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【广发策略】上周A股资金净流入107.0亿——广发“三维”流动性跟踪周报(9月第3期)

2017年09月19日07:25 来源:广发策略研究

  

  报告摘要

  说明:本报告所有原始数据均来源于wind数据库,数据更新截止上周收盘(20170915)

  股市流动性跟踪——上周A股资金净流入75.5亿

  一级市场:IPO融资38.6亿;

  产业资本:上周重要股东净减持14.8亿, 其中非银金融增持4.34亿;

  二级市场:上周合计流入资金128.9亿,其中,机构投资者资金流入50.7亿,杠杆资金流入178.2亿,沪深港股通资金流出39.1亿,交易费用61.0亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比10. 1%(前一期10.2%),日度换手率1.0%(前一期1.2%),股指期货多/空比例69.9%(前一期69.0%),机构合计挂单卖出319.5亿(前一期卖出388.8亿)。

  全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净回笼3300亿;8月,广义再贷款工具合计投放基础货币2980亿;7月,央行口径新增外汇占比回笼基础货币46亿;

  信用货币派生:7月,M1增速15.30%(前一期15.00%),M2增速9.20%(前一期9.40%);新增社融12206亿(前一期17639亿),金融机构新增人民币贷款8255亿(前一期15400亿),其中,居民中长期贷款4544亿(前一期4833亿)。

  全市场流动性跟踪—— “价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率下调17.7BP,银行间质押式回购加权利率(7天)下调22.42BP,3个月同业存单收益率下调7.76BP;7月,银行间同业拆借利率上调14.21BP;

  国债市场:1年期国债收益率上调7.16BP,10年期国债收益率下调3.48BP,期限利差收窄10.64BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率下调0.56BP,信用利差放宽3.14BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)上调0.13BP;

  票据市场:长三角票据贴现率下调2.00BP,珠三角票据贴现率下调2.00BP;

  外汇市场:美元兑人民币下调1.33%,人民币小幅升值。

  ●风险提示

  流动性环境出现超预期波动。

  1广发策略“三维”流动性跟踪体系1.1股市流动性跟踪——上周A股资金净流入75.5亿

  一级市场:IPO融资38.6亿;

  产业资本:上周重要股东净减持14.8亿, 其中非银金融增持4.34亿;

  二级市场:上周合计流入资金128.9亿,其中,机构投资者资金流入50.7亿,杠杆资金流入178.2亿,沪深港股通资金流出39.1亿,交易费用61.0亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比-0.09%,日度换手率-0.24%,股指期货多/空比例0.89%,机构合计挂单买入69.3亿。

  

  1.2全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净回笼3300亿;8月,广义再贷款工具合计投放基础货币2980亿;7月,央行口径新增外汇占比回笼基础货币46亿;

  信用货币派生:7月,M1增速0.3%,M2增速-0.2%;新增社融-5433亿,金融机构新增人民币贷款-7145亿,其中,居民中长期贷款-289亿。

  

  1.3全市流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率下调17.7BP,银行间质押式回购加权利率(7天)下调22.42BP,3个月同业存单收益率下调7.76BP;7月,银行间同业拆借利率上调14.21BP;

  国债市场:1年期国债收益率上调7.16BP,10年期国债收益率下调3.48BP,期限利差收窄10.64BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率下调0.56BP,信用利差放宽3.14BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)上调0.13BP;

  票据市场:长三角票据贴现率下调2.00BP,珠三角票据贴现率下调2.00BP;

  外汇市场:美元兑人民币下调1.33%,人民币小幅升值。

  

  2股市流动性跟踪——上周A股资金净流入75.5亿

  A股市场:上周资金净流入75.5亿,前一周资金净流入289.0亿。

  备注:A股资金净流入/流出 = 一级市场资金净流入/流出 + 产业资本资金净流入/流出 + 二级市场资金净流入/流出(其中,二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目)

  

  2.1 一级市场资金流

  IPO融资:上周资金净流出38.6亿,前一周资金流出25.1亿;

  

  2.2 产业资本跟踪

  重要股东增减持(A股整体):上周重要股东净减持14.8亿, 其中非银金融增持4.34亿;前一周净减持4.4亿。本周预计限售股解禁838.9亿。

  

  未来两周解禁的限售股未来两周将有74只限售股解禁,其中,解禁占比超过流通A股市值10%的定增类限售股值得关注:宝硕股份*ST吉恩信威集团中钢国际秦川机床远兴能源仙坛股份天成自控赫美集团证通电子全筑股份大名城汇冠股份合锻智能清水源中化国际大洋电机湘电股份江海股份天神娱乐、深天马A、省广股份润和软件众生药业巨化股份丽珠集团海翔药业安控科技海南海药天华院

  

  

  

  

  2.3 二级市场资金流

  新发股票型基金+混合型基金上周为50.7亿份,前一周为52.7亿份;

  融资融券余额:上周为9655.9亿,前一周为9477.7亿,资金流入178.2亿。

  

  沪深港股通资金流入净额:上周资金流出合计39.1亿,前一周资金流入合计122.8亿。

  

  QFII净额:8月资金流入7.2亿,7月资金流入5.0亿;

  RQFII净额:8月资金流入366.15亿,7月资金流入51.37亿。

  

  交易费用:上周为61.0亿,前一周60.2亿;

  

  2.4 市场情绪跟踪

  融资交易占比:上周为10.1%,前一周为10.2%;

  日度换手率:上周为1.0%,前一周为1.2%。

  

  股指期货多空情绪指标:上周为69.9%,前一周为69.0%;

  机构资金流向:上周机构挂单卖出319.5亿,前一周挂单卖出388.8亿。

  

  风险提示

  流动性环境出现超预期波动。

  

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