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【广发策略】上周A股资金净流入51.7亿——广发“三维”流动性跟踪周报(11月第1期)

2017年11月07日08:04 来源:广发策略研究

  

  报告摘要

  说明:本报告所有原始数据均来源于wind数据库,数据更新截止上周收盘(20171103)

  股市流动性跟踪——上周A股资金净流入51.7亿

  一级市场:IPO融资51.3亿;

  产业资本:上周重要股东净减持9.4亿, 其中轻工制造增持1.36亿;

  二级市场:上周合计流入资金156.5亿,其中,机构投资者资金流入197.8亿,杠杆资金流入31.9亿,沪深港股通资金流出68.2亿,交易费用49.1亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比8.2%(前一期10.2%),日度换手率0.8%(前一期0.8%),股指期货多/空比例68.9%(前一期69.8%),机构合计挂单卖出459.4亿(前一期卖出78.6亿)。

  全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净回笼3200亿;10月,广义再贷款工具合计投放基础货币1192亿;9月,央行口径新增外汇占比投放基础货币8亿;

  信用货币派生:9月,M1增速14.00%(前一期14.00%),M2增速9.20%(前一期8.90%);新增社融18199亿(前一期14922亿),金融机构新增人民币贷款12700亿(前一期10900亿),其中,居民中长期贷款4786亿(前一期4470亿)。

  全市场流动性跟踪—— “价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率下调14.09BP,银行间质押式回购加权利率(7天)下调67.68BP,3个月同业存单收益率上调15.01BP;10月,银行间同业拆借利率下调9.36BP;

  国债市场:1年期国债收益率上调5.66BP,10年期国债收益率上调5.5BP,期限利差收窄0.16BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率上调9.40BP,信用利差收窄2.69BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)上调0.55BP;

  票据市场:长三角票据贴现率下调0.00BP,珠三角票据贴现率下调0.00BP;

  外汇市场:美元兑人民币下调0.60%,人民币小幅升值。

  ●风险提示

  流动性环境出现超预期波动。

  报告正文

  1广发策略“三维”流动性跟踪体系1.1股市流动性跟踪——上周A股资金净流入51.7亿

  一级市场:IPO融资51.3亿;

  产业资本:上周重要股东净减持9.4亿, 其中电子增持1.36亿;

  二级市场:上周合计流入资金156.5亿,其中,机构投资者资金流入197.8亿,杠杆资金流入31.9亿,沪深港股通资金流出68.2亿,交易费用49.1亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比8.2%(前一期10.2%),日度换手率0.8%(前一期0.8%),股指期货多/空比例68.9%(前一期69.8%),机构合计挂单卖出459.4亿(前一期卖出78.6亿)。

  

  1.2全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净回笼3200亿;10月,广义再贷款工具合计投放基础货币1192亿;9月,央行口径新增外汇占比投放基础货币8亿;

  信用货币派生:9月,M1增速14.00%(前一期14.00%),M2增速9.20%(前一期8.90%);新增社融18199亿(前一期14922亿),金融机构新增人民币贷款12700亿(前一期10900亿),其中,居民中长期贷款4786亿(前一期4470亿)。

  

  1.3全市流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率下调14.09BP,银行间质押式回购加权利率(7天)下调67.68BP,3个月同业存单收益率上调15.01BP;10月,银行间同业拆借利率下调9.36BP;

  国债市场:1年期国债收益率上调5.66BP,10年期国债收益率上调5.5BP,期限利差收窄0.16BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率上调9.4BP,信用利差收窄2.69BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)上调0.55BP;

  票据市场:长三角票据贴现率下调0.00BP,珠三角票据贴现率下调0.00BP;

  外汇市场:美元兑人民币下调0.60%,人民币小幅升值。

  

  2股市流动性跟踪——上周A股资金净流入51.7亿

  A股市场:上周资金净流入51.7亿,前一周资金净流出15.2亿。

  备注:A股资金净流入/流出 = 一级市场资金净流入/流出 + 产业资本资金净流入/流出 + 二级市场资金净流入/流出(其中,二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目)

  

  2.1 一级市场资金流

  IPO融资上周资金净流出51.3亿,前一周资金流出57.1亿;

  

  2.2 产业资本跟踪

  重要股东增减持(A股整体)上周重要股东净减持9.4亿, 其中轻工制造增持1.36亿;前一周净减持0.1亿。本周预计限售股解禁521.21亿。

  

  

  未来两周解禁的限售股未来两周将有58只限售股解禁,其中,解禁占比超过流通A股市值10%的定增类限售股如下:翠微股份搜于特游久游戏京威股份天顺风能安妮股份旷达科技软控股份平高电气恺英网络骅威文化华斯股份和而泰交运股份天威视讯华录百纳

  

  

  

  

  2.3 二级市场资金流

  新发股票型基金+混合型基金上周为197.8亿份,前一周为105.3亿份;

  融资融券余额上周为10000.0亿,前一周为9968.1亿,资金流入31.9亿。

  

  沪深港股通资金流入净额上周资金流出合计68.2亿,前一周资金流出合计125.1亿。

  

  QFII净额:10月资金流出104.1亿,9月资金流出53.0亿;

  RQFII净额:10月资金流出590.0亿,9月资金流出230.1亿。

  交易费用上周为49.2亿,前一周43.9亿;

  

  2.4 市场情绪跟踪

  融资交易占比上周为10.0%,前一周为10.1%;

  日度换手率上周为0.8%,前一周为0.8%。

  

  股指期货多空情绪指标上周为68.9%,前一周为69.8%;

  机构资金流向:上周机构挂单卖出459.4亿,前一周挂单卖出78.6亿。

  

  风险提示

  流动性环境出现超预期波动。

  

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