报告摘要
说明:本报告所有原始数据均来源于wind数据库,数据更新截止上周收盘(20171208)。
●股市流动性跟踪——上周A股资金净流出172亿
一级市场:IPO融资14亿;
产业资本:上周重要股东净增持12亿, 其中银行增持12.94亿;
二级市场:上周合计流出资金158亿,其中,机构投资者资金流入141亿,杠杆资金流出127亿,陆港通资金流出144亿,交易费用41亿;
投资者情绪:上周融资交易占比9.4%(前一期10.3%),日度换手率0.6%(前一期0.6%),股指期货多/空比例95.8%(前一期93.5%),机构合计挂单买入130亿(前一期卖出125亿)。
●全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周公开市场净回笼5100亿;11月,公开市场操作和广义再贷款合计投放基础货币5115亿,环比减少4540亿元。
信用货币派生:10月,M1增速13.00%(前一期14.00%),M2增速8.80%(前一期9.20%);新增社融10387亿(前一期18334亿),金融机构新增人民币贷款6632亿(前一期12700亿),其中,居民中长期贷款3710亿(前一期4786亿)。
● 全市场流动性跟踪—— “价”:资金利率及汇率
货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率下调3BP,银行间质押式回购加权利率(7天)下调1BP,3个月同业存单收益率上调7BP;11月,银行间同业拆借利率上调9.31BP;
国债市场:1年期国债收益率上调12BP,10年期国债收益率上调2BP,期限利差收窄10BP;
信用债市场:5年期企业债收益率下调1BP,信用利差收窄1BP;
理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)上调3BP;
票据市场:长三角票据贴现率上调10BP,珠三角票据贴现率上调10BP;
外汇市场:美元兑人民币上调0.23%,人民币小幅贬值。
●风险提示
流动性环境出现超预期波动。
报告正文
1广发策略“三维”流动性跟踪体系1.1股市流动性跟踪——上周A股资金净流出172亿
一级市场:IPO融资14亿;
产业资本:上周重要股东净增持12亿, 其中银行增持12.94亿
二级市场:上周合计流出资金158亿,其中,机构投资者资金流入141亿,杠杆资金流出127亿,陆港通资金流出144亿,交易费用41亿;
投资者情绪:上周融资交易占比9.4%(前一期10.3%),日度换手率0.6%(前一期0.6%),股指期货多/空比例95.8%(前一期93.5%),机构合计挂单买入130亿(前一期卖出125亿)。
1.2全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周公开市场净回笼5100亿;11月,公开市场操作和广义再贷款合计投放基础货币5115亿,环比减少4540亿元。
信用货币派生:10月,M1增速13.00%(前一期14.00%),M2增速8.80%(前一期9.20%);新增社融10387亿(前一期18334亿),金融机构新增人民币贷款6632亿(前一期12700亿),其中,居民中长期贷款3710亿(前一期4786亿)。
1.3全市流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率
货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率下调3BP,银行间质押式回购加权利率(7天)下调1BP,3个月同业存单收益率上调7BP;11月,银行间同业拆借利率上调9.31BP;
国债市场:1年期国债收益率上调12BP,10年期国债收益率上调2BP,期限利差收窄10BP;
信用债市场:5年期企业债收益率下调1BP,信用利差收窄1BP;
理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)上调3BP;
票据市场:长三角票据贴现率上调10BP,珠三角票据贴现率上调10BP;
外汇市场:美元兑人民币上调0.23%,人民币小幅贬值。
2股市流动性跟踪——上周A股资金净流出172亿
A股市场:上周资金净流出172亿,前一周资金净流出11亿。
备注:A股资金净流入/流出 = 一级市场资金净流入/流出 + 产业资本资金净流入/流出 + 二级市场资金净流入/流出(其中,二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目)
2.1 一级市场资金流
IPO融资:上周资金净流出14亿,前一周资金净流出37亿;
2.2 产业资本跟踪
重要股东增减持(A股整体):上周重要股东净增持12亿, 其中银行增持12.94亿;前一周净减持9亿。本周预计限售股解禁604亿。
未来两周解禁的限售股:未来两周将有79只限售股解禁,其中,解禁占比超过流通A股市值10%的定增类限售股如下:天际股份、华媒控股、金圆股份、天业通联、联络互动、洲际油气、双林股份、茂业通信、中航电测、完美世界、豫光金铅、厦门钨业、创意信息、华友钴业、金卡智能、星湖科技、中科金财、中葡股份、银之杰、云内动力、广誉远。
2.3 二级市场资金流
新发股票型基金+混合型基金:上周为140.8亿份,前一周为114.5亿份;
融资余额:上周为10092.0亿,前一周为10218.8亿,资金流出126.8亿。
沪深港股通资金流入净额:上周资金流出合计144亿,前一周资金流出合计9亿。
QFII净额:11月资金流入152亿,10月资金流入0亿;
RQFII净额:11月资金流入145亿,10月资金流入9亿。
交易费用:上周为41亿,前一周42亿;
2.4 市场情绪跟踪
融资交易占比:上周为9.4%,前一周为10.3%;
日度换手率:上周为0.6%,前一周为0.6%。
股指期货多空情绪指标:上周为95.8%,前一周为93.5%;
机构资金流向:上周机构挂单买入130亿,前一周挂单卖出125亿。
风险提示
流动性环境出现超预期波动。
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