新闻>正文

【FICC工作笔记】2017年8月24日星期四

2017年08月25日07:02 来源:金融读书会mp

  编者语:

  FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

  【资金面】

  今日央行暂停逆回购操作,进行了800亿的3个月国库现金定存招标,招标利率4.51%,公开市场有1000亿逆回购到期,当天净回笼200亿。早盘资金面延续偏紧态势,机构平盘仍相对较为困难,至中午收盘部分机构尚未平盘。午后,机构供给逐渐增加,众机构纷纷平盘上岸后,仍有不少机构融出资金至出现部分减点交易,市场宽松直至收盘。截止收盘,隔夜银行间质押回购加权利率3.0158%,较昨日下行4.26bp,7天回购利率3.6297%,较前一日下行17.31bp。回购成交总量小幅上行,成交总量23542.74亿元。

  【一级市场】

  周四上午发行了3/5/10年期口行债,整体需求较弱,发行利率分别为4.15%、4.28%、4.4%,倍数分别为3.41、2.1、2.67倍。下午发行了2年及5年期国开债,中标利率分别为4.20%、4.29%,倍数分别为2.72%、4.06。

  信用一级方面,今日短融中票共发行31支,发行规模297.7亿。17东方园林SCP002,边际5.7%;17蓝星SCP002,票面5.00%收量;17中金集SCP002,目前边际4.80%;17红狮SCP004,最终票面5.11%;17象屿股份SCP002,边际在5.4%,发行人预期4.5%;17华电SCP013目前边际4.8%;17精功SCP004持续不间断收量中;17柯桥国资SCP004,目前边际5.5%;17云能投SCP005,综合收益边际4.9%;17青岛城投SCP001,边际5%;17电建地产SCP002,边际5.1%;17泰华信SCP001,目前边际5.12%;17太仓水SCP002当前边际利率5.70%;17景德国资SCP001边际在上限5.4%,上限占坑较多;17华邦健康SCP002,结果5.37;17营口港CP001,目前票面边际5.14%;17永泰能源CP005,7%上限收量;17桂交投MTN001,目前募集量已满,边际倍数较大;17陕煤化MTN002,目前边际利率5.5%;17粤电MTN001,目前边际5.0%;17光明地产MTN001,当前边际5.19%;17温工投MTN001,综收边际5.8%,;17沣西开发MTN001上限提高至6.9%收量;17沪打捞局MTN001,上限占坑11亿;17深航技MTN001B取消发行。

  公司债/企业债方面,周四公司债发行17山东南山铝业小公募,3+2年,AA+/AAA,5.37;发行17重庆两江小公募,AAA/AAA,3年,4.69;发行17山西潞安非公开,AAA/AAA,3+2年,6.58;发行17蜀都川菜产业投资非公开,AA/AA,2+1年,6.3;发行17云南城投非公开,AAA,3+2年,6;发行17枝江金润非公开,AA/AA,3+2年,6.5;发行17百联集团小公募,AAA/AAA,3+2年/5+2年,发行结果待定。周三发行的17中冶集团非公开,AAA/AAA,3+N年,5.68;发行的17招商证券非公开,AAA,1年,4.9;发行的17重庆福冠非公开,AA/AA,2+1年,7.3。周四企业债发行17青州建投债02,AA/AA,7年,6.8;发行17湖滨新城02,AA/AA,7年,6.93。

  【二级市场】

  今日利率债收益率整体小幅上行。早盘进出口行续发3、5、10年期,招标利率整体上行,其中10年期上行幅度较大。截止日终,国债、国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线除个别期限外,整体上行1-3BP。具体来看,国债曲线3年期170016带动曲线对应期限上行3BP至3.54%;5年期170014带动曲线对应期限上行2BP至3.61%;7年期170013带动曲线对应期限上行1BP至3.7%;10年期170018带动曲线对应期限上行1BP至3.63%;30年期170015带动曲线对应期限上行1BP至4.21%。国开债曲线小幅上行,3年期170205带动曲线对应期限上行3BP至4.21%;5年期170206带动曲线对应期限上行2BP至4.28%;10年期170210带动曲线对应期限上行2BP至4.34%。农发行债曲线整体上行,1年期170410带动曲线对应期限上行1BP至3.79%;5年期170409带动曲线对应期限上行2BP至4.31%。进出口行债曲线整体上行,3年期170310带动曲线对应期限上行3BP至4.19%;10年期170303带动曲线对应期限上行6BP至4.40%。

  利率互换方面,挂钩7天REPO互换曲线保持平稳;挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端保持平稳,长端平均下跌3个点。

  今日中短期票据收益率整体上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行2BP至4.27%,6M期限收益率上行5BP至4.39%,1年期收益率下行3BP至4.43%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行4BP至4.61%,5年期收益率稳定于4.76%。10年期收益率上行1BP至4.87%。城投债曲线收益率整体小幅上行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.5Y期限稳定在4.52%,3Y上行1BP至4.73%,5Y稳定在4.80%。中债城投债收益率曲线(AA)2年期上行2BP至4.91%,4年期上行2BP至5.14%。

  【理财产品】

  今日起发行的理财产品共506支,保本型产143支,非保本型产品363支,预期收益4以上的318支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:4.69,全国性股份制银行3个月:4.99,城商行3个月:4.70,外资行3个月:4.09。

  【外汇市场】

  周四,临近杰克逊霍尔央行年会开幕,市场交投谨慎,美元指数震荡;英镑兑美元震荡盘整,近日脱欧协商不确定性高企,市场看空情绪高企;人民币中间价和即期汇率继续上涨。8月24日,人民币兑美元今日中间价上涨108个基点,开于6.6525;人民币兑美元即期闭市时报6.6600,较上一交易日上涨36个基点;截至北京时间18点,美元指数报于93.30,较前一收盘价上涨0.09%;欧元兑美元下跌0.14%,报1.1791;英镑兑美元上涨0.19%,报1.2824;美元兑日元上涨0.30%,报109.37;澳元兑美元下跌0.15%,报0.7892。(完)

  (本文仅供平台内部交流分享,未经平台许可,不可随意转载)