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【兴业计算机袁煜明团队】五一假期备忘录

2017年05月01日23:31 来源:兴业计算机团队

  作者:袁煜明/蒋佳霖/徐聪/雷雳/陈冠呈/洪依真

  五

  一

  劳

  动

  节

  前言

  又是一年国际劳动节,在阳光明媚日子里,也许您在五一背起行囊,游览祖国的大好河山;也许您依然重担在肩,夙夜匪懈,在劳动中渡过节日。炎热的夏季即将到来,消暑的凉茶自然是必不可少。因此我们总结了这份假期备忘录,希望精炼的备忘录能够帮助您迅速找回工作的节奏,在炎热中感受到一丝清凉。

  目录

  一、行业概览

  1、计算机行业周观点

  2、假期外围市场:纳指突破6000点,市场聚焦科技巨头财报

  二、行业与公司要闻

  【前京东商城CEO沈皓瑜加盟高瓴】

  【猎豹移动直播子公司Live.me融资6000万美元】

  【上海、北京分别出台共享单车管理措施】

  【网游须实名注册 “游客”无法充值或消费】

  【Facebook即将创造历史:活跃用户突破20亿人】

  【顺丰快递进军彩票业,拓展新盈利模式】

  【特斯拉推送自动刹车功能,暂时仅支持45公里时速】

  【百度人工智能操作系统DuerOS与小鱼在家联合召开新品发布会】

  三、上市公司公告艾派克启明星辰发布年报,多家公司发布季报、定增等公告)

  四、近期发布报告

  【计算机行业2016年及2017Q1财报速览】

  【立昂技术一季报点评:多项财务指标预示公司业绩高速增长】

  【路畅科技年报一季报点评:渠道和研发投入加大,财报改善有待时机】

  【苏州科达一季报点评:一季报利润扭亏为盈,发力视频监控】

  【四维图新年报点评:业务结构优化,车联网全产业链蓄势待发】

  正文内容

  一、行业概览

  1、计算机行业周观点

  板块业绩增长稳健,财报季后有望企稳反弹

  上周计算机行业指数下跌0.45%,跑输创业板指数1.09%,跑赢上证综指0.13%,位列29个行业第9名。我们持续重点推荐的新疆安防板块表现持续强势,其中首推个股熙菱信息上涨8.72%!

  板块业绩增长稳健,财报季后有望企稳反弹。

  上周,年报和一季报已经全部披露完毕。我们覆盖的212家计算机上市公司中,2016年在同口径下收入增长18.16%、净利润增长12.91%,增长较为稳健; 2017Q1在同口径下收入增长21.73%、净利润增长18.13%。但是由于计算机板块季节性较强,一季度在全年业绩中的占比不足10%,一季报对全年业绩的指引 作用并不是很强。我们第一时间对板块业绩做了归纳分析,并于前晚发表深度报告《计算机行业2016年及2017Q1财报速览》,欢迎进一步交流。

  板块经过前期的调整,业绩风险已经部分释放,一些回调幅度较大的质优股也具有了较高的投资价值,短期有望企稳反弹。同时,财报季之后也往往是主题投资热度上升的时间窗口,建议适当关注。

  另外,在财报静默期结束之后,需密切关注减持的边际变化,上周计算机板块重要股东净减持7.21亿元,而上一期数据为0.66亿元,环比大幅提升。在IPO方面,上周共上市新股8 家、发审委通过审核13家,环比基本持平,保持较快的发行节奏。

  中长期围绕“一个核心、三条主线”布局,以时间换空间。

  在板块震荡的背景下,结合目前的行业趋势,中长期投资宜坚守“一个核心、三条主线”的原则,即以“基本面”为核心,着重布局“基本面边际改善的低估值品种、资源禀赋不可超越的稀缺品种、跌回价值区间的次新股”三条主线,以时间换空间,拉长投资周期。

  2、假期外围市场:纳指突破6000点,市场聚焦科技巨头财报

  依托科技股的强劲表现,主要覆盖高科技股票的纳斯达克指数在上周首次突破6000点,4月28日收盘于6047点。由于经济数据和地缘政治等原因,4月29日美国三大股指微幅收跌。道指跌0.19%,报20940.51点。纳指跌0.02%,报6047.61点,月涨2.3%,为连续第六个月上涨。标普跌0.19%,报2384.20点。总的来说,三大股指在4月整体保持了上涨趋势,都较月初有着不同程度的上涨。30日的略微波动也充分体现出投资者正在斟酌经济数据、企业财报与地缘政治风险。

  28日欧洲三大股指集体下跌。英国富时100指数收跌0.46%,报收于7203.94点,同时4月份创2016年11月份以来最大单月跌幅。法国CAC40指数较上一交易日下跌0.08%,报5267.33点。德国DAX30指数也小幅下跌0.05%,报12438.01点,4月份整月上涨1.02%。5月1日大多数欧洲国家的股市都由于适逢国际劳动节和英国银行日假期而休市。

  在亚太地区,28日香港恒生指数震荡下挫,收盘较上一交易日下跌0.34%,报24615.13点。韩国综合指数报2205.44点,较上一交易日下跌0.18%。五月一日亚太多国休市,日本正常交易,日经225指数报19310.52点,较上一交易日上涨0.59%

  

  在黄金方面,因为美国政府关门的危机解除而避险情绪降温,金价回落,保持在1264.7美元/盎司上下波动,略微下跌0.2%左右。但是考虑到朝半岛局势仍然紧张,金价仍将受到一定的支撑。美国石油钻井机连增15周,创2015年4月以来新高,叠加利比亚原油产出上升影响,WTI和布伦特原油都有所下跌,5月1日下午,美国原油交投于49.10美元/桶,较上一交易日下跌了0.47%;布伦特原油换手于51.77美元/桶,较上一交易日下跌了0.56%。

  二、行业与公司要闻

  【前京东商城CEO沈皓瑜加盟高瓴】前京东商城CEO沈皓瑜已经入职高瓴资本。除了沈皓瑜之外,还有原阿里B2B副总裁、美团网COO干嘉伟等人才加入高瓴。干嘉伟、沈皓瑜变身投资人背后,是最新互联网行业一批高管进行转型。比如,最近易到创始人周航加盟顺为资本、前金山软件CEO张宏江加盟源码资本、百度CFO李昕晢变身百度资本CEO。

  【猎豹移动直播子公司Live.me融资6000万美元】北京时间5月1日晚间消息,猎豹移动(NYSE:CMCM)今日宣布,旗下直播子公司Live.me Inc已于2017年4月28日成功签署一份价值6000万美元的融资协议。猎豹移动持有Live.me Inc 90%的股份,本轮融资的主要投资方包括 经纬中国(Matrix Partners China)、Evolution Media China、戈壁投资(Gobi Partners)、IDG Capital、Welight Capital和猎豹移动。本轮交易完成后,猎豹移动将直接持有Live.me Inc约70%的股份,继续控股。

  【上海、北京分别出台共享单车管理措施】4月30日是“北京自行车日”,市交通委主任周正宇表示,本市鼓励共享单车发展,共享单车将进行总量调控,但并非全市设一个总数,而是各区根据自身区域承载能力、企业根据发展情况及用户使用情况等,由各区确定自己的控制总量。各单车企业也将通过设置电子围栏等,规范市民停车。在《上海市规范发展共享自行车指导意见(试行)》中,上海市提出共享单车投放前需先通报投放规模、不发展共享电动自行车、违规停放将予以清理、要具备实时定位功能、预存金退还时限须公示等意见与要求。

  【网游须实名注册 “游客”无法充值或消费】《文化部关于规范网络游戏运营加强事中事后监管工作的通知》于今日起施行。《通知》要求,网络游戏用户使用有效身份证件进行实名注册,以便于企业对未成年用户采取针对性地保护措施;网络游戏运营企业不得为使用游客模式登录的用户提供充值或消费服务;网络游戏运营企业限定网络游戏用户在单款游戏内的单次充值金额,并对用户充值或者消费信息进行提示和确认。

  【Facebook即将创造历史:活跃用户突破20亿人】本周三,社交网络巨头Facebook将发布一季度财报,而据外媒预测,在未来几个星期内,Facebook的总用户(即月度活跃用户)将突破20亿人,再一次创造互联网的一个历史纪录。不过,这家“古老”的社交网站,也面临后劲不足的担忧。据英国每日电讯报网站,本周公布财报时,外界对于Facebook最为关注的指标之一,是其各个业务的用户数据,尤其是旗舰产品Facebook平台的用户规模。据媒体估计,截至四月底,Facebook的月度活跃用户已经达到了19亿人,再过几个星期将会突破20亿人。

  【顺丰快递进军彩票业 拓展新盈利模式】据了解,顺丰彩纸质即开型彩票已获得财政部批准, 并将通过顺丰渠道提供代理销售丰彩主题即开票的相关服务。根据协议内容,广东、江苏、湖南及江西四省体彩中心也会免费支持丰彩主题即开票的上市、销售、营销、推广等方面的宣传。四省体彩中心将按丰彩主题即开票销量的约定比例向顺丰彩支付代销佣金。

  【特斯拉推送自动刹车功能 暂时仅支持45公里时速】据外媒最新消息,在舆论压力下,特斯拉已经推送软件、推出了自动刹车功能,但是所支持的行驶速度依然比较低。他们针对Model S和Model X的自动驾驶软件进行了升级,正式推出了自动刹车功能,目前仅仅支持每小时45公里行驶速度下的紧急刹车。

  【百度人工智能操作系统DuerOS与小鱼在家联合召开新品发布会】百度集团总裁兼首席运营官、百度董事及董事会副主席陆奇到场并发表演讲,对百度人工智能的战略进行了阐述。陆奇表示,百度总体人工智能生态布局是基于百度大脑,百度大脑是一整套的核心能力和核心算法,将语音识别、图像识别、视频识别、自然语言处理、大数据、用户画像等种种核心能力组装在一起,给同行业的创业者、创新者赋能。陆奇还介绍,DuerOS是百度AI战略的重要布局,通过API、SDK为参与者赋能。DuerOS在早期需要找到场景把平台建立起来,因此智能家庭是非常重要、很宽的场景,此外,DuerOS还会在汽车等更多的场景下落地进行整体布局。

  三、上市公司公告

  艾派克启明星辰发布年报,多家公司发布季报、定增等公告。

  【年度报告】

  中安消公司发布2016年年报,报告期内公司实现营业收入2016年公司实现营业收入34.84亿元,同比增长62.68%。归属于上市公司股东的净利润2.74亿元,较上年同期增长4%。

  艾派克】公司发布2016年年报,报告期内公司实现营业收入58.05亿元,较上年同期增长183.33%;归属于上市公司股东的净利润61,075,115.31元,较上年同期增长-78.29%。

  启明星辰公司发布2016年年报,报告期内公司实现营业收入1,927,370,350.14元,较上年同期增长25.65%;归属于上市公司股东的净利润265,171,908.57元,较上年同期增长8.62%。

  常山股份公司发布2016年年报,报告期内公司实现营业收入109.74亿元,较上年同期增长23.28%;归属于上市公司股东的净利润3.49亿元,较上年同期增长40.32%。

  中国长城公司发布2016年年报,报告期内公司实现营业收入69,1.28亿元,较上年同期增长-5.22%;归属于上市公司股东的净利润3314.77万元,上年同期-3566.67万元。

  【季度报告】

  东软集团公司发布2017年一季报,报告期内公司实现营业收入12.14亿元,较上年同期下降 22.19%;归属于上市公司股东的净利润2777.24万元,较上年同期增长3.63%。

  中安消公司发布2017年一季报,报告期内公司实现营业收入6.59亿元,较上年同期下降 2.85%;归属于上市公司股东的净利润-2640.6万元。

  艾派克公司发布2017年一季报,报告期内公司实现营业收入52.26亿元,较上年同期增长675.75%;归属于上市公司股东的净利润-8.58亿元,较上年同期增长-819.88%。预计2017年上半年归属于上市公司股东的净利润-115,000万元到-70,000万元。

  启明星辰公司发布2017年一季报,报告期内公司实现营业收入2.86亿元,较上年同期增长24.42%;归属于上市公司股东的净利润-671万元,较上年同期增长-26.94%。预计2017年上半年归属于上市公司股东的净利润-1,000万元到0万元。

  中昌数据公司发布2017年一季报,报告期内公司实现营业收入4.95亿元,较上年同期增长537.98%;归属于上市公司股东的净利润2437.38万元,上年同期-692.14万元。预计2017年1-6月,公司经营业绩与上年同期相比将实现盈利。

  浙大网新公司发布2017年一季报,报告期内公司实现营业收入5.73亿元,较上年同期增长-15.65%;归属于上市公司股东的净利润9,12.89万元,较上年同期增长162.91%。

  【对外投资、定增】

  中安消本公司拟通过波兰下属子公司Zimen sp.zo.o.以支付现金的形式向Culmstock

  购买Konsalnet 集团100%股权。经初步预估,Konsalnet 集团100%股权的预估值为48,796.17 万兹罗提,按照评估基准日人民币对兹罗提中间牌价0.60355 作为折算汇率,预估结果为人民币80,848.60 万元。

  中电广通中电广通向中国电子以现金形式出售其截至评估基准日的全部资产及负债,包括:(1)股权类资产:指中电广通所持中电智能卡58.14%股权与所持中电财务13.71%股权;(2)非股权类资产:指截至评估基准日中电广通除上述股权类资产外的全部资产及负债。中电广通向中船重工集团发行股份收购其持有的长城电子100%股权、向军民融合基金发行股份收购其持有的赛思科29.94%股权。 截至重组报告书出具日,长城电子持有赛思科70.06%股权,本次交易完成后上市公司将直接和间接合计持有赛思科100%股权。

  数字政通非公开发行股票获得中国证监会核准批复,中国证监会核发《关于核准北京数字政通科技股份有限公司非公开发行股票的批复》,核准公司非公开发行不超过4,000万股新股。

  【中标、签订合同】

  金智科技华能集团此次共招标模块化变电站11个,我公司中标其中5个,中标金额3,300多万元。华能集团此次招标是我国五大发电集团第一次以集中采购的方式对模块化变电站进行公开招标。2017年,公司模块化变电站业务进一步呈现良好发展态势,截止目前,累计新增订单已达1.14亿元。

  【回购股份】

  久其软件本次回购注销业绩补偿股份共涉及两名股东,回购注销的股份数量共计219,518股,其中包括股东王新的125,125股和股东李勇的94,393股,且均为限售流通股,合计占本次回购注销前公司总股本的0.0405%。

  四、近期发布报告

  立昂技术一季报点评:多项财务指标预示公司业绩高速增长】

  路畅科技年报一季报点评:渠道和研发投入加大,财报改善有待时机】

  苏州科达一季报点评:一季报利润扭亏为盈,发力视频监控】

  四维图新年报点评:业务结构优化,车联网全产业链蓄势待发】

  【计算机行业2016年及2017Q1财报速览】(详情请见【兴业计算机袁煜明团队】计算机行业2016年及2017Q1财报速览

  1)、2016年收入和利润均稳健增长,净利润增速略低于营收增速

  a)营业收入:2016年,实现营业收入2216亿元,同比增长18.16%,增速与2015年基本持平。其中,单个企业实现营收的算术平均值为15.67亿元,同比增长18.16%;单个企业实现营收的中位数为8.13亿元,同比增长24.92%。2016年,计算机行业营收增速在15%-40%的公司数量最多,共计55家,占比39%。

  b)归母净利润:2016年,实现归母净利润221亿元,同比增长12.91%,增速低于2015年3.07个百分点。其中,单个企业实现归母净利润的算术平均值为1.65亿元,同比增长12.91%;单个企业实现归母净利润的中位数为0.99亿元,同比增长33.78%;归母净利润增速在0%-15%的公司数量最多,共计39家,占比29%。

  c)扣非净利润:2016年,实现扣非净利润192亿元,同比增长13.49%,增速低于2015年3.96个百分点。其中,单个企业实现扣非净利润的算术平均值为1.37亿元,同比增长13.49%;单个企业实现扣非净利润的中位数为0.78亿元,同比增长11.42%;增速在15%-40%的公司数量最多,共计41家,占比29%。

  2)、2017年Q1营收持续稳健增长,扣非净利润增速有所下滑

  a)营业收入:2017Q1,实现营业收入353亿元,同比增长21.73%,增速较2016Q1下降5.13个百分点。其中,各公司营收增速的算术均值为28.43%,中位数为18.72%。增速在15%-40%区间内的公司数量最多,共计39家,占比30%。

  b)归母净利润:2017Q1,实现归母净利润22.25亿元,同比增长18.13%,增速相比2016Q1增加1.43个百分点。其中,各公司归母净利润增速的算术均值为14.90%,中位数为16.46%。归母净利润下滑的公司数量最多,共计39家,占比21%。

  c)扣非净利润:2017Q1,实现扣非净利润16.17亿元,同比增长3.55%,增速相比2016Q1大幅下降21.61个百分点。其中,各公司扣非净利润增速的算术均值为7.51%,中位数为12.72%。扣非净利润下滑的公司数量最多,共计50家,占比39%。

  3)、2016年计算机行业估值中枢持续下行

  2015年以来,计算机行业的估值中枢持续下行,目前计算机行业的PE-TTM估值为56倍,低于2015、2016年,但仍高于2011~2014年。同时,计算机行业总市值占A股总市值的比重由2016年的2.57%下降至目前的2.04%。

  4)、2017年上半年业绩预测

  2017年计算机行业一季报中,共有41家企业披露了上半年业绩预测,其中有22家公司预告的2017年上半年净利润超过了2016年全年利润总和的40%,9家公司预告的2017年上半年净利润超过了2016年全年利润总和的60%。