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【天风金工】耐心等待右侧信号加仓业绩预增标的(附股)

2017年06月18日20:26 来源:量化先行者

  在5月19日之前,我们今年对市场的判断都是震荡格局,3300点是震荡上沿(卖点),3100是震荡下沿(买点),非常精准的捕捉了上半年的市场节奏。从5月19日开始,我们给出的投资建议是“震荡格局首次转为下跌格局,反弹减仓!”,旗帜鲜明的提出谨慎信号。从5月19日到6月1日,创业板综9个交易日下跌6.93%,中证1000下跌6.69%,多数个股跌幅惨重。但从6月2日开始随后市场开始反弹,特别是创业板综反弹5.66%,我们在5月30日的周报《数字说话:减持新规能驱动多大幅度反弹(附股)》中给出的建议是“创业板反弹的幅度我们推测低于10%,反弹到目标幅度后仍建议减仓”。创业板在下行趋势中收获了不错的反弹,但我们始终的建议都是在下降趋势中,反弹都是减仓机会。耐心等待趋势信号的好转,再考虑加仓。

  天风金工择时体系显示wind全a指数下跌趋势有所好转,在向震荡格局靠近,我们定义的用来区别市场环境的wind全a长期均线(120日)和短期均线(20日)的距离有所缩小,20日线收于4182点,120日线收于4326点,长期均线位于短期均线之上,由最低的-4.6%变为-3.3%,仍运行在我们定义的下跌市格局(小于-3%),但已在向震荡格局靠近。

  对于风格,目前也形成了上证50的向上趋势和创业板的向下趋势,上证50向上趋势中没有必要做左侧逃顶交易,等待顶部的右侧信号性价比更高,同样对于创业板也是类似的处理,创业板目前的走势仍然是以反弹来进行应对。

  整体而言,市场已经由下跌格局向震荡格局靠拢,随时有望迎来加仓机会,但仍然是建议等待信号的正式确认。板块上,在市场整体格局未扭转之前,我们仍然是建议上证50继续持有,创业板以反弹应对,一旦整体格局扭转,我们建议是再从弹性角度考虑超配板块,届时中报业绩大幅预增的标的有望获得较高的超额收益。

  表:2017Q2业绩大幅预增标的

代码

简称

申万行业

002652.SZ

扬子新材

建筑材料

002425.SZ

凯撒文化

纺织服装

002323.SZ

雅百特

建筑材料

002619.SZ

巨龙管业

传媒

002094.SZ

青岛金王

轻工制造

600615.SH

丰华股份

有色金属

002125.SZ

湘潭电化

化工

002235.SZ

安妮股份

轻工制造

002632.SZ

道明光学

化工

002699.SZ

美盛文化

纺织服装

002599.SZ

盛通股份

轻工制造

300487.SZ

蓝晓科技

化工

000058.SZ

深赛格

商业贸易

002602.SZ

世纪华通

汽车

002435.SZ

长江润发

机械设备

002611.SZ

东方精工

机械设备

002535.SZ

林州重机

机械设备

002093.SZ

国脉科技

通信

002335.SZ

科华恒盛

电气设备

002753.SZ

永东股份

化工

002537.SZ

海立美达

机械设备

002445.SZ

中南文化

传媒

002530.SZ

金财互联

机械设备

300247.SZ

乐金健康

家用电器

002155.SZ

湖南黄金

有色金属

002221.SZ

东华能源

化工

002622.SZ

融钰集团

电气设备

300004.SZ

南风股份

机械设备

002088.SZ

鲁阳节能

建筑材料

000055.SZ

方大集团

建筑装饰

  资料来源:wind,天风证券研究所

  短期而言,最为重要的风险事件在于MSCI能否加入,这一风险事件的出清有助于市场的风险偏好的提高,届时如果指标显示下跌格局结束,市场将有望获得较大的反弹,因此我们建议耐心等待风险事件出清后的市场右侧信号。

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