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深度挖掘│国家队调仓路径曝光,为什么逆势增持这些股票?

2018年04月26日06:00 来源:上海证券报mp

  

  2018年买什么?经历了4个月的波动,相信你还是不知所措。既然如此,不妨看看国家队在首个季度的操作,增减仓中的风格变化值得你注意。

  截至4月25日晚间,国家队(证金、汇金、外汇局、证金资管及证金定制基金)在408家公司的一季报中现身,增持公司约60家,减持公司约37家,总计持股市值超过1900亿元。

  

  在具体个股的操作上,国家队“高抛低吸”技法娴熟:增持从高位回落的有色、电子板块,减持明显上涨的银行、地产板块,一定程度上反映出国家队对这些板块估值合理与否的理解。

  有色、电子、非银金融

  梳理国家队的增持公司名单,有色、电子、非银金融无疑是最明显的板块。

  在有色板块,国家队增持厦门钨业中国铝业天齐锂业等个股,增持股份数从数百万股至数亿股不等。

  例如,今年一季度末,证金新进入厦门钨业股东榜,持股数量为2157.66万股,占总股本的1.98%。汇金依然保持1367.72万股的持仓量,当期未有变动。

  与去年三季度大幅攀升、四季度震荡下行相比,厦门钨业今年一季度的走势明显属于低位震荡,单季区间涨幅仅为2.64%,而去年三、四季度,该股票涨跌幅分别为49.51%和-19.89%。

厦门钨业走势图

  国家队对中国铝业的操作也是如此。今年一季度末,证金持有中国铝业4.96亿股,占总股本的3.33%,较2017年末增持2.41亿股,占总股本的1.62%。同期,汇金保持1.37亿股的持股数量未变。

  中国铝业2月26日复牌后,股票连续三日跌停,此后一直震荡走低,复牌至今的股价跌幅已经达到42.03%。在此情况下,国家队大笔建仓颇具深意。

中国铝业走势图

  在电子板块,国家队增持比例较大的则是立讯精密歌尔股份大族激光等。

  例如,今年一季度,证金新进入立讯精密股东榜,持股数量为3526.45万股,占总股本的1.11%。汇金期末依然保持4396.28万股的持仓量,当期未有变动。

  今年一季度,立讯精密股价明显高位震荡,当期上涨3.16%,远低于此前四个季度的涨幅。另外,立讯精密4月份以来回调明显,不到一个月的时间跌幅已达到10.22%。

立讯精密走势图

  对于歌尔股份,国家队更像是抄底。截至今年一季度末,证金持有歌尔股份6821.59万股,占总股本的2.1%,较2017年末增持2147.66万股,占总股本的0.66%。同期,汇金保持3157.38万股的持股数量未变。

  一季度,歌尔股份跌幅为22.65%,换手率亦保持高位。4月份,歌尔股份股价持续下跌,4月至今的跌幅已经达到15.13%。

歌尔股份走势图

  在非银金融方面,国家队增持较多的个股是东北证券安信信托中航资本

  截至一季度末,证金持有东北证券5875.43万股,较上期末增持2245.89万股,增持股份数量占总股本的0.96%。由此,证金超过汇金,成为该公司的第三大股东。

东北证券走势图

  对于安信信托,证金截至一季度末的持股数量为2.01亿股,占总股本的4.41%,而在2017年末,证金对其持股数量为1.68亿股,期间增持数量为3331.18万股,占总股本的0.73%。

安信信托走势图

  减持银行、地产

  对于一季度上涨明显的银行、地产板块,国家队减持痕迹明显。

  截至一季度末,国家队持有兴业银行13.2亿股,较上期16.06亿股下降2.86亿股,减持股份数量占总股本的1.38%,考虑到兴业银行的总市值,该减持金额约为数十亿元。

  受行业波动影响,今年1月,兴业银行股价上涨明显,1月10日单日上涨高达5.82%,2月7日甚至创下历史新高。整个一季度,兴业银行下跌1.77%,区间振幅则为20.13%。

兴业银行走势图

  一季度,国家队还大笔减持了平安银行。当期末,证金持有平安银行3.66亿股股份,较上期末减持1.24亿股,减持股份数量占总股本的0.72%。

  与兴业银行类似,平安银行一季度走势亦是冲高回落。1月份上涨5.64%,成交量创下近期新高。2月份、3月份连续回调,期间跌幅分别为14.23%和9.54%。

平安银行走势图

  在地产板块,国家队大幅减持了绿地控股。截至一季度末,证金持有绿地控股9618.02万股,较上期2.03亿股下降1.07亿股,减持股份数量占总股本的0.88%。

  一季度,绿地控股股价明显冲高回落,1月份上涨26.58%,换手率达到199.58%,2至4月则分别下跌17.1%、3.26%、3.1%,此前上涨幅度几乎全部回吐。

绿地控股走势图

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编辑:邱江

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