金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/5 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
格力地产 房地产业 2017-09-04 6.24 8.87 25.82% 6.73 7.85%
6.73 7.85%
详细
公司公布2017年半年报。报告期内,公司实现营业收入15.2亿元,同比增加11.6%;归属于上市公司股东的净利润2.77亿元,同比增加21.7%;实现基本每股收益0.13元。 2017年上半年,受房产结转增加推动,公司营收增11.6%;同期结转毛利率较高和费用下降使得净利润增幅扩大至21.7%。2017年1-6月,公司房地产业、口岸经济产业、海洋经济产业以及现代服务业、现代金融业“3+2”的产业格局得到进一步发展和巩固。报告期内公司房地产开发项目中,竣工项目总建筑面积为10.18万平,新开工项目总建筑面积为30.09万平,在建项目在建建筑面积为40.57万平。 截至2017年1月,公司控股股东海投公司增持公司股份0.36%。2017年7月,公司竞得珠海洪湾地区6幅地块合计建面22.38万平。 投资建议。看好珠海,选择格力。公司主要业务集中珠海,企业发展方向和核心优势资源与珠海经济高端相关。公司同时具备横琴、港珠澳合作、国资改革、现代服务业转型等多种业务。2017-2018年预计公司EPS分别0.38元和0.49元。目前金控业务公司2017年平均动态估值22倍左右,考虑到国企改革为公司基本面带来实质改变,且海洋、口岸经济和现代服务业和现代金融业处于积极发展阶段,我们给予公司2017年25倍PE,则可知公司合理估值9.50元,维持“买入”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
格力地产 房地产业 2017-07-12 6.53 9.90 40.43% 6.64 1.68%
6.73 3.06%
详细
公司获得6块珠海洪湾中心渔港配套商业用地,打造公司“3+2”产业中海洋经济产业。2017年7月5日,公司公告称,公司下属全资公司珠海洪湾中心渔港发展有限公司经公开竞买获得珠海市六宗地块的国有建设用地使用权,并于2017年7月4日签署了《珠海市国有土地使用权出让合同》。洪湾公司为珠海洪湾中心渔港工程的建设主体,上述六宗地块属于洪湾渔港规划配套用地。我们认为,公司获得上述六宗地块有利于巩固公司“3+2”产业中海洋经济产业的发展。 洪湾中心渔港项目是公司海洋经济的抓手。公司旗下的海洋渔业产业链位于珠海南湾半岛上的新洪湾。在洪湾片区,公司以洪湾渔港建设为契机,通过洪湾渔港市政配套及通关中心等建设,紧抓港珠澳大桥带来的商机,全面助推珠海产业链升级。项目将借鉴旧金山渔人码头的先进经验,致力打造成集生产、贸易、加工、物流、餐饮、旅游等功能配套于一体的现代化中心渔港经济区,实现休闲旅游经济的全面发展。我们认为,公司海洋产业立足港湾治理,海岛建设、游艇码头、沙滩修复等相关产业链。 香洲港区域综合整治,打造环珠江口湾区魅力岸线。香洲港作为珠海百年渔港,承载着珠海城市的历史变迁,但其也因年代久远而亟待整治。随着香洲渔港的搬迁,公司已着手对香洲港进行综合整治,通过营造生态湿地、打造城市公园、完善游艇圈层,使之成为集休闲娱乐、文化旅游等于一体的多功能地带,打造环珠江口湾区最具魅力和人文风情的文化艺术岸线。 投资建议:看好珠海,选择格力。公司主要业务集中珠海,企业发展方向和核心优势资源与珠海经济高端相关。公司同时具备横琴、港珠澳合作、国资改革、现代服务业转型等多种概念。2017-2018年预计公司EPS分别0.38元和0.49元。对应RNAV为8.90元。目前金控概念公司2017年平均动态估值27倍左右,考虑到国企改革为公司基本面带来实质改变,且海洋、口岸经济和现代服务业和现代金融业处于积极发展阶段,我们给予公司2017年28倍PE,则可知公司合理估值10.6元,维持“买入”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
格力地产 房地产业 2017-05-03 6.57 9.87 40.00% 6.73 2.12%
7.29 10.96%
详细
事件。公司公布2017年一季度。报告期内,公司实现营业收入11.4亿元,同比增加13.4%;归属于上市公司股东的净利润2.62亿元,同比增加69.2%;实现基本每股收益0.13元。 2017年一季度,受结转增加推动,公司营收增13.4%;受结转毛利率较高推动,公司净利润增幅扩大至69.2%。 截至2017年1月,公司控股股东海投公司增持公司股份0.36%。2017年1月12日,公司公告称,公司控股股东珠海投资控股有限公司(简称“海投公司”)计划自2016年7月12日起的未来六个月内增持公司股票,累计增持比例不少于公司总股本的0.12%,不超过公司总股本的2%。2017年1月11日,本次增持计划期限届满。海投公司本次累计增持公司股票733.98万股,约占公司总股本的0.36%。截至公告日,海投公司持有公司股票8.47亿股,约占公司总股本的41.13%。 投资建议。看好珠海,选择格力。公司主要业务集中珠海,企业发展方向和核心优势资源与珠海经济高端相关。公司同时具备横琴、港珠澳合作、国资改革、现代服务业转型等多种概念。2017-2018年预计公司EPS分别0.38元和0.49元。目前金控概念公司2017年平均动态估值28倍左右,考虑到国企改革为公司基本面带来实质改变,且海洋、口岸经济和现代服务业和现代金融业处于积极发展阶段,我们给予公司2017年28倍PE,则可知公司合理估值10.6元,维持“买入”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
格力地产 房地产业 2017-04-21 6.67 9.87 40.00% 6.93 3.59%
7.29 9.30%
详细
投资要点: 事件。公司公布2016年年报。报告期内,公司实现营业收入31.2亿元,同比增加22.7%;归属于上市公司股东的净利润6.01亿元,同比下滑56.2%;实现基本每股收益0.33元(全面摊薄每股收益0.29元)。公司拟每10股派发现金股利0.20元(含税)。 2016年,受结转增加推动,公司营收增加22.7%;同时受投资收益下降影响,公司净利润下滑56%。2016年,公司以“立足珠海,重点布局”为战略总方针,以“建设理想城市,创造幸福生活”为出发点,形成“房地产业、海洋经济产业、口岸经济产业以及现代服务业和现代金融业”五大板块综合发展的全新产业格局,打造“大海洋、大金融、大健康”的产业集群,把公司打造成为一家在国内较具影响力的优质上市公司。 2016年2月,公司参与组建上海康橙投资中心(有限合伙),进行股权并购投资。2016年8月,公司设立美国全资子公司拓展大健康产业。2016年2月3日,公司下属全资公司珠海格力地产物业服务股份有限公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的《受理通知书》。2016年8月,公司竞得珠海一块建筑面积4.3万平的住宅用地。2016年5月,公司竞得上海松江建筑面积5.22万平住宅用地。2016年5月,公司旗下物业公司在新三板上市。截至2017年1月,公司控股股东海投公司增持公司股份0.36%。 投资建议。看好珠海,选择格力。公司主要业务集中珠海,企业发展方向和核心优势资源与珠海经济高端相关。公司同时具备横琴、港珠澳合作、国资改革、现代服务业转型等多种概念。2017-2018年预计公司EPS 分别0.38元和0.49元。目前金控概念公司2017年平均动态估值28倍左右,考虑到国企改革为公司基本面带来实质改变,且海洋、口岸经济和现代服务业和现代金融业处于积极发展阶段,我们给予公司2017年28倍PE,则可知公司合理估值10.6元,维持“买入”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
格力地产 房地产业 2016-12-09 6.14 -- -- 6.15 0.16%
6.15 0.16%
详细
报告摘要: 聚焦珠海,销售可期。公司三季报披露的数据显示,今年1-9月,公司营收20.26亿元,同比大幅增加348.13%,主要是源于楼盘结算收入增加所致。归母净利润3.65亿元,同比减少55.99%,主要是由于去年投资收益占比较大所致。扣非后归母净利润为3.33亿元,符合预期。珠海作为强三线城市,受益本轮一线二线最严限购限贷政策,增量资金有望进一步流入珠海等强三线城市;此外,明年港珠澳大桥贯通,有望进一步带来利好,公司未来销售可期。 突出自身优势,规划核心城市。目前公司待开发的土地储备计容建筑面积128.81万方,主要集中在珠海、重庆和上海。在建项目规划计容建筑面积96.94万方,集中在珠海和上海。今年以来,公司共拿下两个地王,分别为:珠海市高新区唐家湾住宅类用地,占地面积1.43万方,,规划中深中通道及港珠澳大桥的建成将带动该区域交通、就业、城市配套、人居环境等多方面的发展。另一块为上海市松江区泗泾镇居住用地,成交总价19.65亿元,占地面积3.26万方。公司在手项目储备计容建面超过200万方,且均位于核心区域,土地价值稀缺,不仅未来2-3年销售有保障,随着土地价值进一步升值,公司估值亦有望进一步提高。 布局“3+2”产业格局,产业集群发力。公司通过房地产业、口岸经济产业、海洋经济产业的全面拓展,以及现代服务业、现代金融业的快速铺展,奠定了“3+2”的产业格局。目前公司主营业务依然为房地产,并主要辅以现代服务、海洋经济和口岸经济。未来,公司将进一步加大海岛开发、游艇码头等业务,形成产业协同发展,预计五年内将逐步贡献业绩。 首次覆盖,给予“增持”评级。预计2016、2017和2018年EPS分别为0.33元、0.44元和0.57元。当前股价对应2016、2017和2018年PE分别为18.70倍、13.73倍和10.67倍。 风险提示:或受宏观政策调控影响,房地产销售不及预期;现代服务、海洋经济和口岸经济的业绩爆发或需要一定时间。
格力地产 房地产业 2016-11-07 6.12 8.66 22.84% 6.49 6.05%
6.49 6.05%
详细
事件。前三季度,公司实现营业收入20.3亿元,同比增加348.1%;归属于上市公司股东的净利润3.65亿元,同比下滑56.0%;实现基本每股收益0.21元。 2016年前三季度,受销售推动结转大幅增加,公司营收增加348%;受投资收益下降影响,净利润下滑56%。 2016年8月,公司设立美国全资子公司拓展大健康产业。2016年8月,公司竞得珠海一块建筑面积9.5万平的住宅用地。2016年8月12日,公司公告称,公司以自有资金在美国设立全资子公司“格力地产(美国)有限公司”(英文名:“GREE REAL ESTATE (USA) CO.,LTD.”),作为公司在美国从事医疗健康产业投资及房地产开发经营的区域管理公司,拟定注册资金为3000万。2016年8月27日,公司公告称,公司全资子公司珠海格力房产有限公司竞得珠海市位于科技创新海岸北围片区科创横四路南、新湾七路西侧,宗地编号为珠国土储2016-12地块。该地块成交总价为12.48亿元,宗地面积为1.43万平,规划土地用途为二类居住,容积率为≤3.0且>1.0。该地块位于珠海市高新区唐家湾,规划中深中通道及港珠澳大桥即将建成。 投资建议。看好珠海,选择格力。公司主要业务集中珠海,企业发展方向和核心优势资源与珠海经济高端相关。公司同时具备军工、横琴、港珠澳合作、国资改革、现代服务业转型等多种概念。2016-2017 年预计公司EPS 分别0.31 元和0.42 元。目前金控概念公司平均动态估值26 倍左右,考虑到国企改革为公司基本面带来实质改变,且海洋、口岸经济和现代服务业和现代金融业处于积极发展阶段,我们给予公司2016 年30 倍PE,则可知公司合理估值9.3 元,维持“买入”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
格力地产 房地产业 2016-09-02 6.70 -- -- 6.62 -1.19%
6.62 -1.19%
--
格力地产 房地产业 2016-09-01 6.61 9.77 38.58% 6.70 1.36%
6.70 1.36%
详细
投资要点: 事件。公司公布2016年半年报。报告期内,公司实现营业收入13.7亿元,同比大增10.9倍;归属于上市公司股东的净利润2.27亿元,同比下滑75.2%;实现基本每股收益0.14元。 2016年上半年,受结转大幅增加推动,公司营收大增11倍;受投资收益减少影响,公司净利润下滑75%。2016年2月,公司参与组建上海康橙投资中心(有限合伙),进行股权并购投资。2016年8月,公司设立美国全资子公司拓展大健康产业。2016年2月3日,公司下属全资公司珠海格力地产物业服务股份有限公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的《受理通知书》。2016年5月,公司竞得上海松江建筑面积5.22万平住宅用地。2016年8月,公司竞得珠海一块建筑面积9.5万平的住宅用地。2016年5月,公司旗下物业公司在新三板上市。 投资建议:看好珠海,选择格力。公司主要业务集中珠海,企业发展方向和核心优势资源与珠海经济高端相关。公司同时具备军工、横琴、港珠澳合作、国资改革、现代服务业转型等多种概念。2016-2017年预计公司EPS分别0.42元和0.50元。目前金控概念公司平均动态估值19倍左右,考虑到国企改革为公司基本面带来实质改变,且海洋、口岸经济和现代服务业和现代金融业处于积极发展阶段,我们给予公司2016年25倍PE,则可知公司合理估值10.5元,维持“买入”评级。 风险提示:房地产行业面临调控和公司转型受阻。
格力地产 房地产业 2016-08-31 6.75 7.89 11.91% 6.80 0.74%
6.80 0.74%
详细
本报告导读: 珠海土地价格大幅提升将打开公司资产价值重估预期。“房地产、海洋经济、口岸经济、现代服务业和金融业”五大板块产业格局有望为公司打开盈利的新成长空间。 维持增持评级,目标价8.5元。维持2016/17年EPS预测0.35和0.46元。珠海区域土地价格大幅提升将打开公司资产价值重估预期。战略上以房地产业、口岸经济产业、海洋经济产业发展为核心,辅以现代服务业、现代金融业的转型将有效带动业绩的提升,公司后续持续受益于珠海区域超预期发展以及价值重估,维持8.5元目标价。 结算大幅增加,扣非净利润符合预期。上半年结算面积大幅增加,营业收入同比增加108.7倍至13.7亿元;净利润达2.3亿元,同比下滑75.2%,主要由于15年投资收益占比较大所致,业绩符合预期。毛利率32.7%,较去年同比增加10.3pc,净利润16.6%,处于行业较高水平。资产负债率83.5%,保持相对稳定。 区域地王频出,资产重估待续。珠海受益于市场持续改善,近期土地价格大幅提升,其中高新区单价地王价格达2.9万元每平米。公司当前未结土地储备超200万方,主要布局珠海。随着土地市场火爆延续,考虑到港珠澳大桥开通及广深都市圈的进一步发展,公司土地价值将得到有力重估,可支持未来2-3年业绩高速增长。 具备安全边际,金融扩张加速。1)公司股权激励行权价格为8.98元,定增价格下限为6.78元,现价具备较高安全边际;2)出资7500万,占比75%成立海控融资租赁公司,金融扩张加速;3)受益于17年珠港澳大桥通车,口岸经济将逐步贡献业绩。 风险因素:新业务拓展进度不及预期。
格力地产 房地产业 2016-08-18 7.02 -- -- 7.34 4.56%
7.34 4.56%
--
格力地产 房地产业 2016-08-17 7.19 7.26 2.98% 7.34 2.09%
7.34 2.09%
详细
投资要点: 2016年8月12日,公司公告称,公司以自有资金在美国设立全资子公司“格力地产(美国)有限公司”(英文名:“GREE REAL ESTATE (USA) CO.,LTD.”),作为公司在美国从事医疗健康产业投资及房地产开发经营的区域管理公司,拟定注册资金为3000万美元,主要经营范围为:医疗健康产业投资、房地产开发经营等,此议案尚需报请珠海市商务局及美国当地政府部门审批。 2016年5月12日,公司公告称,公司下属全资公司珠海格力地产物业服务股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌,转让方式为协议转让。格力地产物业主要经营范围为物业管理、房屋租赁、商务服务等,总股本1000万股,公司全资子公司珠海格力房产有限公司持有其60%的股权,公司全资孙公司珠海格力港珠澳大桥人工岛发展有限公司持有其40%的股权。 投资建议。看好珠海,就选格力。公司主要业务集中珠海,企业发展方向和核心优势资源与珠海经济高端相关。公司同时具备军工、横琴、港珠澳合作、国资改革、现代服务业转型等多种概念。2016-2017年预计公司EPS 分别0.39元和0.47元。目前金控概念公司平均动态估值18倍左右,考虑到国企改革为公司基本面带来实质改变,且海洋、口岸经济和现代服务业和现代金融业处于积极发展阶段,我们给予公司2016年20倍PE,则可知公司合理估值7.8元,维持“买入”评级。 风险提示:企业转型不达预期风险,公司重心下移。
格力地产 房地产业 2016-05-19 6.85 7.72 9.50% 6.88 0.44%
6.96 1.61%
详细
投资要点: 2016年5月12日,公司公告称,公司全资子公司珠海格力房产有限公司和格力地产(香港)有限公司竞得上海市松江区泗泾镇SJSB0003单元10-05号地块。该地块成交总价为19.65亿元,土地出让面积为3.26万平,土地用途为居住用地,容积率为1.6。公司获得10-05地块的楼板价约3.77万元/平,扣除保障房后的价格约3.97万元/平。 该地块紧邻上海地铁9号线泗泾站与佘山中央居住区,与大虹桥无缝对接。该地块仅有5%的保障房要求,没有自持要求,仅规定50%的全装修房以及80%的中小户型。10-05号地块所在的虹桥西中央居住区和佘山区域发展空间大。上海大虹桥区域是未来长三角重要的城市中心。目前,很多国内外500强企业的大中华区总部设在虹桥商务区,将有大量中高端商务人群将在此工作、生活。而佘山是上海自然条件优沃的区域,随着17号线及9号线的开通,将实现与大虹桥商务区无缝连接。 2016年5月12日,公司公告称,公司下属全资公司珠海格力地产物业服务股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌,转让方式为协议转让。格力地产物业主要经营范围为物业管理、房屋租赁、商务服务等,总股本1000万股,公司全资子公司珠海格力房产有限公司持有其60%的股权,公司全资孙公司珠海格力港珠澳大桥人工岛发展有限公司持有其40%的股权。 投资建议。看好珠海,就买格力。看好珠海,就买格力。公司主要业务集中珠海,企业发展方向和核心优势资源与珠海经济高端相关。公司同时具备军工、横琴、港珠澳合作、国资改革、现代服务业转型等多种概念。2016-2017年预计公司EPS分别1.38元和1.67元。目前金控概念公司平均动态估值17倍左右,考虑到国企改革为公司基本面带来实质改变,且海洋、口岸经济和现代服务业和现代金融业处于积极发展阶段,我们给予公司2016年17倍PE,则可知公司合理估值23.46元,维持“买入”评级。 风险提示:企业转型不达预期风险,公司重心下移。
格力地产 房地产业 2016-05-02 6.95 7.89 11.91% 7.33 5.47%
7.33 5.47%
详细
一季度业绩延续高增长态势。公司房地产业务主要产品为中高端住宅,遵循“立足珠海,重点布局”的发展战略,目前业务集中在珠海、上海和重庆三个城市。一季度营业收入10.O亿元(+3620.7%),营业成本6.6亿元(+3786.2%),毛利率33.9%(较15年末降7.2个百分点)。三项费用率5.1%,销售费率2.3%,管理费率1.4%,财务费率1.4%,显著低于行业平均。一季度末预收账款14亿元,净负债率持续下降,较15年末降7个百分点至121%。截止15年末,项目储备计容建面178万方(珠海65万方、重庆109万方、上海5万方),持有型物业建面1.2万方,满足未来三年经营需求。 “3+2”全新产业格局试航,营业结构将升级。公司在保证房地产板块业务稳健发展的基础上,推进口岸经济产业、海洋经济产业、现代服务业、现代金融业五大板块综合发展。定增募集资金将投入香洲港区整治、洪湾中心渔港等工程,依托现有海域口岸资源,利用公司前期产业布局的资源和先发优势,打造“大海洋、大金融、大健康”的产业集群。受益港珠澳一体化,区位优势凸显。珠海定位为粤港澳海洋经济合作先行区,17年港珠澳大桥通车后将成为连接香港、澳门和珠三角西翼的重要交通节点,加速推动公司现有资源升值。公司管理港珠澳大桥珠澳口岸人工岛建设工程,加快发展口岸经济。 公司抢先布局与海洋、健康、金融、旅游、生态农业等极具潜力的产业,全新产业格局将形成产业集群发力的局面,港珠澳一体化将加速资源升值、促进业绩释放。 RNAV15.4元,拟定增价格下限19.16元,安全边际高。15年净利主要来自一次性收益,预计16年营收30亿元(+17%),剔除15年非经常性收益、资产减值损失的影响后,预计16年归母净利约为6.15亿元(+20.1%):预计17-18年营业收入35、40亿元,对应增速分别为16%、15%,三年CAGR16.1%:16-18年最新摊薄EPS为1.06、1.22、1.43元,三年CAGR-15.5%,对应当前股价PE19、16、14倍,6-12月目标价24元,对应16年PE23倍,维持“推荐”评级。 风险提示:短期内市场波动剧烈,销售结算不达预期,业务布局受阻等。
格力地产 房地产业 2016-04-26 7.37 7.89 11.91% 20.75 -0.53%
7.33 -0.54%
详细
公司15年实现营收25.4亿元(+73.6%),归母净利润13.7亿元(+337.7%,主因为出售格力电器股票一次性投资收益10亿元所致),扣除非后归母净利4.5亿元(受基数影响+352.6%)。每10股派现金股利2元,并以资本公积向股东每10股转增18股。 投资要点: 15年业绩大超预期,经营潜力被释放。公司房地产业务经营模式以自主开发销售为主,主要产品为中高端住宅。公司一直遵循“立足珠海,重点布局”的发展战略,目前业务集中在珠海、上海和重庆三个城市。15年房地产业务营业收入24.8亿元(+74.7%),毛利率41.3%(+8.9个百分点)。项目储备计容建面约178万方(珠海65万方、重庆109万方、上海5万方),满足未来三年经营需求。持有型物业位于珠海,建面1.2万方,年租金466万元。三费不仅低于行业平均,更在销售猛增的同时下降,加速利润释放。销售费用0.8亿元(-1.6%),管理费用0.8亿元(-0.4%),财务费用0.7亿元(-14.3%)。期末融资总额115.9亿元,平均融资成本6.23%。15年末预收账款12.1亿元,锁定16年30%业绩。净负债率下降35个百分点至128%。 “3+2”全新产业格局试航,营业结构将升级。公司在保证房地产板块业务稳健发展的基础上,推进口岸经济产业、海洋经济产业、现代服务业、现代金融业五大板块综合发展。定增募集资金将投入香洲港区整治、洪湾中心渔港等工程,依托现有海域口岸资源,利用公司前期产业布局的资源和先发优势,打造“大海洋、大金融、大健康”的产业集群。受益港珠澳一体化,区位优势凸显。珠海定位为粤港澳海洋经济合作先行区,17年港珠澳大桥通车后将成为连接香港、澳门和珠三角西翼的重要交通节点,加速推动公司现有资源升值。公司管理港珠澳大桥珠澳口岸人工岛建设工程,加快发展口岸经济。 公司抢先布局不海洋、健康、金融、旅游、生态农业等极具潜力的产业,全新产业格局将形成产业集群发力的局面,港珠澳一体化将加速资源升值、促进业绩释放。RNAV15.4元,拟定增价格下限19.16元,安全边际高。15年净利主要来自一次性收益,预计16年营收30亿元 (+17%),剔除15年非经常性收益、资产减值损失的影响后,预计16年归母净利约为6.15亿元(+20.1%);预计17-18年营业收入35、40亿元,对应增速分别为16%、15%,三年CAGR16.1%;16-18年最新摊薄EPS 为1.06、1.22、1.43元,三年CAGR-15.5%,对应当前股价PE20、17、 14倍,6-12月目标价24元,对应16年PE23倍,给予“推荐”评级。 风险提示:短期内市场波动剧烈,销售结算不达预期,业务布局受阻等。
格力地产 房地产业 2016-04-21 7.42 7.72 9.50% 21.64 3.05%
7.65 3.10%
详细
投资要点: 事件。公司公布2015年年报。报告期内,公司实现营业收入25.4亿元,同比大增73.6%;归属于上市公司股东的净利润13.7亿元,同比大增3.38倍;实现基本每股收益2.37元(全面摊薄每股收益2.21元)。公司年度分红方案为每10股派发现金股利2.00元(含税);同时,公司以资本公积向全体股东每10股转增18股。 各项业务积极推进。2015年,受结算增加推动,公司营收大增73.6%;期内公司减持格力电器使投资收益大幅提升,公司净利大增3.4倍。2015年6月,公司成立海控商保公司和海控小贷公司。2016年2月,公司参与组建上海康橙投资中心(有限合伙),进行股权并购投资。2015年12月,公司拟定增募集30亿元用于3个大综合项目。2015年8月,公司拟授予激励对象1148.80万份股票期权,占公司总股本1.99%。2016年2月3日,公司下属全资公司珠海格力地产物业服务股份有限公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的《受理通知书》。 明确“3+2”战略格局。公司通过房地产业、口岸经济产业、海洋经济产业全面拓展,以及现代服务业、现代金融业的快速铺展,奠定了“3+2”的产业格局。公司后期有望并抢先布局与海洋、健康、金融、旅游、生态农业等极具发展潜力的相关产业,以互联网、金融为手段,让“健康生活”串联五大产业板块,达到全产业的融会贯通。 定增倒挂,积极推进股权激励。公司已公告拟发行股票数量不超过1.57亿股,募集资金总额不超过30亿元,发行股票价格不低于19.16元/股。同时,公司已推出股权激励计划,拟授予激励对象1148.80万份股票期权,计划授予的股票期权的行权价格为25.33元。 投资建议。看好珠海,就买格力。公司主要业务集中珠海,企业发展方向和核心优势资源与珠海经济高端相关。公司同时具备军工、横琴、港珠澳合作、国资改革、现代服务业转型等多种概念。2016-2017年预计公司EPS分别1.38元和1.67元。4月18日公司收盘价18.16元,对应动态市盈率分别为13.16倍和10.87倍。目前金控概念公司平均动态估值18倍左右,考虑到国企改革为公司基本面带来实质改变,且海洋、口岸经济和现代服务业和现代金融业处于积极发展阶段,我们给予公司2016年17倍PE,则可知公司合理估值23.46元,维持“买入”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。
首页 上页 下页 末页 1/5 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名