新闻>正文

【FICC工作笔记】2018年5月15日星期二

2018年05月16日07:06 来源:金融读书会mp

  编者语:

FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件和经济数据】

重要事件:1、美国明晟公司(MSCI)15日公布半年度指数审议结果,234A股被纳入MSCI指数体系。新纳入的A股将合计在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占1.26%0.39%的权重。2、证券时报称,既然下决心去杠杆,就不要怕蹚债券违约“雷区”:2018年以来,已有17只债券发生违约,包括凯迪生态、四川煤炭、大连机床、丹东港、亿阳集团、中城建、神雾环保、富贵鸟、春和集团、中安消等10家公司,涉及债券余额145.64亿元。在改革过程中,“雷区”有的是,就看如何去蹚,如何去排雷。近三年来,企业的融资规模已经有了明显压缩,负债扩张的内在冲动也已经得到了比较好的遏制。

经济数据:1、统计局数据,中国14月规模以上工业增加值同比6.9%,预期6.7%,前值6.8%。中国14月城镇固定资产投资同比7%,增速创1999年底以来新低,预期7.4%,前值7.5%1-4月,民间固定资产投资同比增长7%1-3月增长8.9%)。2、欧元区一季度GDP季环比修正值0.4%,预期0.4%,初值0.4%。欧元区一季度GDP同比修正值2.5%,预期2.5%,初值2.5%

【资金面】

周二,人民银行公告,央行今日在开展1800亿元逆回购操作,其中1000亿7天、800亿14天、当日无逆回购到期,净投放1800亿元。市场资金面前紧后松,早盘大行融出少量,部分股份制银行和规模较大的城商农商有一定缺口,中小银行和非银机构1-14天资金需求旺盛,市场价格迅速上升。午后,资金需求仍然较强,3点半后隔夜供给开始增加,尾盘相对充足。各期限资金加权价格大幅上行。

【二级市场】

今日利率债市场收益率整体小幅上行。具体来看,SKY_3M上行5BP2.77%SKY_10Y上行2BP3.72%

利率互换方面,挂钩7repo的互换利率曲线短端保持平稳,长端平均上涨1个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均上涨1个点,长端平均上涨1个点。

今日信用债3个月以内期限整体上行,中长端小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA3M期限收益率上行7BP4.25%1年期下行3BP4.44%3年期收益率上行4BP4.76%5年期收益率上行3BP4.93%

【一级市场】

上午发行189D贴现国开债及1310年期国开债,发行利率分别为2.96%3.65%4.22%4.51%,全场倍数为2.19倍、3.40倍、2.99倍、2.45倍。

今日银行信用债一级发行3只超短融,2只短融和4只中票,发行量较前几日明显放大,全天发行量共计212亿,评级以AAAAA+为主。参与机构多见银行,基金和券商自营。今日18首钢SCP00518洪市政SCP003受到机构青睐,全场认购倍数均超2倍,资质相对较弱的如18凯盛科技CP00218广田MTN001均在收量中。

公司债/企业债方面,周二公司债发行18深投控小公募,3+2年,中诚信证券AAA/AAA4.8%;发行18国电投小公募,3年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;发行18平安证券非公开,3年,联合信用AAA/AAA,发行结果待定;周一发行的18中国航空技术小公募,3年,中诚信证券AAA/AAA4.85%;发行18国投集团小公募,3+2年,联合信用AAA/AAA4.74%。周二企业债发行18唐山金控债,AA/AA7年,7.6

【存单观察】

今日同业存单发行612.9亿,余额为86671亿。发行利率多数上行,具体来看,AAA+AAAAA+AA银行1个月发行利率分别为3.40%+0bp)、3.51%+6bp)、3.65%+0bp)、3.70%+0bp),3个月发行利率分别为4.19%+1bp)、4.20%+0bp)、4.35%+0bp)、4.45%+3bp6个月发行利率分别为4.20%+5bp)、4.25%+5bp)、4.50%+0bp)、4.59%+4bp)。

【外汇市场】

周二,美国4月零售销售月率上涨0.3%,预期上涨0.3%,前值上涨0.6%;核心零售销售月率上涨0.3%,预期上涨0.5%,前值上涨0.2%。零售销售数据略不及预期,但美指震荡上行,其他非美货币有所回落。515日,人民币兑美元今日中间价下行141个基点,达到6.3486;人民币兑美元即期闭市时报6.3535,较上一交易日下行167个基点;截至北京时间18点,美元指数报于92.72,较前一收盘价上行0.04%;欧元兑美元下行0.00%,报1.1927;英镑兑美元下行0.05%,报1.3549;美元兑日元上行0.22%,报109.9;澳元兑美元下行0.09%,报0.7519

(完)

(本文仅供平台内部交流分享,未经平台许可,不可随意转载)