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【FICC工作笔记】2018年3月29日星期四

2018年03月30日07:05 来源:金融读书会mp

  

  编者语:

  FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

  /巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

  【重要事件与经济数据】

  重要事件:1.国务院办公厅印发《知识产权对外转让有关工作办法(试行),《办法》规定,对技术出口、外国投资者并购境内企业等活动中涉及国家安全的知识产权对外转让行为进行审查。审查类型包括专利权、集成电路布图设计专有权、计算机软件著作权、植物新品种权等知识产权及其申请权。审查内容包括知识产权对外转让对我国国家安全和重要领域核心关键技术创新发展能力的影响。

  2.商务部发言人高峰:中国愿意与美国谈判,但这是有原则的,中国不会屈服于任何单方面强制谈判。中国对外开放的决心和信心没有改变,不会因外部压力改变自身的航行方向。中方不排除以任何方式来保护自己的利益。中方有底气、有信心应对任何贸易保护主义做法,希望美方悬崖勒马,否则中方将奉陪到底。

  经济数据:美国2月个人收入环比0.4%,预期0.4%,前值0.4%。美国2月个人消费支出(PCE)环比0.2%,预期0.2%,前值0.2%。

  【资金面】

  周四央行继续暂停公开市场操作,当日有 400 亿逆回购到期,净回笼 400 亿。今日资金面总体呈现月内期限宽松,跨季期限紧张的分化态势。早盘,隔夜大量融出,7天跨季资金仅少量供给,非银机构成交价格上升至8.0%左右;午盘,隔夜依旧宽松,价格减点至2.4%水平,跨季资金供不应求;尾盘大行融出少量跨季资金,满足部分机构需求。截止收盘,隔夜银行间质押式回购加权利率 2.6393%,较昨日下行 1.39bp,7 天回购加权利率 4.0126%,较昨日上行 0.92bp。

  【一级市场】

  今天上午发行3、5、10年期口行债,发行利率分别为4.46%、4.57%、4.80%,全场倍数为2.28倍、2.20倍、2.93倍,3、10年期较本周同期限农发债高2bp。下午发行2、5、7年期国开债,发行利率分别为4.24%、4.50%、4.73%,全场倍数分别为5.08、3.93、3.19。

  信用一级方面,18光明SCP002边际4.25%;18兰州城投SCP002,目前边际5.25%;18苏国信SCP009,边际利率4.8%;18武夷投资SCP001,目前边际6.02%;18信达SCP004,边际5.8%;18淮安开发MTN003,边际为7%;18江津华信MTN001,边际6.9%,;18临沂矿业MTN001,边际6.8%。18乌经开SCP001,最终票面5.29%;18兖州煤业SCP001,最终票面4.93%;18宁新科建SCP001,最终票面5.73%;18浏阳城建MTN002,最终票面5.62%;18赣水投MTN002,最终票面5.44%。

  公司债/企业债方面,周四公司债发行18珠江实业小公募,3+2年,中诚信证券AA/AA,6.93%;发行18栖霞建设小公募,3+2年,新世纪AA/AA+,南京栖霞国有资产经营有限公司担保,6.36%;发行18南京新港非公开,3+1年,联合信用AA+,6%;发行18四川铁投非公开,3+2年,中诚信国际AAA,5.99%;发行18连云港非公开,2+1年,7.2%;发行18广西金融投资非公开,1+1+1年,新世纪AA+,7.3%;发行18杭州余杭城建非公开,2+2+1年,鹏元资信AA,杭州余杭创新投资有限公司担保,6.65%;发行18陕西延长石油小公募,3+2年,联合信用AAA/AAA,发行结果待定;发行18卓越商业非公开,2+2+1年/3+2年,联合信用AAA,发行结果待定;周二发行的18新凤祥集团小公募,3+2年,联合信用AA/AA,7.4%;发行的18滁州城投非公开,3+2年,中诚信国际AA+/AA+,6.46%。

  【二级市场】

  今日中短期票据曲线收益率涨跌互现。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行3BP至4.59%,6M期限收益率上行1BP至4.60%,1年期收益率稳定于4.75%,3年期收益率下行1BP至4.95%,5年期收益率下行3BP至5.12%。中债城投债曲线整体小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)6M期限收益率下行7BP至4.68%,3年期收益率下行1BP至5.06%,5年期收益率下行4BP至5.23%。

  【理财产品】

  今日起发行的理财产品共458支,保本型116支,非保本型产品342支,预期收益4以上的299支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:5.04,全国性股份制银行3个月:5.04,城商行3个月:5.06,外资行3个月:4.00。

  【外汇市场】

  周四,美国2月PCE物价指数年率上升1.8%,好于预期值1.7%;美国2月核心PCE物价指数年率上升1.6%,符合预期。美国经济数据向好加上东北亚地缘紧张局势缓解,美元指数重返90关口。3月29日,人民币兑美元今日中间价下行261个基点,达到6.3046;人民币兑美元即期闭市时报6.2904,较上一交易日下行20个基点;截至北京时间18点,美元指数报于90.04,较前一收盘价下跌0.04%;欧元兑美元上行0.05%,报1.2314;英镑兑美元下行0.07%,报1.4067;美元兑日元下行0.20%,报106.64;澳元兑美元上行0.08%,报0.7668。

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