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上海紫江企业集团股份有限公司

2015年04月22日07:36 来源:中国证券网·上海证券报
  公司代码:600210 公司简称:紫江企业

  2014年年度报告摘要

  一重要提示

  1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

  1.2 公司简介

  二主要财务数据和 股东情况

  2.1公司主要财务数据

  单位:元 币种:人民币

  2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表

  单位: 股

  2.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

  上图是截止2014年12月31日公司与实际控制人之间的产权及控制关系图。2015年1月13日,公司向上海紫江(集团)有限公司定向增发80,000,000股完成股权变更登记。截止公告日,紫江集团持股比例为27.06%。

  三管理层讨论与分析

  3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

  2014年,在中国经济形势增速放缓的大背景下,虽然饮料行业规模持续增加,但其增速也有所下滑。面对原材料上涨、用工及融资成本上升、市场多变等诸多不利因素,公司深入研究和分析新的经济形势,及时调整经营策略,大力拓展新客户,积极调整产品结构,加大技术创新力度,提升产品附加值,围绕董事会年初制定的经营目标,加强资产效率管理,强化风险意识,坚持现金为王的理念,稳健经营。

  报告期内,公司实现营业总收入85.01亿元,比去年同期略降1.45%;营业总成本83.45亿元,比去年同期增长0.01%;实现营业利润2.15亿元,比去年同期下降32.57%;实现归属于上市公司股东的净利润16,192.62万元,比去年同期下降28.96%;经营活动产生的现金流量净额为8.32亿元,比去年同期下降20.49%。

  2014年,公司董事会工作如下:

  1、顺利推进2014年公司向上海紫江(集团)有限公司非公开发行人民币普通股(A股)8,000万股的工作,为公司补充流动资金、降低资产负债率、优化财务状况、降低偿债风险及公司的健康稳定发展奠定基础。非公开发行履行的程序如下:2014年7月2日,紫江企业召开第六届董事会第二次会议审议通过非公开发行股票的议案,并提交紫江企业股东大会审议;2014年7月21日,紫江企业召开2014年第一次临时股东大会,审议批准了紫江企业上述董事会审议通过的非公开发行股票相关议案;2014年11月21日,中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会审核通过了发行人本次发行方案;2014年12月25日,中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1422号文《关于核准上海紫江企业集团股份有限公司非公开发行股票的批复》核准了发行人本次发行。

  2、大力深化资产效率管理工作,优化公司资源,降低运营成本。公司经营层围绕董事会的提高资产使用效率的目标,对公司资产进行盘点和规划,压缩库存,加强应收款和应付款的管理,进一步深化精细化管理,加快资产周转速度。同时,公司大力推进各子公司资源的集中管理,推动公司集中采购,提升整体效益,积极推动节能减排项目,降低单位能耗,实现公司综合效益最大化。公司遵循谨慎性原则,严格控制一般性产能扩张型固定资产投资,重点关注对已有资产的消化吸收,优先将资产调整到更加安全、长期的项目之中。

  3、加大技术创新力度,优化产品结构,提高产品附加值。报告期内,公司积极进行专利申报,提升公司的技术储备和无形资产,全年共申请实用新型专利49项、发明专利30项、外观设计专利3项,获得专利授权实用新型专利34项、发明专利7项、外观设计专利3项。同时,公司把对复合材料的研究方向拓展到包装以外的领域,并在锂电池、太阳能背板及其他工程类材料方面应用获得成功。其中,“锂电子铝塑膜”已经通过部分客户认证,“智能贴膜”作为建筑节能和汽车节能的贴膜,日前也通过了国家住建部科技成果的评估。

  4、加强与现有客户的关系,积极拓展新的市场。报告期内,公司一方面继续加强与老客户的合作,通过积极尝试各种方式的合作模式,捕捉市场机遇,调整产品结构,提升产品档次。另一方面,公司不断加强开发中小客户及新市场、新产品,大力推动高科技产品产业化,扩大市场规模,并努力培育新业务,以提升公司的综合实力。

  5、有序开展内控管理工作,加强现金流管理工作。一方面,公司有序开展内部控制自查工作,并针对自查中发现的缺陷进行疏通整改,认真总结,定期检查,确保公司安全经营。另一方面,公司在“现金为王”的经营思路下,加强现金流管理,提高公司资金使用效率,并定期督查检查,确保公司资金高效运转,公司经营正常运转。报告期内,公司顺利完成了2014年公司债券的回售及利息兑付工作。

  6、加强人才队伍及企业文化的建设。公司一向秉承“以人为本”的理念,重视人才的引入和培养,为员工提供良好的工作环境,同时,公司大力进行企业文化建设,形成了专注、简单、持久、执著的核心价值观。报告期内,公司定期开展多层次、多主题的员工培训,并建立以核心骨干人才带动全员技能和素质提升的人才梯队,提高员工生产效率,努力克服劳动力成本上升对公司的影响。

  7、继续加强投资者关系管理工作,及时、准确、真实、完整地做好信息披露工作。报告期内,公司通过积极的投资者关系活动,积极宣传公司价值,广泛地与机构投资者以及中小投资者建立良好的沟通渠道。2014年8月22日,公司组织了上市十五周年庆,并作为上海上市公司协会“投资者走进上市公司系列活动”第六站,接待了众多机构和个人投资者,使投资者更直观地了解公司的运营模式与发展前景。同时,公司上市以来连续分配现金红利,也得到了资本市场各方的广泛认可,树立了上市公司的品牌和信誉。

  (一)主营业务分析

  1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

  单位:元 币种:人民币

  上述科目中同比变动超过30%的原因说明:

  1、筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是报告期公司发行了7亿元短期融资券所致。

  2、少数股东损益减少的主要原因是报告期公司收购了部分子公司的少数股东股权所致。

  2、收入

  (1)驱动业务收入变化的因素分析

  2014年,公司实现营业收入85.01亿元,同比下降1.45%。其中,包装业务企业收入为53.51 亿元,下降4.34%,占主营业务收入66.50%,主要是由于受宏观经济增长乏力、饮料行业增速下降、食品安全问题和公司主要目标客户饮料销售未达预期的不利影响;商贸企业收入26.59亿元,下降0.32%,占主营业务收入33.04%,主要是上海紫江商贸控股有限公司自2012年度以收购方式在江浙大部分地区完成布点后,通过加强企业内部管理,使得商贸业务进入平稳发展阶段。

  (2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

  2014年,公司实现营业收入85.01亿元,比去年同期略降1.45%,报告期内主要产品的情况如下:

  (3)新产品及新服务的影响分析

  2014年,公司加大技术创新力度,优化产品结构,提高产品附加值。公司控股子公司上海紫江新材料科技有限公司研发的具有自主知识产权的“锂电子铝塑膜”作为软包锂电池的封装材料,产品已经通过部分客户认证,有望打破日本企业的垄断,未来前景看好。公司子公司上海紫东薄膜材料股份有限公司的“PET基温控智能节能贴膜”研发取得重大突破,作为建筑节能和汽车节能的贴膜,日前通过了国家住建部科技成果的评估。公司的精细瓦楞纸产品具有轻便、缓冲能力强等特点,主要用于电子产品、医药、食品等产品的包装,由于市场对节能环保、降低成本的现实需求日益增长,该产品受到客户的青睐,销售稳步增长。上述新产品在2014年尚未对公司收入产生重大影响。

  (4)主要销售客户的情况

  公司主要客户为百事可乐,可口可乐公司、乐百氏、统一企业、联合利华、肯德基、嘉里、恒大、华润、青啤等国内外知名消费品企业,其中,前5名销售客户销售情况如下:

  单位:元 币种:人民币

  3、成本

  (1)成本分析表

  单位:元

  (2)主要供应商情况

  前5名供应商情况:

  单位:元 币种:人民币

  4、研发支出

  (1)研发支出情况表

  单位:元

  (2)情况说明

  加强技术改造、推进技术创新、提升企业技术能级是公司发展的源动力。公司一直注重技术创新,公司控股子公司共7家被认定为高新技术企业,为更好地提升公司技术优势,又于2010年成立了上市公司技术管理委员会,加强各子公司的技术交流、技术管理,整合在新品开发、节能降耗、设备维护等方面起到了积极的作用。报告期内,公司共申请实用新型专利49项、发明专利30项、外观设计专利3项,获得专利授权实用新型专利34项、发明专利7项、外观设计专利3项。

  5、现金流

  公司报告期内现金流量的构成情况及其主要影响因素

  单位:万元 币种:人民币

  上述科目中同比变动超过30%的原因说明:

  1、收到其他与经营活动有关的现金增加的主要原因是报告期公司经营租赁收入、收回代垫资金等比上年同期增加所致。

  2、收回投资收到的现金增加的主要原因是报告期赎回申购的货币基金较多所致。

  3、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额减少的主要原因是报告期公司处置机器设备等较少所致。

  4、取得子公司及其他营业单位支付的现金净额减少的主要原因是上年同期公司有企业购并子公司而报告期没有所致。

  5、吸收投资收到的现金增加的主要原因是报告期公司控股子公司收到少数股东投入资本金比上年同期减少所致。

  6、收到其他与筹资活动有关的现金增加的主要原因是报告期公司发行了7亿元短期融资券而上年同期公司发只行了2亿元短期融资券。

  7、子公司支付给少数股东的股利、利润减少的主要原因是公司上年同期收购了部分子公司的少数股东股权所致。

  8、支付其他与筹资活动有关的现金增加减少的主要原因是报告期公司兑付2亿元短期融资券而上年同期公司兑付6亿元短期融资券。

  9、筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是报告期公司发行了7亿元短期融资券所致。

  10、汇率变动对现金及现金等价物的影响减少的主要原因是报告期比上年同期人民币兑美元产生了贬值。

  11、现金及现金等价物净增加额增加的主要原因是报告期公司筹资活动净流入增加所致。

  6、其他

  (1)发展战略和经营计划进展说明

  公司在2013年度报告中披露“2014年,公司计划全年完成收入不低于90亿元”,2014年实现销售收入为85.01亿元,未达到上述目标。一方面,是公司主要产品的原材料为石油产业链下游产品,国际原油价格的下跌导致公司原料成本下降,销售单价也随之下降;另一方面,是受宏观经济增长乏力、饮料行业增速下降、公司主要目标客户饮料销售未达预期等因素的影响所致。

  (二)行业、产品或地区经营情况分析

  1、主营业务分行业、分产品情况

  单位:元 币种:人民币

  2、主营业务分地区情况

  单位:元 币种:人民币

  (三)资产、负债情况分析

  1、资产负债情况分析表

  单位:万元

  上述科目中同比变动超过30%的原因说明:

  1、应收票据增加的主要原因是报告期末公司收到的银行承兑汇票较多所致。

  2、预收款项减少的主要原因是报告期客户预付的货款减少所致。

  3、应交税费减少的主要原因是报告期末公司应交增值税、所得税减少所致。

  4、应付股利减少主要原因是公司报告期支付了上期末应支付的少数股东股利所致。

  5、一年内到期的非流动负债增加的主要原因是报告期公司转入的一年内到期长期借款较多所致。

  6、其他流动负债增加的主要原因是公司报告期增加发行短期融资券所致。

  7、长期借款减少的主要原因是报告期公司部分长期借款转入一年内到期的非流动负债所致。

  8、递延收益增加的主要原因是公司报告期收到的技改项目补贴款等较多所致。

  9、递延所得税负债增加的主要原因是报告期公司持有的上海威尔泰工业自动化股份有限公司的股票股价上涨导致计提的递延所得税负债增加较多所致。

  10、其他综合收益增加的主要原因是报告期公司持有的上海威尔泰工业自动化股份有限公司的股票股价上涨较多所致。

  2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

  单位:元 币种:人民币

  (四)核心竞争力分析

  1、管理上:长期与国内外著名公司合作所积累的共赢意识、服务经验以及多年不断探索、持续改善的管理经验和适应市场变化不断创新的商业模式。

  2、技术上:专注于精细化管理所带来的成本优势和不断进行的技术升级与创新优势。

  3、人才上:具有一批高效主动、执行力强的管理梯队和勇于创新、具有钻研精神的专业技术人员。

  4、意识上:专注、简单、持久、执着的价值观。

  3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

  1、行业竞争格局和发展趋势

  中国是世界包装制造和消费大国,塑料包装在包装产业总产值中的比重已超过30%,成为包装产业中的主力军。塑料包装在食品、饮料、日用品及工农业生产等各个领域发挥着不可替代的作用。“十一五”期间,塑料包装材料主要产品产量的增长率逐年递增,并持续保持两位数的增长;国家“十二五”发展规划中,包装行业更是作为一个独立的行业体系,首次被列入其中,显示出包装行业巨大的发展潜力。根据中国包装业协会的数据,全世界每年包装销售额为5,000-6,000亿美元左右,占国民生产总值的1.5%-2.2%。通常发达国家的包装工业在其国内属于第九大或第十大行业,发展中国家的包装工业和产品年增长率达10%以上。作为最大的应用型包装之一的塑料包装行业前景广阔,发展趋势呈现多样化的特征。随着国民收入水平的提高,人们愈加重视生活品质,而偏爱安全、环保、多元化、个性化的包装。因此,包装材料今后将更加功能化、环保化、简便化,同时又呈现高档化和个性化。无毒包装材料、轻量化包装等将成为发展趋势。预计到2020年,我国包装工业将建成一个科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人才资源优势得到充分发挥的新型产业。

  塑料包装领域一般分为包装薄膜和容器及制品生产企业。近年来,随着包装材料、包装产品平稳增长,以及包装新材料、新工艺、新技术、新产品的不断涌现,塑料包装产业发展迅猛,但是产业集中度比较低。未来几年将会迎来包装行业的整合,包装企业的规模也会不断扩大,产业集中度将进一步增强。在该市场中,公司一直居龙头地位,在客户资源、产业链条、生产和销售网络布局、工艺技术、专业人才等诸多方面具有综合竞争优势。

  2、公司发展战略

  (1)关于包装业务

  公司包装业务主要产品为:PET瓶及瓶坯、瓶盖、标签、喷铝纸及纸板、彩色纸包装印刷、薄膜等包装材料以及饮料OEM。主要是为饮料食品等快速消费品提供配套包装。公司作为细分行业的龙头公司,主要产品一直稳居较高的市场占有率。

  公司容器包装事业部生产的PET瓶等包装材料在资金、技术壁垒、市场先入优势、规模优势以及跨国公司供应链壁垒等方面,基本呈现公司与竞争对手稳定的市场格局,占据了目标市场领先的市场份额。多年来,在与国际国内知名公司的合作中,无论在产品、质量和服务上还是在社会责任等文化层面上都获得了客户的认可和关注,将继续以连线生产、合资、管理输出等方式不断深化合作关系。

  饮料OEM业务作为公司优化整合包装供应链并加以延伸的产业,在经过多年的培育后,由于其良好的经营管理效率和较强的成本控制能力,使得业务不断做大与做强,已处于同行业中的领先者,并分别于上海、南京、宁波、成都、桂林、合肥、沈阳等地开设了子公司,并与国内外知名品牌饮料建立了良好的合作关系,2014年销量达11亿标瓶。

  公司瓶盖标签事业部主要产品为皇冠盖和标签。皇冠盖主要使用于玻璃瓶装的酒业与饮料业,其中以啤酒业为主,约占全部使用量的90%。我国啤酒消费多年来一直呈现稳健增长态势,是世界上啤酒消费增长最快的地区之一。具有品牌、规模和市场优势的公司瓶盖标签事业部是国内最大的皇冠盖供应商,2014年公司皇冠盖的销量达到了190亿只,约占到国内市场份额的30%左右,已连续19年位列国内同行业产、销量第一。鉴于人们对包装美观度的要求越来越高,整个行业的需求量尤其是高端客户的需求在快速增长,紫泉品牌锁定中高端客户,与著名品牌密切合作,发展前景广阔。近年来,该事业部更是注重产品研发与创新,提高了其持续竞争力,并已通过在沈阳、广东、重庆等地开设子公司拓展新市场。

  公司产品喷铝纸包材主要适用于烟草、啤酒、食品、药品和礼品等行业的包装,耗用资源明显小于铝箔复合纸,而且容易回收、燃烧,废弃后容易氧化降解,属于“绿色包装材料”的环保型产品,近年来,国家倡导建设资源节约型、环境友好型社会,因此,未来环保型包装材料将有进一步增长。虽然烟草行业受国家产业政策的影响较大,但具有较大的潜力可挖,公司持续加强技术创新与工艺改进,调整产品结构,适时研发高档次产品,部分产品已代表了国内技术研发的先进水平,也为打开更为广阔的市场奠定了基础。

  (下转41版)来源上海证券报)
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