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【五矿资本调研纪要】安信非银赵湘怀

2017年06月16日14:19 来源:湘怀看非银mp

  五矿资本调研纪要

  2017年6月15日安信金融团队组织前往五矿资本调研,公司领导接待了此次调研,纪要如下:

  1.打造全牌照金控平台

  经过重大资产重组,目前公司已经拥有信托(五矿国际信托)、租赁(外贸金融租赁)、证券(五矿证券)、期货(五矿经易期货)、基金(安信基金)、银行(绵商行)、保险经纪(五矿保险经纪)等主流传统金融牌照。

  2.信托:五矿信托

  截至2016年末,五矿信托总资产720,582万元,净资产571,139万元,净利润98,014万元,营业总收入182,741万元,信托信托资产规模4,116亿元,与年初相比增加1,310亿元,增幅46%。2016年实现信托业务相关收入17.89亿元,其中信托手续费收入17.19亿元,信托相关财务顾问收入6,929万元。截至2016年末,存续集合信托项目214个,规模2,125.8亿元;存续单一信托项目179个,规模1,990.90亿元。报告期内新增集合信托133个,规模2,117.90亿元;新增单一信托94个,规模926.10亿元,新增财产管理类信托10个,规模573.80亿元。

  3.金融租赁:中国外贸金融租赁

  五矿资本通过五矿资本控股间接持有外贸租赁50%股权。外贸租赁为金融租赁公司,主要从事融资租赁及少量经营性租赁等租赁业务。外贸租赁以收取租金为主要的盈利模式,通过开展融资租赁业务向承租人收取租赁利息、并对外支付自身融资利息支出,由此获得的利差即租赁公司的主要利润来源。在目标客户的选择上,外贸租赁将大型国有企业、行业龙头企业、区域性支柱企业定位为公司的主要目标客户。在风险管理上,外贸租赁坚持审慎的基本策略,将风险管控作为首要工作加以重视,力争在风险可控的前提下,谋求各项业务的稳健发展。截至2016年末,外贸租赁总资产5,098,213万元,净资产579,416万元,净利润55,150万元,营业总收入306,888万元。

  4.银行:绵阳商业银行

  五矿资本通过五矿资本控股间接持有绵商行20.00%股权。绵商行的主要业务包括公司银行业务、个人银行业务和金融市场业务,注册资本124,400万元。截至2016年末,总资产6,480,079万元,净资产430,067万元,净利润54,144万元,营业收入127,252万元,各项存款余额377亿元,同比增长21%;各项贷款余额247亿元,同比增长10%;全行实现税前利润7亿元,同比增长5%;不良贷款率1.59%,同比上升0.12个百分点;拨备覆盖率268.80%,同比上升64.93个百分点;资本充足率13.08%,同比下降1.75个百分点。

  5.公募基金:安信基金

  五矿资本通过五矿资本控股间接持有安信基金38.72%股权。截至2016年末,总资产43,413万元,净资产24,040万元,净利润2,939万元,营业收入33,991万元,管理的公募基金总资产规模372亿元,其中股票型9亿元,混合型106亿元,债券型47亿元,指数型10亿元,货币型198亿元。专户资产管理规模274亿元。

  6.期货:五矿经易期货

  五矿资本通过五矿资本控股间接持有五矿经易期货99.00%股权。五矿经易期货的主营业务包括传统经纪业务、资产管理业务及风险管理业务。其中,风险管理业务由其子公司五矿产业金融开展。截至2016年末,总资产952,520万元,净资产221,089万元,净利润16,876万元,营业总收入586,410万元。

  五矿经易期货营业收入主要来源于期货经纪业务收入、资产管理业务收入和风险管理业务收入,其中风险管理业务由其子公司五矿产业金融开展。2016年公司期货经纪业务收入24411万元,较2015年减少1217万元,降幅4.75%;其中期货手续费净收入10,880万元,利息净收入11,332万元;资产管理业务收入327万元,较上年增长374%,主要是由于五矿经易期货资管规模的迅速上升使得资产管理费收入较上年大幅增长。

  7.公司战略

  目前公司金融牌照已经较为齐全,各项金融业务正处于加速发展的态势中,公司内部成立了协同发展部,未来将促进内部资源整合和业务协同,加强融融结合和产融结合。

  (风险提示:宏观风险/政策风险/信用风险)