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【FICC工作笔记】:2016年2月22日星期三

2017年02月23日07:30 来源:金融读书会mp

  编者语:

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

  文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

  【重要事件和经济数据】重要事件:保监会主席项俊波:2017年保险监管严字打头,不许大鳄借道藏身。绝不能把保险办成富豪俱乐部,更不容许保险被金融大鳄所借道和藏身。在保险市场就必须遵守保险监管的规矩,容不得你挑战监管的底线、破坏行业的形象、损害群众的利益,否则我们就要坚决把它驱逐出保险行业。

  经济数据:1、1月公募总规模锐减近8000亿元,跌破9万亿元大关。中国证券投资基金业协会数据显示,截至2017年1月底,公募基金资产合计8.36万亿元。去年底,公募总规模突破9万亿大关,1个月之内大跌近8000亿元。2、欧元区1月核心CPI同比终值0.9%,预期0.9%,初值0.9%。欧元区1月CPI同比终值1.8%,预期1.8%,初值由1.8%修正为1.1%。欧元区1月CPI环比-0.8%,预期-0.8%,前值由0.5%修正为0.5%。

  【资金面】今日央行进行了 500 亿、400 亿以及 300 亿的 7、14、28 天逆回购,逆回购到期 650 亿,当日净投放 550 亿,银行间资金面继续维持紧张局面,回购利率维稳,收盘隔夜回购加权利率 2.7068%,较昨日下行3.01bp,7 天回购利率 3.7760%,上行3.35bp。回购成交总量有所减少,为 19800.55 亿。

  【一级市场】利率品种方面,周三发行3、7年国债,利率分别为2.8057-2.8654、3.1487-3.2038,全场倍数分别为1.944、2.2。发行1、3、5、7、10年农发债,利率分别为3.1858、3.7902、3.9734、4.0996、4.1371,全场倍数分别为3.74、2.66、2.91、3.97、5.62。

  信用一级方面,申购热情尚可,17洋河SCP001,目前边际在上限4.5%;17深圳能源SCP001,4.3上限收量;17渤海金投SCP001,目前边际5.06%;17红狮scp001目前边际4.8%。

  公司债/企业债方面,周三公司债发行17黄金债,AA,7年,5.5。周三企业债发行16汝城专项债,7年,AA-,5.69。

  【二级市场】利率债收益率整体小幅波动。早盘国债续发3、7年期,招标收益率小幅偏低;午后农发1、3、5、7、10年期,除1年期外,其余期限均较前日市场价格有所下行。截止日终,国债收益率曲线除个别期限外整体下行1-3BP;国开债曲线、农发行债曲线、进出口行债曲线除个别期限外整体小幅下行1-3BP。具体来看,国债曲线5年期170001带动曲线对应期限稳定在3.01%;7年期160025带动曲线对应期限下行2BP至3.19%;10年期170004带动曲线对应期限下行2BP至3.28%;30年期160019带动曲线对应期限下行4BP至3.8%。国开债曲线整体小幅下行,7年期170201带动曲线对应期限上行1BP至4.13%;10年期160213带动曲线对应期限下行2BP至4.07%;20年期160205带动曲线对应期限下行1BP至4.31%。农发行债曲线整体小幅下行,10年期170405带动曲线对应期限下行2BP至4.18%。进出口行债曲线整体小幅波动,10年期160310带动曲线对应期限上行1BP至4.21%。地方政府债方面,地方政府债AAA曲线5年期在市场价格带动下收至3.27%、3.45%。

  今日信用债收益率小幅上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行1BP至3.84%,6M期限收益率上行2BP至3.86%,1年期收益率上行1BP至3.97%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行1BP至4.18%,5年期收益率上行1BP至4.40%水平。城投债曲线收益率整体涨跌互现。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)1M上行7BP至3.86%。3年期上行1BP至4.33%,5年期下行1BP至4.48%。中债城投债收益率曲线(AA)3年期下行1BP至4.72%的水平。

  利率互换方面,挂钩7天REPO互换曲线短端平均下跌1个点,长端平均下跌7个点;挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均下跌3个点,长端平均下跌6个点。

  【理财产品】今日起发行的理财产品共339支,保本型产64支,非保本型产品275支,预期收益4以上的212支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:4.41,全国性股份制银行3个月:4.56,城商行3个月:4.24,外资行3个月:3.57。

  【外汇市场】周三,美元指数先跌后涨,市场等待凌晨3:00美联储即将公布特朗普上任以来首次会议纪要;英国四季度GDP下修,带动英镑兑美元走跌;人民币中间价和即期汇率小幅下跌。2月22日,人民币兑美元今日中间价下跌40个基点,开于6.8830;人民币兑美元即期闭市时报6.8780,较上一交易日上涨46个基点;截至北京时间18点,美元指数报于101.62,较前一收盘价上行0.16%;欧元兑美元下跌0.26%,报1.0509;美元兑日元下跌0.47%,报113.15;英镑兑美元下跌0.26%,报1.2441;澳元兑美元上涨0.14%,报0.7686。(完)

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