金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈
只看历史评测
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
山石网科 2020-03-23 45.98 52.80 32.07% 45.34 -1.39% -- 45.34 -1.39% -- 详细
公司是国内网络信息安全行业的领军企业 公司自成立以来即专注于网络安全领域前沿技术的创新,致力于为用户提供全方位、更智能、零打扰的网络安全解决方案。公司的业务涵盖云计算安全、边界安全、内网安全、数据安全、智能分析管理以及安全服务,为金融、电信运营商、政府等行业超过18000家客户提供高效、稳定的安全防护。公司业务已经覆盖了美洲、欧洲、东南亚、中东等50多个国家和地区。2016年以来,公司营业收入呈现稳健增长的态势,CAGR为27.36%,扣非归母净利润由于基数较低,呈现出较快的增长态势,CAGR为64.28%。 政策驱动,网络信息安全行业迎来高景气周期 根据前瞻产业研究院的统计,2018年中国网络安全市场规模接近500亿元,预测2021年将达到926.8亿元,2019-2021年市场规模CAGR超20%,且呈现加速增长态势,千亿市场规模指日可待。2019年5月13日,《信息安全技术网络安全等级保护基本要求》正式发布,等级保护标准进入2.0时代。根据中国投资咨询网的数据,等保2.0将带动网络信息安全行业大发展,至少打开百亿级以上增量市场空间,行业内各家公司有望充分受益。 科创板上市,打开全新发展空间本次科创板发行,公司募集资金净额为85,947.17万元。拟投资项目包括:网络安全产品线拓展升级项目、高性能云计算安全产品研发项目、营销网络及服务体系建设项目,三个项目均围绕主营业务开展,是对现有产品及解决方案体系的进一步升级与扩充,将显著增强公司的技术实力和服务能力。在云安全领域,规划的容器安全、云化产品线和SD-WAN产品将进一步扩大公司云安全产品的覆盖面,有望推动云安全业务快速成长。依托高管团队的海外经验,公司积极开拓海外市场,是未来成长的重要组成部分。 投资建议与盈利预测 随着等保2.0等政策的落地,网络信息安全行业迎来高成长周期,公司有望充分受益。预计公司2019-2021年营业收入为6.75、9.11、11.69亿元,归母净利润为0.91、1.19、1.54亿元,EPS为0.51、0.66、0.86元/股。目前计算机(申万)指数的PE为64倍,考虑到公司目前收入体量较小,未来成长空间较大,参考可比公司PE估值水平,给予2020年80倍的目标PE,目标价为52.80元,空间约21.3%,首次推荐,给予“买入”评级。 风险提示 宏观经济下行影响政企客户的投入;等保2.0等政策落地低于预期;新产品研发及市场推广低于预期;行业竞争加剧,行业整体盈利能力下降等。
山石网科 2020-02-14 54.66 -- -- 66.50 21.66%
66.50 21.66% -- 详细
以技术立身,山石网科是国产防火墙标杆 公司成立于2007年,以防火墙类产品著称,UTM市场份额近三年一直位于市场第四。公司防火墙技术卓越,多次入选国际测评,也引领了技术变革。近三年公司营收保持31%的复合增速,费用率保持高投入,研发费用率高于同类厂商。公司主要以渠道销售为主,当前收入体量较小,投入重点依然是产品线扩充升级,以及营销网络建设。 信息安全行业格局未定,等保2.0推动景气度持续向上 我国信息安全投入与全球平均水平仍有一倍以上的差距,行业增速常年保持20%左右,随着等保2.0等政策的推动,市场空间有望加速释放。信息安全市场较为分散,安全厂商的优势产品和行业各有千秋。在体量上,公司依然处于第二梯队,但是公司技术和产品力领先,有望迅速挤入第一集团。 公司产品线和行业线均具备快速扩张潜力 公司具备纯正Netscreen基因,技术积累较强,尤其在数通领域,多项技术指标均领先国际竞争者。从产品的角度,基于数通的厂商更容易拓展产品线,且公司在UTM积累多年,对于各个单品功能均驾轻就熟,多产品线扩张快速取得成绩,IPS入围Gartner就是证据。另一方面,公司在难度最高的金融和互联网行业深耕多年,积累了高端的产品和口碑形象,上市后有望迅速在其他行业打开局面。l风险提示等保2.0等政策执行不及预期;行业竞争加剧;新产品增速不及预期。 首次覆盖,给予“买入”评级 通过多角度估值,得出公司合理估值区间65.03-78.79元之间,相对于公司目前股价有约19.8%~45.2%的估值空间,考虑公司在高端产品的领先地位,以及未来快速的潜力,我们预计公司2019-2021年收入分别为7.44/9.99/13.25亿元,归母净利润0.90/1.23/1.64亿元,利润年增速分别为31%/37%/33%,摊薄EPS=0.50/0.68/0.91元。首次覆盖,给予“买入”评级。
陈杭 6
山石网科 2020-01-16 45.60 -- -- 66.50 45.83%
66.50 45.83% -- --
首页 上页 下页 末页 1/1 转到 页  
*说明:

1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。
2、以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超过10%,为短线评测成功;60日内最高价涨幅超过20%,为中线评测成功。详细规则>>
3、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名