金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/10 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
开山股份 机械行业 2018-05-15 18.62 -- -- 19.60 4.70%
19.49 4.67%
详细
事件1:公司于2018年4月18日发布2017年年报。2017年公司实现营业收入22.21亿元,比上年同期增加28.58%;实现归属于上市公司股东的净利润1.04亿元,同比增长4.93%;实现扣非后净利润0.97亿元,同比增长17.38%;基本每股收益0.12元,同比增长0.00%。 事件2: 公司于2018年4月25日发布2018年第一季度报告。报告期内公司实现营业收入5.92亿元,比上年同期增加17.44%;实现归属于上市公司股东的净利润0.27亿元,同比增长50.60%;实现扣非后净利润0.26亿元,同比增长45.38%;基本每股收益0.03元,同比增长50.00%。 2018年4月17日,公司召开第三届董事会第二十二次会议,审议通过了《关于2017年度利润分配预案的议案》,公司拟以现有股本858,000,000股为基数,按每10股派发现金红利1.0元(含税),本次派发现金红利总金额85,800,000.00元,剩余未分配利润539,898,956.80元结转到以后年度分配。 点评: 实现盈利增长,海外地热项目持续推进。公司于2018年4月18日发布2017年年报。2017年公司实现营业收入22.21亿元,比上年同期增加28.58%;实现归属于上市公司股东的净利润1.04亿元,同比增长4.93%。2017年年底在建工程较年初增加102937.26万元,主要是本期OTP印尼子公司SMGP公司、匈牙利项目SGI项目地热开发增加所致。2018年公司将以印尼SMGP240兆瓦地热电站建设为重,除实现首期30兆瓦装机调试发电外,确保年内完成50~100兆瓦的装机、调试,在地热行业确立起与传统发电模式完全不同的“一井一站”地热发电模式,树立起地热发电模式的新标杆,进一步加快海外地热项目开发建设,有利于公司业绩进一步提高。 把控核心设备,独创“一井一站”技术获广泛认可。公司主要从事螺杆空气压缩机、螺杆膨胀发电机及应用于其他领域螺杆压缩机的研发、制造,以及开拓螺杆膨胀发电机在海外地热发电市场等可再生能源领域的应用。公司自成立以来一直从事空气压缩机的研发、制造,螺杆空气压缩机能效等技术水平处于行业领先地位,制造规模亚洲第一、全球第三,在各行业得到了广泛的应用;公司螺杆膨胀发电机拥有核心自主知识产权、技术水平全球领先,符合能源梯度利用和节能减排需要,除在国内余热余压低品位能源回收利用领域获得广泛应用外,近年来公司以螺杆膨胀发电技术和成套设备为分布式电站的核心关键设备,独创推出的“一井一站”地热发电全新技术路径得到了海外地热发电市场的认可,正在大力开拓海外地热发电应用市场,并已初见成效,2017年公司海外地热市场开拓除已在美国、匈牙利、印尼地热发电市 场初见成效外,还在肯尼亚、土耳其等国地热发电市场取得了实际进展。 围绕战略转型目标,积极开展资本运作,开拓海外市场。公司螺杆膨胀发电技术及装备拥有核心自主知识产权,技术水平全球领先,符合节能减排政策导向,特别是基于螺杆膨胀发电技术及装备为分布式地热电站核心关键技术和设备的“一井一站”地热发电全新技术路径在地热发电领域具有颠覆性的巨大应用潜力,公司已经确立向全球领先的可再生能源运营企业和地热发电成套设备提供商战略转型。2017年4月14日,公司公告的控股孙公司Open Mountain Energy ,LLC(简称“OME公司”)下属子公司Whitegrass No. 1, LLC与Homestretch Geothermal 2010, LLC签订了60万美元的《资产收购、项目开发和提成协议》。2017年7月28日,公司公告,美国OME下属公司Star Peak Geothermal, LLC与Presco Energy, LLC.签订了300万美元的《资产购买、项目开发和提成协议》。公司以新加坡KS ORKA公司和美国OME公司为开拓全球地热市场的主要平台,引进海外地热开发资深专业从业人员组成地热市场开发专业团队,积极开拓印尼、肯尼亚、土耳其、美国等国家及欧洲地热资源发电市场,目前已经取得印尼240MW Sorik Marapi地热项目和30MW Sokoria地热项目,匈牙利布达佩斯Turawell地热公司30MW(首期2.7MW)地热发电项目,美国Wabuska地热发电项目和Star Peak地热项目。截止目前,匈牙利Turawell地热项目和美国Wabuska地热项目均已安装完成,电站都已建成投入发电运行,运行情况良好。2017年公司地热发电市场开发团队还在其他多个国家和地区接洽开拓地热发电项目。 公司坚持创新驱动,研发投入保持逐年增长。2017年公司研发费用支出为8241万元,比2016年研发投入增长了34.89%,占公司营业业务收入3.71%,占营业收入的比重提高了0.18个百分点,公司研发投入占营业收入的比重保持逐年增长的态势。公司十分重视知识产权的管理和保护,截止目前已拥有各项专利122项,其中2017年新获得各项专利10项,受理中各项专利33项。 盈利预测及评级:我们预计公司2018年、2019年、2020年营业收入分别为36.47亿元、54.59亿元、80.33亿元,归母净利润分别为2.49亿元、4.06亿元、6.98亿元,EPS分别为0.29、0.47、0.81元,对应5月10日收盘价(19.05元)的市盈率分别为66、40和23倍,我们维持公司“买入”评级。 股价催化剂:印尼项目落地;地热行业发展超预期;“一带一路”的政策契合。 风险因素: 1、海外地热项目投资实施不达预期;2、核心技术人员流失风险;3、财务费用增加
开山股份 机械行业 2017-11-09 17.53 -- -- 17.97 2.51%
17.97 2.51%
详细
事件:公司发布2017年三季报,2017年前三季度公司实现营业收入16.59亿元,同比增长34.42%,实现归属于上市公司股东的净利润0.64亿元,同比减少14.78%,实现基本每股收益0.08元/股,同比减少14.77%。点评: 公司三季度业绩实现增长,我们预计地热电站兑现后将会大幅改善公司业绩状况。2017年前三季度公司实现营业收入16.59亿元,同比增长34.42%,实现归属于上市公司股东的净利润0.64亿元,同比减少14.78%,实现基本每股收益0.08元/股,同比减少14.77%。其中第三季度实现营业收入5.71亿元,同比增长12.48%,实现归母净利润3214万元,同比增长2.64%。公司三季度业绩实现增长。公司前三季度与去年前三季度相比,归母净利润下降了14.78%,主要是由于公司美洲和东南亚的地热项目仍在有序进行中,由于尚未产生收入,目前费用支出较大,暂时对净利润产生了负面影响。我们预计地热电站进入兑现期后将会大幅改善公司业绩情况。 公司地热电站即将进入兑现期,该业务有望成为公司业绩助推器。公司螺杆膨胀发电技术和成套设备拥有核心自主知识产权、技术水平全球领先,结合公司向全球领先的可再生能源运营跨国公司转型战略,公司大力招揽全球地热发电领域资深专业从业人员,组建了新加坡KSORKARENEWABLESPTE.LTD.、美国OpenMountainEnergy,LLC地热开发平台和全球地热开发运营团队,将公司技术团队世界领先的地热发电技术和地热开发团队世界一流的地热勘探工程能力、应用能力结合起来,为公司开发全球地热市场和落实转型战略提供了有利保障。2017年上半年,公司坚持创新驱动,紧紧围绕向全球有影响力的可再生能源运营企业和地热发电成套设备提供商战略转型的目标,加大研发投入和团队建设力度,独创推出的以螺杆膨胀发电站为分布式电站核心设备的“一井一站”地热发电全新技术路径,得到了海外地热发电市场的认可。2017年上半年,公司收购了HomestretchGeothermal2010,LLC在美国内华达Wabuska附近地热电站的开发权,此次收购对公司进入美国地热市场公司、开发南美地热市场及顺利转型为可再生能源装备制造和运营公司具有重要意义。目前公司已经取得印尼240MWSorikMarapi地热项目和30MWSokoria地热项目,以及匈牙利布达佩斯Turawell地热公司30MW(首期2.7MW)地热发电项目。同时,公司将继续在印尼、美国、肯尼亚、土耳其等地继续开拓地热项目,2017年10月,公司获得肯尼亚能源&石油部颁发的地热资源许可证,给予了公司勘探、开发肯尼亚Magadi地热项目所需的权利和特权。公司希望在未来3~5年内能够拥有1000MW以上的地热资源开发权。我们预计公司地热电站业务即将进入落地期,未来有望助力公司业绩腾飞。 螺杆压缩机业务支撑公司业绩。公司是螺杆压缩机行业龙头企业,公司螺杆压缩机产品技术水平、能效水平一直处于行业领先地位,具有技术优势、规模优势、品牌优势、渠道优势和基于产业链完整取得的成本优势,国内市场占有率一直处于前列,有能力参与国际竞争并逐步提高国际市场销售份额。2017年上半年,公司螺杆机业务实现营收8.96亿元,同比增长59.62%,毛利率为26.78%,同比增长3.85个百分点。螺杆机业务营业收入占总营业收入的84.33%,为公司带来稳定业绩增长。 公司坚持创新驱动,研发投入逐年增长。公司坚持创新驱动,加大研发投入,2017年上半年公司研发费用支出为2560万元,同比增长了26.58%,公司研发投入保持逐年增长的态势。公司十分重视知识产权的管理和保护,截止2017年6月已拥有各项专利111项。 盈利预测及评级:我们预计公司2017-2019年的营业收入分别为21.59亿元、34.49亿元、55.97亿元,同比增加25.00%、59.72%、62.27%,归母净利润分别为1.81亿元、3.44亿元、6.03亿元,同比增加82.18%、89.66%、75.47%。按照公司现有股本,预计2017-2019年EPS分别为0.21元、0.40元、0.70元,对应11月06日收盘价的市盈率分别为82、43和25倍。考虑到公司全球地热龙头的大格局,以及未来资源的变现能力,我们维持“买入”评级。 股价催化剂:印尼项目落地;地热行业发展超预期;“一带一路”的政策契合。 风险因素:1、海外地热项目投资实施不达预期;2、核心技术人员流失风险;3、财务费用增加
开山股份 机械行业 2017-09-08 19.50 -- -- 20.59 5.59%
20.59 5.59%
详细
螺杆压缩机业务为公司带来稳定业绩增长。2017年上半年公司实现营业收入 10.87亿元,同比增长 49.77%,实现归属 于上市公司股东的净利润 0.32亿元,同比减少 27.13%。公司在报告期内,虽然传统业务压缩机销售收入较上年同期涨 幅较大,但归属上市公司股东的净利润较上年下降 27.13%,主要原因为公司海外地热开发资金投入较大,尚未贡献收益。 公司螺杆压缩机产品技术水平、能效水平一直处于行业领先地位,具有技术优势、规模优势、品牌优势、渠道优势和基 于产业链完整取得的成本优势,国内市场占有率一直处于前列,有能力参与国际竞争并逐步提高国际市场销售份额。2017年上半年,公司螺杆机业务实现营收 8.96亿元,同比增长 59.62%,毛利率为 26.78%,同比增长 3.85个百分点。螺杆 机业务营业收入占总营业收入的 84.33%,为公司带来稳定业绩增长。 积极拓展全球地热电站市场,新业务未来有望助力公司业绩腾飞。公司螺杆膨胀发电技术和成套设备拥有核心自主知识 产权、技术水平全球领先,结合公司向全球领先的可再生能源运营跨国公司转型战略,公司大力招揽全球地热发电领域 资深专业从业人员,组建了新加坡 KS ORKA RENEWABLES PTE.LTD.、美国 Open Mountain Energy ,LLC 地热开发 平台和全球地热开发运营团队,将公司技术团队世界领先的地热发电技术和地热开发团队世界一流的地热勘探工程能力、 应用能力结合起来,为公司开发全球地热市场和落实转型战略提供了有利保障。报告期内,公司坚持创新驱动,紧紧围 绕向全球有影响力的可再生能源运营企业和地热发电成套设备提供商战略转型的目标,加大研发投入和团队建设力度, 独创推出的以螺杆膨胀发电站为分布式电站核心设备的“一井一站”地热发电全新技术路径,得到了海外地热发电市场 的认可。2017年上半年,公司收购了 Homestretch Geothermal 2010, LLC 在美国内华达 Wabuska 附近地热电站的开 发权,此次收购对公司进入美国地热市场公司、开发南美地热市场及顺利转型为可再生能源装备制造和运营公司具有重 要意义。目前公司已经取得印尼 240MW Sorik Marapi 地热项目和 30MW Sokoria 地热项目,以及匈牙利布达佩斯 Turawell 地热公司 30MW(首期 2.7MW)地热发电项目。同时,公司将继续在印尼、美国、肯尼亚、土耳其等地继续开拓地热项 目,公司希望在未来 3~5年内能够拥有 1000MW 以上的地热资源开发权。我们预计公司地热电站业务即将进入落地期, 未来有望助力公司业绩腾飞。 公司坚持创新驱动,研发投入逐年增长。公司坚持创新驱动,加大研发投入,报告期内公司研发费用支出为2560万元,同比增长了26.58%,公司研发投入保持逐年增长的态势。公司十分重视知识产权的管理和保护,截止2017年6月已拥有各项专利111项。 盈利预测及评级:我们预计公司2017-2019年的营业收入分别为21.59亿元、34.49亿元、55.97亿元,同比增加25.00%、59.72%、62.27%,归母净利润分别为1.81亿元、3.44亿元、6.03亿元,同比增加82.18%、89.66%、75.47%。按照公司现有股本,预计2017-2019年EPS分别为0.21元、0.40元、0.70元,对应9月5日收盘价的市盈率分别为92、48和28倍,维持“买入”评级。 股价催化剂:印尼项目落地;地热行业发展超预期;“一带一路”的政策契合。 风险因素:1、海外地热项目投资实施不达预期;2、核心技术人员流失风险;3、财务费用增加
开山股份 机械行业 2017-04-27 20.75 -- -- 21.49 2.72%
21.49 3.57%
详细
四季度继续实现盈利增长,地热电站将成为公司业绩新增长点。公司2016年实现营业收入17.28亿元,同比增长5.47%,归母净利润0.99亿元,同比减少43.48%。公司本年完成了多个子公司的股权收购,储备了具有较高价值的项目,但这些项目前期投资较多,导致公司期间费用大幅增长,拖累公司归母净利润同比减少43.48%。公司四季度业绩企稳,实现营收4.94亿元,同比增长58.84%,归母净利润0.24亿元,同比增长392%。公司继第三季度后继续迎来业绩增长,业绩拐点已经到来。预计2017年公司印尼SMGP项目第一期30~50MW地热电站以及匈牙利布达佩斯Turawell地热公司首期2.7MW地热发电项目顺利投运,届时公司将迎来新的业绩增长点。 公司拥有行业领先的余热余压发电技术。截止2016年年底,公司共销售螺杆膨胀机178台,额定装机功率104MW。公司螺杆膨胀机技术不断进步和完善,根据监测数据,在用户热源稳定可靠的情况下,螺杆膨胀发电站的年运行小时都达到了较高水平。2016年内,中石化海南炼化芳烃冷却水余热回收发电项目两台ORC机组分别运行了8352小时和8304小时,全年净发电528万KwH;中石化燕山公司S-Zorb热汽油余热回收发电项目一台ORC膨胀机在停产检修50天左右的情况下运行了7417.3小时,年内净发电340.7万KwH;天丰钢铁第一期余热回收发电项目在热源不足且不稳定的情况下,一台蒸汽膨胀机、三台ORC机组仍分别运行了7185小时、7983小时、8266小时、7681小时,全年净发电共658万KwH;由于公司螺杆膨胀机余热余压回收发电的经济性、可靠性让用户满意,澄星磷化工于2017年年初又签署了购置2台ORC螺杆膨胀机的协议,协议金额约2900万,目前正在履行中。 把控核心技术,大力拓展全球地热电站市场。公司螺杆膨胀发电技术和成套设备拥有核心自主知识产权、技术水平全球领先,结合公司向全球领先的可再生能源运营跨国公司转型战略,公司大力招揽全球地热发电领域资深专业从业人员,组建了新加坡KSORKARENEWABLESPTE.LTD.、美国OpenMountainEnergy.LLC地热开发平台和全球地热开发运营团队,将公司技术团队世界领先的地热发电技术和地热开发团队世界一流的地热勘探工程能力、应用能力结合起来。 目前公司已经取得印尼240MWSorikMarapi地热项目和30MWSokoria地热项目,以及匈牙利布达佩斯Turawell地热公司30MW(首期2.7MW)地热发电项目。2017年公司将努力抓好印尼SMGP项目第一期30~50MW地热电站的建设运营,实现年内并网发电的目标;按计划完成其他平台的建设和全年打井目标等,为2018年加大开发建设SMGP地热发电项目的规模奠定基础;在2017年第三季度实现匈牙利布达佩斯Turawell地热公司首期2.7MW地热发电项目建成并网发电,并继续推进第一期共30MW的地热电站开发建设工作;完成2017年上半年接到的所有小于5MW地热成套发电设备的安装交付。同时,公司将继续在印尼、美国、肯尼亚、土耳其等地继续开拓地热项目,公司希望在未来3~5年内能够拥有1000MW以上的地热资源开发权。 公司坚持创新驱动,研发投入逐年增长。公司2016年研发费用支出为6109万元,比2015年研发投入增长了23.88%,占公司营业业务收入3.54%,占营业收入的比重提高了0.53个百分点,公司研发投入占营业收入的比重保持逐年增长的态势。公司十分重视知识产权的管理和保护,截止2016年末已拥有各项专利111项。 盈利预测及评级:我们预计公司2017-2019年的营业收入分别为27.63亿元、48.73亿元、70.31亿元,同比增加59.95%、76.34%、44.30%,归母净利润分别为3.52亿元、6.33亿元、8.99亿元,同比增加253.58%、80.08%、41.88%。按照公司现有股本,预计2017-2019年EPS分别为0.41元、0.74元、1.05元,对应4月24日收盘价(20.60元)的市盈率分别为50、28和20倍,维持“买入”评级。 股价催化剂:印尼项目落地;地热行业发展超预期;“一带一路”的政策契合。 风险因素:1、海外地热项目投资实施不达预期;2、核心技术人员流失风险;3、财务费用增加
开山股份 机械行业 2016-11-08 16.69 -- -- 17.58 5.33%
21.58 29.30%
--
开山股份 机械行业 2016-11-03 16.37 -- -- 17.58 7.39%
20.35 24.31%
详细
事件:公司发布2016年三季报。公司前三季度实现营业收入12.34亿元,同比减少7.02%,归属于上市公司股东的净利润0.75亿元,同比减少55.87%,实现基本每股收益0.088元/股,同比减少55.87%。 其中,第三季度实现营业收入5.08亿元,同比增长65.89%,归属于上市公司股东的净利润0.31亿元,同比增长0.82%,实现基本每股收益0.037元,同比增加0.83%。 点评: 三季度实现盈利增长,业绩有望迎来拐点。公司前三季度实现营业收入12.34亿元,同比减少7.02%,归母净利润0.75亿元,同比减少55.87%。公司前三季度完成了多个子公司的股权收购,储备了具有较高价值的项目,但这些项目前期投资较多导致公司前三季度期间费用同比增长82.63%,期间费用率15.16%,同比增加7.44个百分点,拖累公司归母净利润同比减少55.87%。公司三季度业绩企稳,实现营收5.08亿元,同比增长65.89%,归母净利润0.31亿元,同比增长0.82%。公司前三季度积极探索推进螺杆膨胀发电技术在海内外地热市场的应用,以直接销售、合资合作开发地热资源等多种模式积极介入开发海内外地热市场,带来营收和净利润的增长。 开山具备谱系丰富、先进的地热产品和技术。公司研发成功拥有自主知识产权的螺杆膨胀发电技术,独创推出“一井一站”地热发电技术新路径,并且成功开发了四个系列的螺杆主机用于地热发电,三种不同的发电循环来提高循环的净发电热效率。这对于目前主流的中央电站地热发电技术路径是一次颠覆式的创新,将打通地热发电开发周期过长、投资强度过大等制约地热开发的瓶颈,使得大规模开发地热能资源变为可能。此外,公司完成了对拥有100多年历史的奥地利LMF公司95.5%股权的收购,进一步丰富了公司压缩机产品的谱系,进入了新的应用领域,目前LMF经营已实现盈亏平衡。 全球储备大量地热项目,即将进入成长兑现期。公司通过收购印尼OTP公司100%的股权,获得SMGP项目240MW的特许开发权;收购匈牙利Turawell地热公司51%的股权,获得70MW地热的开发权;拟收购印尼PT Sokoria地热公司95%的股权,从而获得SGPP项目30MW的地热开发权。其中SMGP项目计划在2017年上半年建成项目第一期约50MW,投入商业运行,2019年年中之前全部建成投产。上述项目前期投入使得公司拥有一些具备较高价值的项目储备。SMGP地热项目目前进展顺利,现处于打井阶段。公司现已完成“衢州+上海+重庆+广州+香港+台湾+澳洲+美国+印尼+奥地利”的全国化、全球化布局,资产规模、人员规模、业务规模迅速扩大,预计2017年开始公司将进入成长兑现期。 公司拥有全球顶尖的研发团队。公司一贯注重研发团队建设,在全球范围开发智力资源,建立了以拥有国际顶尖螺杆专家、“国家千人计划”特聘专家汤炎博士为技术领军者的全球螺杆机械研发团队及创新体系,研发实力、能力全球领先, 为公司不断创新并巩固核心技术领先优势提供保证。公司辖下有3家高新技术企业,研发人员近200人,其中“千人计划”成员3名。 盈利预测与投资评级:按照公司现有股本,我们预计公司2016年、2017年、2018年EPS 分别为0.19、0.48、0.68元, 对应10月31日收盘价(16.04元)的市盈率分别为83、33、24倍,维持“买入”评级。 股价催化剂:印尼项目落地;地热行业发展超预期;“一带一路”的政策契合。 风险因素:1、海外地热项目投资实施不达预期;2、核心技术人员流失风险;3、财务费用增加
开山股份 机械行业 2016-09-13 15.58 21.17 124.97% 15.85 1.73%
17.58 12.84%
详细
本期内容提要: 开山具备先进的地热产品和技术。公司研发成功拥有自主知识产权的螺杆膨胀发电技术,独创推出“一井一站”地热发电技术新路径,并且成功开发了四个系列的螺杆主机用于地热发电,三种不同的发电循环来提高循环的净发电热效率。这对于目前主流的中央电站地热发电技术路径是一次颠覆式的创新,将打通地热发电开发周期过长、投资强度过大等制约地热开发的瓶颈,使得大规模开发地热能资源变为可能。 储备大量地热项目,即将进入成长兑现期。公司通过收购印尼OTP 公司100%的股权,获得SMGP项目240MW 的特许开发权;收购匈牙利Turawell 地热公司51%的股权,获得70MW 地热的开发权;拟收购印尼PT Sokoria 地热公司95%的股权,从而获得SGPP 项目30MW 的地热开发权。其中SMGP项目计划在2017年上半年建成项目第一期约50MW,投入商业运行,2019年年中之前全部建成投产。我们预计2017年开始公司将进入成长兑现期。 公司拥有全球顶尖的研发团队。公司一贯注重研发团队建设,在全球范围开发智力资源,建立了以拥有国际顶尖螺杆专家、“国家千人计划”特聘专家汤炎博士为技术领军者的全球螺杆机械研发团队及创新体系,研发实力、能力全球领先,为公司不断创新并巩固核心技术领先优势提供保证。公司辖下有3家高新技术企业,研发人员近200人,其中“千人计划”成员3名。 盈利预测与投资评级:按照公司现有股本(不考虑增发),我们预计公司2016-2018年EPS 分别为0.19、0.38、0.57元,考虑到公司地热电站核心技术优势与地热项目推进,公司明年将进入业绩拐点,参考可比上市公司估值,我们给予公司2017年57倍市盈率,对应目标价为21.66元,首次覆盖给予“买入”评级。 股价催化剂:印尼项目落地;地热行业发展超预期;“一带一路”的政策契合。 风险因素:1、海外地热项目投资实施不达预期;2、核心技术人员流失风险;3、财务费用增加及汇率变动风险。
开山股份 机械行业 2016-08-19 16.31 -- -- 16.77 2.82%
17.58 7.79%
--
开山股份 机械行业 2016-08-11 16.36 -- -- 16.77 2.51%
16.90 3.30%
--
开山股份 机械行业 2016-07-07 16.19 -- -- 17.52 8.21%
17.52 8.21%
--
开山股份 机械行业 2016-06-16 14.47 -- -- 17.01 17.55%
17.52 21.08%
--
开山股份 机械行业 2016-04-13 18.00 -- -- 17.54 -2.56%
17.54 -2.56%
--
开山股份 机械行业 2016-04-13 18.00 -- -- 17.54 -2.56%
17.54 -2.56%
详细
核心观点: 开山股份发布公告,拟通过新加坡控股子公司以6,000万美元收购印尼的地热开发公司OTP 的100%股权;同时拟通过香港全资子公司以约2,300万欧元收购奥地利LMF UB 公司95.5%的股权。公司拟通过内保外贷的形式,为上述两个收购项目提供担保,申请外币贷款提供相应资金。 地热发电的蓝图展开:公司拟收购的OTP 地热公司拥有印尼Sorik Marapi 地热项目95%权益,该项目总建设规模为240MW,项目总成本约为9亿美元。公司目前正编制项目开发进度计划,争取2017年上半年建成项目第一期约50MW,并在2019年中全部建成投产,按PPA 电价0.081美元/kwh 计算的年营业收入为1.55亿美元。我们认为,公司依托螺杆膨胀发电等优势技术,以“一井一站”作为创新模式,结合国家“一带一路”战略,并与冰岛ORKA 公司建立合资合作关系,其进军地热发电的发展潜力巨大。在地热发电领域,公司不仅提供优势装备,同时也成为运营主体,其一体化的模式与Ormat 公司(2014年营业收入为6.6亿美元,其中2/3来自于地热发电/总装机约600MW,1/3来自于地热发电装备和工程服务),但在技术特点和商业模式方面又有积极创新的地方。 继续加强装备实力:公司拟收购的LMF UB 公司旗下经营实体始建于1850年,主要产品为中高压往复式压缩机,除了通常的工业应用外,还特别适合于移动式、船舶以及钻井平台。2015年,LMF UB 营业收入为6,533万欧元,息税折摊前利润为3万欧元,亏损额为1,067万欧元。通过收购LMF UB,公司将在欧洲建立据点,同时将产品引入国内,并参加军民融合发展。 盈利预测和投资建议:根据分产品情况,我们预测公司2016-2018年分别实现营业收入2,086、2,772和3,866百万元,EPS 分别为0.135、0.194和0.300元。基于公司进军地热发电领域、积极转型发展,我们继续给予公司投资评级为“买入”。 风险提示:宏观经济减速导致空压机需求低迷的风险;公司进入地热发电领域新市场面临的需求和进度具有不确定性。
开山股份 机械行业 2015-10-30 18.82 -- -- 28.51 51.49%
32.01 70.09%
详细
核心观点: 地热发电蓬勃发展:地热发电作为新兴的清洁能源利用形式,其发电品较高、对环境友好,在全球正处于蓬勃发展的过程中。根据IEA 统计,2014年末,全球地热发电累计装机容量已达到12.7GW,其中,2014年当年新增装机容量达到887MW,创下历史新高;已建成项目装机容量前三名的国家分别为美国、菲律宾、印尼。目前,全球在建地热发电装机容量达到2.9GW,此外还有1.1GW 已获得许可,有9GW 项目已公布开发计划。 技术积累、模式创新、政策支持:开山股份拥有领先的螺杆发电技术,并在冶金、石化等多个领域积累了较为丰富的应用经验,特别是通过美国加州、新墨西哥州等项目,公司在地热发电市场已崭露头角。在此基础上, 公司创新提出的“一井一站”全新技术路径,使地热发电投资可以形成滚动式开发,降低项目风险、缩短投资周期、提高回报水平。目前,公司正积极探索EPC、BOT、JO 等商业模式,积极推进螺杆膨胀发电技术在海内外地热市场的应用,以直接销售、合资合作开发地热资源等多种模式积极介入开发海内外地热市场。地热资源丰富的东南亚等地区也是我国“一带一路”战略重点辐射地区,结合国家政策支持,我们认为公司在地热发电领域具有光明的发展前景。 盈利预测和投资建议:根据分产品情况,我们预测公司2015-2017年分别实现营业收入1,740、2,151和2,787百万元,归属于母公司股东的净利润分别为199、269和377百万元,EPS 分别为0.231、0.314和0.439元。基于公司综合竞争力和产品线延伸能力突出,节能环保市场空间广阔,特别是考虑到公司进军地热发电领域的潜力,我们上调公司投资评级为“买入”。 风险提示:宏观经济减速、投资下行导致空压机需求低迷的风险;螺杆膨胀机新产品在推广过程中,由于客户接受速度等导致进度具有不确定性。
开山股份 机械行业 2015-07-14 22.22 -- -- 29.30 31.86%
30.37 36.68%
详细
开山股份公告:拟推出第一期员工持股计划,规模上限为13800万元,除募集资金总额4600万元外,向融资机构按2:1融资9200万元,包括董监高在内的67名员工参与。2)公司、大股东曹克坚先生与西安中创共同出资设立浙江中创,进入工业物联网事业领域。公司与曹曹克坚持股合计超过39%,拥有浙江中创控制权。 推出员工持股计划并设臵较高业绩增速考核要求,体现出公司对长期发展之信心。公司员工持股计划业绩考核三年复合增速26%,2015~2017年相对于2014年的扣非后净利润增速分别不低于30%、60%、100%。该业绩考核要求略低于我们的预期,但过去三年公司收入、利润复合增速分别为11%和5%,未来公司发展有望提速。 设立浙江中创进入工业物联网事业领域,促进高端产品销售,提升客户体验。通过icompressor?压缩机“节能管家”平台,将压缩机节能市场的核心数据部分由线下转移到线上,搭建依托物联网大数据的“压缩机节能O2O生态系统”,通过商业模式创新实现:1)对公司进行管理优化,可以降低公司内部管理成本、物流成本、生产成本,使公司产品更加贴近市场实际需求;2)提升公司高端产品的销量;3)降低公司服务成本,提升零配件销售额,提升最终用户体验,增强客户粘性。 螺杆膨胀发电系统业务进入新的发展时期。近期公司陆续公告与中石化在余热利用领域的合作,获得国家发改委2015年战略性新兴产业项目投资,获得美国地热EPC合同等消息,公司螺杆膨胀发电业务已经进入新的发展时期,未来螺杆膨胀发电系统对公司业绩的贡献有望持续增加。 立志从高端设备制造企业向节能环保装备制造和能源运营企业转型。公司螺杆膨胀发电技术在工业余热、地热领域已经获得成功推广,已着手研究螺杆膨胀发电机在生物质、光热发电等新能源领域的应用,未来会将螺杆膨胀发电系统推广至更广阔的应用领域。 维持“增持”评级。我们预计公司2015~2017年公司收入分别为27、23和34亿元,净利润分别为4.3、5.5和6.9亿元,每股收益分别为0.5、0.63、0.79元,估值分别为44、35和28倍。 风险提示:螺杆膨胀发电站市场开拓情况持续低于预期。
首页 上页 下页 末页 1/10 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名