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5天暴跌40%,抄底散户灰飞烟灭!它是A股本周“最衰”上市公司!

2018年03月24日22:03 来源:投资家

  作者:财经锐眼

  大跌,暴跌,惨跌!受特朗普对中国发动贸易战的冲击,3月23日,在2月份的大跌中还没缓过神来的A股,又被重重一击!上证指数大跌超过3%,深圳成指暴跌超过4%,创业板指数惨跌超过5%......

  在当天500家跌停的个股当中,海鸥股份又以5天4个跌停,成为“万绿丛中最绿”的那只个股。

海鸥股份暴跌走势图)

  

  海鸥股份(代码:603269) 是江苏常州的一家主板上市公司,成立于1997年,主要从事工业冷却塔的研发、设计、制造及安装业务,主要产品为机力通风冷却塔。

  冷却塔是什么?很多人都对这个专业名词一头雾水。简单来说,冷却塔是利用水和空气的接触,通过蒸发作用来散去工业上或制冷空调中产生的废热的一种设备。

  比如,在火力发电厂当中,冷却塔就一个重要设备。火力电厂是将水通过锅炉加热成高压的水蒸汽,来带动气轮发电机组发电。高压蒸汽通过气轮机后,再经冷却塔的冷却,将蒸汽冷却成水,水再进入锅炉,以此达到循环利用的目的。

  根据权威机构的统计,自2012年有冷却塔的统计数据以来,在国内机力通风冷却塔厂商中,海鸥股份产销量一直排名第一。2015 年,在工业塔领域的市场中,海鸥股份占有率为 7.50%。

  目前,全球有超过400家石油化工企业、超过200个电厂项目、超过100个冶金项目正 在使用海鸥冷却塔系统。

  以上种种数据都在说明,海鸥股份在冷却塔行业中确实属于翘楚。

  

  作为一家业内还不错的企业,海鸥股份最近一段时间的走势却颇为蹊跷,甚至可以用“奇怪”来形容。

  2018年1月底以来,A股风云突变,在之前大涨300点之后,突然急转直下,陷入到恐慌性暴跌当中。从1月29号的最高点3587点到2月9号的3062点,短短9个交易日暴跌超过400点。

  至于个股,更是跌的鬼哭狼嚎,连亲妈都找不到,只剩亲爹(跌)了。

  之后,元气大伤的A股略有反弹,随后又陷入到窄幅震荡当中。

  而海鸥股份则不走寻常路,走出了跟大盘完全不同的走势:

  在1月份大盘大涨300点这段时间,海鸥股份一直在24-26元附近徘徊,几乎没有上涨。

  1月29日之后,大盘暴跌400点,随后又经历了反弹和震荡,(如上图所示)。而海鸥股份则是从2月2号开始一路上涨到3月16日,股价也从25元一路飙涨到44元之上,股价涨幅高达55%!

  3月19日—23日,大盘除了23日当天大跌超过3%之外,前几天基本风平浪静,而海鸥股份在这5个交易日内却出现了4个跌停,股价跌幅高达40%!

海鸥股份2018年以来走势图)

  

  股价走势如此离奇的背后,海鸥股份内部到底发生了什么?

  翻看海鸥股份的财务报表,可以看到,其最核心财务指标之一的净利润近年来一直波澜不惊。

  2012-2016年,海鸥股份每年的净利润一直在3000万-4000万之间徘徊。

  而最新的2017年三季报显示,2017年1-9月,海鸥股份营业收入为3.56亿元,同比增长5%;归属于上市公司股东的净利润1811.18万元,同比增长4.15%。经营活动产生的现金流量净额为266.91万元,同比减少3.51%。

  可以说,海鸥股份的业绩多年以来基本属于原地踏步。

  业绩基本停滞不前,这又是什么原因呢?

  2013年至2016年,海鸥股份主要冷却塔产品的产销率分别为111.87%、108.23%、107.51%、99.13%,产能利用率分别为98.60%、96.00%、81.20%、80.80%。

  说到这,还得再科普一下“产销率”与“产能利用率”这两个名词。

  产销率是指工业企业在一定时期已经销售的产品总量与可供销售的工业产品总量之比,它反映工业产品生产实现销售的程度,即生产与销售衔接程度,这一比率越高,说明产品符合社会现实需要的程度越大,反之则小。

  产能利用率,也叫设备利用率,是工业总产出对生产设备的比率。简单的理解,就是实际生产能力到底有多少在运转发挥生产作用。

  在欧美国家,一般用产能利用率作为产能是否过剩的评价指标。产能利用率的正常值在79%~83%之间,超过90%则认为产能不够,有超设备能力发挥的现象。若设备开工低于79%,则说明可能存在产能过剩的现象。

  上文提到,海鸥股份2013-2016年产能利用率分别为98.60%、96.00%、81.20%、80.80%。

  产能利用率连续下降,这说明最近几年,海鸥股份正在从产能紧缺向产能过剩这个方向滑落。

  除了产能将要过剩之外,海鸥股份员工人数也连年下降。2012-2016年,海鸥股份员工人数分别为736人、711人、633人、562人、516人。

  产能趋于过剩,所需要的员工自然也会下降。这是一个合乎情理的逻辑。

  

  海鸥股份在2017年5月份上市,募集资金约2.5亿元。

  按理说,募集来的资金应该用来进行生产建设才对,海鸥股份的确也这样做了。

  2018年1月25日,海鸥股份发布公告,拟增资全资子公司海鸥亚太150万美元(约合人民币976.19万元);拟设立海鸥印尼,投资总额不超过72万美元(约合人民币468.57万元),公司出资1%,全资子海鸥亚太出资99%;拟设立全资子公司海鸥美国,投资总额为不超过 300 万美元(约合人民币1,952.37万元)。

  海鸥股份的这些投资,总计大约3400万人民币。

  但是(注意“但是”这个词),这笔投资与买理财相比,就小巫见大巫了。

  3月3日,海鸥股份发布公告,将用部分闲置募集资金购买理财产品。

  公告称,公司于2017年7月24日召开第七届董事会第五次会议,审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》,同意公司在确保不影响募集资金投资项目正常进行的前提下,为提高资金利用效率,增加公司投资收益,使用总额度不超过人民币10,000万元(含本数)的部分闲置募集资金进行现金管理,投资安全性高、流动性好、满足保本要求的具有合法经营资格的金融机构销售的理财产品或存款类产品。

  前文提到过,海鸥股份IPO时募集了大约2.5亿元,而如今,居然花1个亿的资金买理财产品。

  买理财的资金占到上市募集资金的40%,海鸥股份如此大的手笔,令人震撼!

  锐眼哥之前在多篇文章中谈到过上市公司买理财,拿投资者的钱买理财产品,这未免有些不务正业。

  事实上,早在2016年年底的再融资方案反馈意见中,监管层就表达了对于上市公司购买理财产品的关注:上市公司若存在大量自有资金购买银行理财产品的情况,需要充分说明再融资募资的合理性以及合规性。

  在公布完1个亿买理财产品的消息之后,海鸥股份又连发两则公告:

  3月7日,海鸥股份发布公告称,董事会收到公司副总经理王伟庆递交的书面辞职报告。王伟庆由于个人原因申请辞去公司副总经理职务。

  3月9日,海鸥股份发布获得政府补助公告。根据公告,海鸥股份及全资子公司常州市金坛金鸥水处理有限公司(简称:“金鸥水处理”)、海鸥冷却技术(亚太)有限公司(简称:“海鸥亚太”)于2017年7月1日至2018年3月8日累计收到政府补助资金473.94万元人民币(未经审计)。

  3月3日-3月9日,海鸥股份在一个星期之内连续发布了3则公告,不可谓不密集。

  

  3月16日,就在密集发布公告一个星期之后,海鸥股份的股价就见顶了。当天,公司股价出现了非常强烈的波动:

  早上开盘略微高开之后,海鸥股份迅速跳水,在上午10点半左右封死跌停;

  之后股价从跌停板打开,经过反复震荡,股价在下午2点45左右再次封死跌停;

  下午2点48之后的尾盘,股价突然从跌停板上急速拉升,短短12分钟上涨13%,收盘时股价上涨3.06%。

  凭着多年看盘经验,锐眼哥要说,这种“早盘闪崩砸盘,盘中跌停板出货,尾盘拉高诱多”是典型的高位出货走势。

  又是高位,又是大资金出货,海鸥股份的后市只有崩盘的命运。3月19、20日,海鸥股份哐哐砸出连续两个跌停。

  之后,海鸥股份按规定发布了股票异常波动的公告。公告中说,公司目前生产经营活动正常,公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处;公司不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事宜;不存在应披露而未披露的重大信息,包括但不限于重大资产重组、发行股份、上市公司收购、债务重组、业务重组、资产剥离和资产注入等重大事项。

  这份公告的意思很明确,公司不存在啥影响股价异动的大事,到底为啥跌,公司自己也不知道。

  之后的21-23日,海鸥股份继续暴跌……

  后记

  23日收盘之后,海鸥股份的流通市值仅有5.98亿,这简直是袖珍股中的袖珍股。

  而从16日典型的尾盘出货走势和这几天下跌时带有巨大的成交量来看,海鸥股份里的大资金显然是在不计一切后果的抛售股票。

  而21号盘中打开跌停板的走势,又是一个典型的跌停板出货。

  锐眼哥注意到,就在1个多月之后的5月17日,海鸥股份将要有一笔1427万股的大额解禁,数量占到了流通股股数的60%还多。

  作为一只连续跌停的个股,海鸥股份与锐眼哥之前写的延华智能达华智能这种无量连续跌停的股票不同,它在下跌中伴随着巨大的成交量,很显然在大资金抛售的同时,有很多散户在试图抄底。

  但是抄底的后果是什么?就是之后股价继续大跌,抄底散户被生生埋葬。

  所以锐眼哥在此奉劝大家,投资不是火中取栗,你以为你是在抄底,实际是在接飞刀。下跌趋势不走完,怎么会有底?