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【FICC工作笔记】2018年4月19日星期四

2018年04月20日07:06 来源:金融读书会mp

  

  编者语:

  FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

  【重要事件和经济数据】

  重要事件:从全国中小企业股份转让系统处了解到,4月21日下午,全国股转系统将同港交所前述合作谅解备忘录,目前试点企业或在4家以内。对于长久以来新三板割裂的市场定位而言,如果新三板+H股能够推出,在一定程度上意味着新三板市场将真正可以同其他市场进行接轨,市场的独立性将会逐步提升。

  经济数据:1、外管局:3月,银行结售汇逆差580亿元人民币(2月逆差519亿元人民币)。1-3月,银行累计结售汇逆差1155亿元人民币。3月,银行代客结售汇逆差165亿元人民币(2月逆差100亿元人民币)。1-3月,银行累计代客结售汇逆差116亿元人民币。

  2、欧元区2月季调后经常帐顺差351亿欧元,前值顺差376亿欧元修正为顺差390亿欧元。欧元区2月未季调经常帐顺差227亿欧元,前值顺差128亿欧元修正为顺差126亿欧元。

  【资金面】

  周四,人民银行公告,今日进行1900亿7天逆回购操作,当日无逆回购到期,净投放1900亿元。市场资金面依然极度紧张,全天大行融出稀少,大部分股份制银行和规模较大的城商农商有大量缺口,中小银行和非银机构资金需求旺盛,市场内资金供给稀少,价格攀升,隔夜价格达11%以上,14天资金价格也高达8%。紧张局面从上午一直延续到尾盘,最后十分钟有部分机构出手打捞。

  【一级市场】

  今天上午发行1、3、5、10年期口行债共计190.3亿元,发行利率分别为3.49%、4.06%、4.30%、4.46%,全场倍数为2.92倍、1.79倍、1.24倍、2.63倍,其中5年期较二级市场高约10BP。下午发行1、2、3、10、20年期国开债共计250亿元,发行利率分别为3.5%、3.93%、4.04%、4.33%、4.61%,投标倍数2.83倍、3.6倍、2.35倍、4.04倍、5.61倍。

  信用一级方面,今日共发行18只超短融,4只短融,20只中票,供给维持较高水平。市场情绪保持火热,中长期品种受到关注较多,提升久期意图较为明显,参与机构主要以基金、保险和部分券商为主。18厦港务SCP002,4.1%。18国联SCP001,4.36%。18粤交投SCP001,4.5%。18富通SCP003,5.89%。18康得新SCP001,5.5%。

  公司债/企业债方面,周四公司债发行18华胜天成小公募,2+2+1年,中诚信证券AA/AA,8%;发行18联创电子科技小公募,2+2+1亿,东方金诚AA/AA,6.7%;发行18浙商证券次级债,2年,中诚信证券AAA/AA+,5.3%;发行18金辉集团非公开,2+1年,联合信用AA+,7.5%;发行18中国能源建设小公募,3+2年,新世纪AAA/AAA,发行结果待定;发行18厦门金圆投资小公募,3+2年,联合信用AAA/AAA,发行结果待定;发行18云南能投小公募,3+N年/5+N年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;发行18中国建材小公募,3年/5年,联合信用AAA/AAA,发行结果待定;周三发行的18上海国有资产大公募,5年,新世纪AAA/AAA,4.9%;发行18国电投大公募,3年,中诚信证券AAA/AAA,4.5%;发行18苏宁易购小公募,3年,中诚信证券AAA/AAA,5.2%;发行18瑞康医药小公募,2+1年,联合信用AA+/AA+,6.8。周四企业债发行18龙源绿色债,AAA/AAA,5+2年,4.83。

  【二级市场】

  今日利率债市场收益率整体上行。具体来看,SKY_3M上行5BP至2.55%;SKY_10Y上行1BP至3.51%。

  利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均上涨3个点,长端平均上涨6个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均上涨5个点,长端平均上涨5个点。

  今日信用债收益率大幅下行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行6BP至3.84%,1Y期限收益率下行21BP至4.26%,3年期收益率下行27BP至4.40%,5年期收益率下行19BP至4.67%。

  【理财产品】

  今日起发行的理财产品共405支,保本型114支,非保本型产品291支,预期收益4以上的269支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:4.89,全国性股份制银行3个月:5.02,城商行3个月:5.04,外资行3个月:4.00。

  【外汇市场】

  周四,受美国长期国债收益率走高支撑,投资者对风险资产的兴趣有所改善,但中美贸易紧张关系遏制美元。英国3月季调后零售销售月率不及预期,英镑兑美元短线下挫。4月19日,人民币兑美元今日中间价下行15个基点,达到6.2832;人民币兑美元即期闭市时报6.2778,较上一交易日上行76个基点;截至北京时间18点,美元指数报于89.65,较前一收盘价上行0.01%;欧元兑美元下行0.03%,报1.237;英镑兑美元下行0.04%,报1.4197;美元兑日元上行0.13%,报107.37;澳元兑美元上行0.18%,报0.7798。

  (完)

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