金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
谭倩 4
中环环保 社会服务业(旅游...) 2019-07-30 13.41 -- -- 14.38 7.23%
14.47 7.90% -- 详细
业绩增长33.53%,符合市场预期,运营和工程业务齐增长 上半年公司实现营收2.17亿元,同比大增52.50%,实现归属于上市公司股东的净利润3072.46万元,同比增长33.53%,符合市场预期。分业务来看,污水处理业务实现营收9288.76万元,同比增长43.60%,毛利率52.39%,同比下降1.50pct。环境工程业务实现营收1.23亿元,同比大增60.06%,主要由于桐城农村生活污水PPP等项目开始确认收入,毛利率为15.84%,同比下降0.75pct。运营和工程业务同比均有较大幅度增长。期间费用方面:销售/管理/研发/财务费用分别为106.73/846.66/715.41/1543.40万元,分别同比增长9.46%/31.09%/18.26%/265.49%,其中财务费用因为借款增加增幅较大。经营活动现金流量净额(不含特许经营权项目投资支付的现金)为9153.37万元,比去年同期的2356.99万元增长288.35%,收款增加公司现金流大幅改善。 立足污水处理拓展产业链,在手订单充足,资金充裕保障项目落地 公司主营城市污水处理和工业废水治理业务,现有污水处理厂11个,污水处理规模43万吨/日。工业废水致力于攻克高难度工业废水,掌握多项核心技术,目前已经在印染、纺织、电池等高难度有机废水等领域取得了较好的成果。公司规划以污水处理处理业务为主要驱动力,带动环境工程业务全方位发展,并向水生态修复等领域延伸,同时公司积极向固废领域拓展。公司成立了固废事业部正式涉足垃圾焚烧发电领域,目前已经有惠民(600吨/日)、西乡(600吨/日)、德江(1000吨/日)3个垃圾焚烧项目,总的处理规模达到2200吨/日。在业务领域拓展的同时,公司积极展开外延并购,上半年成功收购了安徽璠煌建设工程有限公司、山东惠民京城环保产业有限公司和宁阳磁窑中环水务有限公司,不断完善产业链和提高市场竞争力。公司上半年新增工程类订单4个,总金额3.80亿元,新增特许经营类订单3个,总的投资金额6.76亿元,在手订单充足。同时公司2.9亿元的可转债成功发行,截止2019年上半年,公司在手货币资金2.88亿元,资金充裕保障项目加速落地和业绩释放。 盈利预测和投资评级:维持“增持”评级。根据公司新增项目及订单落地情况,我们小幅上调公司的盈利预测,预计公司2019-2021EPS分别为0.51、0.68、0.86元,对应当前股价PE为26、20、16倍,公司为次新股,估值偏高,仍然维持公司“增持”评级。 风险提示:项目拓展不及预期的风险、应收账款大幅增加的风险、利率上行风险、项目推进低于预期的风险、宏观经济下行风险。
谭倩 4
中环环保 社会服务业(旅游...) 2019-02-04 11.41 -- -- 15.65 36.80%
16.27 42.59%
详细
事件: 公司1月30日晚发布2018年业绩预告:报告期内,公司预计归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长约10%-30%,实现净利润约5575.77-6589.54万元。对此,我们点评如下: 投资要点: 业绩增长10-30%,符合市场预期,工程业务增长显著 2018年公司预计实现归属于上市公司股东的净利润5575.77-6589.54万元,同比增长10%-30%,符合市场预期。其中第四季度净利润在1431.21-2444.98万元之间,同比增长-11.93%-50.46%,与前三季度增长20.36%基本持平。业绩增长的主要原因是环境工程业务的大幅增长,前三季度实现营收1.49亿元,同比大增250%,污水运营业务稳步增长,前三季度实现营收1.04亿元,同比增长17%。非经常性损益对公司净利润的影响为406.75万元,上年同期为273.25万元。 立足污水拓展垃圾处理业务,在手订单充足,可转债加速项目落地 公司主营城市污水处理和工业废水治理业务,现有污水处理厂11个,污水处理规模43万吨/日。工业废水致力于攻克高难度工业废水,掌握多项核心技术,目前已经在印染、纺织、电池等高难度有机废水等领域取得了较好的成果。公司规划以污水处理处理业务为主要驱动力,带动环境工程业务全方位发展,并向水生态修复等领域延伸,同时公司积极向固废领域拓展。2018年5月17日,公司与盛运环保签署框架协议:双方拟在垃圾焚烧发电项目上进行股权和建设合作。目前公司已经增资了乐陵、承德2个垃圾焚烧发电项目,同时成立了固废事业部正式涉足垃圾焚烧发电领域,意在打造综合环境服务商。公司上半年新增工程类订单4个,总金额1.36亿元,下半年又获取了桐城农村污水处理(3.53亿元)、阳信县物流园污水处理(1.27亿元)、德江垃圾焚烧(5.5亿元)等项目,在手订单充足。截至2018Q3,公司在手货币资金1.38亿元,同时公司拟发行2.9亿元可转债用于桐城农村污水处理和阳信县物流园区污水处理项目,有望缓解资金瓶颈,加速项目落地和业绩释放。 盈利预测和投资评级:维持“增持”评级。预计公司2018-2020EPS分别为0.38、0.42、0.46元,对应当前股价PE为32、29、27倍,维持公司“增持”评级。 风险提示:项目拓展不及预期的风险、应收账款大幅增加的风险、利率上行风险、可转债不能顺利完成的风险、宏观经济下行风险。
中环环保 社会服务业(旅游...) 2018-11-22 15.28 -- -- 15.89 3.99%
15.89 3.99%
详细
华东优秀的区域水处理服务商 公司主业为污水处理运营和环境工程业务,目前业务主要分布在安徽省和山东省,并逐步拓展至河南、河北等区域。2018年前三季度实现营收2.53亿元,同比增长94.49%,归母净利润0.41亿元,同比增长20.36%。 污水处理仍有较好发展空间,公司上市以来拓展步伐显著加快 “十三五”期间城镇污水规划投资1938亿元,相比“十二五”增长64.6%,同时“十三五”期间农村污水建设市场有望释放1300亿元,污水处理仍有较好发展空间。公司目前在手运营规模约47万吨/日,规模稳健增长,同时为公司新项目提供良好现金流。同时公司上市以来资本实力与市场影响力显著增强,拓展步伐加快,截至18年6月底公司在手未确认工程收入1.36亿元,下半年仅公告的PPP重大项目便达到4.8亿元,在手项目较充裕。 进入垃圾焚烧领域,拓展新的业绩增长点 公司18年与盛运环保签署战略合作协议,拟承接部分盛运环保建成、在建以及未建的优质项目,截至目前已经成功承接承德与德江固废处理项目,承德项目预计总投资额4.85亿元,德江项目建设规模500t/d。同时公司已经成立固废事业部,引进了有固废处理经验的管理技术团队,已经在独立开拓垃圾发电项目。“十三五”垃圾焚烧建设空间1700亿元,公司未来有望进一步拓展垃圾焚烧业务,拓展新的业绩增长点。 给予“推荐”评级 预计公司18-20年实现归母净利润分别为0.64亿元、0.97亿元、1.27亿元,对应目前股价PE分别为40、26及20倍,考虑到公司即将步入快速增长期,未来在污水处理及垃圾焚烧领域市场空间广阔,公司发展潜力较大,我们给予“推荐”评级。 风险提示 毛利率下滑,市场推进速度不及预期,项目推进不及预期,政策性风险。
谭倩 4
中环环保 社会服务业(旅游...) 2018-08-21 15.79 -- -- 16.09 1.90%
16.78 6.27%
详细
公司8月15日晚发布2018年半年报:报告期内,公司实现营收1.42亿元,同比增长85.92%,实现归属于上市公司股东的净利润2300.93万元,同比增长22.56%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2116.43万元,同比增长15.38%,对此,我们点评如下: 投资要点: 业绩稳步增长,符合市场预期,工程业务增长显著 2018年上半年,公司实现营收1.42亿元,同比增长85.92%,实现归属于上市公司股东的净利润2300.93万元,同比增长22.56%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2116.43万元,同比增长15.38%,符合市场预期。业绩增长的主要原因是环境工程业务的大幅增长,上半年营收7715.48万元,同比大增313.18%,污水处理运营业务实现营收6160.66万元,同比增长6.91%。毛利率方面,污水处理业务下降了5.95%,环境工程业务下降了36.12%,由于污水处理业务和环保工程业务毛利率均下降,使得公司整体毛利率水平从47.91%下降到33.67%。销售/管理/财务费用率分别为0.69%/8.81%/2.97%,同比下降0/2.87/2.42pct。公司经营现金流净额-1.91亿(去年同期为137.09万元),主要受特许经营权项目采购支出金额较大所致。上半年新增工程类订单4个,总金额1.36亿元,期末在手订单1.30亿元。 拓展垃圾焚烧业务,打造综合环境服务商 公司主营城市污水处理和工业废水治理业务,现有污水处理厂11个,污水处理规模43万吨/日。工业废水致力于攻克高难度工业废水,掌握多项核心技术,目前已经在印染、纺织、电池等高难度有机废水等领域取得了较好的成果。公司规划以污水处理处理业务为主要驱动力,带动环境工程业务全方位发展,并向水生态修复等领域延伸,同时公司积极向固废领域拓展。2018年5月17日,公司与盛运环保签署框架协议:双方拟在垃圾焚烧发电项目上进行股权和建设合作。随后,公司相继增资了乐陵、承德、庐江3个垃圾焚烧发电项目,正式涉足垃圾焚烧发电领域,意在打造综合环境服务商。 盈利预测和投资评级:维持“增持”评级。预计公司2018-2020 EPS分别为0.38、0.42、0.46 元,对应当前股价PE 为44、39、36 倍, 公司为次新股,估值已经下降到相对合理水平,因此维持公司“增持” 评级。 风险提示:项目拓展不及预期的风险、应收账款大幅增加的风险、利率上行风险、宏观经济下行风险。
谭倩 4
中环环保 社会服务业(旅游...) 2017-12-12 39.30 -- -- 46.57 18.50%
48.08 22.34%
详细
区域污水处理服务商,主营污水处理与环境工程业务 公司是城市污水处理和工业废水治理整体解决方案综合服务商,主营污水处理业务和环境工程业务,提供包括污水处理相关技术工艺和产品的研究开发、设计咨询、工程建设、投资与运营等全系统服务。市政污水处理业务集中在安徽、山东二三线城市,现有污水处理厂11个,污水处理规模43万吨/日。环境工程业务以工业废水处理工程为主,致力于攻克高难度工业废水,掌握多项核心技术,目前已经在印染、纺织、电池等高难度有机废水等领域取得了较好的成果,2014-2016年签订合同金额为0.04/0.28/1.07亿元,在环保政策趋严的背景下,工业水处理的需求会提升,预计公司将会获取更多订单。 “十三五”期间污水处理空间广阔,上市后公司有望快速发展 根据“十三五规划:到2020年底,全国实现城市污水处理率达到95%,县城不低于85%,建制镇达到70%,规划新增污水管网12.59 万公里,老旧污水管网改造2.77 万公里,合流制管网改造2.88 万公里,新增污水处理设施规模5022 万立方米/日,提标改造污水处理设施规模4220 万立方米/日,预计“十三五”城镇污水处理及再生利用设施建设共投资约5644亿元,市场空间广阔,公司有望受益。公司此次上市募集资金2.34亿元,主要用于污水处理、再生水利用/中水回用工程等项目,有利于巩固自身优势,提升水处理和环境工程的业务能力,提高自己的行业地位。公司长期规划将以污水处理处理业务为主要驱动力,带动环境工程业务全方位发展,并向水生态修复等领域延伸。我们认为公司上市后,公司有望凭借品牌和融资优势加快战略的实施和落地,公司有望实现快速发展。 盈利预测和投资评级:首次覆盖给予“增持”评级。预计公司2017-2019 EPS 分别为0.50、0.60、0.69 元,对应当前股价PE 为79、66、58 倍,公司为刚上市的次新股,估值有点偏高,因此首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示:项目拓展不及预期的风险、应收账款大幅增加的风险、宏观经济下行风险。
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名