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最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
龙生股份 交运设备行业 2015-06-26 74.62 117.57 1,283.18% 80.00 7.21%
80.00 7.21%
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事件 近日,《人民日报》在头版头条的位置刊登《深圳迈向国际化创新型城市》一文,介绍了深圳以创新引领转型升级所取得的成绩。同日,《人民日报》第六版以大半个版面报道了以华为、华大、华强、华侨城、光启这“四华一启”为代表的深圳企业如何创新发展的故事。 评论 我们对光启科学从创立至今发表的论文和申请的专利进行了详细的统计和梳理后发现,2011年至今,光启以“光启高等理工研究院”名义发表国际学术论文共83篇,共申请国内专利2629项。从时间轴上的趋势看,电磁超材料相关的文章越来越多,是光启研究工作的绝对重心,也是军方最重视的;通讯方面文章的分布比较均匀;云计算文章在前两年较多,近两年较少;其它文章主要和电子工程、生物力学等有所关联。 根据我们的统计,从数量上看,2012年和2013年是公司专利数量大幅增加的时间,同时也伴随着公司超材料天线、通信产品和临近空间飞行器等产品的问世。因专利统计里主要按照下游应用划分,可以看到光启在天线、通信方面做了大量工作,而这些也正是超材料可以最快进行商业化的领域。今年前5个月,公司获得的专利数量大幅增加,光启光子支付系统也即将商用,我们也可以期待看到更多民用产品问世。 光启拥有几千项世界领先的专利技术,产品有望扩展到国际市场,我们判断三五年后业绩爆发性增长是大概率事件。根据公开新闻报道,光启在技术应用方面,仅仅是一个“射频模块组”,应用不过一个月就收获了千万元订单。截至2015年2月,光启账面现金资产已经超过20亿港币。目前,光启发起的全球首条超材料中试生产线已经在深圳龙岗正式投产,项目总投资1亿元,预计将实现超材料综合产品年产值约5亿元,带动上下游相关产业规模约50亿元。董事长刘若鹏的预期是用三年时间建立超材料产业,五至十年成为全球超材料领域最先进的企业。 投资建议。 近期,A 股上市公司天和防务、迪马股份等纷纷准备涉足超材料研制和应用,这也显示了超材料的巨大魅力。 光启作为最权威最纯正的超材料标的,具有坚实的技术专利支撑,产品应用也率先突破,超级WiFi 无线互联、智能光子、隐身衣、“钢铁侠”飞行器、临近空间技术平台等产品空间巨大。更重要的是,光启董事长刘若鹏是一个不可多得的乔布斯式的人物,不仅有科学头脑,更有经济头脑,还有组织才能,他的一举一动值得我们高度关注。我们给予“买入”评级,目标价位200元。 我们的分析。 材料为核心,应用为导向。 2009年,刘若鹏为第一作者在《科学》杂志上发表《Broadband ground-plane cloak》,目前被664篇文献引用,是2009年以来所有超材料领域文章被引用的第二名,也是目前世界所有关于隐身衣的文章被引用第三名。截至目前,刘若鹏作为作者共发表英文学术文章64篇,总共被1316篇文章引用1632次。 2011年至今,光启以“光启高等理工研究院”名义发表国际学术论文共83篇。从时间轴上的趋势看,电磁超材料相关的文章越来越多,是光启研究工作的绝对重心;通讯方面文章的分布比较均匀;云计算文章在前两年较多,近两年较少;其它文章主要和电子工程、生物力学等有所关联。
龙生股份 交运设备行业 2015-06-09 92.80 117.57 1,283.18% 99.97 7.73%
99.97 7.73%
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事件 6 月6 号凌晨,由光启科学研制的我国首个临近空间商用飞行器?旅行者号?在新西兰成功放飞,一个小时后,停在了离地面20 公里左右的临近空间。未来一段时间,?旅行者号?将停留在临近空间,进行数据采集、天地通信、遥感遥测等一系列任务测试。 评论 光启临近空间飞行器首飞成功标志着我国实现临近空间商业利用的第一步,同时也是光启超材料产业化的又一重要里程碑。 临近空间飞行器成功的关键就是材料的突破。临近空间飞行器的核心技术是蒙皮、天线和信号发射,而超材料正是光启解决这个问题的方法。蒙皮材料要求轻质且高强度,抗老化,抗紫外线,对氦气的密封性好。光启?旅行者号?所使用的蒙皮材料就是其独家研发的新型超材料。材料每平方米的重量仅为3 克,又同时满足其它性能要求。 未来,超材料将成为主流的功能性材料。通过对电磁波传播的人为设计、任意控制,超材料可用于定向辐射高性能天线、电磁隐身、空间通信、探测技术和新型太赫兹波段功能器件等领域。目前,光启科学的Meta-RF 超材料迷你射频滤波器和Meta-RF 超材料超薄平板卫星天线已经进入产业化生产。军事领域的超材料应用前景更为广泛。 投资建议本次龙生股份拟定增募集72 亿元用于超材料智能结构及装备产业化项目,光启科学拟将超材料相关技术团队和业务全部注入龙生股份,龙生股份将成为光启超材料业务的唯一载体。在军工领域,目前已应用的超材料产品包括超材料智能蒙皮、超材料雷达天线、吸波材料、电子对抗雷达、超材料通讯天线、无人机雷达、声学隐身技术等。在通信领域,超材料最具应用前景的是无线Wi-fi 网络,目前光启已进入该领域。我们认为,超材料的颠覆性技术突破将掀起一场材料革命,具有划时代的意义,给予龙生股份“买入”评级,目标价200 元。
龙生股份 交运设备行业 2015-03-25 7.80 -- -- 43.36 455.90%
120.00 1438.46%
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调研情况:近期我们调研了龙生股份,就公司经营情况与未来发展与高管进行了交流。 投资要点: 国内汽车座椅功能件生产商,客户资源优质 公司主营业务为滑轨、调角器、升降器等汽车座椅功能件的生产与销售,属于二级供应商,主要客户为延锋江森、江森自控、李尔中国等国内外汽车座椅总成供应商,产品最终配套上海通用、上汽通用五菱、上汽乘用车、江淮、奇瑞、比亚迪、江铃、中华、吉利、长城等整车厂的60 多种车型。其中,BJ2S 滑轨和旋转座椅等产品成功进入军车配套系列。 汽车座椅功能件优质标的,未来增长可期 1)公司成为延锋江森、江森自控、李尔中国三家基本垄断国内汽车座椅总成市场客户的战略供应商。我们认为,凭借产品获得上述三家美系车企座椅总成供应商认可,公司间接进入国内美系合资车型配套体系的概率大,加上目前成功进入日系车主流车企(东风日产)供应链,将最终实现间接配套车型结构上移,从而推动公司座椅功能件单件价格与盈利水平改善,提升公司整体盈利质量与市场分额。2)公司募投项目预计上半年投产,产能即将释放;同时,上汽通用五菱、江铃汽车及上海通用等主要客户在间接配套车型改款以及加大市场营销下有望实现快速增长,加上公司积极提升配套率,这些将有力支撑公司业绩快速增长。3)公司加快新能源汽车与儿童安全座椅等新产品的开发与量产。尤其是国内儿童安全座椅后装市场空间大,保守预计超千亿元。凭借公司技术研发优势以及与整车厂的长期稳定配套关系,我们预计公司有望快速打入新能源汽车与儿童安全座椅配套市场,成为公司新增长点。4)公司经营管理更加积极:一方面,公司股权激励力度大+持续分红;另一方面,公司积极推进非公开发行项目以寻求多元化发展。我们认为,公司经营管理积极化有利于公司未来中长期发展,从而实现“戴维斯双升”。 盈利预测,首次覆盖给予“增持”评级 我们预计公司2015-17 年实现营业收入4.99/6.44/8.43 亿元,同比增长24.19/28.88/30.92%, 实现归母净利润0.44/0.57/0.75 亿元, 同比增长12.22/29.55/32.12%,按转增后股本对应EPS 分别为0.15/0.19/0.25 元/股。鉴于公司经营管理更加积极,首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示:产能释放低于预期;新客户与新产品开发低于预期;产品价格年降因素超预期。
龙生股份 交运设备行业 2012-03-28 9.97 2.64 -- 12.48 25.18%
14.77 48.14%
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龙生股份是国内知名汽车座椅金属功能件生厂商,综合市场份额约6%,排名第三。座椅功能件进口替代空间大,市场集中度提升有利龙头公司扩大份额。公司产能规划达到2000万件,技术和规模优势凸显,扩张步伐有望加快,盈利进入快速增长阶段,预计12-13年利润增速超过28%,“推荐”评级。 投资要点: 龙生股份是国内汽车座椅金属功能件龙头。公司产品主要为汽车座椅滑轨、调角器、升降器等金属功能件,具备同步开发、模具设计、规模配套能力。11年收入约2.2亿,滑轨占65%,调角器占25%,主要为自主品牌及欧美系品牌中低端车型提供配套。 进口替代和集中度提升是座椅功能件行业的主要发展方向。目前欧美系高端车型和日韩系车型座椅功能件主要依靠进口,为国内相关企业留下巨大进口替代空间。座椅功能件市场集中度低,前三占有率不到30%,未来行业龙头凭借技术和规模优势,有望持续扩大份额。 公司技术先进,与下游客户关系稳定。公司技术领先,产品性能优良、质量稳定,多项指标高于行业标准;同步开发与模具设计能力强,产能规模形成,可满足客户快速开发与规模配套要求。公司市场份额滑轨第一,调角器第三,长期为上汽通用、江铃、江淮、吉利等多家整车厂配套。 产能进入投放期,产品结构有望改善。公司4期500万件产能在12年达产,募投项目930万件将在14年达产,产能瓶颈得到解决,保障公司长期发展。合资品牌国产配套率提高,滑轨产品向电动化升级,有望使公司客户结构和产品结构持续改善,增强盈利能力。 投资建议:我们预计公司11-13年实现收入2.23、2.84和4.09亿元,归属于母公司净利润0.44、0.55和0.72亿元,11-13年EPS 为0.56、0.71和0.93元,对应11-13年PE 为26.4、20.9和16.1倍。我们看好公司份额扩张与产品升级带来的投资机会,未来两年净利润复合增速28%,给予公司12年25倍估值,目标价17.5元,“推荐”评级。 风险提示: 原材料及人工成本大幅上升、汽车市场低迷、新客户拓展低于预期
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*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名