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投资策略日报(1110):不确定性过后现交易性机会,市场补涨

2016年11月10日23:45 来源:招商策略研究

  摘要

  ? 今日(11月10日)大选尘埃落定市场迎来普涨,上证指数呈小阳线突破前期高点,其中一带一路和券商对指数起到拉升作用。

? 从原则上看,不确定性过后迎来的是交易机会,包括昨日提到的期权波动率的下行和一带一路基建的机会。从上证指数来看,这几个交易的震荡上扬使日线级别的背离无法形成,且MACD红柱有逐渐增加的迹象。今日(11月10日)的光头小阳有突破3120平台的趋势,而创业板的阴跌也短期受阻,这给多头一个反击的机会

? 市场对特朗普的竞选获胜演讲做出积极回应。周三美国三大股指悉数上涨,涨幅均超过1%。欧洲三大股指大幅收高。周四亚太股市多数反弹,日经225指数大幅上涨6.72%。CBOE波动指数(VIX)下跌17%;墨西哥比索兑美元跌幅缩小;COMEX 12月黄金期货下跌;伦敦基本金属多数上涨,LME期铜上涨3.4%,创3月以来最大单日涨幅。美元指数上涨,创10月底以来新高。人民币兑美元中间价报6.7885,下跌53点。今日沪股通转为净流入,流入资金创9月初以来新高;港股通净流入资金相比昨日大幅减少,全日净流入8.26亿人民币。恒指今日大幅上涨,截至收盘,恒生指数收报22839.11点,上涨423.92点或1.89%;恒生国企指数收报9545.85点,上涨167.19点或1.78%。大市成交718.84亿港元,较前一交易日大幅下降。

? 11月10日,“沪股通”今日净流入,每日130亿元额度,截至收盘净流入16.44亿元,当日剩余113.56亿元,占全日额度87.35%;“港股通”每日105亿元限额,截至收盘净流入8.26亿元,当日剩余96.74亿元,占全日额度92.13%。

  每日复盘笔记

  今日(11月10日)大选尘埃落定市场迎来普涨,上证指数呈小阳线突破前期高点,其中一带一路和券商对指数起到拉升作用。

  从11月9日晚间至11月10日凌晨华尔街的交易员再次给全球投资者上了一场精彩的表演。11月9日下午的标普500期货跌停,黄金暴涨,美元指数暴跌,VIX期货暴涨,无疑是一个在舆论逻辑长期导演下的一场误导性交易。误导性的情绪宣泄过后,市场突然发现特朗普事实上并不可能对世界立即作出翻天覆地的改变,理性的快速回归使避险资金逐渐撤离黄金,VIX期货中的波动率赌徒也获利离场。9日晚间标普500震荡走高,最终收涨。

  受此影响,国内市场早盘略微高开,其中铜和稀有金属板块几乎涨停开盘。但黄金板块则全部回吐,昨日追高的筹码山顶站岗。各种题材重燃火花,次新高送转概念强势上涨。昨日提到的一带一路板块在早盘迅速放量拉高,海外工程概念指数最高拉涨至5.39%。恒大增持后的万科俨然成为了妖股,在9点45时暴力哄抬至28,随后在10点23分左右打出了28.28的最高妖价。从上证指数来看,从9点30分至10点15分之间走出了震荡上扬,其中券商股在9点52至10点13分起到推波助澜。随后代表蓝筹的上证50指数进入回调,一定程度拖累了上证指数

  下午开盘,证券和保险再次发力,上证指数在13点09到13点12分有一次放量上冲,然而后继无力,蓝筹重回震荡。但是题材和小股票继续发光放量,下午的不加权上证指数逐渐背离加权指数,继续上攻,创业板更加明显。尽管大盘宽基指数在午后无任何表现,但次新股涨停数逐渐增多,题材热炒。最终上证指数收涨1.37%,呈光头大阳线。

  从总体来看,上涨的概念板块多达343个,下跌的仅有2个。最强的为次新股,高送转预期和草甘膦等,表现最差的为黄金概念,其中对指数影响较大的为海外工程,证券等。而今日上涨的个股多达2587只,下跌仅有144只。总体上看市场呈现出普涨。

  从原则上看,不确定性过后迎来的是交易机会,包括昨日提到的期权波动率的下行和一带一路基建的机会。从上证指数来看,这几个交易的震荡上扬使日线级别的背离无法形成,且MACD红柱有逐渐增加的迹象。今日(11月10日)的光头小阳有突破3120平台的趋势,而创业板的阴跌也短期受阻,这给多头一个反击的机会。

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  今日市场

市场对特朗普的竞选获胜演讲做出积极回应。周三美国三大股指悉数上涨,涨幅均超过1%。欧洲三大股指大幅收高。周四亚太股市多数反弹,日经225指数大幅上涨6.72%。CBOE波动指数(VIX)下跌17%;墨西哥比索兑美元跌幅缩小;COMEX 12月黄金期货下跌;伦敦基本金属多数上涨,LME期铜上涨3.4%,创3月以来最大单日涨幅。美元指数上涨,创10月底以来新高。人民币兑美元中间价报6.7885,下跌53点。今日沪股通转为净流入,流入资金创9月初以来新高;港股通净流入资金相比昨日大幅减少,全日净流入8.26亿人民币。恒指今日大幅上涨,截至收盘,恒生指数收报22839.11点,上涨423.92点或1.89%;恒生国企指数收报9545.85点,上涨167.19点或1.78%。大市成交718.84亿港元,较前一交易日大幅下降。恒生行业指数全部上涨,原材料业领涨,涨幅达3.65%;公用事业涨幅落后,涨幅0.30%。资源股大涨,江西铜业股份(0358.HK)上涨13.66%、五矿资源(1208.HK)上涨11.73%、鞍钢股份(0347.HK)上涨9.88%、中国铝业(2600.HK)上涨9.45%。黄金股下跌,招金矿业(1818.HK)下跌7.09%、紫金矿业(2899.HK)下跌1.82%。基建板块继续上涨,中国铁建(1186.HK)上涨5.27%、中国建筑国际(3311.HK)上涨4.64%、中国交通建设上涨4.21%。工程机械板块继续上涨,中联重科(1157.HK)上涨10.34%、中国龙工(3339.HK)上涨6.38%、中国重汽(3808.HK)上涨5.96%。中芯国际(0981.HK)公告获紫光集团增持,股价上涨7.69%。

  

  

11月10日,“沪股通”今日净流入,每日130亿元额度,截至收盘净流入16.44亿元,当日剩余113.56亿元,占全日额度87.35%;“港股通”每日105亿元限额,截至收盘净流入8.26亿元,当日剩余96.74亿元,占全日额度92.13%。

  

  分析师承诺

负责本研究报告的每一位证券分析师,在此申明,本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与,未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。

王 稹:清华大学电机系博士。2014年加入招商证券研究发展中心,负责策略与中小盘研究(执行董事)。2005年进入证券行业,曾从事家电、电力设备、新能源、计算机、策略、中小盘等多个领域的研究,曾多次获得多个领域的新财富、水晶球、金牛奖。

董理伟:计算机科学与技术本科,复旦大学金融硕士,2015年加入招商证券

陈 刚:同济大学金融学硕士,2016年加入招商证券,从事策略研究。

侯春晓: 上海财经大学产业经济学硕士,FRM。2008 年起,先后在商业银行和人民银行总行从事金融监管和研究工作, 2015年加入招商证券研究发展中心,目前任策略高级分析师。

  重要声明

本报告由招商证券股份有限公司(以下简称“本公司”)编制。本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告基于合法取得的信息,但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设,不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述证券买卖的出价,在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除法律或规则规定必须承担的责任外,本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。

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