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【广发策略】上周A股资金净流入289.0亿——广发“三维”流动性跟踪周报(9月第1期)

2017年09月05日07:45 来源:广发策略研究

  

  说明:本报告所有原始数据均来源于wind数据库,数据更新截止上周收盘(20170901)

  股市流动性跟踪——上周A股资金净流入289.0亿

  一级市场:IPO融资25.1亿;

  产业资本:上周重要股东净减持4.4亿, 其中农林牧渔增持2.12亿;

  二级市场:上周合计流入资金318.4亿,其中,机构投资者资金流入52.7亿,杠杆资金流入203.2亿,沪深港股通资金流入122.8亿,交易费用60.2亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比-1.96%,日度换手率0.32%,股指期货多/空比例0.06%,机构合计挂单卖出273.6亿。

  全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净回笼2800亿;8月,广义再贷款工具合计投放基础货币719亿;7月,央行口径新增外汇占比回笼基础货币46亿;

  信用货币派生:7月,M1增速0.3%,M2增速-0.2%;新增社融-5433亿,金融机构新增人民币贷款-7145亿,其中,居民中长期贷款-289亿。

  全市场流动性跟踪—— “价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率下调4.20BP,银行间质押式回购加权利率(7天)下调22.66BP,3个月同业存单收益率上调16.77BP;7月,银行间同业拆借利率上调14.21BP;

  国债市场:1年期国债收益率上调2.99BP,10年期国债收益率上调0.26BP,期限利差收窄2.73BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率上调6.43BP,信用利差放宽5.69BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)下调2.21BP;

  票据市场:长三角票据贴现率上调10.00BP,珠三角票据贴现率上调10.00BP;

  外汇市场:美元兑人民币下调1.01%,人民币小幅升值。

  ●风险提示

  流动性环境出现超预期波动。

  1广发策略“三维”流动性跟踪体系1.1股市流动性跟踪——上周A股资金净流入289.0亿

  一级市场: IPO融资25.1亿;

  产业资本:上周重要股东净减持4.4亿, 其中农林牧渔增持2.12亿;

  二级市场:上周合计流入资金318.4亿,其中,机构投资者资金流入52.7亿,杠杆资金流入203.2亿,沪深港股通资金流入122.8亿,交易费用60.2亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比-1.96%,日度换手率0.32%,股指期货多/空比例0.06%,机构合计挂单卖出273.6亿。

  

  1.2全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净回笼2800亿;8月,广义再贷款工具合计投放基础货币719亿;7月,央行口径新增外汇占比回笼基础货币46亿;

  信用货币派生:7月,M1增速0.3%,M2增速-0.2%;新增社融-5433亿,金融机构新增人民币贷款-7145亿,其中,居民中长期贷款-289亿。

  

  1.3全市流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率下调4.20BP,银行间质押式回购加权利率(7天)下调22.66BP,3个月同业存单收益率上调16.77BP;7月,银行间同业拆借利率上调14.21BP;

  国债市场:1年期国债收益率上调2.99BP,10年期国债收益率上调0.26BP,期限利差收窄2.73BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率上调6.43BP,信用利差放宽5.69BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)下调2.21BP;

  票据市场:长三角票据贴现率上调10.00BP,珠三角票据贴现率上调10.00BP;

  外汇市场:美元兑人民币下调1.01%,人民币小幅升值。

  

  2股市流动性跟踪——上周A股资金净流入289.0亿

  A股市场:上周资金净流入289.0亿,前一周资金净流入66.33亿。

  备注:A股资金净流入/流出 = 一级市场资金净流入/流出 + 产业资本资金净流入/流出 + 二级市场资金净流入/流出(其中,二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目)

  

  2.1 一级市场资金流

  IPO融资:上周资金净流出25.1亿,前一周资金流出43.0亿;

  

  2.2 产业资本跟踪

  重要股东增减持(A股整体):上周重要股东净减持4.4亿, 其中农林牧渔增持2.12亿;前一周净增持0.6亿。本周预计限售股解禁841.71亿。

  未来两周解禁的限售股未来两周将有69只限售股解禁,其中,解禁占比超过流通A股市值10%的定增类限售股值得关注:宝硕股份坚瑞沃能信威集团世纪华通埃斯顿鸿路钢构秦川机床海航控股盛路通信证通电子海默科技汇冠股份新希望润和软件大洋电机万林股份江海股份、深天马A、中化岩土鸿博股份利亚德常铝股份东北证券隆基股份安控科技海南海药鼎汉技术科达股份天华院

  

  

  

  

  

  2.3 二级市场资金流

  新发股票型基金+混合型基金:上周为52.7亿份,前一周为50.9亿份;

  融资融券余额:上周为9477.7亿,前一周为9274.5亿,资金流入203.2亿。

  沪深港股通资金流入净额:上周资金流入合计122.8亿,前一周资金流入合计36.6亿。

  QFII净额:8月资金流入7.2亿,7月资金流入5.0亿;

  RQFII净额:8月资金流入366.15亿,7月资金流入51.37亿。

  交易费用:上周为60.21亿,前一周45.77亿;

  

  2.4 市场情绪跟踪

  融资交易占比:上周为8.0%,前一周为10.0%;

  日度换手率:上周为1.2%,前一周为0.9%。

  

  股指期货多空情绪指标:上周为68.9%,前一周为68.8%

  机构资金流向:上周机构挂单卖出387.4亿,前一周挂单卖出113.8亿。

  

  流动性环境出现超预期波动。

  

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