报告摘要
说明:本报告所有原始数据均来源于wind数据库,数据更新截止上周收盘(20171103)。
●股市流动性跟踪——上周A股资金净流入51.7亿
一级市场:IPO融资51.3亿;
产业资本:上周重要股东净减持9.4亿, 其中轻工制造增持1.36亿;
二级市场:上周合计流入资金156.5亿,其中,机构投资者资金流入197.8亿,杠杆资金流入31.9亿,沪深港股通资金流出68.2亿,交易费用49.1亿;
投资者情绪:上周融资交易占比8.2%(前一期10.2%),日度换手率0.8%(前一期0.8%),股指期货多/空比例68.9%(前一期69.8%),机构合计挂单卖出459.4亿(前一期卖出78.6亿)。
●全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周公开市场净回笼3200亿;10月,广义再贷款工具合计投放基础货币1192亿;9月,央行口径新增外汇占比投放基础货币8亿;
信用货币派生:9月,M1增速14.00%(前一期14.00%),M2增速9.20%(前一期8.90%);新增社融18199亿(前一期14922亿),金融机构新增人民币贷款12700亿(前一期10900亿),其中,居民中长期贷款4786亿(前一期4470亿)。
● 全市场流动性跟踪—— “价”:资金利率及汇率
货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率下调14.09BP,银行间质押式回购加权利率(7天)下调67.68BP,3个月同业存单收益率上调15.01BP;10月,银行间同业拆借利率下调9.36BP;
国债市场:1年期国债收益率上调5.66BP,10年期国债收益率上调5.5BP,期限利差收窄0.16BP;
信用债市场:5年期企业债收益率上调9.40BP,信用利差收窄2.69BP;
理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)上调0.55BP;
票据市场:长三角票据贴现率下调0.00BP,珠三角票据贴现率下调0.00BP;
外汇市场:美元兑人民币下调0.60%,人民币小幅升值。
●风险提示
流动性环境出现超预期波动。
报告正文
1广发策略“三维”流动性跟踪体系1.1股市流动性跟踪——上周A股资金净流入51.7亿
一级市场:IPO融资51.3亿;
产业资本:上周重要股东净减持9.4亿, 其中电子增持1.36亿;
二级市场:上周合计流入资金156.5亿,其中,机构投资者资金流入197.8亿,杠杆资金流入31.9亿,沪深港股通资金流出68.2亿,交易费用49.1亿;
投资者情绪:上周融资交易占比8.2%(前一期10.2%),日度换手率0.8%(前一期0.8%),股指期货多/空比例68.9%(前一期69.8%),机构合计挂单卖出459.4亿(前一期卖出78.6亿)。
1.2全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周公开市场净回笼3200亿;10月,广义再贷款工具合计投放基础货币1192亿;9月,央行口径新增外汇占比投放基础货币8亿;
信用货币派生:9月,M1增速14.00%(前一期14.00%),M2增速9.20%(前一期8.90%);新增社融18199亿(前一期14922亿),金融机构新增人民币贷款12700亿(前一期10900亿),其中,居民中长期贷款4786亿(前一期4470亿)。
1.3全市流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率
货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率下调14.09BP,银行间质押式回购加权利率(7天)下调67.68BP,3个月同业存单收益率上调15.01BP;10月,银行间同业拆借利率下调9.36BP;
国债市场:1年期国债收益率上调5.66BP,10年期国债收益率上调5.5BP,期限利差收窄0.16BP;
信用债市场:5年期企业债收益率上调9.4BP,信用利差收窄2.69BP;
理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)上调0.55BP;
票据市场:长三角票据贴现率下调0.00BP,珠三角票据贴现率下调0.00BP;
外汇市场:美元兑人民币下调0.60%,人民币小幅升值。
2股市流动性跟踪——上周A股资金净流入51.7亿
A股市场:上周资金净流入51.7亿,前一周资金净流出15.2亿。
备注:A股资金净流入/流出 = 一级市场资金净流入/流出 + 产业资本资金净流入/流出 + 二级市场资金净流入/流出(其中,二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目)
2.1 一级市场资金流
IPO融资:上周资金净流出51.3亿,前一周资金流出57.1亿;
2.2 产业资本跟踪
重要股东增减持(A股整体):上周重要股东净减持9.4亿, 其中轻工制造增持1.36亿;前一周净减持0.1亿。本周预计限售股解禁521.21亿。
未来两周解禁的限售股:未来两周将有58只限售股解禁,其中,解禁占比超过流通A股市值10%的定增类限售股如下:翠微股份、搜于特、游久游戏、京威股份、天顺风能、安妮股份、旷达科技、软控股份、平高电气、恺英网络、骅威文化、华斯股份、和而泰、交运股份、天威视讯、华录百纳。
2.3 二级市场资金流
新发股票型基金+混合型基金:上周为197.8亿份,前一周为105.3亿份;
融资融券余额:上周为10000.0亿,前一周为9968.1亿,资金流入31.9亿。
沪深港股通资金流入净额:上周资金流出合计68.2亿,前一周资金流出合计125.1亿。
QFII净额:10月资金流出104.1亿,9月资金流出53.0亿;
RQFII净额:10月资金流出590.0亿,9月资金流出230.1亿。
交易费用:上周为49.2亿,前一周43.9亿;
2.4 市场情绪跟踪
融资交易占比:上周为10.0%,前一周为10.1%;
日度换手率:上周为0.8%,前一周为0.8%。
股指期货多空情绪指标:上周为68.9%,前一周为69.8%;
机构资金流向:上周机构挂单卖出459.4亿,前一周挂单卖出78.6亿。
风险提示
流动性环境出现超预期波动。
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