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【广发策略】上周A股资金净流出98亿——广发“三维”流动性跟踪周报(11月第4期)

2017年11月28日19:17 来源:广发策略研究

  

  报告摘要

  说明:本报告所有原始数据均来源于wind数据库,数据更新截止上周收盘(20171124)

  股市流动性跟踪——上周A股资金净流出98亿

  一级市场:IPO融资69亿;

  产业资本:上周重要股东净增持17亿, 其中公用事业增持7.93亿;

  二级市场:上周合计流出资金29亿,其中,机构投资者资金流入72亿,杠杆资金流入25亿,沪深港股通资金流出89亿,交易费用53亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比11.1%(前一期10.5%),日度换手率0.7%(前一期1.1%),股指期货多/空比例93.2%(前一期90.0%),机构合计挂单卖出267亿(前一期卖出536亿)。

  全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净投放700亿;10月,广义再贷款工具合计投放基础货币1192亿;10月,央行口径新增外汇占比投放基础货币21亿;

  信用货币派生:10月,M1增速13.00%(前一期14.00%),M2增速8.80%(前一期9.20%);新增社融10387亿(前一期18334亿),金融机构新增人民币贷款6632亿(前一期12700亿),其中,居民中长期贷款3710亿(前一期4786亿)。

  全市场流动性跟踪—— “价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率上调6BP,银行间质押式回购加权利率(7天)上调55BP,3个月同业存单收益率上调4BP;10月,银行间同业拆借利率下调9.36BP;

  国债市场:1年期国债收益率上调5BP,10年期国债收益率上调3BP,期限利差收窄3BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率上调15BP,信用利差扩大13BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)下调2BP;

  票据市场:长三角票据贴现率上调10BP,珠三角票据贴现率上调10BP;

  外汇市场:美元兑人民币下调0.7%,人民币小幅升值。

  ●风险提示

  报告正文

  1广发策略“三维”流动性跟踪体系1.1股市流动性跟踪——上周A股资金净流出98亿

  一级市场:IPO融资69亿;

  产业资本:上周重要股东净增持17亿, 其中公用事业增持7.93亿;

  二级市场:上周合计流出资金29亿,其中,机构投资者资金流入72亿,杠杆资金流入25亿,沪深港股通资金流出89亿,交易费用53亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比11.1%(前一期10.5%),日度换手率0.7%(前一期1.1%),股指期货多/空比例93.2%(前一期90.0%),机构合计挂单卖出267亿(前一期卖出536亿)。

  1.2全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净投放700亿;10月,广义再贷款工具合计投放基础货币1192亿;10月,央行口径新增外汇占比投放基础货币21亿;

  信用货币派生:10月,M1增速13.00%(前一期14.00%),M2增速8.80%(前一期9.20%);新增社融10387亿(前一期18334亿),金融机构新增人民币贷款6632亿(前一期12700亿),其中,居民中长期贷款3710亿(前一期4786亿)。

  

  1.3全市流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率上调6BP,银行间质押式回购加权利率(7天)上调55BP,3个月同业存单收益率上调4BP;10月,银行间同业拆借利率下调9.36BP;

  国债市场:1年期国债收益率上调5BP,10年期国债收益率上调3BP,期限利差收窄3BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率上调15BP,信用利差扩大13BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)下调2BP;

  票据市场:长三角票据贴现率上调10BP,珠三角票据贴现率上调10BP;

  外汇市场:美元兑人民币下调0.7%,人民币小幅升值。

  

  2股市流动性跟踪——上周A股资金净流出98亿

  A股市场:上周资金净流出98亿,前一周资金净流出154亿。

  备注:A股资金净流入/流出 = 一级市场资金净流入/流出 + 产业资本资金净流入/流出 + 二级市场资金净流入/流出(其中,二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目)

  

  2.1 一级市场资金流

  IPO融资上周资金净流出69亿,前一周资金净流出60亿;

  

  2.2 产业资本跟踪

  重要股东增减持(A股整体)上周重要股东净增持17亿, 其中公用事业增持7.93亿;前一周净减持15.3亿。本周预计限售股解禁665亿。

  

  

  未来两周解禁的限售股未来两周将有67只限售股解禁,其中,解禁占比超过流通A股市值10%的定增类限售股如下:欢瑞世纪吉林化纤锦江股份凯迪生态中船科技南京医药金财互联康达新材乐金健康银之杰

  

  

  

  2.3 二级市场资金流

  新发股票型基金+混合型基金上周为71.7亿份,前一周为85.6亿份;

  融资余额上周为10250.0亿,前一周为10225.2亿,资金流入24.8亿。

  

  沪深港股通资金流入净额上周资金流出合计89亿,前一周资金流出合计156亿。

  

  QFII净额:10月资金流出104.1亿,9月资金流出53.0亿;

  RQFII净额:10月资金流出590.0亿,9月资金流出230.1亿。

  交易费用上周为53.0亿,前一周58.3亿;

  

  2.4 市场情绪跟踪

  融资交易占比上周为11.1%,前一周为10.5%;

  日度换手率上周为0.7%,前一周为1.1%。

  

  股指期货多空情绪指标上周为93.2%,前一周为90.0%;

  机构资金流向:上周机构挂单卖出267亿,前一周挂单卖出536亿。

  

  风险提示

  

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