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2016/08/17(周三)早盘必读

2016年08月17日09:50 来源:招商证券京东四营业部

  

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  晨会摘要】:

  8.17招商晨会纪要

  【A股策略】:周二大盘高位震荡盘整,沪指受金融股被抛售打压高开低走,深指及中小创指数全天小幅震荡向上,恒大概念股依然保持强势,健康中国概念异军突起,以浙江东方为首的量子通信板块由于利好出尽跌幅较大,金融白酒跌幅居前。

  在昨日大盘突破前期高点后,我们认为行情进入适宜操作阶段,建议可适当加仓买入优质个股。但板块轮动较快,除恒大概念外其他热点持续性差,建议潜伏为主底部介入勿追高。

  昨夜最重要事件为国务院批准《深港通实施方案》,深港通即将开通,A股受益标的主要为券商板块和深市稀缺品种(五粮液云南白药美的集团等),但考虑到深港通开通早有预期以及相关标的涨幅较大,谨慎参与,由于港股估值更低我们认为深港通开通对于港股正面影响大于A股。昨夜外围股市几乎全线调整,美元指数小幅走弱。

  策略成长组合今天计划调入国元证券、稳健配置组合计划调入江苏神通,详情请参考财管计划组合报告。

  【大金融板块点评】:昨日金融板块调整尤其是银行股回调较为明显,主要是涨幅较大且接近去年6月份价格位置,部分资金获利了结所致,虽扰动短期节奏,但不影响中期趋势,当前银行股息率还在4.5%左右,而国债收益率降至2.6%,应该有优势,可关注兴业银行招商银行南京银行等。流动性在填平估值洼地的同时亦将收窄新兴产业优质标的对蓝筹股的涨幅差距。从流动性和大金融的估值来看,中期对于以地产、券商为首的优质大金融标的可以继续逢低关注,如新城控股首开股份嘉宝集团华发股份华泰证券国元证券国金证券等。

  【港股策略】:深港通预期12月份将正式落地,有利于资本市场开放、人民币国际化、共享两地经济成果、深化两地金融合作。深港通与沪港通相比,中小板和创业板是最大的亮点。

  交易特点:总额度取消,当日交易额度仍存,深股通每日130亿,港股通每日105亿,参与者门槛仍为50万。合资格标的涵盖:包含两地上市的AH的个股在内,深圳主板及创业板60亿市值以上的深证成分指数和中小创新指数成分股,预计逾800只股票;港股50亿港币市值以上的恒生小型股指数也将纳入,预计逾100只。

  投资策略:对于A股总体符合预期,总额度取消略超预期,交易额度和参与门槛等开放程度略低预期,考虑近期市场提前反映,以及深港通等待已久,短期利好的刺激可能减弱,有望纳入深港通标的低市值的中小盘有结构性机会。

  对于港股,“增量资金+港股投资逻辑的重塑”双轮驱动,预期先行和重新定价将带动新一轮脉冲式上涨,持续度可能较去年同期弱,建议增加短线配置。

  深市重点布局:1、TMT,医药、消费、酒类、环保等行业中低估值、高股息的蓝筹股。2、市值小于60亿的基本面向好的成长股

  港股重点布局:1、A/H折价较大个股。2、港交所及本地券商股。3、TMT、消费、医疗、原材料、体育、设备制造等行业中低估值高成长个股。

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  一、【财联社8月17日早间新闻精选】

  宏观方面:16日发布的深港通《联合公告》明确,深股通的股票范围是市值60亿元及以上的深证成指和深证中小创新指数的成份股,以及深交所上市的A+H股公司股票。深港通不再设总额度限制,每日额度与沪港通现行标准一致。沪港通总额度取消。

  行业方面:(1)7月份中国电煤价格环比大涨6%;(2)深圳市近期将召开国有企业改革座谈会;(3)本周将召开高规格的卫生与健康大会;(4)钢煤去产能专项督查发令,落实不力者将被问责;(5)本周国常会:推动进出口回稳向好,扩大跨境电商等试点;(6)苹果拟在中国设亚太首家独立运营研发中心;(7)发改委16日表示东北振兴三年滚动实施方案即将发布;(8)四川设立100亿元军民融合产业发展基金。

  个股公告:(1)万科A:发行股份购买深地铁事宜仍在协商论证;(2)开元仪器拟近14亿元收购资产布局教育产业;(3)华声股份证券简称变更为“国盛金控”;(4)南洋股份:拟57亿并购进军信息安全产业;(5)*ST新集:控股股东拟变更为中煤集团。

  新股申购:广信材料,申购代码300537。

  二、【电煤价格环比大涨6% 概念股望乘涨价东风】

  发改委16日公告显示,7月份中国电煤价格指数环比上涨6.14%,涨幅比6月扩大4个百分点。其中冀北环比涨幅11.40%,蒙西环比涨幅9.85%。值得提及的是,最近焦炭价格反弹势头强劲,16日更是爆涨近7%。此外,国务院16日召开常务会议,部署钢铁煤炭行业化解产能过剩专项督查工作。业内认为,近期由于局部供给偏紧,产地焦煤价格出现大幅上涨,未来9月将进入基建和房地产开工旺季,炼焦煤价格的上调预期或将得到确认。

  分析认为,动力煤涨价将得以延续,炼焦煤受下游支撑或将上涨,煤炭企业下半年业绩也将明显回升,板块投资机会值得关注。靖远煤电(000552)主导产品是优质环保的动力煤,2016年经营目标是煤炭产量1085万吨,发电量力争30亿度。恒源煤电(600971)主要业务为煤炭和电力,拥有煤炭产能约1450万吨,动力煤、无烟中(小)块煤、炼焦配煤等产品种类齐全。大同煤业(601001)以开采优质动力煤炭闻名,2016年预计煤炭产量2024万吨。

  三、【深圳国资改革会议将开 本地股表现望超预期】

  据媒体16日报道,深圳市国资委日前召开党委会议,提出拟于近期召开全市国有企业改革座谈会,贯彻落实中央和省、市有关精神,总结经验、研判形势,部署下一步改革发展工作。此前,深圳国资委提出,2016年深圳将全面落实深化国有企业改革,重点做好市场化改革等五方面工作,并实施“大国资”战略,开展“走出去”并购重组,推动国企并购重组做大做强。

  分析人士指出,2016年地方国企“三个一批”的步伐会加大,混改、整体上市也将迎来大动作。未来几年可能有近10万亿元地方国企资产实现证券化,这将带来大量投资机会,而深圳本地股作为地方国企改革的先锋,有望在国改会议召开期间成为各路资金的热捧对象,相关上市公司值得重点关注。深圳燃气(601139)是具备气源多元化优势的燃气行业龙头,大股东深圳市国资委直接持股比例高达50.85%。深振业A(000006)是深圳国资委直属的核心地产开发上市平台。深深宝A(000019)前两大股东均是深圳国资委旗下公司。

  四、【高规格大会召开在即 健康中国板块爆发】

  据权威消息,本周将召开高规格的卫生与健康大会。这是新世纪以来第一次全国卫生与健康大会,会议或对医疗体制改革等进行讨论,并颁布纲领性改革文件。16日盘面上,健康中国板块涨幅靠前,受到资金追捧,个股表现活跃。

  “健康中国建设”已纳入国家整体发展战略。考虑到人口老龄化、精神压力和医保等原因,医疗行业需求将保持稳定增长。国内医疗设施和医护人员配备都明显低于发达国家水平。为满足不断增长的行业需求,必须增加医疗服务行业投资。政府明确提出要把医疗服务行业的市场规模从2万亿元提升到8万亿元,也就是说每年要增长20%以上,行业有巨大的增长空间。

  A 股上市公司中,关注:鱼跃医疗(002223)、美年健康(002044)等。

  五、【钢煤去产能专项督查发令 落实不力者将被问责】

  16日召开的国务院常务会议确定,在全国开展一次对钢铁、煤炭、行业化解过剩产能的专项督查,确保全年目标任务严格按进度要求和时间节点顺利完成。对落实不力、进度慢和违规新增产能等,要通报、约谈直至严肃问责,确保完成全年化解过剩产能硬任务。

  点评:业内人士认为,随着供给侧结构性改革力度加大,钢铁煤炭行业去产能将进入攻坚阶段,环保 政策执行将更加坚决,预计下半年钢铁煤炭产量将稳步下滑,对价格带来正面影响。

  秋季是冶金煤需求旺季,多家机构认为,潞安环能(601699)、冀中能源(000937)、阳泉煤业(600348)等冶金煤企的业绩弹性较高。

  六、【药用辅料新政正式落实 行业将迎千亿市场空间】

  进入8月,药用辅料与药品关联审评审批已正式开展。药用辅料从单独评审改为关联评审,将辅料质量要求放到了和对药品质量要求同等的水平上。今年以来,国家食药监局加强对药用辅料的监管,开始药用辅料与药品关联审评审批。

  点评:专业人士预计,辅料新政的实施有助于药用辅料行业规范化,将有大量新型、高端辅料进入市场。到2020年,我国药用辅料占药品制剂总产值,有望从2015年的500亿增长至千亿级别。

  尔康制药(300267)已布局高端药用辅料的研发;山河药辅(300452)的产品已进入惠氏制药等知名国际药企的供应链 。

  七、【东北等老工业基地振兴三年滚动实施方案将印发】

  国家发改委今日召开定时定主题新闻发布会指出,近期即将印发《推进东北地区等老工业基地振兴三年滚动实施方案》。将按照党中央国务院的决策部署,深入贯彻落实今年中发7号文件和2014年国发28号文件精神,结合东北地区当前经济形势,抓紧研究出台更有针对性、更有力的支持措施,充分调动中央和地方两个积极性,强力推进供给侧结构性改革,深入推进国企改革等重点领域改革,加快培育新动能发展新经济,支持和推动东北地区通过改革和开放来重振雄风。

  点评:尽管在2003年,国家就启动“振兴东北”战略,经过10多年的振兴发展,东北地区的经济结构也发生了一系列深刻变化,但长期积累的一些结构性问题并没有得到根本解决。在此背景下,新一轮东北振兴受到了各界的广泛关注和期待。随着振兴东北战略加速推进,相关受益产业及上市公司也将迎来新的发展机遇。

  可关注沈阳机床(000410)、哈空调(600202)、龙江交通(601188)等。

  八、【三元电池安全标准正制定 无线充电或成未来方向】

  据媒体报道,近日电动汽车安全报告媒体交流会论坛上,中国电动汽车百人会副理事长、清华大学汽车工程系教授欧阳明透露,相关部门目前正在制定三元电池相关安全标准。由于我国充电桩行业整体水平相对落后,充电桩存在安全问题的重大隐患,而无线充电有望进一步替代。

  新一代电力电子器件的出现,使得无线充电技术发展突飞猛进,无线充电效率可达90%以上。国际自动机工程师学会今年5月发布了首个电动汽车无线充电技术行业标准。无线充电技术标准的逐步统一、政策的稳步推进、国内外巨头的纷纷布局、无线充电产品的不断成熟,将成为无线充电技术快速发展的重要契机。据IHS预测,2017年全球无线充电市场将达73亿美元,2019年将突破100亿美元,而2015年还不足20亿美元,4年复合增速超过50%。预计随着技术提升及商用突破,无线充电将呈现广阔市场空间。

  A股中,硕贝德(300322)是最早进入无线充电的通信天线龙头企业。信维通信(300136)子公司信维蓝沛在磁性材料领域掌握核心技术,无线充电业务成新发展方向。

  九、【特高压项目将不断落地 行业增长有望持续】

  据新华社报道,淮南-南京-上海1000千伏交流特高压输变电工程苏通GIL综合管廊,16日在江苏常熟开工。据介绍,这是世界上首次在重要输电通道中采用特高压GIL,也是目前世界上电压等级最高、输送容量最大、技术水平最高的超长距离GIL创新工程,核准动态总投资约47.63亿元,计划于2019年建成投运。

  点评:中金公司研报指出,今年特高压线路将投产“三交一直”,同时推进“五交八直”特高压工程核准与建设,规模较去年大幅增长,未来仍将有约10条特高压线路得到核准,预计特高压板块增长有望持续到2018年。平高电气(600312)特高压在手订单充沛,今明两年仍将处在交货高峰期;中国西电(601179)特高压产品交付加速,将保障业绩增长。

  十、【空调行业旺季销售超预期 产业链公司受益】

  机构调研显示,7月份空调行业龙头公司出货/零售环比大幅改善,格力空调内销收入/安装卡增速近20%左右,美的7月空调出货/安装卡增幅约为30%左右。二线龙头同样出现了显著的改善情况,其中美菱、科龙7月空调出货均出现大幅改善。受益空调产业链复苏,相关零部件核心厂商满产。

  业内人士表示,空调板块历经两年的去库存周期,目前正处在景气度复苏的初始阶段。旺季来临,6月空调零售额增加20%体现了这一趋势,7月安装卡与出货情况进一步说明行业趋势向好。受益近两年的出货收缩,2017年整个行业的全面复苏值得期待。

  A股中,春兰股份(600854)是老牌的空调厂商。三花股份(002050)是传统制冷配件龙头企业。

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