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【广发策略】上周A股资金净流出172亿——广发“三维”流动性跟踪周报(12月第2期)

2017年12月13日11:33 来源:广发策略研究

  报告摘要

  说明:本报告所有原始数据均来源于wind数据库,数据更新截止上周收盘(20171208)

  股市流动性跟踪——上周A股资金净流出172亿

  一级市场:IPO融资14亿;

  产业资本:上周重要股东净增持12亿, 其中银行增持12.94亿;

  二级市场:上周合计流出资金158亿,其中,机构投资者资金流入141亿,杠杆资金流出127亿,陆港通资金流出144亿,交易费用41亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比9.4%(前一期10.3%),日度换手率0.6%(前一期0.6%),股指期货多/空比例95.8%(前一期93.5%),机构合计挂单买入130亿(前一期卖出125亿)。

  全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净回笼5100亿;11月,公开市场操作和广义再贷款合计投放基础货币5115亿,环比减少4540亿元。

  信用货币派生:10月,M1增速13.00%(前一期14.00%),M2增速8.80%(前一期9.20%);新增社融10387亿(前一期18334亿),金融机构新增人民币贷款6632亿(前一期12700亿),其中,居民中长期贷款3710亿(前一期4786亿)。

  全市场流动性跟踪—— “价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率下调3BP,银行间质押式回购加权利率(7天)下调1BP,3个月同业存单收益率上调7BP;11月,银行间同业拆借利率上调9.31BP;

  国债市场:1年期国债收益率上调12BP,10年期国债收益率上调2BP,期限利差收窄10BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率下调1BP,信用利差收窄1BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)上调3BP;

  票据市场:长三角票据贴现率上调10BP,珠三角票据贴现率上调10BP;

  外汇市场:美元兑人民币上调0.23%,人民币小幅贬值。

  ●风险提示

  流动性环境出现超预期波动。

  报告正文

  1广发策略“三维”流动性跟踪体系1.1股市流动性跟踪——上周A股资金净流出172亿

  一级市场:IPO融资14亿;

  产业资本:上周重要股东净增持12亿, 其中银行增持12.94亿

  二级市场:上周合计流出资金158亿,其中,机构投资者资金流入141亿,杠杆资金流出127亿,陆港通资金流出144亿,交易费用41亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比9.4%(前一期10.3%),日度换手率0.6%(前一期0.6%),股指期货多/空比例95.8%(前一期93.5%),机构合计挂单买入130亿(前一期卖出125亿)。

  1.2全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净回笼5100亿;11月,公开市场操作和广义再贷款合计投放基础货币5115亿,环比减少4540亿元。

  信用货币派生:10月,M1增速13.00%(前一期14.00%),M2增速8.80%(前一期9.20%);新增社融10387亿(前一期18334亿),金融机构新增人民币贷款6632亿(前一期12700亿),其中,居民中长期贷款3710亿(前一期4786亿)。

  

  1.3全市流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率下调3BP,银行间质押式回购加权利率(7天)下调1BP,3个月同业存单收益率上调7BP;11月,银行间同业拆借利率上调9.31BP;

  国债市场:1年期国债收益率上调12BP,10年期国债收益率上调2BP,期限利差收窄10BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率下调1BP,信用利差收窄1BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)上调3BP;

  票据市场:长三角票据贴现率上调10BP,珠三角票据贴现率上调10BP;

  外汇市场:美元兑人民币上调0.23%,人民币小幅贬值。

  

  2股市流动性跟踪——上周A股资金净流出172亿

  A股市场:上周资金净流出172亿,前一周资金净流出11亿。

  备注:A股资金净流入/流出 = 一级市场资金净流入/流出 + 产业资本资金净流入/流出 + 二级市场资金净流入/流出(其中,二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目)

  

  2.1 一级市场资金流

  IPO融资上周资金净流出14亿,前一周资金净流出37亿;

  

  2.2 产业资本跟踪

  重要股东增减持(A股整体)上周重要股东净增持12亿, 其中银行增持12.94亿;前一周净减持9亿。本周预计限售股解禁604亿。

  

  

  未来两周解禁的限售股未来两周将有79只限售股解禁,其中,解禁占比超过流通A股市值10%的定增类限售股如下:天际股份华媒控股金圆股份天业通联联络互动洲际油气双林股份茂业通信中航电测完美世界豫光金铅厦门钨业创意信息华友钴业金卡智能星湖科技中科金财中葡股份银之杰云内动力广誉远

  

  

  

  2.3 二级市场资金流

  新发股票型基金+混合型基金上周为140.8亿份,前一周为114.5亿份;

  融资余额上周为10092.0亿,前一周为10218.8亿,资金流出126.8亿。

  

  沪深港股通资金流入净额上周资金流出合计144亿,前一周资金流出合计9亿。

  

  QFII净额11月资金流入152亿,10月资金流入0亿;

  RQFII净额11月资金流入145亿,10月资金流入9亿。

  交易费用上周为41亿,前一周42亿;

  

  2.4 市场情绪跟踪

  融资交易占比上周为9.4%,前一周为10.3%;

  日度换手率上周为0.6%,前一周为0.6%。

  

  股指期货多空情绪指标上周为95.8%,前一周为93.5%;

  机构资金流向:上周机构挂单买入130亿,前一周挂单卖出125亿。

  

  风险提示

  流动性环境出现超预期波动。

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