7.8亿元。公司目前股本4.6亿股,增发后总股本将增加至10.2亿股。 长期看好公司碳纤维产品业务 公司去年第一条碳纤维生产线出售给集团子公司精业新材料,4季度确认首条碳纤维生产线收入2.16亿元,目前该生产线已完工,我们预计若此条碳纤维生产线上半年试生产成功,今年将有集团外的订单陆续落地,有望成为公司新的利润增长点。由于公司碳纤维进度略低于市场预期,我们将今年碳纤维生产线销量下调为1条,我们仍然长期看好国内碳纤维产业发展,看好公司碳纤维生产线业务拓展。 目标价16.5-18.15元/股,维持“买入”评级 由于收购盘古数据,公司未来净利润将大幅提升,我们预测公司2016-2018年净利润分别为3.76亿元、6.22亿元和7.79亿元,预测公司16-18年EPS分别为0.37、0.61和0.76元/股,目前股价对应16-18年PE为36、22和17倍,目标股价16.5-18.15元/股,对应16年45-49倍PE,维持“买入”评级。 风险提示:收购数据资产失败;碳纤维试生产不达预期。
精功科技 机械行业 2016-06-16 12.23 16.41 278.11% 14.34 17.25%
14.41 17.83%
详细
签订9400万元多晶硅铸锭炉销售大单 公司中标阿特斯多晶硅铸锭炉招标,与阿特斯光伏电力公司签订销售合同,总金额合计9400万元,约占公司2015年营业收入的12.33%。此次销售的是G6多晶硅铸锭炉(可升级为G7),货物将分三批交付,约定2016年8月20日前完成交货。此次销售合同将对公司2016年经营业绩起到大幅提升的作用,进一步扩大公司太阳能多晶硅铸锭炉的市场份额。 上半年光伏抢装,公司光伏业务经营大幅改善 受2016年6月30日之后标杆电价下调影响,光伏行业抢装潮上半年持续,今年一季度全国新增光伏装机量达到7.14GW,同比增长42%,我们预计上半年即可完成全年15GW装机目标。受益于光伏抢装,公司光伏多晶硅铸锭炉今年销售也大幅改善,2015年12月以来公司已经和华融租赁、山东大海新能源累计签订了1.36亿元的融资租赁销售合同,加上此次签订的9400万元合同,我们预计公司今年光伏业务收入约为2亿元,同比增长超过500%。 收购盘古数据,进军大数据分析 公司公告收购盘古数据100%股权,盘古数据主营业务为互联网数据中心基础架构服务以及基于互联网数据中心的增值服务,包括云服务、大数据运营服务等。盘古数据规划2016-2018年建设并投入运营13个互联网数据中心,机架总数约为30,000个。盘古数据承诺2016-2019年实现净利润3.3亿元、5.9亿元、6.9亿元和7.8亿元。公司目前股本4.6亿股,增发后总股本将增加至10.2亿股。 长期看好公司碳纤维产品业务 公司去年第一条碳纤维生产线出售给集团子公司精业新材料,4季度确认首条碳纤维生产线收入2.16亿元,目前该生产线已完工,我们预计若此条碳纤维生产线上半年试生产成功,今年将有集团外的订单陆续落地,有望成为公司新的利润增长点。由于公司碳纤维进度低于市场预期,我们将今年碳纤维生产线销量下调为1条,我们仍然长期看好国内碳纤维产业发展,看好公司碳纤维生产线业务拓展。 目标价16.5~18.15元/股,维持“买入”评级 由于收购盘古数据,公司未来净利润将大幅提升,我们预测公司2016-2018年净利润分别为3.76亿元、6.22亿元和7.79亿元,预测公司16-18年EPS分别为0.37、0.61和0.76元/股,目前股价对应16-18年PE为36、22和17倍,目标股价16.5~18.15元/股,维持“买入”评级。 风险提示:收购数据资产失败;碳纤维试生产不达预期。
精功科技 机械行业 2016-06-03 12.07 17.50 303.23% 14.25 18.06%
14.41 19.39%
详细
事件: 公司2016年5月31日公告,收到阿特斯光伏电力公司“多晶硅铸锭炉项目”中标公告,中标总价为9400万人民币,约占公司2015年营收的12.44%;交货周期为三批,2016年8月20日前交付。 点评: q1、中标多晶铸锭炉大单,传统业务趋势向好 中标金额9400万,精功科技作为光伏上游设备制造,受益光伏回暖,且所处子行业属于竞争蓝海。预计Q3实现确认收入,上半年已预告业绩大幅反转,2500-3000万净利,下半年业绩更优。此外,碳纤维设备制造,首台生产线去年年底顺利交付,今年将致于国产化和市场推广工作。 q2、收购盘古数据,成为IDC行业领导者 1)IDC云架构:IDC+云平台模式,形成对其他IDC基础设施企业的差异化优势。云平台是盘古的核心竞争力,核心技术团队来自惠普,提供私有云、混合云架构方案,旗下9号楼为中国电信云平台(IaaS+部分PaaS),8号楼为中国电信数据运营集中平台(PaaS)。随着平台交付增加,云服务和大数据运营也会带来爆发增长。 2)IDC基础设施:IDC产业派代表,技术实力和运营能力已经得到BAT等产业及资本派的认可和验证。腾讯、阿里定制化数据中心引领者,运营商战略级合作伙伴,旗下拥有13个数据中心,主要位于国内一线城市。预计年中开始规模上架,年底上架机柜超过2万。 3)ISP增值业务:ISP牌照有望于近期落地。流量爆发,受益行业景气和客户良好的合作信任关系,带宽销售可能超预期。 3、维持“强烈推荐-A”投资评级,6个月目标价17.6元。主业回暖,业绩反转。考虑收购盘古和增发摊薄,2016-2018年备考EPS分别为0.42/0.67/0.80元,估值明显低于IDC和云计算板块均值。6个月目标价17.60元,强烈推荐-A。 风险提示:资产重组不获批;机房建设进度不达预期;机柜上架进度不达预期;产能过剩导致行业恶性价格战;碳纤维产业化低于预期。
精功科技 机械行业 2016-06-01 11.60 -- -- 14.25 22.84%
14.41 24.22%
详细
光伏市场逐渐回暖,太阳能多晶硅业务放量。受益于光伏市场回暖,光伏设备需求明显回升,公司太阳能多晶硅铸锭炉业务收入出现大幅增长。一季度公司实现营收达2.27亿元,同比增长138.12%,归属母公司净利润867.29万元,同比增长247.28%。预计2016年上半年实现净利润2500万元-3000万元,同比增长426.76%-532.11%。 收购盘古数据,布局高景气度IDC行业。公司拟以52.5亿元收购盘古数据100%股权,进入互联网数据中心(IDC)领域,实现双主业发展。IDC市场在互联网产业和云计算产业需求增长的双重拉动作用下,将保持稳定快速增长。据IDC圈预测,未来三年IDC市场增速将稳定在30%以上,到2017年,市场规模将达到900亿元。 2016年新建机柜不少于2.5万个,打造国内一流基础架构服务商。按照盘古数据的规划,将在2016年新建不少于2.5万个机柜,其中绝大部分项目分布在深圳、北京等一线城市,且采取自建的方式为主。除了机柜租赁收入外,公司还为客户提供PaaS平台开发、云平台建设、大数据应用开发、平台运营维护等多种增值服务。 盈利预测与投资评级:在光伏设备回暖和IDC行业稳定高速发展的背景下,我们预测公司2016-2018年收入为10.02亿元、12.38亿元和14.84亿元,归属母公司净利润为0.77亿元、1.01亿元和1.36亿元。考虑并购重组因素后,备考净利润为4.07亿元、6.91亿元和8.26亿元,EPS为0.40元、0.67元和0.81元。当前股价对应的动态PE为29倍、17倍和14倍,给予“增持”评级,首次推荐。 风险提示:盘古数据IDC项目建设进度不及预期,无法完成业绩承诺的风险。公司并购重组方案是否能按时顺利通过证监会审核,存在一定不确定性。
精功科技 机械行业 2016-05-18 11.55 -- -- 13.33 15.41%
14.41 24.76%
详细
投资要点 1. 100%收购盘古数据,切入互联网大数据产业。 盘古数据是专业的IDC基础架构提供商,主要业务为提供互联网数据中心基础架构服务以及基于互联网数据中心的增值服务,包括云服务、大数据运营服务等。精功科技以发行股份和支付现金的形式收购盘古数据100%股权,进入盈利能力较强、市场前景较好的互联网数据中心服务行业。 2. 业绩对赌提供高屏障,确保未来四年高速增长。 根据双方的对赌协议,盘古数据承诺2016年、2017年、2018年和2019年实现的经审计的扣除非经常性损益后,归属于盘古数据的净利润不低于人民币3.3亿元、5.9亿元、6.9亿元和7.8亿元,承诺净利润增长率为78.79%、16.95%和13.04%,为公司提供了很高的安全边际,彰显了盘古数据的信心。 3. 盘古数据业务仍在培育期,未来或成IDC行业翘楚。 盘古数据2016-2018年将建成并陆续投入使用13个互联网数据中心,主要分布在北上广深等一线城市。拥有的机架数目居于行业前列,以运营商定制服务的方式,针对客户定制并签订长期合作协议,以设备租赁和大数据、云服务为主要营收方式,按月收费。目前已与腾讯、阿里、广东电信等大客户达成合作,在精功集团大力支持下,未来将进一步扩张。 4. 传统专用设备+IDC双主业发展,公司将进入发展快车道。 2016年第一季度,公司实现营收2.27亿元,同比增长138.12%;实现净利润867.29万元,同比增长247.28%,营收增长原因主要是公司太阳能多晶硅铸锭炉业务较大幅度增长。 5. 投资建议: 本次交易完成后,盘古数据将成为精功科技的控股子公司,纳入合并报表范围。公司通过此次资本运作进军IDC行业,同时维持原有专用设备业务的推进,形成双主业、独立发展的运营模式,我们看好公司转型IDC的发展方向。随着公司完成达产目标,公司在2018年有望达产30000个机柜,届时公司有望处于行业第一阵营。我们预测公司2016、2017、2018年EPS分别为0.23、0.58和0.77,对应的PE为50、20、15倍,首次覆盖,给予推荐评级。 6. 风险提示: (1)盘古数据相对缺乏历史业绩,是否能获得证监会批准,具有一定的不确定性 (2)公司对赌的高业绩增长,能否完成的风险 (3)对大客户依赖的风险。
精功科技 机械行业 2016-05-16 11.09 17.50 303.23% 13.33 20.20%
14.41 29.94%
详细
全资收购盘古数据布局IDC基础设施和云平台业务。盘古数据是国内IDC基础设施领导者,技术水平和专业能力先后得到顶级互联网企业、专业PE认可和验证。至年底,上架机柜规模有望超过2万个。核心骨干来自惠普,打造业内领先的云平台技术团队。精功主业受益光伏回暖,业绩反转。考虑收购备考,今年PE仅26.7倍,低于47倍的行业平均水平,首次覆盖,“强烈推荐-A”。 全资收购盘古数据,定增加码云计算布局:精功科技拟以发行股份及支付现金收购盘古数据100%股权,总对价52.5亿,换股价10.20元。同时拟配套融资28亿,用于支付现金对价,整合互联网数据中心,布局云计算、大数据及IDC系统研发中心等。配套融资发行价格12.93元/股,天地投资、精功集团和吴晨鑫承诺盘古数据2016-2019年业绩净利润不低于人民币3.3、5.9、6.9、7.8亿元。 盘古数据是国内IDC行业领导者,云平台技术国内领先:未来三年IDC行业将保持35%复合增速,盘古数据在国内率先提出运营商定制模式,最终客户主要为腾讯、阿里等顶级互联网企业。旗下拥有13个数据中心,主要位于国内一线城市。技术实力得到顶级互联网企业、专业PE验证和认可,核心技术团队来自惠普,云平台技术国内领先,已与中国电信签订PaaS云平台和基于该平台的大数据运营合作。ISP牌照有望于近期落地,宽带销售收入放量可期。 IDC机柜快速上架,确保营收快速增长:据盘古规划,2018年实现全部机柜上架,总数将达到3万个。深圳锦绣1号楼已于今年4月上架,锦绣2号、雷森8号、雅力9号有望于上半年陆续上架,预计年中上架7000机架,年底上架超过2万,规模国内领先。预计2016-2018年收入分别为9.6亿、17.8亿、19.8亿。若现金回收之后扩大再投入,将会有新的数据中心投产,营收存在超预期可能。 首次覆盖,“强烈推荐-A”评级。精功主业受益光伏回暖,多晶硅铸锭炉业务较快增长,带来业绩反转。考虑收购盘古和增发摊薄,2016-2018年备考EPS分别为0.42/0.67/0.80元,当前股价对应PE分别为26.7/16.7/14.1倍,明显低于IDC板块均值。考虑分部估值,给予特种装备50倍PE,IDC业务40倍PE,目标市值180亿,对应6个月目标价17.60元,首次覆盖,给予“强烈推荐-A”评级。 风险提示:资产重组不获批;机房建设进度不达预期;机柜上架进度不达预期;产能过剩导致行业恶性价格战;碳纤维产业化低于预期。
首页 上页 下页 末页 1/8 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名